close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Ответы на вопр по макро 1-15 от Вероники

код для вставкиСкачать
1. Основные макроэкономические показатели. Система национальных счетов. Народно-хозяйственный кругооборот.
Основными макроэкономическими понятиями, характеризующими результаты экономической деятельности страны, выступают валовой внутренний продукт (ВВП) и валовой национальный продукт (ВНП).
ВВП - макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.
ВВП по доходам
ВВП = Национальный доход + амортизация + косвенные налоги - субсидии, где:
Национальный доход = заработная плата + арендная плата + процентные платежи + прибыль корпораций.
ВВП по расходам
, где
ВВП = Конечное потребление + Валовое накопление капитала (инвестиции в фирму, то есть покупка станков, оборудования, запасов, места производства)) + Государственные расходы + Чистый экспорт (Экспорт - Импорт; может быть как положительным, так и отрицательным).
ВВП по добавленной стоимости (производственный метод)
ВВП = сумма добавленных стоимостей.
Добавленная стоимость фирмы = доход фирмы - промежуточная стоимость производства товара или услуги.
Общая добавленная стоимость = общий уровень выпуска - общая ценность промежуточной продукции
Исчисление важнейших макроэкономических показателей производится в системе национальных счетов (СНС) - комплексе таблиц, имеющих форму бухгалтерских счетов, в которых отражаются процессы производства, распределения и конечного использования общественного продукта и национального дохода.
СНС возникла в 40-е годы в Великобритании. Создателем СНС принято считать Ричарда Стоуна. СНС представляет собой современную систему сбора и обработки информации и применяется практически во всех странах для макроэкономического анализа рыночной экономики. В ныне действующей СНС ООН имеется четыре класса счетов:
1) сводные;
2) производства, потребления и капиталовложений;.
3) доходов и расходов;
4) финансирования капитальных затрат.
Валовой национальный продукт (ВНП) - макроэкономический показатель, представляющий собой рыночную совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных факторами производства, находящимися в собственности граждан данной страны, не только внутри страны, но и за рубежом.
В закрытой экономике ВНП = ВВП. В открытой экономике ВНП отличается от ВВП величиной чистых факторных доходов из-за рубежа:
ВНП == ВВП + ЧФД.
Чистые факторные доходы из-за рубежа - это разница между доходами, полученными гражданами данной страны за рубежом, и доходами иностранцев, полученными на территории этой страны.
Номинальный ВВП - это ВВП, рассчитанный в текущих ценах.
Реальный ВВП - это фактический объем выпуска продукции, рассчитанный в ценах базисного года.
Таким образом, для вычисления реального ВВП необходимо использовать индекс цен, или дефлятор.
Дефятор ВВП = Номинальный ВВП (PQ)
Реальный ВВП (Q)
Чистый национальный продукт (ЧНП) - представляет собой наиболее точный макроэкономический показатель созданных и купленных населением данной страны товаров и услуг за определенный период времени (обычно за год). ЧНП исчисляется путем вычитания из ВВП (ВНП) амортизации:
ЧНП = ВВП (ВНП) - амортизационные отчисления.
НД = ЧНП - чистые косвенные налоги на бизнес.
Личный доход (ЛД) - сумма доходов, реально получаемых населением после вычета из НД:
♦ взносов населения в социальную систему страхования;
♦ налогов на прибыль корпораций;
♦ нераспределенной прибыли корпораций плюс трансфертные платежи.
ЛРД = ЛД - индивидуальные налоги.
Следовательно, ЛРД есть доход, который домашние хозяйства используют в своем окончательном виде. Он выступает в двух основных формах:
1) потребление (С);
2) сбережения (S).
Валовой национальный располагаемый доход - суммированный ВНП и чистые трансферты из-за границы за минусом трансфертов, переведенных за границу.
Народно-хозяйственный кругооборот
Модель народно-хозяйственного кругооборота - это модель экономической системы, описывающая потоки товаров и услуг, которыми обмениваются экономические субъекты, сбалансированные потоками денежных платежей.
В макроэкономике различают два типа количественных переменных: запасы и потоки.
Запас - показатель, измеряемый как количество на данный момент.
Поток - величина, измеряемая как количество в единицу времени.
Например, запас - имущество потребителя, поток - его доходы и расходы: запас - количество безработных, поток - количество людей, теряющих работу: запас - накопленный капитал в экономике, поток - объем инвестиций; запас -государственный долг, поток - дефицит бюджета.
В теории макроэкономики различают три основные модели кругооборота.
Модель кругооборота в закрытой экономике, в которой участвуют только две группы экономических субъектов: домашние хозяйства и фирмы.
В этой модели отсутствуют государство и внешний мир, т. е. предполагается замкнутая экономическая система, где доходы одних экономических субъектов показываются как расходы других экономических субъектов.
Модель народно-хозяйственного кругооборота в закрытой экономике
без участия государства
Государство участвует в регулировании экономики тремя основными способами:
собирает налоги и осуществляет социальные выплаты определенным категориям граждан
выступает в качестве покупателя на рынке благ, где осуществляются государственные закупки товаров и услуг
оказывает косвенное воздействие на экономику, регулируя количество денег в экономике. Государственные расходы по закупке и налоги, как правило, не совпадают по величине. Разница между чистыми налогами и государственными расходами образует сбережения государства. Если сбережения государства - величина положительная, то они составляют бюджетный избыток, если отрицательная - бюджетный дефицит, который может быть профинансирован эмиссией денег или облигаций.
Еще сложнее становится модель, когда в нее вводится иностранный сектор, который замкнутую систему превращает в открытую экономику. Иностранный сектор (внешний мир, заграница) связан с экономической системой тремя способами - через:
- импорт товаров и услуг;
- экспорт товаров и услуг;
- международные и финансовые организации.
Разница между экспортом и импортом образует чистый экспорт, который направляется на рынок благ, но не поступает в сектор имущества.
Если экспорт не покрывает импорта, то разница должна быть оплачена посредством займов у иностранных финансовых посредников или путем продажи реальных или финансовых активов иностранным покупателям. Такие операции называются чистым притоком капитала.
В открытой экономике с государственным вмешательством из потока "доходы и расходы" происходят "утечки" и одновременно вливания дополнительных средств в виде "инъекций".
"Утечки" - это доход, который не используется семейными хозяйствами для покупки произведенной внутри страны продукции. Они выступают в виде сбережений, налоговых платежей и импорта (S + Т+ Z).
"Инъекции" - расходы на финансирование национального продукта - инвестиции, государственные закупки, расходы на экспорт (I+ G + Е).
Исходя из равенства национального продукта и национального дохода имеем:
С+I+G + (E-Z) = C+T+S.
После преобразования уравнения получим:
I+G + E = S+T+Z,
т. е. общая сумма "инъекции" равна общей сумме "утечек".
2. Роль государства в рыночной экономике. Государственное регулирование экономики: цели и инструменты.
Государство представляет собою стержень существующей общественной системы, оно концентрирует власть, санкционирует существование всех других негосударственных институтов. Государство формулирует принципы существования и организует формы общественной жизни, образуя основу институциональной иерархии.
Роль государства в рыночной экономике - основная проблема экономической теории, которая порождена постоянными изменениями в экономике, требующими соответствующих модификаций масштабов и инструментов государственного регулирования. Задача здесь состоит в том, чтобы найти оптимальную меру и наиболее эффективные формы вмешательства в экономическую систему.
Место и роль государства во многом определяются его функциями. Последние отражают основные направления деятельности. Можно выделить следующие функции:
правовая
воспроизводственно-технологическая
защита конкуренции
стабилизационная
прогностическая
регулирующая
Правовая функция представляет собой своеобразный институт общественной жизни, призванный регулировать наиболее важные отношения между субъектами хозяйствования, которые требуют государственной охраны. Речь идет об оформлении статуса экономического агента, установлении норм и правил хозяйствования, формировании организационной структуры управления, регламентации отношений собственности, конкретизации правил создания и ликвидации предприятий и т.п.
Воспроизводственно-технологическая функция обусловливает нормальный ход воспроизводственного процесса. Она сводится к созданию условий для обеспечения производства необходимыми ресурсами, удовлетворению людей материальными и духовными благами, а также условиями для образования, обучения и жизни. В качестве самостоятельных здесь заслуживают рассмотрения две подфункции: перераспределения доходов и ресурсов. Особая значимость этих вопросов обусловливается тем, что сам по себе рыночный механизм не в состоянии их разрешить и в виду этого возникает потребность в их государственном регулировании.
Функция защиты конкуренции. монополия, под которой понимается ситуация, когда число продавцов становится бесконечно малым и это позволяет им оказать влияние на объем производства, а следовательно, - и на цену. В соответствии с кривой спроса на свою продукцию монополист может манипулировать объемом производства и ценой, что чаще всего приводит к понижению первого и росту второй. В результате ресурсы распределяются таким образом, что это отвечает интересам монополистов-производителей, а не целям общества, что вызывает нерациональное распределение ресурсов. Для предотвращения последствий монополизации государство вмешивается в экономику. Необходимо отметить, что государство должно придерживаться дифференцированного подхода по отношению к монополиям. Дело в том, что в данном случае преследуется цель сохранения в экономике зоны естественной монополии, по отношению же к другим фирмам должна проводиться жесткая антимонопольная политика.
Стабилизационная функция представляет собой деятельность правительства, направленную на обеспечение экономического роста, полной занятости и стабильности цен. Основная проблема здесь заключается в том, что для увеличения объема производства необходим рост совокупных расходов, обеспечить который рыночная экономика не в состоянии. В результате возможны две неблагоприятные ситуации: безработица и инфляция. Для достижения полной занятости государству следует увеличить совокупные расходы. Это возможно путем роста собственных совокупных расходов и расходов частного сектора. Для их стимулирования необходимо снижение ставок налогообложения. В случае же инфляционной экономики у правительства возникает диаметрально противоположная цель - уменьшение расходов. Достигается это путем сокращения государственных закупок и увеличения налогов на частный сектор.
Прогностическая функция. Она определяет приоритетные ориентиры экономического развития, которые вырабатываются на основе прогнозирования развития экономики; выявления тенденций и направлений движения, формирования механизма рыночного хозяйствования, обеспечения занятости населения и регулирования безработицы. В ходе реализации указанной функции государство выполняет координирующую роль, что предполагает налаживание гибкой системы взаимодействия Центра с экономическими и административно-хозяйственными структурами общества.
Регулирующая функция представляет самую обширную и разностороннюю деятельность государства. При этом правительство преследует такие цели:
минимизацию негативных последствий функционирования рыночной экономики
создание правовых, финансовых, социальных основ функционирования рынка
обеспечение социальной защиты населения
Для достижения указанных целей правительство использует прямые и косвенные методы, способствует формированию инфраструктуры, поддерживает сбалансированность экономики, для чего использует кредитно-денежные, ценовые, налоговые инструменты.
От эффективности государственного регулирования рынка во многом зависит благосостояние каждой страны, и по уровню жизни того или иного народа можно судить, насколько хорошо или плохо государство регулирует его рынок.
Инструменты государственного регулирования рыночной экономики
Многообразие задач, которые стоят перед государством в рыночной экономике, можно выразить через выполняемые государством экономические функции. К ним относятся:
создание и регулирование правовой основы функционирования экономики
антимонопольное регулирование
проведение политики макроэкономической стабилизации
воздействие на размещение ресурсов
деятельность в сфере распределения доходов
Для решения этих задач в распоряжении государства имеются важнейшие инструменты:
фискальная и денежная политика
социальная политика и политика регулирования доходов
внешнеэкономическая политика.
К фискальной политике
относят деятельность государства по распоряжению бюджетными средствами. Одна сторона этой деятельности связана со сбором средств через систему налогообложения, другая-с их расходованием. Именно за счет этих средств государство решает вопросы национальной безопасности, обеспечивает потребности населения в общественных благах и услугах, решает экологические, социальные проблемы и др.
Ф.п.важный инструмент для достижения макроэкономической стабилизацииэкономики. Манипулируя государственными расходами и налогами, можно стимулировать деловую активность, воздействовать на безработицу и инфляцию. Понятно, что неразумное применение этого инструмента-чрезмерно высокие налоги, гипертрофированные размеры расходной части гос.бюджета-превращают фискальную пол-ку в фактор, дестабилизирующий экономику.
Денежная политика.
Регулируя денежную массу,, гос-во может влиять на цены, инвестиционные процессы и потребление населения, объем национального производства и темпы экономического роста.
Любое гос-во проводит определенную социальную политику.
Функцию перераспределения доходов гос-во выполняет через гос-ю налоговую систему, а также через различные социальные программы по гос.помощи малоимущим, проводя определенную политику в сфере занятости и т.д. К соц. пол-ке относится и деятельность гос-ва в области образования, медицины, культуры и т.п.
Внешнеэкономическая деятельность Гос-во осуществляет торговое и валютное регулирование, использует валютные ограничения и валютные инвестиции, квотирование, лицензирование, таможенные пошлины, субсидии, налоги и т.д.
3.Классическая теория макроэкономического равновесия. Модель AD-AS. (Классическая теория макроэкономического равновесия. Совокупный спрос, совокуп. предложение (синтетич. кривая). Модель AD-AS)
Представители классического направления (Д. Рикардо, А. Смит, Ж.-Б. Сэй, А. Маршалл, А. Пигу и др.) рассматривали модель общеэкономического равновесия только в краткосрочном периоде для условий совершенной конкуренции.
В основе этой модели лежит закон рынков Ж.-Б. Сэя, или закон Сэя, французского экономиста. Сущность закона рынков сводится к следующему утверждению: совокупный спрос автоматически поглощает весь объём продукции, произведенный в соответствии с существующей технологией и ресурсами в условиях экономики с гибкими ценами.Согласно закону Сэя, спрос и предложение всегда уравновешиваются. Из закона Сэя следует невозможность кризисов перепроизводства в рыночной экономике.
Вполне разумно предположить, что какая-то часть полученного дохода не будет израсходована его владельцем и приобретет форму сбережений, что, в свою очередь, вызовет соответствующее сокращение в объеме совокупного спроса, росте нереализованной продукции и, в конечном счете, приведет к сокращению занятости. Такое предположение сразу же ставит под удар справедливость закона Сэя, так как изъятие части средств из кругооборота "доходы - расходы" неминуемо приведет к недопотреблению, а следовательно, к нарушению существующего равновесия между совокупным предложением и создаваемым им совокупным спросом.
Понимая справедливость высказанного выше предположения, представители классического направления пошли дальше и разработали достаточно стройную теорию общеэкономического равновесия, объясняющую автоматическое обеспечение равенства доходов и расходов при полной занятости, которая не вступает в противоречие с действием закона Сэя. Исходным моментом этой теории является анализ таких категорий, как процентная ставка, заработная плата, уровень цен в стране. Эти ключевые переменные, которые в представлении классиков являются гибкими величинами (это очень важное допущение!), обеспечивают равновесие на рынке товаров, рынке труда и денежном рынке. Ставка процента уравновешивает спрос и предложение инвестиционных средств; гибкая заработная плата уравновешивает спрос и предложение на рынке труда, так что сколько-нибудь продолжительное существование вынужденной безработицы просто невозможно; гибкие цены обеспечивают "расчищение" рынка, так что длительное перепроизводство (или недопроизводство) также оказывается невозможным; увеличение денежной массы в обращении ничего не меняет в реальном потоке товаров и услуг, оказывая лишь влияние на номинальные величины (номинальный ВВП, номинальная заработная плата, абсолютный уровень цен в стране).
Таким образом, рыночный механизм в теории классиков сам по себе способен исправлять дисбалансы, возникающие в масштабах национальной экономики, и вмешательство государства оказывается ненужным.
Совокупный спрос (AD) - это суммарные расходы макроэкономических субъектов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике в течение определенного периода времени.
AD включает в себя следующие элементы:
потребительские расходы домохозяйств (С);
инвестиционные расходы фирм (I);
государственные закупки (G);
чистый экспорт (NE).
На совокупный спрос оказывают влияние ценовые и неценовые факторы. Кривая совокупного спроса (AD) показывает количество товаров и услуг, которое будет куплено при каждом данном уровне цен.
Изменение объема совокупного спроса выражается в движении вдоль кривой AD. Согласно количественной теории денег, MV= PY. Отсюда:
Yd = MV/P,
где Р - уровень цен в экономике; Yd - реальный объем дохода; М - количество денег вэкономике; V - скорость обращения денег.
Отрицательный наклон кривой AD объясняется тремя эффектами:
эффектом Кейнса (эффектом процентной ставки);
эффектом Пигу (эффектом реальных кассовых остатков, или эффектом бо-
гатства);
эффектом импортных закупок.
Эффект Кейнса (эффект процентной ставки) Суть этого эффекта заключается в том, что при повышении уровня цен повышается спрос на деньги, а это при неизменном объеме денежной массы в обращении обусловливает рост процентной ставки. Рост процентной ставки, в свою очередь, снижает стимулы для инвестиционных и потребительских расходов. При высоких процентных ставках бизнесмены перестают рассматривать малодоходные инвестиционные проекты, а многие потребители теряют заинтересованность (или способность) в получении кредитов для покупки автомобилей, мебели, домов, квартир и других дорогостоящих товаров длительного пользования => сокращается совокупный спрос.
Эффект Пигу (реальных кассовых остатков, или богатства) состоит в том, что увеличение уровня цен снижает реальную стоимость многих финансовых активов, приносящих фиксированный доход их владельцам (банковских вкладов и облигаций). Почувствовав себя беднее из-за обесценения сбережений, потребители начинают экономить на покупках, стремясь восстановить прежний уровень богатства.
Эффект импортных закупок обусловлен влиянием изменения уровня цен в той или иной стране на соотношение внутренних и мировых цен и конкурентоспособность отечественных и иностранных товаров. Повышение общего уровня цен в одной стране будет способствовать импорту большего количества товаров в эту страну, поскольку цены на иностранные товары станут для потребителей более привлекательными и их конкурентоспособность на мировом товарном рынке повысится. В то же время рост цен в какой-либо одной стране заставит иностранных потребителей воздерживаться от покупки товаров данной страны, которые стали менее конкурентоспособными. В результате снизится величина экспорта. Снижение экспорта и увеличение импорта вызовет сокращение чистого экспорта и, следовательно, общей величины совокупного спроса.
Помимо перечисленных ценовых факторов на совокупный спрос оказывают влияние неценовые факторы, которые вызывают изменение характера совокупного спроса.
Изменение спроса приводит к смещению кривой AD. К неценовым факторам AD относится все то, что влияет на:
потребительские расходы домохозяйств (благосостояние потребителей, их ожидания, изменения в подоходном налоге);
инвестиционные расходы фирм (процентные ставки, субсидии, льготные кредиты инвесторам, налоги на бизнес);
государственные расходы (государственная политика);
чистый экспорт (колебания валютных курсов, условия на внешних рынках и т. д.).
Кроме того, важно помнить еще два неценовых фактора: предложение денег и скорость обращения денег (вспомним количественную теорию денег).
Помимо дохода на объем потребления оказывают влияние многие другие факторы как объективного, так и субъективного порядка. К числу основных объективных факторов потребления относятся уровень цен, имущество потребителей, реальная ставка процента, уровень потребительской задолженности, уровень налогообложения потребителей. В число субъективных факторов включают предельную склонность к потреблению и ожидания потребителей относительно будущего изменения уровня цен, денежных доходов, налогов, наличия товаров и т.д.
Функция потребления
На оси абсцисс откладывается располагаемый доход, на оси ординат - расходы на потребление. Если бы расходы на потребление в точности соответствовали доходам, то это бы отражала любая точка, лежащая на биссектрисе угла (луче OF). Место пересечения биссектрисы и графика потребления в точке А отражает ситуацию, при которой потребление и уровень располагаемого дохода совпадают. Это означает, что сбережения равны 0. Слева от этой точки можно наблюдать отрицательное сбережение. В данном случае расходы превышают доходы. Справа от точки А сбережение положительное.
Величина потребления определяется расстоянием от оси абсцисс до кривой потребления, а величина сбережения - расстоянием от кривой потребления до биссектрисы. Например, при доходе Yv1 отрезок D1D2 показывает размеры потребления, а отрезок D2D3 - размеры сбережения.
Межвременной потребительский выбор И. Фишера
Ирвинг Фишер выдвинул гипотезу о том, что при принятии потребительских решений рациональные экономические субъекты учитывают не только текущий, но и будущий доход, получаемый на протяжении жизни, и поставил проблему межвременного потребительского выбора.
Уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя показывает все возможные сочетания потребления в 1-м и во 2-м периодах. Факторами, определяющими функции потребления и сбережения, являются доход и процентная ставка.
Проблема выбора стоит перед потребителем, живущим в двух временных периодах: молодость (доход Y1) и старость (доход У2).
В первый период индивид потребляет и сберегает.
Во втором периоде индивид имеет доход Y2. Он потребляет ,но не сберегает однако, пользуется сбережениями ( включая процент по ним), сделанными заблаговременно в первый период жизни.
Теория "жизненного цикла" Ф. Модильяни
В молодости люди берут в долг, рассчитывая на высокие заработки в зрелости. После выхода на пенсию потребление обеспечивается накопленными сбережениями предыдущего периода.
Основной причиной колебания дохода является выход на пенсию, когда происходит значительное снижение доходов. Поэтому, чтобы не снизить резко уровень потребления, большинство людей откладывают средства к моменту выхода на пенсию. Таким образом, весь ожидаемый за годы жизни поток денежных доходов равномерно распределяется для текущего потребления.
Экономисты выделяют следующие причины, побуждающие стариков оставлять наследство: из альтруизма (Роберт Барро); как инструмент влияния на детей (Бернхейм, Шлейфер и др.); непреднамеренностью наследства, так как людям неизвестно, сколько лет они проживут; богатство не ради будущего потребления, а ради престижа.
Из гипотезы жизненного цикла был сделан важный вывод о том, что программы социального обеспечения (например, доплаты к пенсиям) приводят к уменьшению сбережений людей среднего возраста, поскольку им не нужно будет много сберегать, чтобы обеспечить адекватный уровень потребления в старости.
Теория перманентного дохода М. Фридмена
В 1957 г. Милтон Фридман предложил еще одно решение загадки Кейнса, выдвинув гипотезу перманентного дохода (permanent income hypothesis). Согласно этой гипотезе, весь доход домашних хозяйств делится на перманентный YP и временный YT (от transitory):
. Перманентный доход - это тот доход, который, согласно ожиданием людей, сохраниться в будущем. Временный доход - это случайные отклонения текущего дохода от перманентного. Временный доход может быть как положительным, так и отрицательным, причем в среднем за достаточно долгий период он равен нулю. Это означает, что перманентный доход равняется усредненному текущему доходу.
Фридман предположил, что домашние хозяйства полностью потребляют свой перманентный доход и полностью сберегают временный доход, чтобы потратить свои сбережения в тех периодах, когда текущий доход ниже перманентного. В результате, потребление является функцией не текущего, а перманентного дохода.
Совокупное предложение.
Кривая совокупного предложения AS отражает изменения реального объема производства, или выпуска, в связи с изменением общего уровня цен.
В масштабе всей экономики могут сложиться три различные ситуации:
• состояние неполной занятости. Этому соответствует отрезок 1,
• состояние, приближающееся к уровню полной занятости, т. е. отрезок 2,
• состояние полной занятости, что отражено графически отрезком 3. Горизонтальный отрезок в экономической литературе называется "кейнсианским", а вертикальный "классическим". Смысл этих наименований связан с той трактовкой, которую дают кейнсианская и классическая школы взаимозависимости между уровнем цен и реальным объемом ВВП (Y).
Согласно кейнсианскому подходу, экономика, находящаяся в депрессивном состоянии с неполным использованием всех ресурсов, будет отвечать на расширение совокупного спроса увеличением реального ВВП, но без повышения уровня цен. Так, вплоть до отметки 5000 млрд. долл. производство может расширяться без повышения общего уровня цен в стране. Причину жесткости (неизменности) цен легко понять: в условиях депрессивной экономики вовлечение в производство прежде незагруженных мощностей, незанятой рабочей силы не будет сопровождаться требованием профсоюзов или отдельных трудящихся повышения их заработной платы, а поставщиков физического капитала - повышения ставок арендной платы за услуги капитала.
Промежуточный отрезок означает, что экономика приближается к состоянию потенциального ВВП (полной занятости всех ресурсов) и начинают появляться так называемые "узкие места". В отдельных отраслях уже оказываются занятыми все трудовые ресурсы и производственные мощности. И в такой ситуации для того, чтобы расширить объем реального ВВП, необходимо повышение цен на факторы производства, чтобы вовлечь в производство дополнительные трудовые ресурсы и привлечь поставщиков машин, оборудования, сырья и т. п. Рост цены труда и цены других ресурсов повлечет за собой рост издержек на единицу продукции у фирм, а для того, чтобы сохранить прежний уровень прибыльности, фирмам необходимо повысить цены на свою продукцию. На графике видно, что в интервале от 5000 до 7000 млрд. долл. выпуска расширение реального объема производства сопровождается ростом уровня цен (Р), или дефлятора, достигшего более высокой отметки.
И, наконец, классическая и неоклассическая школы считают, что рыночный механизм, если в его действие не вмешается государство, сам по себе обеспечивает состояние полной занятости. Экономика функционирует на уровне, соответствующем потенциальному ВВП. На графике этому состоянию соответствует уровень выпуска 7000 млрд. долл. в точке F. Если экономика достигла точки F, то в ответ на увеличение совокупного спроса возможностей для расширения производства у фирм больше нет. Реакция производителей товаров и услуг будет одна - повышение цен, что поднимет и общий уровень цен в стране. Поэтому "скольжение" вдоль отрезка 3 сопровождается только изменением уровня цен, а реальный ВВП остается на одном и том же уровне - 7000 млрд. долл.
Неценовые факторы, приводящие к смещению кривой AS.
Важнейшие из них - изменение цен на факторы производства. Например, удорожание такого фактора, как труд, приведет к левостороннему смещению кривой AS в положение AS2, снижение же цены труда выразится в правостороннем смещении, в положение AS1 Аналогичные изменения произойдут в связи с динамикой цен на сырье и материалы.
Причиной, способствующей смещению кривой AS, является и усиление или ослабление монопольной власти какой-либо группы поставщиков ресурсов (соответственно произойдет лево- или правосторонний сдвиг кривой AS). Кроме того, усиление или ослабление налогового бремени на бизнес могут вызвать соответственно лево- и правосторонний сдвиг рассматриваемой кривой.
Макроэкономическое равновесие: модель "AD-AS".
Кривая AD может пересечь кривую AS на трех уже известных нам отрезках: горизонтальном, промежуточном или вертикальном.
На этом графике представлены три варианта возможного макроэкономического равновесия, т. е. такого состояния экономики, когда весь произведенный национальный продукт полностью реализован (национальный доход равен совокупным расходам). Другими словами, равновесный уровень реального ВВП (У) - это такой уровень, при котором объем произведенной продукции равен совокупному спросу на нее.
Точка Е1 - это равновесие при неполной занятости без повышения уровня цен, т. е. без инфляции. Точка Е2 - это равновесие при небольшом повышении уровня цен и состоянии, близком к полной занятости. Точка Е3 - это равновесие в условиях полной занятости (Y*), но с инфляцией.
Итак, равновесие в масштабе общества на всех связанных между собой рынках, т. е. равенство между совокупным спросом и совокупным предложением требует соблюдения равенства объемов сбережений и инвестиций.
4. Кейнсианская модель общего равновесия "Кейнсианский крест". Потребительский выбор. (Мультипликатор. Акселератор Парадокс бережливости.)
"Кейнсианский крест" - макроэкономическая модель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике.
Основные параметры
- Потребительские расходы (обозн. С) - расходы домохозяйств на товары и услуги
Потребительские расходы могут быть как автономными (то есть не зависящими от уровня дохода), так и, наоборот, зависящими от заработка и величины предельной нормы потребления (mpc) (насколько увеличиваются расходы при каждой дополнительной единице располагаемого дохода (Yd)). Таким образом,
, где
Инвестиции (обозн. I) -- фирмы закупают капитал с целью увеличения производства товаров и, следовательно, максимизации прибыли
Государственные закупки товаров и услуг (обозн. G) -- инвестиции государства, зарплата государственным служащим и т. п.
Чистый экспорт (обозн. Xn или NX) -- разница между экспортом и импортом. Соотношение экспорта и импорта показывает состояние торгового баланса. Если экспорт превышает импорт, то в стране профицит торгового баланса, если импорт - экспорт, то дефицит торгового баланса, соответственно.
Чистые налоги (обозн. T) -- разница между налогами и трансфертами
Соотношение государственных закупок и чистых налогов показывает состояние государственного бюджета. Если государственные закупки превышают чистые налоги, то в стране дефицит государственного бюджета, соответственно профицит бюджета означает, что чистые налоги превышают размер государственных закупок.
Равновесный объем выпуска (обозн. Y) - равен совокупным издержкам (AE).
-- формула совокупного выпуска для открытой экономики, определяющая функцию совокупных издержек
Кейнсианский крест состоит из двух видов кривых и чертится как функция . Первая строится как функция под углом в 45 градусов. Данная функция определяет кривую реальных совокупных издержек, так как в макроэкономической теории считается, что реальные общие затраты не могут не равняться совокупному выпуску. Другая кривая является функцией запланированных совокупных издержек, которая строится в зависимости от типа экономики. Если рассматриваются только частный сектор или закрытая от внешней торговли экономика, то данную кривую чертят под углом, равному предельной норме к потреблению (обозн. ранее, mpc) и на высоте от начала координат, равной либо просто автономному потреблению домохозяйств (), либо сумме автономного потребления и инвестиций в экономику (), или же сумме первых двух, ранее упомянутых и государственных закупок товаров и услуг (). Если же рассматривается открытая экономика, то есть поддерживающая международную торговлю, то тогда угол кривой запланированных издержек равен разнице предельной нормы к потреблению и предельной нормы к импорту (обозн. ранее, mpm) (mpc - mpm), а высота кривой относительно начала координат является суммой всех параметров равновесного объема выпуска, но только автономных (
Изменяться может только кривая запланированных совокупных издержек. Она может либо сдвигаться параллельно, либо менять свой угол наклона. Параллельный сдвиг кривой может наблюдаться в случае изменения любых автономных параметров совокупных издержек. Угол наклона, соответственно, изменяется, если меняется, либо предельная норма к потреблению, либо предельная норма к импорту, либо же меняются одновременно оба данных параметра.
Поскольку пересечение кривых совокупных издержек показывает полную занятость ресурсов в экономике, по "кейнсианскому кресту" можно также анализировать фазы экономических циклов. Если реальные издержки превышают запланированные (то есть уровень выпуска больше уровня полной занятости ресурсов), это означает, что фирмы не смогли продать столько, сколько планировали, что влечет за собой уменьшение выпуска продукции, увеличение уровня циклической безработицы, а следовательно в стране наблюдается рецессия. Если же реальные издержки меньше запланированных, когда уровень выпуска находится ниже уровня полной занятости, то у фирм, наоборот, меньше продукции, чем требуется на рынке, из-за чего они увеличивают свой объем выпуска, а таким образом можно наблюдатьподъем в экономике[1].
Потребительский выбор.
В макроэкономическом плане особое значение имеет вопрос о том, какие факторы оказывают решающее воздействие на выбор потребителей, т.е. определяют функции потребления и сбережений.
Экономисты-классики полагали, что ни один разумный человек, намереваясь делать сбережения, не станет их сохранять у себя в форме денег, если сможет использовать сбережения таким образом, чтобы они приносили ему процент (путем банковских вкладов, покупки акций или облигаций). Чем выше реальная ставка процента, тем больше у людей стимулов для сбережений, и, напротив, при снижении этой ставки у людей уменьшается заинтересованность в сбережениях. Отсюда они делали вывод, что сбережения являются возрастающей функцией от реальной процентной ставки. Поскольку потребление и сбережения в сумме составляют располагаемый доход, потребление при росте реальной процентной ставки будет уменьшаться, а при ее снижении увеличиваться. Иными словами, потребление с точки зрения классиков является убывающей функцией от реальной ставки процента.
Против этого положения классической доктрины выступил Дж. М.Кейнс. Он утверждал, что при осуществлении потребительского выбора домохозяиств реальная процентная ставка не играет определяющей роли, поскольку нынешнее потребление для людей всегда предпочтительнее, чем потребление в отдаленном будущем. Межвременное предпочтение текущего потребления нивелирует влияние процентной ставки на выбор потребителей.
Кейнс выдвинул гипотезу о том, что главным фактором, определяющим уровень потребления, является текущий доход домохозяиств.
Помимо дохода на объем потребления оказывают влияние многие другие факторы как объективного, так и субъективного порядка. К числу основных объективных факторов потребления относятся уровень цен, имущество потребителей, реальная ставка процента, уровень потребительской задолженности, уровень налогообложения потребителей. В число субъективных факторов включают предельную склонность к потреблению и ожидания потребителей относительно будущего изменения уровня цен, денежных доходов, налогов, наличия товаров и т.д.
Среди всех перечисленных факторов важнейшее значение имеет предельная склонность к потреблению, которая выступает параметром, устанавливающим количественную связь между потреблением и располагаемым доходом.
Функция потребления
На оси абсцисс откладывается располагаемый доход, на оси ординат - расходы на потребление. Если бы расходы на потребление в точности соответствовали доходам, то это бы отражала любая точка, лежащая на биссектрисе угла (луче OF). Место пересечения биссектрисы и графика потребления в точке А отражает ситуацию, при которой потребление и уровень располагаемого дохода совпадают. Это означает, что сбережения равны 0. Слева от этой точки можно наблюдать отрицательное сбережение. В данном случае расходы превышают доходы. Справа от точки А сбережение положительное.
Величина потребления определяется расстоянием от оси абсцисс до кривой потребления, а величина сбережения - расстоянием от кривой потребления до биссектрисы. Например, при доходе Yv1 отрезок D1D2 показывает размеры потребления, а отрезок D2D3 - размеры сбережения.
Межвременной потребительский выбор И. Фишера
Ирвинг Фишер выдвинул гипотезу о том, что при принятии потребительских решений рациональные экономические субъекты учитывают не только текущий, но и будущий доход, получаемый на протяжении жизни, и поставил проблему межвременного потребительского выбора.
Уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя показывает все возможные сочетания потребления в 1-м и во 2-м периодах. Факторами, определяющими функции потребления и сбережения, являются доход и процентная ставка.
Проблема выбора стоит перед потребителем, живущим в двух временных периодах: молодость (доход Y1) и старость (доход У2).
В первый период индивид потребляет и сберегает.
Во втором периоде индивид имеет доход Y2. Он потребляет ,но не сберегает однако, пользуется сбережениями ( включая процент по ним), сделанными заблаговременно в первый период жизни.
Теория "жизненного цикла" Ф. Модильяни
В молодости люди берут в долг, рассчитывая на высокие заработки в зрелости. После выхода на пенсию потребление обеспечивается накопленными сбережениями предыдущего периода.
Основной причиной колебания дохода является выход на пенсию, когда происходит значительное снижение доходов. Поэтому, чтобы не снизить резко уровень потребления, большинство людей откладывают средства к моменту выхода на пенсию. Таким образом, весь ожидаемый за годы жизни поток денежных доходов равномерно распределяется для текущего потребления.
Экономисты выделяют следующие причины, побуждающие стариков оставлять наследство: из альтруизма (Роберт Барро); как инструмент влияния на детей (Бернхейм, Шлейфер и др.); непреднамеренностью наследства, так как людям неизвестно, сколько лет они проживут; богатство не ради будущего потребления, а ради престижа.
Из гипотезы жизненного цикла был сделан важный вывод о том, что программы социального обеспечения (например, доплаты к пенсиям) приводят к уменьшению сбережений людей среднего возраста, поскольку им не нужно будет много сберегать, чтобы обеспечить адекватный уровень потребления в старости.
Теория перманентного дохода М. Фридмена
В 1957 г. Милтон Фридман предложил еще одно решение загадки Кейнса, выдвинув гипотезу перманентного дохода (permanent income hypothesis). Согласно этой гипотезе, весь доход домашних хозяйств делится на перманентный YP и временный YT (от transitory):
. Перманентный доход - это тот доход, который, согласно ожиданием людей, сохраниться в будущем. Временный доход - это случайные отклонения текущего дохода от перманентного. Временный доход может быть как положительным, так и отрицательным, причем в среднем за достаточно долгий период он равен нулю. Это означает, что перманентный доход равняется усредненному текущему доходу.
Фридман предположил, что домашние хозяйства полностью потребляют свой перманентный доход и полностью сберегают временный доход, чтобы потратить свои сбережения в тех периодах, когда текущий доход ниже перманентного. В результате, потребление является функцией не текущего, а перманентного дохода.
Мультипликатор Кейнса (или мультипликатор накопления, множитель Кейнса) - коэффициент, равный обратной величине предельной склонности к сбережению (ПСС) - 1/ПСС или обратной величине разницы единицы и предельной склонности к потреблению (ПСП) - 1/(1-ПСП). Данный коэффициент показывает, на сколько увеличится национальный доход в результате первоначальных инвестиций.
Первоначальные инвестиции порождают прирост национального дохода, поскольку лишь частично пойдут на сбережение, часть будет потрачена (потреблена), вследствие чего произойдет новый прирост национального дохода, но вновь меньший из-за откладываемых сбережений и так далее.
Рассмотрим на примере. Допустим, жители страны в среднем из 10 заработанных рублей проедают 8, а два кладут в банк. Их предельная склонность к сбережению равна 2/10 = 1/5.
Банк же те рубли, которые приносят жители, может выдать на кредиты. Сбереженные деньги вновь возвращаются в оборот. Домохозяйства, которые получили в банке кредиты, тратят их по своему разумению, а это значит продавцы в магазинах, к примеру бытовой техники, получают доход, равный сумме выданного кредита. Продавцы вновь из 10 заработанных рублей проедают 8, сберегая 2. Дальше все по кругу.
Акселератор в макроэкономике Акселератор, ускоритель, в современной буржуазной макроэкономии коэффициент отношения прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода, потребительского спроса или готовой продукции. Он служит количественным выражением "принципа акселерации", согласно которому каждый прирост или сокращение дохода, спроса или продукции вызывает (или требует) большего в относительном (процентном) выражении прироста или сокращения "индуцированных" инвестиций.
Парадокс бережливости.
Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчеркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже "резервуар", откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инвестиций, дохода и процветанию нации.
Взгляд на эту проблему, сформулированный Кейнсом, существенным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой стадии экономического развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Это происходит по следующим причинам. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все более и более сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться доля сбережений - достаточно вспомнить, что S есть функция Y, и зависимость эта положительна. Почему же наращивание сбережений не сделает общество богаче?
Ответ состоит в следующем. Увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, нежели первоначальное увеличение сбережений. На рис. 18.14 видно, что график сбережений сдвигается вверх, из положения
Парадокс бережливости
Сдвиг вверх графика сбережений от S до S, при неизменном уровне автономных инвестиций I приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска
S в положение S1. Если ранее равновесие устанавливалось в точке Е при значении дохода Yо, то теперь равновесие установится в точке E1 при значении У1. "Парадокс бережливости" означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода.
5. Спрос на инвестиционные блага. Кейнсианская и неоклассическая концепции спроса на инвестиции
Инвестиции - долгосрочные вложения государственного или частого капитала в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.
В макроэкономике под инвестициями понимаются реальные инвестиции - вложения капитала частной фирмой или государством в производство той или иной продукции.
Выделяют три типа инвестиций:
1. Производственные инвестиции это расходы фирм на здания, сооружения, машины и оборудование, которые приобретаются ими для использования в своей производственной деятельности. Такие инвестиции, как уже отмечалось, осуществляются с целью расширения объема применяемого капитала или восстановления изношенного капитала.
2. Инвестиции в жилищное строительство расходы домохозяйств на приобретение вновь построенных домов или квартир для последующего проживания или для последующей сдачи в аренду.
3. Инвестиции в запасы это те товары, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье и материалы, незавершенное производство и готовые изделия. Запасы создаются фирмами с различными целями. Важнейшей из них является сглаживание колебаний объема производства при временных взлетах и падениях объема продаж. Когда объем продаж высок, фирмы производят меньше, чем продают, уменьшая свои запасы. Когда объем продаж низок, фирмы производят больше, чем продают, а избыточные товары формируют запас. Таким образом, создавая запасы, фирмы лучше приспосабливаются к краткосрочным колебаниям экономической конъюнктуры. Кроме того, причинами образования запасов могут являться технологические особенности производства, потребности обеспечения его непрерывности и эффективности и пр.
Различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые (брутто) инвестиции - это инвестиции на замещение старого оборудования (амортизация) плюс прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые (нетто) инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Инвестиционный спрос состоит из двух частей:
1) из спроса на восстановление изношенного капитала;
2) из спроса на увеличение чистого реального капитала.
Инвестиционный спрос - это самая динамичная и изменчивая составляющая совокупного спроса, она зависит от объективных факторов (состояние экономической конъюнктуры: ожидаемая норма чистой прибыли, ставка процента) и субъективного фактора (решения предпринимателей).
Кривая инвестиционного спроса показывает в графической форме размер инвестиций, осуществление которых возможно при каждом данном уровне процентной ставки.
На рис. 2.5 видно, что между ставкой процента и совокупной величиной требуемых инвестиций существует обратная зависимость.
Помимо процентной ставки на инвестиции оказывает влияние увеличение ВНП. изменения в размерах налогообложения, технологические изменения и ожидания предпринимателей. В этом случае происходит изменение спроса на инвестиции. Любой фактор, вызывающий прирост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кривую инвестиционного спроса вправо, а вызывающий смещение ожидаемой доходности - смещает кривую влево.
Кривая инвестиционного спроса
В зависимости от факторов, определяющих объем спроса на инвестиции, их подразделяют на автономные и индуцированные.
Индуцированные инвестиции (1и). Индуцированными называются инвестиции, порождаемые устойчивым увеличением спроса на товары и услуги.
Расширение спроса ведет к росту цен. Рост цен, в свою очередь, создает возможности для увеличения прибыли за счет расширения предложения на рынке благ. Предприниматели первое время могут удовлетворять возросший спрос при неизменном объеме производства за счет уменьшения запасов. Когда увеличение спроса имеет устойчивый характер, запасы постепенно истощаются и у предпринимателей появляется заинтересованность в увеличении объемов производства. Если производственные мощности используются полностью и с оптимальной интенсивностью, то выпуск дополнительной продукции с наименьшими затратами может быть обеспечен только за счет увеличения производственных мощностей.
Таков механизм формирования стимулов к осуществлению индуцированных инвестиций. При устойчивом сокращении совокупного спроса рассмотренная цепочка зависимостей развивается в обратном направлении.
Для определения объема инвестиций, индуцированных устойчивым изменением спроса на блага, необходимо знать, сколько единиц дополнительного капитала потребуется для производства дополнительной единицы продукции. Показатель, характеризующий соотношение между приростом капитала и приростом выпуска (V = ΔK/ΔY), называется акселератором (или коэффициентом приростной капиталоемкости).
Если значение акселератора известно, то можно определить, какой объем инвестиций необходим для увеличения объема производства от исходного уровня (Yo) до желаемого, соответствующего возросшему спросу:
Iи = V х (Y1- Y0) = V х ΔY
Автономные инвестиции (Ia). Автономными называются инвестиции, осуществляемые при неизменном спросе на блага. Эти инвестиции осуществляются с целью внедрения новой техники и повышения качества продукции. Они сами становятся причиной увеличения национального дохода, а не его следствием.
Основная часть инвестиций осуществляется за счет заемных средств. Источником их финансирования являются сбережения домохозяйств. Платой за привлечение единицы заемных средств (издержками заимствования) является процентная ставка. Сумму автономных потребительских и инвестиционных расходов (Сa + Ia) обозначим символом Аa. Таким образом, теперь мы можем определить совокупный спрос (AD), отражающий планируемые расходы, следующим образом:
AD = Аa + MPCY(9)
Равновесный уровень дохода с учетом автономных инвестиций
Автономные расходы (Аa) являются суммой автономного потребления (Сa) и автономных инвестиций (/a)
На рис. 2.6 график планируемых совокупных расходов сдвигаемся вверх на величину автономных инвестиций. Расстояние от 0 до Аa на оси ординат соответствует суммарной величине автономного потребления и автономных инвестиций. Равновесный уровень дохода повышается. Если ранее он составлял величину Yo, соответствующую точке Е, то в результате сдвига вверх графика совокупных расходов он составит величину У1, соответствующую точке Е1
Влияние инвестиций на совокупный спрос (национальный доход) отражается в теории мультипликатора и акселератора.
Теория мультипликатора возникла в период Великой депрессии 1929-1933 гг. применительно к обществу, находящемуся в условиях острейшего кризиса.
Мультипликатор показывает роль инвестиций в росте объема национального дохода и занятости. Действие мультипликатора можно записать в виде цепочки: ↑ I, => ↑N, => ↑Y, => ↑C, т. е. с ростом инвестиций увеличивается занятость, а затем доход и потребление.
Таким образом, между изменением автономных инвестиций и национальным доходом существует устойчивая связь.
Мультипликатор инвестиций - численный коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения автономных инвестиций. Если произойдет прирост объема инвестиций (например, увеличатся государственные ассигнования на общественные работы в условиях спада экономики), то доход увеличится на величину, которая в М раз больше, чем прирост инвестиций, т. е.
ΔY=MI x ΔI,
где ΔY- приращение дохода; ΔI- приращение инвестиций; М1 - мультипликатор (множитель), следовательно,
M1 = ΔY/ΔI
Кейнсианская концепция спроса на инвестиции
В основе кейнсианской теории спроса на инвестиции лежит введенное Дж. М. Кейнсом понятие "предельной эффективности капитала". Она называется предельной потому, что речь идет о капитале, который добавляется к уже имеющемуся.
Решая вопрос о целесообразности инвестирования, предприниматели сопоставляют ожидаемый поток чистого дохода от инвестиционных проектов с инвестиционными затратами. Сложность состоит в оценке временного аспекта, так как основные затраты осуществляются, как правило, в первые годы, а доходы от них распределяются на последующие годы. Вкладывая средства в инвестиционные проекты, предпринимателю необходимо учесть потенциальный процент на вложенные средства и степень риска.
Предприниматели оценивают поток чистого дохода от инвестиционных проектов с помощью дисконтирования.
Возможность получения некоторой суммы через t лет можно определить, разделив эту сумму на (1 + R)n, где R - дисконтная ставка. Инвестиционный проект будет экономически целесообразным, если:
K0 ˂ П_1/(1+R) + П_2/〖(1+R)〗^2 +...+ П_n/〖(1+R)〗^n где Ко - требуемые вложения в инвестиционный проект; П1, П2,..., Пn -. потоки чистых доходов от проекта в момент времени 1, 2,..., n;R - норма дисконта.
То значение нормы дисконта, которое превращает данное неравенство в равенство, называется предельной эффективностью капитала (R*).
Инвестиционный спрос связан с отбором инвестиционных проектов по критерию доходности. Инвесторы, выбирая между инвестиционными проектами, остановятся на тех проектах, у которых R* самая высокая.
Предприниматели учитывают не только доходность капиталовложений, но и степень риска каждого из них. Инвестиционные расходы следует увеличивать только в том случае, если норма прибыли больше процента от сбережений. Ставка процента - явление не только денежное, но и психологическое, это важнейший фактор, воздействующий на побуждения инвесторов; она представляет собой вознаграждение за отказ от хранения богатства в денежной форме. Поскольку самым надежным вариантом капиталовложений является покупка государственных облигаций, ставка процента по ним рассматривается в качестве нижнего предела R*.
Инвестиции будут осуществлять в том случае, если R* > i.
Из рис. 2.8 видно, что при ставке процента i3 целесообразны вложения в объеме ОХ, при ставке процента i2 - в размере ОY, а при ставке процента it - инвестиционные расходы увеличатся до 0Z.
Предельная склонность к инвестированию (Ii) показывает, на сколько единиц увеличатся инвестиции в случае снижения ставки процента на один пункт.
Неоклассическая теория спроса на инвестиции
Согласно концепции неоклассиков, предприниматели осуществляют инвестирование с целью достижения оптимального размера капитала. Поэтому функцию инвестиционного спроса можно представить:
Ia = β(К*- Кt); 0< β < 1,
где I a - объем автономных инвестиций на период t;
Kt - фактический объем капитала; К*- оптимальный объем капитала; β - коэффициент, характеризующий меру приближения существующего капитала к оптимальному за период t.
Определение оптимального объема капитала:
1. Оптимальный объем капитала обеспечивает при существующей технологии максимальную прибыль.
2. В условиях совершенной конкуренции прибыль максимальна, когда предельная производительность капитала (г) равна предельным издержкам, которые состоят из нормы амортизации (d) и ставки процента по финансовым активам (i), которые представляют альтернативные затраты использования средств в качестве капитала.
Прибыль максимальна, если r = d + i.
Для определения оптимального размера капитала используем производственную функцию Кобба-Дугласа: Y = Ka х L1-a ; 0 ˂ a ˂ 1,
где а - параметр, по которому определяется вклад капитала в выпуск продукции. Используя условие максимизации прибыли, оптимальное значение капитала будет равно:
К* = aY
d+i
Если при заданном значении предельных издержек изменится технология производства, то значение К* тоже изменится. Если из-за научно-технического прогресса растет предельная производительность капитала, то К* также увеличится (при неизменной ставке процента).
Таким образом, инвестиционный спрос есть возрастающая функция от предельной производительности капитала и убывающая функция от ставки процента (при заданном значении амортизации).
6. Экономические циклы. Роль государства в регулирование экономических циклов.
Природа цикла до сих пор является одной из самых спорных и малоизученных проблем. Исследователей, можно разделить на тех, кто не признает существования периодически повторяющихся циклов в общественной жизни, и на тех, кто утверждает, что экономические циклы проявляются с регулярностью приливов и отливов.
К.Маркс был одним из первых экономистов, который начал уделять этой проблеме пристальное внимание. Он выделял четыре фазы цикла, последовательно сменяющие друг друга: кризис, депрессию, оживление и подъем. экономический цикл (деловой цикл) - это периодические колебания уровня деловой активности, представленного реальным ВВП.
Экономический цикл - это период времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры, которая представляет собой динамику макроэкономических показателей.
В теории экономического, или делового цикла, принято различать цикл и тренд. Если мы посмотрим на макроэкономические показатели развития какой-либо страны за более или менее продолжительный период времени, то обнаружим, что, вне зависимости от экономических колебаний, спадов и подъемов, которые чередуются через определенные промежутки времени, страна достигла определенного экономического развития.
Расстояние между двумя соседними точками "пика" или "дна" обозначает продолжительность цикла ( bf или dh).
Расстояние от переломных точек по вертикали до линии тренда, например, bb' и dd', измеряет амплитуду циклических колебаний.
Теории, объяснявшие циклические колебания внешними причинами, принято называть экстернальными теориями. В отличие от них, интернальные теории рассматривают причины возникновения колебаний деловой активности внутри самой экономической системы.
на сегодняшний день не существует единой, или общей теории делового цикла, которая вызывала бы единодушное признание всех экономических школ.
Нет единства среди экономистов и по вопросу о продолжительности экономического цикла. Обратимся вновь к рис.1 Мы выделяем 4 фазы цикла: Кризис - отрезок bc волнообразной линии циклических колебаний; депрессия - отрезок cd; оживление - отрезок de; подъем отрезок ef.
Кризис. Кризисы XIX и начала XX столетий проходили по единому драматическому сценарию. Рынок оказывался переполненным, но товары продолжали поступать. Спрос же начинал постепенно уменьшаться, он отставал от предложения, и, наконец, почти прекращался. Спрос падал, а между тем множество предприятий все еще продолжали работать в силу инерции и выбрасывали все новые партии товаров. Стремительно падали цены. Начинались ликвидации и крахи, причем, прежде всего, гибли финансовые и кредитные учреждения, банки. В условиях нехватки ликвидности для расплаты по долгам банки повышали ссудный процент, кредит становился недоступным основной массе предпринимателей. Начинали разоряться уже крупные предприятия, останавливались фабрики, заводы.
Депрессия. Объемы производства продолжают снижаться, безработица увеличивается. Инвестиционные процессы практически затухают, хотя процентные ставки низки, поскольку в условиях пессимистических ожиданий инвесторы не имеют стимулов осуществлять капиталовложения даже при низких значениях ставки процента.
Оживление. Постепенно объемы производства начинают увеличиваться, безработица сокращается, оживляются инвестиционные процессы, начинается циклическое повышение цен и ставки процента.
Подъем. Экономическая система приближается к своему потенциальному уровню. Высокими темпами растут объемы промышленного производства и ВВП, практически исчезает безработица, производственные мощности работают с высокой загрузкой, продолжается рост цен и процентных ставок. Растут курсы ценных бумаг и высока активность игроков на финансовых рынках. Инвестиции растут, поскольку ожидаемая норма дохода от инвестиций превышает ставку процента. Подъем завершается "бумом", когда экономики оказывается "перегретой", и с неизбежностью скатывается в новый кризис.
Для характеристики экономической конъюнктуры используется ряд экономических показателей (ВНП, уровень безработицы, личные доходы, объем промышленной продукции, уровень цен и многие другие). В зависимости от того, как изменяется значение экономических параметров в ходе цикла, они делятся на проциклические, контрциклические и ациклические.
Стабилизационная политика государства - совокупность способов, мероприятий макроэкономической политики, направленных на стабилизацию экономики, обеспечение полной занятости. Государственное вмешательство подразумевает регулирование нескольких отраслей экономики. В условиях кризиса государство должно способствовать проведению стимулирующей денежно-кредитной политики, а в условиях подъема - сдерживающей во избежание возникновения инфляционной спирали. Иными словами, государство сглаживает острые углы экономики, приближая ее к идеальному виду.
Для реальной оценки состояния экономики и изучения делового цикла используется ряд статистических данных рыночной конъюнктуры, а именно:
Проциклические параметры в фазе подъема увеличиваются, а в фазе цикла уменьшаются (загрузка про изводственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уро вень цен, прибыли корпораций и т.п.).
Контрциклическими параметрами называются показатели, значение которых во время спада увеличивается, а во время подъема уменьшается (уровень безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т.п.). Ациклическими называются параметры динамика которых не совпадает с фазами экономического пика (например, объем экспорта).
Кроме того, по классификации Национального бюро экономических исследований США различают три вида параметров по признаку синхронизации - опережающие, запаздывающие и соответствующие. Опережающие достигают максимума или минимума перед приближением пика или низшей точки (это изменения в запасах, денежной массе и т.п.). Запаздывающие достигают максимума и минимума после пика или низшей точки (численность безработных, удельные расходы на зарплату и т.п.). Совпадающие параметры изменяются в соответствии с колебанием экономической активности (ВНП, уровень инфляции, объем промышленного производства и т.п.).
Таким образом, успешность стабилизационных мероприятий целиком и полностью зависит от степени достоверности статистических данных, профессиональных и своевременных действий правительства. Помимо этого, крайне важной является способность грамотно проанализировать имеющиеся показатели и сделать правильные выводы.
7. Современные теоретические концепции экономического цикла. ( Модель эк. цикла Самуэльсона- Хикса. Неоклассические теории бизнес цикла. Теории несовершенной информации. Теории реального бизнес -цикла.
МОДЕЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЦИКЛА САМУЭЛЬСОНА-ХИКСА - кейнсианская динамическая модель, включающая в себя только рынок благ, на котором представлены два экономических субъекта: домохозяйства и фирмы. Допускается, что уровень цен и ставка процента постоянны. Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода:
Если под воздействием научно-технического прогресса автономные инвестиции увеличиваются, то, согласно принципу мультипликатора, увеличиваются совокупный спрос и доход. Прирост дохода вызывает колебания индуцированных (производных) инвестиций.
Таким образом, эффект мультипликатора вызывает действие акселератора. В формализованном виде спрос домохозяйств можно представить:
Поведение экономической системы зависит от а и Су. По Хиксу, величины данных параметров таковы, что они мо гут вызвать колебания, а не взрывы, ибо наталкиваются на ограничители. Верхним ограничителем является уровень полной занятости. Нижним ограничителем выступает величина амортизационных отчислений. - Итак, концепция Хикса основывается на двух главных элементах:
1) существование верхнего барьера, или "потолка", и нижнего барьера, или "пола", которые не позволяют совокупным процессам расширения и падения дохода продолжаться до бесконечности;
2) движение дохода в обратном направлении всякий раз, когда тот достигает "потолка" или "пола".
Неоклассическая теория бизнес-цикла.
Экономисты неоклассической школы предложили модели, где цены и заработная плата являются полностью гибкими, но где шоки приводят к циклическим колебаниям выпуска и занятости. Типы шоков, порождающих циклы: 1) шоки предложения, такие как технические открытия, климатические изменения, природные катаклизмы; 2) политические шоки, являющиеся следствием макроэкономических решений; 3) шоки спроса, такие как изменение расходов на инвестиции или потребление.
Теория несовершенной информации. Модели, в которых экономические агенты имеют неполную информацию об экономической системе и, следовательно, в условиях воздействия на экономику разнообразных шоков совершают ошибки в принятии решений об уровне предложения.
А. Фридмен: Производители считают, что увеличение цен затрагивает только их собственную продукцию, веря таким образом, что изменились относительные цены, а не их общий уровень. Рабочие, ошибочно принимая увеличение заработной платы за рост реальной заработной платы, готовы увеличить предложение труда. Если бы экономические агенты владели полной информацией, они бы понимали, что изменение номинального спроса просто подняло номинальную заработную плату и цены, но при этом никаких изменений относительных цен и реальной заработной платы не произошло. Если бы рабочие владели полной информацией, они бы не увеличили предложение труда, а фирмы не увеличили бы производство.
Б. Функция предложения Роберта Лукаса. Производители сталкиваются с проблемой интерпретации фактического увеличения цены на индивидуальном рынке:
Рынок каждого отдельного товара похож на остров; участники рынка и обитатели острова владеют всей информацией о нем, однако при этом они отделены от других рынков (или островов) и узнают обо всем происходящем за пределами их острова только с опозданием (лагом).
В таких условиях производители сталкиваются с особенно сложной проблемой: когда рыночная цена на их продукцию поднимается, производители не знают наверняка, выросла ли относительная цена на их продукцию (в этом случае они хотели бы увеличить предложение) или же возросли все цены (в этом случае они не хотели бы увеличить предложение).
Индивид или фирма, действующие в соответствии с рациональными ожиданиями, расценивают произошедшее увеличение цен на локальном рынке частично как повышение общего уровня цен, а частично как увеличение относительной цены товара.
Таким образом, даже если экономика испытывает воздействие общеэкономического шока совокупного спроса, то каждый производитель думает, что относительная цена его товара все же увеличилась на некую величину  такова ошибка восприятия.
В действительности относительные цены не изменились: произошел рост общего уровня цен; тем не менее результат таков, что шок совокупного спроса ведет к сознательному увеличение совокупного предложения экономическими агентами. Функция предложения Лукаса:
Y = Yh + α х (Р - Ре)
Выпуск в любой конкретный период определяется двумя элементами: 1) естественным уровнем выпуска (Yh), соответствующим естественному уровню безработицы; 2) циклическим компонентом, равным разнице между фактическим (Р) и ожидаемым уровнем (Ре) цен. "Ценовый сюрприз": если Р больше, чем Ре, то каждый индивидуальный производитель считает, что относительные цены его собственного товара выросли, хотя на самом деле изменился лишь общий уровень цен.
Важное следствие модели Лукаса: ожидаемые изменения предложения денег, скорее всего, влияют только на цены, но не на выпуск, если предположить, что все экономические агенты понимают механизмы функционирования экономики и их ожидания рациональны; только неожиданные изменения денежной политики могут повлиять на выпуск; если все экономические агенты понимают, что вот-вот произойдет увеличение денежного предложения, то они наверняка знают то, что все цены увеличиваются в равных пропорциях (т.к. при этом кривая совокупного спроса сдвинется вверх вдоль вертикальной кривой совокупного предложения); при увеличении цен на ожидаемую величину производители не заблуждаются относительно причин такого увеличения и не считают, что произошло изменение относительных цен, а значит совокупное предложение остается неизменным.
Модели реального бизнес-цикла (Джон Лонг, Чарлз Плоссер, Эдвард Прескотт): Технологические шоки непосредственно воздействуют на экономику, и результатом колебаний предложения является добровольное индивидуального предложения труда.
Технологические сдвиги важнейший тип экономических потрясений, вызывающих колебания уровня деловой активности, т.е. циклические колебания результат случайных технологических шоков.
Модели исходят из идей Йозефа Шумпетера: для капитализма характерны волны "созидательно разрушения", во время которых непрерывное введение новых технологий постоянно выталкивает существующие фирмы из бизнеса.
Основные предположения моделей: 1) технические изменения важный для экономики в целом источник экономических потрясений (шоков); 2) рыночная структура, служащая средой распространения технических шоков, совершенная конкуренция.
Суть теории реального бизнес-цикла (случай положительного технологического шока):
1) Как только происходит шок, повышается производительность труда, и фирмы увеличивают спрос на труд. При этом выпуск возрастает даже в том случае, если занятость не увеличивается, т.к. объем продукции, производимый одним работником, увеличивается в результате технологического шока.
2) Чтобы занятость увеличивалась необходимо стремление со стороны работников к увеличению предложения труда, т.к. наклон кривой предложения должен быть положительным (если эффект замещения преобладает над эффектом дохода);
3) повышение заработной платы приводит к: а) росту эффекта дохода, что ведет к увеличению времени досуга (уменьшает предложения труда); б) эффекту замещения, что делает досуг относительно дороже, и таким образом стимулирует предложение труда.
4) Но во время бизнес-циклов малые изменения реальной заработной платы сопровождаются большими колебаниями выпуска и занятости, что является следствием замещения труда во времени.
5) В разные периоды предложение труда со стороны домашних хозяйств различно: люди работают больше часов, когда реальная заработная плата временно высока, и меньше, когда она временно низка.
6) В этом случае не происходит взаимозамещение труда и досуга в рамках одного периода: напротив, домашние хозяйства "обменивают" труд в одном периоде на труд в другом периоде.
7) Однако для того, чтобы предложение труда отзывалось на небольшой рост заработной платы необходимы два условия: а) способность людей с течением времени замещать труд досугом должна характеризоваться большой гибкостью (эластичность замещения труда досугом во времени должна быть велика); б) рабочие должны воспринимать повышение заработной платы во время бизнес-цикла как временное явление, стремясь существенно увеличить предложение труда в течение короткого времени, чтобы воспользоваться преимуществами краткосрочного высокого уровня реальной заработной платы.
8) Выпуск превышает свою обычную величину не только в течение первого периода, следующего за шоком, а в течение нескольких последующих перио-дов.
Объяснение протяженности колебаний выпуска (позитивный шок в производительности, вызвавший увеличение выпуска): Так как предельная производительность капитала также возрастает, то фирмы увеличивают инвестиции, следовательно, более высокий уровень инвестиций приводит к увеличению объема капитала. Это, благодаря эффектам аналогичным увеличению объема капитала в производственной функции, в дальнейшем вызывает длительное превышение выпуском своего тренда.
Основное предположение модели реального бизнес цикла: шоки производительности могут быть как положительными, так и отрицательными, т.е. возможны и технический прогресс, и технический регресс. Отрицательные шоки вызывают рецессии (отрицательные шоки предложения: плохая погода, природные катаклизмы, периоды снижения объемов торговли и др.). Тем не менее: 1) технические достижения обычно используются до тех пор, пока не замещаются еще более совершенной техникой; 2) слабый отклик предложения труда на рост реальной заработной платы (замещение труда во времени в результате роста реальной заработной платы: люди меньше времени отдают досугу в настоящем и больше в будущем).
8. Рынок труда. Безработица и ее виды. Закон Оукена. Граффич.интерпритация кривой Оукена. Государственное регулирование рынка труда.
Рынок труда - совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи специфического товара - рабочей силы; рынок, на котором совершается обмен труда на заработную плату.
На рынке труда формируются спрос, предложение и цена на рабочую силу и, следовательно, на трудовые услуги. Субъектами экономических отношений на рынке труда выступают, с одной стороны, предприниматели - крупные монополии, средние и мелкие бизнесмены, государство, а с другой - отдельные работники или их ассоциации (профсоюзы). Складывающиеся на рынке труда цены представляют собой ставки заработной платы, являющиеся денежной формой стоимости рабочей силы.
В макроэкономике различают национальный и мировой рынок труда. Первый действует в экономике страны в целом, второй - в мирохозяйственных масштабах и существует в форме международной трудовой миграции.
Регуляторами рынка труда являются факторы не только макро и микроэкономики, но и социально-экономические и социально-психологические, не всегда имеющие отношение к заработной плате.
Характерной чертой рынка труда является постоянное превышение предложения рабочей силы над спросом на нее. На рынке труда происходит конкурентная борьба между работниками за свободные рабочие места. В этой борьбе побеждает тот, кто может обеспечить своим трудом собственнику капитала больше прибыли.
Факторами рыночного спроса на рабочую силу и, следовательно, на ресурсы труда являются:
1) величина спроса на товары и услуги, производимые работниками, ибо спрос на любой ресурс, в том числе и на ресурсы труда, произволен от спроса на блага, выпускаемые ими;
2) уровень цен на ресурсы труда, т. е. уровень заработной платы;
3) степень заменяемости капитала трудом в процессе производства;
4) фаза экономического цикла: в фазе подъема спрос на трудовые услуги растет, в фазе спада - сокращается;
5) сложившаяся экономическая конъюнктура увеличивает или сокращает спрос на трудовые услуги;
6) научно-технический прогресс, с одной стороны, создает предпосылки для высвобождения части работников или предъявляет к ним новые требования, что сопровождается сокращением занятости, а с другой - вызывает спрос на работников новых профессий и специальностей;
Факторами, влияющими на рост предложения трудовых услуг, являются:
1) демографические факторы (рождаемость, смертность, естественный прирост, половозрастная структура), предопределяющие численность населения;
2) уровень экономической активности различных демографических и этнических групп трудовых ресурсов. Вовлечение женщин в оказание трудовых услуг значительно увеличило предложение рабочей силы на рынке труда;
3) пенсионный возраст: более ранний выход на пенсию сокращает объемы предложения трудовых ресурсов, и наоборот - более поздний выход на пенсию увеличивает объемы предложения трудовых услуг;
4) иммиграция трудоспособного населения.
5) мобильность в смене рода занятий, зависящая как от уровня профессионально-квалификационной подготовки работников, так и от возможности их переподготовки;
6) продолжительность рабочего дня, от которой зависит стремление к сверхурочной работе;
7) действия профсоюзов как монопольных продавцов трудовых услуг, нацеленные на ограничение предложения с целью повышения ставок заработной платы;
8) наличие других источников получения дохода, кроме заработной платы, ведет к сокращению предложения труда;
9) приемлемость условий труда при выборе места работы.
Половозрастная и профессионально-квалификационная структура рабочей силы, как и ее численность, существенно воздействует на трудовой потенциал страны. В тех странах, где доля работников в молодом возрасте значительна, имеются широкие возможности их переквалификации, что является важнейшим преимуществом с точки зрения внедрения достижений научно-технического прогресса.
Необходимо различать номинальную и реальную заработную плату. Номинальная заработная плата - это денежная сумма, выплаченная работнику, а реальная - это то количество товаров, которое этот работник может приобрести на денежную сумму выплаченной ему заработной платы при данном уровне цен на товары. Реальная зарплата равна номинальной зарплате, выплаченной работнику в рублях, деленной на уровень цен.
Когда речь идет о совокупном спросе на труд на рынке совершенной конкуренции, то он определяется путем агрегирования спроса на труд отдельных фирм, отдельных сегментов данного рынка. Цена спроса на труд, т.е. ставка реальной заработной платы, зависит от предельной производительности труда, т.е. прироста продукции, полученного в результате найма дополнительной единицы труда. Спрос на рабочую силу определяется потребностями работодателей в найме определенного количества работников необходимой квалификации для производства товаров и услуг.
На конкурентном рынке труда кривая спроса на труд имеет отрицательный угол наклона: с ростом общего уровня заработной платы спрос на труд падает.
На горизонтальной оси - количество труда N (число работающих), на вертикальной - ставка реальной заработной платы W.
Если на рынке труда установится заработная плата больше предельного продукта труда, тогда предприниматели будут сокращать занятость с No до N1 и наоборот.
В длительном периоде спрос на труд зависит от изменений, связанных с техническим прогрессом и увеличением объема применяемого капитала (сдвиг кривой спроса на труд).
Предложение труда определяется численностью населения, долей в нем трудоспособного населения, средним числом часов, отработанных рабочим за год, качеством труда и квалификацией рабочих. Предложение труда также определяется потребностями людей трудоспособного возраста в нормальном воспроизводстве своих способностей и поддержании достаточного уровня благосостояния.
Предложение труда, так же как и спрос, зависит от величины заработной платы. Но зависимость здесь другая. Кривая предложения труда имеет положительный угол наклона: с ростом общего уровня заработной платы предложение труда увеличивается.
При характеристике предложения труда важное значение имеют два эффекта, которые проявляются тогда, когда мы хотим определить, как отразится на предложении труда со стороны работника или определенной группы работников факт повышения ставок заработной платы. Эти явления получили названия "эффект замещения" и "эффект дохода".
Рассмотрим график на рис. 6.3. На нем представлена кривая предложения, отличающаяся своей конфигурацией от обычной и показывающая общее количество рабочего Времени, которое при данной величине заработной платы согласен отработать работник.
До определенного момента (Wh) рост заработной платы увеличивает предложение труда, которое достигает в точке h максимального значения. После же достижения максимального уровня по мере дальнейшего роста заработной платы предложение труда (количество отработанного времени) начинает сокращаться. Одна и та же причина, а именно увеличение заработной платы, приводит и к росту, и к сокращению предложения труда.
Это происходит потому, что при найме на работу человек выбирает между трудом и свободным временем. При увеличении оплаты труда за каждый час отработанного времени работник воспринимает каждый час свободного времени как упущенную выгоду (недополученный доход). Эта выгода может быть реально получена при превращении свободного времени в рабочее время путем замещения свободного времени дополнительной работой. В результате предложение труда растет. В данном случае имеет место эффект замещения. На графике этот эффект проявляется при движении по кривой предложения труда до точки h.
Эффект дохода противоположен эффекту замещения и начинает проявляться тогда, когда работник достигает достаточно высокого уровня доходов и материального благополучия. При дальнейшем росте заработной платы выше уровня Wh начинает преобладать "эффект дохода", т.е. высокие доходы стимулируют более разнообразный и длительный досуг, а не труд. Поэтому после точки h наблюдается эффект дохода, когда с ростом доходов предложение труда сокращается. Кривая предложения труда принимает вид изгибающейся назад, к оси ординат. Преобладание эффекта замещения или эффекта дохода при данном уровне зарплаты зависит как от общей экономической ситуации, так и от самого работника, который принимает самостоятельные решения в соответствии со своими предпочтениями и интересами.
Как спрос на труд, так и предложение труда формируется под воздействием различных факторов: сложившегося уровня цен, издержек, заработной платы, производительности труда, численности населения, квалификационно-профессионального состава работников, кредитно-финансовой, налоговой, законодательной системы, деятельности профсоюзов, культурных, религиозных и др.
Пересечение кривых спроса на труд Nd и предложения труда Ns дает нам точку Е, характеризующую равновесие на рынке труда, установление равновесной ставки реальной заработной платы WE и равновесный уровень занятости NE. При данном уровне заработной платы в экономике наблюдается полная занятость, т.е. спрос на труд равен предложению труда. Все предприниматели, которые готовы платить равновесную ставку зарплаты, находят на рынке труда необходимое количество работников, их платежеспособный спрос на рабочую силу удовлетворен полностью. Работники, готовые предложить рабочую силу по равновесной цене, полностью трудоустраиваются. Поэтому говорят, что точка E определяет положение полной занятости. Если заработная плата по какой-либо причине повышается до Wx по сравнению с равновесным уровнем заработной платы WE в точке Е, то возникает новая рыночная ситуация, изображенная на рис. 24.5.
РИС.6.5 Безработица на рынке труда
Фирмы выбирают такой режим функционирования, который соответствует точке А на кривой спроса, в то время как работники предлагают такое количество труда, которое соответствует точке В на кривой предложения. В результате такого рыночного несоответствия при данном уровне ставки заработной платы W1 количество предлагаемого труда превышает спрос на труд на величину (ВА), следствием чего является безработица в размере (Nb - Na). Но в условиях совершенной конкуренции и рыночной гибкости ставок заработной платы отклонение заработной платы от равновесного уровня не может продолжаться долго. Рост заработной платы относительно равновесного уровня вызывает сокращение спроса на труд со стороны фирм и одновременно увеличение предложения труда со стороны работников. В результате этого возникает избыток предложения труда; возникающая при этом безработица оказывает давление на заработную плату в сторону ее понижения до равновесного уровня.
Безработица и ее виды. Экономические и социальные издержки безработицы. Закон Оукена.
На рынке труда осуществляется массовое передвижение рабочей силы, постоянно меняется ее количественный и качественный состав. Одновременно с этим постоянно изменяется и спрос на рабочую силу, поскольку расширение производства, его модернизация, структурные изменения требуют специальной высококвалифицированной подготовки работников, освоения ими новых современных профессий. В каждый определенный момент существует несоответствие между спросом и предложением квалифицированной рабочей силы. Безработица - это превышение предложения труда над спросом на труд. Взаимодействие спроса на труд с его предложением определяет уровень занятости. Равновесие на рынке труда достигается в том случае, когда спрос на труд равен предложению труда.
Полная занятость не означает, что все трудовые ресурсы заняты в произведстве ВВП. Какая-то часть трудовых ресурсов не хочет работать при данном уровне заработной платы - добровольная безработица; какая-то часть трудоспособного населения выбирает наилучшее место работы - естественная безработица.
В западной статистике население в возрасте от 16 лет и старше подразделяете • на четыре группы:
1) занятые - к ним относят выполняющих любую оплачиваемую работу и тех кто имеет работу, но не работает по причине болезни, забастовки или отпуска;
2) безработные - в эту группу включают людей, которые не имеют работы, н активно ее ищут. Согласно определению Международной организации труда (МОТ), безработным считается человек, который хочет работать, может работать, но не имеет рабочего места;
3) экономически неактивное население (не включаемое в рабочую силу) к нему относятся учащиеся, домохозяйки, пенсионеры, а также те, кто не может работать по состоянию здоровья или просто не хочет работать;
4) экономически активное население (рабочая сила) - те, кто либо занят, либо не имеет работы.
Уровень безработицы - это количество безработных, деленное на общую численность рабочей силы.
Виды (формы) безработицы. В рынке труда выделяют три основных вида безработицы:
1) фрикционная;
2) структурная;
3) циклическая.
Фрикционная безработица возникает при постоянном перемещении людей из одной области в другую или с одной работы на другую на разных стадиях своего жизненного цикла (учеба, уход за детьми и т. п.). В связи с тем что фрикционнс не занятые работники зачастую перемещаются с одного рабочего места на другое либо заняты поиском более подходящей работы, они рассматриваются как добровольно безработные.
Структурная безработица возникает в результате несовпадения структуры спроса на труд и его предложения. Подобное несовпадение может возникнуть из-за того, что спрос на один вид работников растет, а на другой, наоборот, сокращается, а предложение медленно приспосабливается к таким изменениям. Этот вид •безработицы связан с переобучением и сменой квалификации.
Циклическая (конъюнктурная) безработица - это безработица, связанная с невозможностью найти работу по любой специальности в связи с общим низким совокупным спросом на труд. При сокращении совокупных расходов и выпуска безработица возрастает практически повсеместно.
Высокий уровень фрикционной или структурной безработицы может иметь место даже в тех случаях, когда весь рынок труда находится в равновесии. Циклическая же безработица образуется в периоды спадов, когда занятость сокращается вследствие неравновесия между совокупным спросом и совокупным предложением.
Полная занятость - поддержание доли незанятых в размере 5,5-6,5% от общей численности рабочей силы. Эти показатели могут колебаться по разным странам, но во всех случаях полная занятость рабочей силы не означает ее 100%-ного использования.
Естественный уровень безработицы - это уровень безработицы при полной занятости, соответствующий потенциальному ВВП.
Полная занятость совместима с естественным уровнем безработицы, при определении которого учитывается структурная и фрикционная безработица.
Взаимосвязи между безработицей и выпуском продукции, выявленные на примере США А. Оукеном, получили название закона Оукена, который гласит, что на каждые 2% сокращения фактического ВВП по сравнению с потенциальным ВВП приходится повышение уровня безработицы на 1 процентный пункт. Например, если вначале фактический ВВП составлял 100% от своего потенциального объема. а затем понизился до 98%, то уровень безработицы должен увеличиться на 1 процентный пункт, скажем с 6 до 7%.
Кривая Оукена
Графическая интерпретация кривой Оукена
В состоянии полной занятости объем производства равен Y*, а норма безработицы - и*.
Если занятость снизится, то объем производства сократится до Y2, а фактический уровень безработицы составит и1 Следовательно, точка А лежит на кривой Оукена. Аналогично находится точка В.
Сдвиг кривой Оукена происходит в двух случаях:
1) при изменении величины национального дохода при полной занятости Y* (при увеличении Y* кривая смещается вверх, при уменьшении - вниз);
2) при изменении нормы естественной безработицы и* (при увеличении и* эта линия сдвигается вправо, при уменьшении - влево).
Государственное регулирование рынка труда
Существуют четыре основных направления государственного регулирования рынка труда.
1. Программы по стимулированию роста занятости трудовых ресурсов и увеличению числа рабочих мест в государственном секторе экономики.
2. Программы по подготовке и переподготовке работников.
3. Программы содействия найму работников.
4. Программы по социальному страхованию безработицы (пособия по безработице).
Ключевое значение в государственном регулировании рынка труда имеет программа по повышению качества трудовых ресурсов и совершенствованию их структуры.
В системе государственного регулирования рынка труда имеют место разные теоретические подходы. Например, кейнсианская концепция предполагает активную государственную политику. Приверженцы "экономики предложения", наоборот, выступают за ограничение государственного вмешательства в проблемы рынка труда, поскольку характеризуют безработицу как естественное и добровольное социально-экономическое явление.
В развитых странах с рыночной экономикой широко используется косвенное регулирование рынка труда, основными инструментами которого являются денежно-кредитная, налоговая и амортизационная политики государства.
Существенную роль в регулировании рынка "труда играет законодательство в сфере трудовых отношений и социального обеспечения граждан.
Следовательно, государственное регулирование рынка труда - это совокупность экономических, административных, законодательных, организационных и других мер.
Большое значение в регулировании рынка труда имеют биржи труда.
Биржа труда - одна из структур рыночной экономики, организация, осуществляющая посредничество между работниками и предпринимателями при совершении купли-продажи рабочей силы. Биржи труда не ликвидируют безработицу, но способствуют упорядочению процессов устройства трудящихся на работу предпринимателям же помогают организовать наем работников.
9. Неоклассич. Концепция занятости и Кейнсианская концепция занятости.
Теория занятости прошла долгий путь эволюционного развития и отличается многообразием концептуальных подходов, методов и инструментария исследования. Теоретические взгляды на данную проблему характеризуются множеством направлений и школ в структype мировой экономической мысли.
Неоклассическая школа представлена трудами Д.Гилдера, А.Лаффера, М.Фелдстайна, Р.Холла и др. За основу ее взяты положения классической теории А.Смита. Эти авторы рассматривают рынок труда как внутренне неоднородную и динамичную систему связей, подчиняющуюся рыночным законам. Регулятором ее служит рыночный механизм. Цена труда (уровень заработной платы) воздействует на спрос и предложение рабочей силы, регулирует их соотношение и поддерживает необходимое равновесие между ними. Цена на рабочую силу быстро и гибко реагирует на конъюнктуру рынка; увеличивается или уменьшается в зависимости от реальной его потребности. Посредством повышения или понижения заработной платы регулируется спрос на труд и его предложение. Если в результате превышения предложения труда над спросом возникает безработица, то она воздействует на цены в сторону их понижения, а следовательно, и снижения заработной платы до тех пор, пока не установится равновесие на рынке труда. Классическая модель основывается на принципе саморегулирования рынка труда. Кейнсианское направление рассматривает рынок труда как инертную систему, где цена рабочей силы достаточно жестко фиксирована. Основные параметры занятости: уровень занятости и безработицы, спрос на труд, уровень реальной зарплаты - устанавливаются не на рынке труда, а определяются размером эффективного спроса на рынке потребительских и инвестиционных товаров и ус луг. На рынке труда формируется лишь уровень заработной платы и зависящая от него величина предложения труда. Однако предложение труда не играет ведущей роли в формировании фактической занятости, а характеризует только ее максимально возможный уровень при данном размере заработной платы. Спрос на рабочую силу регулируется совокупным спросом, объемами инвестиций и производства. Наличие вынужденной безработицы обусловлено недостатком совокупного эффективного спроса, ликвидировать который могут экспансионистские меры бюджетного и кредитно-денежного регулирования. Государство, воздействуя на совокупный спрос в сторону его увеличения, способствует увеличению спроса на труд, что ведет к увеличению занятости и снижению безработицы.
В рамках кейнсианской концепции на занятость влияет не только совокупный спрос, но и то, как распределяется увеличение общего спроса между разными отраслями, т.е. структура совокупного спроса. Эффективное средство обеспечения достаточного уровня занятости - это расширение инвестиционной деятельности государства, обеспечение им оптимальных размеров инвестиций с учетом конкретных условий экономического развития. Кейнсианская модель основывается на государственном вмешательстве в управление макроэкономическими процессами, а механизм ее реализации базируется на закономерностях и явлениях психологического характера (склонность к потреблению, к сбережению, побуждение к инвстициям), а также на мультипликативной связи между главными экономическими показателями.
10. Кредитно-денежная система. Понятие, типы денежных систем. Денежная масса и денежные агрегаты. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги
Главным элементом рыночной экономики являются деньги, которые обеспечивают непрерывность народнохозяйственного кругооборота, кругооборота доходов и расходов. Денежная масса (money stock) представляет собой совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране в определенный момент.
Ликвидность - способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости (минимальными издержками). Деньги (монеты и бумажные деньги) являются наиболее ликвидными активами. Банковские депозиты до востребования также являются высоколиквидными активами, поскольку владелец может снять с них наличные деньги по первому требованию. Виды денег, включаемые в агрегат Ml, - наиболее ликвидные активы в экономике.
Правом эмиссии наличных денег обладает только Центральный банк страны. Количество денег в стране контролируется государством в лице Центрального банка. Денежная масса в обращении представляет собой предложение денег.
Ликвидность отдельных компонентов денежной массы различна. Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов. По мере снижения ликвидности в состав компонентов денежной массы последовательно включаются активы, все в меньшей мере способные выполнять функцию средства платежа. Структура денежной массы характеризуется денежными агрегатами, расположенными по мере их укрупнения (каждый предыдущий агрегат включается в последующий). Состав и структура агрегатов денежной массы в разных странах различны и определяются особенностями национального денежного рынка и характером проводимой денежной политики.
В России для измерения денежной массы используются следующие денежные агрегаты: МО, Ml, M2, МЗ.
Денежный агрегат МО - это наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении.
Денежный агрегат Ml включает МО плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат Ml, с помощью которого производится большинство операций обмена.
Денежный агрегат М2 включает М1 плюс деньги на срочных и в сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 - это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется макроэкономического анализа.
Денежный агрегат МЗ является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включаются государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ).
Компоненты денежной массы отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы, которая состоит из Центрального банка и сети коммерческих банков. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки. При повышении процентной ставки агрегаты М2 и МЗ, включающие активы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата М1.
Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтительными являются стабильность процентной ставки и равномерная динамика денежной массы, адекватная реальным потребностям экономики.
Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты хотят использовать как платежные средства. Спрос на деньги не тождествен спросу на денежный доход. Он показывает, какую часть своего дохода экономические субъекты предпочитают хранить в наиболее ликвидной форме - наличных денег (денежной кассы). Спрос на деньги представляет собой спрос на запас денег, измеренный в определенный момент. Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики.
Держание денежной кассы на руках связано с альтернативными затратами и лишает ее владельца доходов, которые он мог бы получить, если бы купил на них иные виды имущества. В экономической литературе можно выделить две основные концепции спроса на деньги: классическую (монетаристскую) и кейнсианскую.
Неоклассическая школа. В рамках количественной теории денег спрос на деньги определяли в соответствии с уравнением И.Фишера:
где М - количество денег в обращении; V - скорость обращения денег; Q - реальный объем производства; Р - уровень цен. Скорость обращения денег означает количество оборотов в год, которое совершает в среднем денежная единица в результате приобретения товаров и услуг.
Заменим количество денег в обращении М на величину спроса на деньги Md и преобразуем формулу (1).
Получим:
Из уравнения следует, что величина спроса на деньги находится в прямой зависимости от уровня цен и реального объема производства и в обратной зависимости от скорости денежного обращения.
Спрос на запасы реальных денежных средств пропорционален доходу. Для этого уровень цен должен меняться прямо пропорционально номинальной величине денежного предложения.
Спрос на запасы реальных денежных средств пропорционален доходу. Для этого уровень цен должен меняться прямо пропорционально номинальной величине денежного предложения.
Основные различия между неоклассиками и кейнсианством в трактовке роли денег в экономике сводятся к следующему. Кейнсианцы отводят деньгам второстепенную роль, монетаристы считают, что именно денежное обращение определяет уровень производства, занятости и цен.
По-разному они трактуют характер обращения денежной массы. Неоклассики считают, что скорость (V) стабильна. Но если скорость обращения денег (V) стабильна, то из количественного уравнения обмена (М х V = Y) действительно следует, что между количеством денег и ВНП существует непосредственная зависимость.
Кейнсианцы же считают, что изменение предложения денег изменяет сначала уровень процентной ставки, затем инвестиционный спрос и только через мультипликатор вызывает изменение номинального ВНП.
В рыночной экономике обычно имеет место инфляция. Темп инфляции представляет собой дополнительную альтернативную стоимость хранения денег. Это обусловлено тем, что инфляция подрывает полезность денег как средства сбережения, а потому увеличивает желание экономических агентов хранить неликвидные активы, например недвижимость или запасы товаров, цены на которые растут тем быстрее, чем выше темпы инфляции в стране.
Ввиду этого спрос на деньги находится под влиянием как реальной ставки процента, так и ожидаемого темпа инфляции.
Рассмотрим кривую спроса на деньги, представленную на графике (рис.2). Отложим на вертикальной оси номинальную ставку процента, а на горизонтальной оси - количество денег в обращении. Функциональная зависимость данных переменных выражается кривыми Md1 и Md2, соответствующими различным уровням номинального национального дохода.
Рис.2. Кривая спроса на деньги
Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона, так как по мере уменьшения ставки процента спрос на деньги возрастает (при определенном уровне номинального национального дохода). При снижении ставки процента происходит скольжение вдоль кривой спроса на деньги Mdl из точки А в точку В. С увеличением уровня номинального национального дохода происходит сдвиг кривой спроса на деньги из положения Md l в положение Md2.
Равновесие на рынке денег. Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком (банковской системой) в условиях проведения данной кредитно-денежной политики.
Денежный рынок практически всегда стремится к равновесию, так как на нем действует множество посредников, практически мгновенно реагирующих на факторы, вызывающие нарушение равновесия.
Процесс установления равновесия на рынке денег можно представить графически (рис. 25.3). Рассмотрим его действие на примере ограничительной кредитно-денежной политики, проводимой Центральным банком.
Кривая предложения денег Ms показывает количество предлагаемых денег при каждом значении ставки процента. На графике рис.3 кривая Ms имеет вертикальный вид, что предполагает проведение Центральным банком политики поддержания денежной массы на неизменном уровне независимо от изменения ставки процента. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой Md.
Равновесие находится в точке пересечения кривых спроса и предложения денег - Е. В данной точке получены равновесные значения М* (на оси абсцисс) и i* (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. Таким образом, при заданном предложении денег, равном М*, равновесие достигается при значении процента, равном i*.
кредитно-банковская система.
Важнейшим элементом рыночной экономики является рынок денежно-кредитных ресурсов. Ведущая роль последнего означает усиление роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством.
Кредит (лат. creditum - ссуда, долг) - сделка между экономическими субъектами по предоставлению денег или имущества в пользование на условиях возврата и уплаты процента. Формой реализации кредита выступает ссуда. Обычно под кредитом в узком смысле слова понимается движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях срочности, возвратности и платности. Плата за получаемую в ссуду определенную сумму денег является ценой ссуды и называется нормой процента.
Источниками кредита являются временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и физических лиц.
Кредит выполняет ряд важных функций. В рыночной экономике он необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала (перераспределения денежных ресурсов) между отдельными предприятиями, отраслями и территориями. В этом качестве кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция активно используется государством в регулировании производственных и территориальных пропорций. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс концентрации капитала с целью осуществления инвестиционных вложений и получения прибыли. Кредит позволяет ввести в обращение кредитные деньги (банкноты) и осуществлять кредитные операции (безналичные расчеты), что позволяет ускорить скорость обращения денег и сократить издержки обращения. В зависимости от способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитования различают следующие формы кредита.
По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты. Объектами натурального кредита могут быть сырье, ресурсы, инвестиционные, потребительские товары. Объектами денежного кредита являются денежный капитал, денежные платежные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства. По сроку кредитования различают следующие виды кредита:
краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;
среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;
долгосрочный - от 6 до 10 лет;
долгосрочный специальный - от 20 до 40 лет.
По характеру предоставления кредит может быть межгосударственный, государственный, банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный.
Кредитная система - это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности. Современная кредитная система государства складывается из банковской системы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупности так называемых специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.
В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.
Первый уровень банковской системы РФ занимает Центральный банк Российской Федерации. Он является государственным учреждением и находится в исключительной федеральной собственности. Основной целью деятельности Центрального банка является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с издержками денежной эмиссии. Он выполняет следующие функции:
эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ; регулирование величины предложения денег;
общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;
предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора в последней инстанции;
выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, расчетно-кассовое обслуживание государственных институтов и учреждений; осуществление зарубежных финансовых операций;
регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных методов воздействия на активы банков: политика учетных ставок на открытом рынке и обязательных резервов;
регламентация валютного обращения в стране и контроль за валютными операциями экономических субъектов.
Второй уровень банковской системы - это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам.
Банк - кредитно-денежный институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.
Помимо банковской системы в структуру кредитной системы включены небанковские кредитно-финансовые институты. Они представлены такими государственными структурами, как Фонд содействия занятости, Пенсионный фонд РФ, Фонд государственного социального страхования, дорожные и экологические фонды, ломбард. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками, сосредотачивают у себя громадные денежные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие на сферу денежного обращения.
Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег, представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:
b= 1/r .
Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк может изменять величину предложения денег в экономике.
11. Мультипликационное расширение банковских депозитов. Равновесие на денежном рынке.
Равновесие на рынке денег устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком (банковской системой) в условиях проведения данной кредитно-денежной политики.
Денежный рынок практически всегда стремится к равновесию, так как на нем действует множество посредников, практически мгновенно реагирующих на факторы, вызывающие нарушение равновесия.
Процесс установления равновесия на рынке денег можно представить графически (рис. 25.3). Рассмотрим его действие на примере ограничительной кредитно-денежной политики, проводимой Центральным банком.
Кривая предложения денег Ms показывает количество предлагаемых денег при каждом значении ставки процента. На графике рис.3 кривая Ms имеет вертикальный вид, что предполагает проведение Центральным банком политики поддержания денежной массы на неизменном уровне независимо от изменения ставки процента. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой Md.
Равновесие находится в точке пересечения кривых спроса и предложения денег - Е. В данной точке получены равновесные значения М* (на оси абсцисс) и i* (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. Таким образом, при заданном предложении денег, равном М*, равновесие достигается при значении процента, равном i*.
Предположим, что процентная ставка поднимется выше равновесного уровня (i1 > i*) . Это будет означать увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до M1.
Экономическим субъектам станет выгоднее держать свои денежные средства в альтернативных активах, и они захотят вкладывать их, например, в покупку государственных облигаций. Возникнет излишек денег, от которого экономические агенты попытаются избавиться. При этом банковская система будет избавляться от излишних денег, скупая государственные ценные бумаги, цены на которые поднимутся. Действие рыночных механизмов в конечном счете приведет к тому, что спрос и предложение денег не установятся на исходном равновесном уровне. При этом процентная ставка снизится с уровня i1 до уровня i*.
Если процентная ставка опустится ниже равновесного уровня (i2 < i*) до уровня i2 то альтернативная стоимость хранения денег уменьшится, следовательно, возрастет спрос на деньги, которых будет не хватать. Экономические субъекты (коммерческие банки, население) для увеличения своих денежных средств начнут продавать свои государственные ценные бумаги и одновременно закрывать свои срочные депозиты. В ответ на это коммерческие банки начнут предлагать более высокий процент по срочным вкладам. Избыток на рынке государственных облигаций вызовет понижение их рыночного курса и повышение их доходности. Начнет развертываться обратный процесс, который завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне при ставке процента i*.
Нарушение равновесия на денежном рынке может возникнуть и в результате изменений в спросе на деньги или предложения денег. Графически это будет означать соответствующий сдвиг кривых Md и Ms.
Рассмотрим, как изменение спроса и предложения денег влияет на изменение равновесного состояния на денежном рынке. Пусть изменилось предложение денег при неизменном уровне спроса на них (рис.4).
Рис.4. Влияние изменения предложения на равновесие денежного рынка
Предположим, что денежный рынок находится в состоянии равновесия в точке Е1. Если количество денег в обращении уменьшится, то кривая предложения денег переместится из положения Msl в положение Ms2.
При заданном уровне резервов банки не способны предложить количество денег в размере М1, которое желают иметь экономические субъекты при исходной ставке процента. В этой ситуации коммерческие банки будут стремиться пополнить свои резервы за счет продажи государственных ценных бумаг. Они также повысят требования для получения кредита, что приведет к росту процентной ставки. В ответ на это экономические субъекты начнут большее предпочтение отдавать не деньгам, а другим, альтернативным (более доходным) активам.
В конечном счете произойдет сдвиг кривой предложения и установится новый равновесный уровень в точке Е2 на пересечении кривых Md и Мs2 Мы получим новое равновесное состояние, когда количество денег, которое желают иметь экономические субъекты, будет соответствовать количеству денег, предложенному банковской системой. Этому новому равновесному состоянию будут соответствовать новое равновесное значение количества денег М2 (М2 < М1) и новая равновесная ставка процента i2 (i2 > i1). При обратном процессе логика рассуждения аналогичная.
Теперь рассмотрим, что произойдет при изменении спроса на деньги, вызванного увеличением номинального национального дохода, при неизменном уровне предложения денег (рис.5).
Рис.5. Влияние изменения спроса на равновесие денежного рынка
Начальное равновесие на денежном рынке характеризуется состоянием в точке Е1. При процентной ставке i1 увеличение номинального национального дохода увеличит спрос на деньги, что выразится в сдвиге кривой спроса на деньги из положения Mdl в положение Md2. Увеличение спроса на деньги будет стимулировать экономических субъектов продавать ценные бумаги, а также брать деньги в ссуду. Это вызовет понижение рыночной цены государственных ценных бумаг и повышение ставки процента. В условиях фиксированного предложения денег состояние равновесия Е2 достижимо тогда, когда процентная ставка повысится до уровня i2. При этом величина спроса на деньги соответствует величине предложения денег.
В общем случае спрос на деньги может увеличиться в результате позитивных изменений в национальной экономике: роста номинального национального дохода, изменений в производительных силах, ожиданиях, банковском законодательстве и др. Графически это отразится в сдвиге кривой спроса вправо.
Кредитная система - это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности. Современная кредитная система государства складывается из банковской системы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупности так называемых специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.
Банки (банковская система) обладают способностью создавать деньги, т.е. увеличивать предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора. Центральный банк устанавливает определенный минимальный процент от величины определенных категорий депозитов, который фиксирует размер денежных средств, обязательных для хранения каждым коммерческим банком в форме резервных вкладов в Центральном банке.
Нормы обязательных резервов (r) устанавливаются в процентах от объема депозитов. Их величина различается в зависимости от видов вкладов. Например, по срочным вкладам r ниже, чем по вкладам до востребования. На основе установленной нормы обязательных резервов определяется их величина. Обязательные резервы представляют собой часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Обязательные резервные требования используются Центральным банком для страхования вкладов, для осуществления межбанковских расчетов и для регулирования деятельности кре-дитно-банковской системы.
Размер кредитных ресурсов каждого отдельного коммерческого банка определяется величиной его избыточных резервов, которые представляют собой разность между общей величиной резервов и обязательными резервами. Соотношение между величинами обязательных резервов, избыточных резервов, объемом депозитов и нормой обязательных резервов можно представить в виде следующих равенств:
Величина обязательных резервов = = Объем депозитов х Норма обязательных резервов;
Величина избыточных резервов = = Суммарная величина резервов - Величина обязательных резервов.
Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег, представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:
b= 1/r .
Рассмотрим этот процесс на примере. Предположим, что одно из предприятий продало свои товары государству, получив в оплату за них 100 тыс. руб. Предприятие положило эти 100 тыс. руб. в коммерческий банк (КБ,). Тогда при норме банковского резерва, установленного Центральным банком на уровне 20%, банк может выдать ссуду другому предприятию (или иному юридическому лицу) в размере избыточного резерва: 80 тыс. руб. = 100 тыс. руб. - 20 тыс. руб. При этом количество денег в обращении увеличилось со 100 тыс. до 180 тыс. руб., 80 тыс. руб. - это деньги, созданные КБ,.
В дальнейшем заемщик, получивший 80 тыс. руб., покупает товары у другого предприятия, которое кладет полученную сумму денег на депозит, предположим, во 2-м банке (КБ,), который, в свою очередь, при норме банковского резерва в 20% представит кредит следующему предприятию в размере избыточного резерва, т.е. 60 тыс. руб. При этом количество денег в обращении увеличилось со 180 тыс. до 244 тыс. руб., 64 тыс. руб. - это деньги, созданные КБ,. Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не станет равна нулю.
Можно вычислить объем денег, добавленных в обращение, применив формулу банковского мультипликатора. В нашем примере он равняется b = 1/0,2 = 5.
Таким образом, при норме резервных требований 20% первоначальный вклад 100 тыс. руб. посредством механизма создания денег банковской системой привел к увеличению количества денег в обращении до 500 тыс. руб.
Описанный выше процесс создания банками денег получил название кредитно-банковской мультипликации. Данный механизм следует рассматривать как идеальную схему, действующую при условии, что все предприятия все полученные деньги вносят в банки, никто не изымает своих вкладов, а банки выдают кредиты с учетом установленной нормы обязательных резервов.
Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение. Предположим, что предприятие изымает деньги для покупки товара за границей. Изъятие 100 тыс. руб. в нашем примере приведет к потенциальному сокращению количества денег в обращении на 500 тыс. руб.
Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк может изменять величину предложения денег в экономике.
12. Сущность и формы кредита. Основные направления кредитно-денежной политики Центрального банка.
В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном движении, участвовать в народнохозяйственном обороте, что обусловливает их непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны не лежать без движения, а аккумулироваться в денежно-кредитных учреждениях и направляться в виде инвестиций в реальный сектор экономики.
Важнейшим элементом рыночной экономики является рынок денежно-кредитных ресурсов. Ведущая роль последнего означает усиление роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством.
Кредит (лат. creditum - ссуда, долг) - сделка между экономическими субъектами по предоставлению денег или имущества в пользование на условиях возврата и уплаты процента. Формой реализации кредита выступает ссуда. Обычно под кредитом в узком смысле слова понимается движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях срочности, возвратности и платности. Плата за получаемую в ссуду определенную сумму денег является ценой ссуды и называется нормой процента.
Источниками кредита являются временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и физических лиц.
Кредит выполняет ряд важных функций. В рыночной экономике он необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала (перераспределения денежных ресурсов) между отдельными предприятиями, отраслями и территориями. В этом качестве кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция активно используется государством в регулировании производственных и территориальных пропорций. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс концентрации капитала с целью осуществления инвестиционных вложений и получения прибыли. Кредит позволяет ввести в обращение кредитные деньги (банкноты) и осуществлять кредитные операции (безналичные расчеты), что позволяет ускорить скорость обращения денег и сократить издержки обращения. В зависимости от способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитования различают следующие формы кредита.
По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты. Объектами натурального кредита могут быть сырье, ресурсы, инвестиционные, потребительские товары. Объектами денежного кредита являются денежный капитал, денежные платежные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства. По сроку кредитования различают следующие виды кредита:
краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;
среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;
долгосрочный - от 6 до 10 лет;
долгосрочный специальный - от 20 до 40 лет.
По характеру предоставления кредит может быть межгосударственный, государственный, банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный.
В последнее время получили развитие такие формы кредитования, как лизинг, факторинг, фарфейтинг, траст.
Лизинг - это безденежная форма кредита, форма аренды с передачей в пользование машин, оборудования и других материальных средств с последующей постепенной выплатой их стоимости. Его применение основано на разделении функций собственности и пользования, когда право собственности на имущество остается за арендодателем, а арендатор пользуется им определенное время до полной оплаты стоимости этого имущества. Лизинговые сделки заключаются на срок от 1 года до 10 лет. Обычно компании сдают технику в аренду не самостоятельно, а через лизинговые фирмы. В качестве лизинговых компаний выступают различные организации: банки или их филиалы, подразделения промышленных корпораций.
Факторинг - это перекупка или перепродажа чужой задолженности или коммерческие операции по доверенности. Банк покупает "дебиторские счета" предприятия за наличные, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому ассоциация продала товар или оказала услугу.
Фарфейтинг - это долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1 -5 лет.
Траст - это операции по управлению капиталом клиентов.
Субъектами кредитных отношений выступают государство, региональные органы, предприятия, банки, фонды, страховые компании, население, различные общественные организации.
Кредитная система - это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности. Современная кредитная система государства складывается из банковской системы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупности так называемых специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.
В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.
Первый уровень банковской системы РФ занимает Центральный банк Российской Федерации. Он является государственным учреждением и находится в исключительной федеральной собственности. Основной целью деятельности Центрального банка является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с издержками денежной эмиссии. Он выполняет следующие функции:
эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ; регулирование величины предложения денег;
общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства;
предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора в последней инстанции;
выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, расчетно-кассовое обслуживание государственных институтов и учреждений; осуществление зарубежных финансовых операций;
регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных методов воздействия на активы банков: политика учетных ставок на открытом рынке и обязательных резервов;
регламентация валютного обращения в стране и контроль за валютными операциями экономических субъектов.
Второй уровень банковской системы - это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам. В качестве инвесторов коммерческие банки могут вкладывать деньги в облигации и другие ценные бумаги.
Банк - кредитно-денежный институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.
Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. К собственным средствам относится акционерный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль. Собственные средства составляют незначительную часть ресурсов современного банка. Основная часть ресурсов банка привлекается в виде вкладов (депозитов), а также корреспондентских счетов.
Банковский процент является своеобразной ценой кредита. Его величина зависит от соотношения спроса и предложения на денежном рынке, а также степени риска, который несет кредитор, ссужая определенную денежную сумму должнику. В каждой кредитной сделке есть опасность того, что ссуда не будет погашена в срок. По степени риска устанавливается размер той части процента, которая является как бы платой за риск.
Банковская деятельность приносит банкам прибыль. Банковская прибыль определяется как разность между суммой процентов, взимаемых с заемщиков, и суммой процентов, выплачиваемых вкладчикам. Помимо банковской прибыли в доход банка включаются также прибыль от биржевых операций, доходы от инвестиций, комиссионные вознаграждения.
Помимо банковской системы в структуру кредитной системы включены небанковские кредитно-финансовые институты. Они представлены такими государственными структурами, как Фонд содействия занятости, Пенсионный фонд РФ, Фонд государственного социального страхования, дорожные и экологические фонды, ломбард. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками, сосредотачивают у себя громадные денежные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие на сферу денежного обращения.
Банки (банковская система) обладают способностью создавать деньги, т.е. увеличивать предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора. Центральный банк устанавливает определенный минимальный процент от величины определенных категорий депозитов, который фиксирует размер денежных средств, обязательных для хранения каждым коммерческим банком в форме резервных вкладов в Центральном банке.
Нормы обязательных резервов (r) устанавливаются в процентах от объема депозитов. Их величина различается в зависимости от видов вкладов. Например, по срочным вкладам r ниже, чем по вкладам до востребования. На основе установленной нормы обязательных резервов определяется их величина. Обязательные резервы представляют собой часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке.
Величина обязательных резервов = Объем депозитов х Норма обязательных резервов;
Величина избыточных резервов = Суммарная величина резервов - Величина обязательных резервов.
Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег, представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:
b= 1/r .
Рассмотрим этот процесс на примере. Предположим, что одно из предприятий продало свои товары государству, получив в оплату за них 100 тыс. руб. Предприятие положило эти 100 тыс. руб. в коммерческий банк (КБ,). Тогда при норме банковского резерва, установленного Центральным банком на уровне 20%, банк может выдать ссуду другому предприятию (или иному юридическому лицу) в размере избыточного резерва: 80 тыс. руб. = 100 тыс. руб. - 20 тыс. руб. При этом количество денег в обращении увеличилось со 100 тыс. до 180 тыс. руб., 80 тыс. руб. - это деньги, созданные КБ,.
В дальнейшем заемщик, получивший 80 тыс. руб., покупает товары у другого предприятия, которое кладет полученную сумму денег на депозит, предположим, во 2-м банке (КБ,), который, в свою очередь, при норме банковского резерва в 20% представит кредит следующему предприятию в размере избыточного резерва, т.е. 60 тыс. руб. При этом количество денег в обращении увеличилось со 180 тыс. до 244 тыс. руб., 64 тыс. руб. - это деньги, созданные КБ,. Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не станет равна нулю.
Можно вычислить объем денег, добавленных в обращение, применив формулу банковского мультипликатора. В нашем примере он равняется b = 1/0,2 = 5.
Таким образом, при норме резервных требований 20% первоначальный вклад 100 тыс. руб. посредством механизма создания денег банковской системой привел к увеличению количества денег в обращении до 500 тыс. руб.
Описанный выше процесс создания банками денег получил название кредитно-банковской мультипликации. Данный механизм следует рассматривать как идеальную схему, действующую при условии, что все предприятия все полученные деньги вносят в банки, никто не изымает своих вкладов, а банки выдают кредиты с учетом установленной нормы обязательных резервов.
Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение. Предположим, что предприятие изымает деньги для покупки товара за границей. Изъятие 100 тыс. руб. в нашем примере приведет к потенциальному сокращению количества денег в обращении на 500 тыс. руб.
Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк может изменять величину предложения денег в экономике.
Денежно-кредитная политика
Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность экономических мер по регулированию кредитно-денежного обращения, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику производства, занятости, инфляции, инвестиционной активности и других макроэкономических показателей.
Денежно-кредитная политика проводится главным образом Центральным банком. Конечной целью проводимой Центральным банком и государственными институтами денежно-кредитной политики является организация стабильности денежного обращения, обеспечивающего достижение устойчивого роста национального производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в регулировании денежного предложения: во время экономического спада - в увеличении предложения денег для стимулирования поощрения расходов, а во время экономического роста, сопровождаемого инфляцией, - в ограничении предложения денег для ограничения расходов.
Субъектом денежно-кредитной политики является Центральный банк страны, который с помощью определенных методов воздействует на предложение и спрос на денежном рынке. Центральный банк меняет объем денежного предложения в стране путем регулирования размеров избыточных резервов, имеющихся в коммерческих банках, которые имеют решающее значение для способности банковской системы создавать деньги. В его распоряжении имеются инструменты прямого (операции с государственными облигациями на рынке ценных бумаг) и косвенного действия (изменение учетной ставки и нормы обязательных резервов). Все эти инструменты влияют на резервы коммерческих банков и тем самым на норму процента и предложение денег.
продавая государственные ценные бумаги (ГКО), Центральный банк уменьшает предложение денег.
Повышая учетную ставку, Центральный банк снижает заинтересованность коммерческих банков в получении у него ссуд и тем самым ограничивает предложение денег. Если учетная ставка повышается до уровня выше ставки межбанковского кредита, то займы резервных фондов становятся невыгодными. В ряде случаев некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими (невыгодными). Сокращение банковских резервов приводит к мультипликативному сокращению денежного предложения.
при увеличении Центральным банком нормы обязательных резервов сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, что ведет к мультипликативному уменьшению денежного предложения; при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликативное расширение денег.
13. Рынок ценных бумаг. Деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг представляет собой составную частьфинансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.
Ценная бумага, согласно юридическому определению, имеющемуся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ст. 142), - это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.
Рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии в соответствии с ростом мировой экономики. Его появление было связано с потребностями товарного производства, ибо без привлечения частных капиталов и их объединения с помощью выпуска, прежде всего акций и облигаций, было бы невозможно создание и развитие новых предприятий и отраслей хозяйства. Поэтому развитие рынка ценных бумаг стало важным условием развития экономики всех наиболее развитых капиталистических стран мира.
Чтобы получить деньги от продажи ценных бумаг, необходимо найти на них покупателя. Следовательно, рынок ценных бумаг есть одновременно и объект для вложения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в качестве сферы, где происходит увеличение капитала. Однако капитал можно увеличить, либо положив деньги на банковский депозит, либо на валютном рынке, либо вложив в какую-то производительную деятельность, в недвижимость или антиквариат и т. п. Следовательно, рынок ценных бумаг объективно конкурирует с другими сферами приложения капитала, а потому все зависит от того, насколько он привлекателен с точки зрения участников рынка.
В целом напрямую в рынок ценных бумаг в развитых странах вкладывается приблизительно 25-30% свободных денежных средств населения и еще примерно столько же опосредовано через страховые и пенсионные фонды (компании), которые большую часть своих активов держат в ценных бумагах.
Ценная бумага - документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
По своей экономической сути ценная бумага - это особая форма существования капитала, которая может отчуждаться вместо него самого как законченный титул собственности, обращаться на рынке как товар и приносить доход ее владельцу.
В современных условиях подавляющее число ценных бумаг существует не в своей исторически первой (бумажной илидокументарной) форме, а в так называемой безбумажной или бездокументарной. Поэтому фиксация прав владельцаценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага отсутствует.
Доход, приносимый ценной бумагой - дивиденд или процент.
Ценная бумага имеет специфическую потребительную стоимость, которая реализуется не в процессе потребления, а в процессе обращения.
Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:
брокерская деятельность;
дилерская деятельность;
деятельность по управлению ценными бумагами;
деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
депозитарная деятельность;
деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:
эмитенты - осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;
инвесторы - это всегда покупатели ценных бумаг;
фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);
брокеры - это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).
дилеры - участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).
организации инфраструктуры;
организации регулирования и контроля.
Эмитенты
Эмитенты - профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица.
На практике эмитенты - это первые продавцы ценной бумаги, хотя сам по себе ее выпуск необязательно должен сопровождаться сделкой купли-продажи. В понятии "эмитент" упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а значит, и на получение определенных прав, связанных с ценной бумагой, ее владельцем, покупателем. Эмитентами обычно бывают юридические лица, хотя некоторые виды ценных бумаг могут выпускать в обращение и граждане (физические лица).
Инвесторы
Инвесторы - участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг.
Инвестор всегда будет приобретателем (покупателем) ценной бумаги, хотя и не всякий покупатель ее есть инвестор. Инвестор может одновременно быть эмитентом, если он осуществляет выпуск собственных ценных бумаг, и эмитент становится одновременно инвестором, если он инвестирует свои капиталы в ценные бумаги других эмитентов. Если эмитента и можно с определенной долей условности назвать первым продавцом его ценной бумаги (на самом деле часто не сам эмитент продает ее, а уполномоченное им лицо), то инвестор, как правило, никогда не станет "конечным" покупателем ценной бумаги. Он постоянно выступает то в роли продавца, то в роли покупателя в зависимости от ситуации на рынке, цен и доходности различных ценных бумаг. Поэтому неправильно отождествлять эмитентов только с продавцами ценных бумаг, а инвесторов - только с их покупателями.
И эмитенты, и инвесторы выступают одновременно и продавцами, и покупателями на рынке ценных бумаг. Деление участников рынка на эмитентов и инвесторов производится не по их положению относительно купли-продажи ценной бумаги, а по отношению к имущественным правам и обязательствам по каждой ценной бумаге.
Фондовые посредники
Фондовые посредники - профессиональные участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги).
Брокеры - это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход в виде комиссионного вознаграждения.
В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссиоционных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренные договором, ценные бумаги.
Дилеры - фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.
Управляющие компании - это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов.
Фондовые посредники могут быть только юридическими лицами, могут образовываться в различных организационно-правовых формах, обязательно наличие для них государственной лицензии на соответствующий вид посредничества.
Организации инфраструктуры
Организации инфраструктуры рынка ценных бумаг условно можно разбить на две группы: организации, обслуживающие только данный рынок, - это расчетные центры, депозитарии, регистраторы; и организации, обслуживающие сразу многие рынки - это электронные системы информации, газеты, журналы, юридические службы и т.п.
Организаторы рынка ценных бумаг- это организации, способствующие заключению сделок купли-продажи с ценными бумагами.
К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка.
Расчетные центры - это организации банковского типа, специализирующиеся на ведении расчетных счетов участников организованного рынка ценных бумаг и осуществлении всех расчетов по сделкам с ценными бумагами.
Регистраторы ведут реестры владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500;
Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.
Организации регулирования и контроля рынка ценных бумаг представлены госорганами и организациями самих участников рынка.
Данные организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями самих участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка.
В законе РФ "О рынке ценных бумаг" определено, что основным государственным органом регулирования рынка ценных бумаг в России является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая имеет право наделять некоторыми функциями регулирования организации профессиональных участников рассматриваемого рынка путем придания им статуса саморегулируемых организаций российского рынка ценных бумаг.
Цель государственного регулирования - обеспечение доверия инвесторов к рынку ценных бумаг, что гарантирует выполнение последними своих экономических функций и регулирование деятельности участников рынка как соответствующих организаций, так и установление правил ведения ими любых операций на рынке ценных бумаг.
14. Характеристика ценных бумаг. Регулирование рынка ценных бумаг.
Ценные бумаги обладают следующими основополагающими экономическими характеристиками:
1) ликвидность - способность ценной бумаги к реализации;
2) доходность - отношение дохода, полученного от ценной бумаги, к инвестициям в нее;
3) надежность - способность выполнять возложенные на нее функции в течение определенного промежутка времени и в условиях изменяющегося рынка;
4) наличие самостоятельного оборота - существование специфических стадий в процессе обращения ценной бумаги.
Далее необходимо отметить, что ценные бумаги имеют определенный набор характеристик:
1) срочные:
- срок существования ценных бумаг: когда выпущены в обращение, на какой период времени или бессрочно;
- происхождение: ценная бумага происходит от своей первичной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг;
2) пространственные:
- форма существования: бумажная или, с юридической точки зрения, документарная форма или безбумажная (бездокументарная);
- национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства (иностранная);
- территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага;
3) рыночные:
- тип актива, положенный в основу ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и т. п.);
- порядок владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое или физическое);
- форма выпуска: эмиссионная, т. е. ценные бумаги выпускают отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно одинаковые по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
- форма собственности и вид эмитента: государство, корпорации, частные лица;
- характер обращения: свободно находятся в обращении на рынке или есть ограничения;
- экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;
- уровень риска: высокий, низкий и т. п.;
- наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-либо доход или нет;
- форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности
В контексте рынка ценных бумаг принадлежность к организации-эмитенту, участие или членство в ней означает наличие у владельца данной ценной бумаги возможности принимать участие в управлении эмитентом, т. е. принимать участие в общем собрании акционеров или участников, голосовать, вносить предложения, выдвигать кандидатуры в выборные руководящие органы эмитента, получать информацию, касающуюся деятельности и финансового состояния эмитента, принимать участие в распределении имущества эмитента при его ликвидации.
(разные виды облигаций, свидетельства о задолженности, векселя, коммерческие бумаги и др.). При приобретении долговых документов их владелец получает статус кредитора эмитента, а не владельца имущества эмитента. И, наоборот, при приобретении ценных бумаг, подтверждающих участие или членство, их владелец получает статус владельца имущества эмитента, а не кредитора. При дебиторско-кредиторских отношениях право на участие в управлении делами эмитента не предоставляется;
Регулирование рынка ценных бумаг.
Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Регулирование участников рынка может быть внешним и внутренним. Внутреннее регулирование -это подчиненность деятельности данной организации ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам. Внешнее регулирование- это подчиненность деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.
Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:
• государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами;
• регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка;
• общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение. Цели регулирования рынка ценных бумаг:
1) поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;
2) защита участников рынка от недобросовестности отдельных лиц или организаций;
3) обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
4) создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;
5) в определенных случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т. п.;
6) воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей. Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:
• создание нормативной базы функционирования рынка;
• отбор профессиональных участников рынка;
• контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;
• систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке
Государство выполняет ряд важнейших функций на рынке ценных бумаг, среди них можно выделить следующие основные:
- разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг, законодательных актов для реализации стратегии;
- наблюдение и регулирование исполнения этой программы,
- установление требований к участникам рыночного процесса, установка различных стандартов;
- контролирование финансовой безопасности и устойчивости рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности;
- обеспечение информированности всех без исключения инвесторов о состоянии рынка;
- формирование государственных систем страхования на рынке ценных бумаг.
На сегодняшний день известны две модели государственного регулирования рынка ценных бумаг. Первая подразумевает, что государство максимально активно контролирует и вмешивается в регуляционный процесс на рынке и лишь небольшая часть передается саморегулирующимся организациям. Вторая модель прямо противоположна первой - роль государства в регулировании минимальна и основная доля регулирования принадлежит участникам рынка. В большинстве стран мира государство идет по пути среднего между этими двумя крайними моделями.
Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
1. Администрация Президента РФ участвует в работе ФСФР. Контрольное управление осуществляет специальный мониторинг выполнения указов и распоряжений Президента, связанных с приватизацией и РЦБ.
2. Правительство РФ осуществляет общее руководство развитием РЦБ через федеральные органы исполнительной власти, ведет законопроектную деятельность, осуществляет подготовку проектов Указов и распоряжений Президента РФ, а также законов в области ценных бумаг.
3. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) издает распоряжения по вопросам выдачи, приостановления и аннулирования лицензирования профессиональных участников РЦБ, а также по вопросам, имеющим распорядительный или индивидуальный характер, не требующий принятия постановлений в соответствии с федеральным законом.
4. Центральный банк РФ регулирует выпуски ценных бумаг кредитный организаций, осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на открытом РЦБ, устанавливает и контролирует антимонопольные требования к операциям на РЦБ.
5. Минфин РФ регистрирует выпуски ценных бумаг корпораций, субъектов федерации и органов местного самоуправления; лицензирует фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды; осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение.
6. Департамент страхового надзора Министерства финансов РФ регулирует деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг.
15. Совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг. Модель IS-LM.
Две части модели IS-LM - это кривая IS - "инвестиции" (от англ. investment), сбережения" (от англ. saving) и кривая LM - "ликвидность" (от англ. Liquidity), " деньги" (от англ. money). Эти две части модели связывает процентная ставка, равновесная величина которой отражает динамику экономических процессов, происходящих на денежном и товарном рынках. В краткосрочном периоде при фиксированном уровне цен номинальные и ре-альные значения всех переменных совпадают, величины совокупного дохода ( Y ) и ставки процента (R) подвижны.
Построение кривой IS (рис. 5.1): А - функции инвестиций; В - "кейнсиан-cкий крест"; С - кривая IS.
В квадранте А изображена функция инвестиций. Поскольку ставка процента - это издержки получения кредита для финансирования инвестиционных проектов, в рост ставки процента уменьшает планируемые инвестиции, т. е. рост ставки процента от R1 до R2 уменьшает планируемые инвестиции I(R1) до I(R2).
В квадранте В изображен "кейнсианский крест": уменьшение планируемых инвестиций с I(R1) до I(R2) сокращает доход с Y1 до Y2.
В квадранте С изображена кривая IS как результат взаимодействия между ставкой процента и доходом.
Движение вдоль кривой IS показывает, как должен измениться уровень национального дохода при изменении уровня процентной ставки для того, чтобы на рынке благ сохранилось равновесие.
Кривая IS разбивает экономическое пространство на две области: во всех точках, лежащих выше кривой IS, предложение больше спроса, т. е. объем национального дохода больше запланированных расходов. Во всех точках ниже кривой IS наблюдается дефицит на рынке благ
Построение кривой LM А - рынок реальных денежных средств; В кривая LM.
Рис. 5.3. Построение кривой LM
В квадранте А показано, что рост дохода с Y1 до Y2 увеличивает спрос на деньги. В этом случае ставка процента растет с R1 до R2. Кривая спроса на деньги сдвигается вправо.
В квадранте В изображена кривая LM, которая характеризует множество состояний равновесия на рынке денег при различном сочетании уровня дохода и уровня процентной ставки.
Кривая LM делит экономическое пространство на две части. Во всех точках выше кривой М > L, т. е. предложение денег больше спроса на них. Во всех точках ниже линии М< L.
Совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг
Величина совокупного спроса, соответствующая совместному равновесию на рынках благ, денег и ценных бумаг, называется эффективным спросом. Модель IS-LM используется для иллюстрации воздействия на национальный доход фискальной и денежно-кредитной политики.
Модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений денежно-кредитной и фискальной политики.
Последствия денежно-кредитной политики
Если государство ставит своей целью увеличение национального дохода, то оно может, например, увеличить предложение денег. Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вниз (рис. 5.7). Равновесие перемещается из точки А в точку В.
Результат денежно-кредитной политики: ставка процента понижается с r1 до r2, а уровень национального дохода увеличивается с Y1 до Y2.
Таким образом, рост предложения денег, понижая ставку процента, стимулирует инвестиции, что приводит к расширению спроса на товары и услуги.
Рис. 5.7. Последствия денежно-кредитной политики
Последствия фискальной политики
Государство собирает налоги с отдельных граждан и предприятий и осуществляет государственные расходы. Последствия бюджетно-налоговой политики государства представлены на рис. 5.8, 5.9. Возможны два процесса.
Предположим, государство сокращает налоги на величину ΔТ (рис. 5.8). В этом случае кривая LS смещается вправо на расстояние, равное:
ΔТ х MPC/(1-MPC)
где ΔТ - величина, на которую сократятся налоги;
MPC/(1-MPC) - налоговый мультипликатор.
Равновесие перемещается из точки А в точку В.
Сокращение налогов увеличивает доход с Y1 до Y2, также увеличивается и ставка процента с r1 до r2.
Таким образом, бюджетно-налоговая политика стимулирования экономики увеличивает ставку процента и вытесняет часть инвестиционных расходов.
5.8. Последствия бюджетно-налоговой политики: сокращение размера налогов
16. Налоги и их виды. Принципы налогообложения. Кривая Лаффера. Модель простого мультипликатора Кейнса.
Налог в соответствии со ст. 8 Налогового кодекса - это обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.
Характерные черты налога как платежа исходя из положений п. 1 ст. 8 Налогового кодекса РФ следующие:
обязательность;
индивидуальная безвозмездность;
отчуждение денежных средств, принадлежащих организациям и физическим лицам на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления;
направленность на финансирование деятельности государства или муниципальных образований.
В современных условиях налоги выполняют две основные функции:
фискальная функция, которая заключается в обеспечении государства финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления его деятельности (источник доходов государства);
регулирующая функция, благодаря которой налоги либо стимулируют, либо сдерживают ту или иную хозяйственную деятельность (регулятор экономической системы).
Различные налоги неодинаково действуют на отдельные группы экономических агентов, кроме того, они по-разному взимаются. Существует несколько классификаций видов налогов:
Виды налогов по объекту:
прямые;
косвенные.
Прямые налоги взимаются непосредственно с физических и юридических лиц, а также с их доходов. К прямым налогам относятся налог на прибыль, подоходный налог, налог на имущество. Косвенными налогами облагаются ресурсы, виды деятельности, товары и услуги. Среди косвенных налогов основными являются налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы, импортные пошлины, налог с продаж и др.
Виды налогов по субъекту:
В России существует трехуровневая система:
федеральные налоги, устанавливаются федеральным правительством и зачисляются в федеральный бюджет;
региональные налоги, находятся в компетенции субъектов федерации;
местные налоги, устанавливаются и собираются местными органами власти.
Виды налогов по принципу целевого использования:
маркированные;
немаркированные.
Маркировкой называют увязку налога с конкретным направлением расходования средств. Примерами маркированных налогов могут быть платежи в пенсионный фонд,фонд обязательного медицинского страхования, в дорожный фонд и др. Все прочие налоги считаются немаркированными. Виды налогов по характеру налогообложения:
пропорциональные (доля налога в доходе, или средняя ставка налога с ростом дохода);
прогрессивные (доля налога в доходе с ростом дохода увеличивается);
регрессивные (доля налога в доходе с ростом дохода падает).
Кривая Лаффера - графическое отображение зависимости между налоговыми поступлениями и динамикой налоговых ставок. Концепция кривой подразумевает наличие оптимального уровня налогообложения, при котором налоговые поступления достигают максимума.
При сокращении ставок база налогообложения в конечном счете увеличивается (больше продукции - больше налогов). Высокие налоги снижают базу налогообложения и доходы государственного бюджета.
Что же представляет собой модель мультипликатора? Это макроэкономическая теория, которая используется для объяснения того, как определяется объем выпуска в коротком периоде. Слово "мультипликатор" появилось благодаря тому, что с помощью этой модели была обнаружена интересная закономерность: увеличение расходов (например, инвестиций) на 1 доллар приводит к увеличению ВВП больше, чем на 1 доллар. Эта модель показывает, как прирост инвестиций, государственных расходов или налогов, изменение сальдо торгового баланса влияют на объем производства и занятость в экономике с недоиспользованием ресурсов. Мультипликатор представляет собой число, показывающее, во сколько раз необходимо умножить происшедший однажды прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост совокупного объема производства.
Допустим, например, что инвестиции возросли на 100 млн. долл. Если, благодаря этому, совокупный объем производства увеличится на 300 млн. долл., то говорят, что в данной экономике мультипликатор равен З. Если же вызванное дополнительными инвестициями увеличение выпуска составило бы 400 млн. долл., то мультипликатор был бы равен 4. Эффект мультипликатора действует в обоих направлениях, умножая как рост, так и падение инвестиций. Простой мультипликатор равен обратной величине предельной склонности к сбережению 1/MPS, что также равно 1/(1 -МРС). Этот факт объясняется тем, что для увеличения сбережений на 1 доллар доход непременно должен увеличиться больше, чем на доллар.
17. Государственный бюджет и его структура.Бюждеты центральных и местных органов власти. Бюджетный дефицит. Налоговый мультипликатор. Теорема Хаавельмо.
Государственный бюджет - это система счетов, в которой отражены все доходы и расходы государства за определенный период времени, обычно равный году. Государственный бюджет включает сумму налоговых поступлений от физических и юридических лиц и потенциальных расходов Государственный бюджет составляется правительством и утверждается высшими законодательными органами (в России - в виде закона Государственной Думы Федерального Собрания РФ). Важнейшие части государственного бюджета - это его доходная и расходная части.
Источники доходной части:
налоги;
государственные займы (ценные бумаги, казначейские векселя и др.);
эмиссия (дополнительный выпуск) бумажных и кредитных денег;
займы у международных организаций.
Структура расходной части бюджета в развитых странах:
социальные нужды (не менее 50% всех расходов);
поддержание обороноспособности страны (примерно 20%);
обслуживание государственного долга;
предоставление дотаций предприятиям;
развитие инфраструктуры (дороги, связь, транспорт, внешнее энергоснабжение, озеленение и др.).
Государственный бюджет и его структура могут состоять из нескольких уровней. В России эта система имеет свои особенности. Она подразделяется на следующие уровни.
1. Бюджет федерального уровня и внебюджетные фонды государственного значения.
2. Бюджеты субъектов России и ее других территориальных объединений.
3. Бюджеты местного значения. Сюда входят муниципальные, городские бюджеты и бюджеты сельских поселений.
Наиболее часто встречающаяся в экономической практике сложная ситуация - это дефицит бюджета, т. е. превышение расходов бюджета над его доходами. Дефицит рассматривается как временный, если имеются перспективы его преодоления и он не составляет более 3% ВВП. Если бюджетный дефицит составляет до 10% суммы доходов - это допустимый дефицит, но если он более 20% суммы доходов - это критический дефицит.
Дефицит государственного бюджета - это финансовое явление, не обязательно относящееся к разряду чрезвычайных, исключительных событий. В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом. Однако, качество самого дефицита может быть разным:
-дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;
-дефицит возникает в результате чрезвычайных обстоятельств (войны, крупных стихийных бедствий и т. п.), когда обычных резервов становится недостаточно и приходится прибегать к источникам особого рода;
-дефицит может отражать кризисные явления в экономике, ее развал, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране.
Налоговый мультипликатор (MRT) - это коэффициент, показывающий, на сколько сократится (увеличится) равновесный ВНП при увеличении (уменьшении) налоговых платежей. Налоги, изменяя величину располагаемого дохода, влияют как на потребление, так и на сбережение, поэтому изменение ВНП в результате введения или изменения величины налогов зависит от соотношения, в котором прирост дохода распадается на потребление и сбережение. Отсюда: налоговый мультипликатор равен отношению предельной склонности к потреблению(MPC) к предельной склонности к сбережениям(MPS) :
В случае, если речь идет о пропорциональных налогах, значение мультипликатора меняется. Поскольку предельная склонность к потреблению корректируется на величину налоговой ставки, постольку и налоговый мультипликатор приобретает вид:
Итак, изменение ВНП в результате изменения налогов равно величине этого изменения, умноженной на налоговый мультипликатор:
. Теорема Хаавельмо. Если увеличение государственных расходов финансируется за счёт соответствующего роста налогов (DG = DT), то мультипликативный эффект равен единице и увеличение дохода равно увеличению государственных расходов или налогов: Dy = DG = DT.
Мультипликатор, соответствующий теореме Хаавельмо принято называть мультипликатором сбалансированного государственного бюджета (k = 1).
Теорема Хаавельмо - повышение на некоторую величину государственных расходов, финансируемых за счет прироста подоходного налога, ведет к росту национального дохода на такую же величину.
18. Проблема балансирования государственного бюджета. Государственный долг и его последствия. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро.
Проблема балансирования государственного бюджета. Существуют три подхода к данной проблеме.
1. Бюджет, балансируемый ежегодно. Сальдо доходов и расходов в общей сложности равняется нулю. Секвестр - процесс приведения расходов к величине соответствующих поступлений в государственный бюджет. Недостатком такого подхода является то, что попытки сбалансировать бюджет приводят к колебаниям национального дохода. В условиях кризиса и дефицитности госбюджета правительство начнет сокращать расходы и увеличивать налоговую ставку, что усилит спад. При подъеме в экономике в качестве предотвращения дефицита нужно повышать расходы и снижать налоги. Однако это способствует возникновению инфляции. Возникает противоречие, в результате которого становится понятно, что ежегодное балансирование бюджета препятствует действию экономических стабилизаторов.
2. Бюджет, балансируемый на циклической основе. Суть заключена в том, чтобы сбалансировать бюджет в пределах одного цикла (один раз за несколько лет). При рецессии, несомненно, возникнет бюджетный дефицит, но он будет компенсироваться бюджетными излишками, которые были получены во время экономического подъема.
3. Функциональный подход к балансированию бюджета. Сторонники этого подхода интересуются вопросом, какова задача макроэкономической политики: балансирование бюджета или экономики. Если балансирование экономики, то достижение этой цели будет сопровождаться накоплением бюджетных дефицитов и, следовательно, государственного долга.
Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов, скорректированную на величину бюджетных излишков (если таковые имели место). Государственный долг, таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на определенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2000 года) в отличие от дефицита государственного бюджета, являющегося показателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период времени (за год). Различают два вида государственного долга: 1) внутренний и 2) внешний.
Опасность большого государственного долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться. Подобное невозможно, поскольку, как правило, правительство не погашает долг, а рефинансирует, т.е. строит финансовую пирамиду, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги. Серьезные проблемы и негативные последствия большого государственного долга, заключаются в следующем:
· Снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга;
· Перераспределяется доход от частного сектора к государственному;
· Усиливается неравенство в доходах;
· Рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, что в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и сокращению производственного потенциала страны;
· Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения
налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов
· Создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде
· Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния
· Выплата процентов или основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж
· Может появиться угроза долгового и валютного кризиса
Сформулированная Давидом Рикардо (1772-1823) концепция, согласно которой сокращение налогов, финансируемое путем государственных займов, не повлияет на богатство индивидов и не повлечет поэтому повышения их потребления или инвестиций (investment). Причина заключается в том, что дополнительные государственные займы в будущем придется оплачивать путем повышения налогов, что сведет на нет эффект от сокращения налога в настоящем. Эта теория стала сейчас популярной благодаря работам американского экономиста Роберта Барро. Она легла в основу предположения, что проводимая государством бюджетная/фискальная политика (fiscal policy) не может воздействовать на такие основные экономические переменные, как уровень занятости или объем производства.
19. Инфляция. Виды и формы. Эффект Фишера. Причины и последствия инфляции. (инфляция спроса и инфляция издержек). Эффект Оливера-Танзи.
Инфляция - это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода. В зависимости от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:
Ползучая (умеренная) - рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах.
Экономическая теория такую инфляцию рассматривает как наилучшую, поскольку она идет за счет обновляемости ассортимента, она дает возможность корректировать цены, сменяющиеся условями спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, поскольку ее можно регулировать.
Галопирующая (скачкообразная) - рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В контрактах начинают учитывать рост цен, население вкладывает деньги в материальные ценности. Инфляция трудно управляемая, часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису.
Гиперинфляция - рост цен более 50% в месяц. Годовая норма более 100%. Благосостояние даже обеспеченных слоев общества и нормальные экономические отношения разрушаются. Неуправляемая и требует чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство и обмен останавливаются, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, закрываются предприятия и происходит банкротство.
Типы инфляции:
Инфляция спроса - порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства (дефицит товара).
Инфляция предложения (издержек) - рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.
Сбалансированная инфляция - цены различных товаров остаются неизменными относительно друг друга.
Несбалансированная инфляция - цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.
Прогнозируемая инфляция - это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.
Непрогнозируемая инфляция - становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.
Адаптированные ожидания потребителей - изменение потребительской психологии. Часто возникает в результате распространения информации о будущей потенциальной инфляции. Повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на эти товары. Инфляция спроса инфляция предложения
Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют различные методы расчета данного индекса: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс-дефлятор ВВП. Общая формула индекса цен выглядит следующим образом: Поскольку уровень (или темп) инфляции показывает, на сколько цены выросли за год, то его можно рассчитать следующим образом: Причины инфляции
монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование - объем инвестиций превышает возможность экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;
структурные причины: деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления; несовершенство системы управления экономикой;
внешние причины - сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.
Последствия инфляции:
расхождение в оценках между денежными потоками и денежными запасами. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др.) обесцениваются. Обесцениваются также и ценные бумаги. Резко обостряются проблемы эмиссии денег;
стихийное, неконтролируемое перераспределение доходов: при инфляции проигрывают кредиторы, продавцы, экспортеры, работники бюджетных предприятий, а выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора. Благодаря инфляции возникают "мнимые" доходы, которые могут и не поступать в финансовую систему;
искажает все основные экономические показатели: ВВП, рентабельность, процент и т. п.;
рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы.
В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект Оливера-Танзи - сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для "откладывания" уплаты налогов, так как за время "затяжки" происходит обесценивание денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик.
20. Инфляция и безработица. Кривая Филлипса. Антиинфляционная политика государства.
Данные статистики свидетельствуют о том, что между инфляцией и занятостью существует обратная связь. Эту зависимость в 1958 г. определил английский экономист А. Филлипс. В соответствии с его концепцией инфляция в определенный промежуток времени снижает безработицу (короткий период).
Рис. 28.2. Кривая А.Филлипса
Так, например, если правительство рассматривает уровень безработицы как очень высокий, то с целью увеличения занятости проводит политику, стимулирующую AD. Необходимость удовлетворения возросшего спроса ведет к расширению производства и созданию новых рабочих мест, безработица снижается до уровня U2 (рис. 28.2).
При этом цена возрастает до Р2, т.е. увеличивается инфляция. Если правительство проводит антиинфляционную политику, цены снижаются до Р3, а безработица - до U3. Если инфляция продолжается более длительное время (свыше 5 лет), она может расти, несмотря на высокий уровень безработицы.
Безработица - временная незанятость экономически активного населения. По определению международной организации труда (МОТ), безработным считается человек, который может работать, но, не имея работы, активно ищет ее. Основными типами безработицы являются фрикционная, структурная и циклическая.
Фрикционная безработица связана с перемещением людей с одной работы на другую (из-за перемены места жительства, повышения квалификации).
Структурная безработица возникает в связи с внедрением в производство достижений научно-технического прогресса (отмирание одних профессий - стеклодув, машинистка, появление новых - операторов IBM). Циклическая безработица связана с экономическими циклами и представляет собой отклонение фактического уровня безработицы (при Q1) от естественного (при Q f.e.1).
И в условиях открытой инфляции государство не в состоянии удержать над ней окончательную победу. Цель государственной антиинфляционной политики заключается в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а её уровень - достаточно умеренным.
Весь арсенал средств борьбы с инфляцией подразделяется на:
антиинфляционную стратегию, предусматривающую долгосрочные цели и методы;
антиинфляционную тактику, дающую результаты в пределах небольшого периода времени.
Антиинфляционная стратегия состоит в гашении инфляционных ожиданий, чтобы переломить психологию покупателей, избавить их от страха перед обесцениванием сбережений, предотвратить нагнетание текущего спроса, обусловленное неуклонным подорожанием товаров и услуг.
Инфляционные ожидания предотвратить можно при:
всемерном укреплении механизма рыночной экономики (либерализация цен, пресечение фактов монополизма, стимулирование производства и продаж, поощрение малого бизнеса, ослабление таможенных ограничений и т. д.);
существование правительства, придерживающегося курса на постоянное искоренение неуправляемой инфляции и пользующегося доверием большинства населения;
введении жёстких лимитов на ежегодные приросты денежной массы. Этот показатель складывается из долгосрочного темпа роста реального производства и такого уровня инфляции, который правительство считает приемлемым и обязуется строго контролировать;
сокращении бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации. Для её решения можно идти двумя путями - увеличивать налоги или уменьшать государственные расходы. Предпочтительнее второй путь;
сведении к минимуму воздействия на национальную экономику внешних инфляционных импульсов, особенно перемещение спекулятивных краткосрочных кредитов (капиталов);
использовании повышения курса валюты. Оно вызывает снижение цен на товары и услуги, ввозимые из-за рубежа, следовательно, подталкивает вниз общий уровень цен.
Когда инфляционная ситуация становится нетерпимой, одними долгосрочными мерами не обойтись. Необходимо реализовать тактический потенциал антиинфляционного регулирования. Тактические методы не устраняют причины инфляции, а только на некоторое время снижают инфляционное напряжение. Сюда можно отнести приватизацию государственных предприятий, льготное налогообложение в целях расширения производства товаров и услуг, повышение нормы сбережений и т. п.
21. Социальная политика государства. Кривая Лоренца и коэффициент Джини. Бедность и ее черты.
Под социальной справедливостью следует понимать обеспечение работой каждого трудоспособного, получение достойной заработной платы, социальное обеспечение инвалидов и детей без родителей, свободный доступ граждан к образованию, здравоохранению, культуре, спорту и т.д.
В руках собственников ресурсов происходит сосредоточение экономической власти. Напротив, значительная часть населения лишена собственности на производственные ресурсы, что порождает её экономическую зависимость. Неслучайно в обществе одни выступают как работодатели, а другие - как наёмные работники. Происходит дифференциация доходов, имущественное расслоение, обогащение одних и обнищание других. Другими словами, автоматически сама по себе рыночная система не обеспечивает социальной справедливости.
Высокий уровень социально-экономического развития страны, устойчивые темпы экономического роста, система распределения и перераспределения доходов, поддержание на минимально приемлемом для человека уровне жизни неработоспособного населения - необходимые условия для достижения принципа социальной справедливости. Кривая Лоренца - это графическое изображение функции распределения В таком представлении она есть изображение функции распределения, в котором аккумулируются доли численности и доходов населения. В прямоугольной системе координат кривая Лоренца является выпуклой вниз и проходит под диагональю единичного квадрата, расположенного в I координатной четверти.
Каждая точка на кривой Лоренца соответствует утверждению вроде "20 самых бедных процентов населения получают всего 7 % дохода". В случае равного распределения каждая группа населения имеет доход, пропорциональный своей численности. Такой случай описывается кривой равенства (line of perfect equality), являющейся прямой, соединяющей начало координат и точку (1;1). В случае полного неравенства (когда лишь один член общества имеет доход) кривая (line of perfect inequality) сначала "прилипает" к оси абсцисс, а потом из точки (1;0) "взмывает" к точке (1;1). Кривая Лоренца заключена между кривыми равенства и неравенства.
Кривые Лоренца применяют для распределений не только доходов, но и имущества домохозяйств, долей рынка для фирм в отрасли, природных ресурсов по государствам. Встретить кривую Лоренца можно и за пределами экономической науки. Для расчета конкретного уровня неравенства в распределении доходов поступают следующим образом. Площадь, образованную линиями равномерного и неравномерного распределения доходов (она на графике заштрихована), относят к площади треугольника oef. Полученный результат и есть "коэффициент Джини". В случае полного равенства коэффициент будет равен 0; в случае полного неравенства он будет равен 1.
По мнению известных американских экономистов П. Самуэльсона и В. Нордхауса, уровень бедности можно определить так: бедность - это уровень дохода, достаточный для того, чтобы поддерживать прожиточный минимум. Различают абсолютную и относительную черту бедности.
Абсолютная черта бедности - минимальный уровень жизни, который определяется на базе физиологических потребностей человека в продуктах питания, одежде, жилище. В России - это прожиточный минимум.
Относительная черта бедности характеризуется уровнем, ниже которого люди находятся за чертой бедности (в странах ЕС - ниже половины средних суммарных расходов домашних хозяйств по стране). Профиль бедности связан со статусом занятий населения. Больше всего бедных среди лиц престарелого возраста, нетрудоспособных и больных, женщин и детей.
22.Экономический рост. Сущность, основные характеристики. Факторы и типы экономического роста.
Экономический рост - это увеличение объема производства продукции в национальной экономике за определенный период времени (как правило, за год) Кратко: рост - количественные изменения, а развитие - качественные положительные изменения, направленные на рост и, главное, на повышение качества жизни.
В отличие от комплекса показателей для экономического развития, экономический рост - более простой количественный показатель. Под реальным выпуском обычно понимают реальный (то есть очищенный от факторов инфляции) валовой внутренний продукт (ВВП)
Существует 2 типа экономического роста:
Экстенсивный тип осуществляется посредством использования дополнитель ных ресурсов, не изменяя при этом среднюю производительность труда. Экстен сивный тип экономического роста предполагает увеличение применения факто ров производства на прежней технической основе (рост численности работников нарастание инвестиций, потребляемого сырья, стабильная структура производ ства и т. п.).
Интенсивный тип связан с использованием более производительных факторов производства и технологии, т. е. происходит не за счет увеличения объемов затрат ресурсов, а посредством повышения их эффективности. Интенсивный тип эконо мического роста означает качественное совершенствование факторов производ ства, более эффективное их использование, внедрение достижений науки, техни ки, технологии, повышение качества труда, продукции и производства.
В реальной хозяйственной практике нет чисто экстенсивного и чисто интенсивного типа, поскольку они переплетаются. Поэтому говорят о преимущественно экстенсивном и преимущественно интенсивном типе экономического роста в за висимости от доли тех или иных факторов, обусловивших этот рост. Процесс экономического роста включает в себя взаимодействие его факторов В макроэкономике выделяют три группы факторов экономического роста:
♦ факторы предложения (наличие людских ресурсов, природных ресурс, основного капитала, уровень технологий);
♦ факторы спроса (уровень цен, потребительские расходы, инвестиционные расходы, государственные расходы, чистый объем экспорта);
♦ факторы распределения (рациональность и полнота вовлечения ресурсов в процесс производства, эффективность использования вовлекаемых в экономический оборот ресурсов).
Решающее значение в экономическом росте имеют факторы предложения. Общее представление о взаимодействии названных трех групп факторов экономического роста иллюстрирует кривая производственных возможностей.
Стабильный рост возможен за счет роста производительности труда, включая инновации, за счет стабильных инвестиций и снижения реальных затрат (издержек) на уровне отдельных фирм (эквивалентное понятие - роста общей производительности факторов)и в целом в экономике. Такие факторы, как технический прогресс, накопление физического и человеческого капитала, создание инфраструктуры и экономических институтов, в долгосрочной перспективе способствуют экономическому росту через повышение производительности труда, производительности человеческого капитала, модернизацию физического капитала и снижение издержек.
23. Равновесие и экономический рост. Модели равновесного экономического роста. (неоклассическая Р.Солоу, неокейнсианские Е. Домара, Р. Харрода)
Какой же экономический рост следует считать равновесным, т. е. устойчивым?
Под устойчивым понимается равновесный экономический рост, являющийся условием достижения экономикой долгосрочного экономического равновесия.
Динамизм экономического развития выражается в темпах экономического ро¬ста. Долгосрочное динамическое равновесие - это такое развитие экономики, при котором в каждый период времени растущие объемы совокупного спроса и сово¬купного предложения равны друг другу при полной занятости. Таким образом, предполагается, что в условиях устойчивого экономического роста вся продукция реализована, а спрос на продукцию полностью удовлетворен и при этом задействованы все производственные ресурсы страны: труд и капитал
Вопрос о том, какие факторы влияют на экономический рост, остается одним из центральных вопросов макроэкономики, и дебаты по поводы источников экономического роста продолжаются и по сей день. Однако, большинство экономистов, следуя классической работе Роберта Солоу 1957 года, выделяют следующие ключевые факторы экономического роста: технический прогресс, накопление капитала и рост трудовых ресурсов. ,
- выпуск продукции
- многофакторная производительность труда (технический прогресс)
- объем используемого капитала
- затраты живого труда
Под техническим прогрессом в данной модели подразумевается вся совокупность качественных изменений труда и капитала. Таким образом, показатель технического прогресса является показателем времени. Технический прогресс называется нейтральным, так как он одинаково влияет на все задействованные для выпуска продукции ресурсы.
Модель Харрода-Домара служит вспомогательным инструментом при рассмотрении проблемы экономического роста в долгосрочном периоде.
Формула модели:
G = S : C
G - искомый темп экономического роста;
С - соотношение "капитал - выпуск" (коэффициент капиталоемкости);
S - доля сбережений в национальном доходе.
Чем больше величина чистых сбережений (S), тем больше размер инвестиций, а значит и выше темп роста. Чем выше капиталоемкость C=K/Y тем ниже темп экономического роста.
Используя данные об основных экономических параметрах, можно прогнозировать ожидаемые темпы экономического роста на перспективу. Фактические темпы роста будут отличаться от расчетных, но отличия будут не столь значительными, если на прогнозируемый период сохраняется постоянной доля сбережений в национальном доходе S и неизменным - коэффициент капиталоемкости С. При высоких темпах экономического роста коэффициент капиталоемкости будет стимулировать этот рост. В условиях депрессии снижающихся темпов роста для поддержания желаемых темпов инвестиций будет недоставать.
Модель Харрода - Домара помогает представить, как будет выглядеть кривая экономического роста не в короткий, а в длительный период. Модель описывает, какие условия необходимы для поддержания постоянного и относительно равномерного роста.
24. Теория сравнительных преимуществ. Теория Хекшера-Олина. Государственное регулирование международной торговли.
Рикардо в своей работе " Начала политической экономии и налогового обложения" доказал, что принцип абсолютного преимущества является лишь частным случаем общего правила, и обосновал теорию сравнительного преимущества.
Эти преимущества могут, с одной стороны, порождаться естественными факторами - особыми климатическими условиями, наличием природных ресурсов. Естественные преимущества играют особую роль в сельском хозяйстве и в отраслях добывающей промышленности.
С другой стороны, преимущества могут быть приобретенными, т.е. обусловленными развитием технологии, повышением квалификации работников, совершенствованием организации производства. Относительные цены товаров на внутреннем рынке определяются относительными издержками их производства. Относительные цены на один и тот же товар, производимый в разных странах, различны. Если эта разница превышает затраты на транспортировку товаров, то имеется возможность получать прибыль от внешней торговли. До тех пор, пока в соотношениях внутренних цен между странами сохраняются различия, каждая страна будет располагать сравнительным преимуществом, т.е. у нее всегда найдется товар, производство которого более выгодно при существующем соотношении издержек, чем производство остальных.
Теория Хекшера-Олина. В открытой экономике каждая страна стремится специализироваться в производстве товара, требующего больше факторов, которыми страна относительно лучше наделена. Международный обмен - это обмен изобильных факторов на редкие.
Таким образом, в скрытом виде экспортируются избыточные факторы и импортируются дефицитные факторы производства, т.е. передвижение товаров из страны в страну компенсирует низкую мобильность факторов производства в масштабах мирового хозяйства.
Государственное регулирование мировой торговли - это совокупность используемых государственными органами и службами форм, методов и инструментов воздействия на экономические отношения между странами в соответствии с государственными и национальными интересами.
Применительно к международной торговле государство использует такие инструменты воздействия, как:
- таможенные тарифы;
- ограничительные условия;
- межгосударственные договоры и соглашения;
- мероприятия по стимулированию экспорта и импорта.
Из истории известны 2 основных направления внешнеэкономической политики: протекционизм и фритредерство.
Фритредерство - это политика свободной торговли, при которой таможенные органы выполняют только регистрационные функции, не взимаются экспортные или импортные пошлины, не устанавливаются какие-либо ограничения на внешнеторговый оборот.
Протекционизм - это политика создания отечественным предпринимателям льготных условий деятельности по сравнению с иностранными.
Существуют 2 группы методов политики протекционизма:
1. Тарифные методы.
2. Нетарифные методы.
Тарифные методы заключаются в установлении таможенного тарифа
Таможенный тариф - это систематизированный перечень пошлин, которыми правительство облагает некоторые товары, ввозимые в страну или вывозимые из нее. Таможенные пошлины - это налоги, взимаемые государством за провоз через границу страны товаров, имущества, ценностей.
Владелец импортируемого товара после уплаты пошлины повысит цену. Тариф, ограничивая импорт, приводит к ухудшению возможностей потребителя. Но он выгоден государству и отечественным производителям.
Нетарифные методы делятся на группы:
1) административные меры или количественные ограничения (лицензирование, контингентирование, сертификация);
2) технические меры (маркировка и упаковка, ветеринарный и гигиенический контроль, определенные стандарты качества);
3) экономические (валютный контроль, НДС, обеспечение уплаты таможенных платежей, контроль за ценами, государственная монополия на внешнюю торговлю, государственные переговоры с экспортером о "добровольном" ограничении поставок в данную страну).
Нетарифные (количественные) ограничения представляют устанавливаемые государством прямые административные нормы, определяющие количество и номенклатуру товаров, разрешенных к ввозу или вывозу.
Квотирование - это ограничение количества (квота) экспорта или импорта товаров определенных наименований.
При лицензировании государственные власти запрещают свободный ввоз или вывоз без наличия лицензии. Лицензия выдается на определенное количество товара и действует в течение периода, указанного в ней.
Продажа товара на внешнем рынке по более низким ценам, чем на внутреннем или дешевле стоимости его производства, называется демпингом.
Квота, вводимая страной-экспортером, а не страной-импортером, называется добровольным ограничением экспорта (voluntary export restraint). Оно может навязываться путем, например, убеждения или угрозы применения санкций;такая форма урегулирования лишь внешне представляется добровольной.
Под экспортной субсидией (export subsidy) понимается оказание правительством или государственным органом страны финансовой помощи предприятиям и отраслям экономики на ее территории для поддержки отечественных экспортеров и косвенной дискриминации зарубежных импортеров.
Крайней формой государственного ограничения внешней торговли являются экономические санкции, например торговое эмбарго (trade embargo) - запрещение государством ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны товаров.
25. Внешняя торговля и внешнеторговая политика. Внешнеторговый мультипликатор
Внешняя торговля - важнейшая форма международных экономических отношений; наряду с международным производственным, научно-техническим и другими формами (подготовка кадров, туризм и т.д.) сотрудничество.
Основные формы международного производственного сотрудничества:
• совместная координация производства и сбыта на основе специализации и кооперирования;
• совместное владение предприятиями (совместные предприятия);
• подрядное строительство;
• научно-техническое сотрудничество.
Необходимость и целесообразность (выгодность) свободной внешней торговли в противовес взглядам меркантилистов обосновали еще классики политической экономии А. Смит и Д. Рикардо на основе преимуществ международного разделения труда (см. современные теории МРТ).
Совокупность внешней торговли всех стран образует международную торговлю.
Международная торговля - это обмен товарами и услугами между государственно-национальными хозяйствами. Она зародилась в глубокой древности, но лишь к XIX в. принимает форму мирового рынка, поскольку в нее оказываются втянутыми в основном все развитые страны.
Для оценки международной торговли анализируется либо суммарный объем экспорта, импорта, либо внешнеторговый оборот страны. Он рассчитывается путем суммирования экспорта и импорта.
Экспорт (вывоз) товаров означает, что их реализация происходит на внешнем рынке. Экономическая эффективность экспорта определяется тем, что данная страна вывозит ту продукцию, издержки производства которой ниже мировых. Размер выигрыша при этом зависит от соотношения национальных и мировых цен данного товара, от производительности труда в странах, участвующих в международном обороте данного товара в целом.
При импорте (ввозе) товаров страна приобретает товары, производство которых в настоящее время экономически невыгодно, т.е. покупаются изделия с меньшими затратами, чем затрачивается на производство данной продукции внутри страны. При подсчете эффективности внешне^ торговли определяется тот экономический выигрыш, который получает данная страна из-за быстрого удовлетворения своих потребностей в определенных товарах за счет импорта и высвобождения ресурсов, затрачиваемых на производство подобных товаров в стране.
Сказать про фритредерство и протекционизм.
В соответствии с теорией "внешнеторгового мультипликатора" эффект, оказываемый внешней торговлей (в частности, экспортом) на динамику роста национального дохода, на размер занятости, потребление и инвестиционную активность, характеризуется для каждой страны вполне определенными количественными зависимостями. Он может быть вычислен и выражен в виде, определенного коэффициента - мультипликатора (множителя). Первоначально экспортные заказы непосредственно увеличат выпуск продукции, следовательно, и заработную плату в отраслях, выполняющих этот заказ. Затем придут в движение вторичные потребительские расходы.
Аналогично мультипликатору инвестиций мультипликатор экспорта (Мx) обусловлен внутренними процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению (MRC) или предельную склонность к сбережению (МRS):
Мх = 1 /MRS = 1/(1 - MRC).
Влияние увеличения экспорта ΔX на объем производства определяется на основании формулы:
ВНП = МрΔX,
где М - внешнеторговый мультипликатор.
Но международная торговля - это не только экспорт, но и импорт. И если часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократится. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям (импорт имеет отрицательный знак). Поэтому анализировать импорт можно аналогично функции сбережения. С введением понятия предельной склонности к импорту (МRМ ) как отношения изменения объема импорта к изменению дохода формула мультипликатора принимает вид
Mp = 1/[(MRS + MRM) ΔX].
26. Платежный баланс. Структура и взаимосвязь счетов. Дефицит платежного баланса и способы его финансирования
Финансовое положение страны на международном рынке обычно оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, МЭО, установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс.
Платежный баланс - это таблица соответствия внешних доходов и расходов, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода.
Баланс составляют за год или 6 месяцев.
Деньги, поступающие в страну, записываются со знаком "плюс" (доход). Деньги, покидающие страну, записываются со знаком "минус" (расход). Разница между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть положительным или отрицательным. В последнем случае имеется дефицит платежного баланса. Страна больше тратит за рубежом, чем получает извне. Это может отрицательно сказаться на стабильности валютного курса.
Платежный баланс состоит из 2-х разделов:
- баланс текущих операций;
- баланс движения капитала.
Эти разделы балансируют между собой. Балансирование достигается за счет официальных резервов (продажа золота, отсрочка платежей по кредитам).
Баланс текущих операций включает:
· экспорт товаров;
· импорт товаров;
· экспорт услуг;
· импорт услуг;
· чистые доходы от инвестиций;
· чистые денежные переводы.
Составной частью раздела "текущие операции" является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является положительным (активным). Если импорт превышает экспорт, то торговый баланс - отрицательный (пассивный).
Баланс движения капитала включает:
q приток капитала;
q отток капитал.
Движение капиталов - это раздел, состоящий из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций. Он отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение займов.
Платежный баланс называется активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат. В противном случае баланс является пассивным
При дефиците платежного баланса ЦБ сокращает свои резервы иностранной валюты, при положительном сальдо - формирует резервы. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса сопровождается чистым оттоком капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате платежный баланс должен быть всегда сбалансированным.
Балансирующей основой являются золотовалютные резервы.
Резкое увеличение положительного сальдо платежного баланса ведет к быстрому росту денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать снижение обменного курса.
27. Обменный курс: номинальный и реальный. Паритет покупательной способности.
Валютный курс это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валютe. Курс валюты, как и любая другая цена, в условиях свободного рынка определяется соотношением спроса и предложения. Номинальный валютный курс устанавливается или на валютном рынке, или с помощью фиксации его государственными органами. Он применяется для осуществления текущих сделок и для расчетов по ним. Но если необходимо определить тенденции долгосрочной перспективы, то номинальный курс может быть неудобен, так как стоимость валюты, как и любого другого товара изменяется с изменением цен в стране. Поэтому также как цены товаров и другие макроэкономические показатели в целях сопоставимости переводят из текущих цен в постоянные, так и валютный курс может быть переведен в реальное измерение. Учет уровня инфляции в обеих странах позволяет перевести номинальный валютный курс в реальный. Поэтому реальный валютный курс - это номинальный курс, пересчитанный с учетом изменения уровней цен в нашей стране и за рубежом: Реальный обменный курс = Номинальный обменный курс х (Цена на внутреннем рынке / Цена на внешнем рынке)
Реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на мировых рынках товаров и услуг. Увеличение данного показателя, или реальное обесценение, означает, что товары и услуги за рубежом стали относительно дороже, и, следовательно, потребители как внутри страны, так и за рубежом предпочтут отечественные товары иностранным. Снижение данного показателя, или реальное удорожание, напротив, свидетельствует о том, что товары и услуги данной страны стали относительно дороже, и она теряет конкурентоспособность.
ПАРИТЕТ ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТИ - соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг. Паритет покупательной способности может быть частным, устанавливаемым по определенной группе товаров, и общим, устанавливаемым по всему общественному продукту. Например, если один и тот же набор потребительских товаров, скажем потребительская корзина, стоит 1600 руб. РФ и 50 долл. США, то паритет покупательной способности составляет 1600 : 50 = 32 руб. на 1 долл.
28. Мировое хозяйство и его структура.
Мировое хозяйство - исторически сложившаяся совокупность национальных хозяйств всех стран мира, связанных между собой всемирными экономическими отношениями.
Формировалось мировое хозяйство на протяжении всей истории человечества, однако сложилось оно при развитии международных связей и мирового рынка в конце XIX - начале XX века.
В основе мирового хозяйства лежит международное географическое разделение труда.
Кроме того, существует также географическая модель мирового хозяйства, которая постоянно развивается. И если до конца XIX века в мире преобладал один центр - Европа, то затем образовался второй, вскоре ставший главным - США. В период между двумя мировыми войнами возникли еще два центра мирового значения - СССР и Япония. После II Мировой Войны началось формирование новых центров в Азии (Китай,Индия, нефтедобывающие страны Юго-Западной Азии), а также Канаде, Австралии, Бразилии. В последние десятилетия на мировую арену вышли НИС во главе с "четырьмя азиатскими тиграми" - РеспубликойКореей, Тайванем, Гонконгом, Сингапуром. Таким образом, в наши дни географическая модель мирового хозяйства приобрела полицентрический (многоцентровый) характер.
Для возникновения МГРТ необходимо чтобы:
страна должна обладать определенными преимуществами перед другими в условиях необходимых для данного производства;
должны существовать страны, испытывающие потребности в этом виде продукции;
экономическая выгода стране - производителю;
этого вида продукции должно производится столько, что бы её было больше чем необходимо самим.
Международная специализация приводит к необходимости международного обмена товарами и услугами, что в свою очередь повышает интенсивность международных экономических связей, число и мощность грузопотоков. Поэтому важнейшим фактором развития МГРТ является снижение транспортных издержек.
Особенно быстрыми темпами развивается мировое хозяйство в эпоху НТР. Повлияла НТР, прежде всего на отраслевую структуру хозяйства. Это выражается в изменении пропорций между производственной и непроизводственной сферами. Под её влиянием начала формироваться постиндустриальная структура, с преобладанием нематериальной сферы и повышением роли науки, сферы услуг, информационного обеспечения.
Изменения происходят и структуре самого материального производства.
Это, прежде всего изменение соотношения между промышленностью и сельским хозяйством в пользу первой, т.к. он обеспечивает прогресс в других отраслях, в самой промышленности - возросла доля обрабатывающей, сельское хозяйство приобрело индустриальный характер.
Концетрация
29. Основные макроэкономические проблемы. (Стабилизационный фонд и его преобразование. Положительные и отрицательные аспкты вступления России в ВТО)
Стабилизационный фонд Российской Федерации, основанный 1 января 2004 года, является частью федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать сбалансированность федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой (установлена с 1 января 2006 года на уровне 27 долларов США за баррель сорта Юралс).
Фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров.
Стабилизационный фонд выполняет следующие функции:
·является встроенным стабилизатором (наряду с такими общеизвестными и общеупотребительными, как прогрессивный налог и пособие по безработице);
·обеспечивает дополнительную устойчивость государственным финансам;
·может служить источником финансирования инвестиционных программ, обеспечивающих снижение бюджетных расходов будущих периодов.
Источниками формирования Стабилизационного фонда являются: дополнительные доходы федерального бюджета, образуемые расчетным путем за счет превышения цены на нефть над базовой ценой, а также остатки средств федерального бюджета на начало соответствующего финансового года, включая доходы, полученные от размещения средств Стабилизационного фонда.
Дополнительные доходы федерального бюджета, подлежащие зачислению в Стабилизационный фонд в текущем месяце, определяются как сумма:
·фактических поступлений в федеральный бюджет средств вывозной таможенной пошлины на нефть сырую в текущем месяце, умноженная на отношение разности действующей в текущем месяце ставки вывозной таможенной пошлины на нефть сырую и расчетной ставки указанной пошлины при базовой цене на нефть к действующей в текущем месяце ставке вывозной таможенной пошлины на нефть сырую;
·фактических поступлений в федеральный бюджет средств налога на добычу полезных ископаемых (нефть) в текущем месяце, умноженная на отношение разности действующей в текущем месяце ставки налога на добычу полезных ископаемых (нефть) и расчетной ставки указанного налога при базовой цене на нефть к действующей в текущем месяце ставке налога на добычу полезных ископаемых (нефть).
Основные положительные моменты вступления России в ВТО:
1.Интеграция в международную рыночную экономику, создания правовых основ для стабильного и предсказуемого ведения бизнеса и международной торговли.
2.Прогнозируется увеличение поступлений прямых иностранных инвестиций уже в течение первого-второго годов после вступления в ВТО в 1,5-2 раза с последующим их сохранением в объемах больших, чем к приобретению членства в ВТО.
3.Российские производители получат упрощение условий доступа к рынкам 153 стран-членов ВТО. 4. Промышленные предприятия смогут применить при решении торговых споров механизм их урегулирования, предусмотрен нормами ВТО, что позволит существенно усилит их позиции в антидемпинговых и специальных расследованиях, а также предотвратить применение против себя других ограничительных и дискриминационных мер.
5.Оживление торгово-экономических связей 6.Увеличатся поступления в госбюджет благодаря отмене льгот, количественному увеличению базы для взимания таможенных платежей, росту объемов производства и активизации торгового оборота 7.Широкий выбор товаров и услуг. Благодаря увеличению потоков иностранных товаров, услуг и инвестиций на российский рынок, производитель будет иметь доступ к дешевым комплектующим, оборудованию и сырью, а потребитель - более широкий выбор товаров, услуг и цен. Это создает условия для повышения качества и конкурентоспособности отечественной продукции.
В то же время, необходимо указать и негативные последствия, которые вызовет вступление в ВТО:
•- Использование рынка России развитыми странами как рынка сбыта своей продукции;
•- Вследствие ценовой конкуренции, требований международных стандартов следует ожидать сокращения традиционных рынков сбыта для российского экспорта;
•- Упадок неконкурентоспособных отраслей экономики, в частности, сельского хозяйства;
•- Существуют проблемы несогласованности российских стандартов качества продукции с международными нормами;
•- Резко усилится конкуренция со стороны импорта, что приведет к разорению многих отечественных производителей (особенно малых), которые ориентированы на внутреннем рынке, а также многих сельхозпредприятий (особенно в животноводстве);
•- Уменьшение золотовалютных резервов, связано с увеличением объемов импорта;
•- Превращение России в страну с узкой специализацией, что приведет к росту импортозависимости;
•- Дискриминация национальных товаропроизводителей.
30. Основные макроэкономические проблемы. (Индикативное планирование. Интеллектуальная безопасность страны. Благосостояние и качество рабочей силы.)
Индикативное планирование - одна из форм государственного регулирования рыночной экономики. Индикативное планирование было внедрено правительствами зарубежных стран после Второй мировой войны.
В индикативном планировании выделяют два типа планов: конъюнктурный и структурный. Сущность первого состоит в обеспечении экономического равновесия на рынке, то есть высокой занятости, равновесия платежного баланса, стабилизации цен и т.д. При таком планировании задачи в отношении производства и инвестиций не были обязательными и рассматривались лишь как прогнозирование вероятного развития в рамках правительственной политики. Так осуществлялось планирование, например, в Голландии. Структурное планирование рассматривалось как средство достижения определенных структурных изменений в экономике и заключалось в следующем: для обеспечения развития приоритетных отраслей, которые требовали значительных инвестиций, государство планировало государственные инвестиции, стимулировало частные инвестиции и разработку количественных задач для отрасли. Такие типы планов были классически отработаны во Франции.
В отличие от директивного планирования, которое было фактически разверсткой централизованно установленных заданий исполнителям, индикативное планирование является или рекомендательным (приоритетным), или чисто индикативным (указательным). Рекомендательное (приоритетное) планирование определяет поведение участников производственных и социальных процессов в передплановий период. Например, с целью ликвидации определенных диспропорций рекомендуется увеличивать средства на инвестиции, производство и т.д. Индикативное (указательное) планирование формирует предложения относительно развития отдельных сфер, секторов, производственных систем, определяет пропорции, которых нужно достичь, устанавливает определенные производственные квоты, чтобы не нарушить определенные пропорции.
Индикативное планирование в регулируемой рыночной экономике осуществляет государство с целью формирования представлений о будущем развитии и структуре национальной экономики посредством решения таких задач:
обоснование поведения самостоятельных субъектов рыночных отношений;
обеспечение основ для государственного контроля за экономикой;
определение сфер, в которых острые и неотложные проблемы требуют активного государственного вмешательства;
регулирование, обоснование, разработка и реализация способов, средств этого вмешательства и регулирование экономических процессов.
В одних источниках интеллектуальная безопасность рассматривается как защита продуктов умственной деятельности. В других - ставится знак равенства между интеллектуальной безопасностью и интеллектуальной собственностью. В третьих источниках понятие интеллектуальная безопасность включает в себя не только защищенность продуктов умственного труда, но и рациональное использование, воспроизводство и повышение качества умственной способности людей, определяющих их деятельность [1-3]. Человеческий интеллект, как известно, формируется в соответствии с законами генетики, в связи с чем уместно говорить и о генетических корнях ИБ. Генетика и интеллектуальная безопасность взаимосвязаны: с одной стороны, нарушение ИБ страны приводит к генетическим последствиям для народа, результаты которых трудно представить, с другой - состояние и изменение генофонда общества оказывает прямое влияние на ИБ государства. Состояние ИБ государства определяется прежде всего его научным потенциалом и научными ресурсами, то есть количеством и уровнем подготовки работоспособных носителей научного интеллекта - подготовленных и работающих по своей специальности ученых и людей с высшим образованием.
В настоящее время угрозу интеллектуальной безопасности России представляют: • Моральная и материальная недооценка государством труда ученых и специалистов с высшим образованием. • Занижение социальной значимости ученых и специалистов с высшим образованием в обществе. • Не престижность профессий, связанных с наукой, и работой на государство. • Не желание молодых людей заниматься наукой и получать высшее образование. • Сокращение количества и снижение качества защищаемых дипломных и выпускных работ, диссертаций на соискание ученой степени. • Не желание или невозможность ученых и специалистов с высшим образованием работать по профилю подготовки. • "Утечка мозгов" за рубеж.
• Использование ученых и специалистов с высшим образованием не по полученной специальности. • Старение и нехватка научных кадров и кадров с высшим образованием.
Качество рабочей силы - это совокупность человеческих характеристик, которые проявляются в процессе работы и включают в себя квалификацию и личные качества работника: состояние здоровья, ум (интеллектуальные) способности, способность адаптироваться, гибкость, мобильность, мотивированность, иновационность, профессиональную пригодность, нравственность и т.п..
Раньше качество рабочей силы в экономике работы традиционно рассматривалась более скорых как социальная, общефилософская, политэкономическая категория с небольшой прикладной ценностью. Вместе с тем в условиях рыночной экономики и в макроэкономическом анализе, и в практической деятельности предприятий качество рабочей силы стало целиком реальным, структурно организованным понятием, которое влияет на результаты деятельности, а итак подлежит измерению
Профессиональные знания определяются уровнем развития человека, который базируется на ее умственных способностях, опыте, образованию, необходимых для выполнения конкретной производственной задачи. Сюда относятся, своевременность, способности думать, знание о способах действия и возможности применения необходимых для выполнения работы методов, процессов и средств производства или средств работы, их верный выбор, опыт использования или обращение с ними, а также знание производственных связей и соотношений. При этом не имеет большого значения то, на чем большей мерой основываются необходимые знания - на образовании или на опыте.
31. Основные макроэкономические проблемы. (Эффективность производства. Инновационная модель социально-экономического развития- приоритетная задача России.)
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА - соотношение между полученными результатами производства - продукцией и услугами, с одной стороны, и затратами труда и средств производства - с другой. В самом общем виде может быть представлена формулой:
Эп= Конечный результат производства/Затраты факторов производства
Является важнейшим качественным показателем экономики, ее технического оснащения и квалификации труда. Сопоставление затрат и результатов используется в практике управления фирмами, предприятиями и другими хозяйствующими субъектами. Основными показателями эффективности производства являются: производительность труда; капиталоемкость единицы ВВП или конкретных видов продукции; фондоотдача единицы основных фондов; материалоемкость единицы ВВП или конкретных видов продукции; соотношение экстенсивных и интенсивных факторов в приросте ВВП; конкурентоспособность выпускаемой продукции; срок окупаемости затрат и др.
К факторам, способствующим росту эффективности производства, относятся; ускорение научно-технического прогресса, использование в производстве достижений науки и передовых технологий; структурная перестройка хозяйства; освоение современного менеджмента; развитие специализации и кооперации; использование выгод международного разделения труда.
Эффективность производства складывается как сумма эффективностей всей совокупности действующих в экономике предприятий. На общий уровень эффективности большое влияние оказывает государство через ценовую, бюджетную, налоговую и таможенную политику, через госзаказы и различные формы поддержки предприятий.
Повышение эффективности российской экономики, создание конкурентоспособных производств как на внутреннем, так и на внешнем рынках - одна из актуальных задач при осуществлении структурных и институциональных преобразований экономики России.
Инновационная модель экономического развития предполагает высокую концентрацию производства, научно-технических знаний и новых технологий. Так, в развитых странах на долю новых знаний, воплощаемых в технологиях, оборудовании, подготовке кадров, организации производства, приходится около 70% прироста валового внутреннего продукта. [4, С.125] Создание инновационной модели экономического развития основывается на применении характерных для нее инструментов, в том числе в сфере государственной поддержки. Современная экономика обладает достаточно широким набором инновационных инструментов обеспечения эффективности ее деятельности, одним из которых, является венчурное предпринимательство. Венчурное предпринимательство действует в разных отраслях и сферах производства, в том числе и в традиционных. Однако основная часть всех рисковых капиталовложений в развитых странах связана с высокими технологиями.
Анализ экономического развития в странах, добившихся успехов в реализации нововведений, выпуске и экспорте наукоемкой продукции, позволяет выделить некоторые типы стратегий инновационного развития. Во-первых, это стратегия "использования" зарубежного научно-технического потенциала и перенесения нововведений в собственную экономику. Во-вторых, стратегия "заимствования", состоящая в том, что, располагая дешевой рабочей силой и используя часть собственного научно-технического потенциала, осваивается выпуск продукции, производившейся ранее в развитых странах, с последующим наращиванием кадров инженерно-технического сопровождения производства. В этой ситуации требуется партнерское взаимодействие государственной и корпоративной форм собственности. Такая стратегия принята в Китае и в ряде стран Юго-Восточной Азии при создании конкурентоспособной автомобильной промышленности, высокоэффективных средств вычислительной техники, бытовой электроники. В-третьих, стратегия "наращивания" и использования собственного научно-технического потенциала, которая позволяет создавать новый продукт, высокие технологии, реализуемые в производстве и социальной сфере. Ее придерживаются в экономике США, Англии, ФРГ, Франции. Что же касается России, то выбор российской стратегии инновационной модели экономического развития и роста должен опираться на имеющиеся производственный, научно-технический, интеллектуальный потенциал и богатейшие ресурсы с использованием отдельных элементов всех указанных стратегий передовых стран мира.
Следовательно, России предстоит интегрировать существующие стратегии инновационной модели экономического развития и роста способные не только обеспечивать освоение значительных ресурсов, но и серийно реализовывать проекты высоких технологий. Научно обоснованная стратегия инновационного экономического развития и роста в России должна стать комплексной и системной, включающей структурную, промышленную, научно-техническую, инвестиционную и внешнеторговую политику как необходимые предпосылки для обеспечения прочной стабилизации, устойчивого развития и эффективного функционирования отечественных товаропроизводителей.
На основе исследования различных форм и методов инвестиционного обеспечения инновационной модели экономического развития различных экономических систем можно сделать следующие выводы. Во-первых, инновационная модель экономического развития является ключевой целью любого государства и важнейшим фактором успеха страны в средне- и долгосрочном периодах ее развития, а одним из ключевых факторов обеспечения этого процесса является венчурный капитал. Во-вторых, необходимо развивать партнерские отношения венчурного бизнеса(Ве́нчурный би́знес (от англ. venture - рискованный) - рискованный научно-технический или технологический бизнес.), власти и социума в процессах регулирования, стимулирования и координации обеспечения инновационной модели экономического развития отечественной экономики на всех ее уровнях.
Автор
ybogryantseva
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
2 113
Размер файла
728 Кб
Теги
ответы, макро, вероника, вопр
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа