close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

6.Вестник Тверского государственного университета. Серия Экономика и управление №1 2012

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ТВЕРСКОГО
ГОСУДАРСТВЕННОГО
УНИВЕРСИТЕТА
Научный журнал
№ 2, 2012
Основан в 2003 г.
Зарегистрирован в Верхне-Волжском региональном
управлении МПТР РФ ПИ № 5-0914 от 31.05.2004 г.
Серия «Экономика и управление»
территориальном
Выпуск 13
2012
Учредитель
Федеральное государственное бюджетное
образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Тверской государственный университет»
Редакционный совет:
Председатель А.В. Белоцерковский
Зам. председателя Г.А. Толстихина
Члены редакционного совета:
Е.Н. Брызгалова, Б.Л. Губман, А.А. Залевская, И.Д. Лельчицкий,
Т.Г. Леонтьева, Д.И. Мамагулашвили, Л.Е. Мошкова, Ю.Г. Папулов,
Б.Б. Педько, А.Я. Рыжов, А.А. Ткаченко, Л.В. Туманова, А.В. Язенин
Редакционная коллегия серии
д.э.н., проф. Г.К. Лапушинская (ответственный редактор),
д.э.н., профессор В. А. Петрищев (зам. отв. редактор),
к.и.н., проф. В.П. Гавриков, к.э.н., В.А. Генг, к.э.н., доц. Е. С. Грушко,
д.э.н., проф. О. В. Забелина, к.э.н., проф. Л.А. Карасева,
д.филос.н.,проф. В.А.Михайлов,
к.э.н., проф. Г.Л. Толкаченко, к.пс.н.С.В.Чегринцова,
к.э.н., доц. М.В.Чистяков, к.т.н. С.И. Шукурьян
Адрес редакции:
Россия, 170100, Тверь, ул. Желябова, 33.
Тел. РИУ: (4822) 35-60-63
Все права защищены. Никакая часть этого издания не может быть
репродуцирована без письменного разрешения издателя.
© Тверской государственный
университет, 2011
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия
Серия"Экономика
“Экономика ии управление".
управление”. 2012
2012 год.
год. Выпуск
Выпуск 13.
13. №
№ 2.
2. С. 4 - 9.
СОДЕРЖАНИЕ СОДЕРЖАНИЕ
СОДЕРЖАНИЕ
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
Петрищев В.А.
Потребительский кредит: сущность и следствия ………………………...4
Мамаева Л.Н.
Экономические интересы потребителей в современной экономике…..10
ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ: ВОПРОСЫ АКТИВИЗАЦИИ
Толкаченко Г.Л., Толкаченко О.Ю.
Моделирование факторов инвестиционной привлекательности фирмы…. 16
Верещагина Е.Ю., Виноградова Т.В.
Об инвестиционной привлекательности Тверской области………….. 28
Жадан И.Э., Погосян А.А.
Системный анализ инновационного климата в России………….……...34
Гуляева О.С.
О необходимости государственной поддержки малого и среднего
бизнеса………………………………………..…………………………….44
ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
Глушкова Н.Б.
О возможно новой волне кризиса банковского сектора РФ…..…….…..50
Бородулин А.Н., Ястребова Е.Н.
Проблемы прогнозирования показателей финансовой отчетности……57
Царева Н.Е.
Проблемы финансирования Пенсионного фонда РФ
и пути их решения………………………………….………………..….... 70
Вогман О.С.
Проблемы и перспективы выхода коммерческих банков
на долевой рынок ценных бумаг……...……………………………..…....87
2
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ
ПРОИЗВОДСТВОМ
Шорохов Ю.И.
Организационная культура как фактор эффективности:
можно ли изменить объект, управляя его отражением?……………...…97
Черникин О.С.
Промышленная политика – системный инструмент стимулирования
экономики региона………………………...……..…………………..… 104
Курганов В.М.
Экономические аспекты анализа моделей управления надежностью
транспортных систем……………………...…………………………… 112
Цветков И.В.
Применение фрактального подхода к управлению
нефтяными ценами……………………………………………………… 120
МАТЕМАТИКА, СТАТИСТИКА И ИНФОРМАЦИОННЫЕ
ТЕХНОЛОГИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ
Реут В.Б.
Структурное построение цены и оценка ее нижней и
верхней границы при полной реализации продукции…………………128
Васильев А.А.
Критерии селекции моделей прогноза (обзор)..……………………..…133
Васильев А.А., Васильева Е.В.
Гибридные модели прогноза экономических показателей
на основе взвешенного арифметического среднего постоянного
набора прогнозов….……………………………...…………………….. 149
К ПОЗНАНИЮ ИСТОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УЧЕНИЙ
Петрищев М.В.
Английская классическая политическая экономия и К. Маркс о
рыночной конкуренции…………………………….…………………. 173
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 4 - 9.
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
УДК 336.77:330.567.22
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ КРЕДИТ:
СУЩНОСТЬ И СЛЕДСТВИЯ
В.А. Петрищев
Тверской государственный университет, г.Тверь
Экономический факультет
Рассмотрена природа потребительского кредита как ростовщического в
отличие от ссудного (предпринимательского) кредита. Показана
динамика объемов совокупного и индивидуального спроса при массовом
использовании потребительского кредита, а также деформация
структуры потребностей заемщика.
Ключевые слова: предпринимательский кредит, потребительский
кредит, ипотека, автокредит, ставка процента, динамика совокупного
спроса, динамика предельной полезности благ, деформация структуры
индивидуального спроса.
Природа кредитных отношений существенно различна для
предпринимателя и для потребителя. Беря кредит, покупая деньги ( D ) у
их собственника, предприниматель превращает их в капитал, который,
как правило, приносит прибыль ( PR ). Часть прибыли предприниматель
отдает кредитору в виде процента ( R ), возвращает ему же
первоначальную сумму, а вторая часть прибыли образует
предпринимательский доход ( BPR ). Это известное определение
ссудного капитала. Поясним его на рис. 1.
D 
D
D  T
=
D +R
 D 
D
PR
BPR
Р и с . 1. Процессы и результаты ссудного кредита
Такой кредит способствует развитию экономики, ее росту, если,
конечно его представляют не банки – монополисты, а конкурирующие
продавцы денег (капитала).
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
Нечто иное представляют собой отношения потребительского
кредита. Для собственника денег здесь нет никакой разницы: как и в
ссудном кредите, их движение идет по формуле D  D  D  R . Однако
купил деньги не предприниматель для производства прибыли, а
потребитель, который на занятые деньги купит благо (квартиру,
автомобиль и т.д.). Это благо будет использовано как предмет
потребления, а не средство производства прибыли.
Каким же образом потребитель, взявший кредит, затем на него
купивший предмет потребления и приступивший к его использованию
(в этом смысле к уничтожению), вернет взятые в кредит деньги ( D ) с
процентом? Ответ очевиден – из будущих доходов, полученных не от
использования приобретенного в кредит блага, а, как правило, из
будущей заработной платы. Стало быть, уже здесь ясно, что
потребительский кредит в отличие от ссудного есть ростовщический.
Далее нас интересует не тот, кто занимается ростовщичеством, а
кто берет этот кредит, на каких условиях, и каковы его следствия для
заемщика и для экономики страны.
Вначале необходимо уточнить условия потребительского
(ростовщического) кредита. В 2007 году двухкомнатная квартира в
России стоила около 2,84 млн. рублей [3, с. 22]. При первоначальном
взносе в 30% от этой суммы, размер кредита должен составить около 2
млн. руб. При сроке кредита в 20 лет ставка процентов реально
составляла 20% (с учетом комиссии и прочих платежей банку) [1, с. 4].
В таком случае сумма выплат по кредиту составит около 2 млн. рублей,
а с учетом оформления кредита – не менее 2,5 млн. рублей. При
неустойке в Сбербанке берется 0,5% от сумы просроченного платежа за
каждый день[1, с. 4]. Получается годовая ставка просроченного платежа
в размере 180%. Поскольку в среднем она также имеет место, то реально
общая сумма квартиры, имеющая рыночную цену в 2,4 млн. рублей,
обойдется заемщику примерно в два, два с половиной раза дороже.
Когда государство оказывает поддержку заемщику по ипотеке, то
по форме – это создание большей привлекательности для заемщиков, а
по существу – перекачка собранных с населения налогов частично в
пользу заемщиков, а частично – ростовщиков, которым тем самым еще
создается и повышенный спрос на их «услугу».
Аналогичный вывод о двукратном увеличении платежа за благо
при его приобретении в кредит относится и к автокредиту, где ставка
процента несколько выше, чем по ипотеке (что может быть следствием
того, что по ипотеке часть квартир заберет ростовщик у
неплатежеспособных заемщиков).
Потребительский кредит берут в основном те, у кого
платежеспособность средняя или ниже средней. Месячный доход в виде
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 4 - 9.
средней по стране заработной платы при двух работающих в семье
составляет около 30 тыс. рублей, а ежемесячные взносы на погашение
кредита по ипотеке за двухкомнатную квартиру равны около 25 тыс.
рублей в месяц [3, с. 22]. Таким образом, фактически потребительский
кредит могут брать лишь те, у кого месячный доход на семью
составляет не менее 50 тысяч рублей. Если доход семьи менее 50 тысяч
руб. в месяц, то банк рискует получить «невозврат», а заемщик вообще
поступает «на авось».
При таких условиях кредитования рациональнее вместо
автокредита собрать за два гола сумму в 500 тыс. рублей и купить
автомобиль по этой рыночной цене, чем «здесь и сейчас» взять эту
сумму в кредит и за четыре года выплатить за этот автомобиль сумму в
два раза большую.
Другое дело – ипотека, жилье. Находясь в безвыходном
положении, т.е. в необходимости собирать 10 лет сумму в 2,84 млн.
рублей (которая за этот срок будет инфляцирована) и жить неведомо
где, человек вынужден идти к ростовщику (брать ипотечный кредит),
чтобы, купив квартиру, в течение 20 лет выплатить 5, 7 млн. рублей за
то, что стоит в данный момент в два раза меньше. Иначе говоря, для
увеличения потребления в текущем периоде посредством «услуг»
ростовщика, необходимо использовать будущие ресурсы (доходы).
«Фактически западный мир приступил к систематическому
использованию ресурсов будущих поколений ради максимизации
текущего потребления» [2, c. 17].
На
макроэкономическом
уровне
вся
совокупность
потребительского кредита, если его представить как взятый в одном
временном периоде (например, за год), может быть изображена
графически как резкий подъем совокупного спроса ( AD ) с
последующим быстрым его спадом ниже обычного, «безкредитного»
объема спроса ( ADн ) и возвращением к нему как нормальному через n
лет (рис. 2).
Объем спроса, увеличивающийся благодаря потребительскому
кредиту с точки « a » до точки « b » и за год продержавшийся до точки «
c », а затем снизившийся до « e » из-за прекращения потребительского
кредита (чтобы в чистом виде отразить динамику AD ) показывает, что
площадь « abcd » будет в два раза меньше, чем площадь « def »,
отражающая падение совокупного спроса. Разность этих площадей
отражает «переплату» за товар, приобретенный в кредит, т.е. дань
общества ростовщикам.
6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
AD
b
c
a
d
f
t2
t3
ADн
e
t1
t
Р и с . 2. Динамика совокупного спроса при использовании потребительского
кредита
Можно, конечно, представить вариант «бесконечного»
потребительского кредитования для подъема AD , более того – вариант
расширения объемов такого кредитования, чтобы «погасить» падение
AD из-за того, что будущие доходы (и спрос) частично ушли
ростовщикам. Но в таком варианте гонки потребительского кредита,
падение AD все равно неизбежно, оно только будет растянуто (рис. 3).
AD
b
a
c
f
d
ADн
e
t1
t3
t2
t
Р и с . 3 . Динамика совокупного спроса при постоянном использовании
потребительского кредита
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 4 - 9.
Сколько бы не «подогревался» совокупный спрос на предметы
потребления кредитованием их покупок, он неизбежно после
«всплеска» будет снижаться, так как часть спроса всегда «уводят»
ростовщики. И чем больше будет расти потребительский кредит, тем
быстрее будет падение AD . Это тупик в экономическом развитии.
Но
может
быть
эти
макроэкономические
негативы
компенсируются выгодами заемщиков, даже при переплате ими за
товары, которые стали для них доступны благодаря потребительскому
кредиту?
Ответ на этот вопрос отрицательный. Выгодно это только для
ростовщиков, а у заемщиков неизбежно происходит деформация
удовлетворения их потребностей:
1) потребность, которая удовлетворяется благом, купленным по
кредиту, перестает быть насущной, а само это благо, говоря языком
микроэкономики, получает минимальную предельную полезность (
MU стремиться к нулю). Например, MU по автомобилю у
потребителя была равна 90% (это степень неудовлетворения
потребности), а стала равна 5%;
2) по всем другим потребностям и благам из-за перераспределения
дохода в пользу «прокредитованного» блага, происходит рост MU .
Например, после автокредита MU по продуктам питания стала 40%, а
была 20%. Или, говоря бытовым языком, взяв автокредит, надо
«экономить» на одежде, питании, детях и т.д.;
3) так как благо, взятое в кредит, фактически обходится примерно в
два раза дороже, чем его рыночная цена, то MU всех благ у
потребителя, «втянутого» в кредит, будет расти (как в примере с
ростом MU продуктов питания от 40% до 50%). В итоге рост
удовлетворения оной потребности ведет к ущемлению
удовлетворения всех других потребностей.
Таким образом, кажущаяся возможность покупать больше, чем
заработал, посредством потребительского кредита, на самом деле есть
атавизм ростовщичества. На микро и макроуровнях оно ведет в
конечном счете к торможению роста экономики и деформации в
воспроизводстве способностей к труду наемных работников. Только в
одном исключительном варианте потребительский кредит может быть
«выгоден» для заемщика – 1) при огромном уровне инфляции, 2) без
повышения процентов по кредиту, 3) росте номинальной заработной
платы соответственно уровню инфляции. Тогда потери от инфляции
перекладываются на ростовщиков. Отдельные примеры такого варианта
можно было наблюдать в России в 1992 – 1994 годах.
Есть еще одно обстоятельство, оправдывающее заемщика
потребительского кредита. Это такая неудовлетворенность его
сверхнасущной потребности, которая лишает его всякого будущего, и
8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
потому он должен взять у ростовщика средства для удовлетворения
этой потребности, чтобы выжить хоть какое-то время.
В конечном счете, жить в долг – это экономический тупик.
Можно согласиться с тем, что «давать некоторым возможность
покупать больше, чем они зарабатывают есть, в сущности,
преступление, сравнимое с воровством» [4, с. 169]. Воровством со
стороны ростовщиков.
В настоящее время обнаружилось, что многие страны ЕС живут в
условиях громадного государственного долга, а для их «спасения» им
предлагается (предоставляется) «помощь». Спрашивается: куда
потрачены займы – на развитие производства (ресурсов) или на
потребление (проедание)? И если новую «помощь» они будут расходовать не
на предпринимательскую деятельность по развитию экономии, а на
потребление – проедание, но новая «помощь» перейдет в рост непогашаемых
долговых обязательств стран, принявших «помощь».
Список литературы
1. Комсомольская Правда, 2010, 12.18.08. – С.4
2. Кушлин В. Посткризисная экономика: управление развитием //
Экономист, 2010, №6. – С 14 – 24.
3. Николаева Е.Е. Деформации в распределительных отношениях //
Вестник Ивановского государственного университета, 2010, Серия
«Экономика», вып. 5. – С. 14 -23.
4. Хайек Ф. Частные деньги. – М.: Институт национальной модели
экономики, 1996. – 229 с.
CONSUMER LOAN: ESSENCE AND CONSEQUENCES
V.A. Petrischev
Tver State University
Economic department
The author considers the essence of consumer loan as a usurious credit rather than a
business sector credit. The article demonstrates the dynamic of aggregate and
individual demand volume and the deformation of consumer needs structure while
mass using consumer loans.
Keywords: business sector credit, consumer loan, mortgage loan, auto loan,
interest rate, the dynamic of aggregatedemand, the dynamic of goods
marginal utility, deformation of consumer needs structure.
Об авторах:
ПЕТРИЩЕВ Виктор Александрович – доктор экономических
наук, профессор, кафедры экономической теории Тверского
госуниверситета, e-mail: economteor@tversu.ru
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 10 -15.
УДК 330.567.22
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНТЕРЕСЫ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ
В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
Л.Н. Мамаева
Саратовский государственный социально-экономический
университет, г. Саратов
Кафедра институциональной экономики
В современной экономике потребности населения становятся все более
индивидуальными. Соответственно потребительский рынок увеличивает
свою неоднородность. На нем четко выделяются различные группы
потребителей с существенно разной покупательной способностью. В
качестве методологической базы в работе используется инструментарий
экономической теории.
Ключевые слова: потребитель, потребности, экономический интерес,
потребление и сбережение, человеческий капитал.
Категория «экономический интерес» является одной из наиболее
употребляемых в экономической науке, однако устоявшегося и
однозначного понимания ее сущности и содержания нет. По мнению
В.М. Юрьева экономический интерес – это «объективный
побудительный мотив деятельности людей. Он выражает связь между
положением работника в системе общественного производства и их
материальными потребностями»1. Иначе определяет интерес В.В. Басов:
«Экономический интерес выражает рациональный выбор субъектом
направления деятельности по получению наиболее чистой пользы для
воспроизводства своего экономического статуса и удовлетворения
соответствующих ему потребностей, мотивированных правилами игры,
объективно действующими в системе экономических отношений в
данной конкретной ситуации»2. А у Е.П. Ильина интерес – это один из
видов мотивированных образований, и стоит он в одном ряду с
привычками, склонностями, влечениями, желаниями3. Анализируя
содержание, он выделяет несколько подходов, которые приняты в
психологии:
а) интерес рассматривается как особая потребность в познании
окружающего мира (любопытство);
См.: Юрьев В.М. Транзитивное хозяйство России: детерминизм
экономических интересов. – М.: 1997. – С. 57.
2
См.: Басов В.В. Экономические интересы и их реализация в условиях
становления рыночной экономики. /Автореф. канд. экон. наук. – Н.Новгород.
1994. – С. 11
3
См.: Ильин Е.П. Мотивация и мотивы. – СПб. 2000. – С. 165.
1
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
б) интерес не связан с познавательными потребностями, а может
возникать на основе любой потребности;
в) интерес как эмоциональное (положительное) отношение
человека к вещественным и социальным объектам;
г) интерес как внимание, сосредоточение на понимании чеголибо.
На наш взгляд существуют два элемента общей структуры
интересов – внешние интересы, направленные на присвоение объектов
(ценностей) внешнего мира, и внутренние, которые в свою очередь
связаны с развитием самого человека и системы его потребностей. По
воспроизводственному назначению интересы могут быть отнесены к
результатам деятельности – к предметам потребления, и условиям их
достижения.
Экономический интерес как специфическая форма интереса
характеризуется следующими чертами, выделенными из специфики
экономической деятельности как таковой:
–
рациональной
направленностью
(все
действия
на
индивидуальном уровне сориентированы по действию основного закона
– закона экономии времени);
– эффективной нацеленностью (реализуемый при этом закон
возвышения потребности требует как качественного, так и
количественного развития системы потребностей, а также развития,
роста креативной насыщенности трудовой деятельности как ее
элемента);
– целесообразной организованностью (каждая конкретная
деятельность предполагает определенную организацию в рамках
соблюдения закона соответствия уровня и характера развития
производительных сил и производственных отношений).
Изменение
качественно-количественных
характеристик
материального потребления человека происходит постоянно, но при
достаточно устойчивой системе производственных отношений,
определяющей условия присвоения этих благ. Причем, эти отношения
(условия присвоения) сами закрепляются как некие внутренние
нравственные ценности, идеалы, социальные потребности (например,
стремление к личной независимости), которые и опосредуют уже не
столько
производственную,
сколько
институциональную
экономическую активность людей. А поскольку они закрепляются на
базе господствующего разделения труда, постольку они и определяют,
прежде всего, антагонистичность классовых интересов, только
выражающихся, проявляющихся через динамику развития характера и
объема конечного потребления (то, что К. Маркс называл, например,
капиталистическим законом народонаселения, его относительного и
абсолютного обнищания).
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 10 -15.
Экономический интерес как основание экономического
поведения человека обусловливает содержание отношений между
индивидами по поводу материальных благ, т.е. определяет само
производственное отношение. В системе производственных отношений
человек отстаивает свои экономические интересы, организует, борется и
участвует в разрешении социально-экономических конфликтов. В этой
специфической деятельности реализуется не просто способность к
рациональному восприятию внешних, предлагаемых обществом для
человека
условий
деятельности,
но
стремление
к
их
совершенствованию,
построенное
на
личном
творчестве,
индивидуальном подходе к самоактуализации.
В условиях современной экономики система индивидуальных
потребностей населения становится все более индивидуальной. Она все
время ориентируется на прирост объема потребления, более склонна к
инновациям и всевозможным экспериментам. Стандартные изделия для
широкого рынка, т.е. продукты, удовлетворяющие нейтральному
среднему вкусу, теперь не пользуются спросом, поскольку широкий
рынок растворился в различных специализированных рынках,
соответствующих различным культурным группам. Например, в США
действует с 1974 г. программа «Помощь при изменении структуры
торговли».
В России развернута программа по утилизации автомобилей с
выплатой компенсации на приобретение новой машины. Если ты
мотивируешь покупку – ты стимулируешь производство не только
машин, но и всей технологической цепочки (необходимые запчасти и
детали). Кроме того, это направление было верно выбрано для
стимулирования потребления отечественной продукции – компенсация
выдавалась на покупку отечественных автомобилей.
Для России поддержка отечественного производителя очень
важна, ведь среди товаров народного потребления преобладает импорт,
а это значит, что направления для стимулирования нужно выбирать
точечно. Государство, на наш взгляд, должно стимулировать то
потребление, которое дает максимальный эффект для внутреннего
валового продукта.
Общий характер развития системы экономических интересов и
достигнутый уровень благосостояния населения характеризуется тем,
что в начале ХХI в. к категории преуспевающих граждан относили себя
6% населения нашей страны, к адаптированным 21,2%, а выживающим
29,5%. Остальные распределялись по смешанным и производным от
этих социальных групп1. Под благосостоянием понимается общее
субъективное представление о качественно-количественном состоянии
См.: Беляева Л.А. Социальная стратификация и средний класс в России: 10
лет постсоветского развития. – М.: 2001. – С. 111.
1
12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
условий и результатов трудовой деятельности, формируемое в процессе
экономической адаптации индивида в обществе. Его структура
включает:
– наличие выбора способностей к труду, реализуемых во всех
сферах
общественного
воспроизводства
и
соответствующих
потребностям человека;
– наличие набора материальных благ, удовлетворяющих систему
индивидуальных запросов человека;
– соответствие условий распределения материальных благ
представлениям человека об условиях справедливости и равенства, или
хотя бы эквивалентности возмещения производимых затрат и
собственных ресурсов;
– наличие возможности выбора человеком условий своей
деятельности и изменения содержания, как труда, так и потребления.
В целом такая структура и определение благосостояния
соответствует данному нами определению системы экономических
интересов по объему и содержанию. В современных условиях для
большинства тружеников становится характерным расширяющийся тип
развития индивидуального благосостояния на основе реализации
человеческого капитала. Реализация человеческого капитала в качестве
общей основы роста благосостояния предлагает рассматривать как
общественную
необходимость
постоянную
реализацию
всех
производственных возможностей для накопления новых знаний (в составе
рабочей силы) при соответствующем росте уровня доходов тружеников.
Реализация такой необходимости прежде всего предполагает
формирование или наличие у человека интереса в постоянном развитии
способностей к труду, во-первых, как источнике доходов – основе
удовлетворения материальных потребностей, а, во-вторых, как
возможности самореализации и проявления своей творческой природы.
Очевидно, что при сохранении значимости этих обоих факторов
мотивации в современном обществе наибольший и возрастающий вес
имеет именно возможность расширения творческих потенций трудовой
деятельности. Это объясняется тем, что общий принцип возмещения
затрат (или вменения стоимости факторам производства) сохраняется
как при купле-продаже рабочей силы (воспроизводимый нормальным
образом), так и при продаже ее в качестве капитала (при расширенном
воспроизводстве). Более того, не следует забывать о действии закона
убывающей отдачи от дополнительно вовлекаемых ресурсов, в данном
случае предельной единицы дохода. В связи с этим рост доходов
является не только жизненно важным сам по себе, но рассматривается и
как признак принадлежности к некоторой социальной общности
(например, среднему классу) как фактор самоуважения и уважения
окружающих, т.е. действительно опирается на более высокие
потребности в иерархии пирамиды Маслоу.
13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 10 -15.
Однако,
рост
доходов,
сопровождающий
накопление
человеческого капитала, а также тот факт, что само это накопление не
может носить вынужденного и контролируемого извне характера из-за
неотделимости процесса обучения от самого человека, предполагает
контроль за накоплением человеческого капитала самим человеком. В
связи с этим можно констатировать неизбежное формирование интереса
у тружеников к развитию специфических навыков деятельности,
сопровождающих развитие любой (с профессиональной точки зрения)
рабочей силы и ведению независимой предпринимательской
деятельности.
Неизбежность рыночной конкуренции для человеческого
капитала придает этому интересу особо острый характер. За счет
механизмов отраслевой и межотраслевой конкуренции усиливается
субъективная тяга к перераспределению рабочей силы, ее переливу как
человеческого капитала из отрасли в отрасль (или развитию карьеры на
производстве), а также к обеспечению устойчивого роста отдачи от
развития собственной рабочей силы.
Основной формой реализации этого интереса становится
возрастание
внимания
тружеников
к
проблемам
деления
индивидуального дохода на фонд сбережения и фонд потребления, а
также инвестирования из индивидуального дохода, как основы развития
собственной рабочей силы. Таким образом, мы можем отметить как
закономерность расширение системы экономических интересов населения,
прежде всего, в сфере распределения материальных ресурсов и доходов.
Государство должно и обязано стимулировать потребление
товаров внутреннего производства, новых рынков и новых продуктов,
понимая и задавая вектор, по которому должна двигаться экономика.
Например, сегодня речь идет об инновациях, внедрение которых
действительно может стать одним из факторов экономического роста.
Но, во-первых, надо найти им применение в каждой конкретной
отрасли, а во-вторых, для конечного потребителя необходимо создавать
реально востребованные продукты, а не что-то неопределенно
инновационное.
Чтобы избежать избыточного потребления (и частного и
государственного – что можно наблюдать на примере США), нужно
контролировать спрос за счет регулирования доступа к финансам. В
настоящее время значительная часть потребления обеспечивается
заемными средствами. И не только государство, но все банковские
организации должны иметь понимание об определенных рамках.
Следует согласиться с главой Сбербанка Г. Грефом, который сказал на
заседании Ассоциации российских банков, что мы сами несем
ответственность за наших потребителей.
14
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
Список литературы
1. Юрьев В.М. Транзитивное хозяйство России: детерминизм
экономических интересов. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 336 с.
2. Басов В.В. Экономические интересы и их реализация в условиях
становления рыночной экономики. /Автореф. канд. экон. наук. –
Н.Новгород. 1994. – С. 11
3. Ильин Е.П. Мотивация и мотивы. – СПб.: Питер 2003. – 512 с.
4. Беляева Л.А. Социальная стратификация и средний класс в России:
10 лет постсоветского развития. – М.: Academia 2001. – 184 с.
CONSUMER IN MODERN ECONOMY
L.N. Mamaeva
Saratov State Social and Economic University Saratov
Institutional economics department
In modern economy people’s needs are becoming more individual. Therefore
the consumer market is becoming more plural. In this market we can see
different consumer groups with completely different purchasing power.
Economic theory methods are used in this work as a methodological basis.
Keywords: consumer, needs, economic interests, consumption and saving,
human capital.
Об авторах:
МАМАЕВА Людмила Николаевна – кандидат экономических
наук, доцент кафедры институциональной экономики Саратовского
государственного социально-экономического университета, e-mail:
economteor@tversu.ru
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 16-27.
ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ:
ВОПРОСЫ АКТИВИЗАЦИИ
УДК 330.322.5:334.7
МОДЕЛИРОВАНИЕ ФАКТОРОВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ
Г.Л. Толкаченко1, О.Ю. Толкаченко2
1
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра финансов
2
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра финансов
Оценка финансового состояния фирмы для инвестора имеет
существенное значение, являясь важным информационным источником
при принятии управленческих решений. В данной статье предложена
модель управленческих решений по повышению инвестиционной
привлекательности фирмы на базе метода динамического норматива.
Этот метод
позволяет моделировать воздействие факторов,
определяющих финансовое состояние фирмы и формировать на этой
основе
варианты
управленческих
решений
по
повышению
инвестиционной привлекательности фирмы.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, индикативная
методика оценки инвестиционной привлекательности, семифакторная
модель рентабельности активов, экономическая добавленная
стоимость.
Оценка финансового состояния фирмы для инвестора имеет
существенное значение, являясь важным информационным источником
при принятии управленческих решений.
При моделировании
факторов финансового состояния
целесообразно
использовать
метод,
позволяющий
получить
обобщенный и комплексный показатель для оценки инвестиционной
привлекательности фирмы, в результате чего представляется
возможным принять окончательное решение при выборе объекта
инвестирования. Учитывая, что принятие такого решения объективно
связано с обработкой большого количества аналитической информации,
метод ее получения предполагает использование специальных
математических приемов.
В зависимости от целей анализа инвестор может воспользоваться
множеством различных методов. Однако проведенный анализ
принципов и механизмов методов показывает, что наиболее
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
адекватным является метод динамического норматива1.
Под динамическим нормативом понимают совокупность
показателей, упорядоченных по темпам роста так, что поддержание
фирмой этого порядка в действительности обеспечивает получение лучших
финансовых результатов деятельности. В качестве признака упорядочение
показателей предлагается использовать меры их динамики  темпы роста.
Формирование множества показателей
Экономическая интерпретация соотношения темпов роста
показателей
Построение матрицы предпочтений инвестора
Ранжирование показателей на основе их попарного сравнения по
темпам роста
Формирование
эталонного графа
предпочтений инвестора
Формирование
фактического графа
предпочтений инвестора
Определение критериев
Принятие
управленческих
решений
Р и с . 1 Модель процесса принятия управленческих решений
Динамический норматив можно рассматривать как инструмент
сжатия информации при системной и комплексной оценке финансового
состояния фирмы. Аналитическая модель формируется в виде
Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой
отчетности. – СПб, 1999. – С. 66.
1
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 16-27.
упорядочения индексов динамики показателей, характеризующих
инвестиционную привлекательность фирмы. Предлагаемая процедура
моделирования факторов финансового состояния с использованием
метода динамического норматива на рис. 11 представлена в виде
модели процесса принятия управленческих решений.
Финансовое состояние фирмы характеризует система факторов,
моделирование
воздействия
которых
позволяет
управлять
инвестиционной привлекательностью фирмы. Факторы же финансового
состояния лежат в
основе показателей, которые обуславливают
основные этапы анализа финансового состояния.
Согласно семифакторной модели рентабельности активов2
существует следующая зависимость: чем выше рентабельность активов
и чем выше экономическая добавленная стоимость, тем более
инвестиционно привлекательна фирма. На динамику этих индикаторов
финансового состояния фирмы оказывает влияние множество
показателей.
Следуя методологии формирования динамического норматива,
из множества показателей выделили девять, которые образовали
зависимости, влияющие на предпочтение инвестора при выборе
объекта инвестирования:
1. Темпы роста прибыли опережают темпы роста выручки;
2. Темпы роста выручки опережают темпы роста активов;
3. Темпы роста собственного капитала опережают темпы роста
активов;
4. Темпы роста выручки опережают темпы роста дебиторской
задолженности;
5. Темпы роста дебиторской задолженности опережают темпы
роста кредиторской задолженности;
6. Темпы роста выручки опережают темпы роста запасов;
7. Темпы роста выручки опережают темпы роста оборотных
активов;
8. Темпы роста оборотных активов опережают темпы роста
краткосрочных обязательств.
После формирования набора показателей, согласно методу
динамического норматива, проранжировали выбранные 9 показателей
на основе попарного сравнения по темпам роста. Для этого, с учетом
сформированных нами соотношений финансовых показателей,
построили матрицу предпочтений инвестора.
Филатов С.В. Обобщающие показатели, полученные методами комплексной
оценки финансового состояния предприятия //Вестник московского
университета сервиса. Серия 6. Экономика. – 2006. – №5. – С. 24.
2
Гиляровская Л., Соболев А. Анализ и оценка эффективности использования
активов коммерческих организаций // Аудитор.  №10.  2000.  С. 40-41
1
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
Матрица предпочтений инвестора конструируется на базе
матрицы отношений (матрица Кэли)1:
А  aij ,
aij = 1, если ri и r j находятся в отношении,
0- в противном случае
На множестве факторов r1, r2, ....rn  задается отношение  rl r j 
темп роста фактора i больше темпа роста фактора j».
Другими словами, каждый элемент матрицы находится на
пересечении определенной строки и столбца, которым соответствуют
определенные показатели. В соответствии с заданными соотношениями,
показатель в строке должен расти быстрее показателя в столбце, в этом
случае на пересечении строки и столбца ставится 1, если это условие не
выполняется, то ставится  0.
Таким образом, матрица предпочтений (Табл.1) для принятия
решения инвестором об осуществлении капитальных вложений
является эталонной. Если выполняются все десять условий, заданных
нами соотношениями, то фирма будет абсолютно инвестиционно
привлекательной. Соответственно, чем меньше фирма отвечает
предпочтениям инвестора, тем менее она привлекательная для него.
Таблица 1
Матрица предпочтений инвестора
Показатели
П
В
СК
А
ОА
З
ДЗ
КЗ
КО
П
-
1
1
1
0
0
0
0
0
В
СК
А
ОА
З
ДЗ
КЗ
КО
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
1
0
0
0
-
Далее, согласно методу динамического норматива, производится
экономическая интерпретация сформированных соотношений, лежащих
в основе матрицы предпочтений:
1. Темпы роста прибыли опережают темпы роста выручки
В основе этого соотношения лежит показатель рентабельности
продаж, являющийся важнейшим показателем эффективности
Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой
отчетности: учеб. пособие. – СПб.: Михайлов, 1999. – С. 9.
1
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 16-27.
деятельности и отражающий количество прибыли, которую фирма
имеет с каждого рубля реализованной продукции:
RПР  П  100% , где П  прибыль, В  выручка от реализации.
В
Очевидно, что рентабельность продаж будет благоприятно
отражаться на финансовом состоянии в том случае, когда наблюдается
тенденция роста этого показателя. Если за анализируемый период
значение данного показателя имеет положительную динамику, то это
говорит
об
эффективности
производственно-хозяйственной
деятельности фирмы и можно сделать вывод, что она не испытывает
трудностей со сбытом продукции. При этом важно рассмотреть темпы
роста выручки и темпы роста прибыли, поскольку они влияют на
тенденцию показателя экономической добавленной стоимости. Влияние
этих темпов роста может быть совершенно разным, поэтому важно,
чтобы соблюдался критерий эффективности деятельности фирмы:
темпы роста прибыли опережали темпы роста выручки ( П > В ).
Данное соотношение является благоприятным, из чего можно
заключить, что фирма является инвестиционно привлекательной. Фирма
наращивает прибыль и, как следствие, увеличивается ее стоимость через
показатель экономической добавленной стоимости, который в этом
случае имеет тенденцию к росту. Увеличение доли прибыли фирмы
свидетельствует о том, что вырос объем производства, снижена
себестоимость единицы продукции. Конкурентоспособность продукции
высокая, возможно, за счет внедрения инноваций или продуманной
грамотной маркетинговой политики. Спрос на продукцию растет.
2. Темпы роста выручки опережают темпы роста активов
Основу
этой
зависимости
составляет
коэффициент
оборачиваемости активов, который также характеризует эффективность
деятельности фирмы:
Об А  В , где В  выручка от реализации, А  сумма активов
А
В анализируемом периоде показатель оборачиваемости активов
должен иметь тенденцию к росту. Это говорит о том, что капитал
фирмы работает эффективно независимо от источника привлечения и
также
эффективно
используются
ее
активы.
Ускорение
оборачиваемости
активов
повышает
инвестиционную
привлекательность фирмы, но если этот показатель слишком высок,
фирма ведет свою деятельность в размерах, несоответствующих
стоимости активов. Оборачиваемость активов также оказывает влияние
и на рентабельность активов, чем выше оборачиваемость активов, тем
выше
их
рентабельность
и
тем
выше
инвестиционная
привлекательность фирмы.
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
Для того чтобы инвестор признал фирму инвестиционно
привлекательной, темпы роста выручки должны опережать темпы роста
активов ( В > А ).
Если В > А , то это благоприятный вариант, который говорит о
росте объемов выручки фирмы и ускорении оборачиваемости активов.
При таком соотношении показателей инвестор может сделать вывод:
а). У фирмы произошел структурный сдвиг в сторону увеличения
доли внеоборотных активов в составе активов. Такой сдвиг может
произойти за счет увеличения стоимости основных фондов фирмы. Это
говорит о том, что фирма вступила в инвестиционный процесс и
обновила парк машин и оборудования. В данном случае, фирма
повышает эффективность своей деятельности за счет выпуска более
качественной продукции и увеличения объема выпуска.
б). У фирмы произошел структурный сдвиг в сторону
увеличения доли оборотных активов  это говорит о том, что фирма
расширяет свою деятельность, если в структуре оборотных активов
наращивается объем запасов, но это в тоже время увеличивает величину
краткосрочных обязательств. Если данный структурный сдвиг
обеспечивается увеличением дебиторской задолженности, это значит,
что фирма ожидает денежные поступления. Эффективность
использования активов, несомненно, отразится на увеличении
рентабельности активов и росте рыночной стоимости фирмы.
В целом, этот критерий показывает, что фирма готова к
расширению объемов своей деятельности, что делает ее в глазах
инвестора привлекательной.
3. Темпы роста собственного капитала опережают темпы роста
активов
В основе данного соотношения лежит показатель рентабельности
собственного капитала:
RСК  П
 100% , где П  прибыль, СК  собственный
СК
капитал.
Рентабельность собственного капитала представляет интерес для
инвестора, поскольку отражает, насколько эффективно фирма
использует собственный капитал. Собственный капитал состоит из
инвестированной части (уставной капитал, добавочный и резервный
капитал) и накопленной  нераспределенной прибыли. В части
собственного капитала инвестору будет интересна динамика его
структуры, которая сложилась на фирме. Это важный показатель
финансового состояния, поскольку говорит инвестору, что фирма
финансово устойчива.
Рентабельность собственного капитала должна увеличиваться.
Такая тенденция будет свидетельствовать о том, что фирма развивается
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 16-27.
за счет собственных средств и она достаточно финансово устойчива.
Рентабельность собственного капитала, также как и рентабельность
продаж, влияет на показатель экономической добавленной стоимости.
Следует отметить, что это влияние зависит от тенденции темпов роста
прибыли и темпов роста собственного капитала, которые входят в
состав рентабельности продаж. Поэтому должен быть соблюден
следующий критерий: темпы роста собственного капитала должны
опережать темпы роста активов ( СК > А ). При этом возможны
следующие ситуации:
а) у фирмы произошел структурный сдвиг в сторону увеличения
нераспределенной прибыли в составе собственного капитала: после
уплаты налога она накапливается в составе нераспределенной прибыли
из года в год, что обеспечивает прирост собственного капитала. Причем
в этом случае собственники фирмы могут расширять деятельности
фирмы. Также структурный сдвиг в сторону увеличения доли
нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала говорит
о том, что привлекался заемный капитал, за счет которого фирма смогла
нарастить массу прибыли. Такая ситуация будет признана инвестором
как благоприятная. Увеличение нераспределенной прибыли может
также обеспечивать прирост собственного капитала фирмы за счет
удорожания активов. Факторами роста стоимости активов может быть
рост курса валюты, находящийся в распоряжении у фирмы, за счет
превышения продажной цены активов над затратами по приобретению
и т.д. Это благоприятная ситуация для увеличения рентабельности
активов, так как в данном случае повышается эффективность
деятельности фирмы и экономическая добавленная стоимость также
будет расти, что увеличит ее рыночную стоимость.
б). Произошел структурный сдвиг в сторону увеличения
инвестированной доли собственного капитала. В этом случае, фирма
осуществляет накопление резервного и добавочного капитала, что
также позволяет расценивать ее инвестором как финансово устойчивую.
4. Темпы роста выручки опережают темпы роста дебиторской
задолженности
Темпы роста выручки должны опережать темпы роста
дебиторской задолженности ( В  ДЗ ). Дебиторская задолженность в
целях оценки инвестиционной привлекательности должна иметь
тенденцию к снижению. Причем в ее составе не должно быть
безнадежной или просроченной дебиторской задолженности.
Так как дебиторская задолженность является неотъемлемой
частью в структуре оборотных активов, то и при росте выручки
дебиторская задолженность должна расти более медленными темпами,
чтобы вызвать интерес инвестора. Поскольку она анализируется в
сопоставлении с выручкой, то необходимо обратиться к коэффициенту
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
оборачиваемости
дебиторской
задолженности.
Инвестиционно
привлекательной будет считаться та фирма, у которой темпы роста
выручки превышают темпы роста дебиторской задолженности (
В  ДЗ ). Если выручка увеличивается одинаковыми темпами с
дебиторской задолженностью ( В  ДЗ ), то это говорит о том, что
состав дебиторов и условия расчетов с ними не изменились. На
инвестиционную привлекательность такая ситуация не оказывает
отрицательного влияния.
5. Темпы роста дебиторской задолженности опережают темпы
роста кредиторской задолженности
Для оценки финансового состояния важно сопоставление темпов
роста дебиторской и кредиторской задолженности. Темпы роста
дебиторской задолженности должны опережать темпы роста
кредиторской задолженности ( ДЗ  КЗ ).
Следует отметить, что для инвестора фирма будет представлять
интерес, если абсолютная величина дебиторской задолженности будет
превышать величину кредиторской задолженности ( ДЗ  КЗ ). Фирма
получает денежные средства за реализованную продукцию с такой же
периодичностью или чаще, с какой она должна расплачиваться по
требованиям дебиторов. Это позволяет высвобождать денежные
средства и направлять их на инвестиционные цели и другие цели,
направленные на развитие деятельности фирмы.
Если это условие не соблюдается, то инвестор расценит это как
негативную тенденцию, которая свидетельствует о том, что у фирмы
неблагоприятная ситуация по расчетам с покупателями и кредиторами,
и ей приходится платить чаще по своим обязательствам, чем
возвращаются деньги за реализованную продукцию, что подвергает
сомнению ее платежеспособность.
6. Темпы роста выручки опережают темпы роста запасов
Темпы роста выручки должны опережать темпы роста запасов (
В  З ). Запасы, являясь неотъемлемым элементом оборотных
активов, интересуют инвестора также во взаимосвязи с выручкой от
реализации, так как связаны с фактом реализации продукции и
поступлением выручки от продаж.
В целях повышения инвестиционной привлекательности
необходимо запасы фирмы оптимизировать.
Для инвестора важно, чтобы у фирмы имела место рациональная
структура запасов. Запасы традиционно подразделяются на товарноматериальные ценности, незавершенное производство, готовую
продукцию. С точки зрения инвестиционной привлекательности,
наибольший удельный вес в структуре запасов должны иметь товарноматериальные ценности. Если запасы аккумулированы на складах в
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 16-27.
виде товарно-материальных ценностей при вхождении фирмы в
инвестиционный процесс, то для инвестора это будет индикатором
того, что фирма готова к производству продукции после освоения
капитальных вложений: внедрения нового оборудования, омоложения
технического парка и т.д. Если у фирмы уровень запасов будет вызван
наличием труднореализуемых запасов в их составе, тогда это
неравенство не будет соблюдено.
В целях повышения инвестиционной привлекательности
незавершенное производство и запасы готовой продукции необходимо
минимизировать. Причем, необходимо минимизировать текущие
затраты по обслуживанию запасов незавершенного производства и
готовой продукции. Это решается в рамках процесса нормирования. Для
запасов готовой продукции задача минимизации текущих затрат по их
обслуживанию лежит в определении оптимального размера партии
производимой продукции. Причем темпы роста готовой продукции на
складах не должны опережать темпов роста выручки. При соблюдении
этого условия, можно сделать вывод о том, что фирма не испытывает
проблем с реализацией продукции, следовательно, она является
инвестиционно привлекательной.
В случае если готовая продукция увеличивается быстрее
выручки, инвестор может сделать вывод о том, что у фирмы проблемы
со сбытом продукции. Эти проблемы могут быть вызваны низким
качеством продукции, нарушением технологии производства, выбором
неэффективных методов реализации или же недостаточным изучением
рыночного спроса и факторов рыночной конъюнктуры. Рост
незавершенного производства также негативно сказывается на
интерпретации финансового состояния инвестором. Увеличение
незавершенного производства в структуре запасов является негативной
тенденцией с точки зрения инвестора и говорит о том, что у фирмы
проблемы с реализацией продукции. Поэтому в целях повышения
инвестиционной привлекательности необходимо, чтобы запасы,
незавершенное производство и запасы готовой продукции в структуре
запасов нормировались, а наибольший удельный вес занимали запасы
товарно-материальные ценностей.
7. Темпы роста выручки опережают темпы роста оборотных
активов.
Данное неравенство задается через показатель оборачиваемости
оборотных активов:
, где В выручка от продаж, ОА оборотные активы.
ООА  В
ОА
Соблюдение заданного неравенства положительно отразится на
динамике оборачиваемости оборотных активов и обеспечит рост суммы
24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
выручки, полученной на 1 рубль оборотных активов,
повысив
эффективность их использования.
Превышение темпов роста выручки над темпами роста
оборотных активов означает, что у фирмы условия расчета с
дебиторами обеспечивают поступление дебиторской задолженности
через сравнительно короткие промежутки времени, обеспечивая
постоянный денежный приток. Также положительная динамика
оборачиваемости оборотных активов говорит о том, что в составе
дебиторской задолженности не предполагается просроченная или
безнадежная и фирма стремится снизить риск ее появления в будущем.
В целом, превышение темпов роста выручки над темпами роста
оборотных активов говорит, что у фирмы сформирована рациональная
структура оборотных активов. У такой фирмы будет наблюдаться
сокращение норм расходов сырья и материалов на единицу продукции,
и она будет приобретать дополнительное сырье и материалы для
наращения объема производства.
8. Темпы роста оборотных активов опережают темпы роста
краткосрочных обязательств.
Соотношение темпов роста оборотных активов и темпов роста
краткосрочных обязательств отражают наличие у фирмы финансовых
возможностей для регулярного и своевременного погашения своих
долговых обязательств, и позволяет судить инвесторам о
платежеспособности и ликвидности.
Данное соотношение характеризуется коэффициентом текущей
ликвидности:
, где К тек. ликвидности  коэффициент текущей
К тек . ликвидности  ОА
КО
ликвидности, ОА – оборотные активы (II раздел баланса), КО 
краткосрочные обязательства (IV раздел баланса).
Поскольку данный коэффициент является измерителем того,
какую часть обязательств фирма способна покрыть за счет оборотных
активов и в какой степени общая величина оборотных активов
превышает
обязательства,
для
повышения
инвестиционной
привлекательности фирмы необходимо, чтобы коэффициент текущей
ликвидности имел тенденцию к росту. При этом критерием оценки
необходимого уровня платежеспособности является сравнение
коэффициента текущей ликвидности с принятым нормативным
значением 1,52.
Для того чтобы инвестор мог принять решение, необходимо
поддерживать коэффициент текущей ликвидности на уровне
нормативного, но при этом должен соблюдаться критерий оценки
необходимого
уровня
платежеспособности
для
обеспечения
инвестиционной привлекательности фирмы: темпы роста оборотных
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 16-27.
активов опережают темпы роста краткосрочных обязательств
ОА  КО ).
Превышение
темпов
роста
оборотных
активов
над
краткосрочными обязательствами является благоприятной тенденцией,
которая свидетельствует о том, что после погашения всех
краткосрочных обязательств (краткосрочных кредитов банков,
краткосрочных займов и кредиторской задолженности) у фирмы
останется для продолжения ее деятельности достаточно оборотных
средств. Поскольку нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности  2, то считается нормальным, когда сумма оборотных
активов вдвое больше суммы обязательств. Следует отметить, что
коэффициент текущей ликвидности должен иметь тенденции к росту,
однако повышение его сверх нормативного значения 2, может
свидетельствовать о том, что фирма имеет излишек собственных
средств, а это, несмотря на платежеспособность, может быть
негативным признаком и свидетельствовать об излишних товарноматериальных запасах, излишку денежных средств. Высокое значение
этого коэффициента выше 2 считается оправданным в случае, если
фирма готовится к инвестиционному рывку.
Список литературы
1. Батурина И.А. Анализ инвестиционной привлекательности
оборотных активов хозяйствующего субъекта // Экономический
анализ: теория и практика. – 2008. – №3(108). – С. 17
2. Бородкин К.В., Преображенский Б.Г. Анализ инструментария
финансовой диагностики // Финансы. – 2004. №3. – С. 65-66.
3. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Теоретико-методологические
аспекты оценки потребности предприятия в инвестиционных
ресурсах // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. –
№10. – С. 22-29.
4. Варфоломеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов
экономических систем. – М.: Финансы и статика, 2000. – 208 с.
5. Гиляровская Л.Т Соболев А. Анализ и оценка эффективности
использования активов в коммерческих организациях //Аудитор.2000. – №10. – С.36-45.
6. Гиляровская Л.Т., А.Соболев Анализ и оценка эффективности
использования активов коммерческих организаций // Аудитор. –
№10. –2000. – С. 40-41.
7. Гуськова Т.Н. Методология статистического исследования
инвестиционной привлекательности объектов / Автореф. дис. канд.
экон. наук. – Ростов-на-Дону, 1997. – С.9.
26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия “Экономика и управление”. 2012 год. Выпуск 13. № 2.
8. Ендовицкий Д.А. Оценка потребности в дополнительных средствах
финансирования
коммерческой
организации
//Финансовый
менеджмент. – 2001. – №5. – С.30-31.
9. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций: учеб.
пособие. – Калининград, Янтарный сказ, 2000. – 188 с.
10. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой
отчетности: учеб. пособие – СПб.: Михайлов, 1999. – С.9
11. Филатов С.В. Обобщающие показатели, полученные методами
комплексной оценки финансового состояния предприятия //Вестник
московского университета сервиса. Серия 6. Экономика. –2006. –
№5. – C. 24.
FACTOR MODELING OF INVESTMENT PROSPECTS OF BUSINESS
G.L. Tolkachenko1, O.U. Tolkachenko 2
1
Tver State University, Tver
Finance department
2
Tver State University, Tver
Finance department
Financial analysis in business is very important for investors because it is
an essential source for management decision making. The author offers
the model of management decisions for increasing investment prospects
in business on the basis of dynamic normative method. The method
allows to model factor influence determining financial state and to form
on this basis management decision variants which help to increase
investment prospects of business.
Keywords: investmentprospects of business, the indicative method of
investment prospects evaluation, seven-factors model of assets
profitability, economic added value.
Об авторах:
ТОЛКАЧЕНКО Галина Львовна – кандидат экономических наук,
профессор
кафедры
финансов
Тверского
государственного
университета, e-mail: ecfinansy@tversu.ru
ТОЛКАЧЕНКО Оксана Юрьевна – кандидат экономических
наук, старший преподаватель кафедры финансов Тверского
государственного университета, e-mail: ecfinansy@tversu.ru
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 28 - 33.
УДК 330.322:[338.48+338.45](470.331)
ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ТВЕРСКОЙ ОБЛАСТИ
Е.Ю. Верещагина1, Т.В. Виноградова2
1
Тверской государственный университет. г. Тверь
Кафедра финансов
2
МОУ СОШ №34
Инвестиционный потенциал
–
это факториальный
признак
инвестирования в экономику Тверской области. Выявлены основные
приоритетные направления для инвестиций. Одним из доминирующих
направлений является туризм.
Ключевые
слова:
инвестиционный
потенциал,
туризм,
промышленность, инвестор, законодательная база, государственная
поддержка.
Инвестиции
оказывают
существенное
влияние
на
функционирование и развитие экономики. Изменения в количественных
соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем
общественного производства и занятости, структурные сдвиги в
экономике региона, развитие отраслей и сфер хозяйства.
На сегодняшний день Тверская область является одним из
наиболее инвестиционно–привлекательных регионов России.
К основным преимуществам области можно отнести:
географическое положение, кадровый и промышленный потенциал,
мощную
энергетическую
базу,
развитую
транспортную
инфраструктуру, природные ресурсы и др.
В последнее время в Тверской области отмечается улучшение
большинства
социально-экономических
показателей.
За
счет
повышения конкурентоспособности область становится все более
привлекательной для капиталовложений. Объемы инвестиций в Тверской
области за период с 2007 по 2011 гг. представлены на рисунке 1.
Согласно последнему исследованию Всемирного банка «Ведение
бизнеса в России», в котором качество деловой среды региональных
центров оценивалось по четырем показателям: создание компании,
регистрация собственности, получение разрешений на строительство и
международная торговля, Тверь заняла 2-ое место и была названа
территорией, где заниматься предпринимательством проще, чем в
Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Воронеже, Казани,
Петрозаводске, Томске, Иркутске и некоторых других городах [5].
28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
50
40
30
20
10
0
2007
2008
2009
2010
2011
инвестиции , млн. руб.
Р и с .1. Инвестиции в основной капитал в Тверской области, млрд.
рублей (без учета инвестиций в Калининскую атомную станцию
в Тверской области)
Одной из важных составляющих в экономике Тверской области
может стать туризм.
Тверская область является сердцем России, древней русской
землей. Великое Тверское княжество, просуществовавшее как
самостоятельное государственное образование вплоть до конца 15 века,
было одним из основных центров создания русского национального
государства. И по сей день, Тверская земля хранит многочисленные
памятники истории, архитектуры, археологии, культуры.
Также Тверская область является духовным центром России
благодаря своим храмам и монастырям, среди которых исключительное
значение имеют такие национальные святыни, монастырь Нилова
Пустынь в Осташковском районе и Свято Успенский Старицкий
монастырь.
Именно Тверская область в полной мере раскрывает всю красоту
русской природы. На Тверской земле господствует благоприятный для
жизни и хозяйствования умеренно- континентальный климат.
Особое место в выработке стратегии развития туризма в регионе
имеют водные ресурсы Тверской области.
Огромным потенциалом располагает Тверская область и для
организации водных туристских походов, в том числе и категорийных. В
области насчитывается более 50 рек, которые представляют интерес для
туристов водников. Есть отдельные участки, где можно заниматься и
рафтингом (скоростной сплав на плотах). Особенно перспективными
здесь, по мнению специалистов, являются путешествия на байдарках [6].
Тверь является первым портом для круизных речных судов на
Волге, что делает город перспективным и для развития круизного
туризма.
Такое обилие водоемов позволяет области иметь значительные
не только водные, но и рыбные ресурсы. В водоемах области
насчитывается более 30 видов рыб, в том числе таких ценных, как:
- 29 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 28 - 33.
угорь, судак, жерех, щука, хариус, лещ. Все это говорит о том, что
Тверская область очень перспективна для развития туризма, как
внутреннего, так и въездного, в том числе и иностранного, связанного с
организацией рыбалки. Разнообразна и богата также и фауна Тверской
области. Она представлена 66 видами млекопитающих, 236 видами
птиц. Необычайно богат и растительный мир Тверской области. Его
многообразие и ресурсный потенциал весьма значительны [6].
Жемчужиной Тверской области по праву считается озеро
Селигер – одно из красивейших озер европейской части России и самое
крупное в области, расположено среди холмов и гряд Валдайской
возвышенности на севере-западе. Около 160 островов украшают его
водное зеркало, состоящее из 14 плесов, общей площадью 252 кв. км.
Средняя глубина озера 5–6 м, максимальная – до 26 м [7].
В Тверской области хорошо развита сеть транспортного
сообщения. Дорожная сеть Тверской области сложилась в процессе
исторического и экономического развития региона с учетом его
уникальных
географических
особенностей.
Основными
же
транспортными артериями области являются такие международные
трассы, как Москва – Санкт-Петербург и Москва – Рига.
Особое внимание обращает на себя географическое положение
Тверской области. Оно рассматриваться как одна из составляющих
местного туристического потенциала. В связи с этим основными
потребителями туристических услуг в плане развития въездного
туризма являются жители столичного мегаполиса и превращение
области в полноценную туристическую дестинацию [8].
Не менее перспективным является и работа с транзитным
турпотоком, совершающим путешествие из Москвы в Санкт-Петербург.
Данное направление в туризме может способствовать вовлечению в
активное участие в туристическом рынке сразу шести районов Тверской
области, включая областную столицу.
Туризм интересен не только сам по себе, но и тем, что его
развитие стимулирует развитие целого ряда отраслей, что нашло
отражение в определении «мультипликативный характер туризма».
Одной из таких отраслей является сувенирная промышленность. И здесь
еще предстоит решить вопрос с разработкой и продвижением
узнаваемого туристского сувенира, как для отдельных регионов
Тверской области, так и для области в целом [8].
Говоря об инвестиционной привлекательности региона, нельзя
забывать и про ведущий сектор экономики – промышленность.
Наибольшая доля инвестиций в основной капитал в Тверской
области – 47,2% – приходится именно на промышленность.
По оценке специалистов и администрации региона, наиболее
привлекательными
для
инвесторов
являются:
лесная,
деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная, пищевая, стекольная,
- 30 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
полиграфическая, лёгкая промышленность, машиностроение и
металлообработка, промышленность строительных материалов.
Тверская область территориально примыкает к Московской
области, чем обеспечивается привлекательность земельных участков
Тверской области и вместе с тем, более низкая стоимость в сравнении с
участками в Московской области.
Помимо удобного месторасположения область обладает и
высоким кадровым потенциалом. Основные сферы специализации –
машиностроение, пищевая, химическая промышленности и др.
Высокоразвитая система профессионального образования
состоит из 12 государственных и 7 частных вузов, в том числе
Тверской государственный университет, Тверская государственная
медицинская академия, Тверской государственный политехнический
университет, Тверская государственная сельскохозяйственная академия;
13 средними специальными учебными заведениями, 10 учреждениями
начального профессионального образования, связанных с работой
тверских предприятий.
В Тверской области выстроен четкий механизм исполнения
проектов, который работает на всех этапах: с момента заявки
потенциального инвестора до введения предприятия в эксплуатацию.
Также
администрация
Тверской
области
оказывает
существенную поддержку инвесторам в финансовой, информационной
и административной сферах. Так, например, на срок окупаемости
проекта инвесторам предоставляются субсидии в размере 4,5 % от
налогооблагаемой базы налога на прибыль и 100 % от уплаченной
суммы налога на имущество. По кредитам, взятым в российских банках
на реализацию инвестиционного проекта, предоставляется компенсация
в размере 50% от фактически уплаченных процентов, но не более 5 млн.
рублей в год.
Ясную и прозрачную процедуру реализации проекта
обеспечивает Управление регионального развития Тверской области.
Договоренности с потенциальными инвесторами, достигнутые, в том
числе, и на межведомственном уровне, закрепляются в инвестиционном
договоре с компанией. В нем указаны льготы и преференции со стороны
областной власти. За крупными проектами закрепляется куратор –
представитель администрации.
В Тверской области создаётся законодательная база поддержки
модернизации и технологического обновления. 28 апреля 2010 года
региональным парламентом был принят закон области «О мерах
государственной поддержки при создании и развитии индустриальных
парков». Закон систематизирует и закрепляет меры государственной
поддержки создателей индустриальных парков в Тверском регионе, тем
самым повышая инвестиционную привлекательность области.
- 31 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 28 - 33.
Еще один не менее важный компонент государственной
поддержки инвесторов – содействие в инфраструктурном обустройстве
площадки. Если объемы расходов регионального и местного бюджетов
будут адекватны ожидаемым налоговым поступлениям, Администрация
готова выделить средства из местного бюджета для строительства
дорог, подвезти инженерные коммуникации к площадке, где будет
размещено предприятие [9].
Со стороны администрации Тверской области инвесторам может
оказываться и кадровая поддержка, которая заключается в
возможности установки специальных обучающих программ в местных
школах, ориентированные на то или иное производство. Возможность
включения обучающих программ в действующие президентские и
правительственные программы для эффективного запуска в действие
нового производства.
Сегодня в Тверской области действуют и планируются к
реализации более 70 инвестиционных проектов, предусматривающих
комплексное развитие территорий, создание новых предприятий,
жилищное строительство, с общим заявленным объёмом инвестиций
около 136 млрд. рублей, количеством создаваемых рабочих мест –
около 25 тыс.
В регион пришли известные транснациональные и российские
компании: Shell (Великобритания), Hitachi (Япония), «СТОД» (Россия,
Санкт-Петербург),
SKF
(Швеция),
Ahlstrom
(Финляндия),
«ПрофЭстейт» (холдинг «Интеросс»), METRO Cash & Carry (Германия),
Paulig (Финляндия), «Агрико», X5 Retail Group, OZON.ru, «ТНК-ВР»,
TATNEFT, «Парето-Принт» (издательская группа «Аттикус»), OTTO
Group (Германия) и др.
Таким образом, удачное географическое положение, кадровый и
промышленный потенциал, наличие транспортной инфраструктуры,
мощная энергетическая база, а также природные ресурсы Тверской
области составляют солидную основу для дальнейшего развития
региона, в котором большая роль отводится реализации
инвестиционной политики.
Список литературы
1. Дорофеев А.А., Ткаченко А.А., Щукина А.С. География Тверской
области. Тверь: ТвГУ, 1992. – 290с.
2. Тверская земля – Страна истока: – Москва: ОАО «Тверское
княжество», 2005. – 208 с.
3. Тверская земля – регион роста: презентац. иллюстрир. изд. по
рекламе и имиджу Твер. обл.: рук. проекта Г.Климов; авт.
коллектив: М.Орлова, С.Авдеева и др. – Тверь: Тверское княжество,
2008. – 328 с.
- 32 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
4. Земля Тверская = The Tverskaya land: туристский потенциал
Тверской области: // Ком. по туризму, курортам и междунар. связям
Твер. обл.; авт. предисл.: Д.В.Зеленин; авт. текста: С. Марков. – М. –
2006. – 90 с.
5. http://www.region.tver.ru/economics
6. http://landwater.narod.ru/history.html
7. http://www.tverturism.ru/info
8. http://www.ostashkov.net/readarticle
9. http://ntbagro.ru/investoram
THE PROBLEM OF INVESTMENT PROSPECTS IN TVER REGION
E.U. Vereschagina1, T.V. Vinogradova2
1
Tver State University, Tver
Finance department
2
Secondary school № 34 Tver
Investment prospects are a factorial feature of Tver region investments.
The article demonstrates the major strategic investment trends. One of the
most important directions is tourism.
Keywords: Investment prospects, tourism, industry, investor, legislature, state
support.
Об авторах:
ВЕРЕЩАГИНА Елена Юрьевна – старший преподаватель
кафедры финансов Тверского государственного университета, e-mail:
levin.83@yandex.ru
ВИНОГРАДОВА Татьяна Витальевна – учитель географии
высшей категории МОУ СОШ №34, e-mail: geo63@mail.ru
- 33 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 34 - 43.
УДК 338(470):316.422
СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ ИННОВАЦИОННОГО КЛИМАТА
В РОССИИ
И.Э. Жадан1, А.А. Погосян2
Саратовский государственный социально-экономический
университет, г. Саратов
Кафедра институциональной экономики
2
Саратовский государственный социально-экономический
университет, г. Саратов
Кафедра институциональной экономики
1
Рассматривается процесс инновационной деятельности производства и
выявление тенденций и последствий развития инновационной
деятельности производства в экономике.
Дан экономический анализ процесса и направлений развития
инновационного климата в России.
Ключевые слова: системный метод, инновации, инновационная
система, модернизация, конкурентоспособность, малый бизнес,
интеллектуальные ресурсы, инновационный климат.
Выделить
теорию
инновационной
деятельности
из
экономической теории как самостоятельную отрасль знания помогает
не столько ее предмет, сколько специфический метод исследования.
Если экономические теории и концепции, относящиеся к позитивной
экономической теории, изучают инновацию, как правило, на основе
метода индукции, анализируя и делая выводы из наблюдаемых фактов,
то теория благосостояния строится в процессе дедуктивного
(априорного) мышления, делающего выводы на основе исходных
допущений.
Методология исследования инновационной деятельности
призвана помочь решить главный вопрос: с помощью каких научных
способов, приемов познания действительности экономическая теория
добивается истинного освещения функционирования и дальнейшего
развития той или иной экономической системы.
Принцип системности как неотъемлемый элемент диалектического
метода исследования органически взаимосвязан c принципами
противоречия, самодвижения, развития, детерминизма, историзма.
Познание инновационной деятельности должно базироваться на
комплексном применении этих логических принципов, каждый из
которых группирует вокруг себя ряд более конкретных приемов, правил,
средств познания.
Системный
подход
помогает
органически
соединить
структурный анализ с конкретно-историческим подходом, более
- 34 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
объемно и точно воссоздать картину изучаемых процессов во всем
богатстве их реальных проявлений.
Всякие составляющие целое элементы могут быть сами
рассмотрены как целое. Это означает не релятивистскую трактовку
понятий «элемент» и «система», а множественность и разнообразие
предметов исследования, каждый из которых может быть изучен по
схеме интегрированного объекта. Таким образом, понятие «элемент» в
системном походе имеет соотносительный смысл – «части изучаемого
целого, совокупности, системы».
Особую группу измерений действительности составляет
системный анализ внешних взаимодействий. Инновационная
деятельность зависит в своем бытии от внешних условий
существования и является элементом в системе общей взаимосвязи.
Всякое явление многокачественно и многомерно, оно может изучаться с
разных сторон и в разных отношениях, притом его «многомерность»
увеличивается при рассмотрении вместе с порождающими и
определяющими его условиями. Таким образом, реально образуется
многоаспектное видение предмета: синтез дифференцированного
знания и объединение его в «системы знаний».
Системный подход вычленяет и рассматривает объекты и
структуры сами по себе, а диалектическое мышление фокусирует свое
внимание на изучении условий образования, развития и изменения
данных объектов. Таким образом, системный подход изучает и
вырабатывает методы системного исследования окружающего нас мира
(объектов, явлений, процессов) с позиции целостности или
интегрированности происходящих в мире процессов, общих или
специальных закономерностей, присущих системам, и используется для
анализа, познания и синтеза более сложных и более эффективных систем.
Исходя из общего определения понятия климата, как источника,
возможности, средства, запаса, которые могут быть приведены в
действие, использованы для решения какой-либо задачи, достижения
определенной цели, в понятие инновационный климат какой-либо
системы
вкладывается
смысл
интегральных
характеристик
инновационных возможностей этой системы.
В настоящее время в развитии России наблюдается качественно
новый этап – переход к постиндустриальному обществу и построение
экономики инновационного типа.
Масштабы
необходимой
реструктуризации
можно
ориентировочно оценить, сравнивая структуру российской экономики
со структурой экономики, складывающейся в развитых странах мира. В
настоящее время, по усредненным оценкам, национальное хозяйство
развитых стран состоит из природного капитала (20%), физического
капитала (16%) и человеческого капитала (64%). В России положение
- 35 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 34 - 43.
иное: около 60% составляет природный и 40% – физический и
человеческий капитал в сумме.
О
качестве
рабочей
силы
можно
судить
по
ее
производительности, что в свою очередь в наиболее общем виде
характеризуется показателем ВВП на душу населения. По состоянию на
2007 г. в России этот показатель был примерно в 4 раза ниже, чем в
США. Преодоление такого отставания возможно только на основе
совершенствования рабочей силы.
Новое качество рабочей силы образуется в результате двух
взаимосвязанных процессов: во-первых, развития творческих элементов
и способностей человека и, во-вторых, формирования нового
отношения к труду. В целом оба указанных процесса связаны с
коренным изменением менталитета субъектов хозяйственной
деятельности и нации в целом, что должно проявляться в выдвижении
на первый план трудовой мотивации и деловой творческой активности
индивидуумов. Резервы творческой активности выступают при анализе
результатов патентования изобретений. В России ежегодно
регистрируется 20 тыс. и действует примерно 110 тыс. патентов на
изобретения, а в США и Японии ежегодно выдается более 200 тыс.
патентов и действует в каждой из стран более миллиона патентов.
Решение указанной проблемы не может быть осуществлено без
принципиального реформирования системы оплаты труда и
совершенствования социальной сферы. Оплату труда следует
поставить в зависимость не только от коэффициента трудового
участия, но и от характера этого участия, в частности платить за
знания и творческий вклад работника в деятельность трудового
коллектива. Кроме того, наряду с традиционными формами оплаты
труда целесообразно шире применять участие рабочих в прибылях
предприятия, поскольку человеческий капитал, собственником и
носителем которого является рабочий, должен рассматриваться как
базис производственной деятельности, адекватный финансовому,
основному и оборотному капиталам.
Что касается социальной сферы, то обеспечение развития
человеческого фактора требует коренной реструктуризации расходной
части бюджета, направления все большей части бюджетных средств на
жилищное строительство, пенсионное обеспечение, здравоохранение и
т.п.
В
условиях
интеллектуально-технологического
способа
производства перечисленные расходы необоснованно рассматривать как
непроизводственные, поскольку социальная сфера представляет собой
питательную почву для развития человеческого фактора, людей и их
идей, которые являются на современной стадии развития национальной
экономики определяющим элементом ее ресурсной базы
- 36 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Возникающий под влиянием инновационного мышления новый
тип хозяйствования придает социально-экономическим отношениям
новые свойства. Выделим три из них.
Во-первых,
инновационное
мышление
превращает
хозяйствование в реальную творческую деятельность не отдельных
личностей, а основной части населения.
Во-вторых, инновационное мышление меняет содержательную
наполняемость
хозяйствования. Производство перестает быть
механически-технологической деятельностью по изготовлению товаров
и услуг и все больше приобретает гуманитарно-экологические черты.
Инновационное мышление делает человека творцом новой
производственной культуры, такой, которая позволяет раскрыть в труде
потенциальные способности личности. Одновременно производство
содействует сохранению и развитию человека вне рамок труда.
В-третьих, рост благосостояния населения превращается в
реально управляемый процесс, поскольку благосостояние начинает
выступать
в
виде
функции
инновационного
мышления.
Интеллектуальная деятельность множества отдельных людей,
группируясь вокруг поиска лучших вариантов развития, начинает
выступать как совокупная интеллектуальная сила.
Таким образом, в результате развития инновационного
мышления и его сращивания с инновационным хозяйствованием
интеллектуальный уровень основной массы населения становится
главным потенциалом инновационного развития страны.
Распространение высоких технологий, способных вызвать
цепную реакцию нововведений, предлагает взаимосогласованные
изменения в организации труда и квалификации работников.
Формирование экономики, основанной на знаниях, выдвигает
принципиально новые требования к качеству человеческих ресурсов.
Повышение их конкурентоспособности стало безальтернативным
фактором производства, обеспечения национальной безопасности и
укрепления позиций в мировом сообществе.
В России большие надежды возлагаются на общенациональные
проекты, призванные сыграть позитивную роль в повышении уровня
социальных гарантий и качества жизни населения. Но сегодня на
первый план выдвигается задача модернизации инструментов
государственного регулирования в социальной сфере, пересмотра и
уточнения самих подходов к нейтрализации угроз социальной
стабильности, повышению защищенности человеческих ресурсов.
Прежде всего, это относится к трансформации концепции развития
человеческого потенциала, основанной на признании необходимости
расширения комплекса политических мер и осуществления конкретных
практических шагов по ее реализации.
- 37 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 34 - 43.
Эта концепция, отраженная в Программе развития ООН, исходит
из необходимости комплексного подхода к построению систем
социальной защиты населения, охватывающих меры по поддержке
первичных потребностей социально уязвимых категорий и расширению
доступности медицинских, образовательных, информационных,
социальных, бытовых и иных услуг с учетом изменения их качества и
появления принципиально новых продуктов.
Наряду с адаптивной социальной стратегией все более
актуальной становится целенаправленная государственная политика
повышения конкурентных преимуществ трудоспособных лиц, которая
уже проводится на всех уровнях власти, например в США, а в странах
ЕС – и на наднациональном уровне. В начале ХХI в. уже можно
говорить об устойчивом характере тенденции к формированию
мотивационной стратегии развития человеческого потенциала и его
реализации.
Социально-экономические последствия кризиса 2008–2009 гг.,
затруднившие доступ населения к финансовым ресурсам, занятости,
системам здравоохранения и образования, усиливаются долгосрочными
факторами ускорения глобализации, технологического прогресса,
возросшими угрозами финансовой нестабильности, террористических
актов, стихийных бедствий. Новые возможности сопровождаются
новыми рисками, вызывающими необходимость проведения политики,
направленной на их преодоление, при участии всех субъектов
социального партнерства.
Если исходить из предположения, что частные предприятия
обладают большими возможностями учитывать собственные интересы,
более эффективно использовать имеющуюся собственность, то при
условии конкурентных рынков можно рассчитывать на их особую
предрасположенность к научно-техническим нововведениям. Анализ
показывает, что это предположение неверно для малых предприятий.
Показатель уровня инновационной активности малых предприятий в
промышленности минимален. Для реализации даже самых мелких
инновационных проектов малые предприятия не имеют ни
соответствующих финансовых ресурсов, ни необходимого научного
потенциала и квалифицированных кадров, ни резерва времени,
требуемого для освоения новых технологических процессов и
окупаемости затрат. На скромные инновации пока способны лишь
предприятия,
получающие
финансовую,
интеллектуальную,
информационную поддержку либо от государства, либо от крупных
предприятий, от которых они «отпочковались», либо от внешних
инвесторов.
Такое положение дел во многом является следствием общего
недостаточного уровня развития малого бизнеса в российской
экономике. Во всем мире тон в инновационной деятельности задают
- 38 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
крупные компании, тогда как на малых предприятиях обычно
осуществляется первоначальная апробация инноваций. В России
инертность крупных и средних предприятий в реализации инноваций
накладывает отпечаток на инновационную деятельность малых
предприятий, что подтверждается сходством межотраслевых пропорций
в структуре инновационной активности на крупных и малых
предприятиях в таких отраслях, как машиностроение и химическая
промышленность,
последовательно
сохраняющих
наивысшие
показатели в том и другом секторе.
Инновации
помогают
малым
предприятиям
добиться
конкурентных преимуществ на рынке, способствуя обеспечению
потребителей товарами более высокого качества по приемлемым ценам
при минимальных издержках производства. В связи с этим проявляется
еще одна очень характерная для малых предприятий черта:
относительно высокая результативность инновационной деятельности.
На малых предприятиях, сделавших ставку на конкретные инновации,
показатель удельного веса в общем объеме отгруженной
инновационной продукции составляет довольно высокую для нашей
экономики величину (36,9%), почти в четыре раза превышающую
аналогичный показатель средних и крупных предприятий.
Сложность заключается в том, что номинально затраты на
технологические инновации возрастают (табл. 1), но тенденция
динамики доходности инноваций неоднозначна.
Таблица 1
Динамика показателей инновационной деятельности организаций*
2005
Затраты
на
технологические
инновации, млн руб.
Из них
Организации
добывающих,
обрабатывающих производств, по
производству и распределению
В фактически действующих ценах
125678
В постоянных ценах 2000 г.
57131,6
Организации связи
В фактически действующих ценах
16397,2
В постоянных ценах 2000 г.
7454,0
* Официальный сайт Госкомстата РФ.
2006
2007
2008
188492 207499 276262
73994,0 71766,7 80152,8
16935,8 21707,4 20847,7
6648,3 7507,8 6048,6
Если в финансировании отечественных НИР и высшей школы в
последние годы наметились определенные позитивные сдвиги, то
индикаторы результативности НИОКР фиксируют серьезное отставание
от ведущих мировых держав: темпы роста выдачи патентов на
- 39 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 34 - 43.
изобретения, полезные модели, промышленные образцы более чем
вдвое уступают темпам роста финансирования прикладных
исследований. В частности, по ежегодному количеству поданных заявок
на выдачу патентов Россия отстает от США более чем в 10 раз. Что
касается заявок на выдачу патентов на российские разработки за
рубежом, то ситуация еще более удручающая1.
Продолжается «утечка мозгов», что свидетельствует о слабости
государственной политики, обеспечивающей соответствующие стимулы
для
инновационного
развития
и
обеспечения
страны
высококвалифицированными кадрами. По темпам прироста числа
исследователей – нерезидентов в университетских центрах США Россия
вышла на первое место, опередив Южную Корею, Индию, Китай2.
В русле этих тенденций находится и снижение российского
экспортного потенциала на рынке высокотехнологической продукции:
если в 1996 г., по оценке Мирового банка, в «шестерке» (Россия, Индия,
Бразилия, Китай, Мексика, Индонезия) Россия была первой, то в 2007 г.
– третьей, пропустив вперед Китай и Индию3.
Несмотря на то, что за годы реформ ассигнования на научные
исследования и разработки сократились почти в 4 раза, а численность
занятых в науке – в 1,8 раза, наш потенциал остается одним из самых
высоких в мире. Целесообразно усилить конкуренцию среди научных
коллективов на основе более широкого применения грантов,
международного научного обмена учеными, что возможно лишь при
условии увеличения объема финансирования научной деятельности по
сравнению с нынешним уровнем не менее, чем в 1,5-2 раза. В США,
например, расходы на НИОКР по отношению к ВВП достигают 2,75%, в
Японии – 3%, в Германии – 2,8%. У нас же они составляют не более
0,8% от ВВП.
В Великобритании налог на прибыль для стартующих
инновационных компаний снижен с 20% до 1%. Потолок необлагаемых
налогом инвестиций «бизнес-ангелов» поднят на 50% – до 150 тыс.
фунтов стерлингов. Снижен налог на прирост капитала от долгосрочных
инвестиций в стартующие инновационные компании и снят налог при
реинвестировании в такие компании. Устранен облагаемый налогом
предел в 1 млн фунтов стерлингов на фонды, привлеченные
соответствующими компаниями, для компаний с объемом основных
фондов менее 10 млн фунтов стерлингов. Выделены 50 млн фунтов
стерлингов под правительственные гранты в стартующие компании.
См.: Лебедева Л. Россия в мировом сообществе: новые вызовы // Человек и
труд. 2008. – №10. – С. 44.
2
См.: Science and Engineering Indicators. W., 2008.
3
siteresources.worldbank.org›INTWDR2010/Resources/…
1
- 40 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
В 2000 г. в Британии проинвестировано 295 млн фунтов
стерлингов в 690 высокотехнологичных компаний, в США – 9 млрд
дол., а в Европе – 1 млрд дол. Для нашей страны сейчас такой объем
финансирования невозможен. Следовательно, трудно рассчитывать на
то, что российская инновационная продукция сможет удовлетворять
высочайшим требованиям инновационных рынков развитых стран.
Предлагаемое Правительством смещение акцентов в области
инновационного международного сотрудничества на работу со
странами третьего мира можно признать обоснованным и выгодным для
России. Но надежды на то, что выход из научно-экономического
кризиса для российского научного сообщества лежит исключительно
через коммерческое использование результатов НИОКР, может
оказаться ошибочным. Основная масса создателей и потенциальных
потребителей инновационной продукции не сможет обеспечить
финансирование всех этапов «своего» инновационного процесса в
России, не сможет довести созданную инновационную продукцию до
коммерческой реализации в промышленности.
Предлагаем следующие направления улучшения инновационного
климата.
1.
Создание
общенационального
финансового
фонда
экономического развития с участием государства, крупных банков и
монополистических объединений, имеющих выход на внешний рынок и
заинтересованных в подъеме своих отраслей и смежных производств.
Ресурсы
фонда
должны
гарантироваться
определенными
золотовалютными резервами государства и расходоваться строго по
назначению, т.е. на инвестиционно-инновационные проекты.
2. Использование долгосрочных банковских кредитов. В целях
уменьшения риска при кредитовании предприятий, нуждающихся в
реконструкции и модернизации производства, гарантом возвратности
кредита и дивидендов должно выступать государство, располагающее
специальным фондом. Доверие банков к промышленности, способной
возвращать долгосрочные кредиты, будет возрастать по мере
повышения рентабельности отраслей, наполнения реального сектора
денежными средствами, на основе единых (на долгий срок) налоговых
льгот при проведении инновационных мероприятий.
3. Стимулирование притока капитала из оффшорных зон,
зарубежных банков, где вкладчиками являются российские
предприниматели, т.е. прямой возврат отечественного капитала,
вывезенного из страны из-за высоких налогов, неустойчивой
политической ситуации и боязни судебных санкций. Представляется,
что если принять закон о прекращении всех санкций на российских
инвесторов, поместивших свои деньги в зарубежных банках, но
- 41 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 34 - 43.
возвращающих их в нашу страну, приток инвестиций в экономику
намного увеличится.
4. Расширение внутреннего спроса на отечественное
оборудование, машины и бытовую технику. Это возможно при
увеличении
объемов
оборотных
средств
предприятиями,
государственных заказов, долгосрочных кредитов коммерческих
банков, использовании научно-технического и производственного
потенциала оборонного комплекса, заработной платы. Все это должно
осуществляться при более жестком контроле государства, включая
ограничения на рост цен и тарифов при реализации новой продукции,
на первых этапах ее освоения, когда издержки производства особенно
велики.
5. Интеллектуализация общества и производства, что
предполагает, что максимизация потока совокупного дохода может
быть произведена только при условии развития глобальной
академической и прикладной науки, изменении индивидуальной
поведенческой стратегии (ориентация на самозанятость, непрерывное
образование, повышение личной ответственности, толерантность,
потребность в творческом труде, креативность), изменения характера
распространения технологий, активной роль государства и фирм в
создании новых интеллектуальных потребностей.
Разумеется,
рассмотренными
мерами
по
улучшению
инновационного климата в стране нельзя ограничиваться. Это лишь
первые шаги на пути укрепления государственного влияния на
экономику, без чего невозможна реализации инновационного типа
производства. Реализация системного подхода к инновационной
деятельности создаст условия, стимулирующие предприятия активнее
вкладывать средства в научно-техническую сферу и использовать ее
результаты для устойчивого развития производства на новой
технологической базе в целях модернизации производства.
THE SYSTEM ANALYSIS OF INNOVATION SITUATION
IN RUSSIA
I. E. Zhadan1, A.A. Pogosyan2
1
Saratov State Social and Economic University Saratov
Institutional economics department
2
Saratov State Social and Economic University Saratov
Institutional economics department
The author considers the innovation process in production and demonstrates
trends and consequences of innovation production development in economy.
- 42 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
The author analyses the process and the development trends of innovation
situation in Russia.
Keywords: system analysis, innovation, innovation system, modernization,
competitiveness, small business, intellectual resources, innovation situation
Об авторах:
ЖАДАН И.Э. – доктор экономических наук, профессор кафедры
институциональной
экономики
Саратовского
государственного
социально-экономического университета, e-mail: economteor@tversu.ru
ПОГОСЯН А.А.. – аспирантка кафедры институциональной
экономики Саратовского государственного социально-экономического
университета, e-mail: economteor@tversu.ru
- 43 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 44 - 49.
УДК 338.2(470):334.012.63/.64
О НЕОБХОДИМОСТИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ
МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
О.С. Гуляева
Тверской государственный университет
Кафедра финансов
Рассмотрен опыт развитых стран по государственной поддержке
малого и среднего бизнеса. Указано на необходимость
аналогичной поддержки субъектов малого предпринимательства в
Российской Федерации и, в частности, в Тверской области.
Ключевые слова: государственная поддержка, малое и среднее
предпринимательство,
финансовая
инфраструктура,
региональная программа.
На данный момент малый бизнес в нашей стране приобретает все
более важную часть рыночного хозяйства наряду со средним и крупным
бизнесом. Малое предпринимательство способствует решению
экономических, социальных, научно-технических проблем в секторах
нашей экономике, наиболее быстро решает проблемы обеспечения
занятости населения, расширению ассортимента и повышению качества
товаров, работ, услуг. Является налоговой базой региональных и
местных бюджетов. Через малое предпринимательство осуществляется
социальная реструктуризация общества, обеспечивающая подготовку
населения для работы в рыночных условиях, снижение уровня
безработицы и социальной напряжённости. В экономической жизни
существенная роль малого предпринимательства сегодня определяется
тем, что им практически заняты основные ниши в сфере
потребительских услуг (бытовое обслуживание, оптовая торговля), где
малый бизнес является доминирующим (свыше 70% объёма услуг и
товарооборота). Значительна его роль в строительстве и розничной
торговле.
По данным Института стратегического анализа и развития
предпринимательства, малые фирмы США производят в четыре раза
больше новинок в расчете на одного занятого, чем крупные
предприятия, а затраты на одного занятого у них вдвое ниже. К
примеру, концерн General Electric связан более чем с 200 мелкими
исследовательскими компаниями, которые в основном работают на
него.
В малом бизнесе Тверской области работают также около 57,9
тысяч
индивидуальных
предпринимателей
без
образования
юридического лица и 3,4 тысячи крестьянских (фермерских) хозяйств.
- 44 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Таким образом, количество субъектов малого предпринимательства
области составляет около 67 тысяч [1].
В целом число занятых в малом бизнесе оценивается более чем в
230 тысяч человек, т.е. практически каждый третий работающий
трудится в малом бизнесе. Почти 65% малых предприятий расположено
в г. Твери. На тысячу жителей в г. Твери приходится 9 малых
предприятий. По-прежнему, доминирующей отраслью малых
предприятий по среднесписочной численности работников является
торговля и общественное питание - более 14360 человек или 28%. На
долю строительства приходится 25% работающих на малых
предприятиях, в промышленности – 19%. Следует отметить, что на
малых предприятиях занято 10,6% от общей численности занятых на
предприятиях и организациях области.
Промышленность
26%
Торговля и
общественное
питание
39%
Строительство
35%
Р и с . 1 Отраслевая структура малых предприятий в Тверской области, %
Опыт развитых стран свидетельствует, что для появления и
стабильного развития финансовой инфраструктуры для малого и
среднего бизнеса необходимым условием является активная
государственная политика. По данным ООН, в мире в сфере малого
бизнеса занято свыше 50 % населения. В США, Японии, Германии и
других странах с развитой рыночное экономикой малые и средние
предприятия образуют устойчивую, как бы двойную структуру «малое
плюс большое». Японские фирмы – супергиганты опираются на тысячи
семейных предприятий и микрофирм с высоким уровнем
пооперационной специализации, ответственности и компьютерного
обеспечения. Отношения малых предприятий с государством и
крупным бизнесом регламентированы отработанной десятилетиями
правовой базой.
В Испании разработано большое количество программ
господдержки и развития малого бизнеса. Основное внимание
испанского правительства обращено на те предприятия малого бизнеса,
которые имеют высокую социальную значимость для страны, создают
рабочие места для социально уязвимых групп населения (студентов,
женщин, иммигрантов и т.д.), способствуют подъему слаборазвитых
регионов и районов. Испанские власти делают акцент на развитие
наукоемких отраслей, инновационных технологий, понимая их
огромную значимость, как для внутреннего развития рынка, так и
- 45 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 44 - 49.
международного
экономического
сотрудничества.
Государство
стимулирует множество организаций и фондов для поддержки малого
бизнеса. Все эти организации можно разделить на две наиболее
популярных и эффективных группы обществ в области содействия
малому бизнесу, которые действуют не только на территории Испании,
но и в других странах Евросоюза.
Первую группу составляют общества взаимного гарантирования.
Эти организации обеспечивают гарантийные обязательства перед
кредиторами при выдаче кредитов, в частности предоставляет
собственность в качестве залогового обеспечения, или же выступают в
качестве поручителей.
Во вторую группу входят общества взаимного финансирования.
Эти общества непосредственно занимаются финансированием,
инвестированием, субсидированием малых предприятий. Одним из
таких обществ является Государственный институт официального
кредитования Испании.
В качестве господдержка в Испании следует отметить
минимальный
уровень
бюрократии.
Оформить
регистрацию
предприятия, получить лицензию  все можно сделать за 24 часа без
излишней волокиты со стороны чиновников. Причем это может сделать
даже нерезидент страны.
Германская система предполагает, прежде всего, не только и не
столько прямое финансирование малого и среднего бизнеса,
осуществляемое посредством кредитов и субсидий, сколько
стимулирование микрофинансирования путем предоставления средств
финансовым институтам, работающим с малым бизнесом.
Предоставление кредитов в рамках государственных программ
осуществляется по единым и ясным для всех правилам в соответствии с
обычными принципами банковского кредитования, т. е. кредиты
выдаются только кредитоспособным клиентам, без какого-либо
предпочтения отдельным заявителям. Заявки на получение кредитов
подаются в немецкие коммерческие банки, которые занимаются
выдачей кредитов и дальнейшей работой с клиентами. Коммерческие
банки
заключают
с
государственным
банком
договор о
рефинансировании кредитов, в соответствии с которым берут на себя
обязательство
по
возврату
предоставленных
им
средств.
Государственный банк переводит деньги коммерческим банкам, а те, в
свою очередь, предоставляют кредиты малым и средним предприятиям.
Коммерческий банк заключает с предпринимателем кредитный договор,
в котором указывается цель получения кредита, оговоренная в договоре
о рефинансировании с государственным банком. Выплаты
предпринимателем по процентам и по основному кредиту переводятся
коммерческим банком государственному. Коммерческие банки при
этом берут на себя ответственность от 50 до 100 % за возврат
- 46 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
предоставленных кредитов. За услуги по реализации льготных кредитов
коммерческие банки получают марж [3, с. 53].
В странах Юго-Восточной Азии самая мощная поддержка, в
первую очередь финансовая, оказывается малому и среднему бизнесу в
Японии.
Там на это выделяются бюджетные средства в размере порядка
180 миллиардов иен в год. В сметах некоторых ведомств и министерств
ежегодно по специальной статье предусматриваются средства для
малых предприятий. Последние финансируются и по специальным
бюджетным счетам в рамках программы государственных инвестиций и
займов, доходную часть которой составляют средства пенсионных
фондов, почтово-сберегательных касс, почтового фонда страхования,
выпуска гарантированных правительством займов. Однако эти средства
направляются малым фирмам не непосредственно, а на коммерческой
основе через коммерческие кредитные учреждения. В их числе –
Корпорация малого бизнеса, созданная при участии правительства
Японии. Одним из основных направлений ее деятельности является
предоставление
государственных
льготных
кредитов
малым
предприятиям. В целом Корпорация ежегодно оказывает помощь на
сумму в 20 миллиардов иен.
Наряду с непосредственной государственной финансовой
поддержкой проблема кредитования малых предприятий в Японии
решается и через достаточно сложную систему кредитной гарантии и
страхования деятельности малых предприятий, состоящую из 52
префектурных ассоциаций кредитной гарантии  общественных
организаций, которые функционируют на коммерческой основе.
Получая от малых фирм за предоставляемое им поручительство 1% от
суммы кредита, такая ассоциация образует страховой фонд, который
пополняется еще и за счет членских взносов. Выдав поручительство
малому предприятию, ассоциация страхует до 4/5 от суммы гарантии и
берет на себя соответствующую часть долга малого предприятия в
случае его неплатежеспособности. В то же время у ассоциации
кредитной гарантии остается право возмещения ущерба за счет малого
предприятия. Благодаря действию этой системы малые предприятия
могут получать кредиты даже при отсутствии залога, а лишь под
гарантии ассоциации [2].
В 2007г. был принят Федеральный закон «О развитии малого и
среднего предпринимательства в Российской Федерации», в котором
определяются основные цели и принципы государственной политики по
развитию субъектов МСП, особенности правового регулирования в
данной сфере. Устанавливаются виды поддержки субъектов МСП:
финансовая, имущественная, информационная, консультационная
поддержка, поддержка внешнеэкономической деятельности, поддержка
в области подготовки, переподготовки и повышения квалификации
- 47 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 44 - 49.
кадров, поддержка в области инноваций и промышленного
производства и др.
На основе этого закона в настоящее время разработана
долгосрочная целевая программа Тверской области «Развитие малого и
среднего предпринимательства Тверской области на 2009-2013 годы».
Основная цель этой программы это создание благоприятных условий
для развития малого и среднего предпринимательства в Тверской
области. Первоначально общий объем финансирования Программы
дожжен был составить 350 000,0 тыс. рублей по – 70 000,0 тыс. рублей
ежегодно. Однако в 2009 году общий объем финансирования ДЦП был
увеличен до 631 994,0 тыс. рублей, в том числе средства федерального
бюджета – 217 794,0 тысяч рублей [1].
Поддержка осуществляется по таким направлениям как:
 информационное
обеспечение
по
вопросам
предпринимательской деятельности;
 содействия кредитованию по поручительствам в целях
обеспечения выполнения их обязательств по кредитным договорам,
договорам займа, договорам лизинга;
 субсидирование процентных ставок по кредитам и
лизинговым договорам;
 предоставление субсидий из областного бюджета Тверской
области в целях компенсации части затрат, связанных с
технологическим присоединением энергопринимающих устройств к
электрическим сетям и (или) внутренних санитарно-технических систем
и оборудования к инженерным сетям водоснабжения и водоотведения.
Несмотря на предпринимаемые меры, малый и средний бизнес в
Тверской области остается пока недостаточно используемым резервом в
экономических
преобразованиях
территории.
До
сих
пор
предпринимательскому сообществу приходится действовать в
неблагоприятной окружающей среде. В своей деятельности
предприниматели ощущают административное давление со стороны
органов государственной и муниципальной властей, силовых структур.
Неразвитость системы информационного обеспечения малого и
среднего предпринимательства, в частности о правах и полномочиях
контролирующих органов, приводит к тому, что предприниматели не
могут отстоять свои интересы, несут большие издержки
непроизводственного характера.
1.
http://www.economy.tver.ru – сайт Департамента
экономики Тверской области.
2. http://www.rcsme.ru – сайт Ресурсного центра
предпринимательства.
- 48 -
малого
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
3.
Иванов
А.
Развитие
и
поддержка
малого
предпринимательства в странах Евросоюза // Журнал для акционеров. –
2009. – №1–2. – С.52-56.
THE PROBLEM OF STATE SUPPORT NECESSITY OF
SMALL AND MEDIUM BUSINESS
O. S. Gulyaeva
Tver State University, Tver
Finance departement
The author considers theexperience of developed countries in the sphere of
state support of small and medium business. The author points to the necessity
of similar support in Russian Federation, particularly in Tver region.
Key words: state support, small and medium business, financial infrastructure,
regional programme.
Об авторе:
ГУЛЯЕВА Ольга Станиславовна – кандидат экономических
наук, доцент кафедры финансов Тверского государственного
университета, e-mail: eco_fic@mail.ru
- 49 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 50 - 56.
ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО
СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
УДК 336.71(470)
О ВОЗМОЖНОЙ НОВОЙ ВОЛНЕ КРИЗИСА БАНКОВСКОГО
СЕКТОРА
Н.Б. Глушкова
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра финансов
Рассмотрены оценки состояния, проблем и вероятности кризиса
банковского сектора в РФ различными рейтинговыми агентствами и
экспертами.
Ключевые слова: кризис, банковская система, банковская система РФ,
кризис банковского сектора, рейтинговая оценка банковской сектора,
кризис ликвидности, кредитный кризис, меры антикризисного
регулирования.
Россия стала далеко не первой страной, столкнувшейся с
масштабным экономическим кризисом и кризисом банковской системы,
в частности. Опыт разных стран доказывает, что банковские кризисы
отражают сложный процесс приспособления банковских систем к
новым
макроэкономическим
условиям.
Либерализация
внешнеэкономических отношений и дерегулирование банковского
сектора в развитых и развивающихся странах, глобализация рынка
финансовых услуг, реформы в странах с переходной экономикой – все
эти процессы развивались достаточно болезненно, повышая на первых
этапах макроэкономическую неустойчивость и несбалансированность
экономики и отрицательно сказываясь на состоянии банковских
балансов. На фоне возросшей неустойчивости банковские системы
оказались крайне восприимчивы к таким традиционным факторам
кризисов, как экономический спад, потрясения в реальном секторе
экономики.
Напомним, что в августе 2011 года впервые в мировой истории,
международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило
долгосрочный кредитный рейтинг США с максимального уровня
"ААА" до уровня "АА+", причем с прогнозом "негативный".
Государственный долг США продолжает расти и уже превысил
американский ВВП, а это значит, что дефолт крупнейшей экономики
мира хоть и отложен, но неизбежен. В Евросоюзе вслед за Грецией,
Ирландией и Португалией готовы разрушиться экономики Италии и
Испании, да и состояние французской экономики вызывает
беспокойство. Начало нового финансового кризиса признал уже и
- 50 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Президент Всемирного банка Роберт Зеллик. Слабость и расшатанность
государственных экономик большинства развитых стран, несомненно,
вызовет в ближайшем будущем еще немало проблем, хотя готовность к
финансовой нестабильности ведущих мировых компаний не позволит
текущему кризису достигнуть масштабов падения 2008 года. Судя по
всему, положение, сложившееся в экономиках Европы и США, быстро
не изменится в лучшую сторону. Нестабильная ситуация на мировых
финансовых рынках заставляет задуматься о том, как она отразится на
российских финансовых организациях, и, в первую очередь, банках.
Последние годы для банковского сектора РФ были, пожалуй,
позитивными. Российские банки значительно улучшили практику
ведения бизнеса, им удалось диверсифицировать банковские риски и
укрепить свои рыночные позиции. После событий 2008-10 гг. они в
значительной мере пересмотрели свою политику и стратегию развития
на случай повторения кризисной ситуации. Данные совместного
исследования банковского рынка, проведенного "РБК. Рейтинг" и
проектом Banks-Rate.ru показывают, что и размер чистых активов, и
размеры прибыли российских банков выросли. Причем темпы прироста
прибыли существенно превосходили темпы прироста банковских
активов, что говорит о повышении эффективности российской
банковской системы. Российские банки усиливали сектор кредитования
малого и среднего бизнеса, развивали розничный сегмент,
реорганизовывали филиальную структуру, что позволило им улучшить
рентабельность и укрепить свои позиции в ожидании очередного
кризиса.
Достаточность капитала банковского сектора сейчас значительно
выше, чем в 2008г., также выше готовность инструментов денежнокредитного регулирования Центрального банка. Согласно заявлению
зампреда ЦБ Алексея Симановского, в 2011 году кредиты компаниям и
потребителям выросли на 26% и 35,9% против прогнозных 20  25%.
[1.]. За последнее время банки ужесточили процедуры выдачи кредитов,
улучшили оценку кредитных рисков. Размер просроченной
задолженности имеет тенденцию к снижению. Объем ссуд 4-й и 5-й
категорий с 2008 года устойчиво держится в районе 10% [2]. Банки
ведут гораздо более осмотрительную кредитную политику, поэтому
кризис неплатежей банковской сфере не угрожает. Долг банковского
сектора меньше, чем в 2008 г. С 2008 г. выросли валютные резервы РФ,
что также позволяет надеяться на смягчение последствий грядущих
экономических потрясений.
Таким образом, создается впечатление, что в настоящее время
банковский сектор РФ лучше подготовлен к возможной новой волне
кризиса, чем это было в 2008 г.
Тем не менее, Ассоциация
региональных банков «Россия», консалтинговая группа БФИ и ряд
аналитиков считают преждевременными заявления об устойчивости
- 51 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 50 - 56.
банковского сектора страны. Так, ведущий эксперт Института «Центр
развития» Высшей школы экономики Дмитрий Мирошниченко
высказал предположение, что сегодняшняя ситуация в банковском
секторе России в чем-то даже хуже, чем была в конце 2008 года [3]. По
их оценкам, локализация последствий кризиса не закончена.
Подтверждением тому являются признаки дефицита ликвидности в
конце августа 2011 года в российской банковской системе и повышение
спроса на межбанковские кредиты, в том числе кредиты Минфина и
Центробанка. Банки заняли у Центрального Банка РФ беспрецедентную
сумму в 800 миллиардов рублей [4]. Тем самым они обновили рекорд
января 2009 года по объему сделок на аукционах РЕПО. Спрос остается
стабильным. Экспертам это дает повод предполагать, что сектор
столкнулся с серьезным дефицитом ликвидности и в будущем ситуация
может только ухудшиться. Напряженность с ликвидностью для
кредитных организаций усиливается также в связи с массовым оттоком
капитала из России. По оценкам аналитиков, деньги за рубеж выводят
не только иностранные компании, но и богатые россияне. Центральный
Банк РФ России оценивает эту сумму в 70 млрд. долл.[4] , что
свидетельствует о неблагоприятном инвестиционном климате в стране.
Не отличаются оптимизмом и оценки западных аналитиков.
Международное рейтинговое агентство Moody's проанализировало
возможные последствия нового финансового кризиса для банковского
сектора РФ и сделало негативный прогноз относительно его
перспектив. По его мнению, растущая неопределенность на рынках и
"бегство" инвесторов от риска уже влекут за собой постепенное
замедление экономической активности в России, снижение фондовых
индексов и давление на рубль. Российские банки могут понести
крупные убытки по ценным бумагам и кредитным портфелям, а
снижение прибылей, скорее всего, приведет к тому, что достаточность
капитала по банковскому сектору РФ в целом опустится ниже 10% – по
сравнению с 16,7% на середину 2011года [5].
Аналогичную оценку российскому банковскому сектору дает и
Агентство Standard & Poor’s. [5]. В опубликованном отчете оно
повысило оценку рисков банковского сектора РФ, переведя его из
группы «восемь» в группу «семь». К плюсам банковского сектора в S&P
относят переориентацию кредитных организаций на привлечение
депозитов вместо зависимости от внешнего фондирования. При этом
аналитики агентства обращают внимание на слабое регулирование
российского банковского сектора: кредитные организации лишь
формально отвечают требованиям регулирующих органов и обходят их.
Таким образом, в случае повторения неблагоприятного сценария
2008 года основными рисками российской банковской системы будут
дефицит ликвидности и кредитные риски.
- 52 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Несмотря на разнообразие инструментов поддержания
нормального уровня ликвидности российской банковской системы, с
фондированием финансового сектора у нас имеются серьезные
проблемы. В результате рост российской банковской системы в 2012-м
году может
остановиться. Ясно, что ликвидировать разрыв между
объемами выданных кредитов и привлеченных средств без пополнения
капитала будет трудно, не говоря уже о поддержании набранных темпов
кредитования. Однако деньги банкам нужны не только для выдачи
новых кредитов и развития, но и на рефинансирование своих
обязательств.
Пока спрос на ликвидность не так велик, поэтому потенциал
объемов рефинансирования не исчерпан. В то же время инструментами
рефинансирования имеют возможность пользоваться, в основном,
крупные банки. И если в критической ситуации кого и будут спасать, то
именно их. Здесь включается правило кризисного 2008 года – "too big –
to fail" – так говорили о банках, которые были слишком большими,
чтобы рухнуть. У небольших банков проблемы с ликвидностью нет. В
случае реализации риска ликвидности потери банковского сектора
могут составить 13,8% капитала, валютные потери – 0,11% капитала
банковского сектора. К тому же, если Центральный Банк РФ будет
стремиться охватить помощью максимальное количество банков, что
задушит межбанковский рынок. Поэтому нужно находить баланс между
тем, чтобы рынок имел возможность развиваться и доминированием
государства на этом рынке. Компенсировать дефицит ликвидности
банки рассчитывают, в том числе, и за счет привлечения вкладов
населения, повышая ставки по депозитам, что неизбежно
трансформируется в удорожание кредитов, а, следовательно, и
повышение кредитных рисков. Хуже того, решать проблемы с
ликвидностью российским банкам придется в условиях ужесточения
регулирования и денежной политики со стороны Центрального Банка
РФ, которому параллельно с поддержанием устойчивости банковской
системы приходится сдерживать инфляцию.
Так, с начала этого года регулятор начал гораздо чаще вводить
ограничительные санкции против банков, завышающих ставки по
депозитам, объясняя это необходимостью снижения рисков для
вкладчиков и государства. Не исключено, что новые антиинфляционные
меры потребуются уже этим летом, когда после президентских выборов
в России будут разом повышены тарифы на услуги компаний в
регулируемых секторах. Однако подобные меры регулятора вряд ли
представляются оправданными в сегодняшней ситуации, когда
инфляция продолжает сокращаться, а нефть уверенно держится у
отметки в 100 долл. за баррель. Напротив, именно сегодня необходимо
расширить
возможности
банковскому
сектору
продолжить
- 53 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 50 - 56.
посткризисное восстановление. В том числе привлекать новый капитал
для выполнения постоянно повышающихся нормативов.
Наиболее существенным для российского банковского сектора
остается кредитный риск. По оценке Банка России, доля «плохих» ссуд
в портфеле кредитов юридическим лицам в целом по банковскому
сектору может увеличиться до 14,9%, в портфеле кредитов физическим
лицам – до 13,6% [6]. Фактически же, общий объем невозвратных
кредитов заметно выше, чем это показывает статистика Центрального
Банка РФ. На это указывает высокий уровень сформированных
резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к ней
задолженности. По мнению замгендиректора «Эксперт РА» Павла
Самиева, доля просроченных кредитов по итогам 2011 года может
составить 19–20%, что приведет к потери капитала банковского
сектора в размере до 24,2% [7].
Одной из важнейших проблем российского банковского сектора
по-прежнему остается наследие кризиса 2008 года в виде
рестуктурированных и пролонгированных кредитов. Согласно
«Прогнозу по макроэкономической ситуации и банковскому сектору
России»,
пролонгированные
ссуды
составляют
порядка
700 миллиардов рублей [8]. Однако пролонгированные кредиты не
являются скрытыми дефолтами, а отражают кредитование
инвестиционных проектов. Банк кредитует клиентов на три-четыре
года, но оформляет кредит на ежегодной основе и каждый год
пролонгирует. Тем самым банк контролирует заемщика и не портит
себе среднесрочную ликвидность. Из-за ужесточения требований
Центрального Банка РФ к формированию резервов на возможные
потери по ссудам и введения повышенных коэффициентов кредитного и
рыночного рисков, при расчете достаточности капитала финансовые
результаты многих банков держатся на невысоком уровне. Рост
кредитных рисков приведет к сокращению кредитования и, как
следствие, скатыванию российской банковской системы в затяжную
стагнацию, носящую характер перманентного банковского кризиса.
В то же время надо понимать, что в периоды больших
потрясений, как это было в 2008 г., рыночный фактор оказывается
сильнее финансового состояния отдельных компаний. Даже абсолютно
правильно выстроенный бизнес со столетней историей и идеальной
командой может рухнуть. На Западе многие хорошие банки были
просто спасены государством, хотя вроде не было никаких сомнений,
что именно у них все выстроено правильно. Пока рыночная
конъюнктура
была
хорошей,
надежность
компании
также
представляется высокой, как только появляются проблемы на рынке, не
у всех компаний хватает запаса прочности. Внешняя среда может быть
настольно агрессивной, что ей практически невозможно противостоять.
- 54 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
В рамках стрессового тестирования банков Центральный Банк
РФ учитывает одновременное воздействие на сектор набора негативных
факторов. При расчетах показателей ликвидности предусматривается
отток вкладов физических лиц в размере от 10% до 20%. Такой же отток
средств рассматривается для расчетных, текущих и прочих счетов
юридических лиц. Отток депозитов юридических лиц предполагается в
диапазоне от 5% до 10%. Отток межбанковских кредитов от
нерезидентов составляет 30% [4].
При реализации этого сценария норматив достаточности
собственных средств (норматив H1) будет ниже допустимого уровня в
10% у 321 банка, на них приходится 50,8% активов банковского
сектора. Более того, у 134 из них (11,6%) значение не доберет 2% [4].
Как показали стресс-тесты Центробанка, в случае наступления
неблагоприятных условий с рынка уйдет 321 банк., а банковский сектор
потеряет 50,8% капитала[4.]. Консолидация в российском банковском
секторе продолжится в пользу крупных игроков. Но процесс
сокращения банков в России будет идти привычным темпом - не более
50 небольших банков в год [9].
К возможным трудностям отечественного банковского сектора
Банк России готовится. Центральный Банк РФ разработал оперативный
план по спасению банковского сектора, в котором учтены все
возможные ситуации: от легкой нестабильности до чрезвычайного
положения. На случай острого дефицита ликвидности погашены все
облигации Банка России и приостановлены их новые размещения,
чтобы свободная ликвидность, которая есть у некоторых банков, шла не
в Центральный Банк, а на рынок. Это будет способствовать
перераспределению ликвидности. Была возвращена возможность
кредитования под поручительство банков. Этот канал по своему
потенциалу не уступает операциям прямого РЕПО. Кроме того, банки
снова получили возможность брать кредиты под залог нерыночных
активов. Банк России готов внести в правительство ряд законопроектов,
направленных на укрупнение банковской системы. Речь идет о
документах, которые позволят значительно сократить процедурные
сроки реорганизации банков путем их укрупнения, а также увеличения
капитала кредитных организаций. Вместе с тем слияния в банковском
секторе возможны только дружественные. Агрессивные слияния
нецелесообразны, поскольку могут повлечь за собой откол команды
менеджеров с частью бизнеса. Как обсуждалось ранее, число кредитных
организаций может уменьшиться на треть. И конечно, консолидация
будет в пользу крупных игроков.
Таким образом, несмотря на противоречивость некоторых
количественных оценок различных экспертов, они единодушны в
одном, что последствия банковского кризиса в РФ еще не преодолены.
Поэтому говорить об устойчивости развития банковского сектора пока
- 55 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 50 - 56.
преждевременно. В полной мере избежать банковского кризиса России,
похоже, не удастся. Велика вероятность, что этот кризис будет носить
не обвальный, а ползучий характер – но это мало влияет на суть его
последствий. Также именно сейчас Центральному Банку РФ следует
позаботиться и о введении новых механизмов поддержки банков, не
дожидаясь момента очередного обострения ситуации в мировой
экономики, исключить которого, по-прежнему, нельзя. В этом случае,
есть надежда, что нынешние проблемы с ликвидностью в России не
перерастут в полноценный банковский кризис. Но, даже если это
произойдет, он не окажется столь же тяжелым и дорогостоящим, как
три года назад.
Список литературы
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
URL:http://www.newsru.
URL:http://www.infocrisis.ru/analytics
URL:http://og.ru/articles/
URL:http://www.cbr.ru/
URL:http://www.rbcdaily.ru//finance
URL:http://www.rusipoteka.ru/lenta
URL:http://og.ru/articles/
URL:http://www.Fitch Ratings.ru
URL:http://www.pravda.md/view.
THE PROBLEM OF NEW CRISIS POSSIBILITY IN BANKING
N. B. Glushkova
Tver State University, Tver
Finance department
The author considers the state evaluation, problems and crisis possibility in
banking sector in Russia given by different rating agencies and experts.
Keywords: crisis, banking sector, banking sector in Russia, banking crisis,
banking sectorrating, liquidity crisis, loan crisis, anti-crisis regulation
methods.
Об авторах:
ГЛУШКОВА Наталья Борисовна – доцент кафедры финансов
Тверского государственного университета, e-mail: ecfinansy@tversu.ru
- 56 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
УДК 338.27:657.222
ПРОБЛЕМЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
А.Н. Бородулин1
Тверской государственный технический университет, г. Тверь
Кафедра бухгалтерского учета
1
Е.Н. Ястребова2
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра бухгалтерского учета
Рассматриваются особенности разработки моделей и применения
методов прогнозирования результатов финансово-хозяйственной
деятельности предприятий и организаций.
Ключевые слова: финансовая отчетность, ее показатели, методы
прогнозирования, точность прогнозов, ошибки прогнозов.
2
Прогноз результатов финансово-хозяйственной деятельности
хозяйствующего субъекта является одной из важнейших задач
перспективного экономического анализа. Эффективное решение данной
задачи с одной стороны основывается на комплексном аналитическом
исследовании предприятия как сложной экономической системы,
характеризующейся многообразием происходящих в ней процессов и
взаимным влиянием большого количества факторов. С другой стороны,
основываясь на результатах сложных оценочных процедур,
прогнозирование выступает основой для формирования перспективных
направлений деятельности и, связывая этапы планирования и контроля
в постоянный итеративный процесс, служит для организации
эффективного управления предприятием.
Прогнозирование результатов деятельности предприятия
способно дать его руководству возможность наметить решения,
которые позволят решать как краткосрочные цели, так и добиваться
стабильного развития предприятия в долгосрочной перспективе,
эффективно используя имеющиеся финансовые и другие ресурсы. В
тоже время финансовое состояние и результаты деятельности
предприятия являются важнейшими экономическими характеристиками
предприятия
во
внешней
среде.
Они
определяют
его
конкурентоспособность, потенциал в деловых отношениях, гарантии
интересов широкого круга участников экономических отношений.
Важной особенностью информации о состоянии и результатах
деятельности предприятия во внешней среде является ее ориентация на
финансовые показатели, являющимися более универсальными, общими
и в конечном итоге более удобными для дальнейшего анализа. Основой,
а зачастую и единственным доступным источником такой информации
- 57 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 57- 69.
служит
бухгалтерская
финансовая
отчетность
предприятия.
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» [1] определяет одну из
основных задач бухгалтерского учета как формирование полной и
достоверной информации о деятельности организации и ее
имущественном положении, необходимой внутренним пользователям
бухгалтерской отчетности: руководителям, учредителям, участникам и
собственникам имущества организации, а также внешним: инвесторам,
кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности.
Согласно ПБУ 4/99 [2] бухгалтерская отчетность – это единая система
данных об имущественном и финансовом положении организации и о
результатах её хозяйственной деятельности в отчётном периоде,
составляемая на основе данных бухгалтерского учёта по установленным
формам.
Приказ Минфина РФ «О бухгалтерской отчетности организаций»
[3] определяет следующий состав годовой бухгалтерской отчетности:
Бухгалтерский баланс ; Отчет о прибылях и убытках ; Отчет о движении
капитала; Отчет о движении денежных средств; Пояснения к
бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также отчет о
целевом использовании полученных средств. Пользователями
бухгалтерской отчетности ПБУ 4/99 определяет юридических или
физических лиц, заинтересованных в информации об организации [2].
Таким образом, бухгалтерская отчетность предприятия
выступает основной информационной базой финансового анализа. При
этом для всех субъектов экономических отношений, являющихся
пользователями этой информационной базы важна не только оценка
текущего финансового состояния предприятия, но и прогноз его
изменения.
Так для лиц и организаций, имеющих непосредственных
финансовый интерес в деятельности предприятия, в числе которых
прежде всего следует назвать учредителей, акционеров, инвесторов,
деловых партнеров, работников самого предприятия, прогноз его
состояния выступает основанием для выбора направлений и объемов
дальнейшего экономического взаимодействия и сотрудничества.
Следует отметить, что результаты подобного прогноза могут быть
использованы и другими участниками рыночных отношений в
конкурентной борьбе.
Для пользователей финансовой информации предприятия,
имеющих к результатам его деятельности косвенный финансовый
интерес прогнозирование показателей отчетности также способно
решать целый комплекс важных задач. Например, для аудиторских и
консалтинговых фирм такое прогнозирование может служить основой
для
вынесения
суждений
и
рекомендаций,
повышая
их
профессиональную репутацию и, в конечном счете, эффективность
коммерческой деятельности. Для органов государственного управления
- 58 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
и статистики, различных финансовых институтов, информационного
сообщества и др. эффективные методы прогнозирования необходимы
для формирования собственных информационных баз и проведения
тематических исследований.
Необходимо отметить, что хотя составленная по установленным
формам бухгалтерская финансовая отчетность предназначена главным
образом для внешней информационной среды предприятия,
прогнозирование ее показателей может быть эффективным
инструментом формирования собственных управленческих решений.
Очевидно, что внутренняя информация на каждом предприятии по
своему объему значительно превосходит сравнительно небольшой
массив
чисто
финансовых
показателей
включаемых
в
регламентированные формы отчетности. Однако эффективно
использовать весь спектр внутренних информационных ресурсов
возможно только в рамках отлаженной и постоянно развивающейся
системы
управления,
отслеживающей
финансовое
состояние
предприятия и соблюдение его целевых финансовых ориентиров.
Поэтому прогнозирование показателей отчетности для руководства
самого предприятии может служить для формирования базовой модели
планирования и контроля деятельности с возможностью ее
усовершенствования на основе управленческой информации.
Для рассмотрения вопросов создания и применения
эффективных моделей и методов прогнозирования финансовой
отчетности, следует в первую очередь выявить основные особенности
задачи подобного прогнозирования.
Первой особенностью при составлении исследуемого вида
прогноза, главным образом в контексте применения современного
статистического инструментария является крайне малая длина
динамического ряда измерений показателей. Это обстоятельство для
российских как в прочем и для зарубежных предприятий, вызвано
прежде всего значительным периодом составления и публикации
отчетности. В Российской Федерации наибольшей информативностью
обладает годовая финансовая отчетность, промежуточная же отчетность
составляется ежеквартально, но обычно только в виде двух форм
(баланса и отчета о прибылях и убытках) и является малодоступной для
внешних пользователей.
Также невозможность применения длинных рядов данных при
прогнозировании, охватывающих реально даже один–два десятка лет,
является следствием глубинных противоречий в современном научном
понимании категории времени и ее месте в динамике экономических
процессов. С одной стороны эмпирически определенная цикличность и
волновой характер многих макроэкономических процессов, а с другой,
слабая теоретическая основа, объясняющая подобную временную
асимметрию, не дает расширять фактическую базу статистических
- 59 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 57- 69.
данных, в том числе и на уровне отдельных субъектов рыночных
отношений. Данное обстоятельство в российской практике обусловлено
постоянным изменением экономических условий в последние два
десятилетия и, кроме того, небольшим сроком существования многих
отечественных предприятий.
Второй особенностью составления прогнозов финансовой
отчетности предприятий является то, что при использовании любого
метода моделирования все имеющиеся показатели следует относить к
выходным переменным. Представляя собой срез результатов
функционирования предприятия, отчетность собственно и не содержит
данных, которые можно явно классифицировать как входные для
некоторой модели. Все управляющие параметры в модели
функционирования предприятия относятся к его внутренней
информации и в отчетность, предназначенную для внешних
пользователей, не включаются. Кроме того важной характеристикой
модели формирования отчетности является ее динамический характер.
Причем изменению во времени подвержены не только входные и
выходные переменные модели, что очевидно для процесса
функционирования предприятия как экономической системы, но также
и сами внутренние характеристики процесса функционирования.
Данное обстоятельство является еще одной особенностью задачи
прогнозирования показателей отчетности. Далеко не все методы,
используемые для решения прогнозных задач, способны свободно
учитывать динамизм внутренних параметров исследуемого объекта.
Следует отметить, что и порядок формирования финансовой
отчетности подвержен постоянным изменениям. В Российской
Федерации содержание и порядок составления форм бухгалтерской
отчетности законодательно меняется раз в несколько лет. Поэтому
очевидно, что важным подготовительным этапом прогнозирования
показателей финансовой отчетности должен являться предварительный
анализ исходной информации. Наиболее надежным способом
формирования корректного массива данных в таком случае является
составление аналитических форм отчетности. Практика составления
таких форм часто используется в аналитической работе, однако
необходимость применения такой подготовительной процедуры может
существенно замедлять общее время прогнозирования и, кроме того,
возможные ошибки на этом предварительном этапе способны
существенно исказить результаты прогноза.
Несмотря на вышеназванные особенности, необходимость
профессиональной оценки деятельности предприятий и принятия
обоснованных управленческих решений требует в современной
экономике точных и своевременных прогнозных данных. Объективным
процессом в этой связи является расширение использования
формализованных моделей как в целом в управлении финансовыми и
- 60 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
другими потоками на предприятии, так и в прогнозных расчетах.
Степень формализации этих моделей находится в прямой зависимости
от размеров предприятия. Как при усложнении любой системы, при
росте предприятия и расширении его деятельности все более
востребованными становятся формализованные количественные методы
анализа и прогнозирования финансового состояния и результатов
деятельности предприятий.
В качестве критериев эффективности модели, используемой в
прогнозировании, следует рассматривать точность прогноза и полноту
представления будущего финансового состояния предприятия. Модель
способная предоставить как результат прогнозирования всю
совокупность показателей отчетности, очевидно, является более
качественной, так как будет позволять анализировать его будущие
состояние не менее детально, чем известные прошлые. При этом анализ
можно будет строить на одной методологической базе, использую во
всех случаях одинаковую систему показателей.
Под точностью или ошибкой прогноза понимают разницу между
прогнозным и фактическим значениями. В каждой конкретной модели
эта величина зависит от ряда факторов. Важную роль играют
исторические данные, используемые при прогнозировании. Методы,
использующие аппарат математической статистики, предъявляют к
историческим данным вполне конкретные требования, в случае
невыполнения которых не может быть гарантирована точность
прогнозирования. Данные должны быть достоверны, сопоставимы,
достаточно представительны для проявления закономерности,
однородны и устойчивы. В результате точность прогноза однозначно
зависит от правильности выбора метода прогнозирования в каждом
конкретном случае. При этом вполне допустима ситуация, когда
несколько различных методов способны дать относительно надежные
оценки.
Важным этапом использования любой прогнозной модели,
является проверка ее на адекватность с тем, чтобы обеспечить точность
прогнозов. Для задачи прогнозирования показателей финансовой
отчетности этого можно добиться двумя основными способами:
1. Результаты, полученные с помощью модели, сравниваются с
фактическими значениями через некоторый промежуток времени, когда
те становятся доступными. Недостаток такого подхода состоит в том,
что проверка точности модели может занять много времени, так как понастоящему проверить модель можно только на продолжительном
временном отрезке, реально по истечению нескольких периодов
формирования отчетности.
2. Модель строится исходя из усеченного набора имеющихся
исторических данных. Оставшиеся данные используются для сравнения
с полученными прогнозными показателями. Такая проверка не требует
- 61 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 57- 69.
долгого ожидания контрольных результатов и очевидно более
реалистична. Однако недостатком этого метода является то
обстоятельство, что самые последние, а, следовательно, и наиболее
значимые показатели исключены из процесса формирования исходной
модели.
Исходя
из
рассмотренной
выше
специфики
задачи
прогнозирования показателей отчетности, и опыта ее решения [5, 9] в
качестве базовых можно выделить две группы методов: стохастического
анализа и экспертных оценок.
Стохастические методы занимают ведущее место с позиции
формализованного прогнозирования и существенно варьируются по
сложности используемых алгоритмов, от простого анализа
динамических рядов на основе экстраполяции, до методов
авторегрессии, учитывающих периодические колебание трендов
исследуемых показателей. Стохастический анализ базируется на
предположение о вероятностном характере, как прогноза, так и связи
между исследуемыми показателями. При этом точность прогноза
напрямую связана с количеством эмпирических данных.
В основу всех экспертных методов положен принцип получения
прогнозов, как правило, от специальной группы компетентных
специалистов, что обеспечивает принятие решения достаточно простым
и быстрым образом. Вариантность методов этой группы определяется
способами выбора экспертов, выборки и проверки полученных данных,
интерпретации полученных результатов. Кроме того, экспертные
оценки могут применяться не только для прогнозирования значений
показателей, но и в предварительной аналитической работе, например,
для определения дополнительных коэффициентов, допустимых
интервалов исследуемых величин и т. п.
На практике обе названные группы методов прогнозирования
показателей отчетности можно считать наиболее простыми и
доступными, однако, совсем не гарантирующими точность прогнозов.
Эффективность применения авторегрессионных моделей оказывается
недостаточной из-за упомянутой ранее малой длины динамического
ряда показателей. Точность экспертных методов может лишь частично
быть обеспечена эвристическим и статистическим инструментарием
обработки полученных оценок и главным образом зависит от
трудноконтролируемых факторов: профессиональной компетентности
экспертов, независимости их суждений, ответственности за прогнозные
данные.
Среди основных путей, которыми можно увеличить
эффективность базовых методов прогнозирования финансовых
показателей деятельности предприятия, следует выделить следующие:
1. Укрупнение и трансформация статей. Для чего вводятся
укрупненные статьи отчетности, и прогнозирование выполняется на
- 62 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
основе
их
агрегированных
значений.
Уменьшение
числа
прогнозируемых показателей при использовании предпосылки об их
взаимной независимости позволяет в некоторой степени увеличить
точность прогнозов, когда на этапе проверки исследуется меньшее
число агрегированных оценок, каждая из которых, часто «скрывает»
разнонаправленные ошибки своих составляющих, тем самым показывая
меньшее отклонение общих результатов.
2. Введение комплексных коэффициентов. Для этой цели, как
правило, используются имеющие собственную экономическую
интерпретацию и хорошо известные в финансовом анализе
коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и
т.п. В случае прогнозирования значений подобных показателей,
увеличение точности достигается за счет того факта, что ошибки
прогноза строк отчетности и ошибки, определенных по ним
результирующих финансовых коэффициентов, в большинстве случаев
не совпадают.
3. Уменьшение размерности показателей. В этом случае точность
прогноза увеличивается за счет того, что используемые данные
переводятся в более простые шкалы измерений. Например, исходные
показатели отчетности, выраженные в национальной валюте и,
следовательно, представленные в абсолютной шкале, могут быть
переведены в
интервальную шкалы, содержащую некоторые
возможные градации значений. Еще большее упрощение используется,
например, в случае составления рейтинговых оценок, которые
представляются значениями порядковых или даже номинальных
шкалах, допуская только ранжирование показателей.
Стохастические и экспертные методы прогнозирования не
случайно названы базовыми. Они являются основой любых моделей
финансового прогнозирования, хотя и редко используются на практике
в чистом виде. В большинстве случаев применяется некий
комбинированный метод, сочетающий в себе приемы и алгоритмы
нескольких из базовых. Возможен и вариант, когда некоторые из
рассмотренных выше методов используются для обработки данных в
более сложной системе прогнозирования. При этом имеющиеся у
каждого отдельного метода недостатки и ограничения, нейтрализуются
при их комплексном использовании. Отдельные методы в составе
комбинированных взаимодополняют друг друга. Зачастую одни из них
рассматриваются как инструменты дополнительного контроля
результатов, полученных другими методами.
При всех возможных усовершенствованиях стохастические и
экспертные методы все-таки следует рассматривать, как наиболее
простые и доступные, но неспособные однако гарантировать для
рассмотренных условий задачи прогнозирования высокую точность
- 63 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 57- 69.
результатов. В качестве основных направлений развития методологии
прогноза показателей финансовой отчетности рассмотрим следующие:
1. Введение нестрогого формализма представления информации
в исходной модели;
2. Увеличение детерминизма, за счет формализации взаимного
влияния параметров модели;
В рамках первого из указанных направлений следует отметить
способы представления и интерпретации исходных данных при
прогнозировании, а также инструментарий решения прогнозных задач,
основанный на слабоформализованных методах искусственного
интеллекта.
Практика применения в аналитических задачах как экспертных
так и стохастических методов приводит исследователей к
необходимости применения нестрогих оценок различных показателей
[4]. В случае использования мнений экспертов, специалисту зачастую
проще дать оценку некоторого показателя не как точечного значения, а
на как множества значений на некотором интервале и возможно даже
указав некоторым образом закон их распределения. В условиях
недостаточной представительности исходных данных в стохастических
моделях также прибегают к интерпретации полученных результатов не
в
виде
статистических
характеристик
случайных
величин
(математического ожидания, дисперсии и т.п.), а в форме
предполагающей менее строгую формализацию интервальных или
нечетких чисел.
Исследования свойств интервальных чисел и способов их
применения проводятся математиками уже на протяжении многих
десятилетий, и в настоящее время сформировалось в качестве
направления конечномерного интервального анализа. Первоначально
основная часть разработок касалась изучения достоверных вычислений
в условиях использования в математических расчетах приближенных
значений величин. Однако в настоящее время интервальные вычисления
находят все большее применение в практических исследованиях в
различных областях знаний. Хотя интервальные операторы не обладают
всеми свойствами обычных «неинтервальных», на их основе возможно
даже
решение
оптимизационных
задач
с
классическими
математическими постановками [4].
На современном этапе развития интервальный анализ не
рассматривается как замена статистическим и оптимизационным
расчетам, а позиционируется как инструмент, способный для
определенного класса задач значительно снизить вычислительную
сложность решения. В тех случаях, когда в исследованиях приходилось
прибегать к статистическому эксперименту неточных значений
величин, в настоящее время интервальный анализ позволяет, применяя
- 64 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
стандартные алгебраические преобразования, получить приемлемое по
точности решение, затратив минимум вычислительных ресурсов.
В качестве другого способа снятия неопределенности в задах
прогнозирования следует рассматривать применение аппарата нечетких
множеств.
Использование
нечетких
значений
позволяет
классифицировать объекты исследования в форме принадлежности их
некоторому множеству на основе задания соответствующих оценок
вероятности. Такой подход снижает размерность задачи, переводя
некоторые оценки из количественных в качественные, однако позволяет
при этом формализовать алгоритмы ранее неразрешимых задач. В
настоящее время нечетко-множественных инструментарий наиболее
хорошо зарекомендовал себя при разработке гибридных экспертных
систем. Существуют также методы решения ряда прогнозных и
оптимизационных задач с использованием нечетких (треугольных,
трапециевидных) чисел. Однако из-за слабой формализации нечеткой
арифметики, эффективность таких методов на практике хуже, чем у
интервальных [4].
В настоящее время, одним из перспективных количественным
методом прогнозирования является использование нейронных сетей.
Искусственные нейронные сети позволяют достаточно эффективно
находить зависимость прогнозируемой величины от независимых
переменных, не требуя при этом от пользователя строгой формализации
связей внутри исследуемой модели. Настройка сети в таком случае
производится методом обучения по известным данным. Собственно
нейросетевой инструментарий наиболее эффективен для задач
распознавания образов и кластеризации объектов, но может быть
использован и для решения широкого спектра количественных задач [8].
Недостатком нейронных
сетей является их скрытая
детерминированность. Имеется в виду то, что после обучения нейросети
исследователь получает «черный ящик», который каким-то образом
работает, но логика принятия решений совершенно скрыта от эксперта.
Существуют алгоритмы извлечения знаний из нейронной сети, которые
формализуют обученную нейронную сеть до списка логических правил,
создавая своеобразную экспертную систему. Однако такая экспертная
система хоть и способна пояснять логику работы нейросети из-за
большого количества правил оказывается крайне медленной в работе и
малоэффективной по сравнению с исходной сетью.
Трудности практического использования нейронных сетей для
задач прогнозирования в настоящее время связаны главным образом с
поиском эффективных методик их обучения и последующей
верификацией результатов прогнозирования [8]. Тем немее нейронные
сети находят все более широкое применение в экономических
исследованиях, в частности в техническом анализе на фондовом рынке,
и могут очевидно быть полезны для прогнозирования показателей
- 65 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 57- 69.
отчетности предприятий, например, на уровне экспресс- оценок и
подтверждения результатов прогноза, полученных другими методами.
Далее рассмотрим второе из ранее определенных направлений
развития методологии прогноза показателей финансовой отчетности –
увеличение детерминизма используемых методов. Прежде всего, в
рамках этого подхода следует отметить возможность применения
современных авторегрессионных алгоритмов. Так в настоящее время
все большее развитие получают модели авторегрессионного
интегрированного скользящего среднего с учетом сезонных и внешних
компонент, которые позволяют значительно повысить точность
прогнозных оценок. Как и все авторегрессионные модели они исходят
из предположения о вероятностном характере прогноза, но позволяют
при этом косвенным образом учитывать взаимосвязь исследуемых
показателей от некоторых динамических параметров [7].
В качестве еще одного из дететерминированных методов
прогнозирования следует
назвать множественных регрессионный
анализ. Это достаточно развитое в настоящее время направление
статистических
исследований
предоставляет
инструментарий,
позволяющий установить связь прогнозируемой величины от
нескольких динамических рядов независимых переменных. Однако, как
и в случае с любыми стохастическими методами, средства
регрессионного анализа оказываются очень чувствительными к
качеству исходных статистических данных.
Особое место в исследовании причинно-следственных связей
экономических динамических процессов занимает детерминированный
факторный анализ. Его методы позволяют устанавливать взаимосвязи
исследуемых параметров на основе аддитивных, мультипликативных,
смешанных и других моделей. Существует множество прикладных
моделей для различных задач экономического анализа, в том числе для
прогноза широкого спектра показателей финансового состояния и
результатов деятельности предприятий [9].
Тем не менее, все из названных детерминированных методов
основываются на прогнозировании одного параметра на базе
информации о динамике изменения ряда других независимых
параметров. В то же время детерминизм моделей прогнозирования
должен раскрывать сложный характер влияния внутренних и внешних
переменных на целую совокупность также взаимосвязанных
исследуемых величин. В качестве возможного пути решения можно
рассматривать методы имитационного моделирования и прежде всего
компьютерного. Применение имитационного моделирования требует
гораздо более широкого информационного обеспечение, чем другие
методы, но при этом способно давать значительно более точные
прогнозы. При этом современные системы компьютерного
моделирования обеспечивают поддержку не только инструментов
- 66 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
самого прогнозирования, но и функции сбора и хранения данных,
верификации прогнозных моделей, обоснования полученных
результатов и их визуализации [6].
Среди современных подходов компьютерного имитационного
моделирования, применяемых в экономических исследованиях
выделяют следующие:
1. Дискретно-событийное моделирование. Данный подход
ориентирован на транзакционные модели с низким уровнем абстракции.
Он основан на математическом аппарате систем массового
обслуживания и наиболее эффективен для моделирования динамики в
сферах производства, логистики, обслуживания клиентов.
2. Системная динамика представляет собой концепцию
моделирования непрерывных динамических систем на основе
потоковых диаграмм, неявно реализующих интегральные и
дифференциальные связи показателей, и позволяют создавать модели
сложных систем с высоким уровнем абстракции.
3. Агентное моделирование предназначено для получения
устойчивых глобальных моделей на основе индивидуального поведения
большого количества активных объектов. Такой подход позволяет
решать задачи любого уровня абстрагирования на основе восходящего
проектирования систем, моделирую общую логику функционирования
модели, задав правила взаимодействия отдельных ее агентов.
Наиболее общим из всех в динамическом моделировании следует
назвать прием, который можно определить как управление потоками с
помощью потенциалов. Здесь допустимо использование термина
потенциал для обозначения накопленного количества некого ресурса
(результат интегрирования потоков материальных, финансовых,
трудовых и др. ресурсов). Накопленные ресурсы – это резервы для
устранения нежелательных процессов и состояний в процессе
функционирования любого предприятия. Эффективное управление
будет в результате основываться на том обстоятельстве, что для
каждого вида ресурсных накоплений существует некий норматив, и
отклонение от которого нежелательно или даже запрещено.
Такой
подход
позволяет
создавать
модели
для
перераспределения финансовых потоков в различных местах модели,
приводя величину накопленных ресурсов к нормативу. Собственно
прогнозирование показателей финансового состояния и результатов
деятельности предприятия в такой постановке сводится к исследованию
поведения подобной модели во времени. При этом калибровка модели
на основе исходных динамических рядов показателей должна
собственно заключаться в нахождении нормативных, часто тоже
переменных во времени значений. Синтез подобных моделей довольно
сложная задача, но их использование резко повышает точность
результатов прогнозирования.
- 67 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 57- 69.
Подводя итог анализа возможностей различных методов для
прогнозирования показателей финансовой отчетности, следует сделать
вывод, что в целом достигнуть высокой точности и обоснованности
прогнозов, можно только совмещая несколько методологических
подходов. Среди основных направлений комплексного использования
различных методов следует назвать следующие:
1. Применение компьютерных имитационных моделей,
например, на основе методов системной динамики и средств диаграмм
потоков и накопителей;
2. Авторегрессионная настройка отдельных переменных модели
прогнозирования для учета сезонных и внешних стохастических
параметров;
3. Использование нечетко-множественного подхода для
обработки первичной экспертной информации и продуцирования новых
данных и знаний;
4. Применение методов интервального анализ для снижения
вычислительной сложности задач прогнозирования;
5. Осуществление экспресс-прогнозирования и контроль
результатов прогнозных расчетов с помощью нейронных сетей.
В целом комбинация нескольких из рассмотренных в рамках
данной работы методов на различных этапах моделирования может
значительно повысить качество прогнозирования финансовых
результатов деятельности хозяйствующих субъектов. При этом данные
бухгалтерской финансовой отчетности в большинстве случаев могут
представлять собой исчерпывающую информационную базу такого
прогнозирования, а также являться его выходными данными для
эффективного аналитического обеспечения управления предприятиями
и организациями различных отраслей экономики.
Список литературы
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 129ФЗ (в редакции Федеральных законов от 28.09.2010 №243-ФЗ).
2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Министерством Финансов
РФ от 06.06.99 № 43н (в редакции приказа Минфина РФ от
08.11.2010 № 142 н).
3. Приказ Министерства Финансов РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (в редакции приказа
Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н).
4. Алтунин А.Е., Семухин М.В. Модели и алгоритмы принятия
решений в нечетких условиях. – Тюмень: Изд-во ТГУ, 2000. – 352 с.
- 68 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
5. Антилл Н., Ли К. Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с
использованием отчетности по МСФО. – М.: Альпина Паблишерз,
2010. – 456 с.
6. Лычкина Н.Н. Имитационное моделирование экономических
процессов. – М.: Академия АйТи, 2005. – 164 с.
7. Мещеряков В.В. Задачи по статистике и регрессионному анализу с
MATLAB. – Диалог-МИФИ, 2009. – 448 с.
8. Рутковская Д., Пилиньский М., Рутковский Л. Нейронные сети,
генетические алгоритмы и нечеткие системы. – М.: Горячая Линия Телеком, 2007. – 452 с.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. – М.: Инфра–М, 2008. – 208 с.
THE PROBLEMS OF FORECASTING OF THE FINANCIAL
STATEMENT INDICATORS
A.N. Borodulin1
Tver State Technical University, Tver
E.N. Yastrebova2
Tver State l University, Tver
The article considers the peculiarities of model development and the
application of forecasting methods of enterprise and organizationfinancial
activity results.
Keywords: financial statement, indexes, forecasting methods, forecast
accuracy, forecast errors.
Об авторах:
БОРОДУЛИН Алексей Николаевич – кандидат технических
наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», Тверского
государственного технического университета, e-mail: bor74@mail.ru
ЯСТРЕБОВА Елена Николаевна – кандидат экономических наук,
доцент кафедры бухгалтерского учета Тверского государственного
университета, e-mail: ylena@tvcom.ru
- 69 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
УДК 336(470):[368.027.341:368.914]
ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПЕНСИОННОГО ФОНДА РФ
И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ
Н.Е. Царева
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра финансов
Дана оценка экономической деятельности Пенсионного фонда как одной
из важных социальных гарантий государства для стабильного развития
общества. В настоящее время сфера пенсионного обеспечения
характеризуется наличием большого числа острых проблем, требующих
неотложного решения, что вызвано экономическими причинами и
ухудшением и демографической ситуации. Актуален вопрос об
увеличении пенсионного возраста.
Ключевые слова: бюджет, бюджетная система РФ, бюджетное
устройство РФ, государственные внебюджетные фонды РФ,
Пенсионный фонд РФ, пенсия, пенсионное обеспечение.
Экономическая
деятельность
Пенсионного
фонда
рассматривается как базовая и одна из самых важных социальных
гарантий государства для стабильного развития общества, поскольку
непосредственно затрагивает интересы нетрудоспособного населения
(25-30% населения) любой страны.
На современном этапе пенсионная система нашей страны
представлена
деятельностью
внебюджетного
государственного
Пенсионного фонда, негосударственными пенсионными фондами и
управляющими компаниями. Пенсионный фонд Российской Федерации
– один из наиболее значимых социальных институтов страны. Это
крупнейшая федеральная система оказания государственных услуг в
области социального обеспечения в России.
Пенсионная система России является составной частью
государственного социального страхования. Эта система уникальна и
включает страхование по старости, инвалидности, потере кормильца,
временной нетрудоспособности, беременности и родам, на случай
безработицы и медицинское страхование.
Пенсионный фонд осуществляет ряд социально
значимых
функций:
 ведение индивидуального (персонифицированного) учета
пенсионных прав участников системы обязательного пенсионного
страхования. В системе учитываются страховые пенсионные платежи
почти 63 млн. россиян;
 сбор
и администрирование страховых взносов на
обязательное пенсионное страхование и обязательное медицинское
- 70 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
страхование. Информация о гражданах, застрахованных в пенсионной
системе, поступает от 6,2 млн. юридических лиц;
 назначение и выплата пенсий;
 назначение и реализация социальных выплат отдельным
категориям граждан: ветеранам, инвалидам, инвалидам вследствие
военной травмы, Героям Советского Союза, Героям Российской
Федерации и др.
 выдача
государственных сертификатов на получение
материнского (семейного) капитала и выплата средств материнского
(семейного) капитала;
 назначение и реализация федеральной социальной доплаты к
пенсии до уровня прожиточного минимума пенсионера в регионе;
 формирование и инвестирование средств пенсионных
накоплений;
 управление
средствами пенсионной системы, в т.ч.
накопительной частью трудовой пенсии, которое осуществляется через
государственную управляющую компанию (Внешэкономбанк) и
частные управляющие компании;
 реализация Программы государственного софинансирования
пенсии;
 участие в разработке и реализации межгосударственных и
международных договоров и соглашений по вопросам пенсий и
пособий;
 проведение научно-исследовательской работы в области
государственного пенсионного страхования и др. [11].
Государственная пенсионная система в РФ имеет всеобщий
характер. С одной стороны, предусматриваются все виды пенсий,
которые в соответствии с конвенциями и рекомендациями
Международной организации труда применяются в мировом
сообществе – по старости, за выслугу лет, по инвалидности, семьям в
случае потери кормильца. С другой стороны, право на пенсию при
определенных условиях предоставляется всем гражданам, занятым
трудовой, предпринимательской и иной общественно-полезной
деятельностью или проходящим государственную, включая военную
службу. Граждане, которые по разным причинам не приобрели права на
указанные пенсии, устанавливаются социальные пенсии.
Положением о Пенсионном фонде России, утверждённом 27
декабря 1991 года, был определён целевой характер денежных средств
Пенсионного фонда, и закреплен запрет на их изъятие из бюджета ПФР
на другие цели [2].
Масштабность и глубина рыночных преобразований в экономике
потребовала применения принципиально новых экономических и
правовых
оснований
в
сфере
пенсионного
обеспечения.
Предполагалось, что с проведением пенсионной реформы должен быть
- 71 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
решен основной вопрос социальной политики государства –
стабилизация и значительный подъем материального положения
пенсионеров,
а
также
резкое
сокращение
численности
малообеспеченных граждан. В этих целях в 1990 г. был принят Закон
СССР «О пенсионном обеспечении граждан СССР».
Однако уже через полгода после его утверждения изменение
государственного устройства страны повлекло за собой принятие
самостоятельного российского Закона от 20.11.90 г. №340-1 «О
государственных пенсиях в Российской Федерации» (с последующими
многочисленными изменениями и дополнениями), который в то же
время привнес значительные отличия в правовые основания
функционирования пенсионной системы.
Изначально основной функцией Пенсионного фонда России был
сбор страховых взносов на финансирование выплаты пенсий по
старости, инвалидности и по случаю потери кормильца. С 1995 года
началась создание системы индивидуального (персонифицированного)
учета. Данные персонифицированного учёта в «пилотном» режиме ПФР
начал использовать для назначений пенсий с 1998 года [16]. К 2000 году
работающее
население
страны
было
полностью
охвачено
персонифицированным учётом. В дальнейшем система страховых
взносов была закреплена Федеральным законом от 15.12.2001 №167-ФЗ
«Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»,
в соответствии с которым определен новый статус ПФР, как
страховщика и государственного учреждения, а также урегулирован
порядок уплаты страховых взносов на обязательное пенсионное
страхование, права и обязанности субъектов правоотношений по
обязательному пенсионному страхованию [5].
Федеральный закон от 17.12.2001 № 173-ФЗ «О трудовых
пенсиях в Российской Федерации» еще больше расширил функции ПФР
и внес изменения в порядок возникновения и реализации прав граждан
на трудовые пенсии. Так, в частности, размер трудовой пенсии теперь
состоит из трех частей: базовой, страховой и накопительной. При этом
базовая часть финансируется за счет средств федерального бюджета,
страховая часть – за счет сумм страховых взносов, уплачиваемых
страхователем за застрахованных лиц на финансирование страховой
части трудовой пенсии, накопительная – за счет сумм страховых
взносов, уплачиваемых страхователями за застрахованных лиц на
накопительную часть трудовой пенсии и дохода от их инвестирования.
Инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляет
Пенсионный фонд через управляющие компании, выбранные
гражданами, или негосударственные пенсионные фонды.
С 2005 года на Пенсионный фонд также возложены функции по
начислению гражданам ежемесячных денежных выплат и реализации их
прав на получение государственной социальной помощи в виде набора
- 72 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
социальных услуг. С этой целью ПФР создан и поддерживается в
актуальном состоянии единый
регистр федеральных льготников,
производятся регулярные выплаты получателям социальных льгот [9].
С 2007 года на ПФР была возложена дополнительная задача –
выдача сертификатов на материнский (семейный) капитал. Изначально
предполагалось, что первые деньги на реализацию сертификата на МСК
будут направлены не ранее 2010 года, поскольку соответствующий
закон не предусматривает возможность распоряжения средствами МСК
до достижения ребенком трехлетнего возраста. Однако в конце декабря
2008 года в связи с неблагоприятной экономической ситуацией в мире и
в России, Правительство РФ разрешило гражданам с 1 января 2009 года
направлять средства материнского (семейного) капитала на погашение
жилищных кредитов, не дожидаясь, пока ребенку исполнится три года.
В кратчайшие сроки органами ПФР была проведена вся необходимая
организационная работа и практически сразу после новогодних
праздников были приняты первые заявления от граждан на
распоряжение средствами материнского (семейного) капитала.
Еще одно важное нововведение 2010 года – единый социальный
налог (ЕСН) с 1 января заменен страховыми взносами в Пенсионный
фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования
Российской Федерации и фонды обязательного медицинского
страхования. При этом функция администрирования взносов в ПФР и
ФОМС передана от налоговых органов ПФР [11].
В порядке реализации Федерального закона № 212-ФЗ с 1 января
2010 года осуществлен переход от налогового к страховому механизму
формирования доходов пенсионной системы и обязательного
социального страхования путем упразднения единого социального
налога и введения страховых взносов на обязательное пенсионное и
социальное страхование по единому для всех организаций и
работодателей тарифу независимо от принадлежности к той или иной
сфере экономической деятельности.
Однако с учетом мероприятий государственной антикризисной
программы для поддержки бизнеса и смягчения пенсионной нагрузки на
него сохранены на 2010 год ставки тарифа страховых взносов на уровне
ставки единого социального налога: 20% – на обязательное пенсионное
страхование, 2,9% – в Фонд социального страхования Российской Федерации, 3,1% – в фонды обязательного медицинского страхования. С 1
января 2011 года – установление страхового тарифа в размере 34%, в
том числе 26% – на обязательное пенсионное страхование, исходя из
необходимого объема финансирования трудовых пенсий, в том числе
финансирования ее базовой части за счет этого источника; 2,9% – на
обязательное социальное страхование на случай временной
нетрудоспособности и в связи с материнством; 5,1% – на обязательное
медицинское страхование.
- 73 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
Одновременно установлен льготный переходный период, в
течение которого для страхователей, имеющих налоговые льготы по
уплате единого социального налога, предусматривается сохранение
пониженного тарифа страхового взноса.
При этом в целях государственной гарантии пенсионных прав
застрахованных лиц реализован экономический механизм компенсации
части страхового взноса и выпадающих в связи с этим доходов системы
обязательного пенсионного страхования за счет средств федерального
бюджета для страхователей с льготным режимом уплаты страховых
взносов, для которых в течение 2011-2014 годов применяются льготные
тарифные ставки в Пенсионный фонд Российской Федерации: в течение
2011-2012 годов – 16%; в течение 2013-2014 годов – 21%.
Более того, дополнительно к перечисленным льготам с 2011 года
до 2019 года введен льготный режим уплаты страховых взносов для
определенных категорий страхователей, осуществляющих деятельность
в области информационных технологий, хозяйственных обществ,
созданных бюджетными научными учреждениями и учреждениями
высшего профессионального образования, а также для организаций и
предпринимателей, имеющих статус резидента технико-внедренческой
особой экономической зоны. Для организаций, получивших статус
участников проекта по осуществлению исследований, разработок и
коммерциализации их результатов в соответствии с Федеральным
законом «Об инновационном центре «Сколково» и отвечающих
критериям, определенным в законодательстве, в течение десяти лет со
дня получения ими статуса участника проекта также будут применяться
пониженные ставки.
Обязательное пенсионное страхование – система создаваемых
государством правовых, экономических и организационных мер,
направленных на компенсацию гражданам заработка (выплат,
вознаграждений в пользу застрахованного лица), получаемого ими до
установления обязательного страхового обеспечения.
В настоящее время сфера пенсионного обеспечения по-прежнему
характеризуется наличием большого числа острых проблем, требующих
неотложного решения.
Основными экономическим проблемами являются:
1. Устойчивая тенденция снижения покупательной способности
пенсии.
2. Сужение дифференциации размеров пенсий, обусловленное, с
одной стороны стремлением застрахованных лиц к сокрытию своих
доходов от уплаты в пенсионное страхование (т.е. занижение базы
начисления страховых взносов) с другой - сохранением жестких
ограничений на предельный размер, так называемый «потолок» пенсии
при необходимости повышения ее минимального уровня исходя из
покупательной способности пенсии.
- 74 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
3. Снижение стимулов к уплате страховых взносов в пенсионную
систему не только работодателя, но и самими работниками, которые
фактически вступают в «сговор» с работодателями для сокрытия полной
суммы выплат в свою пользу для начисления обязательных пенсионных
платежей.
4.
Сохранение
нестабильности
финансовых
ресурсов
долгосрочного развития системы обязательного пенсионного
страхования вследствие продолжения спада производства и
периодических финансовых кризисов.
5. «Замораживание» цены рабочей силы в России на
недопустимо низком уровне ввиду низких темпов развития
отечественной экономики в долгосрочной перспективе, что наглядно
проявляется в макроэкономических прогнозах на ближайшие 20 лет, а
также
финансовая
нестабильность,
слабая
дифференциация
пенсионного обеспечения в зависимости от трудового вклада,
неоправданно большой удельный вес льготных пенсий, отсутствие
социально-справедливого механизма повышения размеров пенсий в
связи с ростом стоимости жизни.
Наравне с экономическими причинами этих проблем
наблюдается ухудшение и демографической ситуации. Этот процесс
характеризуется двумя негативными тенденциями:
1. Рост численности пенсионеров. Рост числа пенсионеров
происходит не только за счет падения рождаемости, но и из-за
сокращения продолжительности жизни. Коэффициент рождаемости в
России сократился с 2,9 до 1,2 ребенка на одну женщину - одно из
наиболее низких в мире значений этого показателя. Продолжительность
жизни росла только до середины 60-х годов, достигнув у женщин
уровня развитых стран, а у мужчин приблизившись к этому уровню. В
дальнейшем она начала сокращаться, причем у мужчин более
интенсивно. В результате наша страна стала мировым лидером по
разнице в продолжительности предстоящей жизни мужчин и женщин,
сегодня эта разница 13 лет в пользу женщин. Идет сокращение
населения. Уровень смертности продолжает расти. Но при этом
положительным фактором является падение младенческой и детской
смертности.
2. Снижение количества лиц, занятых в экономике. Сокращение
числа лиц трудоспособного возраста, уплачивающих пенсионные
взносы происходит за счет: роста занятых в теневой экономике,
находящихся в административных отпусках без сохранения заработной
платы (или вынужденно занятых на условиях неполного рабочего
времени), а также увеличения численности безработных.
Особо актуально стоит вопрос об увеличении пенсионного
возраста. Повышение пенсионного возраста – далеко не единственная и
- 75 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
далеко не всегда эффективная мера борьбы с дефицитом бюджета
Пенсионного фонда.
Стоит отметить, что это проблема всех современных государств,
которая связана с общими демографическими трендами – ростом
продолжительности жизни и сокращением рождаемости.
Такой
«демографический» дефицит
покрывается либо
увеличением отчислений в пенсионные фонды с фонда оплаты труда,
либо закреплением налоговых источников (возможно, временно), либо
за счет бюджетных ассигнований. Многие страны в этих целях
формируют специальные резервные фонды или фонды будущих
поколений. Но у каждого государства есть своя специфика пенсионной
системы, поэтому одинаковых и типовых для всех решений проблем,
как дефицита пенсионного фонда, так и повышения пенсионного
возраста нет.
В России размер пенсии находится в прямой зависимости от
размера уплаченных страховых взносов. Иными словами, с увеличением
пенсионного возраста растет и сумма перечисленных за работника
страховых взносов, а значит, и объем обязательств государства перед
ним. Это приводит к росту расходов, а в перспективе – к существенному
дефициту Пенсионного фонда.
Средняя продолжительность жизни в России у женщин – 75 лет,
а у мужчин – 62 с небольшим года. И проводить повышение
пенсионного возраста, не решив проблемы с должным медицинским и
социальным обеспечением, чтобы увеличить продолжительность жизни,
преждевременно.
Еще одна особенность, которую мало кто учитывает, досрочные
пенсии – большое количество людей уходят на пенсии в 45-50 лет. И
платит за этих пенсионеров также Пенсионный фонд. И это тоже одна
из причин дефицита. Льготная досрочная пенсия устанавливается
каждому четвертому, вновь выходящему на пенсию работнику,
несмотря на то, что многие предприятия давно сменили форму
собственности и больше не являются государственными. Фактически
ответственность работодателя за неблагоприятные условия труда
перекладывается на государственную пенсионную систему. При этом
финансирование льготных пенсий осуществляется по тому же
принципу, что и финансирование обычных пенсий по старости.
Получается, что человек объективно меньше работает, так как уходит на
пенсию раньше, а пенсионные взносы за него платятся в обычном
порядке (поступления меньше), а как пенсионер он получает пенсию
дольше за счет всех остальных пенсионеров.
Необходимо внедрять современные системы охраны труда,
чтобы предотвращать риски для здоровья работников и снижать
производственные травмы, которые приводят к досрочному выходу на
пенсию.
- 76 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Говорить о повышении пенсионного возраста в России можно
только после решения основных проблем:
 Повышения
продолжительности
жизни
россиян
до
общеевропейского уровня;
 Выделения из общей системы пенсионного страхования
института досрочно назначаемых пенсий по условиям труда с
обязательным сохранением сформированных пенсионных прав
(например, посредством перевода досрочных пенсий в систему
обязательного социального страхования от несчастных случаев на
производстве и профессиональных заболеваний, где работодатели
уплачивают дифференцированные страховые взносы в зависимости от
величины риска наступления страхового случая);
 Оптимизации порядка выплаты в период работы пенсий,
назначаемых ранее достижения общеустановленного пенсионного
возраста;
 Определения адекватной «пенсионной формулы» (имеется в
виду порядок исчисления пенсионных прав застрахованных лиц,
попросту говоря – расчёта размера пенсии), которая при увеличении
пенсионного возраста не приводила бы к непропорциональному посту
обязательств ПФР, не обеспеченному действующим тарифом стразовых
взносов.
Проблемы в сфере пенсионного обеспечения одинаковы в
большинстве регионов Российской Федерации и Тверская область – не
исключение.
Подводя итоги исполнения бюджетной росписи по доходам и
расходам на пенсионное обеспечение и реализацию функций в области
социальной политики, за 2010 год по сравнению с 2009 годом по
Тверской области складывается следующая картина.
За 2010 год в бюджет Отделения ПФР поступило страховых
взносов, взносов по дополнительному тарифу для работодателей –
организаций, использующих труд членов летных экипажей воздушных
судов гражданской авиации, налогов на совокупный доход, а также
недоимки, пеней и штрафов по взносам в Пенсионный Фонд РФ в сумме
14339,0 млн. рублей это 145 процентов к доходам за 2009 год.
Страховых взносов в 2010 году поступило в сумме 14286,4 млн.
руб., из них:
страховых взносов на обязательное пенсионное страхование,
зачисляемых в Пенсионный Фонд РФ поступило 13991,9 млн. руб., в
том числе:
1. на выплату страховой части трудовой пенсии – 11794,1
млн.руб. ( рост к 2009 году 151,9%);
2. на выплату накопительной части трудовой пенсии – 2197,8
млн.руб. ( рост к 2009 году – 115,5%);
- 77 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
3. страховых взносов в виде фиксированного платежа
поступило – 294,5 млн.руб., в том числе:
на выплату страховой части – 247,9 млн.руб. ( рост к 2009 году –
183,6%);
на выплату накопительной части – 46,5 млн.руб. (рост к 2009
году 146,6%).
Поступление суммы единого минимального налога составило:
45,1 млн.руб. (рост к 2009 году 117,0%). Поступление сумм недоимки,
пеней и штрафов по взносам в Пенсионный Фонд РФ составило 9,9
млн.руб., при плановом показателе 5,7 млн.руб.
Фактический фонд заработной платы, рассчитанный на основе
оперативных данных Тверьстата о среднемесячной заработной платы и
среднесписочной численности работников по полному кругу
предприятий за 2010 год составил 78777,0 млн.руб., или на 8,9
процентов больше фонда заработной платы за 2009 год.
В целом по области поступление страховых взносов на
обязательное пенсионное страхование, зачисляемых в Пенсионный
Фонд РФ на выплату страховой части трудовой пенсии в 2010 году,
составило 87,85 процентов к соответствующему показателю росписи
доходов.
Прогнозируемый объем поступлений выполнено Управлением
ПФР Удомельском районе (101,2%). Выше среднеобластного значения
исполнения отмечается в четырёх Управлениях ПФР, а именно: в городе
Твери и Калининском районе (90,9%), в Кувшиновском (93,8%),
Старицком (89,2%) и в городе Торжке и Торжокском районе (90,4%).
Наименее
минимальный процент
исполнения доходной части
бюджета – 61,6 в Управлении ПФР в Западнодвинском районе.
Фактическое поступление страховых взносов на обязательное
пенсионное страхование, направляемых на выплату накопительной
части трудовой пенсии составило 87,1 % к соответствующему
показателю росписи доходов. План выполнен Управлением ПФР
Удомельском районе (101,0%). Выше среднеобластного значения
исполнения отмечается в четырёх Управлениях ПФР, а именно: в городе
Твери и Калининском районе (89,2%), Кувшиновском (91,0%),
Торжокском (91,1%) и Торопецком (90,8%) районах. Минимальный
процент исполнения доходной части бюджета – 61,6 % в Управлении
ПФР в Западнодвинском районе.
Низкое исполнение по поступлению страховых взносов на
выплату страховой и накопительной частей трудовой пенсии по
Управлениям ПФР связано с низким уровнем собираемости и ростом
задолженностей по страховым взносам на обязательное пенсионное
страхование.
В течение ряда лет не выполняется план по взносам в виде
фиксированного платежа, так и в 2010 году фактическое поступление
- 78 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
страховых взносов в виде фиксированного платежа составило 89,45% к
соответствующему показателю росписи доходов, в том числе:
1. страховых взносов в виде фиксированного платежа,
зачисляемых в ПФР на выплату страховой части трудовой пенсии,
составило – 93,7%;
2. страховых взносов в виде фиксированного платежа,
зачисляемых в ПФР на выплату накопительной части трудовой пенсии –
85,2%.
Во многих Управлениях ПФР поступления страховых взносов в
виде фиксированного платежа на выплату страховой части трудовой
пенсии превысило утвержденный показатель росписи доходов: в
Управлениях ПФР в Бежецком (106,6%), Весьегонском (110,3%),
Западнодвинском (110,9%), Зубцовском (105,0%), Кашинском (102,1%),
Краснохолмском (113,0%), Лихославльском (131,5%) районах.
Не выполнили план по поступлению взносов в виде
фиксированного платежа на накопительную часть УПФР в г. Твери и
Калининском районе – 86,4%, УПФР в Бологовском районе – 92,61%,
УПФР в г Вышнем Волочке и Вышневолоцком районе – 95,86%, УПФР
в Кувшиновском районе – 91,1%, УПФР в Конаковском районе – 93,1%.
Фактическое поступление суммы единого минимального налога
за 2010 год, зачисляемого в бюджет Фонда, составило 45,1 млн. рублей
или 116,2 % к утвержденному показателю росписи по доходам.
Плановый показатель по единому минимальному налогу выполнен
только 14 УПФР из 23.
Фактическое поступление сумм недоимки, пеней и штрафов по
взносам в ПФР за 2010 год составило 9,91 млн.руб., что почти в два раза
превысило соответствующий показатель, утвержденный в росписи по
доходам. Это объясняется тем, что планирование данного показателя
осуществлялось в соответствии с заключенными соглашениями и
утвержденными графиками на реструктуризацию задолженности по
страховым взносам, пеням и штрафам, образовавшейся по состоянию на
1 января 2001 года, поступления от взыскания недоимки, производимые
налоговыми органами в соответствии со статьей 9 Федерального Закона
от 05.08.2000 года № 188-ФЗ «О введении в действие части второй
Налогового Кодекса Российской Федерации и внесении изменений в
некоторые законодательные акты Российской Федерации о налогах»,
учтены не были.
В 2010 году обеспеченность выплаты страховой части трудовой
пенсии за счет поступлений страховых взносов и взносов в виде
фиксированного платежа, зачисляемых на выплату страховой части
трудовой пенсии, сумм единого минимального налога, а также
недоимки, пеней и штрафов по взносам в ПФР снизилось по сравнению
с 2009 годом на 13,7 % и составило 38,8% .
- 79 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
Обеспеченность собственными средствами снизилась по
сравнению с 2009 годом во всех районах области. В 2 районах области
обеспеченность выплаты страховой части трудовой пенсии
собственными средствами составляет более 50%, а именно в УПФР в
г.Твери и Калининском районе (60,6 %) и УПФР в Удомельском районе
(89,3%).
В 18 Управлениях ПФР по Тверской области из 23 обеспеченность
выплаты страховой части трудовой пенсии составляет менее 30.
На рисунке 1 наглядно показана обеспеченность расходов на
выплату страховой части трудовой пенсии собственными средствами по
управлениям ПФР за 2010 год [20].
Р и с .1. Обеспеченность расходов на выплату страховой части
трудовой пенсии собственными средствами по управлениям ПФР
за 2010 г., %
Из диаграммы видно, что проблема дефицита собственных
средств касается всех Управлений ПФР по Тверской области. В целом
по области процент обеспеченности собственными средствами расходов
на выплату страховой части трудовой пенсии в 2010 году составил 38,8.
По сравнению с 2008 годом, когда процент обеспеченности
собственными средствами расходов на выплату страховой части
трудовой пенсии по Тверской области составлял 72,6, заметно резкое
увеличение дефицита собственных средств на выплату страховой части
- 80 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
трудовой пенсии. Это может быть связано с резким спадом
производства в условиях финансово-экономического кризиса, и
увеличением задолженности по взносам на обязательное пенсионное
страхование в Российской Федерации, зачисляемые в Пенсионный Фонд
по Тверской области.
На протяжении последних лет сохраняется стойкая тенденция к
уменьшению обеспеченности расходов на выплату страховой части
трудовой пенсии собственными средствами Управления ПФР по
Тверской области.
Таблица 1
Обеспеченность собственными средствами расходов на выплату
страховой части трудовой пенсии, %
Года
2008 год
2009 год
2010 год
Средняя по Тверской области
72,6
52,5
38,8
Обеспеченность собственными средствами расходов на выплату
страховой части трудовой пенсии по Тверской области наглядно
изображена на рисунке 2.
%
2008 г
2009 г
2010 г
Р и с . 2. Обеспеченность собственными средствами расходов
на выплату страховой части трудовой пенсии
по всем Управлениям ПФР Тверской области
Для того чтобы успешно решать все задачи в пенсионной
системе должны быть сбалансированы поступления и обязательства.
Поэтому важнейшими целями являются достижения долгосрочной
финансовой сбалансированности и обеспечение социально приемлемого
уровня пенсионного обеспечения. Для анализа результативности
- 81 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
разделим все цели и задачи, которые стоят перед Пенсионным фондом и
определим пути их решения:
1. Усиление страховых принципов в пенсионном обеспечении
должно быть решено за счет установления тесной связи между
размером пенсий и прошлыми заработками пенсионеров, а также
величиной страховых взносов, уплаченных за них в Пенсионный фонд
Российской Федерации. В долгосрочной перспективе необходимо
развитие накопительной составляющей пенсионной системы.
2. Повышение реального размера пенсий возможно при
регулярной индексаций пенсий, в том числе темпами, опережающими
рост цен.
3. Обеспечение финансовой устойчивости и сбалансированности
пенсионной системы, для этого необходимо повысить реальный уровень
пенсионного обеспечения при условии поддержания финансовой
устойчивости пенсионной системы; создание неперсонифицированного
резерва Пенсионного Фонда Российской Федерации, реформирование
пенсионного обеспечения в связи с особыми условиями труда.
4. Вовлечение сбережений граждан в инвестиционный процесс
через страхование, это может быть решено за счет создания стимулов
для развития долгосрочного страхования жизни, включая пенсионное
страхование; развитие дополнительного пенсионного обеспечения.
5. Увеличение объема долгосрочного кредитования в экономике,
это возможно за счет создания благоприятных условий для
деятельности
институционарных
инвесторов
(включая
негосударственные пенсионные фонды).
6. Легализация
трудовых
доходов
и
стимулирование
неформального сектора на рынке труда, для этого необходимо
установление тесной связи между размером пенсий и прошлыми
заработками пенсионеров, а также величины страховых взносов,
уплаченных за них в Пенсионный Фонд Российской Федерации.
7. Обеспечение прозрачности пенсионной системы, для этого
должен быть определен правовой статус основных участников
пенсионной системы - Пенсионного Фонда и Государственной
Управляющей компании;
8. Ограничение монополизма Пенсионного Фонда в пенсионной
сфере; дальнейшее развитие конкуренции на рынке обязательных
пенсионных накоплений.
9. Обеспечение независимости пенсионной системы от влияния
политических факторов должно быть решено за счет четкого
ограничения функций государства в пенсионной системе.
В 2010 году в рамках деятельности по развитию пенсионной
системы и социального страхования Министерство здравоохранения и
социального развития РФ реализовало программы:
 Повышение реального уровня пенсионного обеспечения;
- 82 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
 Усиление страховых принципов системы социального
страхования;
 Стимулирование развития дополнительного пенсионного
обеспечения.
Реализованные с 2010 года меры по совершенствованию
пенсионной системы повлекли за собой ряд серьезных изменений в
работе пенсионной системы и в уровне пенсионного обеспечения
людей. В результате соотношение средней пенсии и заработной платы
по стране приблизилось к европейскому стандарту – 40% [12].
С 1 января 2010 года в Российской Федерации введены
социальные доплаты к пенсии неработающих пенсионеров,
обеспечивающие доведение совокупного размера материального
обеспечения пенсионеров до уровня прожиточного минимума
пенсионера в регионе проживания. Это одна из ключевых мер
Правительства Российской Федерации, направленная на искоренение
бедности среди старшего поколения.
Федеральная
социальная
доплата
устанавливается
и
выплачивается территориальными органами Пенсионного фонда
Российской Федерации неработающим пенсионерам в случае, если
установленная в субъекте Российской Федерации величина
прожиточного минимума пенсионера ниже уровня прожиточного
минимума пенсионера в целом по Российской Федерации.
Региональная
социальная
доплата
устанавливается
и
выплачивается уполномоченным органом исполнительной власти
субъекта Российской Федерации неработающим пенсионерам в случае,
если величина прожиточного минимума пенсионера в субъекте
Российской Федерации выше величины прожиточного минимума
пенсионера в целом по Российской Федерации.
С введением социальных доплат в 2010 году в Российской
Федерации нет пенсионеров, чей совокупный уровень материального
обеспечения с учетом социальных доплат ниже прожиточного
минимума пенсионера в регионе его проживания.
В условиях глобального финансового кризиса ключевой задачей
стало поддержание уровня жизни пенсионеров. Одним из основных
механизмов достижения этого стало проведение валоризации –
переоценки пенсионных прав людей, имеющих трудовой стаж до 2002
года, а также «советский» стаж до 1991 года [12].
Эта мера по пересмотру пенсий была тщательно просчитана и
обоснована. Чтобы не увеличивать нагрузку на бизнес, источником ее
финансирования был определен федеральный бюджет. Без принятия
программ валоризации и социальных доплат пенсионерам государству
не удалось бы поддержать жизненный уровень людей старшего
поколения в условиях финансового кризиса.
- 83 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
В случае отказа от валоризации средний размер трудовой пенсии
был бы не более 6,7 тыс. рублей, Меры по валоризации пенсионных
прав позволили увеличить пенсии у 36 млн. пенсионеров. Средняя
сумма увеличения у получателей трудовой пенсии по старости
составила 1090 рублей. При этом увеличение от 1000 до 1500 рублей
получили свыше 30% от общего числа получателей трудовых пенсий по
старости, свыше 1500 рублей – 23% от общего числа получателей
трудовых пенсий по старости.
В ходе валоризации расчётный пенсионный капитал россиян,
зафиксированный в базе данных ПФР по состоянию на 1 января 2002
года, был приумножен на 10%. Помимо этого расчетный пенсионный
капитал был индивидуально увеличен у всех россиян, имеющих
«советский» трудовой стаж – на 1% за каждый год трудового стажа,
выработанного до 1991 года.
В результате валоризации средний размер трудовой пенсии в
России составил 7334 рубля, в том числе трудовой пенсии по старости –
7692 рублей.
Для стимулирования формирования пенсионных накоплений и
повышения уровня пенсионного обеспечения граждан в соответствии с
Федеральным законом от
30 апреля 2008 года № 56-ФЗ «О
дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой
пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных
накоплений» продолжает действовать программа государственного
софинансирования пенсионных накоплений [9].
На 15 октября 2010 года в программу вступило почти 3,3 млн.
человек, из которых платежи дополнительных страховых взносов
произвели 752 тыс. человек, что составляет 23% от числа лиц,
вступивших в программу государственного софинансирования на
общую сумму 4,5 млрд. рублей. Средний размер уплаченных страховых
взносов – 6 тыс. рублей за год.
Указанные средства отражены в специальной части
индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц, участвующих в
программе софинансирования, с учетом удвоения уплаченных
пенсионных накоплений.
Программой государственного софинансирования добровольных
пенсионных отчислений уже воспользовались 3984000 человек [22].
За счет возврата к ставке страховых взносов, действовавшей до
2005 года, размер дефицита ПФР начинает уменьшаться. Так если в
2010 году он составлял 2,9% ВВП, то уже в 2011 году должен
сократиться до 1,8% ВВП.
Список литературы
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации. – М.: ТК Велби.
Издательство Проспект, 2010.
- 84 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
2. Положение о Пенсионном фонде Российской Федерации
(Постановление Верховного Совета РФ от 27.12.1991 №2122-1)
3. Федеральный закон «Об обязательном пенсионном страховании в
Российской Федерации » от 15.12.2001 г. № 167-Ф3
4. Федеральный закон «О государственном пенсионном обеспечении
в Российской Федерации » от 15.12.2001 г. № 166-Ф3
5. Федеральный закон «О трудовых пенсиях в Российской
Федерации» от 17.12.2001 г. № 173-Ф3
6. Федеральный закон «О страховых взносах в Пенсионный фонд
Российской
Федерации,
Фонд
социального
страхования
Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного
медицинского
страхования
и
территориальные
фонды
обязательного медицинского страхования» № 213 –ФЗ.
7. Федеральный закон «О дополнительных страховых взносах на
накопительную часть трудовой пенсии и государственной
поддержке формирования пенсионных накоплений» от 30 апреля
2008 года № 56-Ф3
8. Федеральный закон от 24.07.2009 №212-ФЗ «О страховых взносах
в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального
страхования Российской Федерации, Федеральный фонд
обязательного медицинского страхования и территориальные
фонды обязательного медицинского страхования»
9. Указ Президента Российской Федерации от 18.02.2005 г. №1203
«Об установлении ежемесячной доплаты к пенсиям отдельным
категориям пенсионеров»
10. Свод доходов и расходов проекта бюджета Пенсионного фонда
Российской Федерации на 2009-2010 гг.
11. Годовой отчёт Председателя Правления ПФР А.В. Дроздова за
2010 год.
12. Годовой отчет о деятельности за 2010 год министерства
здравоохранения и соцразвития Т.А.Голиковой.
13. Афанасьев А.В. Проблемы формирования бюджетной политики
Пенсионного фонда России на 2009 год // Вестник ПФР.- 2009.
14. Баландина Е.Б. Практика уплаты страховых взносов // Пенсия. –
2011.
15. Барчук В.В. Реализация программы пенсионной реформы в
Российской Федерации // Пенсия. - 2010.
16. Ключевые этапы истории ПФР // Пенсионный мой фонд. – 2010. –
№12/12.
17. Пенсионный фонд Российской Федерации в 2010 году: Основные
показатели финансово-экономической деятельности. – М.:
Современная экономика и право, 2010.
18. Программа государственного софинансирования трудовой пенсии
// Пенсионный мой фонд. – 2010. - №8/8.
- 85 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 70 - 86.
19. Сборник статистической информации по отделению Тверской
области за 2009 год. Тверь. – 2010.
20. Сборник статистической информации по отделению Тверской
области за 2010 год. Тверь. – 2011.
21. Соловьев
Д.К. Перспективы развития Пенсионного фонда
России на 2011 год // Вестник ПФР.- 2010.
22. Тодоров С.Н. Проект – софинансирования для каждого россиянина
// Пенсия. – 2010.
23. Третьякова М.Ф. Практика применения законодательства о
пенсионных накоплениях // Пенсия.- 2011.
24. www.pfr.ru
25. www.pfrf.ru/ot_tver/
26. www.rospensia.ru
PROBLEMS OF FINANCING OF PENSION FUND AND WAY OF
THEIR DECISION RUSSIAN FEDERATION
N.E. Tsareva
Tver State University, Tver
Finance department
The author analyses the economic activity of the Pension Fund as one of the
important social government responsibilities for stable society development.
Nowadaysthe pension system is characterized by numerous urgent
problemswhich demand immediate consideration due to economic reasons
and demographic recession. The problem of the pension age increase is a very
actual one.
Keywords: budget, Russian budget system, Russian non-budget funds, the
Russian Pension Fund, pension, pension system.
Об авторах:
ЦАРЕВА Наталья Евгеньевна – кандидат экономических наук,
доцент кафедры финансов Тверского государственного университета,
e-mail: ecfinansy@tversu.ru
- 86 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
УДК 336.713:336.711.2+336.763.212
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ВЫХОДА КОММЕРЧЕСКИХ
БАНКОВ НА ДОЛЕВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
О.С. Вогман
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра финансов экономического факультета
Рассматривается ряд проблем, стоящих перед российскими банками, и
возможность их решения при помощи эмиссии акций. Особое внимание
уделяется преимуществам и недостаткам у финансирования посредством
открытой дополнительной эмиссии акций. Автор указывает на
необходимость формирования обоснованной и эффективной эмиссионной
политики банка, которая сможет обеспечить постоянный рост капитала
банка, получаемый за счет выпуска ценных бумаг на выгодных условиях.
Ключевые слова: коммерческий банк, дополнительная эмиссия, акция,
частное размещение, публичное размещение.
В процессе создания акционерное общество вынуждено
использовать только один вариант финансирования  посредством
выпуска обыкновенных акций, так как на данном этапе
функционирования доступ к заемным источникам капитала затруднен.
Необходимо отметить, что на начальной стадии своего развития очень
часто банки не могут привлечь финансирование в нужном объеме.
В случае нехватки внутренних источников финансирования
банка по мере его становления перед менеджментом встает дилемма
осуществления вторичной эмиссии обыкновенных акций или
привлечения заемного капитала.
Принято считать, что поскольку дивиденды, выплачиваемые по
акциям, в целом выше процентов по депозитам, то выпуск акций
обходится дороже банковского кредита или выпуска облигаций. Тем не
менее, в краткосрочной перспективе, или, если банк не планирует
начислять высокие дивиденды (а в случае роста курсовой стоимости
акций этого и не потребуется, так как ее акции все равно будут
привлекательными для инвесторов), выпуск акций может оказаться
более дешевым вариантом для компании, привлекающей инвестиции. С
учетом существующих трудностей с получением заемного капитала в
России, выпуск акций может оказаться одной из немногих реальных
альтернатив в привлечении инвестиций.
В процессе размещения акций эмитент заключает договоры
купли-продажи, мены акций между акционерным обществом и
покупателями. Разместить дополнительные акции можно двумя
- 87 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 87- 96.
способами: путем закрытой (частное размещение) и открытой
(публичное размещение) подписки.
В соответствии со статьей № 40 Закона об акционерных
обществах в случае принятия решения о дополнительной эмиссии акций
существующие акционеры имеют возможность либо выкупить по цене
размещения пакет акций новой эмиссии пропорционально доле в
уставном капитале, либо отказаться от такого выкупа и пойти на
уменьшение своей доли в уставном капитале. Акции, не выкупленные
существующими акционерами, могут быть проданы внешним
инвесторам. При этом, естественно, существующие акционеры должны
пойти на уменьшение своей доли в предприятии или, другими словами,
поступиться своей собственностью.
Можно выделить ряд преимуществ публичного размещения
акций по сравнению с частным размещением:
• обретение объективной рыночной оценки бизнеса
(капитализации). В этом случае:
 значительно упрощается выход эмитента на долговой рынок;
 акции могут выступать в качества залога для
структурированных сделок компании (привлечения кредитов, выпуска
облигаций);
 упрощается проведение сделок слияний и поглощений;
 появляется возможность использовать опционы эмитента для
мотивации менеджмента банка;
 происходит улучшение имиджа банка среди клиентов,
партнеров, инвесторов;
 диверсификация акционеров банка (за счет создания
свободного обращения акций), что позволяет создать дополнительный
барьер для защиты от враждебного поглощения. [1, с.67]
Однако, не смотря на перечисленные достоинства публичного
размещения акций, практика российских и иностранных банков
показывает, что менеджмент банка неохотно использует механизм
вторичной эмиссии обыкновенных акций. Более того, среди
дополнительных эмиссий акций преобладают частные размещения. Во
многом это объясняется наличием большого количества недостатков у
финансирования посредством открытой дополнительной эмиссии
акций. Рассмотрим плюсы и минусы вторичной эмиссии акций в
таблице 1 (см. ниже).
Однако, несмотря на волатильность фондовых рынков и
сложность процесса эмиссии акций, объем публичных размещений
российских компаний уже в первом полугодии 2011 года составил
рекордную цифру 8,2 млрд. долл., при чем почти 40% объема пришлось
на размещение ВТБ (3,6 млрд. долл.).
- 88 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Таблица 1
Краткая сравнительная характеристика положительных и
отрицательных сторон вторичной эмиссии акций
Плюсы
Минусы
1. денежные средства привлекаются
1. довольно дорогостоящий и
на неопределенный срок;
протяженный во времени процесс
(предприятие-эмитент обязано
2. 2. не оказывает негативного влияния подготовить проспект,
на финансовую устойчивость
зарегистрировать итоги размещения,
компании;
регулярно составлять отчеты. Это
приводит к дополнительным затратам
3. 3.вторичная эмиссия акций
и потребует раскрытия внутренней
увеличивает возможности компании информации);
по привлечению заемного капитала в 2. дополнительный выпуск акций
будущем;
может привести к потере текущими
руководителями и акционерами
4.полная свобода в определении
компании контроля над предприятием,
перспектив финансового развития
а также затруднить управление
компанией;
3. дополнительная эмиссия может
сопровождаться спадом рыночной
цены акций эмитента и потребовать
мер по повышению инвестиционной
привлекательности ценных бумаг;
4.выпуск акций, приводит к дроблению
дохода между большим числом
участников;
5.дополнительная эмиссия акций
подвержена влиянию большого
количества рисков.
Больше было только в первом полугодии 2007 года, когда
эмитенты разместили бумаг более чем на 18,8 млрд. долл. [2].
На сегодняшний день банки-эмитенты в Российской Федерации
представлены лишь в ограниченном количестве. При этом основную
долю занимают крупные московские коммерческие банки, а так же
банки-эмитенты, контролируемые государством. Тем не менее,
присутствие банков-эмитентов на фондовом рынке весьма
незначительно, несмотря на то, что эмиссионные операции являются
эффективным
механизмом
привлечения
дополнительного
финансирования и инструментом управления стоимостью банка.
Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке связана с
выполнением ими двух основных функций. Первая заключается в
размещении акций на первичном рынке: ценные бумаги эмитируются
для формирования собственных капиталов. Это позволяет банкам
обеспечить финансовыми ресурсами тех, кто в них нуждается. Вторая
функция  это продажа ценных бумаг на вторичном рынке. При ее
- 89 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 87- 96.
осуществлении инвестиционные банки действуют как брокеры или
дилеры, совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг.
Коммерческие банки продают собственные ценные бумаги и на
вырученные средства приобретают акции или облигации других
компаний. Такого рода операции коммерческих банков представляют
собой привлечение банком заемного капитала путем выпуска ценных
бумаг в целях осуществления обслуживания расчетных и кредитных
сделок клиентов.
Размещения акций Сбербанка и ВТБ стали переломным
моментом в выходе банковских институтов на фондовый рынок.
Основной целью размещения новых акций было увеличение
собственного капитала для выполнения нормативов достаточности
капитала, расширение объемов кредитования и операций с ценными
бумагами.
Так если разница в ставках на международном и внутреннем
рынках капитала позволяла банкам неплохо зарабатывать, то
привлекать большие суммы многим как раз не позволяла величина
собственного капитала. О том, что прирост банковских капиталов явно
не поспевал за активным ростом их активов, говорила и статистика. За
2006 год размер собственных капиталов российских банков вырос на
30%, тогда как активы российских банков за тот же период увеличились
более чем на 40%. Сложившийся дисбаланс привел к значительному
снижению коэффициента достаточности капитала в банковской
системе. Так если, по данным ЦБ РФ на 1 января 2004 года, этот
показатель составлял еще 19,1%, то, по состоянию на 1 марта 2007 года,
его значение уже только 14,7%. Низкое значение коэффициента
достаточности капитала могло выразиться в достаточно резком
сокращении темпов кредитования с возможными негативными
последствиями не только для банков, но и для экономики в целом.
В этих обстоятельствах внутренние источники наращивания
собственных средств (увеличение уставного фонда за счет
существующих акционеров, капитализация прибыли) уже не
обеспечивали требуемого роста. В поисках финансирования многие
банки были вынуждены обращаться на внешние рынки: привлекать
субординированные займы или задумываться о проведении публичной
эмиссии акций.
Несмотря на разразившийся в еврозоне кризис, парализовавший
рынки публичного размещения капитала, от банковского сектора в 2012
года следует ожидать новой волны активности на рынке российских IPO
и SPO.
В целях привлечения инвестиционных ресурсов с помощью
эмиссии акций в большем объеме, банку-эмитенту следует четко
определить механизм ее осуществления.
- 90 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Таблица 2
Коммерческие банки, планирующие размещение
(экспертная оценка)[3]
Эмитент
год
Азиатско-Тихоокеанский банк
Возрождение, КБ
Восточный, КБ
Открытие, КБ
Пробизнесбанк
Промсвязьбанк
Сбербанк
Уралсиб
Юниаструм банк
2014
2012
2013
2013
2012
2012
2012
2012
2015
Планируемый объем, млн.
доля
долл.
100
10%
65
10%
200
н.д.
150
10%
н.д.
н.д.
н.д.
20%
5600
7%
750
25%
н.д.
н.д.
Разработка эффективной политики по выпуску акций во многом
аналогична процедуре разработки эмиссионной политики компании.
Применительно к выпуску акций целесообразно отметить следующие
этапы:
1. Определение цели и задач эмиссии акций.
2. Исследование возможностей эффективного размещения
предполагаемой эмиссии акций с учетом задач эмиссии и
потенциальных рисков операции. Посредством ряда шагов банк может
минимизировать, а зачастую и свести на нет, падение собственной
капитализации при дополнительной эмиссии обыкновенных акций, а
также снизить риск неразмещения собственных акций. Банкам можно
рекомендовать в такой ситуации провести целенаправленную и
заблаговременную рекламную кампанию с целью повышения
инвестиционной привлекательности своих акций и улучшению своего
имиджа в глазах потенциальных инвесторов. При этом основное
внимание необходимо обратить на следующие достоинства своего
банка:
• эффективная стратегия развития банка;
• сильная команда высококвалифицированных менеджеров;
• потенциал развития банка, подкрепленный обоснованными
конкурентными преимуществами;
• намерение компании потратить полученные от размещения
средства на цели развития и дальнейшего роста банка.
Важным элементом обеспечения эффективности размещения
акций может стать и продуманная целевая направленность размещения.
Акции могут размещаться среди стратегических, портфельных и
частных инвесторов. В силу различия данных групп инвесторов целевая
направленность эмиссии на ту или иную группу может обладать
- 91 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 87- 96.
дополнительными преимуществами или таить в себе целый ряд
недостатков для компании.
Серьезным преимуществом частного размещения является
возможность выйти на конечного инвестора, заинтересованного в
покупке акций именно этого эмитента, а не просто покупателя,
желающего спекулятивно продать данные акции при благоприятной
ситуации.
При
частном
размещении
должен
происходить
целенаправленный поиск структур, которые готовы заплатить за
данную бумагу наивысшую цену. Кто это может быть? Кто вообще
будет готов купить неликвидную (не имеющую устойчивого рынка)
бумагу? Поиск может вестись по следующим направлениям:
• западные концерны, работающие в одной отрасли с заказчиком.
Интерес такого рода инвесторов к покупке, скажем, 515% уставного
капитала банка может состоять в выходе на российский рынок не путем
открытия собственного банка, а путем участия в уже существующем.
Естественно, вариантом может быть покупка контрольного пакета с целью
получения полного контроля над банком. Так как эти инвесторы могут
иметь специфический интерес в покупке акций именно данного эмитента,
они в принципе могут предложить наибольшую цену за акции;
• прочие инвесторы. К ним относятся:
 деловые партнеры;
 структуры, уже проявлявшие интерес к покупке акций;

любые
другие
инвесторы
(коммерческие
банки,
международные организации);
 инвестиционные фонды. Составляется список из возможно
большего числа фондов, готовых рассматривать возможность покупки
акций российских банков. Заинтересованность этих инвесторов в
покупке акций может состоять в приобретении недооцененных активов
с целью их последующей перепродажи. Поэтому они при прочих
равных условиях заплатят наименьшую цену [4, с.25-26]. При
размещении ценных бумаг среди данного круга инвесторов следует
иметь в виду, что на рынке очень часто «погоду» определяет небольшое
число очень крупных инвестиционных фондов с многомиллиардными
объемами активов. Несколько заказов от таких игроков могут
полностью закрыть объем размещения. Если спрос незначительно
превышает объем предложения, то каждый крупный заказ может стать
определяющим в успехе размещения. Из-за этого крупные фондовые
игроки могут «загнать» эмитента в угол и вынудить разместить ценные
бумаги по наименьшей цене.
Кроме
того,
существенное
превышение
спроса
над
предложением при размещении, безусловно, приятно и эмитенту, но
таит одну опасность. На вторичном рынке может возникнуть перегрев,
когда сразу после размещения цена акций банка может резко и
неоправданно взлететь за счет неудовлетворенного спроса. За этим, как
- 92 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
правило, следует коррекция, что создает нервозность среди участников
размещения. Поэтому в задачу андеррайтера эмиссии, как правило,
входит стабилизация торгов в первые часы и дни после размещения.
Для этого создается резерв ценных бумаг, который андеррайтер может
продать по своему усмотрению сразу после размещения для
удовлетворения избыточного спроса;
3. Определение предварительного объема эмиссии в зависимости
от ранее рассчитанных потребностей банка в финансировании.
4. Определение номинала, вида и количества эмитируемых
акций. Номинальная стоимость акции определяется с учетом
характеристики потенциальных покупателей (частные, портфельные
или стратегические инвесторы). В то же время при проведении
дополнительной эмиссии акций большую роль играет определение цены
предложения ценных бумаг, так как номинальная стоимость акций уже
определена. Следует отметить, что все выпуски акций на внутреннем
фондовом рынке осуществлялись по ценам, значительно превышающим
номинальную стоимость акций.
Важным ограничением для дополнительной эмиссии акций
является тот факт, что эмиссия возможна только в пределах количества
объявленных акций, которое определено в уставе акционерного общества.
При определении вида эмитируемых акций определяется
целесообразность выпуска привилегированных акций. В случае
положительного решения устанавливается соотношение обыкновенных
и привилегированных акций с учетом действующего законодательства,
позволяющего эмитировать привилегированные акции номинальной
стоимостью не более 25% от уставного капитала компании. Количество
акций рассчитывается исходя из потребностей в финансировании,
номинальной стоимости акций и затрат по их выпуску и поддержанию
вторичного рынка.
5. Оценка стоимости привлекаемого акционерного капитала
осуществляется по трем направлениям:
а) предполагаемому уровню дивидендов (исходя из выбранной
дивидендной политики по обыкновенным и привилегированным
акциям).
б) затрат по выпуску и размещению акций, которые
складываются из целого ряда составляющих:
 комиссии андеррайтера;
 комиссии биржи по включению ценных бумаг в листинг;
в) затрат по поддержанию вторичного рынка своих акций.
Кроме цены размещения акций в качестве показателей, по
которым можно оценить успешность проведения эмиссии акций можно
отметить следующие параметры:
• широкий охват инвесторов;
- 93 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 87- 96.
• основные инвесторы настроены держать акции в течение
длительного срока;
• разумный рост акций в первые дни торгов;
• хорошие позиции на внебиржевом рынке;
• высокие объемы торгов.
6. Использование программ выпуска АДР/ГДР для повышения
инвестиционной
привлекательности
акций
и
привлечения
финансирования.
Таким образом, главными преимуществами использования
механизма эмиссии акций для банка является, с одной стороны,
возможность быстро сконцентрировать значительные финансовые
ресурсы для реализации крупных инвестиционных проектов, а с другой
стороны, не связывать себя лишними обязательствами в виде займов и
кредитов. Еще одним основным преимуществом финансирования с
помощью акций является необязательность выплат текущего характера
по всем типам и разновидностям акций, то есть отсутствует риск
прямого дефолта, связанного с угрозой неплатежеспособности
банкротства банка, в возможности проведения гибкой эмиссионной
политики, с помощью которой осуществляется контроль за структурой
акционерного капитала.
Однако, кроме основных преимуществ, можно выделить целый ряд
дополнительных возможностей, появляющихся после размещения акций:
 Рост капитализации позволит избежать скупки контрольного
или блокирующего пакета недружественными банку структурами.
 Удлинение и удешевление ресурсной базы повышает
маневренность в области кредитования.
 Увеличение уставного капитала позволяет банкам в
дальнейшем агрессивно выпускать (евро)облигационные займы для
наращивания ресурсной базы.
 Привлеченные средства позволят банкам снижать процентные
ставки по вкладам физических лиц и экономить на процентных
расходах.
 В ходе эмиссии банкам становится доступной информация о
физических лицах, привлеченных на депозитарное и брокерское
обслуживание. Эта клиентская база позволит им в будущем развивать
услуги private banking (индивидуальное доверительное управление
активами, юридические и налоговые консультации, доступ на
иностранные фондовые рынки и прочее), что принесет банкам
дополнительный комиссионный доход.
 Возможность кредитования акционеров под залог ценных
бумаг и маржинальное кредитование.
 Выпуск новых продуктов, например, кредитных пластиковых
карт, лимит кредитования которых будет привязан к стоимости активов,
хранимых на депозитарном счете клиента.
- 94 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Одновременно к объективным факторам, сдерживающим
проведение дополнительных эмиссий, относятся:
 высокий уровень затрат, связанный с организацией эмиссии
акций и их размещением. Требуются значительные финансовые ресурсы
на рекламу, подготовку проспекта эмиссии и его регистрацию и т.д.
 субъективность в определении числа дополнительных акций.
Так, если существующие акционеры не выкупят объявленного выпуска,
то оставшиеся акции будут уменьшать контроль над банком и размер
прибыли на собственные средства (капитал), поскольку учитываются им
как выкупленные у акционеров, при этом данные акции не
предоставляют права голоса, а дивиденды на них не начисляются. В
дальнейшем, не позднее одного года после их приобретения, они должны быть
реализованы банком по цене не ниже их номинальной стоимости, иначе
возникнет необходимость уменьшения уставного капитала;
 возможность потери контроля над банком действующими
акционерами, в связи с чем возникают сложности по оптимизации их
интересов в получении дивидендов и удовлетворении потребностей
банка в финансировании, также возникает риск изменения стратегии
развития и политики управления банком. При сохранении
существующего размера дивиденда и значительном увеличении
количества акций может уменьшиться чистая прибыль банка;
 усиление контроля со стороны фондового рынка.
Таким образом, привлечение собственного капитала из внешних
источников путем дополнительной эмиссии акций является сложным и
дорогостоящим
процессом,
что
связано
со
сложным
документооборотом при ее проведении, большими организационными
хлопотами и с неопределенностью ее экономических последствий.
Поэтому к данному источнику формирования собственных финансовых
ресурсов следует прибегать с большой осторожностью.
Однако банковские публичные размещения акций наряду с
другими способами привлечения средств потенциально способны
обеспечить колоссальный приток капитала в банковскую систему, дают
возможность выхода на принципиально иные уровни капитализации
сектора. Это чрезвычайно важно и для самой банковской системы
(увеличение собственного капитала банка для выполнения нормативов
достаточности капитала, расширение объемов кредитования
и
операций с ценными бумагами), и для экономики в целом  увеличения
собственных средств банков косвенно будет способствовать развитию
долгосрочных и рисковых банковских инвестиций (реальный сектор
получит больше кредитов).
- 95 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 87- 96.
Список литературы
1. Семенкова Е.В., Савицкий В.В. Проблемы первичного
размещения акций для российских компаний//Финансовый
менеджмент.  №6. 2004.  С.6375
2. Ежедневная аналитическая газета: [Электронный ресурс] –
Свободный
доступ
из
сети
Интернет.
http://www.rbcdaily.ru/2011/09/02/finance/562949981387929
3. IPO и частные размещения в России: [Электронный ресурс] –
Свободный
доступ
из
сети
Интернет.
http://www.offerings.ru/market/placement/futureplacement/
4. Самсонов
Кирилл.
Преимущества
частного
размещения//Рынок ценных бумаг.  № 19.  2004. – С.24-31
THE PROBLEMS AND PROSPECTS OF COMMERCIAL BANKS ON
THE STOCK MARKET
O.S. Vogman
Tver State University, Tver
Finance Department
The article discusses a number of problems faced by Russian banks and their
possible solutions with the issue of shares. The particular attention is paid to
the advantages and disadvantages in funding by public offering. The author
points to the needs for forming sound and effective emission policy of the
bank, which can provide the constant growth of the bank capital while issuing
securities on advantageous terms.
Keywords: commercial bank, a secondary issue, shares, private placement,
public offering.
Об авторах:
ВОГМАН Ольга Сергеевна – ассистент кафедры финансов
Тверского
государственного
университета,
e-mail:
egorovatv69@mail.ru
- 96 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
ВОПРОСЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ
ПРОИЗВОДСТВОМ
УДК 338:658
ОРГАНИЗАЦИОННАЯ КУЛЬТУРА КАК ФАКТОР
ЭФФЕКТИВНОСТИ: МОЖНО ЛИ ИЗМЕНИТЬ ОБЪЕКТ,
УПРАВЛЯЯ ЕГО ОТРАЖЕНИЕМ?
Ю.И. Шорохов
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра экономики и управления производством
Исходя из совместного анализа эволюции организаций за прошедшие
сто с лишним лет и тенденций изменения организационной культуры
установлено, что организационная культура это проявление системных
свойств организации, а характер организационной культуры, как и
эффективность организации, определяется реализованным способом
взаимодействия «фирма – личность».
Ключевые слова: организационная культура, системные свойства
организации, эффективность организации, ее конкурентоспособность, классы организаций.
Вопросы организационной культуры в последнее десятилетие
привлекают всё большее и большее внимание и теоретиков и практиков.
Причина такого интереса заключается в том, что организационная
культура считается одним из значимых факторов эффективности
организаций. Но если культура существенным образом влияет на
эффективность организаций, то вполне логичным, по крайней мере, на
первый взгляд, является стремление исследователей, управляя
организационной культурой, достичь более высокого уровня
эффективности и конкурентоспособности. Для того, чтобы понять,
насколько корректна подобная логика рассуждений, рассмотрим
вначале сущность организационной культуры, а затем культуру как
один из факторов эффективности.
В настоящее время в литературе можно найти не один десяток
определений организационной культуры. Наиболее часто исследователи
ссылаются на определение, данное Э. Шейном. «Организационная
культура (далее ОК) – это комплекс коллективных базовых представлений,
обретаемых группой при разрешении проблем адаптации к изменениям
внешней среды и внутренней интеграции, эффективность которого
оказывается достаточной для того, чтобы считать его ценным и передавать
новым членам коллектива в качестве правильной системы восприятия и
рассмотрения названных проблем» [1].
- 97 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С.97- 103.
Анализ многочисленных определений ОК, несмотря на их
смысловые нюансы и противоречия, позволяет выявить некоторые
общие моменты в её понимании. Практически все исследователи
трактуют ОК как коллективный опыт, приобретённый в процессе
совместной деятельности и закреплённый в групповых нормах,
правилах и ценностях, как осознаваемых (убеждения) так и
неосознаваемых (установки). Внешним проявлением этого опыта
являются особенности поведения, характер отношений, особенности
мотивационной сферы, разделяемые ценности, нормы и правила.
Иными словами, организационную культуру можно трактовать как
обобщённый портрет усреднённого представителя коллектива в
пространстве психологических и социально-психологических факторов,
детерминирующих поведение человека в организации, и степень
отклонения отдельных людей от этого портрета.
Сформулированный выше взгляд на культуру позволяет выявить
три важные характеристики ОК:
1. Культура – это отражение в сознании людей прошлого опыта
совместной деятельности, накопленного в конкретных условиях
функционирования организации.
2. Опыт этот, закреплённый в системе ценностей, норм и правил
играет регулирующую роль по отношению к персоналу и, безусловно,
влияет на эффективность организации.
3. Изменение культуры – это инерционный процесс. Быстро
изменить ОК невозможно.
Рассматривая ОК как управляемый фактор в задачах повышения
эффективности, специалисты
почему-то обращают внимание в
основном на вторую, а иногда на третью из приведённых выше
характеристик, и полностью игнорируют первую. Но можно ли
управлять отображением объекта в зеркале, не изменяя самого объекта?
Ответ очевиден, даже при использовании кривого зеркала: отражение –
это всего лишь следствие, а не причина. Именно поэтому сама
постановка
задачи
повышения
конкурентоспособности
и
эффективности организаций при помощи изменения организационной
культуры является некорректной. Эффективность организации, как и её
культура, – это результат совместного, комплексного влияния факторов
внешней среды, а также системных, организационных, психологических
и социально-психологических факторов, характеризующих саму
организацию. При этом любая попытка достичь высокого уровня
конкурентоспособности только за счёт какой-либо одной группы
факторов, без учёта их взаимосвязи и взаимовлияния, чаще всего
обречена на провал.
Для того чтобы выявить характер взаимосвязи организационной
культуры и эффективности рассмотрим тенденции изменения среды
функционирования организаций, эволюцию организаций за последние
- 98 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
110 лет и, обусловленные этой эволюцией, тенденции изменения
эффективности и организационной культуры. В соответствии с [2]
основными
закономерностями
изменения
среды
является
экспоненциальный рост технологической сложности и динамичности.
Изменения
организаций,
обусловленные
изменением
среды,
заключаются в постепенном возрастании степени учёта системных
свойств организации, а инструментом учёта этих свойств является
способ взаимодействия организации со своим персоналом.
Эволюция способов взаимодействия за последние сто с лишним
лет показана на рисунке 1. Точками на этом графике обозначены
ключевые события в эволюции организаций, обусловленные
изменением концепции менеджмента. Каждое такое событие означает
изменение способа взаимодействия «организация – личность» и
появление организаций нового типа или класса. Каждый такой класс
характеризуется особенностями организационного строения; областью
существования; особенностями реагирования на изменения внешней и
внутренней среды; предельно-достижимым уровнем эффективности.
Потребности личности
В саморазвитии,
самореализации
Кл
3
Кл
2
Социальные
Эгоистические
В безопасности
Первичные, материальные
Кл
1
1950
Выполнение
детерминирован ных задач
рабочего места
Выявление и решение
проблем рабочей группы
Годы
1970
Выявление и решение
проблем организации,
разработка миссии, целей,
ценностей
1900
Потребности
фирмы (уровень
взаимодействия)
Р и с . 1. Эволюция организаций за истекшие сто с лишним лет
Зависимость эффективности организаций от их принадлежности
к тому или иному классу показана на рисунке 2.
- 99 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С.97- 103.
Эффективность
Класс 3
Класс 2
Класс 1
0
2
4
6
8
10
Рис. 2. Эффективность организаций различных классов [2]
Как уже было отмечено, изменение способа взаимодействия
организации и персонала было обусловлено усложнением
технологических процессов и ростом динамичности среды. Поскольку
область существования организаций первого класса оказалась
ограничена статичной, низкотехнологичной средой, с усложнением
технологий и возрастанием конкуренции на смену этим организациям
пришли организации второго класса. Дальнейший рост динамичности
среды и усложнение технологий привели к очередной смене способа
взаимодействия и появлению организаций третьего класса, или класса
высокоэффективных организаций.
Итак, начиная с конца позапрошлого века и до наших дней
усложнение среды, начиная с какого-то уровня сложности, приводило к
снижению конкурентоспособности и эффективности организаций.
Практическая задача преодоления возникших трудностей и повышения
конкурентоспособности и эффективности решалась в процессе развития
организаций за счёт более полного учёта системных свойств, то есть за
счет перехода на новый способ взаимодействия «организация –
личность». Способ взаимодействия оказался ключевым фактором
эффективности организаций, а задача коренного повышения
эффективности – это задача перевода организации в состояние третьего
класса, для которого характерны высокий уровень демократизации
управления и учёт организацией во взаимодействии с персоналом всего
спектра его потребностей. При этом словосочетание «учёт
потребностей» означает не только удовлетворение субъективнозначимых потребностей персонала, но и развитие потребностей высших
уровней иерархии, которые часто оказываются незначимыми для россиян.
Рассмотрим тенденции изменения организационной культуры,
связанные с эволюцией организаций. Менеджмент эпохи первых
фабричных
предприятий, то есть организаций первого класса,
характеризовался жесткой дисциплиной и военизированным строением
организации. Командная модель с немногими наверху, отдающими
- 100 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
приказы огромному большинству, оставалась нормой на протяжении
почти ста лет. Первые менеджеры широко использовали методы
армейской дисциплины и устрашения строгими наказаниями для
обеспечения безусловного повиновения работников. Предприятие при
этом представлялось некоторым механизмом по производству той или
иной продукции, с человеком-винтиком в этом механизме, обязанным
выполнять строго определенные функции.
В рамках школы научного менеджмента, основателем которой
считается американский инженер Тейлор, была достигнута
максимальная эффективность предприятий с военизированной
организацией. Наивысшая для таких предприятий эффективность
обеспечивалась за счет следующих мероприятий:
– разделение всех задач, решаемых предприятием, на два класса
– класс задач управления и класс собственно производственных задач;
– построение детального алгоритма решения производственных
задач, хронометраж всех операций, входящих в состав алгоритма и
разработка нормативов их выполнения, выявление рациональных
приемов выполнения операций;
– определение научно-обоснованных с точки зрения затрат труда
заданий каждому работнику и жесткий контроль за их выполнением;
– материальное стимулирование качества выполнения заданий.
Традиционное
тейлоровское
воззрение
на
человека,
сформулированное в так называемой теории “X” [3], таково:
– обычно человеку присуще внутреннее неприятие труда, и он
старается избежать его любым путем, поэтому подавляющее
большинство людей должны быть принуждаемы и направляемы с тем,
чтобы побудить их к соответствующим усилиям для достижения целей
организации;
– обыкновенно человек предпочитает быть контролируемым,
стремится избежать ответственности, ему свойственны лишь весьма
незначительные амбиции и, главным образом, он нуждается в защите;
– основной принцип взаимодействия с работником может быть
выражен фразой: заставляй и контролируй.
Принципы взаимодействия таких организаций с потребителем
достаточно наглядно иллюстрируются высказыванием Форда о том, что
он может предложить потребителю автомобиль любого цвета, если этот
цвет чёрный.
Эталоном этичности организации первого класса считали
поведение, соответствующее принципу: все, что не запрещено – разрешено.
Приведённое выше описание особенностей взаимоотношения
организации с персоналом и с внешним окружением достаточно полно
характеризуют организационную культуру организаций первого класса,
которую можно назвать культурой механистического типа.
- 101 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С.97- 103.
Класс организации
Способ
взаимодействия
«фирма-личность»
Степень учёта
системных свойств
организации
Сложность
конкурентной
среды
Поскольку второй класс – это всего лишь промежуточный этап
эволюции организаций, рассмотрим отличительные черты поведения
организаций третьего класса (высокоэффективных организаций или ВЭО). они:
1. придерживаются гуманистической парадигмы развития,
основу которой составляет идеология служения.
2. нацелены на оперативное выявление и качественное
удовлетворение потребностей своих потребителей. Они максимально
чувствительны к изменению таких потребностей.
3. отличаются способностью к постоянному обновлению, развитию.
4. работают как единое целое.
5. это обучающиеся организации.
6. рационально распоряжаются своими ресурсами, приумножая их.
7. развивают способности персонала, создают условия и
стимулы для их максимальной реализации в процессе достижения
общих целей. Они наилучшим образом используют потенциал коллектива.
8. обеспечивают участие персонала в выявлении и решении
проблем организации.
9. уделяют большое внимание формированию у персонала
системы ценностей, соответствующих гуманистической парадигме развития.
10. Лидер ВЭО наделен способностью к стратегическому лидерству.
11. Система управления ВЭО чувствительна к слабым сигналам,
свидетельствующим о необходимости перемен.
Исходя из приведённого описания особенностей ВЭО, нетрудно
сделать вывод о том, что организация третьего класса – это целостный,
динамично развивающийся организм, который на гуманистической
основе решает и задачи внутренней интеграции, и задачи внешней
адаптации. То есть организациям третьего класса присуща
специфическая организационная культура, которую можно назвать
культурой организмического типа.
Учитывая переходной характер организаций второго класса,
организационную культуру организаций этого класса можно назвать
культурой переходного типа.
Таким образом, цепочка причинно-следственных отношений,
связывающих
организационную
культуру
и
эффективность
организаций, выглядит так, как показано на рисунке 3.
Эффективность
Условия
существования
Организационная
культура
Р и с . 3. Взаимосвязь организационной культуры и эффективности
организаций
- 102 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
При этом традиционный взгляд на организационную культуру
как самостоятельный управляемый фактор, за счёт которого можно
достичь радикального роста эффективности организаций, является
некорректным. Радикального повышения эффективности можно достичь
только при помощи перевода организации из текущего состояния или класса в
класс с наивысшим предельно-достижимым уровнем эффективности, то есть в
состояние третьего класса. Такой перевод будет сопровождаться и изменением
организационной культуры.
Список литературы
1. Шейн Э. Организационная культура и лидерство / Пер. с англ. под ред.
В.А. Спивака. – СПб.: Питер, 2002.
2. Шорохов Ю.И. Системные, организационные и психологические
факторы эффективности организаций. / Человеческий фактор:
проблемы психологии и эргономики, 2007. – № 3.
3. Попов А.В. Теория и организация американского менеджмента. – М.,
1991.
ORGANIZATION CULTURE AS A FACTOR OF EFFECTIVENESS:
IS IT POSSIBLE TO CHANGE THE OBJECT MANAGED BY
REFLECTION?
U. I. Shorokhov
Tver State University, Tver
The department of economics and production management
The complex analysis of organization evolutionand organization culture
change tendencies made for over than hundred years has shown that the
organization culture demonstrates the system features of organization.
Moreover the character of the organization culture and its effectiveness is
determined by the realized way of “firm-person” cooperation.
Keywords: organization culture, the system features of organization,
organization effectiveness, competiveness, organization types.
Об авторах:
ШОРОХОВ Юрий Иванович – доктор технических наук,
профессор,
кафедры
экономики
и
управления
тверского
государственного университета, e-mail: mamagulashvili-tvgu@jandex.ru
- 103 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 104 -111.
УДК 338.34.055.2(470.331)
ПРОМЫШЛЕННАЯ ПОЛИТИКА – СИСТЕМНЫЙ
ИНСТРУМЕНТ СТИМУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА
О.С. Черникин
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра экономики и управления производством
Анализируется динамика роста промышленного производства Тверской
области по сравнению с общероссийскими показателями. Определена
необходимость формирования региональной промышленной политики, как
инструмента стимулирования устойчивого роста в промышленном секторе
региона. Приведена принципиальная схема взаимодействия всех субъектов
промышленной политики на региональном уровне.
Ключевые слова:Введите ключевые слова на русском языке
Развитие экономики Тверской области в 2011 году можно
охарактеризовать как уверенный рост. Ниже приведены данные
Федеральной службы государственной статистики характеризующие
развитие промышленного сектора региона. По итогам работы за 2011
год индекс промышленного производства к 2010 году по трем видам
экономической деятельности – «Добыча полезных ископаемых» (C),
«Обрабатывающие производства» (D), «Производство и распределение
электроэнергии, газа и воды» (E) – составил 109,6%. По оценке
департамента экономики Тверской области общий объем инвестиций в
основной капитал в экономику Тверской области в 2011 году составил
81 500 млн. рублей, что составляет 93,6% к уровню 2010 года в
сопоставимых ценах. Объем работ, выполненных по виду деятельности
«строительство» в 2011 году составил 32 533,2 млн. рублей, или 109,1 %
к уровню 2010 года.
Потребительские цены на товары и услуги по Тверской области в
декабре 2011 года по сравнению с декабрем 2010 года выросли на 5,3%
(в декабре 2010 года к декабрю 2009 года – на 9,7%). Прирост цен на
товары составил 4,3% (10,4%), в том числе на продовольственные
товары – 3,8% (14,6%), непродовольственные товары – 4,8% (4,3%),
платные услуги – 8,9% (7,5%). Оборот розничной торговли по Тверской
области за 2011 года составил 142,3 млрд. рублей, или 104,8% в
сопоставимых ценах к 2010 году. Объем платных услуг населению в
2011 году, по оперативным данным статистики, составил 36,5 млрд.
рублей, или 101,4% в сопоставимых ценах к 2010 году. Товарной
продукции отгружено на сумму около 200,1 млрд. рублей, что
составляет в действующих ценах 115,3% к уровню 2010 года.
- 104 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
По Российской Федерации индекс промышленного производства
за 2011 год составил 104,7%, то есть показатель по Тверской области на
4,9 процентных пункта выше общероссийского [1]. Причина этого –
низкая база 2009-2010 гг.
Основное влияние на абсолютное значение индекса
промышленного производства по трем видам экономической
деятельности в целом оказали предприятия, относящиеся к виду
деятельности
«Обрабатывающие
производства»,
где
индекс
промышленного производства составил 112,3% и определил уровень
данного показателя по трем видам экономической деятельности
(С+D+Е) по области в целом. Предприятиями этого вида деятельности
отгружен 71,0% общего объема отгрузки по трем видам (С+D+Е)
экономической деятельности.
Таблица 1
Итоги работы промышленных предприятий за 2011 год
Регион
Российская
Федерация
Тверская
область –
всего
Объем
отгруженных
товаров
собственного
производства,
выполненных
работ и услуг по
видам
деятельности,
млн. рублей
Индекс промышленного производства,
%
2011 г./
2010 г.
Декабрь
2011г./
ноябрь
2011г.
Декабрь
2011г./
декабрь
2010г.
–
104,7
102,9
102,5
200 084,8
109,6
107,9
111,9
Продолжение устойчивого роста экономики региона невозможно
без системной, взвешенной промышленной политики.
Важнейшая роль при формировании промышленной политики
принадлежит правительству субъекта федерации. Оно инициирует
проведение промышленной политики, координирует мероприятия по
подготовке, планированию и реализации промышленной политики.
Правительство субъекта федерации осуществляет следующие
мероприятия [2-4]:
 организует разработку концепции промышленной политики и
представляет ее на утверждение главе исполнительного органа субъекта
федерации;
 на основе утвержденной концепции промышленной политики
разрабатывает программу развития промышленности области как составную
часть программы социально-экономического развития региона;
- 105 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 104 -111.
 корректирует, при необходимости, в соответствии с законом о
региональной промышленной политике концепцию промышленной
политики и программу развития промышленности субъекта федерации;
 стимулирует научно-техническую и производственную
деятельность промышленных объектов через систему экономических и
иных льгот в соответствии с законодательством;
 формирует финансовые и экономические механизмы
реализации промышленной политики субъекта федерации;
 входит в органы государственной власти и управления
Российской Федерации с предложениями о включении проектов
развития промышленных объектов (их объединений) субъекта
федерации в федеральные инвестиционные программы;
 организует разработку и представляет для принятия в
установленном порядке в Законодательное Собрание субъекта
федерации законопроекты и другие нормативные правовые акты;
 ежегодно представляет в Законодательное Собрание субъекта
федерации информацию о ходе реализации концепции промышленной
политики и программ развития промышленности субъекта федерации;
 контролирует
выполнение
концепции
промышленной
политики и программ развития промышленности региона, осуществляет
жесткий контроль расходования по назначению финансовых средств,
представляемых из бюджета субъекта федерации.
Законодательное Собрание субъекта федерации осуществляет
следующие полномочия [2-4]:
 утверждает представленные главой исполнительного органа
субъекта федерации решения о финансировании из бюджета субъекта
федерации концепции, программы и, при необходимости, отдельных
проектов;
 осуществляет контроль за целевым использованием средств
бюджета и выполнением положений концепции и программы;
 рассматривает внесенные в соответствии с Уставом субъекта
федерации,
областным
законодательством
законопроекты,
другие
нормативные правовые акты, направленные на развитие промышленности,
реализацию концепции промышленной политики региона;
 по представлению главы исполнительного органа субъекта
федерации принимает решение об учреждении в соответствии с
действующим законодательством фондов государственной поддержки
промышленности региона;
 заслушивает, не реже одного раза в год, отчет правительства области
о ходе выполнения концепции и программ развития промышленности.
При формировании региональной промышленной политики
должны быть учтены интересы основных объектов промышленной
политики и других заинтересованных сторон. Это, прежде всего, - 106 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
промышленные предприятия, их трудовые коллективы. Промышленные
предприятия являются с одной стороны объектом промышленной
политики, с другой, субъектом. Этот факт накладывает некоторые
ограничения на деятельность представителей промышленных
предприятий при формировании региональной промышленной
политики. Необходимо исключить лоббирование узкоотраслевых
интересов конкретных промышленных предприятий. Представители
промышленных предприятий региона должны приступать к работе на
этапе
разработки конкретных
мероприятий
по
реализации
промышленной политики.
Определение
целей,
задач,
приоритетов
региональной
промышленной политики – это прерогатива исключительно органов
власти субъекта федерации. На этом этапе должны учитываться
рекомендации научных учреждений региона, как независимых
экспертных центров.
Другие субъекты промышленной политики области имеют право:
 участвовать в разработке концепции промышленной политики,
разработке и реализации программ развития промышленности области;
 получать у правительства области, разработчика каждой из
программ информацию о ходе разработки и реализации концепции и
программ развития промышленности, о возможностях и условиях
получения государственной поддержки;
 обращаться в правительство субъекта федерации, органы
местного самоуправления за поддержкой своей деятельности с
обоснованием целесообразности применения тех или иных мер
государственной поддержки;
 создавать объединения в установленном действующим
законодательством порядке.
На сегодняшний день основным источником финансирования
мероприятий направленных на реализацию промышленной политики
являются средства регионального бюджета. Необходимо и привлечение
внебюджетных источников финансирования. Это могут быть
банковский кредиты, товарные кредиты поставщиков оборудования и
др. Эффективность промышленной политики должна обеспечиваться за
счёт мультипликативного эффекта бюджетных вложений, т. к. основная
задачи бюджета – перераспределение денежных средств, а не
инвестирование [5].
Схема формирования региональной промышленной политики
представлена на рисунке 1.
- 107 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 104 -111.
Программа социальноэкономического развития
региона
Программа развития
промышленности
Законодательное собрание
субъекта федерации
разработка
разработка
Концепция промышленной
политики
методика
экспертиза
предложения о поддержке
Правительство субъекта
федерации
утверждение
приоритеты
утверждение
контроль
утверждение
принятие закона
Закон о промышленной
политике
экспертиза
Промышленные
предприятия и их
объединения
Научные учреждения
Р и с . 1. Схема формирования региональной промышленной политики
Важным индикатором эффективности промышленной политики
может служить показатель – количество привлечённых внебюджетных
средств на каждый рубль бюджетных вложений.
Особую важность
приобретает контроль за использованием выделяемых бюджетных средств.
Распределение денежных средств на конкурсной, срочной,
возвратной и платной основе должно обеспечить эффективность
процесса распределения. Эти условия должны быть формализованы в
соответствующих законах и подзаконных актах, в том числе в региональном
бюджете должны быть предусмотрены соответствующие средства.
- 108 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Отдельной строкой в бюджете указывается средства направляемые
в бюджет развития. Под бюджетом развития понимается совокупность
инвестиционных ресурсов направляемых на развитие экономического
комплекса региона. Средства из бюджета развития выделяются как на
прямое финансирование отдельных проектов, так и на оказание косвенной
финансовой поддержки путем компенсации части процентной ставки по
выделяемым коммерческим кредитам, гарантирование кредитов и т. д.
Эффективность использования средств бюджета развития обеспечивается
путём проведения открытых конкурсов. В свою очередь из средств
бюджета формируется «фонд поддержки промышленных предприятий».
Этот фонд выполняет страховую функцию, покрывает риски по
инвестиционным проектам реформирования предприятий.
Региональное правительство вправе организовать специальную
управляющую компанию, в сферу компетенции которой входит
организация экономической экспертизы проектов, отбор инвестиционных
проектов, проведение конкурсов [6]. Окончательное решение о выделении
финансирования принимает специально уполномоченный орган правительства
субъекта федерации в соответствии с утверждённым положением.
Источники финансирования инвестиционных проектов по
реформированию промышленного сектора:
 доходы бюджета субъекта федерации от управления
государственной собственностью субъекта федерации;
 доходы от предоставленных ранее промышленным предприятиям
инвестиционных налоговых кредитов по областным налогам;
 доходы бюджета субъекта федерации от ранее предоставленных
промышленным предприятиям бюджетных инвестиционных ассигнований
на возвратной основе;
 средства,
привлекаемые
на
цели
реформирования
промышленности и расширенное воспроизводство путем выпуска
специальных государственных инвестиционных займов субъекта федерации;
 внутренние
и
внешние
кредиты,
предоставляемые
правительством субъекта федерации на инвестиционные цели
промышленности.
С целью улучшения управляемости проектов и концентрации
инвестиционных ресурсов могут образовываться отдельные коммерческие
организации в форме открытых акционерных обществ. Для внешних
инвесторов подобная форма представляется наиболее предпочтительной,
т.к. позволяет увеличить своё присутствие в управляющих структурах
компании пропорционально внесённой доле в уставной капитал. Для
обеспечения управляемости со стороны регионального правительства
также должны быть делегированы сотрудники в управляющие структуры
компании. Целесообразно доведение пакета акций, располагаемых
правительством, до блокирующего. В этом случае, государственные
представители смогут предотвратить принятие нежелательных для
правительства решений, в то же время на текущем управлении смогут
сконцентрироваться представители частных собственников.
Таким
- 109 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 104 -111.
образом, региональное правительство будет выполнять, прежде всего,
контрольную функцию.
С целью обеспечения прозрачности расходования выделенных
средств определяются уполномоченные правительством региона
кредитные учреждения. Все перечисления денежных средств для оплаты
производимых работ или поставок продукции производятся только через
специальные счета в этих учреждениях.
Кроме того, дополнительно утверждается список поставщиков и
подрядчиков, прошедших конкурсный отбор. Этот список утверждается
руководителем структурного подразделения правительства, ответственного
за финансирование проектов.
Необходимо отметить, что прямое бюджетное финансирование
мероприятий по реализации промышленной политики является наименее
эффективным инструментом государственного воздействия на объекты
промышленной политики. Основная задача органов государственной
власти – регулирование рыночных отношений. Таким образом, государство
должно уставить рамки своего вмешательства в рыночную среду при
проведении промышленной политики.
В заключение отметим, что региональная промышленная политика
– это комплекс мер государственного регулирования промышленного
сектора региона, направленная на достижение конкретных целей,
осуществляемая механизмами прямого и косвенного воздействия.
Список литературы
1. tverstat.gks.ru
2. Закон Владимирской области от 05.07.1999 N 36-ОЗ «Об основах
промышленной политики Владимирской области». – «Консультант-плюс».
3. Закон Воронежской области от 21.02.2002 N 10-ОЗ (ред. от
10.07.2002) «О промышленной деятельности в Воронежской области». –
«Консультант-плюс».
4. Закон г. Москвы от 16.06.1999 N 21 «О промышленной
деятельности в городе Москве». – «Консультант-плюс».
5. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной
экономики (в вопросах и ответах): учебное пособие. – М.: «Инфра-М», 2008.
6. Орлов А., Фирсова Н. Об условиях разработки региональной
промышленной политики. – Экономист, 1999. – № 12. – С. 47.
INDUSTRY POLICY IS A SYSTEM MEASURE FOR
STIMULATING REGIONAL ECONOMY
O. S. Chernikin
Tver State University, Tver
The department of economics and production management
- 110 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
The article considers the dynamic of Tver region production growth compared
with other Russian indexes. The author shows the necessity of regional
production policy formation as a measure for stimulating the steady regional
industry growth. The author demonstrates the chart of all production regional
subject cooperation.
Keywords: the analysis of regional economy, regional industry policy,
investment resources.
Об авторах:
ЧЕРНИКИН Олег Сергеевич – кандидат экономических наук,
доцент кафедры экономики и управления производством Тверского
госуниверситета, e-mail: mamagulashvili-tvgu@jandex.ru
- 111 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 112 -119.
УДК 338:656.025.4
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
АНАЛИЗА МОДЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ НАДЕЖНОСТЬЮ
ТРАНСПОРТНЫХ СИСТЕМ
В.М. Курганов
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра математики, статистики информатики в экономике
Рассмотрена связь надежности транспортных систем и эффективности
их функционирования. Предложен оценочный показатель надежности
транспортного процесса.
Ключевые слова: Транспортная система, надежность транспортного
процесса, экономическая эффективность.
Основной экономический смысл обеспечения надежности
доставки груза состоит в том, чтобы исключить или хотя бы
минимизировать
потери
участников
транспортировки
груза:
грузоотправителей, грузополучателей и перевозчиков. Для заказчиков
услуг высокая надежность доставки означает, что ее согласованные
параметры будут выполнены и при перевозке не возникнет никаких
непредусмотренных потерь, например, в связи с повреждением груза
при перевозке или опозданием транспортного средства в заданную
точку маршрута.
Как и другие компоненты качества транспортного процесса,
надежность обеспечивается не контролем доставки груза, как таковым.
Необходимо управление надежностью на всех стадиях перевозки,
включая и подготовительные этапы.
Вместе с тем пока еще нет общепринятой формулировки,
которая бы исчерпывающим образом определяла, что такое надежность
функционирования транспортной системы. Еще не отработаны способы
оценки надежности перевозок и методы управления надежностью
транспортировки. Теория надежности применительно к транспортному
процессу в настоящее время только складывается. Поэтому
разнообразие и несовпадение взглядов является в современных
условиях вполне естественным.
Для разработки вопросов надежности транспортных систем
целесообразно воспользоваться в качестве модели имеющимися
результатами в области надежности технических объектов: машин,
агрегатов и т.д. Такой модельный подход, основанный на
использовании терминологии и результатов в области управления
надежностью в технике и проведении соответствующих аналогий был
реализован в одной из первых работ, рассматривающей проблему
- 112 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
надежности систем доставки груза, опубликованной в 1998 г. [1, с.187192]. Дальнейшие работы в этой сфере также взяли на вооружение эту
модель для анализа надежности функционирования транспортных
систем [2, с.8-13].
Нередко термин «надежность транспортного процесса»
используется наряду с такими терминами, как «эффективность»,
«качество», «безопасность», «управление рисками». В ряде случаев,
некоторые из этих терминов применяют даже как синонимы. Казалось
бы, трудно спорить с тем, что безопасность повышается, а риски
снижаются, если система транспортировки функционирует с высоким
уровнем надежности. Но так ли это на самом деле и какова связь между
свойствами и функциями системы доставки, которые определяются
данными терминами?
В основе оценки экономической эффективности лежит соизмерение
полезного результата и затрат, ценой которых он был получен.
Результатом функционирования транспортных систем является
достижение
материальным
потоком
пункта
назначения
с
удовлетворяющими потребителя качественными параметрами. То есть,
для характеристики результата транспортного процесса можно
использовать два параметра: количество доставленного потребителю
груза и качество процесса доставки.
Количество доставленного груза может быть измерено
различными показателями. В практике используют весовые измерители
(тонны), объемные (кубические метры, литры и т.д.), штуки (количество
грузовых мест, паллет, контейнеров и т.д.) и другие. Такого рода
измерители называют натуральными. Кроме них используют и
стоимостные измерители, определяемые исходя из стоимости
доставленного груза.
В измерении величины перевезенного груза есть отраслевая
специфика у разных видов транспорта. В теории автомобильных
перевозок, например, количество перевезенного груза принято называть
объемом перевозок. При этом надо иметь в виду, что объем перевозок
может измеряться, как только что было отмечено, в тоннах, кубических
метрах, штуках, рублях или других единицах. Тесно связана с объемом
перевозок производительность транспортного процесса. Ее можно рассчитать
в соответствии с перевезенным объемом за одну ездку, за час, за смену или же
за календарный период: неделю, месяц, квартал и т.д.
Целесообразно сделать несколько уточнений применительно к
оценке результата функционирования транспортных систем.
Согласно используемой системе показателей деятельности
транспортных предприятий, результат транспортного процесса можно
оценить не только количеством перевезенного груза, но и величиной
выполненной транспортной работы, которая измеряется в тоннокилометрах. Еще одна оговорка касается стоимостной оценки
- 113 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 112 -119.
результата транспортировки груза. С точки зрения перевозчика, более
логично для этого использовать не стоимость перевозимого груза, а
величину провозной платы, то есть ту сумму, которую согласно
договору заказчик платит исполнителю транспортной услуги. Поэтому,
когда речь идет об оценке результата транспортировки, целесообразно в
некоторых случаях делать уточнение, что понимается под тем или иным
показателем.
Надо также иметь в виду, что объектом перемещения могут быть
не только грузы, а также и пассажиры. Соответственно, материальный
поток в этом случае оценивается не тоннами и тонно-километрами, а
количеством
перевезенных
пассажиров
и/или
количеством
выполненных пассажиро-километров.
Исходя
из
приведенных
соображений,
эффективность
функционирования транспортных систем, обеспечивающих доставку
груза в течение выбранного календарного периода, может оцениваться
по трем координатам: производительность за этот календарный период
(или объем перевезенного груза в календарном периоде), затраты,
которые потребовались для выполнения транспортировки и
качественные показатели транспортного процесса [2, с.9]. Эти три
группы измерителей характеризуют эффективность транспортного
процесса, а в более широком смысле – эффективность, пожалуй, и
любого экономического процесса.
В практике могут быть такие ситуации, когда стремление
улучшить одну из составляющих эффективности приведет к ухудшению
другой, и в целом эффективность может даже и снизиться. Например,
стремясь повысить качество, перевозчик проведет ряд мероприятий,
которые потребуют значительных затрат и транспортная услуга
окажется слишком дорогой и, вследствие этого, неэффективной.
Уровень качества транспортного процесса, как услуги,
определяется с точки зрения потребителя, то есть одного из участников
(субъектов) транспортировки. Такая точка зрения закреплена в
государственном стандарте, согласно которому «качество транспортных
услуг: совокупность характеристик пассажирских, грузовых перевозок
или транспортной экспедиции, определяющих их пригодность
удовлетворять потребности пассажиров, грузоотправителей и
грузополучателей в соответствующих перевозках и работах», и,
соответственно,
«показатель
качества
транспортной
услуги
(обслуживания): количественная характеристика одного или нескольких
потребительских свойств услуги (обслуживания)» [3, с. 3]. Это значит,
что производитель должен ориентироваться (и ориентируется) в оценке
качества только и исключительно на мнение потребителя. Перевозчик,
например, сам для себя может считать, что точность прибытия под
погрузку с отклонением в 30 минут – это высокий уровень качества
- 114 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
перевозок, а заказчик с этим, возможно, не согласится. И мнение заказчика по
вопросу оценки качества транспортного процесса имеет приоритет.
Одним из наиболее важных компонентов качества транспортного
процесса является его надежность. Интерес специалистов-практиков и
теоретиков к вопросам надежности транспортировки очевиден.
Внимание к этой проблеме вызвано следующими обстоятельствами.
Конкурентоспособность перевозчика повышается за счет обеспечения
надежности транспортных услуг. На рынке востребованы надежные
услуги, хотя надежность транспортировки сама по себе не приводит к
увеличению объемов перевозимых грузов, к снижению стоимости
транспортных услуг и их оплаты.
Если обратиться к ГОСТ Р 51006-96 «Услуги транспортные.
Термины и определения», то там дается следующее определение:
«надежность транспортного обслуживания: совокупность характеристик
исполнителя транспортных услуг, обусловливающая предоставление их
потребителям в заданных объемах и качестве в течение установленного
времени» [4, с.2].
Это определение в ГОСТ Р 51006-96, к сожалению, не является
исчерпывающим и требует доработки. Оно исключает из условий
обеспечения надежности те факторы, которые зависят не от перевозчика
(исполнителя транспортной услуги), а от его партнеров (например,
грузоотправителей и грузополучателей). Ведь, например, повреждение
груза при перевозке и снижение надежности доставки может произойти
не по вине перевозчика, а из-за некачественной упаковки груза или
нарушения требований по креплению груза в кузове транспортного
средства. А за это, согласно действующим нормативным документам,
отвечает грузоотправитель. Можно привести еще аналогичные
примеры. Превышение простоев или повреждение груза при
погрузочно-разгрузочных работах приведет к невыполнению графика
доставки и нарушению сохранности груза, а значит, к снижению
надежности транспортного процесса. Возможно также влияние форсмажорных обстоятельств (например, дорожно-климатических условий,
делающих невозможной доставку груза по заданному маршруту).
Грузоотправители, грузополучатели вместе с перевозчиками и
другими участниками доставки являются элементами транспортной
системы. Однако эта транспортная система практически никогда не
имеет четкой локализации, организационного, правового и
технологического единства своих звеньев. Очертить границы
транспортной системы не всегда возможно в каждом конкретном
случае. А этапы реализации транспортного процесса всегда
технологически и организационно четко определены. Оценить, обладает
ли та или другая система надежностью, можно только в процессе ее
функционирования. Невозможно определить надежность системы, если
- 115 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 112 -119.
она находится в статике. Надежность транспортной системы может
проявиться только в динамике, при осуществлении транспортного процесса.
Поэтому правомерно говорить и о надежности транспортной
системы, и о надежности процесса ее функционирования.
Использование понятия надежности системы не исключает
возможность использования понятия надежности процесса. Надежный
транспортный процесс – это такой процесс, в котором проявляется
надежность
транспортной
системы.
Потенциал
надежности
транспортной системы реализуется непосредственно в ходе процесса
перевозок. Об этом, собственно, и говорит введенный ГОСТ Р 51006-96
термин «надежность транспортного обслуживания». Транспортное
обслуживание, согласно определению в данном документе, это
«процесс предоставления транспортных услуг потребителям, в
соответствии с установленными нормами и требованиями».
В этом отношении нет полной аналогии с надежностью в
технике. Ведь если обратиться к определению надежности в технике, то
государственный стандарт ГОСТ 27.002-89 «Надежность в технике:
Термины и определения» определяет ее как «свойство объекта
сохранять во времени в установленных пределах значения всех
параметров, характеризующих способность выполнять требуемые
функции в заданных режимах и условиях применения, технического
обслуживания, ремонтов, хранения и транспортировки» [6, с. 2].
Применительно к техническим системам, таким образом, говорится о
надежности объекта, а не о надежности процесса его
функционирования.
Если обратиться к оценке надежности технологических систем,
то в этом случае она производится по параметрам качества
изготовляемой продукции [4, с. 4]. Такая оценка содержит: а) выбор
номенклатуры показателей надежности; б) определение фактических
значений показателей; в) сравнение фактических значений с
требуемыми или базовыми значениями. Она может производиться на
различных этапах функционирования технологических систем, в том
числе и на стадии управления технологическими процессами.
Различают следующие уровни рассмотрения технологических систем: а)
технологической операции; б) технологического процесса; в)
отдельного производственного подразделения (цех, участок и др.); г)
предприятия. В зависимости от вида технологических систем все
показатели надежности по параметрам качества изготовляемой
продукции подразделяют на четыре группы, в том числе имеется группа
показателей по выполнению заданий по качеству (по параметрам
качества продукции). Оценку выполнения заданий по параметрам
качества изготовляемой продукции производят с целью определения
вероятности того, что технологическая система обеспечит изготовление
продукции в соответствии с требованиями нормативно-технической
- 116 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
документации. Регистрационные методы оценки надежности
технологических систем основаны на анализе информации,
фиксируемой в процессе управления.
В составе рассчитываемых показателей надежности в технике
достаточно часто используют методы расчета безотказности [5, с. 2].
Используем имеющиеся разработки в сфере надежности технических
объектов и оценки их безотказности в качестве моделей для определения
понятий, разработки терминологии и расчета показателей надежности
транспортного процесса и транспортно-логистических систем.
Применительно к транспортному процессу можно принять, что
если «отказов» в выполнении транспортной услуги нет, то надежность
находится на максимально возможном уровне. То есть надежность
транспортного процесса можно понимать, как способность исполнителя
гарантировать количество «отказов» на заданном уровне.
Определяя надежность транспортных систем через понятие
отказа, важно определить в этом контексте, а что же такое отказ. В
технике – это нарушение работоспособного состояния объекта [6, с. 6].
Попытаемся дать определение отказа при осуществлении
транспортного процесса. Отказ применительно к транспортной системе можно
определить как невыполнение согласованных с заказчиком требований по
количеству и/или состоянию перевозимого груза и/или нарушение временных
параметров выполнения заказа (заявки) на транспортировку
Невыполнение требований по количеству и состоянию
перевозимого груза может произойти вследствие:
1) неподачи транспортного средства под погрузку,
2) подачи ненадлежащего транспортного средства,
3) неготовности груза к перевозке,
4) поломки транспортного средства в пути или ДТП,
5) повреждения груза (при погрузке, перевозке, выгрузке),
6) порчи,
7) утраты,
8) выдачи ненадлежащему получателю.
Нарушение временных параметров заявки на перевозку может
произойти вследствие:
1) превышения длительности погрузочных работ,
2) опоздания транспортного средства под погрузку,
3) просрочке в доставке (опоздания прибытия транспортного
средства к получателю).
При оценке надежности транспортных систем необходимо также
учитывать время устранения «отказов» (восстановления заданного
уровня сервиса). Этот показатель предлагается по аналогии с
ремонтопригодностью агрегатов и машин, что учитывается в оценке
надежности технических систем.
- 117 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 112 -119.
Таким образом, можно сформулировать определение. Под
надежностью транспортного процесса следует понимать комплексное
свойство, включающее способность транспортной системы выполнять
согласованные между заказчиком и исполнителем транспортной услуги
требования по количеству и состоянию перевозимого груза,
соблюдению графика транспортного процесса и способность
транспортной системы к поддержанию и восстановлению заданного
уровня транспортного обслуживания.
Оценку надежности транспортного процесса предлагается
основывать на критерии, рассчитываемым, как соотношение числа
выполненных заявок исполнителем без нарушений требований
заказчика к общему числу заявок на транспортный процесс, принятых к
исполнению за рассматриваемый период:
N  nt 
nt 
Pt   0
1
N0
N0
где
N 0  количество выполненных заявок на перевозки за время t;
nt   количество заявок за время t, выполненных с отклонениями
от согласованных требований по количеству и/или состоянию
перевозимого груза и/или нарушению временных параметров.
Необходимо определить, что составляет содержание управления
надежностью транспортных систем. Для этого целесообразно
рассмотреть, что в себя включает управление надежностью технических
объектов: «совокупность организационных и научно-технических мер,
направленных на обеспечение, поддержание и повышение надежности
объектов» [7, с. 4]. Используя это определение как модель для решения
вопросов управления надежностью транспортного процесса, можно
считать, что управление надежностью процессов перевозок
предусматривает реализацию мер, обеспечивающих надежность
транспортного процесса на установленном уровне, ее поддержание в
заданных пределах и повышение до уровня, определенного участниками
доставки грузов и пассажиров, которые, будучи связаны между собой, в
совокупности образуют транспортную систему.
Список литературы
1. Зайцев Е.И. Надежность систем доставки груза. В кн.: Зайцев Е.И.
Информационные технологии в управлении эксплуатационной
эффективностью автотранспорта / СПбГИЭА. – СПб., 1998. – С. 187
– 192.
- 118 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
2. Курганов В.М. Управление эффективностью и надежностью
функционирования систем доставок //Грузовое и пассажирское
автомобильное хозяйство. – 2009. – № 6. – С. 8-13.
3. ГОСТ Р 51006-96. Услуги транспортные. Термины и определения.
4. ГОСТ 27.202-83 Надежность в технике. Технологические системы.
Методы оценки надежности по параметрам качества изготовляемой
продукции.
5. ГОСТ 27.301-95. Надежность в технике. Расчет надежности.
Основные положения.
6. ГОСТ 27.002-89. Надежность в технике: Термины и определения.
7. ГОСТ 27.001-95. Надежность в технике. Основные положения.
THE ECONOMIC ASPECTS OF MANAGEMENT MODEL
ANALYSIS OF TRANSPORT SYSTEM RELIABILITY
V. M. Kurganov
Tver State University, Tver
The department of mathematics, statistics and economic informatics
The article considers the correlation between transport system reliability and
its function effectiveness. The author offers the assessment index of transport
system reliability.
Keywords: words: transport system, transport system reliability, economic
effectiveness.
Об авторах:
КУРГАНОВ Валерий Максимович – доктор технических наук,
профессор, кафедры математики, статистики и информатики в
экономике Тверского госуниверситета, e-mail: glavred@tvcom.ru
- 119 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 120 127.
УДК 338.57-032.32
ПРИМЕНЕНИЕ ФРАКТАЛЬНОГО ПОДХОДА К УПРАВЛЕНИЮ
НЕФТЯНЫМИ ЦЕНАМИ
И.В. Цветков
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра экономики и управления производством
В работе изложены основные моменты в описании и прогнозировании
динамики нефтяных цен. Показано, что основным управляющим
параметром
в рамках данного подхода является фрактальная
размерность динамики нефтяной цены. Рассмотрены основные факторы
влияния на значение фрактальной размерности. Исследованы условия
возникновения «пузырей» на нефтяном рынке.
Ключевые слова: прогноз, фрактал, динамика, цена на нефть, управление.
Введение
Структура и состояние мировой и российской экономики в
настоящее время во многом определяется уровнем нефтяных цен. В
связи с этим становится существенной роль прогнозирования этих цен.
В данной работе мы покажем, что предложенная нами схема прогноза
хорошо соответствует реальной ситуации в динамике нефтяных цен.
Предсказанные нами нефтяные цены на конец 2010 года полностью
согласуются с фактическими данными [1: 12-15; 2: 21-26].
Поэтому, на наш взгляд, при принятии управленческих решений,
связанных с регулированием нефтяного рынка может оказаться
востребованными
результаты
данной
работы
по
методам
прогнозирования нефтяных цен на основе фрактального подхода.
Существенным элементом данного подхода является принцип
самоподобия.
Первым, кто обратил внимание на самоподобный характер
поведения цен, был основоположник фракталов – Бенуа Мандельброт
[2: 21-26]
Мандельброт обнаружил, что произвольные внешне колебания
цены могут следовать скрытому математическому порядку во времени,
который не описывается стандартными кривыми.
Бенуа Мандельброт занялся изучением статистики цен на хлопок за
большой период времени – по этим ценам имелись надежные данные
более чем за сто лет. Колебания их в течение дня казались
непредсказуемыми, но компьютерный анализ смог проследить
тенденцию ценового изменения. Он вывел график, на котором
колебания цен за один конкретный день были наложены на более
длительный отрезок времени. Мандельброт проследил симметрию в
длительных колебаниях цены и колебаниях кратковременных. Это
- 120 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
открытие оказалось полной неожиданностью для экономистов,
пользовавшихся математикой только для вычислений. Да и сам
Мандельброт удивился собственным же открытиям. Он не вполне
понимал их тайный смысл, но чувствовал, что нащупал нечто очень
важное. Позже выяснилось, что он интуитивно начал разрабатывать
рекурсивный (фрактальный) метод в экономике. Более специфический
технический термин для подобия между частями и целым –
самоблизость. Она связана со знаменитой концепцией фракталов,
называемой самоподобием, в котором каждая деталь картины
уменьшена или увеличена с одинаковым отношением – процесс,
знакомый любому, кто когда-либо заказывал увеличение фотографии.
Финансовые рыночные графики, однако, далеки от самоподобия.
Самоподобный характер нефтяных цен
Практической иллюстрацией мультифрактальных свойств реальных
временных рядов может послужить сравнение графиков колебаний
биржевых цен на нефть в течение нескольких месяцев, года и
десятилетия.
Проиллюстрируем самоподобный характер нефтяных цен с
помощью рисунков (1 – 3).
Картина принципиально не меняется, даже с учетом сильного
взлета и падения цен на нефть в 2008-2009 гг. Периоды взлетов
сменяются периодами падений, а те в свою очередь, периодами
плавного роста или падения.
Р и с 1. Биржевая цена на нефть, меняющаяся с 24 июня по 20 августа
2010 года (Brent)
- 121 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 120 127.
Р и с .2 Биржевая цена на нефть, меняющаяся в течение 2009-2010 гг.
(Brent)
Р и с . 3 Биржевая цена на нефть, меняющаяся в течение десятилетия 1998
– 2010 гг.(Brent)
Из рисунков 1 – 3 очевидна качественная картина самоподобного
поведения нефтяных цен. Так, Рис. 1 отражает динамику нефтяной цены
за два месяца, Рис 2. – за два года, а Рис 3. – за двенадцать лет. Все
приведенные графики характеризуются постоянным чередованием
роста и падения цены на нефть. Характерной чертой такого поведения
является приближенный характер их самоподобия. Закономерности
такого поведения как раз и возможно описать методами фрактального анализа.
На наш взгляд представляет интерес поэтапное фрактальное
моделирование временного ряда на основе его тренда. Мы дадим его
точно таким же, как это сделал Бенуа Мандельброта в своей статье
- 122 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
«Мультифрактальная прогулка вдоль Уолл-Стрит» [1:
Результаты моделирования представлены на Рис.4.
128-175].
Р и с 4. Поэтапное фрактальное моделирование временного ряда
на основе его тренда
Если подробно рассмотреть практически любой график динамики
экономического или социального процесса можно условно выделить две
составляющие – определенный линейный тренд на участке и колебания
параметра со сравнительно малым размахом относительно линии тренда.
Процесс начинается с величины, представленной прямой линией
тренда (на Рис. 4 не показана). Затем используется ломаная линия,
названная генератором, чтобы создать модель, которая соответствует
колебаниям цены вверх и вниз. Генератор состоит из трех частей,
которые интерполированы вдоль прямой линии тренда. (Генератор с
меньшим количеством, чем три, не смоделировал бы цену, которая
может двигаться вверх и вниз). После прорисовки начального
генератора, его три части интерполированы тремя более короткими.
Повторение этих шагов воспроизводит форму генератора, или ценовую
кривую, но в сжатых масштабах. И горизонтальная ось (шкала времени)
и вертикальная ось (величина) сжаты, чтобы приспособить к
горизонтальным и вертикальным границам каждую часть генератора.
На иллюстрации показаны только первые стадии, хотя процесс
продолжает повторяться. В теории он не имеет конца, но практически
- 123 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 120 127.
бессмысленно интерполировать до интервалов времени короче чем те,
которые соответствуют интервалам между сделками, которые могут
происходить по нескольку в минуту. Понятно, что каждая часть по
форме примерно подобна целому. То есть инвариантность масштаба
присутствует просто потому, что так это было построено. Новость (и
неожиданная)  в том, что эти фрактальные кривые показывают
богатство структуры  основа и фрактальной геометрии и теории хаоса.
Несколько отобранных генераторов выдают так называемые
унифрактальные кривые, которые показывают относительно спокойную
картину рынка, в соответствии с современной портфельной теорией. Но
спокойствие преобладает только при необычно специфических
условиях, которые удовлетворяются только этими специальными
генераторами. Предположения на основе этой упрощенной модели –
одна из центральных ошибок современной портфельной теории. Сильно
похоже на теорию морских волн, которая запрещает их вершинам
превышать шесть футов.
Красота фрактальной геометрии состоит в том, что она делает
возможным моделировать как спокойные рынки, хорошо моделируемые
методами портфельной теории, так и возбужденные состояния торговли
недавних месяцев. Только описанный метод создания фрактальной
ценовой модели может быть изменен, чтобы показать, как деятельность
рынков ускоряется и замедляется – сущность волатильности. Эта
изменчивость – причина тому, что приставка «мульти–» была добавлена
к слову «фрактал».
Приведем простую аргументацию того, что из самоподобия кривых
динамики цен следует их фрактальный характер. При уменьшении
масштаба цен δ и сохранении осцилляционного характера графиков
независимо от масштаба, следует зависимость длины кривой графика L
от масштаба, т.е. L = L(δ). Представив характер этой зависимости в
виде: L = L0·δ(1-D) на выделенном отрезке кривой, мы видим, что данный
график представляет собой фрактальную кривую, или просто фрактал.
При описании ценовой динамики мирового нефтяного рынка будем
использовать фрактальный подход к описанию социальноэкономических систем, разработанные нами в [2: 21-26; 3: 127-132], и
который мы предлагаем называть мультифрактальной динамикой.
Прогноз динамики нефтяных цен
Согласно нашей работе [1: 12-15] линейный тренд цены на нефть
(t), на промежутке времени, где фрактальная размерность (D) постоянна:
(t)=η(D0-D)·(t – t0),
(1)
где t0 – начальный момент времени, а параметры модели D0 и η
выбираются из наилучшего согласия с опытными данными.
- 124 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Прогноз динамики нефтяных цен проведем в рамках
мультифрактальной динамики. С помощью анализа нефтяных цен на
определенном промежутке времени выявляется закономерности
поведения фрактальной размерности на характерных временных
промежутках. Как показывает конкретный анализ, периоды роста и
падения нефтяных цен чередуются и имеют довольно близкие значения.
На этих промежутках кривая нефтяных цен имеет различные фрактальные
размерности. Обозначая величину их периодов как T имеем формулу для
оценки изменения цены на нефть за два соседних периода:
(2)
y   X 1  X 2 T   D1  D2 T
За 2n периодов роста и падения соответственно будет:
yn  nD1  D2 T
(3)
Конечно (2) имеет место при выполнении условий: Ti  Tk и
Di  Di 1 , т.е. в целом характер тенденции не сильно меняется. Более
подробно данный вопрос рассматривается в наших работах [2: 21-26; 3:
127-132]. В этих работах на конец 2010 года сделан с прогноз коридора
цен на нефть – 89,6±5 $/баррель.
Величина прогнозного коридора Δ в 2010 году оказалась равной 5
$/баррель, а в 2009 году – 2 $/баррель. Это является показателем
большей неустойчивости мирового нефтяного рынка в 2010 году по
сравнению с 2009 годом. Иллюстрацию характера динамики нефтяной
цены в 2010 году и приближение его к прогнозному коридору
представим на Рис. 5.
USD/баррель
Прогнозируемая на
конец 2010 года цена на
нефть – 89,6 ± 5
долларов США/баррель
Р и с .5. Динамика нефтяных цен в 2010 году и прогнозный коридор цен
на конец года
Из представленного рисунка следует хорошее согласие прогнозных
и реальных значений нефтяных цен на конец 2010 года.
- 125 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 120 127.
Управление нефтяными ценами
Как нами было показано выше, динамика нефтяных цен относится к
процессам II-го типа (осцилляционным). Фрактальная размерность
участков D мультифрактальной кривой перескакивает через значение
D0. В результате этого угловой коэффициент линейного тренда этих
участков X меняет знак, в результате чего подъем сменяется спадом.
Основными управляющими параметрами линейного приближения
мультифрактальной динамики являются параметры η и D . Поскольку
фрактальная размерность D является мерной хаотичности процесса, то
на этот управляющий параметр оказывают влияние следующие
основные факторы:
1. Установление квот на добычу нефти;
2. Регулирование накладных расходов;
3. Факторы, стимулирующие потребление;
4. Государственное регулирование цен на нефтепродукты;
Согласно [2: 21-26; 3: 127-132], значения коэффициента η
соответственно по годам оказались равными:
доллар
  23,17
баррель  сутки в 2008 году.
доллар
  8,175
баррель  сутки в 2009 году.
долл.
в 2010 году.
  5,36
баррель  сутки
Коэффициент η нашей модели является характеристикой влияния
финансовых факторов на нефтяную отрасль. Он оказался в 2008 году
почти в три раза больше, чем в 2009 и в четыре раза больше, чем в 2010
году. Этот глобальный эффект можно объяснить только мощным
приливом и отливом спекулятивного капитала на нефтяной рынок. В
первой половине 2008 года была крайне прибыльна фьючерсная
биржевая игра на повышение, что безусловно привлекло на нефтяной
рынок большие финансовые объемы. Пик нефтяных цен пришелся на 11
июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель. Долее началась
стадия непрерывного падение октябре 2008 произошел практически
равномерный спад цен на нефть, и в октябре она уже стоила ниже 67
долларов за баррель, а к концу года опустилась до 35 долларов за
баррель. При “сдувании” “нефтяного пузыря” значительная часть
спекулятивных капиталов была потеряна. Данный процесс, несомненно,
явился составной частью начавшегося глобального экономического
кризиса.
В 2009 году нефтяной рынок стал постепенно стабилизироваться,
что наглядно демонстрируется резким уменьшением значением
коэффициента η по сравнению с 2008 годом. В 2010 году стабилизация
- 126 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
продолжилась, о чем говорит и дальнейшее, уже более плавное,
снижение коэффициента η по сравнению с 2009 годом.
Заключение
На основе проведенного исследования можно сделать вывод, что
мониторинг коэффициента η может быть одним из наиважнейших
индикаторов направленности глобальных экономических процессов, так
как он характеризует состояние нефтяной отрасли в целом.
Список литературы
1. Кудинов А.Н., Сажина О.И., Цветков В.П., Цветков И.В.
Фрактальная модель динамики цен на нефть в период 2008 – начало
2009 г. и прогноз цен на нефть на ее основе // Финансы и кредит,
№28 (364) 2009. – С. 12-15.
2. Цветков И.В. Математическая модель кризисных экономических
процессов, описываемых мультифрактальными временными
кривыми Вестник Тверского государственного университета. Серия:
Прикладная математика, 2010. – № 17. – С. 127-132.
3. Benoit B. Mandelbrot, The Fractal geometry of nature, Freeman, San
Francisco, 1982.
4. Кроновер Р.М. Фракталы и хаос в динамических системах. Основы
теории. Москва: Постмаркет, 2000.
THE APPLICATION OF FRACTAL METHODS TOTHE
MANAGEMENT OF THE OIL PRICES
I. V. Tsvetkov
Tver State University, Tver
The department of economics and production management
The article considers the principal points of oil price behavior and prediction.
The author shows that within the framework of this approach the key control
parameter is a fractal dimension of oil price behavior. The author analyses the
main influences on the fractal dimension value.
The “oil market bubbles” conditions are investigated.
Keywords: forecast, fractal, dynamics, oil price, management.
Об авторах:
ЦВЕТКОВ Илья Викторович  доктор физико-математических
наук, доцент кафедры экономики и
управления производством
Тверского государственного университета, e-mail: mancu@mail.ru
- 127 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 128 -132.
МАТЕМАТИКА, СТАТИСТИКА
И ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ
УДК 330.4::338.518+338.532.423
СТРУКТУРНОЕ ПОСТРОЕНИЕ ЦЕНЫ И ОЦЕНКА ЕЕ НИЖНЕЙ
И ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ПРИ ПОЛНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
В.Б. Реут
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра математики, статистики и информатики в экономике
Вводится понятие критической цены и показано, что при линейной
функции спроса, линейной зависимости затрат от объемов производства
и полной реализации производимой продукции цена на продукцию
складывается из половины себестоимости и половины критической
цены.
Ключевые слова: функция спроса, критическая цена, структурное
построение цены, нижняя граница цены, границы допустимого
интервала изменения цен.
Вопрос о том, какую цену выбрать, чтобы получить максимум
прибыли и реализовать весь объем производимой продукции, постоянно
возникает в практической деятельности фирм. При этом интерес
представляет не только сама цена, но и ее структура.
Детерминированный ответ на эти вопросы можно получить, если
воспользоваться моделью планирования цен и объема выпуска
продукции при полной ее реализации [1].
Приведем эту модель. Основные допущения, которые
принимаются при ее построении, сводятся к следующим требованиям:
1) Зависимость объема реализации продукции каждого вида от
цены на нее носит линейный характер. Заданы функции спроса
D j Pj    j  a j p j , j  1, n
(1)
для всех n видов производимой продукции.
2) Имеет место линейная зависимость затрат от объемов
производства, т.е. при заданной технологической матрице производства
A  aij mn и ценах на ресурсы  i , i  1, m , затраты могут быть
представлены следующим образом:
Затраты =
n
m
j 1
i 1
  a
i
- 128 -
ij
xj ,
(2)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
 
где x j , j  1, n  объемы выпускаемой продукции.
3) Производство организуется с целью получения максимума
прибыли.
4) Весь объем производимой продукции каждого вида должен
быть полностью реализован, т.е.
(3)
x j   j  a j p j , j  1, n
5) Отсутствуют ограничения по объему средств, выделенных на
приобретение ресурсов.
Введем обозначение для затрат на производство единицы
продукции j-го вида
m
 j    i aij , j  1, n .
(4)
i 1
При принятых допущениях и обозначениях (14) модель
планирования цен и объема выпуска продукции представляется в
следующем виде:
max   p j  j x j
n
(5)
j 1
при условиях
xj  j  aj pj,

j
j  1, n
(6)
x j  0, j  1, n
(7)
p j  p j  p j , j  1, n
(8)

j
Здесь через p и p обозначены соответственно нижняя и
верхняя границы допустимого интервала изменения цен.
Определим требования к нижней и верхней границе диапазона
допустимых значений цен.
При p j   j цена реализации окажется ниже стоимости затрат на
выпуск единицы продукции j-го вида, поэтому нижняя граница цены
определяется как
p j  v j , j  1, n
(9)
Согласно (1) при цене p j  
окажется равным нулю.
Назовем цену p крj  
j
aj
j
спрос на продукцию j-го вида
, j  1, n
aj
критической ценой на продукцию j-го вида.
- 129 -
(10)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 128 -132.
При p j  p кр
переменная x j по условию (6) станет
j
отрицательной, что является недопустимым в силу требования (7)
x j  0, j  1, n .
p j  p крj
При
требование
будет выполняться
xj  0
автоматически при выполнении условия (6), поэтому требование
отрицательности переменных (условие (7)) в математической модели
(58) может быть опущено. Заменив в этой модели x j на  j  a j p j  ,
получим эквивалентную модель:

max   j  j a j p j  a j p 2j  j j
n

(11)
j 1
при условии v j  p j  p кр
(12)
j , j  1, n .
При отсутствии ограничений (12) максимум (11) достигается при
ценах
v j a j   j v j p крj
0
pj 
 
, j  1, n
(13)
2a j
2
2
Если для каждого вида продукции j  1, n цены, определенные
согласно (13), находятся в диапазоне (12), то эти цены являются
p*j  p 0j , j  1, n
оптимальными ценами
в модели (5-8), а
оптимальные по критерию максимума прибыли объемы выпуска
продукции вычисляются как
x*j   j  a j p*j , j  1, n
(14)
Определенные в соответствии с (13) цены окажутся на границе
допустимого диапазона цен только в случае, если v j  p кр
j , при этом
x*j  0 .
При выходе из диапазона (12) цены
p 0j  p крj
p 0j , т.е. при
p 0j   j
и
объем выпуска продукции j-го вида также будет равен 0,
поскольку в обоих случаях будет иметь место  j  p крj , т.е. затраты на
выпуск продукции будут превышать критическую цену, при которой и
выше которой покупатель полностью отказывается от приобретения
продукции.
Таким образом, если известны функция спроса D j  p j    j  a j p j
и затраты на производство единицы продукции, то при принятии
вышеуказанных ограничений формула (13) определяет структуру
оптимальной по критерию максимума прибыли цены, которая
складывается из половины себестоимости и половины критической
цены.
- 130 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 г. Выпуск №13. № 2.
Оптимальные объемы выпуска продукции будут определяться
следующим образом:
0, при j  p крj
*
xj  
(15)
0
кр
 j  a j p j , при j  p j
Общие затраты на производство всех видов продукции в объеме,
определяемом согласно (15), составляет:
n
 a
(16)
M *   v j x*j   v j   j  a j p 0j 
,
2
j 1
jN 

где  
v  , a  v a
jN

j
j

jN

2
j
j

,

N   j : j  N , v j  p 0j  p кр
здесь
j ,
Заметим, что если объем средств выделяемых на приобретение
ресурсов M  M * , то введение в модель (5-8) дополнительного
ограничения вида
n
m
j 1
i 1
  a
i
ij
xj  M
(17)
не повлияет на оптимальный план производства и на структуру цены и
последнее (пятое) допущение, которое мы принимали при построении
модели, может быть снято. При M  M * ограничение (17) будет
существенным и окажет влияние на структуру цены. На вопрос о том,
каким будет это влияние, дается ответ в работе [2].
Сделаем два замечания по поводу возможности практического
использования выводов о структурном построении цены.
Замечание 1. Из приведенных допущений, которые были сделаны
при построении рассмотренной модели планирования цен и объема
выпуска продукции, допущение о постоянстве технологических
коэффициентов по мере изменения объема выпуска является наиболее
существенным и, безусловно, не всегда приемлемым. В таких случаях
наиболее
удобной
предпосылкой
является
предпосылка
о
непрерывности производственной функции, связывающей затраты и
выпуск и использование предельных категорий. Но, как замечает Аллен
«существует немного доказательств того, что предприниматель склонен
мыслить предельными категориями, и еще меньше их имеется в пользу
того, что именно так он и мыслит… Более вероятно, что он оперирует
прямыми вариантами простых и довольно жестких процессов».
Формулировка технологии фирмы в форме приведенной выше
матрицы A  aij mn приемлема только при краткосрочном анализе,
поэтому
полученные
результаты
не
могут
безоговорочно
использоваться при долгосрочных анализах и прогнозах.
Замечание 2. При краткосрочном анализе формула структурного
построения цены как сумма половины затрат и половины критической
- 131 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 128 -132.
цены может оказаться весьма полезной при назначении цены, даже если
предпринимателю неизвестна функция спроса, знание которой
положено в основу определения критической цены. В качестве
критической цены предприниматель может принять ту цену, при
которой спрос с его точки зрения становится недопустимо малым.
Список литературы
1. Реут В.Б. Аналитический анализ модели планирования цен и объема
выпуска при полной реализации // Вестник ТвГУ, 2008.  № 39 [99].
2. Реут В.Б. Планирование цен и объемов выпуска продукции при
ограниченных ресурсах // Вестник ТвГУ, 2009. № 4.
THE PRICE STRUCTURE FORMATION, ITS MAXIMUM AND
MINIMAL LEVEL EVALUATION AT THE COMPLETE SALES OF
PRODUCTS
V. B. Reut
Tver State University, Tver
The department of mathematics, statistics and economic informatics
The author suggests the concept of the critical price. He shows that the
product price includes the half of production costs and the half of the critical
price at the line function of demand, the line cost dependence on the output
andthe complete sales of products.
Keywords: demand function, critical price, price structure formation, the
price minimal level, the levels of price change possible interval.
Об авторах:
РЕУТ Владимир Борисович – доктор технических наук,
профессор кафедры математики, статистики и информатики в
экономике, e-mail: eco_aoeiis@mail.ru
- 132 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
УДК 338.27:519.862.6
КРИТЕРИИ СЕЛЕКЦИИ МОДЕЛЕЙ ПРОГНОЗА (ОБЗОР)
А.А. Васильев
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра математики, статистики и информатики в экономике
Приведен обзор внешних (регулярности, непротиворечивости и баланса)
и внутренних (абсолютных, сравнительных и качественных) критериев
селекции моделей прогноза.
Ключевые слова: абсолютный критерий точности прогноза, внешний
критерий селекции, внутренний критерий селекции, качественный
критерий точности прогноза, критерий баланса, критерий
непротиворечивости, критерий регулярности, критерий сходимости,
селективная модель, сравнительный критерий точности прогноза.
1. Введение
Селективная модель прогноза – это комбинированная модель
прогноза, в которой на каждом шаге прогнозирования организован
автоматический выбор по заданному критерию селекции наилучшей
модели из числа моделей, входящих в базовый набор [1, с. 121]. При
этом вычисление прогнозных значений временного ряда на каждом
шаге
осуществляется
на
основе
каждой
индивидуальной
прогностической модели, входящей в базовый набор, но в качестве
прогноза используется прогнозное значение индивидуальной модели,
наиболее предпочтительное на данном шаге в смысле заданного
критерия селекции [1, с. 122].
Небольшие исследования точности прогноза некоторых
экономических показателей (курса акций фирмы IBM, цен на свинец,
цен на золото [1, с. 126-130] и курса ваучера [2]) с использованием
селективных моделей показали, что: 1) точность селективных моделей в
ряде случаев выше точности гибридных моделей (для некоторых
характеристик точности); 2) точность селективных моделей при
прогнозировании некоторых экономических показателей выше
точности наиболее точных моделей их базового набора.
Актуальность и практическая значимость использования
комбинированных (как селективных, так и гибридных) моделей для
прогноза экономических показателей обусловлена тем, что в
соответствии
с
теорией
множественности
моделей
по
экспериментальным
данным
принципиально
нельзя
найти
единственную модель [3, с. 28].
Построение селективной модели включает [1, с. 131]: 1) выбор
исходного множества индивидуальных моделей для формирования
базового набора прогностических моделей; 2) выбор критерия
(критериев) селекции наиболее точной индивидуальной модели.
- 133 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Индивидуальные
модели
прогноза
(упрощенные,
полиномиальные, экспоненциальные, факторные, авторегрессионные,
спектральные, фрактальные и другие) подробно описаны и исследованы в
учебной и научной литературе. Количество публикаций, посвященных
описанию и исследованию комбинированных (в том числе селективных
моделей) крайне незначительно. Поэтому целью данной публикации
является обзор критериев селекции, так как каждому критерию селекции
соответствует, как правило, единственная селективная модель [3, с. 51].
2. Обзор критериев селекции
Каждый критерий селекции обеспечивает определенное свойство
модели прогноза [3, с.3].
Критерии выбора прогностической модели делятся на
внутренние и внешние.
Критерий селекции называется внутренним, если он использует
те же данные, на основании которых была построена модель
(сформирован прогноз) [3, с. 30].
Критерий селекции называется внешним, если он основан на новых
данных, которые не использовались для построения модели [3, с. 30].
2.1. Внутренние критерии селекции
В качестве внутренних критериев селекции прогностической модели
используются критерии точности точечного прогноза и производные от них
критерии. Критерии точности точечного прогноза делятся на три группы:
абсолютные, сравнительные и качественные [4, с. 198].
2.1.1. Абсолютные критерии точности прогноза
К абсолютным критериям точности прогноза относятся
критерии, которые позволяют количественно определить величину
ошибки прогноза в единицах измерения уровней ряда или в процентах
[4, с. 199]. Наиболее часто используемые в настоящее время критерии
данного вида приведены в табл. 1.
Критерии точности прогноза 3-9 являются обобщающими
показателями точности модели [5, с. 69]. Идеальное значение всех
перечисленных в табл. 1 критериев селекции равно 0 [8, с. 78].
Так как при расчете критериев SSE, RMSE и MSE каждое
отклонение расчетного уровня от фактического значения возводится в
квадрат, то эти показатели чувствительны к наличию больших ошибок
прогнозов. При этом следует отметить, что модель, постоянно дающая
средние по величине ошибки, предпочтительнее, чем модель,
допускающая наряду с малыми ошибками серьезные отклонения от
фактических уровней [5, с. 72].
- 134 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Таблица 1
Абсолютные критерии точности прогноза
№
Наименование
1 Абсолютная ошибка
прогноза (для каждого
момента времени)
Выражение для вычисления
e i  yˆ i  y i ,
   ei   ,
Источник
[4, с. 199];
[5, с. 69]
где y i – фактическое значение
показателя y в момент времени
i ; yˆ i – прогнозное значение
показателя y на момент времени
i , полученное в предыдущий
момент времени
2
3
Относительная
ошибка прогноза в
процентах (для
каждого момента
времени)
yˆ i  y i
 100 % 
yi
i 

[4, с. 199];
[5, с. 70]
ei
 100 % ,     i   
yi
e m a x  ma x e i ,
Максимальная
абсолютная ошибка
прогноза
[2, с. 15]
i {1, ... , n }
   e ma x    ,
где n - количество моментов
(интервалов) времени, по
которым оценивается точность
прогноза
4
5
Сумма квадратов
ошибок (sums of
squared error, SSE)
Средняя
квадратическая
ошибка (root mean
squared error, RMSE)
Средний квадрат
ошибки (mean squared
error, MSE)
n
i 1
i 1
[5, с. 71]
0  SSE   
ˆ 

6
n
S S E   ( yˆ i  y i ) 2   e i2 ,
1 n
 ( yˆ i  y i ) 2 
n i 1
[4, с. 199];
[5, с. 71];
[6, с. 79]
1 n 2
 e i , 0  ˆ   
n i 1
M S E  ˆ 2 
1 n
1 n
  ( yˆ i  y i ) 2   e i2 ,
n i 1
n i 1
0  M SE   
- 135 -
[6, с. 19];
[7, с. 35]
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Окончание табл. 1
№
Наименование
7 Среднее абсолютное
отклонение (mean
absolute derivation,
MAD)
8
9
Средняя процентная
ошибка (mean
percentage error, MPE),
характеризует
смещение прогноза
Средняя абсолютная
ошибка в процентах
(mean absolute
percentage error,
MAPE)
Выражение для вычисления
M AD  e 
1
1 n
ˆ
  yi  yi   ei ,
n i 1
n i 1
0  M AD   
n
M PE 

[5, с. 71]
1 n ei
1 n

1
0
0
%


i ,
n i 1 y i
n i 1
   M PE   
M AP E 

1 n yˆ i  y i
 y  100 % 
n i 1
i
Источник
[4, с. 199];
[5, с. 69];
[6, с. 43];
[8, с. 80]
1
n
n
yˆ i  y i
i 1
yi

 100 % 
1 n ei
1 n
 100 %    i ,

n i 1 y i
n i 1
0  M AP E   
[4, с. 200];
[5, с. 70];
[6, с. 43];
[8, с. 80]
Критерий MAPE используется для сравнения точности прогнозов
любых (в том числе разнородных) объектов прогнозирования, имеющих
даже разные единицы измерения. Такая универсальность, не
учитывающая специфики временных рядов и особенностей прогнозных
расчетов (назначения прогнозов, времени упреждения), делает этот
подход достаточно “механическим” [5, с. 70-71]. Истолкование
значений средней абсолютной ошибки прогноза в процентах приведено
в табл. 2 [5, с. 70].
Таблица 2
Истолкование значений M AP E
Диапазон значений M AP E
0 %  M AP E  10 %
Истолкование точности прогноза
Высокая точность
10 %  M AP E  20 %
Хорошая точность
20 %  M AP E  50 %
Удовлетворительная точность
M AP E  50 %
Неудовлетворительная точность
Производные критерии селекции (от абсолютных критериев
точности точечного прогноза) представлены в табл. 3.
- 136 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Таблица 3
Производные от абсолютных критериев точности критерии селекции
№
1
2
Наименование
Критерий
K
Критерий
B
Формулировка критерия
Источник
Переключение на данную индивидуальную
модель осуществляется тогда, когда K ее
последних прогнозов являются наилучшими
по сравнению с прогнозами по другим
моделям, входящим в базовый набор
Переключение на данную индивидуальную
модель осуществляется тогда, когда ее
экспоненциально сглаженный квадрат ошибки
прогнозирования B, вычисляемый по формуле
[1, с. 123]
[1, с. 123]
B t  (1   ) e t21   e 2 ( t   )
(где 0    1 - параметр сглаживания,
e  ( t   ) - ошибка прогноза, сделанного в
момент ( t   ) на  шагов вперед),
минимален по сравнению с аналогичным
показателем для остальных моделей базового
набора. При   1 критерий B эквивалентен
критерию K при K=1.
При использовании критерия K следует учитывать, что, с одной
стороны, в общем случае нельзя исходить только из ошибки
прогнозирования на предыдущем шаге, так как из-за случайных
составляющих временного ряда наиболее точный результат будет то у
одной, то у другой индивидуальной прогностической модели [1, с. 123],
с другой стороны, промедление с переключением с одной модели на
другую может привести к снижению точности селективной модели на
всем интервале прогнозирования [1, с. 124].
2.1.2. Сравнительные критерии точности прогноза
Сравнительные критерии точности прогноза – это критерии,
основанные на сравнении ошибки рассматриваемого прогноза с
ошибками эталонных прогнозов определенного вида. В качестве
эталонных прогнозов, как правило, используются прогнозы,
полученные с использованием упрощенных (наивных) моделей
прогноза [4, с. 201]. Критерии данного вида приведены в табл. 4.
- 137 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Таблица 4
Сравнительные критерии точности прогноза
№ Наименование
1 Общая форма
сравнительного
критерия
точности
Выражение для вычисления
n
K
 ( yˆ
i
 yi )2
 ( yˆ

i
 yi )
i 1
n
i 1
Источник
[4, с. 201]
,
2
K ,

i
где yˆ - прогнозное значение,
полученное с использованием эталонной
модели прогнозирования
2
Коэффициент
несоответствия
(КН), частный
случай
критерия 1, в
котором yˆ i  0
для всех
значений
индекса i
n
KН 

i 1
[4, с. 201];
[7, с. 36]
( yˆ i  y i ) 2
,
n
y
i 1
2
i
0  КН   .
K Н  0 в случае совершенного
прогноза (когда yˆ i  y i для всех
значений индекса i ) и K Н  1 , когда
рассматриваемая модель прогноза имеет
ту же ошибку, что и эталонная модель.
3
Модификация
коэффициента
несоответствия
( K Н 1)
n
KН1 

i 1
n
 (y y
i 1
где y 
1
n
[4, с. 201];
[7, с. 69]
( yˆ i  y i ) 2
,
i
)
2
n

i 1
y i - среднее значение
фактических значений уровней ряда за
анализируемый период.
Вычисляется как отношение
среднеквадратической ошибки
рассматриваемой модели прогноза к
ошибке, которая имела бы место, если
принять в качестве прогноза для
каждого значения индекса i среднее
значение уровня динамического ряда за
анализируемый период.
- 138 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Продолжение табл. 4
№
Наименование
Выражение для вычисления
Источник
Если K Н 1  1 , то прогноз на уровне
среднего значения дает лучший
результат для данного динамического
ряда, чем рассматриваемая модель
прогноза [3, с. 201].
4
Выборочный
коэффициент
корреляции
между
прогнозируемыми и
фактическими
значениями
динамического
ряда
1
n
rˆ 
1
n
где yˆ 
n
 ( yˆ
i 1
n
 ( yˆ
i 1
1
n
n

i 1
i
i
 yˆ ) ( y i  y )
,
n
1
n
 yˆ ) 2
 (y
i 1
i
[4, с. 202];
[7, с. 3839]
 y)2
yˆ i - среднее значение
прогнозных значений уровней ряда за
анализируемый период;
1  rˆ  1
5
Коэффициент
детерминации
(доля
объясненной
дисперсии) –
отношение
объясненной
дисперсии к
полной
дисперсии
n
R 2 1
M SE
1
ˆ Y2
e
i 1
n
(y
i 1
n
1
 ( yˆ i  y i ) 2
i 1
n
(y
i 1
i
 y)
2
i

i 1
n
(y
i 1

 y)
n
 ( yˆ
2
i
[6, с. 40];
[8, с. 27]
2
i
 y)2
i
 y)
,
2
0  R 2  1,
идеальное значение коэффициента
детерминации равно 1
6
Коэффициент
неравенства
Тейла (Theil’s
inequality
coefficient)
U
1 n
( yˆ i  y i ) 2

n i 1
1 n 2
1 n 2
yˆ i 

 yi
n i 1
n i 1
0 U 1
- 139 -
,
[6, с. 51];
[8, с. 38];
[9, с. 37]
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Окончание табл. 4
№ Наименование
7 Средняя
относительная
ошибка по
модулю
Выражение для вычисления
A
1 n yˆ i  y i
 y  100 % ,
n i 1
i
Источник
[8, с. 38]
0  A   ,
качество прогноза считается хорошим,
если A  5 7 % (в других источниках
A  810 % ; A  12 15 % )
Одним из недостатков использования коэффициента корреляции
в качестве измерителя точности прогнозов является то, что полная
положительная корреляция не предполагает совершенного прогноза, а
свидетельствует только о существенной линейной зависимости между
рядами прогнозных и фактических уровней ряда, то есть если rˆ  1 , то,
существуют такие константы a и b ( b  0 ), что yˆ t  a  b y t .При этом
для совершенного прогноза необходимо, чтобы a  0 и b  1 . Поэтому
коэффициент корреляции наиболее пригоден для анализа точности
прогнозов циклически изменяющихся уровней ряда [4, с. 202; 9, с. 37].
В связи с этим недостатком коэффициента корреляции как меры
точности прогноза Г. Тейлом был предложенный альтернативный
показатель – коэффициент расхождения между фактическим и
прогнозным рядами [9, с. 37], названный впоследствии коэффициентом
неравенства Тейла. Этот коэффициент так же, как и MAPE, не зависит
от единицы измерения экономического показателя. Идеальное значение
коэффициента неравенства Тейла равно 0 (в этом случае прогноз
совершенен) [8, с. 38].
2.1.3. Качественные критерии точности прогноза
Качественные критерии точности прогноза – это критерии,
которые позволяют провести анализ видов ошибок прогнозов и
разложить их на какие-либо составляющие. Такой анализ особенно
важен для циклически изменяющихся переменных, когда необходимо
прогнозировать не только общее направление развития, но и
поворотные точки цикла [4, с. 202]. Качественный анализ точности
прогноза может быть проведен двумя методами: 1) графическим
методом; 2) методом разложения средней квадратической ошибки
прогноза на доли несоответствия.
Графический метод анализа точности прогноза заключается в
построении диаграммы “прогноз – реализация”. Суть этого метода
состоит в построении облака точечных прогнозов в декартовой системе
координат на плоскости, в которой по одной оси откладывается
- 140 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
фактическое значение уровня ряда, а по другой – прогнозируемое [4, с.
202]. Схематичный вид диаграммы “прогноз – реализация” показан на
рис. 1, заимствованном из [4, с. 203].
Анализ диаграммы “прогноз – реализация” позволяет
содержательно оценить качество различных прогнозов, рассчитать
некоторые коэффициенты, характеризующие качество прогнозирования
поворотных точек и выделить наиболее типичные ошибки (недооценки
или переоценки изменений) [4, с. 202-203].
yˆ t
Линия совершенных прогнозов
Ошибки в
поворотных
точках
Переоценка
изменений
Недооценка
изменений
Недооценка
изменений
Ошибки в
поворотных
точках
yt
Переоценка
изменений
Р и с . 1. Диаграмма “прогноз - реализация”
Метод разложения средней квадратической ошибки прогноза на
доли несоответствия предложен Г. Тейлом. Разложение средней
квадратической ошибки прогноза позволяет исследовать ее природу.
Разложение Тейла на доли (коэффициенты) несоответствия имеет
вид [4, с. 204; 7, с. 39]
U M  U S  U C 1.
Характеристика долей разложения ошибок прогноза Тейла
приведена в табл. 5.
- 141 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Таблица 5
Качественные критерии точности прогноза
№ Наименование
1 Доля смещения
(доля
систематической ошибки
прогноза, bias
proportion)
2
Выражение для вычисления
UM 
( yˆ  y ) 2
1 n
 ( yˆ i  y i ) 2
n i 1
,
Источник
[4, с. 204];
[7, с. 39];
[8, с. 82]
0  U M  1,
идеальное значение равно 0
Доля вариации
(variance
proportion)
U 
( S yˆ  S y ) 2
S
где S yˆ 
1 n
 ( yˆ i  y i ) 2
n i 1
,
[4, с. 204];
[7, с. 39];
[8, с. 82]
1 n
( yˆ i  yˆ ) 2 - среднее

n i 1
квадратическое отклонение прогнозных
значений уровней ряда за
анализируемый период;
Sy 
1
n
n
 (y
i 1
i
 y ) 2 - среднее
квадратическое отклонение фактических
значений уровней ряда за
анализируемый период;
0  U S  1;
идеальное значение равно 0
3
Доля
ковариации
(covariance
proportion)
UC 
2 (1  rˆ )  S yˆ  S y
,
1 n
2
 ( yˆ i  y i )
n i 1
[4, с. 204];
[7, с. 39];
[8, с. 83]
0  U C 1,
идеальное значение равно 1
Доля смещения показывает, насколько средняя величина
прогнозируемого значения отклоняется от средней величины его
фактического значения [8, с. 82-83]. Доля смещения показывает наличие
ошибки в оценке центральной тенденции ( U M  0 , когда среднее
арифметическое значение прогнозов отличается от среднего
арифметического значения фактических данных; на диаграмме “прогноз
- реализация” отсутствие данной ошибки означает, что центр тяжести
точечных прогнозов лежит на линии совершенных прогнозов) [4, с. 204].
- 142 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Доля вариации U S  0 в том случае, когда S yˆ  S y , поэтому этот
показатель отражает соответствие вариации прогнозных значений
вариации фактической динамики уровней ряда [4, с. 204].
Доля ковариации показывает долю несистематической ошибки в
общей величине дисперсии ошибки прогноза [8, с. 82]. Когда доля
ковариации равна единице, то это означает, что доля вариации и доля
систематической ошибки в прогнозах равны нулю. В этом случае можно
было бы сделать вывод об идеальном качестве полученных прогнозов,
чего на практике, как правило, не бывает [8, с. 83].
Доля ковариации равна нулю, когда выборочный коэффициент
корреляции rˆ между прогнозными и фактическими значениями равен 1,
что на диаграмме “прогноз - реализация” соответствует случаю, когда
все точки лежат на одной прямой. Анализ данного критерия позволяет
выделить те случаи, когда прогноз, являясь удовлетворительным по
первым двум критериям, имеет взаимную компенсацию ошибок для
разных наблюдений [4, с. 204].
2.2. Внешние критерии селекции
Современные
теория
и
практика
экономического
прогнозирования основаны на использовании внутренних критериев
селекции моделей прогноза. Однако в соответствии с теоремой
неполноты Геделя (применительно к решению задачи прогнозирования)
по эмпирическим данным принципиально нельзя выбрать единственную
модель прогноза без привлечения некоторого внешнего дополнения [3, с. 33].
Под внешним дополнением понимается требование, предъявляемое одной
частью неоднородной системы к другой ее части [3, с. 29].
В качестве внешних дополнений в задаче выбора модели
прогноза используются внешние критерии селекции. Применение
большинства внешних критериев селекции предполагает разделение
временного ряда на две части: обучающую A (по которой производится
оценивание параметров прогностической модели) и проверочную B
(при помощи которой осуществляется выбор пригодной модели) [10, с.
74]. Основные внешние критерии селекции приведены в табл. 6.
Таблица 6
Внешние критерии селекции моделей прогноза
№ Наименование
1 Критерий
регулярности
Выражение для вычисления
 (B) 
2
 ( yˆ
iB
i
 yi )
y
iB
2
i
0   ( B)   ,
2
идеальное значение равно 0
- 143 -
2
,
Источник
[3, с. 4445];
[10, с. 7475]
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Продолжение табл. 6
№ Наименование
2 Критерий
минимума
смещения
(непротиворечивости)
Выражение для вычисления
n
n с2 м 
 ( yˆ
i 1
A
i
 yˆ iB ) 2
n
y
i 1
( n с2 м 
Источник
[10, с. 7576]
2
i
n
1
 ( yˆ iA  yˆ iB ) 2 n i 1
частный случай),
0  n с2 м   ,
идеальное значение равно 0
3
Критерий
точности
краткосрочного
прогноза
 2 (C ) 
 ( yˆ
i C
i
 yi )2
y
i C
2
i
,
[10, с. 7879]
0   (C )   ,
2
идеальное значение равно 0.
Значение этого критерия вычисляется по
экзаменационной выборке C , которая
выделяется дополнительно к обучающей
A и проверочной B выборкам.
При  2 ( C )  0 , 5 прогноз считается
хорошим, при 0 , 5   2 ( C )  0 , 8 удовлетворительным, при  2 ( C )  1 соответствующим точности прогноза по
среднему арифметическому уровней
ряда. При  2 ( C )  1 применять
прогнозирующую модель не имеет
смысла.
4
Критерий
точности
(сходимости)
пошагового
интегрирования
n
I 2 (N) 
 ( yˆ
i 1
i
 yi )2
,
n
y
i 1
2
i
рекомендуется для конечно-разностных
прогнозирующих моделей
авторегрессионного типа
- 144 -
[3, с. 4748];
[10, с. 8384]
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Продолжение табл. 6
№ Наименование
5 Критерий
баланса
переменных
Выражение для вычисления
Критерий баланса переменных
применяется при одновременном
прогнозе нескольких переменных. При
постоянном комплексе условий и при
отсутствии нарушений структуры
объекта действующие на наблюдаемом
интервале времени закономерности
(физические или экономические
зависимости переменных) сохраняются
и в будущем.
Согласно критерию баланса из
множества моделей прогноза
выбирается та, которая в определенном
интервале времени лучше всего
соответствует заданной закономерности.
Например, критерий баланса годовых и
месячных прогнозов имеет вид
Источник
[3, с. 4851];
[10, с. 7982]
2
12


B    yˆ i   yˆ i j  ,
i 1 
j 1

где yˆ i - i -е прогнозное значение
годового уровня ряда; yˆ i j - j -е
n
2
6
Комбинированные критерии
прогнозное значение месячного уровня
ряда в i -м году;
0 B2 ;
идеальное значение равно 0.
1. “Минимум смещения плюс
регулярность”:
 1  n с2 м   2 ( B ) .
2. “Минимум смещения плюс баланс
переменных”:
 2  n с2 м  B 2 .
3. “Минимум смещения плюс
сходимость пошагового прогноза”:
 3  n с2 м  I 2 ( N ) .
- 145 -
[3, с. 5153];
[10, с. 8586]
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
Окончание табл. 6
№ Наименование
7 Последовательное применение
критериев
Выражение для вычисления
Последовательное применение
критериев селекции заключается в
предварительном отборе моделей
прогноза на основе критерия
регулярности  2 ( B ) и в выборе из
оставшихся после этого моделей
наиболее точной путем, например,
последовательного применения
2
критериев непротиворечивости n с м ,
Источник
[3, с. 53];
[10, с. 8687]
точности краткосрочного прогноза
 2 ( C ) и баланса B 2 .
Физический смысл критерия регулярности заключается в том,
что он ориентирован на выбор модели прогноза, которая будет наиболее
точной на множестве будущих уровней ряда. Поэтому критерий
регулярности рекомендуется использовать в качестве вспомогательного
(регуляризующего) при выборе модели краткосрочного прогноза на
один-два шага вперед [3, с. 45].
Критерий
минимума
смещения
выражает
требование
непротиворечивости модели прогноза. Для вычисления его значения
выборка уровней ряда делится на две равные части A и B , на каждой
из которых производится идентификация параметров модели прогноза.
Затем вычисляются прогнозные значения всех уровней ряда с
использованием этих двух модификаций одной и той же модели
прогноза. Истолкование критерия непротиворечивости состоит в
следующем: результаты прогноза по модели, параметры которой
идентифицированы по выборке A , должны как можно ближе совпадать
с результатами прогноза по модели, параметры которой
идентифицированы по выборке B [10, с. 75]. Другой вариант критерия
непротиворечивости рассмотрен в [3, с. 45-46].
Критерий точности краткосрочного прогноза, используемый в
теории самоорганизации прогнозирующих моделей в качестве внешнего
критерия, на самом деле является внутренним критерием,
определяемым по экзаменационной выборке.
Критерий точности (сходимости) пошагового интегрирования
формально является внутренним критерием. Однако используется в
качестве внешнего дополнения, так как он не требует разделения на
обучающую и проверочную выборки из-за независимости друг от друга
интеграла и его аргументов (интеграл и его аргументы можно
рассматривать как новую информацию) [3, с. 48; 10, с. 83].
- 146 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Критерий минимума смещения и разные варианты критерия
баланса не всегда позволяют выбрать единственную модель прогноза.
Для
однозначного
выбора
единственной
модели
теория
самоорганизации прогнозирующих моделей рекомендует использовать
данные критерии совместно с регуляризующими критериями [10, с. 25].
Основная цель комбинирования критериев селекции или их
последовательного применения заключается в предотвращении
неоднозначности выбора модели прогноза [3, с. 52]. Кроме того,
использование отдельных критериев селекции может оказаться
неэффективным. Так, при применении критерия непротиворечивости
результаты прогноза по модели, параметры которой идентифицированы
по выборке A , могут практически совпадать с результатами прогноза
по модели, параметры которой идентифицированы по выборке B , и
быть при этом одинаково неточными [10, с. 85].
3. Выводы
Проведенный обзор критериев селекции моделей прогноза
позволяет сделать следующие выводы.
1. Выбор критерия селекции модели прогноза определяется
рядом факторов: типом решаемой задачи, характером изменения
уровней временного ряда, множеством моделей прогноза, целью и
задачами исследования.
2. Результаты исследования точности прогноза реальных
экономических показателей на основе селективных моделей,
построенных с использованием разных критериев селекции, фактически
отсутствуют в литературе по экономическому прогнозированию. Это
обусловлено тем, что исследование точности таких моделей возможно
только экспериментальным путем, так как теоретический анализ их
точности затруднителен в связи с тем, что переключение с одной
индивидуальной модели на другую зависит от базового набора моделей
и особенностей прогнозируемого временного ряда [1, с. 124].
3. Оценка
целесообразности
использования
селективных
моделей и разработка рекомендаций по их применению в практике
экономического
прогнозирования
требуют
обширных
экспериментальных исследований
точности
прогноза
разных
экономических показателей на основе этих моделей в разных условиях
функционирования экономических объектов.
Список литературы
1. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования
временных рядов: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. –
416 с.
2. Васильев А.А., Васильева Е.В. Последовательный одношаговый
прогноз дискретных нестационарных динамических рядов из малого
количества наблюдений на основе определения взвешенного среднего
- 147 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 133 148.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
веера прогноза / Вопросы теории и практики автоматизированной
обработки экономической информации: сб. науч. тр. – Тверь: Твер. гос.
ун-т, 1995. – С. 9-19.
Ивахненко А.Г. Индуктивный метод самоорганизации моделей
сложных систем. – Киев: Наукова думка, 1981. – 296 с.
Статистическое моделирование и прогнозирование : учеб. пособие /
Г.А. Гамбаров, Н.М. Журавель, Ю.Г. Королев и др.; под ред. А.Г.
Гранберга. – М.: Финансы и статистика, 1990. – 383 с.
Дуброва Т.А. Прогнозирование социально-экономических процессов:
учеб. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. - М.: Маркет ДС, 2010. – 192 с.
Слуцкин Л.Н. Курс MBA по прогнозированию в бизнесе: учеб. – М.:
Альпина Бизнес Букс, 2006. – 277 с.
Тейл Г. Прикладное экономическое прогнозирование: монография /
Пер. с англ. – М.: Прогресс, 1970. – 509 с.
Брюков В.Г. Как предсказать курс доллара. Эффективные методы
прогнозирования с использованием Ecxel и EViews. – М.: КНОРУС;
ЦИПСиР, 2011. – 272 с.
Тейл Г. Экономические прогнозы и принятие решений: монография /
Пер. с англ. – М.: Статистика, 1971. – 488 с.
Ивахненко А.Г., Мюллер Й.А. Самоорганизация прогнозирующих моделей. –
Киев: Техника, 1985; Берлин: ФЭБ Ферлаг Техник, 1984. – 223 с.
THE SELECTION CRITERIA OF FORECAST MODELS
(REVIEW)
A.A. Vasiliev
Tver State University, Tver
The department of mathematics, statistics and economic informatics
The review considers the external (regularity, consistency and balance) and internal
(absolute, comparative and qualitative) criteria for selection of forecast models.
Keywords: absolute criterion of forecast accuracy, the external selection
criterion, internal selection criteria, qualitative criteria of forecast accuracy,
balance criterion, the consistency criterion, regularity criterion, the
convergence criterion, the selective model, the comparative criterion of
forecastaccuracy.
Об авторе:
ВАСИЛЬЕВ Александр Анатольевич – кандидат технических наук,
доцент, заведующий кафедрой математики, статистики и информатики
в экономике Тверского государственного университета, e-mail: vasiljevtvgu@yandex.ru
- 148 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
УДК 338.27:519.862.6
ГИБРИДНЫЕ МОДЕЛИ ПРОГНОЗА ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ НА ОСНОВЕ ВЗВЕШЕННОГО
АРИФМЕТИЧЕСКОГО СРЕДНЕГО
ПОСТОЯННОГО НАБОРА ПРОГНОЗОВ
А.А. Васильев1, Е.В. Васильева2
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра математики, статистики и информатики в экономике
2
Тверской государственный университет, г. Тверь
Кафедра математики, статистики и информатики в экономике
1
Исследована точность гибридных моделей на основе взвешенного
арифметического среднего постоянного набора прогнозов для
нескольких коротких временных рядов разных экономических
показателей. В постоянный базовый набор гибридных моделей были
включены упрощенные модели и модели на основе экспоненциальных
средних (Брауна, Хольта, Хольта-Уинтерса, Бокса-Дженкинса).
Ключевые слова: гибридная модель, взвешенное арифметическое
среднее, модель Брауна, модель Бокса-Дженкинса, модель Хольта,
модель Хольта-Уинтерса, средняя абсолютная ошибка в процентах,
упрощенная модель прогноза.
1. Введение
Важнейшей функцией менеджмента является планирование.
Ключевой этап планирования – прогнозирование. Центральный момент
прогнозирования заключается в выборе адекватной модели прогноза.
Выбор адекватной модели краткосрочного прогноза для
конкретного экономического показателя – это сложная задача, решение
которой требует практического опыта прогнозирования и высокой
квалификации
исследователя.
Это
обусловлено
следующими
обстоятельствами: 1) влиянием на выбор модели прогноза множества
факторов; 2) зависимостью точности прогноза от характера изменения
уровней прогнозируемых динамических рядов; 3) невозможностью
обеспечить индивидуальной моделью прогноза требуемую точность
прогноза для любого временного ряда. Поэтому в современном
прогнозировании наблюдается тенденция к созданию комбинированных
моделей [1, с. 239].
Комбинированная модель прогноза – это модель прогноза,
состоящая из нескольких индивидуальных моделей прогноза,
называемых базовым набором моделей [2, с. 121]. Основными типами
комбинированных моделей являются селективные и гибридные модели.
Селективная модель прогноза – это комбинированная модель
прогноза, в которой на каждом шаге прогнозирования организован
автоматический выбор по заданному критерию наилучшей модели из
- 149 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
числа моделей, входящих в базовый набор. В такой модели адаптация
происходит на двух уровнях: по структуре (или типу) модели и по
параметрам модели [2, с. 121]. Селективная модель рассчитана на выбор
одной модели из базового набора моделей. Однако такой выбор можно
однозначно осуществить только в том случае, когда модели, входящие в
базовый набор, различны. В случаях, когда в базовый набор входят
модели, дающие сравнительно близкие результаты, и селекция
затруднена, используются гибридные модели [2, с. 124].
Гибридная модель прогноза – это комбинированная модель
прогноза, в которой прогноз формируется как взвешенная сумма
прогнозов моделей базового набора. При этом веса моделей имеют
адаптивный характер [2, с. 121]. Прогнозное значение гибридной
модели на один шаг вперёд может быть вычислено, например, как
взвешенное среднее прогнозов отдельных моделей из базового набора
по формуле [3, с. 197].
k
k
1
1
,
yˆ t  1,    2  yˆ t  1, i

2
j 1 s t , i
j 1 s t , i
где yˆ t  1, i – прогнозное значение i -ой модели из базового набора на
момент времени ( t  1 ); s t2, i – дисперсия абсолютной ошибки прогноза
i -ой модели из базового набора к моменту времени t ; k – количество
моделей в базовом наборе.
Общие принципы построения комбинированных моделей
прогноза заключаются в следующем [2, с. 125-126]: 1) базовый набор
моделей прогноза может формироваться или исследователем, или
автоматически из множества моделей прогноза; 2) автоматическое
формирование базового набора моделей основано на непрерывном
сравнении средних квадратов ошибок прогнозов, полученных по
разным моделям из множества моделей к текущему моменту времени;
3) при автоматическом формировании базового набора моделей в него
включаются только те модели из множества моделей, средние квадраты
ошибок прогноза которых не больше чем в m раз превосходят
минимальную из них (это связано с тем, что плохие модели могут
случайно приближаться к реальному процессу и кратковременно давать
хорошие прогнозы, что со временем приводит к появлению больших
ошибок прогноза; поэтому такие модели целесообразно не включать в
базовый набор); 4) значение m выбирается, как правило, в пределах от
1,2 до 1,5; 5) при автоматическом формировании базовый набор не
является раз навсегда определённым (если с течением времени меняется
соотношение между средними квадратами ошибок, то меняется
соответственно и базовый набор); 6) число моделей в базовом наборе не
целесообразно брать большим (обычно достаточно 3-4 моделей). Кроме
того, для обеспечения независимости ошибок прогноза в базовый набор
- 150 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
целесообразно включать модели прогноза разного типа [3, с. 198-199]
(упрощенные, полиномиальные, экспоненциальные, факторные,
авторегрессионные, спектральные, фрактальные и другие).
2. Формулировка проблемы
К сожалению, в литературе по прогнозированию результаты
исследования точности прогноза реальных экономических показателей
на основе гибридных моделей недостаточно освещены. Небольшие
исследования точности прогноза некоторых экономических показателей
(курса акций фирмы IBM [2, с. 130-131], курса ваучера [4], средней
заработной платы [5], спроса на товар и объема продаж [6]) с
использованием гибридных моделей на основе взвешенного
арифметического среднего постоянного набора прогнозов показали,
что: 1) точность прогноза курса ваучера и средней заработной платы с
использованием гибридных моделей выше точности любой из входящих
в их набор индивидуальных моделей; 2) точность прогноза курса акций
фирмы IBM, спроса на товар и объема продаж с использованием
гибридных моделей выше точности наименее точных моделей их
базового набора, но ниже точности наиболее точных моделей. Кроме
того, исследование [6] показало, что точность прогноза спроса на товар
и объема продаж с использованием гибридной модели на основе
взвешенного
арифметического
среднего
набора
прогнозов
(незначительно) выше точности гибридных моделей на основе
робастной оценки Хьюбера типа усечённого среднего и на основе
непараметрической оценки Ходжеса-Лемана для аналогичных наборов
индивидуальных моделей прогноза.
Небольшой объем проведенных сравнительных исследований
точности гибридных моделей на основе взвешенного арифметического
среднего
набора
прогнозов
(для
небольшого
количества
индивидуальных моделей прогноза, для ограниченного количества
экономических показателей, в ограниченном множестве условий) не
может быть положен в основу рекомендаций по их применению для
прогнозирования любых временных рядов. Поэтому цель исследования
заключается в более детальном исследовании гибридных моделей для оценки
возможности их использования для прогноза экономических показателей.
3. Конструирование гибридных моделей для исследования
При разработке любой модели прогноза необходимо учитывать
следующие обстоятельства [3, с. 200]: 1) качественный прогноз может
дать только качественная модель прогноза; 2) создать модель,
полностью адекватную объекту прогнозирования, невозможно в
принципе; 3) совершенствованию моделей нет предела. Поэтому в
исследовательских целях для разработки упрощённых гибридных
моделей (на основе постоянного базового набора индивидуальных моделей)
были приняты следующие ограничения: 1) базовый набор моделей прогноза
выбирается исследователем (при этом предварительный анализ
ретроспективных значений прогнозируемого динамического ряда не
- 151 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
производится); 2) оптимальные значения параметров сглаживания в моделях
прогноза не вычисляются, а задаются исследователем; 3) веса прогнозов
моделей из базового набора рассчитываются как квадрат абсолютной ошибки
прогноза на предыдущем шаге прогнозирования.
В этом случае выражение для прогноза гибридной модели на
один шаг вперёд примет вид
k
k
1
1
,
yˆ t  1,    2  yˆ t  1, i

2
j 1 e t , i
j 1 e t , i
где e t2, j – квадрат абсолютной ошибки прогноза j -ой модели из
базового набора в момент времени t .
В исследовательских целях были рассмотрены три упрощённые
гибридные модели прогноза: 1) гибридная модель на основе базового
набора из 6 упрощённых моделей; 2) гибридная модель на основе
базового набора из 4 моделей на основе экспоненциальных средних; 3)
гибридная модель на основе базового набора из 6 упрощенных моделей
и 4 моделей на основе экспоненциальных средних (то есть на основе
всех 10 индивидуальных моделей прогноза, входящих в состав первых
двух гибридных моделей). Состав и характеристика первых двух
гибридных моделей приведены в табл. 1-2 соответственно.
Таблица 1
Гибридная модель №1 (на основе базового набора
из упрощенных моделей)
№
1
2
3
Наименование
модели
На основе
предыдущего
значения
показателя
На основе
абсолютного
прироста за
предыдущий
интервал
времени
На основе
коэффициента
роста за
предыдущий
интервал
времени
Вид модели
yˆ t  1, 1  y t
yˆ t  1, 2  y t   t / t  1 
 y t  ( y t  y t 1 )
yˆ t  1, 3  y t  k t / t  1 
 yt 
yt
y t 1
- 152 -
Условия
применения
Стационарный
временной ряд
Нестационарный
временной ряд с
линейным
трендом без
сезонной
составляющей
Нестационарный
временной ряд с
показательным
трендом без
сезонной
составляющей
Источник
[1, с. 55],
[7, с.
402],
[8, с. 156]
[7, с. 404]
[7, с. 404]
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Окончание табл. 1
№
4
5
6
Наименование
модели
На основе
простого
среднего
значения
На основе
среднего
абсолютного
прироста
На основе
среднего
коэффициента
роста
Вид модели
yˆ t  1, 4
1 t
 y   yi
t i 1
yˆ t  1, 5  y t   ,

y t  y1
t 1
yˆ t  1, 6  y t  k ,
k  t 1
yt
y1
Условия
применения
Стационарный
временной ряд
Источник
[8, с.
154],
[9, с. 53]
Нестационарный
временной ряд с
линейным
трендом без
сезонной
составляющей
[9, с. 53],
[10, с.
131]
Нестационарный
временной ряд с
показательным
трендом без
сезонной
составляющей
[8, с.
157],
[9, с. 53],
[10, с.
131]
Таблица 2
Гибридная модель №2 (на основе базового набора
из моделей на основе экспоненциальных средних)
Наименование
Вид модели
модели
7 Однопараметри
yˆ t  1, 7  0 , 3 y t  0 , 7 yˆ t
ческая модель
Брауна
8 Двухпараметри
b1  0, S 1  y 1 ,

ческая модель
 S  0,3 y  0,7 ( S

t
t
t 1  b t 1 ),
Хольта
Условия
применения
Стационарный
временной ряд
Источни
к
[7, с. 409]
Нестационарный
временной ряд с
линейным
трендом без
сезонной
составляющей
[2, с. 36],
[7, с. 416]
9 Трехпараметри
ческая модель
ХольтаУинтерса
Нестационарный
временной ряд с
линейным
трендом и
мультипликативным характером
сезонной
составляющей
[7, с. 421422],
[11, с. 132]
№

 b t  0 , 3( S t  S t  1 )  0 , 7 b t  1 ,

yˆ t  1 , 8  S t  b t
 b 1  0 , F  3  F  2  F 1  F 0  1,

 S 0  yˆ 1  yˆ 2  yˆ 3  yˆ 4  y 4 ,
yt

 0 , 8   S t  1  b t  1 ,
 S t  0 , 2  F
tL

y

F t  0 , 2  t  0 , 8 F t  L ,

St
 b t  0, 6  S t  S t 1   0, 4 b t 1 ,

yˆ t  1, 9   S t  b t  F t  1  L

- 153 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
Окончание табл. 2
Наименование
модели
10 Трехпараметрическая модель
БоксаДженкинса
№
Вид модели
b1  0, S 1  y 1 , e1  0,

 S t  0 , 3 y t  0 , 7   S t  1  b t  1

  0 , 1  e t  e t 1  ,

b t  0 , 3  S t  S t  1  


 0 , 7 b t  1 ,

yˆ t  1 , 1 0  S t  b t

Условия
Источприменения
ник
Нестацио- [2, с.
36]
  нарный
временной
ряд с
линейным
трендом с
сезонной
составляющей
В табл. 2 обозначение L – это число периодов в году,
характеризующих сезонность ( L  4 для квартальных данных, L  12
для месячных данных).
Модели авторегрессии, модели скользящего среднего и более
совершенная
модель
прогноза
–
модель
авторегрессии
проинтегрированного скользящего среднего (модель ARIMA) - в
рассматриваемые базовые наборы моделей не включались, так как они
предназначены для прогноза протяженных временных рядов. Так,
например, модель ARIMA при прогнозировании на основе временных
рядов, имеющих менее 50 уровней, имеет точность не выше модели
Брауна [2, с. 173, 194].
С учетом обозначений таблиц 1-2 гибридные модели №1, №2 и
№3 соответственно имеют вид:
6
6
1
1
;
yˆ t  1,    2  yˆ t  1, j

2
j 1 e t, j
j 1 e t, j
yˆ t  1,  
yˆ t  1,  
10
e
1
10
1
j7
2
t, j
 e2
j 1
10
1
 yˆ t  1, j
e
 yˆ t  1, j
1
 e2 .
t, j
j7
2
t, j
;
10
j 1
t, j
4. Временные ряды для оценки точности прогнозов
Для исследования точности рассматриваемых гибридных
моделей в качестве объекта прогнозирования была выбрана экономика
России. Характеристики временных рядов, использованных для оценки
точности прогнозов, представлены в табл. 3. Временной ряд первого
показателя взят по данным Банка России (http//www.cbr.ru), а остальные
временные ряды по данным Федеральной службы государственной
статистики России (http//www.gks.ru).
- 154 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Таблица 3
Временные ряды для оценки точности прогнозов
№
1
Показатель
прогнозирования
Курс доллара США
(в руб.) в период с
01.04.2010 г. по
28.04.2010 г. (шаг
прогноза 1 день)
2
Объём производства
легковых
автомобилей (в
штуках) с 1 квартала
2005 г. по 4 квартал
2009 г. (шаг прогноза
1 квартал)
3
Объём производства
персональных
компьютеров (в
штуках) с 1 квартала
2005 г. по 4 квартал
2009 г. (шаг прогноза
1 квартал)
4
Объем производства
бензина (в тысячах
тонн) с 1 квартала
2005 г. по 4 квартал
2009 г. (шаг прогноза
1 квартал)
5
Объем розничной
продажи хлеба и
хлебобулочных
изделий (в
миллионах рублей) с
1 квартала 2006 г. по
4 квартал 2010 г.
(шаг прогноза 1
квартал)
Временной ряд
29,496; 29,439; 29,219;
29,210; 29,242; 29,294;
29,400; 29,323; 28,943;
29,029; 29,044; 28,931;
29,033; 29,197; 29,138;
29,091; 29,129; 29,273;
29,088; 29,062
244141; 256653;
282154; 284861;
254005; 295047;
305200; 319348;
288634; 314112;
331354; 353208;
330973; 393899;
402075; 343458;
122686; 165909;
136742; 169781
33790; 39026; 68515;
87709; 45832; 66898;
94361; 120143;
15275; 43051; 151451;
168082; 79520;
137752; 211210;
189016; 33219; 49902;
72751; 87816
7713,3; 7595,2; 8392,4;
8261,3; 8087,8; 7992,6;
9225,3; 9025,8; 8850,2;
8330,8; 9132,9; 8791,4;
8915,8; 8287,5; 9218,1;
9313,2; 9079,5; 8407,9;
9294,2; 8980,2
39505; 40615; 42013;
55715; 43451; 46687;
49376; 65118; 49864;
51699; 61362; 85345;
62287; 70720; 74299;
107481; 76232; 77979;
79225; 115842
- 155 -
Характеристика
временного ряда
Незначительная
линейная тенденция к
убыванию значений с
незначительными
колебаниями вокруг
тренда
Сначала линейная
тенденция к росту
значений с
незначительными
колебаниями вокруг
тренда, затем спад,
после спада рост с
линейной тенденцией к
росту значений с
незначительными
колебаниями вокруг
тренда
Линейный рост с
выраженной
сезонностью и с
увеличением
амплитуды колебаний
Линейный рост с
выраженной
сезонностью и с
постоянной
амплитудой колебаний
Линейный рост с
выраженной
сезонностью и с
медленно
увеличивающейся
амплитудой колебаний
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
Окончание табл. 3
№
6
7
Показатель
прогнозирования
Объем производства
мяса (в тоннах) с 1
квартала 2005 г. по 4
квартал 2009 г. (шаг
прогноза 1 квартал)
Объем производства
мороженого (в
тоннах) с 1 квартала
2005 г. по 4 квартал
2009 г. (шаг прогноза
1 квартал)
Временной ряд
391183; 427243;
447404; 484845;
443418; 486405;
502958; 586166;
542063; 590044;
603737; 650794;
643829; 672320;
668272; 727661;
717039; 749901;
791096; 887808
46106; 119772;
112020; 43672; 44818;
116878; 104130;
40215; 54979; 118858;
107701; 42395; 53456;
110768; 105490;
41123; 48132; 111791;
95459; 36602
Характеристика
временного ряда
Линейный рост с
незначительно
выраженной
сезонностью и с
незначительными
колебаниями вокруг
тренда
Колебания с
постоянной
амплитудой и с ярко
выраженной
сезонностью
5. Показатель точности прогноза и его истолкование
В качестве основной оценки точности прогноза каждой
сравниваемой модели на всем интервале прогнозирования
использовалась средняя абсолютная ошибка в процентах (mean absolute
percentage error, MAPE), определяемая по формуле [1, с. 43]:
1 n yˆ  y i
M AP E   i
 100 % ,
n i 1
yi
где n – количество моментов (интервалов) времени, по которым
оценивается точность прогноза; y t – фактическое (наблюдавшееся) значение
показателя y в момент времени t ; yˆ t – прогнозное значение показателя y на
момент времени t , полученное в предыдущий момент времени.
Истолкование значений средней абсолютной ошибки прогноза
приведено в табл. 4 [11, с. 80].
Таблица 4
Истолкование значений M AP E
Диапазон значений M AP E
0 %  M AP E  10 %
10 %  M AP E  20 %
20 %  M AP E  50 %
M AP E  50 %
Истолкование точности прогноза
Высокая точность
Хорошая точность
Удовлетворительная точность
Неудовлетворительная точность
- 156 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
6. Результаты исследования
Результаты исследования точности одношаговых прогнозов
рассматриваемых экономических показателей на основе рассмотренных
моделей представлены в табл. 5.
Таблица 5
Значения MAPE моделей прогноза
Производство
мороженого
0,33 20,79 104,65
5,00
19,32
6,19 65,90
0,54 31,94 151,78
9,06
33,71
9,14 101,86
0,54 28,07 135,72
9,34
34,95
9,38 102,59
0,46 34,39
68,35
5,38
22,24 19,32 58,29
0,39 21,38 111,00
5,76
19,41
5,44 73,54
0,39 21,44 118,18
5,83
19,86
5,39 78,26
0,38
0,38
0,42
0,37
5,02
4,31
4,27
2,78
22,73 6,38 66,31
13,52 10,92 58,85
14,49 4,33 66,70
9,27 4,73 26,03
20,21 113,13
28,98 86,46
27,08 105,24
18,74 57,41
Производство
мяса
Продажа
хлебных
продуктов
Производство
компьютеров
Производство
бензина
На основе предыдущего
значения показателя (№1)
На основе абсолютного
прироста за предыдущий
интервал времени (№2)
На основе коэффициента
роста за предыдущий
интервал времени (№3)
На основе простого
среднего значения (№4)
На основе среднего
абсолютного прироста (№5)
На основе среднего
коэффициента роста (№6)
Гибридная модель №1
Модель Брауна (№7)
Модель Хольта (№8)
Модель Хольта-Уинтерса
(№9)
Модель Бокса-Дженкинса
(№10)
Гибридная модель №2
Гибридная модель №3
Курс доллара
Модель прогноза
Производство
автомобилей
Прогнозируемый показатель
0,38 25,35
101,43
4,30
14,95
4,54 63,00
0,37 23,65
0,35 19,36
109,25
100,98
4,70
4,22
18,75
14,73
6,10 61,03
4,74 57,00
В табл. 5 для каждого прогнозируемого показателя полужирным
шрифтом выделено значение MAPE наиболее точной модели, а
курсивом – наименее точной.
В табл. 6 для каждой модели прогноза приведено распределение числа
прогнозируемых экономических показателей по степени точности прогнозов по MAPE.
- 157 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
Таблица 6
Распределения числа прогнозируемых экономических показателей
по степени точности прогнозов по MAPE
Модель прогноза
На основе предыдущего значения
показателя (№1)
На основе абсолютного прироста за
предыдущий интервал времени (№2)
На основе коэффициента роста за
предыдущий интервал времени (№3)
На основе простого среднего
значения (№4)
На основе среднего абсолютного
прироста (№5)
На основе среднего коэффициента
роста (№6)
Гибридная модель №1
Модель Брауна (№7)
Модель Хольта (№8)
Модель Хольта-Уинтерса (№9)
Модель Бокса-Дженкинса (№10)
Гибридная модель №2
Гибридная модель №3
Степень точности прогнозов по MAPE
УдовНеудовВысо- Хоролетворилетворикая
шая
тельная
тельная
3
1
1
2
3
0
2
2
3
0
2
2
2
1
2
2
3
1
1
2
3
1
1
2
3
2
3
4
3
3
3
0
2
1
2
1
1
2
2
1
1
0
1
1
0
2
2
2
1
2
2
2
Графические изображения прогнозов значений экономических
показателей с использованием гибридной модели №3, с использованием
наиболее и наименее точных индивидуальных моделей для каждого
показателя представлены на рис. 1-7 на фоне фактических значений
временного ряда показателя.
7. Выводы
Анализ табл. 5, 6 и рис. 1-7 позволяет сделать следующие выводы.
1. Все рассмотренные модели прогноза с высокой точностью
прогнозируют временные ряды с линейной тенденцией к росту
(убыванию) и с незначительными колебаниями уровней ряда вокруг
тренда (курс доллара, объем производства бензина).
2. Все рассмотренные модели прогноза с высокой или хорошей
точностью прогнозируют временные ряды с линейным или параболическим
трендом с незначительно выраженной сезонностью и с незначительными
колебаниями уровней ряда вокруг тренда (объем производства мяса).
- 158 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Рис. 1. Прогнозные значения курса доллара
339000
289000
239000
189000
139000
-4
-3
20
09
-2
20
09
-1
20
09
-4
20
09
-3
20
08
-2
20
08
-1
20
08
-4
20
08
-3
20
07
-2
20
07
-1
20
07
-4
20
07
-3
20
06
-2
20
06
-1
20
06
-4
20
06
-3
20
05
-2
20
05
20
05
-1
89000
20
05
количество автомобилей, шт.
389000
фактические значения
гибридная модель №3
модель Хольта-Уинтерса
модель на основе простого среднего значения
Рис. 2. Прогнозные значения объема производства легковых автомобилей
- 159 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
количество персональных компьютеров, шт.
277000
227000
177000
127000
77000
27000
-23000
-73000
-4
-3
20
09
-2
20
09
-1
20
09
-4
20
09
-3
20
08
-2
20
08
-1
20
08
-4
20
08
-3
20
07
-2
20
07
-1
20
07
-4
20
07
-3
20
06
-2
20
06
-1
20
06
-4
20
06
-3
20
05
-2
20
05
20
05
20
05
-1
-123000
фактические значения
гибридная модель №3
модель Хольта-Уинтерса
модель на основе абсолютного прироста за предыдущий интервал времени
Рис. 3. Прогнозные значения объема производства
персональных компьютеров
9900
9400
8900
8400
7900
Рис. 4. Прогнозные значения объема производства бензина
- 160 -
-4
-3
20
09
-2
фактические значения
гибридная модель №3
модель Хольта-Уинтерса
модель на основе коэффициента роста за предыдущий интервал
20
09
20
09
-1
-4
20
09
-3
20
08
-2
20
08
-1
20
08
-4
20
08
-3
20
07
-2
20
07
-1
20
07
-4
20
07
-3
20
06
-2
20
06
-1
20
06
-4
20
06
-3
20
05
-2
20
05
20
05
-1
7400
20
05
объем производства бензина, тыс. тонн
10400
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Рис. 5. Прогнозные значения объема продаж хлебных изделий
Рис. 6. Прогнозные значения объема производства мяса
- 161 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
объем производства мороженого, тонн
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
265000
215000
165000
115000
65000
-4
-3
20
09
-2
20
09
-1
20
09
-4
20
09
-3
20
08
-2
20
08
-1
20
08
-4
20
08
-3
20
07
-2
20
07
-1
20
07
-4
20
07
-3
20
06
-2
20
06
-1
20
06
-4
20
06
-3
20
05
-2
20
05
20
05
20
05
-1
15000
фактические значения
гибридная модель №3
модель Хольта-Уинтерса
модель на основе коэффициента роста за предыдущий интервал времени
Рис. 7. Прогнозные значения объема производства мороженого
3. Все рассмотренные модели прогноза с высокой, хорошей или
удовлетворительной точностью прогнозируют временные ряды с
линейным трендом с выраженной сезонностью и с медленно
увеличивающейся амплитудой колебаний уровней вокруг тренда или с
одним скачком уровня (объем производства автомобилей, объем
продажи хлебопродуктов).
4. Практически все рассмотренные модели (кроме модели
Хольта-Уинтерса) прогноза с неудовлетворительной точностью
прогнозируют временные ряды с ярко выраженной сезонностью и с
заметно увеличивающейся амплитудой колебаний (или с большой
постоянной амплитудой, или с разной амплитудой) (объем производства
компьютеров, объем производства мороженого).
5. Наиболее
высокую
точность
прогноза
выбранных
динамических рядов обеспечивает трехпараметрическая модель ХольтаУинтерса (для 4 рядов из 7 высокую, для 2 - хорошую),
предназначенная
для
прогнозирования
нестационарных
мультипликативных временных рядов с трендом и с сезонной
составляющей.
6. Точность прогноза всех экспериментальных экономических
показателей с использованием гибридных моделей выше точности
наименее точных индивидуальных моделей их базового набора, но ниже
- 162 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
точности наиболее точных моделей, что согласуется с результатами
исследований [2, с. 130-131; 6].
7. Значительно более низкая точность прогноза двух
экономических показателей (объема производства компьютеров, объема
производства мороженого) на основе гибридных моделей по сравнению
с моделью Хольта-Уинтерса обусловлена наличием в их постоянном
базовом наборе индивидуальных моделей с низкой точностью прогноза
этих показателей.
8. Точность гибридной модели №3 выше точности гибридных
моделей №1 и №2. Это обусловлено тем, что среди 10 индивидуальных
моделей имеются модели, прогнозные значения которых имеют
регулярные сдвиги в разные стороны относительно фактических
уровней ряда, что является целесообразным при комбинировании
моделей и приводит к повышению точности гибридной модели [3, с.
199].
В целом, результаты данного исследования позволяют сделать
вывод о том, что гибридные модели прогноза являются надежным
инструментом прогнозирования экономических показателей. Для
обеспечения высокой точности гибридных моделей прогноза
необходимо соблюдать принципы их построения, в частности,
производить непрерывный отбор в базовый набор наиболее точных
индивидуальных моделей.
Список литературы
1. Слуцкин Л.Н. Курс MBA по прогнозированию в бизнесе: учеб. – М.:
Альпина Бизнес Букс, 2006. – 277 с.
2. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования
временных рядов: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 416
с.
3. Минько А.А. Прогнозирование в бизнесе с помощью Excel. Просто как
дважды два: научно-популярное издание. – М.: Эксмо, 2007. – 208 с.
4. Васильев А.А., Васильева Е.В. Последовательный одношаговый прогноз
дискретных нестационарных динамических рядов из малого количества
наблюдений на основе определения взвешенного среднего веера прогноза /
Вопросы
теории
и
практики
автоматизированной
обработки
экономической информации: сб. науч. тр. – Тверь: Твер. гос. ун-т, 1995. –
С. 9-19.
5. Остапюк С.Ф., Мотова М.А. Модели построения комбинированного
прогноза
развития
научно-технической
сферы
/
Проблемы
прогнозирования, 2004, №1. – С. 146-156.
6. Васильев А.А., Васильева Е.В., Курганов В.М. Анализ моделей
прогнозирования в логистике / Вестник Тверского государственного
университета, 2011, №7 (серия “Экономика и управление”, 2011, вып. 9). –
С. 4-11.
- 163 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 149 172.
7. Сулицкий В.Н. Методы статистического анализа в управлении: учеб.
пособие. – М.: Дело, 2002. – 520 с.
8. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования: монография. – 2-е
изд., перераб и доп. – М.: Статистика, 1977. – 200 с.
9. Экономическое прогнозирование: учеб. пособие / Ю.Н. Лапыгин, В.Е.
Крылов, А.П. Чернявский. – М.: Эксмо, 2009. – 256 с.
10. Статистика: учеб. / И.И. Елисеева, И.И. Егорова, С.В. Курышева и др.; под
ред. И.И. Елисеевой. – М.: ООО “ВИТРЭМ”, 2002. – 448 с.
11. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования: учеб. пособие. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 206 с.
THE HYBRID MODELS OF ECONOMIC INDICATOR FORECAST
ON THE BASIS OF AGGREGATE ARITHMETIC AVERAGE OF
CONSTANT FORECAST SETS
A.A. Vasiliev1, E.V. Vasilieva2
1
Tver State University, Tver
The department of mathematics, statistics and economic informatics
2
Tver State University, Tver
The department of mathematics, statistics and economic informatics
The author analyses the accuracy of hybrid models on the basis of aggregate
arithmetic average of constant forecast sets for several short time series of
various economic indexes. The permanent base set of hybrid models includes
simplified models and models based on exponential averages (Brown, Holt,
Holt-Winters, Box-Jenkins).
Keywords: hybrid model, aaggregate arithmetic average, the Brown model,
Box-Jenkins model, the Holt model, the Holt-Winters model, average absolute
percentage error, a simplified prediction model.
Об авторах:
ВАСИЛЬЕВ Александр Анатольевич – кандидат технических наук,
доцент, заведующий кафедрой математики, статистики и информатики
в экономике, экономический факультет Тверского государственного
университета, e-mail: vasiljev-tvgu@yandex.ru
ВАСИЛЬЕВА Екатерина Васильевна – доцент кафедры математики,
статистики и информатики в экономике, экономический факультет
Тверского
государственного
университета,
e-mail:
vasiljevtvgu@yandex.ru
- 164 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
К ПОЗНАНИЮ ИСТОРИИ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ УЧЕНИЙ
УДК [330.821.1+330.85]:339.13
АНГЛИЙСКАЯ КЛАССИЧЕСКАЯ ПОЛИТИЧЕСКАЯ
ЭКОНОМИЯ И К. МАРКС О РЫНОЧНОЙ КОНКУРЕНЦИИ
М.В. Петрищев
Тверской государственный университет
Кафедра экономической теории
Рассмотрены взгляды А. Смита, Д. Рикардо, Дж. Милля и К. Маркса на
основания, условия осуществления, процессы, результаты и следствия
трёх родов рыночной конкуренции.
Ключевые слова: естественная цена, издержки производства,
рыночная цена, движение капиталов, общее рыночное равновесие,
рынок труда и цена труда, конкуренция как стимул прогресса,
конкуренция как исполнитель законов, внутриотраслевая и
межотраслевая конкуренция.
Объединение
теоретических
взглядов
классической
политической экономии и К. Маркса на природу рыночной
конкуренции
сделано не случайно. Во-первых, известно, что
экономическое учение К. Маркса имеет своим источником
(предшественником) английскую политическую экономию. Во-вторых у
них общая научна парадигма – теория трудовой стоимости товара.
До английской политической экономии о рыночной конкуренции
провозглашались отдельные утверждения
эмпирического уровня,
констатирующие либо сам процесс факт её существования, либо
следствия существования такого явления. Этим отличались уже самые
древние упоминания о рыночной конкуренции.
В эллинский период развития наук (Афины – V – III вв. до н.э.)
были созданы те письменные источники, которые позволили системно
судить об уровне и степени их развитости. Именно в Афинах того
времени «основная масса гражданства была в той или иной степени
занята производительным трудом и являла собой мелких и средних
собственников» [4: С.16]. Соответственно их население заботили
вопросы установления частными торговцами цен на жизненно важные
продукты питания, например хлеб. С этой целью были изданы законы
запрещающие скопление больших количеств хлеба в руках одного
торговца.
В своей речи против хлебных торговцев известный афинский
оратор Лисий (р. ок. 445 г. до н.э.) отмечал, что конкуренция между
хлебными торговцами будет в том случае, если у них будут
приблизительно равные доли хлеба на складах для продажи [4: С.225].
- 165 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 173 182.
Следовательно, он уже понимал важность
недопущения
доминирования одного или нескольких торговцев для установления
низких (конкурентных) цен на хлеб. Призывая наказать хлебных
торговцев, сосредоточивших хлеб у себя на складах, он завершил свою
речь так: «Если вы им вынесете обвинительный приговор, то
удовлетворите справедливость и хлеб будете покупать дешевле; в
противном случае, – дороже» [4: С.227]. Лисий понимал удешевление
цен как следствие конкуренции. В свое оправдание торговцы хлебом
приводили довод о скупке ими больших количеств хлеба для запаса не
с целью последующего давления на цену, а «для того, чтобы оказать
давление на импортёров и добиться именно с их стороны разумных
(низких – М.П.) цен» [4: С.223].
То, что наличие конкуренции между покупателями неизбежно
повышает цены предложения отметил древнегреческий философ
Аристотель в своём рассказе о Фалесе Милетском: «Он (Фалес – М.П.),
предвидя на основании астрономических данных богатый урожай
оливок, ещё до истечения зимы роздал в задаток имевшуюся у него
небольшую сумму денег всем владельцам маслобоен в Милете и на
Хиосе, законтрактовав их дёшево, так как никто с ним не
конкурировал» [1: С.397].
Резюмируя, заметим, что на этапе зарождения экономической
мысли о конкуренции отмечались лишь её явления, например
последствия конкуренции для продавцов и покупателей (или
последствия ограничения самой конкуренции), но не выявлялась
сущность конкуренции, т.е. её основание, процесс, условия и результат.
После того как А. Смит определил «естественную цену» товара
на трудовой её основе, он переходит к рыночной конкуренции и
определяет условия её существования в своём нормальном виде. Это:
независимые действия участников рынка, «полная свобода» [13: С.371]
и достаточная мобильность ресурсов [13: С.148].
При этих условиях и при D>S «среди них начнется сейчас же
конкуренция, и рыночная цена более или менее повысится в сравнении
с естественной ценою …»[13: С.63]. Конкуренция продавцов, напротив,
ведёт к снижению рыночной цены: «Рыночная цена падает больше или
меньше в зависимости от того, насколько избыток предложения
обостряет конкуренцию между продавцами» [13: С.63].
Эти, установленные Смитом, отклонения рыночной цены от
естественной из-за того, что то D>S, то D<S, приводят, как он
показывает, к движению капиталов в те «дела», которые из-за D>S
более прибыльны. «Их большая прибыль побудила бы столь многих
новых конкурентов вложить в это дело свои капиталы, что
действительный спрос оказался бы полностью удовлетворенным и
рыночная цена скоро понизилась бы до уровня естественной цены, а,
может быть, на некоторое время и ниже ее» [13: С.67], когда S будет
больше D.
- 166 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Это по Смиту означает, что капитала в данной сфере его
деятельности стало много и «конкуренция поэтому будет очень сильна»
[13: С.104], а отток капитала ослабит конкуренцию. «Благодаря
ослаблению конкуренции между продавцами прибыль должна
повыситься» [13: С.108]. Он подводит итог словами: «Совокупность
выгод и невыгод различных применений труда и капитала в одной и той
же местности должна быть совершенно одинаковой или постоянно
иметь тенденцию к равенству. Если бы в данной местности нашлось
такое применение для труда и капитала, которое было бы очевидным
образом более выгодно или менее выгодно, чем остальные применения,
то к нему устремились бы в первом случае и его покинули бы во втором
случае столько людей и капитала, что в скором времени его выгоды
снова оказались бы на одном уровне с другими применениями» [13:
С.109]. Таким образом, А. Смит раскрыл тот род конкуренции, который,
по нашему мнению, должен называться межрыночной.
А. Смит установил (и теперь это повторяют без ссылки на него),
что «монополисты, поддерживая постоянный недостаток продуктов на
рынке и никогда не удовлетворяя полностью действительный спрос,
продают свои товары на много дороже естественной цены» [13: С.69].
Теперь это смягчают фразой о «контроле монополистом предложения»
и не замечают того, что отмечал А. Смит – о неполном удовлетворении
действительного спроса, т.е. фактически об «отсечении» высокой
ценой части потенциальных, но малоплатёжеспособных покупателей.
Касаясь конкуренции на рынке труда, А. Смит также хотел найти
«естественную цену» труда. У простого производителя в натуральном
хозяйстве «продукт труда составляет естественное вознаграждение за
труд … весь продукт труда принадлежит работнику» [13: С.72]. При
наёмном труде для установления величины заработной платы «не
имеется никакого точного мерила, и дело решает рыночная конкуренция
… она достаточна всё же для обычных житейских дел» [13: С.37]. Так
«при нехватке свободного капитала, чтобы занять всех рабочих,
которые поэтому конкурируют друг с другом в поисках места, а это
понижает заработную плату» [13: С.99]. Но в отличие от товарного
рынка, для которого Смит установит естественную цену как «ось»
колебаний рыночной цены, для рынка труда он не определил такую
«ось», так как не решил противоречия между стоимостью товара и
«стоимостью труда».
Давид Рикардо – последовательный сторонник трудовой теории
стоимости товаров. Одни считают, что Рикардо «отводил труду более
чем скромную роль» [2: С.102]. Другие же свидетельствуют, что
«Рикардо сознательно и последовательно строит всю свою
экономическую концепцию на трудовой теории стоимости» [3: С.23], он
исходит, как и А. Смит, из существования их «естественной цены» [11:
С.47,192], которая определяется издержками производства при
равенстве спроса и предложения: «Действительным и конечным
регулятором относительной стоимости двух товаров являются издержки
их производства, а не те количества каждого из них, которые могут
- 167 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 173 182.
быть произведены (предложены – М.П.), и не конкуренция между
покупателями (спрос – М.П.)» [11: С.221].
То, что Рикардо использует понятие издержек производства, т.е.
превращённую форму стоимости, сейчас всем понятно. Но он,
углубляясь в детали, считал, что «цена … регулируется издержками
производства тех производителей, которые находятся в наименее
благоприятном положении» [11: С.236]. Это утверждение было бы
верным, если бы оно 1) относилось к цене продукции при
невоспроизводимых условиях производства; 2) спрос существенно и
устойчиво превышает предложение товара данного рода. Оно неверно,
если можно производить этот товар в больших количествах и в более
«благоприятном
положении»,
что
и
доказывается
теорией
внутрирыночной и межрыночной конкуренции.
Эта детализация не отрицает основополагающего утверждения Д.
Рикардо, что «естественная цена» (выражающая трудовую стоимость
товара) не зависит от спроса-предложения: «Из всего, что г-н Мальтус
сказал о меновой стоимости, явствует, что она в большой мере зависит
от нужд людей, и от относительной оценки, которую они придают
товарам. Это было бы верно, если бы люди из разных стран встречались
на ярмарке с разнообразными продуктами, причём у каждого был бы
особый товар, на который бы не влияла конкуренция» [12: С.105].
Говоря современным языком, это было бы верно, если бы на «ярмарке»
присутствовали
только дифференцированный товары. Рикардо
продолжает: «Но когда нужды общества хорошо известны, когда
налицо сотни конкурентов, готовых удовлетворить эти нужды при
условии, что они получат известную и обычную прибыль, не может
существовать такого правила для регулирования стоимости товара» [12:
С.105].
Другое дело, если конкуренция отсутствует и господствует
монополия. Тогда теория трудовой стоимости не применима. Д.
Рикардо это отмечает: «Меновая стоимость товара, который имеет
монопольную цену, нигде не регулируется издержками производства»
[11: С.154]. И далее ещё раз, поясняя: «Цена товаров,
монополизированных отдельным лицом или какой ни будь компанией
… не обязательно связана с их естественной стоимостью. Что же
касается цены товаров, составляющих предмет конкуренции, … то она в
конечном счёте зависит не от отношения между спросом и
предложением, а от увеличения или уменьшения издержек их
производства» [11: С.251].
Отсюда не следует, что Д. Рикардо игнорирует влияния
соотношения спроса и предложения на рыночные цены. Более того, он
не раскрывая ни основания, ни условий, ни процесса рыночной
конкуренции, основное внимание уделяет тому роду конкуренции,
который нами назван «межрыночной» и тому, который известен ныне
как межотраслевая конкуренция капиталов, хотя их он не
разграничивает.
- 168 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
Так он фактически говорит о межрыночной конкуренции, когда
указывает, что «рост спроса на сукно приведёт в этой отрасли к росту
цены, это привлечёт сюда капитал и цена сукна снова упадёт до его
естественной цены» [11: С.192]. Хотя здесь используется понятие
«отрасль», но речь идёт о рынке отдельного рода товара (сукно). И
потому его мысль о переливе ресурсов более ясно изложена так: «С
повышением или падением цен прибыль поднимается выше или
опускается ниже общего уровня, и прилив и отлив капитала к известной
отрасли промышленности, в которой произошло такое изменение, то
поощряется, то задерживается» [11: С.45].
Та же мысль проводится в словах Д. Рикардо, что «стремление
каждого капиталиста извлекать свои фонды из менее прибыльного и
помещать в более прибыльное дело не позволяет рыночной цене
товаров надолго оставаться или много выше или много ниже их
естественной цены» [11: С.47]. Явно речь у него идёт о межрыночной
(по нашей терминологии) конкуренции.
Но Д. Рикардо непосредственно здесь же пишет: «Именно
конкуренция устанавливает меновую стоимость товаров на таком
уровне, при котором … (прибыль – М.П.) будет в каждой отрасли
пропорциональна стоимости затраченного капитала» [11: С.47]. Здесь
уже речь идёт о равной норме прибыли на равный капитал, т.е. о
межотраслевой конкуренции, которая более явно определяется Д.
Рикардо так: «Это неугомонное стремление всех капиталистов
оставлять менее прибыльное дело для более прибыльного создает
сильную тенденцию приводить прибыль всех к одной норме» [11: С.45].
Это смешение у Д. Рикардо межрыночной и межотраслевой
конкуренции имеет вполне разумное основание – и та, и другая имеет
одну и ту же внешнюю форму тогда, когда речь идёт о переливе
капитала, а не ресурсов простых товаропроизводителей. Различие
нормы прибыли на равный капитал может быть вызвано как разным
соотношением спроса и предложения по родам производства и их
рынкам, так и разным строением капитала и скорости его оборота по
отраслям. И как говорит Д. Рикардо, «именно различие в норме
прибыли является всегда стимулом к продвижению капитала из одного
занятия в другое» [11: С.195]. И различить разное основание для
«передвижения» капитала (то ли от того, что D>S, то ли от скорости его
оборота или от строения) можно только при его конкретизации.
Касаясь конкуренции на рынке труда, Д. Рикардо вновь исходит
из «естественной» цены труда: «Естественной ценой труда является та,
которая необходима, чтобы рабочие имели возможность существовать и
продолжать свой род без увеличения или уменьшения их числа» [11:
С.47], т.е. обеспечивающая
их простое воспроизводство. Не
рассматривая влияния спроса на труд или его предложения на
«естественную» цену труда, не анализируя самой конкуренции на рынке
труда, он лишь замечает особенность предложения труда: «труд—такой
товар, количество которого не может быть увеличено или уменьшено по
желанию. Если на рынке слишком мало шляп сравнительно со спросом,
- 169 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 173 182.
цена их поднимается, но лишь на короткое время потому, что в течение
года количество шляп может быть увеличено путем приложения
большего капитала в производстве их в любых нужных размерах;
поэтому рыночная цена шляп не может долго превышать очень
значительно их естественную цену. Но с рабочими дело обстоит иначе:
вы не можете увеличить их число в один-два года в случае возрастания
капитала или быстро уменьшить их число, когда капитал регрессирует»
[11: С.97]. Ему осталось лишь заметить, что это обстоятельство должно
вызывать отклонения рыночной цены труда от «естественной».
Дж. С. Милль не занимался основанием рыночной конкуренции,
но указал её объективную необходимость: «Конкуренция, возможно, не
является лучшим стимулом, который можно себе представить, однако в
настоящее время она – стимул необходимый, и вряд ли в обозримом
будущем она потеряет своё значение как обязательное условие
прогресса» [9: С.140]. Не доказывая это свое утверждение, Милль
констатирует роль конкуренции как стимула прогресса в том смысле,
что она удешевляет товары [9: С.139]. Такой вывод он сделал,
противопоставляя конкуренцию монополии»: «Где отсутствует
конкуренция, существует монополия» [9: С.139].
Фактически этими положениями у Милля исчерпывается анализ
рыночной конкуренции. И тем не менее он делает вывод, что «лишь
благодаря принципу конкуренции политическая экономия имеет право
притязать на научный характер» [8: С.354].
Обращаясь к вопросу о конкуренции на рынке труда, Милль
отмечает зависимость величины заработной платы от соотношения
спроса и предложения труда: «Конкуренция даже на рынке труда
является источником (? – М.П.) не низких, а высоких ставок заработной
платы во всех случаях, когда масштабы конкуренции за получение
рабочих рук превышают масштабы конкуренции последних между
собой» [9: С.139]. Как сказали бы сейчас, чем больше DL по сравнению
с SL, тем выше PL. Но при этом, как и у Милля, ничего не говорится о
том, какова величина «ставки заработной платы» когда DL=SL, т.е. та,
которая у А. Смита и у Д. Рикардо определена как «естественная цена»
труда.
Методология К. Маркса в определении общего смысла рыночной
конкуренции – это установление её места в общей системе
экономических отношений. И это место определено так, что «в
конкуренции все проявляется в искаженном виде. Тот сложившийся уже
вид экономических отношений, который выступает на поверхности, в
их реальном существовании, а следовательно и в тех представлениях,
при помощи которых пытаются уяснить себе эти отношения их
носители и агенты, весьма сильно отличается от их внутреннего,
существенного, но скрытого основного содержания и на деле искажает
его и противоречит как ему самому, так и соответствующему ему
понятию» [5: С.228]. Поэтому по К. Марксу «научный анализ
конкуренции становиться возможным лишь после того, как познана
- 170 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
внутренняя природа капитала, — совершенно так же, как видимое
движение небесных тел делается понятным лишь для того, кто знает их
действительное, но чувственно не воспринимаемое движение» [6:
С.327].
Но это не означает «принижения роли рыночной конкуренции –
она, по Марксу, исполнитель законов капиталистического производства:
«конкуренция навязывает каждому индивидуальному капиталисту
имманентные законы капиталистического способа производства как
внешние принудительные законы» [6: С.606]. Без такого
«принуждения» не выполняются законы производства и обмена в
рыночной экономике. Объясняя этот процесс принуждения, Маркс
отмечает: «То, что на изготовление товара должно быть затрачено лишь
общественно необходимое рабочее время, при товарном производстве
вообще выступает как внешнее принуждение конкуренции, ибо,
выражаясь поверхностно, каждый отдельный производитель должен
продавать свой товар по рыночной цене» [6: С.358]. Таким образом,
основанием рыночной конкуренции К. Маркс считает «имманентные
законы капиталистического производства», а её саму – исполнителем
этих законов.
Далее он чётко разделяет внутриотраслевую и межотраслевую
конкуренцию. В частности ценовая сторона внутриотраслевой
конкуренции определяется Марксом так: «все находящиеся на рынке
товары одной и той же сферы производства (качество их, конечно,
предполагается одинаковым) имеют одну и ту же цену» [7: С.222]. Этим
показан не процесс, а результат внутриротраслевой конкуренции: «Что
осуществляет конкуренция, прежде всего, в одной сфере производства,
так это — установление одинаковой рыночной стоимости и рыночной
цены из различных индивидуальных стоимостей товаров» [5: С.197].
Сам же процесс отчасти раскрывается Марксом в утверждении о том,
что «капиталист, применяющий усовершенствованные, но еще не
получившие всеобщего распространения методы производства, продает
по цене ниже рыночной, но выше его индивидуальной цены
производства; таким образом, норма прибыли повышается для него до
тех пор, пока ее не уравняет конкуренция» [5: С.253]. В этом положении
показан смысл индивидуальной конкурентной цены – в данном случае
она ниже рыночной. А процесс конкуренции должен их уровнять. Как
это происходит – это у Маркса не детализировано.
К. Маркс специально не выделяет межрыночную конкуренцию
из рыночной или внутриотраслевой, но говорит о ней: «Если, например,
падает спрос, а следовательно и рыночная цена, то это может привести к
тому, что капитал будет извлекаться из данной отрасли, и таким
образом предложение уменьшится… Наоборот, если спрос растет, а
следовательно, рыночная цена превышает рыночную стоимость, то это
может привести к избыточному приливу капитала в данную отрасль
производства и к такому расширению производства, при котором
рыночная цена упадет даже ниже рыночной стоимости» [5: С.209].
- 171 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 173 182.
Это движение капитала, а до него – ресурсов простого
товаропроизводителя, и есть межрыночная конкуренция, т.е. это
«конкуренция, колебания рыночных цен, соответствующие колебаниям
отношения между спросом и предложением» [5: С.211]. Эти колебания
рыночных цен на рынках разного рода товаров и есть основание
межрыночной конкуренции: «Если масса продуктов превышает эту
потребность, товары должны быть проданы ниже их рыночной
стоимости; наоборот, они должны быть проданы выше их рыночной
стоимости, если масса продуктов недостаточно велика или, что то же
самое, если давление конкуренции среди продавцов недостаточно
сильно для того, чтобы принудить их вынести соответствующую массу
товаров на рынок» [5: С.198].
С установлением на рынках господства капитала, как доказывает
Маркс, происходит возникновение межотраслевой конкуренции:
«только конкуренция капиталов в различных отраслях производства
создает цену производства, которая выравнивает нормы прибыли
различных отраслей. Для образования цен производства требуется более
высокое развитие капиталистического способа производства, чем для
установления одинаковой рыночной стоимости и рыночной цены» [5:
С.197]. Как именно происходит межотраслевая конкуренция по Марксу,
видно из его следующего утверждения: «Конкуренция выравнивает
нормы прибыли различных сфер производства в среднюю норму
прибыли и именно этим превращает стоимости продуктов этих
различных сфер в цены производства. И это совершается путем
постоянного перелива капитала из одной сферы в другую, где в данный
момент прибыль стоит выше среднего уровня; при этом, однако,
должны быть приняты во внимание колебания прибыли, связанные для
известной отрасли промышленности на протяжении известного периода
с чередованием скудных и весьма прибыльных годов. Эта непрерывная
эмиграция и иммиграция капитала, происходящая между различными
сферами производства, вызывает восходящие и нисходящие движения
нормы прибыли, которые более или менее взаимно уравновешиваются и
в силу этого имеют тенденцию повсюду сводить норму прибыли к
одному общему уровню» [5: С.16].
Конкуренция на рынке труда сначала раскрывается Марксом на
уровне внутрирыночной конкуренции продавцов: «Если один человек
начинает выполнять работу полутора или двух человек, то растет
предложение труда, хотя бы предложение рабочей силы, находящейся
на рынке, оставалось неизменным. Конкуренция, созданная таким
образом среди рабочих, дает капиталисту возможность понизить цену
труда» [6: С.559]. Понизить цену труда по Марксу – значит установить
её ниже стоимости рабочей силы, которая, как известно, определяется
стоимостью жизненных средств, необходимых для её нормального
воспроизводства. Это положение Маркса о стоимости и цене товара,
продаваемого на рынке труда, подобно тому, которое В. Петти дал
- 172 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012. Выпуск 13. №2.
«ценности человека» как стоимости душевого пропитания взрослого
человека» [10: С.65].
Но недостаточное предложение труда «вызывает конкурентную
борьбу между капиталами... Эта конкурентная борьба сопровождается,
конечно, временным повышением заработной платы» [5: С.281]. А
конкуренция межрыночного типа, т.е. межпрофессиональная на рынке
труда, предполагает свободное движение работников по профессиям:
«Ежедневный опыт показывает, что в капиталистическом обществе, в
зависимости от изменяющегося направления спроса на труд, известная
доля общественного труда предлагается попеременно, то в форме
портняжества, то в форме ткачества. Это изменение формы труда не
совершается, конечно, без известного трения, но оно должно
совершаться» [6: С.52]. Возможность этого заключена по Марксу в том,
что «наёмный труд, подчинённый капиталу, по самой своей природе
относится безразлично к специфическому характеру своих работ, он
должен видоизменяться сообразно потребностям капитала и допускать
переброску его из одной сферы производства в другую» [5: С.214].
Итак, конкуренция обнаруживает … 1) средние прибыли,
независимые от органического строения капитала в различных сферах
производства, следовательно, независимые и от массы живого труда,
присваиваемого данным капиталом в данной сфере … 2) повышение и
понижение цен производства вследствие изменения заработной платы
— явление, на первый взгляд совершенно противоречащее
стоимостному отношению товаров; 3) колебания рыночных цен,
которые сводят среднюю рыночную цену товаров за данный период не к
рыночной стоимости, а к уклоняющейся от нее, весьма отличной от нее
рыночной цене производства [5: С.228].
Список литературы
1. Аристотель. Сочинения в 4-х томах. Т.4. – Изд-во «Мысль», 1984. –
830 с.
2. Бодриков М. Классическая теория ценности: современное звучание и
нерешённые проблемы // Вопросы экономики, 2009, №7. – с.97-118.
3. Левита Р.Я. История экономических учений. – М.: Catallaxy, при
участии ЗАО «КноРус», 1998. – 192 с.
4. Лисий. Речи/ Пер., статья, коммент. С.И. Соболевского. – М.:
Ладомир, 1994. – 192 с.
5. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т.25.Ч.1. – М.: ГИПЛ, 1961.– 545 с.
6. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т.23. – М.: ГИПЛ, 1960. – 907 с.
7. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т.26, ч.2. – М.: ГИПЛ, 1963.– 703 с.
8. Милль Дж. С. Основы политической экономии. Т.1. – М.: Прогресс,
1980. – 496 с.
9. Милль Дж. С. Основы политической экономии. Т.3. – М.: Прогресс,
1981. – 448 с.
10. Петти В. Экономические и статистические работы. – М.: Соцэкгиз,
1940. – 324 с.
- 173 -
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вестник ТвГУ. Серия "Экономика и управление". 2012 год. Выпуск 13. № 2. С. 173 182.
11.Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения,
ОГИЗ Госполитиздат, 1941г. Т.1. – 288 с.
12. Рикардо Д. Сочинения. – М.: ГИПЛ, 1955. Т.3. – 295 с.
13. Смит А. «Исследование о природе и причинах богатства народов»,
Том 1. – Государственное социально-экономическое издательство, М.,
1931 г. – 435с.
THE ENGLISH CLASSICAL POLITICAL ECONOMY AND KARL
MARX’S VIEWS ON MARKET COMPETITION
M.V. Petrischev
Tver State University, Tver
Economic department
The article considers the views ofA. Smith, D. Rikardo, John St. Mill
and K. Marx concerning the basis, realization conditions, processes,
results and consequences of three type market competition.
Keywords: the natural price, production costs, a market price, the
movement of capital, the general market balance, a labour market and
the labour price, the competition as a progress stimulus, the
competition as the law executor, an intrabranch and interbranch
competition.
Об авторе
ПЕТРИЩЕВ Максим Викторович – кандидат экономических
наук,
доцент
кафедры
экономической
теории
Тверского
государственного
университета,
e-mail:
economteor@tversu.ru
Вестник Тверского государственного университета, № 2, 2012
Серия «Экономика и управление». Выпуск 13, 2012
Подписка по России ООО «МАП» – 80208
Ответственный редактор Г.К. Лапушинская
Технический редактор А.В.Жильцов
Подписано в печать 15.02.2012. Выход в свет 01.03.2012.
Формат 70 х 108 1/16. Бумага типографская № 1.
Печать офсетная. Усл. печ. л. 9,28.
Тираж 500 экз. Заказ № 72.
Тверской государственный университет.
Редакционно-издательское управление.
Адрес: Россия, 170100, г. Тверь, Студенческий пер., д.12.
Тел. РИУ: (4822) 35-60-63.
Цена свободная
- 174 -
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
509
Размер файла
2 025 Кб
Теги
серии, университета, государственного, тверского, 2012, экономика, управления, вестник
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа