close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

115

код для вставкиСкачать
Т. Я. Натепрова, О. В. Трубицына
УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ
И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Учебное пособие
4-е издание,
переработанное и дополненное
Рекомендовано УМО
по образованию в области финансов, учета
и мировой экономики в качестве учебного пособия
для студентов, обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Москва
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
2013
УДК 657
ББК 65.052.5
Н33
Авторы:
Т. Я. Натепрова — кандидат экономических наук, доцент, почетный
работник высшей школы Российской Федерации;
О. В. Трубицына — главный бухгалтер с большим опытом работы.
Рецензенты:
В. Г. Гетьман — доктор экономических наук, профессор;
О. А. Миронова — доктор экономических наук, профессор;
Е. И. Федорова — кандидат экономических наук, профессор;
О. Е. Мамаева — ведущий аудитор ООО «Бизнес Аудит».
Ответственный редактор
Е. А. Еленевская — доктор экономических наук, профессор.
H33
Натепрова Т. Я.
Учет ценных бумаг и финансовых вложений: Учебное
пособие / Т. Я. Натепрова, О. В. Трубицына; отв. ред. д. э. н.,
проф. Е. А. Еленевская. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 264 с.
ISBN 978-5-394-01994-4
В учебном пособии учет операций с акциями, облигациями,
векселями и производными ценными бумагами излагается в тесной
увязке с современными тенденциями функционирования этого сегмента финансового рынка, непосредственно влияющими на организацию
учетного процесса.
Рассмотрены вопросы формирования рынка ценных бумаг, его задачи и функции на современном этапе развития финансового рынка; выпуск,
размещение и обращение ценных бумаг на первичном и вторичном рынках; бухгалтерский учет финансовых вложений, а также учет операций
с акциями, облигациями, векселями и производными ценными бумагами.
Учебное пособие подготовлено с использованием последних
нормативно-законодательных актов по развитию рынка ценных бумаг и бухгалтерского учета операций с ценными бумагами, содержит
рисунки, схемы, таблицы, примеры.
Для студентов бакалавриата и специалитета, аспирантов, преподавателей, слушателей системы подготовки и повышения квалификации,
специалистов бухгалтерских служб.
Все права по данному изданию защищены законом. Никакая часть данного издания не может быть перепечатана, воспроизведена или использована в
какой бы то ни было форме как полностью, так и частично, с помощью любых
средств записей текста, если на то нет письменного разрешения владельца
авторских прав. Нарушение данных условий влечет за собой применение к
виновной стороне ответственности, предусмотренной административным
и уголовным законодательством РФ.
ISBN 978-5-394-01994-4
© Натепрова Т. Я., Трубицына О. В., 2010
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2010
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ . . . . . 10
1.1. Рынок ценных бумаг как составная часть
финансового рынка. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.2. Механизм функционирования рынка ценных
бумаг, его структура, субъекты и формы
деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.3. Участники рынка ценных бумаг, их общая
характеристика. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
1.4. Понятие ценных бумаг и требования,
предъявляемые к ним . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.5. Виды и классификация ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
2. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
2.1. Выпуск эмиссионных ценных бумаг,
его процедура и этапы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
2.2. Размещение ценных бумаг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
2.3. Обращение ценных бумаг, его сущность
и порядок их включения в рыночный процесс
на вторичном рынке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
3
3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ
ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
3.1. Понятийный аппарат. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
3.2. Классификация финансовых вложений . . . . . . . . . . . . . . . 62
3.3. Оценка финансовых вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
3.4. Бухгалтерский учет финансовых вложений . . . . . . . . . . 76
3.5. Обесценение финансовых вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
3.6. Доходы и расходы по финансовым вложениям. . . . . . . . 99
3.7. Инвентаризация финансовых вложений . . . . . . . . . . . . . 101
3.8. Раскрытие информации в бухгалтерской
отчетности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
4. УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С АКЦИЯМИ
АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
4.1. Основные типы акций и их классификация.
Нормативное регулирование эмиссии акций,
их размещения и обращения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
4.2. Документальное оформление формирования
и учет уставного капитала акционерного
общества (АО) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4.3. Формирование и использование фонда
акционирования работников акционерного общества . . . 132
4.4. Порядок начисления и выплат дивидендов.
Учет доходов по акциям. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
4.5. Учет обесценения акций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
4
5. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ
С ОБЛИГАЦИЯМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
5.1. Понятие, виды и классификация облигаций. . . . . . . . . . 145
5.2. Особенности эмиссии облигаций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
5.3. Учет операций с облигациями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
5.4. Учет операций с государственными
и муниципальными облигациями. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
6. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ
С ВЕКСЕЛЯМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
6.1. Вексельное обращение
и его нормативно-правовое регулирование. . . . . . . . . . . . . . . 175
6.2. Виды векселей и их классификация . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
6.3. Бухгалтерский учет операций
с коммерческими (товарными) векселями
у векселедателя и у векселедержателя. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
6.4. Учет расчетов и налогообложение операций
с использованием собственных векселей покупателя
в соответствии с требованиями ПБУ 18/02 . . . . . . . . . . . . . . . 192
6.5. Особенности учета и налогообложения
расчетов переводными векселями . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
6.6. Учет операций с финансовыми векселями . . . . . . . . . . . 205
7. ОПЕРАЦИИ С СЕРТИФИКАТАМИ И ИХ УЧЕТ. . . . . . . . . 216
7.1. Понятие и виды сертификатов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
7.2. Учет операций с сертификатами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
5
8. УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ПРОИЗВОДНЫМИ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
8.1. Понятие производных ценных бумаг. . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
8.2. Учет опционов и фьючерсных контрактов. . . . . . . . . . . . 225
9. УЧЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
ПО ОПЕРАЦИЯМ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ . . . . . . . . . 228
9.1. Налог на прибыль . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229
9.2 Ведение раздельного учета по операциям
с ценными бумагами. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
ЛИТЕРАТУРА. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247
Приложение 1. Унифицированный журнал-ордер . . . . . . . . . . . . . 250
Приложение 2. Журнал учета договоров на финансовые
вложения (паи, приобретение ЦБ) по организации . . . . . . . . . . . . 251
Приложение 3. Карточка аналитического учета сч. 58-1-1
по виду вложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
Приложение 4. Накопительная ведомость по движению
средств по счету 58-1 за 2009 г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
Приложение 5. Журнал учета договоров на приобретение
ценных бумаг по организации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
Приложение 6. Карточка по сч. 58 (вид финансовых
вложений) за 2009 г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255
Приложение 7. Ведомость (накопительная) аналитического
учета по счету 58 “Финансовые вложения” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
Приложение 8. Простой вексель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
Приложение 9. Переводной вексель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
Приложение 10. Сберегательный сертификат . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
Приложение 11. Депозитный сертификат . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261
6
ВВЕДЕНИЕ
Переход России к рыночной экономике создал все предпосылки для возрождения и развития рынка ценных бумаг наряду
с приватизацией, организацией и функционированием бирж и
биржевой торговлей, где появился новый вид товара — ценные
бумаги. К ним проявился коммерческий интерес у эмитентов и
инвесторов как юридических лиц, так и государства в целом.
Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
входит в государственную систему экономических отношений,
структуру которого составляют валютный, денежный рынки, а
также рынок капитала. Функционирование и взаимодействие
этих рынков определяется российским законодательством.
Первыми нормативно-правовыми документами, устанавливающими порядок выпуска и размещения ценных бумаг, являлись: постановление Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г.
№ 590 “Об утверждении положения об акционерных обществах
и обществах с ограниченной ответственностью и положения
о ценных бумагах”, постановление Правительства РСФСР от
28 декабря 1991 г. № 78 “Об утверждении положения о выпуске
и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР”, Указ
Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 “О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской
Федерации”, затем был принят Федеральный закон от 22 апреля
1996 г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, “Стандарты эмиссии
ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг” (приказ
ФСФР от 2 июня 2009 г. № 09-1/пз-н).
Развитие рынка ценных бумаг потребовало разработки нормативной базы бухгалтерского учета операций с ценными бумагами и
отражения их результатов в бухгалтерской отчетности. Основным
7
регулирующим актом в этой области является Федеральный закон
от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ “О переводном и простом векселе”,
в основу которого положено постановление ЦИК и СНК СССР от
7 августа 1937 г. № 104/1341. В 2002 г. было принято Положение по
бухгалтерскому учету ПБУ 19/02 “Учет финансовых вложений”,
утвержденное приказом Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н.
Учебный курс “Учет ценных бумаг и финансовых вложений”
является логическим продолжением процесса формирования
знаний студентов по циклу специальных общеэкономических
дисциплин, таких как “Финансы предприятий”, “Деньги, кредит
и банки”, “Налоги и налогообложение”, “Рынок ценных бумаг”,
которые способствуют более глубокому освоению бухгалтерского
учета операций с ценными бумагами.
Изучение дисциплины “Учет ценных бумаг и финансовых
вложений” обеспечивает реализацию требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального
образования в области бухгалтерского учета операций с ценными
бумагами по таким вопросам, как:
• понятие рынка ценных бумаг, его цель, задачи и функции,
механизм развития, нормативно-законодательная база регулирования развития рынка ценных бумаг;
• понятие инструментов фондового рынка; характеристика
первичного и вторичного рынка ценных бумаг;
• правила эмиссии ценных бумаг, их размещения и обращения и их документальное оформление;
• понятие ценных бумаг, их виды и классификация;
• корпоративные ценные бумаги и их использование в условиях рыночной экономики;
• принципы и методология учета ценных бумаг в корпоративных организациях;
• учет финансовых вложений в ценные бумаги.
Учебное пособие построено с использованием действующей
нормативно-законодательной базы, разработанной для акционерных обществ. Излагаемая методология бухгалтерского учета
финансовых вложений, а также акций, облигаций, векселей и
производных ценных бумаг подкрепляется рисунками, табли8
цами, практическими примерами по отражению хозяйственных
операций с ценными бумагами.
Полученный комплекс знаний о формировании рынка
ценных бумаг, подготовка соответствующей документации на
право выпуска и размещения и обращения ценных бумаг, организации аналитического и синтетического учета ценных бумаг
и финансовых вложений позволят студентам, аспирантам, преподавателям, слушателям системы подготовки и повышения
квалификации, специалистам бухгалтерских служб увереннее
адаптироваться в практической деятельности организаций.
9
1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА
ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Рынок ценных бумаг как составная часть
финансового рынка
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это часть финансового рынка наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота. На фондовом рынке обращаются
специфические финансовые инструменты — ценные бумаги.
Ценные бумаги — это документы, удостоверяющие имущественные, заемные и некоторые другие права и обязанности,
реализация которых возможна только при их предъявлении, а
передача — при смене права собственности на эти документы.
Ценные бумаги имеют свою стоимость, выраженную в деньгах. Их имущественные права обусловлены предоставлением
денег в ссуду и на создание различных предприятий, куплейпродажей, залогом имущества и т. п. Ценные бумаги дают владельцам право на получение установленного дохода. Капитал,
вложенный в ценные бумаги, называется фондовым (фиктивным).
Как особый товар, обращаемый на рынке, ценные бумаги отражают имущественные отношения. Их можно купить, продать,
переуступить, заложить, хранить, дарить, обменять, передать по
наследству. При этом они могут выполнять отдельные функции
денег как средство платежа и расчетов, но в отличие от денег не
могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.
В платежном обороте государства, а также в мобилизации
инвестиций ценные бумаги играют большую роль. Вся совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового
10
рынка, который является регулирующим элементом экономики
страны, отрасли, предприятия. Фондовый рынок способствует
перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные
денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг.
Место рынка ценных бумаг в общем рынке наглядно проиллюстрировано на рис. 1.
Рынок ценных бумаг как наиболее активная часть современного финансового рынка России позволяет реализовать
разнообразные интересы эмитентов, посредников и инвесторов.
Цель рынка ценных бумаг состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения участниками рынка разнообразных
операций с ценными бумагами.
Задачи рынка ценных бумаг:
1. Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов
для осуществления конкретных инвестиций.
2. Создание рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам.
3. Совершенствование рыночного механизма и системы
управления.
4. Обеспечение надлежащего контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования.
5. Развитие вторичного рынка с активизацией маркетинговых исследований.
6. Развитие ценообразования и уменьшение инвестиционного риска.
7. Формирование портфельных стратегий и прогнозирование перспективных направлений развития.
Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции: учетную; контрольную; сбалансирования спроса и предложения;
стимулирующую; перераспределительную; регулирующую;
страхования ценовых и финансовых рисков.
Учетная функция состоит в обязательном учете всех видов
ценных бумаг в списках-реестрах, регистрации участников рынка
ценных бумаг, а также в отражении фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, конвертации и др.
11
12
Ɋɵɧɨɤ
Ɍɨɜɚɪɧɵɣ
Ɋɵɧɤɢ
ɬɨɜɚɪɨɜ
Ɏɢɡɢɱɟɫɤɢɟ
ɪɵɧɤɢ
ɬɨɜɚɪɨɜ
Ⱦɟɧɟɠɧɵɣ
Ⱦɟɧɟɠɧɵɟ
ɫɪɟɞɫɬɜɚ ɜ
ɨɛɪɚɳɟɧɢɢ
Ɋɵɧɨɤ
ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɋɵɧɤɢ ɬɨɜɚɪɧɵɯ
ɮɶɸɱɟɪɫɧɵɯ
ɤɨɧɬɪɚɤɬɨɜ ɢ
ɨɩɰɢɨɧɨɜ
ȼɟɤɫɟɥɹ
(ɬɨɜɚɪɧɵɟ),
ɤɨɧɨɫɚɦɟɧɬɵ,
ɜɚɪɪɚɧɬɵ
(ɬɨɜɚɪɧɵɟ)
ɇɚɥɢɱɧɵɟ
ɞɟɧɶɝɢ
Ⱦɟɧɟɠɧɵɟ
ɰɟɧɧɵɟ ɛɭɦɚɝɢ
(ɱɟɤɢ,
ɚɤɤɪɟɞɢɬɢɜɵ
ɢ ɞɪ.)
Ɋɵɧɨɤ ɨɫɧɨɜɧɵɯ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɏɢɧɚɧɫɨɜɵɣ
ɪɵɧɨɤ
Ⱦɟɧɟɠɧɵɟ
ɫɪɟɞɫɬɜɚ
ɨɛɪɚɳɟɧɢɹ ɜ
ɞɪɭɝɢɯ ɮɨɪɦɚɯ
Ɉɫɧɨɜɧɵɟ
ɮɨɧɞɨɜɵɟ
ɛɭɦɚɝɢ
Ɋɵɧɨɤ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ (ɮɨɧɞɨɜɵɣ ɪɵɧɨɤ)
Ɋɵɧɨɤ ɩɪɨɢɡɜɨɞɧɵɯ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Рис. 1. Место рынка ценных бумаг в общем рынке
Ɏɨɧɞɨɜɵɣ
ɪɵɧɨɤ
Ⱦɪɭɝɢɟ
ɪɵɧɤɢ
ɤɚɩɢɬɚɥɨɜ
ɉɪɨɢɡɜɨɞɧɵɟ
ɮɨɧɞɨɜɵɟ
ɰɟɧɧɵɟ ɛɭɦɚɝɢ
Контрольная функция предназначена для осуществления
контроля за соблюдением нормативно-законодательной базы
участниками рынка.
Функция сбалансирования спроса и предложения заключается в обеспечении равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.
Стимулирующая функция заключается в мотивации, например, путем предоставления права на участие в управлении
предприятием (акции), на получение дохода (процентов — по
облигациям, дивидендов — по акциям), возможности накопления
капитала или права стать владельцем имущества (облигации).
Перераспределительная функция состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств
(капиталов) между предприятиями, отраслями и регионами,
государством и населением.
Регулирующая функция означает регулирование путем
конкретных фондовых операций различных общественных
процессов. Например, продажа государственных ценных бумаг
на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством — увеличивает этот объем.
Функция страхования ценовых и финансовых рисков
(хеджирование) предполагает возможность уберечь участников
рынка ценных бумаг от неудач благодаря появлению класса производных ценных бумаг, а именно: опционных и фьючерсных
контрактов (договоров).
Страхование в широком смысле его толкования включает
фондовую и нефондовую формы.
Фондовое страхование — это совокупность замкнутых
перераспределительных отношений между участниками страхового договора по поводу создания за счет денежных взносов
целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения
возможного ущерба в связи с последствиями произошедших
страховых случаев.
Нефондовое страхование, или хеджирование, состоит в
нейтрализации неблагоприятных колебаний конъюнктуры
рынка для эмитента или инвестора того или иного актива. Суть
13
хеджирования заключается в переносе риска неблагоприятного
изменения цены с одного лица на другое. Первое лицо называется хеджером, второе — спекулянтом. Хеджирование способно
оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры.
Нефондовое страхование отсутствия спроса на ценные бумаги и (или) неблагоприятного изменения цены осуществляется
с использованием “ролевых страховщиков — спекулянтов” и
специальных видов сделок (финансовых инструментов): опционов, форвардных и фьючерсных контрактов.
Роль рынка ценных бумаг как инструмента рыночного регулирования на современном этапе состоит:
• в использовании ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике;
• перераспределении инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных
отраслях, проектах, предприятиях с одновременным отвлечением финансовых ресурсов из отраслей, не имеющих четко
определенных перспектив своего развития;
• предоставлении инвесторам возможности хранения и
приумножения их сбережений.
Однако роль ценных бумаг в функционировании реальной
экономики не следует преувеличивать. Практика переходной
экономики России показала, что при современном развитии производительных сил прибыль проистекает как из финансовых
ресурсов, так и из труда, а нормальное функционирование финансовых и фондовых рынков возможно при стабильной работе
реального сектора экономики.
Роль ценных бумаг в обеспечении экономического развития
страны связана и с ее участием в международном разделении
труда и конкуренции. Отечественная экономика, специализируясь на добыче нефти и газа, производстве металлов, изделий
машиностроения, зачастую не имеет финансовых ресурсов,
вкладываемых в проекты длительного периода (например,
разработка нового самолета требует 10–15 лет). Такие про14
екты не могут финансировать даже отдельные финансовопромышленные группы. По этой же причине не осуществляются
серийное производство и экспорт ряда высокотехнологичных
товаров. Бюджет РФ на сегодняшний день также не способен
решать такие задачи.
Поэтому существует объективная потребность в использовании отечественной промышленностью возможностей рынка
ценных бумаг путем привлечения иностранных инвестиционных
ресурсов, привлечения высококвалифицированных наемных
работников, относящихся в развитых странах к среднему классу.
Не имея своего бизнеса как объекта для собственных прямых
инвестиций, этот класс представляется наиболее активными
гражданами-инвесторами на рынке ценных бумаг. Они могли бы
участвовать в финансировании реальных проектов.
Следовательно, участвуя в мировом разделении труда,
отечественные предприятия должны быть заинтересованы в
развитии внутренних и внешних рынков корпоративных ценных бумаг.
1.2. Механизм функционирования рынка ценных бумаг,
его структура, субъекты и формы деятельности
Механизм функционирования рынка ценных бумаг — это
взаимодействие различных субъектов рынка, связанное с осуществлением фондовых операций. Он регламентируется действующим законодательством и зависит:
• от концепции развития фондового рынка в национальной
экономике;
• конкретной финансовой политики того или иного региона,
компании, организации;
• взаимного влияния государства и рынка ценных бумаг.
Эффективность работы рынка ценных бумаг во многом
определяется уровнем развития инфраструктуры, свободной
конкуренции и цивилизованного перераспределения собственности.
15
Механизм функционирования рынка ценных бумаг имеет
свои особенности, которые связаны:
• с конкретной структурой обращающихся ценных бумаг;
• деловой активностью участников рынка;
• общим состоянием экономики;
• выбранной моделью рынка.
При этом рынок должен учитывать специфику и природу
отдельных видов ценных бумаг как финансовых инструментов,
например коносаментов, товарных и финансовых фьючерсов,
опционов, векселей, связанных с финансовыми ресурсами и
рынком ссудного капитала.
Механизм функционирования рынка ценных бумаг зависит
от составных элементов этого рынка (т. е. его структуры) и подразделяется на сектора:
1) по структуре участников: эмитенты, инвесторы, посредники;
2) по экономической природе ценных бумаг, по их отношению к собственности (владение, распоряжение, пользование);
3) по связи ценных бумаг с выпуском, первичным размещением и последующим обращением (первичный и вторичный
рынок). На первичном рынке происходит выпуск ценных бумаг
в обращение (эмиссия), а на вторичном рынке — осуществление
различных фондовых операций с уже выпущенными ценными
бумагами;
4) по эмитентам и инвесторам (государство, органы местного
самоуправления, юридические и физические лица);
5) по гражданству эмитентов и инвесторов (резиденты и
нерезиденты);
6) по территории, на которой обращаются ценные бумаги
(региональный, национальный и мировой рынки);
7) по степени риска (высоко-, средне- и малорисковый рынок).
К субъектам российского рынка ценных бумаг относятся:
• Президент РФ, который осуществляет общее руководство
рынком ценных бумаг, подписывает законы и издает указы,
регламентирует его развитие;
• Совет Федерации — ратифицирует законодательные акты
по вопросам развития рынка ценных бумаг;
16
• Государственная Дума — разрабатывает законодательные акты по вопросам развития рынка ценных бумаг;
• Правительство РФ — определяет общие направления
развития рынка ценных бумаг;
• Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР
России) — разрабатывает концепцию развития рынка ценных
бумаг и нормативно-правовые акты, регулирующие это развитие; осуществляет контроль за рынком ценных бумаг, аттестацию и лицензирование профессиональных участников рынка;
проводит государственную регистрацию проспектов эмиссии
ценных бумаг;
• Министерство финансов РФ — проводит общее регулирование развития рынка ценных бумаг как составной части
финансового рынка, осуществляет выпуск государственных
ценных бумаг;
• Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом (Росимущество) — осуществляет управление пакетами
ценных бумаг, находящихся в собственности государства, в том
числе и “золотыми” акциями, дающими право вето на определенные решения общего собрания акционеров;
• Центральный банк РФ — размещает государственные
ценные бумаги, через управление ценными бумагами регулирует деятельность коммерческих банков на фондовом рынке и
на основе генеральной лицензии осуществляет лицензирование
специалистов коммерческих банков;
• Федеральное казначейство (Казначейство России) — размещает казначейские обязательства;
• краевые и областные думы и иные территориальные
законодательные органы — осуществляют законодательную
инициативу по регулированию развития региональных рынков
ценных бумаг;
• администрации автономных республик, краев, областей,
городов и районов и иные территориальные органы исполнительной власти — осуществляют текущий контроль и управление региональными рынками ценных бумаг, а также выпуск
муниципальных ценных бумаг;
17
• территориальные управления, представительства,
отделы и комиссии ФСФР России, Министерства финансов
РФ, Росимущества, Центрального банка РФ, Федерального
казначейства, Федеральной антимонопольной службы (ФАС
России) — осуществляют функции федеральных органов непосредственно в регионах;
• федеральные комитеты, министерства и управления —
руководят фондовыми операциями в организациях, находящихся в их подчинении;
• фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж — организуют биржевую торговлю ценными
бумагами;
• региональные комиссии по рынку ценных бумаг в краях
и областях — контролируют и регулируют деятельность рынка
ценных бумаг в регионах;
• инвестиционные фонды и компании — занимаются профессиональной специализированной деятельностью на региональных рынках ценных бумаг;
• коммерческие банки — выпускают свои ценные бумаги и
участвуют в фондовых операциях других участников региональных рынков ценных бумаг, осуществляют операции с государственными и корпоративными ценными бумагами;
• фондовые центры и магазины — занимаются реализацией
ценных бумаг;
• пенсионные фонды и страховые компании — вкладывают
временно свободные финансовые ресурсы в ценные бумаги;
• депозитарии и реестродержатели — хранят ценные
бумаги и ведут их реестр;
• саморегулируемые организации — являются общественными объединениями профессиональных участников региональных рынков ценных бумаг и вырабатывают стандарты их
поведения на рынке;
• акционерные общества — выпускают ценные бумаги;
• юридические и физические лица — в рамках действующего законодательства могут совершать различные фондовые
операции.
18
Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” определены основные формы деятельности:
государственная; профессиональная; частная.
Государственная деятельность на рынке ценных бумаг
осуществляется Президентом РФ, Советом Федерации, Государственной Думой, Правительством РФ, Федеральной службой
по финансовым рынкам (ФСФР) России, Центральным банком
России, Минфином России, Минэкономразвития России, областными организациями.
Профессиональная деятельность ведется специалистами
фондовых бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж,
инвестиционных фондов и компаний, брокерами, дилерами,
маклерами, специализированными реестродержателями и депозитариями, клирингом, аудитом операций с ценными бумагами.
Специалисты — профессиональные участники рынка ценных
бумаг обязаны иметь квалификационные аттестаты и лицензию.
Кроме вышеназванных участников рынка ценных бумаг
особое место занимают самоуправляемые организации, которые
являются объединениями профессиональных участников рынка
ценных бумаг.
Частная деятельность осуществляется остальными
участниками рынка, которые не относятся к профессиональным
участникам и не имеют лицензии на право ведения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Участники рынка ценных бумаг могут осуществлять различные виды деятельности: брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую, депозитарную, деятельность по ведению реестра владельцев именных
ценных бумаг, по организации торговли на рынке ценных бумаг,
а также траст и консалтинг.
Следует отметить, что ведение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг строго регламентируется
государственными органами. Так, приказом ФСФР России от
24 апреля 2007 г. № 07-50/пз-н “Об утверждении нормативов
достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний
19
инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и
негосударственных пенсионных фондов” установлены соответствующие нормативы собственных средств, например:
• по дилерской и (или) брокерской деятельности и (или)
деятельности по управлению ценными бумагами — 35 млн руб.,
а с 1 июля 2011 г. — 50 млн руб.;
• депозитарной деятельности, не связанной с депозитарными операциями по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных
бумаг (далее — деятельность расчетного депозитария), —
60 млн руб., а с 1 июля 2011 г. — 80 млн руб. При этом норматив
достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, являющегося эмитентом российских
депозитарных расписок, — 200 млн руб., а с 1 июля 2011 г. — не
менее 250 млн руб.;
• деятельности расчетного депозитария — 250 млн руб., а с
1 июля 2011 г. — 300 млн руб.;
• клиринговой деятельности и (или) деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг — 80 млн руб., а
с 1 июля 2011 г. — 100 млн руб.;
• деятельности по ведению реестра владельцев именных
ценных бумаг — 100 млн руб., а с 1 июля 2011 г. — 150 млн руб.;
• деятельности фондовой биржи — 150 млн руб., а с 1 июля
2011 г. — 200 млн руб.
1.3. Участники рынка ценных бумаг,
их общая характеристика
Участники рынка ценных бумаг — это юридические и физические лица, которые продают или покупают ценные бумаги или
обслуживают их оборот и расчеты по ним; т. е. те, кто вступает
между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг (рис. 2).
По функциональному назначению можно выделить следующие основные группы участников рынка ценных бумаг:
20
эмитенты; инвесторы; фондовые посредники; организации,
обслуживающие рынок ценных бумаг; государственные органы
регулирования и контроля.
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɵɟ
ɨɪɝɚɧɵ ɪɟɝɭɥɢɪɨɜɚɧɢɹ
ɢ ɤɨɧɬɪɨɥɹ
ɗɦɢɬɟɧɬɵ
ɂɧɜɟɫɬɨɪɵ
Ɉɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ,
ɨɛɫɥɭɠɢɜɚɸɳɢɟ ɪɵɧɨɤ
ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɏɨɧɞɨɜɵɟ
ɩɨɫɪɟɞɧɢɤɢ
ɂɧɮɨɪɦɚɰɢɨɧɧɵɟ
ɚɝɟɧɬɫɬɜɚ
Ɉɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ,
ɨɛɟɫɩɟɱɢɜɚɸɳɢɟ,
ɡɚɤɥɸɱɟɧɢɟ ɫɞɟɥɨɤ
Ɏɨɧɞɨɜɵɟ
ɛɢɪɠɢ
ɇɟɛɢɪɠɟɜɵɟ
ɨɪɝɚɧɢɡɚɬɨɪɵ
ɪɵɧɤɚ
Ɉɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ,
ɨɛɟɫɩɟɱɢɜɚɸɳɢɟ,
ɢɫɩɨɥɧɟɧɢɟ ɫɞɟɥɨɤ
Ɋɚɫɱɟɬɧɵɟ
ɰɟɧɬɪɵ
Ⱦɟɩɨɡɢɬɚɪɢɢ
Ɋɟɝɢɫɬɪɚɬɨɪɵ
Рис. 2. Участники рынка ценных бумаг
Эмитент — это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие
от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг
по осуществлению прав, закрепленных ими (ст. 2 Федерального
закона от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ “О рынке ценных бумаг”).
Эмитенты представляют тех участников фондового рынка, которые заинтересованы в привлечении инвестиционных ресурсов путем выпуска, как правило, облигаций и иных долговых
финансовых инструментов.
Фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие
связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг
(дилеры, брокеры).
Организации, обслуживающие функционирование рынка
ценных бумаг, включают:
• организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или
небиржевые организаторы рынка);
• расчетные палаты, клиринговые центры;
21
• депозитарии;
• регистраторов;
• информационные органы или организации.
Участник рынка ценных бумаг может находиться либо в
роли покупателя, либо в позиции продавца, либо только обслуживать рыночные процессы.
Эмитент поставляет на фондовый рынок товар — ценную
бумагу, качество которой определяется его статусом и финансовыми результатами его деятельности. Он постоянно присутствует на рынке, оперирует своими ценными бумагами, осуществляя
их выкуп или продажу.
Первенство среди российских эмитентов занимает государство, поскольку считается, что его ценные бумаги имеют нулевой
риск, поэтому они продаются с минимальным, но достаточно высоким доходом и абсолютной ликвидностью. Состав эмитентов
представлен на рис. 3.
ɗɦɢɬɟɧɬɵ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɨ
ɍɱɪɟɠɞɟɧɢɹ ɢ
ɨɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ,
ɩɨɥɶɡɭɸɳɢɟɫɹ
ɝɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɨɣ
ɩɨɞɞɟɪɠɤɨɣ
Ⱥɤɰɢɨɧɟɪɧɵɟ
ɨɛɳɟɫɬɜɚ
(ɤɨɪɩɨɪɚɰɢɢ)
ɑɚɫɬɧɵɟ
ɩɪɟɞɩɪɢɹɬɢɹ
ɇɟɪɟɡɢɞɟɧɬɵ
ɉɪɨɢɡɜɨɞɫɬɜɟɧɧɨɝɨ ɫɟɤɬɨɪɚ
ɐɟɧɬɪɚɥɶɧɨɟ
ɩɪɚɜɢɬɟɥɶɫɬɜɨ
Ɋɟɫɩɭɛɥɢɤɚɧɫɤɢɟ
ɨɪɝɚɧɵ
ɩɪɚɜɢɬɟɥɶɫɬɜɚ
Ɇɭɧɢɰɢɩɚɥɶɧɵɟ
ɨɪɝɚɧɵ ɜɥɚɫɬɢ
ɉɪɢɜɚɬɢɡɢɪɨɜɚɧɧɵɟ
ɩɪɟɞɩɪɢɹɬɢɹ
ȼɧɨɜɶ
ɫɨɡɞɚɜɚɟɦɵɟ
ɨɛɳɟɫɬɜɚ
Ʉɪɟɞɢɬɧɵɟ ɨɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ
Ȼɢɪɠɢ
Ɏɢɧɚɧɫɨɜɵɟ ɫɬɪɭɤɬɭɪɵ
ɂɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɵɟ
ɤɨɦɩɚɧɢɢ ɢ ɮɨɧɞɵ
Рис. 3. Состав эмитентов
22
Акционерные общества, созданные в результате приватизации как эмитенты, характеризуются низкой доходностью, информационной закрытостью, неопределенностью экономических
перспектив. Поэтому, чтобы выжить, им на рынке ценных бумаг
необходимы техническая доступность реестра и значительные
колебания курсовой стоимости их ценных бумаг.
Частные предприятия-эмитенты могут выпускать только
долговые ценные бумаги (облигации, векселя).
Однако для всех эмитентов, выходящих на отечественный
фондовый рынок ценных бумаг, существуют общие правила,
соблюдая которые можно достигнуть определенных успехов:
• эмиссии ценных бумаг должны быть адресными, сориентированными на определенного инвестора;
• следует правильно определить время выпуска ценных
бумаг на основе оценки финансовой ситуации в стране;
• в преддверии выпуска ценных бумаг весьма важно показать преимущества конкретного эмитента и его инвестиционной
программы;
• необходимо помнить, что чем ниже статус эмитента, тем
больше прав и гарантий для инвестора должен содержать выпуск ценных бумаг.
Инвестор — лицо, которому ценные бумаги принадлежат
на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец) (Закон “О рынке ценных бумаг”). Современный
экономический словарь трактует понятие инвестор как “юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции,
вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные
средства в инвестиционные проекты.
Инвесторы обычно не просто вкладывают капитал в дело,
подобно бизнесменам, но осуществляют долговременные вложения в достаточно крупные проекты, связанные со значительными производственными, технологическими преобразованиями,
новшествами. В качестве инвесторов выступают государство,
регионы, организации, предприятия, предприниматели, частные лица, игроки на рынке ценных бумаг”. Состав инвесторов
приведен на рис. 4.
23
ɂɧɜɟɫɬɨɪɵ
ɂɧɞɢɜɢɞɭɚɥɶɧɵɟ
ɂɧɫɬɢɬɭɰɢɨɧɚɥɶɧɵɟ
ɉɪɨɮɟɫɫɢɨɧɚɥɵ ɪɵɧɤɚ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɨ
Ȼɚɧɤɢ
Ɏɨɧɞɨɜɵɟ
ɩɨɫɪɟɞɧɢɤɢ
Ʉɨɪɩɨɪɚɰɢɢ
ɋɩɟɰɢɚɥɢɡɢɪɨɜɚɧɧɵɟ ɢɧɜɟɫɬɨɪɵ
ɂɧɜɟɫɬɢɰɢɨɧɧɵɟ
ɢɧɫɬɢɬɭɬɵ
Ʉɨɦɩɚɧɢɢ
Ɏɨɧɞɵ
ɋɩɟɰɢɚɥɢɡɢɪɨɜɚɧɧɵɟ
ɮɨɧɞɵ ɢ ɤɨɦɩɚɧɢɢ
(ɩɟɧɫɢɨɧɧɵɟ ɮɨɧɞɵ,
ɫɬɪɚɯɨɜɵɟ ɤɨɦɩɚɧɢɢ ɢ ɞɪ.)
Рис. 4. Состав инвесторов
По цели инвестирования инвесторы подразделяются на
стратегических и портфельных.
Стратегический инвестор — это инвестор, заинтересованный
в приобретении крупного пакета акций, для того чтобы участвовать
в управлении или получить контроль над акционерным обществом.
Стратегический инвестор предполагает расширение сферы влияния, приобретение контроля в перераспределении собственности.
Портфельный инвестор может рассчитывать только на
доход принадлежащих ему ценных бумаг. Он постоянно должен
решать вопросы, что, как, где и когда покупать. При этом ему
необходимо определить цель вложения средств в ценные бумаги, степень риска при инвестировании ресурсов, сохранение,
безопасность вложения и высокий уровень доходности при соответственно высоком уровне риска вложений.
1.4. Понятие ценных бумаг и требования,
предъявляемые к ним
На сегодняшний день не существует единого подхода к понятию “ценная бумага” ни в отечественной, ни в зарубежной
24
литературе, а также и в законодательных актах. К определению категории “ценная бумага” по-разному подходят юристы и
экономисты. Так, в ст. 142 Гражданского кодекса РФ (далее —
ГК РФ) дано юридическое определение ценной бумаги: ценной
бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением
установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны
только при его предъявлении.
Исходя из этого определения ценная бумага должна обладать следующими свойствами:
• иметь установленную форму и обязательные реквизиты;
• удостоверять имущественные права;
• только при предъявлении подлинника документа являться
средством осуществления или передачи имущественных прав.
Ценная бумага не является ни деньгами, ни материальными
ресурсами. Она имеет свою стоимость, выраженную в деньгах,
и ее ценность определяется теми правами, которые она дает
своему владельцу — держателю ценной бумаги. Инвестор обменивает имеющиеся у него свободные денежные средства или
материальные ресурсы на ценную бумагу только в том случае,
если уверен, что она лучше, удобнее, чем сами деньги или товар.
Ценная бумага — это такая форма фиксации (записи) рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Это означает, что заключение
сделки или соглашения между участниками состоит в передаче
или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар.
В Законе “О рынке ценных бумаг” дается следующее определение ценной бумаги: эмиссионная ценная бумага — это любая
ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно такими обязательными признаками:
• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и
безусловному осуществлению с соблюдением установленных
настоящим Федеральным законом формы и порядка;
• размещается выпусками, имеет равные объем и сроки
осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от
времени приобретения ценной бумаги.
25
Такое понятие эмиссионной ценной бумаги согласуется с ее
определением, данным в американском законодательстве. Согласно Единообразному торговому кодексу США — это ценные
бумаги, выпускаемые сериями для привлечения денежного капитала, т. е. акции, облигации, долговые обязательства государства и производные от них инструменты (классические опционы,
варранты, подписные права и т. п.).
Поскольку деньги и товар в современных условиях имеют
разные формы существования капитала, то с экономической точки зрения “ценная бумага — это форма существования капитала,
отличная от его товарной, производительной и денежной форм,
которая может передаваться вместо него самого, обращаться на
рынке как товар и приносить доход”.
Владелец ценной бумаги уже не имеет самого капитала,
но имеет на этот капитал все права, зафиксированные в форме
ценной бумаги. При этом все права, обязательства и отношения
к новому владельцу переходят путем закрепления их в специальном реестре. Фиксация прав осуществляется с помощью бумажных носителей или компьютерных записей, поэтому форма
выпуска ценных бумаг может быть как документарной, так и
бездокументарной.
Отличительные особенности ценных бумаг состоят в следующем:
• для удостоверения прав требуется их предъявление;
• не допускается частичная передача прав;
• нормативные акты регулируют выпуск и обращение
ценных бумаг каждого вида, устанавливают объем прав, удостоверенных конкретной ценной бумагой, а также реквизиты и
требования к ее форме.
Таким образом, документ становится ценной бумагой только
после того, как он будет наделен необходимыми реквизитами
и предъявлен в соответствующей форме. В противном случае
ценная бумага не будет иметь надлежащего статуса и становится
ничтожной.
Ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано
на бланке и (или) в ее реестре собственников, составленном в
26
обычной документарной и (или) бездокументарной формах, называется именной.
Ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в
какой регистрации, называется предъявительской.
На фондовом рынке ценных бумаг сегодня превалируют
именные ценные бумаги, поскольку:
• всегда известен их владелец;
• все операции с ценными бумагами обязательно подлежат
фиксации, регистрации, следовательно, они доступны для налогообложения.
Однако и предъявительская ценная бумага в определенных
условиях может превращаться в именную: в момент заключения
с банком соответствующего договора обязательно фиксируется
их владелец. С точки зрения правовых отношений в данном конкретном случае предъявительская ценная бумага превращается
в именную.
Именной ценной бумагой является и безбумажная ее форма, поскольку в электронной памяти она зарегистрирована на
конкретное юридическое или физическое лицо.
К ценным бумагам, обладающим соответствующими юридическими правами, предъявляются следующие требования:
1) обращаемость — способность ценной бумаги выступать
на фондовом рынке в качестве предмета купли-продажи (акции,
облигации, сертификаты, опционы, фьючерсы);
2) документальность — наличие установленных законодательством реквизитов; отсутствие хотя бы одного из них влечет
за собой недействительность ценной бумаги (ее ничтожность);
3) стандартность и серийность — выпуск ценных бумаг
в основном однородными сериями и группами, что делает их
массовым и однородным товаром на рынке ценных бумаг. Ценная
бумага должна иметь стандартное содержание (форму участников
сделки, срок действия, условия погашения и т. д.);
4) доступность для гражданского оборота — способность
быть объектом для гражданских сделок: заем, хранение, залог,
дарение, наследование;
27
5) регулируемость и признание государством — государство
должно регулировать рынок ценных бумаг, защищать интересы инвесторов, предоставляя им равные права; поддерживать
общественное доверие к индустрии ценных бумаг;
6) рыночность — как особый вид товара они должны иметь
свой рынок с присущими ему правилами работы;
7) ликвидность — возможность превращения ценной бумаги в денежные средства или другие материальные активы без
существенных потерь для продавцов;
8) рискованность: а) опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений; б) или
очередность уровней риска различных типов ценных бумаг;
9) лицензирование — разрешение государственных органов
(Федеральной службы по финансовым рынкам) на осуществление определенных видов деятельности с ценными бумагами на
рынке ценных бумаг как в документарной, так и бездокументарной формах.
1.5. Виды и классификация ценных бумаг
Гражданский кодекс РФ к ценным бумагам относит: государственные облигации, облигации, акции, векселя, чеки,
депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами
о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к
числу ценных бумаг (ст. 143).
Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права
ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть имущества, остающегося
после его ликвидации.
Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая
право ее владельца на получение от эмитента облигации в
предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости и за28
фиксированного в ней процента от этой стоимости или иного
имущественного эквивалента.
Вексель — это письменное долговое обязательство, составленное по установленной законодательством форме и дающее ее
владельцу безусловное право требовать при наступлении указанного в векселе срока с лица, выдавшего или акцептовавшего
обязательство, уплаты оговоренной в нем суммы.
Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное
распоряжение чекодателя банку выплатить указанную в нем
сумму чекодержателю.
Депозитный (сберегательный) сертификат — письменное
свидетельство коммерческого (сберегательного) банка о вкладе
денежных средств, помещении их на депозит в банк, а также
удостоверяющее право вкладчика по истечении установленного
срока получить обратно вклад и проценты по нему.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя —
ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение вклада и процентов по нему.
Коносамент — ценная бумага, разновидность товарнораспорядительного документа, предоставляет ее держателю
право распоряжаться грузом. Коносамент — это документ, содержащий условия договора перевозки груза.
Складское свидетельство — документ, подтверждающий
факт заключения договора хранения и принятия товара на хранение; держатель свидетельства получает право распоряжаться
товаром в то время, когда товар находится на хранении.
Варрант (залоговое свидетельство) — это ценная бумага,
выдаваемая складом в подтверждение права собственности на
товар, находящийся на складе, а также документ, дающий его
владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-либо компании в течение определенного срока
по установленной цене.
Приватизационные ценные бумаги (ваучеры) — ценные
бумаги, подтверждающие право их владельца на часть приватизируемой государственной собственности.
29
Опцион — договор, в соответствии с которым одна из сторон
имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока
продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по
цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это
право определенной суммы денег, называемой премией.
Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор
купли-продажи биржевого актива через определенный срок в
будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.
Депозитная расписка — это ценная бумага, представляющая
собой банковское свидетельство косвенного владения акциями
иностранных фирм, которые хранятся на депозите в банке страны,
где зарегистрирован эмитент.
Закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая
права ее законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества,
указанного в договоре об ипотеке, без предъявления других доказательств существования этого обязательства; а также право
залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.
Классификация ценных бумаг служит для понимания
сущности организации рынка ценных бумаг в России, а также
финансовых процессов, происходящих в период осуществления
экономических реформ.
Ценные бумаги классифицируют по многим признакам:
виду, классу, группе, разряду, типу, категории.
По виду ценные бумаги подразделяют на государственные
облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на
предъявителя, простое и двойное складское свидетельство (и
каждая их часть в отдельности), коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги.
По организационно-правовой принадлежности ценные бумаги подразделяют на группы, состоящие из государственных
и корпоративных ценных бумаг.
По способу регистрации выпуска ценных бумаг различают
классы: эмиссионные и неэмиссионные (рис. 5).
30
Рис. 5. Классификация ценных бумаг
по способу выпуска и классам
По функциональному назначению ценные бумаги, допущенные к обращению на территории РФ, подразделяются на разряды: долговые, долевые, платежные и товарораспорядительные
документы, производные и залоговые ценные бумаги (рис. 6).
По способу передачи прав собственности ценные бумаги
подразделяются на следующие типы (рис. 7):
• именные,
• предъявительские,
• ордерные.
Именные ценные бумаги — это долговые и долевые ценные
бумаги (кроме банковской книжки на предъявителя), платежные
и товарораспорядительные документы, опционные свидетельства, закладные и складские свидетельства.
31
Рис. 6. Классификация ценных бумаг по функциональному
назначению
Предъявительские ценные бумаги — это все ценные бумаги,
допущенные к обращению на территории РФ, кроме депозитных и сберегательных сертификатов, опционных и складских
свидетельств, закладных.
Ордерные ценные бумаги — это платежные и товарораспорядительные документы.
Как видно из рис. 7, отдельные виды ценных бумаг могут
принадлежать одновременно к двум или даже трем типам.
Именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги
отличаются друг от друга порядком передачи прав, удостоверенных ими.
32
Рис. 7. Классификационные типы ценных бумаг
Ценные бумаги на предъявителя передают свои права новому владельцу простым вручением. Лицо, продавшее ценную
бумагу — права, удостоверенные именной ценной бумагой по
договору уступки права требования (цессии), — несет ответственность по ней только в случае, если она оказалась фальшивой. Претензии по такой бумаге предъявляются к эмитенту, т.
е. лицу, ее выпустившему.
Переход прав на именную бездокументарную ценную
бумагу к покупателю может быть зафиксирован одним из двух
способов:
• если учет прав на ценные бумаги осуществляется в депозитарии, то переход прав происходит с момента внесения приходной записи по счету депо1 приобретателя;
1
Счет депо — это совокупность записей в учетных регистрах депозитария (сводная ведомость для накопления учетной информации), необходимая для исполнения им договора с депонентом.
33
• если учет прав ведется в системе ведения реестра, то переход прав на ценные бумаги осуществляется с момента внесения
приходной записи по лицевому счету приобретателя.
Право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:
• в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра — с момента передачи сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;
• в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у
лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.
По ордерной ценной бумаге переход права совершается путем передаточной надписи, называемой индоссаментом. При совершении индоссамента достаточно только подписи индоссата
(продавца ордерной ценной бумаги), который несет ответственность как за наличие права, так и за его реализацию.
По срокам обращения ценные бумаги подразделяются на
краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до
пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет).
По форме получения дохода ценные бумаги подразделяются
на процентные с постоянным и переменным доходом, купонные,
дисконтные, выигрышные и дивидендные.
По форме выпуска ценные бумаги подразделяются по следующим категориям:
• ценные бумаги в документарной форме (все виды ценных
бумаг, допущенных к обращению на территории РФ);
• ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме
(государственные облигации, облигации, акции). В Российской
Федерации акции выпускаются исключительно в бездокументарной форме.
Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” дает следующее их определение:
• документарная форма эмиссионных ценных бумаг —
форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец уста34
навливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо;
• бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг —
форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра
владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных
бумаг, на основании записи по счету депо.
Таким образом, рассмотренная классификация ценных
бумаг представляет собой их подразделение по определенным
признакам и видам.
Некоторые специалисты по ценным бумагам предлагают
подразделять их на листинговые, гибридные и погашаемые.
Листинговые ценные бумаги (listed security) — это долевые или долговые ценные бумаги, торгуемые на официальной
фондовой бирже.
Гибридные ценные бумаги (hybrid security) — это ценные
бумаги, обладающие свойствами долевых и долговых финансовых инструментов.
Погашаемые ценные бумаги (redeemable security) — это
долевые или долговые ценные бумаги, погашаемые при наступлении определенных условий или выпускаемые на определенный срок и погашаемые по истечении этого срока. Например,
привилегированные акции, в отношении которых с течением
времени предполагается либо конвертация, либо выкуп эмитентом. Такая акция, как правило, не имеет право голоса, поэтому
она в значительной степени становится похожей на долговой
инструмент (облигацию).
Под видом ценных бумаг понимают их совокупность, для
которой все существенные признаки являются общими, одинаковыми. Классификация видов ценных бумаг — это подразделение
видов ценных бумаг на подвиды, которые, в свою очередь, могут
подразделяться на более мелкие подвиды. Например, облигация —
один из видов ценных бумаг. Облигация может быть купонной
или бескупонной. Бескупонная облигация может быть выигрышной или дисконтной и т. д. (ст. 2 Закона “О рынке ценных бумаг”).
35
По основным характеристикам (признакам) ценные бумаги
можно классифицировать следующим образом (табл. 1).
Таблица 1
Классификация ценных бумаг
Классификационный признак
Происхождение
Виды и подвиды ценных бумаг
Первичные — ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги
(акции, облигации, векселя, закладные и др.)
Срок существования Срочные — ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные)
Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно
Формы существоБумажные, или документарные
вания
Безбумажные, или бездокументарные
Национальная при- Отечественные
надлежность
Иностранные
Тип использования Инвестиционные, или капитальные — ценные
бумаги, являющиеся объектом вложения капитала
(акции, облигации, фьючерсные контракты и др.)
Неинвестиционные — ценные бумаги, которые
обслуживают денежные расчеты на товарных или
других рынках (векселя, чеки, коносаменты)
Порядок владения
Предъявительские — ценные бумаги, которые не
фиксируют имени владельца, и их обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица
к другому
Именные — ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре
Ордерные — именные ценные бумаги, передаваемые
другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента)
Форма выпуска
Эмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, и
внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно
идентичны (акции и облигации)
Неэмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями
Форма собственно- Государственные
сти
Негосударственные — ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями,
банками, организациями) и даже частными лицами
36
Окончание табл. 1
Классификационный признак
Характер обращаемости
Виды и подвиды ценных бумаг
Рыночные, или свободно обращающиеся
Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть
ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента и через оговоренный срок)
Уровень риска
Наличие дохода
Форма вложения
средств
Безрисковые и малорисковые, рисковые
Доходные и бездоходные
Долговые — ценные бумаги, обычно имеющие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить долг на определенную дату в
будущем (облигации,
банковские сертификаты, векселя и др.)
Владельческие долевые — ценные бумаги, дающие
право собственности на соответствующие активы
(акции, варранты, коносаменты и др.)
Экономическая
Акции
сущность (вид прав) Облигации
Векселя и др.
Каждая группа ценных бумаг включает их подвиды, что
обусловлено особенностями фондового рынка и законодательства
той или иной страны.
Как юридическая категория ценная бумага определяется
следующими правами:
• владение ценной бумагой;
• удостоверение имущественных и обязательственных прав;
• право управления;
• удостоверение передачи или получения собственности.
Как экономическая категория ценная бумага имеет свои
определенные свойства и характеристики:
• ликвидность;
• доходность;
• курс;
• надежность;
• наличие самостоятельного оборота;
• потенциал прироста курсовой стоимости.
37
• Ценные бумаги можно классифицировать также и по следующим признакам:
1) по эмитентам (государственные, частные и смешанные);
2) по степени защиты (высококлассные и низкоклассные);
3) по форме выпуска (документарные и бездокументарные);
4) по сроку действия (срочные и бессрочные);
5) по виду (именные и на предъявителя);
6) по объему предоставленных прав (с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования);
7) по территории обращения (муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские);
8) по форме получения дохода (с постоянным и с точечным
доходом);
9) по возможности обмена (конвертируемые и неконвертируемые).
Грамотно выбранная классификация признаков и видов
ценных бумаг позволяет правильно организовать синтетический
и аналитический учет операций с ними, осуществлять контроль
за их движением и эффективным использованием в обращении
на рынке ценных бумаг.
38
2. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
2.1. Выпуск эмиссионных ценных бумаг,
его процедура и этапы
Эмиссия ценных бумаг — это последовательность действий
эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Эмиссионная ценная бумага — это такая ценная бумага, которая размещается серийно (выпусками) и имеет равные объем
и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения, а также закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих
удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка.
Выпуск эмиссионных ценных бумаг — это совокупность всех
ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый
объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную
стоимость. Всем эмиссионным ценным бумагам данного выпуска присваивается единый государственный регистрационный
номер, который распространяется на все ценные бумаги конкретного выпуска, а если выпуск не подлежит государственной
регистрации, то присваивается идентификационный номер
(ст. 2 Закона “О рынке ценных бумаг”).
Выпуская именные ценные бумаги, эмитент создает список
их держателей, называемый реестром.
Реестр — это список владельцев эмиссионных ценных бумаг.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг —
это деятельность профессионалов по оказанию разнообразных
услуг участникам рынка ценных бумаг.
39
Решение о выпуске ценных бумаг — это документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.
Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ,
выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав
собственности на указанное в нем количество ценных бумаг.
Сертификатом оформляются ценные бумаги на предъявителя,
которые существуют только в документарной форме.
Опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в
ней срок определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион — именная ценная бумага.
Процедура размещения (выпуска) эмиссионных ценных
бумаг и ее этапы излагаются в соответствии с требованиями
Закона “О рынке ценных бумаг”, постановления Федеральной
службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н
“Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг” и приказа Минфина России от
21 сентября 2004 г. № 86н “Об утверждении условий эмиссии и
обращения облигаций государственных нерыночных займов”,
Федерального закона от 3 июня 2009 г. № 115-ФЗ “О внесении
изменений в Федеральный закон “Об акционерных обществах”
и ст. 30 Федерального закона “О рынке ценных бумаг”.
Понятие эмиссия ценных бумаг отражает совокупность
действий эмитента по размещению ценных бумаг. Стандарты
эмиссии устанавливают правила, порядок выпуска эмиссионных
ценных бумаг и его регулирование (рис. 8).
Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг включает
следующие этапы:
1) принятие эмитентом решения о размещении ценных
бумаг;
2) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
3) государственную регистрацию выпуска (дополнительного
выпуска) ценных бумаг;
40
4) размещение ценных бумаг;
5) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска
(дополнительного выпуска) ценных бумаг.
ɋɬɚɧɞɚɪɬɵ ɷɦɢɫɫɢɢ
ɭɫɬɚɧɚɜɥɢɜɚɸɬ
ɉɪɚɜɢɥɚ
ɉɨɪɹɞɨɤ
ɝɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɨɣ
ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɢ
ɜɵɩɭɫɤɚ ɢ
ɫɨɫɬɚɜɥɟɧɢɹ ɨɬɱɟɬɚ
ɨɛ ɢɬɨɝɚɯ ɜɵɩɭɫɤɚ
ɫɨɫɬɚɜɥɟɧɢɹ
ɩɪɨɫɩɟɤɬɚ
ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
ɩɪɢɧɹɬɢɹ
ɪɟɲɟɧɢɹ ɨ
ɜɵɩɭɫɤɟ ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
ɩɪɢɡɧɚɧɢɹ
ɜɵɩɭɫɤɚ ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ ɧɟɞɟɣɫɬɜɢɬɟɥɶɧɵɦ
ɋɬɚɧɞɚɪɬɵ ɷɦɢɫɫɢɢ ɪɟɝɭɥɢɪɭɸɬ
ɷɦɢɫɫɢɸ ɚɤɰɢɣ ɩɪɢ
ɫɨɡɞɚɧɢɢ ȺɈ
ɷɦɢɫɫɢɸ ɞɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɯ ɚɤɰɢɣ
ɩɪɢɨɫɬɚɧɨɜɥɟɧɢɹ ɪɚɡɦɟɳɟɧɢɹ ɜɵɩɭɫɤɚ
ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
ɜɧɟɫɟɧɢɹ
ɢɡɦɟɧɟɧɢɣ ɜ
ɞɚɧɧɵɟ ɨ ɝɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɨɣ
ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɢ
ɜɵɩɭɫɤɚ
ɷɦɢɫɫɢɸ ɨɛɥɢɝɚɰɢɣ
ɷɦɢɫɫɢɸ ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ, ɪɚɡɦɟɳɚɟɦɵɯ
ɩɭɬɟɦ ɤɨɧɜɟɪɬɚɰɢɢ
Рис. 8. Стандарты эмиссии ценных бумаг
Решение о выпуске (дополнительном выпуске)
эмиссионных ценных бумаг и его утверждение
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг должно содержать:
• полное наименование эмитента и его юридический адрес;
• дату принятия решения о размещении ценных бумаг;
• наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о размещении эмиссионных ценных бумаг;
41
• дату утверждения решения о выпуске (дополнительном
выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
• наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
• вид, категорию (тип) эмиссионных ценных бумаг;
• права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой;
• условия размещения эмиссионных ценных бумаг;
• указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске;
• указание общего количества выпущенных эмиссионных
ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее;
• формы ценной бумаги (документарная или бездокументарная, именная или на предъявителя);
• номинальную стоимость эмиссионных ценных бумаг в случае, если это предусмотрено законодательством РФ;
• печать эмитента и подпись руководителя эмитента;
• другие реквизиты, предусмотренные законодательством
РФ для конкретного вида эмиссионных ценных бумаг.
К решению о выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме прилагается описание или образец сертификата.
Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров, а юридических
лиц иных организационно-правовых форм — высшим органом
управления.
Эмитент не имеет права изменять решение о выпуске
эмиссионных ценных бумаг в части объема прав по ним после
государственной регистрации.
Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг составляется
в трех экземплярах. После государственной регистрации выпуска
один экземпляр решения остается в регистрирующем органе,
а два других — выдаются эмитенту, который один экземпляр
решения передает на хранение депозитарию или регистратору.
Эмитент и (или) регистратор по требованию заинтересованного лица обязаны предоставить ему копию решения о выпуске
42
(дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг за плату,
не превышающую затраты на их изготовление.
Для государственной регистрации выпуска эмиссионных
ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий
орган следующие документы:
• заявление на государственную регистрацию;
• анкету эмитента;
• решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
• условия принятия решения о выпуске ценных бумаг;
• проспект ценных бумаг (если регистрация выпуска ценных
бумаг сопровождается регистрацией проспекта);
• копии учредительных документов (при эмиссии акций для
создания акционерного общества);
• документы, подтверждающие разрешение уполномоченного органа исполнительной власти на осуществление выпуска
эмиссионных ценных бумаг (в случаях, когда необходимость такого разрешения установлена законодательством РФ).
Основаниями для отказа в государственной регистрации
выпуска эмиссионных ценных бумаг являются (ст. 21 Закона
“О рынке ценных бумаг”):
• нарушение эмитентом требований законодательства РФ
о ценных бумагах, в том числе наличие в предоставленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг
законодательству РФ и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательству РФ о ценных бумагах;
• несоответствие документов или регистрации проспекта
ценных бумаг, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных
бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям
настоящего Федерального закона;
• непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска)
эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных
бумаг;
43
• несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям;
• внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске
ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).
Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется по схеме, приведенной на рис. 9.
Ⱦɨɤɭɦɟɧɬɵ, ɪɚɡɪɟɲɚɸɳɢɟ
ɜɵɩɭɫɤ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ʉɨɩɢɢ ɭɱɪɟɞɢɬɟɥɶɧɵɯ
ɞɨɤɭɦɟɧɬɨɜ (ɩɪɢ ɫɨɡɞɚɧɢɢ
ɨɛɳɟɫɬɜɚ)
ɉɪɨɫɩɟɤɬ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɏɟɞɟɪɚɥɶɧɚɹ
ɫɥɭɠɛɚ
ɮɢɧɚɧɫɨɜɨɝɨ
ɪɵɧɤɚ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɵɣ
ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɨɧɧɵɣ
ɧɨɦɟɪ ɜɵɩɭɫɤɚ
ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɋɟɲɟɧɢɟ ɨ ɜɵɩɭɫɤɟ ɷɦɢɫɫɢɨɧɧɵɯ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɂɚɹɜɥɟɧɢɟ ɧɚ ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɸ
Рис. 9. Государственная регистрация выпуска
эмиссионных ценных бумаг
При государственной регистрации выпуска эмиссионных
ценных бумаг ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер.
По истечении трех месяцев с момента государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных
ценных бумаг индивидуальный номер (код) дополнительного выпуска аннулируется (п. 4 ст. 20 Закона “О рынке ценных бумаг”).
Регистрация проспекта ценных бумаг
Согласно ст. 22, 22.1 Закона “О рынке ценных бумаг” проспект ценных бумаг должен содержать:
44
• краткие сведения о лицах, входящих в состав органов
управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе,
оценщике и о финансовом консультанте эмитента и других лицах,
подписавших проспект;
• подробную информацию об эмитенте;
• сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;
• краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;
• основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;
• бухгалтерскую отчетность эмитента и иную финансовую
информацию;
• подробные сведения о порядке и об условиях размещения
эмиссионных ценных бумаг;
• дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных
им эмиссионных ценных бумагах и др.
К подробной информации об эмитенте относится информация: об истории создания и развития эмитента; о его основной
хозяйственной деятельности; о планах будущей деятельности
эмитента; об участии эмитента в промышленных, банковских,
финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях, а
также о дочерних и зависимых хозяйственных обществах эмитента; о составе, структуре и стоимости основных средств, в том
числе о планах по их приобретению, замене и выбытию.
К сведениям о финансово-хозяйственной деятельности
эмитента относятся сведения о его финансовом состоянии в
динамике за последние 5 лет (или за каждый завершенный финансовый год) с указанием причин соответствующих изменений,
в частности:
• изменение размера выручки от продажи товаров, продукции, выполненных работ, услуг и прибыли (убытка) от основной
деятельности, включая влияние инфляции, изменения курсов
инвалюты, решения государственных органов и иных финансовых, экономических, политических факторов;
• показатели ликвидности эмитента, размера, структуры
и достаточности его капитала и оборотных средств эмитента;
45
• политика и расходы эмитента в области НТР в отношении
лицензий и патентов, новых разработок и исследований;
• анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента.
Бухгалтерская отчетность и финансовая информация
включают в себя годовую бухгалтерскую отчетность за три
последних завершенных финансовых года (или за каждый финансовый год, если деятельность менее трех лет), аудиторское
заключение по отчетности; сводную бухгалтерскую отчетность
за три последних года; сведения об общей сумме экспорта и ее
доле в общем объеме продаж; об изменении состава имущества
эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года; сведения об участии эмитента в судебных процессах, если такое участие может существенно отразиться на
финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
Для регистрации проспекта ценных бумаг в регистрирующий орган представляются следующие документы:
• заявление на регистрацию проспекта;
• проспект ценных бумаг;
• копия решения (или выписка из протокола собрания)
уполномоченного лица об утверждении проспекта ценных бумаг;
• меморандум1 — уведомление о регистрации проспекта
ценных бумаг.
Все требуемые регистрирующим органом документы представляются в двух, а проспект ценных бумаг — в трех экземплярах. Текст проспекта ценных бумаг представляется для
регистрации также на двух магнитных носителях информации.
Документы для регистрации проспекта могут быть представлены
в форме электронных документов, подписанных электронной
цифровой подписью.
1
Меморандум — документ, вырабатываемый и принимаемый
учреждениями акционерного общества, регулирующий внешние отношения компании и определяющий цели, принципы, условия ее функционирования; или это документ с изложениями собственных взглядов
компании.
46
Если проспект ценных бумаг утверждается регистрирующим органом, то в течение трех дней со дня принятия соответствующего решения эмитент получает:
• уведомление о регистрации проспекта ценных бумаг;
• два экземпляра проспекта ценных бумаг с отметкой о
регистрации.
Если проспект ценных бумаг не принят к регистрации, то
эмитент в течение трех дней с даты принятия решения получает уведомление об отказе в государственной регистрации и о
причинах отказа.
2.2. Размещение ценных бумаг
Размещение эмиссионных ценных бумаг — это отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам
путем заключения гражданско-правовых сделок (ст. 2 Закона
“О рынке ценных бумаг”). Современный экономический словарь
дает такое определение размещению ценных бумаг: “Размещение ценных бумаг первичное — распределение, передача, переход ценных бумаг в руки первого держателя”.
Публичное размещение ценных бумаг — это размещение
ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение их на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов
торговли на рынке ценных бумаг.
Обращение ценных бумаг — это заключение гражданскоправовых сделок, влекущих переход прав собственности на
ценные бумаги.
Публичное обращение ценных бумаг представляет собой
обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и (или)
иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг путем
предложения их неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.
Размещение ценных бумаг начинается после завершения
процесса регистрации выпуска и проспекта ценных бумаг. При
этом эмитент должен обеспечить соответствие количества
размещенных ценных бумаг количеству бумаг, указанных в
47
решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных
ценных бумаг. Фактическое число размещенных ценных бумаг
может не соответствовать тому, которое указано в проспекте и
в отчете об итогах выпуска, представляемом на регистрацию.
В этом случае возможно изменение размера уставного капитала
и его перерегистрация.
Максимальный срок размещения составляет один год с даты
государственной регистрации выпуска таких ценных бумаг. Информация о цене размещения эмиссионных ценных бумаг может
раскрываться в день начала их размещения.
Законодательством запрещается предоставлять преимущественное право покупки ценных бумаг для каких-либо лиц, если
бумаги будут размещаться публично. Исключениями являются ситуации, когда:
• эмитентом является государство;
• эмитентом является другое юридическое лицо, но при этом
не установлены ограничения на покупку ценных бумаг нерезидентами, и в соответствии с Федеральным законом “Об акционерных обществах” при эмиссии ценных бумаг за акционерами
сохраняется право преимущественной покупки ценных бумаг
нового выпуска в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии.
Контроль за размещением эмиссионных ценных бумаг осуществляет финансовый консультант на рынке ценных бумаг,
если он подписывал проспект ценных бумаг при его государственной регистрации. При этом он утверждает необходимый
перечень документов:
• составленную эмитентом ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг при размещении их путем открытой подписки;
• ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, составляемую самим организатором торговли, при размещении путем
открытой подписки на торгах по итогам каждого дня, в течение
которого проводятся торги;
• итоговую ведомость приема заявок на покупку ценных
бумаг по окончании их размещения.
48
Ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, составляемая эмитентом, должна содержать условия каждой
заявки: цену приобретения, количество ценных бумаг, дату
поступления заявки, а также фамилию, имя и отчество (или
наименование) заявителя.
При установлении нарушения, связанного с размещением
ценных бумаг эмитента, которое может ущемить права инвесторов, финансовый консультант на рынке ценных бумаг в течение
одного дня после обнаружения нарушения обязан сообщить о
нем в регистрирующий орган.
Регистрация документов по эмиссии ценных бумаг в настоящее время осуществляется Минфином России и Центральным
банком России.
Государственная регистрация отчета об итогах выпуска
ценных бумаг является заключительной стадией эмиссии. Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных
ценных бумаг должен содержать следующую информацию:
— даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
— количество размещенных ценных бумаг;
— фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам
ценных бумаг в рамках данного выпуска);
— общий объем поступлений за размещенные ценные
бумаги, в том числе: объем денежных средств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг; объем иностранной валюты, выраженной по курсу Центрального банка РФ
на момент внесения; объем материальных и нематериальных
активов, внесенных в качестве оплаты за размещение ценных
бумаг в рублях.
Кроме того, в отчете об итогах выпуска ценных бумаг для
акций дополнительно указывается список владельцев, обладающих пакетом эмиссионных ценных бумаг, размер которого
определяется федеральным органом исполнительной власти по
рынку ценных бумаг.
Одновременно с отчетом об итогах выпуска эмиссионных
ценных бумаг в регистрирующий орган эмитент представляет
49
заявление о его регистрации и необходимые документы, подтверждающие соблюдение им требований законодательства РФ
по данным вопросам.
Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в
двухнедельный срок и при отсутствии нарушений регистрирует
его.
При установлении нарушений, связанных с выпуском эмиссионных ценных бумаг, регистрирующий орган может приостановить эмиссию до устранения их в пределах срока размещения
ценных бумаг. Возобновление эмиссии возможно только по специальному решению регистрирующего органа.
Признание выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным влечет за собой возврат всех ценных бумаг данного
выпуска эмитенту, а средства, полученные им от размещения,
должны быть возвращены владельцам. Все издержки по выпуску, признанному недействительным, и возврат средств владельцам относятся за счет эмитента.
Размещение вновь выпущенных эмиссионных ценных бумаг
происходит на первичном рынке ценных бумаг и называется
первичным размещением, или эмиссией, а организация (юридическое лицо), производящая первичное размещение, — эмитентом. Покупатель вновь выпущенных ценных бумаг называется
инвестором. Участники первичного рынка могут выступать как
в роли эмитента, так и в роли инвестора.
Для большей наглядности процедура эмиссии ценных бумаг
представлена на рис. 10.
Первичный рынок ценных бумаг — понятие абстрактное,
поскольку не существует какого-то места в пространстве, где бы
он располагался. Он существует в распределительной форме,
т. е. служит для распределения ценных бумаг, которые поступают на первичный рынок большими сериями или траншами (сериями, долями займа, выходящего отдельными
выпусками).
50
2 ɧɟɞɟɥɢ
Ⱦɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɟ ɦɟɪɨɩɪɢɹɬɢɹ ɩɪɢ ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɢ
ɩɪɨɫɩɟɤɬɚ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
ɋɨɫɬɚɜ ɨɫɧɨɜɧɵɯ ɦɟɪɨɩɪɢɹɬɢɣ ɩɪɢ ɷɦɢɫɫɢɢ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɉɛɟɫɩɟɱɟɧɢɟ ɜɫɟɦ ɩɨɬɟɧɰɢɚɥɶɧɵɦ
ɢɧɜɟɫɬɨɪɚɦ ɜɨɡɦɨɠɧɨɫɬɢ ɞɨɫɬɭɩɚ ɤ
ɢɧɮɨɪɦɚɰɢɢ ɨ ɜɵɩɭɫɤɟ
ɉɪɢɧɹɬɢɟ
ɪɟɲɟɧɢɹ ɨ
ɜɵɩɭɫɤɟ
ɷɦɢɫɫɢɨɧɧɵɯ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
ɉɨɞɝɨɬɨɜɤɚ
ɩɪɨɫɩɟɤɬɚ
ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɚɹ ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɹ
ɷɦɢɫɫɢɨɧɧɵɯ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɚɹ ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɹ
ɩɪɨɫɩɟɤɬɚ
ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
ɇɟ ɛɨɥɟɟ 1 ɝɨɞɚ
ɂɡɝɨɬɨɜɥɟɧɢɟ ɫɟɪɬɢɮɢɤɚɬɨɜ
ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ (ɞɥɹ
ɞɨɤɭɦɟɧɬɚɪɧɨɣ ɮɨɪɦɵ)
30 ɞɧɟɣ
Ɋɚɡɦɟɳɟɧɢɟ
ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
Ɋɚɫɤɪɵɬɢɟ ɜɫɟɣ
ɢɧɮɨɪɦɚɰɢɢ,
ɫɨɞɟɪɠɚɳɟɣɫɹ ɜ
ɩɪɨɫɩɟɤɬɟ ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɚɹ ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɹ
ɨɬɱɟɬɚ ɨɛ
ɢɬɨɝɚɯ ɜɵɩɭɫɤɚ ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
Ɋɚɫɤɪɵɬɢɟ ɜɫɟɣ
ɢɧɮɨɪɦɚɰɢɢ,
ɫɨɞɟɪɠɚɳɟɣɫɹ ɜ
ɨɬɱɟɬɟ ɨɛ ɢɬɨɝɚɯ
ɜɵɩɭɫɤɚ ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
Рис. 10. Процедура эмиссии ценных бумаг
Участники (субъекты) первичного рынка ценных бумаг:
1) государство, органы регионального и муниципального
управления;
2) юридические лица — промышленные компании, фирмы,
коммерческие банки, страховые общества, пенсионные фонды,
паевые инвестиционные фонды;
3) физические лица.
Кроме субъектов на первичном рынке активно действуют
инвестиционные банки и компании, которые выполняют сервисные функции, помогающие остальным участникам рынка
51
грамотно осуществлять свои финансовые вложения. Эти субъекты работают одновременно со многими эмитентами, связывая
первичный рынок в единое целое.
На первичном рынке размещаются в основном акции, облигации и, возможно, финансовые векселя коммерческих банков,
государства, регионов и органов муниципального управления. По
сути, эти векселя представляют собой бескупонные облигации.
Юридические лица размещают на первичном рынке акции с
целью формирования или увеличения уставного капитала, реорганизации компании. Деньги, полученные от размещения акций
эмитентом, направляются на капитальное строительство, реконструкцию, реформирование системы управления и т. п. Акции
предоставляют владельцу право на управление акционерным
обществом, а также на получение определенных дивидендов.
Паевые инвестиционные фонды размещают свои акции (паи)
среди инвесторов, привлекая необходимый им капитал.
Государство, органы регионального и муниципального
управления и частные инвесторы акций не выпускают, поэтому
они могут выступать на первичном рынке в качестве продавца
только эмиссионных облигаций. Исходя из этого, перечень участников рынка эмиссионных ценных бумаг ограничен, а инвестором
может быть каждый субъект.
Инвесторы покупают акции с целью получения дохода,
размещения временно свободных денежных средств, получения контроля над предприятием-эмитентом. Доход от акций
складывается из получения дивидендов и роста их стоимости
на вторичном рынке. При этом не следует забывать, что акция —
достаточно рискованный объект вложений.
Цель эмитента акций на первичном рынке ценных бумаг —
размещение запланированного транша по максимально возможной цене. Разница между фактической совокупной ценой
размещения серии новых акций и их совокупной номинальной
стоимостью называется учредительской прибылью.
Цель эмитента облигаций на первичном рынке ценных
бумаг — размещение запланированного транша по максимально возможной цене. Чем выше будет цена покупки облигаций
52
инвесторами, тем дешевле обойдется заем эмитенту. Размещая
облигации, эмитент обязан предусмотреть конкретный механизм
выплаты процентов по ним и их погашения.
Цель инвестора акций на первичном рынке — купить подешевле надежные акции наиболее перспективных предприятий,
чтобы затем получить значительные дивиденды и выиграть в
дальнейшем от роста стоимости ранее купленных ценных бумаг.
Цель инвестора облигаций на первичном рынке — купить
подешевле надежные облигации наиболее перспективных эмитентов, чтобы затем получить доход в виде разницы между ценой покупки и продажи (погашения) облигации, а также в виде
купонных процентов.
В настоящее время первичный рынок эмиссионных ценных
бумаг можно рассматривать как альтернативный источник финансирования экономики.
2.3. Обращение ценных бумаг, его сущность и порядок
их включения в рыночный процесс на вторичном рынке
Под обращением ценных бумаг понимается переход права собственности от одного их держателя (владельца) к другому при заключении ими гражданско-правовых сделок. Заключение гражданско-правовых сделок может осуществляться на
основании:
• рыночных условий — это заключение сделок куплипродажи, мены;
• гражданско-правовых норм — это дарение, наследование,
внесение взноса в уставный капитал, переход права собственности по решению суда и в процессе приватизации.
Обращение ценных бумаг на российском рынке ценных бумаг
регулируется сложной многоуровневой правовой базой: указами
Президента РФ по развитию рынка ценных бумаг, Гражданским
кодексом РФ (ГК РФ), Налоговым кодексом РФ (НК РФ), Уголовным кодексом РФ (УК РФ), Федеральными законами от 24 ноября
1995 г. № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”, от 22 апреля
53
1996 г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, от 10 декабря 2003 г.
№ 173-ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле”,
от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ “О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)”, Законом РФ от 20 февраля 1992 г.
№ 2383-I “О товарных биржах и биржевой торговле”, постановлениями Правительства РФ, приказами Финансовой службы по
финансовым рынкам России (ФСФР), другими стандартами и
правилами, установленными нормативными актами.
В связи с этим гражданско-правовые сделки с ценными бумагами могут совершаться как на рыночных условиях, так и на
основе гражданско-правовых норм, определенных, например,
ГК РФ, причем состав и характер сделок будут совершенно различны.
Существование рынка ценных бумаг обусловлено наличием
соответствующего спроса и предложения, а поэтому сделка подразумевает взаимное согласие условий и цены как со стороны
продавца-эмитента, так и со стороны покупателя-инвестора. На
рынке обращение ценных бумаг может принимать форму сделки
купли-продажи или обмена (мены).
Гражданско-правовые нормы четко определяют условия
сделок, которые становятся законом и не могут согласовываться
или оспариваться сторонами. Такие сделки предусматривают
также переход права собственности на ценные бумаги при их
дарении, наследовании и мены.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг, потенциальные продавцы и покупатели обязаны придерживаться
определенных правил и последовательности действий, установленных для обращения ценных бумаг. В общем виде последовательность действий, характерная для обращения ценных бумаг,
представлена на рис. 11.
Листинг ценных бумаг — это включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список. Он необходим для
допуска к биржевым торгам тех акций и иных ценных бумаг,
которые прошли экспертную проверку. Только после листинга
как продавец, так и покупатель могут давать торговые поручения
посредникам на продажу или покупку ценных бумаг.
54
ɉɪɨɞɚɜɟɰ
Ʌɢɫɬɢɧɝ
ɉɨɤɭɩɚɬɟɥɶ
ɉɨɫɪɟɞɧɢɤ
ȼɵɜɟɞɟɧɢɟ ɫ ɪɵɧɤɚ
ɧɟɢɫɩɨɥɶɡɨɜɚɧɧɵɯ
ɡɚɹɜɨɤ ɧɚ ɩɨɤɭɩɤɭɩɪɨɞɚɠɭ ɰɟɧɧɵɯ
ɛɭɦɚɝ
Ɍɨɪɝɢ
ȾȺ
Ɂɚɤɥɸɱɟɧɢɟ ɫɞɟɥɤɢ
ɇȿɌ
ɋɜɟɪɤɚ ɩɚɪɚɦɟɬɪɨɜ ɫɞɟɥɤɢ
Ʉɥɢɪɢɧɝ ɢ
ɪɚɫɱɟɬɵ
ɂɫɩɨɥɧɟɧɢɟ
ɫɞɟɥɤɢ
ɉɨɜɬɨɪɧɨɟ
ɜɜɟɞɟɧɢɟ
ɡɚɹɜɨɤ ɧɚ
ɭɱɚɫɬɢɟ ɜ
ɬɨɪɝɚɯ
Рис. 11. Последовательность действий при заключении сделок в
процессе обращения ценных бумаг
Листинг ценных бумаг обеспечивает раскрытие информации
о деятельности эмитентов; о ценных бумагах и существенных
корпоративных событиях; о создании равных возможностей для
участников торговли и их клиентов при получении информации; об
исключении из списка ценных бумаг, не соответствующих установленным требованиям; о предотвращении манипулирования ценами.
Участники торгов подают торговые поручения (приказы)
и заявки на участие в торгах, что необходимо для согласования
условий при заключении сделки. В ряде случаев может быть
востребовано предварительное депонирование ценных бумаг.
Торговая система (инфраструктура биржи, ее соответствующие отделы) должна обеспечить необходимые условия
для сверки параметров сделки участниками рынка с целью
получения гарантии равенства объемов покупки и продажи,
возможности подбора сделок, а также исключения технических
ошибок, связанных с заключением сделок.
Факт заключения сделки еще не означает перехода прав
собственности на ценные бумаги. Это происходит только после
исполнения (завершения) сделки, которому предшествует клиринг (безналичные расчеты) и расчеты по сделкам.
55
Однако необходимо учесть, что обращение эмиссионных
ценных бумаг до полной их оплаты и государственной регистрации отчета (представления в регистрирующий орган уведомления) об итогах выпуска запрещается. При этом публичное
обращение ценных бумаг, выпуск (дополнительный выпуск)
которых подлежит государственной регистрации, допускается
при одновременном соблюдении следующих условий:
1) регистрации проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии ценных бумаг, плана приватизации, зарегистрированного в
качестве проспекта эмиссии ценных бумаг);
2) раскрытии эмитентом информации в соответствии с
требованиями настоящего Федерального закона (ст. 27.6 Закона
“О рынке ценных бумаг”).
Формы удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги, переход прав на ценные бумаги и реализации прав, закрепленных ценными бумагами (ст. 28 и 29 Закона
“О рынке ценных бумаг”), представлены в табл. 2.
Таблица 2
Формы удостоверения прав собственности
и существования ценной бумаги
Форма существования ценной бумаги
Документарная
Форма удостоверения права собственности
Сертификат
В депозитарии
Запись на счете депо
Именная
У владельца
Сертификат + запись
на лицевом счете
БездокументарЗапись на лицевых
ная
счетах
В системе ведения реестра Запись на лицевом
Именная
счете
В депозитарии
Запись на счете депо
Документарная У владельца
Сертификат
на предъявителя В депозитарии
Запись на счете депо
Место нахождения
Место учета прав при фиксации перехода прав собственности может быть у владельца ценной бумаги, в депозитарии
56
или в системе ведения реестра. Для внесения записи в реестр
о переходе прав собственности на ценные бумаги необходимо:
• представить все установленные действующим законодательством документы, содержащие необходимую информацию;
• удостовериться в соответствии количества ценных бумаг,
указанных в передаточном распоряжении, количеству по лицевому счету владельца;
• произвести сверку подписи лица, представившего передаточное распоряжение с имеющимся образцом подписи;
• проверить оплату услуг по перерегистрации права собственности;
• проверить отсутствие блокирования операций по лицевому
счету лица, передающего ценные бумаги.
От первичного рынка ценных бумаг далее перейдем к рассмотрению роли вторичного рынка и порядка включения ценных
бумаг в рыночный процесс на современном этапе его развития.
Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок без посредников, на котором совершаются операции по покупке или продаже
ценных бумаг между лицами, не являющимися первоначальными
кредиторами, и заемщиками. Он выполняет две функции:
1) сводит друг с другом продавцов и покупателей, обеспечивает ликвидность ценных бумаг;
2) способствует выравниванию спроса и предложения.
Вторичный рынок ценных бумаг является наиболее активной частью фондового рынка, где осуществляется большинство
операций с ценными бумагами, за исключением первичной
эмиссии и первичного размещения.
Роль вторичного рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы
обеспечить:
• постоянное перераспределение уже аккумулированных
через первичный рынок денежных средств между различными
субъектами хозяйственной жизни;
• постоянную структурную перестройку экономики в целях
повышения ее рыночной эффективности;
• ликвидность ценных бумаг, возможность их реализации
по приемлемому курсу, создавая благоприятные условия для
их размещения;
57
• возможность превращения ценной бумаги в денежную
наличность;
• сбалансированность рынка ценных бумаг и их ликвидности,
т. е. достижение незначительного разрыва между ценой продавца
и ценой покупателя, небольших колебаний цен от сделки к сделке;
• привлечение большего числа участников продажи и перепродажи ценных бумаг.
Таким образом, цель вторичного рынка состоит в обеспечении реальных условий для покупки, продажи и проведения других
операций с ценными бумагами после их первичного размещения.
Задачи вторичного рынка состоят в том, чтобы:
• повышать финансовую активность хозяйствующих субъектов и физических лиц;
• развивать новые формы финансовой практики;
• совершенствовать нормативно-правовую базу;
• развивать инфраструктуру;
• обеспечивать соблюдение принятых правил и стандартов;
• перераспределять капиталы в наиболее эффективные производства и привлекать инвестиции для развития предприятий.
При этом следует иметь в виду, что сберегательные облигации, именные акции, проданные работникам конкретного предприятия, на вторичном рынке не обращаются. Они реализуются
через механизм перерегистрации прав их владельцев в депозитариях, коммерческих банках или самих акционерных обществах.
Вторичный рынок включает в себя три вида рынков: биржевой (организованный), внебиржевой (организованный, неорганизованный или “уличный”) и торговые системы.
Биржевой рынок предполагает наивысшие гарантии качества. Для того чтобы стать биржевым товаром, ценные бумаги
проходят процедуру листинга (допуска).
Внебиржевой организованный рынок также имеет свои
стандарты по допуску ценных бумаг к биржевым торгам, что
приближает его к биржевому рынку.
Внебиржевой неорганизованный или “уличный”, свободный
или стихийный рынок не предполагает (не требует) прохождения
ценными бумагами экспертизы качества.
58
Торговая система — это совокупность вычислительных
средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, обеспечивающая
возможность поддержания, хранения, обработки и раскрытия информации, необходимой для заключения и исполнения договоров
купли-продажи ценных бумаг. Организатор торговли на основании положений Закона “О рынке ценных бумаг” самостоятельно
устанавливает правила торговли, порядок проведения торговых
сессий, порядок заключения и исполнения сделок, составления
отчетов и т. п.
Биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами,
совершение различных операций с ними невозможны без котировки, т. е. особого способа формирования, учета и публикации
биржевых цен. Под биржевой котировкой понимаются действия
котировочной комиссии биржи, которые преследуют цели, обеспечивающие:
• допуск ценных бумаг на фондовую биржу для совершения
с ними различных операций после соответствующей проверки
и изучения финансового положения фирм, предлагающих эти
фондовые ценности;
• определение величины курса ценных бумаг, а также регистрацию и публикацию курсов (цен) в биржевых бюллетенях.
Ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, имеют
повышенную надежность и доверие к ним инвесторов.
Таким образом, решение о внесении ценных бумаг в биржевой список принимают последовательно три инстанции: отдел
листинга, комиссия по допуску ценных бумаг и биржевой совет.
При положительном решении акционерное общество-эмитент
и биржа заключают договор-соглашение о листинге. Отказ о
допуске ценных бумаг к обращению на бирже возможен только
в случае несоответствия представленных документов законодательству РФ и правилам листинга (делистинга1).
1
Делистинг — исключение фондовой биржей ценных бумаг из котировального списка.
59
После подписания соглашения о листинге эмитент обязан
представлять бирже годовые и промежуточные отчеты, сведения
о трансферт-агенте и регистраторе акций, о дивидендах и иных
распределяемых доходах, а также иную информацию, предусмотренную соглашением.
Биржа, организуя торговлю и раскрытие информации об
иных ценных бумагах, выпущенных в соответствии с требованиями действующего законодательства, действует согласно принятому Положению “О требованиях, предъявляемых к организаторам
торговли на рынке ценных бумаг”.
Прозрачность российского фондового рынка ценных бумаг
зависит от информации, которая поступает от профессиональных посредников.
60
3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ
ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
3.1. Понятийный аппарат
Обеспечение организаций объективной информацией о
финансовых вложениях в ценные бумаги невозможно без четко
представленного понятийного аппарата. Речь идет о терминах,
определяющих сферу функционирования рынка ценных бумаг
и характер операций с ними. Рассмотренные ниже категории
финансовых инструментов применяются как в практике российского учета, так и международными стандартами финансовой
отчетности (далее — МСФО).
Финансовый рынок — совокупность рыночных инструментов, торгующих финансовыми активами: иностранной валютой,
ценными бумагами, производными финансовыми инструментами,
депозитами и кредитами.
Финансовые инвестиции — вложения в финансовые инструменты, т. е. это затраты предприятия на приобретение ценных
бумаг, банковских депозитов, вложения средств в дочерние и
другие сторонние организации, долгосрочная дебиторская задолженность (займы под векселя и иные долговые обязательства). Финансовые инвестиции, как правило, осуществляются
на длительный срок с целью участия в распределении прибыли,
получения дивидендов и процентов.
Прямые инвестиции — вложения, в том числе в уставный
капитал, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций компании.
Косвенные инвестиции — вложения в ценные бумаги; финансовые и портфельные инвестиции.
61
Портфельные инвестиции — это финансовые инвестиции,
формируемые в виде портфеля ценных бумаг, или это небольшие
по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.
Финансовый инструмент — это любой договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной
компании и финансовое обязательство или долевой инструмент —
у другой (МСФО 32).
Финансовый актив — это любой актив, представленный денежными средствами, договорным правом требования денежных
средств или иных финансовых активов от другой организации,
долевым инструментом другой компании (т. е. правом на долю
активов другой компании, остающуюся после вычета всех ее
обязательств).
Финансовое обязательство (пассив) — это любая обязанность по договору предоставить денежные средства или иной
финансовый инструмент другой компании; обменять финансовый инструмент с другой компанией на потенциально выгодных
условиях (МСФО 32).
Финансовые вложения — это средства организации, которые
переданы в пользование другим предприятиям для более эффективного использования своего капитала.
3.2. Классификация финансовых вложений
В условиях рыночной экономики организации (АО, ООО, фирмы, холдинги) являются участниками различных видов рынков в
зависимости от того, какой товар, работы и услуги они предлагают.
Переход материальных ценностей, работ и услуг от производителя
к покупателю происходит на товарном рынке (см. рис. 1).
Обращение денежных ресурсов, кредитов и займов, валютных средств, ценных бумаг осуществляется на финансовом
рынке. Здесь ценные бумаги выполняют функции обеспечения
ЦБ), а также отношений сокредитных отношений (Деньги
владения, которые возникают при выпуске и обращении ценных
бумаг, имеющих собственную стоимость.
62
Как уже отмечалось ранее, ценные бумаги могут продаваться, покупаться и погашаться как по номинальной стоимости,
так и по текущей рыночной стоимости при обращении на рынке
ценных бумаг.
Организации могут вкладывать денежные средства и различные ресурсы (активы) в обмен на ценные бумаги других
эмитентов, т. е. совершать финансовые вложения. Такие операции называют активными. Кроме того, организации могут
привлекать денежные средства и другое имущество взамен на
выпущенные собственные ценные бумаги с целью увеличения
уставного капитала или привлечения займов. Эти операции называют пассивными.
В учете и отчетности размещение ценных бумаг в зависимости от сфер их функционирования строится следующим образом.
Активные операции предполагают учет финансовых вложений (акции других эмитентов, облигации государственных
органов, эмитентов, включая переводные векселя по товарным
сделкам, купленные и полученные в обмен на продукцию, депозитные сертификаты банков) и выкупленных собственных акций
акционерного общества.
Пассивные операции — это учет уставного капитала акционерных обществ, его формирования и долговых обязательств.
Таким образом, финансовые вложения — это отвлечение
организациями своих свободных денежных и иных ресурсов в
активы других организаций с целью получения дополнительных
доходов, не связанных с основной ее деятельностью и созданием
объектов длительного пользования.
Финансовые вложения можно классифицировать по разным
признакам. Одна из классификаций приведена на рис. 12.
В соответствии с п. 2 ПБУ 19/02 принятие к бухгалтерскому
учету активов в качестве финансовых вложений возможно только
при единовременном выполнении следующих условий:
• наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые
вложения и на получение денежных средств или других активов,
вытекающее из этого права;
63
Рис. 12. Классификация финансовых вложений
64
• переход к организации финансовых рисков, связанных с
финансовыми вложениями;
• способность приносить организации экономические выгоды
(доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прирост
их стоимости при покупке, обмене или погашении.
К финансовым вложениям относятся:
• государственные и муниципальные ценные бумаги;
• ценные бумаги других организаций (в том числе долговые);
• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций;
• займы, предоставленные другими организациями;
• вклады организации-товарища по договору простого товарищества;
• депозитные и сберегательные сертификаты;
• дебиторская задолженность, приобретенная на основании
уступки права требования и пр.
К финансовым вложениям не относятся:
• собственные акции, выкупленные акционерным обществом
у акционеров для аннулирования или последующей их перепродажи, которые отражаются по дебету счета 81 “Собственные
акции (доли)”;
• векселя, выданные организацией-векселедателем организации продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Векселя
выданные учитываются на счете 60, субсчет “Векселя выданные”, а векселя полученные — на счете 62, субсчет “Векселя
полученные”;
• вложения организации в недвижимое и иное имущество,
имеющее материально-вещественную форму, предоставляемую
организацией за плату во временное пользование с целью получения дохода. Эти вложения отражаются по дебету счета 03
“Доходные вложения в материальные ценности”;
• драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения
искусства, приобретенные не для осуществления обычных видов
деятельности.
65
3.3. Оценка финансовых вложений
Первоначальная оценка финансовых вложений
на стадии поступления
Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому
учету по первоначальной стоимости. В нее входят все фактические затраты организации по приобретению их за плату, за
исключением НДС и иных возмещаемых налогов (кроме случаев,
предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах).
Фактическими затратами на приобретение активов в
качестве финансовых вложений являются:
• суммы, уплачиваемые продавцу в соответствии с договором купли-продажи;
• расходы за информационно-консультационные услуги
дилеров;
• вознаграждения посреднической организации или иному
лицу;
• проценты по кредитам и займам, взятым для осуществления финансовых вложений, если это допускается нормами
ПБУ 10/99 по учету расходов и ПБУ 15/2008 по учету займов
и кредитов;
• иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.
Приобретение финансовых вложений за счет заемных
средств сопряжено с затратами по полученным кредитам и
займам, которые учитываются как прочие расходы в соответствии с ПБУ 10/99 и ПБУ 15/2008.
Не включаются в фактические затраты на приобретение
финансовых вложений: общехозяйственные расходы; консультационные расходы по вопросам финансовых вложений,
которые организация так и не произвела; курсовые разницы по
вложениям, оплаченным после принятия их к учету или из-за
их несущественности (п. 11ПБУ 19/02); расходы по кредитам и
займам, начисленным после принятия актива к бухгалтерскому
66
учету. Такие затраты включаются в состав прочих расходов
текущего периода и отражаются на счете 91-2.
Первоначальной стоимостью финансовых вложений,
внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал
организации, признается их денежная оценка, согласованная
учредителями (участниками) организации.
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, полученных организацией безвозмездно в виде ценных бумаг, признается:
• их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Текущая рыночная стоимость — это рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором
торговли на рынке ценных бумаг;
• сумма денежных средств, которая может быть получена от
продажи ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому
учету. Для таких ценных бумаг организаторами торговли рыночная
цена не рассчитывается.
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных по договорам купли-продажи с оплатой неденежными средствами, признается стоимость активов исходя из цены
аналогичных активов.
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада организации-товарища по договору
простого товарищества, признается их денежная оценка,
согласованная товарищами в договоре простого товарищества.
Ценные бумаги, не принадлежащие данной организации на
правах собственности, хозяйственного ведения или оперативного
управления, но находящиеся в ее пользовании или распоряжении в
соответствии с условиями договора, принимаются к бухгалтерскому
учету в оценке, предусмотренной в договоре.
Оценка финансовых вложений
в течение срока нахождения у инвестора
Со временем первоначальная стоимость финансовых вложений может изменяться. В этом случае необходимо провести
так называемую последующую оценку финансовых вложений,
67
т. е. корректировку их первоначальной стоимости. Для этого
п. 19 ПБУ 19/02 предусматривается подразделение финансовых
вложений на две группы:
• вложения, по которым можно определить их текущую
рыночную стоимость;
• вложения, по которым текущая рыночная стоимость не
определяется.
По первой группе финансовые вложения (акции, облигации),
котирующиеся на бирже, организация на конец года отражает
по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки, предыдущую дату. Эту корректировку организация может
производить ежемесячно или ежеквартально (сроки корректировки организация устанавливает в своей учетной политике
самостоятельно).
Разница между оценкой финансовых вложений по текущей
рыночной стоимости на отчетную дату и их предыдущей оценкой
относится на финансовые результаты у коммерческой организации в составе прочих доходов (расходов) или увеличение доходов
(расходов) у некоммерческой организации в корреспонденции со
счетом учета финансовых вложений.
По второй группе финансовые вложения, текущая рыночная стоимость по которым не определяется, в бухгалтерском учете отражаются по первоначальной стоимости (п. 21 ПБУ 19/02).
В составе второй группы числятся все остальные финансовые вложения: доли в уставных (складочных) капиталах,
выданные займы, депозитные вклады в банках, дебиторская
задолженность, приобретенная по договору цессии, вклады по
договору простого товарищества и т. д.
Однако здесь следует учесть некоторые особенности. Например, по долговым ценным бумагам (векселям, облигациям),
которые не котируются на бирже, разницу между первоначальной и номинальной стоимостью можно списать на прочие расходы
(доходы) равномерно в течение срока их обращения.
По ценным бумагам, относящимся к первой группе, метод определения текущей рыночной стоимости приводится в
ПБУ 19/02, где указано, что под этой стоимостью для целей
68
бухгалтерского учета понимается их рыночная цена, рассчитанная организатором торговли на рынке ценных бумаг (п. 13
ПБУ 19/02).
В настоящее время порядок определения рыночной цены
ценных бумаг и предельной границы колебаний их рыночной
цены установлен ФСФР России только для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке. К данной категории
относятся акции акционерных обществ, государственные и
корпоративные облигации, паи (паевых фондов), американские
депозитные расписки (АДР).
На основании п. 20 ПБУ 19/02 корректировки до текущей
рыночной стоимости ценных бумаг организация обязана проводить на конец отчетного года. В условиях падения биржевых
котировок информация о стоимости активов компании является
важнейшим критерием для оценки жизнеспособности бизнеса.
Кроме того, в целях подготовки бухгалтерской отчетности, отражающей реальную стоимость активов, проводить переоценку
в настоящее время следует ежемесячно.
Переоценка стоимости ценных бумаг осуществляется следующим образом. Прежде всего определяется разница между
стоимостью ценной бумаги на текущий момент и на последнюю
отчетную дату. Полученный результат (доход в виде положительной разницы либо расход в виде отрицательной разницы)
учитывается в бухгалтерском учете на счете 91 “Прочие доходы и расходы” в составе прочих доходов или расходов соответственно.
Пример 1. Компания “Альфа” приобрела 25 июля 2009 г.
100 акций компании “Бета”, допущенных к обращению на рынке
ценных бумаг, по цене 1000 руб. за акцию. Компания “Альфа”
согласно действующей учетной политике производит переоценку
стоимости финансовых вложений ежеквартально. По состоянию
на 30 сентября 2009 г. цена одной акции эмитента — компании
“Бета” упала до 250 руб.
Компания “Альфа” не является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Отражение иных расходов (комисси69
онное вознаграждение брокеру, регистратору и т. п.), связанных
с приобретением ценных бумаг, не рассматривается.
В бухгалтерском учете компании “Альфа” делаются следующие записи (руб.):
25 июля 2009 г.
Дебет 58-1 Кредит 76-5 100 000 (100 шт. × 1000 руб./шт.) —
“Расчеты с учтены акции в составе финансокомпанией вых вложений компании;
“Бета”
Дебет 76-5 Кредит 51
100 000 — оплачены акции.
30 сентября 2009 г.
Дебет 91-2 Кредит 58-1 75 000 [100 шт. (1000 руб./шт. –
– 250 руб./шт.)] — отражена отрицательная разница между текущей рыночной и покупной стоимостью акций.
В налоговом учете доход или расход, полученный при
переоценке ценных бумаг по текущей рыночной стоимости, не
учитывается для целей налогообложения прибыли (подп. 24
п. 1 ст. 251 НК РФ), в связи с чем согласно ПБУ 18/02 в бухгалтерском учете возникает постоянная разница и делается запись
по отражению постоянного налогового обязательства (руб.):
Дебет 99, субсчет “ПНО”
Кредит 68, субсчет “Налог на прибыль” — 15 000 (75 000 руб. ×
× 20%) — отражено ПНО.
По долговым ценным бумагам, по которым не определяется
текущая рыночная стоимость, организации разрешается разницу между первоначальной и номинальной стоимостью в течение
срока их обращения равномерно по мере причитающегося по ним
в соответствии с условиями выпуска дохода относить на финансовые результаты коммерческой организации (в составе прочих
70
доходов либо расходов) или уменьшение (увеличение) расходов
некоммерческой организации (п. 22 ПБУ 19/02).
Образовавшаяся между номинальной и первоначальной
оценкой разница списывается равномерно по мере отражения
причитающегося дохода согласно условиям выпуска ценных
бумаг. По окончании срока обращения две оценки (номинальная
и первоначальная) фактически становятся равными.
Нормами НК РФ не предусмотрено принятие для целей
налогообложения прибыли разницы между первоначальной
и номинальной стоимостью ценных бумаг. Минфин России
подтверждает подобный подход письмом от 8 апреля 2005 г.
№ 03-03-01-04/1/175.
Пример 2. Компания “Гамма” приобрела 1 октября 2009 г.
1000 облигаций со сроком обращения 12 месяцев у компании
“Сигма” по цене 150 руб./шт. Номинальная стоимость каждой
облигации — 95 руб. Проценты по данным ценным бумагам начисляются ежеквартально по ставке 12% годовых.
В учете компании “Гамма” делаются следующие записи
(руб.):
Дебет 58-2
Дебет 76-5
Дебет 76-5
1 октября 2009 г.
Кредит 76-5 95 000 — учтены облигации в
“Расчеты с
составе финансовых вложений
компании;
компанией
“Сигма”
Кредит 51
95 000 (95 руб./шт. × 1000 шт.) —
оплачены облигации, приобретенные у компании “Сигма”.
31 декабря 2009 г.
Кредит 91-1 4537 (150 руб./шт. x 1000 шт. ×
× 12% : 365 дн. × 92 дн.) — начислены проценты по облигациям за
IV квартал 2009 г.;
71
Дебет 58-2
Кредит 91-1 13 750 [(150 руб./шт. – 95 руб./
шт.) × 1000 шт. : 4] — начислена
часть разницы между первоначальной и номинальной стоимостью облигаций, приходящейся
на IV квартал 2009 г.
Так как для целей налогового учета разница между первоначальной и номинальной оценкой не учитывается в расходах при
исчислении налога на прибыль, в бухгалтерском учете компании
“Сигма” возникает постоянная разница и производится запись
по отражению ПНА (руб.):
Дебет 68 Кредит 99
“ПНА”
2750 руб. (13 750 руб. × 20%) —
отражен ПНА.
При этом в 2009 г. для целей налогообложения прибыли по
данной операции в качестве дохода принимается только сумма
процентов, начисленных за IV квартал, в размере 4537 руб.
В отчетных периодах 2010 г. (поквартально с I по III квартал
включительно) производятся записи, аналогичные сделанным в
учете 31 декабря 2009 г. (начисление процентов и постоянного
налогового актива).
На дату погашения облигаций компанией “Гамма” сделаны
записи (руб.):
Дебет 76-5 Кредит 91-1 150 000 (150 руб./шт. x 1000 шт.) —
начислен доход по погашенным
облигациям;
Дебет 91-2 Кредит 58-2 150 000 — списаны погашенные
облигации по номинальной стоимости;
Дебет 51
Кредит 76-5 150 000 — получены денежные
средства за реализованные облигации.
В отличие от вышерассмотренных ситуаций организации
могут приобрести право требования другого предприятия,
72
т. е. дебиторскую задолженность другой организации. Такое
финансовое вложение в бухгалтерском учете отражается исходя
из суммы фактически произведенных затрат, а не по номинальной сумме покупаемой дебиторской задолженности.
В бухгалтерском балансе финансовые вложения отражаются на отчетную дату по стоимости, определенной исходя из
требований ПБУ 19/02.
В случае, если по объекту финансовых вложений, ранее
оцениваемому по текущей рыночной стоимости, на отчетную
дату она не определяется, то такой объект финансовых вложений в бухгалтерской отчетности отражается по стоимости его
последней оценки.
Оценка финансовых вложений на стадии выбытия
В бухгалтерском учете выбытие финансовых вложений признается только на дату единовременного прекращения действия
условий принятия их к бухгалтерскому учету (п. 25 ПБУ 19/02).
Выбытие финансовых вложений может происходить по
разным причинам. Они могут быть проданы, погашены, переданы безвозмездно или в виде вклада в уставный (складочный)
капитал других организаций, а также переданы в счет вклада
по договору простого товарищества и пр.
При выбытии ценных бумаг, по которым производилась корректировка текущей рыночной цены, их стоимость определяется
исходя из последней оценки (п. 30 ПБУ 19/02).
При выбытии ценных бумаг, не имеющих рыночных котировок (т. е. текущая рыночная цена не определялась), их стоимость
может исчисляться одним из двух способов оценки (п. 9 ст. 280
НК РФ:
1) по стоимости единицы;
2) первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (за исключением акций АО), предоставленные займы,
депозитные вклады в банки, дебиторская задолженность, приоб73
ретенная на основании уступки права требования, оцениваются
по первоначальной стоимости каждой выбывающей единицы.
Применяя способ оценки по первоначальной стоимости
первых по времени приобретения финансовых вложений
(способ ФИФО), необходимо учесть, что ценные бумаги продаются в течение месяца в последовательности их приобретения, т. е. поступившие первыми в продажу должны быть
оценены по первоначальной стоимости первых по времени
приобретения с учетом стоимости ценных бумаг, числящихся
на начало месяца.
Ценные бумаги, находящиеся в остатке на конец месяца,
оцениваются по фактической стоимости последних по времени
приобретения, а стоимость выбытия (продажи) ценных бумаг исчисляется с учетом стоимости ранних по времени приобретения.
Стоимость выбывающих ценных бумаг определяется следующим образом: из суммы стоимости остатков на начало месяца
и стоимости поступивших за месяц ценных бумаг вычитается
стоимость их остатка на конец месяца.
С 1 января 2009 г. в бухгалтерском учете ОАО “Сигма” числилось 100 акций ЗАО “Элара” на общую сумму 300 000 руб., не
обращающихся на рынке ценных бумаг. В течение января ОАО
“Сигма” дополнительно купило акции ЗАО “Элара”, в частности:
10 января — 50 акций по цене 3500 руб./шт.;
21 января — 30 акций по цене 3800 руб./шт.
Пример 3. Предположим, учетной политикой ОАО “Сигма”
для целей бухгалтерского учета установлено, что списанные
ценные бумаги оцениваются способом ФИФО.
При этом на конец января 2009 г. на балансе ОАО “Сигма”
числилось 70 акций (100 + 50 + 30 – 110) ЗАО “Элара”, стоимость
которых равна
(40 шт. × 3500 руб./шт. + 30 шт. × 3800 руб./ шт.) = 254 000 руб.
Общая стоимость проданных ценных бумаг составит
(100 шт. × 3000 руб./шт. + 10 шт. × 3500 руб./шт.) = 335 000 руб.
74
Первоначальная стоимость одной реализованной акции,
рассчитанная по способу ФИФО, равна
335 000 руб. : 110 шт. = 3045 руб. 45 коп.
Средняя первоначальная стоимость поступивших акций
равна
50 шт. × 3500 руб. + 30 шт. × 3800 руб. = 289 000 руб.
Цена одной поступившей акции равна
289 000 руб. : 80 шт. = 3612 руб.
Цена одной акции на конец января 2009 г. равна
254 000 руб. : 70 шт. = 3628,6 руб.
Произведенный расчет представлен в табл. 3.
Таблица 3
Расчет оценки финансовых вложений способом ФИФО
-
-
50
30
80
3500
3800
3612
175,0
114,0
289,0
110
110
Сумма тыс.
руб.
-
Цена за ед.,
руб.
Цена за ед.,
руб.
-
Кол-во,
шт.
Кол-во,
шт.
-
Остаток
Сумма тыс.
руб.
Сумма тыс.
руб.
Остаток
на 1-е
число
10-е
17-е
21-е
Итого
Цена за ед.,
руб.
Дата
Расход
Кол-во,
шт.
Приход
-
100
3000
300,0
150
40
70
70
-
254,0
254,0
3045,5 335,0
3628,6
Рассмотренные способы определения стоимости проданных
ценных бумаг по средней первоначальной стоимости, или по
способу ФИФО, можно использовать не только на дату каждого
выбытия, но и в конце месяца.
75
3.4. Бухгалтерский учет финансовых вложений
Учет финансовых вложений осуществляется на активном
счете 58 “Финансовые вложения”. К нему открываются следующие субсчета:
• 58-1 — “Паи и акции”;
• 58-2 — “Долговые ценные бумаги”;
• 58-3 — “Предоставленные займы”;
• 58-4 — “Вклады по договору простого товарищества”;
• 58-5 — “Полученные права требования” при условии заключения организацией договора цессии и др., предусматриваемые рабочим Планом счетов и учетной политикой организации,
например субсчета 58-6 “Право на получение доли”; 58-7 —
“Товарный кредит”.
Финансовые менеджеры нуждаются в информации о долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях, а также о
формировании первоначальной стоимости финансового актива.
Для ее получения в рабочем Плане счетов и учетной политике
организации следует предусмотреть субсчета первого и второго
порядка. Так, например, для учета долгосрочных финансовых
вложений использовать субсчет первого порядка — 58-1, а для
учета краткосрочных финансовых вложений — 58-2. Соответственно к каждому из этих субсчетов необходимо ввести субсчета
второго порядка: 58-1-1; 58-1-2 и т. д.
Целесообразность введения субсчета “Формирование
первоначальной стоимости финансовых вложений” обусловлена
существованием временного разрыва между датой выполнения
обязательств продавцом ценных бумаг по договору куплипродажи и наличием документов, подтверждающих права собственности на полученную от покупателя ценную бумагу. На
этом субсчете могут отражаться и иные расходы, связанные с
операциями по финансовым активам.
Депозитные и сберегательные сертификаты, дебиторская
задолженность, приобретенная по договору уступки права требования, признанные ст. 142–149 ГК РФ и ПБУ 19/02 как виды
76
ценных бумаг, входят в состав финансовых вложений и поэтому
должны учитываться на отдельных субсчетах к счету 58.
Доходы и расходы по операциям с финансовыми вложениями в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 отражаются на
счете 91 “Прочие доходы и расходы” в разрезе субсчетов: 91-1 —
“Прочие доходы”; 91-2 — “Прочие расходы”.
Синтетический учет по счету 58 “Финансовые вложения”
ведется в соответствующем журнале-ордере и ведомости к нему
(приложение 1) на основании данных учетных регистров и (или)
карточек аналитического учета (приложения 2, 3, 7).
Основанием для записи в учетных регистрах являются
учредительный договор, решение учредителей, договор куплипродажи, акт приемки-передачи, счет-фактура, книга учета
ценных бумаг, книга учета векселей, договор о совместной деятельности, договор займа, договор товарищества или решение
товарищей, ведомость результатов инвентаризации и другие
необходимые оправдательные документы.
В зависимости от вида ценных бумаг датой перехода права
собственности, а следовательно, и датой принятия их к бухгалтерскому учету может быть:
• дата, указанная в акте приемки-передачи, если сертификат предъявительской ценной бумаги получен непосредственно
от продавца;
• дата, указанная в выписке по счету депо открытому приобретателю в депозитарии, куда отданы на хранение ценные
бумаги продавцом;
• дата, указанная в выписке по лицевому счету приобретателя, открытому ему в системе ведения реестра.
Если организация получила на ценные бумаги право собственности, то они учитываются по строке 140 бухгалтерского
баланса.
Если договором предусматривается определенная дата
перехода права собственности (например, дата поступления
оплаты на счет продавца), то в этом случае ценные бумаги
можно отразить по статье “Долгосрочные финансовые вложе77
ния” (строка 140 баланса) только после перечисления продавцу
денежных средств.
Основанием для записей по счету 58 следует использовать
данные соответствующих листов-расшифровок из журналовордеров по счетам 50, 51, 52; акты приема-передачи векселей
или облигаций по счетам 60, 62; бухгалтерские справки к счетам
76, 90, 91.
Аналитический учет финансовых вложений с января 2003 г.
организации должны вести в соответствии с требованиями
п. 5, 6 ПБУ 19/02. Данным ПБУ впервые введено новое понятие
единицы бухгалтерского учета финансовых вложений.
В зависимости от характера финансовых вложений, порядка
их приобретения и использования такой единицей может быть:
серия, партия, группа и тому подобная однородная совокупность
финансовых вложений. Исходя из этого, аналитический учет
финансовых вложений должен обеспечивать формирование
необходимой информации:
• о единицах бухгалтерского учета финансовых вложений;
• наименовании эмитента;
• названии ценной бумаги;
• номере, серии и т. д.;
• номинальной цене;
• цене покупки;
• расходах, связанных с приобретением ценных бумаг;
• общем количестве ценных бумаг;
• датах покупки;
• датах продажи или иного выбытия;
• месте хранения.
В соответствии с требованиями НК РФ для учета заключенных и поступивших в бухгалтерию договоров можно
применять журналы учета договоров купли-продажи на приобретение ценных бумаг или участие в уставных капиталах
других организаций. В этих журналах рекомендуется отражать
следующую основную информацию: дату заключения договора,
78
номер договора, вид вложения (акции, паи, облигации), цену
актива: номинальную и приобретения, сумму вложения. Иную
дополнительную информацию организация может вводить по
собственному усмотрению.
Сведения по каждому виду средств финансовых вложений
за любой временной период (от суток и до года) могут быть сформированы в карточках по каждому виду вложений в разрезе
принятых кодов.
Кроме этого целесообразно сгруппировать информацию по
видам вложений и по датам в накопительной ведомости счета
58 в разрезе субсчетов, используя ведомость, приведенную в
приложении 7. Для осуществления контрольных функций учета
все операции из карточек можно полностью продублировать в
данной ведомости.
Обороты и сальдо по счету 58 на любую отчетную дату
можно получить путем суммирования отдельно дебетовых сумм
в графе 10 “Приобретено” и отдельно кредитовых сумм в графе
14 “Реализовано” с выведением сальдо.
Аналитическая карточка по счету 58-1 по каждому виду
вложений может содержать следующую информацию: дату
записи, дату документа, содержание бухгалтерской операции
(что произошло, на основании чего, по какому документу или от
кого), корреспондирующий счет, сумму операции по виду ценной
бумаги (дебет, кредит).
Аналитический учет операций с приобретенными векселями и облигациями по субсчету 58-2 строится аналогично, как
и по субсчету 58-1, но с введением в журнал учета договоров
купли-продажи на приобретение ценных бумаг дополнительной информации, например: установленного процента по
ценной бумаге; даты выпуска и погашения; суммы дисконта,
равной номиналу за минусом цены реализации при выпуске
(приложение 5).
Основные операции принятия финансовых вложений к
бухгалтерскому учету приведены в табл. 4.
79
Таблица 4
Корреспонденция счетов по учету финансовых вложений
№
п/п
1
2
3
4
5
80
Содержание операции
Приобретены акции других организаций на условиях предоплаты
Оплачены комиссионные брокеру
Оприходованы акции после перехода права собственности на них
Отражены суммы комиссии брокеру на дату
перехода права собственности
Реализованы акции по текущей рыночной цене
Списаны реализованные акции по первоначальной стоимости
Получены денежные средства за проданные
акции
Отражена прибыль от продажи акций
Отражена стоимость векселя, приобретенного покупателем в банке для расчетов с поставщиками
за полученные материальные активы
Получены материалы от поставщика на покупную стоимость
Отражен НДС согласно счету-фактуре поставщика
Отражена передача векселя продавцу материалов (поставщику)
Отражена “отгрузка” векселя в счет полученных
материалов
Погашена взаимная задолженность за отгруженный вексель и полученные материалы
Отражен НДС для принятия к вычету
Операции, показанные в п. 3, отражаются в учете
у продавца:
Отражена реализация материалов
НДС по реализованным материалам
Получен вексель в оплату за реализованные
материалы
Погашена взаимная задолженность за полученный вексель и реализованные материалы
Приняты по текущим рыночным ценам к учету
финансовые вложения, полученные безвозмездно
Отражены доходы признанные
Корреспондирующий счет, субсчет
Дебет Кредит
76
76
51
51
58-1
76
58-1
76
76
91-1
91-2
58-1
51
91-9
76
99
58-3
51
10
60
19
60
91-2
58-3
76
91-1
60
76
76
19
62
90-3
90-1
68
58-2
76
76
62
58
98-2
98-2
91-1
Окончание табл. 4
№
п/п
6
Содержание операции
Отражены права на получение действительной
доли организации-участника при подаче заявления о выходе из ООО
Списана первоначальная стоимость доли в сумме
вклада в уставный капитал при выходе участника
из состава ООО
Корреспондирующий счет, субсчет
Дебет Кредит
58-1
58-6
“Паи”
“Право
на получение
доли”
91-2
58-6
Учет финансовых вложений в уставные капиталы
других организаций по первоначальной стоимости
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации или независимым оценщиком. Если согласованная оценка имущества, передаваемого
в уставный капитал, не совпадает с его балансовой стоимостью,
то разница должна быть отнесена на финансовые результаты
организации.
Финансовые вложения в уставные капиталы других организаций в бухгалтерском учете учредителя отражаются следующим образом:
• при взносе денежных средств — в размере фактически
уплаченных сумм, которые не могут быть меньше доли данного
акционера:
Дебет 58 Кредит 51.
Если внесение денежных средств было больше установленной доли внесения в уставный капитал, то данная операция
будет отражена следующим образом:
Дебет 58
Кредит 51 — внесение денежных средств в пределах своей доли уставного капитала;
Дебет 91-2 Кредит 51 — внесение денежных средств сверх
своей доли уставного капитала;
81
• при взносе имущества — в размере оценочной стоимости
имущества, предусмотренной в учредительном договоре организации.
Пример 4. ООО “Гранд” приобрело ценные бумаги на бирже
в сумме 50 000 руб., оплатив за посреднические услуги дилеру
5000 руб.
В бухгалтерии ООО “Гранд” будут произведены следующие
записи (руб.):
Дебет 76 Кредит 51 55 000 — оплата приобретенных ценных
бумаг и услуг дилера;
Дебет 58 Кредит 76 55 000 — приняты к бухгалтерскому
учету ценные бумаги после оплаты их
бирже и дилеру.
Пример 5. В январе 2009 г. ОАО “Марс” на бирже приобрело
150 акций на сумму 150 000 руб. По условиям договора перерегистрацию акций в сумме 1800 руб., в том числе НДС — 275 руб.
оплачивает покупатель — ОАО “Марс”.
Посреднику выплачено 9000 руб., в том числе НДС —
1373 руб.
В бухгалтерском учете ОАО “Марс” будут сделаны записи:
Дебет 76
Кредит 51 160 800 — оплачены приобретенные
акции, их перерегистрация и услуги
посреднику;
Дебет 58-1 Кредит 76 150 000 — оприходованы акции;
Дебет 58-1 Кредит 76 1800 — отражены затраты по перерегистрации акций с учетом НДС;
Дебет 58-1 Кредит 76 9000 — отражены вознаграждения
посреднику с учетом НДС.
Таким образом, первоначальная стоимость финансовых
вложений ОАО “Марс” будет отражена в его бухгалтерском
учете в сумме 160 800 руб. (150 000 + 1800 + 9000).
82
Пример 6. ОАО “Омега” передало в счет вклада в уставный
капитал ООО “Прогресс” станок по согласованной стоимости
25 000 руб. Первоначальная стоимость станка по данным бухгалтерского учета у передающей стороны составляет 30 000 руб.,
сумма начисленной амортизации — 12 000 руб.
В бухгалтерском учете ОАО “Омега” будут произведены
следующие бухгалтерские записи (руб.):
Дебет 01-1 Кредит 01
“Выбытие
основных
средств”
Дебет 02
Кредит 01-1
“Выбытие
основных
средств”
Дебет 91-2 Кредит 01-1
“Выбытие
основных
средств”
Дебет 58
Кредит 91-1
30 000 — списана первоначальная стоимость передаваемого
станка на основании акта приемапередачи;
12 000 — списана сумма начисленной амортизации;
18 000 — списана остаточная стоимость станка;
25 000 [(18 000 + (25 000 – 18 000)] —
списана на финансовые вложения
сумма согласованной стоимости
станка, передаваемого в качестве
вклада в уставный капитал на
основании регистрации устава
организации.
Если независимая оценка стоимости имущества, вносимого
передающей стороной в уставный капитал другой организации,
ниже его первоначальной или остаточной стоимости, то в бухгалтерском учете будет отражен убыток.
Пример 7. Воспользуемся данными примера 7 при условии,
что станок ОАО “Омега” передан в счет вклада в уставный капитал по согласованной стоимости 17 500 руб.
83
В этом случае данная хозяйственная операция в учете ОАО
“Омега” будет отражена следующим образом (руб.):
Дебет 01-1 Кредит 01
“Выбытие
основных
средств”
Дебет 02
Кредит 01-1
“Выбытие
основных
средств”
Дебет 91-2 Кредит 01-1
“Выбытие
основных
средств”
Дебет 58
Кредит 91-1
Дебет 91-2 Кредит 58
30 000 — списана первоначальная
стоимость переданного станка в
счет вклада в уставный капитал;
12 000 — списана сумма начисленной амортизации;
18 000 — списана остаточная
стоимость переданного в уставный
капитал станка;
18 000 — отражена сумма финансового вложения в уставный капитал другой организации;
500 — списана сумма разницы
между согласованной и остаточной
стоимостью станка, передаваемого в качестве вклада в уставный
капитал.
Рассмотрим примеры отдельных ситуаций
В случае изменения текущей рыночной стоимости в течение
отчетного периода организации проводят регулярно ее корректировку, например, ежеквартально или ежемесячно.
Пример 8. В марте 2009 г. ОАО “Север” приобрело на бирже
акции на сумму 150 000 руб., которые приняты к бухгалтерскому
учету и отражены записью (руб.):
Дебет 76
Кредит 51 150 000 — оплачена задолженность
по приобретенным акциям;
Дебет 58-1 Кредит 76 150 000 — акции приняты к учету.
84
В апреле 2009 г. рыночная стоимость акций выросла и на
30 апреля 2009 г. составила 155 000 руб. В учетной политике ОАО
предусмотрена корректировка стоимости финансовых вложений
ежемесячно.
В бухгалтерии ОАО “Север” будет произведена запись
(руб.):
Дебет 58-1
Кредит 91-1 5 000 (155 000 – 150 000) — отражена разница между стоимостью
акций по текущим рыночным и
покупным ценам.
Иная ситуация может иметь место, если в соответствии с
учетной политикой организации оценку финансовых вложений
необходимо корректировать на конец каждого квартала.
Пример 9. Воспользуемся условиями примера 5. Для акций, приобретенных ОАО “Марс”, можно определить текущую
рыночную стоимость. В соответствии с учетной политикой ОАО
“Марс” оценку финансовых вложений следует корректировать
на конец каждого квартала. Первоначальная стоимость пакета
акций составила 160 800 руб.
Текущая рыночная стоимость акций в течение отчетного
года составила:
• 150 000 руб. — на конец I квартала 2009 г.;
• 155 000 руб. — на конец II квартала 2009 г.;
• 157 000 руб. — на конец III квартала 2009 г.;
• 160 000 руб. — на конец IV квартала 2009 г.
В бухгалтерском учете ОАО “Марс” ежеквартально необходимо будет отразить следующие операции (руб.):
Дебет 91-2 Кредит 58-1 10 800 (160 800 – 150 000) — отражено снижение текущей рыночной
стоимости пакета акций
на 31 марта 2009 г.;
85
Дебет 58-1 Кредит 91-1 5000 (155 000 – 150 000) — отражено повышение текущей рыночной
стоимости пакета акций на 30 июня
2009 г.;
Дебет 58-1 Кредит 91-1 2000 (157 000 – 155 000) — отражено повышение текущей рыночной
стоимости пакета акций на 30 сентября 2009 г.;
Дебет 58-1 Кредит 91-1 3000 (160 000 – 157 000) — отражено повышение текущей рыночной
стоимости пакета акций на 31 декабря 2009 г.
Приобретение дебиторской задолженности другой организации в бухгалтерском учете покупателя будет отражено
следующим образом.
Пример 10. В октябре 2009 г. ООО “Альфа” реализовало
товар ООО “Плюс” на общую сумму 130 000 руб. В установленный договором срок покупатель не погасил свою задолженность.
Тогда ООО “Альфа” в январе 2010 г. продало право требования
долга ОАО “Мир” за 100 000 руб.
В марте ООО “Плюс” погасило свою задолженность, перечислив всю сумму долга — 130 000 руб. Данные операции будут
отражены в бухгалтерии ОАО “Мир” следующим образом (руб.):
Дебет 58-6 Кредит 76 100 000 — получено право требования
ООО “Альфа” долга за неоплаченный
товар;
Дебет 76
Кредит 51 100 000 — перечислено ООО “Альфа”
за право требования.
В марте ООО “Плюс” погасило полностью свой долг перед
ОАО “Мир”. Данная операция в учете отражена следующим
образом:
86
Дебет 51
Кредит 91-1
Дебет 91-2 Кредит 58-6
Дебет 91-9 Кредит 99
130 000 — оплачена дебиторская
задолженность ООО “Плюс”;
100 000 — списаны финансовые
вложения;
30 000 — отражен доход от
финансовых вложений.
Как уже отмечалось ранее, финансовые вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, будут отражаться в бухгалтерском учете по первоначальной стоимости.
В учетной политике организации должно быть зафиксировано,
что разница между первоначальной и номинальной стоимостью
будет отнесена на финансовые результаты в течение срока обращения долговых ценных бумаг равномерно по мере причитающегося по ним дохода (п. 22 ПБУ 19/02).
Пример 11. ОАО “К+” 27 августа 2009 г. приобрело вексель
Сбербанка РФ за 150 000 руб. при его номинальной стоимости
180 000 руб. Разница между первоначальной и номинальной
стоимостью векселя составляет 30 000 руб.
Срок погашения векселя — 25 декабря 2009 г. (через
120 дней). Данная хозяйственная операция в учете ОАО “К+”
будет отражена следующим образом (руб.):
Дебет 58-5 Кредит 76
150 000 — приобретен вексель
Сбербанка РФ;
Дебет 76
Кредит 51
150 000 — оплачен вексель;
Дебет 58-5 Кредит 91-1 750 (30 000 : 120 × 3) — начислена
сумма дисконта (скидки) за 3 дня
августа 2009 г.;
Дебет 58-5 Кредит 91-1 7500 (30 000 : 120 × 30) — начислена
сумма дисконта (скидки) за 30 дней
сентября 2009 г.;
Дебет 58-5 Кредит 91-1 7750 (30 000 : 120 × 31) — начислена
сумма дисконта (скидки) за 31 день
октября 2009 г.;
87
Дебет 58-5 Кредит 91-1 7500 (30 000 : 120 × 30) — начислена
сумма дисконта (скидки) за 30 дней
ноября 2009 г.;
Дебет 58-5 Кредит 91-1 6500 (30 000 : 120 × 26) — начислен
остаток дисконта (скидки) на дату
погашения векселя.
В соответствии с п. 13 ПБУ 19/02 первоначальной стоимостью финансовых вложений, полученных организацией безвозмездно, признается:
• их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету, которая рассчитывается в установленном
порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг;
• сумма денежных средств, которая может быть получена в
результате продажи полученной ценной бумаги на дату ее принятия к бухгалтерскому учету — для ценных бумаг, по которым
организатором торговли на рынке ценных бумаг рыночная цена
не рассчитывается.
При этом в учете образуется отложенный налоговый актив,
который отражается записью: Дебет 09 Кредит 68 (п. 8 ст. 250 и
подп. 1 п. 4 ст. 271 НК РФ).
Пример 12. Организация “А” получила безвозмездно от
организации “Б” ценные бумаги и оприходовала их по рыночной
стоимости в сумме 50 000 руб.
Данная хозяйственная операция в бухгалтерском учете
будет отражена следующим образом (руб.):
Дебет 76
Кредит 98-2 50 000 — отражена задолженность
дарителя на рыночную стоимость
ценных бумаг в момент подписания
договора (п. 2 ст. 572 ГК РФ);
Дебет 58
Кредит 76
50 000 — приняты к бухгалтерскому
учету ценные бумаги согласно акту
приемки-передачи ценных бумаг;
Дебет 98-2 Кредит 91-1 50 000 — списаны прочие доходы.
88
Учет финансовых вложений в простое товарищество
по первоначальной стоимости
В п. 15 ПБУ 19/02 установлено, что первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада организациитоварища по договору простого товарищества, признается их денежная оценка, согласованная в данном договоре. Однако согласно
ПБУ 20/03 от 24 ноября 2003 г. № 105н “Информация об участии в
совместной деятельности” первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада организации-товарища по
договору простого товарищества, должна признаваться балансовая
стоимость активов на дату вступления договора в силу.
Отражение в соответствии с требованиями ПБУ 20/03 в
бухгалтерском учете операций по финансовым вложениям в
простое товарищество производится следующим образом:
Дебет 58-4
Кредит 51 — зачислен вклад в уставный капитал в составе финансовых вложений
денежными средствами.
Вклад в уставный капитал простого товарищества имуществом организации, договорная стоимость которого совпадает с
балансовой стоимостью (в оценке, предусмотренной в учредительном договоре) в бухгалтерском учете отражается следующим образом:
Дебет 76
или:
Дебет 76
Кредит 10
(08, 41, 43)
— списана балансовая стоимость
имущества, переданного в качестве
вклада в уставный капитал;
Кредит 01
(04)
— списана остаточная стоимость
основных средств (нематериальных
активов), переданных в качестве
вклада в уставный капитал;
— вклад в уставный капитал отражен в составе финансовых вложений (в оценке, предусмотренной в
учредительном договоре).
Дебет 58-1 Кредит 76
89
Если договорная стоимость передаваемого имущества (в
оценке, предусмотренной в учредительном договоре) не совпадает с балансовой стоимостью этого имущества, то необходимо
дать следующую бухгалтерскую проводку:
Дебет 76
Кредит 91-1
или:
Дебет 91-2 Кредит 76
— отражено превышение договорной стоимости имущества
(в оценке, предусмотренной в
учредительном договоре) над его
учетной стоимостью,
— отражено превышение учетной
стоимости передаваемого имущества над его договорной стоимостью (в оценке, предусмотренной в
учредительном договоре).
Пример 13. В качестве вклада в уставный капитал простого
товарищества передается токарный станок по остаточной стоимости. Первоначальная стоимость станка — 100 000 руб., сумма
начисленной амортизации — 20 000 руб.
Операция у передающей стороны будет отражена следующим образом (руб.):
Дебет 01-1 Кредит 01
100 000 — первоначальная стоимость списанного станка;
Дебет 02
Кредит 01-1 20 000 — сумма начисленного износа;
Дебет 76
Кредит 01-1 80 000 — остаточная стоимость
станка;
Дебет 58-4 Кредит 76
80 000 — списана остаточная стоимость станка в уставный капитал в
составе финансовых вложений.
Вклад организации, который числится на счете 58, погашается при прекращении договора простого товарищества. При
этом составляется бухгалтерская проводка:
90
Дебет 51 (08, 10, 41, 43) Кредит 58, субсчет 4 “Вклады по договору простого товарищества”.
Разница между стоимостью вклада и стоимостью полученных активов является прочими доходом или расходом.
В том случае, если стоимость полученных средств больше,
чем стоимость вклада, в учете составляется бухгалтерская проводка:
Дебет 76 Кредит 91-1 — отражено превышение договорной
стоимости имущества над его
учетной стоимостью.
Если стоимость полученных средств меньше внесенной
стоимости вклада, то в бухгалтерском учете производится следующая запись:
Дебет 91-2 Кредит 76 — отражено превышение учетной
стоимости переданного имущества
над его договорной стоимостью
(в оценке, предусмотренной
в учредительном договоре).
Приобретение ценных бумаг за счет заемных средств
При приобретении ценных бумаг за счет заемных средств
расходы по уплате процентов учитываются в составе прочих
расходов организации (п. 9 ПБУ 19/02).
Исключение составляют ситуации, когда сумма заемных
средств направляется по договору купли-продажи продавцу
ценных бумаг как аванс (предоплата). В этом случае проценты,
начисленные до принятия ценных бумаг к учету, относятся на
увеличение дебиторской задолженности, а при поступлении в
организацию ценных бумаг начисление процентов отражается
в бухгалтерском учете в общем порядке, т. е. с отнесением их на
прочие расходы организации-заемщика.
Проценты, начисленные до принятия ценных бумаг к учету,
после их оприходования включаются в первоначальную стоимость ценных бумаг. При этом в учете возникают отложенные
налоговые обязательства, которые отражаются по дебету 68
91
“Расчеты по налогам и сборам” и кредиту счета 77 “Отложенные
налоговые обязательства” в размере 20% от суммы процентов,
включенных в первоначальную стоимость ценных бумаг.
Рассмотрим конкретную ситуацию на примере.
Пример 14. Для оплаты акций 1 февраля 2010 г. компания заключила с банком кредитный договор сроком на 365 дней в сумме
500 000 руб. под 10% годовых. После получения заемных средств
компания приобрела 500 акций ЗАО “Альфа” по номинальной цене 1000 руб. за одну акцию на общую сумму 500 000 руб.
на условиях предоплаты. Ценные бумаги приняты к учету через
28 дней после получения денежных средств по кредитному договору.
В бухгалтерском учете производятся следующие записи
(руб.):
Дебет 51
Кредит 66
Дебет 76
Кредит 51
Дебет 76
Кредит 66
Дебет 66
Кредит 51
Дебет 58
Кредит 76
Дебет 91-2 Кредит 66
500 000 — получены денежные
средства по кредитному договору;
500 000 — денежные средства перечислены в оплату ценных бумаг;
3836 (500 000 × 10% × 28 дн. :
: 365 дн.) — начислены проценты за
пользование заемными средствами
за февраль;
3836 — уплачены проценты за
пользование заемными средствами;
503 836 — на основании полученной
выписки из реестра акционеров
ценные бумаги приняты к учету;
4247 (500 000 × 10% × 31 дн. :
: 365 дн.) — после принятия ценных
бумаг к учету проценты за март
учтены в составе прочих расходов.
(Такая запись будет производиться до погашения займа).
92
Учет выбытия финансовых вложений
Выбытие финансовых вложений возможно только при одновременном прекращении действия всех условий, при которых
вложения принимались к бухгалтерскому учету (при наличии
документов, подтверждающих права на финансовые вложения,
переход рисков и способность приносить доход). Выбытие имеет
место в случаях погашения, продажи, безвозмездной передачи,
передачи в виде вклада в уставный (складочный) капитал, передачи в счет вклада по договору простого товарищества.
Оценка финансовых вложений при их выбытии осуществляется различными способами (расчет приведен в подр. 3.3):
• по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
• по средней первоначальной стоимости;
• по способу ФИФО.
Эти способы применяются при выбытии финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.
Вместе с тем организации не совсем свободны в выборе
одного из перечисленных выше способов оценки, поскольку в
ПБУ 19/02 установлен ряд ограничений, а именно:
• согласно п. 27 ПБУ 19/02 вклады в уставные (складочные)
капиталы других организаций (за исключением акций АО), предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады
в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, оцениваются
по первоначальной стоимости каждой выбывающей из приведенных единиц бухгалтерского учета финансовых вложений;
• согласно п. 30 ПБУ 19/02 при выбытии активов, принятых
к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по
которым определяется текущая рыночная стоимость (т. е. по этим
финансовым вложениям имеется рыночная цена), их стоимость
определяется организацией исходя из последней оценки.
Бухгалтерский учет выбытия финансовых вложений с использованием различных способов оценки проиллюстрирован
примерами 15, 16.
93
Пример 15. Используя способ оценки по первоначальной
стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых
вложений при условии, что операции с ценными бумагами не
являются основным видом деятельности организации, рассмотрим следующую хозяйственную ситуацию.
ОАО “Кедр” продало 100 акций по цене 1400 руб. за акцию
ООО “Плюс”. Первоначальная стоимость акции — 1000 руб.
В учете ОАО “Кедр” будут произведены следующие записи
(руб.):
Дебет 76
Кредит 91-1 140 000 — отражена задолженность
ООО “Плюс” за проданные акции;
Дебет 91-2 Кредит 58-1 100 000 — списана первоначальная
стоимость акций;
Дебет 51
Кредит 76
140 000 — поступили денежные
средства за проданные акции;
Дебет 91-9 Кредит 99
40 000 — отражена прибыль от продажи акций.
Пример 16. ЗАО “Вихрь” по счету 58-2 на начало месяца имело
пять векселей номинальной стоимостью 50 тыс. руб./шт. на сумму
250 000 руб. В течение месяца оно реализовало третьим лицам три
векселя по цене 45 тыс. руб., 47 тыс. руб. и 49 тыс. руб. за штуку соответственно, что и составляет их первоначальную стоимость.
Общая сумма трех списанных векселей по совокупной
первоначальной стоимости составила 141 тыс. руб.
Данная хозяйственная операция в учете ЗАО “Вихрь” будет
отражена следующим образом (руб.):
Дебет 76
Дебет 51
94
Кредит 91-1 141 000 — отражена задолженность покупателя по первоначальным ценам;
Кредит 76
141 000 — погашена задолженность
по векселям;
Дебет 91-2 Кредит 58-2 150 000 — списаны векселя по номинальной стоимости;
Дебет 99
Кредит 91-9 9000 — отражен убыток от продажи векселей.
Пример 17. В январе 2010 г. ЗАО “Элегия” приобрело 100
акций ОАО “Альфа” по цене 10 000 руб. за акцию. Иных затрат
по приобретению акций не было. В учете ЗАО “Элегия” отражены
следующие операции:
Дебет 76
Кредит 51 1 000 000 — оплачен долг продавцу
акций;
Дебет 58-1 Кредит 76 1 000 000 — оприходованы акции.
В феврале 2010 г. ЗАО “Элегия” трижды покупало пакеты
акций ОАО “Альфа” в следующих количествах:
• 10 февраля — 50 шт. по цене 10 000 руб./шт.;
• 15 февраля — 60 шт. по цене 12 000 руб./шт.;
• 20 февраля — 80 шт. по цене 13 000 руб./шт.
Общая сумма купленных акций составила 2 260 000 руб.
(50 × 10 000 + 60 × 12 000 + 80 × 13 000).
В бухгалтерском учете эти операции отражены следующим
образом (руб.):
Дебет 76
Кредит 51 2 260 000 — оплачен долг продавцу
акций;
Дебет 58-1 Кредит 76 2 260 000 — оприходованы акции.
В конце февраля 2010 г. ЗАО “Элегия” продало 60 акций
ООО “Альфа” по средней первоначальной стоимости в соответствии с учетной политикой организации. Их общая стоимость
составит
1 000 000 + 2 260 000 = 3 260 000 руб.
Общее количество акций ЗАО “Элегия” равно
100 + 50 + 60 + 80 = 290 шт.
95
Средняя стоимость проданных акций составит
3 260 000 руб. : 290 шт. = 11 241 руб./шт.
Акции проданы 25 февраля 2010 г. ООО “Шрифт” по 12 500
руб. за акцию. При этом в бухгалтерском учете ЗАО “Элегия”
будут произведены следующие записи (руб.):
Дебет 76
Кредит 91-1 750 000 — отражена задолженность
покупателя за проданные ему
акции;
Дебет 51
Кредит 76
750 000 — отражена выручка, поступившая от ООО “Шрифт” за
60 проданных ему акций;
Дебет 91-2 Кредит 58-1 674 460 (11 241 руб./шт. × 60 шт.) —
списана сумма проданных акций по
средней первоначальной стоимости;
Дебет 91-9 Кредит 99
75 540 — отражен доход от реализации акций.
Оставшиеся 230 акций (100 + 50 + 60 + 80 – 60) учитываются
по средней цене, поэтому их стоимость составит
2 585 430 руб. (11 241 × 230).
Предоставление займа юридическим или физическим
лицам, за исключением работников предприятия, денежных
средств или вещей, определенных родовыми признаками с
условием возврата, учитываются на субсчете 58-3 “Предоставленные займы”.
Проценты, начисляемые в соответствии с договором независимо от даты их фактического получения, не относятся к
сумме основного долга и отражаются на счете 76-3 “Расчеты по
причитающимся дивидендам и другим доходам”.
Пример 18. ЗАО “Элеватор” предоставило ООО “Каравай”
заем денежными средствами в сумме 500 000 руб. под 10% на весь
срок займа. Заемщик погасил сумму займа и причитающиеся
проценты в срок.
96
Данная хозяйственная операция в учете ЗАО “Элеватор”
будет отражена следующим образом (руб.):
Дебет 58-3 Кредит 51
500 000 — предоставлен заем;
Дебет 76-3 Кредит 91-1 50 000 — начислены проценты по
займу;
Дебет 51
Кредит 58-3 500 000 — погашен заем;
Дебет 51
Кредит 76-3 50 000 — зачислены на расчетный
счет начисленные проценты.
3.5. Обесценение финансовых вложений
Пунктом 37 ПБУ 19/02 введено новое понятие — расчетная
стоимость для тех финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не исчисляется. Она показывает, как
изменилась общая сумма потенциальных экономических выгод
от вложения. Если стоимость финансовых вложений устойчиво
и существенно снижается, организации могут создавать резерв
под обесценение.
Устойчивое снижение стоимости равно разнице между учетной и расчетной стоимостью ценных бумаг. При этом учетная
стоимость — это цена, по которой финансовое вложение отражено в бухгалтерском учете, а расчетная стоимость — это
цена, которую организация предполагает получить за актив в
данный конкретный момент времени за минусом суммы снижения стоимости.
Ɋɚɫɱɟɬɧɚɹ
ɍɱɟɬɧɚɹ
ɫɬɨɢɦɨɫɬɶ
ɫɬɨɢɦɨɫɬɶ
ɋɭɦɦɚ
ɫɧɢɠɟɧɢɹ
ɫɬɨɢɦɨɫɬɢ
Снижение стоимости финансовых вложений может считаться устойчивым только при одновременном выполнении
следующих условий:
• на две предыдущие отчетные даты учетная стоимость
вложений существенно (на 5% и более) выше их расчетной
стоимости;
97
• в течение отчетного года расчетная стоимость только
снижалась;
• отсутствуют данные о том, что расчетная стоимость в будущем может повышаться.
Необходимо заметить, что резерв под обесценение создается
только по финансовым вложениям в ценные бумаги, рыночная
цена на которые на фондовой бирже не устанавливается, т. е. не
котируется.
Чтобы создать резерв под обесценение финансовых вложений, организация не реже одного раза в год по состоянию на
31 декабря должна провести проверку наличия всех условий
устойчивого снижения стоимости активов. Только в этом случае
на выявленную разницу между учетной и расчетной стоимостью
предприятие создает резерв под обесценение.
Резерв под обесценение финансовых вложений учитывается
на счете 59 “Резервы под обесценение финансовых вложений”.
Сумма созданного резерва под обесценение включается в состав
прочих расходов, при этом производится бухгалтерская запись:
Дебет 91-2 Кредит 59.
При составлении годового бухгалтерского баланса показатель строки “Финансовые вложения” определяется расчетным
путем как разность между сальдо счетов 58 и 59 (особенно в
части акций).
Пример 19. По состоянию на 31 декабря 2009 г. ОАО “Триумф” проверило свои финансовые вложения. В ходе проверки
установлено устойчивое снижение их стоимости. Размер снижения составил 30 000 руб. На эту сумму был создан резерв под
обесценение финансовых вложений.
В бухгалтерском учете ОАО “Триумф” это отражается
следующим образом (руб.):
Дебет 91-2
Кредит 59
30 000 — на сумму созданного резерва.
Если в дальнейшем расчетная цена вложений, по которым
уже создан резерв, будет повышаться или понижаться, то на
98
эти отклонения его следует скорректировать. В случае продажи
такого актива организация должна списать (восстановить) использованную сумму ранее созданного резерва путем составления обратной проводки: Дебет 59 и Кредит 91-1.
Пример 20. Обратимся к условиям примера 19. Допустим,
что в январе 2010 г. ОАО “Триумф” продало финансовые вложения, по которым ранее создало резерв. В этом случае бухгалтер
должен списать (восстановить) сумму резерва. Таким образом,
в январе 2010 г. в бухгалтерском учете ОАО “Триумф” делают
следующую запись (руб.):
Дебет 59
Кредит 91-1
30 000 — на сумму созданного резерва по проданным финансовым
вложениям.
В налоговом учете резерв под обесценение финансовых
вложений не создается (п. 10 ст. 270 НК РФ). Однако профессиональные участники рынка ценных бумаг вправе формировать
данный резерв (ст. 300 НК РФ).
Осуществляя операции с финансовыми вложениями, организации могут получать доходы и расходы. Особенности их учета
рассматриваются в следующем разделе пособия.
3.6. Доходы и расходы по финансовым вложениям
Доходы от финансовой деятельности признаются доходами
от обычных видов деятельности либо прочими поступлениями в
соответствии с ПБУ 9/99 и п. 34 ПБУ 19/02.
В налоговом учете в соответствии с п. 2 ст. 280 НК РФ доходы
от реализации или иного выбытия ценных бумаг определяются
исходя из цены реализации или иного выбытия ценных бумаг.
Однако это касается только доходов от основных видов деятельности профессиональных участников рынка. У организаций —
непрофессиональных участников рынка ценных бумаг доход
от операций с ценными бумагами относится к прочим доходам.
99
Например, доходы от получения процентов по предоставленным
займам, по приобретенным векселям и облигациям, доходы от
простого товарищества отражаются в бухгалтерском учете следующим образом:
Дебет 76 Кредит 91-1 — начисление дохода;
Дебет 51 Кредит 76
— получение дохода.
Доходы от выбытия финансовых вложений, например в результате совершения возмездной сделки купли-продажи ценной
бумаги, отражаются таким образом:
Дебет 91-2 Кредит 58
— списание стоимости проданной
ценной бумаги способом, предусмотренным в учетной политике;
Дебет 76
Кредит 91-1 — формирование задолженности
покупателя по продажным ценам;
Дебет 91-9 Кредит 99
— формирование в конце месяца
прибыли от сделки;
Дебет 51
Кредит 76
— получение дохода от реализованной ценной бумаги.
Расходы, связанные с предоставлением организацией другим организациям займов, в бухгалтерском учете признаются
прочими расходами организации.
В налоговом учете расходы, связанные с предоставлением
займов другим организациям, в соответствии со ст. 265 НК РФ
признаются внереализационными расходами.
Расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений организации (оплата услуг банка, депозитария и за предоставление выписки со счетов депозитария), в бухгалтерском
учете признаются прочими расходами. Указанные расходы в
учете будут отражены по дебету счета 91-2 и кредиту счетов
расчетов или денежных средств.
В налоговом учете эти расходы перечислены в ст. 265 НК
РФ в составе внереализационных расходов.
100
3.7. Инвентаризация финансовых вложений
Инвентаризация финансовых инвестиций и ценных бумаг
проводится одновременно с инвентаризацией денежных средств
в кассе. При этом устанавливается фактическое наличие ценных
бумаг, участие организации в уставных капиталах других предприятий и реальность возврата выданных займов.
Все ценные бумаги пересчитываются полистно. По сданным
на хранение ценным бумагам производится сверка с банком или
депозитарием. Бездокументарные ценные бумаги также подвергаются сверке данных аналитического учета с выписками
депозитария.
При инвентаризации ценных бумаг и финансовых инвестиций устанавливают: правильность оформления ценных бумаг;
ликвидность; реальность их стоимости; своевременность и полноту отражения в бухгалтерском учете полученных доходов.
В актах инвентаризации ценные бумаги перечисляются с
указанием эмитентов, серии, номера, номинальной и фактической стоимости, сроков погашения и общей суммы. Затем эти
данные сопоставляются с данными аналитического учета ценных
бумаг по счету 58 в разрезе субсчетов.
Финансовые вложения в уставные капиталы других организаций, в совместную деятельность и займы подвергаются
инвентаризации путем сопоставления данных учета с первичными документами, подтверждающими произведенные взносы,
а также проводится сверка с данными бухгалтерского учета
объектов инвестирования. При инвентаризации вкладов проверяются правильность их оценки, своевременность и полнота
отражения доходов, а также рентабельность предприятий, в
которые сделаны вложения. Для этого требуется испросить у
них бухгалтерскую отчетность.
При проверке займов необходимо убедиться в выполнении
условий договора займа и правильности начисления процентов
по займу.
Выявленные при инвентаризации неучтенные ценные
бумаги приходуются по дебету счета 58 и кредиту счета 91-1
“Прочие доходы”.
101
Недостачи и потери от порчи ценных бумаг списываются
по счету 94 “Недостачи и потери от порчи ценностей” и кредиту
счета 58. Некомпенсируемые потери ценных бумаг по причине
стихийных бедствий или пожаров списывают по дебету счета
99 и кредиту счета 58.
Иные установленные расхождения данных проведенной
инвентаризации с данными бухгалтерского учета по решению
администрации отражаются в обычном порядке.
3.8. Раскрытие информации
в бухгалтерской отчетности
В бухгалтерской отчетности финансовые вложения подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на
краткосрочные и долгосрочные.
Исходя из п. 42 ПБУ 19/02 в бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию следующая информация:
• способы оценки финансовых вложений при их выбытии
по группам (видам);
• последствия изменений способов оценки финансовых вложений при их выбытии;
• стоимость финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовых вложений,
по которым текущая рыночная стоимость не определяется;
• разница между текущей рыночной стоимостью на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений, по
которым определялась текущая рыночная стоимость;
• по долговым ценным бумагам, по которым не определялась
текущая рыночная стоимость, — разница между первоначальной
стоимостью в течение срока их обращения, начисляемая в соответствии с порядком, установленным п. 22 ПБУ 19/02;
• стоимость и виды ценных бумаг и иных финансовых вложений, обремененных залогом;
• стоимость и виды выбывших ценных бумаг и иных финансовых вложений, переданных другим организациям и лицам
(кроме продажи);
102
• данные о резерве под обесценение финансовых вложений
с указанием вида финансовых вложений, величины резерва,
созданного в отчетном году, величины резерва, признанного
прочими доходами отчетного периода, сумм резерва, использованных в отчетном году;
• по долговым ценным бумагам и предоставленным займам —
данные об оценке по дисконтированной стоимости, о величине
их дисконтированной стоимости, о примененных способах дисконтирования (раскрываются в пояснениях к бухгалтерскому
балансу о прибылях и убытках).
Все вышеперечисленные моменты должны включаться в
учетную политику организации с учетом выполнения требования
существенности информации.
К сожалению, четко прописанной нормативными актами методики отражения на счетах бухгалтерского учета депозитных и
сберегательных сертификатов, а также приобретенной дебиторской задолженности на сегодня не имеется. Многие аспекты их
учета остаются дискуссионными. В связи с этим целесообразно
придерживаться рекомендаций по составлению бухгалтерской
отчетности, изложенных в книге “Годовой отчет-2009”под редакцией В. И. Мещерякова и на страницах журнала “Главбух”, где
учет депозитных вкладов предлагается отражать по субсчету
“Депозитные счета” счета 55 “Специальные счета в банках”.
Если по депозитам начисляются проценты, то суммы, отраженные на субсчете “Депозитные счета”, включаются в состав
краткосрочных финансовых вложений по строке 250 бухгалтерского баланса. Если проценты не начисляются, то суммы,
отраженные на счете 55-3 “Депозитные счета”, показываются
по коду 260 бухгалтерского баланса “Денежные средства”.
Дебиторская задолженность, приобретенная по договору
уступки права требования, включается в состав финансовых
вложений, но в течение отчетного периода учитывается на
счете 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” с
применением соответствующего субсчета, а в конце отчетного
года сумма, числящаяся по этому субсчету, присоединяется к
сальдо счета 58.
103
4. УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С АКЦИЯМИ
АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА
4.1. Основные типы акций и их классификация.
Нормативное регулирование эмиссии акций,
их размещения и обращения
Акции являются основным видом корпоративных ценных
бумаг, эмитентом которых может быть только акционерное общество. Корпоративные ценные бумаги обслуживают отношения
между акционерным обществом и акционерами, эмитентом и
инвесторами, продавцом и их покупателем. Выпуск, обращение,
обслуживание, погашение, выплата дивидендов (доходов) и соблюдение прав собственности на корпоративные ценные бумаги
осуществляются на основе российского законодательства, а
именно: ГК РФ (ч. 1), НК РФ, федеральных законов “О рынке
ценных бумаг”, от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ “Об акционерных
обществах”, от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”, а также
“Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов
ценных бумаг” (приказ ФСФР от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н),
постановлений ФСФР России, Кодекса корпоративного поведения и других нормативных актов.
Согласно Закону “О рынке ценных бумаг” акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую
права ее владельца на получение части прибыли акционерного
общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после
104
его ликвидации. Все акции общества являются именными (п. 2
ст. 25 Закона “Об акционерных обществах”).
Акции как корпоративные ценные бумаги классифицируют
по типам и видам. По типам различают размещенные и объявленные акции. Объявленные могут классифицироваться и как
дополнительные акции.
Размещенными акциями признаются те акции, которые
приобретены акционерами. Количество и номинальная стоимость
таких акций определяются уставом акционерного общества
(далее АО). Оплата размещенных акций может осуществляться
деньгами, ценными бумагами, имуществом или имущественными
правами, имеющими денежную оценку.
Объявленными считаются акции, которые АО может выпустить дополнительно к размещенным. Поэтому АО может
принять решение о дополнительном выпуске акций только при
наличии в уставе общества сведений об объявленных акциях.
Объем выпускаемых дополнительных акций не может быть
больше объявленных.
По видам (категориям) акции подразделяются на обыкновенные и привилегированные. Последние акции могут быть
нескольких типов, характерные признаки которых определяет
акционерное общество, например, кумулятивные; конвертируемые; отзывные (возвратные); с долей участия; с плавающей
ставкой дивидендов; гарантированные; типа А и типа Б; акции,
имеющие преимущества в очередности получения дивидендов.
Владельцы обыкновенных акций имеют одинаковый объем
прав. Номинал у всех акций данного вида также одинаковый.
Эти акции являются голосующими, размер дивидендов по ним
заранее не определен и имущественная доля при ликвидации
АО не установлена (ст. 31 Закона “Об акционерных обществах”
(далее — Закона).
Привилегированные акции в отличие от обыкновенных лишают права акционера участвовать в управлении посредством
голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров, но имеют некоторые особенности. Во-первых, номинальная
стоимость размещенных привилегированных акций не должна
105
превышать 25% от уставного капитала общества. Во-вторых, эти
акции имеют ряд привилегий:
• получение твердого, гарантированного размера дивидендов;
• преимущественное получение доли активов акционерного
общества в случае его ликвидации;
• выкуп акций эмитентом на льготных условиях.
В соответствии с п. 2 ст. 32 Закона акционерное общество
имеет право выпуска кумулятивных акций. Кумулятивные
привилегированные акции — акции, по которым происходит
накопление невыплаченных дивидендов, выплачиваемых впоследствии не позднее срока, определенного уставом. Если такой
срок уставом не установлен, то привилегированные акции кумулятивными не являются.
Статьями 19 (подп. 3.3), 37 Закона предусмотрена конвертация привилегированных акций на акции другого типа (категории). Порядок конвертации в акции эмиссионных ценных бумаг
общества устанавливается:
— уставом общества — в отношении конвертации привилегированных акций;
— решением о выпуске — в отношении конвертации облигаций и иных, за исключением акций, эмиссионных ценных
бумаг (ст. 37 Закона).
Законом разрешен выпуск дробных акций. Дробная акция
дает ее владельцу (акционеру) права, предоставляемые акцией
соответствующей категории (типа), в объеме, соответствующем
части целой акции, которую она составляет. Дробные акции обращаются наравне с целыми акциями. В случае, если одно лицо
приобретает две и более дробных акций одной категории (типа),
эти акции образуют целую и (или) дробную акцию, равную сумме
этих дробных акций (п. 3 ст. 25 Закона).
В юридической литературе отмечается, что появление в
российском акционерном законодательстве дробных акций не
обусловлено объективной необходимостью и не имеет серьезного
научно-теоретического обоснования. Их введение не соответствует действующему гражданскому законодательству.
106
Действительно, каждая ценная бумага предоставляет
определенную совокупность прав, которые и определяют ее содержание. Эта совокупность прав, по общему правилу, должна
быть неделимой. Нововведение дробных акций не согласуется с
положением о неделимости ценных бумаг, а посему существование категории “дробные акции” весьма спорно.
С января 1993 г. в соответствии с Указом Президента РФ от
16 ноября 1992 г. № 1392 “О мерах по реализации промышленной
политики при приватизации государственных предприятий” выпускались так называемые “золотые акции”. Они предоставляли
ее владельцу сроком до 3 лет право вето при принятии вновь
созданным АО решений:
• о внесении изменений и дополнений в устав АО;
• его реорганизации или ликвидации;
• его участии в других предприятиях и объединениях предприятий;
• передаче в залог, в аренду, продаже или отчуждении иными способами имущества.
“Золотая акция” могла выпускаться только при первичной
эмиссии и находиться в государственной собственности. При
продаже она переставала быть “золотой” и конвертировалась
в обыкновенную. Введение “золотой акции” было необходимо
государству для установления контроля за принятием решений
общим собранием АО.
На основании Федерального закона от 21 декабря 2001 г.
№ 178-ФЗ “О приватизации государственного и муниципального имущества” государственным органам власти разрешено
использовать специальные права на участие в управлении ОАО.
Такое право получило название “золотая акция”, которое не
является ни акцией, ни ценной бумагой вообще.
Права “золотой акции” подтверждены и Законом “Об акционерных обществах”. Ст. 11 Закона предусматривается, что
устав общества должен содержать сведения об использовании в
отношении общества специального права на участие Российской
Федерации, субъектов Российской Федерации или муниципального образования в управлении указанным обществом (“золотая
107
акция”). Предоставление такого права (“золотая акция”) осуществляется на основании решения Правительства РФ и органов
государственной власти субъектов РФ (п. 4 ст. 12 Закона).
Виды и признаки акций, выпускаемых акционерным обществом, представлены в табл. 5
Таблица 5
Классификация акций по видам и признакам
Признаки
классификации
Тип акционерного общества
Отражение в
уставе АО
Характер распоряжения
Вид акции
Открытого АО
Закрытого АО
Размещенные
Объявленные
Именные
На предъявителя
Обыкновенные
Привилегированные
Объем прав
Разновидность акции
Кумулятивные
Конвертируемые
Отзывные (возвратные)
С долей участия
С плавающей ставкой дивидендов
Гарантированные
Типа А
Типа Б
Акции, имеющие преимущества в очередности получения
дивидендов
Форма существо- Документарные
вания
Бездокументарные
Контроль госу“Золотая акция”
дарства
Акция обладает следующими свойствами:
• титулом собственности, т. е. держатель акции является
совладельцем АО с вытекающими из этого правами;
• сроком существования, т. е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует АО;
• ограниченной ответственностью, так как акционер не отвечает по обязательствам АО;
108
• неделимостью, т. е. совместное владение акциями не связано с делением прав между собственниками: они все выступают
как одно лицо;
• расщепляться и консолидироваться.
Акция, как формальный документ по определению ценной
бумаги, должна иметь обязательные реквизиты:
— фирменное наименование АО и его местонахождение;
— наименование ценной бумаги — “акция”, ее порядковый
номер;
— дату выпуска и вид акции (обыкновенная или привилегированная);
— номинальную стоимость;
— имя держателя при выпуске именных акций;
— размер уставного капитала на день выпуска акций;
— количество выпускаемых акций;
— срок выплаты дивидендов и их ставка;
— ликвидационная стоимость для привилегированных
акций;
— подпись председателя правления АО и печать эмитента.
Кроме этих показателей возможно указание регистратора
и его местонахождение. Многие из этих данных необходимы
для организации аналитического учета акций и обеспечения
контроля за их движением.
Формирование крупных пакетов акций
Законом “Об акционерных обществах” предусмотрены
правила и процедуры формирования крупных пакетов акций,
которые обеспечивают контроль над акционерными обществами
(ст. 78, 79, 81).
Крупной сделкой считается сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением…
имущества, стоимость которого составляет 25 и более процентов
балансовой стоимости активов общества, определенной по данным
его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, за исключением сделок, совершаемых в процессе обычной хозяйственной
деятельности общества, сделок, связанных с размещением посред109
ством подписки (реализацией) обыкновенных акций общества, и
сделок, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг,
конвертируемых в обычные акции общества (п. 1 ст. 78 Закона).
Уставом общества могут быть установлены также иные
случаи и порядок одобрения крупных сделок (ст. 79 Закона).
Так, например, в случае отчуждения или возникновения возможности отчуждения имущества с балансовой стоимостью
активов общества сопоставляется стоимость такого имущества,
определенная по данным бухгалтерского учета. Приобретение
имущества осуществляется по цене его приобретения.
Определение цены (денежной оценки) имущества и цены размещения или выкупа эмиссионных ценных бумаг общества определяется решением совета директоров (наблюдательного совета)
общества исходя из рыночной стоимости (ст. 75–76 Закона). Однако
для определения рыночной стоимости имущества может быть привлечен независимый оценщик, а для определения цены выкупа
обществом у акционеров принадлежащих им акций привлечение
независимого оценщика является обязательным (ст. 77 Закона).
Заинтересованными лицами в совершении крупных сделок
являются члены совета директоров (наблюдательного совета) общества, а также лица управляющей организации или акционеры
общества, имеющие совместно с его аффилированными лицами
20 и более процентов голосующих акций общества, а также лица,
имеющие право давать обществу соответствующие обязательные
указания. Эти лица признаются заинтересованными в совершении
обществом сделки в случаях, если они, их супруги, родители, дети,
полнородные и неполнородные братья и сестры, усыновители и
усыновленные и (или) их аффилированные лица1:
1
Аффилированные лица — это физические и юридические лица,
способные оказывать влияние на деятельность юридических и (или) физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность.
Аффилированными лицами юридического лица являются члены совета директоров, или коллегиального органа управления, лица, имеющего
право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный)
капитал данного юридического лица и т. д.
110
• являются выгодоприобретателем, посредником или представителем в сделке;
• владеют (каждый в отдельности или в совокупности) 20
и более процентами акций (долей, паев) юридического лица,
являющегося выгодоприобретателем, посредником или представителем в сделке;
• занимают должности в органах управления юридического
лица;
• в иных случаях, определенных уставом общества (п. 1
ст. 81 Закона).
4.2. Документальное оформление формирования
и учет уставного капитала акционерного общества (АО)
На основании Федерального закона от 21 ноября 1996 г.
№ 129-ФЗ “О бухгалтерском учете” все операции по формированию, движению и оплате уставного капитала должны быть
оформлены соответствующими оправдательными документами,
отвечающими требованиям действующего законодательства.
Такими документами являются:
• протоколы общего собрания акционеров или заседания
совета директоров (наблюдатель);
• проспекты эмиссии;
• свидетельства о государственной регистрации выпуска
акций и отчет об итогах их выпуска, подтвержденные уведомлением ФСФР России, и ее отметка на решениях органов управления акционерного общества, проспектах эмиссии;
• платежно-расчетные документы;
• выписки из реестра, счета депозитария и др.
При внесении акционерами и участниками денежных
средств и иных активов в счет оплаты акций и долей делается
бухгалтерская проводка: дебет счетов 01, 04, 06, 07, 08, 10, 12,
41, 50, 51, 52, 58 и кредит счета 75, субсчет 1 “Расчеты с учредителями”. Отражая операции, связанные с оплатой инвесторами
(акционерами, участниками) уставного капитала неденежными
средствами, следует руководствоваться приказом ФСФР “Об
111
утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации
проспектов ценных бумаг”. Эмитенты одновременно с отчетом об
итогах выпуска акций, оплачиваемых неденежными средствами,
в регистрирующий орган представляют:
• протокол заседаний совета директоров, содержащий решение об определении рыночной стоимости имущества, вносимого
в оплату ценных бумаг, размещаемых путем подписки, сведения
о кворуме и результатах голосования с указанием имен членов
совета директоров, голосовавших за принятие решения;
• заключение независимого оценщика о рыночной стоимости
имущества, вносимого инвестором в оплату ценных бумаг.
В договорах купли-продажи акций, которыми оформляются
сделки с ними, в качестве основных реквизитов должны быть
данные о присвоении любому выпуску акций, размещаемых в
целях формирования и увеличения уставного капитала, государственных регистрационных номеров. Все расходы, связанные с
регистрацией эмиссии акций, считаются прочими расходами и
отражаются по дебету счета 91-2 и кредиту денежных счетов.
Несоблюдение требований действующего законодательства, невыполнение соответствующих процедур формирования,
движения и оплаты уставного капитала и их документального
оформления приводят к тому, что появляются акционерные
общества (эмитенты), которые таковыми не являются, поскольку
выпуски их акций не зарегистрированы в установленном порядке. Отсутствие необходимых документов не только делает
незаконными операции, связанные с уставным капиталом, но и
приводит к недостоверности бухгалтерской отчетности в части
отраженного в ней размера уставного капитала.
Уставный капитал акционерного общества формируется
из номинальной стоимости акций общества, приобретенных
акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций
должна быть одинаковой.
В качестве вкладов в уставный капитал могут использоваться как денежные, так и неденежные средства (основные фонды,
материальные активы, ценные бумаги, интеллектуальная собственность учредителей). Стоимость всех вкладов оценивается в
112
рублях по курсу Центрального банка РФ на дату, согласованную
учредителями. Аналогично учитываются валютные вклады.
Стоимость всех вкладов одного учредителя образует его долю.
Минимальный размер уставного капитала АО закрытого типа составляет 100 МРОТ, открытого типа — 1000 МРОТ (ст. 26 Закона).
При учреждении акционерного общества все его акции
должны быть распределены среди учредителей, т. е. акции
первичной эмиссии распределяются по закрытой подписке и
список учредителей ограничен. Не менее 50% акций общества,
распределенных при его учреждении, должны быть оплачены в
течение трех месяцев с момента государственной регистрации
общества. Остальная часть — в течение года после регистрации
(ст. 27 Закона).
Размер уставного капитала по окончании второго и последующего финансового года не должен быть меньше стоимости
чистых активов (разность между валютой баланса и обязательствами и убытками). Иначе общество обязано принять решение
о своей ликвидации.
Дополнительные акции при их приобретении в размере не
менее 25% от номинальной стоимости оплачиваются наличными деньгами. При оплате дополнительных акций неденежными
средствами оценка имущества, вносимого в оплату, производится
советом директоров или независимым оценщиком.
Акция до момента ее полной оплаты не имеет права голоса,
за исключением акций, приобретенных учредителями при создании акционерного общества. В случае неполной оплаты акции в
установленные сроки она поступает в распоряжение АО, о чем в
реестре акционеров общества делается соответствующая запись.
Деньги и иное имущество, внесенное акционером в оплату
акции, АО не возвращаются. АО имеет право взыскать штраф
за невыполнение обязанностей акционером по оплате акций. Получить свою долю обратно акционер может только при продаже
акций. При этом правление ЗАО имеет преимущественное право
выкупа своих акций, в то время как правление ОАО таких прав
не имеет. Возможный порядок переуступки (продажи) акций
ЗАО поясняется на рис. 13.
113
Ⱥɤɰɢɨɧɟɪ,
ɩɪɨɞɚɸɳɢɣ
ɚɤɰɢɢ ɁȺɈ
ɇɚɯɨɞɢɬ ɩɨɤɭɩɚɬɟɥɹ
ɢ ɫɨɝɥɚɫɨɜɵɜɚɟɬ ɫ
ɧɢɦ ɭɫɥɨɜɢɹ
ɉɨɞɚɟɬ ɡɚɹɜɥɟɧɢɟ ɜ ɩɪɚɜɥɟɧɢɟ
ɁȺɈ, ɜ ɤɨɬɨɪɨɦ ɭɤɚɡɵɜɚɟɬ:
ɩɨɤɭɩɚɬɟɥɹ; ɤɚɬɟɝɨɪɢɸ ɢ ɜɢɞ
ɩɪɨɞɚɜɚɟɦɵɯ ɚɤɰɢɣ; ɰɟɧɭ ɢ ɞɪ.
ɭɫɥɨɜɢɹ
Ⱦɢɪɟɤɬɨɪ ɁȺɈ ɜ
ɭɫɬɚɧɨɜɥɟɧɧɵɟ ɫɪɨɤɢ
ɫɨɛɢɪɚɟɬ ɫɨɛɪɚɧɢɟ
ɚɤɰɢɨɧɟɪɨɜ ɨɛɳɟɫɬɜɚ
ɋɨɛɪɚɧɢɟ ɧɟ ɫɨɡɜɚɧɨ
ɢɥɢ ɪɟɲɟɧɢɟ ɩɨ
ɡɚɹɜɥɟɧɢɸ ɧɟ ɩɪɢɧɹɬɨ
ɉɪɨɞɚɬɶ ɚɤɰɢɢ ɞɪɭɝɢɦ
ɚɤɰɢɨɧɟɪɚɦ, ɜɵɪɚɡɢɜɲɢɦ ɫɨɝɥɚɫɢɟ
ȼɵɤɭɩɢɬɶ ɚɤɰɢɢ ɧɚ
ɛɚɥɚɧɫ ɨɛɳɟɫɬɜɚ
ɏ
ɋɨɛɪɚɧɢɟ ɫɨɫɬɨɹɥɨɫɶ ɢ
ɩɪɢɧɹɬɨ ɨɞɧɨ ɢɡ ɪɟɲɟɧɢɣ
Ɋɟɝɢɫɬɪɚɰɢɹ ɫɞɟɥɤɢ
Ɋɚɡɪɟɲɢɬɶ ɫɞɟɥɤɭ ɩɨ
ɡɚɹɜɥɟɧɢɸ
Рис. 13. Процедура продажи акций ЗАО
Акции, поступившие в распоряжение общества, не имеют
права голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не
начисляются дивиденды. Такие акции должны быть реализованы обществом по цене не ниже их номинальной стоимости и не
позднее одного года после их приобретения акционерным обществом. В противном случае общество обязано принять решение
об уменьшении своего уставного капитала (п. 1 ст. 34 Закона).
Формирование уставного капитала АО происходит в два
этапа:
1) в период проведения подписки на акции, которая начинается после государственной регистрации проспекта эмиссии;
114
2) после завершения подписки и государственной регистрации отчета об итогах выпуска акций.
С учетом этих этапов в рабочем плане счетов и учетной политике организации целесообразно, по нашему мнению, предусмотреть использование соответствующих субсчетов к счету 80
“Уставный капитал”1:
• 80-1 “Объявленный капитал” (для учета акций на момент
регистрации);
• 80-2 “Подписной капитал” (для учета акций, по которым
произведена подписка);
• 80-3 “Оплаченный капитал” (для учета средств, внесенных
участниками, и стоимости реализованных в свободной продаже
акций);
• 80-4 “Изъятый капитал” (для учета стоимости собственных акций, изъятых из обращения путем выкупа у акционеров).
Аналитический учет по счету 80 “Уставный капитал” должен вестись по видам (типам) размещенных акций с учетом
реквизитов каждого выпуска (государственного регистрационного номера, номинальной стоимости, количества акций и
общей суммы выпуска по номинальной стоимости). Кроме этого
учет привилегированных акций необходимо вести по каждому
их выпуску отдельно, поскольку они имеют различные права, в
том числе и на фиксированный дивиденд.
Основаниями для ведения аналитического и синтетического
учета по счету 80 являются учредительные документы, изменения и дополнения к ним, отчеты о выпуске акций.
Сальдо по счету 80 “Уставный капитал” должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в
1
Некоторые авторы считают, что ведение аналитического учета
уставного фонда в разрезе субсчетов нецелесообразно. По их мнению,
достаточно ведения аналитического учета расчетов с акционерами с использованием счета 75-1 “Расчеты с учредителями”. Авторы данного
учебного пособия оставляют право выбора соответствующего варианта
учета расчетов с учредителями и аналитического учета формирования
уставного капитала практикующим бухгалтерам.
115
учредительных документах организации. Записи по дебету или
по кредиту этого счета производятся только в случаях увеличения или уменьшения уставного капитала на основании внесенных изменений в учредительные документы.
В бухгалтерском учете и отчетности первого года деятельности акционерного общества уставный капитал отражается в
размере зарегистрированной совокупной стоимости выпуска
акций акционерного общества.
На счетах бухгалтерского учета формирование уставного
капитала отражается следующим образом (табл. 6):
Таблица 6
Корреспонденция счетов
по формированию уставного капитала
№
п/п
1
2
3
4
5
6
116
Содержание операции
Корреспонденция счетов
Дебет Кредит
Отражение операции по государственной регистрации ОАО (уставного капитала в размере номинальной стоимости акций, предназначенных к размеще75-1
нию)
Отражение подписки акционеров на акции (согласно
договору о подписке)
80-1
Поступление денежных средств, внесенных акцио50, 51
нерами
52
Поступление имущества в качестве вкладов в устав08,
ный капитал в оценке, установленной советом дирек- 07,10
торов АО или независимым оценщиком
41,58
43
04, 01
Отражение суммы превышения поступивших денежных средств или стоимость полученного имущества под номинальной стоимостью оплаченных акций
(эмиссионный доход)
75-1
Отражение перераспределения средств в структуре
уставного капитала (т. е. сформированный оплаченный уставный капитал)
80-2
Отражение операции по предоставлению акционером основных средств на правах аренды (на правах
пользования)
001
80-1
80-2
75-1
75-1
83-2
80-3
Дебетовое сальдо по счету 75 “Расчеты с учредителями”
означает наличие дебиторской задолженности за акционерами
(участниками), которая возникла при оплате неполной суммы
произведенной подписки на акции. В этом случае не может быть
отражена полная сумма оплаченного уставного капитала.
Пример 21. Вновь созданная организация ОАО “Рубин”
прошла государственную регистрацию. Согласно уставу ОАО
“Рубин” уставный капитал формируется за счет выпуска
2000 шт. акций номинальной стоимостью 500 руб., размещенных
путем подписки. Все акции оплачены полностью денежными
средствами.
В бухгалтерском учете ОАО “Рубин” должны быть сделаны
следующие записи (тыс. руб.):
Дебет 75-1 Кредит 80-1 1000 (2000 шт. × 500 руб.) — отражена сумма номинальной стоимости выпущенных акций, зафиксированных при государственной
регистрации уставного капитала;
Дебет 80-1 Кредит 80-2 1000 — отражена подписка на акции;
Дебет 51
Кредит 75-1 1000 — получены денежные средства в счет оплаты акций;
Дебет 80-2 Кредит 80-3 1000 — отражено перераспределение средств в структуре уставного
капитала.
Если при размещении акций выявляется эмиссионный доход, то на его сумму увеличивается добавочный капитал АО.
Рассмотрим на примере ситуацию, когда цена размещения акций
выше их номинальной стоимости. В этом случае будет получен
эмиссионный доход, который отражается по дебету счета75-1 и
кредиту счета 83-2 “Добавочный капитал”.
Пример 22. В соответствии с уставом ОАО “Спектр” уставный капитал формируется за счет выпуска 1000 шт. акций. Цена
117
размещения акций акционерам 210 руб. за 1 шт. при номинальной
стоимости 200 руб.
Стоимость акций оплачена в размере 50% денежными средствами; 100 000 руб. — материалами по рыночной стоимости при
их себестоимости 90 000 руб.; облигациями другой организации
стоимостью 10 000 руб.
В бухгалтерском учете ОАО “Спектр” будут произведены
следующие записи (руб.):
Дебет 75-1
Кредит 80-1
Дебет 80-1
Кредит 80-2
Дебет 50, 51 Кредит 75-1
Дебет 10
Кредит 75-1
Дебет 75-1
Кредит 83-2
Дебет 58-2
Кредит 75-1
Дебет 80-2
Кредит 80-3
200 000 (1000 шт. х 200 руб.) —
отражена сумма номинальной
стоимости при государственной
регистрации устава ОАО;
200 000 — отражена подписка на
акции акционерами;
100 000 — получены денежные
средства в счет оплаты акций;
100 000 — получены материалы
по рыночной стоимости в счет
оплаты акций;
10 000 (100 000 — 90 000) — отражен эмиссионный доход;
10 000 — получены облигации сторонних организаций в счет оплаты
акций АО;
200 000 — отражено перераспределение средств в структуре
уставного капитала.
Кроме вышеизложенного способа отражения в бухгалтерском учете формирования уставного капитала АО на сегодня
существует другая точка зрения. Исходя из ныне действующего
законодательства и определения понятия “уставный капитал”,
формирование, движение и оплата уставного капитала претерпели значительные изменения. Поэтому, по мнению д. э. н.
Н. Т. Лабыщева, Н. Л. Серобаба, Б. М. Митина и других авторов,
118
бухгалтерская запись Дебет 75-1 Кредит 80-1 полностью противоречит требованиям законодательства об АО относительно
формирования и увеличения уставного капитала. А экономическое содержание субсчета “Объявленный капитал” не соответствует употребляемым в Законе “Об акционерных обществах”
определениям понятий “уставный капитал” и “объявленные
акции”. Данная запись противоречит требованиям Закона
“О рынке ценных бумаг”, которым при формировании и увеличении уставного капитала предусмотрены совсем другие процедуры.
Согласно Закону “О рынке ценных бумаг” последовательность выполнения этих процедур вытекает именно из нового
определения уставного капитала, которое дано в ст. 25 Закона
“Об акционерных обществах”: “...Уставный капитал общества
составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами”. А приобретенные акции — это и есть
размещенные (оплаченные) акции. Но в ст. 24 Закона “О рынке
ценных бумаг” размещение акций (приобретение их будущими
акционерами) допускается только после соответствующей государственной регистрации выпуска этих акций.
Данным Законом размещением акций признается их отчуждение первыми владельцами на основании заключенных
гражданско-правовых сделок, оформленных соответствующими
договорами. Из этого следует, что задолженность акционеров по
оплате акций возникает не в момент определения количества
и номинальной стоимости объявленных акций, а значительно
позже — в момент размещения акций, выпускаемых в целях
увеличения уставного капитала (в пределах их объявленного
количества), которое может осуществляться в течение года после государственной регистрации их выпуска.
Запись в уставе АО о новом размере уставного капитала,
который должен состоять из приобретенных акций, делается
еще позже — после государственной регистрации отчета об
итогах выпуска. В нем отражается реальное количество акций,
приобретенных акционерами.
119
Реальное количество размещенных акций часто не совпадает с количеством объявленных акций, так как часть их остается
не размещенной, поэтому сначала следует:
а) определить количество и номинальную стоимость объявленных акций;
б) внести в устав соответствующую запись, подлежащую
государственной регистрации;
в) выполнить все процедуры эмиссии новых акций, выпускаемых в целях увеличения уставного капитала.
Только после государственной регистрации как выпуска
указанных акций, так и их размещения (отчета об итогах выпуска) возможны увеличение уставного капитала и государственная регистрация его нового размера.
Отсюда следует, что применение субсчета 80-1 “Объявленный капитал” для отражения на нем размера уставного капитала,
формируемого при создании АО, а также его увеличения с соответствующим предварительным объявлением акций необоснованно.
Объявленные акции в уставный капитал не входят. Они с
юридической точки зрения вообще не являются ценными бумагами, поскольку слишком много условий должно быть выполнено,
чтобы объявленные акции превратились в размещенные.
Учет таких операций целесообразно вести с использованием счета 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами”,
субсчет 5 “Расчеты с акционерами при первичном размещении
акций”. Применение этого счета связано с тем, что средства,
полученные АО за акции, до подведения итогов эмиссии не являются его собственными средствами. Может оказаться, что их
придется возвращать инвесторам в случае нарушения законодательства по эмиссии ценных бумаг (ущемление прав акционеров,
недобросовестная эмиссия и другие причины).
По мнению Б. М. Митина, использование счета 75-1 до подведения итогов эмиссии едва ли обоснованно, так как запись по
дебету 50 (51, 08, 01...) и кредиту 75-1 “обеспечивает” кредитовое сальдо, хотя “…акционеры могут быть должны обществу по
взносам в уставный капитал, но никак не наоборот”.
120
Подводя итог сказанному, можно предложить такой вариант
бухгалтерского учета формирования уставного капитала:
а) до подведения итогов эмиссии:
Дебет 50 (51, 08, 58...) Кредит 76-5 — по номинальной стоимости выкупленных
акций;
Дебет 50 (51,08, 58...) Кредит 83-2 — эмиссионный доход
(превышение стоимости
размещенной акции над
номиналом);
б) после подведения итогов эмиссии и внесения изменений
в уставе АО:
Дебет 75-1 Кредит 80-2 — взнос в уставный (подписной)
капитал;
Дебет 75-1 Кредит 83-2 — эмиссионный доход;
Дебет 76-5 Кредит 75-1 — отражены средства, полученные за акции до подведения итогов
эмиссии.
Дебетовое сальдо по счету 75-1 означает наличие дебиторской задолженности за акционерами, возникшей вследствие
неоплаты полной суммы произведенной подписки на акции.
Согласно ст. 100 ГК РФ увеличение уставного капитала АО допускается после его оплаты с отражением на счетах: Дебет 80-2
и Кредит 80-3.
Профессор М. Л. Пятов предлагает еще один вариант формирования уставного капитала: “если момент регистрации совпадает с моментом внесения имущества, то нет необходимости использовать счет 75 “Расчеты с учредителями” как транзитный”.
Данные операции, по его мнению, следует отражать таким
образом:
Дебет 01, 04, 10, 41, 51 и т. д. Кредит 80.
Отражение формирования уставного капитала на практике
представлено в примере.
121
Пример 23. Акционерное общество было создано в январе
2009 г. с уставным капиталом размере 300 тыс. руб. (1000 акций по
300 руб.). Состав учредителей — 4 физических лица, владеющих
25% каждый. В течение 2009 г. двумя акционерами задолженность по вкладам в уставный капитал погашена денежными
средствами, а двумя акционерами — имуществом (основными
средствами и материалами).
В бухгалтерском учете произведены следующие записи
(руб.):
Кредит 801
300 000 — отражена задолженность акционеров по вкладам в
уставный капитал, зарегистрированный при создании акционерного общества;
Дебет 51
Кредит 75-1 150 000 — погашена задолженность по вкладам в уставный
капитал денежными средствами
(двумя акционерами);
Дебет 08 (01) Кредит 75-1 75 000 — погашена задолженность по вкладам в уставный
капитал основными средствами;
Дебет 10
Кредит 75-1 75 000 — погашена задолженность по вкладам в уставный
капитал материалами.
Дебет 75-1
Напрашивается вопрос: возможно ли на практике осуществление хозяйственных операций по внесению активов учредителями в оплату доли уставного капитала одновременно с
осуществлением регистрации соответствующих учредительных
документов? Весьма сомнительно.
Увеличение уставного капитала в соответствии со ст. 28 Закона “Об акционерных обществах” может быть двумя способами:
1
В данном примере аналитический учет уставного капитала в разрезе субсчетов не предусмотрен.
122
• путем увеличения номинальной стоимости акций;
• путем размещения дополнительных акций.
Решение об увеличении уставного капитала общества принимается общим собранием акционеров или советом директоров,
если это предусмотрено уставом АО. Выпуск дополнительных
акций для увеличения уставного капитала возможен только при
обязательной регистрации предыдущих выпусков, включая выпуск акций при учреждении АО, а также регистрации отчетов об
итогах всех ранее осуществленных выпусков. Размещение дополнительных акций допускается лишь после государственной
регистрации их выпуска.
Решением об увеличении уставного капитала АО путем
размещения дополнительных акций должны быть определены:
а) количество размещаемых обыкновенных и привилегированных акций каждого типа в пределах количества объявленных
акций этой категории (типа);
б) способ размещения;
в) цена размещения дополнительных акций, осуществляемых посредством подписки;
г) форма оплаты;
д) иные условия размещения, предусмотренные законодательством.
Увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций и увеличения их номинальной стоимости
может осуществляться только за счет имущества общества, сумма которого не должна превышать разницу между стоимостью
чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда
общества (п. 5 ст. 28 Закона). При этом акции новой эмиссии распределяются между акционерами пропорционально количеству
находящихся у них прежних акций.
Увеличение уставного капитала общества, созданного в процессе приватизации, путем дополнительного выпуска акций при
наличии пакета акций, предоставляющего более чем 25% голосов
на общем собрании акционеров и находящихся в государственной
или муниципальной собственности, может осуществляться только в случаях, если при таком увеличении сохраняется размер
123
доли государства или муниципального образования и если иное
не предусмотрено Федеральным законом от 21 декабря 2001 г.
№ 178-ФЗ “О приватизации государственного и муниципального
имущества” (ст. 28 Закона).
Увеличение размера уставного капитала путем размещения
дополнительных акций в учете отражается бухгалтерскими записями, приведенными в табл. 7.
Таблица 7
Корреспонденция счетов хозяйственных операций
по увеличению уставного капитала
№
п/п
1
2
3
4
5
6
Содержание операции
Отражены суммы: объявленного капитала
подписного капитала
Отражены суммы вклада в оплату уставного капитала по номинальной стоимости акций
Отражены суммы вклада в оплату уставного
капитала по ценам выше номинальной стоимости
и разница между оплаченной и номинальной стоимостью акций
Перенесены записи на сумму оплаченного капитала по номинальной стоимости
Увеличен уставный капитал по решению общего
собрания акционеров за счет начисленных дивидендов:
— физическим лицам — акционерам АО
— работникам организации, входящим в число
учредителей
50, 51
75-1
75-1
83-2
80-2
80-3
84
75-2
75-2
84
70
70
83-1
83-2
84
75-2
68
80-3
70
68
80-3
Увеличен уставный капитал путем конвертации
размещенных акций в акции с большей номиналь80-3
ной стоимостью за счет собственных источников
АО
Примечание. Отражение таким образом данной хозяйственной операции считается спорным, так как нарушаются права акционеров
на получение дивидендов. Решение собрания акционеров в данном
случае не имеет юридической силы, но применяется на практике.
Рассмотрим данные операции на примере.
124
Корреспонденция счетов
Дебет Кредит
75-1
80-1
80-1
80-2
50, 51
01, 08 75-75-1
10, 58
Пример 24. Согласно уставу вновь созданного ОАО уставный
капитал общества формируется за счет выпуска 1000 акций,
каждая номинальной стоимостью 1000 руб., которые размещаются по подписке. В соответствии с решением о выпуске акции
размещаются по цене 1100 руб. за 1 шт., 700 акций оплачиваются
в рублях, 300 — в долларах США. Курс Центрального банка РФ
на дату приобретения статуса юридического лица составлял
30 руб./долл. США, на момент оплаты акций — 31 руб./долл.
США.
В бухгалтерском учете производятся записи (руб.):
Дебет 75-1 Кредит 80-1 1 000 000 (1000 шт. × 1000 руб.) —
отражена величина уставного капитала, создаваемого АО, на сумму
номинальной стоимости акций;
Дебет 80-1 Кредит 80-2 1 000 000 — отражены результаты
подписки на акции (размещения
среди учредителей);
Дебет 51
Кредит 75-1 770 000 (700 шт. × 1100 руб.) — отражено поступление в счет оплаты
акций денежных средств;
Дебет 75-1 Кредит 83-2 70 000 [700 шт. × (1100 – 1000)] —
отражена сумма превышения цены
размещения акций над их номинальной стоимостью.
Для оплаты 300 акций, размещаемых по цене 1100 руб. при
курсе на момент регистрации АО 30 руб./долл. США, необходимо
внести 11 000 долл. США:
(300 шт. × 1100 руб.) : 30.
Дебет 52
Кредит 75-1 341 000 (11 000 долл. США ×
× 31 руб.) — в оплату акций от учредителей получено 11 000 долл. США
по курсу на момент оплаты 31 руб./
долл. США;
125
Дебет 75-1 Кредит 83-2 30 000 [300 шт. × (1100 – 1000) руб.] —
списана сумма эмиссионного дохода;
Дебет 75-1 Кредит 83-2 11 000 [(31 руб. – 30 руб.) × 11 000
долл. США] — отражена положительная курсовая разница при формировании уставного капитала;
Дебет 80-2 Кредит 80-3 1 000 000 (700 000 + 300 000) — отражено перераспределение средств
в уставном капитале (на стоимость
оплаченных акций).
Уменьшение уставного капитала.
Учет выкупленных собственных акций
Согласно ст. 29 Закона акционерное общество вправе уменьшать свой уставный капитал путем уменьшения номинальной
стоимости акций или сокращения их количества, в том числе
путем приобретения (выкупа) части акций. Решение об уменьшении уставного капитала принимается общим собранием акционеров в случаях:
• наличия у АО значительной суммы непокрытых убытков и
(или) необходимости доведения величины уставного капитала до
размера чистых активов, что является обязательным требованием, установленным ст. 35 Закона “Об акционерных обществах”;
• реорганизации акционерного общества (его разделения,
выделения из него другого общества).
Акционерное общество в течение 30 дней с даты принятия
решения об уменьшении уставного капитала обязано письменно
уведомить об уменьшении своего уставного капитала и его новом
размере кредиторов общества, а также опубликовать в соответствующем печатном издании сообщение о принятом решении.
После государственной регистрации всех изменений в
уставе могут выполняться соответствующие бухгалтерские записи. Порядок отражения в учете и бухгалтерской отчетности
выкупа собственных акций у акционеров зависит от его целей
(ст. 75–76 Закона):
126
1. Выкуп акций для их последующего погашения. Если в
уставе АО предусмотрена такая возможность, общество может
принять решение об уменьшении уставного капитала путем
приобретения акций с целью уменьшения их общего количества.
2. Выкуп акций по требованию акционеров. Это право у
акционеров возникает в некоторых случаях, например если
поставлен вопрос о реорганизации общества или совершении
крупной сделки.
3. Приобретение акций для иных целей. Приобретенные
собственные акции могут быть перепроданы новым владельцам.
Однако в соответствии со ст. 73 Закона “Об акционерных
обществах” установлены ограничения, связанные с приобретением обществом своих акций. В частности, общество не вправе
осуществлять приобретение обыкновенных акций:
а) до полной оплаты всего уставного капитала общества;
б) если на момент их приобретения общество отвечает
признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с
правовыми актами РФ о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся в результате приобретения этих акций;
в) если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и т. д.
Общество не вправе осуществлять приобретение размещенных акций до выкупа всех акций, требования о выкупе которых
предъявлены в соответствии со ст. 76 Закона.
Учет выкупленных акционерным обществом у акционеров
принадлежащих ему акций ведется на счете 81 “Собственные акции (доли)”, по дебету которого отражаются суммы фактических
затрат независимо от номинальной стоимости, а по кредиту —
номинальная стоимость выкупленных акций.
Фактическая себестоимость акций может быть как больше,
так и меньше их номинальной стоимости. Разница между фактическими затратами на выкуп акций и их номинальной стоимостью
относится на счет 91. Это вытекает из определения расходов, приведенного в ПБУ 10/99 “Расходы организации”, а также Плана
счетов бухгалтерского учета и Инструкции по его применению.
127
Операции по выкупу собственных акций приведены в табл. 8.
Таблица 8
Корреспонденция счетов хозяйственных операций
по выкупу собственных акций
№
п/п
1
2
Содержание операции
Оплата выкупленных акций по фактической себестоимости (рыночной стоимости, которая выше
номинальной стоимости)
Списание аннулированных собственных акций по
номинальной стоимости
Списание разницы между ценой выкупа акций и
их номинальной стоимостью
Уменьшение суммы уставного капитала
Оплата выкупленных собственных акций ниже их
номинальной стоимости
Списание аннулированных собственных акций по
цене выкупа
Списание разницы между номинальной стоимостью и ценой выкупа (т. е. фактической себестоимостью)
Уменьшение суммы уставного капитала
Корреспонденция счетов
Дебет
Кредит
81
50, 51
80-4
81
91-2
80-3
81
81
81
80-4
50, 51
91-1
80-4
81
80-4
80-3
81
80-4
Однако такой вариант отражения суммы разницы между
фактической себестоимостью выкупленных собственных акций
и их номинальной стоимостью на счете 91 “Прочие доходы и
расходы” достаточно спорный как с экономической, так и юридической точек зрения. Так, по мнению Н. В. Ткачук и других
авторов, вместо счета 91 целесообразнее использовать счет 83
“Добавочный капитал”, субсчет 2 “Сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала АО за счет продажи
акций по цене, превышающей номинальную стоимость” в части
накопленного эмиссионного дохода при формировании уставного
капитала, а при его недостатке использовать счет 84. Рассмотрим
разные варианты отражения в бухгалтерском учете.
128
I вариант
Кредит 50, 51
— оплата выкупленных
собственных акций по
цене выше их номинальной стоимости;
2. Дебет 80-4
Кредит 81
— списание аннулированных собственных
акций по номинальной
стоимости;
3. Дебет 83-2, 84 Кредит 81
— списание разницы
между ценой выкупа
(фактической себестоимостью) и номинальной
стоимостью акций.
II вариант
1. Дебет 81
Кредит 50, 51
— оплата выкупленных
собственных акций по
цене ниже их номинальной стоимости;
2. Дебет 80-4
Кредит 81
— списание аннулированных собственных
акций по цене выкупа;
3. Дебет 80-4
Кредит 83-2, 84 — списание разницы
между ценой выкупа и их
номинальной стоимостью;
4. Дебет 80-3
Кредит 80-4
— уменьшение уставного
капитала в первом и втором вариантах.
1. Дебет 81
Второй вариант отражения разницы между номинальной
стоимостью акций и их фактической себестоимостью выкупа с
целью уменьшения уставного капитала приемлем, поскольку
ПБУ 10/99 уменьшение вкладов по решению общего собрания
акционеров — собственников имущества расходами не признается. В данном случае речь идет об уменьшении вкладов, так как
129
акции были изъяты из капитала общества, поэтому указанная
разница не является расходом.
Кроме того, в соответствии со ст. 35 Закона для этих целей
возможно использовать имеющийся у АО резервный фонд (счет
82): “Резервный фонд общества предназначен для покрытия его
убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа
акций общества в случае отсутствия иных средств”.
При выкупе собственных акций с целью перепродажи на
сумму фактических затрат в учете делаются следующие записи:
Дебет 76
Кредит 51
— оплата выкупленных акций с
целью перепродажи;
Дебет 91-2
Кредит 76
— списание фактических затрат по собственным выкупленным акциям;
Дебет 51
Кредит 91-1
— поступление денежных
средств от продажи собственных акций, выкупленных у
акционеров;
Дебет 91 (99) Кредит 99 (91) — отражение финансового
результата от перепродажи
собственных акций.
Выкуп собственных акций с целью перепродажи не ведет к
изменениям в уставном капитале. Поэтому собственные акции,
выкупленные у акционеров с целью перепродажи, учитываются по фактическим затратам на счете 76 “Расчеты с разными
дебиторами и кредиторами” и отражаются в бухгалтерском
балансе в разделе “Оборотные активы” по строке 270 “Прочие
оборотные активы”.
В разделе III “Капитал и резервы” бухгалтерского баланса по
строке 411 отражаются собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для их аннулирования (в сумме
фактических затрат независимо от номинальной стоимости).
По мнению специалистов, акции, выкупленные в целях
дальнейшей перепродажи, правильнее отражать по строке 270
130
актива баланса. Акции для перепродажи — объект, способный
приносить доход, и его место — в активе баланса (Лапина О. Г.
Годовой отчет за 2008 год: Сдаем в срок и без ошибок с учетом
практики налоговых проверок. — М.: Эксмо, 2009. — С. 765).
У иных хозяйственных обществ и товариществ в аналогичном порядке формируется информация о доле участника, приобретенной самим обществом или товариществом для передачи
другим участникам или третьим лицам.
В соответствии с п. 12 приказа Минфина России от 22 июня
2003 г. № 67н следует иметь в виду, что если показатель должен
вычитаться или имеет отрицательное значение, то в бухгалтерской отчетности он показывается в круглых скобках.
Рассмотрим вышеизложенные операции на примере.
Пример 25. ОАО “Сектор” по решению совета директоров
1 июня 2009 г. выкупило 65 акций по цене 120 руб. (номинальная
стоимость — 100 руб.). 15 июня 2009 г. ОАО “Сектор” заключило сделку и реализовало новым акционерам 10 акций по цене
80 руб. за акцию.
26 декабря 2009 г. собрание акционеров приняло решение об
уменьшении уставного капитала и аннулировании оставшихся
55 выкупленных акций.
В бухгалтерском учете будут отражены следующие записи
(руб.):
7800 (65 шт. × 120 руб.) — на сумму,
перечисленную продавцу акций по
рыночной стоимости (фактических
затрат);
Дебет 91-2 Кредит 81
1200 (10 шт. × 120 руб.) — списана
учетная стоимость выкупленных
акций, проданных новым акционерам;
Дебет 51
Кредит 91-1 800 (10 шт. × 80 руб.) — поступление выручки за проданные акции
новым акционерам;
Дебет 81
Кредит 51
131
Дебет 80-41 Кредит 81
5500 (55 шт. × 100 руб.) — уменьДебет 80-3 Кредит 80-4 шен уставный капитал на номинальную стоимость аннулированных акций;
Дебет 91-2 Кредит 81
1100 (7800 – 1200 – 5500) — списана разница между рыночной ценой
приобретения акций и их номинальной стоимостью;
Дебет 99
Кредит 91-9 1500 (1200 – 800 + 1100) — убыток
от выкупа акций.
4.3. Формирование и использование фонда
акционирования работников акционерного общества
Пунктом 2 ст. 35 Закона “Об акционерных обществах”
предусматривается возможность формирования фонда акционирования работников за счет чистой прибыли общества для
размещения акций среди работников организации. Средства
данного фонда могут расходоваться исключительно на приобретение акций общества, продаваемых его акционерами, для
последующего их размещения среди работников своего акционерного общества.
Для создания фонда акционирования работников необходимо:
• зарезервировать часть прибыли общества, так как акции
будут распределяться между работниками бесплатно;
• выделить определенную сумму денежных средств для
выкупа акций у акционеров с целью их распределения среди
работников организации.
Планом счетов бухгалтерского учета не предусмотрена
специальная позиция синтетического учета для этого фонда.
Поэтому можно предусмотреть в рабочем плане счетов субсчет
1 “Фонд акционирования работников” к счету 84.
1
Если в рабочем плане счетов субсчета к счету 80 не предусматриваются, то данная хозяйственная операция будет отражена следующим
образом: Дебет 80 Кредит 81.
132
При образовании фонда акционирования работников должна быть произведена внутренняя запись по счету 84, субсчет
“Фонд акционирования работников”, а также зарезервирована
определенная сумма средств на специальном счете в банке, открыв к счету 55 “Специальные счета в банках” субсчет 4 “Фонд
акционирования работников”.
В учете акционерного общества будут произведены следующие записи:
Дебет 84
Кредит 84-1 — часть нераспределенной при“Фонд акци- были в фонд акционирования
онирования работников;
работников”
Дебет 55-4 Кредит 51
— перечислены средства с расчетного счета на специальный
счет в банке;
Дебет 81
Кредит 76
— зарезервированные средства
направлены на выкуп акций;
Дебет 76
Кредит 55-4 — отражена оплата акций.
Распределение выкупленных акций среди работников отражается по дебету 84-1 “Фонд акционирования работников” и
кредиту 81.
При возмездной реализации персоналу общества акций, приобретенных за счет средств фонда акционирования работников,
вырученные средства направляются на формирование указанного
фонда. Задолженность работников за акции отражается записью:
Дебет 76 Кредит 81. Оплата акций работниками фиксируется
записью: Дебет 50 Кредит 76. Зачисление денег на специальный
счет в банке отражается записью: Дебет 55 Кредит 50.
4.4. Порядок начисления и выплат дивидендов.
Учет доходов по акциям
Дивиденд (лат. dividend — то, что подлежит разделу) —
часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствую133
щего субъекта, распределяемая между акционерами — обладателями акций, участниками в соответствии с количеством и
видом акций, долей, находящихся в их владении, или дивиденд —
это часть имущества акционерного общества, изымаемая его
акционерами пропорционально их долям в уставном капитале.
Дивиденд устанавливается в процентах к номиналу.
Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом, в том числе
его акциями.
Порядок начисления и выплаты дивидендов по акциям зависит от дивидендной политики общества, построенной исходя
из российского законодательства и состояния национальной экономики. Этот порядок установлен ГК РФ (ст. 102), Законом “Об
акционерных обществах” (ст. 42–43) и положениями, разрабатываемыми и утверждаемыми АО для внутреннего пользования.
Источниками средств для выплаты дивидендов являются:
• по обыкновенным акциям — только чистая прибыль за
текущий год;
• по привилегированным акциям — чистая прибыль текущего года и специально формируемые для этого фонды (ст. 42
Закона).
Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, за полугодие, девять месяцев или за год.
Решение о выплате промежуточных дивидендов, форме
их выплаты по акциям каждой категории (типа) и размере принимается советом директоров общества. Решение о выплате
годового дивиденда, его размерах и сроках принимается общим
собранием акционеров по рекомендации совета директоров. При
этом размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного и менее выплаченных ранее промежуточных дивидендов. Дата выплаты также определяется общим собранием
акционеров. Срок их выплаты не должен превышать 60 дней со
дня принятия решения о выплате дивидендов.
Общее собрание акционеров вправе принять решение о
невыплате дивидендов по акциям определенных категорий, а
также о выплате дивидендов по привилегированным акциям в
134
неполном размере. Если размер дивиденда объявлен общим собранием, то его выплата является обязательной.
Для каждой выплаты дивидендов составляется список лиц,
имеющих право на их получение. Так как все акции России —
именные, такими лицами являются акционеры и номинальные
держатели акций. Последние осуществляют доверительное
управление пакетами акций, переданных им акционерами.
Порядок выплаты дивидендов, представленный на рис. 14,
регламентируется п. 1–4 ст. 42 “Порядок выплаты обществом
дивидендов” Закона.
ɉɨɪɹɞɨɤ ɜɵɩɥɚɬɵ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ
ɉɟɪɢɨɞɢɱɧɨɫɬɶ
ɂɫɬɨɱɧɢɤ ɜɵɩɥɚɬ
Ɋɚɡ ɜ ɝɨɞ
Ɋɟɲɟɧɢɟ ɨ ɜɵɩɥɚɬɟ
ɑɢɫɬɚɹ ɩɪɢɛɵɥɶ
Ɂɚ ɞɟɜɹɬɶ ɦɟɫɹɰɟɜ
Ɂɚ ɩɨɥɭɝɨɞɢɟ
ɉɨ ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦ ɚɤɰɢɹɦ
ɡɚ ɫɱɟɬ ɫɩɟɰɢɚɥɶɧɵɯ ɮɨɧɞɨɜ
ȿɠɟɤɜɚɪɬɚɥɶɧɨ
Ɋɚɡɦɟɪ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɪɟɤɨɦɟɧɞɭɟɬɫɹ
ɫɨɜɟɬɨɦ ɞɢɪɟɤɬɨɪɨɜ
ɉɪɢɧɢɦɚɟɬɫɹ ɨɛɳɢɦ
ɫɨɛɪɚɧɢɟɦ ɚɤɰɢɨɧɟɪɨɜ
Ɋɚɡɦɟɪ ɝɨɞɨɜɨɝɨ ɞɢɜɢɞɟɧɞɚ ɧɟ ɦɨɠɟɬ
ɛɵɬɶ ɛɨɥɶɲɟ ɪɟɤɨɦɟɧɞɨɜɚɧɧɨɝɨ
ɫɨɜɟɬɨɦ ɞɢɪɟɤɬɨɪɨɜ
Рис. 14. Порядок выплаты дивидендов
Однако ст. 43 этого Закона устанавливает определенные
ограничения на выплату дивидендов АО, которые иллюстрирует
рис. 15.
Как видно из приведенной схемы, эти ограничения подразделяются на две группы. Первая — связана с финансовым
состоянием эмитента, когда общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям:
• до полной оплаты всего уставного капитала;
135
• до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены
обществом;
• если на момент принятия решения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства);
• если после выплаты общество будет отвечать признакам
несостоятельности;
• если стоимость чистых активов общества после выплаты
дивидендов станет меньше его уставного и резервного фонда и т. д.
ɇɟɜɵɩɥɚɬɚ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɩɨ ɚɤɰɢɹɦ
Ɉɛɳɟɟ ɫɨɛɪɚɧɢɟ ɚɤɰɢɨɧɟɪɨɜ
Ⱥɤɰɢɨɧɟɪɧɨɟ ɨɛɳɟɫɬɜɨ
ɜɩɪɚɜɟ ɩɪɢɧɹɬɶ ɪɟɲɟɧɢɟ:
ɧɟ ɜɩɪɚɜɟ ɩɪɢɧɢɦɚɬɶ ɪɟɲɟɧɢɟ
ɨ ɜɵɩɥɚɬɟ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ:
ɨ ɧɟɜɵɩɥɚɬɟ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɩɨ ɚɤɰɢɹɦ
ɜɵɩɥɚɬɟ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɩɨ
ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦ ɚɤɰɢɹɦ ɜ
ɧɟɩɨɥɧɨɦ ɪɚɡɦɟɪɟ
ɩɨ ɨɛɵɤɧɨɜɟɧɧɵɦ ɢ
ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦ ɚɤɰɢɹɦ,
ɪɚɡɦɟɪ ɞɢɜɢɞɟɧɞɚ ɩɨ ɤɨɬɨɪɵɦ ɧɟ
ɨɩɪɟɞɟɥɟɧ, ɟɫɥɢ ɧɟ ɩɪɢɧɹɬɨ
ɪɟɲɟɧɢɟ ɨ ɜɵɩɥɚɬɟ ɜ ɩɨɥɧɨɦ
ɪɚɡɦɟɪɟ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɩɨ
ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦ ɚɤɰɢɹɦ,
ɪɚɡɦɟɪ ɞɢɜɢɞɟɧɞɚ ɩɨ ɤɨɬɨɪɵɦ
ɨɩɪɟɞɟɥɟɧ ɭɫɬɚɜɨɦ
ɩɨ ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦ ɚɤɰɢɹɦ,
ɟɫɥɢ ɧɟ ɩɪɢɧɹɬɨ ɪɟɲɟɧɢɟ ɨ ɩɨɥɧɨɣ
ɜɵɩɥɚɬɟ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɩɨ
ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɦ ɚɤɰɢɹɦ,
ɩɪɟɞɨɫɬɚɜɥɹɸɳɢɦ ɩɪɟɢɦɭɳɟɫɬɜɨ ɜ
ɨɱɟɪɟɞɧɨɫɬɢ ɩɨɥɭɱɟɧɢɹ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ
ɞɨ ɩɨɥɧɨɣ ɨɩɥɚɬɵ ɜɫɟɝɨ ɭɫɬɚɜɧɨɝɨ
ɤɚɩɢɬɚɥɚ ɨɛɳɟɫɬɜɚ
ɞɨ ɜɵɤɭɩɚ ɜɫɟɯ ɚɤɰɢɣ, ɤɨɬɨɪɵɟ
ɞɨɥɠɧɵ ɛɵɬɶ ɜɵɤɭɩɥɟɧɵ
ɨɛɳɟɫɬɜɨɦ
ɟɫɥɢ ɧɚ ɦɨɦɟɧɬ ɩɪɢɧɹɬɢɹ ɪɟɲɟɧɢɹ
ɨɛɳɟɫɬɜɨ ɨɬɜɟɱɚɟɬ ɩɪɢɡɧɚɤɚɦ
ɧɟɫɨɫɬɨɹɬɟɥɶɧɨɫɬɢ
ɟɫɥɢ ɩɨɫɥɟ ɜɵɩɥɚɬɵ ɨɛɳɟɫɬɜɨ
ɛɭɞɟɬ ɨɬɜɟɱɚɬɶ ɩɪɢɡɧɚɤɚɦ
ɧɟɫɨɫɬɨɹɬɟɥɶɧɨɫɬɢ
ɟɫɥɢ ɫɬɨɢɦɨɫɬɶ ɱɢɫɬɵɯ ɚɤɬɢɜɨɜ
ɩɨɫɥɟ ɜɵɩɥɚɬɵ ɞɢɜɢɞɟɧɞɨɜ ɫɬɚɧɟɬ
ɦɟɧɶɲɟ ɟɝɨ ɭɫɬɚɜɧɨɝɨ ɤɚɩɢɬɚɥɚ,
ɪɟɡɟɪɜɧɨɝɨ ɮɨɧɞɚ ɢ ɩɪɟɜɵɲɟɧɢɹ
ɧɚɞ ɧɨɦɢɧɚɥɶɧɨɣ ɫɬɨɢɦɨɫɬɶɸ
ɥɢɤɜɢɞɚɰɢɨɧɧɨɣ ɫɬɨɢɦɨɫɬɢ
ɪɚɡɦɟɳɟɧɧɵɯ ɩɪɢɜɢɥɟɝɢɪɨɜɚɧɧɵɯ
ɚɤɰɢɣ ɢ ɬ. ɞ.
Рис. 15. Случаи невыплаты обществом дивидендов
136
Вторая — регламентирует взаимосвязь между выплатой
дивидендов по отдельным группам акций. Общество не имеет
права принимать решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям, если не принято решение о выплате их в полном
размере по привилегированным акциям, размер дивиденда по
которым определен уставом общества.
Если общество выпустило несколько типов привилегированных акций, то выплата дивидендов по ним производится в
соответствии с очередностью, установленной уставом.
Выплата дивидендов осуществляется как наличными денежными средствами, так и в виде акций, облигаций, товаров,
если это предусмотрено уставом акционерного общества. Дивиденд выплачивается пропорционально номинальной стоимости
приобретенных акций. Налог с доходов, получаемых в виде
дивидендов, удерживается у источника выплаты, т. е. у акционерного общества.
Выплата дивидендов в виде дополнительных акций на практике может принести ущерб финансовому состоянию компании
и привести к одному результату — большему количеству выпущенных по более низкой цене акций.
Для учета расчетов с акционерами АО по доходам используется счет 75 “Расчеты с учредителями”, субсчет 2 “Расчеты
по выплате доходов”. Субсчет 2 — пассивный, сальдо кредитовое означает сумму задолженности акционерного общества
акционерам. По кредиту отражают начисление задолженности
по дивидендам, по дебету — ее погашение.
Аналитический учет по счету 75-2 ведется в разрезе каждого акционера. Основаниями для начисления дивидендов являются:
• протокол решения собрания акционеров;
• протокол решения совета директоров;
• список акционеров, представленный советом директоров;
• ведомости и карточки, в которых отражается начисление
дивидендов и удержание налогов.
Выплата и перечисление доходов акционерам производятся
на основании расходных кассовых ордеров или платежных поручений.
137
В бухгалтерском учете операции по начислению и выплате
дивидендов отражаются следующим образом (табл. 9).
Таблица 9
Корреспонденция счетов по начислению и выплате дивидендов
№
п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
Содержание операции
Начисление дивидендов за счет чистой прибыли
АО
Удержание налога с дохода, подлежащего перечислению в бюджет
Перечисление налога в бюджет
Оплата дивидендов акционерам
Начисление дивидендов по привилегированным акциям в случае, когда размер полученной
чистой прибыли меньше сумм, причитающихся
к выплате по дивидендам
Оплата дивидендов готовой продукцией, товарами:
а) начисление выручки по реализованной продукции (товарам), переданным акционерам в
счет оплаты дивидендов
б) начисление НДС с выручки и перечисление
его в бюджет
в) списание фактической себестоимости переданной в счет выплаты дивидендов продукции
(покупной стоимости товаров)
г) отражение финансового результата от передачи продукции (товаров)
Начисление дивидендов, используемых с целью
увеличения уставного капитала акционерного
общества
Отражение начисленных дивидендов по акциям
другими российскими организациями
Отражение удержанных налоговым агентом (источником выплаты) налогов в бюджет
Поступление дивидендов на расчетный счет
Корреспонденция
счетов, субсчетов
Дебет
Кредит
84
75-2
75-2
68
68
75-2
82
75-2
75-2
51
50, 51
75-2
68
50, 51
84
75-2
75-2
90-3
68
75-2
68
90-1
68
51
90-2
43, 41
90 (99)
99 (90)
84
75-2
75-2
75-1
76-3
75-2
68
75-1
80-3
91-1
91-2
76-3
51
76-3
Прежде чем отразить операции по выплате дивидендов на
счетах бухгалтерского учета, необходимо определить сумму
138
налога на доход (НЛ), подлежащую уплате в бюджет с доходов
резидентов (юридических и физических лиц России) и нерезидентов (иностранных организаций).
Сумма налога для резидентов будет определяться по ставке
9%, для нерезидентов — по ставке 15%.
Пример 26. По итогам финансового 2009 г. организация выплачивает дивиденды в сумме 1000 тыс. руб., из них: 700 тыс. руб. —
налоговым резидентам РФ; 300 тыс. руб. — нерезидентам. В отчетном году АО получило дивиденды от других организаций в
сумме 200 тыс. руб.
Сумма налога на доход к оплате в бюджет составит:
НЛрезид = [(1000 тыс. руб. – 300 тыс. руб. –
– 200 тыс. руб.) × 9%] :100% = 45 тыс. руб.
НЛнерезид = (300 тыс. руб. × 15%) : 100% = 45 тыс. руб.
Сумма налога, удержанная налоговым агентом с суммы дивидендов, полученных АО от других организаций (НЛдивиденды
полученные):
НЛд.получ = (200 тыс. руб. × 9%): 100% = 18 тыс. руб.
В бухгалтерском учете эти операции будут отражены следующим образом (тыс. руб.):
Дебет 84
Кредит 75-2 1000 — начислены дивиденды;
Дебет 75-2 Кредит 68
90 — налог для перечисления в
бюджет;
Дебет 75-2 Кредит 51
910 — выплачены дивиденды;
Дебет 76-3 Кредит 91-1 200 — начислены получаемые
дивиденды;
Дебет 91-2 Кредит 76-3 18 — удержание налога налоговым
агентом;
Дебет 51
Кредит 76-3 182 — получены дивиденды от нерезидентов.
139
Пример 27. Зарегистрированный уставный капитал АО 600
000 руб. распределен на 100 привилегированных акций по номинальной стоимости 1500 руб. и 300 обыкновенных акций той же
номинальной стоимости.
В текущем году по решению совета директоров АО выкупило 30 обыкновенных акций по цене 1650 руб. за каждую акцию.
На дату выплаты дивидендов названные акции учитываются на счете 81:
Дебет 81
Кредит 50
49 500 (30 шт. × 1 650 руб.)
По окончании отчетного года чистая прибыль (после уплаты
налога) составила 94 000 руб. По решению собрания акционеров
и в соответствии с уставом АО 1 апреля после отчетного года 50%
чистой прибыли направлены на выплату дивидендов из расчета
200 руб. на одну привилегированную акцию, а оставшаяся сумма — на обыкновенные акции.
Данные хозяйственные операции будут отражены таким
образом (руб.):
Кредит 75-2 47 000 [(50% × 94 000 руб.) : 100%] —
начислены дивиденды;
Дебет 75-2 Кредит 68
4230 [(47 000 руб. × 9%) : 100%] —
удержан налог в бюджет с начисленных дивидендов;
Дебет 68
Кредит 51
4230 — оплачен бюджету налог с
дивидендов;
Дебет 75-2 Кредит 50
20 000 (100 шт. × 200 руб.) — оплата
из кассы дивидендов по привилегированным акциям;
Дебет 75-2 Кредит 50
22 770 [(47 000 – 4230) – 20 000] —
оплата из кассы дивидендов по
обыкновенным акциям.
Дебет 84
Пример 28. Российское юридическое лицо владеет акциями,
эмитентом которых является американская фирма. По резуль140
татам финансового года 1 марта 2010 г. распределена прибыль.
Российской стороне причитаются дивиденды за 2009 г. в сумме
10 000 долл. По американскому законодательству из этой суммы удержан налог в размере 10% — 1000 долл. На расчетный
счет российской организации 30 марта 2010 г. было перечислено
9000 долл.
Дивиденды выплачены через представительство американского эмитента в России в сумме 289 935 руб. (по курсу Центрального банка России на дату выплаты — 32,215 руб./долл.) за
минусом удержанного у источника выплаты налога на доходы:
(10 000 долл. × 32,215 руб.) = 32 215 руб. Курс Центрального банка
РФ за 1 долл. на 1 марта 2010 г. был в размере 31,8345 руб.
В бухгалтерском учете дивиденды отражаются в рублях.
В соответствии с ПБУ 3/2000 иностранная валюта пересчитывается в рубли по курсу Центрального банка РФ на дату совершения операции, т. е. на 1 марта 2010 г.
В бухгалтерии организации-резидента на дату вынесения
решения о выплате дивидендов будут составлены проводки
(руб.):
На 1 марта 2010 г.
Дебет 76-3 Кредит 91-1
318 345 (10 000 долл. × 31,8345 руб.) —
сумма причитающихся дивидендов
к получению на основании выписки из протокола общего собрания
акционеров.
На 30 марта 2010 г.:
289 935 (900 долл. × 32,215 руб.) —
сумма поступивших на расчетный счет дивидендов;
Дебет 51
Кредит 76-3
Дебет 76-3
Кредит 91-1 3805 (10 000 долл. × (32,215 –
– 31,8345) — курсовая разница
по полученным дивидендам;
141
Дебет 99
(91-2)
Кредит 68
Дебет 68
Кредит 51
Дебет 76-3
Кредит 75-2
(50)
или:
Дебет 75-2
Кредит 50
48 322,5 (10 000 долл. × 32,215 ×
× 15%) : 100% — сумма начисленного налога в бюджет на прибыль с
доходов в виде дивидендов;
48 322,5 — перечисление налога в
бюджет с начисленных дивидендов;
}
286 139 — выплата дивидендов
акционерам.
Таким образом, из содержания приведенных выше примеров следует, что акционеры получают начисленные им
дивиденды за минусом налогов, удержание и перечисление
в бюджет которых производится акционерным обществом —
эмитентом.
4.5. Учет обесценения акций
Организация, владеющая акциями, котирующимися на фондовой бирже, обязана ежегодно перед составлением бухгалтерского баланса отражать их на конец отчетного года по рыночной
стоимости на основании биржевых котировок (если эта стоимость
ниже той, которая принята к бухгалтерскому учету).
На разницу между рыночной и учетной (первоначальной)
стоимостью акций в конце отчетного периода создается резерв
под обесценение вложений в ценные бумаги. Для его учета в
Плане счетов предусмотрен счет 59 “Резервы под обесценение
финансовых вложений”.
На сумму созданного резерва делается запись по дебету
счета 91-2 и кредиту счета 59. При превышении рыночной
стоимости акций, по которым ранее уже были созданы соответствующие резервы, производится запись по дебету счета 59 и
142
кредиту счета 91-1. Аналогичная запись делается при списании
с баланса акций, по которым ранее были созданы соответствующие резервы. Аналитический учет по счету 59 ведется в разрезе
каждого резерва отдельно.
Пример 29. В декабре 2009 г. ОАО “Заря” создало резерв
под обесценение приобретенных в 2009 г. 10 акций ОАО “АлКа”
в размере 10 000 руб. (учетная стоимость пакета акций по
состоянию на 31 декабря 2009 г. — 100 000 руб., рыночная —
90 000 руб.) и 15 акций ЗАО “Люкс” в размере 15 000 руб. (учетная
стоимость — 30 000 руб., рыночная — 15 000 руб.).
В январе 2010 г. продано 7 акций ЗАО “Люкс”, в связи с чем
сумма резерва была использована на 7000 руб. (15 000 : 15 × 7).
В сентябре 2010 г. рыночная стоимость пакета из оставшихся
8 акций повысилась на 4000 руб., на эту сумму был использован
созданный по ним резерв.
До конца года рыночная стоимость акций ЗАО “Люкс”
больше не менялась, оставшись меньше их учетной стоимости
на 4000 руб.
Рыночная стоимость акций ОАО “АлКа” до декабря 2010 г.
не менялась, а в декабре повысилась, в результате чего стоимость
пакета акций стала равной 100 000 руб., сравнявшись с учетной
стоимостью.
В результате этих операций в бухгалтерии ОАО “Заря”
были произведены следующие записи (руб.):
На 31 декабря 2009 г.
Дебет 91-2
Кредит 59
25 000 (10 000 + 15 000) — создан
резерв.
В январе 2010 г.
Дебет 59
Кредит 91-1
Дебет 59
Кредит 91-1
7000 (15 000 : 15 × 7) — списан
резерв.
В сентябре 2010 г.
4000 — списан резерв.
143
На 31 декабря 2010 г.
Дебет 59
Кредит 91-1
Дебет 59
Кредит 91-1
Дебет 91-2
Кредит 59
4000 — присоединена к финансовым результатам сумма неиспользованного резерва по акциям ЗАО “Люкс”;
10 000 — списан резерв по акциям ОАО “АлКа” (по двум основаниям: в связи с повышением их
рыночной стоимости до уровня
учетной и в связи с неиспользованием резерва до декабря);
4000 — создан резерв под сохранившееся по состоянию на 31 декабря 2010 г. обесценение акций
ОАО “АлКа” по сравнению с их
учетной стоимостью.
В бухгалтерском балансе сумма образованного резерва под
обесценение вложений в ценные бумаги отдельно не отражается.
Если предприятие создает резерв под обесценение ценных бумаг,
то данные о вложениях отражаются в балансе за вычетом суммы
созданного резерва.
144
5. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ
С ОБЛИГАЦИЯМИ
5.1. Понятие, виды и классификация облигаций
Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая
право ее владельца на получение от эмитента облигации в
предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или
иного имущественного эквивалента.
Облигация может также предусматривать право ее
владельца на получение фиксированного в ней процента от
номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или)
дисконт (ст. 2 Закона “О рынке ценных бумаг”).
Облигация может рассматриваться с разных точек зрения
как:
1) долговое свидетельство, которое обязательно выполняется элементом:
а) вернуть держателю-инвестору облигации по истечении
оговоренного срока сумму, указанную на лицевой стороне облигации;
б) выплатить держателю облигации доход в виде процентов
от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;
2) источник финансирования расходов бюджетов, превышающих доходы;
3) источник финансирования инвестиций АО;
4) форма сбережений средств как физическими, так и юридическими лицами, а также получения ими дохода.
145
Облигация самостоятельно обращается на фондовом рынке
ценных бумаг вплоть до погашения эмитентом и имеет собственный курс, а также обладает свойствами ликвидности, надежности, доходности и другими инвестиционными качествами. Она
имеет базовые характеристики: номинал, курс, пункт, купон
(купонный процент), дату погашения, дисконт и др. Курс облигации определяется в процентах к номиналу.
Дисконт (как и премия) — это разница между продажной
ценой и номиналом облигации; в случае с премией эта разница
положительна, а в случае с дисконтом — отрицательна. Другое
название дисконта — скидка.
Купон (купонный процент) — это фиксированный процент,
который устанавливается в момент эмиссии облигации. Исходя
из этого процента инвестор получает регулярные платежи по
облигации. Купон оформляется обычно как отрывная часть облигации. Чем выше размер купонного процента, тем выше ее
инвестиционная привлекательность. Величина купона зависит
от имиджа, надежности эмитента и срока обращения облигации.
Чем длиннее срок, тем больше величина купона, так как рыночный риск прямо пропорционален сроку обращения облигации.
Облигация выпускается на срок от одного года и более.
Существуют многие разновидности облигаций, которые
классифицируются по ряду признаков:
1. По форме собственности эмитента — государственные,
муниципальные и корпоративные.
2. По сроку действия — краткосрочные (выпускаются на
срок до 3 месяцев), среднесрочные (на срок от 3 месяцев до 1 года),
долгосрочные (на срок более 1 года) и выпускаемые на срок до
10 лет и более.
3. По сроку погашения — срочные, или безотзывные (погашаются эмитентом в установленный срок, не допускается досрочное погашение/отзыв), и досрочные, или отзывные (могут
быть погашены/отозваны в любой срок, что специально оговаривается в проспекте эмиссии займа).
4. По виду закрепления собственности — именные (предполагается, что имена владельцев/облигационеров заносятся в
146
специальный реестр и записываются на бланке облигации, если
он имеется) и на предъявителя (не регистрируются и имена
владельцев не фиксируются).
5. По форме обращения — конвертируемые (могут обмениваться на другие ценные бумаги — акции, облигации в соответствии с условиями выпуска) и неконвертируемые (обычные,
не обмениваются на другие ценные бумаги).
6. По обеспеченности активами — обеспеченные, или закладные (обеспечиваются активами — имуществом, ценными
бумагами; предполагается залог недвижимости, оборудования,
транспортных средств, векселей), и необеспеченные (не обеспечиваются активами).
7. По методу получения дохода — с плавающим (колеблющимся) доходом (предназначены для учета изменений доходности в зависимости от колебаний ставки банковского процента,
индексов цен, инфляции, валютного курса; доходность облигации
привязана к выбранному показателю, например к ставке рефинансирования Центрального банка РФ) и с фиксированным доходом (имеют стабильный уровень доходности, зафиксированный
в проспекте эмиссии на момент выпуска).
8. По принципам получения дохода — беспроцентные
(доход образуется за счет разницы между ценой покупки и
номинальной стоимостью, т. е. проценты включены в номинальную стоимость, по которой производится погашение) и
процентные. Процентные, в свою очередь, подразделяются
на купонные (доход составляет периодически выплачиваемый
процент — обычно один раз в месяц, квартал, полугодие, год;
купон соответствует выплачиваемому проценту) и выигрышные (доход образуется за счет выигрыша; выигрышный фонд
формируется путем аккумуляции процентов данного выпуска,
серии, транша).
9. По регулированию срока погашения — с расширением или
сужением срока (можно обменять на облигации с более поздним
(ранним) сроком погашения с повышением (понижением) ставки
процента) и сериальные (погашаются постепенно с одновременным уменьшением процента выплат).
147
Облигации по своей экономической сущности отличаются
от акций. Принципиальная разница между ними заключается
в следующем (табл. 10).
Таблица 10
Отличия между акциями и облигациями
№
Акция
п/п
1 Инвестор, покупая акцию АО,
становится одним из собственников
компании-эмитента
2 Акции действуют бессрочно, пока
действует предприятие (АО)
3
4
5
6
7
Акция — титул собственности
предприятия
Акция имеет право голоса, участвует в управлении компаниейэмитентом
Акция при ликвидации предприятия может рассчитывать только
на ту часть имущества, которая
остается после уплаты
Акции рассчитаны на более “скромных” широких слоев инвесторов
Облигация
Инвестор, покупая облигацию
АО, становится его кредитором
Облигации имеют ограниченный срок действия. Они обязательно погашаются
Облигация — инструмент
займа
Облигация не имеет права
голоса
Облигация оплачивается после
уплаты обязательных долгов,
но впереди акций
Облигация рассчитана на богатых инвесторов, как индивидуальных, так и институциональных
Номинальная цена акции достаточ- Номинал облигации не меняетно условная, она может изменяться на протяжении всего облигася по решению общего собрания
ционного займа
акционеров
В настоящее время в России можно встретить несколько
видов облигаций, по которым многие авторы учебников по рынку ценных бумаг дают разные классификации. Одна из таких
классификаций приведена на рис. 16.
Из рис. 16 видно, что признаков и видов выпускаемых облигаций достаточно много и все они используются участниками рынка ценных бумаг для получения дохода от переданных
средств.
148
ɉɪɢɡɧɚɤɢ
ɤɥɚɫɫɢɮɢɤɚɰɢɢ
ȼɢɞɵ
ɨɛɥɢɝɚɰɢɣ
ɉɨ ɮɨɪɦɟ
ɫɨɛɫɬɜɟɧɧɨɫɬɢ
ɐɟɧɬɪɚɥɶɧɵɣ ɛɚɧɤ ɊɎ
Ƚɨɫɭɞɚɪɫɬɜɟɧɧɵɟ
Ɇɟɫɬɧɵɟ ɨɪɝɚɧɵ ɜɥɚɫɬɢ
Ɇɭɧɢɰɢɩɚɥɶɧɵɟ
Ⱥɤɰɢɨɧɟɪɧɵɟ ɨɛɳɟɫɬɜɚ
Ʉɨɪɩɨɪɚɬɢɜɧɵɟ
ɂɧɨɫɬɪɚɧɧɵɟ ɡɚɟɦɳɢɤɢ
ɉɨ ɫɪɨɤɭ ɞɟɣɫɬɜɢɹ
ɡɚɣɦɚ
ɋɩɨɫɨɛ ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɢ
ɋɪɨɤ ɩɨɝɚɲɟɧɢɹ
ɂɧɨɫɬɪɚɧɧɵɟ
1–3 ɝɨɞɚ
Ʉɪɚɬɤɨɫɪɨɱɧɵɟ
3–7 ɥɟɬ
ɋɪɟɞɧɟɫɪɨɱɧɵɟ
7–30 ɥɟɬ
Ⱦɨɥɝɨɫɪɨɱɧɵɟ
ɋɜɵɲɟ 30 ɥɟɬ
Ȼɟɫɫɪɨɱɧɵɟ
ɋ ɭɤɚɡɚɧɢɟɦ ɜɥɚɞɟɥɶɰɚ
ɂɦɟɧɧɵɟ
Ȼɟɡ ɭɤɚɡɚɧɢɹ ɜɥɚɞɟɥɶɰɚ
ɇɚ ɩɪɟɞɴɹɜɢɬɟɥɹ
ɋɪɨɱɧɵɟ (ɛɟɡɨɬɡɵɜɧɵɟ)
Ⱦɨɫɪɨɱɧɵɟ (ɨɬɡɵɜɧɵɟ)
Ɏɨɪɦɵ ɜɵɩɥɚɬɵ
ɤɭɩɨɧɧɨɝɨ ɞɨɯɨɞɚ
ɋ ɮɢɤɫɢɪɨɜɚɧɧɨɣ ɫɬɚɜɤɨɣ
ɇɟɢɡɦɟɧɧɚɹ ɫɬɚɜɤɚ
ɂɡɦɟɧɹɸɳɚɹɫɹ ɫɬɚɜɤɚ
ɇɭɥɟɜɚɹ ɫɬɚɜɤɚ
ɋ ɩɥɚɜɚɸɳɟɣ ɫɬɚɜɤɨɣ
ɋ ɞɢɫɤɨɧɬɨɦ
ȼɵɢɝɪɵɲɧɵɟ ɡɚɣɦɵ
Ʉɨɧɜɟɪɬɢɪɭɟɦɵɟ
ɉɨ ɯɚɪɚɤɬɟɪɭ ɨɛɪɚɳɟɧɢɹ
ɨɛɥɢɝɚɰɢɢ
ȼ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɨɬ
ɨɛɟɫɩɟɱɟɧɢɹ ɨɛɥɢɝɚɰɢɢ
ȼ ɡɚɜɢɫɢɦɨɫɬɢ ɨɬ
ɫɬɟɩɟɧɢ ɡɚɳɢɳɟɧɧɨɫɬɢ
ɜɥɨɠɟɧɢɣ ɢɧɜɟɫɬɨɪɨɜ
ɇɟɤɨɧɜɟɪɬɢɪɭɟɦɵɟ
Ɉɛɟɫɩɟɱɟɧɧɵɟ ɡɚɥɨɝɨɦ
ɇɟ ɨɛɟɫɩɟɱɟɧɧɵɟ ɡɚɥɨɝɨɦ
Ⱦɨɫɬɨɣɧɵɟ (ɧɚɞɟɠɧɵɟ),
ɫ ɬɜɟɪɞɨɣ ɪɟɩɭɬɚɰɢɟɣ
Ɇɚɤɭɥɚɬɭɪɧɵɟ, ɫ
ɜɵɫɨɤɢɦ ɪɢɫɤɨɦ
Рис. 16. Классификация облигаций
149
5.2. Особенности эмиссии облигаций
Эмиссией корпоративных облигаций занимаются акционерные общества. Цель эмиссии облигаций — привлечь дополнительные инвестиционные средства без угрозы вмешательства их
держателей-инвесторов в управление финансово-хозяйственной
деятельностью заемщика.
Однако такие облигационные займы компаний необходимо
рассматривать как дополнение к заемным средствам, получаемым
в виде банковских кредитов. Даже в странах с развитым фондовым
рынком посредством выпуска облигаций компании покрывают
далеко не всю потребность в заемных средствах. Облигационный
заем по своей сути и назначению схож с банковской ссудой. Поэтому право на эмиссию облигаций предоставляется только таким
компаниям, которые отвечают требованиям кредитоспособности.
Выпущенные облигации имеют следующие основные характеристики.
Вид ценной бумаги — облигация.
Класс — эмиссионная ценная бумага.
Разряд — корпоративная ценная бумага.
Тип — именная или на предъявителя.
Форма выпуска — документарная или бездокументарная.
Функциональное назначение (группа) — долговая ценная
бумага.
Эмитент — юридическое лицо (корпорация, общество).
Инвестор — без ограничений.
Регулирующая организация — ФСФР.
Саморегулируемая организация — НАУФОР1, ПАУФОР2.
Порядок выпуска облигаций регламентируется Законом
“Об акционерных обществах”, “Стандартами эмиссии ценных
бумаг и регистрации проспектов эмиссии”, “Условиями эмиссии
и обращения облигаций государственных нерыночных займов”
1
НАУФОР — национальная ассоциация участников фондового
рынка России.
2
ПАУФОР — профессиональная ассоциация участников фондового
рынка России.
150
(приказ Минфина РФ от 21 сентября 2004 г. № 86н “Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций государственных
нерыночных займов”).
В соответствии со ст. 33 Закона и другими нормативными
документами при выпуске и государственной регистрации выпуска облигаций акционерные общества (равно и ООО) должны
соблюдать следующие дополнительные по сравнению с эмиссией
акций условия:
а) выпуск облигаций допускается после полной уплаты
уставного капитала;
б) выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году деятельности общества и при условии надлежащего
утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
в) номинальная стоимость всех выпущенных обществом
облигаций не должна превышать размер его уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу
третьими лицами для цели выпуска облигаций;
г) размещение обществом облигаций, конвертируемых в
акции, если количество объявленных акций определенных категорий и типов меньше их количества, право на приобретение
которых предоставляют облигации.
Необходимые условия выпуска облигаций приведены на рис. 17.
Выпуск акционерным обществом облигационного займа — это
перспективное направление привлечения финансовых ресурсов:
1. Облигации являются высоколиквидными стабильными
финансовыми инструментами, обеспечивающими устойчивый
доход, связанный с фиксированными условиями выпуска облигационного займа.
2. Облигации привлекательны с позиций достаточно низкой
ставки налогообложения.
3. Акционерное общество может выпустить их в размере до
25% от величины уставного капитала при условии полной оплаты
выпущенных акций (в ближайшем будущем многие предприятия
будут вынуждены обращаться к выпуску облигаций для привлечения финансовых ресурсов).
4. Облигации привлекательны для большей части населения,
так как являются доступными, надежными и привычными.
151
ȼɵɩɭɫɤ ɨɛɥɢɝɚɰɢɣ ɜɨɡɦɨɠɟɧ
ɩɨɞ ɡɚɥɨɝ
ɢɦɭɳɟɫɬɜɚ
ɩɨɞ ɨɛɟɫɩɟɱɟɧɢɟ
ɬɪɟɬɶɢɯ ɥɢɰ
ɛɟɡ ɨɛɟɫɩɟɱɟɧɢɹ
ɧɚ ɬɪɟɬɢɣ ɝɨɞ ɩɨɫɥɟ ɭɬɜɟɪɠɞɟɧɢɹ;
ɩɪɢ ɭɫɥɨɜɢɢ ɧɚɞɥɟɠɚɳɟɝɨ ɭɬɜɟɪɠɞɟɧɢɹ ɞɜɭɯ ɝɨɞɨɜɵɯ ɛɚɥɚɧɫɨɜ
ɨɛɳɟɫɬɜɚ
ɋɭɦɦɚ ɧɨɦɢɧɚɥɨɜ ɜɵɩɭɳɟɧɧɵɯ ɨɛɥɢɝɚɰɢɣ ɧɟ ɞɨɥɠɧɚ
ɩɪɟɜɵɲɚɬɶ ɪɚɡɦɟɪ ɭɫɬɚɜɧɨɝɨ ɤɚɩɢɬɚɥɚ ɢɥɢ ɜɟɥɢɱɢɧɭ
ɩɪɟɞɨɫɬɚɜɥɟɧɧɨɝɨ ɨɛɟɫɩɟɱɟɧɢɹ
ȼɵɩɭɫɤ ɨɛɥɢɝɚɰɢɣ ɪɚɡɦɟɳɚɟɬɫɹ ɩɨ ɪɟɲɟɧɢɸ ɫɨɜɟɬɚ
ɞɢɪɟɤɬɨɪɨɜ ɩɨɫɥɟ ɩɨɥɧɨɣ ɨɩɥɚɬɵ ɭɫɬɚɜɧɨɝɨ ɤɚɩɢɬɚɥɚ
Рис. 17. Необходимые условия выпуска облигаций
5. Акционерное общество, привлекая через размещение
облигационного займа финансовые средства, кредитуется инвесторами на заранее оговоренных условиях с обязательной
выплатой процентов и погашения облигаций.
Владельцы облигаций имеют первоочередное право на получение дохода по сравнению с акционерами. Эмитент обязан в
установленные сроки выплачивать купонный доход и погашать
облигации, иначе по законодательству он может быть объявлен
неплатежеспособным.
Погашение облигаций может осуществляться в денежной
форме или иным имуществом в единовременные сроки или в
определенные сроки по сериям. Общество может погашать облигации досрочно по желанию их владельцев. При этом в решении
о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявлены
к досрочному погашению.
Во избежание непредвиденных последствий эмитент может
создавать специальный выкупной фонд для погашения облигаций, отчисляя в него, обычно ежемесячно, установленную сумму
долга, чтобы к дате погашения займа иметь необходимый объем
финансовых ресурсов.
152
Выкупной (отложенный фонд) гарантирует выкуп облигаций, что привлекательно для инвестора, но несколько обременительно для эмитента, так как фактически он заранее должен
оплатить часть выпущенного займа.
Финансовые возможности облигаций свидетельствуют о постоянной противоположности интересов эмитента и инвестора,
так как они тесно связаны с показателями инвестиционного риска, которые, в свою очередь, зависят от показателей финансовой
устойчивости, надежности и ликвидности (табл. 11).
Таблица 11
Оценка финансовых возможностей облигаций
Эмитент
Инвестор
Преимущества
Получение фиксированного дохода
Привлечение заемных средств
Гибкость сроков и условий погашения в определенный срок
Гарантированный выкуп (погашение)
займа
Возможность перепродажи
Благоприятная возможность размеДостаточная степень безопасности,
щения
надежности и сохранности вложений
Достаточно высокая ликвидность
Возможность регулирования выплаты Стабильное получение прибыли
Первоначальное получение проценпроцентов
Невысокие ставки налогообложения тов по сравнению с обыкновенными
акциями
Небольшие затраты на выпуск
Обязательное взыскание долга
Недостатки
Изъятие финансовых ресурсов из
Постоянная выплата части займа,
наличного оборота
процентов
Обесценение денег из-за инфляции
Необходимость оплаты досрочного
Потери части дохода в случае доотзыва
срочного выкупа
Риск обеспечения займа активами
Трудность прогнозирования доУстановление фиксированной цены
статочности дохода по облигациям
выкупа
Строго фиксированные сроки погаше- в сравнении с другими вложениями
капитала
ния
Возможность потерь в случае досроч- Ограничение прав облигационера
условиями займа
ного отзыва
Увеличение удельного веса заемных
средств в структуре капитала
153
5.3. Учет операций с облигациями
Бухгалтерский учет операций с собственными и корпоративными облигациями других эмитентов осуществляется на
основании следующих оправдательных документов, подтверждающих переход права собственности на них:
• договор купли-продажи (для всех видов ценных бумаг);
• акт приема-передачи сертификата (только для документарных облигаций);
• выписка по счету депо (при учете облигаций в депозитарии);
• выписка по лицевому счету (при учете именных облигаций
в системе ведения реестра);
• другие необходимые оправдательные документы, например протокол решения собрания акционеров по выпуску
облигаций и т. п.
Заключенные и поступившие в бухгалтерию договоры регистрируются в специальном журнале учета договоров куплипродажи на приобретение ценных бумаг. Эти журналы могут
содержать следующую информацию: дату и номер заключенного
договора; вид облигаций; цену (номинальную и приобретения);
процент, установленный для данного вида облигации; дату выпуска и погашения; сумму дисконта (номинальная стоимость
минус цена реализации облигации при выпуске).
Для учета выполнения каждого договора купли-продажи
необходимо вести отдельные карточки аналитического учета,
которые могут содержать следующую информацию: дата операции (январь, февраль, март, итого за 1 квартал и т. д.; итого
за отчетный период).
Выпуск и продажа облигаций согласно ст. 816 ГК РФ считается одной из форм договора займа. В соответствии с п. 2 ПБУ
15/2008 основную сумму облигационного займа по размещенным
облигациям эмитент отражает по номинальной стоимости как
кредиторскую задолженность, применяя счета 66 “Расчеты по
краткосрочным кредитам и займам” и 67 “Расчеты по долгосрочным кредитам и займам”.
154
Если облигации размещаются с дисконтом, то сумма дисконта отражается в составе прочих расходов (счет 91-2) в тех
отчетных периодах, к которым относятся данные начисления.
Однако в целях равномерного (ежемесячного) включения сумм
причитающегося к уплате инвестору дохода по проданным облигациям эмитент может предварительно учитывать его на счете
97 “Расходы будущих периодов”, а затем списывать их равномерно в течение срока действия договора займа. Исходя из этого,
организация-эмитент вправе выбрать один из двух вариантов,
предусмотрев его в своей учетной политике.
Бухгалтерский учет операций с облигациями у эмитента
осуществляется на счетах 51, 66, 67, 91-2, 97.
Пример 30. ОАО “Вихрь” разместило облигационный заем
номинальной стоимостью 1 000 000 руб. с дисконтом 20% годовых,
сроком обращения один год.
В бухгалтерском учете ОАО “Вихрь” эта операция может
быть отражена одним из двух способов (руб.).
Первый способ
Дебет 51
Дебет 91-2
Дебет 51
Дебет 97
Дебет 91-2
Кредит 66, 67
800 000 — поступили денежные средства за размещенные облигации;
Кредит 66, 67 200 000 — на общую сумму
дисконта.
Второй способ
Кредит 66, 67 800 000 — поступили денежные средства за размещенные облигации;
Кредит 66, 67 200 000 — на общую сумму
дисконта;
Кредит 97
16 666 (200 000 × 1 : 12) — в
случае если производится ежемесячное списание
суммы дисконта в размере
1/12 части.
155
Пример 31. Для привлечения дополнительных средств
акционерным обществом в ноябре 2008 г. были размещены на
рынке ценных бумаг 1000 облигаций номинальной стоимостью
10 000 руб. сроком обращения один год. Выплата купонного дохода в размере 10% годовых осуществляется единовременно в
момент погашения облигационного займа в ноябре 2009 г. При
размещении ценных бумаг выплачено вознаграждение брокеру
в размере 20 000 руб.
В бухгалтерском учете акционерного общества произведены
следующие записи (руб.).
В ноябре 2008 г.
Дебет 76-1 Кредит 66
Дебет 51
Дебет 91-2
Дебет 76-2
Дебет 19
Дебет 66
Дебет 91-2
Дебет 66
Дебет 76-1
156
10 000 000 — отражена задолженность по облигационному займу в
момент размещения по номинальной стоимости;
Кредит 76-1 10 000 000 — поступили денежные
средства за размещенные облигации;
Кредит 76-2 20 000 — отражены расходы по
брокерским услугам;
Кредит 51
20 000 — выплачено вознаграждение брокеру;
Кредит 76-2 3600 — НДС по брокерским услугам.
В ноябре 2009 г.
Кредит 76-1 10 000 000 — погашены облигации
по номинальной стоимости;
Кредит 66
1 000 000 — начислен купонный
доход;
Кредит 76-1 1 000 000 — отражены расходы по
выплате процентов;
Кредит 51
11 000 000 — погашена задолженность инвесторам облигаций.
На счете 66 (67) целесообразно вести аналитический учет по
субсчетам второго порядка в разрезе каждого облигационного
займа и третьего порядка — по виду расчетов (выпуск облигаций,
проценты по облигациям и т. д.).
Задолженность эмитента по размещенному облигационному
займу в балансе показывается по статьям “Долгосрочные обязательства”, если задолженность погашается в срок более чем через 12 месяцев после отчетной даты, или по статье “Краткосрочные обязательства”, если задолженность по займам подлежит
погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Исчисление указанного срока начинается с первого числа календарного
месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства
были приняты к бухгалтерскому учету.
В пояснительной записке к бухгалтерскому балансу и отчету о
прибылях и убытках (ф. № 2) организаций (кроме субъектов малого
бизнеса) необходима расшифровка состава и изменения суммы обязательств в течение всего отчетного года в случае существенности
их величины (приказ Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н).
В бухгалтерской отчетности эмитент должен отразить информацию:
• о величине, видах, сроках погашения размещенных облигаций;
• суммах затрат по займам и кредитам, включенных в прочие расходы, и стоимости инвестиционных активов.
Согласно подп. 10 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы не учитываются доходы в виде средств или иного
имущества, полученные по договорам кредита или займа (включая ценные бумаги по долговым обязательствам).
Учет расходов по выплате доходов. Организации, применяющие в налоговом учете метод начисления, должны на конец
отчетного периода начислять проценты, причитающиеся им по
долговым ценным бумагам.
В соответствии со ст. 285 НК РФ отчетными периодами
признаются квартал, полугодие и 9 месяцев отчетного года. Налоговым периодом признается календарный год. Для налогоплательщиков, которые платят ежемесячные авансовые платежи
157
исходя из фактически полученной прибыли, отчетные периоды
определяются помесячно.
“По договорам займа или иным аналогичным договорам
(иным долговым обязательствам, включая ценные бумаги), срок
действия которых приходится более чем на один отчетный период, в целях настоящей главы доход признается полученным
и включается в состав соответствующих доходов на конец соответствующего отчетного периода” (п. 6 ст. 271 гл. 25 НК РФ).
В случае прекращения действия договора (погашения долгового обязательства) до истечения отчетного периода доход признается полученным и включается в состав соответствующих
доходов на дату прекращения действия договора (погашения
долгового обязательства). Это положение подтверждает п. 1
ст. 271 НК РФ: доходы при методе начисления “признаются в
том отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место,
независимо от фактического поступления денежных средств,
иного имущества (работ, услуг)...”.
Для реализации на практике п. 6 ст. 271 НК РФ о досрочном
начислении процентов по долговым обязательствам следует воспользоваться п. 7 ст. 328 и ст. 329 НК РФ, где указывается, что
проценты начисляются на последнее число отчетного периода, а
доходами является разница между процентами, начисленными
на конец и на начало отчетного периода. Если по такой ценной
бумаге выплаты процентов производились эмитентом, то они
добавляются к налоговой базе.
Начисление причитающихся процентов или дисконта по
размещенным облигациям отражается эмитентом в составе
прочих расходов (счет 91-2) в тех отчетных периодах, к которым
относятся данные начисления (п. 16 ПБУ 15/2008).
В целях равномерного (ежемесячного) включения сумм
причитающегося к уплате инвестору дохода по проданным облигациям эмитент может предварительно учесть указанные
суммы как расходы будущих периодов (счет 97).
Пример 32. ОАО “Альфа” 1 ноября 2009 г. разместило по
номинальной стоимости 500 000 руб. облигационного займа сро158
ком обращения 6 месяцев с процентным доходом 18% годовых,
выплачиваемым 31 апреля 2010 г.
В бухгалтерском учете ОАО “Альфа” начисление процента
может быть отражено одним из следующих способов.
1) в ноябре 2009 г. — при размещении займа (руб.):
Дебет 51
Кредит 66 500 000 — поступление денежных
средств за предоставление займа;
Дебет 97 Кредит 66 45 000 (500 000 × 18% : 100%) :
: 12 × 6 — начислен процентный доход за 6 месяцев;
Дебет 91-2 Кредит 97 7500 (45 000 : 6) — ежемесячный
процентный доход с ноября 2009 г. по
апрель 2010 г.;
2) в апреле 2010 г. — выплата облигационного займа и процентов в соответствии с условиями эмиссии:
Дебет 66
Дебет 66
Кредит 51 500 000 — номинальная стоимость
облигационного займа;
Кредит 51 45 000 (500 000 × 18% : 100%) : 12 × 6 —
оплачен процентный доход.
В пояснительной записке к годовому отчету за 2009 г. при
выборе первого варианта отражения процентов бухгалтер должен сделать соответствующее пояснение.
В целях повышения привлекательности выпускаемых облигаций отдельные эмитенты закладывают в порядок расчета
рублевого дохода по облигациям механизм его индексации в
соответствии с ростом курса доллара (равно и по задолженности основной суммы займа). При этом образуются курсовые
разницы, которые отражаются в учете следующим образом
(пример 33).
Пример 33. ОАО “Вектор” разместило облигационный заем
на сумму 1 000 000 руб. сроком обращения 12 месяцев с дисконтом 20%. Курс доллара (условно) на дату размещения составил
30,5 руб./долл., на дату погашения: а) 31 руб./долл., б) 29 руб./долл.
159
По учетной политике ОАО “Вектор” сумма дисконта отражается в момент размещения облигаций в качестве расхода
будущих периодов (счет 97) с ежемесячным включением в состав
операционных расходов.
На дату размещения долларовый эквивалент общей суммы задолженности составил 32 787 долл. США (1 000 000 : 30,5 руб./долл.)
На дату погашения облигации рублевый эквивалент общей
суммы задолженности, выраженный в долларах США, составил:
а) 32 787 долл. × 31 руб. = 1 016 397 руб.,
б) 32 787 долл. × 29 руб. = 950 823 руб.
В бухгалтерском учете размещение облигационного займа с
учетом дисконта и суммовой разницы будет отражено следующим образом (руб.):
Дебет 51
Кредит 66, 67 800 000 — поступили денежные
средства за размещенные облигации;
Дебет 97
Кредит 66, 67 200 000 — сумма дисконта;
Дебет 91-2 Кредит 97
16 666 (200 000 × 1 : 12) — ежемесячное списание равными долями.
При погашении облигации и выплате дохода (руб.):
а) Дебет 66, 67 Кредит 51
Дебет 91-2
1 016 397 — погашена облигация;
Кредит 66, 67 16 397 — курсовая разница;
б) Дебет 66, 67 Кредит 51
Дебет 66, 67 Кредит 91-1
950 823 — погашена облигация;
49 117 — курсовая разница.
Отнесение суммовой разницы, образующейся по прочим
расходам, на счет 91 вытекает из ПБУ 10/99, а также разъяснений Минфина России.
Бухгалтерский учет и налогообложение облигаций у инвестора осуществляются на счетах 51, 58, 76, 91, 98.
Учет облигаций у инвестора ведется по принципу учета
финансовых вложений (см. гл. 3 данного учебного пособия).
160
Как отмечалось в гл. 3 “Учет финансовых вложений”, учет
приобретенных облигаций осуществляется в соответствии с
ПБУ 19/02 по первоначальной стоимости, которая слагается из
фактических затрат на покупку, оплаты посреднических, консультационных услуг и иных расходов.
Фактическая (учетная) стоимость приобретенных облигаций может быть выше или ниже их номинальной стоимости.
Если организация использует право доведения облигаций до
номинальной стоимости, то это должно быть зафиксировано в
учетной политике организации.
Пример 34. ЗАО “Альфа” приобрело 100 облигаций ООО
“Бета” по цене 450 руб./шт. Услуги брокера составили 531 руб.
(в том числе НДС — 81 руб.).
В бухгалтерии ЗАО “Альфа” будут составлены проводки
(руб.):
Дебет 76
Кредит 51 45 000 — перечислены деньги в оплату облигаций;
Дебет 76 Кредит 51 531 — вознаграждения брокеру;
Дебет 19 Кредит 76 81 — НДС по брокерским услугам;
Дебет 58-2 Кредит 76 45 450 (45 000 + 531 – 81) — облигации
оприходованы.
Если затраты на приобретение облигаций составляют менее
5% от покупной стоимости ценной бумаги, то их можно отражать
как операционные (несущественные) расходы.
Пример 35. ЗАО “Кедр” приобрело облигации по номинальной стоимости на сумму 700 000 руб. Услуги брокера составили
15 000 руб., в том числе НДС — 2700 руб. Затраты на покупку
составили 2,1%, поэтому их можно отнести к несущественным.
Порядок отражения несущественных затрат на покупку
ценных бумаг необходимо зафиксировать в учетной политике
организации.
Данные операции будут отражены следующим образом
(руб.):
161
Дебет 76
Кредит 51 700 000 — перечисление денег в
оплату облигаций;
Дебет 76
Кредит 51 15 000 — оплата услуг брокеру;
Дебет 19
Кредит 76 2700 — НДС по услугам брокера;
Дебет 58-2 Кредит 76 700 000 — облигации оприходованы;
Дебет 91-2 Кредит 76 14 700 — отражены несущественные
затраты на покупку облигаций.
Пример 36. ООО “Вихрь” купило купонные облигации сроком обращения 12 месяцев в количестве 1000 шт. по цене 510 руб.
за облигацию при номинальной стоимости 500 руб. По условиям
облигационного займа предусмотрено получение процентов ежеквартально из расчета 16% годовых от номинальной стоимости.
Данные операции в бухгалтерии ООО “Вихрь” будут отражены следующим образом (руб.):
Дебет 76
Кредит 51
Дебет 58-2 Кредит 76
510 000 — оплачена стоимость облигаций;
510 000 — оприходованы облигации
по их фактической стоимости;
Дебет 91-2 Кредит 58-2 2500 [1000 шт. × (510–500) : 12 ×
× 3 мес.] — ежемесячное списание
суммы разницы между покупной и
номинальной стоимостью приобретенных облигаций;
Дебет 76
Кредит 91-1 20 000 [500 000 × 16% : 100% :
: 12 × 3 мес.] — начислен причитающийся за квартал доход к получению *
(* Такие записи будут произведены за второй, третий и четвертый кварталы);
Дебет 51
Кредит 76
20 000 — получены проценты по
облигациям.
По истечении срока обращения облигаций:
162
Дебет 51
Кредит 91-1 500 000 — получение денежных
средств от эмитента за выкупленные
облигации;
Дебет 91-2 Кредит 58-2 500 000 — списание погашенных
(оплаченных) эмитентом облигаций.
Исходя из произведенного выше расчета, по окончании
срока облигационного займа инвестор получит
(500 000 + 20 000 × 4 кв.) = 580 000 руб.
В соответствии с ПБУ 19/02 в первоначальную стоимость облигаций, приобретенных за плату, включаются суммы накопленного купонного дохода (далее — НКД), приходящиеся на дату
их покупки и уплачиваемые продавцу согласно договору. НКД
образуется в процессе обращения облигаций в виде процентов к
их номинальной стоимости и рассчитывается пропорционально
количеству дней, прошедших от даты выпуска облигаций или
даты выплаты предшествующего купонного дохода, и включается в цену сделки.
Как было отмечено выше, к бухгалтерскому учету облигации принимаются по первоначальной стоимости. Сумму НКД,
уплаченную при приобретении облигаций, необходимо в учете
отражать на отдельном субсчете второго порядка “НКД, уплаченный продавцу” к счету 58.
В случае объявления организатором торговли отдельной
информации о сумме НКД на день выставления котировки облигаций котировка стоимости таких ценных бумаг по текущей
рыночной стоимости производится без учета НКД.
Если рыночная цена облигации, рассчитываемая организатором торговли, указывается без учета НКД, то его сумма,
образовавшаяся по данным облигациям на дату корректировки
их стоимости в бухгалтерском учете, в текущую рыночную стоимость облигации не включается.
При выбытии облигаций (продажа, безвозмездная передача,
погашение), по которым определяется текущая рыночная цена, эта
стоимость списывается по данным последней оценки с включением
суммы НКД, уплаченной при приобретении данных ценных бумаг.
163
Пример 37. ОАО “Альфа” 22 мая 2009 г. приобрело 1000 облигаций номинальной стоимостью 1000 руб. по цене 1094,71 руб.
за одну облигацию (в том числе стоимость облигации равна
1092,74 руб., НКД — 1,97 руб.).
Учетной политикой ОАО “Альфа” предусмотрена корректировка стоимости ценных бумаг ежеквартально. При этом их
рыночная стоимость определяется без учета НКД. Рыночная
цена облигации на 30 июня 2009 г. составила 1096,1 руб., НКД —
6,90 руб. Величина НКД объявляется в момент котировки облигаций. Сумма начисленного НКД учитывается на обособленном
субсчете второго порядка счета 58-2-1.
Данные операции будут отражены в учете следующим образом.
На дату приобретения облигаций (22 мая 2009 г., руб.):
Дебет 76
Кредит 51 1 094 710 — перечислены средства
в оплату за приобретенные облигации (1094,71 × 1000);
Дебет 58-2-1 Кредит 76 1 092 740 — отражена стоимость
купленных облигаций без учета
НКД (1092,74 × 1000);
Дебет 58-2-1 Кредит 76 1970 — отражена сумма НКД,
уплаченная продавцу (1,97 × 1000).
На последний день отчетного периода (30 июня 2009 г., руб.):
Дебет 58-2-1
3360 — отражена разница
между текущей рыночной
стоимостью облигации без учета
НКД и первоначальной оценкой
[(1096,10 – 1092,74) × 1000];
Дебет 68 “На- Кредит 99
672,00 — отражена сумма возлог на при“ПНО ”
никшего постоянного налогового
быль”
обязательства (3360 × 20% : 100%).
Для целей исчисления налога на прибыль порядок учета доходов и расходов по операциям с облигациями в данном случае
отличается от порядка их признания в бухгалтерском учете.
164
Кредит 91-1
Доход в виде положительной разницы от переоценки облигации по рыночной стоимости не учитывается при определении
налоговой базы по налогу на прибыль (подп. 24 п. 1 ст. 251 НК РФ).
Поэтому он в соответствии с ПБУ 18/02 будет отражен как постоянное налоговое обязательство (ПНО).
5.4. Учет операций с государственными
и муниципальными облигациями
Государственные ценные бумаги являются финансовым
инструментом, обслуживающим государственный внутренний
долг, и представлены облигациями и векселями Минфина России.
Решение об эмитенте государственных и муниципальных
ценных бумаг РФ принимается Правительством РФ. Если облигации выпускает государство, то такие облигации называются
государственными; если органы местного самоуправления — то
муниципальными. Облигации могут выпускать органы региональной власти (например, в России — субъекты Федерации).
Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные.
Физические лица облигаций не выпускают. Выпуск государственных и муниципальных облигаций представляет собой заем
государством у юридических и физических лиц.
Правовое регулирование отношений по государственному
займу осуществляют не только ГК РФ, Бюджетный кодекс РФ
(далее — БК РФ), а также Федеральный закон от 29 июля 1998 г.
№ 136-ФЗ “Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг” и приказ Минфина России
от 21 сентября 2004 г. № 86 н “Об утверждении условий эмиссии
и обращения облигаций государственных нерыночных займов”.
Государственные ценные бумаги, выпускаемые центральным правительством и местными органами власти с целью мобилизации денежных ресурсов, подразделяются на два типа:
А. Рыночные ценные бумаги.
Б. Нерыночные государственные долговые обязательства.
Рыночные долговые ценные бумаги свободно обращаются и
могут перепродаваться другим субъектам после их первичного
165
размещения. К ним относятся: казначейские векселя, среднесрочные облигации (ноты) и долгосрочные государственные
долговые обязательства. Они более надежны и ликвидны, поэтому активно продаются на вторичном рынке.
Нерыночные государственные долговые обязательства в
соответствии с “Условиями эмиссии и обращения облигаций
государственных нерыночных займов” по срокам обращения
бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
Владельцами таких облигаций могут быть юридические лица
(резиденты и нерезиденты).
Размещение нерыночных облигаций осуществляется по закрытой подписке путем заключения договора купли-продажи
между эмитентом и организацией, имеющей право приобретать
их без участия организатора торговли. Права, закрепленные
облигацией, удостоверяются Глобальным сертификатом и решением об их выпуске. Данные облигации не обращаются на
вторичном рынке. Залог облигаций не допускается.
Первичное размещение государственных ценных бумаг
осуществляется центральными банками или министерствами
финансов.
Основные способы размещения государственных ценных бумаг: аукционы, открытая продажа, индивидуальное размещение.
Виды федеральных государственных ценных бумаг
Государственные и муниципальные облигации подразделяются на именные и на предъявителя, которые могут быть:
• документарными (на предъявителя) и бездокументарными
(только именные);
• краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными1
1
Долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (от 5 до 30 лет)
характер. Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, не превышающие 10 лет. Подавляющее большинство из них
имеет бездокументарную форму, как это принято во всех развитых странах. Согласно ст. 16 Закона “О рынке ценных бумаг” бездокументарные
ценные бумаги могут быть только именными.
166
• процентными, дисконтными, индексируемыми, выигрышными, комбинированными.
Российские государственные ценные бумаги включают
следующие виды:
• ценные бумаги центрального правительства;
• муниципальные ценные бумаги;
• ценные бумаги государственных учреждений;
• ценные бумаги, которым придан статус государственных.
Ценные бумаги Центрального банка РФ с сентября 1998 г . в
соответствии с законодательной базой эмитируются номинальной стоимостью 1000 руб. в документарной форме с обязательным централизованным хранением (постановление правления
Сбербанка России от 27 августа 1997 г. № 136, параграф 4). Инвесторами этих ценных бумаг в зависимости от вида являются:
население, пенсионные и страховые компании и фонды, инвестиционные компании и фонды.
Глобальный сертификат на закрепленные за инвестором
облигации подлежит передаче в депозитарий на хранение и для
организации учета. Имя их владельца определяется на основании записей на счетах депо.
Государственные ценные бумаги субъектов РФ — это ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта РФ. Эмитентами
этих ценных бумаг выступают органы исполнительной власти
субъектов РФ за счет средств казны соответствующих субъектов.
Как правило, к таким ценным бумагам относятся муниципальные краткосрочные облигации (МКО) Санкт-Петербурга,
Татарстана, Свердловской, Иркутской и Новосибирской областей, Республики Саха (Якутия) и других регионов.
Муниципальные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального образования за счет средств
муниципальной казны. Эмитентом муниципальных ценных бумаг
выступает исполнительный орган местного самоуправления на
основе устава муниципального образования. Решение об эмитенте
муниципальных ценных бумаг принимается Правительством РФ.
Эмитенты государственных и муниципальных ценных бумаг
обязаны учитывать обязательства по каждому выпуску ценных
бумаг в порядке, установленном бюджетным законодательством РФ.
167
Исполнение обязательств, возникших в результате эмиссии
таких ценных бумаг, имеет ряд характерных особенностей:
1) порядок и источники финансирования расходов по обслуживанию обязательств РФ, субъектов РФ, муниципального
образования регулируются бюджетным законодательством РФ;
2) формируется система страхования ответственности за
исполнение принятых на себя обязательств. Информация о
страховании должна содержаться в решении о выпуске;
3) по условиям эмиссии ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг допускается установление перечня
имущества, подлежащего реализации для исполнения обязательств по этим ценным бумагам. Информация о перечне этого
имущества должна быть указана в решении о выпуске;
4) устанавливаются гарантии РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.
Бухгалтерский учет государственных и муниципальных облигаций рассмотрим только с позиций инвестора и отдельных
специфических аспектов, характерных для этого вида ценных
бумаг, а именно:
• накопленный купонный доход (НКД);
• процент и дисконт.
Приобретение инвестором любых ценных бумаг рассматривается как финансовые вложения, учет которых подробно
изложен в разд. 3.
Накопленный купонный доход по государственным
и муниципальным облигациям
Покупная цена облигаций с купонным доходом на вторичном
рынке ценных бумаг складывается из двух частей:
• основной стоимости (на профессиональном сленге называемой стоимостью “тела” облигации);
• стоимости накопленного на день приобретения купонного
дохода.
Согласно подп. 1 п. 4 ст. 284 НК РФ доходы по государственным ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%. Исключение составляют государственные и муниципальные облигации,
эмитированные на срок не менее трех лет до 1 января 2007 г. по
168
ставке 9% (подп. 2 п. 4 ст. 284), а до 20 января 1997 г. включительно,
и облигации государственного валютного облигационного займа
1999 г., эмитированные при осуществлении новации облигаций
внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ) серии
III, доходы по которым облагаются налогом по ставке 0% (подп. 3
п. 4 ст. 284 НК РФ).
Бухгалтерский учет НКД можно вести в соответствии с
требованиями налогового учета, согласно которым доходы в
виде процентов по государственным и муниципальным ценным
бумагам признаются налогоплательщиками, применяющими
метод начисления (п. 5–7 ст. 328 НК РФ), в следующем порядке:
• либо на дату реализации ценных бумаг на основании договора купли-продажи,
• либо на дату выплаты процентов (погашения купона) в
соответствии с условиями эмиссии на основании выписки банка,
• либо на последнюю дату отчетного периода (в случае если
бумага находится на балансе налогоплательщика более одного
отчетного периода).
Если еще в недавнем прошлом специалистами одновременно
предлагалось четыре способа бухгалтерского учета движения
НКД — по счету учета расходов будущих периодов, финансовых вложений, расчетов с прочими дебиторами и кредиторами,
доходов будущих периодов, то в настоящее время практически
все НКД учитывают по счету учета финансовых вложений, т. е.
по счету 58.
Приобретение облигаций с НКД проиллюстрируем на примере.
Пример 38. ООО “Альфа” приобрело облигации в количестве 1000 шт. по покупной цене одной облигации, включая НКД,
910,13 руб. за штуку (при условии НКД — 0,37 руб.).; число дней в
I квартале 91 (31 + 29 + 31); период с 20 марта 2009 г. по 19 апреля
2009 г. составляет 31 день.
При приобретении облигаций за период с 20 марта 2009 г.
по 19 апреля 2009 г. в составе покупной цены был уплачен НКД
в сумме 126 руб. (0,37 руб. : 91 дн. × 31 дн. × 1000 шт.).
169
Таким образом, покупная цена облигаций без учета НКД
равна 910 004 руб. (910,13 руб. × 1000 шт. – 126 руб.).
Данные операции будут отражены в учете следующим образом (руб.):
Дебет 58
Кредит 76 910 004 — отражены затраты
“Краткосрочпо приобретению облигации без
ные финансоНКД;
вые вложения.
Стоимость
облигации без
учета НКД”
Дебет 58
Кредит 76 126 — отражены затраты по НКД
“Краткосроч(НКД уплаченный);
ные финансовые вложения,
НКД уплаченный”
Дебет 76
Кредит 51 910 130 — оплачены затраты по
приобретению облигаций с учетом НКД.
Бухгалтерский учет продажи облигаций “до” и “ после” погашения купона осуществляется по-разному.
Учет продажи облигации до погашения купона рассмотрим
на следующем примере.
Пример 39. ООО “Альфа” во II квартале 2009 г. продало 1000
облигаций по цене одной облигации, включая НКД, 920,16 руб.
(НКД — 0,37 руб.; количество дней во втором квартале — 91;
период с 20 марта 2009 г. по 29 апреля 2009 г. равен 40 дням).
Стоимость облигаций по учетным ценам — 910 130 руб.1 Затраты
по приобретению облигаций с НКД составили 126 руб.
В составе продажной цены был получен НКД за период с
20 марта 2009 г. по 29 апреля 2009 г. в размере 163 руб. (0,37 руб. :
1
170
В учебных целях рассчитанные суммы даются с округлением.
: 91 дн. × 40 дн. × 1000 шт.). Соответственно цена продажи без
учета НКД составила 920 000 руб. [(920,16 руб. – 0,163 руб.) ×
× 1000 шт.)].
Данные операции отражаются в учете следующим образом
(руб.):
Дебет 76
Кредит 91-1
Дебет 91-2 Кредит 58
“Стоимость
облигации без
учета НКД”
Дебет 91-2 Кредит 99
Дебет 76
Кредит 91-1
“НКД”
910 000 — отражена выручка от
реализации облигации без учета
НКД уплаченного;
920 000 [(920,16 – 0,37 : 91 × 40) ×
× 1000] — списана учетная стоимость облигации без учета НКД
уплаченного;
10 000 — определен финансовый
результат от реализации облигации без учета НКД (облагается налогом на прибыль в общем
порядке, т. е. по ставке 20%);
163 (0,37 : 91 × 40) — отражен
НКД, полученный при реализации облигации;
126 — списан НКД уплаченный;
Дебет 91-2 Кредит 58
“НКД”
“Краткосрочные финансовые вложения.
НКД уплаченный”
Дебет 91-2 Кредит 58
37 (163 – 126) — определен фи“НКД”
“НКД”
нансовый результат от операций с НКД (эта сумма облагается по ставке 15% независимо от
фактической оплаты проданной
облигации покупателем).
При продаже или покупке не государственных, а, например,
корпоративных облигаций разница между ценой реализации
171
и ценой приобретения облагается по ставке 20% и составит
10 030 руб. (920,16 руб. × 1000 шт. – 910,13 руб. × 1000 шт., пример условный).
Учет продажи облигации после погашения купона
В случае продажи облигации после даты выплаты очередного купонного дохода реально организация получит доход в виде
НКД дважды. Рассмотрим данную ситуацию на примере.
Пример 40. ООО “Альфа” погасило НКД первый раз 19 июня 2009 г. при выплате купонного дохода эмитентом в размере
370 руб. (0,37 руб. х 1000 шт.). Так как в этом случае выплата
купонного дохода происходит в том же отчетном периоде, когда
приобретена ценная бумага, то доход исчисляется как разница
между суммой выплачиваемых процентов (погашаемого купона) и суммой накопленного процентного (купонного) дохода,
уплаченного налогоплательщиком продавцу ценной бумаги (п. 7
ст. 328 НК РФ).
В бухгалтерском учете отражено (руб.):
Дебет 76
Кредит 91-1
“НКД”
Дебет 91-2 Кредит 58
“НКД”
“Краткосрочные финансовые вложения.
НКД уплаченный”
Дебет 91-2 Кредит 99
“НКД”
“НКД”
370 — отражен купонный доход
(НКД полученный);
130 — списан НКД уплаченный;
240 — определен финансовый
результат от операций с НКД
(облагается по ставке 15%).
Второй раз 4 июля 2009 г. ООО “Альфа” получит реальный
доход по ценной бумаге в составе продажной цены облигации в
виде НКД за период с 19 июня 2009 г. по 3 июля 2009 г. в размере
61 руб. (0,37 руб. : 91 дн. × 15 дн. × 1000 шт.).
172
Однако согласно п. 7 ст. 328 НК РФ, если до истечения отчетного (налогового) периода ценная бумага не реализована,
то налогоплательщик обязан на последний день отчетного (налогового) периода определить сумму процентного дохода, причитающуюся по начислению за этот период.
При этом если в текущем отчетном (налоговом) периоде
выплаты процентов (погашения купона) эмитентом осуществлялись, то в дополнение к доходу в виде процентов, исчисленному и
учтенному при таких выплатах (погашениях), доход в виде процентов принимается равным сумме накопленного процентного
(купонного) дохода, исчисленной на конец указанного отчетного
(налогового) периода.
Поэтому ООО “Альфа” должно отразить в налоговом учете
и отчетности за II квартал 2009 г. доход в виде НКД (ежедневный НКД 0,37 руб.; количество дней во II квартале 2009 г. — 91),
исчисленного на конец квартала за период с момента выплаты
купона. Это составит 48,80 руб. (0,37 руб. : 91 дн. × 12 дн. × 1000 шт.).
Дебет 76
Кредит 91
“НКД”
48,80 — отражен купонный доход,
накопленный на конец квартала (облагается по ставке 15%).
Тогда доход на дату продажи будет равен сумме НКД, накопленной за 1–4 июля 2009 г., т. е. 12,20 руб. (0,37 руб. : 91 дн. ×
× 3 дн. × 1000 шт.). Соответственно продажная цена облигаций
без учета НКД составит (округленно) 900 000 руб. (900,06 руб. ×
× 1000 шт. – 48,80 руб. – 12,20 руб.). Финансовым результатом от
реализации облигации без учета НКД будет являться убыток в
10 000 руб. (910 000 руб. – 900 000 руб.).
Если бы речь шла о не государственных, а корпоративных облигациях, то убыток составил бы 10 070 руб. (900,06 руб. × 1000 шт.).
В бухгалтерском учете отражено (руб.):
Дебет 76
Кредит 91-1
900 000 — отражена выручка от
реализации облигации без учета
НКД уплаченного;
173
Дебет 91-2 Кредит 58
“Стоимость
облигации без
учета НКД”
Дебет 91-2 Кредит 99
Дебет 76
Кредит 91-1
“НКД”
910 000 — списана учетная стоимость облигации без учета НКД
уплаченного;
10 000 — определен финансовый
результат от реализации облигации без учета НКД
(910 000 – 900 000);
12,20 — отражен НКД, полученный при реализации облигации
(облагается по ставке 15%).
Приобретая государственные и муниципальные ценные
бумаги, инвестор должен иметь в виду, что исполнение обязательств эмитентом регулируется бюджетным законодательством
РФ и гарантируется имуществом, перечень которого, а также
условия его страхования и иные гарантии сохранения вложений
указываются в решении о выпуске.
174
6. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ
С ВЕКСЕЛЯМИ
6.1. Вексельное обращение
и его нормативно-правовое регулирование
Вексельное обращение — это движение векселей в сфере
обращения как денежных документов, переход или передача
векселя из одних рук в другие, от одного лица к другому в соответствии с необходимостью осуществления между ними
денежных расчетов. Исторически вексель считается одним из
первых видов ценных бумаг в хозяйственном обороте. Он применялся как удобное средство оформления расчетных отношений,
как средство платежа и получения кредита, предоставляемое
продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки
уплаты денег за проданные товары.
В России вексель появился в конце XVII в. в форме переводного векселя при торговых отношениях с немецкими купцами.
Уже тогда применялись финансовые и коммерческие векселя.
Вексельное законодательство в России неоднократно изменялось, и только в 1902 г. был принят третий Устав о векселях,
который действовал до 1917 г.
Широкое применение вексельного обращения способствовало быстрому росту торговли и промышленности. Коммерческие
банки активно кредитовали торгово-промышленный оборот посредством учета коммерческих векселей.
После 1917 г. возрождение вексельного обращения в России
было обусловлено введением НЭПа, а с 1922 по 1930 г. коммерческий кредит в товарной форме с использованием вексельного об175
ращения между государственными, кооперативными и частными
предприятиями вновь получил достаточно широкое развитие. На
основе Устава о векселях 1902 г. было разработано Положение о
векселях от 20 марта 1922 г.
В ноябре 1936 г. СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции, а 7 августа 1937 г. ЦИК СССР и СНК СССР
приняли постановление № 104/1341 “О введении в действие
положения о переводном и простом векселе” (далее — Положение), основанное на Единообразном вексельном законе (ЕВЗ). Это
Положение использовалось для обслуживания только международных расчетов. Во внутреннем обороте СССР вексель не
применялся.
С переходом России к рыночным условиям хозяйствования было разрешено использовать вексель для оформления
товарных сделок внутри страны на основании постановления
Президиума ВС РФ от 24 июня 1991 г. “О применении векселя в
хозяйственном обороте РСФСР”.
Правительство РФ своим постановлением от 26 сентября
1994 г. № 1094 “Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии
вексельного обращения” предусмотрело введение стандартных
бланков для векселей единого образца, а также использование
векселей только юридическими лицами, за исключением предприятий и организаций, состоящих на бюджетном финансировании.
На основании Женевской вексельной конвенции от 7 июня
1930 г. Положения о переводном и простом векселе документ
векселя должен быть исключительно в письменной форме и
на бумаге (иные носители исключаются). В тексте документа
обязательно должно быть включено слово “вексель” без добавления “простой” или “переводной”. Содержание векселя
не должно нарушать права, вытекающие из него, а также не
устанавливать иной порядок, противоречащий вексельному
законодательству и общим нормам гражданского законодательства России.
176
В октябре 1994 г. на основании ГК РФ вексель официально
признан одним из видов ценных бумаг (ст. 143). Статьей 815 ГК
РФ установлено, что в случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем
не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной
вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем
срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон
по векселю регулируются Федеральным законом от 11 марта
1997 г. № 48-ФЗ “О переводном и простом векселе”.
Этот Закон признал утратившим силу постановление Президиума ВС РФ “О применении векселя в хозяйственном обороте
РСФСР” и установил, что на территории России применяется
Положение о переводном и простом векселе 1937 г.
На современном этапе развития рыночных отношений ощутимый рост интереса к использованию векселей (проверенному
веками инструменту как способу привлечения финансовых
ресурсов) вызван в первую очередь острейшей потребностью
организаций в пополнении денежных оборотных средств и в
оперативном поддержании ликвидности компаний. Популярности векселю добавляют как его свойства “высокооборотной”
ценной бумаги, так и особые правила налогообложения по НДС,
которые позволяют уменьшить налоговую нагрузку при замене
в расчетах денежных средств.
С 1 января 2009 г. отменена уплата НДС платежным поручением при расчетах векселем согласно Федеральному закону
от 26 ноября 2008 г. № 224-ФЗ.
Необходимо отметить, что существенный налоговый эффект
произошел в части отнесения на расходы и доходы вексельных
процентов в целях исчисления налога на прибыль в соответствии
со ст. 280 НК РФ.
Таким образом, при отсутствии денежных средств у покупателей, фактическом свертывании кредитования производства,
особенно в условиях финансового и экономического кризиса, такие новации вновь позволят применять вексель как инструмент
коммерческого кредита.
177
6.2. Виды векселей и их классификация
Вексель — это письменное долговое обязательство строго
установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок
определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.
Кроме такого определения векселя имеется несколько иное,
а именно: вексель — ордерная неэмиссионная ценная бумага,
удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе
плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении
предусмотренного векселем срока обозначенную в нем денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Вексель
как долговое денежное обязательство имеет ряд особенностей:
• абстрактность, которая заключается в том, что вексель
юридически не привязан к конкретному договору, т. е., возникнув
как результат определенной сделки, вексель от нее обособляется
и существует как самостоятельный документ;
• бесспорность, заключающаяся в том, что векселедержатель
свободен от возражений, которые могут быть выдвинуты другими
участниками вексельного договора либо по отношению к ним;
• право протеста: если должник не оплачивает вексель, то
векселедержатель может совершить протест, т. е. на следующий
день после окончания даты платежа официально удостоверить
факт отказа от оплаты в нотариальной конторе по месту нахождения плательщика;
• солидарная ответственность, состоящая в том, что при
своевременном совершении протеста векселедержатель имеет
право предъявить иск ко всем лицам, связанным обращением
этого векселя, и к каждому из них в отдельности, не будучи принужденным при этом соблюдать последовательность.
Экономические функции векселя как универсального финансового инструмента состоят в следующем:
1. Посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар, возвратить
178
полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение
дополнительного оборотного капитала.
2. Возможность отсрочить платеж, т. е. использовать его
в качестве средства обеспечения сделок и кредитов.
3. Вексель служит средством платежа, кредитной формой
денег, при этом вексельное обращение способно многократно
ускорять расчеты, проходя через десятки держателей, погашая
их денежные обязательства и уменьшая потребность в наличии
денежных средств.
4. Вексель выступает в роли инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования Центрального банка
России посредством переучета векселей.
В зависимости от выполняемых функций и условий возникновения долга векселя классифицируются по разным признакам
и видам (табл. 12).
Таблица 12
Классификация векселей по признакам и видам
Признак
Виды векселей
классификации
1. Эмитент
Казначейские
Муниципальные
Частные
2. Экономическая сущность
Коммерческие
Финансовые
Фиктивные
Краткая характеристика
Долговые обязательства, выпускаемые от лица государства Центральным банком РФ или Минфином
России
Выпускаются местными органами
власти и управления при согласовании с правительством
Выпускаются корпорациями,
финансово-промышленными группами, коммерческими банками, частными лицами
В основе лежит конкретная товарная
сделка продажи (поставки) товара
(продукции). Сущность — отсрочка
платежа, предоставление коммерческого кредита
В основе — выданная ссуда. Сущность — гарантия возврата полученной ссуды
В основе нет ни движения товара, ни
движения денег
179
Окончание табл. 12
Признак
классификации
3. Плательщик
по векселю
4. Срок платежа
5. Наличие залога
6. Возможность
передачи
другому лицу
7. Место платежа
180
Виды векселей
Краткая характеристика
Банковские (вы- Суть — привлечение “дешевых” врепускаются только менно свободных денежных средств,
в России)
отражает отношение займа денег
векселедателем у векселедержателя
за определенное вознаграждение
Простые (соло)
Плательщик и векселедатель —
одно лицо. Суть — векселедательдолжник, векселедержателькредитор
Переводные
Плательщик и векселедатель —
(тратта)
разные лица. Необходимо согласие
плательщика быть плательщиком —
главным должником по векселю.
Плательщик — должник векселедателя, векселедатель — должник
первого векселедержателя
Определенно
Можно установить конкретную дату
срочные
(день) оплаты
Неопределенно
День платежа заранее не определен
срочные
и зависит в основном от векселедержателя
Обеспеченные
Вексель гарантирован залогом,
который остается в распоряжении
кредитора до полной оплаты долга
Необеспеченные Вексель не гарантирован залогом
Индоссируемые По индоссаменту могут передаваться
другому лицу, свободно обращаются
НеиндоссируеИменные, передача другому лицу
мые
невозможна, делается оговорка “не
приказу”
Домицилирован- Место платежа не совпадает с местоные
нахождением плательщика, первого держателя или с местом выдачи
векселя. Указано в векселе дополнительно
НедомицилироМестом платежа является место
ванные
нахождения трассата (переводной
вексель), векселедателя (простой
вексель), ремитента (первого получателя) или место выдачи векселя
Наибольшее практическое значение имеет подразделение
векселей на простые и переводные.
Простой вексель — это письменный документ, содержащий
простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя
(должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу (приложение 8) .
Схема вексельной сделки с использованием простого векселя приведена на рис. 18.
ȼɟɤɫɟɥɶ
ȼɟɤɫɟɥɟɞɚɬɟɥɶɩɨɤɭɩɚɬɟɥɶ
1-ɣ ɜɟɤɫɟɥɟɞɟɪɠɚɬɟɥɶ
Ɍɨɜɚɪ
ɉɥɚɬɟɠ ɩɨ ɜɟɤɫɟɥɸ
Ɍɨɜɚɪ
ȼɟɤɫɟɥɶ
ȼɟɤɫɟɥɶ
2-ɣ ɜɟɤɫɟɥɟɞɟɪɠɚɬɟɥɶ
Рис. 18. Схема вексельной сделки с использованием простого векселя
Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя
плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его
приказу (приложение 9). Схема вексельной сделки с использованием переводного векселя приведена на рис. 19.
ȼɟɤɫɟɥɶ (3)
ɉɪɟɞɩɪɢɹɬɢɟ Ⱥ –
ɩɨɫɬɚɜɳɢɤ (ɬɪɚɫɫɚɧɬ) ɞɥɹ
Ɍɨɜɚɪ (2)
ɉɪɟɞɩɪɢɹɬɢɟ Ȼ –
ɩɨɤɭɩɚɬɟɥɶ (ɬɪɚɫɫɚɬ)
Ⱦɟɧɶɝɢ (ɤɪɟɞɢɬ ɛɚɧɤɚ
ɩɪɨɢɡɜɨɞɫɬɜɚ ɬɨɜɚɪɨɜ) (1)
Ⱥɤɰɟɩɬ ɜɟɤɫɟɥɹ (4)
ȼɨɡɜɪɚɬ ɚɤɰɟɩɬɨɜɚɧɧɨɝɨ ɜɟɤɫɟɥɹ (5)
ɉɪɟɞɴɹɜɥɟɧɢɟ ɜɟɤɫɟɥɹ ɤ ɨɩɥɚɬɟ (6)
Ȼɚɧɤ
(ɪɟɦɢɬɟɧɬ)
Ⱦɟɧɶɝɢ (7)
Рис. 19. Схема вексельной сделки с использованием переводного
векселя: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 — порядок совершения операций
181
Как видно из рис. 19, переводной вексель (тратта) — это
документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон:
векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя — получателя платежа (ремитента). При этом трассант — должник перед ремитентом, трассат — должник перед
трассантом. Трассат становится главным плательщиком после
соглашения (акцепта) принять на себя платеж по векселю. Закон
устанавливает, что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за платеж по векселю.
Не менее важное значение имеет подразделение векселей на
коммерческие (товарные) и финансовые. Под первыми понимаются векселя, выданные покупателями поставщикам продукции,
работ, услуг в качестве средства оформления отсрочки платежа,
под вторыми — векселя, выданные заемщиками (кредитополучателями) в удостоверение отношений денежного займа или
кредитных отношений.
Коммерческие векселя основаны на реальной сделке куплипродажи товаров с отсрочкой платежа. Они передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных
с помощью векселя.
Финансовые векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой
некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. Такие векселя
используются в торгово-промышленном обороте для пополнения
оборотных средств предприятия.
В отдельных специальных изданиях по рынку ценных бумаг
финансовый вексель считается банковским, т. е. векселем, выдаваемым одним банком или объединением банков (эмиссионный
синдикат) другому для получения взамен него денег. Однако такое отождествление этих понятий нельзя считать оправданным.
Векселя, используемые в качестве расчетов, подразделяются на собственные и векселя третьих лиц.
Собственные векселя выдаются поставщику за полученные
от него материальные ценности, выполненные работы и услуги.
Векселя третьих лиц передаются по индоссаменту, т. е. это
182
векселя любой организации, не являющейся контрагентом по
данной конкретной сделке.
Вексель должен содержать обязательные реквизиты: наименование “Вексель”; простое ничем не обусловленное предложение или обязательство уплатить определенную сумму;
наименование и адрес того, кто должен платить; наименование
получателя платежа; указание срока и места платежа; указание
даты и места составления векселя; наименование и подпись лица,
выдавшего вексель; наименование того, кто должен платить по
векселю, — трассат (этот реквизит предназначается только для
переводного векселя).
Вексель можно хранить до момента наступления срока
платежа, а затем предъявить к оплате, передать другому лицу,
заложить, перепродать.
Получение платежа по векселю — право держателя, которое может быть реализовано при предъявлении его должнику
в установленные сроки. Платеж по векселю должен следовать
немедленно за его предъявлением.
При отказе должника от оплаты по векселю совершается
вексельный протест, т. е. векселедержатель или его уполномоченное лицо должно предъявить неоплаченный вексель и иные
необходимые документы в нотариальную контору по месту нахождения плательщика для предъявления их к оплате.
6.3. Бухгалтерский учет операций
с коммерческими (товарными) векселями
у векселедателя и у векселедержателя
Основными документами, регулирующими отнесение векселей к категории коммерческих (товарных) и их бухгалтерский
учет, являются постановление Правительства РФ от 26 сентября
1994 г. № 1094 “Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии
вексельного обращения” и письмо Минфина России от 31 октября
1994 г. № 142 “О порядке отражения в бухгалтерском учете и
183
отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах организациями за поставку товаров, выполненные работы
и оказанные услуги”. И покупатель, и продавец (поставщик)
должны вести учет коммерческих (товарных) векселей на счетах
расчетов 60, 62 по номинальной стоимости, т. е. в размере вексельной суммы. Этими нормативными документами отмечаются
следующие наиболее важные положения:
• рекомендуются единые образцы бланков простого и переводного векселя, которые по поручению Минфина России регламентируются Федеральным казначейством;
• используются коммерческие векселя только юридическими лицами, зарегистрированными и расположенными на
территории РФ;
• применяются коммерческие векселя при заключении сделок на срок не более 180 дней;
• запрещается использовать коммерческие векселя организациям, находящимся на бюджетном финансировании.
Данная нормативная база не применяется к векселям, выпущенным коммерческими банками.
При наличии у предприятия дебиторской задолженности
конкретного контрагента и получение от него коммерческого
(товарного) векселя означает переоформление задолженности,
т. е. получение не самого платежа, а только его гарантии. Сама
дебиторская задолженность продолжает числиться в учете на
счетах 62 или 76.
Важным условием отнесения векселя к категории коммерческих (товарных) является его получение в счет оплаты
за реализованную продукцию (работы и услуги) и сохранение
задолженности одного и того же лица, но при этом происходит
трансформация задолженности за продукцию в задолженность
по векселю.
Векселя, выданные покупателем продукции, учитываются у
организации-покупателя на счете 60 “Расчеты с поставщиками
и подрядчиками”, субсчет “Векселя выданные” (далее — 60вв);
векселя, полученные организацией-продавцом, отражаются
184
на счете 62 “Расчеты с покупателями и заказчиками”, субсчет
“Векселя полученные” (далее — 62вп). Кредиторская задолженность по векселям, выданным покупателем (кредит счета 60вв),
в учете отражается в полной вексельной сумме.
Проценты, уплаченные по векселю, отражаются по дебету
счетов 91 “Прочие доходы и расходы” или 97 “Расходы будущих
периодов”. В целях равномерного ежемесячного включения процентов в операционные расходы целесообразно учитывать их
как расходы будущих периодов.
С 1 января 2009 г. покупателю, расплатившемуся векселем,
стало проще применять к вычету НДС со своей покупки. Для
этого необходимо перечислять сумму налога компании-продавцу
отдельным платежным поручением. В современных условиях
финансового и экономического кризиса при нехватке у предприятий живых денег действующая практика вернула векселю
его былую популярность.
Учет операций с коммерческими (товарными) векселями
Пример 41. ОАО “Альфа” получило товары на сумму
118 000 руб., в том числе НДС — 18 000 руб. Выдан собственный
вексель поставщику — ООО “Вектор” на сумму 140 000 руб. со
сроком погашения через два месяца.
В бухгалтерии ОАО “Альфа” — векселедателя (покупателя)
данные операции будут отражены следующим образом (руб.):
Дебет 41
Кредит 60
100 000 — задолженность поставщику за товар;
Дебет 19
Кредит 60
18 000 — НДС за оприходованный товар;
Дебет 60
Кредит 60вв 118 000 — вексель выдан поставщику в сумме долга за
товар и НДС;
Дебет 91-2(97) Кредит 60вв 22 000 — дисконт по векселю;
Дебет 60вв
Кредит 51
140 000 — оплата векселя;
Дебет 68
Кредит 19
18 000 — зачет НДС.
185
В бухгалтерии ООО “Вектор” — векселедержателя (поставщика):
Дебет 62
Кредит 90-1 118 000 — отражена реализация
товаров;
Дебет 90-3 Кредит 68
18 000 — НДС за отгруженный
“НДС”
товар;
Дебет 62вп Кредит 62
118 000 — отражено получение
товарного векселя;
Дебет 62вп Кредит 91-1 22 000 — сумма дисконта по товарному векселю;
Дебет 008
140 000 — учет векселя на забалансовом счете;
Дебет 51
Кредит 62вп 140 000 — оплата векселя покупателем;
Дебет 68
Кредит 51
18 000 — погашение суммы НДС;
Кредит 008 140 000 — списание оплаченного
векселя.
Исходя из ситуации, изложенной в примере 41, следует отметить, что вексель ОАО “Альфа”, выданный от своего имени
поставщику, может считаться одновременно собственным и
коммерческим, поскольку им оформляется отсрочка платежа
за полученные товары.
В соответствии со ст. 265, 269 НК РФ сумма дисконта по
векселю у векселедателя относится к внереализационным
расходам.
Пример 42. ООО “Сатурн” приобрело у ООО “Юпитер” материалы на сумму 236 000 руб., в том числе НДС — 36 000 руб. с
отсрочкой платежа на два месяца. В связи с этим ООО “Сатурн”
выдало продавцу простой вексель номинальной стоимостью
270 000 руб. Сумму превышения номинала векселя над договорной ценой сделки, равную 34 000 руб., часто называют процентами, включенными в вексельную сумму. Доходы в целях налога
на прибыль определяются с 2002 г. по методу начисления.
186
В бухгалтерии ООО “Сатурн” данные операции будут отражены следующим образом (руб.):
Дебет 10
Кредит 60
/ООО “Юпитер”*
200 000 — оприходованы
материалы;
Дебет 19
Кредит 60
/ООО “Юпитер”*
Кредит 60вв
/ООО “Юпитер”*
36 000 — отражен НДС по
полученным материалам;
270 000 — переоформлена
задолженность поставщику
за материалы на задолженность по векселю (выдан
вексель ООО “Юпитер”);
Кредит 60
/ООО “Юпитер”*
34 000 — отражена сумма
превышения номинала выданного векселя над договорной ценой материалов (п. 6
письма Минфина России от
31 октября 1994 г. № 142;
п. 6 ПБУ 10/99).
Дебет 60
/ООО
“Юпитер”*
Дебет 10
*Субсчета аналитического учета.
В примере 42 выдача векселя на сумму 270 000 руб. означает
не погашение кредиторской задолженности ООО “Юпитер”, а ее
переоформление на задолженность по векселю за полученные
товары (см. постановления Президиума Верховного Арбитражного Суда РФ от 16 декабря 1997 г. № 4863/97 и от 20 июня 2000 г.
№ 8632/99).
Суммы налога, фактически уплаченные налогоплательщиком-векселедателем при приобретении материалов, исчисляются исходя из сумм, фактически уплаченных им по собственному
векселю:
Дебет 60ВВ
Кредит 51 270 000 — погашен долг по выданным векселям;
187
Дебет 68
Кредит 19
36 000 — зачтен НДС по материалам, приобретенным ООО “Сатурн”
у ООО “Юпитер”.
В соответствии с п. 6.2 ПБУ 9/99 у поставщика-векселеполучателя (продавца материалов) сумму превышения номинала
векселя над договорной стоимостью приобретенных ценностей
следует включать в состав выручки, а именно: “при продаже
продукции и товаров (работ, услуг) на условиях коммерческого
кредита, предоставляемого в виде отсрочки оплаты, выручка
принимается к бухгалтерскому учету в полной сумме дебиторской задолженности”.
Операции у ООО “Юпитер” в данном случае будут отражены следующим образом (руб.):
Дебет 62
Кредит 90-1
/ООО “Сатурн”
Дебет 90-3 Кредит 68
236 000 — отражена выручка за
реализованные материалы;
36 000 — начислена задолженность по НДС;
Дебет 62вп Кредит 62
от ООО “
Сатурн”
Дебет 62вп Кредит 90-1
от ООО
“Сатурн”
Дебет 51
Дебет 68
236 000— переоформлена задолженность за реализованные товары на задолженность по векселю;
34 000 — в состав выручки включена сумма превышения номинала векселя над договорной ценой
материалов;
Кредит 62вп 270 000 — погашен долг по вексеот ООО “Са- лю;
турн”
Кредит 51
36 000 — перечислен НДС в бюджет.
В целях налога на прибыль рассматриваемая выше сумма
дисконта по векселю (34 000 руб.) в соответствии со ст. 265 НК
188
РФ относится у векселедателя к внереализационным расходам, в
состав которых включаются расходы в виде процентов по долговым
обязательствам любого вида, включая векселя. В п. 1 ст. 269 НК РФ
сказано, что данное положение применяется также к процентам в
виде дисконта. Дисконт представляет собой разницу между суммой фактически полученных товаров (работ, услуг) и вексельной
суммой. Размер дисконта организация-покупатель включает в
затраты, связанные с получением займа (ПБУ 15/2008).
При этом существенным отклонением размера начисленных процентов по долговому обязательству считается отклонение более чем на 20% в сторону повышения или в сторону
понижения от среднего уровня процентов, начисленных по
аналогичным долговым обязательствам, выданным в том же
квартале на сопоставимых условиях (п. 1 ст. 269 НК РФ).
При отсутствии долговых обязательств, выданных в том же
квартале на сопоставимых условиях, а также по выбору налогоплательщика предельная величина процентов, признаваемых
расходом, принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза — при оформлении
долгового обязательства в рублях, и равной 15% — по долговым
обязательствам в иностранной валюте.
Следовательно, сумма превышения номинала векселя над
договорной ценой материалов, являющаяся суммой дисконта
(34 000 руб.), может быть отражена по дебету счета 62 “Векселя
полученные” от ООО “Сатурн” и кредиту счета 91-1.
Расчет НДС у покупателя с учетом изменений законодательства с января 2009 г. (расчеты с поставщиком за поставленные
товары собственным векселем)
НДС начисляется и по процентам, и по дисконту, если вексель получен в обмен на реализованные товары, работы и услуги,
облагаемые этим налогом. В налоговую базу включается сумма
процентов (дисконта), которая превышает доход, рассчитанный с
суммы долга исходя из ставки рефинансирования. Эта величина
рассчитывается по формуле
189
Сндс = Св – Ср ,
где Сндс — сумма процентов (дисконта), облагаемая НДС;
Св — сумма процентов(дисконта), начисленная по векселю;
Ср — сумма процентов, исчисленная исходя из ставки рефинансирования, действующей в период, за который производится
расчет (подп. 3 п. 1 ст. 162 НК РФ).
Пример 43. ООО “К+” 5 марта 2009 г. реализовало покупателю товары на сумму 1 180 000 руб., в том числе НДС — 180 000 руб.
По соглашению сторон в тот же день покупателем в оплату
товара передан собственный вексель на сумму 1 200 000 руб. со
сроком платежа 31 марта 2009 г., т. е. через 26 дней.
Стоимость векселя признана сторонами равной договорной
цене товара. Дисконт по полученному векселю равен 20 000 руб.
(1 200 000 – 1 180 000). При этом сумма процентов, исчисленная
исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ 13%, составила:
1 180 000 × 13% : 100% : 365 дн. × 26 = 10 927, 12 руб.
Полученная сумма меньше суммы дисконта, поэтому сумма
НДС, которую следует рассчитать по дисконту, составит
(20 000 – 10 927, 12) × 18% : 118% = 1384 руб.
Данные расчета позволяют бухгалтеру ООО “К+” произвести следующие бухгалтерские записи (руб.):
5 марта 2009 г.
Дебет 62
Кредит 90-1
Дебет 90-3
Дебет 90-2
Кредит 68
“НДС”
Кредит 41
Дебет 62вп
Кредит 62
190
1 180 000 — отгружены товары
покупателю;
180 000 — начислен НДС на реализованные товары;
80 000 — списана фактическая
себестоимость реализованных
товаров;
1 180 000 — получен от покупателя собственный вексель в
сумме поставки;
Дебет 62вп
Дебет 51
Дебет 91-2
Кредит 91-1
20 000 — отражен дисконт по
векселю.
31 марта 2009 г.
Кредит 62вп 1 200 000 — получены деньги
при погашении векселя;
Кредит 68
1384 — начислен НДС с суммы
“НДС”
дисконта.
Расчет НДС у покупателя с учетом изменений законодательства с января 2009 г. (расчеты с покупателем векселями
третьих лиц)
Пример 44. ООО “Альфа” в феврале 2009 г. отгрузило в
адрес ОАО “Гамма” товар на сумму 1 770 000 руб., в том числе
НДС — 270 000 руб.
По договоренности сторон в счет оплаты покупатель передал поставщику беспроцентный вексель третьего лица (банка)
номинальной стоимостью 2 000 000 руб. со сроком погашения
“по предъявлении, но не ранее 1 июня 2009 г.”. Первоначальная
стоимость векселя для ОАО “Гамма” составила 1 600 000 руб.,
куплен он также в феврале 2009 г.
В бухгалтерском учете ОАО “Гамма” в феврале 2009 г. произведены следующие записи (руб.):
Дебет 76
Кредит 51
Дебет 58-2 Кредит 76
Дебет 41
Кредит 60
Дебет 19
Дебет 68
Кредит 60
Кредит 19
1 600 000 — оплачен вексель третьего лица;
1 600 000 — принят к учету вексель третьего лица;
1 500 000 (1 770 000 – 270 000) —
оприходованы поступившие
товары;
270 000 — оплачен “входной” НДС;
270 000 — принят к вычету “входной” НДС;
191
Дебет 60
Кредит 91-1 1 770 000 — передан поставщику
вексель третьего лица;
Дебет 91-2 Кредит 58
1 600 000 — списана первоначальная стоимость векселя третьего
лица.
Примечание. Реализация ценных бумаг не облагается НДС
(подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ). Однако согласно п. 4 ст. 170 НК РФ,
если у компании есть операции, облагаемые и не облагаемые НДС,
то необходимо вести раздельный учет. Это правило относится и к
операциям товарного характера, расчеты по которым осуществляются векселями третьих лиц (письмо Минфина России от
6 июня 2005 г. № 03-04-11/126).
6.4. Учет расчетов и налогообложение операций
с использованием собственных векселей покупателя
в соответствии с требованиями ПБУ 18/02
Вексель, выпущенный непосредственно покупателем товаров (работ, услуг) и выданный продавцу (поставщику), является
собственным векселем покупателя. Собственный вексель — это
обязательство перед поставщиком по оплате за полученные
материальные ценности. С его помощью оформляется предоставление коммерческого (товарного) кредита в виде отсрочки
оплаты товаров, работ, услуг (ст. 823 ГК РФ, гл. 42 “Заем и кредит” ГК РФ).
Учет затрат, связанных с обязательствами по полученным
кредитам и займам, осуществляется в соответствии с ПБУ
15/2008. Договор коммерческого кредита, как правило, оформляется выдачей покупателем векселя на сумму большую, чем
стоимость поставленных ему товаров (выполненных работ,
услуг).
При выдаче покупателем собственного векселя в обеспечение погашения задолженности по оплате отгруженных товаров
задолженность покупателя продолжает числиться на счете 62
192
“Расчеты с покупателями и заказчиками”. При этом построение аналитического учета по счету 62 должно обеспечивать
возможность получения необходимых данных по векселям,
срок поступления денежных средств по которым не наступил.
Выдача векселя в учете отражается записью по дебету 62вв и
кредиту 62 .
Полученные организацией проценты по векселю включаются в состав прочих доходов (п. 7 ПБУ 9/99) и признаются на дату
возникновения у организации права на их получение (п. 12, 16
ПБУ 9/99), которое возникает только при предъявлении векселя
к платежу. До предъявления векселя к платежу проценты по
векселю векселедержателем не начисляются.
Проценты в размере, принимаемом для налогообложения
прибыли, включаются в налоговую базу на конец месяца соответствующего отчетного периода.
В соответствии с п. 14 ПБУ 18/02 в бухгалтерском учете
образуются вычитаемые временные разницы, приводящие к
образованию отложенного налогового актива (ОНА), который
отражается записью:
Дебет 09 “Отложенные налоговые активы”
Кредит 68, субсчет “Расчеты по налогу на прибыль”.
В соответствии с подп. 3 п. 1 ст. 162 НК РФ налоговая база для
начисления НДС увеличивается на суммы, полученные в виде
процента (дисконта) по векселям в части, превышающей размер
процента, рассчитанного в соответствии со ставками рефинансирования Банка России, действовавшими в периодах, за которые
производится расчет процента. Начисленный НДС с суммы процентов по векселю отражается бухгалтерской записью:
Дебет 91-2 “Прочие расходы”
Кредит 68, субсчет “Расчеты по НДС”;
Дебет 91-9 “Сальдо прочих доходов и расходов”
Кредит 99 “Прибыли и убытки”.
Погашение отложенного в предшествующие периоды налогового актива отражается в учете следующим образом:
193
Дебет 68, субсчет “Расчеты по налогу на прибыль”
Кредит 09 “Отложенные налоговые активы”.
Налогоплательщик-покупатель, использующий в расчетах собственный вексель, имеет право на вычет суммы налога,
уплаченного поставщику товаров (работ, услуг), только в момент
оплаты им своего векселя денежными средствами его предъявителю как при наступлении срока платежа, обозначенного на
векселе, так и при его досрочной оплате:
Дебет 68, субсчет “Расчеты по налогу на добавленную стоимость”
Кредит 19 “Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям”.
Передача векселя по индоссаменту организации (третьему
лицу) в счет оплаты за приобретенные товары погашение задолженности перед поставщиком — третьим лицом будет отражена
бухгалтерской проводкой:
Дебет 60 “Расчеты с поставщиками и подрядчиками”
Кредит 62, субсчет “Векселя полученные”.
Если вексель до наступления момента оплаты передан по
индоссаменту поставщику в погашение задолженности за приобретенные товары стоимостью менее чем сумма задолженности за
реализованные товары, то в бухгалтерском учете организациивекселедателя отражается убыток от передачи векселя:
Дебет 91-2 “Прочие расходы”
Кредит 62, субсчет “Векселя полученные”.
Для целей исчисления налога на прибыль убыток, полученный в отчетном периоде от реализации векселя, может уменьшать налоговую базу от операций с векселями в последующих
отчетных (налоговых) периодах (п. 10 ст. 280 НК РФ, ст. 283 НК
РФ), поэтому в бухгалтерском учете признается отложенный
налоговый актив:
Дебет 09 “Отложенные налоговые активы”
Кредит 68 , субсчет “Расчеты по налогу на добавленную
стоимость”.
Данные операции проиллюстрируем на примере.
194
Пример 45. ЗАО “Марс” отгрузило ООО “Альфа” 9 февраля 2009 г. продукцию на сумму 177 000 руб., в том числе НДС
27 000 руб. ООО “Альфа” за полученную продукцию выдало
собственный вексель сроком оплаты по предъявлению, но не
ранее двух месяцев с даты составления. На вексельную сумму
начисляются проценты по ставке 18% (ставка рефинансирования
Банка России — 11%).
Вариант 1. Вексель предъявлен ЗАО “Марс” к оплате и
оплачен 15 апреля 2009 г.
Вариант 2. Вексель передан ЗАО “Марс” по индоссаменту
поставщику материалов организации “Лента” в счет оплаты за
приобретенные 21 марта 2009 г. товары стоимостью 165 200 руб.,
в том числе НДС — 25 200 руб.
Отражение операций в бухгалтерии ЗАО “Марс” будет произведено следующим образом (руб.):
9 февраля 2009 г.
Дебет 62
Кредит 90-1 177 000 — отражена выручка за
реализованную продукцию;
Дебет 90-3
Кредит 68-3 27 000— начислен НДС со стоимости реализованной продукции;
Кредит 62
177 000 — выдан вексель в обеспечение оплаты реализованной
продукции;
Кредит 91-1 5674 — начислены проценты по
векселю, включенные в прочие
расходы
(177 000 × 18% : 100% ×
× 65 дн. : 365 дн.).
Дебет 62вп
Дебет 62вп
28 февраля 2009 г.
Дебет 09
Кредит 68
“Налог на
прибыль”
349 (177 000 × 18% : 100% × 20 дн. :
: 365 дн.) × 20%:100% — признан отложенный налоговый актив (ОНА).
195
При варианте 1 вексель предъявлен ЗАО “Марс” к оплате и
оплачен ООО “Альфа” 15 апреля 2009 г. В этом случае 31 марта
2009 г. будут произведены следующие записи (руб.):
Дебет 09
541 (177 000 × 18% : 100% × 31 дн. :
: 365 дн. × 20% : 100%) — отражен
признанный отложенный налоговый актив.
Кредит 68
“Налог на
прибыль”
15 апреля 2009 г.
Дебет 51
Кредит 62вп
182 674 (177 000 + 177 000 × 18% :
: 100% × 65 дн. : 365 дн.) — произведено погашение векселя покупателем с учетом суммы начисленных процентов.
При этом в бухгалтерском учете организации необходимо погашение отложенного налогового актива, начисленного
в предшествующие периоды, отразить следующим образом
(руб.):
Дебет 68
“Налог на
прибыль”
Кредит 09
“ОНА”
890 (349 + 541) — отражено погашение ОНА;
Дебет 99
Кредит 68
“Налог на
прибыль ”
1097 (5484 × 20%) : 100% — начислен УРНП по налогу на прибыль.
(Сумма 5484 составляет прибыль от прочих доходов).
При варианте 2 вексель передан ЗАО “Марс” по индоссаменту организации “Лента” в счет оплаты за приобретенные
товары. Данная операция в ЗАО “Марс” будет отражена следующим образом:
196
21 марта 2009 г.
Дебет 10
Кредит 60
140 000 — оприходованы товары, поступившие от организации
“Лента”;
Дебет 19
Кредит 60
25 200 — учтен НДС по приобретенным товарам;
Дебет 60
Кредит 62вп 165 200 — погашена задолженность перед поставщиком — организацией “Лента” передачей
векселя по индоссаменту;
Дебет 91-2 Кредит 62вп
11 800 — отражен убыток от передачи векселя (177 000 –165 200).
Выручка для целей обложения НДС определяется по моменту отгрузки. В марте следует начислить НДС к уплате в
бюджет и отразить на счетах бухгалтерского учета следующими
записями (руб.):
Дебет 90-3 Кредит 68 27 000 — начислен НДС со стоимости
“НДС”
“НДС”
реализованной продукции;
Дебет 68
“НДС”
Кредит 19 25 200 — принят к вычету из бюджета НДС по приобретенным материалам;
Дебет 09
“ОНА”
Кредит 68 2360 (11 800 × 20% : 100%) — призна“НДС”
ны ОНА.
В ООО “Альфа” бухгалтерский учет задолженности по выданным векселям необходимо вести с учетом причитающихся к
оплате на конец отчетного периода процентов по условиям выдачи векселя. При этом будут произведены следующие записи
на счетах (руб.):
197
9 февраля 2009 г.
Дебет 10
Кредит 60 150 000 — отражена задолженность за
материалы, обеспеченная собственным
векселем;
Дебет 19 Кредит 60 27 000 — отражен НДС по приобретенным материалам;
Дебет 009
177 000 — отражена задолженность
по векселю в составе выданных обязательств на забалансовом счете.
28 февраля 2009 г.
Дебет 91-2 Кредит 60 1745 (177 000 × 18% : 100% ×
× 20 дн. : 365 дн.) — начислены проценты по векселю, выданному организации “Марс” за февраль;
Дебет 009
1745 — отражена сумма начисленных
процентов по векселю в составе выданных обязательств.
В соответствии с подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ расходы в виде
процентов по долговым обязательствам любого вида признаются
для целей налогообложения прибыли как прочие расходы (дебет
91-2).
Предельная величина процентов, признаваемых расходом
при налогообложении прибыли за февраль 2009 г., составит
173 руб. (177 000 × 11% : 100% × 1,1 × 20 дн. : 365 дн.).
Сумма начисленных процентов по векселю больше предельной величины, поэтому в соответствии с гл. II ПБУ 18/02
в рассматриваемом примере образуются постоянные разницы,
приводящие к образованию постоянного налогового обязательства (ПНО).
Если отмеченным периодом по налогу на прибыль для организации является месяц, то в бухгалтерском учете будет сделана
запись (руб.):
198
Дебет 99
Кредит 68
“Налог на
прибыль”
114 [(1745 – 1173) × 20% : 100%] — признано постоянное налоговое обязательство (ПНО).
31 марта 2009 г.
Дебет 91-2 Кредит 60 2706 (177 000 × 18% : 100% ×
× 31 дн. : 65 дн.) — начислены проценты по векселю за март;
Дебет 009
2706 — сумма начисленных по векселю процентов отражена в составе
выданных обязательств.
Предельная величина процентов, признаваемых расходом при налогообложении прибыли за март 2009 г., составит
1819 руб. (177 000 ×11% : 100% × 1,1 × 31 дн. : 365 дн.). В бухгалтерском учете будет произведена запись (руб.):
Дебет 99
Кредит 68
“Налог на
прибыль”
177 [(2706 – 1819) × 20% :100%] —
признано постоянное налоговое
обязательство.
15 апреля 2009 г.
Дебет 91-2 Кредит 60вв 1222 (177 000 × 18% : 100% × 14 дн. :
: 365 дн.) — начислены проценты по
векселю за апрель;
Дебет 009
1222 — отражена сумма начисленных процентов по векселю в составе
выданных обязательств;
Дебет 60вв Кредит 51
182 674 (177 000 + 5674) — погашена
задолженность по векселю, включая
проценты;
Кредит 009
182 674 — списана задолженность по
выданным обязательствам.
Предельная величина процентов, признаваемых расходом
при налогообложении прибыли за апрель 2009 г., составит
821 руб. (177 000 × 11% : 100% × 1,1 × 14 дн. : 365 дн.).
199
Поэтому постоянное налоговое обязательство за апрель 2009 г.
составит 80 руб. (1222 – 821 × 20% : 100%), что будет отражено
записью (руб.):
Дебет 99
Дебет 68,
“НДС”
Кредит 68
“Налог на
прибыль”
Кредит 19
80 — отражено постоянное налоговое обязательство;
27 000 — принят к вычету НДС по
приобретенным материалам.
6.5. Особенности учета и налогообложения
расчетов переводными векселями
Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта), который адресован
плательщику (трассату), с предложением уплатить указанную
в векселе сумму держателю векселя (ремитенту).
Переводные векселя подразделяются на акцептованные и
неакцептованные. Если трассат дал согласие на оплату векселя
(т. е. акцептовал его), такой вексель называется акцептованным.
Одна из основных особенностей переводного векселя как
средства расчетов состоит в том, что возникновение и погашение
обязательств у его участников происходит не только при выдаче
и погашении, но и при акцепте.
Существуют два варианта решения вопроса о налоговых
правах и обязательствах участников переводного векселя, используемого в качестве средства расчетов:
1. От момента выдачи до момента погашения для покупателявекселедателя вексель является “собственным”, а для продавцавекселеполучателя — “покупательским”.
2. Акцепт переводного векселя как для покупателя, так и
для продавца дает право считать его векселем третьего лица.
Пример 46. ОАО “Кедр” должно ООО “Сосна” за выполненные работы и услуги 23 600 руб., в том числе НДС — 3600 руб.
200
В то же время ЗАО “Центр” должно ОАО “Кедр” за полученные
от него товары 19 000 руб., в том числе НДС — 2898 руб.
ОАО “Кедр” выдало ООО “Сосна” переводной вексель на
23 600 руб., акцептованный в качестве плательщика ЗАО “Центр”.
Учет в бухгалтерии ООО “Сосна” (выручка в целях налогообложения определяется по моменту оплаты) (руб.):
Дебет 62
Кредит 90-1
ООО “Кедр”
Дебет 90-3
Кредит 68
“НДС”
Дебет 90-2
Кредит 20
Дебет 58(76)
ЗАО
“Центр”
23 600 — отражена выручка за
выполненные работы и услуги;
3600 — отражена сумма отложенной задолженности по НДС;
12 000 — списаны затраты по выполненным работам;
Кредит 62
23 600 — получен акцептованный
ООО “Кедр” переводной вексель, что следует
расценить как “оплату” дебиторской задолженности;
Кредит 51
3600 — оплачен НДС в бюджет;
Дебет 68
“НДС”
Дебет 90-9
Кредит 99
Дебет 99
Кредит 68
8000 — определен финансовый
результат;
1920 — начислен налог на прибыль.
Учет в бухгалтерии ОАО “Кедр” (обязанность начисления
к уплате в бюджет всех налогов наступает в момент погашения
дебиторской задолженности акцептанта при акцепте переводного векселя):
Дебет 20
Дебет 19
Кредит 60
ООО “Сосна”
Кредит 60
ООО “Сосна”
Кредит 90-1
Дебет 62
ЗАО “Центр”
Дебет 90-3
Кредит 68
“НДС”
20 000 — оприходованы выполненные работы и услуги;
3600 — учтен НДС;
19 000 — отражена выручка за
реализованные товары;
2898 — начислен НДС;
201
Дебет 90-2
Кредит 20
Дебет 60 ООО Кредит
“Сосна”
62 ЗАО
“Центр”
Дебет 60 ООО Кредит 68
“Сосна”
“НДС” ЗАО
“Центр”
Дебет 009
20 000 — списаны затраты за выполненные работы и услуги;
20 000 — погашение задолженности;
3600 — отражен НДС (выдан акцептованный переводной вексель
на сумму 23 600 руб.);
23 600 — выдан акцептованный
переводной вексель.
В том случае, если для участников переводного векселя считать его собственным векселем покупателя, то ни у
одной из сторон обязанности по начислению НДС не должно
возникать.
В рассмотренном ранее примере 46 сумма акцепта переводного векселя векселедателя составляет 23 600 руб., значит, он
может произвести зачет НДС в сумме 3600 руб. Следовательно,
ОАО “Кедр” в момент выдачи ООО “Сосна” переводного векселя, акцептованного ЗАО “Центр”, может зачесть НДС в размере 3600 руб. по выполненным работам и услугам, полученным
от ООО “Сосна”, несмотря на то что ОАО “Кедр” еще оплату
3600 руб. не произвело (руб.):
Дебет 68
Кредит 19
3600 — зачтен НДС по выполненным
работам и услугам ООО “Сосна”.
ЗАО “Центр” сможет зачесть НДС по полученным товарам
от ОАО “Кедр” только после оплаты векселя.
Отражение в бухгалтерском учете приобретенных векселей
с целью получения процентов векселедержателем проиллюстрируем на примере 47.
Пример 47. ОАО “Север” — векселедержатель приобрело
вексель третьего лица номиналом 20 000 руб. с начислением
процентного дохода в размере 10% годовых у векселедержателя
“Юг” за 20 000 руб.
202
По окончании срока погашения векселедержатель “Юг”
предъявляет вексель к погашению векселедателем, который
оплачивает номинальную сумму и сумму начисленных процентов 2000 руб.
Данные операции будут отражены следующим образом (руб.):
Дебет 76
Кредит 51
20 000 — оплачен вексель векселедержателю “Юг”;
Дебет 58
Кредит 76
20 000 — принят вексель к учету в
составе финансовых вложений на
основе акта приемки-передачи;
Дебет 58
Кредит 91-1 2000 — начислены причитающиеся
к получению проценты;
Дебет 76
Кредит 91-1 22 000 — признан доход от выбытия
векселя;
Дебет 91-2 Кредит 58
22 000 — списана первоначальная
стоимость предъявляемого к погашению векселя;
Дебет 51
Кредит 76
22 000 — получены денежные средства от покупателя векселя.
Операции по реализации векселя НДС не облагаются. Проценты, полученные по векселю, также не облагаются НДС (подп. 15
п. 3 ст. 149 НК РФ).
Финансовый результат от реализации векселя в соответствии с положениями ст. 280 НК РФ будет определен как
разница между ценой реализации векселя и расходами на его
приобретение.
Получение векселя третьего лица за реализованные товары
(работы, услуги) отражаются в бухгалтерском учете у векселедержателя, исходя из сложившихся ситуаций, по-разному.
Пример 48. Получение векселя после отгрузки.
Ситуация 1. Поставщик отгрузил покупателю товары на
сумму 11 800 руб., в том числе НДС — 1800 руб. Покупная стоимость проданных товаров — 7 000 руб.
203
Покупатель за поставленный товар передает вексель третьего лица номиналом 11 800 руб.
Отражение операций в бухгалтерском учете у векселедержателя (руб.):
Дебет 62
Кредит 90-1 11 800 — отражена выручка от
реализации товаров и признана
дебиторская задолженность покупателя в оценке согласно заключенному договору;
Дебет 90-3 Кредит 68
1800 — начислен НДС в бюджет с
выручки от реализации товаров;
Дебет 90-2 Кредит 41
7000 — списана себестоимость
проданных товаров;
Дебет 58
Кредит 62вп 11 800 — получен вексель третьего
лица в счет расчетов за проданные
товары на основании акта
приемки-передачи.
Доход от реализации товаров признается на дату перехода
права собственности на товар (п. 3 ст. 271 НК РФ) без НДС (п. 2
ст. 249 НК РФ).
Ситуация 2. Поставщик отгрузил покупателю товары на
сумму 118 000 руб., в том числе НДС — 18 000 руб. Покупная
стоимость проданного товара — 70 000 руб.
Покупатель в счет расчетов за поставленные товары передает вексель третьего лица номинальной стоимостью 130 000 руб.
Отражение операций в бухгалтерском учете у векселедержателя (руб.):
Дебет 62
Кредит 90-1
Дебет 90-3
Кредит 68
204
118 000 — отражена выручка от
реализации товаров и дебиторская задолженность произведена
в оценке, указанной в договоре
купли-продажи;
18 000 — начислен НДС в бюджет с выручки от реализации
товаров;
Дебет 90-2
Кредит 41
70 000 — списана себестоимость
проданных товаров;
Дебет 581(76) Кредит 62
118 000 — получен вексель
третьего лица в счет расчетов за
проданные товары на основании
акта приемки-передачи (сумма
отгруженного товара);
Дебет 58(76) Кредит 91-1 12 000 (130 000 – 118 000) — отражен доход.
Пример 49. Получен вексель до отгрузки товара. Покупатель в счет оплаты за предстоящую поставку товаров передает
вексель третьего лица номиналом 118 000 руб. Поставщик производит отгрузку товаров на сумму 118 000 руб., в том числе
НДС — 18 000 руб. Покупная стоимость товаров — 70 000 руб.
Отражение в бухгалтерском учете у векселедателя (руб.):
Дебет 58
Кредит 62
118 000 — получен вексель третьего
лица в счет оплаты за предстоящую
поставку товаров на основании акта
приемки-передачи;
Дебет 62
Кредит 90-1 118 000 — отражена выручка от
реализации товаров и признана дебиторская задолженность в оценке,
указанной в договоре;
Дебет 90-3 Кредит 68
18 000 — начислен НДС с выручки
от реализации товаров;
Дебет 90-2 Кредит 41
70 000 — списана себестоимость
реализованного товара.
6.6. Учет операций с финансовыми векселями
Финансовые векселя — векселя, которые в своей основе имеют заемно-кредитные отношения, т. е. заем, предоставляемый
1
В зависимости от того, обусловливает приобретение векселя получение дохода или нет.
205
одним лицом — заимодавцем другому лицу — заемщику за счет
имеющихся у него свободных средств. Такие векселя приобретаются с целью извлечения прибыли от роста рыночной стоимости
или получения процента. Они используются в так называемых
нетоварных операциях и выступают в качестве объектов куплипродажи (ст. 128, 143, 454 ГК РФ).
Финансовые векселя выпускаются, как правило, крупными
банками и банковскими синдикатами с целью дополнительного привлечения средств, вытесняя облигации, сертификаты и банковские
депозиты за счет более льготной схемы налогообложения и возможности использования векселей как средства расчетов (в отличие,
например, от депозитных сертификатов). Выпуск финансовых (банковских) векселей не регламентируется законодательством России,
не требует регистрации и выполнения нормативов ликвидности.
Порядок учета финансовых векселей, обращение которых не
связано с оплатой товаров (работ, услуг), установлен Инструкцией
по применению Плана счетов бухгалтерского учета и ПБУ 19/02.
Для учета приобретенных финансовых векселей используют счет 58 “Финансовые вложения”, субсчет 58-2 “Долговые
ценные бумаги”, выданных — счет 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам” или счет 67 “Расчеты по долгосрочным
кредитам и займам”.
Приобретенные (поступившие) финансовые векселя организацией учитываются в оценке, установленной ПБУ 19/02
(подробнее см. разд. 3 “Учет финансовых вложений”), т. е. по
фактическим затратам.
Фактическими затратами на приобретение финансовых
векселей могут быть суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу; суммы, уплачиваемые специализированным организациям и иным лицам за информационно-консультационные
услуги, связанные с приобретением ценных бумаг; вознаграждения посредникам, которые участвовали в организации приобретения векселей; расходы по уплате процентов по заемным
средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до
принятия их к бухгалтерскому учету; иные расходы, непосредственно связанные с приобретением ценных бумаг.
206
Бухгалтерский учет финансовых векселей на балансе инвестора зависит от момента перехода права собственности на
объект финансовых вложений. Если право собственности перешло к инвестору в момент оплаты векселя, то в бухгалтерском
учете производится следующая запись:
Дебет 76
Кредит 51
Дебет 58-2
Кредит 76
— сумма внесенных денежных
средств в оплату векселя;
— финансовый вексель принят к
бухгалтерскому учету на полную
сумму финансовых вложений.
Получение финансового векселя третьего лица (или банка)
в оплату товаров отгруженных (работ, услуг) отражается следующим образом:
Дебет 62
Кредит 90-1
— отгружена продукция, товары
покупателям;
Дебет 90-2 Кредит 41, 43 — списана себестоимость отгруженных товаров, готовой продукции;
Дебет 90-3 Кредит 68
— начислен НДС на отгруженную
продукцию;
Дебет 58-2 Кредит 62
— получен вексель третьего лица
в оплату отгруженных товаров,
готовой продукции (работ, услуг).
Номинальная стоимость приобретенных векселей отражается в аналитическом учете.
Пример 50. Приобретен беспроцентный вексель третьего
лица за 9000 руб. при номинале 10 000 руб.
Данная операция в учете будет отражена записями (руб.):
Дебет 58
Кредит 76 (60) 9000 — приобретен вексель;
207
Дебет 58
Кредит 91-1
Дебет 76 (60) Кредит 51
1000 — разница между номинальной и покупной
стоимостью векселя (дисконт);
9000 — оплата векселя.
Безвозмездно полученный финансовый вексель признается
по текущей рыночной стоимости на дату принятия его к бухгалтерскому учету, т. е. по номиналу векселя:
Дебет 58 Кредит 98
— на дату принятия к бухгалтерскому учету;
Дебет 98 Кредит 91-1 — списание дохода на финансовый
результат ежемесячно.
В соответствии с указаниями гл. 25 НК РФ безвозмездное получение имущества (в том числе векселей) не является объектом
налогообложения налогом на прибыль, если оно предоставляется
учредителем данной организации, имеющим долю в уставном
капитале более 50%.
Согласно п. 21 ПБУ 19/02 финансовые вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость (включая
векселя), подлежат отражению в бухгалтерском учете и в бухгалтерской отчетности по первоначальной стоимости.
Вместе с тем по долговым ценным бумагам, по которым не
определяется текущая рыночная стоимость (а именно к ним
относятся векселя), организации разрешается разницу между
первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно по мере причитающегося
по ним в соответствии с условиями выпуска дохода относить
на финансовый результат в составе операционных (прочих)
доходов.
В бухгалтерском учете эта операция отражается записью:
Дебет 58
208
Кредит 91-1 — отражена сумма дисконта, причитающегося на конец отчетного периода.
Так как в тексте ПБУ 19/02 используется термин “разрешается”, применение или неприменение доначисления дисконта
должно быть закреплено учетной политикой организации.
Пример 51. Получен вексель номиналом 5 000 000 руб. За
вексель выплачено 3 200 000 руб.
Разность между уплаченной суммой за вексель и номиналом
векселя составляет 1 800 000 руб. Срок обращения векселя —
18 месяцев. Ежемесячно в бухгалтерском учете доначисляется
сумма 100 000 руб.:
1 800 000 руб. : 18 мес. = 100 000 руб.
В бухгалтерском учете эта операция отразится следующими
записями (руб.):
Дебет 76 Кредит 51
Дебет 58 Кредит 76
Дебет 58 Кредит 98
3 200 000 — отражена оплата векселя;
3 200 000 — вексель принят к учету;
1 800 000 — дисконт по полученному
векселю;
Дебет 98 Кредит 91-1 100 000 — ежемесячное отражение
дисконта по полученному векселю.
Для целей налога на прибыль начисленная сумма дисконта
также является прочим доходом и отражается в учете (руб.):
20 000 (100 000 руб. × 20% : 100%) —
начислен налог на прибыль с суммы дисконта.
В письме Министерства по налогам и сборам РФ от 5 сентября 2003 г. № ВГ-6-02/945 указывается, что согласно ст. 43 НК
РФ процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по
долговому обязательству любого вида (независимо от способа
его оформления).
В соответствии со ст. 328 НК РФ в аналитическом учете организация самостоятельно отражает сумму доходов (расходов)
в сумме, причитающейся в соответствии с условиями договора
Дебет 91-2
Кредит 68
209
(по векселям в соответствии с условиями выпуска или передачи (продажи) процентов (дисконта) отдельно по каждому виду
долгового обязательства с учетом ст. 269 НК РФ).
Для вторичных векселедержателей заранее заявленным доходом по дисконтным векселям будет являться доход, рассчитанный
исходя из цены приобретения и номинальной стоимости векселя.
Поскольку данный доход приравнен к процентному, он также должен быть учтен по методу начисления при формировании
налоговой базы в соответствии с положениями гл. 25 НК РФ.
Согласно п. 1 ст. 328 НК РФ по векселю сумма дохода в виде
процента (дисконта), причитающегося в соответствии с условиями выпуска векселя, учитывается по каждому векселю. При
этом процентный доход, предусмотренный условиями передачи
(продажи), определяется исходя из цены сделки, номинала векселя и срока, остающегося до его предъявления к погашению.
Для расчета накопленных сумм доходов к получению по приобретенным (учтенным) дисконтным векселям в Методических
рекомендациях по применению гл. 25 НК РФ рекомендуется
производить следующие расчеты.
Процентная ставка для наращивания процента (дисконта)
рассчитывается по формуле
Н (%) = ( N – K)
K
×
365 ,
T
где H (%) — ставка для наращивания дохода;
N — номинальная стоимость приобретенного (учтенного)
векселя;
K — покупная стоимость дисконтного векселя;
T — количество дней от приобретения до погашения векселя.
Сумма, подлежащая отражению в налоговом учете на счете
доходов в последний день отчетного периода, определяется по
формуле
C = K × H (%) × D : 365,
где C — сумма процентного дохода;
D — количество дней, прошедших после приобретения векселя до отчетной даты.
210
В нашем примере расчет процентной ставки для наращивания дисконта и сумма, подлежащая отражению в налоговом
учете на счете доходов в последний день отчетного периода
(D принято условно в количестве 30 дней), представляется следующим образом:
H (%) = (5 000 000 – 3 200 000) : 3 200 000 × 365 дн. : 547 = 0,3754;
С = 3 200 000 × 0,3754 × 30 : 365 = 98,74 руб.
Учет и налогообложение финансовых векселей выданных
производится в соответствии со ст. 815 ГК РФ и п. 7 ПБУ 15/2008.
Выдача собственного финансового векселя, в основе которого
лежит договор займа, в учете отражается следующей записью1:
Дебет 51 Кредит 66 (67) — выдан собственный вексель с
субсчет “Век- целью привлечения денежных
селя выдансредств.
ные”
Погашение векселя векселедателем при предъявлении его
векселедержателем отражается таким образом:
Дебет 66 (67), субсчет “Векселя выданные” Кредит 51
При этом вексель как неэмиссионная ордерная ценная
бумага перестает существовать, а должник (векселедатель) и
кредитор (векселедержатель) совпадают в одном лице. Статья
413 ГК РФ гласит: “Обязательство прекращается совпадением
должника и кредитора в одном лице”.
Таким образом, при предъявлении векселя к погашению
не происходит его реализации, а значит, и не возникает объекта обложения НДС ни при выдаче собственного (финансового)
векселя, ни при его погашении.
Финансовые векселя могут выдаваться с дисконтом. Применительно к обращению векселей под дисконтом понимается
разница между суммой, указанной в векселе, и суммой фактически полученных денежных средств или их эквивалента при
размещении векселя (п. 15 ПБУ 15/2008).
1
На практике организации часто допускают ошибку при отражении
выдачи векселя на основе договора купли-продажи. Такие сделки являются некорректными при оформлении денежного займа.
211
Выдача собственного (финансового) векселя в бухгалтерском
учете отражается следующими записями:
Дебет 76
Дебет 97
Дебет 51
Кредит 66 (67)
“Векселя выданные”
Кредит 66 (67)
“Векселя выданные”
Кредит 76
Дебет 009
Дебет 91-2
Кредит 97
Дебет 66(67) Кредит 51
Кредит 009
— выдан вексель с дисконтом;
— отнесена на расходы будущих периодов сумма дисконта
по выданному векселю;
— получены денежные средства в оплату векселя;
— учтена номинальная стоимость выданного векселя;
— отнесен дисконт по векселю
на прочие расходы по частям с
момента его выдачи;
— погашен вексель;
— списана с забалансового
счета номинальная стоимость
векселя по мере погашения
обязательств.
Налог на прибыль по дисконту и проценту по выданным векселям устанавливается НК РФ. В соответствии с п. 3 ст. 43 НК РФ
процентами признается любой заранее заявленный доход, в том
числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству
любого вида, включая вексель.
В соответствии с п. 1 ст. 269 НК РФ в целях налога на прибыль при отсутствии долговых обязательств, выданных в том
же квартале на сопоставимых условиях, предельная величина
процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке
рефинансирования Центробанка РФ, увеличенной в 1,1 раза.
Согласно п. 8 ст. 272 НК РФ по договорам займа и иным аналогичным договорам, срок действия которых приходится более
чем на один отчетный период, расход признается осуществленным и включается в состав соответствующих расходов на конец
месяца соответствующего отчетного периода.
212
Пример 52. ОАО “Альфа” 1 июля 2009 г. сроком на три года выпустило собственный простой вексель номиналом 10 000 000 руб. с
целью привлечения заемных средств. Дисконт — 3 000 000 руб. Покупатель перечислил на расчетный счет организации 7 000 000 руб.
Срок платежа по векселю — по предъявлении, но не ранее
1 июля 2012 г. Ставка рефинансирования Центробанка РФ на
момент выдачи векселя была 11%.
В бухгалтерском учете выдача собственного векселя со
сроком погашения более одного года отражается по кредиту
счета 67 “Расчеты по долгосрочным кредитам и займам”, субсчет
“Векселя выданные”.
Сумма дисконта предварительно учитывается как расходы
будущих периодов, а затем часть дисконта равномерно списывается на прочие расходы (руб.):
Дебет 76 Кредит 67 7 000 000 — выдан вексель;
Дебет 97 Кредит 67 3 000 000 — отражен дисконт по выданному векселю.
Ежемесячная сумма дисконта по векселю, подлежащая отнесению на прочий расход, равна
3 000 000 руб. : 3 года : 12 мес. = 83 333 руб.
Дебет 91-2 Кредит 97 83 333 — отражена ежемесячная сумма дисконта исходя из срока обращения векселя;
Дебет 67
Кредит 51 7 000 000 — погашение векселя через
3 года.
При выдаче собственного векселя с дисконтом 3 000 000 руб.
и сроком погашения через 3 года можно подсчитать, что в этом
случае заем получен из расчета 14,29% годовых.
3 000 000 : 7 000 000 : 3 ×100% = 14,29%
Ставка рефинансирования, действующая на момент выдачи
векселя, — 11%. Для целей налогообложения прибыли к прочим
расходам в соответствии со ст. 269 НК РФ ежемесячно можно
относить сумму дисконта из расчета 12,1% (11% × 1,1).
213
В бухгалтерском учете на прочие расходы ежемесячно относится сумма дисконта 83 333 руб.
Для целей налогообложения прибыли сумму 70 562 руб.
(83 333 × 12,1% : 14,29%) возможно отнести к прочим расходам,
уменьшающим налоговую базу на прибыль.
Таким образом, на основании рассмотренных особенностей
учета операций с коммерческими (товарными) и финансовыми
векселями можно выделить их характерные признаки (табл. 13).
Таблица 13
Характерные признаки финансовых
и коммерческих (товарных) векселей
Финансовые векселя
Коммерческие (товарные) векселя
Цель получения
Финансовые вложения, т. е. вложе- Гарантия платежа, т. е. способ
ние средств с целью приобретения
оформления имеющейся дебиторценной бумаги
ско-кредиторской задолженности
Вид векселя
Любой
Простой вексель может быть товарным только для ремитента (первого
векселедержателя), для последующих держателей он становится
финансовым
Причина получения векселя от векселедателя
Целью сделки является реализация
Вексель является самостоятельным предметом и целью сделки, т. е. продукции, при расчетах за которую
передается вексель, т. е. получение
передача имущества (как частный
случай денежных средств) осущест- векселя является переоформлением
вляется именно с целью приобрете- (в частности, новацией) задолженности по предыдущей сделке
ния векселя
Причина получения векселя от векселедержателя
Аналогично получению векселя от
Векселя, полученные по индоссавекселедателя
менту, товарными быть не могут
Причина выдачи собственных векселей
Целью выдачи является привлеРасчет за полученные товарночение заемных оборотных средств
материальные ценности, работы,
при недостатке собственных, т. е.
услуги
получение денежных средств
Причина передачи несобственных (индоссированных) векселей
Получение взамен векселя иных активов (денежных средств или иного имущества) или уменьшение пассивов (закрытие кредиторской задолженности)
214
Окончание табл. 13
Финансовые векселя
Коммерческие (товарные) векселя
Документарная форма
Произвольная форма бланка при
Рекомендованная форма бланка
условии соблюдения всех сущеединого образца
ственных признаков данного вида
ценных бумаг
Векселедатель
Любое юридическое лицо, если иное Кроме бланков бюджетных органине установлено законодательством, заций, иностранных юридических
учредительными или иными внутри- лиц (п. 7, 10, 15 постановления Прафирменными документами
вительства РФ от 26 сентября 1994 г.
№ 1094)
Срок обращения
Не ограничен, если иное не установ- Не более 180 дней (п. 8 постановлелено законодательством, учрединия Правительства РФ от 26 сентятельными или иными внутрифирбря 1994 г. № 1094)
менными документами
В данном разделе рассмотрены различные варианты и
ситуации учета расчетов с использованием коммерческих (товарных) и финансовых векселей, а также собственных векселей
покупателя в соответствии с требованиями ПБУ 18/02. Далее
будут представлены материалы по учету сертификатов и производных ценных бумаг.
215
7. ОПЕРАЦИИ С СЕРТИФИКАТАМИ И ИХ УЧЕТ
7.1. Понятие и виды сертификатов
Сертификат — это письменный финансовый документ,
свидетельство, удостоверяющее факт внесения его владельцем
определенной суммы денежных средств и предоставляющее
ему вытекающие из этого права. Это долговая ценная бумага
с процентным доходом, выпускать которую имеет право только коммерческий банк. К сожалению, сертификаты не имеют
большого спроса у участников рынка ценных бумаг. В основном
они обслуживают денежные расчеты или товарное обращение.
Виды сертификатов: депозитный, сберегательный и жилищный.
Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то
оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо —
сберегательный. Однако владельцами сертификата могут быть
только юридические лица, зарегистрированные на территории
России или иного государства, использующего российскую национальную валюту (рубль) в качестве официальной денежной
единицы, или физические лица Российской Федерации или иного
государства, использующего рубль в качестве официальной
денежной единицы.
Обращение депозитных и сберегательных сертификатов
осуществляется на основании общих норм гражданского права,
исходя из которого они не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары (выполненные работы
или услуги). Денежные расчеты по купле-продаже депозитных
сертификатов и выплата сумм по ним осуществляются в безналичном порядке.
216
Депозитный сертификат — это письменное свидетельство
кредитного учреждения о депонировании денежных средств,
удостоверяющее право вкладчика на получение депозита. Депозитные сертификаты различаются в зависимости от вкладчиков,
форм расчетов, сроков займа и т. д. (приложение 10).
Сертификаты бывают двух видов:
• до востребования, которые дают право на изъятие определенных сумм по предъявлении сертификата;
• срочные, на которых указан срок изъятия вклада и размер
причитающихся процентов.
Классификация сертификатов приведена на рис. 20.
В отличие от обычных сберегательных счетов клиенту выдается не книжка, а удостоверение (сертификат), своего рода
долговая расписка банка. Средства с такого вклада могут быть
изъяты до истечения оговоренного срока.
В России депозитные и сберегательные сертификаты как
именные, так и на предъявителя выпускаются многими банками
как в разовом порядке, так и сериями.
В соответствии с действующим законодательством РФ и
нормативными актами Банка России владельцами сертификатов
могут быть как резиденты, так и нерезиденты.
Сберегательный сертификат — это ценная бумага, денежный документ в виде свидетельства сберегательного банка
о вкладе денежных средств, удостоверяющего право вкладчика
по истечении установленного срока получить обратно сумму
вклада и проценты по нему (приложение 11).
С юридической точки зрения сертификаты — это договоры банковского вклада в документарной (бумажной) форме со
сроком выпуска до одного года депозитного и до трех лет сберегательного сертификата.
Жилищный сертификат — это разновидность долговых
ценных бумаг, которые погашаются путем предоставления жилья или выплаты его денежного эквивалента.
Эмитентом жилищного сертификата в отличие от депозитного выступают либо органы власти, либо заказчики строительства жилья.
217
ɉɪɢɡɧɚɤɢ
ɤɥɚɫɫɢɮɢɤɚɰɢɢ
ȼɤɥɚɞɱɢɤ
ȼɢɞɵ
ɫɟɪɬɢɮɢɤɚɬɨɜ
Ɏɢɡɢɱɟɫɤɨɟ
ɥɢɰɨ
ɘɪɢɞɢɱɟɫɤɨɟ
Ɏɨɪɦɚ
ɪɚɫɱɟɬɨɜ
ɋɛɟɪɟɝɚɬɟɥɶɧɵɣ
Ⱦɟɩɨɡɢɬɧɵɣ
Ȼɟɡɧɚɥɢɱɧɚɹ
ɇɚɥɢɱɧɚɹ
Ɉɩɪɟɞɟɥɟɧ
ɋɪɨɱɧɵɣ
ɋɪɨɤ ɡɚɣɦɚ
ɇɟ ɨɩɪɟɞɟɥɟɧ
ɋɩɨɫɨɛ
ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɢ
ɞɜɢɠɟɧɢɹ
Ȼɟɡ
ɞɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɯ
ɡɚɩɢɫɟɣ
ɋ ɨɮɨɪɦɥɟɧɢɟɦ
ɋɩɨɫɨɛ
ɪɟɝɢɫɬɪɚɰɢɢ
ɜɵɩɭɫɤɚ
Ɉɬɪɵɜɧɨɣ
ɤɨɪɟɲɨɤ
Ɋɟɝɢɫɬɪɚɰɢɨɧɧɵɣ
ɠɭɪɧɚɥ
Ⱦɨ ɜɨɫɬɪɟɛɨɜɚɧɢɹ
ɇɚ ɩɪɟɞɴɹɜɢɬɟɥɹ
ɂɦɟɧɧɨɣ
ɋ ɤɨɪɟɲɤɨɦ
Ȼɟɡ ɤɨɪɟɲɤɚ
Рис. 20. Общая схема классификации сертификатов
Сертификаты могут быть именными и на предъявителя.
Сертификат должен иметь обязательные реквизиты:
• наименование “депозитный (или сберегательный)” сертификат;
• указание причины выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательный вклад);
218
• дата внесения депозита или сберегательного вклада;
• размер депозита или сберегательного вклада (прописью и
цифрами), оформленного сертификатом;
• безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;
• дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;
• ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
• сумма причитающихся процентов;
• наименование и адрес банка-эмитента, а для именного
сертификата — наименование вкладчика;
• подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание
такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.
Отсутствие хотя бы одного из указанных реквизитов влечет
потерю статуса сертификата как ценной бумаги.
Регулирование выпуска и обращения сертификатов осуществляется ГК РФ (ст. 844), а также письмом Центрального
банка РФ от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 “Положение о депозитных и сберегательных сертификатах кредитных организаций”
с последующими изменениями и дополнениями.
Условия выпуска и обращения банковских сертификатов
должны быть зарегистрированы в порядке, определяемом Центральным банком РФ и Федеральной службой по финансовым
рынкам.
7.2. Учет операций с сертификатами
Бухгалтерский учет сертификатов осуществляется в соответствии с требованиями ПБУ 19/02 “Учет финансовых вложений” на счете 58, соответствующего субсчета.
Аналитический учет депозитных сертификатов осуществляется в специальном учетном реестре (книге) в разрезе серий
или по отдельным номерам.
Отражение операций на счетах бухгалтерского учета по
депозитным вкладам осуществляется следующим образом:
219
Дебет 58
“Депозитные
вклады”
Дебет 58
“Депозитные
вклады”
Дебет 55-2
Дебет 55-2
Кредит 51
— приобретен сертификат;
Кредит 91-1
— начислен процент
по сертификату;
Кредит 51
— произведен вклад на депозитный счет в банке и получен
сертификат;
Кредит 91-1 — начислен процент по депозитному вкладу.
Сберегательные сертификаты выдаются физическим
лицам, поэтому их учет в организациях не осуществляется.
Бухгалтерский учет жилищного сертификата у эмитента
осуществляется следующим образом:
Дебет 51
Дебет 76
Кредит 76
— зачислены на расчетный
счет деньги от покупателя
жилья;
Кредит 66(67) — внесены записи о владельце сертификата в реестре
владельцев.
При покупке сертификатов за денежные средства производятся записи:
Дебет 66(67)
Дебет 76
Кредит 76
— списаны сертификаты с
лицевого счета владельца в
реестре владельцев;
Кредит 51(50) — выплачены денежные
средства бывшему владельцу
сертификата.
Погашение жилищного сертификата квартирой отражается
записью:
220
Дебет 76
Кредит 90
Дебет 90
Дебет 66 (67)
Кредит 68
Кредит 76
— отражена выручка за проданную квартиру, оплаченную
жилищным сертификатом;
— начислен НДС в бюджет;
— списан сертификат с лицевого
счета владельца в реестре владельцев.
Бухгалтерский учет приобретенных жилищных сертификатов организацией-инвестором осуществляется как учет
финансовых вложений в ценные бумаги.
При покупке сертификата составляются бухгалтерские
проводки:
Дебет 76
Кредит 51 (50)
Дебет 58
Кредит 76
— приобретен сертификат
на сумму фактических затрат;
— принят к учету сертификат после внесения записей в
реестр владельцев.
При реализации купленных сертификатов в учете инвестора
составляются бухгалтерские проводки:
Дебет 76
Дебет 90 (91)
Дебет 90 (91)
Кредит 90 (91)
— отражена выручка от
реализации сертификата
(индексированный денежный
номинал);
Кредит 58
— списана стоимость реализованных сертификатов;
Кредит 51 (76) — списаны накладные расходы по реализации сертификата (оплата услуг
организации, ведущей реестр
владельцев);
221
Дебет 51
Кредит 76
— получены денежные
средства от эмитента сертификата.
В случае досрочного предъявления депозитного (сберегательного) сертификата к оплате банком выплачиваются суммы
вклада и проценты, начисляемые по вкладам до востребования,
если условиями сертификата не установлен иной размер процентов (п. 3 ст. 844 ГК РФ).
222
8. УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ПРОИЗВОДНЫМИ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
8.1. Понятие производных ценных бумаг
Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной
ценной бумаги биржевого актива.
Цель обращения производных ценных бумаг состоит в извлечении прибыли от колебаний цен соответствующего биржевого актива на рынке ценных бумаг.
Производные ценные бумаги имеют свои отличительные
особенности:
• их цена базируется на цене биржевого актива, в качестве
которого выступают другие ценные бумаги;
• ограниченный срок существования (от нескольких минут
до нескольких месяцев) по сравнению с другими активами, например акции бессрочны, а облигации имеют период жизни годы
и десятилетия;
• купля-продажа их дает возможность получить прибыль
при минимальных инвестициях по сравнению с другими видами
ценных бумаг, так как инвестор оплачивает только маржевой
(гарантийный) взнос, а не всю стоимость актива.
Производные ценные бумаги подразделяются на два типа:
• фьючерсные контракты (фьючерсы);
• свободнообращающиеся опционы (опционы).
Фьючерсный контракт — это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент
223
времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в
момент ее заключения.
Фьючерсные контракты продаются и покупаются на рынке
как ценные бумаги. Они относятся к классу соглашений о будущей покупке, заключенных только на бирже.
“Купить” фьючерсный контракт — означает взять на себя
обязательство принять от биржи первичный актив (например,
определенного типа акции или облигации) в срок исполнения
данного контракта и уплатить по нему бирже в соответствии с
порядком, установленным именно для данного контракта, т. е. по
цене, установленной в момент покупки контракта.
“Продать” фьючерсный контракт — означает принять на
себя обязательство продать бирже первичный актив в срок
исполнения данного контракта и получить за него от биржи
определенные денежные средства согласно цене продажи этого
контракта.
Опцион представляет собой контракт, дающий владельцу
право купить или продать определенное количество финансовых
инструментов (ценных бумаг) по установленной (фиксированной) цене в течение обусловленного времени в обмен на уплату
некоторой суммы денег, называемой премией. Опцион — это
разновидность срочной сделки, не требующей обязательного
исполнения.
В биржевой практике используют два вида опционов:
• на покупку (опцион “колл”);
• на продажу (опцион “пут”).
“Купить” опцион означает заключить контракт на условиях
покупателя, “продать” — на условиях продавца. Если опционы
заключаются на бирже, то условия их заключения считаются
стандартизованными по всем параметрам, кроме цены.
Цена опциона определяется исходя из стоимости рыночного
инструмента, стабильности цены и срока реализации опциона.
Российский рынок производных финансовых инструментов
(ПФИ) практически прекратил свое существование после финансового кризиса 1998 г. Конец 2000 г. стал началом восстанов224
ления биржевого рынка ПФИ. И в 2008 г. среднедневной объем
торгов на российском биржевом рынке ПФИ составил свыше
100 млн долл.
В объемах торгов преобладают фьючерсные контракты.
Они же являются единственными инструментами на Московской межбанковской валютной бирже, Санкт-Петербургской
валютной бирже и фондовой бирже “РТС”. Торговля опционами
на СПВБ носит внебиржевой характер.
Приказом от 4 марта 2010 г. № 10-13/пз-н ФСФР России
утвердила Положение о видах производных финансовых инструментов (далее — Положение). Данным Положением кроме
опционных и фьючерсных (договоров) контрактов предусматриваются следующие виды производных финансовых инструментов (п. 9, 10, 11, 12, 13, 14 Положения):
— биржевой форвардный фьючерсный (договор) контракт,
заключаемый на биржевых торгах;
— внебиржевой форвардный (договор) контракт, заключаемый не на биржевых торгах;
— своп-договор (контракт).
8.2. Учет опционов и фьючерсных контрактов
Нормативная база по учету опционов и фьючерсов на сегодня отсутствует, поскольку пока еще нет четкого понимания
их сущности. (Так, например, в ст. 4 Указа Президента РФ от
4 ноября 1994 г. № 2063 опцион упоминается в составе ценных
бумаг. Однако в перечне ценных бумаг ст. 143 ГК РФ опционы и
фьючерсы не значатся). Учет операций с опционами и фьючерсами может осуществляться следующим образом.
Покупатель опциона уплаченное вознаграждение отражает по дебету счета 97 “Расходы будущих периодов” с кредита
счетов по учету денежных средств (51, 52). Сумму обязательства на покупку пакета ценных бумаг покупатель относит на
забалансовый счет 008 “Обеспечения обязательств и платежей
полученные”.
225
При исполнении сделки покупатель опциона списывает
уплаченные вознаграждения по дебету счета 58 и кредиту счета
97.
Если покупатель опциона отказался от права на приобретение или реализацию актива по опциону, то уплаченное вознаграждение списывается по дебету счета 91-2 и кредиту счета 97.
Продавец опциона полученное вознаграждение учитывает
по дебету счетов денежных средств и кредиту счета 98 “Доходы
будущих периодов”.
Одновременно эти обязательства по продаже соответствующего актива отражает на забалансовом счете 009 “Обеспечения
обязательств и платежей выданные”.
После исполнения сделки сумма вознаграждения списывается по дебету счета 98 и кредиту 91-1. Если покупатель опциона
отказался от исполнения заключенного контракта, то продавец
опциона списывает полученную сумму вознаграждения на финансовый результат по дебету счета 98 и кредиту счета 91-1.
По фьючерсным контрактам операции по купле-продаже
пакета ценных бумаг ведутся в обычном порядке. Однако обязательства по фьючерсной сделке у продавца и у покупателя
отражаются на забалансовых счетах 008 и 009 с периодической
переоценкой, связанной с изменением цен соответствующего
актива.
Покупатели и продавцы при заключении сделок с опционами
и фьючерсами на бирже обязаны регулярно вносить определенные средства (маржу) для обеспечения платежей в качестве
залога.
На сумму, внесенную участниками торгов по каждой сделке
начального гарантийного взноса (маржа), делается запись по
дебету счета 76 и кредиту счета 51. Возврат залога отражается обратной проводкой. При возврате неполной суммы залога
оставшаяся часть суммы списывается по дебету счета 91-2 и
кредиту счета 76.
В процессе сделок на бирже ежедневно образуется либо
положительная, либо отрицательная вариационная маржа. По226
ложительная вариационная маржа отражается по дебету счета
51 и кредиту счета 91-1. Отрицательная вариационная маржа
при перечислении ее с расчетного счета записывается двумя
проводками:
Дебет 76
Кредит 51 — перечисление средств;
Дебет 91-2
Кредит 76 — прочие расходы.
Несмотря на прекращение существования рынка производных ценных бумаг с 1998 по 2001 г., его восстановление необходимо, поскольку опционы и фьючерсные контракты снижают
риски с операциями по ценным бумагам. На рынке производных
финансовых инструментов риски, достигающие миллиардов
долларов, постоянно перемещаются от тех, кто не может себе
их позволить, к тем, кто надеется их избежать.
227
9. УЧЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
ПО ОПЕРАЦИЯМ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
В гл. 3–6 данного учебного пособия кратко рассматривались
вопросы учета доходов и расходов по операциям с ценными бумагами. В данной главе, используя материалы консультаций по
налогам и сборам, приведенные в периодической печати, авторы
сочли нужным дать более полный материал.
Согласно подп. 3 п. 1 ст. 251 НК РФ ценные бумаги, полученные организацией в качестве вклада в уставный капитал,
доходом не признаются. Каких-то специальных правил по
формированию первоначальной стоимости ценных бумаг, полученных организацией в качестве вклада в уставный капитал,
НК РФ не устанавливает.
Ценные бумаги, полученные безвозмездно, в целях налогообложения включаются в состав прочих доходов по рыночной
стоимости, которая определяется в соответствии со ст. 40 и 280
НК РФ. Это следует из п. 8 ст. 250 НК РФ. Но при этом ст. 251 НК
РФ предусмотрен ряд случаев, когда безвозмездно полученное
имущество (в том числе и ценные бумаги) не включается в состав доходов.
Доходы в виде положительной разницы, полученной при
переоценке ценных бумаг по рыночной стоимости, в состав доходов для целей налогообложения не включаются (подп. 24 п. 1
ст. 251 НК РФ).
В соответствии с п. 46 ст. 270 НК РФ отрицательная разница,
полученная от переоценки ценных бумаг, для целей налогообложения в состав расходов не включается.
Расходы в виде сумм отчислений в резерв под обесценение
ценных бумаг в составе расходов для целей налогообложения
228
не учитываются (п. 10 ст. 270 НК РФ и ст. 300 НК РФ). Такие
резервы под обесценение вложений в ценные бумаги в целях
налогообложения могут создавать только профессиональные
участники рынка ценных бумаг.
Вышеизложенный материал касался организаций, чей
уставный капитал состоит из ценных бумаг организацийучастников. Теперь рассмотрим, как операции с ценными бумагами будут отражаться в учете у организаций-участников.
Доходы в виде имущества, имущественных прав, которые
получены в пределах вклада (взноса) участником хозяйственного общества или товарищества (его правопреемником или
наследником) при выходе (выбытии) из хозяйственного общества или товарищества либо при распределении имущества
ликвидируемого хозяйственного общества или товарищества
между его участниками, в целях налогообложения прибыли не
учитываются.
9.1. Налог на прибыль
Особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль по операциям с ценными бумагами определены ст. 280 НК РФ.
Согласно п. 2 ст. 280 НК РФ: “Доходы налогоплательщика
от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг
(в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем
налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода,
выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем).
При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного
выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении... Расходы
при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг, в том числе
инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая
расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, размера
скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы
229
накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в расход
не включаются суммы накопленного процентного (купонного)
дохода, ранее учтенные при налогообложении”.
Доходы налогоплательщика от таких операций определяются по курсу Центрального банка РФ, действовавшему на
дату перехода права собственности либо на дату погашения.
Соответственно при определении расходов по реализации (при
ином выбытии) ценных бумаг цена приобретения ценной бумаги,
номинированной в иностранной валюте (включая расходы на
ее приобретение), определяется по курсу Центрального банка
Российской Федерации на момент принятия указанной ценной
бумаги к учету. Текущая переоценка ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, не производится.
Следует обратить внимание на то, что в соответствии с п. 2
ст. 280 НК РФ для целей налогообложения прибыли все расходы,
связанные с приобретением ценных бумаг, учитываются в составе
расходов только в момент реализации (выбытия) ценных бумаг.
Поэтому если в бухгалтерском учете дополнительные затраты будут списываться в состав операционных расходов в момент
приобретения ценных бумаг, то это приведет к расхождению
данных бухгалтерского и налогового учета. Следовательно, если
организация будет учитывать в бухгалтерском учете дополнительные расходы в составе операционных расходов, то согласно
ПБУ 18/02 у нее возникнут временные вычитаемые разницы.
При реализации акций, полученных акционерами при
реорганизации организаций, ценой приобретения таких акций
признается их стоимость, определяемая в соответствии с п. 4–6
ст. 277 НК РФ: “При реорганизации в форме слияния, присоединения и преобразования, предусматривающей конвертацию акций реорганизуемой организации в акции создаваемых
организаций или в акции организации, к которой осуществлено
присоединение, стоимость полученных акционерами реорганизуемой организации акций создаваемых организаций или
организации, к которой осуществлено присоединение, признается равной стоимости конвертируемых акций реорганизуемой
230
организации по данным налогового учета акционера на дату
завершения реорганизации (на дату внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении
деятельности каждого присоединяемого юридического лица —
при реорганизации в форме присоединения).
В аналогичном порядке осуществляется оценка стоимости
долей (паев), полученных в результате обмена долей (паев)
реорганизуемой организации. В случае реорганизации в форме
выделения, разделения, предусматривающей конвертацию или
распределение акций вновь создаваемых организаций среди
акционеров реорганизуемой организации, совокупная стоимость
полученных акционером в результате реорганизации акций
каждой из созданных организаций и реорганизованной организации признается равной стоимости принадлежавших акционеру
акций реорганизуемой организации, определяемой по данным
налогового учета акционера.
Стоимость акций каждой из вновь созданных и реорганизованных организаций, полученных акционером в результате
реорганизации, определяется в следующем порядке.
Стоимость акций каждой вновь создаваемой организации
признается равной части стоимости принадлежавших акционеру акций реорганизуемой организации, пропорциональной
отношению стоимости чистых активов созданной организации
к стоимости чистых активов реорганизуемой организации.
Стоимость акций реорганизуемой организации (реорганизованной после завершения реорганизации), принадлежащих акционеру,
определяется как разница между стоимостью приобретения им
акций реорганизуемой организации и стоимостью акций всех вновь
созданных организаций, принадлежащих этому акционеру.
Стоимость чистых активов реорганизуемой и вновь созданных организаций определяется по данным разделительного
баланса на дату его утверждения акционерами в установленном
порядке.
В аналогичном порядке осуществляется оценка стоимости
долей (паев), полученных в результате обмена долей (паев) реорганизуемой организации.
231
В случае реорганизации в форме выделения, предусматривающей приобретение реорганизуемой организацией акций
(доли, пая) выделяемой организации, стоимость этих акций
(доли, пая) признается равной стоимости чистых активов выделенной организации на дату ее государственной регистрации”.
Информацию о чистых активах реорганизуемых и создаваемых организаций реорганизуемая организация должна
опубликовать в течение 45 календарных дней с даты принятия
такого решения.
Ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг при соблюдении следующих
условий:
• если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;
• если информация об их ценах (котировках) публикуется
в средствах массовой информации (в том числе электронных)
либо может быть представлена организатором торговли или
иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу
в течение трех лет после даты совершения операций с ценными
бумагами;
• если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда
это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.
Таким образом, если не выполняется хотя бы одно из указанных условий, то ценные бумаги признаются ценными бумагами,
не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.
В соответствии с п. 4 ст. 280 НК РФ под рыночной котировкой ценной бумаги понимается средневзвешенная цена ценной
бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через
организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге
сделки совершались через двух и более организаторов торговли,
то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать рыночную
котировку, сложившуюся у одного из организаторов торговли.
В том случае, если средневзвешенная цена не рассчитывается
организатором торговли, то в целях налогообложения прибыли
232
за средневзвешенную цену принимается половина суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение
торгового дня через этого организатора торговли.
Под накопленным процентным (купонным) доходом следует
понимать часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги,
рассчитываемая пропорционально количеству календарных
дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения
сделки (даты передачи ценной бумаги).
Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в соответствии с п. 5 ст. 280 НК
РФ признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между
минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с
указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором
торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.
В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на
организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже сделок на
организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на
организованном рынке ценных бумаг. Это означает, что выручку
от реализации (иного выбытия) ценных бумаг нужно доначислить
до минимальных рыночных цен, если ценная бумага обращается
на организованном рынке ценных бумаг.
Если на указанную дату совершались сделки по одной и той
же ценной бумаге через двух и более организаторов торговли на
рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, значения интервала цен
которого будут использованы налогоплательщиком для целей
налогообложения.
Если на дату совершения сделки у организатора торговли на
рынке ценных бумаг отсутствует информация об интервале цен,
то налогоплательщик принимает интервал цен при реализации
этих ценных бумаг по данным организатора торговли по рынку
233
ценных бумаг на дату ближайших торгов. При этом ближайшие
торги по этим ценным бумагам должны были проводиться у организатора торговли по ценным бумагам хотя бы один раз в течение
трех месяцев до дня совершения сделки, по которой отсутствует
информация об интервале цен при реализации ценных бумаг.
В случае реализации (приобретения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене
ниже минимальной (выше максимальной) цены сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового
результата принимается минимальная (максимальная) цена
сделки на организованном рынке ценных бумаг.
В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, п. 6 ст. 280 НК РФ определены
особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль
по операциям с такими ценными бумагами.
По ценным бумагам, не обращающимся на организованном
рынке ценных бумаг, фактическая цена сделки принимается для
целей налогообложения, если эта цена находится в интервале
между минимальной и максимальной ценами, определенными
исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, если иное не установлено настоящим пунктом.
Предельное отклонение цен ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, устанавливается в
размере 20% в сторону повышения или понижения от расчетной
цены ценной бумаги.
В случае реализации (приобретения) ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене
ниже минимальной (выше максимальной) цены, определенной
исходя из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при определении финансового результата для целей
налогообложения принимается минимальная (максимальная)
цена, определенная исходя из расчетной цены ценной бумаги и
предельного отклонения цен.
Расчетная цена не обращающихся на организованном рынке
ценных бумаг может определяться налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика с использованием
234
методов оценки в соответствии с законодательством Российской
Федерации. Для определения расчетной цены долговых ценных
бумаг, номинированных в валюте Российской Федерации, может
быть использована ставка рефинансирования Центрального
банка РФ.
Порядок определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, а также методы оценки
расчетной цены таких ценных бумаг (если оценка расчетной цены
осуществляется налогоплательщиком самостоятельно) должны
быть закреплены в учетной политике налогоплательщика (п. 2
ст. 15 Федерального закона от 25 ноября 2009 г. № 281-ФЗ)1.
Порядок определения расчетной цены ценных бумаг, не
обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, устанавливается федеральным органом исполнительной власти по
рынку ценных бумаг по согласованию с Министерством финансов РФ.
В случае отсутствия информации о результатах торгов по
однородным ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения при условии, если указанная
цена отличается не более чем на 20% от расчетной цены, которая
может быть определена на дату заключения сделки. Так, для
определения расчетной цены акции может быть использована
стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию; для определения расчетной цены долговой
ценной бумаги может быть использована рыночная величина
ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте.
Для целей налогообложения уделяется внимание рыночным
ценам по однородным ценным бумагам на момент совершения
сделки (п. 5, 6 ст. 280 НК РФ). Поэтому налоговый учет следует
вести по каждой сделке с ценными бумагами в разрезе вида,
эмитента, серии, доходности и иных признаков, позволяющих
определить рыночный аналог этих ценных бумаг.
1
Действие абз. 4 п. 6 ст. 280 приостановлено с 1 января по 31 декабря 2010 г. включительно Федеральным законом от 25 ноября 2009 г.
№ 281-ФЗ.
235
Изменения, внесенные Законом от 25 ноября 2009 г. № 58-ФЗ
“О внесении изменений в часть II НК РФ и некоторые другие
законодательные акты РФ о налогах и сборах”, с 1 января 2006 г.
лишают налогоплательщика возможности использовать для
определения расчетной цены акции стоимость чистых активов
общества и требуют использовать методы оценки стоимости
акции, предусмотренные законодательством РФ, не давая ссылки, каким законодательством необходимо руководствоваться,
кроме Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ “Об
оценочной деятельности в Российской Федерации”. В этом случае практикам придется постоянно приглашать оценщиков для
оценки стоимости объекта. У налогоплательщика остается одно
право — выбрать оценщика.
Согласно п. 2 ст. 280 НК РФ: “Доходы налогоплательщика
от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг
(в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем
налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода,
выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем).
При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного
выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении”.
Суммы процентного (купонного) дохода определяются по
курсу ЦБ РФ, действовавшему на дату перехода права собственности либо на дату погашения.
Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги
(включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию,
размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев,
суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в
расход не включаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенного при налогообложении.
“При определении расходов по реализации (при ином
выбытии) ценных бумаг цена приобретения ценной бумаги,
236
номинированной в иностранной валюте (включая расходы на
ее приобретение), определяется по курсу Центрального банка
Российской Федерации, действовавшему на момент принятия
указанной ценной бумаги к учету”. Текущая переоценка ценных
бумаг, номинированных в иностранной валюте, не производится.
Исходя из принятой в целях налогообложения учетной политики, организация самостоятельно выбирает один из следующих
методов списания на расходы выбывших ценных бумаг:
• по стоимости первых по времени приобретения (метод
ФИФО);
• по стоимости единицы (п. 9 ст. 280 НК РФ).
При совершении операций с ценными бумагами налогоплательщик должен вести их учет по каждому эмитенту, в разрезе
ценных бумаг данного эмитента — по каждому виду ценных
бумаг, а в разрезе каждого вида ценных бумаг — по каждой их
категории.
При совершении операций с ценными бумагами налогоплательщик может применять метод ФИФО в случае, если он
имеет не менее двух ценных бумаг одного эмитента, одного вида
и одной категории.
Если организация владеет одной ценной бумагой данного
эмитента, данного вида и данной категории, то при списании на
расходы стоимости выбывших ценных бумаг она должна применять метод по стоимости единицы.
Особое внимание следует обратить на то, что налогоплательщик может принять метод списания на расходы стоимость выбывших ценных бумаг по стоимости единицы только тогда, когда
он сможет точно идентифицировать реализуемые ценные бумаги.
Для целей налогообложения предусмотрены определенные
правила признания убытков, установленные п. 10 ст. 280 НК РФ.
Убыток, полученный от операций с ценными бумагами, по итогам года переносится на будущее по правилам ст. 283 НК РФ, но
при этом погашать его можно только прибылью, полученной от
операций с ценными бумагами. Убыток, полученный от выбытия
ценных бумаг, не может уменьшать прибыль, полученную налогоплательщиком по иным видам деятельности.
237
“Убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученные
в предыдущем налоговом периоде (предыдущих налоговых периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от
операций с такими ценными бумагами, определенной в отчетном
(налоговом) периоде.
Убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися
на организованном рынке ценных бумаг, полученные в предыдущем налоговом периоде (предыдущих налоговых периодах),
могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций
по реализации данной категории ценных бумаг”.
Ограничение в виде уменьшения налоговой базы на сумму
убытков прошлых лет не более чем на 50% с 1 января 2007 г.
отменено. Поэтому налогоплательщик вправе перенести на
текущий налоговый период сумму полученного в предыдущем
периоде убытка.
Как указывалось выше, если согласно п. 8 ст. 280 НК РФ налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется
налогоплательщиком отдельно от других операций, то убыток,
полученный от операций с ценными бумагами, не уменьшает
общую налоговую базу. Следовательно, если в следующих отчетных (налоговых) периодах налоговая база по данному виду
ценных бумаг не будет формироваться, то и полученный ранее
убыток для целей налогообложения вообще учитываться не
будет.
Прибыль, полученная от операций с ценными бумагами,
включается в общую налоговую базу налогоплательщика по всем
видам его деятельности в области ценных бумаг в соответствии
с гл. 25 НК РФ.
Если от операций с ценными бумагами получена прибыль,
а по другим видам деятельности — убыток, то при определении
общей налоговой базы убыток может быть уменьшен за счет прибыли по операциям с ценными бумагами. При этом должно быть
экономическое обоснование и документальное подтверждение,
связанное с деятельностью, направленной на получение доходов
(письмо Минфина России от 7 апреля 2003 г. № 04-02-05/1/29.
238
Пример 53. ООО “Контур” приобрело в феврале 2009 г. акции
ОАО “Волга”, обращающиеся на организованном рынке ценных
бумаг, за 300 000 руб. По состоянию на 28 февраля 2009 г. рыночная стоимость данных акций составила 295 000 руб. В марте
2009 г. акции были проданы другой организации за 297 000 руб.
В учетной политике ООО “Контур” установлено, что переоценка ценных бумаг производится ежемесячно.
В бухгалтерском учете ООО операции отражены следующими записями (руб.):
Февраль 2009 г.
Дебет 76
Кредит 51 300 000 — отражена оплата акций
продавцу;
Дебет 58-1 Кредит 76 300 000 — приняты к учету акции в
составе финансовых вложений;
Дебет 91-2 Кредит
58-1
5000 (300 000 – 295 000) — отражена
разница между рыночной стоимостью и учетной стоимостью акций.
Март 2009 г.
Дебет 76
Кредит
91-1
Дебет 91-2 Кредит
58-1
Дебет 51
Кредит 76
297 000 — отражена задолженность
покупателя по реализуемым акциям;
295 000 — отражена стоимость списанных акций;
297 000 — отражены поступившие
денежные средства от покупателя
акций;
Дебет 91-9 Кредит 99 2000 — отражен финансовый результат.
Для целей исчисления налога на прибыль результатом
от продажи акций будет признан убыток в сумме 3000 руб.
(300 000 руб. – 297 000 руб.).
Пример 54. Организация в отчетном периоде от основного
вида деятельности получила прибыль в размере 300 000 руб. (по
239
данным бухгалтерского и налогового учета). В этом же отчетном
периоде были проданы акции, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. От продажи акций организацией
получен убыток в размере 30 000 руб.
В рассматриваемом примере убыток от реализации акций,
не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в
размере 30 000 руб. при формировании бухгалтерской прибыли будет учитываться в периоде их реализации. Формировать
налогооблагаемую прибыль полученный убыток будет только
в том случае, если в последующие отчетные периоды будет получена прибыль от реализации ценных бумаг, не обращающихся
на организованном рынке ценных бумаг. Различие в порядке
признания убытка от реализации ценных бумаг приводит к образованию вычитаемой временной разницы (ВВР) в размере
30 000 руб. На это указывают п. 8–11 ПБУ 18/02.
Согласно п. 14 ПБУ 18/02 в периоде возникновения ВВР
в бухгалтерском учете организации признается отложенный
налоговый актив, величина которого определяется как произведение ВВР, возникшей в отчетном периоде, на ставку налога
на прибыль, установленную законодательством Российской Федерации о налогах и сборах и действующую на отчетную дату.
ОНА признается в учете при условии существования вероятности того, что организация получит налогооблагаемую прибыль в
последующих отчетных периодах.
В примере 54 сумма ОНА составит 6000 руб. (30 000 × 20%:
: 100%).
В бухгалтерском учете операции отражены следующими
записями (руб.):
Дебет 90-9
Дебет 99-1
Дебет 09
“ОНА”
240
Кредит 99-1 300 000 — отражена прибыль от
обычного вида деятельности организации;
Кредит 91-9 30 000 — отражен убыток от продажи акций;
Кредит 68
6000 — отражен отложенный налоговый актив (ОНА);
Дебет 99-2
“УРНП”
Кредит 68
54 000 (300 000 × 20% : 100% –
– 6000) — отражен начисленный
условный расход по налогу на прибыль (УР(Д)НП).
9.2. Ведение раздельного учета по операциям
с ценными бумагами
Согласно п. 10 ст. 280 НК РФ (в ред. от 5 апреля 2010 г.) налогоплательщики, получившие убыток (убытки) от операций
с ценными бумагами в предыдущем налоговом периоде или в
предыдущие налоговые периоды, вправе уменьшить налоговую
базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном
(налоговом) периоде (перенести указанные убытки на будущее)
в порядке и на условиях, которые установлены ст. 283 НК РФ.
Убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученные в
предыдущем налоговом периоде (предыдущих налоговых периодах), относятся на уменьшение налоговой базы от операций с
такими ценными бумагами, определенной в отчетном (налоговом)
периоде.
Убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися
на организованном рынке ценных бумаг, полученные в предыдущем налоговом периоде (предыдущих налоговых периодах),
относятся на уменьшение налоговой базы от операций по реализации данной категории ценных бумаг.
В течение налогового периода перенос на будущее убытков,
понесенных в соответствующем отчетном периоде от операций
с ценными бумагами, обращающимися на организованном
рынке ценных бумаг и не обращающимися на организованном
рынке ценных бумаг, осуществляется раздельно по указанным
категориям ценных бумаг соответственно в пределах прибыли,
полученной от операций с такими ценными бумагами.
241
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами,
обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не
могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций
с ценными бумагами, не обращающимися на организованном
рынке ценных бумаг.
Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, не
обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не
могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с
ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке
ценных бумаг.
Но если организация одновременно осуществляет операции
с ценными бумагами, подлежащие и не подлежащие обложению
налогом на добавленную стоимость, то налогоплательщик в соответствии с п. 4 ст. 149 НК РФ должен обеспечить раздельный
учет таких операций.
Порядок учета сумм налога, предъявленных продавцами
товаров (работ, услуг) налогоплательщикам, осуществляющим
как облагаемые, так и освобождаемые от налогообложения операции, установлен п. 4 ст. 170 НК РФ. В соответствии с требованиями п. 4 указанной статьи если организация совершает как
облагаемые НДС операции, так и операции, освобожденные от
налогообложения, организация в целях отнесения сумм НДС по
приобретенным товарам (работам, услугам) определяет, какие
товары (работы, услуги) использованы для совершения операций, облагаемых НДС, а какие — для совершения операций, не
облагаемых данным налогом, и в зависимости от этого учитывает
суммы НДС по приобретенным товарам в порядке, установленном абзацами 2, 3 п. 4 ст. 170 НК РФ.
По товарам (работам, услугам), имущественным правам,
используемым для осуществления операций, как облагаемых
НДС, так и не подлежащих налогообложению (освобожденных от
налогообложения) операций, суммы НДС принимаются к вычету
либо учитываются в их стоимости в той пропорции, в которой
они используются для производства и (или) реализации товаров
(работ, услуг), имущественных прав, операции по реализации
которых подлежат налогообложению (освобождаются от нало242
гообложения) в порядке, установленном учетной политикой для
целей налогообложения.
Указанная пропорция определяется исходя из стоимости
отгруженных товаров (работ, услуг), имущественных прав,
операции по реализации которых подлежат налогообложению
(освобождены от налогообложения), в общей стоимости товаров
(работ, услуг), отгруженных за налоговый период, имущественных прав.
В письме МНС России от 13 мая 2004 г. № 03-1-08/1191/15@
“Свод писем по применению действующего законодательства по
НДС за II полугодие 2003 года — I квартал 2004 года” сказано,
что “при определении пропорции согласно положениям п. 4
ст. 170 НК РФ необходимо основываться на сопоставимых
показателях. В частности, для достижения сопоставимости
показателей стоимости отгруженных товаров (работ, услуг),
операции по реализации которых подлежат налогообложению,
и стоимости отгруженных товаров (работ, услуг), операции по
реализации которых освобождены от налогообложения, эти показатели следует применять без учета налога на добавленную
стоимость”.
При этом налогоплательщик обязан вести раздельный учет
сумм налога по приобретенным товарам (работам, услугам),
в том числе основным средствам и нематериальным активам,
имущественным правам, используемым для осуществления как
облагаемых налогом, так и не подлежащих налогообложению
(освобожденных от налогообложения) операций.
При отсутствии у налогоплательщика раздельного учета
сумма налога по приобретенным товарам (работам, услугам),
в том числе основным средствам и нематериальным активам,
имущественным правам, вычету не подлежит и в расходы,
принимаемые к вычету при исчислении налога на прибыль организаций (налога на доходы физических лиц), не включается.
Однако налогоплательщик может и не применять положения п. 4 ст. 170 НК РФ к тем налоговым периодам, в которых доля
совокупных расходов на производство товаров (работ, услуг),
имущественных прав, операции по реализации которых не под243
лежат налогообложению, не превышает 5% общей величины
совокупных расходов на производство. При этом все суммы налога, предъявленные таким налогоплательщикам продавцами
используемых в производстве товаров (работ, услуг) в указанном
налоговом периоде, подлежат вычету в соответствии с порядком,
установленным ст. 172 НК РФ.
Пример 55. Выручка ООО “Контур” в феврале 2009 г. составила 1 610 000 руб. (без НДС), в том числе:
• 1 400 000 руб. — стоимость отгруженной продукции, облагаемой НДС;
• 210 000 руб. — доход от реализации векселя третьего лица
в обмен на материалы.
Предъявленный НДС по общехозяйственным расходам в
феврале составил 55 800 руб.
Произведем расчет доли НДС, подлежащей вычету по общехозяйственным расходам:
1 400 000 руб. : 1 610 000 руб. × 100% = 87%.
Таким образом, “входной” НДС может быть принят к вычету
в сумме 48 546 руб. (55 800 руб. × 87%).
Рабочим планом счетов предусмотрено, что в организации
используются следующие наименования субсчетов, открытых
к счету 19 “Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям”:
19-1 “Налог на добавленную стоимость по облагаемым операциям”;
19-2 “Налог на добавленную стоимость по необлагаемым
операциям”.
19-3 “Налог на добавленную стоимость по облагаемым и необлагаемым операциям”.
В бухгалтерском учете будет произведена запись (руб.):
Дебет 19-3 Кредит 60
244
55 800 — отражен “входной” НДС
по операциям, облагаемым и не облагаемым налогом;
Дебет 26
Кредит 19-3
7254 — отнесено списание НДС на
общехозяйственные расходы;
Дебет 68-2 Кредит 19-3 48 546 — отражена сумма НДС,
принимаемая к вычету (за вычетом общехозяйственных расходов).
Пример 56. Организация ООО “К+” отгрузила товары на
сумму 1 534 000 руб. (в том числе НДС — 234 000 руб.). Покупная
стоимость отгруженных товаров — 1 000 000 руб. (без НДС).
В этом же отчетном периоде были проданы акции ЗАО
“Заря” на общую сумму 210 000 руб. Данные акции учитывались
в составе финансовых вложений по стоимости 190 000 руб.
Общая стоимость приобретенных товаров (работ, услуг) в
данном отчетном периоде, связанных с арендой помещения и
его содержанием, составила 95 000 руб. (без НДС).
Рабочим планом счетов организации к счету 19 “Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям” открыты
следующие субсчета:
19-1 “Налог на добавленную стоимость по облагаемым операциям”;
19-2 “Налог на добавленную стоимость по необлагаемым
операциям”;
19-3 “Налог на добавленную стоимость по облагаемым и необлагаемым операциям”.
Сумма совокупных расходов от реализации ценных бумаг в общей доле расходов организации составляет 14,8%
[190 000 руб. : (190 000 руб. + 1 000 000 руб. + 95 000 руб.) × 100%].
Эта доля превышает 5% общей величины расходов на производство. Следовательно, организация обязана осуществлять
раздельный учет операций.
Доля НДС, подлежащая вычету в данном отчетном периоде,
составила 86,1% [(1 534 000 руб. – 234 000 руб.) : (1 534 000 руб. –
– 234 000 руб. + 210 000 руб.) × 100%].
245
Доля НДС, подлежащая включению в стоимость товаров
(работ, услуг), составила 13,9% (100% – 86,1%) .
Дебет 62
Кредит 90-1
Дебет 90-3 Кредит 68-3
Дебет 90-2 Кредит 41
Дебет 76
Кредит 91-1
Дебет 91-2 Кредит 58-1
Дебет 26
Кредит 60
Дебет 19-3 Кредит 60
Дебет 44
Кредит 19-3
Дебет 68-3 Кредит 19-3
Дебет 90-2 Кредит 44
246
1 534 000 — отражена выручка от
реализации товаров;
234 000 — отражена сумма НДС в
бюджет;
1 000 000 — отражена себестоимость проданных товаров;
210 000 — отражен доход от продажи акций;
190 000 — отражена стоимость
списанных акций;
95 000 — отражена стоимость приобретенных товаров (работ, услуг);
17 100 (95 000 × 18% : 100%) — отражена сумма НДС по приобретенным товарам (работам,
услугам);
2376,9 (17 100 × 13,9% :100%) — отражена сумма НДС, включенная в
состав расходов на продажу;
14 723,10 (17 100 × 86,1% : 100%) —
отражена сумма НДС по товарам
(работам, услугам), подлежащая
вычету;
97 376,90 (2376,90 + 95 000) — отражены расходы на продажу,
включенные в состав себестоимости продаж.
ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ
“О бухгалтерском учете”.
4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ “О рынке
ценных бумаг”.
5. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ
“Об акционерных обществах”.
6. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ
“О бухгалтерском учете”.
7. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ
“Об обществах с ограниченной ответственностью”.
8. Федеральный закон от 22 июня 2005 г. № 119-ФЗ “О внесении изменений в главу 21 части второй Налогового кодекса РФ
и признании утратившими силу отдельных положений актов
законодательства Российской Федерации о налогах и сборах”.
9. Федеральный закон от 28 апреля 2009 г. № 74-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”
и статью 5 Федерального закона “О защите прав и законных
интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”.
10. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н “Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации”.
11. Приказ ФСФР от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н “Об
утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами
эмиссионных ценных бумаг”.
12. Положение по бухгалтерскому учету “Учетная политика организации” (ПБУ 1/2008), утв. приказом Минфина РФ от
6 октября 2008 г. № 106н.
247
13. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская
отчетность организации” (ПБУ 4/99), утв. приказом Минфина
РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.
14. Положение по бухгалтерскому учету “Учет материальнопроизводственных запасов” (ПБУ 5/2001), утв. приказом Минфина РФ от 9 июня 2001 г. № 44н.
15. Положение по бухгалтерскому учету “Учет основных
средств” (ПБУ 6/2001), утв. приказом Минфина РФ от 30 марта
2001 г. № 26н.
16. Положение по бухгалтерскому учету “Доходы организации”
(ПБУ 9/99), утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н.
17. Положение по бухгалтерскому учету “Учет кредитов и
займов и затрат по их обслуживанию” (ПБУ 15/2008), утв. приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. № 107н.
18. Положение по бухгалтерскому учету “Учет финансовых
вложений” (ПБУ 19/02), утв. приказом Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н.
19. Письмо Минфина РФ от 20 февраля 2001 г. № ВГ-8-02/105
“О применении статьи 40 НК РФ при совершении операций с
векселями”.
20. Письмо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
от 25 июня 2003 г. № 03 ИК-СХ/8970 “О векселях профессиональных участников рынка ценных бумаг”.
21. Постановление ФКЦБ от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс
“О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов
ценных бумаг”.
22. Постановления Правительства РФ от 5 июня 2008 г.
№ 432 “О федеральном агентстве по управлению федеральным
имуществом”.
23. Приказ ФСФР России от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н
“Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг”.
24. Бабух А. А. Акционерные общества: бухгалтерский учет
и налогообложение операций с собственными акциями // Консультант. — 2004. — № 10. — С. 13–20.
248
25. Глушков И. Е., Киселева Т. В. Бухгалтерский (налоговый,
финансовый, управленческий) учет на современном предприятии: В 2 томах. — М.: КноРус, 2004.
26. Гудков Ф. А. Вексельные схемы минимизации налогообложения. — М.: МЦФЭР, 2006.
27. Диркова Е., Дробыш В. Что предстоит бухгалтерии, если
компания одолжила материалы и товары // Главбух. — 2009. —
№ 3. — С. 32–40.
28. Дробыш В. Стоимость акций изменилась: бухгалтерский
и налоговый учет // Главбух. — 2009. — № 3. — С. 65.
29. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы
и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие . — М.:
Проспект, КноРус, 2010.
30. Консультант плюс от 06.05.2010. “Практическое пособие
на прибыль с изменениями за апрель 2010 г.
31. Натепрова Т. Я., Трубицына О. В. Учет собственного
капитала // Сборник научных статей докторантов и аспирантов.
Выпуск XIII. — Часть 2. — Чебоксары: Салика, 1999.
32. Натепрова Т. Я., Трубицына О. В. Правовые аспекты и
учет уставного капитала//Проблемы повышения социальной эффективности деятельности потребительской кооперации в условиях глобализации: Материалы итоговой научно-практической
конференции. — Часть 2. — Чебоксары: Руссика, 2004.
33. Натепрова Т. Я. Актуальные вопросы учета операций
с использованием финансовых векселей //Сборник научных
статей докторантов и аспирантов. Выпуск XV. — Часть 2. — Чебоксары: Салика, 2001.
34. Натепрова Т. Я. Учет ценных бумаг и финансовых вложений: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИТК
“Дашков и К°”, 2007.
35. Рабинович А. М. Ценные бумаги. Новое в учете и налогообложении. — М.: Бератор Пресс, 2003.
36. Райхберг Б. А. и др. Современный экономический словарь. — 3-е изд. — М.: Инфра-М., 2001.
249
250
Приложение 1
Унифицированный журнал-ордер
по сч. 58 за месяц 2009 г.
Дата
выписки
банка
Сальдо на
С К-т сч. 58
Итого
в Д-т счетов
в Д-т
46 91 76 62 сч. 58 86 66 71 75 62 60 68 69
В Д-т сч. 58
с К-т счетов
50
76
Итого
с К-т
84 91 57 сч. 58
Остаток
на конец
отчетного
периода
Приложение 2
Журнал учета договоров на финансовые вложения
(паи, приобретение ЦБ) по организации
(счет 58-1)
№
п/п
1
Дата заключения
договора
2
№ договора
3
Вид вложения
(пай, акции)
4
Цена бумаги
Номинал
Приобретения
5
6
Сумма пая
7
251
252
Приложение 3
Карточка аналитического учета сч. 58-1-1 по виду вложения
№ Дата заДата документа
п/п
писи
1
2
Содержание бухгалтерской
операции (что произошло, на
основании чего, по какому документу, кому или от кого
Корреспондирующий счет
4
5
3
Обороты за отчетный период
Сальдо на конец отчетного периода
Движение по виду 58-1-1
(сумма операции)
Д-т
К-т
долл. руб. долл. руб.
6
7
8
9
Приложение 4
Накопительная ведомость по движению средств
по счету 58-1 за 2009 г.
Движение по счету 58-1
Содержание бухгалтерской
(сумма операции)
Корресоперации (что произошло, на
№ Дата запондиПриобретено
Продано
Дата документа
основании чего, по какому доп/п
писи
рующий счет
Д-т
К-т
кументу, кому или от кого
долл.
руб. долл. руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Обороты за отчетный период
Сальдо на конец отчетного периода
253
254
Приложение 5
Журнал учета договоров на приобретение ценных бумаг
по организации
№
п/п
Дата заключения
договора
№ договора
1
2
3
Цена бумаги
Дата
УстановленВид ценной
ганоми- приобре- ный процент выбумаги
шепо ЦБ
нал
тения
пуска
ния
4
5
6
7
8
9
Сумма дисконта
(номинал минус
цена реализации при выпуске)
10
Приложение 6
Карточка по сч. 58 (вид финансовых вложений) за 2009 г.
№
п/п
Дата,
номер, вид
документа
1
2
Условия
финансовых
вложений
(договор и
т. п.)
3
Цена приобретения
4
СодержаКоние хозяйЦена выличественной
бытия
ство
операции
5
6
7
Корреспондирующий счет
8
Сумма
операции
Д-т
К-т
9
10
255
256
Приложение 7
Ведомость (накопительная) аналитического учета по счету 58 “Финансовые вложения”
№
п/п
1
Номер
и дата
операции
2
Наименование финансовых вложений
3
Сальдо на начало месяца
Номиналь- БалансоКолная стоивая стоиво
мость
мость
4
5
6
Обороты по дебету
Кол-во
Номинальная
стоимость
7
8
Итого
балансовая
стоимость
10
9
Продолжение ведомости
Оборот по кредиту
Кол-во
Номинальная
стоимость
11
12
13
Сальдо на конец месяца
Итого балансовая стоимость
14
Кол-во
Номинальная
стоимость
Балансовая
стоимость
15
16
17
Приложение 8
Простой вексель
257
Продолжение прил. 8
Простой вексель
(оборотная сторона)
258
Приложение 9
Переводной вексель
259
Приложение 10
Сберегательный сертификат
260
Приложение 11
Депозитный сертификат
261
Главный редактор — А. Е. Илларионова
Редактор — Н. Л. Юдина
Художник — В. А. Антипов
Верстка — Н. А. Кирьянова
Корректор — Г. М. Мубаракшина
Ответственный за выпуск — М. Д. Писарева
Учебное издание
Натепрова Татьяна Яковлевна
Трубицына Оксана Викторовна
Учет ценных бумаг и финансовых вложений
Санитарно эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953.Д.007399.06.09 от 26.06.2009 г.
Подписано в печать 15.07.2010. Формат 6084 1/16.
Печать офсетная. Бумага газетная. Печ. л. 16,5.
Тираж 1500 экз.
Издательско торговая корпорация «Дашков и К°»
129347, Москва, Ярославское шоссе, д. 142, к. 732.
Для писем: 129347, Москва, п/о И 347
Тел./факс: 8(495) 741-34-28,
8(499) 182-01-58, 182-42-01, 182-11-79, 183-93-01.
E mail: sales@dashkov.ru — отдел продаж;
office@dashkov.ru — офис;
http://www.dashkov.ru
Отпечатано в ГУП Академиздатцентр «Наука» РАН,
ОП Производственно-издательский комбинат «ВИНИТИ»-«Наука»,
140014, Московская обл., г. Люберцы, Октябрьский пр-т, д. 403.
Тел./факс: 554-21-86, 554-25-97, 974-69-76
262
Документ
Категория
Экономика
Просмотров
251
Размер файла
1 438 Кб
Теги
115
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа