close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

НАФИ Финальный отчет 07.04.2008

код для вставкиСкачать
Тел/факс: +7 (495) 261-05-04 +7 (495) 261-11-68 pr@nacfin.ru, www.nacfin.ru
«Утверждаю» _________________ Генеральный директор ЗАО «НАФИ» Кузина О.Е. Критерии финансовой грамотности населения и пути ее повышения Отчет по результатам исследования Москва, 2008
Содержание Введение...............................................................................................................3 Основные выводы исследования...................................................................3 Оценка уровня финансовой грамотности населения...................................8 Положительные последствия повышения ФГ населения...........................9 Роль государства..............................................................................................15 Возможные трудности и просчеты................................................................19 Понятие и критерии финансовой грамотности населения........................23 Стратегии и методы повышения ФГ..............................................................32 Каналы информирования................................................................................34 Целевые группы населения............................................................................41 Приложение........................................................................................................43 © НАФИ, 2008 3
Введение Необходимость программы по повышению финансовой грамотности населения в России очевидна, однако не ясно • Что такое финансовая грамотность? По каким критериям можно отличить финансово грамотного человека от финансово неграмотного? • Какой уровень финансовой грамотности можно считать достаточным? • Каким образом можно повысить финансовую грамотность населения? • Кто должен/может это сделать
, если даже работники банков не всегда финансово грамотны? Насколько сами финансовые институты заинтересованы в повышении финансовой грамотности населения? • Приведет ли рост финансовой грамотности к росту финансовой активности населения или наоборот? • Что нужно делать, чтобы результативность данной программы была выше? Для того чтобы ответить на эти вопросы в декабре
2007-марте 2008 гг. было проведено исследование критериев финансовой грамотности населения и путей ее повышения. В качестве экспертов в исследовании приняли участие представители Центрального Банка РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам, Агентства по страхованию вкладов, представители крупнейших коммерческих банков, страховых компаний, инвестиционных фондов; представители негосударственных некоммерческих организаций – Российского союза промышленников и предпринимателей; Центра инвестиционного просвещения и др. Интервью проводились с руководителями данных организаций, в банках и страховых компаниях - с руководителями департаментов розничного бизнеса. В опросе участвовало 37 экспертов. Список экспертов представлен в приложении. Основные выводы исследования Всеми экспертами признается, что уровень финансовой грамотности населения в настоящее время чрезвычайно низок, и его повышение - актуальная потребность для всех участников рынка. Поэтому информация о том, что министерство финансов РФ работает над составлением программы повышения финансовой грамотности, воспринимается участниками рынка положительно. Эксперты полагают, что рост финансовой грамотности приведет к стабильному повышению уровня пользования финансовыми продуктами. Критикуется точка зрения тех, кто считает, что число пользующихся потребительскими кредитами или желающих © НАФИ, 2008 4
инвестировать деньги на фондовом рынке может снизиться из-за того, что люди, лучше разобравшись в этих продуктах, поймут, что они слишком дороги или рискованны. Такие взгляды эксперты считают и необоснованными, особенно в долгосрочной перспективе, и этически неприемлемыми. Наоборот, не избыток, а недостаток грамотности может приводить к снижению финансовой активности. Спрос на финансовые услуги и так растет по мере роста денежных доходов населения, однако приход на рынок людей с низкой финансовой грамотностью может создать большие проблемы для адекватной работы финансовых рынков. Если люди, делая свой выбор, не могут отличить добросовестные компании от недобросовестных, инвесторы реагируют на ложные сигналы и паникуют при первых
же негативных новостях, а заемщики отказываются платить по своим обязательствам, то за коротким периодом роста неизбежно последует кризис и новый спад интереса населения к финансовому рынку. И хотя сами участники рынка заинтересованы в росте финансовой грамотности населения, немногие из них делают что-либо для ее повышения. Основным барьером является то, что игроки не заинтересованы в том, чтобы за свои деньги создавать общественное благо для всего рынка, а договориться между собой и преодолеть «проблему безбилетника» они даже не пытаются. Однако в случае появления координатора в лице государства, участники рынка готовы участвовать в данной программе. Государство помимо выработки целей программы и способов их достижения должно: • стать организатором публичной дискуссии по этой теме; • следить за тем, чтобы программы повышения финансовой грамотности не свелись к рекламным и маркетинговым действиям по продвижению продуктов и привлечению клиентов; • наладить сбор и анализ информации, например, по тем жалобам от населения, которые поступают в организации, контролирующие и
регулирующие финансовые рынки; • совершенствовать законодательную базу для того, чтобы недобросовестные участники не имели возможности предоставлять финансовые услуги населению; • проводить политику повышения прозрачности работы финансовых институтов: раскрытие информации, унификация договоров. © НАФИ, 2008 5
Повышение финансовой грамотности обязательно должно сопровождаться как повышением прозрачности финансовых институтов, так и доступности информации об их услугах, сравнимости условий по различным продуктам. Необходим закон о финансовых услугах, который бы определил правила поведения любой компании, предлагающей товары и услуги населению с предоплатой. Под финансовой грамотностью эксперты понимают знание о финансовых институтах и предлагаемых ими продуктах, а также умение их использовать при возникновении потребности и понимание последствий своих действий. Финансовая грамотность как понятие разбивается на три взаимосвязанных части: установки, знания и навыки. Первая часть – установки – это базис финансовой грамотности. Речь идет о формировании культуры финансового поведения, которая начинается с планирования семейного бюджета, причем на длительную перспективу, и выработки стратегии реализации потребностей жизненного цикла. Однако пока знания и навыки долгосрочных стратегий финансового планирования не развиты, сохраняется привычка думать только о сегодняшнем дне. Именно эту установку можно и нужно изменить в ходе реализации программы повышения финансовой грамотности населения через формирование в сознании людей понимания
того, что жизненный цикл любого человека включает определенные события, к которым необходимо подойти финансово подготовленным. Это создание семьи, рождение детей, покупка квартиры или дома, образование детей, пенсия. Решение всех этих задач невозможно без использования инструментов финансового рынка. Другой важной установкой, препятствующей развитию финансовой активности населения, является недоверие населения финансовым институтам. Преодоление такого отношения необходимо через убеждение людей в том, что существование данных институтов является нормой для любого современного общества, неотъемлемым и функциональным элементом рынка. Государственная программа должна сосредоточиться в первую очередь на формировании установок и базисных знаний и навыков на финансовом рынке, финансового минимума, причем делать это через информирование о моделях
поведения, рассчитанных на удовлетворение определенной потребности. Необходимые знания должны включать: понятие риска и доходности, дисконтирования, инфляции, понимание различий между реальным и номинальным измерениями, наличными и безналичными платежами, принципы и схемы функционирования финансового рынка, понимание природы и функций финансовых институтов, инструментов, азы юридической и налоговой грамотности, понимание © НАФИ, 2008 6
границ ответственности финансовых институтов перед клиентами и клиентов перед финансовыми институтами, владение минимальным финансовым словарем и т.п. Необходимые навыки: умение искать и находить информацию о рынке, привычка следить за основными показателями рынка, умение читать договор и понимать содержащуюся в нем информацию, сравнивать между собой предложения различных компаний, умение подавать претензию или жалобу в том случае, если его права нарушены и т.п. Необходимо сформировать привычку следить за событиями на финансовом рынке, например, за уровнем процентных ставок по кредитам и депозитам, доходностью ПИФов, стоимостью страховых продуктов и т.п., развивать навык чтения договоров и понимания смысла написанного. На первый взгляд, программа
повышения финансовой грамотности «обречена» на успех: сегодняшний уровень финансовой грамотности очень низок и любые действия приведут к его повышению, а любое повышение уровня ФГ населения пойдет на пользу рынку. Тем не менее, возможность неудачного исхода все же существует. Эффекта не будет, если, во-первых, вместо повышения финансовой грамотности мы получим продвижение и рекламирование отдельных финансовых продуктов. В этом случае люди, начавшие пользоваться финансовыми услугами под влиянием рекламы, по-прежнему не будут понимать природу данных инструментов, любой кризис и потери, с ним связанные, приведут к тому, что люди обратятся к государству с вопросом: куда вы нас завели. Во-вторых, опасность неудачи существует
и в том, что если переусердствовать и обучать людей только на примерах того, где и как они могут терять свои деньги, то в ходе повышение финансовой грамотности будет формироваться образ финансовых институтов как сложных, непрозрачных и корыстных организаций, озабоченных только тем, как заработать больше денег на своих клиентах. Понимание того, что данные продукты сложны, а освоение знаний о рынке и продуктах требует чрезвычайно больших усилий, при негарантированном результате, может отпугнуть значительную часть потенциальных клиентов. В-третьих, деньги будут потрачены зря, если программа сведется к разовым акциям. В-четвертых, если программа повышения финансовой грамотности не создаст механизма отбора и вовлечения в работу
по повышению финансовой грамотности населения наиболее квалифицированных и опытных контрагентов, понимающих суть проблемы и те трудности, которые могут возникнуть при ее реализации. © НАФИ, 2008 7
В-пятых, могут возникнуть серьезные трудности организации и координации действий между участниками программы: какие-то вещи будут дублироваться, а какие-то не будут сделаны вовсе. Необходимо понять, как организовать управление данной программой наиболее эффективным способом. Эксперты согласны с тем, что реализация программы должна осуществляться в форме государственно-частного партнерства. Государство может опереться на крупных игроков рынка, имеющих долгосрочные стратегии присутствия, поэтому заинтересованных в работе с более финансово грамотными клиентами, а также на региональные власти, губернаторов, которые вынуждены заниматься разбором кризисных ситуаций с населением на местах в случае их возникновения. Наиболее важной с точки зрения разработки и реализации данной программы является проблема
повышения финансовой грамотности школьников. Только в рамках средней школы можно достичь максимального охвата различных слоев населения. Однако работа в школах не должна ограничиться введением отдельного предмета или раздела программы в существующих курсах, для решения проблемы выделения часов на финансовую грамотность достаточно было бы вернуть экономику в федеральный компонент школьной программы. Помимо этого необходимым представляется создание системы дополнительного, факультативного школьного образования в рамках государственно-частного партнерства, в которой при участии банков, управляющих компаний и других участников рынка, а также некоммерческих организаций, ВУЗов, появлялись бы внеклассные формы работы со школьниками: дни открытых дверей, экскурсии, кружки «юных финансистов» и т.п. Основные каналы информирования
населения - телевидение, радио, печатные СМИ, печатные материалы в виде книг, брошюр, листовок, музеи финансовой истории, дни открытых дверей в финансовых компаниях и т.п. Полная версия отчета представлена ниже. © НАФИ, 2008 8
Оценка уровня финансовой грамотности населения Всеми экспертами признается, что уровень финансовой грамотности населения в настоящее время чрезвычайно низок. И его повышение является актуальной проблемой. Причина такого положения дел в основном видится, во-первых, в том, что в советское время рынок финансовых услуг не был развит, не было того разнообразия финансовых институтов и продуктов, которое наблюдается сейчас
. Потребители были знакомы только с банковскими текущими счетами и срочными вкладами, а также с некоторыми видами страхования. Причем они не сталкивались с проблемой выбора между различными компаниями и продуктами, поскольку существовал только один банк и только одна страховая компания, в которых они могли приобрести соответствующие услуги. Особенно это актуально для стран с переходной экономикой, когда раньше за них принимало решение государство. Сейчас, когда это возложено на плечи каждого индивида, вне зависимости от уровня образования, места жительства и возраста, то государство переложило это бремя, но не создало институтов для того, чтобы люди могли повысить свои знания – те, кто уже закончил школу, институт
или работает в области, несвязанной с финансами. Инт 9
1
. Люди из своей истории советской они знают только Сбербанк, Сберкассу, они думали только как оплатить, они использовали его только для одного или двух действий. Сейчас появляются новые возможности и новые потребности. Инт 9. Уровень низкий и не может быть высоким, потому что понятия финансов в Советской стране не существовало. Всё, что было: доходы в виде зарплат и расходы на текущее потребление, плюс какие-то сбережения, которые были в двух инструментах: депозите Сбербанка и некое страхование жизни в Госстрахе. Соответственно с этим было представление о жизни финансовой, которое усугубилось, когда страна пропала и деньги вместе с ней, поэтому всё, что люди знали, окрасилось
в чёрный цвет. Поэтому обязательно это надо делать, повышать грамотность. Инт 27. Если бы я работал в правительстве, я бы сделал это национальным проектом, вместе со всем остальным, потому что по сути на этом базируется финансовая безопасность страны. Так что это проблема очень глубокая и очень серьезная. Инт 18. Во-вторых, современный финансовый рынок быстро развивается, на нем появляются новые финансовые продукты для населения, причем стремительно расширяется как спектр продавцов, так и ассортимент услуг. Финансовые услуги сегодня оказывают не только банки, страховые компании или инвестиционные фонды, на рынке становятся популярными продукты, которых еще не было и пять-десять лет назад. 1
При проведении интервью экспертам гарантировалась анонимность, поэтому нумерация интервью условна и не совпадает с тем, в каком порядке эксперты перечислены в списке приложения. © НАФИ, 2008 9
Каждый год появляется новый финансовый продукт, рынок предлагает населению что-то, что не было предложено 5 лет назад или 3 года назад. И об этом продукте никто не знает, и это причина снова повышать свой уровень знания. Инт 9. Если Вы помните, то у нас еще 5 лет назад не было банкоматов, которые принимают деньги. А сейчас есть и это стандартная вещь. Раньше не был call-
центров, никто не знал, что это такое, а сейчас это стандартная практика. Карточки в магазинах – раньше распространение было тоже значительно меньше, а сейчас стандартные вещи. Развитие финансовых услуг порождает необходимость в новых знаниях. Потому что появляются более сложные продукты: индексированные
депозиты, структурированные депозиты, которые приносят большую доходность, страховые продукты, в том числе страхование жизни, которое у нас совершенно не развито. Новые продукты привносят необходимость в новых знаниях. Инт 12. В-третьих, значительная часть населения не доверяет финансовым институтам из-за негативного опыта пользования финансовыми услугами в 1990-х гг., особенно это касается людей старших возрастов. Недоверие привело к отсутствию интереса к знаниям об этой сфере и отказу от пользования услугами. Все эксперты согласны с тем, что повышение ФГ населения в настоящий момент крайне желательно, и скажется положительным образом как для экономики страны, так и для населения. Положительные последствия повышения ФГ населения На какие положительные последствия повышения финансовой грамотности указали эксперты? Мы сгруппировали высказанные экспертами идеи в две группы: положительные последствия для экономики в целом и для домохозяйств. Эффекты для экономики Эксперты полагают, что рост финансовой грамотности приведет к повышению уровня пользования финансовыми продуктами. Поскольку повышение финансовой грамотности предполагает, что люди станут воспринимать
финансовые услуги не как услуги для элиты, не как что-то непонятное и доступное только немногим, а как продукты повседневного массового спроса для людей всех возрастов, уровней доходов и образования. Финансовую грамотность повышать надо, это расширит и спектр услуг, и доступность услуг и т.д. Низкая финансовая грамотность сегодня точно является ограничителем для продажи услуг. Инт 10. Повышение уровня грамотности, получение дополнительной информации, развитие уровня понимания тех или иных инструментов, что человек может сам себе позволить, при наличии ограниченной суммы денег, что он может © НАФИ, 2008 10
предпринять, чтобы улучшить свое положение - эти все вещи будут стимулировать активность населения. Инт 1. Многие эксперты указывали на то, что есть и иной взгляд, сторонники которого говорят о возможности снижения финансовой активности населения вследствие повышения его финансовой грамотности. Например, существует точка зрения, что число пользующихся потребительскими кредитами или желающих инвестировать деньги на фондовом рынке может снизиться из-за того, что люди, лучше разобравшись в этих продуктах, поймут, что они слишком дороги или рискованны. Однако такие взгляды эксперты считают и необоснованными, особенно в долгосрочной перспективе, и этически неприемлемыми. Наоборот, не избыток, а недостаток грамотности может приводить к снижению финансовой активности. Поскольку финансовые рынки
волатильны, подъемы сменяются спадами, то, например, люди, купившие акции, но при этом не вполне понимающие природу этого инструмента, «обжегшись» на волне спада, могут на какой-
то период, причем достаточно продолжительный, переставать пользоваться данным инструментом. То же самое касается и кредитных продуктов – лукавство при привлечении клиентов со временем становится известным и перестает работать, но при этом страдает репутация финансовых институтов. Тогда как повышение финансовой грамотности, приводит к тому, что люди пользуются финансовыми инструментами осознанно, и как следствие, финансовые институты становятся более прозрачными, а рынок – конкурентным. А это в свою очередь повышает репутацию, как самого рынка, так и компаний, работающих на нем. Еще
раз говорю, есть одно опасение, но я его считаю неправильным, что вот чем лучше клиент будет представлять себе, что он берет, тем это больше отвратит его от финансового продукта. А с моей точки зрения, чем больше он знает, тем он осознаннее идет на что-то, либо не идет, и другой цели быть не должно. Инт 2. Общий эффект, что повысится прозрачность финансового рынка, рынка банковских услуг в частности. И это уже хорошо, потому что это еще один шаг к добросовестной конкуренции. Инт 21. Если клиент станет требовать больше информации о банках, это повысит, в том числе, ответственность банков за предоставление ему качественной, правильной
, более полной информации. Мне кажется, с точки зрения системы, это сыграет во благо. Инт 11. Потому что финансовая грамотность помимо информации о ПИФах , акциях и страховых продуктах, она еще предполагает ответственное обращение с деньгами, планирование личного бюджета, понимание реальной стоимости той или иной вещи. У нас же нет такого, что кто-
то повысил цену, а потребители © НАФИ, 2008 11
развернулись и ушли, потому что цена завышена, и товар не стоит тех денег, которые за него просят. Инт 19. В настоящее время в стране большинство населения не пользуется финансовыми услугами, а те, кто пользуется, часто не имеют правильного представления об их природе. Тем не менее, реальные доходы увеличиваются и у населения появляются свободные денежные средства, так, например, по данным Мониторинга финансовой активности населения в 2007 г. доходы 60% домохозяйств уж были достаточны для того, чтобы покрыть расходы на питание и предметы первой необходимости, трудности возникали при приобретении предметов длительного пользования, автомобилей и недвижимости, покупка которых требовала либо сбережений, либо кредитов. Дальнейший рост доли таких
домохозяйств приведет к неизбежному увеличению спроса на финансовые услуги. Спрос рождает предложение, причем не всегда добросовестное. Поэтому, если большая часть людей не имеет правильных знаний и навыков в данной сфере, то высока опасность того, что люди в основной своей массе не смогут сделать правильный выбор финансового инструмента и, как следствие, окажутся разочарованы результатом. Знаете, у людей должна быть сначала потребность что-то купить. Дальше они понимают, что надо идти в банк. До этой стадии мы уже доросли. Что касается условий, на которых получаются кредиты, здесь уже для процентов 90% это очень сложно. Действительно, с эффективными ставками люди не отдавали себе отчёт
, а сколько же они в итоге заплатят. Инт 23. Как это уже бывало раньше, в ответ на негативный опыт пользования финансовыми услугами население опять может снизить спрос на эти услуги. И хотя в процессе проб и ошибок финансовые знания и навыки будут неизбежно увеличиваться, тем не менее, негативный опыт будет снижать интерес населения к финансовому рынку и тормозить его развитие. В этой ситуации очень важно создать площадки обучения и информирования граждан, на которых люди, заинтересованные в получении информации о финансовых институтах и услугах, смогли бы ее получить. Повышение финансовой грамотности населения может помочь стабилизировать финансовые рынки: финансовые рынки как институт не могут
качественно работать в том случае, если инвесторы ведут себя нерационально. Если вкладчики и инвесторы перестанут реагировать на ложные сигналы и паниковать при первых же негативных новостях, а за счет роста объемов операций на данных рынках уменьшатся возможности для манипуляций отдельных игроков. В результате появится больше долгосрочных инвесторов, вырастет © НАФИ, 2008 12
капитализация компаний. Стабилизация финансовых рынков как следствие повышения финансовой грамотности особенно актуальна для фондового рынка. Неподготовленные клиенты финансовых услуг несут некачественные деньги. Если таких клиентов много, то рынки начинают вести себя неадекватно. Например, если клиенты принесли деньги в паевый инвестиционный фонд, и любое негативное известие способно привести к тому, что они тут же заберут свои деньги, то таким образом дестабилизируется рынок. Инт 22. С точки зрения российского финансового рынка в целом, это тоже очень важно, потому что, чем лучше индивид разбирается в финансовой ситуации, тем меньше риска для самого рынка, потому что он не будет резко реагировать на какие-то слухи. Когда
человек не понимает что именно, но на всякий случай решает повынимать все деньги. Если человек знает и разбирается, он не боится. Потому что он понимает все риски, он понимает, что откуда растет, он может трезво оценивать обстановку. Инт 13. В основном сейчас рынок спекулятивный, естественно, инвесторы совершают сделки для того чтобы получить какую-то короткую прибыль, но это не только на фондовом рынке наверное актуально, но и во всех практически сферах экономических. А с другой стороны предприятия они же все-таки хотя видеть долгосрочных инвесторов, чтобы более длинные иметь денежные средства, для того чтобы развивать свою экономику. Инт 7. Рост финансовой грамотности населения
может, прежде всего, предотвращать различного рода кризисы. Кризис, который случился в США с ипотекой, это, прежде всего неграмотное население, которое подписывало бумаги, не понимая, что они будут платить через 2-3 года, какую процентную ставку. И не были способны рассчитать свои финансовые возможности, прежде всего. Инт 9. На банковском рынке в секторе потребительского кредитования эксперты полагают, что повышение финансовой грамотности населения приведет к увеличению числа добросовестных заемщиков, которые при заимствовании средств банка принимают осознанные и ответственные решения, правильно рассчитывая свои возможности по возврату взятых средств, а это в свою очередь снизит кредитные и репутационные риски банков. У банка есть кредитный риск и репутационный. И
когда мы с Вами говорим о финансовой грамотности, повышении уровня финансовой грамотности, мы говорим о том, что мы снижаем эти риски. Инт 2 Кредитование станет более безопасным, сточки зрения снижения, может быть снижения, рискованных заимствований со стороны клиента в том плане, когда они не уверены, что смогут вернуть этот кредит, это означает, что теоретически это должно привести к снижению просроченной задолженности со стороны банков, это в свою очередь может привести и к снижению ставок кредитования для физических лиц, потому что сейчас понятно, что в ставке закладывается достаточно большой риск невозврата. Инт 11. Положительные эффекты для домохозяйств © НАФИ, 2008 13
Для домохозяйств положительным последствием повышения финансовой грамотности станет повышение финансового благосостояния благодаря рационализации семейного бюджета, увеличению горизонта планирования, развитию способности управлять финансами в течение жизненного цикла семьи. В денежной экономике домохозяйства обязательно должны уметь разумно обращаться с деньгами, поскольку денежные доходы для подавляющего большинства населения являются единственным источником средств существования. Финансовая грамотность для домохозяйств нужна не для того, чтобы все стали финансистами. Все равно все население не сможет свободно разбираться во всех тонкостях. Идея заключается в другом - чтобы человек более рационально стал смотреть на свои финансовые потоки. Возвращаясь к истории, тенденция сбережения средств у населения началась примерно одновременно по всей Европе
с начала XIX века. Мне кажется, что это связано с промышленной революцией, с отчуждением людей от их средств производства. Никогда не удавалось вовлечь в Сберегательные банки крестьянское население, на которое это нацеливалось, потому что они имеют землю и средства производства и т.д. С точки зрения обеспечения жизнедеятельности для них управление финансовыми потоками не является значимым (и сейчас точно так же). А индустриальные рабочие поменяли свой труд на эти деньги, и им больше ничего не остается для обеспечения своего существования в сколько-нибудь обозримом будущем. Поэтому, когда они начинают нерационально использовать полученные денежные средства, возникает люмпенизация, маргинализация и прочие неприятные вещи, с
которыми тут же столкнулись все индустриальные страны. Поэтому у них была цель именно эти классы втянуть в процессы накопления, разумного сбережения. Я думаю, что сейчас что-то похожее происходит. Люди ощущают нестабильность своего положения, и в этом смысле повышения финансовой грамотности и расширение спектра финансовых услуг могло бы вернуть людям чувство некоторой уверенности. Инт 10 Позитивный, наверное, для самого человека, что он не попадёт в сложную ситуацию потому, что не понимал, что он делает, совершая сделку. Инт 23. За повышением финансовой грамотности неизбежно будет следовать улучшение финансового положения финансового грамотных людей. Финансовая грамотность - это не самоцель, главное, чтобы люди стали лучше жить. Но
без финансовой грамотности как средства – этого достичь нельзя. Инт 17. Сегодня актуальными вопросами для россиян является проблема накоплений на пенсию и покупки жилья. Именно эти потребности не могут быть реализованы домохозяйствами с помощью накоплений в наличной форме. Более того, из-за недоверия финансовым институтам сегодня многие даже не задумываются о том, что в 40-45 лет на пике доходов нужно делать сбережения на старость, вместо этого тратят деньги на потребление, упуская нужный момент. © НАФИ, 2008 14
Основная проблема, которую я вижу, заключается в том, что доходы людей заметно выросли, способность к накоплению увеличилась. По некоторым оценкам большинство людей, зарабатывающих деньги, достигает такого уровня, когда они могут 30% своих доходов пускать на накопления и сбережения. Но этого не происходит. Не происходит по двум причинам. Первое, народ просто не знает, что делать с этими деньгами. Во-вторых, они очень сильно подвержены этому потребительскому буму. То есть они предпочтут последние деньги от зарплаты не отложить, а потратить на последнюю модель мобильного телефона. И бороться надо с этими двумя вещами. Первое, надо людям внушить, что времена дефицита давно прошли, не надо хватать
все, что лежит в магазинах, все это никуда не денется. Я могу привести оценку доходов по нашему бизнесу. Средний возраст частных инвесторов – 35-40 лет. Это говорит, что к этому возрасту люди уже свободно могут удовлетворять свои основные потребности, они могут содержать семью и детей. Как правило, к этому возрасту люди достигают пика в своей карьере, их доходы растут, и это, на наш взгляд, наилучший период, примерно 10 лет, когда им нужно делать инвестиции и накопления. Потому что после 45 лет все эти показатели идут на спад. И здоровье, и хватка не та, и в бизнесе уже особо некуда расти. При этом потребление продолжает расти
. Вот это очень рисковый момент, если человек в этот период не делает накоплений, то потом вероятны финансовые проблемы. Инт 18. Для домохозяйств важным следствием повышения финансовой грамотности является также защита от мошенничества, повышение финансовой безопасности. Это позволит до некоторой степени минимизировать возникновение каких-то финансовых афер, наподобие МММ или другие организации и банковские структуры, которые построили сове благосостояние за счет не знания или не понимания людьми каких-то основных вещей, а счет манипулирования людей. Инт 1. Защита от мошенничества особенно важна. Поскольку в ситуации роста денежных доходов населения рынок реагирует на растущий спрос предложением новых финансовых продуктов, которые государство не контролирует и даже не мониторит. Например, одной из таких финансовых услуг является финансовое консультирование, которое на сегодняшний день никак не регулируется. Какой сегодня парадокс получается: чтобы банку или управляющей компании выйти на потребителя, им нужно огромное количество бумаг оформить, получить лицензии, сертификаты, зарегистрироваться и т.д. Чтобы быть финансовым консультантом, ничего этого не
надо. Достаточно открыть свою компанию и сказать, вот он я, финансовый консультант. Приходите, я вам буду советовать, куда вкладывать деньги. Вот приехали сюда немцы, британцы, они здесь делают ровно то, что запрещено у них там. Они здесь ведут семинары, на самом деле работая на западные фонды. Они, естественно, говорят, что наш рынок плохой, говорят: «давайте инвестировать в Алабаму, Оклахому!» Финансовое консультирование развивается по методу сетевого маркетинга, я считаю, что профсообщество это упустило. А это такая часть финансовой грамотности. Вот приходить среднее поколение, люди с деньгами, и я понимаю, какая это должна быть норма финансовой ответственности. Здесь и © НАФИ, 2008 15
просвещение, здесь и психология, и финансовая технология. Это тот самый класс, который боится идти. Это люди, которые наработали довольно большие капиталы в торговой сфере. Но они не идут на фондовой рынок. Но это колоссальный потенциал хороших устойчивых денег, не «бабушкиных». Тогда финансовый консультант должен быть действительно независимым, на благо этому рынку. Он должен зависеть не от агентских денег трёх банков, а от своего клиента. Инт. 25 Для государства положительный итог видится в том, что информированный потребитель способен эффективно контролировать рынки в тех областях, где еще нет государственного регулирования. Помимо этого финансовые рынки позволяют обеспечивать те потребности, которые раньше реализовывались за счет социального
обеспечения. К тому же, будет меньше претензий государству, что государство в свое время не обеспечило сохранность сбережений вкладчиков, не предостерегло их и т.д. Инт 1. Самый блестящий пример был в Южной Корее, когда самом начале 70-х они решили, что нужно развивать страхование жизни. Государству это выгодно, потому что это формирование инвестиционного пула очень длинных денег. Во-
вторых, нагрузка на социальное обеспечение смещается от государства в сектор экономики. Инт 27. Роль государства Экспертам был задан вопрос о том, что если повышение финансовой грамотности выгодно самим игрокам рынка, то в чем заключается роль государства? Может быть, игроки сами способны повысить финансовую грамотность населения и государству не надо в этом участвовать? Большинство экспертов считают, что это не так, государство обязательно должно участвовать, т.к. игроки
рынка, даже объединив свои усилия, не способны охватить все население, в силу недостаточности как финансовых, так и административных ресурсов. У государства должна быть ключевая роль координатора процесса. На основании мнения экспертов можно выделить те функции, которые должны быть возложены на государство в программе повышения финансовой грамотности населения. Координационно-консолидирующая функция.
Государство должно вырабатывать цели программы и способы их достижения – быть единым координационным центром, организатором публичной дискуссии по этой теме, определить единые стандарты, помочь игрокам рынка договориться между собой и преодолеть «проблему безбилетника», которая заключается в том, что если кто-то из участников рынка начинает тратить свои ресурсы на повышение финансовой грамотности населения, то тем самым создается © НАФИ, 2008 16
общественное благо, которым пользуются все, а не только те, кто его создал. Государство также должно следить за тем, чтобы обеспечить реализацию программы на всей территории страны, даже в тех регионах, в которых повышении грамотности населения в данный момент участники рынка не заинтересованы. Государство должно участвовать в определенной степени. В первую очередь потому, что есть области, которые банки и финансовые компании просто не будут на себя брать, в том числе из-за проблемы фрирайдерства, т.е. на определенном уровне именно государство должно определять какие-то базовые вещи и финансировать это, как общественное благо. Инт 10. Государству очень важно здесь принять на себя роль
координатора, чтобы государство знало, что происходит и где происходит, и это были систематизированные и системные государственные меры по реализации данной политики. (Инт 9) «Для этого государству нужно придумать какой-то финансовый минимум. Его нужно широко обсуждать» (Инт 17). В: А есть такое мнение, что государству не стоит вмешиваться, раз это выгодно игрокам
, то пусть они этим и занимаются. О: Непонятно, что значит, «самим заняться»? Что мы должны сделать завтра, завешать всю Москву буклетами, плакатами? Образовывать всю Россию? Самим банкам договориться об этом сложно. Конечно, основные игроки должны больше заплатить. Мелочи может быть, это неинтересно, потому что у всех у нас разные интересы
. Мне кажется, что сами организации это сделать не смогут. Инт 23. Что касается ипотеки – это города-миллионники, Новосибирск, там, Ростов, еще что-то. А там, может быть, какие-то города остались в стороне, например, в такие города дорогие билеты очень, но при этом там все равно все развивается и получится там такое лоскутное одеяло – где-то все туда приехали, поначитали лекции, семинары, а где-то вообще никто не приехал. Или, наоборот, в одном городе они сошлись и все рассказали про ипотеку, а в другом городе только про потребительские кредиты» (Инт 8). «Государство должно это взять в свои руки, главенствующая роль должна быть здесь, потому что на самом деле должен быть единый координирующий некий орган, который, конечно, все эти процессы, все процедуры должен отладить, отработать, согласовать. … Потому что, если это предоставить на откуп рынку, каждый будет это толковать в зависимости от своего собственного понимания, и мы никогда не добьемся результата и синергетического эффекта, если
каждый будет тянуть лямку на себя.» (Инт 5). Государству очень важно здесь принять на себя роль координатора, чтобы государство знало, что происходит и где происходит, и это были систематизированные и системные государственные меры по реализации данной политики. А отдельные представители бизнеса как платежные системы, банки и т.д. могут помогать, предоставляя лучшие практики со всего мира, разработанные материалы, чтобы «не изобретать велосипед». Инт 9. Я вообще-то по своим убеждениям либерал, в хорошем смысле, но в данном случае я как раз сторонник того, что государству не мешало бы помочь сформировать рынок. Игрокам очень тяжело договориться. Инт 27. © НАФИ, 2008 17
Важной задачей именно государства является задача не допустить того, чтобы программы повышения финансовой грамотности свелись к рекламным и маркетинговым действиям по продвижению продуктов и привлечению клиентов. Банковские структуры, инвестиционные и страховые компании в силу своей деятельности, в силу своих целей и задач, в первую очередь, все равно, будут акцентировать свое внимание на расширении информации о своих предлагаемых продуктах, на привлечении внимания населения к этим продуктам, на определенное содействие в развитии своего бизнеса и т.д. В этом нет ничего плохого, но нужно понимать, что они преследуют свои определенные цели. Инт 1. Здесь нужно очень тонко различать интересы бизнес-сообщества и интересы государства
. Это очень важное различие. Задача бизнес-сообщества пропагандировать свои подходы, но задача государства заключается в том, чтобы выстроить таким образом программу, чтобы она не несла в себе собственно коммерческого компонента. Инт 21. Многие финансовые институты, многие крупные инвестиционные компании проводят различные курсы, семинары и т.д., но, конечно, когда это делает конкретная компания это направлено на ее рекламу, самой компании. А государство, оно является независимым Инт 7. Если люди начнут понимать, что такое финансовые институты, хотя бы приблизительно ориентироваться в финансовых инструментах, например, отличать депозит от пая… Ведь многим же людям втюхивают рекламу «Доходность 60%», он несёт, и когда завтра будет -15%, а это может быть, выстраиваются очереди, и устраивают скандалы. Для любого финансиста с двумя курсами образования понятно, что вложения в 1 акцию – это просто абсурд. Устраивать это под лозунгом «Народное IPO», подсаживать на это народ – это глупость крайней степени. Инт 27. Мониторинговая и аналитическая функции. Именно государство способно аккумулировать информацию о проблемных зонах рынка финансовых услуг
для населения. Так, например, государственные контролирующие и регулирующие органы, занимающиеся рынками финансовых услуг, могли бы иметь в штате структурные подразделения, которые собирали бы и анализировали информацию, например, по тем жалобам, которые к ним поступают. «Я считаю, что те контролирующие и регулирующие органы, занимающиеся рынками финансовых услуг, должны иметь в штате
структурные подразделения, которые для начала мониторили бы ситуацию с помощью социологических и иных исследований. … А что будет дальше? Сначала должны эти структуры работать. Во-первых, анализировать уже имеющуюся информацию, а дальше государство должно разрабатывать стандарты и шаблоны, по которым эта информация должна анализироваться онлайн. То есть надо вывешивать на сайтах» (
эксперт 25). Эксперт имеет в виду, что если на рынке появляются проблемные зоны, то государственные органы должны публиковать на своих сайтах разбор наиболее типичных © НАФИ, 2008 18
случаев и размещать материалы, которые могут быть полезны для людей, оказавшихся в конфликтных ситуациях: например, образцы писем и обращений в соответствующие органы, алгоритмы действий. Контролирующая и регулирующая функции. Государство – регулятор данных рынков, оно обеспечивает лицензирование, мониторинг и защиту, следит за тем, чтобы недобросовестные участники не имели возможности предоставлять услуги населению
, проводит политику повышения прозрачности работы финансовых институтов: раскрытие информации, унификация договоров, своевременное обеспечение законодательной базы. Эта функция государства чрезвычайно важна, поскольку финансовая грамотность не защитит людей от мошенничества, если регулирующие и законодательные органы не создадут условий для добросовестной конкуренции. В этом заинтересованы как потребители, так и участники финансового рынка. Необходим закон о финансовых услугах. Сегодня нет ни одного закона, где бы определялось, что такое финансовая услуга. Это ведь потребительское свойство финансового рынка. Во всех цивилизованных странах такие законы есть. Как раз там всё прописывается (механизмы, допуски, права). Я считаю, что это основа. …Закон «О финансовых услугах» должен аккумулировать единые права и обязанности производителей и потребителей финансовых услуг. Сегодня потребителя финансовой услуги нигде нет. Это должно иметь продолжение в нормативных актах регулирующих структур (ЦБ, МинФин, ФСФР, Роспотребнадзор). Эта законодательная часть должна потянуть за собой всё остальное. Это не сразу получится. Западные рынки не сразу пришли к этому. Например, на Западе законы о
финансовых биржах появились в 1930-х годах, а о финансовых услугах – в 80-х годах. Эта тема, «потребитель на рынке финансовых услуг», должна зазвучать. Ведь мы образовываем потребителя. Инт 25 Государство должно все-таки контролировать кредитные организации, что они делают, как они делают, не прикрываются ли они вопросом финансовой грамотности, проводя там просто
свою маркетинговую политику, рекламируя свои услуги. Инт 2. В рамках проекта разработали кодекс этики ипотечных кредиторов, и предполагаем разрабатывать такое предконтрактное информирование заемщика, эта такая стандартная бумажка, вот буквально на одном листе, где в виде таблички должно быть прописано для заемщика: процент, выплаты ежемесячно столько-то, на страхование столько-то, ну в общем это такая некая стандартная бумага, которая существует во многих развитых странах и вот которая должна предлагаться человеку Инт 8. Это у нас Онищенко и ветеринарные врачи ловят банкиров, а у них (речь идет о Канаде) это специально обученные люди, которые говорят с профессионалами на их языке.. У них еще одна
функция. Они контролируют информацию, которая исходит от финансовых структур в адрес населения и они добиваются © НАФИ, 2008 19
унификации всех этих вещей. Они не допускают того, чтобы какой-то банк мог бы позволить себе соврать в описании того или иного продукта. Инт 4. Образовательная функция. Государство имеет в своем управлении образовательные учреждения и способно оказать влияние на то, какие знания будут доноситься до школьников и студентов в их стенах
. Только в рамках средней школы можно достичь максимального охвата различных слоев населения. Поэтому если в школьной программе удастся найти место знаниям о финансовых институтах и услугах, то велика вероятность того, что, молодежь, выходя во взрослую жизнь, будет лучше осведомлена о финансовом рынке, при этом родители школьников также будут отчасти вовлечены в процесс. А ведь финансово безграмотны не только дети, но и взрослые. Вы знаете, у нас даже есть отзывы учителей с первых курсов, это были курсы по страхованию, учителя нам звонили, писали и говорили, что они, наконец, сами поняли как им нужно читать эти договоры, кто там страхователь, кто там страховщик
, они н аконец-то, в этом сами разобрались! У нас родители брали эти книги, и шли страховать автомобиль, и им было понятно, что необходимо делать. Мы образовываем и родителей. Такого большого кол-ва отзывов по поводу наших книжек по образованию не было и ты понимаешь, что делаешь нужное дело! И слава богу, что в стране к этому стали по-другому относиться, у нас-то была какая задача – чтоб не играли больше в МММ! Вчера, бабушке говорю, положите вы свои деньги в пенсионный вклад, а бабуля отвечает, что я итак всю пенсию через сберегательную кассу получаю. Бабуля не понимает. Я хочу сказать
этим, чтобы наши дети понимали, что пенсионный вклад и получение денег через сберкассу- это разные вещи! Поэтому сегодня, чтоб наше поколение не потерять, необходимо через школу это давать. Инт 20 В настоящий момент большинство людей среднего и старшего возраста самостоятельно не будут интересоваться образовательными программами, семинарами, т.к. не чувствуют в этом необходимости, доступ к ним через их детей наиболее эффективен. «Основная трудность – неинформированность населения, сложность донести до понимания как необходимость, так и возможность такого обучения. Здесь как раз необходима для инвестиционных институтов поддержка со стороны государства» (эксперт 16). «Цель государства, чтобы люди знали это (как составить бюджет, читать финансовые документы) и
знали это хорошо. У государства уже есть каналы – образование. И все эти каналы могут с легкостью охватить такие массы.» (эксперт 9) Возможные трудности и просчеты На первый взгляд программа повышения финансовой грамотности «обречена» на успех – поскольку сегодняшний уровень финансовой грамотности очень низок, то любые © НАФИ, 2008 20
действия приведут к его повышению, а любое повышение уровня ФГ населения пойдет на пользу рынку. Тем не менее, возможность неудачного исхода все же существует - эффекта не будет, если, во-первых, вместо повышения финансовой грамотности мы получим продвижение и рекламирование отдельных финансовых продуктов. Особенно важно не допустить скрытой рекламы под видом повышения финансовой грамотности. Если это произойдет, то люди, начавшие пользоваться финансовыми услугами под влиянием рекламы, будут ими пользоваться без понимания природы данных инструментов. Поэтому любой кризис и потери с ним связанные приведут клиентов обратно к государству с вопросом: куда вы нас завели. Так, хорошим примером того, как может произойти подмена подобного
рода, является «народное» IPO ВТБ, инвесторы которого после падения цены акций стали писать письма в регулирующие органы с предложением заставить ВТБ выкупить у них акции по цене размещения. После снижения акций народных IPO в регулирующие органы поступает очень много жалоб: «Товарищ регулятор, обяжите общество, чтобы оно у нас выкупило по той цене, по которой купило». О чём это говорит? Это говорит о том, что люди пошли, не вникая: президент сказал, они президенту поверили, и они пошли. Инт 29. То, что все контролирующие организации были засыпаны жалобами типа «Нас обманули, рынки рухнули», означает, что люди осуществляли инвестиции, не понимая природу инструментов. Если не будет сильной позиции у государства здесь, то у финансовой грамотности не будет иного пути, кроме как переродиться в скрытые маркетинговые программы. Инт 25. Именно повышение финансовой грамотности, а не просто некая социальная реклама. Инт 3. Необходимо, чтобы банки использовали эту тему не для продвижения своих продуктов, что это не кредит банка такого-то, это
не займ на такие-то вещи, а говорили об этом в целом и начинали с самых основ. С финансовой грамотности школьника о том, как составить бюджет на год, чтобы в конце у него была сумма на велосипед. …Один из осторожных моментов - это чтобы финансовую грамотность не путали с продвижением отдельных финансовых продуктов. Чтобы отдельные банки, размещая информацию только об этом продукте, не выдавали это под соусом финансовой грамотности. Я знаю, что такие прецеденты уже были. Была недавно встреча с Мировым банком и там приводились такие примеры, и были высказаны опасения, чтобы банки не подменяли понятия. Инт 9. Чтобы люди рациональнее использовали те
продукты, которые имеются, чтобы они понимали те риски, которые существуют в определенных продуктах, чтобы они были квалифицированными инвесторами. Это очень © НАФИ, 2008 21
важный момент, потому что сейчас у нас практически отсутствует это понятие, и люди очень часто пользуются теми продуктами, которые они не понимают. А им они впихиваются и впариваются. Инт 12. Управляющие компании также активно, агрессивно привлекают инвесторов в свои фонды, рекламируя доходность прошлых периодов, при этом, толком не объясняя клиентам, с чем они связываются и какие риски несут и т.д. Инт 18. Во-вторых, опасность неудачи существует в том, что если переусердствовать и обучать людей на примерах того, где и как они могут терять свои деньги, то в ходе повышение финансовой грамотности у населения будет формироваться образ финансовых институтов как сложных, непрозрачных
и корыстных организаций, озабоченных только тем, как заработать больше денег на своих клиентах. Понимание того, что данные продукты сложны, а освоение знаний о рынке и продуктах требует чрезвычайно больших усилий, при негарантированном результате, может отпугнуть значительную часть потенциальных клиентов. Не должны противопоставляться финансовые институты и клиенты, потому что тот фон, который, например, в седьмом году был создан вокруг потребкредитования, что потребкредитование – это дорого, что банки обманывают клиентов, что можно не возвращать деньги. Банки - плохие, клиенты - хорошие, если так вот совсем уж разделить белое-
черное. Вот мне кажется это, я бы не назвал это шагом к повышению финансовой грамотности, это скорей некое
популистское решение. Возможно, что это будет хорошо клиентам, поскольку когда клиент берет кредит под 90 годовых, а потом спустя какое-то время либо не может платить, либо понимает, что он платит 90%, наконец-то, и говорит, боже мой, меня обманывают, какой ужас, меня обманули! А ему говорят: «Ну, куда ж ты смотрел, когда подписывал?» А он говорит: «Но мне ж никто не сказал!» – «Но здесь же написано!» – «Но мне ж никто не сказал!» А ему, может быть, и сказали, но слово-то не запишешь на диктофон, с каждым разговаривая. Поэтому вот здесь, мне кажется, важна последовательность и понимание в том, что рынок состоит
и из финансовых игроков, и из клиентов, и это ответственность как бы обеих сторон для того, чтобы там обеспечить движение рынка вперед. Инт 11. Если финансовая грамотность будет сводиться к тому, что банки и предприниматели – это наши классовые враги, если мы сейчас начнем вспоминать диктатуру пролетариата и все прочее, и возьмем идеологию КПСС, то мы прекратим демократическое развитие страны и выкорчуем рыночные отношения. Инт 5. В-третьих, деньги будут потрачены зря, если программа сведется к разовым акциям, поскольку те люди, которые не пользуются и не интересуются финансовым рынком, просто забудут о том, что им рассказывали, причем довольно быстро. Программа должна быть рассчитана на
несколько лет. © НАФИ, 2008 22
Разовые мероприятия никому не нужны – никакого толка. Если не будет постоянного информирования, люди всё быстро забудут. Это очень быстро улетучивается. А если нет сейчас планов поддерживать, то можно ничего и не начинать Инт 23. В-четвертых, к неудаче приведет если программа повышения финансовой грамотности не создаст механизма отбора и вовлечения в работу по повышению финансовой грамотности населения наиболее квалифицированных и опытных контрагентов, понимающих суть проблемы и те трудности, которые могут возникнуть при ее реализации. Я не верю в Вашу работу. Я реально понимаю, что будет потрачена очередная порция денег, результата никто не увидит. Мой 10-летний опыт мне подсказывает. Вот мы 10 лет колотимся
, у наработан огромный материал в каждой из этих ниш. Он кому-то нужен?! Кто-то его спрашивает. Все говорят: «Мы начнём с нуля, мы пойдём другим путём». Мы говорим: «Ребята, мы вам отдаём это, мы не хотим ни денег, ничего. Воспользуйтесь». Сейчас получается странная вещь: одни начинают с нуля с полным отсутствием видения, а другие бегают и говорят: «Ребята, у нас 10 летний опыт», - а им отвечают: «Мы сами разберёмся» Инт 29. Я не вижу ничего отрицательного, если работа будет поставлена профессионально, кроме одного. Если это будут делать с откатами, с распилами. Если будет кумовство, а не тендер, проведенный на началах гласности и
на понятных условиях, если не будет разбазаривания и разворовывания денег, то будет только польза. Инт 21. То, что я вижу, что очень многие просто видят это как способ заработать деньги и пытаются проталкивать отдельные проекты с огромными бюджетами. То есть в итоге это может вылиться в профанацию и распил бюджетных средств, как это часто бывает. И этого я серьезно опасаюсь. Если в правительстве и в исполнении (ведении программы) этим будут заниматься порядочные люди., которые не будут думать о своей личной выгоде. Если это все превратиться в то, как у нас это обычно бывает, когда конкурсы выигрывают нужные компании, а чиновники получают откаты
, то это превратиться в фарс. Инт 18. В-пятых, могут возникнуть серьезные трудности организации и координации действий между участниками программы: какие-то вещи будут дублироваться, а какие-то не будут сделаны вовсе. Трудности могут возникнуть также из-за того, что как участники рынка, так и государственные контролирующие и регулирующие органы в своей деятельности ограничены определенным рынком: банковским, инвестиционным или страховым. Важно продумать заранее, как не допустить конфликта интересов между ними и организовать управление данной программой наиболее эффективным способом. © НАФИ, 2008 23
Первая проблема – это организационная. Как это бывает всегда на любом большом проекте. Государство объявило, но важно, чтобы все участник рынка понимали кто что делает, где у кого какая зона ответственности, кто как может принять в этом участие. Вот это, мне кажется, самое сложное. Потому что когда уже все договорились, все четко понимают свое место и свою миссию в этом проекте, дальше уже проще. Инт 13. Понятие и критерии финансовой грамотности населения При опросе о понятии и критериях финансовой грамотности экспертов спрашивали дважды: сначала просили определить самостоятельно то, как они понимают финансовую грамотность, а потом им предлагалось оценить два определения финансовой грамотности и указать на то, что им в этих определениях нравится или не нравится. В целом, можно сделать вывод о том, что
под финансовой грамотностью эксперты понимают знание о финансовых институтах и предлагаемых ими продуктах, а также умение их использовать при возникновении потребности и понимание последствий своих действий. Причем важно подчеркнуть, что речь идет не о том знании, которое обычно появляется в результате рекламного воздействия: например, что кредитная карта – это путь к
успеху и символ современной жизни. Финансовая грамотность также не тождественна подражанию поведению друзей и знакомых: кредиты сегодня доступны всем, ими уже пользуются другие и поэтому надо делать то же самое. Решение проблемы повышения финансовой грамотности позволит обеспечить принятие населением продуманных и продвинутых решений, и при принятии этих решений они будут руководствоваться своим видением, пониманием этой ситуацией, а не советом друзей, коллег или кого-то еще – людей, которые зачастую сами далеки от всех этих вопросов. Инт 1. Если кто-то из знакомых взял кредит, то почему бы и мне не взять кредит, там все началось недавно, там все нормально… или если вы помните
ситуация с «МММ» … сосед купил, сдал и получил больше, почему бы и мне не купить. Так и здесь. Вот у соседа что-то появилось, потому что он взял кредит, почему бы и мне не сделать то же самое. В этой ситуации, безусловно, знание потребителя должны быть ориентированы не на опыт соседа, а должны быть ориентированы на знание рынка, на знание тех механизмов, которые в этом рынке функционируют. Инт 3. Финансово грамотные люди не только умеют отличать рекламу от информации, поскольку понимают природу финансовых институтов и услуг, но и умеют искать и находить информацию о финансовых услугах, адекватно оценивать ее и принимать осознанные
финансовые решения с пониманием возможных последствий своих действий. © НАФИ, 2008 24
Для меня финансовая грамотность – это в первую очередь возможность клиента, потребителя банковских услуг а) получить всю информацию; б) возможность оценить адекватно всю информацию. Инт 2. Достаточный уровень знаний – это, когда человек осознает свою финансовую проблему и знает, куда с ней обратиться. И быть вооруженным, чтобы понимать, что ему рассказывают в банке. Инт. 10 Людей надо приучать к тому, что ОНИ отвечают за свое решение - не государство, даже не брокер, к которому они пришли. Да, может быть, это доверительный управляющий или управляющий компании в какой-то мере, но это их решение все равно. Инт 7. Финансовая грамотность – это когда я могу понять, кто мне предлагает
услуги, какие услуги, к кому я пойду и зачем я туда пойду, вот, или к кому-
то я не пойду просто потому что, элементарно, у него не лицензии этой компании, а он мне пытается предложить, что он будет совершать сделки на фондовом рынке, когда я могу оценить аналитические отчеты, которые представляет компания, для того чтобы принять какое-то для себя инвестиционное решение, вот и, да, безусловно, принимать во внимание последствия – это конечно важно. Инт 8 Что такое финансовая грамотность для платежной компании? Это не только как правильно пользоваться кредитной или не кредитной карточкой. Прежде всего, мы говорим о том, что люди должны
понимать, что такое бюджет, как его составлять, какие подводные камни существуют при чтении финансовых документов. И это не бизнес-цель компании – научить этому, это цель государства, чтобы люди знали это и знали это хорошо. У государства уже есть каналы – образование. Есть целое министерство, есть целая система образования, высшая школа, средние школы, профессиональное образование. И все эти каналы могут с легкостью охватить такие массы. Инт 9 Если у человека есть финансовая цель, а у каждого человека она есть (деньги на образование детей, пенсионные накопления, покупка недвижимости), так или иначе все жизненные цели имеют финансовую основу. Вот способность понимать эту финансовую цель, способность понимать, каким способом эту финансовую цель можно достичь, способность понимать, в какие инструменты можно вкладывать свои деньги, какие кредиты можно привлекать и т.д. и понимать их сущность и риски, с ними связанные – это и есть, по сути, финансовая грамотность. Когда ты понимаешь, что такое финансовый продукт, ты умеешь им пользоваться
, либо, если не умеешь, ты знаешь, куда обратиться, чтобы тебе помогли. Вот это все, совокупность всех этих факторов и есть финансовая грамотность. Способность понимать и принимать финансовые решения. Инт 18. Финансовая грамотность как понятие разбивается на три взаимосвязанных части: установки, знания и навыки. Первая часть – установки – является базисом финансовой грамотности. Установка
выражает готовность человека к действию в определенной сфере в соответствии с его © НАФИ, 2008 25
ценностной ориентацией, а также с социально принятыми способами поведения. В данном случае речь идет не только о том или ином отношении к финансовым институтам и услугам, а шире - о формировании культуры финансового поведения. Многие эксперты в разговоре подчеркивали, например, недостаток личного финансового планирования, а именно недостаток понимания людьми необходимости такого планирования. Планирование семейного бюджета, если и встречается, то его горизонт очень короткий – не более года, максимум - трех. У россиян отсутствуют финансовые стратегии реализации потребностей жизненного цикла: финансирование медицинского обслуживания, покупка жилья, выход на пенсию. Причиной такого положения является то, что в предшествующие десятилетия культура личного финансового планирования была востребована в очень
ограниченном виде. В советское время потребность в финансовом планировании была ограничена: люди не делали сбережений на пенсию, которая составляла 55-75% от заработков, медицинские и образовательные услуги были бесплатны, квартиры не покупались и не продавались. В бурные 1990-ые годы финансовое планирование было невозможно. Высокая неопределенность будущего в совокупности с низким уровнем доходов и высокой волатильностью финансовых рынков делало финансовое планирование бессмысленным, особенно на долгосрочную перспективу. Поэтому в 2000-ые годы население вошло с практикой жить текущим днем и склонностью к тратам текущего дохода на текущее потребление. Мне кажется, что у нас в стране люди в принципе уже привыкли жить сегодняшним днем, просто потому, что
люди просто за последние 15-18 лет прошли через столько метаморфоз и изменений, что поняли, что нет смысла планировать, что будет через 10 лет – через 10 лет это может быть совершенно другая страна, все поменяется, у нас уже много раз это было, и поэтому люди боятся. Мне кажется, что если брать вот даже сейчас и то, что было 5-6 лет назад, то если 5-6 лет назад люди думали, я уверен, максимум на год, т.е. мне кажется больше года очень мало людей заглядывало, то сейчас люди стали думать там уже 3-5 лет. Инт 11. Задача состоит не в том, чтобы воспитать в отдельно взятом человеке в масштабах всей страны
специалиста по банковскому делу. Речь о другом – с этим мы постоянно сталкиваемся и это для нас является принципиальным – это изменение менталитета человека. Если его 80 лет воспитывали в распределительной системе, когда он вспоминал о пенсии только при выходе на нее, то сейчас задача перевернулась абсолютно, то есть сейчас, только выходя на работу, человек уже должен задуматься о пенсии, даже не нужно глубокого знания предмета и технологий, а другого менталитета, когда забота о своей пенсии становится заботой каждого конкретного человека. Он должен в первую очередь понимать именно это. © НАФИ, 2008 26
А информацию о том, какими способами можно решить данную проблему, это уже забота отдельных игроков рынка. Инт 34. Финансовая грамотность населения заключается не в том, чтобы научить людей как в какой момент и что можно сделать, для этого есть профессиональные участники, а это общий уровень понимания: какие финансовые инструменты существуют, какие сделки можно совершать, какие нельзя, кто вообще на фондовом рынке работает. У большой части населения сложилось впечатление, что акции, можно купить у компании-
эмитента или на бирже, они не понимают, что сами они на биржу не придут, что им все равно придется обратиться к посреднику, то есть вот эти простые вещи
, но к сожалению в России они еще не привиты, потому что очень молодой фондовый рынок и он более такой сложный механизм, нежели чем банковский, наверное, не умаляя достоинств банковской системы, но он более чувствительный к действиям людей - потому что в банк пришел, деньги положил и жди. А здесь нужно постоянно какие-то шаги предпринимать Инт 7. Рост денежных доходов населения и доли домохозяйств, текущие доходы которых уже стали превышать расходы на продукты питания и предметы первой необходимости, привел к появлению потребности в аккумулировании средств для покупки товаров длительного пользования, недвижимости, более качественного медицинского обслуживания, получения образования, возникновению интереса к инструментам пенсионных накоплений
. Однако пока знания и навыки долгосрочных стратегий финансового планирования не развиты, сохраняется привычка думать только о сегодняшнем дне. Именно эту установку можно и нужно изменить в ходе реализации программы повышения финансовой грамотности населения через формирование в сознании людей понимания того, что жизненный цикл любого человека включает определенные события, к которым необходимо подойти финансово подготовленным. Это создание семьи, рождение детей, покупка квартиры или дома, образование детей, пенсия. Причем решение практически всех этих задач невозможно без использования инструментов финансового рынка. Базовые знания – это то, что на нижнем уровне, то, чему необходимо обучить домохозяйства (что такое деньги, сформировать семейный бюджет и связать его с
жизненным циклом, рассказать, как у них будут меняться потребности). Это знания не о конкретных финансовых продуктах, а об управлении финансами в целом, о том, что такое денежные потоки в жизни современного домохозяйства. Одно из моих предложений – формирование и донесение до людей именно моделей поведения. «МММ» Вы вспоминали – Леня Голубков, примерно так, может быть боле эстетично. Нужно формировать модели поведения, управления финансовыми средствами в среднем российском домохозяйстве. Модели, похожие на тебя или чуть более высокого уровня, к чему ты стремишься. © НАФИ, 2008 27
Мне кажется, это основной инструмент донесения до людей финансовую информацию. Инт 10. Это всё равно реклама, но это не должна быть реклама какого-то конкретного продукта или какого-то конкретного бренда. Это должна быть реклама финансовых продуктов в целом, финансового мышления, чтобы человек хотя бы что-то узнал о сложном проценте, мог отличать рыночный риск от фиксированной доходности. Ну и просто чтобы слышали названия институтов. Инт 27. Другой важной установкой, препятствующей развитию финансовой активности населения, является недоверие населения финансовым институтам. Преодоление такого отношения требует длительной и кропотливой работы. С одной стороны, людям необходимо объяснять, как функционируют банки и другие финансовые компании, зачем они
нужны, за счет каких доходов они живут, а с другой - что существование данных институтов является нормой для любого современного общества. То есть, формировать не только знание о финансовых институтах, но и отношение к ним как к неотъемлемым и функциональным институтам рыночного общества. Нормативные знания должны быть, мне кажется (что такое банки и другие финансовые институты). Моя теща, например, пребывает в уверенности, что она принесла деньги в банк и чуть ли не подарила их, что банк их расходует на какие-то свои нужды. У людей должно быть понимание того, что происходит с их денежными средствами, когда они совершают те или иные финансовые
операции. Очень это, кстати, было распространено в начале XX века, было много плакатов по поводу того, что несите деньги в банки, они пойдут на развитие сельского хозяйства. Это было очень хорошо, потому что прослеживалась связь между поведением индивида и задачами экономики и общества в целом. Это одно, и второе – это понимание того, что происходит с твоими деньгами. Ориентироваться в этом пространстве, оценивать риски. Банки, по сути, зарабатывают на рисках. Взял у одного – отдал другому, банк должен сориентироваться, у кого можно взять, кому отдать. Как формируется процент по вкладам – то же самое, люди должны понимать это. Так у них есть устойчивая ориентация, что
проценты по вкладам всегда маленькие, по кредиту – всегда большие. Даже политики об этом говорили. То есть такие предубеждения надо устранять. Инт 10. Вот всё это очень хорошо расцвечивает такая тема, как музеи (или история). Мы тоже к ним пришли не сразу, потому что начали со школы, или с телевидения, или с правоохранительной системы – все хотят видеоряда. В чём сложность сейчас? Сложность сейчас в том, что рассказать о ценной бумаге, когда её не существует в документарной форме, в натуре, очень сложно. У людей конечно, сразу отторжение возникает. И когда мы смотрим на историю, где были бумаги в виде бумаги (потому что красивая Бумага
). Когда мы смотрим на окружающие нам здания или предприятия, у большинства из которых дореволюционная история. И это не только в Москве, это в каждом субъекте федерации. И © НАФИ, 2008 28
мы смотрим, а как же развивались эт предприятия? Они все развивались на паевом или акционерном капитале. Получается, что финансовая история де факто присутствует во всех музеях, и мы тогда с Министерством культуры, потом с агентством, провели такую работу, например, по ЦФО, все областные музеи попросили дать перечень артефактов, имеющих отношение к финансовой истории. 1000 экспонатов, которые лежат в запасниках и не используются никак. Работники не знают, как их использовать. Вот сейчас создали музей финансовой истории на Базе музея меценатов и предпринимателей. И о чудо: любой факт из истории предпринимателя имеет отношение к финансовой истории. Инт 29. Доверие к финансовым организациям повысится. Вернее как
, оно скопом не повысится, просто люди начнут понимать, какая финансовая организация заслуживает этого доверия, а какая – нет. Если еще научить людей на базовом уровне читать финансовые отчеты и понимать, что из себя представляет организация, с которой они уже связались или только планируют это сделать. Это позволит совершать меньше ошибок, не относить деньги в пирамиды. Тогда рейтинги надежности, которые сейчас важны только при общении с крупными иностранными партнерами, будут гораздо больше востребованы нашими финансовыми институтами. Инт 19. Однако надо иметь в виду, что низкое доверие к финансовым институтам и государству невозможно исправить только через транслирование правильных знаний, необходимо, чтобы эти знания подтверждались и
при применении их на практике. А поскольку финансовый рынок в России не является конкурентным, то практика может вступать в противоречие с теми рецептами, которые дают результаты только на конкурентном рынке. В условиях нашей исторической действительности и менталитета повышение финансовой грамотности должно ложиться на внутреннюю уверенность людей в том, что они вообще чем-то могут управлять. Если в случае с потребительским рынком все просто: он схватил вещь и держит ее. Здесь, будь то любая инвестиционная деятельность, управление сбережениями, портфель активов или страхование предполагает доверие к некой коммерческой структуре, которая а) сама по себе не воспринимается как абсолютно надежная (бизнес либо сам банкротится
, либо его государство банкротит); б) это все ложится на глобально нестабильную систему (завтра объявят очередной дефолт, и все рухнет). За последние 17лет было 2 банковских кризиса и прочие более мелкие потрясения. Поэтому помочь людям разобраться, безусловно, надо, вопрос в том, насколько они поверят. Все эти вещи, которые работают где-то там, совершенно необязательно будут работать у нас. Инт 19. © НАФИ, 2008 29
Один из предложенных подходов в области формирования необходимых установок – рассматривать основные угрозы, с которыми человек сталкивается на протяжении своей жизни и должен уметь справиться с ними: 1. Расслоение. Опасность потерять работу, квартиру, деньги. 2. Долги и кредиты. Финансовая неграмотность в планировании семейного бюджета приводит к слишком большой кредитной нагрузке. 3. Пенсии. У
населения неправильная ориентация на свою жизнь на пенсии. Необходимо Понимание того, какими способами можно обеспечить себе коэффициент замещения 60%. 4. Рекламные мифы. Умение различать рекламу и информацию. Эти мифы напрямую дезориентируют, уводят от первых трёх, например: «Играть на бирже не просто, а очень просто!». Мифы создаются маркетологами, профессионально обслуживающими интересы финансового рынка
. 5. Прямое мошенничество. Инт 25. Информирование о том, каким образом в современном обществе можно справиться с этими угрозами, как раз и будет работать на формирование необходимых установок. Знания и практические навыки – это вторая и третья части финансовой грамотности, причем тесно взаимосвязанные. Эксперты подчеркивали мысль, что знания без навыков, также как и навыки
без знаний не могут называться финансовой грамотностью. Часто в высказываниях экспертов разделение на знания и навыки не проводится, настолько тесно они между собой переплетаются. Финансовая грамотность – это знания индивида, человека, которых достаточно для принятия взвешенных решений по любым финансовым вопросам: от бюджета до принятия решения об ипотечном кредитовании. Инт 9. Человек, получая базовое образование, не должен оперировать только какими-то абстрактными понятиями. Математика, арифметика – это практический инструмент для жизни, то, с чем сталкиваются люди, когда выходят в самостоятельную жизнь? Вся глобальная образовательная программа должна быть ориентирована на живого конкретного человека. Если вы даете ему какой-то комплекс знаний, значит, они должны быть
востребованы, использованы в жизни. Знание высшей математики может быть полезно в профессиональной сфере, но если он не знает, где что купить, сколько заплатить, как сохранить, как отложить, как разделить, как соединить, практически получается все это бессмысленно. Инт 5. Это вместе идет – и навыки, и знания. Хотя, навыки важнее. Но для того, чтобы ориентироваться, нужно иметь какое-то базовое представление. Инт 21. Какие знания и навыки следует развивать в первую очередь? Для того чтобы ответить на данный вопрос, необходимо определиться с тем, какие знания и навыки важны для © НАФИ, 2008 30
финансово грамотного человека и какие из них в настоящее время находятся на низком уровне. Эксперты в своих ответах указали на то, что нет комплексных исследований по оценке уровня грамотности населения, а каждый из них специализируется на определенном рынке и может дать оценку только по нему. Для общей картины необходимы дополнительные исследования. Необходимые знания должны включать: понятие риска и доходности, дисконтирования, инфляции, понимание различий между реальным и номинальным измерениями, наличными и безналичными платежами, принципы и схемы функционирования финансового рынка, понимание природы и функций финансовых институтов, инструментов, азы юридической и налоговой грамотности, понимание границ ответственности финансовых институтов перед клиентами и клиентов перед финансовыми
институтами, владение минимальным финансовым словарем. Это понимание того, что деньги завтра не есть деньги сегодня. Слово дисконтирование, естественно, не надо произносить. Ключевая мысль в том, что если ваши деньги лежат без дохода, значит, вы теряете деньги. Второе – это понятие инфляции. Затем понятие риска, что чем выше риск, тем больше доходность и наоборот, по-другому не бывает. Чтобы клиент в принципе знал про страхование, зачем ему это в принципе нужно, какие бывают в принципе продукты и где он эти продукты может взять. Инт 27. Экономической математики, чтобы могли элементарно проценты посчитать. Хотя бы простые, чтобы посчитали. С тем, чтобы объяснить хотя бы общие
принципы и схемы функционирования финансового рынка. Потому что для нас как для экономистов это может быть очень просто, а для человека, который не имеет не то, чтобы высшего образования, а даже средне-специального, но, тем не менее, он является субъектом, который какие-то услуги потребляет или может потреблять. Но он в этом ничего не понимает. Инт 4. Население очень слабо представляет себе, что такое кредитное учреждения, банк, кредит, процент, пластиковые карты, какие выгоды несет взаимодействие с кредитными организациями. Инт 6. Ему нужно знать, что такое эффективная ставка и как она рассчитывается. Какие дополнительные комиссии человек должен платить при получении финансового продукта для того
, чтобы понимать какая будет конечная составляющая того, чего он платит. Инт 12. Очень важно знать для чего он покупает страховку, от чего она его защитит по возможности, сколько составит страховая премия в случае наступления страхового случая. На что он имеет право, на что он не имеет права, и сколько он должен
платить помесячно или как-то еще. Что он должен делать, когда наступает страховой случай. Инт 12. © НАФИ, 2008 31
Понимать, что человек покупает не конкретные акции, а он покупает пай в паевом фонде. И чем это отличается от того, что он пойдет и будет сам покупать акции на рынке. Какие риски там, какие риски здесь. Какой доход там, какой доход здесь. Как он может выйти. В паевом фонде он может продать свой пай и получить определенную доходность, в отличие от акций, где при продаже он может ничего не получить. Хотя и в ПИФе, он может получить убыток, в зависимости от того, что происходит на рынке. Но разницу объяснять надо. Чем отличаются коллективные инвестиции от индивидуальных. И плюс, какие документы при
этом заполняются и т.д. А люди у нас, к сожалению, ПИН-коды пишут на кредитных картах, а потом в банк жалуются, что у меня украли деньги. Инт 12. Человек должен хотя бы в самых общих чертах понимать, за счет чего любой бизнес работает. Как ни странно, но Маркс был прав, деньги – товар - деньги-штрих. И разница деньги – деньги-штрих – это то, что бизнес вырабатывает. В этом, как ни странно, экономисты советской эпохи были правы. Это нужно знать. Также нужно знать, что современный бизнес развивается на трех основах. За счет чего капитал в бизнес придет. Это могут быть либо акции, либо кредиты
, либо облигации и долговые ценные бумаги. Соответственно, человек должен в общих чертах понимать, что такое кредит, что такое акция, что такое облигация. Не заумно, как теория в учебниках, а просто на житейском бытовом уровне. Человек должен понимать, что такое процент по кредиту, по депозиту, что такое сложный процент. Из этого следует, что человек должен уметь прикинуть хотя бы на калькуляторе или с помощью бумажки и ручки доходность и риск. Потому что доходности без риска не бывает, чтобы там не пели финансовые компании. В жизни доходность и риск идут об руку друг с другом. Человек должен понимать очень важную вещь, что риск
и доход четко связаны друг с другом. Что не бывает высокого дохода без риска. Как в физике есть закон сохранения энергии, также в экономике есть простой закон: «Любой доход выше реальной инфляции сопровождается риском». Если бы люди это понимали, никакого бы МММ не было бы. Инт 17. Необходимые навыки: умение искать и находить информацию о рынке, привычка следить за основными показателями рынка, умение читать договор и понимать содержащуюся в нем информацию, сравнивать между собой предложения различных компаний, умение подавать претензию или жалобу в том случае, если его права нарушены. Как рассчитывается премия, что вы платите и что вы получаете. Инт 12. Юридические вещи, которые касаются договоров. Потому что очень часто люди подписывают договора, не глядя и не читая. А потом возникают большие проблемы. У нас очень часто бывают такие случаи, что люди подписали все договора, поставили все галочки и т.д., а потом они начинают писать на нас жалобы в Центральный банк, потому
что © НАФИ, 2008 32
это якобы не то, здесь – не сё, а получается, что он просто ничего не читал и тупо подписал договор. Инт 12. Например, я сам столкнулся с тем, что по закону никто мне не имеет права отказать в осуществлении платежа – раз – тем более налогового платежа, и комиссией он облагаться не должен. Я пошел в ближайший банк, заплатить налог, так они сначала пытались с меня комиссию снять, превышающую сумму платежа. Я объяснил, что они не имеют право брать комиссию. Тогда мне сказали, что они не осуществляют таких операций. Дальше я уже не стал с ними разбираться, времени не было, хотя по закону они не
могли мне отказать. Инт 10. Поскольку экспертный опрос проводился в форме глубинных интервью более четкая классификация и ранжирование необходимых знаний и навыков будут проведены на следующем этапе исследования – во время количественного опроса экспертов, на котором экспертам будет предложен список знаний и навыков, формирующих финансовую грамотность населения, с просьбой оценить важность каждого из них. Стратегии и методы повышения ФГ После того, как эксперты высказались о том, что такое финансовая грамотность, им был задан вопрос о том, какие методы ее повышения представляются им наиболее эффективными. Многие отметили, что это является наиболее сложным вопросом и однозначный ответ дать сложно. Тем не менее, можно выделить несколько рекомендаций относительно предложенных стратегий и методов повышения
финансовой грамотности. Все согласны с тем, что необходимо государственно-частное партнерство, в котором государство отвечает за выработку целей и координацию действий участников, а участники - за контент. Кто из участников может быть заинтересован в продвижении данного проекта и почему? Во-первых, среди участников финансового рынка государство может опереться на крупных игроков рынка, имеющих долгосрочные стратегии присутствия, поэтому заинтересованные в работе с более финансово грамотными клиентами. Если это банки первой тридцатки, или даже первые 50 банков, то это те банки, которые находятся на том уровне развития, когда некая есть некая социальная составляющая, с одной стороны, а с другой стороны, есть понимание долгосрочной перспективы, и
это играет очень важную роль. Им не нужно в данном конкретном случае продвигать данный конкретный продукт, у них есть для этого другие ресурсы, другие бюджеты, для этого работают другие люди и так далее. Они четко воспримут, что это инструмент, который решает немножко другие задачи, и они воспользуются этим инструментом грамотно и правильно. Но если мы говорим о банке, который, допустим, только вчера открылся и находится © НАФИ, 2008 33
где-нибудь на 500-ом месте, которому нужно как-то выйти на рынок, который, то возможно он скатится в рекламу, я это допускаю. А если говорить о серьезных игроках, которые очень четко понимают для чего это нужно, то здесь подобный риск невелик. Инт 13. Ну, зачем игроку особенно что-то объяснять людям? Ему главное дать рекламу, чтобы клиент пришёл, а читал или не читал договор, банку в принципе, всё равно, потому что раз подписан договор, банк всегда прав. Инт 23. Во-вторых, в повышении финансовой грамотности населения также заинтересованы региональные власти, губернаторы, которые вынуждены заниматься разбором кризисных ситуаций с населением на местах в случае их возникновения. На системном уровне получается, что губернаторы заинтересованы в программах повышения финансовой грамотности населения, они на ступеньку ниже находятся и в непосредственном контакте с населением. Поэтому первые перекрытия дорог, забастовки, они идут в области. Пока до «горбатого моста» доедут из областей… Всё это выливается на губернаторов, и президенту жалуются
на губернатора, что он не обеспечил. А если мы смотрим по губерниям, то там одни мифы: что всё легко, «отдавайте нам деньги, мы Вам заработаем», «мы вас застрахуем, и будет счастье, а не застрахуем, счастья не будет». Получается, что у губернатора возможности влиять на финансовую систему фактически нет, это федеральное законодательство, федеральное регулирование. У федерального органа нет времени, эти дольщики, пайщики… Они о глобальном: макроэкономика, депозитарные расписки, допуск иностранных ценных бумаг. Поэтому когда мы выходим на губернаторов и рассказываем, что их проблемы, вызванные этими вещами, могут быть сняты, если мы будем рассказывать, мониторить эту ситуацию, то Вы в первую очередь можете
, по крайней мере, не допустить мошенничеств. Я не видел пока ни одного губернатора, который сказал бы «нет, мне этого не надо». Сегодня вот Москва, Московская область, Орловская область, Липецкая область, в Новокузнецке, Кемерово в администрациях созданы группы, которые готовы всё это нести. Возникает вопрос: а что продвигать и как рассказать? Можно это делать всё на региональном уровне, но должен быть Центр, который должен простыми словами готовить некие методические материалы. Инт 29. К сожалению, школы и система образования не имеет структурных интересов в повышении финансовой грамотности, поэтому для того чтобы вовлечь ее в партнерство по данному проекту, потребуется разработать систему дополнительного стимулирования. К
числу важных моментов, на которые указали эксперты в ходе интервью, были следующие: © НАФИ, 2008 34
Повышение финансовой грамотности должно сопровождаться повышением прозрачности финансовых институтов, доступности информации об их услугах, сравнимости условий по различным продуктам. Государственная программа должна сосредоточиться в первую очередь на формировании установок и базисных знаний и навыков на финансовом рынке, финансового минимума, причем делать это через информирование о моделях поведения, рассчитанных на удовлетворение определенной потребности. Необходимо также сформировать привычку следить за событиями на финансовом рынке – за уровнем процентных ставок по кредитам и депозитам, доходностью ПИФов, стоимостью страховых продуктов и т.п., развивать навык чтения договоров и понимания смысла написанного. Требуется выработка приоритетов по целевым группам населения: школьники, будущие пенсионеры, малообеспеченные группы населения и т
.п. Каналы информирования Эксперты говорили о самых разнообразных каналах повышения финансовой грамотности, о том, что необходимо задействовать их всех, распределив задачи между государством, ассоциациями участников рынка и самими участниками. На мой взгляд, должно существовать большое количество каналов. От слова к слову, т.е. передачи информации от одного человека к другому, вместе с этим еще
будут давать брошюру, и чтения статей, определенных рубрик в средствах массовой информации до создания национальных больших веб-порталов с ресурсами и для журналистов, и для школьников, и для учителей, и для волонтеров, что распространено на западе, это компании, которые выходят в свои сообщества, там где они живут, например, в районе, где есть школы, где они проживают, или где есть клуб ветеранов, и рассказывать людям. Телевидение На сегодняшний день существует недостаток образовательных программ по финансовой грамотности на телевидении, при этом телевидение является наиболее мощным информационным каналом. О необходимости создания таких программ говорили почти все эксперты. Причем спектр телевизионного репертуара должен включать такие
формы, как социальная реклама, информационные программы, ток-шоу, сериалы, в которых герои пользуются финансовыми услугами. Эффективность телерекламы очень высока, но высока и стоимость телевизионного времени. Понятно, что должны идти какие-то передачи. Но если мы сегодня посмотрим на телевидение, мы вряд ли увидим хоть одну передачу, © НАФИ, 2008 35
сколько-нибудь близкую. Единственное, что отрадно, что в сериалах начинает звучать тема корпоративных захватов, когда вот выкрали кого-
то и у него переписывают акции. Это такой хитрый иезуитский путь. Понятно, что телевидению минус, большой-большой. Самое простое решение – это на каких-то каналах или на региональном телевидении делать образовательную программу, где должен идти рассказ обо всех этих вещах хотя бы 5-10 минут в день. Есть же сейчас «Суд идёт», «Снимите это немедленно». «Суд идёт» рассказывает о нужных бытовых вопросах. Все начинающиеся рубрики о финансах умирают, потому что сама система взаимоотношений с телевидением упирается в некие деньги. Но если мы говорим, что эта задача всё-таки государственная, то платить за передачу как за рекламу финансов немножко абсурдно. Инт 29. В рамках проекта по финансовой грамотности нужно запустить по федеральным каналам теле и радио передачи, которые бы объясняли и были бы разной уровни сложности. Первый уровень сложности – финансовая грамотность для чайников. Для среднего уровня, для
продвинутого уровня. И надо, чтобы это шло отдельно от проталкивания каких-то бизнес идей, с подходом, связанным с какой-то одной финансовой организацией, будь то государственный Сбербанк или какая-то частная страховая компания. Я считаю, что было бы очень полезно, если бы по каналам телевидения, в частности можно было бы и на РБК, чтобы были циклы передач, в том числе и по сложным процентам, и по вычислению процентов за полученный кредит, из чего слагается плата за кредит, что такое эффективная ставка. И чтобы эти передачи обязательно были записаны на DVD и чтобы они по очень низким ценам могли бы распространяться. Помимо самого
DVD, в них должен быть вложен текст с терминами и сокращениями, что это такое. Инт 21. Начиная от социальной рекламы, заканчивая курсом телепередач на государственных каналах. Что, собственно, сейчас можно наблюдать и на канале «Россия», и на «ОРТ», и на «НТВ» и так далее. Но это должно носить систематический характер и иметь под собой какое-то планирование. При этом трансляция одних и тех же передач одними и теми же словами не снижает эффекта, потому что если вы что-то проговорите один раз, это вряд ли останется в памяти. Это как с рекламой, чтобы что-то осталось в голове, нужно это повторить несколько раз
. Я не знаю, насколько это соответствует канонам телевизионного жанра, когда одни и те же передачи крутятся на канале и пускаются в повторении, но, тем не менее, какой-то цикл повторяющийся необходим. Инт 3. Самый блестящий пример был в Южной Корее, когда самом начале 70-х они решили, что нужно развивать страхование жизни. Государству это выгодно, потому что это формирование инвестиционного пула очень длинных денег. Во-вторых, нагрузка на социальное обеспечение смещается от государство в сектора экономики. Была принята программа, она длилась лет 5 минимум. Существенной частью этой программы была массированная пропаганда страхования жизни по телевизору. Это © НАФИ, 2008 36
спонсировалось как участниками рынка, так и государством. Рынок за этот период вырос в десятки раз. Инт 27. Многие эксперты высказали идею о том, что нужны не только специальные образовательные программы, но и вплетение этой тематики в те программы, которые наиболее интересны массовому зрителю: например, сериалы. Это будет способствовать формированию необходимых правильных
установок. Радио На радио существуют передачи с участием управляющих компаний, которые говорят о преимуществах ПИФов, какую стратегию выбирать. Однако основной проблемой в данном случае является то, что данные передачи инициируются и финансируются самими управляющими компаниями и в первую очередь преследуют цели привлечения клиентов. Идёт скрытая реклама. Приглашается профучастник, который платит деньги. Я-то это радио хорошо знаю, и как туда попадать хорошо знаю, но это же некая финансовая рубрика, у которой нет курса. Заплатил – пришёл. На разовую передачу можно выходить, и приглашают, но системности нет. Печатные материалы: листовки, брошюры, печатаные СМИ Некоторые эксперты высказывали сомнение в эффективности телевидения, как канала повышения
финансовой грамотности и делали акцент на печатных материалах и практических занятиях. У меня есть подозрение, что ни телевидение, ни радио здесь не помогут. Деньги будут выброшены большие, а отдачи не будет. В телевизоре вы можете вложить человеку одну простую формулу: «блендамед» - это хорошо, «Путин – наш президент», «Подоходный налог в 13% - самый минимальный в Европе». Некие клише. А финансовая грамотность клише не воспитывается. Поэтому человека нужно оставлять один на один с материалами, и нужно придумывать какие-то ситуации, когда человек сам это будет воспроизводить. Инт 17. Дать памятку вкладчика или клиента банка человеку, что он имеет право, что не имеет. Инт 10. Музеи Музеи, в
которых собраны материалы о дореволюционной экономической истории страны, являются как раз тем инструментом, который может оказать влияние на установки людей по отношению к финансовому рынку, поскольку на исторических примерах показывают, что финансовые инструменты способны работать на благо домохозяйств и экономики страны даже в России. Это как раз то, что работало и © НАФИ, 2008 37
считалось нормой. То есть, они могут формировать не столько финансовое знание, сколько правильную установку. Сложность сейчас в том, что рассказать о ценной бумаге, когда её не существует в документарной форме, в натуре, очень сложно. У людей конечно, сразу отторжение возникает. И когда мы смотрим на историю, где были бумаги в
виде бумаги (потому что красивая Бумага). Когда мы смотрим на окружающие нам здания или предприятия, у большинства из которых дореволюционная история. И это не только в Москве, это в каждом субъекте федерации. И мы смотрим, а как же развивались эти предприятия? Они все развивались на паевом или акционерном капитале. Получается, что финансовая история де факто присутствует во всех музеях, и мы тогда с Министерством культуры, потом с агентством, провели такую работу, например, по ЦФО, все областные музеи попросили дать перечень артефактов, имеющих отношение к финансовой истории. 1000 экспонатов, которые лежат в запасниках и не используются никак. Работники не знают, как их использовать. Вот сейчас создали музей финансовой истории на Базе музея меценатов и предпринимателей. И о чудо: любой факт из истории предпринимателя имеет отношение к финансовой истории. День открытых дверей для школьников и студентов Очень полезным и успешным в рамках частно-государственного партнерства могут стать дни открытых дверей в финансовых компаниях, когда
школьники и студенты образовательных учреждений могут прийти в банки, в страховые компании, на биржи и своими глазами увидеть, как работают эти институты, или, наоборот, работники компаний идут в школы с лекциями о своих организациях. Например, День знаний. По-моему, в Индонезии, поскольку у них все тяжело, это бедная страна, они устраивают день открытых дверей, когда из всех финансовых организаций – банков, страховых компаний – люди приезжают в школы, рассказывают. Чуть ли не неделю сожжет идти система повышения финансовой грамотности. Но вряд ли люди, даже в рамках обычного лекционного часа, будут школьникам впаривать свои банковские или страховые продукты. Наверно, не без этого, но основную
задачу, которую они будут выполнять, - это обычный ликбез. Первое – это знакомство с работой, учеников безумно интересует всё, что внутри. У нас на прошлой неделе было три экскурсии: биржа, банк, УК. С моей точки зрения, нужно объединяться ассоциациям. Мы хотим сейчас с АРБ «запартнёриться». Они бы нам давали списки банков, мы бы туда возили детей. Школы как канал повышения финансовой грамотности Большинство экспертов признают необходимость работы с молодежью при повышении финансовой грамотности. © НАФИ, 2008 38
Основная роль на данном участке работы у государства. Во-первых, потому, что школьное образование находится под контролем государства: составление учебных планов, программ, учебников, требований к учителям. Во-вторых, школьное образование массовое. А ни один, ни несколько крупных игроков не смогут охватить такой объем. В-третьих, финансовое образование школьников не принесет моментальной отдачи – это вложения на длительный срок. Поэтому наиболее адекватная стратегия в этой сфере заключается в том, чтобы государство финансировало основную часть затрат и использовало свой административный ресурс, а игроки привлекались в качестве специалистов, имеющих опыт, для работы над содержанием образовательных материалов и проведения мероприятий: материалов учебных пособий, лекций, дней открытых
дверей, экскурсий. «И это не бизнес-цель компании – научить этому, это цель государства, чтобы люди знали это и знали это хорошо. У государства уже есть каналы – образование. Есть целое министерство, есть целая система образования, высшая школа, средние школы, профессиональное образование. И все эти каналы могут с легкостью охватить такие массы
» (эксперт 9). «Это видимо вопрос о роли и месте государства в нашей жизни … Вот обучение. С одной стороны, у нас есть система частного обучения, а, с другой стороны, всеобщего бесплатного. По мере того как общество развивается, финансовое обучение, к сожалению или к счастью, становится необходимым элементом. Я уверен, что без азов уже ничего не пройдет. Участники рынка, конечно, могут это сделать, но если мы составим бюджет того, сколько нужно влить средств в обучение населения, я боюсь, что они останутся «без штанов»» (эксперт 4). «Причем самое главное, чтобы это изучалось в школьной программе. Потому что школьная программа – это единственное через что проходят все граждане за редчайшим исключением» (эксперт 17). Есть ли опасность, что в рамках программ повышения финансовой грамотности в школах будут продвигаться собственные продукты компаний? Эксперты полагают, что нет, поскольку в рамках одного «курса» будут участвовать представители разных игроков. «Но вряд ли люди, даже в рамках обычного лекционного часа, будут школьникам впаривать свои банковские или страховые продукты. Наверно, не без этого, но основную задачу, которую они будут выполнять, - это обычный ликбез. Возвращаясь к началу, если государство своими собственными обучающими и поддерживающими мероприятиями будет продвигать знания в массы, то никакого отрицательного влияния или отрицательного воздействия не будет» (эксперт 4). © НАФИ, 2008 39
Как повышать финансовую грамотность среди школьников? Необходимо включение элементов финансовой грамотности в уже существующие предметы (например, сложный процент в курсе математики должен разбираться на примерах, связанных с банками) «Не нужно делать отдельные программы, тем более заставлять людей ходить, сдавать, прививать некоторое отвращение. Во-первых, надо органично включать в те предметы
, которые сегодня уже существуют (обществоведение, экономика, физика). Вставлять это в контекст, в примеры» (эксперт 5). Введение экономики в федеральный компонент школьной программы. «Парадокс в том, что если Вы посмотрите статистику, то у нас сокращается количество часов экономики. Они выпали из компонента федерального. А в школы это всегда сигнал, что можно задвигать по полной. Причём мы должны прививать фин. грамотность именно в общеобразовательных школах, а не в частных элитных.Не надо претендовать на целый предмет. Естественно, надо вернуть экономику в федеральный компонент. Далее, нужно НКО, центры, при ВУЗов, создавать кружки «юных финансистов», то есть создавать систему дополнительного помогающего образования» (эксперт 25). Создание дополнительного
курса по финансовой грамотности, которой бы простыми словами объяснял как устроены финансовые рынки, как они работают, какие есть инструменты, как соотносится риск и доходность, как планировать собственный бюджет. Финансовый букварь. «Государство должно воспитывать особенно для детей, школьников, студентов том духе, что они входят в самостоятельную жизнь. Вы должны осознанно планировать
свой семейный бюджет, осознанно распоряжаться заработанными деньгами (эксперт 5).» «От таких маленьких до больших национальных программ, учебников, специальных брошюр, рабочих тетрадок, например, рабочая тетрадка для составления бюджета – что нужно знать школьнику. Или что нужно знать школьнику о кредитной истории. Почему это сейчас важно. Я думаю если сейчас выйти на улицу, то
мало кто объяснит что такое кредитная история и для чего это нужно» (эксперт 9 про каалы повышения ФГ). Привлечение игроков рынка для проведения дня «открытых дверей». Специалисты должны рассказывать детям о своих рынках, желательно в игровой форме, устраивать экскурсии в банки, на биржи и т.п. «Да, наиболее эффективно, когда школьная
молодежь идет в банк, и на примере работы конкретного банка изучают практические возможности. Они видят, как выдаются пластиковые карты, видят банкомат, © НАФИ, 2008 40
операционный зал, конкретные договора, открытие счетов. Для этого надо предлагать такие программы, разрабатывать их» (эксперт 6). Одним из результатов реализации программы в школах может быть повышение уровня информированности родителей обучаемых детей. «И, кстати, очень часто дети, которые получают уроки финансовой грамотности в школе, очень часто обучают своих родителей, как правильно использовать или расходовать средства, составлять бюджет. Это четко прослеживается на опыте других стран» (эксперт 12). Однако существуют и опасения на этот счет: Финансовую грамотность невозможно повышать в школах, т.к. в школах это некому делать – сами учителя являются финансово неграмотными. Но этот вопрос решается в рамках комплексного подхода к повышению финансовой грамотности в школах, который должен в себя включать и повышение квалификации учителей. «Ни дополнительные уроки в школах или вузах, ни интернет порталы ничего дать не могут, просто потому, что в России в настоящее время не найдется достаточного количества квалифицированных преподавателей, которые могли бы подобные занятия проводить, даже в вузах, где, например, «Рынок ценных бумаг» является профильной дисциплиной, обучение по данному курсу проводят бывшие преподаватели политэкономии социализма, не имеющие сами ни опыта, ни реальных знаний» (эксперт16). В школы идти нельзя, т.к. дети очень сильно перегружены. Данная проблема может быть решена путем введения отдельных элементов стандартов финансовой грамотности в уже существующие учебные
курсы. «В школе можно. Хотя зачем школьника перегружать. Не надо из этой идеи делать профанацию. И так школьники перегружены. Они берут деньги у родителей. Они сами не зарабатывают. О доходах думают родители. У кого-то могут машину подарить, а кому-то ботинки купить не могут. Поэтому если в курс обществознания
ввести раздел про элементарные навыки – то это будет вся финансовая грамотность» (эксперт 21) «Дети безумно перегружены. Как только заявили, что необходимо вставить ещё урок, Минобразования встало на дыбы, оно укатает эту программу, если с ними не договориться. А чтобы договариваться, нужно знать контекст. Чтобы эту тему вплетать, нужно переписать все учебники…» (эксперт 25). © НАФИ, 2008 41
Целевые группы населения Представляется целесообразным разработка подпрограмм повышения финансовой грамотности для людей • различного возраста (молодежи, людей среднего и возраста, пенсионеров) • уровня образования (имеющих и не имеющих высшее образование) Приоритет – образовательным программам школьников и студентов. Вложение в повышение их грамотности принесет наибольшую отдачу в стратегическом плане, нет необходимости преодолевать нежелание учиться, а также
существует вероятность вовлечения в процесс их родителей. Я боюсь, что воспитывать людей, которые уже ушли с вузовской парты, бессмысленно. Можно что-то сделать вдогонку. Ноя бы сказал, что нам нужно попытаться успеть начать воспитывать или образовывать людей, которые только пришли в школу. Вряд ли целевой аудиторией у государства должны являться люди, которые уже состоялись. Человека за шестьдесят сподвигнуть на изучение каких-то финансовых продуктов, которыми он никогда не пользовался, у государства денег уже не хватит. Людей, которые находятся в активном трудовом возрасте, - постольку поскольку. Я думаю, что чем выше возраст, тем будет меньше отдача от этого информационного проекта. Инт 4. Если мы
хотим практического результата, то нужно ориентироваться на среднюю возрастную группу и ниже. Если мы говорим про 5 лет, то необходимо ориентироваться на тех, кому сейчас 20-25 лет, может быть 30. Потому что основные потребители финансовых продуктов – это люди, которые с 20 до 30 лет потребляют, после 30 они начинают сберегать, на пенсии они тратят. 20-25 – это совсем
стратегично, тогда Вы формируете совсем завтрашний рынок. Понятно, что грустно будет, если не будет никакого отклика вообще, тогда нужно инвестировать в 25-
35 лет. Инт 27. Самое главное, чтобы это изучалось в школьной программе. Потому что школьная программа – это единственное через что проходят все граждане за редчайшим исключением. Причем в школьной программе это
нужно делать дважды: в самой начальной школе – самые азы игровым способом. А второй раз уже в выпускных классах, когда человек уже понимает сложный процент и т.п. Это должно быть два курса. Инт 17. Другая точка зрения, высказанная экспертами, заключается в том, что повышать финансовую грамотность необходимо во всех возрастных группах, включая пенсионеров. Но нужно строить обучение этих групп по разным программам. Для пенсионеров уже не так важны, например, знания о кредитах, тогда как для молодежи они чрезвычайно актуальны. В пенсионном возрасте нужно сделать акцент на том, как обезопасить те накопления, которые уже есть. Например, объяснить людям, что в этом возрасте уже
не нужно вкладывать их деньги в акции, а тем более одной компании, как это было в случае © НАФИ, 2008 42
народных IPO, поскольку временной горизонт исправления ошибок, если что-то пойдет не так, в этом возрасте не позволяет рисковать. Чем человек старше, тем ему надо меньше рисковать. Больше рисковать надо в молодости, когда он больше зарабатывает. Если человек начал зарабатывать и копить лет с 20-25, можно вообще не вкладывать в безрисковые инструменты, т.к. у него есть возможность второго старта. А с возрастом нужно потихоньку смещаться в сторону более и более надежных инструментов. Поэтому на дальнюю старость, когда будет 70 лет, нужно переходить на доходность серьезных западных банков. Это то, что можно в Швейцарии получить, где на эту доходность риск нулевой нерыночный просто потому
, что за всю историю Швейцарии ни разу швейцарские банки никого не кинули. Инт 17. © НАФИ, 2008 43
Приложение Список экспертов Государственные и общественные организации 1. Бик Светлана Ивановна Генеральный директор НФ "Центр инвестиционного просвещения" 2. Бобрышева Галина Владимировна Начальник Управления надзорной деятельности ФСФМ 3. Бокарев Андрей Андреевич Заместитель директора Департамента международных финансовых отношений Министерства финансов РФ 4. Загрядский Александр Евгеньевич Руководитель Центра общественных связей Агентства по страхованию вкладов 5. Кашеваров Андрей Борисович
Заместитель руководителя Федеральной антимонопольной службы 6. Коржов Игорь Андреевич Национальная Ассоциация негосударственных пенсионных фондов Генеральный директор 7. Мельников Андрей Геннадьевич Заместитель Генерального директора Агентства по страхованию вкладов 8. Мурычев Александр Васильевич Первый исполнительный Вице-Президент Российского союза промышленников и предпринимателей 9. Сизов Юрий Сергеевич Руководитель Регионального отделения ФСФР (Центральный Федеральный округ) 10. Чистюхин Владимир Викторович Заместитель директора Департамента банковского регулирования и надзора Банка России 11. Шабунина Елена Алексеевна Заместитель председателя Правления НАУФОР Банки и платежные системы 12. Бараусова Татьяна Игоревна © НАФИ, 2008 44
Директор по маркетингу и внешним связям КИТФортисИнвестментс 13. Вишняков Дмитрий Николаевич Менеджер по взаимодействию с государственными органами власти и общественными институтами ВИЗА 14. Воробьев Роман Витальевич Руководитель дирекции обслуживания физических лиц, член Правления Райффайзенбанк 15. Григорова Оксана Директор Департамента по внешним связям, КИТ Финанс Инвестиционный банк 16. Кардашов Валерий Викторович Заместитель Председателя
Правления, Руководитель розничного блока Русьбанк 17. Качалова Татьяна Директор дирекции розничных продуктов Банк Траст 18. Марей Алексей Александрович Член Правления, Руководитель блока «Розничный бизнес» Альфа-банк 19. Николаева Наталья Юрьевна Директор по связям с государственными органами, Ситибанк 20. Ходько Антон Александрович Заместитель директора управления стратегического планирования, Сбербанк РФ Инвестиционные, финансовые компании и
биржи 21. Апикян Арен Суренович Заместитель генерального директора ВТБ Управление активами 22. Блискавка Евгения Александровна Институт независимых финансовых и инвестиционных советников (ИНФИС) Заместитель директора по развитию 23. Голикова Лидия Советник по связям с общественностью Проект «Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России, IFC, Международная финансовая корпорация представительство в России 24. Горюнов Роман Юрьевич Председатель Правления ОАО "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" 25. Кочетков Андрей Викторович © НАФИ, 2008 45
ОАО ИНФИНАДО (независимые финансовые советники) 26. Лебедев Яков Олегович Начальник отдела по связям с инвесторами ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» 27. Подойницын Андрей UFG Asset Management, генеральный директор 28. Романовский Виктор Максимилианович Директор учебного центра компании «БрокерКредитСервис» 29. Хестанов Сергей Александрович Управляющий директор УК "Финам Менеджмент" Страховые компании 30. Зубец Алексей Руководитель центра стратегических исследований
Росгосстраха 31. Княгинцев Виталий Игоревич Ингосстрах, Директор департамента комплексного страхования 32. Крупнов Андрей Анатольевич Начальник департамента стратегического планирования и маркетинга 33. Лопатинский Илья Олегович Ингосстрах, Начальник управления поддержки розничного бизнеса 34. Торбахов Александр Юрьевич Росгорстрах Вице-президент, Член правления, Страхование жизни Исследовательские и аналитические центры, издательства 35. Антонова Людмила Вячеславовна Генеральный директор
Издательства Вита-Пресс 36. Гонтмахер Евгений Шлемович Руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН 37. Хандруев Александр Андреевич Генеральный директор консалтинговой группы БФИ 
Автор
smi45
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
805
Размер файла
603 Кб
Теги
2008, отчет, нафи_финальный
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа