close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

реферат

код для вставкиСкачать
2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................................................. 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ............................ 5
1.1 Сущность оборотного капитала предприятия и его значение .......................................................... 5
1.2 Методика определения потребности в оборотном капитале предприятия ..................................... 6
1.3 Основные показатели эффективности использования оборотного капитала и порядок их
расчета .......................................................................................................................................................... 9
2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРИМЕРЕ
СУПЕРМАРКЕТА ООО «ВЕСТЕР» ....................................................................................................... 12
2.1 Краткая характеристика предприятия............................................................................................... 12
2.2 Анализ динамики и эффективности использования оборотных активов предприятия ............... 15
3
ПРЕДЛОЖЕНИЯ,
НАПРАВЛЕННЫЕ
НА
ПОВЫШЕНИЕ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В СУПЕРМАРКЕТЕ ООО «ВЕСТЕР»............. 21
3.1 Определение направлений повышения эффективности использования оборотного капитала
ООО «Вестер» ........................................................................................................................................... 21
3.2 Экономическое обоснование эффективности предложенных мероприятий ................................ 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................................................... 28
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ........................................................................................................................ 31
ПРИЛОЖЕНИЯ
3
ВВЕДЕНИЕ
Определение потребности предприятия в оборотном капитале и оценка
эффективности
предприятия.
его
Для
использования
повышения
чрезвычайно
эффективности
важна
для
современного
финансовой
деятельности
предприятия большое значение имеет грамотное размещение средств предприятия.
В финансовой деятельности предприятия и повышении её эффективности,
большое значение имеет размещение средств предприятия. От того, какие
инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в
сфере производства и обращения (в денежной и материальной форме), насколько
оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и
финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.
Если созданные производственные мощности предприятия используются
недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно
сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении.
То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не
могу быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В
итоге замораживаются оборотные средства, замедляется их оборачиваемость и, как
следствие ухудшается финансовое состояние предприятия. Даже при позитивных
финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может
испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои
финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или
допустив большую дебиторскую задолженность.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции
и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от
реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического
возобновления
процесса
производства,
который
осуществляется
непрерывного кругооборота средств предприятия.
Вышесказанное определяет особую актуальность исследуемой темы.
путем
4
Основная цель данного реферата заключается в исследовании проблем
определения
потребности
в
оборотном
капитале
и
разработке
основных
направлений по повышению эффективности использования оборотного капитала
ООО «Вестер».
Для достижения поставленной цели в реферате решаются следующие задачи:
- рассмотреть особенности оборотных активов предприятия, а также порядок
определения потребности в них;
- изучить показатели эффективного использования оборотных активов
предприятия;
- определить возможные пути повышения эффективности использования
оборотных активов предприятия;
- проанализировать показатели использования оборотных активов на
предприятии;
- на основании проведенного анализа разработать мероприятия, направленные
на повышение эффективности использования оборотных активов предприятия.
Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью ООО
«Вестер». Предмет исследования – оценка эффективности управления оборотным
капиталом предприятия.
5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ
АКТИВАМИ
1.1 Сущность оборотного капитала предприятия и его значение
Деятельность предприятия по производству и реализации продукции
предусматривает наличие не только основных средств, но и оборотных, которые
представляют собой совокупность денежных средств, находящихся в материально производственных запасах, процессах производства и обращения.
Оборотные средства производства являются важной составной частью
оборотных средств хозяйствующих субъектов и состоят из двух частей: оборотных
средств производства; средств обращения.
Целью авансирования денежных средств в оборотные средства является
финансирование
затрат,
связанных
с
изготовлением
готовой
продукции,
выполнением работ или оказанием услуг. В результате за счет выручки от
реализации
возмещаются
оборотные
средства
и
формируются
условия
возобновления процесса производства, тем самым обеспечивая его непрерывность
[9, с. 108].
В процессе производства и реализации продукции у предприятий возникает
потребность в средствах для приобретения предметов труда (сырья, материалов,
топливных, энергетических ресурсов), необходимых для организации производства
и выступающих в качестве оборотных производственных фондов, а также в
денежных
средствах
для
различных
платежей
и
организации
обращения
выпущенной продукции — фондах обращения [16, с. 229].
Оборотный капитал — это часть капитала предприятия, финансирующая
оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных
для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения,
обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.
6
Время, за которое оборотные средства совершают полный кругооборот,
называется
периодом
оборота
оборотных
средств.
Общая
длительность
кругооборота — это время (в календарных днях, месяцах) от момента вступления
денежных средств в кругооборот для выработки продукции до момента возврата
денежных средств после реализации готовой продукции (работ, услуг). Общее время
складывается из времени нахождения оборотных средств в производстве (рабочее
время, перерывы, время нахождения в запасах) и времени в обращении (время
реализации продукции, время расчетов, заготовки) [13, с. 193].
Фонды
обращения
также
обслуживают
производственный
процесс
предприятия, однако воздействуют на него не напрямую, а в большей части
опосредованно. Если основные фонды оборотного капитала являются вложением в
сам производственный цикл, то фонды обращения этот цикл обслуживают. Среди
подобных оборотных активов обычно выделяют: налог на добавленную стоимость
(НДС), выплачиваемый по приобретенному оборотному капиталу;
текущую дебиторскую задолженность;
денежные активы как в виде непосредственно денежных средств, так и
высоколиквидных финансовых инвестиций.
1.2 Методика определения потребности в оборотном капитале предприятия
Работа каждого предприятия и организации зависит на прямую от многих
условий, одним из самых важных является эффективная политика в использовании
оборотного капитала предприятия. В условии рыночной экономики и конкурентной
среды эффективная работа предприятия – основной фактор, чтобы удержатся на
достойном уровне и иметь ведущие позиции на рынке.
Потребность организации в оборотных средствах зависит от объемов
производства и реализации, масштаба деятельности (бизнеса), длительности
производственного цикла, структуры капитала организации, системы расчетов
организации с поставщиками, условий кредитования, уровня материально-
7
технического снабжения, видов потребляемого сырья, темпов роста объемов
производства и реализации продукции, степени квалификации менеджеров.
Точный расчет потребности организации в оборотных средствах можно
сделать, рассчитав время пребывания оборотных средств в сфере производства и
сфере обращения, которое зависит от перечисленных факторов. Потребность
рассчитывается по каждому элементу оборотных средств; для этих расчетов
требуются данные о нормах расхода и нормативах запасов [21, с. 301].
Потребность
в
оборотных
средствах
определяется
посредством
их
нормирования. Известны следующие методы нормирования оборотных средств:
метод прямого счета, статистико-аналитический, метод коэффициентов, метод
оптимизации размера заказа.
При этом под нормой расхода и запаса оборотных средств следует понимать
величину, соответствующую минимальному, экономически обоснованному объему
товарно-материальных ценностей и других оборотных фондов. В свою очередь,
норматив оборотных средств представляет собой минимально необходимую сумму
денежных средств, авансированную в оборотные производственные фонды и фонды
обращения, обеспечивающую нормальную работу предприятия [24, с. 168].
Суть метода прямого счета заключается в том, что потребность в оборотных
средствах организации определяется по каждому их элементу на основе научно
обоснованных норм расхода исходя из применяемых технологий, условий
организации производства, поставок и сбыта, а затем путем их суммирования
рассчитывают потребность в оборотных средствах в целом. Данный метод
используется, если предприятие имеет стабильные структуру производственной
программы и систему закупок сырья, топлива, энергии, и является наиболее точным,
но весьма трудоемким
Норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и
покупных полуфабрикатов (Носм) исчисляется на основании среднедневного их
расхода (Осм) и средней нормы запаса в днях (Н), т.е.:
Носм  Осм * Н
(1.1)
8
Среднедневной
расход
сырья,
основных
материалов
и
покупных
полуфабрикатов (в рублях) определяется как частное от деления планового расхода
конкретного вида сырья (материалов, полуфабрикатов) за определенный период в
стоимостном выражении на количество календарных (или рабочих) дней в этом
периоде (месяц, квартал, год) [22, с. 227].
В практике планирования для указанных расчетов, как мы уже говорили,
применяют и статистико - аналитический метод, когда в планируемом периоде нет
существенных изменений в работе организации и средства, вложенные в
материальные ценности и запасы, занимают значительный удельный вес. При этом
проводятся статистические исследования и инвентаризация запасов, в ходе которых
выявляются излишние и ненужные запасы. Потребность в оборотных средствах
определяется с учетом соотношения между темпами роста продукции и размером
нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде [15, с. 289].
К недостаткам данного метода относится то, что при его использовании для
исчисления потребности в оборотных средствах не в полной мере учитываются
конкретные условия работы организации в планируемом периоде, что не всегда
обеспечивает точность и обоснованность расчетов.
Сопоставление потребности в оборотных средствах на конец планируемого
периода с фактическими данными на его начало позволяет определить прирост или
уменьшение оборотных средств. Прирост оборотных средств требует определенных
источников его покрытия, каковыми могут быть:
неиспользованная прибыль организации;
прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте
организации;
эмиссия ценных бумаг; краткосрочные кредиты, займы и т.д. [19, с. 133]
9
1.3 Основные показатели эффективности использования оборотного капитала
и порядок их расчета
Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии
являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного
оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько
оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал,
полугодие, год). Он определяется по формуле:
Коб 
Vp
O сс
(1.2)
где Vp — объем реализации продукции за отчетный период;
Oср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.
Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к
предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации
продукции. Он определяется по формуле:
Д 
Т
Коб
(1.3)
где Т — число дней в отчетном периоде.
Важным показателем эффективного использования оборотных средств
является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму
оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции.
Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты
оборотных средств (в копейках) для получения 1 рубля реализованной продукции
(работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по
следующей формуле:
10
Кз 
Q сс
Vp
* 100
(1.4)
где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
100 — перевод в копейки.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) — величина, обратная
коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки
средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии,
улучшается его финансовое положение.
Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих
факторов:
длительности
производственного
цикла;
качества
выпускаемой
продукции и ее конкурентоспособности; эффективности управления оборотными
средствами на предприятии с целью их минимизации; решения проблемы снижения
материалоемкости продукции; способа снабжения и сбыта продукции; структуры
оборотных средств и др. Таковы пути ускорения оборачиваемости оборотных
средств на предприятии.
На предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных
средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и
размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:
совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных
средств; полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
совершенствовать организацию деятельности, внедрять прогрессивные формы и
методы реализации продукции; упорядочить сбор и хранение порожней тары,
ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;
совершенствовать
расчеты
с
поставщиками
и
покупателями;
улучшать
претензионную работу; ускорять оборот денежных средств за счет улучшения
инкассации торговой выручки; свести к минимуму запасы хозяйственных
материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец
одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не
допускать дебиторской задолженности [9, с. 117].
11
Таким
образом,
эффективность
использования
оборотных
средств
предприятий, следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими,
улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой
работы.
Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных
размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного
и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в
пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота. Остатки
порожней тары можно минимизировать за счет своевременного ее возврата
поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации
централизованного вывоза тары.
На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы
денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное
погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять
кредит юридическим и физическим лицам.
При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов
основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению
[24, с. 402].
12
2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ
СРЕДСТВАМИ НА ПРИМЕРЕ СУПЕРМАРКЕТА ООО «ВЕСТЕР»
2.1 Краткая характеристика предприятия
История компании «Вестер» началась гораздо раньше, чем открылись первые
магазины. Еще в начале 90-х годов XX века была создана компания, которая
специализировалась на оптовых поставках электроники, а в дальнейшем и
продуктов питания в Калининградскую область. Постепенно компании удалось
создать одну из лучших дистрибутивных систем по оптовой коммерции в регионе.
Смысл существования компании «Вестер» – это потребитель. Основной
задачей является индивидуальный подход к каждому покупателю, высококлассное
удовлетворение
его
потребностей.
Доверие
покупателей
и
долгосрочное
сотрудничество с ними – высшая награда за работу компании.
Компания «Вестер» стремительно развивается. В магазинах «Вестер», на
складах,
в
центральном
Калининградской
области
офисе
–
компании
трудится
–
в
огромный
Калининграде,
коллектив.
городах
Сегодня
в
Калининградском регионе «Вестер» является одной из крупнейших розничных
компаний.
Сеть «Вестер» представлена следующими форматами торговых объектов:
гипермаркеты «Вестер» и «Бомба»;
супермаркеты «Вестер»;
универсамы «Сосед»;
«Вестер Премиум»
Миссия «Вестер»: максимальное удовлетворение потребностей наших
покупателей за счет высокого профессионализма сотрудников, использования
современных технологий, продуманной ценовой и ассортиментной политики.
Таблица 2.1 характеризует основные показатели финансово – хозяйственной
деятельности предприятия ООО «Вестер».
13
Таблица 2.1. - Анализ динамики основных показателей
бухгалтерского
баланса ООО «Вестер» за 2013 - 2014 годы, в тыс. руб.
Наименование показателя
2013 год
2014 год
Отклонение, тыс. руб.
3
358
361
326
35
361
1
994
995
789
206
995
-2
+636
+634
+463
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Активы, всего
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Пассивы, всего
+171
+634
Рисунок 2.2 характеризует изменения в структуре имущества за 2013 – 2014
годы.
1200
994
1000
789
800
2013 год, тыс. руб
600
2014 год, тыс. руб
358
400
326
206
200
0
3
1
Внеоборотные
активы
0
Оборотные
активы
Капитал и
резервы
0
35
Долгосрочные Краткосрочные
обязательства обязательства
Рисунок 2.2. – Динамика изменения структуры имущества в 2013 – 2014 годы
Из данных таблицы 2.1 видно, что ООО «Вестер» сокращает объемы своей
деятельности, так как стоимость внеоборотных активов снизилась на 2 тыс. руб. в
2013 году, а также объем запасов превосходит норматив, так как сумма данных
активов увеличилась на 621 тыс. руб.
14
Вместе с тем, наблюдается существенное увеличение показателя «Капитал и
резервы» на 463 тыс. руб. в 2014 году, что связано с расширением производственно
– технической базы и накоплением средств для реализации подобных мероприятий.
Краткосрочные обязательства предприятия в 2014 году выросли на 171 тыс.
руб. за счет увеличения кредиторской задолженности.
В таблице 2.2 был проведен анализ показателей прибыли ООО «Вестер» за
2013 - 2014 годы.
Таблица 2.2. - Анализ показателей прибыли ООО «Вестер» за 2013 - 2014
годы, тыс. руб.
Наименование показателя
1. Выручка
2. Себестоимость продаж
3. Валовая прибыль (стр. 1-стр.2)
4. Коммерческие расходы
5. Прибыль от продаж (стр.3 –
стр.4)
6. Проценты к получению
7. Проценты к уплате
8. Прочие доходы
9. Прочие расходы
10. Прибыль до
налогообложения (стр.5 + стр.6 –
стр.7 + стр.8 – стр.9)
11. Текущий налог на прибыль
12. Изменение отложенных
налоговых обязательств
13. Прочее
14. Чистая прибыль (стр.10 –
стр.11 – стр.12 – стр.13)
2013 год
3 089
1 961
1 128
696
432
2014 год
2 853
1 859
994
699
295
Отклонение, тыс. руб.
-236
-102
-134
+3
-137
4
428
5
290
+1
-138
-
-
-
428
290
-138
15
1200
1128
994
1000
800
2013 год, тыс. руб
600
2014 год, тыс. руб
432
400
428
295
290
200
0
валовая прибыль
прибыль от продаж
чистая прибыль
Рисунок 2.3. – Динамика показателей прибыли предприятия ООО «Вестер» в
2013 – 2014 годы
Анализируя данные таблицы 2.3 видно, что в 2014 году темпы изменения
выручки снизились, ее объем относительно 2013 года упал на 236 тыс. руб. Вместе с
тем, темп сокращения затрат на производство в 2014 году меньше изменения
объемов продаж, что негативно отразилось на валовой прибыли ООО «Вестер»: она
составила на конец 2014 года 994 тыс. руб. против 1 128 тыс. руб. в 2013 году. За
счет этих факторов также сократились показатели прибыли от продаж, прибыли до
налогообложения, а чистая прибыль уменьшилась на 138 тыс. руб.
2.2 Анализ динамики и эффективности использования оборотных активов
предприятия
В таблице 2.3 отражены результаты вертикального и горизонтального анализа
оборотных активов предприятия ООО «Вестер» (на основании бухгалтерского
баланса).
16
Таблица 2.3. - Вертикальный и горизонтальный анализ оборотных активов
Показатели
Запасы
Налог на добавленную
стоимость
Дебиторская
задолженность
Краткосрочные
финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО
2013 год
Тыс. руб.
298
%
83.24
-
-
46
12.86
-
-
14
358
3.9
100
Рисунок 2.4 характеризует изменения
2014 год
Тыс. руб.
919
-
%
92.45
-
43
4.33
-
-
17
15
994
1.71
1.51
100
структуры
оборотных
активов
предприятия в 2013 – 2014 годы.
1000
919
900
800
700
600
2013 год, тыс. руб
500
400
2014 год, тыс. руб
298
300
200
100
46
43
14
17
0
15
0
запасы
дебиторская
задолженность
Рисунок
2.4.
– Динамика
денежные
средства
изменения
прочие оборотные
средства
структуры
оборотных
активов
предприятия в 2013 – 2014 годы
Из данных, приведенных в таблице 2.3, видно, что за отчетный период сумма
оборотных средств выросла на 636 тыс. руб., в том числе запасы увеличились на 621
тыс. руб., их удельный вес в общей сумме оборотных средств вырос на 9.21%, сумма
дебиторской задолженности уменьшилась на 3 тыс.руб., однако ее удельный вес
17
сократился на 8.53%, денежные средства в банке и кассе выросли на 3 тыс.руб., а их
удельный вес сократился на 2.19%. Можно отметить значительное увеличение
прочих оборотных активов, - на 15 тыс руб (в относительном выражении на 1.51%).
Таким образом, прирост оборотных средств произошел за счет существенного
увеличения запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих
оборотных активов.
Вычислим основные показатели эффективности использования оборотных
средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество
оборотов за анализируемый период
- в 2013 году = 3 089 / 358 = 8.63 оборотов
- в 2014 году = 2 853 / 994 = 2.87 оборотов
Изменение оборачиваемости составил:
∆Коб = 2.87 – 8.63 = -5.76 оборота
Расчеты показали, что число оборотов оборотных активов за год сократилось
на 1 оборот. А это, в свою очередь, ведет к «замораживанию» оборотных средств
предприятия.
Вычислим продолжительность оборота в днях
- в 2013 году = 360 / 8.63 = 41.7 дня
- в 2014 году = 360 / 2.87 = 125.4 дня
Определим изменение продолжительности оборота:
∆Т = 125.4 – 41.7 = +83.7 дня
Таким образом, продолжительность оборота выросла на 83.7 дней. Определим
остаток оборотных средств, если бы коэффициент оборачиваемости остался без
изменений:
Коб.усл = 2 853 / 8.63 = 331 тыс руб
Определим дополнительное привлечение оборотных средств в оборот
предприятия: ∆ОС = 331 – 994 = -663 тыс руб
18
Таким образом, снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов
на 1 оборот привело к привлечению инвестиций организации в оборотные активы на
448.7 тыс. руб.
Рассмотрим показатели оборачиваемости по отдельным видам оборотных
активов:
Оборачиваемость запасов
- в 2013 году = 1 961 / 298 = 6.6 оборота
- в 2014 году = 1 859 / 919 = 2 оборота
Изменение коэффициента оборачиваемости запасов равен:
∆Коб.зап = 2 – 6.6 = -4.6 оборота
Расчет коэффициента оборачиваемости материальных запасов показывает, что
на конец периода произошло снижение количества оборотов материальных запасов
на 4.6 оборота. Это может свидетельствовать об увеличении объема товарной
продукции и отвлечении средств из оборота.
Найдем время, затрачиваемое на один оборот материальных запасов на начало
и конец периода.
- в 2013 году Т = 360 / 6.6 = 54.5 дня
- в 2014 году Т = 360 / 2 = 180 дней
Изменение длительности оборота составляет:
∆Т = 180 – 54.5 = +125.5 дней.
В результате сокращения коэффициента оборачиваемости на 4.6 оборотов,
время одного оборота увеличилось на 125.5 дней.
Найдем остаток материальных запасов на конец года, если бы коэффициент
оборачиваемости не изменился:
Оусл = 1 859 / 6.6 = 282 тыс руб
Тогда экономия в результате снижения оборачиваемости запасов составит:
282 – 919 = -637 тыс руб
Таким образом, в результате снижения коэффициента оборачиваемости по
материальным запасам на 4.6 оборота, предприятие за отчетный период
перерасходовало 637 тыс. руб.
19
Дебиторская задолженность
- в 2013 году Коб = 3 089 / 46 = 67.2 оборотов
- в 2014 году Коб = 2 853 / 43 = 66.3 оборотов
Таким образом, произошло снижение оборачиваемости на:
∆Коб = 66.3 – 67.2 = -0.9 оборота.
Количество оборотов дебиторской задолженности сократилось на 0.9
оборотов, что свидетельствует о росте потребности в привлечении дополнительного
капитала.
Найдем изменение времени одного оборота дебиторской задолженности,
рассчитав время одного оборота на начало и конец периода.
- в 2013 году Т = 360 / 67.2 = 5.4 дня
- в 2014 году Т = 360 / 66.3 = 5.4 дней
Итак, изменение одного оборота составила:
∆Т = 5.4 – 5.4 = 0 дней
Время одного оборота дебиторской задолженности осталось неизменным.
Найдем дебиторскую задолженность на конец отчетного периода при старом
коэффициенте оборачиваемости:
Оусл = 2 853 / 67.2 = 43 тыс руб
Следовательно, перерасход составит:
∆ДЗ = 43 – 43 = 0 тыс руб
Таблица 2.4 показывает эффективность использования оборотных средств
предприятия в 2013 – 2014 годы.
Таблица 2.4. - Показатели эффективности использования оборотных активов
предприятия ООО «Вестер» в 2013 – 2014 годы
Показатель
2013 год
Коэффициент
8.63
оборачиваемости
оборотных средств,
раз
Продолжительность
41.7
оборота, дней
Экономия / перерасход, тыс. руб.
Коэффициент
6.6
2014 год
2.87
Экономия
(перерасход), +/-5.76
125.4
+83.4
2
-663
-4.6
20
оборачиваемости
запасов, раз
Продолжительность
54.5
оборота запасов, дней
Экономия / перерасход, тыс. руб.
Коэффициент
67.2
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, раз
Продолжительность
5.4
оборота дебиторской
задолженности, дней
Экономия / перерасход, тыс. руб.
180
+125.5
66.3
-637
-0.9
5.4
-
-
Изменения в оборачиваемости различных элементов оборотных средств к
концу 2014 года по сравнению с началом 2013 года в результате привело к
относительному «замораживанию» оборотных активов в размере 663 тыс. руб. при
их абсолютном увеличении на 636 тыс. руб.
21
3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В
СУПЕРМАРКЕТЕ ООО «ВЕСТЕР»
3.1 Определение направлений повышения эффективности использования
оборотного капитала ООО «Вестер»
Как показал проведенный выше анализ, на предприятии оборотные средства
используются недостаточно эффективно. Причины заключаются в следующем:
- значительный объем запасов в сумме 919 тыс руб, находящихся на складе;
- наличие дебиторской задолженности в сумме 43 тыс руб.
В связи с этим предложены следующие мероприятия:
- использовать факторинговые услуги коммерческого банка «Альфа банк» по
возврату дебиторской задолженности;
- применить комплекс мер, направленных на возврат сумм дебиторской
задолженности;
- сократить незначительно уровень цен на продукцию с целью увеличения
реализации продукции.
Все возможные направления повышения эффективности использования
оборотных активов предприятия представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Основные пути совершенствования управления оборотными активами
ООО «Вестер»
Проведение мер финансового Разработка
кредитной
оздоровления»:
политики и использование
рефинансирования
счетов
 анализ
материальных дебиторов:
активов с целью выяснения их
 принятие умеренного типа
дальнейшего использования,
 повышение квалификации кредитной политики,
кадров,
прежде
всего  увеличение
периода
менеджеров фирмы,
кредита до 45 дней,
 выработка комплекса мер  введение системы скидок:
по формированию разумной при ранних платежах – 3 % («3
политики
управления / 10, n / 45»),
Совершенствование анализа и
контроля
дебиторской
задолженности:
 использование
современных
приемов
управления
дебиторской
задолженностью,
 оценить
в
будущем
влияние предложенных скидок
на финансовые результаты,
 расчет
эффекта,
22
дебиторской и кредиторской
задолженностями
(«растягивание» срока оплаты
кредиторской задолженности),
 формирование
маркетинговой стратегии.
 повышение
стоимости
кредита с 12 % до 24 % в год,
 использование метода «3
С»,
при
анализе
кредитоспособности,
 формирование
информационной базы,
 использование
«дерева
решений» при определении
возможности кредита,
 ужесточение
политики
инкассации,
 использование «календаря
инкассации счетов дебиторов»,
использование
векселя
и
факторинга.
полученного
от
инвестирования средств в
счета дебиторов,
 установить вознаграждения
персонала в зависимости от
эффективности
мер
по
продажам
и
получению
платежей,
Результаты:
Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью
Повышение ликвидности и дохода предприятия
Факторинг
—
финансовая
комиссионная
операция
по
переуступке
дебиторской задолженности факторинговой компании с целью:
- незамедлительного получения большей части платежа;
- гарантии полного погашения задолженности;
- снижения расходов по ведению счетов.
Факторинг — комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания),
выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со
своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают
не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных
средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам,
осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение
сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем
состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и
текущим операциям.
Дебиторы с учетом общей оценки группируются по степени их надежности:
Группа А: общая оценка от 70 до 100;
Группа В: общая оценка от 40 до 69;
Группа С: общая оценка до 39.
23
Для клиентов группы С принимается решение об отгрузке товара только по
предоплате.
Для клиентов группы В принимается решение об ограниченном кредитовании,
взимание аванса в размере фиксированного процента от объема отгрузки, как
правило, не ниже 25%. Дополнительные условия: оформление векселей, залога,
поручительства и т. д.
Для
клиентов
группы
А
рассматривается
возможность
отгрузки
с
последующей оплатой на разработанных для данной группы стандартных условиях,
возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости или
предполагаемых будущих экономических выгод.
Результаты рейтинга напоминают АВС - анализ — получается тоже деление
на 3 группы, первая из которых приносит основную часть прибыли, последняя —
наименее значительную; при этом контроль за дебиторской задолженностью третьей
группы — наименее частый (согласно определенной коммерческой политике, ее у
данной группы не должно быть вообще), необходимо, напротив, проверять,
поступила ли предоплата.
Для второй группы контроль дебиторской задолженности — менее частый,
так как данная группа продает меньший объем продукции, скорее всего, что и
частота поставок меньше, т. е. «контрольных» точек для проверки — 5 дней до
срока оплаты, срок оплаты, 1 день просрочки — меньше, чем у первой группы.
И наконец, первая группа, скорее всего, будет контролироваться наиболее
часто, например ежедневно.
3.2 Экономическое обоснование эффективности предложенных мероприятий
Аналитические данные приведем в таблице 3.2.
24
Таблица 3.2. - Аналитические данные для расчета эффективности применения
факторинга
Показатель
Условия банка Условия
банка Условия
«Альба Альянс» «Альфа - банк»
Московского
кредитного
банка
Сумма долга, тыс руб
43
43
43
Доля кредита от суммы долга, %
80
87
84
Ставка рефинансирования, %
25
25
25
Ставка платы за обслуживание, %
5
4
6
Ссудная ставка за кредит, %
25
23
30
Период времени с момента продажи долга до 2
1.5
3
момента предъявления обратного требования
поставщику, месяцев
Определим величину страхового резерва по формуле:
R = D * Sпр
(3.1)
где D – сумма долга, тыс руб;
Sпр – ставка рефинансирования, %
Получим сумму страхового резерва:
Rальба = 43 * 25 / 100 = 11 тыс руб
Rальфа = 43 * 25 / 100 = 11 тыс руб
Rмосков = 43 * 25 / 100 = 11 тыс руб
Сумма комиссионного вознаграждения вычисляется по формуле:
Q = D * Q%
(3.2)
где Q% - процент комиссионного вознаграждения, %
Получим
Qальба = 43 * 5 / 100 = 2.2 тыс руб
Qальфа = 43 * 4 / 100 = 1.9 тыс руб
Qмосков = 43 * 6 / 100 = 2.6 тыс руб
Процент за пользование факторинговым кредитом определяется по формуле:
25
Р = (D – R - Q) * Sпк / 100 * Т / 12
(3.3)
где Sпк – ставка процента за факторинговый кредит, %
Т – срок договора факторинга
Подставим значения в формулу и получим:
Ральба = (43 – 11 – 2.2) * 25 / 100 * 2 / 12 = 1.2 тыс руб
Ральфа = (43 – 11 – 1.9) * 23 / 100 * 1.5 / 12 = 0.9 тыс руб
Рмосков = (43 – 11 – 2.6) * 30 / 100 * 3 / 12 = 2.2 тыс руб
Следовательно, ООО «Вестер» получит следующий прирост денежной
наличности в случае использования банковского учреждения:
∆альба = 43 – 11 – 2.2 – 1.2 = 28.6 тыс руб
∆альфа = 43 – 11 – 1.9 – 0.9 = 29.2 тыс руб
∆москов = 43 – 11 – 2.6 – 2.2 = 27.2 тыс руб
Как показывают расчеты, наиболее оптимальным является привлечение
коммерческого банка «Альфа - банк», поскольку его деятельность будет
способствовать большему притоку высоколиквидных активов (денежных средств) в
сравнении с другими банками. Наихудшим вариантом является вовлечение
банковской организации «Московский кредитный банк».
Другим направлением повышения эффективности управления оборотным
капиталом может быть установление цен на реализуемую продукцию при помощи
анализа эластичности спроса.
Так как продукция является специфичной и пользуется спросом у
ограниченного круга потребителей, то отличается повышенной эластичностью
спроса.
Таблица 3.3. - Эластичность спроса на реализуемую продукцию
Объем
спроса,
штук
31 500
30 000
28 900
28 250
Средняя
цена,
руб.
112
116
120
124
Темп прироста, %
Цены
Объема
спроса
3.57
-4.76
3.45
-3.67
3.33
-2.25
Коэффициент
эластичности
спроса
1.33
1.063
0.675
26
28 110
27 970
27 810
27 420
128
132
136
140
3.22
3.12
3.03
2.94
-0.5
-0.5
-0.58
-1.4
0.155
0.16
0.2
0.48
Рисунок 3.1 показывает зависимость эластичности спроса от различного
уровня цен на продукцию.
уровень цен за упаковку, руб
160
140
120
100
80
60
40
20
0
К = 1,33
К = 1,063
К = 0,675
К = 0,155
К = 0,16
К = 0,2
К = 0,48
Рисунок 3.1. – Зависимость эластичности спроса от уровня цен на продукцию
Из таблицы 3.3 видно, что темп снижения спроса значительно опережает
темпы роста цены. Поэтому можно сделать вывод об эластичности спроса на
данную продукцию, хотя в условиях инфляции эластичность спроса снижается, так
как возникает психологическая адаптация к росту цен.
Следовательно, снизив цену, предприятие увеличит объем реализации со
склада. Определим прирост выручки от реализации продукции:
∆ = (112 * 31 500) – (124 * 28 250) = 3 528 – 3 503 = +25 тыс руб
Перед определением экономического эффекта уточним следующие моменты:
- сумма дебиторской задолженности сократится на 90 тыс руб;
- объем выручки увеличится на 25 тыс руб;
- сумма запасов сократится на 25 тыс руб.
27
Составим
таблицу
3.4,
в
которой
рассчитаем
плановые
показатели
оборачиваемости оборотных средств предприятия.
Таблица 3.4. - Расчет влияния предлагаемых мероприятий
Показатели
Выручка от реализации
Число дней в расчетном
периоде
Оборотные активы
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
Продолжительность оборота
оборотных активов
Единица
измерения
Тыс. руб.
Дни
Значение
Факт
первого
полугодия
2013 года
2 853
360
План
первого
полугодия
2013 года
2 878
360
Абсолютные
отклонения,
+/-
Тыс руб
Раз
994
2.87
879
2.97
-115
+0.1
Дни
125.4
117.6
-7.8
+25
-
Расчет влияния предложенных мероприятий по повышению эффективности
использования оборотного капитала показал следующее:
- количество оборотов возрастет на 0.1 раз в год;
- продолжительность оборота сократится на 7.8 дня.
Вычислим теперь сумму высвобожденных денежных средств:
∆С = (2 878 : 360) * (-7.8) = -62.4 тыс руб.
Данную сумму можно направить на погашение кредиторской задолженности
организации (на данный момент она составляет 206 тыс. руб.), что, несомненно
приведет к повышению показателей ликвидности.
28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотные средства наряду с основными средствами создают материальнотехническую базу предприятия, обеспечивающую достижение производственнохозяйственных целей. Оборотные средства предприятия представляют собой
совокупность оборотных средств производства и средств обращения. Вещественным
содержанием оборотных средств производства являются сырье, материалы, топливо,
полуфабрикаты, инструменты, хозяйственный инвентарь и оснастка.
Оборотные средства производства складываются из средств производства,
находящихся в производственных запасах и в процессе производства. Средства
обращения включают в себя готовую продукцию, товары отгруженные, денежные
средства в расчетах, дебиторскую задолженность и средства на расчетных счетах.
Оборотные средства производства целиком потребляются в процессе
производства, постепенно изменяя натуральную форму и полностью перенося свою
стоимость на себестоимость готовой продукции. Кругооборот оборотных средств
предусматривает последовательное их пребывание в форме денежных средств,
производственных запасов и в конечном счете готовой продукции. От ее реализации
предприятие вновь получает денежные средства, необходимые для возобновления
процесса производства.
Каждая организация должна стремиться к ускорению оборачиваемости
оборотных
средств.
Оборотные
средства
предприятия
подразделяются
на
нормируемые и ненормируемые. Нормированию подвергаются все элементы
оборотных средств производства, находящиеся как в производственных запасах, так
и непосредственно в процессе производства, а также готовая продукция.
К ненормируемым оборотным средствам относятся товары отгруженные,
денежные средства в расчетах и на расчетных счетах, дебиторская задолженность.
Проблема определения потребности предприятия в оборотном капитале
является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток
оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного
обеспечения
производственного
процесса
необходимыми
материальными
29
ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие
неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах
товарно-материальных ценностей.
Определение потребности в оборотном капитале в текущем периоде (или в
будущем) организуется на основе прогнозных расчетов с использованием модели
процессов производства и реализации, построенной по итогам предшествующих
планируемому периодов.
Такая потребность может быть рассчитана также и на основе детальных
технико-экономических расчетов, выполняемых при составлении бизнес-плана на
предстоящий период.
Управление оборотными средствами предприятия - сложная задача, которая
стоит перед каждым предприятием и которую необходимо решать еще до открытия
фирмы.
Относительно практической части курсовой работы можно отметить
следующее:
- выручка сократилась в 2014 году относительно 2013 года на 236 тыс. руб.,
при этом темпы ее снижения оказались много выше, чем темпы уменьшения
себестоимости, что привело к спаду валовой прибыли (по сравнению с 2013 годом
она снизилась на 134 тыс. руб.). В результате чистая прибыль уменьшилась на 138
тыс. руб., а вместе с ней и показатели рентабельности;
- предприятие за анализируемый период 2013 – 2014 годы недостаточно
эффективно использует оборотные средства, о чем свидетельствуют тенденции в
увеличении продолжительности оборота средств на 83.4 дня, а также сокращение
коэффициента оборачиваемости на 5.76 раз.
Причиной этого является нерациональная структура оборотных средств, в
которой значительный объем имеют запасы как медленно реализуемые активы,
удельный вес которых составляет 84.73% от объема оборотных активов; это
приводит к «замораживанию» средств в обороте в сумме 663 тыс руб
- сокращение оборачиваемости является одной из предпосылок сокращения
уровня рентабельности реализации продукции, так как объемы реализации намного
30
уступают темпам динамики себестоимости (7.65% сокращения выручки против
5.2% сокращения себестоимости).
Исходя
из
этого
в
реферате
предложены
следующие
мероприятия,
направленные на улучшение оборачиваемости оборотного капитала:
- использование факторинговых услуг коммерческого банка, что должно
сократить объем дебиторской задолженности и привести к притоку денежных
средств в сумме 29 тыс руб.;
- снизить цену на реализуемые продукты, что приведет к увеличению спроса,
так как продукция отличается повышенной эластичностью. Это послужит причиной
сокращения объема запасов на 25 тыс руб.
В результате произойдет увеличение оборачиваемости оборотного капитала на
предприятии, сумма высвобожденных средств составит 62.4 тыс руб.
31
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ (Ч.1- от 30.11.1994 г. 51-ФЗ; Ч.2. - от 26.01.1996 г.
15-ФЗ; Ч.3 - от 26.11.2001 г. 147-ФЗ.; Ч.4 - ред. от 24.02.2010 г.).
2. Налоговый кодекс РФ (Ч.1 - от 31.07.1998 г. 146-ФЗ, ред. от 28.09.2010 г.;
Ч.2 - от 05.08.2000 г. 117-ФЗ, ред. от 28.09.2010 г.).
3. Трудовой кодекс РФ от 30.12.2001 г. №197-ФЗ (ред. от 25.11.09 г.).
4. Кодекс РФ об административных правонарушениях от 30.12.2001 г. №195ФЗ (ред. от 21.12.09).
5. Закон РФ от 07.02.1992г. № 2300-1 «О защите прав потребителей» (ред. от
23.11.2009 г.).
6. Федеральный закон от 27.12.2002 г. N 184-ФЗ «О техническом
регулировании» (с изменениями от 28.09.2010 г.).
7. Федеральный закон № 381-ФЗ от 28.12. 2009 г. «Об основах
государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации».
8. Александрова К. И. Реорганизация. Ликвидация. Банкротство. Краткий
справочник предпринимателя. – СПб.: Питер, 2009. – 435 с
9. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой,
М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2007. – 337 с
10. Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А. Г. – М.:
ТАНДЕМ, 2008. – 402 с
11. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учеб. –
практ. пособие / Отв. ред. Г. А. Александров. – М: БЕК, 2009. – 388 с
12. Баканов М. И. Теория экономического анализа. - М: Финансы, 2008. – 324
с
13. Балабонов И. Т. Основы финансового менеджмента. - СПб: Нева, 2008. –
388 с
14. Банк В. Р., Банк С. В., Солоненко А. А. Бухгалтерский учет и аудит в
условиях банкротства: Учеб. пособие. – М.: ТК «Велби», Изд-во Проспект, 2009. –
559 с
32
15. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. - СПб: Ника-Центр, Эльга,
2010. – 403 с
16. Богдановская Л. А. Анализ хозяйственной деятельности. - М: Высшая
школа, 2009. – 588 с
17. Бойник И. М. Экономика предприятия. - М: Книга, 2009. – 502 с
18. Бондарь И. Ю., Пахомов В.И. Экономика предприятия: учебное пособие. –
Иркутск: ИГТЭУ, 2009. – 402 с
19. Бородина О.И. Финансы предприятий. - М: ИНФРА, 2010. – 398 с
20. Бреславцева Н. А., Сверчкова О. Ф. Банкротство организаций: основные
положения, бухгалтерский учет: Учеб. пособие. – Ростов н/ Д.: Феникс, 2007. – 602 с
21. Бусыгин А.В. Предпринимательство. — М: ИНФРА, 2009. – 402 с
22. Вакуленко Т. Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности для принятия управленческих решений. – СПб: Герда, 2007. – 499 с
23. Ворст И., Ревенлоу П. Экономика фирмы. Учебник: пер.с датского А. Н.
Чеканского, О.В. Рождественского. – М: Высшая школа, 2009. – 488 с
24. Вяткин В. И. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. Оренбург: Восток, 2009. – 503 с
25. Гаврилова В. Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и
практики: Учеб. пособие. – М.: ТЕИС, 2008. – 188 с
26. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент. - Оренбург: Восток, 2010. – 485
с
27. Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2009. – 612 с
28. Грузинов В. П. Экономика предприятия и предпринимательства. – М:
ИНФРА, 2009. – 345 с
29. Драчена И. Н. Стратегия и тактика предотвращения банкротства
организаций (предприятий) потребительской кооперации: Учебное пособие. – М.:
МУПК, 2009. – 552 с
30. Емельянова М. В., Емельянов В. И. Финансовый анализ в аудите: Учебное
пособие. – Белгород: Кооперативное образование, 2008. – 470 с
33
31. Ендовицкий Д. А., Щербаков М. В. Диагностический анализ финансовой
несостоятельности организации: Учеб. пособие / Под ред. проф. Д. А.
Ендовицкого. – М.: Экономистъ, 2007. – 443 с
32. Ермолович Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. – Мн: ООО «Знание», 2008. – 466 с
33. Жарковская Е. П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление: Учебник –
М.: Омега-Л, 2009. – 380 с
34. Зайцев Н. Л. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М: ИНФРА, 2009.
– 371 с
35. Зинченко
С.
А.,
Гончаров
А.
И.
Предупреждение
банкротства
коммерческой организации: методология и правовые механизмы – М.: ИД
«Юриспруденция», 2008. – 243 с
36. Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и
кредиторской задолженности. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 330 с
37. Клинов Н., Назаров Д. Реорганизация и ликвидация юридического лица. –
СПб.: Питер, 2008. – 462 с
38. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ хозяйственного состояния
предприятия. – Изд. 3-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. –
569 с
39. Ковалева О. В., Константинов Ю. П. Аудит: Учебное пособие / Под ред. О.
В. Ковалевой. – М.: Приориздат, 2009. – 502 с
40. Кукукина И. Г., Астраханцева И. А. Учет и анализ банкротств: Учеб.
пособие / Под ред. И. Г. Кукукиной. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 476 с
41. Станиславчик Е. Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных
предприятий. – М.: Ось-89, 2007. – 558 с.
Автор
senobit18061977
Документ
Категория
Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство
Просмотров
463
Размер файла
300 Кб
Теги
рефераты
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа