close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

art konsultant 21

код для вставкиСкачать
Фондовый рынок Украины через 10 лет
Я не могу сейчас инвестировать
Информация об эмитентах: LTPL
Выпуск №11(21) от 20.12.2012
Фондовый рынок Украины через 10 лет
Фондовый рынок Украины, являясь со
-
ставляющим звеном экономики госу
-
дарства, остаётся неизведанной тайной для большинства жителей страны.
Свою историю украинский фондовый рынок начинал создавать с момента принятия в 1991 году Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже». Этап фактического становления рынка ценных бумаг начался с 1997 года. За 20 лет своего существования он все еще на
-
ходится в процессе развития и постепен
-
но становится доступным украинцам. В США около 90 миллионов американцев (каждый 4-ый взрослый американец) инвестируют свои средства на фондо
-
вом рынке, при максимальных показа
-
телях в Украине - каждый тысячный. Через 10 лет благодаря опыту развитых стран зарубежья, отставание от которых и в IT–технологиях, и в законодательном процессе, и в экономической системе у нас соответствует данному временному показателю, будем наблюдать, что:
- Каждый 5-й взрослый украинец будет инвестировать свои средства на фондо
-
вом рынке Украины. - Объем торгов на биржах Украины уве
-
личится более чем в 60 раз. - Рынок ценных бумаг Украины, благо
-
даря строгому усовершенствованному законодательству, будет прозрачным и регулируемым, с хорошо отлаженны
-
ми механизмами по выявлению любого рода мошенничества. - На общегосударственном уровне будет существовать прозрачная статистика, точная и содержательная информация по всем компаниям, акции и облигации которых торгуются на рынке. - Украина будет страной, где защищены права частных инвесторов. Законода
-
тельство будет обеспечивать компен
-
сационные выплаты в случае мошен
-
ничества со стороны управляющей компании. - Инвесторы автоматически и бесплат
-
но будут защищены от внерыночных рисков страховым покрытием своих ин
-
вестиций государственной Украинской Корпорацией Защиты Инвестиционных Вкладов, созданной в ближайшие 10 лет.
- Фондовый рынок будет ликвиден, бла
-
годаря соответствию числа покупателей и продавцов, которое будет достаточ
-
ным для того, чтобы удовлетворять тре
-
бованиям спроса и предложения. Важнейшим шагом 10-ти летней пер
-
спективы в процессе интеграции укра
-
инского фондового рынка в между
-
народные рынки капиталов будет принятие Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Украины в члены Международной орга
-
низации комиссий по ценным бумагам - авторитетной организации, которая координирует деятельность мирового рынка капиталов и объединяет ко
-
миссии по ценным бумагам 78 стран мира. Это позволит выйти на более вы
-
сокий уровень орга
-
низации торгов, бу
-
дет способствовать развитию законода
-
тельного процесса, согласно междуна
-
родно-правовому регулированию, повлечёт за собой приток зарубежно
-
го капитала и при
-
знание Фондового рынка Украины другими странами. Фондовый рынок в 2022 году будет яв
-
ляться приоритетным для населения по вложениям капитала, посредством получения более высокого стабильного дохода. При этом инвестирование будет вызывать доверие у граждан (что явля
-
ется преградой на сегодняшний день), за счёт создания государственной Украин
-
ской Корпорации Защиты Инвестици
-
онных Вкладов, усовершенствованного законодательства, защищающего инте
-
ресы инвестора и признания фондового рынка Украины зарубежными странами - ведь все перечисленные меры для этого будут приняты. Так что ориентируемся на развитые рынки, создаём свою историю, выходим на международный уровень и держим курс на победу и процветание! Оксана Шевченко, ведущий инвести
-
ционный консультант, руководитель Учебного центра ИФК «АРТ КАПИ
-
ТАЛ»
Я не могу сейчас инвестировать
Согласно недавнему исследованию, более половины населения Австрии, Германии, Чехии, Польши и Словакии могут регулярно откладывать опреде
-
ленную сумму денег. При этом почти половина венгров, румын, хорватов и украинцев не могут позволить себе си
-
стематически экономить. Так, лишь 30% украинцев регулярно откладывают определенную сумму денег. В частности, 74% респондентов в Украине отклады
-
вают лишь тогда, когда есть свободные средства. Хотя исторически доказано, что все люди, независимо от уровня до
-
хода, могут сберегать 10% своего дохода практически безболезненно.
На самом деле, вы не против начать от
-
кладывать деньги. Но в любой период вашей жизни есть причины, почему «только не сейчас»: образование, начало карьеры, дальнейшее обучение, покупка квартиры, дети... И решение инвести
-
ровать откладывается в долгий ящик. Но это значит слишком легкомысленно обходиться с таким важным фактором в создании богатства, как время. Вы вы
-
играете много, если примете решение откладывать деньги и инвестировать их. Прямо сейчас.
18 лет
25 лет
35 лет
45 лет
55 лет
60 лет
«Я должен откладывать деньги? Вы что, шутите? Я в процессе обучения. Вы не можете ожидать от меня, что я буду сей
-
час инвестировать. Я молод и хочу на
-
слаждаться жизнью. Кроме того, через год я, вероятно, пойду служить в армию. Когда закончится служба, тогда и начну инвестировать».
«Вы же, конечно, не ожидаете от меня, чтобы я прямо сейчас начал отклады
-
вать деньги? Не забывайте, что я только несколько лет назад начал работать, стал материально независимым. В настоящее время я должен инвестировать в свое дальнейшее обучение, чтобы професси
-
онально развиваться. Подождите, пока я стану старше. У меня впереди много времени».
«Как я могу откладывать деньги и инве
-
стировать сейчас? Как у главы семьи, те
-
перь у меня больше задач и проблем, чем когда-либо прежде. Когда дети немного подрастут, я смогу подумать об инвести
-
ровании».
«Я не против сейчас начать инвести
-
ровать, но это нелегко с двумя деть
-
ми школьного возраста. Приходится считать каждую копейку. В последнее время мне даже пришлось залезть в долги, чтобы оплатить их обучение. Но это не будет длиться вечно, и тогда я могу начать инвестировать».
«Я знаю, что я должен инвестировать, но у меня мало свободных денежных средств. Для человека моего возраста тяжело иметь постоянный источник дохода. Почему я не начал инвести
-
ровать 20 лет назад с небольших сумм каждый месяц? Возможно, результаты сейчас были бы другими».
«Сейчас уже слишком поздно. Мы жи
-
вем с нашим старшим сыном. Это не хорошо, но что же нам делать? Хотя у нас есть государственная пенсия, но кто может на неё прожить? Если бы я просто инвестировал, когда у меня еще были средства. Если у вас нет до
-
ходов, то инвестировать уже слишком поздно».
Как видим, чем раньше начать откла
-
дывать деньги, тем обеспеченней вы будете в будущем. Подумайте как мож
-
но раньше о вашей пенсии.
И помните, чем больше вы зарабаты
-
ваете, тем больше необходимо откла
-
дывать, а не тратить.
ХРАНИМ ДЕНЬГИ НА ДЕПОЗИТЕ
СУММАРНАЯ СРЕДНЯЯ ЗАРПЛАТА ЗА
15
ЛЕТ ИСПОЛЬЗУЕМ ФОНДОВЫЙ РЫНОК
ОТКЛАДЫВАЕМ В НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД «ПЕНСИОННЫЙ КАПИТАЛ»
Ежеквартально размещаем на депозит в банке 2000 грн. под 10% годовых в гривне. За 10 лет при сумме накоплений в размере 82 000 грн. капитал составил бы 140 000 грн.
На данном графике можно проследить, как менялась зарплата украинского гражданина за последние 15 лет. За этот период накопленная средняя зарплата составила бы 206 292 грн.
На протяжении 10 лет ежеквартально размещаем 2000 грн. в акции крупнейших украинских предприя
-
тий. За указанный период капитал при аналогичных вложениях в размере 82 000 грн. составил бы более 253 000 грн. Ежемесячно отчисляем по 100 грн. в пенсионный фонд на протяжении 15 лет, получаем сумму 78000 грн. в конце срока накоплений, при внесенных 18000 грн. за весь период. Сумма накоплений: 82 000 грн
206 292 грн
Изложенные материалы не могут рассматриваться как руководство к действию по приобретению или продаже ценных бумаг. Выраженные прогнозы и оценки, отра
-
жают личные мнения аналитиков и могут не совпадать с мнениями ЧАО «ИФК «АРТ КАПИТАЛ».
Макропрогноз на 2013 год
В 2013 г. курс гривны девальвирует лишь незначительно (5-7%) и будет около UAH 8,6/$. НБУ заявил, что курс будет более гибким, начиная с 2013г. Инфляцию ожидаем на уровне 5%. Умеренное повышение тарифов для населения (в пределах 10-20%), низкая база сравнения и более во
-
латильный курс национальной ва
-
люты будут способствовать более высокой инфляции в 2013, чем было в 2012г.
Украине больше нет смысла удержи
-
вать инфляцию на низком уровне. Ценовая стабильность уже достиг
-
нута. Теперь важно удерживать ин
-
фляцию на уровне 5% в ближайшие несколько лет. Это будет способство
-
вать экономическому росту. Кроме того, средний уровень потребитель
-
ской инфляции в торговых странах-
партнерах Украины составляет 4-6%.
Что ждет фондовый ры
-
нок в 2013 году
Мы ожидаем, что в 2013 году фондо
-
вый рынок вырастет более 100%, а индекс UX достигнет отметки 2100 пунктов. В 2013 г. темпы роста миро
-
вой экономики начнут ускоряться, а экономика еврозоны, которая сейчас демонстрирует снижение, во втором полугодии 2013 г. также должна вый
-
ти в рост. В 1-м полугодии еще будет наблюдаться снижение. Как извест
-
но, фондовый рынок всегда играет на опережение, поэтому мы заложи
-
ли такой сценарий его роста. Тенденции, которые бу
-
дут преобладать на фон
-
довом рынке
В первую очередь будут расти самые ликвидные бумаги. К ним относятся Мотор Сич, Центрэнерго и другие металлургические фишки. В 2013 г. должна завершиться приватизация тепловой генерации. Перед этим ВР должна принять закон о новых правилах на рынке электроэнергии. Этот закон увеличит привлекатель
-
ность энергоотрасли. Это и будет являться основным фактором роста энергофишек. В то же время, учи
-
тывая последние события и ожида
-
емый визит президента Украины в Москву, еще окончательно сложно утверждать, какой вектор полити
-
ческого и экономического развития выбрала Украина: ЗСТ с Европой, либо ТС с ЕврАзЭС. Акции, обладающие наи
-
большим потенциалом роста
Наибольшим потенциалом роста обладают наиболее прибыльные акции. К таковым прежде всего следует отнести SGOK и CGOK. По результатам 6М2012 их чистая рен
-
табельность составляет 25-35%. Учи
-
тывая сохранение высоких цен на руду и в 2013г., ГОКи останутся са
-
мыми прибыльными и в следующем году. Затем следует машинострое
-
ние, а именно Мотор Сич. Будучи самой ликвидной фишкой на УБ эта компания также обладает высоким фрифлоутом. Вместе с высокой нор
-
мой чистой прибыли данная бумага является самой перспективной, по нашему мнению. Самым убыточным сектором считается производство стали и проката. Компании данно
-
го сектора несут огромные убытки. Однако это не значит, что их акции не будут расти. Именно эти бумаги претерпели наибольшее падение в 2011-2012 гг. Очевидно, их рост бу
-
дет не столь значительным, как рост других, более доходных акций и ин
-
декса UX в частности. Игорь Путилин, руководитель ана
-
литического департамента ИФК «
АРТ КАПИТАЛ
».
ТОП Идеи на 2013 год
Фондовые индексы
Индекс UX и объемы торгов
Валютный рынок Украины
Динамика с начала 2012 г., % Мировые товарные и валют
-
ные рынки
Индекс Страна DTD MTD YTD P/E'12
DJIA США -0.3 0.8 8 11.7
S&P 500 США -0.4 -0.2 12 12.3
Stoxx-50 Европа 0.1 2.1 14 10.5
FTSE ВБ -0.1 0.9 6 10.8
Ni kkei Япония 0.9 4.1 16 15.2
MSCI EM Развив.0.0 3.6 14 10.5
SHComp Китай 0.5 9.1 -2 9.2
RTS Россия 0.1 4 9 5.7
WIG Польша 0.6 4 25 12.0
Prague Чехия 0.6 1 11 11.4
WIGUkr Польша 0.1 1 -5 4.7
PFTS
Украина
-0.4 1 -39 2.9
UX
Украина
-1.5 7 -37 3.8
750
850
950
1050
1150
0
5
10
15
20
СЕН
ОКТ
НОЯ
ДЕК
Обм. млн.грн.
UX (п.ш.)
7.95
8.00
8.05
8.10
8.15
8.20
8.25
8.30
8.35
9.0
9.5
10.0
10.5
11.0
11.5
окт
дек
фев
апр
июн
авг
окт
UAH/
€
UAH/$, (пш)
Индекс Цена DTD,% MTD,% YTD,%
Золото 1696 -0.05 -1.09 8.47
Нефть (L.Sweet) 87 0.98 -2.45 -11.3
EUR/USD 1.32 0.75 1.28 1.60
25
19
16
14
14
13
12
11
9
5
5
-
2
-
37
-
39
-
60
-
40
-
20
0
20
40
WIG
New Eur Blue …
Nikkei
MSCI EM
STOXX
-
50
World
S&P 500
Prague RTS
Bovespa
MICEX
SHComp
UX
PFTS
Тикер
Компания
Текущая цена
Целевая цена, 12М
Потенциал роста
MSICH
Мотор Сич
2138
5593
162%
KVBZ
Крюковский ВСЗ
19.4
37.6
94%
SGOK
СевГОК
6.9
12.5
82%
DOEN
Донбассэнерго
20.8
78.8
279%
CEEN
Центрэнерго
6.3
15.3
141%
BAVL
Райффайзен Банк Аваль
0.1
0.2
129%
MH PC LI
MHP
121.6
180.1
48%
торые он получил за 12 лет, связываю
-
щих его с частным трейдингом. Он последовательно приоткрывает за
-
весу над тем, как устроена внутрен
-
няя кухня трей
-
динговой фирмы, как построен про
-
цесс обучения мо
-
лодых трейдеров и превращения их в профессиональных торговцев акциями. По мнению автора, на 20% успешный трейдинг состоит из таланта, остальные 80% - это упорный труд и оттачивание мастерства. Он делится с читателем наработанным опытом и знакомит со многими трейдерами. Книга будет ин
-
тересна широкой аудитории трейдеров, работающих на финансовых рынках все
-
го мира, а также частным инвесторам, самостоятельно продумывающим свои стратегии в биржевых и внебиржевых трейдах.
Джек Швагер. «Новые маги рынка»
Данная книга – это сборник интервью с ведущими миро
-
выми портфель
-
ными менеджера
-
ми и трейдерами, которые достигли выдающихся ре
-
зультатов на рын
-
ках акций, фьючерсов, опционов. Они рассказывают собственные истории и достаточно откровенно делятся как своими успехами, так и неудачами. Книга позволяет из первых рук почерп
-
нуть инвестиционные идеи и приемы торговли от ведущих профессионалов - “магов рынка” и понять, чего сто
-
ит стать преуспевающим трейдером. Поражает разнообразие используе
-
мых методов торговли. Некоторые из Информация об эмитентах
Что почитать
ПАО «Лугансктепловоз» (Тикер: LTPL)
Лугансктепловоз – один из крупней
-
ших поставщиков тепловозов, благо
-
даря которому Украина занимает чет
-
вертое место в мире по экспорту этого вида подвижного состава. Во времена СССР завод был основным производи
-
телем тепловозов для всех республик. Сегодня Лугансктепловоз входит в са
-
мую крупную группу по производству подвижного состава на просторах СНГ – российский Трансмашхолдинг. Его производственная линейка была по
-
полнена электровозами, созданными совместно с новым владельцем, Транс
-
машхолдингом, также производятся пригородные дизель- и электропоезда и маневровые тепловозы.
После проведения приватизации заво
-
да в 2011 году, новый владелец обеспе
-
чил предприятие заказами российской железной дороги (РЖД), в результате чего Лугансктепловоз увеличил выпуск основного вида продукции, секций тепловоза 2ТЭ116У и его модифика
-
ций, с 66-ти в 2010 году до ожидаемых 170-ти в 2012 году. При этом в 2013 году планируется дальнейшее увеличение выпуска секций тепловоза до 250 еди
-
ниц. С приходом нового собственника поменялся менеджмент компании, и во главе стал чешский антикризисный специалист Павел Цеснек, который до этого работал в компаниях Sandvik, Shell и Deloitte, а впоследствии под
-
нял на ноги российский «Сибэлектро
-
привод». Цель нового управляющего – создать современное прибыльное предприятие, которое в рамках Транс
-
машхолдинга будет специализировать
-
ся на тепловозах. Уже видны первые успехи антикризисной программы: оптимизируются производственные мощности, что должно уменьшить аренду за неиспользуемую территорию и налоговую нагрузку, сокращаются ненужные кадры и идет постоянный набор новых специалистов: в первые 3-4 месяца 2013 планируется принять 800 новых сотрудников. Новый руково
-
дитель добился не только роста заказов РЖД на 70% в 2013 году, но и увеличе
-
ния капинвестиций для обновления производства в четыре раза до 120 млн. грн. в следующем году. Впервые с рас
-
пада СССР для обе
-
спечения заказов РЖД увеличивают
-
ся производствен
-
ные мощности, ко
-
торые в свое время составляли до 1000 секций в год, однако после распада СССР снизились до 200 единиц. В результа
-
те проводимых мер экономии выросла валовая рентабель
-
ность с 13% в 2010-
2011 до 19%, что будет залогом для про
-
ведения капинвестиций в 2013 году.
В то же время рост рентабельности мог бы быть и более высоким, если бы рост заказов РЖД не сопровождался предоставлением скидок для россий
-
ских заказчиков. По нашим оценкам, в 2012 году цена тепловозов для РЖД снизится на 25%, поэтому вопреки за
-
явлениям руководства в начале года, рост выручки составит не 50%, а 10%, притом, что выпуск тепловозов таки увеличится на 55%. В перспективе 5 лет, благодаря заказам РЖД, выручка компании будет расти на 14% в год до $450 млн. Больший рост возможен при выполнении заказов Укрзализныци, которая на данный момент не в состо
-
янии финансировать значительные за
-
купки подвижного состава, однако по
-
сле проведения реформ в следующие 2 года может получить доступ к дешево
-
му финансированию под обновление парка пригородных поездов.
Старший аналитик ИФК «АРТ КАПИ
-
ТАЛ» Алексей Андрейченко специально для «Финансового консультанта».
5%
7%
-
11%
3%
7%
11%
11%
11%
11%
11%
11%
10%
10%
10%
9%
-
12,0%
-
7,0%
-
2,0%
3,0%
8,0%
13,0%
0
100
200
300
400
500
2007
2009
2011
2013F
2015F
2017F
2019F
2021F
Чистая выручка, $ млн
Рентабельность EBITDA (
пш)
«биржевых магов» торгуют только на основе фундаментального анализа, ни разу не взглянув на графики цен акции, другие используют только технические торговые системы, третьи основное внимание уделяют проблемам ценоо
-
бразования опционов, четвертые пы
-
таются найти возможность арбитраж
-
ной прибыли на современном рынке. В отличие от большинства финансовых монографий, книга написана простым языком и увлекательно читается, по
-
этому она интересна не только профес
-
сиональным трейдерам, инвесторам и аналитикам, но и начинающим финан
-
систам.
Майк Беллафиоре. «Один хороший трейд»
Автор книги - герой одной из серий теле
-
визионного фильма Wall Street Warriors Майк Беллафиоре - известный трейдер и владелец трейдинговой фирмы рас
-
сказывает обо всех важных уроках, ко
-
ПрАТ “ІФК “АРТ КАПІТАЛ”. Ліцензія ДКЦПФР на здійснення брокерської діяльності серія АГ №579775 від 13.08.2011 р, Ліцензія ДКЦПФР на здійснення діяльності з управління цінними паперами серія АГ №399306 від 28.09.2010 р.
№11(21) от 20.12.2012
Учредитель и издатель:
ООО “АРТ-КАПИТАЛ Партнерс”
Свидетельство регистрации
КВ 18351-7151Р от 24.10.2011
Адрес редакции: г. Киев,
ул. Народного Ополчения 1, Телефон: +38 (044) 490 51 85 E-mail: sales@artcapital.ua
Шеф-редактор:
Дарья Микуленко
Редактор: Наталья Хрусталева
Дизайнер:
Илья Нестеров
Лучшие результаты месяца в Рейтинге трейдеров Результаты за первый месяц работы услуги «Валютный капитал»
Новая услуга «Кон
-
сультационное обслу
-
живание на иностран
-
ных рынках»
По итогам девятого месяца конкурса «Рейтинг трейдеров», стали известны трое победителей в номинации «Са
-
мый доходный трейдер». По условиям проекта отличившимся участникам будет компенсирована брокерская ко
-
миссия за месяц с 12 ноября по 12 де
-
кабря.
Лучший результат по доходности за месяц продемонстрировал трейдер под ником chav, увеличивший свой капитал на 50,80%. Трейдеру будет компенсировано 50% уплаченной ко
-
миссии.
Второе место в рейтинге занял участ
-
ник stmbond. Его доход составил +22,40% за месяц. Компенсация для этого участника - 30% от брокерской комиссии.
Трейдер ok стал бронзовым призером, который за месяц заработал +15.30% к своему капиталу. За третье место трей
-
деру компенсируется 20% уплаченно
-
го брокерского комиса.
Рейтинг трейдеров продолжается. Участие в рейтинге трейдеров не огра
-
ничено по времени, а формула расчета не ограничивает трейдера в заводе/
выводе средств.
Информацию обо всех призах и бону
-
сах АРТ КАПИТАЛ читайте на страни
-
це проекта.
Чтобы принять участие в рейтинге трейдеров достаточно присоединить свой счет на срочной секции к проек
-
ту, заполнив заявку на участие. Под
-
робности можно узнать у своего ме
-
неджера по телефону (044) 490 51 85.
Компания «АРТ КАПИТАЛ» подвела результаты по итогам первого месяца работы новой программы управления «Валютный капитал».
Доходность за первый месяц работы составила 8,7% на вложенный капитал или 104,4% годовых. За ноябрь стартовая сумма 20 000 рублей была увеличена до 21 748 рублей.
С подробными показателями услуги Вы можете ознакомиться из отчета
.
«Валютный капитал» - это услуга пере
-
дачи денежных средств в управление по авторской торговой стратегии, работа
-
ющей на колебаниях фьючерса на курс евро/доллар, с целью получения высо
-
кой доходности в российских рублях.
В торговой системе, которая применя
-
ется для управления инвестиционным портфелем, используется анализ объ
-
ёмов торгов, один из наиболее точных и подробных видов анализа на сегодняш
-
ний день. Стратегия торговли умерен
-
но-агрессивная, риск средний и состав
-
ляет до 30% от суммы вложений.
Услуга доступна для разных категорий инвесторов, начать инвестировать мож
-
но с 5 000 грн. За подробностями обращайтесь по теле
-
фону (044) 490-51-85 или e-mail: sales@
artcapital.ua
.
* Данные материалы носят информационный ха
-
рактер, не являются рекомендацией покупать или продавать ценные бумаги либо другие финансовые инструменты, не гарантируют клиенту получе
-
ние дохода или отсутствие убытков от инвести
-
рования в ценные бумаги либо другие финансовые инструменты, а также не должны расцениваться как гарантирование указанного.
С целью расширить возможности для клиентов, предоставить профес
-
сиональную помощь и качественное обслуживание, финансовая ком
-
пания «АРТ КАПИТАЛ» запустила новую услугу «Консультационное обслуживание на иностранных рын
-
ках»
.
В рамках данной услуги с каждым клиентом работает персональный инвестиционный консультант, в за
-
дачу которого входит сделать тор
-
говлю клиента на фондовом рынке наиболее эффективной и простой. Консультант поможет выбрать наи
-
более интересные и перспективные инструменты, предоставит торговые рекомендации и съэкономит время на анализ рынка и поиск идей.
Инвесторам будут доступны любые инструменты, включая акции круп
-
нейших в мире компаний, фьючерсы и опционы на индексы, товары, ва
-
люту и золото, ETF на самые попу
-
лярные инструменты и т.п.
Для каждого клиента разрабаты
-
вается индивидуальная торговая стратегия, которая позволит предо
-
ставить соответствующие решения и рекомендации.
Работая с персональным консуль
-
тантом, Вы получаете готовую идею для инвестирования.
Презентация услуги на сайте АРТ КАПИТАЛ
За подробностями обращайтесь к своему брокеру по телефону (044) 490-51-85 или e-mail: sales@
artcapital.ua
.
Автор
25bera25
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
93
Размер файла
2 499 Кб
Теги
art_konsultant_21
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа