close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Q2 2013 high-yield

код для вставкиСкачать
ДОХОДНОСТЬ Q2 2013
ВЫСОКОДОХОДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
QB Finance
investment company
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Во II квартале 2013 года все внимание инвесторов было приковано к действиям Федеральной
Резервной Системы. ФРС США заявила о возможном сокращении третьего раунда программы
количественного смягчения (QE3) на фоне заметных улучшений в американской экономике, среди
которых особенно выделились рынок труда и недвижимости. Безработица опустилась до 7,6%, а цены
на недвижимость растут рекордными темпами с момента ипотечного кризиса - основной индикатор
S&P Case Shiller составил 12,1%.
Динамика доходности портфеля и индекса S&P500
6.00%
4.78%
5.00%
4.34%
2.69%
4.00%
3.00%
2.94%
1.97%
2.00%
0.86%
1.00%
0.00%
10 апр
20 апр
30 апр
10 мая
20 мая
QB
30 мая
9 июн
19 июн
29 июн
S&P500
Корпоративный сектор ощутил на себе снижение темпов экономического роста в Китае и рецессию в
Еврозоне. Темпы роста ВВП КНР сократились до 7,5%, а данные о ВВП Еврозоны за II квартал станут
известны 14 августа. В результате, большинство компаний, входящих в расчет индекса S&P500,
показали сокращение финансовых показателей, однако оказались на уровне прогнозов аналитиков.
QB - инвестиционный портфель под управлением QB Finance.
Индекс S&P500 - барометр мирового фондового рынка, в расчет которого входит 500 крупнейших по капитализации американских корпораций.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
Высокая степень неопределенности на фондовом рынке в связи с возможными изменениями в
монетарной политике ФРС США не позволила полностью раскрыть потенциал спекулятивного
портфеля. Федрезерв заявил о планах сократить ежемесячный выкуп активов на открытом рынке
объемом $85 млрд. уже осенью этого года. На доходность стратегии сказался отток капитала с
развивающихся рынков, который по итогам квартала превысил $50 млрд. Рост доходности по
инструментам с фиксированной доходностью в США побудил инвесторов покинуть высокорискованные
активы развивающихся рынков и переложиться в ставшие привлекательными долларовые активы.
Финансовые инструменты,
доля в портфеле
Регионы,
доля в портфеле
70.00%
Акции
9.80%
Россия
3.00%
Опционы
17.90%
АТР
9.00%
ETF
8.60%
Европа
7.00%
Валюты
52.00%
Северная Америка
11.00%
Корпоративные облигации
11.70%
Остальной мир
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
ООО «Кьюби Финанс»
123317
ή
Россия
Москва
ή
Пресненская набережная 8, стр.1
Moscow
ή
Presnenskaya embankment 8, build.1
ή
ή
+7 (495) 988 98 21
ή
invest@qbfin.ru
ή
www.qbfin.ru
2
LLC QB Finance
123317
ή
Russia
ή
ή
+7 (495) 988 98 21
ή
invest@qbfin.ru
ή
www.qbfin.ru
QB Finance
investment company
В структуре портфеля преобладали бумаги компаний таких регионов, как Бразилия, Индия, Россия и
Китай. Наибольшие потери в рамках стратегии понес горнодобывающий гигант из Бразии – Vale –
минус 22% за 3 месяца. Российский газовый гигант «Газпром» потерял в капитализации 18%. На
положительную территорию портфель вытянуло успешное IPO российской платежной системы QIWI,
которая уже через месяц после размещения на бирже NASDAQ по цене $17 за акцию взлетела до $23.
Удачным оказалось вложение в производителя электромобилей Tesla Motors. Рост популяроности
экологически чистого транспорта и ужесточение экологических норм, позволили акциям Tesla
прибавить 180% за II квартал.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
Динамика валютной пары EUR/USD,
долл. США
1.334
1.3400
1.3059
Американский доллар незначительно потерял
в стоимости по отношению к евро, упав с
1.2845 в начале квартала, до 1.3059 - в
конце.
10 июн 24 июн
Тем самым доллар ослаб по отношению к
европейской валюте на незначительные
1,6%. Такое изменение было связано с
опреденными улучшениями ситуации вокруг
экономики самой Еврозоны.
1.3300
1.3162
1.3200
1.304
1.3100
1.298
1.3000
1.2876
1.2900
1.2800
1 апр
15 апр
29 апр
13 мая
27 мая
Динамика валютной пары USD/RUB,
рублей
По отношению к российскому рублю
америкаснкий доллар укрепился на 5,1% и
достиг отметки 32.70. При этом в начале
квартала за один доллар давали 31.10
рубля.
Влияние на движение котировок оказала
прямо противовоположная ситуация в двух
странах. Так, экономика США медленно, но
плавно восстанавливается, а темпы роста
российского ВВП в I квартале 2013 года,
напротив, сократились до 1,6%.
32.7090
33.0000
32.5000
31.8029
32.0000
31.3051
31.5000
31.0433
31.2778
31.5203
31.0000
30.5000
30.0000
1 апр
15 апр 29 апр 13 мая 27 мая 10 июн 24 июн
ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Общество с ограниченной ответственностью «Кьюби Финанс». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 077-12805-100000,
Лицензия на осуществление дилерской деятельности № 077-12816-010000, Лицензия по управлению ценными бумагами № 077-12828-001000
выдана Федеральной службой по финансовым рынкам в 2009 году без ограничения срока действия.
Портфельное управление сопряжено с финансовым риском. Показатели доходности инвестиций в прошлом не могут служить ориентиром оценки
результативности инвестиций в будущем. Стоимость инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и клиенты могут в конечном итоге не
получить первоначально инвестированную сумму. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение
стоимости инвестиций.
ООО «Кьюби Финанс» рекомендует клиентам не использовать данный материал в качестве единственного источника информации при принятии
инвестиционного решения. Инвестиционное решение должно быть основано на исчерпывающей информации. Перед принятием решений об
инвестировании в портфельное управление необходимо проконсультироваться с Финансовым советником.
ООО «Кьюби Финанс»
123317
ή
Россия
Москва
ή
Пресненская набережная 8, стр.1
Moscow
ή
Presnenskaya embankment 8, build.1
ή
ή
+7 (495) 988 98 21
ή
invest@qbfin.ru
ή
www.qbfin.ru
3
LLC QB Finance
123317
ή
Russia
ή
ή
+7 (495) 988 98 21
ή
invest@qbfin.ru
ή
www.qbfin.ru
Автор
ovel88
ovel8820   документов Отправить письмо
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
9
Размер файла
2 589 Кб
Теги
high, yield, 2013
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа