close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

116. Проблемы учета и финансов №2 2014

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПУФ. 2014. № 2(14).
3–11
Земцов А. А. Особенности доходно-расходных позиций в домохозяйстве на макроуровне реальной
экономики // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 3–11.
12–18
Земцов А. А. , Осипова Т. Ю. Изучение финансов домашних хозяйств студентов как обратная сторона
образовательного процесса // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 12–18.
19–25
Швецов Ю. Г. , Сабельфельд Т. В. Теория диагностики финансовой несостоятельности предприятий // ПУФ.
2014. № 2(14). C. 19–25.
26–29
Беломытцева О. С. О понятии криптовалюты биткоин в рамках мнений финансовых регуляторов и контексте
частных и электронных денег // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 26–29.
30–34
Сорокин М. А. Механизм «перекрестного» субсидирования как инструмент перераспределения финансовых
потоков в электроэнергетике // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 30–34.
35–40
Иванова Ю. Н. Перспективы инвестиционного налогового кредитования предприятий АПК // ПУФ. 2014. №
2(14). C. 35–40.
41–46
Бабушкин Е. В. , Осипова А. А. Особенности рынка банковского инвестиционного кредитования предприятий
в РФ // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 41–46.
47–52
Комаревцева Л. В. , Гладышева Е. А. Проблемы формирования депозитной политики в современных
условиях // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 47–52.
53–56
Черемисина С. В. , Юхневич Ю. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность на современном этапе: проблемы и
решения // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 53–56.
57–61
Пятова М. С. Современные проблемы формирования капитала российских организаций через механизм
финансового рынка // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 57–61.
62–65
Автомонова Н. Г. Особенности обложения бюджетных учреждений налогом на прибыль // ПУФ. 2014. №
2(14). C. 62–65.
66–70
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Капишева Т. В. Проблемы ипотечного кредитования в Казахстане // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 66–70.
71–73
Счастная Т. В. Энциклопедия финансов и финансовой системы: традиции продолжаются. Рец. на кн.:
Финансы: учебник / отв. ред. В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013 // ПУФ. 2014. № 2(14). C. 71–73.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.115.63
А.А. Земцов
Особенности
доходно-расходных
позиций в
домохозяйстве
на макроуровне
реальной экономики
Рассматривается понятие «доходно-расходная позиция» домохозяина (домохозяйства) как
важнейший элемент финансов домохозяйств.
Приводится перечень доходных (1–31) и расходных (1–20) позиций, в обычной и теневой сферах
экономики.
Ключевые слова: финансы домохозяйств,
доходно-расходная позиция (ДРП), доходная позиция (ДП), расходная позиция (РП), формула домохозяйства, позиционный домохозяйственный
баланс.
В данной работе подход, описанный нами в [1],
рассматривается на макроуровне экономики, учитывая ее теневую составляющую.
Доходно-расходная позиция (ДРП) – явление,
смысл которого зависит как от ее содержания,
так и от точки зрения. Все ДРП можно разделить
на активные и пассивные. Активные – в которых
преобладает доходный компонент, а расходами по
получению дохода (издержки) можно пренебречь,
точнее, они составляют меньшую долю доходов,
менее ощутимую часть. Пассивные – там, где
преобладают расходы, а доходы (относительные)
получаются в результате экономии либо особой
административной деятельности. Это свойство
(активность / пассивность) прямым образом зависит от субъективной точки зрения, от субъекта,
поэтому существуют кардинальные различия и
противоречия. Положения финансовой теории относительности:
1. Для субъекта (позиционера) все его индивидуальные позиции являются доходными (активными). Естественно, ДП-1 у наемного работника,
но и ДП-14 у пенсионера – тоже, и ДП-19 у ребенка – конечно же.
2. На уровне домохозяйства появляются и пассивные позиции, пример – ДП-20. Следовательно,
можно в определенной мере говорить о балансе домохозяйства, т.е. о разделении позиций домохозяев на две группы. Прежде чем говорить о
Рис. 1. «Позиционный домохозяйственный баланс (ПДБ)»
простого ДХ
Рис. 2. «Позиционный домохозяйственный баланс (ПДБ)»
полного ДХ
балансе, надо выделить так называемую формулу домохозяйства, т.е. условное представление
ДХ в виде набора позиций (позиционного набора). Допустим, простое ДХ, [ДПм-1+ДПж-1] ФА-3
(рис. 1). Итак, в этом случае только активные индивидуальные позиции и одна пассивная – ФА-3,
следовательно, у ДХ существует возможность инвестировать ресурсы, появившиеся из-за отсутствия индивидуальных пассивных позиций, для ее
реализации требуется грамотное осуществление
роли финансового администратора.
Если в связи с рождением ребенка домохозяйство превратилось в полное, его баланс может выглядеть, как на рис. 2.
ПДБ может использоваться во многих сферах:
прогнозирование доходов (типов) в банках; при
работе с клиентами в деятельности независимых
финансовых советников (НФС) – сбор первичной
информации, анализ: в более развитом виде ПДБ
включает наиболее «массивные» расходные позиции.
Если говорить о количественной составляющей, то каждая позиция имеет несколько количественных значений (номинальные, реальные),
которые отображены в абсолюте (пенсия – 10 тыс.
руб., или заработанная плата – 25 тыс. руб.) или
относительно, в % от индикатора: зарплата – 50%
от средней по РФ, по региону, или 2 прожиточных
минимума (ПМ), или 1,15 восстановительного потребительского бюджета (ВПБ), или 10 бюджетов
среднего достатка (БСД).
3. На уровне предприятия – с точки зрения владельца, ДП-1 будет пассивной позицией, так как
вычитается из его потенциального дохода.
4. На уровне государства позиция пенсионера
будет пассивной, она вычитается из пенсионного
фонда, а позиция ДП-1 – активной, так как дает
доходы бюджета (налоги в широком смысле). Хотя
здесь многое зависит от характера государства, от
уровня его «теневизации».
В самом общем виде ДРП – это персонализированный источник доходов домохозяина (иногда
домохозяйства), характеризующийся:
– конкретной организацией, домохозяйством –
источником дохода;
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А.
Рис. 3. Схема действия чрезвычайного события на позицию ДХ и ее результаты (вар. I)
Рис. 4. Схема действия чрезвычайного события на позицию ДХ и ее результаты (вар. II)
Рис. 5. Схема действия чрезвычайного события на позицию ДХ и ее результаты (вар. III)
4
– размером (количеством) денежных единиц;
– условиями получения, включающими предварительные затраты и пр.;
– допускаемым для получателя видом движения;
– возможностью получения преференций.
Доходно-расходная позиция многообразно
связана с жизненным путем личности [6] прежде
всего как важнейшая часть жизненной позиции
личности, как база состояния базового актива [9],
определяя основу принимаемых решений и возможность их осуществления, во многом влияет на
существующий локус контроля, в какой-то мере
создавая его.
В количественном плане ДРП и ее класс (низкий, средний, высший) определяют доступность
событий настоящей и будущей жизни, т.е. ее линию, прошлую и будущую. В основе доходнорасходных позиций лежит классификация доходов
и расходов домохозяйств, осуществленная на
определенном уровне экономики, который влияет
на содержание позиций и их взаимосвязь.
По балансу доходов и расходов населения РФ
за 2010–2011 гг. [2. С. 233], удельные веса:
Доходы:
1. Оплата труда (64,7 → 67,1) %.
2. Социальные выплаты (17,8 → 18,2) %.
3. Доходы от предпринимательской деятельности (9,3 → 9,1) %.
4. Доходы от собственности (6,3 → 3,6) %.
5. Другие доходы – 2 %.
Расходы:
1. Потребительские расходы (69,9 → 73,8) %.
2. Обязательные платежи и взносы –
(9,8 → 10,1) %.
3. Сбережения (14,6% → 10,3) %.
Из них: во вкладах и ценных бумагах
(7,7 → 5,3) %.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности доходно-расходных позиций
в домохозяйстве на макроуровне реальной экономики
Рис. 6. Схема действия чрезвычайного события на позицию ДХ и ее результаты (вар. IV)
Покупка валюты (3,7 → 4,2) %.
Наличных денег на руках (2,0 → 1,6) %.
Тенденции изменения совершенно четкие: растут потребительские и обязательные расходы,
падают расходы на сбережения, что зеркально
приводит к падению удельного веса доходов от
собственности; при этом уменьшается количество
наличных на руках, но в такой же мере увеличивается покупка валюты. В какой-то мере эти кризисные явления можно назвать «проеданием» казны
домохозяйства, что негативно сказывается на его
финансовой безопасности и устойчивости.
В предыдущей работе [1] мы выделили 22 позиции, объединенные в 4 финансовых подмира:
обычный, неформальный, социальный, особых
состояний (временный) (таблица).
Данная структура достаточно хорошо объясняла траекторию пути домохозяйств, в том
числе и в случае чрезвычайных событий (ЧС)
(рис. 3–6).
В предложенной структуре отсутствовал единый критерий выделения подмиров, что привело к
помещению в них весьма неоднородных позиций;
особенно это относилось к обычным финансам:
Оф-1–3, – иждивенцы; Оф-4 – наемный работник,
Оф-4 Б, ЧГС – получающие зарплату из бюджета,
и т.д., другими словами, что совершенно обычно –
все виды доходов. Таким образом, первоначальные учебно-прагматические задачи эта классификация решала хорошо, но не была предназначена
для работы на более высоких макроуровнях, глубоком уровне фондов, из которых эти доходы выплачивались.
Вероятно, проще всего в основу структурирования мира положить систему национальных
счетов, откорректированную спецификой наших
требований. СНС выделяет 5 институциональных единиц (секторов) [7]:
1) нефинансовые корпорации;
2) финансовые корпорации;
3) органы государственного управления;
4) домашние хозяйства;
5) некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.
5-й сектор в связи с неразвитостью пока опустим. Следовательно, налицо четыре основных
подмира. В экономике России очень велик удельный вес теневого сектора (по разным источникам,
до 50%) [11], что необходимо учесть и в институциональной структуре.
В нашей работе [10] мы рассмотрели этот момент (рис. 7).
Если исходить из количественной логики 50 %,
то вся экономика РФ представлена двумя зеркальными частями: обычной, т.е. светлой, и теневой,
в каждой из которых есть рынки, домохозяйства
и государство. Но если еще можно обрисовать
полностью теневые предприятия и теоретически
отдельные (!) домохозяйства, то представить теневое МФРФ достаточно сложно.
Структура финансовых подмиров
Финансы
Обычные
ОФ-1 – ребенок (иждивенец)
ОФ-2 – обучающийся
ОФ-3 – домохозяйка
(иждивенец)
ОФ-4 – наемный работник
ОФ-4Б – бюджетник
ОФ-4ГС – гос. служащий
ОФ-5 – предприниматель
ОФ-6 – рантье
ОФ-7 – экстремал
Неформальные
НФ I – одаряемый
НФ 2 – теневик
НФ 3 – криминальщик
(получатель
криминальных
финансов)
Социальные
СФ-1 – сирота
СФ-2 – пенсионер
СФ-3 – инвалид
СФ-4 – заключенный
Особых состояний
ОС-1 – безработный
ОС-2 – больной
ОС-3 – беременная – кормящая
ОС-4 – военнослужащий
срочник
ОС-5 – задержанный
ОС-6 – путешественник
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А.
Рис. 7. Оборот денег в реальной экономике
Рис. 8. Структура реальной экономики
Рис. 9. Принципиальная схема соотношения оплаты труда и дохода от предпринимательской деятельности
в организации при уплате налогов
6
Рис. 10. Принципиальная схема соотношения оплаты труда и дохода от предпринимательской деятельности
в организации при неуплате налогов
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности доходно-расходных позиций
в домохозяйстве на макроуровне реальной экономики
Рис. 11. Принципиальная схема источника оплаты труда бюджетников и государственных служащих
с уплатой налогов
Рис. 12. Принципиальная схема источников оплаты труда бюджетников и государственных служащих при получении взяток
Рис. 13. Выплата «фондовых» трансфертов
Более верным будет все эти части отобразить в
виде диапазонов, в которых – справа – 100%-ный
чистый сектор, а слева 100%-ный теневой, и так
по каждому из них (рис. 8).
В каждом из секторов трудятся люди, которые
одновременно являются работниками и в то же
время – домохозяевами. Условно всех работников
организаций тоже расположим по шкале: наемный работник – предприниматель (хозяин, владелец, руководитель), для наемных – фонд оплаты
труда, для предпринимателей – вознаграждение из прибыли, которые связаны между собой
(рис. 9–13).
Таким образом, если учитывать теневую составляющую экономики, то следует говорить уже
о восьми подмирах, большая детализация требует
глубокого изучения теневых структур.
В современной версии мы выделяем следующие классы ДРП – доходные позиции (ДП) и
расходные позиции (РП), причем более детально
проработан первый класс. В нем выделены ДП:
постоянные – домохозяин находится в них более
года; временные – до года.
Доходные позиции домохозяина
А. Постоянные:
ДП-1 – получающие доход от наемного труда в
коммерческом секторе и уплачивающие налоги.
ДП-2 – получающие доход от наемного труда и
не уплачивающие налоги.
ДП-3 – получающие доход от наемного труда в
криминальном секторе.
ДП-4 – получающие доход от наемного труда в
бюджетном секторе:
а) федеральный уровень;
б) субъект Федерации;
в) муниципальный уровень.
ДП-5 – получающие доход от наемного труда в
секторе государственного управления (фед).
ДП-6 – получающие доход от наемного труда в
секторе государственного управления (субъект).
ДП-7 – получающие доход от наемного труда в
секторе муниципального управления.
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А.
8
ДП-8 – получающие доход от предпринимательской деятельности в коммерческом секторе (и уплачивающие налоги).
ДП-9 – получающие доход от предпринимательской деятельности в коммерческом секторе (не
уплачивающие налоги (тень)).
ДП-10 – получающие доход от предпринимательской деятельности в коммерческом секторе
(криминал).
ДП-11 – получающие доход от предпринимательской деятельности в бюджетном секторе:
а) федеральный уровень;
б) субъект Федерации;
в) муниципальный уровень.
ДП-12 – получающие доход от предпринимательской деятельности в государственном секторе:
а) федеральный уровень;
б) субъект Федерации;
в) муниципальный уровень.
ДП-13 – получающие доход от собственности
(конкретный вид инвестиций); а – неосновной; б –
основной.
ДП-14 – получающие «трудовые» пенсии из
ПФР – пенсионер: а – пенсия по старости; б – по
инвалидности; в – по потере кормильца.
ДП-15 – получающие доход по ГПО – фед. гос.
гражд. служащие.
ДП-16 – получающие доход по ГПО – военнослужащие.
ДП-17 – получающие социальные пенсии.
ДП- 18 – получающие пенсии из НПФ.
ДП-19 – получающие доход в домохозяйстве –
алименты (ребенок (1–18).
ДП-20 – получающие доход в ДХ, алиментарная
помощь, обучающийся (19 –…).
ДП-21 – получающие доход в ДХ, «домохозяйка», «домохозяин».
ДП-22 – сирота.
ДП-23 – «паразит».
ДП-24 – заключенный.
Б. Временные (финансы особых состояний):
ДП-25 – безработный.
ДП-26 – больной.
ДП-27 – беременная – кормящая.
ДП-28 – военнослужащий-срочник.
ДП-29 – задержанный.
ДП-30 – берущий взятку как функция от основного ДРП, ДП-30 – БВ (ДР-4а).
ДП-31 – коррупционер берущий (КБ).
Расходные позиции
РП-1 – пассажир.
РП-2 – путешественник – человек, в нерабочее
время посещающий ПМЖ для отдыха или лечения:
а) внутри РФ;
б) за пределами.
РП-3 – экстремал – человек, по своей воле
резко снижающий потребительские расходы для
увеличения обязательных (по сути – для резкого
единовременного повышения целевых доходов):
а) дебитор
или снижающий средний душевой доход для воспроизводства:
б) родитель.
РП-4 – налогоплательщик, выплачивающий налоги из своего реального дохода.
РП-5 – собственник; в том числе:
а) домовладелец (владелец недвижимости);
б) водитель (пилот) – осуществляющий все расходы по эксплуатации транспортного средства.
РП-6 – покупатель потребительских товаров.
РП-7 – покупатель договорных услуг (сотовый
телефон).
РП-8 – покупатель финансовых активов.
РП-9 – хоббит (коллекционер) – затраты на
какое-либо хобби (коллекционирование).
РП-10 – зависящий – тратящий много на алкоголь, табак, наркотики.
РП-11 – полигам, может быть алиментщик
(внешний).
РП-12 – больной – потребитель медицинских
услуг.
РП-13 – потребитель оккультных, магических,
астрологических и прочих «услуг» (см. [15]).
РП-14 – страхователь – покупатель страховых
услуг.
РП-15 – потерпевший, пострадавший в результате преступления.
РП-16 – дающий взятку; как функция от осн.
ДРП (РП-16 ДВ (ДП-1).
РП-17 (ФА-1)
Финансовые
РП-18 (ФА-2)
администраторы.
РП-19 (ФА-3)
РП-(20) – жертвователь (спонсор, благотворитель).
Следует пояснить ДП 30 – 31, которые построены на различении понятий (и процессов) взяточничества на бытовом и государственном уровнях,
которые, с одной стороны, схожи, так как являются платой за совершение определенных действий,
только в первом случае дает взятку обычный домохозяин за выполнение каких-либо действий заинтересованным (должностным лицом). Во втором
случае суммы настолько значительные, что здесь
не хватит никаких личных доходов, да и выполняются они чаще в интересах юридических лиц или
их владельцев, поэтому и даются ими. В 2011 г.,
средняя бытовая взятка – 5285 руб., а на высшем
уровне средняя – 250 тыс. руб., особо крупная –
1,5 млн руб. [14].
О теневой экономике существует огромная
литература, проблема является не только рос-
}
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности доходно-расходных позиций
в домохозяйстве на макроуровне реальной экономики
сийской [11]. Приведем два подхода из [4] и [3],
которые дополняют друг друга, причем позиция
А.А. Яковлева нам импонирует наличием конкретных схем, раскрытием специфики явления
на уровне хозяйствующих субъектов; позиция
С.Ю. Барсуковой системна и всеобъемлюща. Парадоксальное заявление: «Чем более рыночным было
поведение отдельной фирмы или частного предпринимателя, тем глубже они интегрировались
в неформальную, теневую экономику» [4. С. 6],
которое отражает рациональный подход предпринимателя, но термин «рациональный» в этом
контексте является относительным: «Мы хотим
взглянуть на происходящее в российской экономике снизу, со стороны экономических агентов,
чтобы попытаться объяснить мотивы их действий,
которые внешнему наблюдателю часто казались
иррациональными, но на самом деле… были вполне логичными в условиях сложившихся иррациональных правил игры» [Там же].
Другими словами, выживание в иррациональных условиях требовало применения новой рациональности, основанной на субъективном праве
предпринимателя, что не всегда созвучно официальной позиции: если налоги неподъемные, будем
применять адекватные инструменты: «…сектор,
представленный в основном малыми и средними предприятиями, расположенными в крупных
городах и работающими на рынках потребительских товаров». Для него характерны схемы ухода
от налогов, основанные на неучтенном наличном
обороте [Там же. С. 14]. Неучтенный наличный
оборот («черный нал») имеет целый ряд достоинств перед «учтенным безналичным оборотом».
В теневом секторе экономики абсолютное большинство сделок совершается за наличный расчет.
Это позволяет не регистрировать их в отчетности
и не платить налогов, связанных с этими сделками… отношение количества наличных денег в
обращении к объему денежной массы в России в
5 раз выше уровня, характерного для экономики
США [Там же. С. 14–15].
Собственно конкретное применение «черного
нала» основывается на определенных схемах при
использовании трех типов операций – легальных,
фиктивных, нелегальных.
«Российские предприятия использовали две
основные схемы ухода от налогов с помощью
«черного нала» – обналичивание и обезналичивание» [Там же. С. 21].
Обналичивание – обмен официально заработанных безналичных денег, находящихся на расчетном счете в банке, на неучтенные наличные
[Там же. 22–23]. Есть много других синонимов
(см. [14]). В основе схемы – фирма-однодневка
(ФО) [14]. Общая идея – фиктивное замещение
элементов валового дохода, которые в наибольшей
степени подпадают под налогообложение (зарплата и прибыль), такими элементами, которые облагаются по минимальным ставкам (материальные
затраты, относимые на себестоимость) [4. С. 22].
Обезналичивание – обмен неофициально заработанных наличных денег на безналичные средства,
легально зачисляемые на счет соответствующий
фирмы, что идентично понятию «отмывание
денег», является важным источником неучтенного (или «черного») товара [Там же. С. 25–26].
Ключевая особенность схем ухода от налогов,
основанных на неучтенном наличном обороте и широко распространенных в российском
легальном бизнесе, заключается в систематическом использовании фиктивных операций
между предприятиями-налогоплательщиками и
фирмами-однодневками. Именно на них замыкаются все нестыковки товарных и финансовых
потоков, связанные с использованием неучтенных наличных легально действующими торговыми и производственными предприятиями
[Там же. С. 28].
По мнению А.А. Яковлева, применение «теневого» инструментария – всего лишь реальный
способ существования в условиях действительности РФ. Основной причиной распространения
неучтенного наличного оборота являлся слишком высокий уровень налогообложения заработной платы (включая отчисления на социальное
страхование) в сравнении со слишком низким
уровнем социальных гарантий. Сравнение 28 %
(ПФР) и 2–3 % (ФО) – уход от налогов оставался
рациональной стратегией для бизнеса. Косвенная
причина – простота и низкий риск их раскрытия
налоговыми органами [Там же. С. 29]. Существуют и не столь однозначные подходы, учитывающие ряд переменных [13]. В конце 1990-х гг. в
Москве по операциям обналичивания комиссия
ФО составляла не более 2–3 %. Для осуществления официальной (белой) выплаты одного рубля
зарплаты предприятие должно было уплатить не
менее 99 коп. различных налогов [4. С. 39].
В эту стратегию использования «черного
нала» не входит элемент «отчислений» контролирующим органам: «участие в таких схемах
для предприятий не было сопряжено с необходимостью давать взятки представителям налоговых или иным государственным чиновникам
за «прикрытие» данных операций», а налоговые
органы и прочие силовые структуры по тем или
иным причинам закрывают глаза на такой бизнес
[Там же. С. 40].
Есть и другой, противоположный подход, более
адекватный хозяйственной логике государственного управления в РФ, который, собственно, рас-
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А.
10
пространяет «новую рациональность» и на этот
сектор, – концепция неформальной экономики
С.Ю. Барсуковой: «Теневая экономика основана
на неформальных договоренностях, заменяющих
формальные нормы или использующая их как инструмент реализации теневых сговоров».
В основе такого поведения лежат не личностные наклонности предпринимателей, а конфигурация формальных правил, с одной стороны,
вынуждающих преступать закон, а с другой – не
подкрепленных системой принуждения к исполнению. В прагматическом ключе корни теневой
экономики следует искать в цене подчинения закону. Теневая экономика оплачивает право быть
не на свету. И это не одноразовые подношения, а
устойчивые контрактные отношения с теми, кто
наделен властью дозировать доступ к ресурсам
и видам деятельности для участников рынка. Теневой бизнес является источником финансового
благополучия чиновников, отсюда их заинтересованность в его воспроизводстве. Контролирующие
инстанции делятся доходами с принимающими
законы, что превращает власть в главный гарант
теневой экономики, а администрированый капитал – в характерный ресурс теневого хозяйствования [3. С. 118].
Другими словами, та дельта, которая остается у
предпринимателей, использующих «черный нал»
и не уплачивающих налоги на ФОТ, не остается
в их распоряжении полностью, что явно несправедливо, а делится в определенной пропорции
с органами, обладающими административным
ресурсом, причем процесс этот, как бы сказали
ранее, не стихийный, а планомерный, организованный, управляемый.
«Институты рыночной неформальной экономики (теневой и криминальной) являются функциональными «двойниками» тех, что действуют
в формальной экономике, предполагая более
привлекательное соотношение цены и качества
решения деловых проблем, т.е. неформальные
институты предлагают решить те же проблемы и
достичь тех же целей, это и делают агенты формальной экономики, но другим способом».
Институты нерыночной неформальной экономики не дублируют институциональные элементы формальной экономики, а обслуживают иное
целеполагание хозяйствования [Там же. С. 156].
Следовательно, речь идет о своеобразной конкуренции двух институтов, секторов экономики:
формального и неформального, основанных на
иных целеполаганиях хозяйствования. Но если
госуправление – это монополистическая сфера,
то речь идет о симметричном выстраивании двух
фондов оплаты труда – легального, включающего результаты деятельности ФНС, и нелегально-
го, созданного усилиями теневой управленческой
структуры.
Если рассматривать процесс структурно, то,
по мнению С.Ю. Барсуковой, коррупционные
отношения выступают как выбор рациональных агентов. Коррупция – рациональный способ
оптимизации издержек. Коррупция – это процесс,
когда агент за соответствующее вознаграждение
действует в интересах клиента, оставаясь в рамках отведенных принципалом управленческих
возможностей [Там же. С. 206–207].
На разных уровнях экономики разное целеполагание у «дающих»: коррупция в среде малого
бизнеса мотивирована идеей выживания, коррупция, практикуемая бизнесом крупным, нацелена
на повышение его прибыльности через доступ к
ресурсу власти. …проявление режима благоприятствия для немногих, имеющих отношение к выработке властных решений [Там же. С. 251]. Во
втором случае две стратегии сращивания бизнеса
и власти: «рыночная» и «инвестиционная». При
первой покупается услуга власти, при второй –
место во властной иерархии.
Властные решения рассматриваются как товар
(услуга), который может быть куплен.
Решения власти имеют определенную цену, зависящую от следующих трех факторов:
– размер ренты, которая может быть присвоена
за счет получения нужного решения или потеряна
при неполучении этого решения;
– время, в течение которого может быть получаема рента;
– статус чиновника, получающего оплату за
услугу [Там же. С. 253–254].
В начале 2000-х гг. на взятки в России ежегодно тратилось около 37 млрд долл. (34 млрд долл. –
взятки в сфере бизнеса, 3 млрд долл. – бытовая
коррупция), в 2005 г. – соответственно ≈ 319 млрд.
долл (316 и 3). Взятки регулярно платят примерно
80 % фирм [Там же. С. 292].
Коррупция становится все более централизированной и институционализированной, формируется коррупционная пирамида. При этом вряд
ли кто из «пайщиков» понимает конечный размер,
маршрут и, главное, назначение отправляемых наверх средств [Там же. С. 293].
Теневая экономика пронизывает не только
предпринимательские практики, она подчиняет
себе жизнь тех, кто вовлечен в теневые отношения
на правах наемных работников [Там же. С. 257],
влияет на их финансы особых состояний и на пенсионное обеспечение, неся с собой повышенные
риски.
Специфической является РП-17, 18, 19 – соответственно финансовое администрирование,
стратегия I, II, III (ФА-1, ФА-2, ФА-3). ФинансоПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности доходно-расходных позиций
в домохозяйстве на макроуровне реальной экономики
вое администрирование – это один из основных
элементов финансовой структуры домохозяйства,
кроме него – доходы (см. выше их структуру), расходы, резервы и фонды, страховая защита, обязательства (кредиты и займы), инвестиции.
Собственно, можно говорить как минимум о
двух аспектах финансового администрирования:
финансовое планирование [5], в том числе целеполагание, которое осуществляют «плановобюджетные» органы ДХ, итогом которого являются
бюджеты домохозяйства: месячный, годовой и т.д.
Исполнение бюджета, т.е. осуществление расходов, покупка финансовых инструментов, управление фондами и резервами…
Заниматься финансовым администрированием
могут все домохозяева или один из них.
Стратегия I – это когда расходы равны доходам, т.е. тратится всё (в течение месяца). Самое
простое управление, но не учитываются возможные отклонения от нормального течения жизни
(чрезвычайные события), которые могут разрушить бюджет, финансовую жизнь и само домохозяйство.
Стратегия 2 – более надежная, так как создаются резервы под чрезвычайные события. Резервы могут быть в различной форме, как внешние
(страхование) так и внутренние (денежные и натуральные). В любом случае за безопасность домохозяйство платит снижением среднедушевых
доходов, получая в итоге более безопасное существование.
Стратегия 3 – полноценное финансовое администрирование. Домохозяйство достигает, с одной
стороны, такого уровня доходов, что может часть
использовать для инвестиций, для получения доходов от собственности, а с другой – накапливает (достигает) такого уровня финансовых знаний
и умений, что может себе позволить заниматься
абсолютно новой сферой деятельности, выйти
на финансовый рынок. Классическое требование
риск-менеджмента к инвестиционному бюджету –
его автономность от основного(ых) бюджета(ов)
ДХ, зависимость инвестиционной политики от
ряда факторов, в том числе от возраста домохозяев, от их допустимого уровня риска.
Таким образом, ДРП являются важным интсрументом при анализе баланса домохозяйств,
позволяют связать отдельное домохозяйство с макроуровнем экономики, со спецификой фонда, из
которого происходит финансирование конкретной
ДП, и выявить последствия такого финансирования.
Литература
1. Земцов А.А. Структура жизненного пути домохозяйства в основных финансовых мирах //
Проблемы учета и финансов. – 2012. – № 4. –
С. 3–12.
2. Баланс доходов и расходов населения РФ:
Годовой отчет ЦБ за 2011 год. – М., 2012.
3. Барсукова С.Ю. Неформальная экономика. –
М. – 2009.
4. Яковлев А.А. Агенты модернизации. – М.,
2006.
5. Земцов А.А., Осипова Т.Ю. Финансовое планирование (в печати).
6. Земцов А.А. Проблемы финансового менеджмента персоны // Проблемы финансов и учета. –
2010. – № 1. – С. 3–14.
7. Методологические положения по статистике. – Вып. 1. – М., 1996.
8. Земцов А.А. Самоменеджмент состояний базового актива домохозяйства // Проблемы финансов и учета. – 2008. – № 1.
9. Земцов А.А. Финансы домохозяйств: материалы к лекциям. – Ч. 1. – Томск: ФБД, 2008. – 54 с.
10. Тимошкин А.В. Эволюция финансового
контроля теневой экономики // Банковское дело. –
2009. – № 6.
11. Телегина Н. Всем выйти из тени // РБК. –
2011. – № 7.
12. Миронов М. Экономика космонавтов //
home.uchicago.edu/~mmirono1.
13. Савуляк Э. Выход из тени по расчету. Чернобелая арифметика // Финансовый директор. –
2008. – № 11*.
14. Легуенко М., Трофимова Е. Петля для государства // РБК. – 2012. – № 1–2.
15. Ракшенко Л. Магический бизнес. Чудеса оптом и в розницу. – Harvard Business Review,
2012. – С. 6–7.
* Автор выделяет 4 основных способа организации бизнеса: «черный», «серый», «белый» и
«продвинутый белый»; для каждого приведены
факторы»: описание, легитимность, налоговая
экономия, затраты, ограничения, противостояние
рейду, привлечение финансирования; продажа
бизнеса; резюме.
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.115
А.А. Земцов, Т.Ю. Осипова
Изучение финансов
домашних хозяйств
студентов как
обратная сторона
образовательного
процесса
Представлены результаты регулярного опроса студентов НИ ТГУ относительно типов их
домашних хозяйств, типов жилья и элементов
финансовой структуры на основе авторского
подхода к финансам домашних хозяйств как учебной дисциплине.
Ключевые слова: финансы домашних хозяйств,
типы домашних хозяйств, финансовая структура
домашних хозяйств.
12
Мы занимаемся направлением «Финансы домашних хозяйств» на протяжении почти 10 лет,
основные теоретические положения представлены в монографиях [1, 2], публикациях в различных журналах, список которых на данный момент
составляет больше 65 работ, читается спецкурс,
выполняются курсовые и дипломные работы.
Полная структура направления «Финансы домашних хозяйств» представлена в статье [3]. Учебный
курс «Финансы домашних хозяйств» читается
студентам факультетов экономического и банковского дела ВШБ ТГУ. Изначально курс появился
как инициативный, а сейчас стал неотъемлемой
частью учебного процесса.
Основная наша позиция заключается в том,
что человек с высшим образованием должен быть
профессионалом не только в своей предметной
области, но и в вопросах, касающихся его домашнего хозяйства, так как, в конце концов, человек
работает, чтобы жить.
Сформулируем основные особенности финансов домашних хозяйств как учебной дисциплины.
1. Объектом исследования выступает домашнее хозяйство. При этом угол зрения на финансовые проблемы находится внутри домашнего
хозяйства. В связи с этим многие общепринятые
темы (например, налоги, страхование и др.) рассматриваются с позиции отдельного домашнего
хозяйства и с учетом особенностей финансовой
структуры конкретного домохозяйства.
2. Нас интересует микроподход, означающий,
что объектом исследований выступают конкретные, реальные, типичные домашние хозяйства.
В этом аспекте появляется проблема междисциплинарности, острота которой объясняется
отсутствием у домашнего хозяйства организационной структуры в отличие от предприятия. Для
эффективной деятельности домохозяин должен
использовать результаты исследований различных наук: финансов, экономики, психологии [4],
социологии, права [5], медицины [6] и т.д. Эта
особенность затрудняет изучение домашнего хозяйства как объекта исследований и публикацию
результатов исследования.
3. Оригинальное понимание финансов как
суммы деятельностей по созданию, использованию и администрированию денежных фондов,
позволяющее выделить финансовый аспект во
всех видах деятельности, которыми занимается
человек.
Основная цель курса – формирование у студентов профессионального отношения к финансам своих домашних хозяйств. Чтобы изучить
специфику студенческих домашних хозяйств
и на этой основе совершенствовать наш курс,
ежегодно проводятся опросы студентов относительно типа их домашнего хозяйства, элементов финансовой структуры, доходов, расходов,
финансовых целей [7]. В 2013/14 учебном году
опросом были охвачены 73 студента дневного
отделения экономического факультета (ДО ЭФ)
и 67 студентов заочного и вечернего отделения
Высшей школы бизнеса (ОБД ВШБ), обучающихся по направлениям «Финансы и кредит»,
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит».
В результате опроса были получены данные о типе домашнего хозяйства, типе жилья
и элементах финансовой структуры: доходах,
расходах, резервах, обязательствах, реальных
и финансовых активах. Свое домашнее хозяйство студенты представляли в виде стандартной
(«классической») картинки-схемы, в которой
отображены все элементы как натуральной
структуры домашнего хозяйства (члены домашнего хозяйства (базовый актив), реальные
и финансовые активы и местоположение), так и
финансовой (рис. 1).
I. На данном этапе мы выделяем следующие
основные типы домашних хозяйств:
1. Первичное – отдельно проживающее физическое лицо, имеющее все элементы домашнего
хозяйства.
2. Простое – союз мужчины и женщины, юридический или гражданский брак.
3. Полное – семья, состоящая из родителей и
детей, появляется детский фонд.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Изучение финансов домашних хозяйств студентов как обратная сторона
образовательного процесса
Рис. 2. Распределение домашних хозяйств студентов ДО ЭФ
по типам
Рис. 1. Принципиальная схема первичного домашнего
хозяйства
Рис. 3. Распределение домашних
хозяйств студентов ОБД по типам
Рис. 4. Распределение домашних хозяйств студентов учетнофинансовых специальностей ТГУ по типам
4. Полное плюс – полное домашнее хозяйство,
где проживают взрослые совершеннолетние дети,
которые могут иметь свои источники доходов.
5. Несимметричное – возникает в результате
развода или смерти.
Распределение опрошенных студентов по типам домашних хозяйств представлено в табл. 1 и
на рис. 2–4.
У большей части опрошенных студентов первичные домашние хозяйства (45%). У студентов
ОБД ВШБ по сравнению со студентами ДО ЭФ
больше простых и полных домашних хозяйств
(30 и 12 % соответственно у ОБД ВШБ против 15
и 4 % у ДО ЭФ).
II. Тип жилья домашнего хозяйства влияет
на финансовую структуру и особенно на эксплуатационные расходы, направляемые на его обслуживание. Выделены 4 основных типа жилья:
родительское (проживание вместе с родителями),
общежитие, съемное, собственное. Собственное
жилье студента не означает права собственности,
подразумевается, что эксплуатационные расходы включают самостоятельно осуществляемые
платежи за ЖКХ, воду, электроэнергию, телефон, Интернет, но не арендную плату (табл. 2,
рис. 5–7).
Почти половина всех опрошенных студентов
проживают в собственном жилье (48 %), про-
Распределение студентов по типам домашних хозяйств
Тип домашнего хозяйства
Полное +
Первичное
Простое
Полное
Несимметричное
Всего
ДО ЭФ
Кол-во д.х., Доля д.х.,
шт.
%
7
9,6
49
67,1
11
15,1
3
4,1
3
4,1
73
100
ОБД ВШБ
Кол-во д.х., Доля д.х.,
шт.
%
5
7,5
30
44,8
20
29,9
8
11,9
4
6,0
67
100
Таблица 1
Все опрошенные
Кол-во д.х.,
Доля д.х.,
шт.
%
12
8,6
79
56,4
31
22,1
11
7,9
7
5,0
140
100
13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А., Осипова Т.Ю.
Рис. 5. Распределение домашних хозяйств студентов ДО ЭФ
по типам жилья
Рис. 6. Распределение домашних хозяйств студентов ОБД
ВШБ по типам жилья
Рис. 7. Распределение домашних хозяйств студентов учетнофинансовых специальностей ТГУ по типам жилья
цент собственного жилья выше у студентов ОБД
ВШБ1, среди которых нет проживающих с родителями.
III. Эксплуатационные расходы – это расходы, связанные с содержанием жилья: арендная
плата, услуги ЖКХ (горячая, холодная вода, водоотведение, электричество, содержание жилья и
др.), телевидение, Интернет, стационарный телефон, охрана и др.
В связи с недостаточностью данных об эксплуатационных расходах студентов ОБД ВШБ
анализ этого показателя проведен на основе данных, представленных студентами ДО ЭФ. Эксплуатационные расходы приведены за март–апрель
2014 г., включая отопление.
По структуре коммунальных платежей родительское и собственное жилье не отличаются, но на
сумму расходов влияет размер квартиры. В родительском жилье площадь в основном больше, чем
в отдельном жилье студентов-старшекурсников.
Собственное жилье предполагает, что студент
проживает в квартире, за которую не нужно платить арендной платы, право на собственность, возможно, и не закреплено за студентом юридически.
С точки зрения финансов домохозяйства принципиальным является уровень эксплуатационных
расходов. Средний показатель эксплуатационных
расходов в родительском жилье – 6 096 руб. в месяц, в собственном отдельном – 3 868 руб. в месяц
(табл. 3).
Проживание в общежитии характеризуется
низким уровнем эксплуатационных расходов.
Средний уровень платы за общежитие – 384 руб.
в месяц (см. табл. 3). Наиболее распространенной практикой является оплата за проживание в
общежитии в начале учебного года за год вперед.
Распределение домашних хозяйств студентов по типам жилья
Тип жилья
С родителями
Общежитие
Съемное
Собственное
Всего
Таблица 2
ДО ЭФ
ОБД ВШБ
Все опрошенные
Кол-во д.х., шт. Доля д.х., % Кол-во д.х., шт. Доля д.х., % Кол-во д.х., шт. Доля д.х., %
10
13,7
0
0
10
7,9
17
23,3
2
3,0
19
15,0
15
20,5
22
32,8
37
29,1
31
42,5
30
44,8
61
48,0
73
100
54
100
127
100
Таблица 3
Средний размер ежемесячных эксплуатационных расходов
в зависимости от типа жилья
Тип жилья
Собственное
Съемное
С родителями
Общежитие
14
Средний показатель по группе, руб.
3 868
11 121
6 096
384
Не все студенты ОБД ВШБ представили данные о типе жилья, поэтому сумма ответов относительно типа жилья меньше
числа опрошенных домохозяйств.
1
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Изучение финансов домашних хозяйств студентов как обратная сторона
образовательного процесса
Рис. 9. Эксплуатационные расходы домашних хозяйств
студентов, проживающих с родителями, руб.
Рис. 8. Эксплуатационные расходы домашних хозяйств
студентов, проживающих в общежитии, руб.
Рис. 11. Эксплуатационные расходы домашних хозяйств
студентов, проживающих в съемном жилье, руб.
Рис. 10. Эксплуатационные расходы домашних хозяйств
студентов, проживающих в собственном жилье, руб.
Эксплуатационные расходы за общежитие могут
включать дополнительно плату за Интернет.
Аренда жилья сопровождается высокими
эксплуатационными расходами, включающи-
Рис. 12. Среднедушевые доходы в домашних хозяйствах
«полное +», руб.
ми арендную плату за жилье (рис. 8–11). Наиболее распространенной практикой распределения
коммунальных платежей за съемное жилье является договоренность, в соответствии с которой
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А., Осипова Т.Ю.
Рис. 14. Среднедушевые доходы в простых домашних
хозяйствах, руб.
Рис. 15. Среднедушевые доходы в полных домашних
хозяйствах, руб.
16
Рис. 13. Среднедушевые доходы в первичных домашних
хозяйствах, руб.
Рис. 16. Среднедушевые доходы в несимметричных
домашних хозяйствах, руб.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Изучение финансов домашних хозяйств студентов как обратная сторона
образовательного процесса
арендатор оплачивает коммунальные платежи по
счетчикам (горячая, холодная вода, водоотведение, электричество), а также Интернет и телефон,
если ими пользуется, а арендодатель берет на себя
платежи, связанные с содержанием жилья (услуги управляющей компании и др.). Но возможны и
другие варианты.
IV. Доходы.
Доходы домашних хозяйств классифицированы в соответствии с доходными позициями
домохозяев, исчерпывающий список включает
31 позицию [8]. Студенты укрупненно классифицировали свои доходы по 4 основным источникам: заработная плата, трансферты (пенсии,
стипендии), алиментарная помощь (поступле-
ния от родителей) и доходы от собственности.
дохода В табл. 4 представлено распределение
домашних хозяйств по количеству указанных
источников, в табл. 5 – по виду дохода, который
является основным для домашнего хозяйства
(по сумме).
Анализ среднедушевых доходов (рис. 13–16)
показал, что максимальные показатели относятся
к группе простых домашних хозяйств (90 000 руб.).
Средние показатели по группам (табл. 6) свидетельствуют о том, что рождение ребенка снижает
среднедушевые доходы. Наиболее низкие средние показатели характерны для полных домашних
хозяйств – 13 601 руб. и для несимметричных –
16 798 руб. против 27 702 руб. в простых.
Количество источников дохода в домашних хозяйствах студентов
ДО ЭФ
Кол-во д.х.,
Доля д.х.,
шт.
%
39
53,4
26
35,6
5
6,8
1
1,4
*
71
100,0
Количество источников
дохода
1
2
3
4
Всего
*
ОБД ВШБ
Кол-во д.х.,
Доля д.х.,
шт.
%
37
55,2
28
41,8
2
3,0
0
0,0
67
100,0
Таблица 4
Все опрошенные
Кол-во д.х.,
Доля д.х.,
шт.
%
76
55,1
54
39,1
7
5,1
1
0,7
138
100,0
По некоторым домашним хозяйствам нет данных.
Таблица 5
Основной источник дохода для домашнего хозяйства
Основной источник
дохода
Заработная плата
Трансферты
Алиментарная помощь
Доходы от собственности
Всего
ДО ЭФ
Кол-во д.х., Доля д.х.,
шт.
%
21
28,8
9
12,3
39
53,4
2
2,7
138
100,0
ОБД ВШБ
Кол-во д.х.,
Доля д.х.,
шт.
%
59
78,7
1
1,3
5
6,7
2
2,7
67
100,0
Все опрошенные
Кол-во д.х.,
Доля д.х.,
шт.
%
80
58,0
10
7,2
44
31,9
4
2,9
138
100,0
Таблица 6
Среднедушевые доходы в домашних хозяйствах разных типов
Тип домашнего хозяйства
Полное +
Первичное
Простое
Полное
Несимметричное
Средний показатель по группе,
руб.
23 940
20 267
27 702
13 601
23 447
Наличие других элементов финансовой структуры у домашних хозяйств
№ п/п
1
2
3
4
5
Элемент финансовой структуры
Положительный остаток (профицитный бюджет)
на месяц опроса
Резервы
Обязательства (кредиты)
Квартира как реальный актив
Автомобиль как реальный актив
ДО ЭФ
Кол-во д.х., Доля д.х.,
шт.
%
Таблица 7
ОБД ВШБ
Кол-во д.х., Доля д.х.,
шт.
%
54
74,0
43
64,2
53
5
39
12
72,6
6,8
53,4
16,4
25
23
32
13
37,3
34,3
47,8
19,4
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Земцов А.А., Осипова Т.Ю.
Таблица 8
Распределение ответов студентов относительно финансовых целей на ближайшие 5 лет1
№ п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
Цели домашнего хозяйства
Закончить вуз, получить диплом
Получить второе, дополнительное, образование, пройти повышение
квалификации
Обретение собственного отдельного жилья
Улучшение жилищных условий
Свадьба
Рождение детей
Путешествие
Накопления на пенсию с целью обеспечения высокого уровня доходов
после выхода на пенсию
Переезд в другой город / страну
Покупка автомобиля
Создание резервного фонда
Создание сбережений для получения рентного дохода
23
31,5
31
22
42
25
35
42,5
30,1
57,5
34,2
47,9
5
6,8
27
23
16
8
37,0
31,5
21,9
11,0
Ответы предоставили студенты ДО ЭФ, по студентам ОБД ВШБ данных нет.
В табл. 7 представлены другие элементы финансовой структуры домашних хозяйств, в табл. 8 –
распределение ответов студентов относительно
финансовых целей на ближайшие 5 лет.
Чтобы оценить относительную величину показателей финансовой структуры студентов, приведем основные индикаторы финансов домашних
хозяйств по состоянию на IV квартал 2013 г. по
РФ [9]:
Прожиточный минимум – 7 326 руб.
Восстановительный потребительский бюджет –
19 564 руб.
Бюджет среднего достатка – 51 205 руб.
Среднедушевые
денежные
доходы
–
30 400 руб.
V. Остаток, резервы, обязательства, реальные активы.
VI. Финансовые планы.
Таким образом, представлены первичные
данные об элементах финансовой структуры домашних хозяйств студентов ЭФ и ОБД ВШБ ТГУ,
следующий этап работы – их использование для
подтверждения гипотетического механизма формирования имущественного комплекса различных домохозяйств и его перераспределение между
ними, что требует разработки в том числе экономической (имущественной) структуры домашних
хозяйств.
18
ДО ЭФ
Кол-во д.х., Доля д.х.,
шт.
%
73
100
Литература
1. Земцов А.А. Финансы домохозяйства: учеб.
пособие / А.А. Земцов, Т.Ю. Осипова. – Томск:
Изд-во Том. ун-та, 2012. – 334 с.
2. Земцов А.А. Финансовое планирование
в домозяйствах: учеб. пособие / А.А. Земцов,
Т.Ю. Осипова. – Томск: ИД ТГУ, 2014. – 238 с.
3. Земцов А.А. Общая структура направления
«Финансы домохозяйства» (версия 5) и принцип
генерации учебных курсов // Проблемы учета и
финансов. – 2014. – № 1. – С. 3–6.
4. Земцов А.А. Набор ролей домохозяина в психической структуре личности // Проблемы учета и
финансов. – 2012. – № 2. – С. 3–11.
5. Земцов А.А. Гражданско-правовые статусы
гражданина-домохозяина // Проблемы учета и финансов. – 2011. – № 4. – С. 13–29.
6. Земцов А.А. Введение в самоменеджмент
здоровья и жизни домохозяина // Проблемы учета
и финансов. – 2013. – № 2. – С. 3–15.
7. Земцов А.А. Показатели финансовой структуры домашних хозяйств студентов финансовоучетных специальностей НИ ТГУ / А.А. Земцов,
Т.Ю. Осипова // Проблемы учета и финансов. –
2012. – № 4. – С. 13–21.
8. Земцов А.А. Особенности доходно-расходных
позиций в домохозяйстве на макроуровне реальной экономики // Проблемы учета и финансов. –
Наст. сб.
9. Бобков В.Н. Мониторинг доходов и уровня
жизни населения России в IV квартале 2013 года
(Сокращенный вариант) / В.Н. Бобков, А.А. Гулюгина // Уровень жизни населения регионов России. –
2014. – № 1. – С. 26–37.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 338
Ю.Г. Швецов, Т.В. Сабельфельд
Теория диагностики
финансовой
несостоятельности
предприятий
Рассматриваются особенности функционирования механизма диагностики финансовой
несостоятельности предприятий и обоснована необходимость его рассмотрения как особой
управленческой технологии. Приводятся доказательства недостаточной проработанности
отдельных элементов механизма, а также их авторская интерпретация. Предлагается альтернативный методический подход, нацеленный на
совершенствование механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий.
Ключевые слова: диагностика, финансовая несостоятельность, механизм диагностики, платежеспособность.
Диагностика финансовой несостоятельности –
это исследовательский, познавательный процесс,
поскольку содержит в своем арсенале определенные способы, методы, приемы, с помощью
которых он и реализуется [1]. В связи с этим его
следует рассматривать как управленческую технологию, основанную на тех же принципах функционирования, что и общая система менеджмента
предприятия.
Решение любых задач в системе менеджмента требует разработки определенного механизма,
позволяющего четко регламентировать ход исследовательского процесса. Сущность предлагаемой
авторами концепции заключается в реализации
процедур диагностики финансовой несостоятельности как управленческого процесса, который
включает в себя ряд необходимых для его функционирования элементов, представляющих собой
определенный механизм.
Механизм диагностики финансовой несостоятельности в авторской интерпретации – это
совокупность взаимосвязанных элементов информационного, организационного, методического,
правового и технического обеспечения, позволяющих достичь поставленной перед диагностикой
цели, а именно – постановки диагноза. Каждый
элемент данного механизма одновременно является и самостоятельным, и взаимосвязанным, и
взаимозависящим звеном системы, при этом главенствующая роль отводится методическому обеспечению (рис. 1).
Представим характеристику каждого элемента
механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий в отдельности.
Организационное обеспечение. Успешное
функционирование любой системы управления
19
Рис. 1. Блок-схема функционирования механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Швецов Ю.Г., Сабельфельд Т.В.
20
во многом определяется эффективностью его
организационного обеспечения. Организационное обеспечение – это совокупность внутренних
структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих непосредственно функционирование процесса диагностики финансовой
несостоятельности. Организационное обеспечение включает непосредственно организационную структуру и порядок распределения функций
между уровнями управления.
Основу организационного обеспечения составляет формируемая на предприятии структура управления. Общие принципы формирования
организационной структуры управления предприятием (интегрирующей в своем составе и
организационную структуру диагностики) предусматривают создание центров управления двух
типов – иерархического и органического [2].
Иерархический тип структур управления
предприятием предусматривает движение управленческих решений и информационных потоков
строго по вертикали, в которой нижестоящий
орган управления подчиняется и контролируется вышестоящим. В системе иерархического
типа выделяют простую линейную и линейнофункциональную структуру управления.
Органический тип структур управления предприятием характеризуется отсутствием иерархии
при полной ответственности руководителей формируемых подразделений за конечные результаты
деятельности. Формирование таких подразделений исходит из характера отдельных решаемых
в комплексе проблем, что повышает гибкость
структуры управления и ее высокую адаптивность к меняющимся внешним и внутренним
условиям деятельности предприятия. В системе
органического типа наибольшее распространение получили проектная и матричная структуры
управления.
Простая линейная организационная структура управления характерна для малых и средних
предприятий. Специализированные функциональные службы в такой структуре, как правило,
не создаются, а функции по диагностике финансовой несостоятельности возлагаются обычно на
собственника (владельца), директора или, в крайнем случае, главного бухгалтера.
Линейно-функциональную организационную
структуру управления обычно используют на
крупных предприятиях. Обязанности по проведению диагностики финансовой несостоятельности возлагаются на специального финансового
менеджера, действующего в составе какой-либо
экономической службы или самостоятельно в непосредственном подчинении генерального директора.
Проектная организационная структура управления характерна, как правило, для средних и
больших предприятий. При такой структуре
функции дифференцируются в разрезе отдельных подразделений – проектной команды, наделенной комплексными полномочиями в решении
поставленных задач. Как правило, руководители
таких проектных подразделений подчинены непосредственно генеральному директору или его
заместителю по финансовым вопросам. Проектные подразделения, обеспечивающие управление
деятельностью в рамках конкретных задач, могут
создаваться и на временной основе.
Матричная организационная структура управления характерна, как правило, для больших и
крупных предприятий. В матричной структуре
проектный принцип управления дополняется
функциональным. В этом случае на предприятии
организуется двойное подчинение финансовых
менеджеров. С одной стороны, они подчинены
непосредственным руководителям соответствующих функциональных служб центрального аппарата управления, а с другой – непосредственному
руководителю соответствующего самостоятельного структурного подразделения предприятия.
Формирование системы организационного обеспечения в рамках распределения функций между
уровнями управления строится по следующей
схеме [3].
1. Исследование особенностей функционирования отдельных структурных подразделений с
позиции их влияния на протекание процесса диагностики финансовой несостоятельности. В завершение данного этапа разрабатывается положение
о структурном подразделении.
2. Определяются центры ответственности в
разрезе структурного подразделения, в качестве
которых могут выступать отдельные специалисты
(финансовые менеджеры).
3. Для каждого центра и руководителей подразделений формируется система прав, обязанностей
и мер ответственности, которые впоследствии
включаются в должностные инструкции.
4. Разработанные в рамках первого и третьего
этапа документы доводятся до заинтересованных
лиц и обеспечивается контроль за их исполнением.
Положения об отделах (подразделениях, службах) и должностные инструкции являются элементами правового обеспечения.
Правовое обеспечение. Для эффективного
функционирования механизма диагностики финансовой несостоятельности необходимо не только грамотное решение методических проблем и
вдумчивое осмысление нужного инструментария,
но и разработка соответствующего правового обеПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Теория диагностики финансовой несостоятельности предприятий
спечения, регламентирующего порядок проведения диагностики, а также все взаимоотношения
специалистов и отдельных служб в процессе ее
осуществления. Этому способствует разработка
нормативных документов, к числу которых относят в качестве основного документа регламент
диагностики финансовой несостоятельности
предприятий, который дополняется положениями
о структурном подразделении, должностными инструкциями специалистов (финансовых менеджеров).
Регламент диагностики финансовой несостоятельности – документ, устанавливающий на
предприятии порядок и сроки проведения диагностики, график документооборота, а также круг ответственных лиц и их полномочия. Главная задача
регламента заключается в возможности контролировать ход проведения диагностики финансовой
несостоятельности и создание организационных
элементов. Составными элементами регламента
являются:
1. Период диагностики – это период, за который осуществляется оценка диагностируемого
объекта. При разработке регламента определяется общий период диагностики финансовой несостоятельности, который представляет собой
максимальный срок, за который будет проводиться
оценка. Для детализации результатов диагностики
определяется минимальный период, который не
может быть меньше месяца, поскольку финансовая отчетность не составляется на меньший срок.
2. График документооборота представляет собой документ, регламентирующий виды применяемых форм представления исходной и отчетной
информации (форматы), сроки и последовательность действий при диагностике. График документооборота способствует взаимоувязке всех
процедур диагностики финансовой несостоятельности, усилий специалистов и структурных подразделений в единый управленческий контур.
3. В рамках регламента диагностики финансовой несостоятельности определяется ответственное лицо – финансовый менеджер, на которого
возлагается ответственность за проведение диагностики, четкость и адекватность ее результатов.
Регламентация его деятельности происходит посредством должностной инструкции и положения
о финансовой службе.
Положение о структурном подразделении –
документ, предназначенный для нормативноправовой регламентации деятельности каждого
структурного подразделения (отдела). Положение определяет статус отдела, отражает место в
системе управления, показывает внутреннюю организацию. На основе положения составляется
штатное расписание отдела, организуется его дея-
тельность, определяется степень ответственности
за невыполнение задач и функций.
Должностная инструкция. Первичным элементом структуры управления является служебная
должность. Должностные инструкции являются
действенным средством управления и выполняют организационную, регламентирующую и регулирующую роль. При разработке должностных
инструкций необходимо обеспечить единый подход к их построению, формулировке содержания
разделов, последовательности их изложения. При
этом они должны отражать весь круг должностных обязанностей, полномочий и ответственности
работника, иметь четкие и краткие формулировки,
быть гибкими и динамичными.
Информационное обеспечение. В процессе деятельности предприятий генерируется достаточно
большое количество различной входящей и исходящей информации. Поэтому эффективность каждой управляющей системы в значительной мере
зависит от ее информационного обеспечения,
которое представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых
для диагностики финансовой несостоятельности
предприятий. При диагностике исследуется не
статическое состояние объекта, а его развитие
во времени. Информация, необходимая для получения заключения об объекте, формируется из
внутренних и внешних источников по четырем
основным направлениям (блокам) [2].
Блок 1. Сведения нормативно-правового характера, включающие в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения
и документы, определяющие правовую основу
финансовой деятельности предприятий. Данную
информацию необходимо принимать в расчет
прежде всего потому, что представленные в нем
документы носят обязательный для исполнения
характер. Кроме того, в данный блок входят нормативные документы государственных органов
и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные
нормативы в области финансов, носящие скорее
информационно-справочный характер, не обязательные к исполнению, но при этом играющие
важную роль в постановке «диагноза».
Блок 2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность – это система показателей, отражающих
имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые
результаты ее деятельности за отчетный период. Роль финансовой отчетности – обеспечение
пользователей объективной, нейтральной, не зависимой от какого-либо влияния информацией о
финансовом положении предприятий. Как прави-
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Швецов Ю.Г., Сабельфельд Т.В.
22
ло, отчетность доступна пользователям не сама
по себе, а в составе годового отчета. В отличие
от прошлых лет годовые отчеты хозяйствующих
субъектов во многих случаях не являются коммерческой тайной, и при необходимости с ними можно ознакомиться, непосредственно запросив их у
контрагентов.
Блок 3. Статистические данные. Для исследования состояния какого-либо объекта информация также берется из официальных источников,
предоставляемых органами государственной статистики. В нашем случае такой информацией
являются отчетность о деятельности отдельных
предприятий. Массовое статистическое наблюдение – это учет максимально возможного числа
всех входящих в область исследования единиц.
Это исходный материал для статистических обобщений и выводов об исследуемом объекте.
Блок 4. Бессистемные данные, включающие
сведения, генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы. К ним относятся
данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, полученная в ходе личных контактов,
и т.п.
К исходным данным предъявляются различные
требования, в том числе: достоверность, полнота
(достаточность), своевременность, значимость и
т.п. Каждое из этих требований имеет определенную интерпретацию [3].
Для повышения качества диагностики финансовой несостоятельности следует использовать
полную и максимально подробную (из доступной)
информацию. Полнота (или достаточность), характеризуется завершенностью круга информативных показателей. Вопрос об объемах необходимых
данных предприятие решает самостоятельно,
ориентируясь на рекомендации органов, занимающихся регулированием экономических и финансовых вопросов в стране, а также требования
контрагентов.
Исключительно важным является требование
своевременности, поскольку для финансового
менеджера имеют значение не данные вообще, а
данные в нужном объеме и в нужное время. Своевременность характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду
ее использования.
Значимость информации для последующего обобщения подтверждает ее необходимость и
определяет, насколько привлекаемая информация
влияет на конечные результаты.
Достоверность как исходных, так и результатных показателей определяется их правильностью,
проверяемостью, адекватностью отражения реального состояния, нейтральностью по отношению
ко всем категориям пользователей. В наиболее
общем виде понятие «достоверность» можно
определить как форму существования истины.
Достоверность в значительной степени определяется надежностью источника. В этом смысле
данные, генерируемые в системе бухгалтерского
учета предприятия (бухгалтерская отчетность),
и статистические данные наиболее достоверны,
поскольку могут быть подтверждены экспериментально и документально.
С формальной точки зрения работа с полученной информацией об объекте диагностики проходит три стадии: 1) группировка и обобщение;
2) обработка материала; 3) анализ. На первой стадии работы с информацией осуществляются ее
сбор и группировка, определяется принадлежность
информации к конкретной группе, подгруппе или
классу по принципу сходства и однородности. На
второй стадии рассчитываются индексы и определяются синтетические показатели для оценки состояния диагностируемого объекта, тенденций и
закономерностей его развития. На третьей стадии
делаются выводы о состоянии диагностируемого
объекта – в форме текста, дополненного графиками, таблицами, диаграммами и другим иллюстративным материалом.
Использование информационного обеспечения
с помощью средств и методов диагностики позволяет получать необходимые данные о состоянии
и перспективах развития диагностируемого объекта, а эффективность предлагаемой автором методики в части использования информационной
базы будет зависеть от множества факторов, прежде всего, полноты, достоверности, значимости и
своевременности информации.
Техническое обеспечение. Использование компьютерных программ для диагностики финансовой несостоятельности предполагает наличие
определенной методической основы и алгоритмов
обработки финансовой информации. Учитывая
особую значимость данных процессов, производить диагностику без применения компьютера
и специального программного обеспечения несложно. При этом полностью автоматизировать
весь процесс – от создания методики расчетов и
загрузки исходной информации до формирования
выводов и рекомендаций – практически невозможно. Обычно на практике сбор информации,
расчет показателей, формирование результатов в
виде таблиц и графиков производятся программным путем, а формирование выводов и рекомендаций – вручную.
Значимость программных продуктов определяется степенью полноты и достоверности используемых данных при создании информационной
базы на основе современных информационных
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Теория диагностики финансовой несостоятельности предприятий
Рис. 2. Последовательность разработки и реализации методического обеспечения механизма диагностики финансовой
несостоятельности предприятий [4]
технологий. В общем случае информационные
технологии – совокупность программного обеспечения, технических средств и телекоммуникаций
в сочетании с организационной структурой.
В связи с этим следует обратить внимание
на некоторые особенности эксплуатации специализированного программного обеспечения,
создаваемого разными типами разработчиков: специалистами информационных служб предприятия
или фирмами, производящими специализированное программное обеспечение.
Бесспорное преимущество собственных разработок – возможность оперативно вносить любые
изменения и максимально настраивать программу
под особенности решения собственных задач и
вкусы специалистов, их решающих. Возможные
негативные последствия самостоятельных разработок – высокие финансовые затраты, длительность создания и доработки программ.
Существует возможность приобрести готовое
программное обеспечение, создаваемое специализированными фирмами. Как правило, оно представляет собой сочетание наиболее оптимального
варианта профессионализма, умеренного уровня
затрат, возможности применения для широкого
спектра решаемых проблем, дальнейшего сопровождения.
В настоящее время в России существует огромное количество программных продуктов, созданных для разных потребностей, среди которых
можно выбрать те, которые наиболее полно соответствуют целям нашего исследования.
К существенным недостаткам специализированных программных продуктов можно отнести
необходимость настройки этих программ на струк-
туру внутренних баз данных и ввод используемых
методик; использование новых программных продуктов; как показывает практика, в течение года –
полутора после создания программы остается реальная возможность появления программных сбоев, способных привести к серьезным негативным
последствиям.
Таким образом, при обеспечении программными средствами процесса диагностики финансовой
несостоятельности предприятий следует отдать
предпочтение собственным разработкам, поскольку они могут быть легко адаптированы для достижения существующих и перспективных целей.
Методическое обеспечение является ключевым элементом финансового механизма, так как
посредством данного элемента осуществляются
непосредственно диагностика финансовой несостоятельности предприятий с помощью приемов
и методов финансового инструментария и критерии оценки.
Разработка и реализация методического обеспечения осуществляются согласно определенному методическому подходу к диагностике
финансовой несостоятельности, который имеет
определенный алгоритм действий, отраженный на
рис. 2.
На первом этапе в рамках методического обеспечения осуществляется отбор ключевых показателей, характеризующих платежеспособность и
финансовую устойчивость объекта диагностики.
По мнению автора, основным показателем
для диагностики финансовой несостоятельности предприятий больше всего подходит формализованный ими в ранних работах коэффициент
платежеспособности [4], который выражает воз-
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Швецов Ю.Г., Сабельфельд Т.В.
24
можности погашения «срочного» заемного капитала за счет чистых активов предприятия.
Кроме основного показателя, для увеличения
точности и объективности полученных результатов оценки рекомендуется использовать ряд
вспомогательных коэффициентов. Выбор этих
показателей зависит от поставленных целей и
глубины проводимых исследований, доступности и достоверности финансовой информации.
Отбор коэффициентов является очень важной
процедурой, и от того, насколько правильно она
проведена, зависят точность результатов и реалистичность выводов, полученных по итогам
проведенной в дальнейшем диагностики финансовой несостоятельности предприятия. При этом
следует учитывать, каким образом каждый из выбранных показателей способен охарактеризовать
степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости и обеспечивает должный уровень детализации оценки [4].
Второй и третий этапы методического обеспечения, которые заключаются в разработке
многофакторной регрессионной модели и установлении критериев оценки для постановки
диагноза, ранжировании их по уровню несостоятельности, являются наиболее сложными и
ответственными. Использование регрессионной
модели в процессе диагностики обусловлено
тем, что на уровень платежеспособности оказывает влияние множество факторов, при этом
влияние это неодинаково. Методы множественного корреляционно-регрессионного анализа
позволяют обоснованно выбрать такую модель,
которая наилучшим образом будет соответствовать исходным данным, характеризующим реальное поведение исследуемой совокупности
объектов, оценивать надежность и точность выводов, сделанных на основании ограниченного
статистического материала. Использование этих
методов позволяет не только выработать нужную
регрессионную модель, но и способствует созданию критериев отнесения диагностируемого
предприятия к группе финансово состоятельных
или несостоятельных компаний. В большинстве
случаев в качестве оценочного критерия выступает некоторое «критическое значение» итогового показателя, в качестве которого обычно
предлагается значение свободного члена в уравнении регрессии, смысл которого заключается в
приведении критического значения показателя
к заранее определенной величине. В таком случае свободный член убирают из уравнения, а его
значение принимается за «критическое». Либо
уравнение оставляют в первоначальном виде без
изменения, а в качестве критерия определяется
ноль.
Четвертый этап предполагает практическую
апробацию методического обеспечения. Необходимость апробации заключается в том, что только практическое использование модели позволяет
установить уровень надежности уравнения связи
и правомерности его использования. При этом на
данном этапе определяются масштабы кризисного состояния предприятия, а именно уровень их
платежеспособности и финансовой устойчивости,
которые в свою очередь характеризуют степень
финансовой несостоятельности. Такая идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет осуществлять соответствующий
селективный подход к выбору форм и эффективных путей устранения неблагоприятной ситуации.
Необходимость в проведении пятого этапа
возникает только в случае установления факта финансовой несостоятельности предприятия.
Выбор форм и эффективных путей устранения
неблагоприятной ситуации прежде всего зависит от установленного уровня финансовой несостоятельности и возможностей финансового и
экономического характера и решается в рамках
антикризисного финансового управления.
Реализация политики антикризисного финансового управления предприятием предусматривает
выбор и использование действенных внутренних
механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного
финансового состояния. Внутренние механизмы
финансовой стабилизации призваны обеспечить
реализацию срочных мер по возобновлению платежеспособности и восстановление достаточного
уровня финансовой устойчивости предприятия,
обеспечивающие его выход из кризисного финансового состояния за счет внутренних резервов.
Эти механизмы основаны на последовательном
использовании определенных моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со
спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития
[5].
Таким образом, основные положения авторского подхода к диагностике финансовой несостоятельности предприятий можно свести к
следующему.
Во-первых, механизм диагностики финансовой
несостоятельности предприятий рассматривается как совокупность взаимосвязанных элементов
информационного, организационного, методического, правового и технического обеспечения,
позволяющих достичь поставленной перед диагностикой цели – установление диагноза.
Во-вторых, каждый элемент предложенного механизма является самостоятельным звеном
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Теория диагностики финансовой несостоятельности предприятий
системы диагностики финансовой несостоятельности предприятий, имеющим тесную связь и
взаимозависимость с другими элементами данного механизма, с ключевой ролью методического
обеспечения.
В-третьих, представленный методический
подход характеризуется наличием четко регламентированной последовательности реализации
диагностики финансовой несостоятельности,
которая проявляется в возможности поэтапного
проведения, закрепленного внутренней документацией предприятия.
В-четвертых, элементы методического подхода и последовательность его реализации могут
быть использованы для диагностики финансовой
несостоятельности предприятий любой отраслевой группы вне зависимости от их региональной
принадлежности. Однако первые два элемента необходимо подвергать корректировке и детализации в соответствии с отраслевой и региональной
спецификой, а именно регрессионную модель и
совокупность вспомогательных показателей оценки финансовой устойчивости и платежеспособности.
Литература
1. Антикризисное управление предприятиями и
банками: учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2001. –
840 с.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 501 с.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. – Т. 1. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2004. –
592 с.
4. Сабельфельд Т.В. Совершенствование
механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий: дис. ... канд. экон. наук. –
Новосибирск, 2011. – 165 с.
5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. – К.: Ника – Центр, Эльга,
2003. – 496 с.
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.743.4
О.С. Беломытцева
О понятии
криптовалюты
биткоин в рамках
мнений финансовых
регуляторов и
контексте частных
и электронных денег
На текущий момент времени ни в одной стране мира нет должным образом сформированной
законодательной базы, регулирующей эмиссию и
обращение биткоина. По мнению автора статьи,
биткоин по своей природе можно квалифицировать как разновидность частных электронных
денег.
Ключевые слова: криптовалюта, биткоин,
частные деньги, электронные деньги.
Криптовалюта биткоин приобрела необычайную популярность в последние два года вследствие ряда причин. Одним из важнейших факторов
стало недоверие участников рынков к мировой
финансовой системе и так называемым фиатным
валютам, обострившееся в процессе развития
мирового финансового и кипрского кризисов.
Помимо этого, стремительное развитие интернеториентированной экономики порождает неиз-
бежный интерес пользователей к электронным
деньгам и валютам, а также новым технологиям
совершения платежей. И, наконец, инвесторов
привлекает высокая волатильность биткоина. Если
первоначально аудиторию биткоина составляли
молодые люди, увлекающиеся компьютерными
технологиями, то в настоящее время биткоин интересует спекулятивных инвесторов наряду с ценными бумагами и производными инструментами.
Остро стоит проблема лицензирования и надзора
за деятельностью так называемых биткоин-бирж,
их интеграции в мировую финансовую систему, а
также защиты клиентов от хакерских атак.
В настоящее время в мировом сообществе не
наблюдается единства мнений о биткоине ни со
стороны регуляторов, ни ведущих представителей
экономической и юридической наук. Разброс мнений о биткоине достаточно широк: от синонима
финансовой пирамиды до аналога сырьевого товара и золота. При этом ряд стран, включая Россию, рекомендует своим резидентам не проводить
сделок с биткоинами. Так, Банк России в январе
2014 г. внес еще большую неопределенность в
ряды биткоин-инвесторов, издав информационное письмо двоякого толкования.
Регуляторы о биткоине
Позиции регуляторов финансовых рынков в отношении биткоина можно условно разделить на 3
группы: лояльные, промежуточные и категоричные (таблица).
В группу лояльных стран логично отнести
страны, не ограничивающие хождение биткоина
и не выражающие опасений по поводу его спекулятивности, анонимности и прочих свойств.
Некоторые из стран, входящих в данную группу
(например, Германия, Норвегия), облагают сделки
с биткоинами налогом.
Позиции регуляторов в отношении биткоина
Позиция
Лояльная
Промежуточная
26
Категоричная
Страна
Великобритания
Германия
Норвегия
Финляндия
США
Сингапур
Швейцария
Франция
Индия
EBA
Россия
Китай
Таиланд
Квалификация биткоина
Долговая расписка
Частные деньги, расчетная единица
Биржевой актив
Сырьевой товар
Криптовалюта, легальное средство обмена
Иностранная валюта
Рискованный и спекулятивный финансовый инструмент
Денежный суррогат, финансовая пирамида1
Аналогию между биткоином и финансовыми пирамидами провел в феврале 2014 г. директор Департамента национальной
платежной системы ЦБ РФ Тимур Батырев [2].
1
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
О понятии криптовалюты биткоин в рамках мнений финансовых регуляторов
и контексте частных и электронных денег
В числе стран с лояльной позицией необходимо особо отметить мнение регулятора США,
вводящего сам термин «криптовалюта» [1] и прилагающего максимум усилий к разрабатыванию законодательного регулирования биткоина. В США
пользователи биткоинов, производящих их обмен
на другие валюты (в основном это биткоин-биржи
и обменные пункты), должны регистрироваться
как «фирмы, оказывающие расчетно-кассовые
услуги» [1]. При этом казначейство не требует отчетности от пользователей и компаний, которые
создают биткоины для личных целей.
Страны с промежуточной позицией в отношении биткоина предостерегают своих резидентов
от его использования вследствие рискованности и
спекулятивности, однако непосредственного проведения операций не запрещают.
И, наконец, страны с категоричной позицией
напрямую запрещают проведение сделок с биткоинами.
Интересна трансформация позиции Народного банка Китая1 по вопросу биткоина. В начале
декабря 2013 г. Народный банк Китая запретил
финансовым институтам страны вести операции
с криптовалютой, при этом сделки с биткоинами
для физических лиц были разрешены. Однако уже
в конце марта 2014 г. Народный банк приказал до
15 апреля прекратить любые операции с биткоинами.
О позиции Банка России
Банк России в Информационном письме от
27 января 2014 г. предостерегает граждан и юридических лиц от использования различных виртуальных валют, включая биткоин.
В письме можно выделить 5 особенностей биткоина, вызывающих беспокойство регулятора [3]:
1) биткоин является необеспеченным инструментом;
2) отсутствует лицо, обязанное по биткоину
(эмитент);
3) операции с биткоинами имеют спекулятивный характер;
4) анонимный характер владения биткоинами и
совершения платежей;
5) биткоин возможно использовать в противоправной деятельности, в том числе непреднамеренно.
На наш взгляд, наиболее существенное беспокойство регулятора вызывают именно п. 2 и 4.
Прочие пункты присущи как многим мировым
валютам, так и финансовым инструментам и названы в письме сугубо номинально. Поясним указанные обстоятельства.
Так, биткоин действительно является необеспеченным2, как и большинство валют мира, включая
рубль и доллар. Следует отметить, что мировая
валютная система достаточно давно отошла от
принципа обязательности обеспечения валют.
Операции с биткоинами часто имеют спекулятивный характер, как и операции, например, с акциями и фьючерсными контрактами, в юридической
легитимности которых органы регулирования ни в
коей мере не сомневаютcя. Говорить об использовании биткоинов в противоправной деятельности
позволяет лишь история с реализацией наркотиков при посредничестве сайта Silk Road в США, в
России же подобных прецедентов не было. Здравый смысл позволяет предположить, что наличные, безналичные и электронные деньги могут
использоваться для финансирования преступной
деятельности, включая терроризм и наркоторговлю, с тем же успехом, что и криптовалюты. К тому
же ФАТФ не запрещает использования биткоина.
Таким образом, полная анонимность и отсутствие эмитента не позволяют идентифицировать
владельцев биткоинов и лиц, проводящих операции, что и вынуждает Банк России выражать
свое мнение подобным образом. Также следует
отметить, что Банк России просто предостерегает
участников рынка от совершения сделок с биткоинами. Ни УК РФ, ни КоАП не предусматривают
ответственности за проведение сделок с биткоинами.
В вышеназванном письме также отмечается, что согласно ст. 27 Федерального закона «О
Центральном Банке Российской Федерации» [4]
выпуск денежных суррогатов на территории РФ
запрещается. В названном письме биткоин прямо не назван денежным суррогатом, однако это
в явном виде подразумевается. Учитывая, что
дефиниция денежного суррогата в законодательстве РФ отсутствует, мы можем руководствоваться
сложившейся системой научных знаний. На наш
взгляд, денежный суррогат – это инструмент, который выполняет функции денег, включая средство
обращения, платежа и накопления, меру стоимости, а также способность выступать в качестве
мировых денег. Очевидно, что биткоину данные
функции присущи, однако не в полном объеме,
поэтому точка зрения о биткоине как о денежном
суррогате является спорной.
Вышеназванное письмо Банка России не запрещает эмиссию биткоинов, однако также предостерегает от ее осуществления. Согласно ст. 75
Конституции РФ [5] денежной единицей в РФ
является рубль, эмиссия денег осуществляет-
Китайские инвесторы были наиболее активны на рынке биткоинов, в стране работало 15 биткоин-бирж.
По мнению заместителя директора Департамента национальной платежной системы Центробанка Андрея Шамраева,
биткоин обеспечен только временем, потраченным на его «добычу» [2].
1
2
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Беломытцева О.С.
28
ся исключительно Банком Росcии, а введение и
эмиссия других денег в Российской Федерации не
допускаются. Банк России, как и любой центральный банк, имеет монополию на эмиссию денег и
эмиссионный доход (сеньораж). Очевидно, что
основная причина беспокойства Банка России –
в потенциальной конкуренции биткоина валюте
фиатной или декретной (рублю) и монополии государства на печать денег.
По нашему мнению, биткоин можно определить как не имеющий аналогов гибрид частных и
электронных денег, существовавших долгое время
обособленно друг от друга. Пояcним указанные
дефиниции.
О частных деньгах
Частные деньги мы можем определить как
негосударственные фидуциарные деньги, выпускаемые в обращение частными организациями.
Таким образом, частные деньги можно сравнить с
биткоином в части негосударственности.
Идеи денационализации эмиссии денег неоднократно высказывались в экономической науке.
Во второй половине ХХ в. гипотеза о конкурентной основе выпуска денег частными организациями активно разрабатывалась представителями
австрийской экономической школы, в частности
М. Ротбардом [6], Ф. Хайеком [7], а также
М. Фридманом в отдельных трудах [8]. В современной России данная тема недостаточно исследована; среди ученых, занимающихся подобной
проблематикой, в первую очередь следует назвать
профессора А.C. Генкина [9].
В России в настоящее время частные деньги,
безусловно, существуют, их примерами могут
считаться карты торговых сетей и авиакомпаний,
подразумевающие расчет баллами, подарочные,
топливные и прочие карты. Законодательное регулирование подобных продуктов отсутствует.
Об электронных деньгах
Дефиниция электронных денег появилась в
законодательстве РФ сравнительно недавно – в
2011 г., с принятием Федерального закона от
27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной
системе» [10], в то время как наиболее известная
в России система «Яндекс.Деньги» была запущена еще в 2002 г. За рубежом первые эмиссии
электронных денег имели место еще в 1990-х гг.
в студенческих городках США и Европы
[11. C. 9].
Электронные денежные средства согласно вышеназванному закону предоставляются одним лицом другому лицу, учитывающему информацию
о размере предоставленных денежных средств
без открытия банковского счета, для исполнения
денежного обязательства лица, предоставившего
денежные средства перед третьими лицами. Появ-
лению электронных денег предшествует внесение
клиентом денежных средств на счет оператора в
определенной валюте, также подразумевается существование единого эмиссионного процессингового центра. Платежи в системах электронных
денег также проводятся в общеизвестных мировых валютах. Таким образом, электронные деньги
новы лишь по форме своего существования, аналогичной биткоину, и на статус независимой валюты, равно как и частных денег, претендовать не
могут.
Резюмируя вышесказанное, приходим к выводу, что биткоин или же созданный на его основе
инструмент будет иметь значительные перспективы развития в ближайшее десятилетие, и главной
проблемой на текущий момент является именно
его легализация. В России необходима разработка новых законодательных актов, определяющих
само понятие «криптовалюта». Прообразом трактовки данного термина может являться понятие
частных электронных денег.
В ближайшей перспективе биткоин или его
аналог вряд ли составит конкуренцию рублю, однако может использоваться, например, как параллельная валюта.
Литература
1. Application of FinCEN’s Regulations to Persons
Administering, Exchanging, or Using Virtual Currencies Guidance FIN-2013-G001 March 18, 2013. –
URL: http://www.fincen.gov/statutes_regs/ guidance/
html/FIN-2013-G001.html
2. Банк России приравнивает биткоин к финансовой пирамиде. – URL: http://itar-tass.com/
ekonomika/999111.
3. Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, биткоин: Информационное письмо Банка России
от 27.01.2014. – URL: http://www.cbr.ru/press/
pr.aspx?file=27012014_1825052.htm
4. О Центральном банке Российской Федерации: Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ. –
URL: http://www.consultant.ru
5. Конституция Российской Федерации: принята всенар. голосованием 12.12.1993. – URL: http://
www.consultant.ru
6. Ротбард М. Государство и деньги: как государство завладело денежной системой общества. –
Челябинск: Социум, 2008. – 208 c.
7. Хайек Ф. Частные деньги. – М., 1996. –
109 c.
8. Friedman M., Schwartz A. Has Government Any
Role in Money? // Journal of Monetary Economics. –
1986 – № 17. – P. 37–62.
9. Генкин А.C. Частные деньги: история и современность. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 518 c.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
О понятии криптовалюты биткоин в рамках мнений финансовых регуляторов
и контексте частных и электронных денег
10. О национальной платежной системе: Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ. – URL:
http://www.consultant.ru
11. Достов В.Л., Кузнецов В.А., Шуст П.М.
Электронные деньги как инструмент оптимизации платежного оборота (точка зрения) // Деньги
и кредит. – 2013. – № 12. – C. 7–13.
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 338
М.А. Сорокин
Механизм
«перекрестного»
субсидирования
как инструмент
перераспределения
финансовых
потоков в
электроэнергетике
Рассмотрен механизм нерыночного ценообразования на электроэнергетическом рынке,
который имеет название «перекрестного» субсидирования. Приводятся положительные и отрицательные последствия данного механизма,
а также причины использования государством
«перекрестного» субсидирования.
Ключевые слова: «перекрестное» субсидирование, электроэнергетика, тариф, естественная
монополия.
30
В современной рыночной экономике нередко
встречаются случаи, когда органы власти, используя «мягкую» руку, тем или иным способом пытаются поправить «несправедливое» с их точки зрения
ценообразование на отдельные товары, работы,
услуги. Одним из механизмов такого перераспределения является «перекрестное» субсидирование:
– перекрестное субсидирование (cross-subsidization) – убыточная поставка товара или услуги, убыток от которой поставщик компенсирует за счет
прибыли от реализации других товаров и услуг
[1];
– перекрестное субсидирование – практика фиксации цен на уровне, превышающем общие средние издержки на производство товаров и услуг в
определенной отрасли за счет перераспределения
ценовой нагрузки среди различных групп потребителей [2];
– перекрестное субсидирование – ценовая дискриминация, при которой для одних покупателей
устанавливается цена выше предельных издержек,
а для других – ниже предельных издержек, что позволяет в общем итоге иметь цены, равные средним издержкам. Перекрестное субсидирование
вызывает серьезные проблемы при регулировании
цен монополии [3];
– величина перекрестного субсидирования –
размер финансовых средств, который учитывается
при осуществлении государственного регулирования цен (тарифов) на электрическую энергию
(мощность), цен (тарифов) на услуги по передаче
электрической энергии и (или) сбытовых надбавок
гарантирующих поставщиков для потребителей
(покупателей) на розничных рынках, но не учитывается при установлении цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность), цен (тарифов) на
услуги по передаче электрической энергии и (или)
сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков
для населения и приравненных к нему категорий
потребителей [4].
Из рассмотренных выше определений «перекрестного» субсидирования можно сделать вывод,
что данный механизм регулирования рыночной
экономики направлен на уменьшение финансовых издержек одних потребителей (как правило,
население) за счет увеличения финансовых издержек других потребителей (как правило, юридические лица). В российской практике регулирования
экономики данный механизм используется при
регулировании ценообразования в субъектах естественных монополий: газовая промышленность,
электроэнергетика, железнодорожные перевозки и
т.д. По итогам анализа применения данного механизма можно выделить следующие особенности:
в основном финансовое бремя перекладывается на экспортно-ориентированную продукцию с
высокой нормой рентабельности (например, железнодорожные перевозки некоторых грузов и в
некоторые направления «субсидируются» перевозкой нефти и нефтепродуктов); дисбаланс или
величина «перекрестного» субсидирования при
стагнации экономики и политическими решениями нарастает и требует все больших усилий по
поддержанию баланса (в Томской области в 2013 г.
было несколько заявлений по поводу переноса
энергоемких производств в Казахстан из-за высоких тарифов).
В данной статье рассмотрены все плюсы и минусы «перекрестного» субсидирования на примере
электроэнергетики. Одной из особенностей современной российской модели электроэнергетики является тот факт, что цена на электроэнергию для
потребителей (за исключением населения) складывается из трех составляющих: цена производства
(от 30 до 60 %); тариф на передачу (от 35 до 65 %)
и тариф на сбыт (от 1 до 5 %). Две составляющие
подвергаются государственному регулированию,
а третья является псевдорыночной, т.е. с частичным дифференцированным регулированием (но
в то же время непостоянная величина от месяца
к месяцу). Согласно российскому законодательству на конечную цену / тариф на электрическую
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Механизм «перекрестного» субсидирования как инструмент перераспределения
финансовых потоков в электроэнергетике
энергию за исключением группы потребителей
«население» тариф не устанавливается и является расчетной величиной. Формула расчетной
величины очень сложная, кратко которую можно
выразить в следующем: по итогам расчетного периода определяется единый экономически обоснованный тариф – после определения данного
тарифа вычисляется разница между экономически
обоснованным тарифом и тарифом для категории
потребителей «население» («перекрестное» субсидирование) – полученная разница добавляется
к единому экономически обоснованному тарифу,
и полученный расчетный тариф предъявляется
остальным потребителям, не относящимся к категории «население».
В исследовании Питера Ван Дорена «Дерегулирование электроэнергетики. Начальные сведения»
сказано: «Очень немногие клиенты электроэнергетических компаний в бытовом секторе имеют
дело с ценами реального времени на уровне предельных издержек. Вместо этого они оплачивают
средние издержки, которые меняются не чаще двух
раз в год – весной и осенью. Вероятно, на полностью дерегулированном рынке потребители имели бы дело с более низкими непиковыми ценами
и более высокими пиковыми. Это обстоятельство
в свою очередь могло бы спровоцировать некие
политические решения, направленные на защиту
жителей от «слишком высоких» пиковых цен. Например, администрации многих штатов в США,
поддавшись политическому давлению, способны
принять законы о предоставлении потребителям в
жилищном секторе тарифного плана с ценами на
уровне средних издержек» [6].
Издержки государственных предприятий не
слишком отличаются от издержек частных энергокомпаний, но принципы ценообразования различны. Как и следовало ожидать, у государственной
организации, которая управляет с оглядкой на
поведение избирателей, более низкие цены для
жилищного сектора и более высокие цены для
промышленных потребителей, нежели у компании, которой владеют частные акционеры.
Возможность изменения политики всегда вызывает неприятие со стороны тех, кто опасается
потерять существующие рыночные привилегии, а
также тех, кто считает, что их участие в ожидаемом получении выгоды окажется недостаточным.
Электроэнергетика не является исключением из
этого правила.
Из-за особенности ценообразования «перекрестное» субсидирование включается в составляющую по транспортировке электрической
энергии, и по итогам 2013 г. объем «перекрестного» субсидирования в Томской области превысил
1 млрд руб. Что касается всей страны, то объем
«перекрестного» субсидирования в сетевом комплексе составил более 220 млрд руб. «Перекрестное» субсидирование населения негативно влияет
на конкурентоспособность целого ряда отраслей
российской промышленности, создает стимулы
для крупных потребителей строить собственную
генерацию, инвестировать в присоединение к
электрическим сетям, приводит к убыткам распределительных сетевых организаций, а также к
росту тарифов для малого и среднего бизнеса, что
существенно замедляет его развитие.
«Перекрестное» субсидирование не обеспечивает социальной справедливости, поскольку фактически размер субсидии прямо пропорционален
потреблению электроэнергии. То есть наиболее
обеспеченное домохозяйство получает значительно больший объем социальной помощи, чем домохозяйство с меньшим уровнем дохода.
Также существенной проблемой является непрозрачность распределения нагрузки по перекрестному субсидированию между группами
потребителей. Так, выпадающие доходы сетевых
организаций из-за поддержания низких тарифов
для населения в объеме порядка 60 млрд руб. компенсируются за счет субсидирования крупными
промышленными потребителями, присоединенными к единой национальной (общероссийской)
электрической сети, «последняя миля» которой
сдается в аренду межрегиональным распределительным сетевым компаниям. С 1 января 2014 г.
законодательством Российской Федерации предусматривается прекращение механизма «последней мили», что обеспечит полное освобождение
потребителей, присоединенных к единой национальной (общероссийской) электрической сети,
от «перекрестного» субсидирования, но приведет
к выпадающим доходам сетевых организаций, а
включение их в тариф оставшимся промышленным потребителям приведет к существенному
росту регионального тарифа (до 50–100 процентов в некоторых субъектах Российской Федерации).
В связи с этим в части регулирования электросетевого комплекса стоят следующие задачи:
– обеспечение прозрачности и справедливости распределения нагрузки по «перекрестному»
субсидированию между категориями бизнеса,
включая потребителей, присоединенных к единой
национальной (общероссийской) электрической
сети;
– постепенное снижение объема «перекрестного» субсидирования;
– изменение его структуры с целью обеспечения более эффективной адресной поддержки
малоимущих и социально защищаемых категорий
потребителей.
31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Сорокин М.А.
32
Для выполнения данных задач будут реализованы следующие меры [5]:
1. На уровне федерального законодательства
в 2013–2015 гг. будут определены понятие «перекрестного» субсидирования, порядок распределения и учета объемов «перекрестного»
субсидирования между потребителями при тарифном регулировании. При этом будет предусмотрено поэтапное снижение к 2022 г. объемов
«перекрестного» субсидирования до оптимального уровня, равного величине субсидирования
наименее обеспеченных домохозяйств (в текущих
ценах это составляет около 45–50 млрд руб. для
порядка 30 процентов домохозяйств).
2. В среднесрочной перспективе начиная с
2014–2015 гг. с целью недопущения резкого роста
тарифов для малого и среднего бизнеса и выпадающих доходов сетевых организаций будет введена
дифференциация тарифа открытому акционерному обществу «Федеральная сетевая компания
Единой энергетической системы» со снижением
тарифа для распределительных сетей и повышением тарифа для конечных потребителей (от
текущего уровня). Средства от снижения платы
распределительных сетевых организаций открытому акционерному обществу «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
будут направляться на компенсацию выпадающих
доходов от прекращения «последней мили» и снижение тарифов для бизнеса с целью снижения
«перекрестного» субсидирования. Это обеспечит
справедливость распределения бремени по «перекрестному» субсидированию между группами потребителей.
3. Также с 2014–2018 гг. будет введена социальная норма потребления коммунальной услуги
электроснабжения, при этом потребление сверх
такой нормы будет оплачиваться по повышенному
тарифу. При определении методики расчета социальной нормы будет сохранено 100-процентное
субсидирование малоимущих и социально незащищенных категорий потребителей, в то время
как для высокообеспеченных домохозяйств с высоким уровнем потребления электроэнергии ее
стоимость постепенно будет доведена до экономически обоснованного уровня.
Ресурсы, получаемые отраслью в результате
внедрения сравнительного анализа, исключения
затрат «моносетей» из «котлового» тарифа, будут использоваться максимально эффективно. В
регионах, где уровень тарифа достаточно высок,
указанные ресурсы будут направляться на ликвидацию «перекрестного» субсидирования (снижение тарифов для бизнеса).
Таким образом, будет обеспечена поэтапность
снижения перекрестного субсидирования до
2022 г. за счет постепенного повышения тарифа
для наиболее обеспеченных домохозяйств до экономически обоснованного уровня и повышения
эффективности электросетевого комплекса.
В сложившейся практике установления цен
в электроэнергетике можно выделить основные
виды «перекрестного» субсидирования в энергетике региона:
1. Субсидирование производства электрической энергии за счет производства тепловой энергии на ТЭЦ.
Это самый распространенный вид скрытого
субсидирования, применяемый на ТЭЦ, о котором идут жаркие дебаты с середины прошлого
века. Размер субсидирования производства электрической энергии за счет производства тепловой составляет до 30% топлива и соответственно
включает накладные расходы, распределяемые
пропорционально топливу, отнесенному на электрическую энергию. В этот вид субсидирования
также входит перенесение затрат между базовой,
полубазовой и пиковой энергией у производителя.
2. Субсидирование потребителей электрической энергии за счет потребителей тепла от ТЭЦ.
Квалифицированные теплотехнические расчеты затрат первичного топлива показывают, что
каждый житель, использующий тепло отработанного пара ТЭЦ, экономит значительное количество топлива. Проживанием в стране с холодным
климатом обусловлен интенсивный расход тепловой энергии (в 10–12 раз больший) по сравнению
с электрической энергией, и этим обстоятельством
определяется тот факт, что именно жители городов и поселков, получающие тепло от ТЭЦ, «обеспечивают» дешевой электроэнергией не только
себя, но и остальных жителей региона. До сих
пор в энергосбережении отсутствуют такие понятия, как «потребитель-донор» и «потребительрасточитель». Бюджетные потребители (детский
сад, школа, медицинское учреждение), а также
городское население, использующие тепло и
электроэнергию от ТЭЦ, не только не нуждаются в субсидировании, а, наоборот, являются
потребителями-донорами и субсидируют других
потребителей.
Каждый житель города, потребляющий тепло
в виде отопления и горячего водоснабжения от
современной ТЭЦ с параметрами пара 130 ата,
фактически способствует экономному производству электроэнергии для себя и еще для 6,9 жителя области. Технические расчеты по определению
затрат топлива показывают, что котельнизация
(переход от комбинированного энергопотребления на раздельное) приводит к огромному перерасходу топлива по региону и по стране. Даже при
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Механизм «перекрестного» субсидирования как инструмент перераспределения
финансовых потоков в электроэнергетике
увеличении потерь в тепловых сетях с 5 до 15 %
суммарный перерасход первичного топлива на обеспечение жителей равным количеством тепловой
и электрической энергии составляет: для ТЭЦ –
130 ата – 38,6 %, для мини-ТЭЦ – 13 ата – 20,3 %,
для ПГУ – 90 ата – 91,7 % [7].
3. Субсидирование затрат на обеспечение резерва электрической мощности за счет затрат на
электрическую энергию.
Это вид «перекрестного» субсидирования, применяемый при передаче электрической энергии.
Его суммы заложены в стоимость услуг электросетевых компаний, системного оператора, администратора торговой системы. Плата за резерв, за
гарантирование надлежащего уровня надежности и
бесперебойность электроснабжения – трудноизмеримые категории.
Реально затраты на обеспечение резерва мощности могут составлять от 50 до 300% от балансовой
мощности. Но в связи с отсутствием методологического подхода к их определению и с целью упрощения расчетов они, как правило, не выделяются
в качестве отдельного вида услуг, а путем «перекрестного» субсидирования включаются надбавкой
в плату за передачу электроэнергии и мощности.
При транспортировке и распределении электрической энергии переменные затраты обусловлены
потерями на холостой ход и на нагрев (отражаются
в виде потерь первичного топлива). Они не являются определяющими и составляют не более 20% от
стоимости генерации. Основные затраты электросетевого предприятия приходятся на обеспечение
резерва мощности с классификацией по технологическому признаку:
• внутрибалансовая электрическая мощность;
• сверхбалансовый «горячий» резерв;
• сверхбалансовый сезонный резерв;
• внепиковая внутрибалансовая мощность для
обеспечения внепиковых «летних» потребителей;
• заявленный перспективный резерв мощности
будущих лет;
• долгосрочный бесхозный резерв мощности,
не заявленный потребителем, и т.д.
Особым видом перекрестного субсидирования
в электроэнергетике в свое время был сбор абонентской платы на обеспечение системной надежности и развитие федеральных электрических
сетей.
Перевод субсидирования из скрытого состояния в явное позволит определить стоимость таких
видов энергетических услуг, как плата за содержание краткосрочного и долгосрочного резерва, плата за необоснованный бесхозный резерв, плата за
категорию энергоснабжения.
Потребитель будет либо согласен покрывать эти
издержки, либо их станет возмещать собственник
электрических сетей. Стремление включить все
виды затрат на обеспечение резерва в стоимость
энергии приводит к сокрытию этих затрат и отсутствию стимулов к их выявлению, нормированию и
последовательному снижению.
4. Субсидирование социально значимых потребителей (избирателей) по принципу «всем за счет
всех».
В основе данного вида субсидирования не технологические, а социальные различия, влияние
на поведение избирателей. Население субсидируется за счет промышленности и коммерческих
потребителей. Применяется как в явной форме –
при установлении тарифа, так и в неявной – полускрытой.
5. Субсидирование удаленных потребителей за
счет близко расположенных к энергоисточникам.
Относительно «невинный» способ «перекрестного» субсидирования в практике современного
регулирования тарифов. В электроэнергетике, к
примеру, это субсидирование энергоснабжения
деревень, дач, зон отдыха, расположенных от источников электроснабжения на 500–1000 км.
6. Субсидирование новых потребителей за счет
«старых».
Это наиболее скрытый и наименее обсуждаемый вид «перекрестного» субсидирования. Он
широко применяется при подключении новых потребителей к существующим электрическим и тепловым энергетическим системам.
7. Субсидирование новых и энергосберегающих технологий.
Традиционные поставщики тепловой и электрической энергии фактически субсидируют
строительство мусороперерабатывающих заводов, разработку тепловых насосов, тепловых аккумуляторов, генерацию на основе «зеленых»
технологий и т.д.
Проанализировав современную практику «перекрестного» субсидирования электроэнергетики,
можно сделать следующие выводы:
1. «Перекрестное» субсидирование устраивает
руководителей крупных электрогенерирующих
предприятий, использующих пробелы в методических указаниях в интересах своего бизнеса.
Стремление к усреднению расчетов по компании,
по холдингу понятно. Находясь условно в конкурентном рыночном пространстве и в то же время
под регулированием, можно позволить себе не заниматься реальным снижением издержек.
2. «Перекрестное» субсидирование устраивает
и руководителей городов и регионов. Гораздо проще работать с избирателями, имеющими одинаковые тарифы, нежели объяснять, почему реальная
стоимость для одних потребителей в 2 или в 5 раз
ниже, чем для других потребителей.
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Сорокин М.А.
3. Ни Федеральный закон «Об электроэнергетике», ни Федеральный закон «О теплоснабжении»
не дают ответов на вопросы: что делать с огромными неиспользуемыми тепловыми резервами генерирующих источников энергии. Кто будет нести
бремя содержания оборудования с долгосрочным
резервом мощности. Либо это потребитель, который оформил и оплатил затраты на обеспечение
долгосрочного резерва, либо собственник, в распоряжении которого находятся резервы, но нет реальной перспективы роста спроса на них.
4. Предельные издержки производства электроэнергии постоянны и не слишком разительно
отличаются от средних общих издержек. Легко
убедиться, что на практике такое положение вещей
весьма идеализировано (так, срок ввода в эксплуатацию электростанций задает совершенно различный уровень предельных издержек для новых
и устаревших станций). Регулирующим органам
приходится дифференцировать свою политику ценообразования даже в рамках одной отрасли, что
может привести к установлению цен ниже уровня предельных издержек, отсутствию стимулов
к внедрению прогрессивных и ресурсосберегающих технологий. Отказ от усреднения цены, формирование тарифной политики на основе анализа
маржинальных издержек и, как следствие, возникновение значительной разницы в стоимости
дневной и электрической энергии (в соотношении
1:3) создают благоприятные условия для внедрения инвестиционно привлекательных топливосберегающих технологий.
Литература
1. Экономика. Толковый словарь / под общ. ред.
И.М. Осадчей. – М.: «ИНФРА-М», «Весь мир»
Дж. Блэк, 2000.
2. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. –
2-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 479 с.
3. Финансовый словарь Финам/ http://www.
finam.ru/dictionary/
4. Федеральный закон от 26 марта 2003 г.
№ 35-ФЗ «Об электроэнергетике».
5. Распоряжение Правительства РФ от 3 апреля 2013 г. № 511-р «Стратегия развития электросетевого комплекса Российской Федерации».
6. Peter M. VanDoren // Тhe deregulation of the
electricity industry a primer / Cato Policy Analysis –
No. 320. – October 6, 1998.
7. Богданов А.Б. Перекрестное субсидирование в энергетике России // Энергорынок. – 2009. –
№ 3. – С. 55–60.
34
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.225.621: 338.434
Ю.Н. Иванова
Перспективы
инвестиционного
налогового
кредитования
предприятий АПК
Исследованы недостатки существующих
инструментов государственной поддержки
предприятий АПК. Определена роль налогообложения в механизме государственной поддержки
предприятий аграрного сектора. Предложена
усовершенствованная схема инвестиционного
налогового кредитования предприятий АПК, позволяющая при оптимальном сочетании стимулирующих функций осуществлять и развивать
экономическую деятельность и повышать результаты предприятий АПК.
Ключевые слова: инвестиционное налоговое
кредитование, ИНК, государственная поддержка, предприятия АПК, налогообложение.
Восстановление сельского хозяйства на основе значительной государственной поддержки должно быть в центре всей системы мер по
стабилизации и развитию АПК. Главная цель
реформирования АПК – стабильное развитие
производства на основе оздоровления финансового состояния предприятий для обеспечения
населения продуктами питания. Она определяет
наиболее важные задачи: добиться прекращения
спада производства и обеспечить его устойчивое
состояние путем рационального использования
ресурсов, интенсификации производства путем
привлечения дополнительных инвестиций, совершенствования организации труда и управления, формирования многоукладной экономики
и внедрения нормальных рыночных отношений.
Реализация этих задач должна сопровождаться
одновременным ростом эффективности функционирования предприятий во всех отраслях и
звеньях АПК, на всех уровнях хозяйствования [1.
С. 285–286].
Существующий механизм государственной
(федеральной и региональной) поддержки АПК
имеет следующие недостатки:
– значительная часть функций поддержки
АПК выполняется на федеральном уровне, что
приводит к потере адресности поддержки;
– поддержка не имеет нормативного законодательно утвержденного механизма;
– государственная поддержка не увязана с требованиями гарантированного обеспечения доходности сельскохозяйственного производства;
– государственная поддержка аграрного сектора
осуществляется в большей степени стихийно, по
остаточному принципу;
– сам механизм государственной поддержки не
является гибким и не учитывает потенциальные
возможности сельхозтоваропроизводителей, не является стимулирующим [2].
Значительное место среди инструментов государственной поддержки агробизнеса занимает механизм налогообложения. Как на федеральном, так и
на региональном уровне он должен способствовать
повышению эффективности сельскохозяйственного
производства, в частности, посредством внедрения
в него результатов научно-технического прогресса
(менее трудо- и капиталоемких, но более наукоемких, ресурсо- и энергосберегающих технологий).
На федеральном уровне регулирование экономики АПК может заключаться в модернизации
механизмов начисления ускоренной амортизации,
варьировании количества уплачиваемых сельхозтоваропроизводителями налогов, дифференциации
налоговых ставок, совершенствовании законодательства, а также в разработке новых федеральных
целевых программ, направленных на развитие АПК,
посредством решения его существующих проблем
и реализации перспектив.
На региональном уровне налоговое регулирование АПК должно сводиться к применению системы
льгот в области земельного налога и налога на прибыль, а также к практике использования инструментов государственной поддержки (ИНК, налоговый
кредит, налоговые каникулы и т.д.). Важно помнить,
что фискальная функция налогов не должна подавлять у субъектов АПК возможности саморазвития.
Результаты проведенного исследования, а также изучение зарубежного опыта налогового регулирования агробизнеса позволили нам выделить
позитивные инструменты воздействия, применяя
и развивая которые, можно существенно повысить экономическую эффективность деятельности
предприятий АПК, а соответственно в динамике
наращивать их чистую прибыль. Применительно к
российской экономике важнейшим инструментом
налогового регулирования экономики агропромышленных предприятий должны стать меры, направленные на стимулирование внедрения результатов
научно-технического прогресса внутри компаний,
ускорение практической реализации технологических новаций, требующих крупных капиталовложений.
35
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Иванова Ю.Н.
36
Особое внимание при разработке направлений повышения экономической эффективности
деятельности предприятий АПК посредством
налогового регулирования мы акцентировали на
том, что с целью стимулирования инвестирования
субъектов агробизнеса в технологические новшества многие зарубежные государства активно применяют такие регуляторы, как:
– установление налоговых скидок на прирост
инвестиций;
– бюджетная компенсация налоговых платежей
на прирост инвестиций;
– пролонгация налоговых платежей на прирост
капиталовложений на период завершения инвестиционного процесса [3. С. 67].
На наш взгляд, адаптируя зарубежные методы
экономического воздействия на агробизнес, налоговое регулирование экономической эффективности предприятий АПК в России должно включать
в себя следующие инструменты:
– инвестиционный налоговый кредит (далее
ИНК);
– налоговый кредит;
– налоговые каникулы;
– пониженные размеры страховых взносов;
– фиксирование суммы земельного налога и
предоставление государственных гарантий защиты от резкого роста сумм земельного налога на
срок от 3 до 5 лет.
ИНК может быть предоставлен по налогу на
прибыль организаций, а также по региональным
налогам и местным налогам. Решение о предоставлении ИНК по налогу на прибыль организации в части, поступающей в бюджет субъекта РФ,
принимается финансовым органом субъекта РФ.
ИНК может быть предоставлен на срок от одного
года до пяти лет [4].
Именно с точки зрения налогового регулирования повышения эффективности предприятий
АПК инвестиционное налоговое кредитование
представляет особый интерес. Посредством данного механизма государство могло бы напрямую
воздействовать на экономическую эффективность
сельхозтоваропроизводителей, поскольку этот вид
поддержки способствует наиболее рациональному
использованию прибыли предприятия.
Автором предлагается изменить порядок и
условия предоставления ИНК для сельхозпроизводителей, в том числе:
– уточнить категории субъектов кредитования;
– расширить и конкретизировать основания
предоставления инвестиционного налогового кредита;
– изменить уполномоченный орган, принимающий решение о предоставлении инвестиционного
налогового кредита;
– изменить границы ставки кредитования и
иные действующие ограничения (50-процентное
ограничение, ответственность за нарушение условий договора).
На наш взгляд, преимущество инвестиционного
налогового кредита перед субсидированием части
банковской процентной ставки проявляется в том,
что предприятие получает возможность на определенный период времени самостоятельно распоряжаться своими ресурсами в целях реализации
инвестиционных проектов, уменьшая при этом
налоговые обязательства по налогу на прибыль
(НДФЛ). Кроме того, не возникает кредиторской
задолженности перед банковскими структурами,
что также положительно сказывается на финансовой устойчивости агропромышленных компаний
(табл. 1).
В связи с этим нами предлагается следующая
уточненная формулировка понятия «инвестиционный налоговый кредит как мера государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей»
применительно к экономике регионального АПК.
Инвестиционный налоговый кредит как мера
государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей представляет собой полное или частичное освобождение от уплаты начисленного налога
в течение одного или нескольких отчетных периодов с последующим погашением суммы возникшей налоговой задолженности на определенных
условиях.
Механизм функционирования данной меры государственной поддержки мы видим следующим.
Во-первых, действие срока предоставления инвестиционного налогового кредита целесообразно
установить в пределах от 6 месяцев 5 лет (а не 1–5
лет), что обусловлено сезонностью сельхозпроизводства и необходимостью оперативного внедрения объектов инвестиционной деятельности,
а также периодичностью сдачи отчетности по налогу на прибыль. Для достижения наибольшего
положительного эффекта от использования ИНК
важно, чтобы предприятие АПК имело возможность дальнейшего продления данного срока при
документальном подтверждении фактов эффективности реализуемых инвестиционных проектов, но не более трех раз. Срок предоставления
данного вида государственной поддержки может
зависеть от периода функционирования сельскохозяйственной организации, т.е. чем меньше предприятие существует на рынке, тем на большую
поддержку со стороны региональных властей оно
может рассчитывать.
Во-вторых, по отношению к аграрному сектору ИНК должен предоставляться не только в
виде скидки с налога на прибыль либо НДФЛ, но
и с возможностью полного освобождения от их
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Перспективы инвестиционного налогового кредитования предприятий АПК
Таблица 1
Схема инвестиционного налогового кредитования предприятий АПК в сравнении
с действующей методикой
Условия
предоставления
ИНК
ИНК согласно положениям НК РФ,
применимым для предприятий АПК
[5]
ИНК для предприятий АПК
в авторском варианте
1
Определение
2
Такое изменение срока уплаты
налога, при котором организации при
наличии оснований предоставляется
возможность в течение определенного
срока и в определенных пределах
уменьшать свои платежи по налогу
с последующей поэтапной уплатой
суммы кредита и начисленных
процентов
3
Полное или частичное освобождение от уплаты
начисленного налога в течение одного или
нескольких отчетных периодов с последующим
погашением суммы возникшей налоговой
задолженности на определенных условиях
Субъект
кредитования
Организации
Юридические лица, индивидуальные
предприниматели (в том числе крестьянские
фермерские хозяйства)
Цели
предоставления
1) Проведение организацией НИОКР
либо технического перевооружения
собственного производства, в том
числе направленного на создание
рабочих мест для инвалидов или
защиту окружающей среды от
загрязнения промышленными
отходами и (или) повышение
энергетической эффективности
производства товаров, выполнения
работ, оказания услуг;
2) осуществление организацией
внедренческой или инновационной
деятельности, в том числе создание
новых или совершенствование
применяемых технологий, создание
новых видов сырья или материалов;
3) выполнение организацией особо
важного заказа по социальноэкономическому развитию региона
или предоставление ею особо важных
услуг населению;
4) включение организации в реестр
резидентов зоны территориального
развития*
1) Обновление парка сельхозтехники;
2) модернизация сельхоз оборудования и
производственных технологий;
3) выращивание новых видов сельхозкультур или
производство новых видов сельхозпродукции;
4) проведение научных и лабораторных
исследований, приобретение патентов;
5) внедрение ресурсо- и энергосберегающих
технологий в сельхозпроизводство;
6) интенсификация производства за счет
привлеченных внешних инвестиций, в том числе
иностранных;
7) эффективное освоение бюджетных средств в
рамках действия государственного контракта;
8) улучшение условий труда работников
предприятий АПК
Уполномоченный
орган,
принимающий
решение о
предоставлении
По федеральным налогам и сборам
решение принимает ФНС России, по
региональным и местным налогам,
а также по налогу на прибыль по
налоговой ставке, предусмотренной
для зачисления в бюджеты субъектов
РФ, – органы, уполномоченные на это
законодательством субъектов РФ
Специально уполномоченная комиссия при
администрациях субъектов РФ, в составе
которой должны быть эксперты Управления
ФНС по субъекту РФ, Главного управления
(министерства) сельского хозяйства и Главного
Управления экономики и инвестиций по субъекту
Федерации, а также представители успешно
функционирующего агробизнеса региона
Виды налогов,
по которым
предоставляется
Налог на прибыль, региональные и
местные налоги
Налог на прибыль организаций, налог на доходы
физических лиц (для ИП, в том числе К(Ф)Х)
37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Иванова Ю.Н.
Продолжение табл. 1
1
Размер кредита
2
На сумму кредита, составляющую
100 процентов стоимости
приобретенного заинтересованной
организацией оборудования, либо
на сумму кредита, составляющую
не более чем 100 процентов
суммы расходов на капитальные
вложения в приобретение, создание,
дооборудование, реконструкцию,
модернизацию, техническое
перевооружение амортизируемого
имущества, предназначенного и
используемого для осуществления
резидентами зон территориального
развития инвестиционных проектов
3
В размере полной стоимости инвестируемого
объекта
Срок
От 1 года до 5 лет либо до 10 лет для
резидентов зоны территориального
развития
От 6 месяцев до 5 лет
Ставка
От ½ до ¾ ставки рефинансирования
Центрального банка Российской
Федерации
Не может превышать 50 процентов
размеров соответствующих платежей
по налогу, определенных по общим
правилам без учета наличия
договоров об инвестиционном
налоговом кредите
Первые 3 месяца беспроцентно, далее исходя из
½ ставки рефинансирования Банка России
В течение 3 месяцев со дня
расторжения договора об ИНК
уплатить всю сумму неуплаченного
налога, а также проценты на эту
сумму, которые начисляются
за каждый календарный день,
начиная со дня, следующего за
днем расторжения договора, до дня
уплаты налога. Процентная ставка
принимается равной действовавшей
в эти дни ставке рефинансирования
ЦБ РФ
В течение 3 месяцев со дня расторжения
договора об ИНК погасить сумму неуплаченного
налога с выплатой процентов в размере ¾
ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый
календарный день, начиная со дня, следующего за
днем расторжения договора, до дня уплаты налога
Ограничение
в уменьшении
платежей
Ответственность
за нарушение
обязательств
Первые 3 месяца без ограничения, далее не более
50 процентов от суммы налогового платежа
*Под такой зоной понимается часть территории субъекта РФ, на которой в целях ускорения социально-экономического
развития данного субъекта резидентам предоставляются средства государственной поддержки. Зоны создаются на 12
лет на территориях субъектов РФ по перечню Правительства РФ (Федеральный закон от 03.12.2011 г. № 392-ФЗ «О зонах
территориального развития в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской
Федерации»).
38
уплаты на строго ограниченный период времени.
Обоснованием этого может служить та же сезонность производства, под воздействием которой
в большинстве своем в зимний период времени
предприятия АПК не имеют возможности получать прибыль и уплачивать с нее налог. В данном
случае возможность получения льготного ИНК
будет стимулировать сельхозорганизации более
рационально использовать и распределять свободные ресурсы для более активного их наращения в
будущем в результате привлечения ИНК.
В-третьих, опираясь на общую ставку налога
на прибыль организаций в 20%, мы считаем, что
ИНК может предоставляться беспроцентно и без
ограничения уменьшения налогового платежа в
течение первых трех месяцев со дня заключения
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Перспективы инвестиционного налогового кредитования предприятий АПК
договора об ИНК, а далее с уплатой ½ ставки рефинансирования Банка России и с совокупной
уплатой налога на прибыль по ставке 10% (т.е.
уменьшение налоговых платежей на 50% от суммы налогового платежа). В данном случае первые
3 месяца льготного налогового кредитования будут
способствовать ускоренному погашению обязательств, возникших с реализацией инвестиционного проекта. Аналогичная ситуация с НДФЛ для
индивидуальных предпринимателей, в том числе
крестьянских (фермерских) хозяйств. При общепринятой ставке 13% с третьего месяца действия
договора ИНК производить уменьшение НДФЛ до
6,5% с уплатой ½ ставки рефинансирования Банка России.
В-четвертых, предприятие АПК не должно
иметь какой-либо финансовой задолженности как
перед государством, внебюджетными фондами,
так и перед кредитными учреждениями. Наличие
кредиторской задолженности перед контрагентами необходимо рассматривать в индивидуальном
порядке в зависимости от условий заключенных
договоров. Кроме того, сельхозтоваропроизводители, получающие иные виды государственной
поддержки (субсидии, дотации и др.), могут также
претендовать на получение ИНК.
И, наконец, ИНК должен предоставляться для
предприятий АПК на основе грамотно составленного бизнес-плана, подтверждающего реальность,
эффективность и окупаемость предполагаемого
инвестиционного проекта.
Решением о предоставлении инвестиционных
налоговых кредитов целесообразно заниматься
специально уполномоченной комиссии при администрациях субъектов РФ, в составе которой должны быть эксперты Управления ФНС по субъекту
РФ, Главного управления (министерства) сельского хозяйства и Главного управления экономики и
инвестиций по субъекту РФ, а также представители успешно функционирующего агробизнеса
региона.
Начисление процентов по договору ИНК, мы
считаем, целесообразно производить исходя из ин-
тересов сельхозтоваропроизводителей. Поскольку
чем быстрее предприятие АПК закроет кредит и
введет в оборот новое оборудование, технику, продукт и т.д., тем быстрее начнет получать доход и
производить налоговые отчисления в бюджеты и
внебюджетные фонды. Именно поэтому мы предлагаем начислять проценты за пользование ИНК,
исходя из ½ ставки рефинансирования Центрального банка. Сравним расходы предприятий АПК
по ИНК при ¾ ставки рефинансирования. Примем
саму ставку рефинансирования Банка России равной 8 процентов.
Эффективность применения ИНК для предприятий АПК можно проиллюстрировать на
конкретном примере. В 2011 г. предприятие
АПК Алтайского края ООО «ТриО» приобрело
оборудование на сумму 2 000 тыс. руб. за счет
нераспределенной прибыли. Проанализируем целесообразность и выгоду от потенциального использования ИНК в авторском варианте (табл. 2)
сроком на 1 год по ½ ставки рефинансирования
Банка России (из расчета 8%).
Анализ сравнения расчетов позволил сделать
следующие выводы. Издержки за использование
ИНК составили бы 14 220 руб. Кроме того, за данный период времени могла существенно снизиться
налоговая нагрузка на 8,73%. Следовательно, применение ИНК целесообразно внедрять в практику
налогового регулирования с точки зрения активизации инновационно-инвестиционной направленности деятельности предприятий АПК, что будет
способствовать увеличению объемов сельхозпроизводства, дальнейшему росту выручки предприятий АПК от реализации сельхозпродукции,
повышению экономической эффективности агробизнеса, его модернизации, расширению и т.д.
Подводя итоги результатов анализа и выявленных предложений, можно констатировать, что существующая система налогового регулирования
чрезмерно ориентирована на изъятие доходов налогоплательщиков, что подрывает основы экономического развития АПК и как следствие делает
невозможным экономический рост в отрасли.
Таблица 2
Анализ налоговой нагрузки на предприятие АПК при различных источниках инвестирования
Показатель, тыс. руб.
Стоимость оборудования
Объем инвестирования,
в том числе собственные средства
Прибыль от результата инвестиций
Налогооблагаемая прибыль
Проценты за ИНК
Платеж в бюджет
Выручка от реализации
Налоговая нагрузка на выручку от
реализации, %
ИНК по авторской схеме
1 163
837
10 175,78
14,22
872,156
6,53
2 000
Нераспределенная прибыль
2 000
820
13 355,177
10 190
–
2 038
15,26
39
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Иванова Ю.Н.
Особо важно подчеркнуть, что главным направлением совершенствования налогообложения
является наращивание налогооблагаемой базы,
что прямо зависит от экономической политики,
проводимой государством. Налоговый механизм
должен взаимодействовать с кредитно-банковской
политикой, процентными ставками, предоставлять
определенные преимущества малым предприятиям, использующим долгосрочные ссуды на инвестиционные цели. Поэтому в текущей ситуации
акцент должен быть сделан на совершенствовании системы налогообложения предпринимателей, обеспечении темпов роста налогооблагаемой
базы, изменении ставок и льгот.
Таким образом, инвестиционный налоговый
кредит является важнейшим инструментом налогового регулирования, позволяющим при оптимальном сочетании его стимулирующих функций
осуществлять и развивать экономическую деятельность и повышать результаты предприятий
АПК.
Литература
1. Кундиус В.А. Экономика АПК. – Барнаул:
Изд-во АГАУ, 2007. – 669 с.
2. Обоснование необходимости поддержки сельскохозяйственного производства в Алтайском крае / Н.М. Оскорбин, А.В. Боговиз,
Е.И. Роговский, Е.В. Понькина [Электронный ресурс]. – URL: http://www.altai2020.ru/downloads/
Oskorbin
3. Иванова Ю.Н. Развитие механизма государственного регулирования деятельности предприятий АПК посредством налогообложения //
Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2012. – № 1. – С. 67–69.
4. Толкушкин А.В. Энциклопедия российского и
международного налогообложения. – М.: Юристъ,
2003. – 910 с.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): По состоянию на
05.04.2013. – Новосибирск, 2014. – 764 с.
40
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.77
Е.В. Бабушкин, А.А. Осипова
Особенности
рынка банковского
инвестиционного
кредитования
предприятий в РФ
Банковское кредитование играет весомую роль
в финансировании инвестиционной деятельности
предприятий и новых проектов и имеет свои рычаги влияния на эффективность будущего производства. Каковы проблемы для предприятий
различного масштаба на пути к доступу к этим
ресурсам? Что банки делают для улучшения инвестирования предприятий в стране и какой прогресс в этом хотелось бы увидеть?
Ключевые слова: инвестиционное кредитование, проектное финансирование.
Необходимость инвестирования предприятиями в модернизацию своего производства,
его расширение вынуждает их искать приемлемые источники финансирования. Недостаток
собственных средств предприятий влечёт за собой необходимость заёмного финансирования.
Норма инвестиций в 19–21 % (табл. 1) может обеспечивать среднегодовые темпы прироста ВВП
2,5–3 %, а для достижения темпов прироста ВВП
5–6 % в год, как планируется «Концепцией долгосрочного социально-экономического развития РФ
на период до 2020 года» [1], она должна быть как
минимум 30–35 %. Для России это требует изыскания 6–7 трлн руб. на инвестиции в год в дополнение к имеющимся 9 трлн руб.
Особенности и условия инвестиционного кредитования, в том числе и проектное финансирование. Терминология: инвестиционный кредит –
это кредит юридическим лицам, направленный на
модернизацию предприятия и производственных
процессов. Источником погашения обязательств
по нему является вся хозяйственная деятельность
заёмщика, включая доходы, генерируемые ин-
вестиционным проектом. Банк при этом контролирует целевое использование предоставленных
средств. Проектное финансирование – банковский кредит, возврат которого осуществляется на
этапе эксплуатации проекта из потока денежных
средств, генерируемых самим проектом. Банк не
только осуществляет текущий мониторинг, но и
является прямым участником проекта, может принимать определённые решения при его реализации на любой фазе жизненного цикла проекта.
Доля инвестиционных кредитов в РФ составляет всего 6 % от всей суммы кредитов и является одной из самых низких в сравнении с другими
странами. А их доля в общем объёме инвестиций
в стране 9,3 %.
Для выявления проблем инвестиционного
кредитования рассмотрим структуру источников
средств, используемых для основания и увеличения основных фондов. Общий объём инвестиций
в 2013 г. составил 9499,3 млн руб., сократившись
на 96,4 млн руб., при этом банковские кредиты
продолжали расти и достигли 885 млн руб.
Наиболее весомые источники финансирования
инвестиций предприятий – собственные средства
(реинвестируемая прибыль, средства уставного
капитала), составившие 46,1% от общего объёма
инвестиций, бюджетные средства и средства вышестоящих организаций превышают масштабы
банковского кредитования – 18,8 и 12,5 % соответственно.
На фоне усиления негативных тенденций в мировой экономике и ослабления внешнего спроса
потребность предприятий во внешних источниках
финансирования значительна, что подталкивает
их привлекать средства банков.
По опросу предприятий наиболее сдерживает их инвестиционную деятельность недостаток
собственных финансовых средств. В 2012 г. это
64 % от общего числа опрошенных предприятий.
Самофинансирование, конечно, самый привлекательный и распространённый способ привлечения
капитала из-за отсутствия платы за него и необходимости отчитываться за его использование.
Проблемы возникают у нерентабельных предприятий с дефицитом собственных средств, для
которых переоснащение производства в целях
повышения его производительности и снижения
энергоёмкости является единственным путём развития. Далее по убыванию приблизительно с оди-
Инвестиции в основной капитал в России на основе данных Росстата [2]
Инвестиции в
основной капитал,
млрд руб.
В % к ВВП
Таблица 1
2000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
1165
3611
4730
6716
8782
7976
9152
11035,7
12586
13255,5
15,95
16,7
17,57
20,2
21,28
20,55
19,76
19,72
20,23
19,86
41
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Бабушкин Е.В., Осипова А.А.
Таблица 2
Инвестиции в основной капитал в РФ по источникам финансирования в фактически
действовавших ценах (без субъектов малого предпринимательства) [2]
Инвестиции,
млрд руб.
Инвестиции
в основной
капитал, всего
2000
2001
2002
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2013, %
1053,7 1335,8 1455,7 5217,2 6705,5 6040,8 6625,2 8445,2 9595,7 9499,3
100
собственные
средства
500,6
660,3
664,6
привлечённые
средства
553,1
675,5
801,1
кредиты банков
30,6
58,6
85,2
544
791,9
в том числе
кредиты
иностранных
банков
6,2
11,5
12,9
86,9
заёмные
средства других
организаций
75,6
65,1
95,3
бюджетные
средства
232,1
272,9
средства
федерального
бюджета
62,9
средства
бюджетов
субъектов
Федерации
151,2
в том числе по
источникам
финансирования:
2105
2648,6 2243,3
2715
3539,5 4274,6 4378,4
46,1
3112,2 4056,9 3739,5
3910
4905,7 5321,1 5120,9
53,9
621,5
595,8
725,7
806,3
885
9,3
198,1
195,2
150
149,4
113,7
86,3
0,9
370,4
413,5
445,3
404,7
485,8
588,2
589,3
6,2
289,6
1119
1404,7 1324,1 1294,9
1622
1712,9 1790,1
18,8
77,6
88,8
431,3
537,9
691,8
661,9
855,1
926,6
930,4
9,8
167,3
178,3
611,1
759,5
552,8
542,8
665,7
677
736,3
7,7
109,3
123,4
1,3
из них:
в том числе:
средства
местных
бюджетов
средства
внебюждет-ных
фондов
50,3
34,7
средства
организаций
и населения
на долевое
строительство
прочие
источники
164,5
244,2
34,2
27,3
23,7
16,2
21
18,2
33,3
26,5
0,3
60
194,2
232,3
158
144,2
172,7
259,5
285,1
3
236,5
857,3
1190,8 1232,4 1449,4 1881,3 1920,9 1544,9
16,3
169,2
589,1
923,1
962,7
1161,8
1604
12,5
1,7
6,1
5,4
4,1
0,9
0,4
4,2
8,6
0,1
5,2
93,3
51
62
72,4
82
95,6
98,3
1
в том числе:
средства
вышестоящих
организаций
42
средства
от выпуска
корпоратив-ных
облигаций
средства от
эмиссии акций
5,1
1,6
1615,7 1192,1
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности рынка банковского инвестиционного
кредитования предприятий в РФ
наковой популярностью стоят: высокий процент
коммерческого кредита 25 %, инвестиционные
риски 27 % и неопределённость экономической
ситуации в стране 26 %. Эти причины не связаны с банком. И менее значимые для предприятий
причины – это сложный механизм получения кредитов 13 %, несовершенная нормативно-правовая
база, регулирующая инвестиционные процессы
11 % (табл. 3).
Статистика показывает, что условия, на которых предприятия могут брать кредиты в банках,
гораздо менее привлекательны, чем условия других источников финансирования инвестиций.
Основной фактор, влияющий на это, – высокая
процентная ставка инвестиционного кредита.
Формирует её банковский риск долгосрочного
кредитования, так как не развита система долгосрочных банковских вкладов, которые формируют «длинные» деньги в пассивных операциях
банка. Другие факторы, влияющие на формирование этой ставки, которые точно так же влияют
и на другие кредитные продукты банка, – ставка
рефинансирования Центрального банка и ставки
по депозитам в конкретном банке.
Одни предприятия, пользуясь кредитом банка,
не уверены, что возвратят его вовремя и в полном
объёме. Другие, взвешивая свои возможности,
совсем отказываются от дорогого инвестиционного кредита. Дело в том, что рентабельность
каждого инвестиционного проекта, составляющая определённый процент от вложенных на его
реализацию средств, должна превышать процент,
который придётся отдавать банку за пользование
кредитом. И если первый не превышает второй,
едва ли предприятие пойдёт на расширение производства или его модернизацию. При нынешних
условиях предприятия не смогут рассчитаться по
кредитам, поскольку не генерируют достаточную
степень доходности, требуемую банками. Даже
если учесть, что выплаты процента по обслуживанию долга уменьшают налогооблагаемую базу
предприятия, рентабельность едва ли превышает
процент по кредиту.
Ещё один фактор, формирующий цену кредита, – резервы на возможные потери. В зависимости от величины кредитного риска, который
зависит от финансового положения заёмщика,
ссуды классифицируются по категориям качества.
Предприятия реального сектора экономики, нуждающиеся во внешних источниках финансирования, в большинстве своём не попадают в число
первоклассных или среднеклассных заёмщиков.
На такие ссуды банк обязан формировать резерв
на возможные потери в размере от 50 до 100 %
от суммы долга, большая сумма на несколько лет
выходит из оборота банка, что также повышает
стоимость долгосрочного кредита. Среди целей
инвестирования в основной капитал, которые ставят перед собой предприятия, самой популярной
причиной инвестиций является замена изношенной техники и оборудования (70 % опрошенных), и гораздо меньше для предприятий важно
внедрение новых технологий производства 38 %
(табл. 4).
Это не структура страны, ориентирующейся
на модернизацию экономики. Во многих случаях
Таблица 3
Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную
деятельность (по материалам выборочных обследований инвестиционной активности
организаций*, в процентах от общего числа организаций) [3]
Факторы, ограничивающие инвестиционную
деятельность
2000
2005
2010
2011
2012
Недостаточный спрос на продукцию
10
21
19
19
19
Недостаток собственных финансовых средств
41
65
67
60
64
Высокий процент коммерческого кредита
47
31
31
25
25
39
17
15
14
13
35
25
23
27
27
18
9
5
6
7
8
14
11
11
10
49
18
32
31
26
36
17
10
10
11
Сложный механизм получения кредитов для
реализации инвестиционных проектов
Инвестиционные риски
Неудовлетворительное состояние
технической базы
Низкая прибыльность инвестиций в основной
капитал
Неопределенность экономической ситуации
в стране
Несовершенная нормативно-правовая база,
регулирующая инвестиционные процессы
* Организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды.
43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Бабушкин Е.В., Осипова А.А.
морально устаревшее оборудование, которое уже
не в состоянии производить конкурентоспособную продукцию, в нашей стране используется ещё
многие годы, пока физически не выходит из строя.
Это говорит о том, что курс на модернизацию экономики пока что установлен только на словах.
В меньшей степени на популярность инвестиционных кредитов влияет сложность процедуры
получения инвестиционного кредита. Многие
потенциальные предприятия-заёмщики не могут представить банкам грамотно выполненные
и обоснованные проекты, для этого необходимы
консультационные услуги банка и наличие высококвалифицированных специалистов в данной
области. Также банкам требуются гарантии возврата кредита: государственные, залог собственного имущества, ценных бумаг, поручительство
физических, юридических лиц. Если для крупных
и средних предприятий это не составляет проблемы, то для малых предприятий получение такого
источника финансирования крайне затруднено
[4. С. 43].
К сожалению, кредитование малых и средних
предприятий отстало от других сегментов банковского бизнеса. Анализируя проблемы реального
сектора экономики, следует отметить, что в условиях общей нестабильности и тяжёлого финансового состояния значительного числа предприятий
банковский кредит для них малодоступен.
Масштабные средства, необходимые для реализации инвестиционного спроса экономики в
модернизации и инновациях, могут предоставить
только банки. В отличие от США и других стран,
в России пока нет крупных рыночных фондов
«длинных» ресурсов – накопительных пенсионных, инвестиционных фондов и страховых ре-
зервов. Их суммарный объём составляет не менее
10% активов банковского сектора. Распределение
кредитного рынка РФ между его участниками свидетельствует о лидирующем положении банков.
Именно банки в силу их ресурсного потенциала, развитой инфраструктуры, широких возможностей структурирования проектов и оптимизации
проектных, кредитных рисков должны стать базовым финансовым посредником в инвестиционноинновационном процессе. Банки, в отличие от
других финансовых посредников, могут сочетать
выдачу кредитов с комплексным анализом инвестиционных проектов и, при необходимости,
их доработкой до той стадии, на которой проекты смогут привлекать ресурсы от инвесторов и
кредиторов, что обусловлено их опытом работы
с проектами, накопленной и обновляемой в процессе кредитования отраслевой, региональной информацией. Соответственно именно банки могут
кредитовать под проекты. В силу заинтересованности в возврате кредитов они своими силами и
с привлечением внешних экспертов могут добросовестно оценивать результаты инвестирования,
преодолевая информационный вакуум, связанный
с оценкой перспектив нововведений. Выявляются состоятельные, качественно подготовленные
проекты, стимулируется доработка плохо продуманных проектов, что определяет ключевую роль
банков в отборе инновационных проектов и обеспечении возможностей их выполнения.
Важно, что банки не просто размещают средства на определённый срок, а разрабатывают индивидуальные кредитные продукты на основе
анализа проектов и оптимальные схемы кредитования. Если сравнить с бюджетным финансированием, в котором, казалось бы, всё для проекта,
Таблица 4
Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал
(по материалам выборочных обследований инвестиционной активности организаций*,
в процентах от общего числа организаций) [3]
Цели инвестирования в основной капитал
Увеличение производственных мощностей
с неизменной номенклатурой продукции
Увеличение производственных мощностей
с расширенной номенклатурой продукции
44
Автоматизация и механизация
существующего производственного процесса
Внедрение новых производственных
технологий
Снижение себестоимости продукции
Экономия энергоресурсов
Замена изношенной техники и оборудования
Создание новых рабочих мест
Охрана окружающей среды
2000
2005
2010
2011
2012
42
28
32
32
30
34
38
29
30
35
51
51
46
47
50
41
46
32
39
38
42
39
56
30
48
49
49
73
25
50
38
38
67
18
37
43
42
69
21
40
42
42
70
22
41
* Организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности рынка банковского инвестиционного
кредитования предприятий в РФ
то банки обеспечивают своевременную выдачу
кредитов и жёсткий контроль их целевого использования. Ещё важнее, что только банки обладают
возможностями массового, масштабного кредитования проектов (в отличие от венчурных фондов,
бизнес-ангелов, которые осуществляют точечное
финансирование инновационных компаний на
ранних, самых проблемных стадиях бизнеса; в
отличие от институтов развития и органов государственной власти, способных, в силу ограниченности ресурсов поддерживать лишь отдельные,
приоритетные для страны проекты).
Это определяет новую роль банков и содержание текущего этапа их деятельности, состоящее в
поддержке инвестиционных стратегий компаний
и дальнейшем переходе к их инициированию в
инновационной сфере.
Кредитные продукты банков выступают основой финансового обеспечения инновационного
роста экономики и должны быть нацелены на
поддержку бизнеса перспективных компаний,
создание им условий для реализации инвестиционных планов и обеспечение комплекса необходимых услуг (по разработке стратегии развития,
подготовке инвестиционных проектов, их бизнеспланов, правовой и прочей поддержке клиентов)
[5. С. 34].
Единственным источником вознаграждения
банка являются доходы, получаемые от реализации
инвестиционного проекта. С точки зрения экономической теории банк рассчитывает на получение
не только процента, но и предпринимательского
дохода. Происходит стирание грани между банковской и предпринимательской деятельностью.
Банк начинает действовать как предприниматель,
активно вникая в вопросы разработки и реализации инвестиционного проекта, управления введённого в эксплуатацию объекта реализации проекта.
Иногда в кредитном договоре банк резервирует за
собой право на приобретение части акций предприятия, управляющего объектом инвестиционной деятельности. Таким образом, сращивается
банковский и промышленный капитал.
Выводы
Как показывает практика, инвестиционные
банки постепенно становятся универсальными.
При создании такого банка необходимо чётко
определить цель его существования – предоставлять инвестиционные услуги именно реальному
сектору экономики [6. С. 51].
Банкам необходимы «длинные» ресурсы в пассивах [7. С. 24] для использования их в активных
операциях. Так как сейчас любой срочный депозит в любой момент может превратиться в депозит
«до востребования», то нужно создавать группу защищённых от преждевременного изъятия
долгосрочных депозитов, предоставление за них
льгот, преференций таким вкладчикам, например
доступ к управлению теми проектами, на которые
использовали их деньги. Другой путь получения
«длинных пассивов» – более направленная на это
оптимизация инвестиционного портфеля банка,
выпуск долговременных ценных бумаг и др. Тогда
долю инвестиционных кредитов можно было бы
поднять до 15–20 %, что дало бы дополнительно
до 2 трлн руб. инвестиционных средств ежедневно; применение большого количества финансовых
инструментов для финансирования инвестиционных проектов; развитие сопутствующих услуг
банков по консультированию и управлению займами. Приоритетные направления здесь: консалтинг,
организация займа, андеррайтинг при синдицированном кредитовании и размещении проектных
облигаций, позволяющих диверсифицировать доходы банка и увеличить более стабильную комиссионную часть дохода [8. С. 34].
Существует весьма жёсткая зависимость
темпов экономического развития страны от
нормы инвестиций. Инвестиционный капитал –
главенствующая часть переоснащения экономики
и развития новых технологий, т.е. модернизации
производства, его расширения или организация
нового. Подавляющая часть средств на инвестиции в основной капитал должна быть изыскана
внутри страны, так как внешние долги сильно обременяют экономику страны.
Ситуация с накоплением и инвестированием в
стране улучшается, у предприятий растёт потребность в заёмном финансировании. Можно сказать,
что банковское финансирование является основополагающей частью всего заёмного финансирования, которое может дополнить государственная
помощь. Заёмное финансирование широко распространено среди малых и средних предприятий, у которых собственных средств для развития
бизнеса накоплено недостаточно, а крупные предприятия либо проектные компании, созданные
бизнесменами, получают возможность реализовывать важные экономические проекты.
Литература
1. Концепция
долгосрочного социальноэкономического развития Российской Федерации
на период до 2020 года [Электронный ресурс]: Распоряжение Правительства Российской Федерации
от 17 ноября 2008 г. № 1662-р (ред. от 08.08.2009
№ 1121-р) // Доступ из справ. правовой системы
«КонсультантПлюс».
2. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации [Электронный ресурс] //
Федеральная служба государственной статистики. –
URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Бабушкин Е.В., Осипова А.А.
main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/
nonfinancial/# (дата обращения: 05.03.2014).
3. Российский статистический ежегодник –
2013 / Федеральная служба государственной статистики. – http://www.gks.ru/bgd/regl/b13_13/Main.
htm
4. Чараева М.В. Обзор источников финансирования инвестиций в российском малом
бизнесе // Финансы и кредит. – 2013. – № 20 (548). –
С. 43–48.
5. Тихомирова Е.В. Роль кредитных продуктов банков в обеспечении инвестиционноинновационного роста российской экономики //
Деньги и кредит. – 2012. – №10. – С. 34–38.
6. Стадник А.М. Конкуренция и рыночная
власть на рынке инвестиционного кредитования // Финансы и кредит. – 2012. – № 10 (490). –
С. 51–56.
7. Федотова М.А. Перспективы развития проектного финансирования в России / М.А. Федотова,
И.А. Никонова // Финансы и кредит. – 2012. –
№ 28 (508). – С. 24–27.
8. Афанасьева О.Н. Состояние рынка проектного финансирования и факторы, сдерживающие
его развитие // Деньги и кредит. – 2014. – № 2. –
С. 34–39.
9. Аскинадзи В.М. Инвестиционное дело: учебник: университетская серия / В.М. Аскинадзи,
В.Ф. Максимова, В.С. Петров. – М.: Market DC,
2010. – 509 с.
10. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2011. – 749 с.
11. Турченко А.А. Источники финансирования
российских компаний // Финансы. – 2012. – №1. –
С. 76–78.
46
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.717
Л.В. Комаревцева, Е.А. Гладышева
Проблемы
формирования
депозитной
политики в
современных
условиях
Рассмотрены депозитная политика, ее сущность, роль, инструменты, принципы и условия
формирования. Установлены основные проблемы при формировании политики по привлечению
временно свободных денежных средств клиентов
банка и предложены пути совершенствования.
Ключевые слова: депозитная политика, коммерческий банк, вклад, ресурсная база.
В настоящее время коммерческие банки
играют главную роль в мобилизации и перераспределении капитала, аккумуляции временно
свободных денежных средств и их размещении.
Поэтому важнейшей составляющей всей банковской политики является политика формирования ресурсной базы банка, которая исторически
играла первичную и определяющую роль по
отношению к активным операциям. Основная
часть банковских ресурсов образуется в процессе проведения депозитных операций банка, от
эффективной и правильной организации которых зависит эффективность функционирования
любого банка. В связи с этим развитие коммерческого банка невозможно обеспечить без детально
проработанной и экономически обоснованной
депозитной политики, которая должна учитывать особенности деятельности самой кредитной
организации, ее клиентов, выбранные приоритеты будущего роста и улучшения показателей
деятельности банка, социально-экономические
условия рынка.
Под депозитной политикой коммерческого
банка понимают совокупность: а) последовательно связанных действий по привлечению денежных средств клиентов в банки на условиях
возвратности и платности; б) методов и способов, обеспечивающих эффективное управление
депозитами с целью достижения приемлемого
уровня рентабельности и ликвидности банка
[1].
Целью депозитной политики признается привлечение банком денежных средств в достаточном объеме с минимальными затратами, а также
формирование такой комбинации ресурсов, которая создаст условия для эффективного (с точки
зрения ликвидности, надежности и прибыльности) размещения привлеченных средств.
В качестве субъектов депозитной политики
выступают предприятия всех организационноправовых форм и физические лица. Объектами
депозитной политики являются вклады, т.е. суммы денежных средств, которые субъекты депозитных операций вносят на банковские счета.
При проведении депозитной политики банком должны учитываться: принципы организации депозитных операций, их взаимосвязь с
совокупным денежным оборотом; соотношение
экономических и организационных методов в
управлении депозитными операциями; формы
депозитных счетов и сфера их применения; порядок открытия и закрытия депозитных счетов; правила зачисления и изъятия денежных
средств клиентов; порядок и условия перевода
денежных средств с одних депозитных счетов
на другие; определение источников банковских
вкладов и структуры банковских пассивов и активов; предельные сроки хранения денежных
средств на депозитных счетах. Реализовать это
сможет тот коммерческий банк, который постоянно расширяет диапазон оказываемых клиентам услуг, снижает затраты, улучшает качество
кредитно-расчетного и кассового обслуживания,
предоставляет различные льготы при обслуживании клиентов, предлагает им разного рода консультации.
Также депозитная политика должна учитывать
объективные закономерности формирования и
использования денежных доходов, накоплений
юридических, физических лиц и государства.
При этом необходимо учитывать наиболее существенные особенности депозитов юридических
и физических лиц. Такой особенностью является
то, что вклады государственных органов и юридических лиц в банки относительно немногочисленные, отличающиеся большими размерами и
сравнительно быстрой оборачиваемостью. В то
время как депозиты физических лиц, наоборот,
гораздо многочисленнее, но меньшие по размерам и оборачиваются намного медленнее, а также отличаются своей трудоемкостью [Там же].
Формирование политики по привлечению
временно свободных денежных средств осуществляется банком на следующих принципах:
– получение банком прибыли от привлечения
вкладов и их дальнейшего целевого использования;
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Комаревцева Л.В., Гладышева Е.А.
48
– создание и поддержание оптимального уровня
банковской ликвидности;
– формирование оптимального объема привлеченных средств и достижение полученного показателя на практике;
– обеспечение наличия различных форм и видов
банковских депозитов, гарантия их совместимости
и построение системы диверсификации депозитных
операций (т.е. выбор различных субъектов депозитных операций для снижения рисков и повышения
прибыли);
– активное использование «привязки» величины процентной ставки по вкладам с длительностью
срока их хранения (т.е. создание ситуации, когда
вкладчику выгодно вкладывать средства в банк на
длительный срок);
– согласованность депозитных операций и операций по выдаче ссуд по суммам и срокам депозитов и кредитов;
– обеспечение социально-экономической защищенности вкладчиков в условиях инфляционных
процессов (проценты по вкладам должны превышать размер инфляции);
– стремление к минимизации свободных, не находящихся «в работе» средств на депозитных счетах;
– выявление, теоретическая разработка и практическое применение средств и возможностей для
сокращения величины процентных расходов по
привлеченным банковским вкладам [2].
Соблюдение всех этих принципов способствует
выработке эффективной депозитной политики коммерческого банка, при этом для ее реализации необходимо использовать следующие инструменты:
виды депозитов, виды депозитных ставок и модель
ценообразования.
Депозитные операции можно классифицировать
по двум признакам: исходя из категории вкладчиков
и по форме изъятия [Там же].
Исходя из категории вкладчиков, различают депозиты:
1) юридических лиц (предприятий, организаций,
других банков);
2) физических лиц.
По форме изъятия депозиты подразделяются на:
1) до востребования (обязательства, не имеющие
конкретного срока), классифицируются в зависимости от характера и принадлежности средств, хранящихся на счетах:
– средства на расчетных, текущих и бюджетных
счетах негосударственных предприятий, находящихся в федеральной и государственной собственности;
– средства на счетах физических лиц;
– средства на счетах фондов различного назначения;
– средства на корреспондентских счетах других банков;
– средства на счетах депозитов до востребования финансовых органов, коммерческих и
некоммерческих организаций, находящихся в федеральной и государственной собственности, негосударственных предприятий;
– средства в расчетах (аккредитивы, чеки) и
обязательства в расчетах по отдельным операциям (факторинговым, форфейтинговым, конверсионным);
– вклады населения до востребования;
2) срочные (обязательства, которые имеют
определенный срок), в свою очередь подразделяются в зависимости от срока:
– депозиты со сроком до 3 месяцев;
– депозиты со сроком от 3 до 6 месяцев;
– депозиты со сроком от 6 до 9 месяцев;
– депозиты со сроком от 9 до 12 месяцев;
– депозиты со сроком свыше 12 месяцев;
3) сберегательные вклады.
Депозиты до востребования наиболее ликвидны, так как их владельцы могут в любой момент
времени использовать деньги, находящиеся на
счетах до востребования. Особенности данного вида вклада: деньги на этот счет вносятся или
изымаются как частями, так и полностью без
ограничений; разрешается брать с этого счета в
установленном ЦБ РФ порядке наличные деньги; по депозитам до востребования банк обязан
хранить минимальный резерв в ЦБ РФ в большей
пропорции, чем по срочным вкладам. Основные
недостатки депозитов до востребования: для их
владельцев – отсутствие уплаты процентов по
счету; для банка – необходимость иметь более высокий оперативный резерв для поддержания ликвидности [3. С.17].
Срочные депозитные счета имеют четко установленный срок, по ним владельцам уплачивается
фиксированный процент и, как правило, имеются ограничения по досрочному изъятию вкладов.
Для денежных средств, хранящихся на срочных
депозитных счетах, устанавливается более низкая
норма обязательных резервов, чем по депозитам
до востребования. Достоинством срочных депозитных счетов для клиента является получение
высокого процента, а для банка – возможность
поддержания ликвидности с меньшим оперативным резервом. Недостаток срочных депозитных
счетов для клиентов состоит в низкой ликвидности и невозможности использовать средства на
счетах срочных депозитов для расчетов и текущих
платежей, а также для получения наличных денег.
А для банка недостатком является необходимость
выплаты повышенных процентов по вкладам и,
следовательно, снижение маржи [2. С. 256].
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проблемы формирования депозитной политики
в современных условиях
Сберегательные вклады выгодны банкам тем,
что они, как правило, носят долгосрочный характер и могут служить источником долгосрочных
вложений. Недостатком является их подверженность самым различным факторам (политическим,
экономическим, психологическим), что повышает
угрозу быстрого оттока средств из данного вида
вкладов и потери ликвидности банка.
К инструментам депозитной политики также
относятся виды депозитных ставок. Их подразделяют в зависимости от степени стабильности на
фиксированные и плавающие; в зависимости от
того, учтены ли в них темпы инфляции и отчисления в резервы, – на реальные и номинальные; в
зависимости от степени защиты ресурсов и процентов от обесценения – на позитивные и негативные;
в зависимости от степени депозитного рынка –
на договорные ставки и ставки межбанковского
рынка [4. С.18].
Модели ценообразования также относятся к
инструментам депозитной политики. Выделяют
следующие модели формирования цены:
– Установление процентных ставок по методу
издержки (себестоимость депозитной операции)
плюс прибыль.
– Установление цены по депозитам для проникновения на рынок, что означает предложение
высоких депозитных ставок (выше рыночного
уровня) или низких тарифов комиссионных сборов в целях привлечения большого числа клиентов.
– Установление процентов по депозитам в зависимости от минимального остатка на депозитном счете или «условное» ценообразование, т.е.
зависящее от условия по соблюдению минимального уровня депозита.
– Ценообразование, нацеленное на привлечение VIP-клиентов, т.е. клиентов с более высокими
доходами.
– Ценообразование, зависящее от количества
и качества услуг (многофакторный способ ценообразования), т.е. клиенты, пользующиеся несколькими услугами, получают более низкие тарифы,
что обеспечивает закрепление за банком лучших
клиентов [Там же].
Банки используют разные модели ценообразования. Так, для крупных банков характерна
модель издержки плюс прибыль, а для средних и
мелких банков – ориентировка на рыночную модель. Модель формирования цены на депозитные
ресурсы, основанная на издержках банка, доступна в основном крупным банкам, в силу их системообразующей роли на рынке депозитных услуг
и конкурентоспособности. Издержки банка по
привлеченным ресурсам складываются из процентных расходов и себестоимости депозитных
операций. Влияние на себестоимость операций
оказывают: структура банка, технология депозитной операции, бюджет подразделений банка,
участвующих в привлечении ресурсов, затраты
времени в каждом подразделении. Поэтому для
расчета издержек используются два метода: традиционный, где основной единицей технологического процесса является подразделение банка, и
метод функционально-стоимостного анализа, когда в качестве основной технологической единицы
выступает рабочее место.
Таким образом, учитывая сущность депозитных операций, их роль в банках, принципы,
инструменты и условия реализации, можно выделить следующие этапы формирования депозитной
политики в коммерческом банке:
– постановка целей и определение задач проводимой депозитной политики;
– выделение соответствующих подразделений
и распределение полномочий сотрудников банка;
– разработка необходимых процедур привлечения ресурсов;
– организация контроля и управления в процессе осуществления депозитных операций.
Формирование депозитной политики любого
коммерческого банка – процесс сложный и трудоемкий, поэтому, проанализировав существующую
практику, можно выделить большое количество
проблем, к которым относятся:
– масштабы деятельности и слабая капитальная база российских коммерческих банков;
– отсутствие заинтересованности руководства
банка в привлечении дополнительных средств
клиентов, особенно населения;
– недостаточный уровень и качество высшего и
среднего менеджмента;
– отсутствие в большинстве российских банков
научно обоснованной концепции проведения депозитной политики;
– недостатки в организации депозитного процесса: отсутствие соответствующего подразделения в банке, низкий уровень постановки
маркетинговых исследований депозитного рынка,
ограниченный спектр предлагаемых депо­зитных
продуктов;
– межбанковская конкуренция;
– состояние денежного и финансового рынка
России [5. С. 45].
На наш взгляд, основной проблемой является
слабая капитальная база, так как она оказывает
прямое влияние на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка. Масштабы деятельности, а также размеры доходов, которые он
получает, жестко зависят от размеров тех ресурсов, которые банк приобретает на рынке. Формирование ресурсной базы, включающее в себя не
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Комаревцева Л.В., Гладышева Е.А.
50
только привлечение новой клиентуры, но и постоянное изменение структуры источников привлечения ресурсов, является составной частью гибкого
управления активами и пассивами коммерческого
банка. Эффективное управление пассивами предполагает осуществление грамотной депозитной
политики. Специфика этой области деятельности
в том, что в части пассивных операций выбор банка обычно ограничен определенной группой клиентуры, к которой он привязан намного сильнее,
чем к заемщикам. Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковской конкуренции, ведет к тесной привязке к определенным клиентам.
Если круг этих клиентов узок, то зависимость от
них банка очень высока.
Поэтому для укрепления ресурсной базы банкам необходимо постоянно совершенствовать
свою депозитную политику, которая должна быть
направлена на:
– повышение привлекательности вкладов путем увеличения процентных ставок;
– разработку системы стимулов, привлекательных для потенциальных клиентов. Например,
скидка при посещении каких-либо магазинов
или туристических фирм, но при условии оплаты
услуг из средств, находящихся на вкладе не менее
одного полного срока хранения;
– диверсификацию линейки вкладов с учетом
специфики регионов;
– анкетирование клиентов с целью определения их мотивации при выборе банка;
– рекламирование банковских услуг с целью
привлечения потенциальных клиентов путем внушения доверия к банку, подчеркивая надежность
банка, конкурентные преимущества, удобство обслуживания;
– повышение качества оказываемых услуг, совершенствование технологий обслуживания для
достижения максимального удобства для клиентов;
– создание службы рекламы по телефону для
быстроты и удобства получения необходимой информации.
При этом нужно не забывать руководствоваться следующими критериями: взаимосвязь депозитных, кредитных и прочих операций банка для
поддержания его стабильности, надежности и
конкурентоспособности; диверсификация ресурсов банка с целью минимизации рисков; конкурентоспособность банковских продуктов и услуг.
Следуя этим критериям, коммерческим банкам
необходимо разрабатывать комплекс мер, направленных на повышение эффективности управления
депозитным портфелем. Данный комплекс может
включать финансовые и маркетинговые инструменты.
К финансовым инструментам повышения эффективности управления депозитным портфелем
относятся:
– Внедрение целевых вкладов, расширение линейки вкладов с возможностью оказания дополнительных услуг.
– Введение вкладов с ограниченным сроком
изъятия и с более высоким процентом для защиты
от досрочного востребования.
– Формирование депозитных услуг и продуктов для VIP-клиентов.
– Наращивание объемов депозитов корпоративных клиентов, так как депозиты корпоративных клиентов обходятся банкам намного дешевле
по сравнению с вкладами физических лиц.
– Предоставление скидок на расчетно-кассовое
обслуживание и систему «Банк-клиент» юридическим лицам, имеющим вклад в банке, в целях увеличения востребованности депозитов со стороны
корпоративных клиентов.
– Определение оптимального объема и срока
хранения средств.
– Развитие дистанционных банковских продуктов.
К маркетинговым инструментам можно отнести создание службы телемаркетинга, сегментирование депозитного портфеля по клиентам и
активизацию рекламной политики [6. С. 198].
С помощью критериев и финансовомаркетинговых инструментов банкам необходимо
постоянно разрабатывать новые продукты, которые должны быть ориентированы на привлечение
денежных средств в среднесрочные и долгосрочные вклады. При этом также принимать определенные меры по минимизации непредвиденного
изъятия вкладов клиентами, так как это оказывает негативное влияние на финансовое состояние
банка. Данные меры необходимы для расширения
среднесрочного и долгосрочного кредитования.
Для того чтобы банк мог свободно распоряжаться
денежными средствами вкладчика, нужно исключить возможность досрочного востребования, при
этом вкладчику следует предложить более высокий процент для вкладов с ограниченным сроком
изъятия.
Так, банку необходимо предложить ряд вкладов, которые будут ориентированы на клиентов с
высоким уровнем доходов. В этом случае вкладчики будут VIP-клиентами, и их персональные
данные будут известны только одному сотруднику
банка и не смогут дойти до среднего и младшего
персонала. При этом проценты могут начисляться
и выплачиваться ежемесячно на карту банка.
Для клиентов банка могут быть выгодны также целевые вклады, которые будут возвращаться к
определенной дате, например к периоду отпусков,
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проблемы формирования депозитной политики
в современных условиях
дням рождениям или другим праздникам, при
этом обговариваться это должно с каждым клиентом индивидуально.
Для повышения эффективности управления
депозитным портфелем необходимо определять
оптимальный период хранения срочных вкладов
как физических, так и юридических лиц. При этом
сроки депозитов обязательно должны быть увязаны со сроками оборачиваемости кредитов, на выдачу которых и направлены депозиты.
Так как любой банк ориентируется на максимальную прибыль и при этом не желает иметь
высокие расходы, то коммерческим банкам необходимо наращивать объемы депозитов корпоративных клиентов. Это связано с тем, что депозиты
юридических лиц обходятся банкам намного дешевле по сравнению с вкладами физических лиц.
Но данный вид депозитов является мало востребованной услугой, так как большинство руководителей предпочитает использовать свои свободные
денежные средства для увеличения оборотного
капитала. Поэтому для привлечения корпоративных клиентов банкам необходимо работать с юридическими лицами в индивидуальном порядке,
определяя сроки, процентные ставки и условия
вкладов индивидуально. При этом целесообразно
предоставление скидок на расчетно-кассовое обслуживание, услугу «Банк-клиент».
Еще потенциальным клиентам можно предложить продукты, которые были бы направлены
на удовлетворение их потребностей в основных
фондах и оборотных активов, жилье, крупных покупках, оплате образования, отдыха. Например,
вклады для людей, желающих отложить деньги
на учебу своему несовершеннолетнему ребенку.
У данных вкладов должны быть повышены процентные ставки и определенный срок, а также
возможность пополнения, может быть даже с графиком пополнения. Также данный вклад может
оформляться на ребенка.
Следующим перспективным направлением может стать создание нового продукта «Получай и
сберегай», который будет функционировать для
держателей зарплатных карт банка. Ведь в последнее время все крупные компании заключают
договоры с коммерческими банками на выпуск
и обслуживание зарплатных карт. Сущность данного продукта будет заключаться в установлении
потолка расходов заработной платы клиента и автоматическом перечислении остатка на депозит.
Преимуществом для клиента будет возможность
накопления денежных средств, получая при этом
процентный доход, а также возможность ежемесячного пополнения вклада, а для банка – возможность спрогнозировать зачисления денежных
средств на депозиты [6. С. 256].
Этапом совершенствования может быть разработка рекламной политики. Ведь рекламная
политика является эффективным инструментом
формирования клиентской базы. Для того чтобы
каждое конкурентное преимущество банка, каждый новый продукт, предлагаемый к продаже,
были известны, понятны и легко сравнимы, необходимо создание службы телемаркетинга – рекламы банковских вкладов по телефону. Данная
служба должна отражать содержание вида услуг
и возможности их приобретения, способствуя
привлечению новых клиентов. С помощью этой
службы по телефону консультант должен вести
персональную работу с клиентами, которые могут быть заинтересованы в получении более подробной информации, и с клиентами, которых не
удовлетворяют обычные условия обслуживания,
при этом клиент может не являться клиентом данного банка. В случае когда клиент затрудняется
самостоятельно задать вопрос, специалисты телемаркетинга должны задавать наводящие вопросы:
какими средствами он располагает, на какой срок
желает положить деньги на депозит, на какую прибыль рассчитывает и т.д. И уже после всего рекомендовать тот вклад, который наиболее подходит
под условия клиента. Клиент по своему желанию
может оставить сведения о себе в базе данных информационной системы, в этом случае через некоторое время ему вышлют по почте справочную
информацию о новых банковских продуктах и
услугах и бланки необходимых документов.
Следовательно, депозитная политика коммерческого банка – это индивидуальный продукт каждого банка, который базируется на одних и тех же
нормативно-правовых основах. В настоящее время сложились общетеоретические и практические
подходы к формированию депозитной политики
у каждого банка с целью наращивания ресурсной
базы.
Для формирования эффективной депозитной
политики предлагается:
– ориентироваться на потенциальных вкладчиков;
– разрабатывать новые конкурентоспособные
продукты с сопутствующим кругом услуг, ориентированные на разные категории вкладчиков;
– разработать отдельную политику для VIPклиентов;
– проводить активную рекламную политику;
– совершенствовать и внедрять системы дистанционного обслуживания.
Литература
1. Горбатенко М.М. Депозитная политика современного коммерческого банка // Проблемы
экономики и менеджмента. – 2013. – № 5.
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Комаревцева Л.В., Гладышева Е.А.
2. Бабицкий А. Депозитная политика коммерческого банка: грамотная работа с деньгами
[Электронный ресурс]. – URL: http:// http://www.
luxurynet.ru/finances-theory (дата обращения:
25.03. 2014).
3. Банковская система России: тенденции и
прогнозы [Электронный ресурс]. – URL: http://
vid1.rian.ru/ig/ratings/b_banki_15.pdf (дата обращения: 25.04.2014).
4. Валенцева Н.И. Депозитная политика коммерческих банков // Банковское дело. – 2013. –
№ 2.
5. Продолятченко П.А. Противоречия интересов банков и сберегателей: пути разрешения //
Академический вестник. – 2010. – № 2.
6. Яфясова О.Р. Пути совершенствования депозитной политики коммерческого банка // Школа
университетской науки: парадигма развития. –
2013. – № 2.
7. Васильева А.С., Никулина Н.В. Особенности
депозитной политики коммерческого банка в современных условиях // Финансы и кредит. – 2011. –
№ 40.
8. Виноградова А.В. Оптимизация депозитной
политики коммерческого банка // Вестник алтайской науки. – 2011. – № 3.
9. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие /
О.И. Лаврушин. – М.:КНОРУС, 2011. – 300 с.
10. Мустафаева А.М., Руденко А.М. Проблемы
реализации депозитной политики коммерческих
банков в современных условиях // Вестник алтайской науки. – 2012. – № 2.
11. Свеженцева И.Н. Основные направления
повышения эффективности управления депозитным портфелем коммерческого банка // Известия
ЮЗГУ. Сер. Экономика. Социология. Менеджмент. – 2013. – № 1.
52
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.64
С.В. Черемисина, Ю.И. Юхневич
Бухгалтерская
(финансовая)
отчетность на
современном этапе:
проблемы и решения
Рассмотрены основные изменения в бухгалтерской отчетности за последнее время, детально рассмотрены разновидности отчетов с
присущими им изменениями на основе новых законов, Положений по бухгалтерскому учету (ПБУ) и
толкований Минфина. Приведены разновидности
форм отчетности для разных организаций. Рассмотрены структура отчетов и их особенности.
Раскрыты понятия, проведена аналогия с предыдущими названиями этих понятий. Особое внимание уделено аудиторскому заключению. Главное
достоинство статьи в том, что все основные
проблемы, возникающие при составлении бухгалтерской отчетности, рассмотрены и к ним найдены соответствующие решения.
Ключевые слова: отчетность, баланс, отчет
о финансовых результатах, организации.
Новый закон «О бухгалтерском учете» от
06.12.11 №402-ФЗ вступил в силу с 1 января
2013 г., и отчетность за 2013 г., по сути, первая
отчетность, которую организация представляет в
полной мере по новому законодательству.
Общие требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности изложены в ст. 13 Закона:
«Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна
давать достоверное представление о финансовом
положении экономического субъекта на отчетную
дату, финансовом результате его деятельности и
движении денежных средств за отчетный период,
необходимое пользователям этой отчетности для
принятия экономических решений».
Бухгалтерская
(финансовая)
отчетность
должна составляться на основе данных, содержащихся в регистрах бухгалтерского учета, а
также информации, определенной федеральными и отраслевыми стандартами. Бухгалтерская
(финансовая) отчетность должна включать показатели деятельности всех подразделений экономического субъекта, включая его филиалы и
представительства, независимо от их места нахождения.
Экономический субъект составляет годовую
бухгалтерскую (финансовую) отчетность, если
иное не установлено другими федеральными законами, нормативными правовыми актами органов
государственного регулирования бухгалтерского
учета.
Промежуточная бухгалтерская (финансовая)
отчетность составляется экономическим субъектом в случаях, установленных законодательством
Российской Федерации, нормативными правовыми актами органов государственного регулирования бухгалтерского учета.
В соответствии со ст. 14 Закона годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из:
– бухгалтерского баланса;
– отчета о финансовых результатах;
– приложений к ним.
Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность некоммерческой организации состоит из:
– бухгалтерского баланса;
– отчета о целевом использовании средств;
– приложений к ним.
Баланс отражает информацию в динамике
трех последовательных лет: на отчетную дату
отчетного периода, на конец предыдущего года
и на конец года, предшествующего предыдущему. Правилами составления бухгалтерской отчетности диктуются требования об отражении
по каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности данных как минимум за два
года − отчетный и предшествующий отчетному
(п. 10 ПБУ 4/99). Такая же периодичность введена
в форму отчета об изменении капитала и некоторые части пояснений.
Более подробно состав бухгалтерской отчетности определяется следующими нормативными документами: Положение по бухгалтерскому
учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ4/99), Приказ Минфина РФ от 06.07.99
№43н, Положение по ведению бухгалтерского
учета и бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации, Приказ Минфина РФ от 29.07.1998
№34н и Приказ Минфина РФ от 02.07.10 №66н
«О формах бухгалтерской отчётности организации». Все три документа применяются в части,
не противоречащей закону о бухгалтерском учете. Некое упорядочение информации о составе
отчетности Минфин приводит в Информации
№ПЗ-10/2012.
Рассмотрим, что входит в «Приложения к отчетности».
В соответствии с Приказом Минфина России
от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» в состав приложений к
бухгалтерской (финансовой) отчетности включаются:
53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Черемисина С.В., Юхневич Ю.И.
54
– отчет об изменениях капитала;
– отчет о движении денежных средств;
– отчет о целевом использовании средств;
– пояснения.
Для организаций – субъектов малого предпринимательства установлена упрощенная форма отчетности. Они формируют бухгалтерскую
отчетность из бухгалтерского баланса и отчета
о финансовых результатах, в которые включают
показатели только по группам статей (без детализации показателей по статьям). В приложениях к
ним приводят только наиболее важную информацию, без знания которой невозможно оценить
финансовое положение организации.
Отчет о целевом использовании средств можно рассматривать с двух позиций:
– с одной стороны, он может заменять «Отчет
о финансовых результатах» для общественных
организаций (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не
имеющих, кроме выбывшего имущества, оборотов по продаже товаров (работ, услуг) (п. 4 Приказа 66н, Информация Минфина ПЗ-10/2012);
– с другой стороны, отчет представляется как
приложение в случаях, если в отчетном году эта
некоммерческая организация получила доход от
предпринимательской и (или) иной приносящей
доход деятельности; при этом показатель полученного некоммерческой организацией дохода
существен, и без знания о показателе полученного дохода заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения
некоммерческой организации и финансовых результатов ее деятельности (п. 4 Приказа 66н, Информация Минфина ПЗ-10/2012).
Остановимся на рассмотрении структурного
элемента бухгалтерской отчетности – пояснения
к бухгалтерской отчетности.
Все, что нужно раскрывать в бухгалтерской
отчетности дополнительно, надо указывать в отдельном документе – пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
В балансе и отчете о финансовых результатах
перед показателями статей имеется графа «Пояснения» для ссылок. Текст пояснений должен
иметь нумерацию, и на его разделы необходимо
дать ссылку рядом с соответствующей статьей
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах, к которым приводится расшифровка.
В рекомендациях Минфина приведена табличная структура пояснений, состоящих из восьми
разделов. Каждый раздел пояснений предполагает подробную детализацию. Например, для отражения расшифровок по основным средствам
(раздел 2), предложены такие подразделы:
2.1. «Наличие и движение основных средств».
2.2. «Незавершенные капитальные вложения».
2.3. «Изменение стоимости основных средств
в результате достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации».
2.4. «Иное использование основных средств».
Такая детализация пояснений условна, фактически расшифровок может быть и больше, и
меньше. Для того чтобы определить содержание
раздела, необходимо обращаться к требованиям
последнего раздела всех существующих положений по бухгалтерскому учету (ПБУ) «Раскрытие
информации в бухгалтерской отчетности».
Чтобы выполнить все требования положений
по бухгалтерскому учету, недостаточно заполнить
рекомендуемые таблицы пояснений. Необходимо
раскрыть информацию в текстовой форме. Эти
требования являются ответом на распространенный вопрос: нужно ли составлять пояснительную
записку? На этот вопрос можно дать ответ в соответствии с законодательством – изменилось
только название: теперь пояснительная записка
называется «Пояснения», а требование к содержанию осталось прежним.
По результатам анализа последнего раздела
всех существующих положений по бухгалтерскому учету «Раскрытие информации в бухгалтерской отчетности» и требований законодательства
можно предложить следующую структуру пояснений:
– Общие сведения: главное должностное исполнительное лицо, контрольный орган общества,
ревизионная комиссия, состав совета директоров, уставный капитал и его разделение на акции,
список акционеров, основные виды хозяйственной деятельности общества, лицензии, филиалы
и представительства, среднесписочная численность работающих в обществе.
– Основа составления бухгалтерской (финансовой) отчетности.
– Изменение вступительных остатков бухгалтерской отчетности.
– Информация об учетной политике.
– Основные средства.
– Нематериальные активы.
– Прочие внеоборотные активы.
– Запасы.
– Расходы будущих периодов.
– Денежные средства.
– Дебиторская и кредиторская задолженность.
– Долгосрочные и краткосрочные займы.
– Активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте.
– Налоговая задолженность.
– Капитал.
– Доходы и расходы.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Бухгалтерская (финансовая) отчетность на современном этапе:
проблемы и решения
– Отложенные налоговые активы и обязательства, постоянные налоговые активы и обязательства.
– Выплата дивидендов по участию в обществе.
– События, произошедшие после отчетной
даты.
– Условные факты хозяйственной деятельности.
– Операции со связанными сторонами.
– Информация о вознаграждениях основному
управленческому персоналу.
– Информация по прекращаемой деятельности.
– Прочая информация: вопросы защиты окружающей среды, страхование.
– Совокупные затраты использованных энергетических ресурсов.
Рассмотрим место аудиторского заключения в
структуре бухгалтерской отчетности.
Согласно п. 10 ст. 13 Закона «О бухгалтерском учете» в случае опубликования бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая подлежит
обязательному аудиту, такая бухгалтерская (финансовая) отчетность должна опубликовываться
вместе с аудиторским заключением. В декабре
2013 г. внесено еще одно изменение в этот закон.
Теперь п. 2 ст. 18 звучит так: «При представлении
обязательного экземпляра составленной годовой
бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая
подлежит обязательному аудиту, аудиторское заключение о ней представляется вместе с такой
отчетностью либо не позднее 10 рабочих дней со
дня, следующего за датой аудиторского заключения, но не позднее 31 декабря года, следующего за
отчетным годом».
Рассмотрим еще ряд важных моментов по бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Подписание бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность считается составленной после подписания ее экземпляра на бумажном носителе руководителем
экономического субъекта. Утверждение и опубликование бухгалтерской (финансовой) отчетности
осуществляются в порядке и случаях, которые
установлены федеральными законами.
Такая формулировка в Законе не означает, что
бухгалтерская (финансовая) отчетность не подписывается главным бухгалтером, – такая подпись
необходима в силу ряда норм подзаконных актов,
в частности ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность
организации».
Уровень существенности.
Одним из важных требований при составлении бухгалтерской отчетности является соблюде-
ние принципа существенности данных, которые
организация обязана отразить в отчетности обособленно. Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных
операциях должны приводиться в бухгалтерской
отчетности обособленно в случае их существенности и если без знания о них заинтересованными
пользователями невозможна оценка финансового
положения организации или финансовых результатов ее деятельности (п. 11 ПБУ 4/99).
В действующем порядке составления бухгалтерской отчетности закреплено правило, что считать существенным: сумма, отношение которой к
общему итогу соответствующих данных за отчетный год составляет не менее пяти процентов.
Обратимся к нормам, регулирующим аудиторскую деятельность. В них достаточно точно выражена суть принципа существенности. Информация
об отдельных активах, обязательствах, доходах,
расходах и хозяйственных операциях, а также составляющих капитала считается существенной,
если ее пропуск или искажение могут повлиять
на экономические решения пользователей, принятые на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности (пп. 3, 4 Стандарта № 4, утвержденного
Постановлением Правительства РФ от 23.09.2002
№ 696). При этом рекомендовано учитывать как
значение (количество), так и характер (качество)
оцениваемого объекта.
Годовой отчет.
Термин «годовой отчет» намного шире, чем
термин «бухгалтерская (финансовая) отчетность»,
и содержит более широкий набор раскрываемой
информации. Годовой отчет организация составляет для акционерного собрания. Вся эта информация в бухгалтерском нормативном регулировании
именуется как «Дополнительная информация, сопутствующая бухгалтерской (финансовой) отчетности». Такой информацией могут быть:
– динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации
за ряд лет; – планируемое развитие организации; – предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения;
– политика в отношении заемных средств,
управления рисками;
– деятельность организации в области научноисследовательских и опытно-конструкторских работ;
– природоохранные мероприятия; – информация о мероприятиях по энергосбережению и повышению энергетической эффективности;
– информация об экологической деятельности
предприятия;
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Черемисина С.В., Юхневич Ю.И.
– информация о внутреннем контроле;
– иная подобная информация.
Дополнительная информация может публиковаться вместе с годовой бухгалтерской (финансовой) отчетностью, однако в состав этой отчетности
не включается.
Литература
1. О бухгалтерском учете: Фед. Закон Российской Федерации от 06.12.2011 №402-ФЗ (ред. от
28.12.13 № 425-ФЗ) // КонсультантПлюс: Справочная правовая система. – Версия проф., сетевая.
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ: Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 №34н (ред. от 24.12.10
№186н) // КонсультантПлюс: Справочная правовая система. – Версия проф., сетевая.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/08): Приказ
Минфина РФ от 06.10.08 №106н (ред. от 18.12.12
№ 164н) // КонсультантПлюс: Справочная правовая система. – Версия проф., сетевая.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ4/99):
Приказ Минфина РФ от 06.07.99 №43н (ред. от
08.11.10 №142н) // КонсультантПлюс: Справочная
правовая система. – Версия проф., сетевая.
5. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина РФ от 02.07.10 №66н (ред.
от 04.12.12 №154н) // КонсультантПлюс: Справочная правовая система. – Версия проф., сетевая.
6. Живаева Т.Л. Допустимые упрощения
бухгалтерского учета и отчетности для малых
предприятий // Бухгалтерский учет. – 2013. – № 7. –
С. 20–24.
7. Рабинович А.М. Практические вопросы
составления бухгалтерской (финансовой) отчетности // Бухгалтерский учет. – 2013. – № 7. –
С. 108–111.
8. Рекомендации по составлению отчетности,
основные нормативные акты и документы, трактовка рекомендаций Минфина [Электронный
ресурс]. – 2014. – URL: http://www.buhgalteria.ru/
article/n131465.
9. Справочные материалы по составлению бухгалтерского баланса [Электронный ресурс]. –
2014. – URL: http://www.assessor.ru/notebook/
buhuchet_nalogi_predprinimateli_ip_usn_envd_
patent_kbk/buhgalterskii_balans _
56
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.64
М.С. Пятова
Современные
проблемы
формирования
капитала
российских
организаций
через механизм
финансового рынка
Необходимость расширенного воспроизводства на предприятии требует значительных
финансовых вливаний, которые зачастую можно
получить только из внешних источников. Важную роль в формировании капитала организации
играют финансовые рынки, особенно рынок ссудного капитала и фондовый рынок. В современной
России проблема взаимосвязи реального и финансового секторов экономики особенно актуальна.
Рассмотрены основные направления совершенствования финансового рынка для удовлетворения потребностей предприятий в инвестициях.
Ключевые слова: капитал организации, финансовый рынок, способы финансирования, инвестиции.
Деятельность хозяйствующих субъектов является основой существования и функционирования
экономики на региональном, государственном и
международном уровне. В рыночной экономике
предприятие как первичное звено хозяйственной
жизни общества существует на основе принципов
самостоятельности и самофинансирования. Реализация данных принципов на практике означает
независимое принятие решений о сфере деятельности предприятия, его организационно-правовой
форме, и прежде всего, выбор источников формирования капитала организации как материальной основы хозяйственной деятельности любого
предприятия. Очевидно, что организация, которая
желает развиваться, расширять свои производственные возможности, не может ограничиться
собственными средствами и функционировать
только на основе самофинансирования. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятию необходимо обращаться к внешним
источникам финансирования.
Целью исследования в данной статье является
определение роли финансового рынка в формировании капитала предприятия. Для достижения
указанной цели рассматриваются существующие
в настоящее время в стране проблемы взаимосвязи финансового и реального секторов экономики,
инфраструктурная обеспеченность финансирования предприятий, инвестиционная направленность финансового рынка. Также рассматриваются
основные подходы современных российских ученых и специалистов к решению существующих
проблем, направления реформирования финансового рынка в России для обеспечения потребностей реального сектора экономики.
В научной литературе существуют различные
подходы к определению понятия «капитал предприятия». Как правило, выделяют три подхода к
пониманию сущности капитала:
1. Экономический подход, согласно которому
капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов. Так,
Т.Л. Ищук рассматривает капитал предприятия
как превращенную форму финансовых ресурсов и
дает следующее определение: капитал – это часть
финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли
[1. С. 36].
2. Бухгалтерский – в рамках данной концепции
капитал фактически отождествляется с активом
предприятия и трактуется как интерес собственников предприятия в его активах.
3. Учетно-аналитический подход является
симбиозом двух предыдущих. В данном случае
капитал представлен с двух сторон: направлений
его вложения и источников его формирования
[2. С. 383–384].
Придерживаясь первой концепции, рассматривая капитал как превращенную форму финансовых ресурсов, необходимо не забывать и о такой
стороне капитала, как источники его формирования. В данной статье акцент сделан именно на
указанный аспект. Формирование как основного,
так и оборотного капитала происходит за счет
привлечения финансовых ресурсов, которые затем инвестируются в капитал предприятия. В научной литературе выделяют следующие способы
финансирования организации:
– самофинансирование;
– финансирование через механизм рынка капиталов;
– банковское кредитование;
– бюджетное финансирование;
– взаимное финансирование хозяйствующих
субъектов.
Фактически банковское кредитование представляет собой способ финансирования через
57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Пятова М.С.
58
рынок банковских ссуд. Таким образом, и финансирование через механизм рынка капиталов,
и банковское кредитование являются способом
формирования капитала предприятия за счет финансовых ресурсов, привлеченных при помощи
финансового рынка.
В научной и учебной литературе встречаются разные подходы к определению термина «финансовый рынок». Г.Б. Поляк дает следующее
определение: «Финансовый рынок – это рынок,
на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы» [3. С. 430]. Данное определение не
совсем корректно. Более удачно сформулированы
следующие определения:
Финансовый рынок – это система экономических и правовых отношений, связанных с куплейпродажей или выпуском и оборотом финансовых
активов [4. С. 78].
Также можно определить финансовый рынок
как экономический институт, в рамках которого
формируются спрос и предложение на различные
финансовые активы и инструменты в процессе
сделок по их купле и продаже [5. С. 15].
В экономической теории сложилось два подхода к определению сущности финансового рынка. Представители первого направления (А. Смит,
К. Маркс, А. Маршалл) рассматривают финансовый рынок с точки зрения обращения именно
ссудного капитала. Представители другого направления (Дж.М. Кейнс, Ф. Фишер) обращаются
к вопросу предложения и спроса на сами деньги.
При этом видят природу финансового рынка в
распределении активов, под которыми они понимают закрепленные права на получение дохода в
будущем (ценные бумаги). [6. С. 9–32]. При этом
данные подходы не противоречат друг другу, рассматривая финансовый рынок с двух разных сторон. Основной целью любого финансового рынка
является аккумуляция финансовых ресурсов и
перераспределение от субъектов, имеющих временно свободные денежные средства, к структурам, нуждающимся в дополнительных вливаниях.
Необходимо рассматривать финансовый рынок
с двух сторон: как совокупность экономических
отношений по купле-продаже финансовых активов, а также с организационной точки зрения как
социально-экономическое пространство, где действуют участники купли-продажи.
С начала 2000-х гг. в России наблюдается активный экономический рост, который сопровождается ростом оборотов предприятий, увеличением
стоимости основных фондов. Только за период с
2006 по 2008 г. (до мирового финансового кризиса) увеличение оборотов предприятий составило
в различных регионах в среднем от 20 до 50 процентов. Так, в Центральном федеральном округе
рост средних оборотов предприятий (за исключением субъектов малого предпринимательства) составил около 7 млрд руб. (от 14 млрд руб. в 2006
г. до 21 млрд руб. в 2008 г.). Несмотря на рост
оборотов во всех регионах России, наблюдается
сильный территориальный дисбаланс: основное
число крупнейших предприятий сосредоточено в
Центральном округе, там же наблюдается самый
активный рост оборотов. Другие регионы России
характеризуются существенно меньшими суммами (как минимум вдвое). Так, наименьшие показатели абсолютного роста оборотов представлены в
Дальневосточном округе: с 1 до 1,5 млрд руб.
Наблюдался также значительный рост объемов
основных фондов: в 2006 г. полная стоимость
основных фондов составляла 47,5 трлн руб., к
2012 г. стоимость возросла почти в три раза – до
121 трлн руб. [7].
Активный экономический рост, усиление финансовой базы предприятий сопровождались интенсивным увеличением объемов инвестиций, в
том числе в нефинансовые активы. Так, начиная
с 2000 г., когда общий объем инвестиций в нефинансовые активы составлял 1071,2 млрд руб.,
объем инвестиций в данный вид активов возрос
к 2008 г. до 6794,9 млрд руб. После финансового кризиса 2008 г. наблюдался некоторый спад,
однако уже к 2013 г. объем инвестиций составил
9660 млрд руб. [Там же].
Несмотря на объективно позитивные сдвиги
в экономике России, существенную активизацию
инвестиционных процессов, потребности предприятий в финансовых вливаниях со стороны
финансового рынка удовлетворяются не в полной
мере. По мнению Я.М. Миркина, финансовый
рынок России представлен самой рисковой моделью, а именно спекулятивной моделью рынка.
При этом в настоящее время он не обеспечивает
потребностей реального сектора экономики, во
многом не выполняет свои инвестиционные задачи [8. С. 10].
На данную проблему указывают специалисты и в Стратегии развития финансовой системы
России: «В условиях ограниченного доступа на
кредитный рынок малые и средние предприятия
испытывают дефицит средств не только для дополнительных инвестиций, но и формирования
оборотного капитала. Низка в силу этого их техническая вооруженность, что отражается и на
темпах роста экономики в целом» [9. С. 202].
Важно не только установить существующие
проблемы финансового рынка России, но также
определить сложности, с которыми сталкиваются
российские предприятия при обращении к такому
источнику аккумулирования финансовых ресурсов, как финансовый рынок.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Современные проблемы формирования капитала российских организаций
через механизм финансового рынка
При выходе любой компании на финансовый
рынок с целью привлечения внешних источников
финансирования руководство организации сталкивается с проблемой выбора: привлечение финансовых ресурсов на основании долевого либо
долгового финансирования. При выборе того или
иного способа финансирования решение принимается на основании следующих факторов:
– большая степень развитости долевого или
долгового рынка;
– наличие законодательно установленных выгод при определении налоговой базы (например,
уменьшение налоговой базы на величину процентов по займу);
– уровень транзакционных издержек того или
иного вида финансирования;
– степень и темпы развития самой компании, ее
длительность пребывания на рынке и инвестиционная привлекательность [10. С. 15–20].
Специалисты отмечают преобладание долговых
инструментов на финансовом рынке по сравнению
с долевым финансированием. Это обусловлено,
во-первых, тем, что для России характерна система финансового рынка с явным преобладанием
банковских институтов, что определяет преобладание банковского кредитования как внешнего источника финансирования предприятий. По
данным Центробанка РФ, на конец 2013 г. общий
объем кредитования предприятий коммерческими
банками составил 31 582 млрд руб. [11].
Однако и на рынке ценных бумаг по-прежнему
преобладают долговые инструменты. По данным аналитического доклада агентства Thomson
Reuter, стоимость размещенных акций на российском рынке в 2013 г. составила 9 млрд долл. [12].
Что касается рынка облигаций, то только к первому кварталу 2013 г. рынок облигационных размещений вырос до 430 млрд руб. [13].
При этом и банковский сектор, и рынок капитала характеризуются рядом негативных черт, что
существенно сказывается на объеме инвестиционных потоков, направленных на формирование
капитала предприятий.
Во-первых, это недостаточность внутреннего
предложения ресурсов, особенно низкая заинтересованность населения в инвестировании своих
сбережений. Даже банковский сектор, выступающий лидером среди других секторов финансового рынка по привлечению финансовых средств от
населения, теряет привлекательность среди потенциальных вкладчиков. Невысокие темпы роста
объемов привлеченных средств в том числе связаны с активным реформированием банковской
системы. Особенно это проявилось с массовым
отзывом лицензий. Так, по данным ЦБ РФ, только
за период с января по май 2014 г. лицензии были
отозваны у 33 банков [14]. В сравнении с данными
2013 г.: в течение 12 месяцев были отозваны лицензии у 11 банков. Если в течение 2013 г. общая
сумма денежных средств, размещенных в коммерческих банках, выросла с 23 171 до 26 455 млрд
руб., то за период с января по апрель 2014 г. сумма привлеченных денежных средств сократилась
почти на 500 млрд руб. [11].
Во-вторых, чрезмерная концентрация собственности, при этом исключительно узкий перечень
финансовых инструментов (семь-десять акций
составляют около 90% торгов), с другой стороны,
большая часть финансовых активов сосредоточена в руках узкого круга собственников, очень небольшая доля акционерных капиталов находится
в свободном обращении [15. С. 21–24].
В-третьих, сверхконцентрация денежных ресурсов страны (ранее уже рассматривались официальные статистические данные) и финансовых
институтов в столице. По данным ЦБ РФ, 59,5 %
кредитных организаций России зарегистрированы
на территории Центрального федерального округа
[16]. Ярко высвечивается проблема территориального дисбаланса, когда большая часть финансовых
потоков сосредоточена в столице, при этом регионы оказываются в условиях дефицита источников
внешнего финансирования [17. С. 30].
Одной из серьезных проблем является «утечка
капитала». Огромные финансовые ресурсы не реинвистируются в экономику страны, а становятся
«чужими инвестициями», уходя за границу. По
данным ЦБ РФ, только за 2012 г. объем валовых
инвестиций за рубеж составил 116,2 млрд долл.,
а валовый вывоз капитала из страны составил
126,6 млрд долл. [11].
Наиболее важной проблемой в связи с рассматриваемым нами аспектом – а именно роль
финансового рынка в формировании капитала
предприятий – является отрыв российского финансового рынка от реального сектора. Г.Б. Поляк считает, что финансовый рынок России в последнее
десятилетие стал одним из самых активных развивающихся рынков в мире. Однако, несмотря на ряд
позитивных тенденций, ему присуще множество
недостатков, характерных для рынков развивающегося типа. В их числе специалисты отмечают
одну из самых высоких в мире волатильность,
а также спекулятивный характер финансового
рынка. Особенно актуальной является проблема
инвестиционной направленности российского
финансового рынка. Данные обстоятельства свидетельствуют о необходимости преобразований
в данной сфере, ведь именно финансовой рынок
становится необходимым аккумулятором финансовых ресурсов, которые требуются для развития
всех сфер экономики [3. С. 438–440].
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Пятова М.С.
60
В настоящее время основные направления развития российского финансового рынка определены в «Стратегии развития финансового рынка
Российской Федерации на период до 2020 года»
[18]. Основными направлениями модернизации
финансового сектора выступают:
– Рост долгосрочных инвестиций в реальный
сектор, в модернизацию, в обеспечение устойчивого экономического роста.
– Диверсификация собственности в российской
экономике, переход к массовой модели инвестирования в процессе формирования среднего класса.
– Рост конкурентоспособности российских
финансовых рынков в сравнении с зарубежными
формирующимися рынками-конкурентами, предупреждение ухода торговой активности, эмитентов
и инвесторов за рубеж.
­­Также важным направлением реформирования
является изменение системы государственного
надзора за деятельностью участников финансовых
рынков. Одним из шагов на пути преобразования
системы надзора является создание мегарегулятора [19. С. 74–78]. Введение мегарегулятора призвано решить проблему правовой неопределенности
и обеспечить единство контактов с финансовыми
институтами в других странах и внутри России.
Кроме того, данное нововведение позволит соединить задачи монетарной политики и надзора, а
также обеспечить финансовую стабильность системы в целом [20. С. 21–22].
Итак, какие же основные направления модернизации финансового рынка в России должны
быть осуществлены в ближайшее время:
1. В первую очередь необходимо отойти от спекулятивной модели в сторону инвестиционной.
Необходима трансформация модели российского
рынка в устойчивую и сбалансированную систему. Необходима реализация системы административных и экономических мер, направленных на
рост ликвидности, противодействие системным
рискам российского финансового рынка.
2. Необходимо существенное расширение круга собственников, особенно крупнейших компаний, стимулирование внутреннего спроса на
акции, а следовательно, снижение зависимости от
иностранных инвесторов. Можно взять за основу
пример зарубежных финансовых рынков, которые
активно внедряют внутрикорпоративные компенсационные, инвестиционные и пенсионные планы, активно вовлекают персонал в формирование
собственности на акции корпораций.
3. Актуальной является задача создания в России крупного биржевого центра ценообразования
на экспортируемые товары (сейчас цены на энергоносители, металлы, продовольствие и т.п. полностью определяются за рубежом).
4. С правовой точки зрения проблема деятельности предприятий на финансовом рынке, особенно на рынке ценных бумаг, также остается
актуальной. За два десятилетия регулирования
финансового рынка России постепенно сформировалась избыточность правил, устанавливаемых
на основе предписаний. По мере роста зрелости
рынка, усложнения инструментов и технологий, используемых на нем, массив норм и правил неизбежно начинает отставать от практики,
не в полной мере учитывает обычаи делового
оборота. В модели финансового рынка должны
быть усилены стимулы, прежде всего налоговые, к долгосрочным инвестициям в реальный
сектор и в инновации, в приоритетные отрасли
[8. С. 38–45].
Подводя итог вышеизложенному, можно
сделать выводы о том, что цели расширенного
воспроизводства требуют от предприятий дополнительных финансовых вливаний. Как правило,
источником инвестиций для формирования капитала предприятия выступает банковское кредитование, или механизмы рынка капиталов. В
широком смысле, два этих сектора представляют
собой разные отрасли финансового рынка. Однако развивающаяся экономика России, в том числе ее финансовый сектор, характеризуется рядом
существенных проблем, среди которых можно
выделить спекулятивный характер финансового рынка, его высокую волатильность, «утечку
капитала» за рубеж, несовершенство системы
регулирования и надзора. В настоящее время
специалисты озадачены разрешением указанных
проблем, реформированием финансового рынка России для выполнения его инвестиционной
функции и превращением его в международный
финансовый центр.
Рассмотренная проблема актуальна еще и тем,
что, согласно прогнозам мировых экспертов, наблюдается тенденция сужения круга независимых
национальных финансовых рынков. Ситуация
такова, что крупнейшие развитые финансовые
рынки оказывают существенное влияние на развивающиеся. В ближайшее время у развивающихся рынков (в том числе у российского) есть
два пути: либо стать мировым финансовым центром, либо войти в зону влияния существующих
развитых финансовых рынков. Без развитого,
стабильного внутреннего финансового рынка невозможно эффективное развитие экономики страны. Расширение возможностей для компаний по
привлечению дополнительных инвестиций в расширение основного и оборотного капитала является одной из основных целей при модернизации
финансового сектора России.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Современные проблемы формирования капитала российских организаций
через механизм финансового рынка
Литература
1. Ищук Т.Л. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие. – Томск: Изд-во Том. ун-та,
2012. – 294 с.
2. Финансы: учебник. – 2-е изд. / под ред.
В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Проспект, 2004. –
634 с.
3. Финансы [учебник для вузов]. – 3-е изд. / под
ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. –
703 с.
4. Маслова С.О., Опалов О.А. Финансовый рынок. – М.: Норма-М, 2003. – 344 с.
5. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И.
Финансы и кредит: учебник. – М.: ИНФРА-М,
2009. – 408 с.
6. Полякова Т.Н. Теоретические аспекты воздействия финансового рынка на процесс капиталообразования: дис. … канд экон. наук. – Омск,
2005. – 210 с.
7. Сводные данные с официального сайта Госкомстата РФ // www.gks.ru [Электронный ресурс].
8. Стратегия развития финансовой системы
России: блок «Финансовые рынки, инвестиции в
инновационный рост». Аналитический доклад /
Колл. авторов под рук. Я.М. Миркина по заказу
Минобрнауки России «Стратегия финансового
обеспечения и инновационного роста экономики
(состояние, прогноз развития)» (III этап, с использованием Справочно-правовой системы КонсультантПлюс). – М., 2011// Bankir.ru [Электронный
ресурс].
9. Стратегия развития финансовой системы
России: блок «Стимулирование модернизации экономики (банковский сектор, денежно-кредитная
политика, налоги)». Аналитический доклад /
Колл. авторов под рук. Я.М. Миркина по заказу
Минобрнауки России «Стратегия финансового
обеспечения и инновационного роста экономики
(состояние, прогноз развития)» (II этап, с исполь-
зованием Справочно-правовой системы КонсультантПлюс). – М., 2010 // Bankir.ru [Электронный
ресурс].
10. Турченко А.А. Публичные предложения акций как способ привлечения капитала компанией:
автореф. дис. … канд. экон. наук / Байкал. гос. ун-т
экономики и права. – Иркутск, 2012. – 23 с.
11. Сводные данные с официального сайта ЦБ
РФ // www.cbr.ru/statistics/ [Электронный ресурс].
12. Официальный сайт агентства ИТАР-ТАСС.
Разд. Экономика и бизнес, 16.01.2014 // itar-tass.
com [Электронный ресурс].
13. Деловой Петербург, 04.04.2013 // www.dp.ru
[Электронный ресурс].
14. www.banki.ru/banks/memory/ [Электронный
ресурс].
15. Покидова А.А. Повышение конкурентоспособности фондового рынка России: автореф. дис.
... канд экон. наук / Всерос. гос. налоговая акад.
М-ва финансов РФ. – М., 2009. – 29 с.
16. Обзор банковского сектора РФ // Аналитические показатели. – 2014. – № 140 // www.cbr.ru
[Электронный ресурс].
17. Симакова Е.К. Система инфраструктурного
обеспечения финансирования предпринимательской деятельности: проблемы и перспективы развития // Финансы и кредит. – 2013. – № 12 (540). –
С. 27–33.
18. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020
года: Утверждена Распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г.
№ 2043-р.
19. Гребенщиков Э.С. Под знаком мегарегулятора: путь к повышению устойчивости финансовой
системы // Финансы. – 2013. – № 11. – С. 74–78.
20. Ильина Т.Г. Теоретико-методологические
основы создания мегарегулятора финансового
рынка России // Проблемы учета и финансов. –
2013. – № 2 (10). – С. 21–27.
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.201.3
Н.Г. Автомонова
Особенности
обложения
бюджетных
учреждений налогом
на прибыль
Налоги – это обязательные платежи, взимаемые органами государственной власти с юридических и физических лиц в целях материального
обеспечения деятельности государства. Специфическим субъектом налогообложения являются бюджетные организации. С одной стороны,
бюджетное учреждение само финансируется за
счет бюджетных средств, с другой – оно на общих основаниях обязано пополнять государственный бюджет за счет уплачиваемых им налогов.
Возникающим в этой связи вопросам и противоречиям посвящена данная статья.
Ключевые слова: бюджетные учреждения,
нормативные затраты, налогообложение, налог
на прибыль.
62
Бюджетные учреждения занимают ведущее
место в системе некоммерческих организаций.
Они создавались и создаются органами государственной власти и муниципальных образований
для выполнения социально-культурных, научноисследовательских, управленческих и иных функций некоммерческого характера.
Их деятельность финансируется из соответствующего бюджета в форме субсидий на
финансовое обеспечение выполнения государственного задания, субсидий на иные цели, бюджетных инвестиций, средств ОМС, а также за
счет средств от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности на основе планов
финансово-хозяйственной деятельности, ежегодно утверждаемых органом, выполняющим функции и полномочия учредителя.
Понятие бюджетного учреждения в настоящее
время определено в ст. 9.2 Закона «О некоммерческих организациях» № 7-ФЗ.
Бюджетным учреждением признается некоммерческая организация, созданная Российской
Федерацией, субъектом РФ или муниципальным
образованием для выполнения работ, оказания
услуг в целях обеспечения реализации предусмотренных законодательством РФ полномочий со-
ответственно органов государственной власти
(государственных органов) или органов местного самоуправления в сферах науки, образования,
здравоохранения, культуры, социальной защиты,
занятости населения, физической культуры и спорта, а также в иных сферах. Бюджетное учреждение
осуществляет свою деятельность в соответствии
с предметом и целями деятельности, определенными согласно федеральным законам, иным
нормативным правовым актам, муниципальным
правовым актам и уставу.
Бюджетное учреждение осуществляет свою деятельность, связанную с выполнением работ, оказанием услуг, относящихся к его основным видам
деятельности в соответствии с государственными
(муниципальными) заданиями.
Бюджетное учреждение не вправе отказаться
от выполнения государственного (муниципального) задания [1. П. 3 ст. 9.2].
Бюджетное учреждение вправе осуществлять
иные виды деятельности, не являющиеся основными видами деятельности, лишь постольку,
поскольку это служит достижению целей, ради
которых оно создано, и соответствующие указанным целям, при условии, что такая деятельность указана в его учредительных документах
[Там же. П. 2 ст. 24].
Исчисление и уплата налога на прибыль организаций государственными и муниципальными
учреждениями с 1 января 2011 г. осуществляются в общем порядке, который установлен гл. 25
НК РФ, в связи с признанием утратившей силу
ст. 321.1 «Особенности ведения налогового учета бюджетными учреждениями» НК РФ. Вместе
с тем в отношении расчета и уплаты налога на
прибыль государственными (муниципальными)
учреждениями существуют некоторые особенности.
При исчислении налога на прибыль организаций бюджетных и автономных учреждений следует учитывать, что финансовое обеспечение их
деятельности в рамках выполнения государственного (муниципального) задания осуществляется
путем предоставления субсидий из соответствующих бюджетов бюджетной системы Российской
Федерации. Указанные доходы имеют целевой
характер и в соответствии со ст. 78.1 Бюджетного кодекса предусмотрены на возмещение нормативных затрат, связанных с оказанием ими в
соответствии с государственным (муниципальным) заданием государственных (муниципальных) услуг (выполнением работ). Как следует из
содержания ст. 251 НК РФ, изложенного в новой
редакции, средства целевого финансирования,
полученные в виде субсидий, предоставляемых
бюджетным и автономным учреждениям, не учи-
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности обложения бюджетных учреждений
налогом на прибыль
тываются при определении налоговой базы. При
этом учреждения обязаны вести раздельный учет
доходов (расходов), полученных (произведенных)
в рамках целевого финансирования. При отсутствии раздельного учета полученные бюджетным
учреждением средства целевого финансирования
рассматриваются как подлежащие обложению налогом на прибыль с даты их получения.
Вместе с тем, как отмечалось выше, доходы
бюджетных и автономных учреждений могут формироваться не только за счет средств целевого
финансирования на выполнение государственного (муниципального) задания, они вправе оказывать услуги для граждан и юридических лиц за
плату. В этом случае исчисление и уплата налога на прибыль осуществляются в соответствии
с общими требованиями гл. 25 НК РФ. Доходы
учреждения, полученные от приносящей доход
деятельности, и суммы произведенных расходов
включаются в расчет налоговой базы. С суммы полученной в итоге разницы бюджетные и автономные учреждения и уплачивают налог на прибыль
[2. С. 211, п. 23.3].
Бюджетные учреждения в соответствии с законодательством [3. С. 50] могут осуществлять
предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей,
ради которых они созданы, и соответствующую
этим целям. Из этой нормы законодательства следует, что доходы от приносящей доход деятельности должны «служить достижению целей, ради
которых» создано бюджетное учреждение, т.е. полученные от предпринимательской деятельности
доходы должны в первую очередь инвестироваться
в основную уставную деятельность (выполнение
государственного задания), а также в расширение
предпринимательской деятельности. При этом направление использования полученных доходов
определяется планом финансово-хозяйственной
деятельности, утвержденным органом, выполняющим функции и полномочия учредителя. Таким
образом, у бюджетных учреждений отсутствует
возможность выбора наиболее рентабельных видов деятельности.
«Главной целью предпринимательской деятельности бюджетных учреждений является получение прибыли, чистой прибыли, т.е. прибыли
за вычетом налогов. Чем больше сумма чистой
прибыли, тем больше возможности бюджетного
учреждения приобретать необходимое оборудование, медикаменты, расширять и совершенствовать
свою работу, решать социальные задачи. Поэтому
льготы по налогу на прибыль, предоставленные
законодательством о налогах и сборах бюджетным
учреждениям в 1990-х гг., сыграли особую роль в
развитии предпринимательства, укреплении фи-
нансовой основы жизнедеятельности бюджетных
учреждений. В соответствии с этим законодательством не подлежали налогообложению доходы от
предпринимательской деятельности, реинвестированные в основную деятельность образовательных
учреждений и учреждений культуры. Перечень
льгот по налогу на прибыль был достаточно большим, и в большей мере они оказали положительное
воздействие на развитие предпринимательской деятельности бюджетных учреждений. С принятием
гл. 25 Налогового кодекса РФ были отменены все
ранее существовавшие льготы по налогу на прибыль, что поставило в более трудное положение
прежде всего бюджетные учреждения. Условия
налогообложения прибыли от предпринимательской деятельности бюджетных учреждений стали
такими же, как и для коммерческих организаций,
что нельзя признать правомерным по ряду причин.
Так, в соответствии с требованиями Налогового
кодекса РФ, к расходам, уменьшающим налоговую
базу бюджетных учреждений, не могут быть отнесены расходы на капитальное строительство, капитальный ремонт зданий и сооружений, а также на
приобретение амортизируемого имущества. Такие
расходы бюджетные учреждения вынуждены осуществлять за счет предпринимательской деятельности в связи с отсутствием финансирования. При
этом нельзя не заметить, что расходы на капитальный ремонт основных средств коммерческие организации могут списывать на уменьшение налоговой
базы по прибыли в полном объеме, а бюджетные
учреждения могут произвести такие расходы за
счет прибыли, остающейся после уплаты налогов»
[4. П. 3].
Следует также отметить, что «согласно федеральным рекомендациям по расчету нормативов
объем финансового обеспечения выполнения государственного задания учреждениями, определяемый на основе нормативных затрат, не может
превышать объем бюджетных ассигнований,
предусмотренных на указанные цели сводной
бюджетной росписью федерального бюджета
и бюджетными росписями главных распорядителей средств федерального бюджета на соответствующий финансовый год и плановый период. Иными
словами, предполагается сначала определять объем бюджетных ассигнований на выполнение заданий федеральными бюджетными и автономными
учреждениями, а потом подгонять нормативы под
указанный объем» [5].
Таким образом, при такой «подгонке» неизбежно возникает необходимость восполнения недостающих бюджетных средств за счет приносящей
доход деятельности, так как финансирование осуществляется по сути не по потребности учреждения, а по возможностям бюджета.
63
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Автомонова Н.Г.
64
Здесь возникает необходимость в рассмотрении
следующих предложений относительно налогового
учета бюджетных организаций:
1. Нельзя облагать одинаковыми ставками прибыль от предпринимательской деятельности бюджетных учреждений и коммерческих организаций,
так как данная прибыль (в соответствии с законодательством [1. Ст. 2]) не распределяется между
участниками, а идет на обеспечение деятельности
бюджетного учреждения.
2. Расходы, осуществляемые в связи с выполнением основной уставной деятельности (выполнением государственного задания) бюджетных
учреждений, но произведенные за счет средств
приносящей доход деятельности, следует включать в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, поскольку она
используется на замещение бюджетных средств,
недоданных учреждению государственными и муниципальными органами (что является не доброй
волей учреждения, а «служением целям, ради которых создано учреждение»).
Этот момент становится особенно интересным
в свете Указа Президента Российской Федерации
«О мероприятиях по реализации государственной
социальной политики» от 07.05.2012 г. [6], в соответствии с которым бюджетом выделяются дополнительные ассигнования на повышение заработной
платы работников бюджетной сферы, а также в
свете устных (пока) рекомендаций органов, выполняющих функции и полномочия учредителей о направлении до 15% поступлений (т.е. речь идет даже
не о прибыли, а именно поступлений!) от приносящей доход деятельности на повышение зарплаты
оговоренных в Указе категорий бюджетных сотрудников.
Так почему бы не разрешить включать в расходы
при налогообложении прибыли, например расходы
на заработную плату (премирование, стимулирование при достижении конкретных показателей качества и количества оказываемых услуг [6. П. 1е)]
бюджетных сотрудников, произведенные за счет
приносящей доход деятельности.
В этой связи одно из требований Налогового кодекса относительно расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, состоит
в том, что они должны быть произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода. И здесь возникает ещё один вопрос:
может быть, субсидии на выполнение государственного задания включать в состав доходов? (Хотя на
данный момент позиция налоговых органов противоположная [8. С. 45]). И тогда соответственно все
расходы, произведенные как за счет средств субсидии, так и за счет приносящей доход деятельности,
будут уменьшать налогооблагаемую базу.
За счет субсидии на выполнение государственного задания приобретаются только основные
средства, стоимость которых меньше 3 000 руб. и
которые сразу списываются на расходы и учитываются на забалансовом счете. Что касается приобретения основных средств стоимостью свыше
3 000 руб., то они приобретаются за счет субсидий
на иные цели, и по этим-то объектам и стоит вести
этот раздельный учет, не включая их ни в доходы
(например, по п. 8 или тому же п. 14 ст. 251 НК
РФ), ни соответственно в расходы на амортизацию
по ним. Аналогичным образом можно решить вопрос и с материальными запасами.
Конечно, это всё имеет смысл для организаций с большим объемом средств от приносящей
доход деятельности, которые вынуждены тратить
данные средства на деятельность по выполнению
государственного задания и при этом делать это за
счет чистой прибыли.
В заключение хотелось бы отметить, что рассчитывать на замену этих доходов бюджетными
средствами не только в настоящее время, но и
в сколько-нибудь обозримом будущем не приходится, так как это потребовало бы очень значительного увеличения налоговой нагрузки на
экономику. В настоящий период Правительством
России проводится политика сокращения налоговой нагрузки, что требует также сокращения
бюджетных расходов страны. Поэтому необходимо совершенствовать систему налогообложения
бюджетных организаций, с тем чтобы она могла
стимулировать дальнейшее развитие их предпринимательской деятельности и на этой основе совершенствовать, улучшать свою основную
уставную деятельность.
Литература
1. Федеральный закон «О некоммерческих организациях» №7-ФЗ от 12.01.1996 г., принят Государственной думой Федерального собрания РФ
8 декабря 1995 г.
2. Аксенов С., Битюкова Л., Крылов А., Ласкина И. Налоги и налогообложение: учебник / Региональный финансово-экономический институт. –
Курск, 2010.
3. Гражданский кодекс РФ от 30 ноября
1994 г., принят Государственной думой Федерального
собрания
РФ
21.10.1994
г.
4. Информационно-образовательный портал [Электронный ресурс] «Veni, vidi, vici». –
http://www.vevivi.ru/best/Nalogi-byudzhetnogopredpriyatiya-ref124840.html
5. Жигалов Д.В. Реформирование бюджетной
сети: итоги, проблемы, перспективы // Бюджет. –
2013. – № 3. – Март [Электронная версия] http://
bujet.ru/article/222889.php
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенности обложения бюджетных учреждений
налогом на прибыль
6. Указ Президента Российской Федерации
«О мероприятиях по реализации государственной
социальной политики» №597 от 07.05.2012 г.
7. Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 г., принят Государственной думой Федерального собрания РФ 17.07.1998 г.
8. Спесивцева А.Л. Налогообложение государственных (муниципальных) учреждений в
условиях реформирования бюджетной сферы //
Проблемы учета и финансов. – 2012. – № 2(6).
65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336.71
Д.Ж. Капишева
Проблемы
ипотечного
кредитования в
Казахстане
Статья посвящена проблемам ипотечного
кредитования Казахстана, рассмотрен анализ
ипотечного кредитования, выявлены основные
проблемы, тормозящие рынок ипотеки, а также
пути решения этих проблем.
Ключевые слова: ипотека, ипотечное кредитование, банки второго уровня.
Ипотечное кредитование комплексно влияет
на процесс развития любого государства. Развитие ипотечного бизнеса позитивно отражается на
функционировании реального сектора экономики – промышленности, строительства, сельского хозяйства, банковского сектора и населения
страны. Как показывает мировая практика, развитие ипотечного кредитования как эффективного
способа финансирования капитальных вложений
может способствовать преодолению не только социальных проблем в обществе, но и решить ряд
задач, связанных с необходимостью долгосрочного финансирования. В частности, ипотечное
кредитование оказывает положительное влияние
на преодоление социальной нестабильности, так
как ипотека для государства – это удобный способ
обеспечить народ жилплощадью, для финансовых
институтов – выгодная эксплуатация средств, для
строительных компаний – способ обогащения,
как и для множества сопутствующих мелких организаций (риэлторов, нотариусов, оценщиков).
Значительные выгоды несет ипотечное кредитование и для банков-кредиторов, которым очень выгодно на долгосрочной основе обеспечивать себе
получение процентных доходов при достаточной
минимизации кредитного риска за счет залога недвижимости [1].
66
Динамика роста ипотечных кредитов в Казахстане показана в таблице.
Из таблицы следует, что кредиты, выданные на
строительство и приобретение жилья гражданами,
имеют положительную динамику.
Так, в 2013 г. темп прироста ипотечного кредитования составил 7,2 % по отношению к 2012
г., а по отношению к 2008 г. рост составил 25,6 %.
Это связано с текущей экономической ситуацией
в стране и ростом уровня благосостояния населения, а также все еще с неудовлетворенным спросом населения на жилье.
В настоящее время на рынке ипотечного кредитования отмечено определенное оживление.
Население вновь возвращается к отложенному на
время кризиса процессу по улучшению жилищных
условий. На рынке недвижимости наблюдается небольшой рост цен, указывающий на возобновление
интереса к приобретению жилья. Это, в свою очередь, отражается на увеличении объемов ипотечного кредитования. Ипотека находится в осторожном
росте, поскольку неоднозначна ситуация с доступностью таких кредитов. Необходимо отметить, что
ипотека на фоне других кредитных продуктов имеет
более низкую цену. К примеру, цена потребительского кредита в 2013 г. составила 22,9 %, а средняя
процентная ставка по кредитам БВУ закрепилась на
отметке 11,1 % (рис. 1).
Но несмотря на весьма значительные преимущества данного вида кредитования, отечественный
опыт его развития свидетельствует о наличии ряда
проблем, ограничивающих его эффективность. В
числе таких проблем: преимущественно краткосрочная ресурсная база коммерческих банков при
ограниченном доступе последних к внешним источникам долгосрочного фондирования; высокие
процентные ставки, неадекватные возможностям
потенциальных заемщиков, что ограничивает платежеспособный спрос на такие кредиты; нестабильность цен на рынке недвижимости, что повышает
риски кредиторов, и др.
В этой связи необходимость дальнейшего развития ипотечного кредитования в части решения существующих проблем обусловливает актуальность
данной темы.
По словам управляющего Казкоммерцбанка Магжан Ауэзова, один из главных кредиторов ипотеки в
стране «Казком» перестал выдавать ипотеку.
Анализ кредитов, выданных банками на строительство и приобретения жилья гражданами
за период 2011–2013 гг., по курсу на 05.04.2014 г. НБ РК, млн долл.
Год
Строительство и приобретение
жилья гражданами (ипотека)
2008
2009
2010
2011
2012
2013
4 312
4 550
4 439
4 690
5 053
5 415
П р и м е ч а н и е. Данные из Статистического бюллетеня Национального банка Республики Казахстан. 2008. № 1; 2009.
№ 1; 2010. № 1; 2011. № 1; 2012. № 1; 2013. № 1.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проблемы ипотечного кредитования в Казахстане
Рис. 1. Динамика процентных ставок по ипотечным и потребительским кредитам банков
в Казахстане за 2008–2013 гг., %
Рис. 2. Изменение динамики просроченной задолженности по ипотечным кредитам банков
за период 2008–2013 гг., млн долл.
«Средний срок ипотеки – это 20 лет и дольше.
Длинных денег у казахстанских банков нет, мы это
все хорошо знаем. Откуда брались длинные деньги? Через выпуск еврооблигаций. Сегодня этот
рынок почти закрылся или стал дорогим. Это одна
проблема. А вторая, гораздо более серьезная, – в
стране нет длинных денег в тенге. Депозиты носят
краткосрочный характер. И пока в Казахстане не
будет решена фундаментальная проблема длинного фондирования и, самое главное, длинных денег
в тенге, ипотеки в Казахстане в большом объеме
со стороны коммерческих банков не будет или,
скажем так, требования по ипотеке будут очень
жесткими», – рассказал газете «Время» М. Ауэзов [3].
В среднесрочной перспективе банки будут
вести осторожную политику в ипотечном кредитовании, так как статистика по просроченной
задолженности по кредитам, выданным на строительство и приобретения жилья казахстанцам,
весьма пессимистична (рис. 2).
По итогам 2013 г. общий объем просроченной
задолженности возрос за весь исследуемый период на 447 млн долл., составив 526 млн долл. (прирост за весь период составил +566 %). При этом
устойчивый рост просроченной задолженности
набирает темпы начиная с 2009 г. и сохраняется
до сего дня. Рост просроченной задолженности
объясняется последствиями кредитного бума в
предкризисный период, когда банки конкурировали за право размещения ранее аккумулированных
ими временно свободных ресурсов в погоне за
сверхприбылью, злоупотребляя необходимостью
взвешивания, оценки и управления кредитными
рисками.
Так, за все время существования и функционирования ипотечного кредитования в Казахстане накоплен немалый опыт, изучение которого позволяет
прийти к выводу о том, что развитие рынка ипотечного кредитования сопряжено как с положительными, так и с отрицательными моментами.
Согласно исследованию, проведенному учеными Евразийского национального университета им. Л. Гумилева, большинство «ипотечников»
приобрели свои квартиры в докризисный период
2006–2007 гг. и именно в это время потеряли свои
доходы. Сегодня более 95 % заемщиков неплатежеспособны – это безработные, люди с низкой
заработной платой, инвалиды, пенсионеры и домохозяйки.
«Высокие ставки по ипотеке – это не вина банков», – утверждает директор Центра макроэкономических исследований Олжас Худайбергенов.
По его словам, финансовым институтам самим
приходится брать дорогие займы в пределах 8–10
процентов. «Сюда они конечно добавляют собственную маржу и риск невозврата кредита заемщиком, который в Казахстане в разы больше,
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Капишева Д.Ж.
68
нежели на Западе. По сути, получается замкнутый
круг, поскольку именно высокая ставка по кредиту является гарантом его невозврата», – пояснил
экономист.
Как отметил О. Худайбергенов, когда ставка по
кредиту составляет 15 процентов, естественно небольшая доля населения сможет его оплачивать:
«Собственно, это подтверждается статистикой.
У нас 85 процентов от всех ипотечных кредитов
имеют просрочку, невозврат. Беспроблемных кредитов только 15 процентов». Чтобы исправить эту ситуацию, считает эксперт, Нацбанк Казахстана должен принять ряд
мероприятий, которые удешевят источники фондирования. В качестве примера он приводит
действия зарубежных центробанков, которые
обеспечивают свои коммерческие банки дешевой
ликвидностью: «Они просто выпускают в обращение все больше бумажных денежных знаков и
металлических монет. Соответственно для банков
источники фондирования удешевляются, они снижают ставку. Платежеспособность населения растет и риски уменьшаются». Для сравнения, в Казахстане денежная масса
составляет 20 процентов к ВВП, в развитых странах – от 50–70 до 100–120 процентов.
Как отметил О. Худайбергенов, когда в Казахстане говорят об увеличении денежной массы, тут
же выступает контраргумент, что будет инфляция:
«Само по себе увеличение денежной массы не может вызвать инфляцию. Дело в том, что если денежная масса направляется на инвестиционные
проекты либо на проекты, связанные со строительством жилья, то фактически денежная масса
впоследствии обеспечивается товарной массой.
Поэтому никакой инфляции здесь не будет. Если
это все сделать, то наши коммерческие банки тоже
могут давать по 5–6 процентов в год».
Однако аналитик группы компаний Forex Club
Анатолий Хегай считает, что проблема дорогой
ипотеки в Казахстане не только в дорогих деньгах
для банков: «Немаловажную роль в формировании ипотечной ставки играет инфляция. И сегодня
она в стране является высокой даже по официальным меркам – шесть процентов. Конечно, если
сравнивать с Западом – там ипотека не более пяти
процентов, то это как раз-таки в силу таких вот
экономических причин. У них инфляция ниже, у
них и стоимость заимствования ниже».
Собеседник считает, что если бы в Казахстане удалось побороть инфляцию, и она была на
уровне 1,5–2 процентов, как в западных странах,
то удалось бы добиться значительного снижения
ипотечных ставок. «Однако снижение процентных
ставок далеко не панацея в решении проблемы
рынка недвижимости Казахстана», – заявил ди-
ректор по исследованиям ОО «Казпотребнадзор»
Сергей Акимов. «Если сегодня гипотетически
представить, что банки «уронили» процентные
ставки и ипотека казахстанцам стала доступнее,
то моментально начнут расти в цене квартиры.
А все потому, что в стране катастрофически не
хватает жилья, кроме того, в Казахстане недвижимость остается пока единственным проверенным
способом инвестирования» [4].
Анализируя данные за последние три года,
можно с уверенностью сказать, что рынок ипотечного кредитования продолжает активно развиваться. Все больше людей обращают внимание на
специальные программы банков для покупки жилья. Также нельзя не отметить тот факт, что процентная ставка в 2013 г. снизилась на 0,7 %, что
несомненно увеличивает возможность казахстанцев приобрести ипотеку.
Но по сравнению с европейскими и американскими ипотечными программами, в которых
процентные ставки держатся на уровне 4–5 % годовых, условия кредитования в Казахстане очень
невыгодные. Низкий уровень дохода граждан и
высокие цены на жилье не позволяют большинству рассчитывать на ипотечные программы, даже
социальные или государственные. Небольшой, но
стабильный спрос на ипотечные продукты банков
и определяет такие ставки. Разорвать этот замкнутый круг в ближайшей перспективе не представляется возможным.
С другой стороны, люди охотнее берут кредиты
на долгий срок, более осмысленно и объективно
оценивают ситуацию и чаще обращаются в банки
с заявками на ипотеку. Похоже, граждане Казахстана готовы переплачивать огромные деньги по
ипотечным кредитам ради возможности получить
жилье как можно скорее.
В поисках истины или как решить проблему
ипотеки говорится в послании, озвученном 17 января 2014 г. Глава государства Нурсултан Назарбаев обозначил важные приоритеты предстоящей
работы. В частности, президент дал поручение
правительству РК и Национальному банку к
1 июня 2014 г. разработать комплексную программу развития финансового сектора до 2030 г.
Это более чем кстати, так как на сегодня в Казахстане наблюдается кризис на кредитном рынке, в
результате чего мы сталкиваемся с огромным числом проблемных кредитов.
При этом банки делают вид, что все обстоит
хорошо. «На самом деле не все хорошо, – сообщил в конце декабря 2013 г. глава Национального
банка РК Кайрат Келимбетов. – Мы номер один в
мире по неработающим кредитам. Государство в
2014 году сконцентрирует свое внимание на эффективности денежно-кредитной политики. Будет
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проблемы ипотечного кредитования в Казахстане
рассмотрено, насколько возможно перезапустить
систему кредитования». Выдаваемые в Казахстане
кредиты не просчитаны, поэтому они становятся
проблемными, добавил главный банкир страны.
Чтобы вникнуть в суть проблемы, рассмотрим
мнение ученого-экономиста, проработавшего в
финансово-банковской сфере более 14 лет, опытного предпринимателя, кандидата экономических
наук Нурлана Дюсенбаева. На основе изучения
отечественного и мирового опыта по проблемам
ипотеки им написана книга «Развитие ипотеки в
Республике Казахстан».
Прежде всего, Н. Дюсенбаев обращает внимание на то, что если в срочном порядке не реформировать систему финансового регулирования
и надзора над ипотекой, то страна столкнется с
кризисом в еще более крупном масштабе. В этой
связи, считает он, в 2013 г. 79 членов Конгресса
США направили письмо в адрес казначейства и
Федеральной резервной системы с требованием
принять нужные меры и уберечь рынок недвижимости страны от надвигающейся катастрофы. Согласно докладу контрольной комиссии Конгресса
США в этом году истекает срок выплаты по займам
2010–2014 гг. на покупку недвижимости в объеме
1,4 трлн долл., и 65 процентов заемщиков могут
столкнуться с трудностями при рефинансировании своих кредитов. Объем ожидаемых убытков в
случае невыплаты по ипотечным кредитам оценивается в 200–300 млрд долл. и представляет собой
угрозу для мелких и средних банков с чрезмерной
долей кредитов в сфере недвижимости США. По
расчетам комиссии, значительные инвестиции
в займы под недвижимость имеют 2 988 банков.
При этом активы 2,5 тыс. банков не превышают
1 млрд долл., тогда как размер кредитных портфелей в секторе недвижимости как минимум в три
раза превосходит совокупный объем их капитала.
Все это, безусловно, может плохо повлиять на социальное самочувствие общества.
По мнению Н. Дюсенбаева, главная причина
ипотечного кризиса кроется в применяемом методе
погашения основного долга и процентов заемщиками кредита. Необходимо отметить, что в Казахстане в конце 90-х гг. по примеру американских
ипотечных компаний FannieMae и FreddieMac был
введен аннуитетный метод погашения основного
долга и процентов. Суть этого метода заключается
в следующем. Допустим, человек в каком-то банке
на 20 лет оформил ипотечный кредит на определенную сумму. Следуя правилам аннуитета, этот
клиент обязан сначала погашать проценты банка
и только затем работать на уменьшение своего
основного долга. Соотношение между ними при
этом составляет 99,9 на 0,01 процента. Расчеты показывают, что при этом раскладе только на
149-м месяце клиент начнет работать по принципу равного распределения погашения долгов, т.е.
по дифференцированному методу. Естественно,
подобная ситуация вызывает у клиента отрицательную эмоцию по отношению к своему банку.
Чего не скажешь о банках. Они за счет процентов заемщиков в эти 8–10 лет получают огромную
маржу, которая полностью уходит на бонусы и
выплаты премиальных топ-менеджерам банков.
К примеру, в 2009–2010 гг. пять топ-менеджеров
FannieMae получили премиальные в размере
33,3 млн долл., а пятерым руководителям
FreddieMac выданы на руки в виде бонуса
28,1 млн долл. Таким образом, банки, выдавая бонусы, особо не спешат выполнять свои обязательства (займы, казначейские обязательства, векселя
и т.д.), не заинтересованы снижать уровень возврата кредитного ресурса (основного долга). Тем
самым создается проблема ликвидности банка,
решение которой сегодня пытаются переложить
на плечи государства, как, например, в Греции или
в Испании. Надо подчеркнуть, что в настоящее
время в странах Евросоюза остро встал вопрос о
спасении 6 000 банковских структур. То есть ипотечный кризис может вызвать новую волну мирового финансового и экономического кризиса. Не
следует забывать, что именно проблемы ипотечного кредитования в США впоследствии стали
детонатором глобального кризиса.
Н. Дюсенбаев считает, что казахстанские банки
идут к полному расходу маржинальных доходов
до налогообложения, что может привести к непредсказуемым последствиям. В связи с этим он
вносит ряд конкретных предложений по изменению ситуации в ипотечном кредитовании.
Во-первых, следует в законодательном порядке отменить в финансово-банковских структурах
Казахстана аннуитетный метод погашения кредитов.
В-вторых, в Закон РК «О банках Республики
Казахстан» необходимо внести следующее изменение: «В случае проблемы у клиента банк имеет
право начислять проценты только на три месяца при
реализации залога или ином погашении». Это важно с учетом того, что после кризиса 2007–2008 гг.
многие банки Казахстана ради получения незаконного дохода стали начислять своим заемщикам внебалансовые проценты, из-за чего клиенты
были вынуждены месяцами заниматься с этой
банковской волокитой.
В-третьих, в обязательном порядке в Налоговый кодекс и Закон РК «О банках Республики Казахстан» ввести дополнение, согласно которому
при кредитовании БВУ не имеют право начислять
проценты выше 1,5 ставки рефинансирования.
А в случае нарушения банками данного правила
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Капишева Д.Ж.
в доход бюджета республики с них взыскивается
штраф в стократном размере, что предусмотрено
в мировой практике.
Кроме того, с учетом реалий сего дня пора пересмотреть все положения Закона РК «О банках
Республики Казахстан», внести изменения в Гражданский кодекс, Закон о залоге, Закон об ипотеке.
Необходимо более активно использовать возможности пенсионных фондов в интересах простых
граждан, как того требует послание главы государства народу Казахстана от 17 января 2014 г. В
частности, необходимо в законодательном порядке разрешить пенсионным фондам выплачивать
гражданам ежегодные доходы, исчисляемые из их
собственных и иных источников поступления [5].
Литература
1. Разумова И.А. Ипотечное кредитование. –
СПб.: Питер; М., 2011.
2. Статистический бюллетень Национального Банка Республики Казахстан. – 2008. – № 1;
2009. – № 1; 2010. – № 1; 2011. – № 1; 2012. –
№ 1; 2013. – № 1.
3. В Казахстане банки перестали выдавать
ипотечные кредиты // Новости 7. – 2013. – № 37. –
10 окт. – С. 23.
4. Эксперты назвали причину дороговизны
ипотеки в Казахстане // Tengri News. – 2013. –
9 сент.
5. Кенжеболат Жолдыбай. «В поисках истины, или Как решить проблему ипотеки» //
Литер: Ежедневная республиканская общественно-политическая газета. – 2014. – 2 мая.
6. Закон Республики Казахстан от 23.12.1995
№ 2723 «Об ипотеке недвижимого имущества»
(с изм. и доп. по состоянию на 10.06.2014 г.).
7. Закон Республики Казахстан от 31 августа
1995 г. № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» (с изм. и доп. по
состоянию на 10.06.2014 г.).
8. Кодекс Республики Казахстан «О налогах
и других обязательных платежах в бюджет» (Налоговый кодекс) (с изм. и доп. по состоянию на
10.06.2014 г.).
70
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
УДК 336
Т.В. Счастная
Энциклопедия
финансов
и финансовой
системы: традиции
продолжаются.
Рец. на кН.: Финансы:
учебник / отв. ред.
В.В. Ковалев. – М.:
Проспект, 2013
Проведен сравнительный анализ структуры и
содержания второго и третьего издания монографического учебника по дисциплине «Финансы»,
подготовленного коллективом преподавателей
кафедры теории кредита и финансового менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета.
Ключевые слова: финансы, финансовая система, монографический учебник.
Количество издаваемой учебной литературы
в последнее время не сократилось, а продолжает
увеличиваться. Вследствие этого остро встает вопрос выбора подходящих учебников и учебных
пособий для рекомендации студентам. Это относится и к типовому учебному университетскому курсу «Финансы», входящему в программу
подготовки бакалавров экономики. Несмотря на
достаточно большое количество учебной литературы, рассматриваемый нами монографический
учебник [1] выделяется из общего ряда последовательностью и логикой изложения материала, комплексностью охвата заявленных проблем.
Данный учебник предлагается для студентов и
преподавателей экономических вузов, научных и
практических работников, специализирующихся
в области финансов и бухгалтерского учета.
В наших работах мы уже анализировали данный учебник [2]. Он рекомендован нами в образовательных рабочих программах как компонент
основной литературы к дисциплине «Финансы»
для подготовки специалистов, а в настоящее время и для бакалавров. Данный монографический
учебник позволяет заинтересовать студентов проблемами финансов и представляет основательный
материал для осмысления, переработки и широко
используется для подготовки к семинарским занятиям. Нам представляется интересным провести
сравнительный анализ структуры и содержания
данного учебника в его втором (2004) и третьем
издании (2013), что позволит увидеть не только
как изменился данный учебник, но и представить,
как эволюционируют подходы к изучению финансовой науки и сама финансовая наука за прошедшее десятилетие. Во-первых, учебник стал явно
объемнее (он увеличился с 634 до 928 с., или почти на 32 %).
Следует согласиться с авторской аннотацией,
подчеркивающей, что «материал хорошо структурирован и дает комплексное представление о
финансовой системе страны и ее базовых элементах». Действительно, очень удачной представляется попытка структурировать материал исходя
из логики развития финансовых отношений, выделения основных видов финансовых отношений,
составляющих финансовую систему любой страны. Так, согласно данному подходу авторы выделяли во втором издании 6 основных разделов:
1-й раздел (носит общий характер) – «Финансовая
система страны: сущность и содержание»; 2-й –
«Государственные и муниципальные финансы»;
3-й – «Финансы организаций (предприятий)»; 4-й –
«Финансы страховых организаций»; 5-й – «Финансы домашних хозяйств»; 6-й – «Международные финансы».
В третьем издании появился новый раздел 7 –
«Финансовая наука в исторической ретроспективе», что позволяет формировать у студентов и
аспирантов систематизированное представление
о том, как развивалась финансовая наука в мире
и в России, дает представление о классической и
неоклассической теории финансов. Ранее данный
материал был включен в другие разделы, но его
самостоятельное выделение и изложение в специальном разделе представляется нам оправданным
и своевременным.
Поменялось название разделов 3 и 4. Так, раздел 3 называется теперь «Корпоративные финансы». Нам представляется, что практикуемый
многими учебниками и учебными пособиями
вслед за образовательными стандартами подход к
тому, чтобы заменять финансы организаций (предприятий) корпоративными финансами не совсем
верный, так как понятие корпоративных финансов
гораздо уже по значению, чем финансы организации (предприятий). По нашему представлению,
корпоративные финансы включают финансы
преимущественно акционерной формы собственности, другие же организационно-правовые формы не учтены, а в реальной жизни они широко
присутствуют. Раздел 4, наоборот, расширил и из-
71
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Счастная Т.В.
72
менил свое содержание и называется теперь «Финансы некоммерческих организаций». Следует
согласиться с мнением авторов учебника, что в
нем освещены вопросы, слабо изученные в другой учебной литературе: финансы домашних хозяйств, финансы некоммерческих организаций,
эволюция теории финансов.
В раздел 6 также добавлены две новые главы
(25 и 26), посвященные изучению вопросов и мер
борьбы с легализацией «грязных» денег: «Международное противодействие легализации «грязных»
денег и финансированию терроризма» и «Международное налогообложение», что отражает специфику современных проблем международных
финансов и направления развития современной
финансовой политики в РФ.
Существенно дополнен и расширен материал
первого раздела. В нем появился параграф о статистике финансовых потоков, более подробно изложены типы и виды финансовых посредников,
присутствующих в финансовой системе страны.
Значительное внимание, в отличие от других учебников, уделено анализу налоговой системы и таможенных доходов, что имеет как теоретическую,
так и практическую ценность.
Значительно переработано и дополнено содержание второго раздела, посвященного государственным и муниципальным финансам, что
является отражением тех явлений и процессов,
которые происходили в них в последнее десятилетие.
Не совсем понятно, почему авторы изменили
название главы 15. Если ранее она называлась
«Источники финансирования предприятия», то в
третьем издании получила название «Управление
финансовой структурой фирмы», но речь в ней
идет по-прежнему об источниках финансирования и их выборе в процессе жизнедеятельности
фирмы. Общепринятая позиция свидетельствует,
что финансовая структура дает представление о
модели структуры, устанавливающей ответственность и позволяющей контролировать источники
возникновения доходов и расходов. Финансовая
структура формируется выделением центров финансовой ответственности в качестве объектов
бюджетирования. В этом смысле о финансовой
структуре в данной главе речь не идет, поэтому
на наш взгляд, переименование данной главы не
оправдано с содержательных позиций. Теперь ее
название оказалось более широким, чем фактически изложенный в ней материал.
Таким образом, в содержательном отношении
учебник охватывает круг проблем и вопросов, выходящих непосредственно за рамки государственных образовательных стандартов относительно
содержания учебной дисциплины «Финансы»,
что дает студентам возможность получить комплексное представление о изучаемом предмете и
расширить свои знания рассмотрением и изучением «смежных проблем», входящих в программы
других специальных дисциплин и специальных
курсов.
Учебник отличает и последовательность в проведении единой позиции в трактовке категории
«финансы». Авторы с самого начала дают понять,
что «финансы» не сводимы к государственным
финансам или финансам государства, что это более емкая и сложная категория. И именно так, в
широком смысле, она должна трактоваться на современном этапе. «Коренным образом изменилось
содержание дисциплины «Финансы» – если ранее
она понималась исключительно как государственные финансы, то ныне ее предмет расширился до
финансов предприятий, страховых организаций,
домашних хозяйств, финансовых рынков и др.»
[1. С. 4]. Такое расширенное толкование финансов последовательно отражено в структуре и содержании данного учебника как во втором, так и в
третьем издании.
Интересной и полезной может быть признана
попытка авторов освещать отдельные вопросы и
проблемы финансов в дискуссионном ключе, отмечая существующие позиции и точки зрения,
выделяя их достоинства и недостатки и полно аргументируя авторский взгляд на ту или иную проблему. Эта линия имеет продолжение и развитие в
третьем издании, что позволяет авторам позиционировать свой труд как монографический учебник
(в противовес учебно-методическим изданиям).
Мы приветствуем такой подход, несмотря на то,
что в литературе нашла отражение точка зрения,
что в учебниках и учебно-методических пособиях не следует излагать дискуссионные материалы,
так как это якобы дезориентирует и запутывает
студентов. Отмечается необходимость «единства
взглядов в учебниках по базовым вопросам и категориям учебных курсов», необходимость подготовки фундаментального учебника, примиряющего
спорящие стороны [3. С. 67]. Наша жизнь, в том
числе в области финансов, разнообразна и неоднозначна, так можно ли ее загнать в «прокрустово
ложе», усреднить различные точки зрения и позиции, которые отражают саму эту жизнь? По нашему мнению, дискуссионный стиль изложения
материала не только иллюстрирует многообразие
экономической жизни общества, но и заставляет
студентов думать и осмысливать прочитанное, к
чему дополнительно побуждают и преподаватели,
ставящие актуальные и своевременные вопросы в
ходе семинарского занятия, и те вопросы для обсуждения, которые формулируют авторы данного
учебника.
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №2 (14) 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Энциклопедия финансов и финансовой системы: традиции продолжаются.
Рец. на кН.: Финансы: учебник / отв. ред. В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013
Дискуссионный подход стимулирует формирование соответствующих компетенций, необходимых бакалавру и отраженных в основной
образовательной программе: владеет культурой
мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору
путей ее достижения (ОК-1), способен анализировать социально значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе, и прогнозировать
возможное их развитие в будущем (ОК-4), способен к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9), сознает сущность
и значение информации в развитии современного
общества, владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации (ОК-12), способен осуществлять
сбор, анализ и обработку данных, необходимых
для решения поставленных экономических задач (ПК-4), способен, используя отечественные
и зарубежные источники информации, собрать
необходимые данные, проанализировать их и
подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9), способен критически
оценить предлагаемые варианты управленческих
решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев
социально-экономической эффективности, рисков
и возможных социально-экономических последствий (ПК-13).
Весомым дополнением в содержательном отношении стало изложение западного опыта по ряду
вопросов. Очень радует тот факт, что авторы стараются использовать и тот научный и практический опыт, что был накоплен в дореволюционной
финансовой мысли (широко цитируются мысли С.Ю. Витте, использованы труды И. Горлова,
В.А. Лебедева и др.).
Авторы посчитали необходимым и в третьем
издании включить в каждую главу учебника материалы для самостоятельной работы, вопросы и
задания для обсуждения, что призвано стимулировать студентов не только к повторению пройденного материала, но и поиску новых источников.
Этому способствует приведенная в конце учебника рекомендованная литература, содержащая не
только учебные и монографические издания по
финансам, но и перечень основных законодательных и нормативных актов, иностранные источ-
ники (в оригинале). Хотя перечень нормативных
актов не следует считать полным, кроме того, нормативные и законодательные акты, нашедшие отражение в тексте, почему-то не отражены в этом
списке.
Помочь студентам в освоении сложных вопросов финансов и финансовой системы призваны многочисленные схемы, рисунки, таблицы. Не
везде использованы самые последние статистические данные. В некоторых случаях авторы останавливаются на 2008–2010 гг., хотя учебник вышел в
2013 г. Но это объективный недостаток, присущий
большинству учебников и учебных пособий. И
должен он нивелироваться обращением преподавателей, аспирантов и студентов к периодической
печати, статистическим сборникам, содержащим
более оперативную и актуальную информацию.
Во «Введении» к учебнику отмечается, что
«…книга подготовлена коллективом преподавателей кафедры теории кредита и финансового менеджмента Санкт-Петербургского государственного
университета, являющегося одним из старейших
университетов страны», основанным в 1724 г. по
указу Петра I. Авторы отмечают, «университет
имеет богатейшие традиции в области развития
финансовой науки в России…». Следует добавить, что авторы учебника в полной мере справились с поставленной задачей соответствовать
«высоким критериям научно-исследовательского
и учебно-методического характера, традиционно
принятым в Санкт-Петербургском университете»,
и стали достойными продолжателями традиций
таких предшественников, как М.И. Боголепов,
А.А. Вознесенский, И.И. Кауфман, И.М. Кулишер, В.А. Лебедев, И.Х. Озеров, В.Т. Судейкин,
М.И. Туган-Барановский, Л.В. Ходский и др.
Литература
1. Финансы: учебник / С.А. Белозеров,
Г.М. Бродский, С.Г. Горбушина [и др.]; отв. ред.
В.В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2013. – 928 с.
2. Счастная Т.В. Энциклопедия финансов и
финансовой системы // Проблемы финансов и
учета. – 2004. – Вып. 5. – С. 93–95.
3. Сабитова Н.М. О сущности финансов: в
продолжение дискуссии // Финансы. – 2012. –
№ 6. – С. 58–67.
73
Документ
Категория
Экономика
Просмотров
736
Размер файла
2 679 Кб
Теги
финансово, 116, учет, проблемы, 2014
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа