close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Параметры облигационного займа ООО « Махеев Финанс »

код для вставкиСкачать
Основные финансовые показатели ЗАО «Эссен
продакшн АГ», млн. руб.
2005
Показатели, млн. руб.
Выручка
Валовая прибыль
EBIT
Чистая прибыль
Активы
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Собственный капитал
Долгосрочные кредиты
Долгосрочные обязат-ва
Краткосроч. кредиты/займы
Краткосрочные обязательства
Валовая рентабельность, %
Рентабельность EBIT, %
Чистая рентабельность, %
1 154
47
19
14
463
190
273
19
0
0
169
444
4,08%
1,64%
1,17%
9 мес.
2006
1 677
98
65
37
728
268
459
51
94
94
128
582
5,83%
3,90%
2,19%
2006*
2 400
145
103
67
894
333
561
76
134
134
181
684
6,05%
4,28%
2,78%
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Аналитический обзор
Параметры облигационного займа ООО «Махеев Финанс»
Эмитент
Поручители
Объем выпуска
Дата размещения
Срок обращения
Купонный период
Оферта
Цена размещения
Ставки купонов
Организатор
Платежный агент
ООО «Махеев Финанс»
ЗАО «Эссен продакшн АГ», ООО «Оптовик»
600 млн. руб.
Конец марта – начало апреля 2007 г.
3 года (1 092 дня)
6 месяцев (182 дня)
1 и 2 года, по цене 100% от номинала
100% от номинала
1-й определяется на конкурсе, 2-ой купон равен
первому, остальные определяются Эмитентом
ОАО "АК БАРС БАНК"
ОАО "АК БАРС БАНК"
§ ЗАО «Эссен продакшн АГ» является производителем
масложировой
продукции,
продуктов
быстрого
приготовления, специй, томатной продукции.
Динамика выручки, млн. руб.
§ Приоритетным направлением развития бизнеса является
3 000
производство майонеза под ТМ «Махеевъ».
2 400
2 500
2 000
§ На сегодняшний день компания «Эссен продакшн АГ»
1 677
является одним из лидеров на российском рынке майонеза с
1 500
1 154
долей 10-12% и 70% рынка Татарстана.
1 000
§ По итогам 2006 г. компания «Эссен продакшн АГ» увеличила
485
500
129
производство майонеза до 71 тыс. тонн, что позволило ей
0
2003
2004
2005
9 мес.
2006
выйти на 3-е место в России.
2006*
§ Дилерская сеть компании охватывает более 50 регионов и
Источник: данные компании
областей Российской Федерации, Москву, С-Петербург, а
Динамика роста активов, млн. руб.
также Белоруссию, Казахстан, Германию.
1 000
Оборотные активы
900
Внеоборотные активы
§ В Перми, Ижевске, Уфе и Казани работают собственные
800
700
561
600
500
§ ЗАО «Эссен продакшн АГ» работает с крупными сетевыми
459
400
магазинами
273
300
-
такими
как
«Пятерочка»,
«Рамстор»,
«Перекресток», «Метро», «Магнит», «Ашан», «12 месяцев» и
200
100
предприятия.
85
63
28
100
2003
2004
190
2005
268
9 мес. 2006
333
2006*
Источник: данные компании
Показатели долговой нагрузки
9 мес. 2006
2006*
Долг, млн. руб.
168,7
222,7
315,5
Долг / Выручка
0,15
0,13
0,13
Долг / EBIT
8,9
3,4
3,1
-
4,3
4,6
Источник: данные компании
данный формат розничной торговли составляет 50% от
общего объема реализации.
§ ООО
2005
EBIT / Процентные расходы
др. и на сегодняшний день объем продаж продукции через
«Оптовик»
занимается
розничной
торговлей
продуктовыми и промышленными товарами.
§ ООО «Оптовик» владеет торговой сетью «Эссен»,
состоящей из девяти магазинов.
Краткое описание поручителей
ЗАО «Эссен продакшн АГ» («Essen Production AG») было основано в 2000 году
в Республике Татарстан. Изначально компания называлась ЗАО «Роден», а в июле
2001 года была переименована в ЗАО «Эссен продакшн АГ». Основателями
компании являются Барышев Леонид Анатольевич и Махеев Вадим Евгеньевич,
владеющие 57% и 43% акций предприятия соответственно.
На сегодняшний день холдинг является успешно развивающимся предприятием в
сфере производства и торговли продуктами питания. Производственный комплекс
компании включает цеха по производству:
·
масложировой продукции (майонез, маргарин, спреды, масло);
·
продуктов
быстрого
приготовления
(вермишель,
лапша,
каши,
картофельное пюре, плов);
·
специй, томатной продукции (кетчупы, соусы).
В ассортименте компании более 80 наименований продукции, выпускаемой под
торговыми марками:
2
Организационная структура холдинга:
ЗАО «Эссен продакшн АГ»
Поручитель
(Республика Татарстан, г. Елабуга)
ООО «Оптовик»
Поручитель
99,9% 100%
(Республика Татарстан, г. Елабуга)
ООО «Эссен продакшн АГ-КАЗАНЬ»
(Республика Татарстан, г. Казань)
(Республика Татарстан, г. Елабуга)
67%
60%
ООО «Доставка плюс Пермь»
(г. Пермь)
ООО «Эссен Дистрибьюшн –
Ульяновск
(г. Ижевск)
100%
99%
(Республика Беларусь, г. Гомель)
100%
62%
(Республика Татарстан, г. Казань)
ООО «Эссен продакшн»
ООО «Доставка плюс»
80%
(г. Ульяновск)
ООО «Эссен Дистрибьюшн –
Наб.Челны»
(г. Уфа)
60%
60%
ООО «Серебряный век»
(Республика Татарстан, г. Елабуга)
ООО «Эксклюзив плюс»
ООО «Доставка плюс»
ООО «Сто нужных товаров»
(Республика Татарстан, г. Елабуга)
ООО «Махеев Финанс»
Эмитент
80%
ООО «Эссен Дистрибьюшн – Нижний
Новгород
(г. Нижний Новгород)
60%
(г. Наб. Челны)
3
Приоритетным направлением развития бизнеса является производство майонеза
под ТМ «Махеевъ». На 15-ой международной продовольственной выставке
«World Food Moskow – 2006» майонез высококалорийный «Провансаль»
с лимонным соком получил серебряную медаль.
Структура выручки ЗАО «Эссен продакшн АГ» по видам продукции
(9 мес. 2006 г.)
Томатная продукция
8,4%
Маргарин, масло
4%
Продукты быстрого
приготовления
3,9%
Майонез
83,6%
Источник: данные компании
Производственный комплекс заводов расположен на территории в 1,5 га, оснащен
высокотехнологичным немецким оборудованием фирмы «STEPHAN» (вакуумные
машины), испанским фасовочным оборудованием Volpak , Bossar , что позволяет
выпускать продукцию,
полностью соответствующую мировым стандартам
качества. Также в 2006 г. была приобретена новая итальянская линия по
производству и сборке колпачков для изготовления пакетов типа «Дой-Пак».
Компания имеет собственный автопарк из тягачей и полуприцепов, позволяющий
обеспечить доставку продукции до конечного потребителя.
На сегодняшний день компания «Эссен продакшн АГ» является одним из лидеров
на российском рынке майонеза с долей 10-12% и 70% рынка Татарстана.
По данным ОАО «Союзмаргаринпром» в России майонез выпускает более тысячи
предприятий различных по мощностям и оснащению. Основных производителей
майонеза насчитывается порядка тридцати. Темпы роста производства майонеза
выше, чем других сегментов масложировой промышленности.
По итогам 2006 г. компания «Эссен продакшн АГ» увеличила производство
майонеза до 71 тыс. тонн, что в 2 раза больше аналогичного показателя прошлого
года. ЗАО «Эссен продакшн АГ» вышла на 3-е место в России по производству
майонеза.
4
Крупнейшие производители майонеза
Предприятия
2006 год
2005 год
ОАО "Московский жировой комбинат"
ООО "Юнилевер СНГ"- Маргзавод
Филиал ООО "Юнилевер СНГ" в г. Туле
ООО "Курская масложировая компания"
ЗАО "Венёвский маслозавод"
ОАО Масложировой к-т С.-Петерб.
ОАО "Евдаковский МЖК"
ОАО "Эфко" (г. Алексеевка)
ЗАО "Эссен Продакшн АГ"
ООО "Счастливые времена" (Р.
Татарстан, г. Набережные Челны)
ОАО "Жировой комбинат" (г. Саратов)
ОАО Самарский жировой комбинат
ОАО "Кировский маргзавод "
ОАО Нижегородский МЖК
ОАО "Пермский МЗ "Сдобри"
ОАО "Жировой комбинат" (г.
Екатеринбург)
ОАО "Новосибирский ЖК"
ООО ПКП "Провансаль" (г. Томск)
ОАО "Иркутский масложиркомбинат"
34970
19301
28493,5
14688,5
221,4
2635
1228
41357,1
70950
22954
23238
23585,7
15216
267,9
3759
561
45465
34464
Изменение,
%
52,3%
-16,9%
20,8%
-3,5%
-17,4%
-29,9%
118,9%
-9,0%
105,9%
23529,3
17736,5
32,7%
20141,2
23503
17124
52266
6184
17739
17926,6
16776
54801
6427
13,5%
31,1%
2,1%
-4,6%
-3,8%
44819
41960
6,8%
26477
4216
21869
25697
3899
20497
3,0%
8,1%
6,7%
ИТОГО:
453973,1
392969,67
15,5%
Холдинг "НМЖК"
Холдинг "Солнечные продукты"
ЗАО "Эссен Продакшн АГ"
81953
81588,2
70950
79154,6
66390
34464
3,5%
22,9%
105,9%
Источник: ОАО "Союзмаргаринпром"
Предприятие большое значение уделяет постоянному повышению качества работы
с клиентами, предложению им новых услуг. ЗАО «Эссен продакшн АГ» активно
сотрудничает со многими торговыми и производственными предприятиями ВолгоВятского, Поволжского, Уральского и Западно-Сибирского регионов. Дилерская
сеть охватывает более 50 регионов и областей Российской Федерации, Москву, СПетербург, а также Белоруссию, Казахстан, Германию, Израиль. В городах
Перми, Ижевске, Уфе, Набережные Челны, Казани, Ульяновске и Минске
(Беларусь) работают собственные Торговые дома. На ежегодные дилерские
конференции с участием руководства холдинга собираются порядка 100-150
представителей компаний-дистрибьюторов.
Компания ЗАО «Эссен продакшн АГ» работает с крупными сетевыми магазинами
такими как «Пятерочка», «Рамстор», «Перекресток», «Метро», «Магнит», «Ашан»,
«12 месяцев» и др. и на сегодняшний день объем продаж продукции через данный
формат розничной торговли составляет 50% от общего объема реализации.
Помимо производства, в состав холдинга входит торгово-розничное направление
(сеть из 9-ти гипермаркетов в городах Татарстана) и развлекательно-досуговый
центр.
5
ООО «Оптовик»
ООО «Оптовик» образовано в мае 2003 года и занимается розничной торговлей
продуктовыми и промышленными товарами.
Владельцами компании «Оптовик» являются ЗАО "Эссен Продакшн АГ" (99,9%
уставного капитала), Барышев Леонид Анатольевич (0,047%), Махеев Вадим
Евгеньевич (0,047%), Сагдеев Рамиль Бурганович (0,006%).
В мае 2003 года был открыт первый магазин в г. Елабуга, площадью 800 м2 и
ассортиментом в 5000 наименований товара с 4 расчетно-кассовыми терминалами
и парковкой на 60 легковых автомобилей.
В июле 2004 года был открыт второй магазин предприятия в г. Альметьевск,
площадью 2500м2 и ассортиментом в 8000 наименований товара с 14 расчетнокассовыми терминалами и парковкой на 50 легковых автомобилей.
В октябре 2004 года в Елабуге магазин был преобразован в торговый комплекс
«Эссен». Теперь магазин в торговом комплексе занимает площадь в 2500м2, имеет
ассортимент в 8000 наименований и 9 расчетно-кассовых терминалов. На втором
этаже торгового комплекса имеются различные отделы промышленных товаров,
игровой комплекс для малышей.
31 января 2005 года был открыт третий магазин в г. Набережные Челны и была
образована сеть магазинов «Эссен» в предприятии ООО «Оптовик». Гипермаркет
«Эссен» в г. Набережные Челны располагает площадью в 5000 м2 ассортиментом в
15 000 наименований товаров, 22 расчетно-кассовыми терминалами, парковкой до
200 легковых автомобилей.
В мае 2005 года был открыт четвертый магазин в г. Нурлат, который располагает
площадью в 5000 м2 ассортиментом в 15 000 наименований товаров, 12 расчетнокассовыми терминалами, парковкой до 100 легковых автомобилей.
2 сентября 2005 года был открыт пятый магазин в г. Бугульма. Площадь этого
магазина составляет 4000 м2, ассортимент - 15 000 наименований товаров, 12
расчетно-кассовых терминалов, парковка до 60 легковых автомобилей.
5 декабря 2005 года был открыт шестой магазин в г. Альметьевск. Этот магазин
располагает площадью в 5000 м2, ассортиментом в 15 000 наименований товаров,
12 расчетно-кассовыми терминалами, парковкой до 200 легковых автомобилей.
В конце 2006 г. было открыто еще 3 магазина общей площадью 14 284 м2 в городах
Азнакаево, Чистополь, Нижнекамск.
В настоящее время оборот сети магазинов «Эссен» составляет около 200 млн.
рублей в месяц.
6
Схема расположения магазинов «Эссен» в Республике Татарстан
В планы компании на ближайшее время входят расширение торговозакупочной деятельности и развитие федерально-региональной структуры продаж
в рамках развития сети магазинов “Эссен”, представленной в следующих городах:
Азнакаево, Чистополь, Нижнекамск; а так же на инвестиционное развитие в части
приобретения активов с целью влияния и ценового контроля на региональных
рынках присутствия.
Результаты
деятельности
компании
Анализ финансового состояния
Анализ проводился по компаниям ЗАО «Эссен продакшн АГ» и ООО
«Оптовик» на основании данных официальной аудированной финансовой
отчетности, составленной по РСБУ, за период с 2003 года по 3 квартал 2006 года.
Выручка
Согласно финансовой отчетности компании «Эссен продакшн АГ», выручка от
реализации продукции за рассматриваемый период постоянно увеличивалась. Так
за 9 месяцев 2006 года рост составил 45% по сравнению с 2005 годом. Наибольший
рост выручки пришелся на 2004 г. (практически в 4 раза), что в основном связано с
введением нового высокотехнологичного оборудования, позволившего увеличить
выпуск.
7
Динамика выручки, млн. руб.
3 000
2 400
2 500
2 000
1 677
1 500
1 154
1 000
485
500
129
0
2003
2004
2005
9 мес.
2006
2006*
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Также рост выручки от реализации объясняется проводимой предприятием
эффективной маркетинговой политики, направленной на освоение новых регионов
сбыта продукции.
Расширение дилерской сети предприятия (по годам)
2006
90
2005
73
2004
25
2003
13
2002
9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
количество покупателей
Источник: данные компании
8
Себестоимость
На сегодняшний день структура себестоимости компании складывается в
основном из расходов на закупку сырья и материалов для производства конечной
продукции (88,92% от общей стоимости затрат). Далее по значимости следуют
расходы на
арендные платежи (2,95%), топливо (1,85%) и заработную плату
(1,3%).
Несмотря на то, что рентабельность производства остается низкой по сравнению
со среднеотраслевым показателем, она выросла с 1,02% в 2003 г. до 5,83% в 3 кв.
2006 г.
В тоже время рентабельность по чистой прибыли за 9 мес. 2006 г.
составила 2,19%, что соответствует аналогичным показателям крупнейших
производителей майонеза, таким как Новосибирский ЖК (2%), Нижегородский
МЖК (2%).
Финансовые показатели деятельности ЗАО «Эссен продакшн АГ»
Показатели, млн. руб.
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Валовая рентабельность, %
Коммерческие и управленческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к уплате
Сальдо операционных доходов и расходов
Сальдо внереализационных доходов и
расходов
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Рентабельность по чистой прибыли, %
Справочно:
EBIT
Рентабельность EBIT, %
2003
129,5
128,1
1,3
1,02%
0
1,3
0
-0,7
2004
485
470,2
14,8
3,04%
0
14,8
4,8
-1,1
2005
1 154,1
1 107
47,1
4,08%
25,2
21,9
0
-18,8
9 мес. 2006
1 677
1 579,3
97,7
5,83%
40,9
56,9
15
-0,8
2006*
2 400
2 254,6
145,1
6,05%
66,2
78,9
22
13,7
-0,4
0,2
0,1
0,11%
0,7
9,6
7,3
1,5%
15,8
18,9
13,6
1,17%
9,3
50,3
36,7
2,19%
10
80,4
66,7
2,78%
0,2
0,15%
14,4
2,97%
18,9
1,64%
65,3
3,9%
102,7
4,3%
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Структура
баланса
За период с 2003 г. по 3 кв. 2006 г. активы «Эссен продакшн АГ» выросли в 8 раз до 728
млн. руб. Причем в большей степени выросли основные средства (более чем в 5 раз),
доходные вложения в материальные ценности (в 16 раз).
9
Динамика роста активов, млн. руб.
Активы
1 000
Оборотные активы
900
Внеоборотные активы
800
700
561
600
500
459
400
273
300
200
85
100
-
63
28
100
2003
2004
268
190
2005
9 мес. 2006
333
2006*
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Преобладающая доля в структуре активов приходится на дебиторскую задолженность
(53,8% или 391 млн. руб.), большую часть которой составляют расчеты с покупателями и
заказчиками. За последний год увеличилась доля незавершенного строительства (с 3% в
2005 г. до 12% в 3 кв. 2006 г.) за счет строительства магазинов для последующей сдачи в
аренду ООО «Оптовик». Доля основных средств в активах составляет 12%. Наблюдается
снижение этого показателя с 2004 г, когда основные средства составляли 32%. Это
обусловлено тем, что в 2005-2006 годах основная часть производственного оборудования
и автотранспорта приобретались в лизинг и
отражались на забалансовых счетах.
Совокупная стоимость лизингового имущества, используемого компанией, составляет на
конец 2006 г. 335,0 млн. руб.
Пассивы
Структура активов ЗАО «Эссен продакшн АГ» на 3 кв. 2006 г.
2%
12%
Основные средства
12%
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные
ценности
Запасы
12%
53%
НДС
Дебиторская задолженность
7%
Прочие активы
2%
Источник: данные компании
10
Доля собственного капитала в валюте баланса составляет 7%. Уставной капитал на
Долговая
нагрузка
31.09.2006 г. составил 8 622 тыс. руб. Наиболее значительную долю пассивов занимает
кредиторская задолженность (62% или 454 млн. руб.). Заемный капитал – краткосрочные
и долгосрочные кредиты и займы вместе составляют треть пассивов.
Структура пассивов ЗАО «Эссен продакшн АГ» на 3 кв. 2006 г.
1%
6%
13%
Капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные займы и кредиты
Краткосрочные займы и кредиты
18%
Кредиторская задолженность
62%
Источник: данные компании
Одним из существенных элементов пассивов являются краткосрочные кредиты (18%) по
итогам 3-го квартала. Общая сумма краткосрочной задолженности сократилась на 40,5
млн. руб. (на 24%). Увеличилась доля долгосрочных кредитов до 94,5 млн. руб.
Показатели долговой нагрузки ЗАО «Эссен продакшн АГ»
Долг, млн. руб.
долгосрочный, млн. руб.
краткосрочный, млн. руб.
Долг / Выручка
Долг / EBIT
EBIT / Процентные расходы
2003
24,4
0
24,4
0,2
128,9
-
2004
86,0
0
86
0,2
6
3
2005
168,7
0
168,7
0,1
8,9
-
9 мес. 2006
222,7
94,5
128,2
0,1
3,4
4,3
2006*
315,5
134,0
181,5
0,1
3,1
4,6
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Результаты
деятельности
компании
ООО «Оптовик»
Согласно финансовой отчетности компании «Оптовик», выручка от реализации
продукции за рассматриваемый период постоянно увеличивалась. Наибольший рост
выручки пришелся на 2005 г. (практически в 5 раз), когда были открыты четыре магазина
общей площадью 19 000 м2, также на рост выручки повлияло увеличение ассортимента
реализуемых товаров. За 9 месяцев 2006 года выручка увеличилась на 22% по сравнению
с 2005 годом и составила 1 378 млн. руб. В конце 2006 г. было открыто еще 3 магазина.
11
Динамика выручки, млн. руб.
Выручка
2500
2 141
2000
1500
1 378
1 128
1000
500
214
46
0
2003
2004
2005
9 мес. 2006
2006*
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Себестоимость
Себестоимость компании складывается в основном из расходов на закупку сырья и
материалов для дальнейшей перепродажи (88,66% от общей стоимости затрат). Далее по
значимости следуют расходы на заработную плату (3,8%) и арендные платежи (2,02%).
Финансовые показатели деятельности ООО «Оптовик»
Показатели, млн. руб.
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Валовая рентабельность, %
Коммерческие и управленческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к уплате
Сальдо операционных доходов и расходов
Сальдо внереализационных доходов и расходов
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Рентабельность по чистой прибыли, %
Справочно:
EBIT
Рентабельность EBIT, %
2003
45,9
43,0
2,8
6,20%
0,5
2,3
0,2
-0,8
0
1,4
0,9
1,86%
2004
214,1
208,1
6
2,82%
1,9
4,2
1,9
-1,9
-0,2
0,1
-0,3
-0,14%
2005
1 128,5
1 085,9
42,5
3,77%
10,0
32,5
10,2
-17,6
0,1
4,9
-0,7
-0,07%
9 мес. 2006
1 377,9
1 328,0
49,9
3,62%
9,9
39,9
12,2
-2,7
-1,5
23,5
17,5
1,27%
2006*
2 140,5
2 074,7
65,9
3,08%
16,2
49,7
18,5
-0,6
-5,3
25,4
18,4
0,86%
1,5
3,33%
2,1
0,96%
15,1
1,33%
35,7
2,6%
43,9
2,0%
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Низкая рентабельность компании объясняется большой долей операционных
затрат, направленных на расширение розничной сети. Но за последние 2 года
рентабельность растет, например, показатель чистой рентабельности за 9 мес. 2006
г. составил 1,27%, по сравнению с отрицательным значением 2005 года.
12
Структура баланса
Активы
С момента основания компании в 2003 г. по 3 кв. 2006 г. активы ООО «Оптовик»
выросли в 52 раза с 8,5 млн. руб. до 443 млн. руб. Причем в большей степени
выросли основные средства (более чем в 5 раз),
доходные вложения в
материальные ценности (в 16 раз).
Динамика активов, млн. руб.
700
600
500
491
400
Оборотные активы
300
239
200
100
0
Внеоборотные активы
298
8
0
2003
57
32
87
2004
2005
145
170
9 мес.
2006
2006*
Источник: данные компании
* - предварительные данные
Преобладающая доля в структуре активов приходится на запасы (43% или 186
млн. руб.), которые в большей степени состоят из товаров для перепродажи,
находящихся в магазинах, принадлежащих компании. Следующей значительной
частью активов являются основные средства (97 млн. руб.), в большей степени
представленные оборудованием. Дебиторская задолженность в размере 69 млн.
руб. состоит из авансов поставщикам продукции.
Структура активов ООО «Оптовик» на 3 кв. 2006 г.
6%
3%
22%
16%
Основные средства
Незавершенные капитальные
вложения
Запасы
10%
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные активы
43%
Источник: данные компании
13
Доля собственного капитала в валюте баланса составляет 6%. Уставной капитал на
31.09.2006 г. составил 10 010 тыс. руб. Наиболее значительную долю пассивов
занимает кредиторская задолженность (48% или 214,6 млн. руб.). Заемный капитал
Пассивы
– краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы вместе составляют 46%.
Структура пассивов ООО «Оптовик» на 3 кв. 2006 г.
2% 4%
Капитал
30%
Нераспр еделенная прибыль
48%
Долгосрочные кр елиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
Кредитор ская задолженность
16%
Источник: данные компании
Одним из существенных элементов пассивов являются долгосрочные кредиты
(30%) по итогам 3-го квартала.
Показатели долговой нагрузки ООО «Оптовик»
Долг, млн. руб.
долгосрочный, млн. руб.
краткосрочный, млн. руб.
Долг / Выручка
Долг / EBIT
EBIT / Процентные расходы
2003
2,8
0
2,8
0,1
1,8
8,5
2004
41,6
0
41,6
0,2
20,1
1,1
2005
98,0
0
98,0
0,1
6,5
1,5
9 мес. 2006
201,4
132
69,8
0,1
5,6
2,9
2006*
186,8
135
52,3
0,1
4,3
2,4
Источник: данные компании
* - предварительные данные
14
Контактная информация
ОАО «АК БАРС» Банк
Россия, Республика Татарстан,
420066, г .Казань, ул.Декабристов, 1
Интернет: http://www.akbars.ru
Инвестиционная компания «АК БАРС Финанс» (ЗАО)
119021, г. Москва, ул. Тимура Фрунзе, д.11, стр. 15
Телефон: (495) 644-29-95
Факс: (495) 644-29-96
Интернет: http://www.akbf.ru
Электронный адрес
Телефон
Нефедов Борис Владимирович
bnefedov@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 153
Карпеев Олег Игоревич
okar@akbars.ru
(843) 519-38-62
Джураев Тимур Ильдарович
timurd@akbars.ru
(843) 519-38-62
Мухаметзянов Айдар Ильгамович
mai@akbars.ru
(843) 519-38-32
Вагизов Эдуард Ильгизович
vagizov@akbars.ru
(843) 519-38-32
Шишмарев Андрей Ильич
ashishmarev@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 160
Шабанова Наталья Александровна
nshabanova@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 148
Гончарова Наталья Сергеевна
ngoncharova@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 189
Нецветаев Александр Викторович
anetsvetaev@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 190
Кузеванова Анна Сергеевна
akuzevanova@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 150
Бунакова Любовь Владимировна
lbunakova@akbars.ru
(495) 644-29-95 доб. 149
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Настоящий обзор носит информационный характер. Вознаграждение аналитиков не связано напрямую или косвенно с мнениями или
рекомендациями, изложенными в данном обзоре. АК БАРС полагает, что все используемые в обзоре источники информации заслуживают доверия, и, тем не менее, Банк не несет
ответственности за ее достоверность и полноту. Прошлые показатели не гарантируют их повторения в будущем. Все мнения и рекомендации, основанные на представленной информации,
соответствуют дате выхода обзора и могут быть изменены без уведомления. Обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением купить или
продать соответствующие финансовые инструменты. Инвесторы должны самостоятельно принимать инвестиционные решения, используя обзор лишь в качестве одного из общепринятых
информационных средств. Обзор предназначен для распространения среди профессиональных участников рынка и институциональных инвесторов. АК БАРС оставляет за собой право
выступать маркетмейкером по одному или нескольким финансовым инструментам, упомянутым в данном обзоре, и обладать соответствующими длинными или короткими позициями. АК
БАРС оставляет за собой право предоставлять услуги финансового советника и выступать организатором и андеррайтером по проектам корпоративного финансирования одной из указанных
в обзоре компаний. Мнения, прогнозы и рекомендации, содержащиеся в данном отчете, действительны только на даты, приближенные к дате его публикации, и могут меняться в
дальнейшем как следствие изменений, как внутреннего финансового состояния эмитентов, так и внешних условий, напрямую или косвенно влияющих на это состояние.
15
Документ
Категория
Буклеты, брошюры
Просмотров
59
Размер файла
438 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа