close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Анализ качества раскрытия в годовых отчетах информации о стратегии развития и факторов инвестиционной привлекательности

код для вставкиСкачать
Презентация была представлена 20-го ноября 2014г., на ежегодной рабочей встрече Московской биржи с эмитентами и управляющими компаниями, в рамках XVII Конкурса годовых отчетов Московской биржи.
XVII Ежегодный конкурс годовых отчетов
Номинация: Лучшее представление стратегии и
инвестиционной привлекательности компании в
годовом отчете
Стратегия и инвест.привлекательность в годовом отчете:
российским компаниям есть над чем работать!
Станислав Мартюшев
+ База идей 2014!
(см. слайд 13)
Исполнительный директор НП «АРФИ»
9+ лет IR-опыта в России
XVII Ежегодный конкурс годовых отчетов
111
Дополнительная номинация *
ЛУЧШЕЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ СТРАТЕГИИ И
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ В ГОДОВОМ ОТЧЕТЕ
Учредитель номинации: НП "АРФИ"
Партнер номинации: ООО "Горизонт КФ"
* В течение периода с 2009 по 2013 годы номинация имела название
«За лучшее представление инвестиционной привлекательности компании в годовом отчете»,
ее учредителем выступало IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис», которое к настоящему
времени прекратило оказание услуг в области Investor Relations на российском рынке
Победители в номинации
Искренне поздравляем лидеров!
Победитель 2014 года:
Polymetal International plc
Победитель 2013 года:
НЛМК
Победитель 2012 года:
НЛМК
111
Победитель 2011 года:
НЛМК
Победитель 2010 года:
Уралкалий
Победитель 2009 года:
НК Лукойл
СОСТАВ ЖЮРИ НОМИНАЦИИ 2014 ГОДА
Уважаемые Коллеги, мы искренне признательны за ваши усилия!
BUY-SIDE
Нефедов Алексей
ООО "Компания БКС"
Руководитель департамента
собственных торговых операций
IR-специалист
Чурсин Дмитрий
IR-специалист
Новиков Максим
ОАО "ПГК"
Начальник отдела по
взаимодействию с
инвестиционным сообществом
IR-специалист
Семенов Алексей
ООО "Авангард-менеджмент"
Управляющий партнер
IR-специалист
Мартюшев Станислав
НП "АРФИ"
Исполнительный директор
SELL-SIDE
Юминов Константин
Raiffeisenbank ZAO, Russia
Senior VP, Equity Research
SELL-SIDE
Провайдер услуг
Провайдер услуг
Провайдер услуг
СМИ
Бондаренко Игорь
Кожевников Андрей
Буянова Ольга
Новокрещенова Мария
Петров Игорь
Stride Consulting
B2B дизайн-бюро "Зебра"
Агентство FlashComm
ООО " Горизонт КФ"
ИТАР-ТАСС
Управляющий партнер
Управляющий партнер
Генеральный директор
Начальник Управления
Главный выпускающий редактор
СМИ
Герасимов Владимир
Группа «Интерфакс»
Исполнительный директор
СМИ
Устинова Инна
АЭИ "ПРАЙМ"
Директор дирекции раскрытия
информации на рынке ценных
бумаг
Независимый IR-специалист
ОПЫТ В ОСНОВЕ ЭТОЙ ПРЕЗЕНТАЦИИ
111
Проанализировано:
800+
годовых отчетов за крайние 6+ лет,
в России и за рубежом
140+
годовых отчетов, заявленных на
Конкурс годовых отчетов Московской
биржи 2014 года
АНТИ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ за 2014 год
холодная ярость аналитиков гарантирована!
По мотивам "выдающихся" параметров
реальных годовых отчетов за 2013 год:
618 страниц
63 Мбайта
29 стр. – Key figures разместите там.
А лучше выбросите их вовсе.
Стратегия и Риски – никаких цифр!
Мегатонны общих слов.
Нет сравнениям с peer group!
Никаких прогнозов на 2015 г. и далее!
…
ОБЪЕМЫ КОНТЕНТА:
укрощение объемов; путь в верном направлении!
Полный объем контента и
объем «тела» отчетов
стали ниже на 24% и 14%
(в среднем), на фоне
данных 2013 года.
Рекомендация прежняя:
размещать в ГО ссылки на
материалы на сайте
вместо включения
полных текстов в ГО!
Выборка: 62 отчета
Объемы ГО
БЕЗ финансовой
отчетности
(тело отчета)
Полные объемы ГО,
в т.ч. финансовая
отчетность и
примечания
max 618 стр.
max 241 стр.
Средний
объем
113 стр.
(’13: 131)
min 31 стр.
Средний
объем
171 стр.
(’13: 212)
min 39 стр.
ОБРАЩЕНИЯ ТОП-МЕНЕДЖМЕНТА:
3/4 компаний – за два отдельных текста
Объединенное
обращение
Большинство отчетов (74%)
по-прежнему имеют
два обращения первых лиц.
26%
Популярность объединенных
обращений чуть возросла
(2013: 25%, 2012: 17%)
74%
Выборка: 62 отчета
Два
обращения
РАЗМЕЩЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ:
явный прогресс!
Не приемлемо!
2014
Не приемлемо!
2013
Количество отчетов (из 57)
Количество отчетов (из 62)
• В 76% отчетов ключевые показатели размещены не далее
10-й страницы. • Всего два отчета без ключевых показателей.
• Ключевые данные всѐ ближе к началу документа (в среднем):
2014: на стр. 7, 2013: на стр. 8, 2012: на стр. 13.
РАЗДЕЛ «СТРАТЕГИЯ»:
качество наполнения ухудшилось
Доля отчетов, 111
у которых в
разделе «Стратегия» есть
плановые цифры, упала до 24%
(с 50% в 2012 году).
К сожалению, отставание
россиян от международных
конкурентов увеличилось!
Позитив: в 19% отчетов есть цикл
«План ‘13 – Факт ‘13 – План ’14»
(11% отчетов годом ранее). Над
качеством этого раздела
большинству компаний еще
предстоит поработать.
Выборка: 62 отчета
ПОКАЗАТЕЛЬ FREE-FLOAT:
явно указывают немногим более 1/3 компаний
111
Лишь в 39% отчетов публичных
компаний имеются явным
образом рассчитанные значения
free-float (2013: 40%, 2012: 36%).
Free-float
рассчитан
39%
Важно приводить собственную
версию расчѐта этого показателя!
(с уместными комментариями)
Выборка: 49 отчетов
61%
Free-float
не ясен
«ИЗЮМИНКИ» КОНТЕНТА 2014:
передовые решения доступны всем!
2013
Выборка отчетов: 57
2014
Выборка отчетов: 62
Презентация проекта опубликована здесь
Презентация проекта опубликована здесь
VII Международный Конкурс IR-кейсов
111
18 Декабря – награждение победителей Конкурса
Станислав Мартюшев
Моб.: +7 962 998-56-97
E-mail: ipospo@yandex.ru
Skype: smart_moscow
Web: www.arfi.ru
E-mail: contacts@arfi.ru
Адрес: 127006, Москва,
ул. 1-я Тверская-Ямская,
д.2, стр.1
Контакт в Вашем
смартфоне или
планшете:
• Заинтересованы в БАЗЕ ИДЕЙ 2014?
• Нужен независимый бэнчмаркинг отчета-2013 либо
драфта отчета-2014?
Документ
Категория
Бизнес
Просмотров
64
Размер файла
1 360 Кб
Теги
cfo, financial communications, head of ir, investments, investor relations, annual report, ir, investment relations, инвест, АРФИ
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа