close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Прошлое, настоящее и будущее золотого стандарта

код для вставкиСкачать
1
«рошлое, настоящее и будущее золотого стандарта»
Усанов Павел Валерьевич, заведующий кафедрой экономической теории СПб филиала ГУ
-
ВШЭ, кандидат экономических наук, доцент
2
«е плакать, не смеяться, не ненавидеть, но понимать».
Б
. Спиноза
«
Политический
трактат
» (1677).
«Non ridere, non lugere, qeque detestari, sed intelligere».
3
1. . енгер о причинах возникновения институтов
«ак же возникают институты, служащие для общего блага и чрезвычайно важные для его развития, без общей воли, направленной к их установлению?»
К. Менгер «Исследования о методах социальных наук и политической экономии в особенности» (1883).
4
«Институты в значительной степени являются непреднамеренными результатами развития общества».
К. Менгер
«Непреднамеренные последствия
сознательной человеческой деятельности
являются причиной возникновения и эволюции институтов».
Ф. фон Хайек
5
2. нституты, возникшие спонтанно (
NOMOS
)
Языки
Этические нормы и религиозные ценности
Правовые нормы
Государство
Города
Торговля
Система цен
Процентные ставки
Земельная рента
Заработная плата
Деньги (золото)
6
очему золото?
С точки зрения субъективной теории ценности
Наличие потребности у индивидуумов в обмене
Наличие высокой меновой ценности по причине редкости
Наибольшая способность к обмену (К. Менгер)
Выполнение золотом функций денег в наибольшей степени способствовало спонтанному порядку человеческого сотрудничества (капитализму)
7
лассификация денег по . фон изесу (1912)
Деньги в широком смысле (средства обращения)
Стандартные деньги
Заменители денег
Товарны
е деньги
Кредитн
ые деньги
Фиатны
е деньги
Фидуциа
рные деньги
Разменн
ые платежн
ые средства
Неразм
енные платеж
ные средств
а
8
3. рошлое золотого стандарта
Товарный стандарт
До 1800
Биметаллизм
До 1900
Возврат Англии к разменным деньгам после Наполеоновских войн
1819
арижская валютная конференция
1867
«олотая лихорадка» (. . Шумпетер)
1890
-
1914
Межвоенный период
1919
-
1939
Бреттон
-
Вудская система
1944
-
1971
Ямайская система
1971
-
н/в
Международные фиатные деньги 1990
-
н/в
9
инамика цен на золото с 1900 по 2007 года
10
реимущества золотого стандарта
Автоматическое выравнивание торговых балансов (Д. Юм)
Интеграция мировой экономики и рост свободной торговли
Стабилизация валютных курсов
Дефляция (примерно 2% в год)
Невозможность денежного бума и спада
Стабильность банковской системы
11
4. ричины крушения золотого стандарта
Политические (централизация экономики)
Усиление государства (за пределы правового) позволяет чиновникам извлекать политическую ренту за счет проведения политики инфляционизма
Экономические (анализ Ф. фон Хайека)
Резкий рост спроса на золото после его введения вызывает временную дефляцию; падение цен на золото вследствие роста предложения золота вызывает временную инфляцию
12
«Фауст» . ете. Часть вторая. Сцена вторая «мператорский дворец» (пер. . . Холодковского).
Казначей
Кто нынче станет помогать соседу?
Все делом заняты своим;
У золота все двери на запоре, всяк для себя лишь копит: вот в чем горе!
А наш сундук, -
увы! –
нет денег в нем!
13
Мефистофель
Везде своя нужда: таков уж белый свет!
Здесь то, другое там. У нас вот денег нет;
Здесь, на полу, валяться их не будет;
Но мудрость их из
-
под земли добудет…..
Достану больше я, чем кажется вам всем;
Все это хоть легко, но трудно вместе с тем.
Клад не далек, но чтобы докопаться,
Искусство нужно и уменье взяться.
14
Казначей.
На старости дождался я отрады!
Вот тот значения исполненный указ,
Что в счастье обратил все бедствия у нас.
(Читает указ Мефистофеля)
«Да знает каждый, кто желает знать об этом:
Бумаги лоскуток отныне ста монетам
Равняется в цене
. Для тех бумаг в заклад
В имперских областях сокровища лежат
В земле –
и тотчас же по извлечении злата
По обязательствам последует уплата».
15
Мефистофель.
Да, вместо золота билетик –
сущий клад;
Удобен он для всех, всяк знает, чем богат;
Не нужно ни менять, ни продавать: свободно
Любовью и вином всяк тешься, как угодно.
Мефистофель
(в сторону)
Глупцы! Судьба своих даров,
Заслуг не видя, не истратит!
Имей вы камень мудрецов, -
Для камня мудреца не хватит.
16
5. ритика золотого стандарта
Золотой стандарт не позволяет проводить активную денежно
-
кредитную политику, подкачивая в экономику ликвидность
Государство не может гарантировать то, что оно его не отменит в будущем
Цикл будет существовать и в условиях золотого стандарта
Дефляция вызовет экономический спад и рост безработицы
Золото непропорционально распределено в мировой экономике
Невозможен переход к золотому стандарту, так как в этом не заинтересована бюрократия
Золотой стандарт дороже, чем фиатные деньги
17
7. астоящее золотого стандарта
На сегодняшний момент ни в одной стране мира нет золотого стандарта
Возможные причины
1. Неэффективность золотого стандарта
2. Выгода государства, извлекаемая из монопольной эмиссии необеспеченных денег
18
Мировые официальные запасы золота (сентябрь 2008 года)
№
Страна
Запасы (в тоннах)
Доля в резервах
1
США
8 133.5
76.5%
2
Германия
3 412.6
64.4%
3
МВФ
3 217.3
-
4
Франция
2 508.8
58.7%
5
Италия
2 451.8
61.9%
6
Китай
1 054.0
1.0%
7
Швейцария
1 040.1
23.8%
8
Япония
765.2
1.9%
9
Нидерланды
621.4
57.8%
10
ЕЦБ
533.6
20.1%
19
Мировые официальные запасы золота (сентябрь 2008 года)
№
Страна
Запасы (в тоннах)
Доля в резервах
11
Россия
495.9
2.2%
12
Тайвань
422.4
3.6%
13
Португалия
382.5
85.9%
14
Индия
357.7
3.0%
15
Венесуэла
356.4
23.4%
16
Великобритания
310.3
14.5%
17
Иран
302.3
0%
18
Ливан
286.8
28.4%
19
Испания
281.6
37.0%
20
Австрия
280.0
41.9%
20
8. удущее золотого стандарта
Теорема о невозможности экономического расчета при социализме
Экономический расчет невозможен в системе, где плановые органы принимают решения о ценах и объемах производства, не имея информации о ценности экономических благ для индивидуумов
Теорема о невозможности фиатных денег
Денежная система, основанная на фиатных деньгах с ЦБ, является аналогом ГОСПЛАНа, но только на денежном рынке. У ЦБ нет конкретной информации, необходимой для рационального решения об эмиссии фиатных денег
21
Этапы эволюции денежной системы: от спонтанного порядка до конструктивизма
1. дноуровневая
(открытая) банковская система
до 1694 г.
1.
Частные деньги и банковское дело
2.
100 % резервирование 3.
Металлические деньги
4.
Соблюдение договора иррегулярной поклажи
2. вухуровневая (частично закрытая) банковская система с дисперсией монетарной власти
с 1694 г. до 1913 г.
1.
Централизованная система эмиссии денег
2.
Частичное, либо 100% резервирование 3.
Металлические деньги
4.
Несоблюдение договора иррегулярной поклажи
3. вухуровневая
(закрытая)
банковская система с государственной монополией с 1913 г. до н. в.
1.
Централизованная система лицензирования и проведения ДКП
2.
Фиатные деньги
3.
Несоблюдение договора иррегулярной поклажи
22
Время
Уровень децентрализации
Кризис централизации Дерегулированный банковский рынок
+ 100% резервирование + металлический стандарт
ЦБ + частичное резервирование
ЦБ + частичное резервирование + фиатные деньги
Отмена Отмена Возврат 1
2
3
Современность
Будущее
23
Структурное предсказание:
1. Возврат к золотому стандарту
Позволит стабилизировать валютные курсы и привлечь долгосрочные инвестиции, обеспечит нулевую инфляцию
2. Принятие закона, позволяющего коммерческим банкам выпускать свои деньги
Конкуренция сделает банки более независимыми от Регулятора и поспособствует росту качества банковских услуг, а также снижению их цены, сделает невозможным общий финансовый кризис
3. Возврат к 100% резервированию
Если будут совершены первые два этапа реформ, то конкуренция между банками приведет систему к 100% резервированию, защищающему клиента банка от риска банкротства
24
25
Усанов Павел Валерьевич
usanovpv@mail.ru
Автор
usanovpv
Документ
Категория
Образовательные
Просмотров
420
Размер файла
991 Кб
Теги
прошлое, будущее, золотого, стандарт, настоящего
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа