close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

kompania 252015

код для вставки
а
И ы
Т
В
я
А
К
На
я
— .18
Н
— . 38
3
А
Ч
— . 44
№25 | 853
06.07.2015
ф
16+
К
6
С
К
р а и
2015
А
4
,
-
.
$15
,
.
5
!
25
— .5
— .25
— .37
18
— .43
— .6
Ф
— .47
.«
— .7
— .7
«
»
,
-
— .6
»
Э -
.
— .18
26
54
— .7
— .8
— .38
К
— .10
— .26
— .54
58
К
44
Hewlett-Packard
— .11
Adidas
Mr. Nutella
— .58
— .11
32
— .12
— .44
–
— .12
Ц
Ф
Ц
— .12
— .12
— . 32
— .13
— .13
Parlez-vous français?
— .13
38
Ц
«
— . 14
Story
К
!
»
— .48
6
2015
ь
ч
на этот пост в 1999 г. и состоявшейся
полтора года назад встрече в Амстердаме, где якобы Путин пообещал ему решить все спорные вопросы. Интересно,
что банкир до своего бегства в Лондон
был персоной непубличной. Строил
свою империю на связях в Кремле, входил в список богачей Forbes, регулярно
посещал встречи бизнесменов с президентом. Сейчас он сменил тактику и пытается уверить общественность в своей
невиновности. Общемировая ситуация
ему на руку – он жертва президента, чей
образ на Западе ассоциируется с захватническими действиями на Украине. Поможет ли? История говорит, что у правителей России нет традиции прощать
людей из узкого круга, ищущих спасения за пределами страны. Михаил Гуцериев и Тельман Исмаилов, которым удалось избежать проблем, не в счет – они
не входили в близкий круг Путина.
Отъезд Пугачева в Лондон поставил
крест на возможности его прощения.
Бить челом уже поздно. Православному олигарху, осквернившему себя гре-
Входивший когда-то в узкий круг
друзей Владимира Путина, а ныне беглый олигарх Сергей Пугачев решил идти
ва-банк. Находясь в своем, как ему кажется, надежном убежище – Лондоне –
он в интервью Ксении Собчак заявил
о намерении отсудить $15 млрд у России, которая требует его экстрадиции
по делу о преднамеренном банкротстве
Межпромбанка. Претензии следствия
к Пугачеву – около 100 млрд руб. Лицензия у Межпромбанка была отозвана в 2010 г., поэтому, с учетом инфляции
и роста курса, эта цифра сегодня в два
раза больше. Но все равно много ниже,
чем решил получить с России Пугачев.
С берегов туманного Альбиона Пугачев не стесняется напомнить президенту России о своей роли в его избрании
хом стяжательства, остается уповать на
другую традицию: правители иноземные не любили выдавать русских перебежчиков. И князь Андрей Курбский, и
подьячий Посольского приказа Григорий Котошихин так и умерли на чужбине, избежав расправы, которая готовилась им на родине. Последний по заказу
шведского правительства даже написал
разоблачительный труд «Описание Московского государства». Это сочинение,
конечно, не идет ни в какое сравнение
с интервью Пугачева Ксении Собчак,
однако ученые ценят его как исторический источник. Так что отечественная
история обогатилась и усложнилась: будущие исследователи будут вынуждены уточнять, о каком именно Пугачеве идет речь – о Емельяне или Сергее,
о Пугачеве-1 или Пугачеве-2.
— Милана Давыдова,
главный редактор
:
.
«
-
«
»
109544, Москва, ул. Б. Андроньевская, д.17
Тел.: 8 (495) 745-84-01
),
«
»,
British Airwais, Lufthansa,
Thai Airways, Austrian, IBERIA, Egypt Air, Swiss
Airlines, Royal Jordanian Airlines, Singapore
Airlines, Emirates, JAL, «
», El Al
Israel Airlines Ltd, SUND’OR, Qatar Airways,
Vietnam Airlines, AirMalta, Turkish Airlines,
Etihad,
«
»,
«
», «
», «
», «
», «
», «
»,
«
»,
», «
», «
»,
«
« '
», «
», «
»
BP,
,
,«
»
-
,
VIP-
(iminakova@idr.ru)
«
»
(ebezmenova@idr.ru)
(ikhokhlova@idr.ru)
8 (495) 745-84-02
,
PR-
(nfokina@idr.ru)
,
,
,
,
,
8 (495) 745-84-30 (
2700),
8 (495) 745-84-18,
e-mail: distribution@idr.ru
,
:
№ 25/853 (2015), 6 июля 2015 года
»
(
(
Щ
23
,
109544, Москва, Б. Андроньевская, д. 17
Тел.: 8 (495) 745-84-01
E-mail: ko@idr.ru Сайт: www.ko.ru
-
).
№
77-47953
2011 .
1997
89144, 48539.
69 000
.
.
3
2015
.
.
-
«
»
143200, .
, .
, 93
www.oaompk.ru, www.
.
.: 8 (495) 745-84-28, 8 (49638) 20-685
,
,
.
.
«
,
»,
Тел.: 8 (495) 663-91-88 (доб 300)
Сайт: www.idr.ru
-
«
.
©
«
», 2015.
. 52
»
6 и л 2015
К
А И
и/В России
5
Вы
ы!
Российский следственный комитет
возобновил уголовное дело об убийстве в 1998 году мэра города Нефтеюганска. К делу «по вновь открывшимся обстоятельствам» может оказаться
причастен экс-глава ЮКОСа Михаил
Ходорковский. Внезапное возобновление этого дела после огромного перерыва, после того, как Ходорковский
уже побывал в руках российского правосудия, отсидел 10 лет и был отпущен, кажется странным, однако и сам
Ходорковский, и многие наблюдатели увидели в нем вполне понятную
финансово-политическую составляющую. Борьба России и Запада обостряется. Давно идущий процесс политической изоляции России приобрел ноФотографии: ТАСС
вое измерение: начались аресты российских активов.
Первой ласточкой стал арест активов дипломатических представительств и российских компаний
во Франции и Бельгии во исполнение решений Гаагского третейского
суда по делу о компенсации акционерам ЮКОСа. Под горячую руку попали даже обладающие иммунитетом
счета диппредставительств – их скоро пришлось разморозить. Пострадали бельгийские филиалы госкомпаний
«Алроса» и «Алмазювелирэкспорт»,
а заодно – Бельгийско-Брюссельская
епархия Русской православной церкви, хотя ее представители доказывают, что юридически не являются российской организацией. Названия пострадавших организаций во Франции
неизвестны, но речь идет о счетах во
французской «дочке» ВТБ. В Великобритании, как признался адвокат акционеров ЮКОСа Тим Осборн, быстро арестовать счета невозможно –
для этого нужно провести полноценный судебный процесс, чем скоро и
займутся. Как по мановению волшебной палочки начались другие аресты.
Во Франции арестованы счета неназванных лиц, связанных со «списком Магнитского». И одновременно в
США пытаются арестовать счета российских сотовых операторов «МТС»
и «Вымпелком» – вообще без связи с
ЮКОСом – за то, что их представители некогда давали взятки в Узбекистане. И это только начало: спикер
Госдумы Сергей Нарышкин объявил,
что речь идет о подготовке большой
«имущественной войны» против России. В Думе началась разработка законов о защите зарубежного имущества,
но пока не ясно, что могут сделать
российские законодатели, которых
и в поездки в Европу теперь не всегда пускают. Возобновление уголовного дела против Ходорковского в этих
условиях – понятный, но малоэффективный ответ.
6
К
2015
И
/В России
Т
6
Платить за роуминг в поездках по
России больше не придется, обещает
рекламный ролик МТС. Правда, забывает добавить, что доступно удовольствие лишь пользователям нескольких
тарифов и с ограничениями, а другим
абонентам нужно подключать соответствующую опцию. К тому же, не ясно,
работает ли предложение в Крыму – у
компании там отсутствует собственная
сеть связи. В итоге абоненты, поверившие слогану, подсчитывают убытки в
путешествиях, а с оператором разбирается ФАС – в связи с нарушениями
закона «О рекламе» в ведомство пожаловалась Yota, дочерняя компания
одного из конкурентов МТС «Мегафона». Кстати, абоненты Yota за роуминг
по России не платят.
Компании грозит штраф до 500 тыс.
руб. (обычно получается меньше).
В бюджет оператора «удачная» реклама
принесет куда больше. Это может стать
как минимум стимулом для выбора
МТС при смене оператора. А с учетом
сезона отпусков, которые многие россияне проведут на родине, вопрос приобретает особую актуальность.
Ведь сэкономить на роуминге –
мечта отечественных абонентов, вынужденных выкладывать тысячи
рублей за выходные, проведенные в
путешествии по Золотому кольцу, и с
завистью поглядывающих на заморских соседей (о грядущей отмене внутреннего роуминга к 2017 г. заявила Европа, его нет в США, Китае и Канаде).
О возможной отмене платы за внутренний роуминг говорят в России – в
2012 г. Госдума рассматривала поправФотографии: SHUTTERSTOCK
ки в закон «О связи». Суть вопроса на
самом деле сводится к тому, кто будет
оплачивать «банкет». Пока лоббистских возможностей операторов хватало, чтобы оставлять доходы в своем
кармане.
Один из аргументов – большая территория страны и сложные условия
для работы. Звонок в Санкт-Петербург
с Камчатки обходится дороже, чем из
Саратова. На Дальнем Востоке огромных затрат стоит проложить оптоволоконный кабель. К тому же, за пользование сетями зоновой связи операторы
платят «Ростелекому».
«В Европе операторы уже начали
повышать тарифы. Есть объективная
стоимость услуги, в том числе строительство сети, платформы, интерконнект, амортизация оборудования, техническое обслуживание. Даже если она
будет «отменена», за нее все равно надо
будет платить», – объясняет руководитель Content Review Сергей Половников. Если плату за роуминг отменят для
абонентов, операторы поднимут тарифы на связь.
Пока же абонентам предлагают опции обнуления платы за входящие звонки в роуминге, бесплатные смс и пр.
Доходы от роуминга операторы не
раскрывают. По оценкам экспертов,
они составляют несколько процентов в
выручке операторов большой тройки.
По итогам первого квартала МТС
выручили около 100 млрд руб., «Мегафон» – около 74 млрд руб., «Вымпелком» – около $5 млрд (выручку считают
в валюте). В 2013 г. снижение выручки
для каждого из операторов «большой
тройки» из-за возможной отмены внутреннего роуминга оценивали в 5 млрд
руб. в год.
Т
ы
щ
ы
ы
Сергей Собянин первым воспользовался исключительным правом,
данным Москве, Санкт-Петербургу
и Севастополю, вводить торговые
сборы. С 1 июля все торговые объекты
обязаны платить ежеквартальную
дань. Для развозной и разносной
торговли ставка составит 40 500 руб.,
для магазинов площадью до 50 кв. м –
60 000 руб., для сетевиков – от
28 000 до 81 000 руб. Столичные
власти рассчитывают учесть около
200 000 торговых объектов. Освобождение получили индивидуальные
предприниматели, торгующие по патентной системе, театры, кинотеатры,
музеи и религиозные организации.
Бизнес в растерянности: сбор введен, но до сих пор нет четкого определения, как рассчитывать площадь
объектов для налоговой базы, и не
проработан механизм зачета сбора в
счет налогов.
«Сбор бессмысленный и беспощадный, и пострадают от нововведения
все, – уверен управляющий партнер
Management Development Group Дмитрий Потапенко. – Есть предприятия,
которые в условиях кризиса и так еле
выживают, сбор их добьет».
Самыми уязвимыми в связи с
введением нового сбора становятся
мелкие торговые предприятия. «Для
владельцев небольших точек ставка
в 20 000 руб. в месяц будет просто
неподъемной», – считает Сергей Рак,
председатель комитета по франчайзингу московского отделения «Опоры
России». При этом, по его данным,
треть торговых предприятий уже
убыточна. Им остается только закрываться либо уходить в тень, уверен
эксперт, и на этот случай для уклонистов придумали штраф в 10% от
оборота.
Крупные ритейлеры пока не беспокоятся. По крайней мере, в X5 Retail
Group считают, что торговый сбор не
превысит налоговой нагрузки. Из-за
масштабности им проще осилить
торговый сбор, «размазывая» платеж
на большее количество продаж, на
большую площадь торговых объектов.
Но в мэрии уже думают, как обложить
сбором крупные ТЦ за подъезды к
ним с МКАД. Все дело в том, предполагает Дмитрий Потапенко, что
властителям нечего больше пилить,
и остается только обдирать торговые
объекты, но ответит за это в конечном
итоге покупатель – все сборы отразятся на чеках. Столичные власти
рассчитывают насобирать 2 млрд руб.
до конца года. При этом громкое обещание бизнесу не повышать налоги
формально сдержали.
6
К
2015
А И
/В России
К
«Охранные грамоты», выданные
правительству Сергея Аксенова по
итогам крымского референдума,
топ-чиновников региона больше не
защищают. Министр промышленной
политики Крыма Андрей Скрынник
был задержан ФСБ по подозрению в
пособничестве в хищении госимущества в особо крупном размере. По версии следствия, 34-летний Скрынник
«помог приватизировать» имущество
Бахчисарайского райпо на 48 млн руб.
Он не первый фигурант «высокопоставленных» уголовных дел в Крыму.
29 июня за дачу взятки в размере
300 тыс. руб. задержан глава крымской
налоговой службы, награжденный
медалями «За возвращение Крыма» и
«За защиту Крыма» Николай Кочанов.
Ранее Следственный комитет заинтересовался превышением должностных полномочий министром
транспорта Анатолием Цуркиным.
Идет проверка деятельности министерства имущественных и земельных
отношений, на время которой министр
Александр Гордецкий отстранен от
должности. Своих постов уже
лишились министр архитектуры
и строительства Владимир Николов, министр экономического
развития Николай Коряжин и
«А
»
ц
Cобственник и глава O1 Group
(кипрского офшора) Борис Минц (состояние – $1,6 млрд) намерен пополнить бизнес-активы. В 2013 г. бизнесмен вышел из капитала ФК «Открытие», заявив, что сосредоточится на
собственном инвестбизнесе. Тогда
же из акционеров вышел и Анатолий
Чубайс, с которым
Минца связывают
дружеские и деловые отношения.
К 16,35% в
австрийской
Фотографии: ТАСС
министр курортов и туризма Елена
Юрченко.
«Задача арестов и отставок – не
только наказать виновных за конкретные преступления или убрать некомпетентных лиц, но и дать понять местным
чиновникам, что так, как было на Украине, в Крыму больше не будет», – считает крымский блогер Борис Рожин. Для
всех непонятливых Аксенов разъяснил,
что неприкасаемых в Крыму нет: проверки и задержания проходят с согласия главы Крыма. Политолог Андрей
Никифоров уверен, что Крым погружается в управленческий кризис, и это
кризис самой команды. Он порожден, с
одной стороны, растущими протестными настроениями граждан – их образно выразил председатель Заксобрания
Севастополя Алексей Чалый: «Люди
видели себя возвращенными в Советский Союз с работающими заводами
и фабриками. Но ожидания не оправдались». С другой стороны, крымские
активы интересны не только
байкеру Хирургу, а большому бизнесу хотелось
бы иметь собственного гаранта в Крыму,
так что кадровая чехарда в регионе продолжится.
компании CA Immobilien Anlagen
и 15 офисным центрам класса «А»
бизнесмен хочет присоединить
бизнес-парк «Аврора» вблизи метро
«Павелецкая». «Сделка вряд ли будет
денежной, собственники получат
акции O1 Properties (один из активов
O1 Group, занимающейся инвестициями в недвижимость. – Прим. «Ко»), –
говорит директор отдела исследований рынка CBRE Валентин
Гаврилов. – Если бы платили живые
деньги, сумма могла составить около
$450 млн». В число собственников O1
Properties входят бизнесмен Александр Несис и Goldman Sachs.
Владелец «Нафта Москва» Сулейман Керимов нашел покупателя на
галерею «Модный сезон», которая
расположена в гостинице «Москва»,
около Красной площади. Площадь
объекта 28 500 кв. м, его стоимость
может составлять более $300 млн.
Разрешение на покупку у ФАС запросил некий кипрский офшор Sulena
Holdings Ltd., кто именно за ним
стоит, выяснить не удалось. Но это
уже далеко не первый потенциальный покупатель на «Модный сезон»
за последнее время. Этим объектом
интересовались и владельцы группы
«БИН», и американский фонд Hines,
и многие другие. Но, как говорят
участники рынка, владелец запросил
слишком высокую цену. Хотя галерея теоретически может приносить
до $80 млн в год за сдачу площадей
в аренду, сейчас не самое лучшее
время для инвестиций в коммерческую недвижимость, окупаемость
вложений в «Модный сезон» может
значительно превысить 10 лет. В этой
ситуации источник «Ко» не исключает, что указанный офшор может
действовать в интересах самого
Сулеймана Керимова, и речи о реальном покупателе не идет. Владелец
галереи тем самым может пытаться
простимулировать спрос.
Приобретение выглядит логичным. «В целом ставки по аренде
офисов снижаются, но качественных
объектов с хорошим местоположением не так много», – отмечает
директор по развитию, партнер
S.A. Ricci Павел Яншевский.
В первые 6 месяцев 2015 г. в офисы было инвестировано $770 млн
(более 70% инвестиций в недвижимость).
Общие недвижимые активы, контролируемые структурами Минца,
оцениваются более чем в $4 млрд,
доход от сдачи в аренду площадей
приближается к $0,5 млрд.
7
6и
К
2015
А И
и/В России
На а и
и
ь
х
и ь
-
–
,
6и
арь
ь и
,
and Charge
:
,
-
-
-
,
–
.
Autoliv
,
Ка
ия
-
«
»,
-
К
Light and Charge
Ford
.
.
974,8
.
,
«
343
»,
-
,
.
«
,
.
60
/
7и
-
и
,
-
«
-
,
Brave
Robotics and Asratec Corp.,
,
Ford
Mini
,
.
Light
.
3,5
10
,
.
-
,
1500
J-deite half
/
30
60
/
Ford Focus
-
.
»
-
.
-
25
.
-
180
,
8
.
,
40%
,
»
.
-
8и
,
/ .
«
-
»
-
«
50,0156%
«
».
«
».
»
75% «
»
.
9и
,
10-
«
»
5
.
«
К
-
».
.
10 и
«
Ч
,
»
и
Ч
X5 Retail Group
I
2015 .
1-
12014 .
15,3%
299,007
1Иллюстрации: ОЛЕСЯ ПУЗАНКОВА
2013 .
-
6и
К
2015
И
и/В мире
10
и
и
х
Конкурентное противостояние
между глобальными гигантами самолетостроения – американской Boeing
и французской Airbus – продолжается
десятилетиями, проходит с переменным успехом и является неиссякаемым источником драматичнейших
бизнес-сюжетов. В самое последнее
время один из таких сюжетов разворачивался на рынках Азии. И в этом
сражении очередную победу одерживает Airbus.
По информации официальных
представителей европейской компании, Airbus подписала с китайской China Aviation Supplies Holding
Company договор на приобретение
45 самолетов A330 и меморандум о
взаимопонимании на приобретение
по опциону еще 30 таких широкофюзеляжных лайнеров. Общая сумма
сделки составляет 16,2 млрд евро по
каталожной цене, хотя, как правило,
при подобных объемах покупатель получает значительные скидки. По просочившейся в прессу информации,
Китай также намерен приобрести
у Airbus еще до 200 лайнеров A300.
Одновременно Airbus получила заказ
на четыре самолета-заправщика для
военно-воздушных сил Южной Кореи
общей стоимостью $1,3 млрд.
Если бы европейцам не удалось
добиться сделки с китайцами, могла
возникнуть опасность спада производства классических A330 во время
перехода с этой модели на модернизированный A330 Neo, который должен
начать поступать клиентам в конце
2017 г. Теперь же, после подписания
контракта с China Aviation Supplies
Holding Company и заключения договора на поставку 20 A330 еще и для
Саудовской Аравии, соответствующие
мощности Airbus будут гарантированно загружены в течение 16 месяцев.
Сохраняются и заложенные на переходный период темпы строительства
A330 – шесть машин ежемесячно.
Чтобы добиться согласия китайцев на
сделку, Airbus пришлось дать согласие
на строительство в Поднебесной за
$150 млн завода по сборке кабин A330,
который должен войти в строй в 2017 г.
Эксперты отмечают, что Airbus в
целом достигла значительных успехов
в Поднебесной, увеличив свою долю
на авиарынке Китая с 6% в 1995 г. до
50% в настоящее время. Впрочем, это
достижение не абсолютно: компании
никак не удается отодвинуть Boeing,
лидирующую в поставках широкофюзеляжных самолетов, хотя в китайских авиакомпаниях уже насчитывается более 150 A330 и 5 A380.
6
2015
/В мире
ц
Hewlett-Packard
В IT-сегменте мирового рынка
произошло давно анонсированное
и ожидавшееся событие. Американская Hewlett-Packard подала заявление в Комиссию по ценным бумагам
и биржам США о разделении своего
бизнеса на две независимые компании. Одна из них будет называться
Helwett-Packard Enterprise Group и,
как видно из названия, станет заниматься корпоративными клиентами.
Возглавит этот бизнес нынешний
генеральный директор HP Мег
Уитмен. Вторая новая компания под
названием HP Inc. и под руководством Дайона Уэйслера сосредоточится на производстве персональных компьютеров и принтеров с
ориентацией на розничный рынок.
Дайон Уэйслер сейчас занимает пост
исполнительного вице-президента
подразделения, отвечающего за соответствующее производство.
Таким образом, в ноябре этого
года всем известная Hewlett-Packard
Co. прекратит существование.
Формально процедура разделения
выглядит как выход корпоративного
бизнеса из основной компании.
О планах разделения HewlettPackard объявила в октябре прошлого года. Они объяснялись тем, что
подразделение по производству ПК
и принтеров приносило убытки. Эти
проблемы преследовали HP с 2001 г.,
когда компания, возглавлявшаяся
тогда Карли Фиориной, приобрела
одного из крупнейших производителей компьютеров в США – Compaq
Computers, а потом так и не смогла интегрировать компьютерный
бизнес. Результатом стала последовательная утрата позиций на рынке
ПК, и в конце концов в 2012 г. первое
место по их производству оказалось
за Lenovo.
Перспективы новой схемы
бизнеса неоднозначны. Эксперты
согласны в том, что разделение
поможет обоим подразделениям
сфокусироваться на своих основных
продуктах, более чутко реагировать
на потребности рынка и проводить
более гибкую во всех отношениях
политику. С другой стороны, каждая
из новых компаний окажется меньше HP, что может, во всяком случае,
в начальный преиод, помешать им
занять достойное положение на
рынке.
$55
HP
2014
:
HP
Ы
Adidas
Крупнейший европейский производитель спортивной одежды,
компания Adidas, ежегодно выводит
на рынок 250 млн пар специализированной обуви, которая по большей
части изготавливается из искусственных материалов. Теперь компания
намерена выйти на рынок с новыми
моделями, при производстве которых будут широко использоваться
материалы, полученные в результате
вторичной переработки пластиковых
бутылок и брошенных браконьерами
в море рыболовецких сетей.
Adidas совместно с одной из
организаций по защите окружающей среды уже продемонстрировала
в Нью-Йорке спортивные туфли,
верхняя часть которых была изготовлена из нитей и волокна, полученных
при переработке бытовых отходов из
пластика.
Правда, представители компании пока не говорят о том, как будет
выглядеть окончательный вариант
такой обуви и сможет ли конкурировать подошва из таких материалов
с продукцией компании BASF. Она
специально разработала и поставляет
Adidas практически такой же товар,
отличающийся особой прочностью и
легкостью.
Ставка на экологичность производственных циклов и конечной
продукции сегодня – значимая составляющая концепции социальной
ответственности компаний. С этой
точки зрения обновленная тактика
Adidas сомнений не вызывает. Однако
эксперты задаются вопросом о том,
где производитель намерен собирать
такое количество пластиковых отходов, чтобы обеспечить непрерывное
производство элементов спортивной
экипировки из материалов вторичной
переработки. Тем более что компания
уже запустила и массовый пошив
футболок из таких материалов.
Официальный представитель
Adidas заявила немецким деловым
изданиям, что план сырьевого обеспечения находится в стадии детальной проработки. Насколько можно
судить, в деле сбора исходного сырья
немалую надежду компания возлагает
на добровольных помощников, а это
явно не тот ресурс, который может
гарантировать бесперебойность поставок сырья.
Adidas – не пионер в деле производства одежды из переработанного
пластика, собранного на берегах океанов. С прошлого года голландская
G-Star реализует на рынке коллекции
одежды, изготовленные из такого
рода материалов. Сырье для них собирается на побережье Индонезии,
в первую очередь на Бали.
Adidas Group
евр )
(
Ч
3 480
4 083
В л
я
л
1 712
2 008
О
I к . 2014 .
I к . 2015 .
307
363
Ч
:Ф А
Ы
ЧЕ
ADIDAS А I
. 2015 .
11
6
К
2015
И
/В мире
И
,
12
329 397
94 727
.
Mr. Nutella
12
–
Джованни Ферреро, возглавивший после недавней смерти своего
отца компанию Ferrero – одного из
крупнейших мировых производителей кондитерских изделий с годовым
оборотом около 11 млрд евро, едва ли
не первым делом нарушил принцип
своего родителя: надеяться исключительно на собственные силы и никогда
не идти на покупку других компаний
даже в интересах собственного бизнеса. На прошедшей неделе 50-летний
наследник кондитерской империи
объявил о намерении купить за
157 млн евро одного из известнейших
производителей шоколада в Великобритании – компанию Thorntons. Прежде возможность такого рода сделок
Джованни Ферреро отрицал.
Г
л
н
–
Для главы немецких железных
дорог – компании Deutsche Bahn –
Рюдигера Грубе на несколько недель
наступят трудные времена. Ему
предстоит почти одновременно отпраздновать свой день рождения, в
очередной раз жениться и представить наблюдательному совету компании план ее модернизации. Именно
этот план Рюдигера Грубе интересует
бизнес больше всего. Пока известно,
что главный железнодорожник Германии планирует «сбросить жирок» с
Deutsche Bahn, значительно сократив
юридическую службу, а также подразделения HR, маркетинга, связей
с общественностью. Только за счет
этого Грубе намерен в течение пяти
лет получить 610 млн евро экономии.
н ь
н
,
,
,
-
.
,
.
,
,
,
,
.
.
К
и
и
и
ия
ия
ия
Фи
Ф
И
я
.
ия
ия
ия
и
я
($
40,4
6
26,5
4
18,0
2
7,4
3
6,7
1
1,9
1
)
1,8
И
Фотографии: SHUTTERSTOCK
и
17
ИК: GP BULLHOUND
Ц
Основатель социальной сети
Facebook Марк Цукерберг около часа
отвечал в соцсети на вопросы всех желающих и, среди прочего, заявил, что
со временем пользователи Facebook
смогут посылать сообщения и обмениваться постами телепатически,
направляя адресатам поток мыслей.
Используя, конечно, для этого соответствующие технологии. К этому, по
мнению Марка Цукерберга, неизбежно приведут ныне формирующиеся
и только намечающиеся тренды и
в технологиях, и в самой модели
коммуникации: люди стремятся ко
все более полному выражению себя и
максимально насыщенному общению,
по мнению Цукербрега. И это лежит в
основе бизнеса Facebook.
6
К
2015
А И
/В мире
И
, 150
.К
,
$3200. А
,
.
$1500
.И
$109
$36,5
,
С
-
,
($
)
20,6
17,1
14
10,5
10,4
9,6
И
И
И
ИК: SPIEGEL.DE
К
У
2014 .
ЕС (%)
+54
-44
+38
-36
+22
-19
-14
+8
-7
И
+2
И
Parlez-vous franҫais?
Ч
,
2014 . (
.):
83,7
А
74,8
И
65,0
К
55,6
И
48,6
39,8
33,0
32,6
29,8
29,1
И
Фотографии: SHUTTERSTOCK
ИК: UNWTO
ИК: DIE WELT
13
6
К
14
2015 о
А И
о о
/Пр ц
Удивительно давно российское государство не занималось своим любимым делом – не создавало новых государственных корпораций. Последний
раз в начале прошлого года создали
«Национальную систему платежных
карт» (НСПК). И вот теперь появилась
новая идея – создать государственную
перестраховочную компанию.
Перестрахование – весьма «аристократичный» финансовый бизнес,
призванный придавать устойчивость
страховым компаниям: перестраховщики покрывают часть убытков страховщиков при наступлении
страхового случая. При этом перестрахование – чрезвычайно капиталоемкая отрасль, и поэтому большая
часть российских страховых рисков
перестраховывается за рубежом –
главным образом, в Западной Европе. В частности, по данным за 2014 г.
73% российских перестраховочных премий на общую сумму около
100 млрд руб. передавалось за рубеж,
российские перестраховщики внутри России получили только порядка
38 млрд руб.
Хотя после 2010 г. на российском
рынке перестрахования наблюдается
рост, но вообще за 10 лет (с 2005 г.) его
объем упал более чем в два раза, также сокращается количество компанийперестраховщиков: в 2008 г. их было
195, к январю 2015-го осталось 86.
Крупнейшим российским перестраховщиком считается «Согаз», чьи перестраховочные сборы в прошлом году
достигли 6,7 млрд руб.
Россия – единственная из стран
BRIC, не представленная в списке
топ-50 мировых перестраховщиков.
«У страхового рынка РФ уже многие годы большая проблема – небольшая (по сравнению с самыми развитыми странами) капитализация и малые
Фотографии: SHUTTERSTOCK
нт
х
З
,
щ
щ
,
ы
возможности по принятию масштабных рисков от наших крупнейших
холдингов, – объясняет доцент Высшей школы финансов и менеджмента РАНХиГС Дмитрий Тихонов. – Поэтому крупные риски страхуются либо
пулами компаний, либо с перестрахованием за рубеж».
Вот почему перестрахование оказалось еще одной областью, где Россия зависит от Запада и, следовательно, от санкций. Особенно острой
стала ситуация с перестраховыванием рисков попавших в санкционные
списки российских государственных
и военно-промышленных компаний.
Международные перестраховщики
часто отказываются перестраховывать риски организаций из санкционных списков или перестраховывают
их с особыми оговорками. Как сказал
заместитель генерального директора «ВТБ Страхование» Евгений Ниссельсон, на рынке были случаи отказа
в перестраховочной защите, и в определенных направлениях санкции уже
действуют: это касается в первую очередь имущества военного назначения.
«Перестраховочные компании, работающие на западном и североамериканском рынках, такие проекты уже
не принимают», – утверждает эксперт.
«В настоящее время в связи с санкциями США и Евросоюза в отношении
России возможность использования
емкости западных перестраховочных
компаний снижается. Создание отечественной перестраховочной компании необходимо для того, чтобы снять
зависимость от западного перестраховочного рынка», – констатирует руководитель Центра решений для госструктур РДТЕХ (Разумные Деловые
Технологии) Максим Соннов.
Именно поэтому с лета прошлого
года российское правительство начало
обсуждать вопрос о создании государственной перестраховочной компании.
Особый импульс этой дискуссии
придал экс-министр сельского хозяйства Николай Федоров: в конце прошлого года он предложил создать
особого перестраховщика для агрострахования, однако его, кажется, не
поддержали другие ведомства.
Почти год обсуждалось множество вариантов того, кто может взять
на себя функции перестраховщика,
сколько для этого надо денег и откуда их взять. В частности, на роль новой
компании предлагали Внешэкономбанк, принадлежащее ему Российское
агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, а так-
6 и л 2015 о
К
А И
о о
и/Пр ц
нт
же Агентство по страхованию вкладов
(АСВ) – тем более, что компетенцию
АСВ собираются расширять, распространив его на банкротство страховых
компаний.
Теперь все эти вопросы более или
менее прояснились. Прежде всего стало понятно, что бюджетные деньги на
перестраховочную корпорацию жалко,
а значит, учредителем новой компании
станет Центральный банк, у которого
деньги не считаны – он их сам печатает.
Кроме того, сейчас господствует мнение, что новое акционерное общество
будут создавать с нуля, а не на базе существующих институтов, и делают это
для того, чтобы, когда кризис минует,
его можно было бы приватизировать.
«Мы не исключаем, что через какое-то
время (речь может идти о 5-летнем периоде) данная компания сможет продать часть своих акций на рынке»,
– сказал зампред ЦБ Владимир Чистюхин. Что же касается суммы необходимых инвестиций, то сначала назывались разные цифры в диапазоне от 18 до
50 млрд руб., однако в результате расчетов специалистов ЦБ выяснилось, что
нужно еще больше – 71 млрд руб. И займется новая компания прежде всего
теми рисками, которые после введения
санкций стало невозможно перестраховать за рубежом. В их числе – риски
страхователей, включенных в санкционные списки, объекты военного назначения, а также объекты, расположенные в Крыму и Севастополе.
Российские страховщики относятся к новому проекту скорее с осто-
О
х
рожностью – ведь в Белоруссии тоже
создали государственного перестраховщика, а потом сделали перестрахование у него обязательным для всех
страховых компаний. В России уже
начали звучать подобные предложения – чтобы госперестраховщик не
сидел без дела, передача доли рисков
ему может стать вообще обязательной, фактически речь идет о новом
налоге. «Страховщики будут только рады, если ГПО, как и заявляется, станет обеспечивать недостающее
покрытие санкционных рисков, – заявил «Ко» заместитель генерального директора СПАО «Ингосстрах»
Илья Соломатин. – Если же эта организация создается как равноправный
игрок страхового рынка, можно будет
говорить о сдвиге к огосударствлению
страховой отрасли».
Это же опасение «Ко» высказал заместитель председателя правления
страховой компании «ЭРГО Русь» по
имущественным видам страхования
Вячеслав Калашников. По его словам,
планируемая инвестиция в уставный
капитал государственной перестраховочной компании – 71 млрд руб. – это
примерно треть суммарной существующей капитализации всего российского страхового рынка. «Как говорится,
капитал должен работать, и думаю, что
только санкционных рисков будет недостаточно, чтобы оправдать такой капитал, – размышляет Вячеслав Калашников. – Все ожидают, что в ведении
государственного перестраховщика
будут не только санкционные риски,
я,
.
120
100
80
60
40
2005
2006
2007
2008
но и другие риски, которые не подпадают под санкции. Сейчас при размещении несанкционных рисков есть достаточно сильная конкуренция между
перестраховочными компаниями, которая позволяет как расширять покрытие, так и оптимизировать цену
перестрахования. Думаю, что страховщиков будет очень сильно волновать,
не приведет ли наличие безальтернативного перестраховщика к удорожанию перестрахования».
Кроме того, одна компания – даже
довольно крупная – просто не решит всех проблем в силу того, что перестрахование рисков надо распределять между разными компаниями
и регионами. «Инициативы по созданию государственной перестраховочной компании не являются эффективной альтернативой – нельзя держать
все риски в пределах одной страны, –
отмечает Илья Соломатин. – К тому же
данная инициатива не решает проблему недостаточных объемов. К примеру, миллиардные емкости по космосу
и морскому страхованию невозможно разместить в одной компании. Емкость новой организации должна быть
действительно огромной, сопоставимой с мировыми западными и азиатскими игроками и исчисляться миллиардами долларов».
Есть еще вопрос, не будет ли госкомпания – как это часто бывает в
России – подыгрывать крупнейшим
игрокам рынка и дискриминировать
небольшие компании. «Скорее всего,
движение будет в поддержку крупнейших страховых компаний вообще, а не
компании N в противовес компаниям
А, В, С», – предполагает Дмитрий Тихонов.
Впрочем, и сам Центробанк признает «неестественность» своих действий. «В обыкновенных рыночных
условиях это было бы достаточно
спорное решение, – соглашается Владимир Чистюхин, – но сейчас мы находимся в таких условиях, когда ряд традиционных контрагентов отказывают
в перестраховании российским страховым компаниям. С учетом всех этих
моментов Банк России поддерживает
идею создания государственной перестраховочной компании».
2009
— Константин Фрумкин
15
6и
К
2015 о
А И
о о и/Анал
С ь
ош
( И )
и
ь
я
Р
16
На российском банковском рынке произошло крупнейшеее поглощение за последние несколько лет:
владельцы группы «БИН» Михаил Гуцериев, Саит-Салам Гуцериев и Микаил Шишханов покупают контрольный пакет акций «МДМ банка» у его
основного владельца Сергея Попова. 58% акций банка ушло примерно за 17 млрд руб., что соответствует
коэффициенту 1 по отношению к капиталу банка. Сейчас банковские акции так и торгуются – в диапазоне от
0,4 до 1,1 капитала. Однако продавать
банк Сергей Попов решил явно не от
хорошей жизни. Из 6 последних лет
4 были для банка убыточными. Хотя
по итогам прошлого года банк получил прибыль в размере 521 млн руб., в
предыдущем 2013 г. убыток достигал
13,3 млрд, а по итогам 5 месяцев этого года убыток составил 6,9 млрд руб.
Достаточность капитала «МДМ банка» достигла минимального уровня –
10,58% на 1 июня при минимально доФотографии: ТАСС, РИА НОВОСТИ
пустимом уровне в 10%. «С большой
долей уверенности можно утверждать,
что «МДМ банк» продается в связи с
тем, что банку не хватает капитала для
соблюдения требований Центрального банка», – считает руководитель
имущественно-правового блока, вицепрезидент ОАО «МТС-банк» Михаил
Яценко.
В конце мая агентство Moody's понизило рейтинг «МДМ банка» до B3 c
«негативным» прогнозом. Причинами
для такого шага стали слабая капитализация и проблемные долги. «Слабое
качество активов может потребовать
досоздания по ним резервов, а это окажет давление на капитал и прибыльность банка», – заявили в Moody's.
Главная проблема банка – просроченная задолженность. Согласно официальным данным, по корпоративному кредитному портфелю банка она
достигла 18%, а по розничному – 18,7%.
Председатель совета директоров
«МДМ банка» Олег Вьюгин связывает
я
х
Ш
х
я« Д
»
все происходящее с общим кризисом,
в который втягивается банковская система России. «Впервые российский
банковский сектор втягивается в такой медленнотекущий, но очень глубокий кризис. Цифры свидетельствуют об этом, отчеты», – сказал Вьюгин.
По его словам, ЦБ РФ в текущей ситуации вынужден требовать от банков
поддерживать капитал на достаточно высоком уровне. «А кризис означает потери капитала. Получается, что те
владельцы, акционеры, которые могут
найти капитал, получают очень большие шансы – создать крупные структуры и соответственно сохранить
долю рынка и развиваться», – пояснил
6 и л 2015 о
К
А И
о о
и/Анал
Вьюгин, отметив, что появление новых
акционеров у «МДМ банка» является доказательством этого факта. «Консолидация, которая происходит, соответствует данному тренду, и мы видим
это по другим банковским группам,
которые сейчас в России создаются», –
сказал Олег Вьюгин, вероятно, имея в
виду недавнее слияние «Абсолют банка» и банка «Возрождение».
Примечательно то, что что для
группы «БИН» это отнюдь не первое
поглощение. Холдинг Гуцериевых и
Шишханова сегодня является чуть ли
не единственной деловой группой, которая активно растет, вовлекая в свою
орбиту все новые активы. Рост происходит в двух сферах – банкинге и недвижимости. В 2014 г. БИН в порядке санации взял под свой контроль
5 банков группы «Рост» – «Рост банк»,
«Кедр», Аккобанк, СКА-банк и Тверьуниверсалбанк.
Также БИН за 6 млрд руб. купил
у украинского олигарха Игоря Коломойского Москомприватбанк, – у последнего начались неприятности после обострения украинского кризиса.
Что касается недвижимости, то после приобретения компаний «А101
девелопер» и «Авгур эстейт» у экссенатора Владимира Мошковича группа «БИН» вошла в число крупнейших
девелоперов России с земельным банком порядка 4000 га. Эксперты оценивали эту сделку в 20 млрд руб. Возможно, именно поэтому БИН привлек
«МДМ банк» с высокой долей просроченной задолженности: «просрочка» позволила «МДМ банку» взять под
А
,А А
ственных средств семьи Шишханова–
Гуцериева» – комментирует аналитик
рейтингового агентства «Рус-Рейтинг»
Евгений Славнов.
Что касается дальнейшей судьбы «МДМ банка», то в ближайшие
2–3 года он сохранится в качестве самостоятельного бренда и юридического лица. «Операционная интеграция
банков будет проходить в перспективе последующих двух-трех лет», – отметил президент Бинбанка Микаил
Шишханов. В то же время интеграция
произойдет на личном уровне: Микаил
Шишханов станет председателем правления «МДМ банка», а должность президента Бинбанка займет первый вицепрезидент Бинбанка Александр Лукин.
Нынешний председатель правления
«МДМ банка» Тимур Авдеенко станет
первым заместителем у Шишханова.
Олег Вьюгин пока останется председателем совета директоров.
Если представить интеграцию двух
банков сейчас, то объединенный банк
с активами порядка 900 млрд руб. поднимется в рейтинге банков примерно с 16-го места (которое сейчас занимает Бинбанк) на 11-е и встанет где-то
между Промсвязьбанком и Райффайзенбанком.
По мнению аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, поскольку степень участия государства в банковском секторе снижается и при этом
на рынке остается множество банков
с дефицитом капитала, слияния и поглощения будут продолжаться.
— Константин Фрумкин
Ш ,
,
А
-
,
А »:
«
«
контроль в качестве залогов 150 объектов недвижимости общей площадью 700 000 кв. м. А с недвижимостью
БИН работать умеет.
Источники финансирования таких огромных покупок группы «БИН»
не ясны и порождают слухи о тайных
инвесторах «с самого верха». Больших кредитов для поглощения «МДМ
банка» БИН не привлекал. Компания «Русснефть» ввиду падения цен
на углеводороды не показывает большую прибыль (357 000 руб. за 2013 г.),
прогноз по ее кредитному рейтингу с
января негативный. Прибыли Бинбанка явно тоже недостаточно для столь
обширных поглощений – 3,9 млрд руб.
по итогам прошлого года. Остается
предположить, что главным источником финансирования покупок являются активы группы в сфере недвижимости: Моспромстрой, ПФК «БИН»,
«Интеко» – последняя была куплена
группой «БИН» у Елены Батуриной в
2011 г. Структуры группы «БИН» специализируются на строительстве торговых, офисных и гостиничных центров и управлении ими. По данным
открытых источников, БИН собирается инвестировать в недвижимость Подмосковья $60 млрд в течение 20 лет. «Группа «БИН» обладает
значительными финансовыми ресурсами, обусловленными как прибылью
компаний, входящих в нее, так и личными средствами акционеров: Микаил Шишханов заявил, что сделка была
простимулирована законами о деофшоризации и об амнистии капитала, а
оплата будет происходить за счет соб-
10%.
-20
-
,
».
(
Ф.
,
А
,
,А А
А
»:
,
–
«
«
«М М
,
«
»
А
):
,
»
,
.
.
.
ФК «
»,
,
,
,
,
:
-
-
-
2008 .,
–
,
»
5–7-
«
).
–
».
.И
-
,
-
Ф
1
2015 .
10,58%
-
(
«
-
».
17
6
К
А
2015
А
С
18
Президент РФ отправится в Саудовскую
Аравию, а король Салман ибн Абдул-Азиз Аль
Сауд посетит Москву.
Об этом стало известно
в ходе Петербургского международного
экономического форума
(ПМЭФ). Что общего у столь разных государств? Конечно
же нефть. Зависимость от «черного золота» и его стоимости – отличный повод для встречи на самом высоком
уровне. «Ко» разбирался в перспективах сближения
Москвы и Эр-Рияда.
От питерского форума
многие ждали откровений. Еще бы, ведь он проходил
на фоне серьезного экономического кризиса. Но чуда
не случилось. Владимир Путин сообщил, что глубокого
кризиса нет, а страна уверенно проходит через полосу
трудностей.
Иллюстрации: АРТЕМ КОСТЮКЕВИЧ
Тем не менее ПМЭФ сумел удивить. В первый же его
день, 18 июня, Владимир Путин встретился с министром
обороны и принцем Саудовской Аравии Мухаммедом
бин Салманом. Президент сказал, что его пригласили в
Саудовскую Аравию и он туда поедет. Его высочество же
заявил о том, что его отец – «хранитель двух святынь» –
посетит Россию.
Это событие вполне можно назвать гвоздем форума. В последний раз Владимир Путин был в арабском
государстве в 2007 г. Повестка будущих переговоров
пока неизвестна. Но есть одна тема, обойти которую не
получится, – это нефть, тем более, что в Северную столицу приехал не только принц. Санкт-Петербург посетил
«топливный патриарх» мира, одна из ключевых фигур в
Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) – восьмидесятилетний министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али аль-Наими.
Любое энергетическое соглашение с Саудовской Аравией будет иметь стратегическое значение. Не стоит забывать, что королевство фактически является нефтяным
сердцем планеты. Объем доказанных месторождений
6 и л 2015
К
А И
Гл
19
6 и л 2015
К
А И
Гл
20
на его территории превышает 260 млрд баррелей – более
15% мировых запасов «черного золота».
Согласно обзору глобальной энергетики от BP (опубликован на официальном сайте компании 10 июня),
королевство в 2014 г. выкачивало из песков 11,51 млн
баррелей в сутки (прирост за год составил 0,9%). Для
сравнения: США добывали 11,64 млн в день (+15,9%),
РФ – 10,84 млн баррелей (+0,6%).
Помимо этого, Саудовская Аравия – ключевой участник Организации стран – экспортеров нефти (совокупные запасы нефти – 1,21 трлн баррелей). 5 июня картель
снова договорился сохранить суточную квоту на производство нефти в 30 млн баррелей. Несмотря на это, ОПЕК
периодически выходит из «берегов». Так, в последнем
докладе организации сказано, что в мае добыча достигала 30,98 млн «бочек» в день. По итогам 2014 г. ОПЕК в
среднем производила 36,59 млн баррелей в сутки – 41%
от общемирой добычи (данные BP). Большая часть в этом
объеме принадлежит как раз саудитам (Объединенные
Арабские Эмираты добывали 3,12 млн «бочек» в день,
Ирак – 3,29 млн бочек, Венесуэла – 2,72 млн «бочек»,
оставшиеся члены ОПЕК и того меньше), а если быть
точнее, то госкорпорации Saudi Aramco, возглавляемой
министром Али аль-Наими. Тем самым, что встречался с
Путиным на ПМЭФ-2015.
Само присутствие этого человека в Санкт-Петербурге
говорит о многом. Не будет преувеличением сказать, что
в его руках вот уже три десятка лет находятся рычаги
управления крупнейшей нефтяной империей в мире.
Почти десять лет назад британская The Financial Times
присвоила Saudi Armaco титул самой дорогой непубличной компании. Тогда она стоила $781 млрд. С таким тяжеловесом трудно играть наравне. Капитализация тройки лидеров нефтедобычи в РФ («Роснефть», «Лукойл»
и «Сургутнефтегаз» вместе в 2014 г. выкачали 2,53 млрд
баррелей) равна в сумме 6 трлн руб., или $109,47 млрд
(по курсу ЦБ на 29 июня).
К
я
Фотографии: ТАСС
я Saudi Armaco –
я
я
я
ы
В
В
П
С
М
А
С
ы ПМЭФ
Участие в переговорах Али аль-Наими указывает
на то, что государства задумались о сотрудничестве на
глобальном нефтяном рынке. Самый острый вопрос для
обеих стран – подешевевшая нефть. Цена одной бочки
корзины ОПЕК («коктейль» из 12 сортов «черного золота») на 25 июня составляла $59,64. В 2013 г. она стоила
$105,57. С тех пор корзина подешевела почти на 44%.
За российскую Urals сейчас дают $59,70. В конце июня
2014 г. она стоила $109,60 (подешевела на 45,5%). Эталонная нефть Brent торгуется около отметки $63,20, за год
североморская марка упала в цене со $107 (-41%). Учитывая сильную зависимость бюджетов двух государств
от продажи углеводородов, обвал котировок нанес им
существенный ущерб.
Есть еще один общий риск. Соединенные Штаты стремительно наращивают производство нефти. Они уже стали мировым лидером по добыче «черного золота». Но пока
Белый дом не позволяет нефтяникам продавать его за рубеж. Эмбарго действует с 1975 г. Тогда арабские государства отказались поставлять американцам нефть, поскольку Вашингтон поддержал Израиль в очередном военном
конфликте. С тех пор США рассчитывают только на отечественное «черное золото». Давление лоббистов на президента США Барака Обаму нарастает. Многие эксперты полагают, что вскоре Штаты наполнят мировой рынок своей
нефтью (см. «Ко» №840 (11) от 30.03.2015, «Последний довод Вашингтона»). В этом случае все карты в руках у экспортеров спутаются, и случится невероятное. Саудовская
Аравия – преданный друг США и их оплот на Ближнем
Востоке – сделает шаг в сторону Москвы.
6и
К
2015
А И
Г
иЭ - и
и
и
ии ц
К
щ
В идеальном случае
грядущие переговоры президента Владимира Путина
и короля Салмана должны закончиться конкретными
решениями. Например, усилением роли РФ при ОПЕК
(с 1998 г. наша страна является наблюдателем в организации), вплоть до вступления в картель или же признанием
необходимости снижения объемов добычи для восстановления котировок.
На самом же деле реальных возможностей для
сближения немного. Что нужно саудитам и россиянам? Дорогая нефть. Или, по крайней мере, стабильные
цены на нее. Как можно управлять ценами на рынке?
Договориться об их регулировании. Могут ли Москва и
Эр-Рияд это сделать? Нет. И вот почему.
Во-первых, Россия не та страна, которая может просто взять и сократить производство нефти. «РФ не в
состоянии поддерживать большой объем незадействованных мощностей», – подчеркивает аналитик инвесткомпании «Велес капитал» Василий Танурков. На то есть
две причины: сложные климатические условия (некото-
рые скважины зимой могут замерзнуть, если их законсервировать) и частные компании, не заинтересованные
в потере доли рынка. Действительно, это государственная Saudi Aramco теоретически может урезать производство. В России же несколько иная ситуация. Но и у нас
власти пока не готовы к столь радикальному шагу.
В ноябре 2014 г. президент «Роснефти» Игорь Сечин
заявил, что РФ не намерена сокращать производство
«черного золота» даже при ценах ниже $60 за баррель.
Спустя месяц вице-премьер Аркадий Дворкович сказал, что при самом пессимистичном сценарии добыча
снизится на 5–10% на горизонте ближайших двух-трех
лет. «Это не может сильно повлиять на ситуацию на нефтяных рынках», – уточнил чиновник. При этом падение
производства будет связано не с сознательным решением
Кремля, а со снижением объема инвестиций в отрасль.
Во-вторых, Саудовская Аравия сама не собирается
сокращать производство. Помимо Соединенных Штатов, готовящихся разблокировать экспортные «шлюзы»,
перед Эр-Риядом маячит еще одна угроза. Запад хочет
снять санкции с Ирана. В апреле 2015 г. Тегеран сумел
убедить и Брюссель, и Вашингтон в том, что ядерная
программа необходима исламской республике только
для развития энергетики. Ожидается, что официально
международные ограничения будут сняты в ближайшие недели. Это означает появление еще одного игрока,
усиление конкуренции. По данным BP, доказанные запасы нефти в Иране равны 157,8 млрд баррелей. По этому
показателю страна занимает четвертое место в мире,
после Венесуэлы (298,3 млрд бочек), Саудовской Аравии
(267 млрд) и Канады (172,9 млрд). Среднесуточная добыча «черного золота» в исламской республике в 2014 г.
выросла на 2% и достигла 3,61 млн баррелей. Уровень
меньше, чем у саудитов, но он вполне позволяет тягаться
с другими ключевыми участниками ОПЕК. И Тегеран в
состоянии нарастить производство, если у него появятся
покупатели в Европе и Америке.
Если Саудовская Аравия остановит вышки, это станет лучшим подарком для Ирана. Вряд ли королевство
пойдет на столь опрометчивый шаг. В конце прошлого
года Али аль-Наими заявлял, что не изменит политику
даже при цене в $20 за баррель. «Если я сокращу добычу,
что станет с моей долей рынка? Не в интересах ОПЕК сокращать добычу. Не важно, сколько будет стоить нефть –
$20, $40, $50 или $60», – говорил аль-Наими. Таким
образом, он обозначил стратегию государства: важна не
столько цена, сколько присутствие на рынке. И даже при
экстремально низких $20 за баррель саудиты смогут получать прибыль.
Себестоимость добычи в королевстве находится на
уровне $4–5 за «бочку». В РФ она составляет $23,9 за
баррель (данные Росстата за I квартал 2015 г.). По оценке
экспертов норвежской консалтинговой компании Rystad
Energy, точка безубыточности для отечественных нефтедобытчиков находится в районе $54 за «бочку» (для
месторождений на суше). Многие американские компании, добывающие сланцевую нефть (во многом за счет
нее США удалось существенно нарастить производство
21
6и
К
2015
А
Г
ч
–
Ш .
–
ы
ч
-
Ш
22
Э -
2015 .
в 2014 г.), могут нормально работать только при высоких котировках. Так, в крупнейшем в стране сланцевом
бассейне Bakken (на границе с Канадой) себестоимость
добычи на 10 октября 2014 г., по оценке инвестбанка
Goldman Sachs, составляла $70–80. Так что от обвала цен
на нефть Саудовская Аравия страдает не так сильно, как
ее конкуренты.
В-третьих, противоречия между Москвой и Эр-Риядом слишком сильны. Как ни крути, а создать крепкий
альянс на шатком фундаменте не выйдет. «Поскольку
Саудовская Аравия и Россия обладают сходной специализацией на мировых рынках, то они по природе
своей экономики являются, скорее, конкурентами, а не
партнерами. Поэтому крупных, стратегических направлений для взаимодействия не так уж много», – сказал в
беседе с «Ко» начальник управления по стратегическим
исследованиям в энергетике Аналитического центра при
правительстве РФ Александр Курдин.
Ведущий аналитик инвесткомпании «Прагматика»
Роман Ткачук указывает также на политические причины. «Традиционно главным стратегическим партнером
саудитов на мировой арене являются США. Именно
Соединенные Штаты поддерживают главенствующее положение Эр-Рияда в Ближневосточном регионе. Портить
эти отношения ради альянса с Россией, объем торговых
отношений с которой минимален, Саудовская Аравия
не будет», – уверен эксперт. Но даже если предположить,
что страны договорятся снизить поставки «черного
золота», их место быстро займут другие игроки – Иран,
Ирак, Ливия, Венесуэла. В итоге, отмечает Роман Ткачук,
и Россия, и Саудовская Аравия только уменьшат объем
получаемых нефтедолларов. «Сейчас мировой рынок
нефти – рынок покупателей, спрос определяет предложение, и именно потребители диктуют цены», – комментирует он.
«Саудовская Аравия очень тесно сотрудничает с
США. Отношения РФ и Соединенных Штатов сейчас переживают период охлаждения», – констатирует
руководитель аналитического отдела инвестиционной
компании QB Finance Дмитрий Кипа. Несмотря на это,
Фотографии: ТАСС
Москва и Эр-Рияд имеют потенциал для развития сотрудничества. Эксперт рассказал, что РФ наращивает
экспорт товаров в королевство. За последние десять
лет наша страна переместилась с 60-й на 24-ю строчку
в списке поставщиков в Саудовскую Аравию. «Но весь
объем экономических отношений между государствами составляет всего около $1,5–2 млрд», – подчеркивает
Дмитрий Кипа.
Так что сближение будет весьма ограниченным. Говорить о полноценном союзе слишком рано. В то же время
есть сферы, где страны могли бы сотрудничать с взаимной выгодой. Это партнерство не способно поменять
глобальную расстановку сил, но вполне может создать
задел для будущих отношений.
, ш ии
ь Было бы неправильно считать, что РФ и Саудовская Аравия не могут работать
вместе в ТЭКе. С 2004 г. в пустыне Руб-эль-Хали на
месторождении Аль-Гавар (один из самых больших нефтегазовых источников на планете – доказанные запасы
6
К
2015
А И
Г
С
А
ч
ч
оцениваются в 74,8 млрд баррелей) действует компания
Luksar – совместное предприятие Saudi Aramco и «Лукойла» (у него доля в 80%).
Александр Курдин допускает, что в Саудовскую
Аравию может прийти и «Газпром нефть», достаточно
активная на Ближнем Востоке. Арабские нефтяники
также могли бы поработать в РФ. «Одно время в ТиманоПечорском регионе (Республика Коми. – Прим. «Ко»)
у нас работала кувейтская компания. Почему бы и
аравийцам не прийти?» – рассуждает эксперт. В целом
же он считает, что сотрудничество может быть направлено на обмен технологиями и на диверсификацию
активов.
Правда, есть вероятность и постепенного уменьшения российского присутствия в королевстве. 24 июня
глава «Лукойла» Вагит Алекперов сказал, что саудиты
хотят увеличить свою долю в Luksar до 50%, а в апреле
агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило,
что корпорация сворачивает поиск газа в Саудовской
Аравии из-за падения цен на нефть – геологоразведка
стала невыгодной. Собеседник агентства заявил, что
Luksar вообще прекратит работу. Тогда он говорил, что к
июню в компании останется всего «шесть-семь человек».
В «Лукойле» подчеркивали, что решения о прекращении
деятельности нет.
Еще одна область для потенциального партнерства –
сельское хозяйство. Не секрет, что королевство испытывает серьезные трудности с производством собственного
продовольствия. «Саудовская Аравия заинтересована в
том, чего у нее мало – в еде. Российский аграрный сектор,
нефтегазовые и строительные технологии – это то, что
может толкнуть саудитов на оформление союза», – отмечает директор аналитического департамента инвесткомпании «Golden Hills – Капиталъ АМ» Михаил
Крылов. По разным оценкам, до 90% потребляемой воды
в Саудовской Аравии уходит на орошение полей. Россия
могла бы помочь королевству с едой. Хотя для начала нашей стране нужно разобраться с импортозамещением и
результатами продуктового эмбарго. Ведь уже упомянутое падение промпроизводства (-5,5% в мае, сокращается
в том числе и выпуск продовольствия, например, колбасы – на 1,4%, молока – на 2,1%, крупы – на 2,6%, мясных
консервов – на 7,8%, соков – на 15%) происходит на фоне
сокращения ввоза зарубежных товаров. По сведениям
Федеральной таможенной службы, с января по апрель
2015 г. импорт рыбы обвалился на 47,6%, мяса – на 41%,
птицы – на 46,4%. В Росстате подсчитали, что за I квартал
поставки продовольствия упали на 41,9%.
Но аграрные власти настроены оптимистично. Новоиспеченный министр сельского хозяйства Александр
Ткачев в ходе Петербургского международного экономического форума рассказал о планах по созданию
специального органа, поддерживающего отечественных
экспортеров. Глава Минсельхоза также посетовал на то,
что РФ много лет упускала возможность «завоевания»
зарубежных рынков. Так почему бы не «завоевать» Саудовскую Аравию?
«Пока стороны лишь начинают сближение, так что
не стоит ожидать от первых взаимных визитов каких-то
прорывных соглашений», – отмечает ведущий эксперт
УК «Финам менеджмент» Дмитрий Баранов. По его
мнению, у стран есть перспективы для сотрудничества,
в частности в химической отрасли, машиностроении,
транспорте и сельском хозяйстве.
Наконец, сблизиться можно и в оборонной сфере.
Недаром же делегацию саудитов в Санкт-Петербурге возглавлял принц – министр обороны. Но здесь не обойтись
без оговорок. Очевидно, что и Владимир Путин, и король
23
6
К
2015
А И
Г
С
-
ч
А
щ
С
щ х
24
Салман затронут вопросы безопасности на Ближнем
Востоке. Сейчас самые «горячие» темы – «Исламское государство» (Верховный суд РФ 29 декабря 2014 г. признал
эту организацию террористической. – Прим. «Ко»), война
в Сирии и Йемене. И вряд ли дело пойдет дальше обмена любезностями и громких слов о мире во всем мире.
Все же Россия в этом регионе предпочитает дружить с
Ираном, а Саудовская Аравия – с мощным союзником за
океаном. С другой стороны, договориться о совместной
борьбе с экстремизмом и терроризмом можно всегда. Это
был бы ни к чему не обязывающий союз, удобный для
обоих государств.
С
ч
Но не нефтью единой живет Саудовская Аравия. В Эр-Рияде уже давно зреют планы по
диверсификации экономики. В этом отношении королевство очень похоже на Россию. Через 25 лет, к 2040 г.,
страна, казна которой на 90% заполняется за счет продажи углеводородов, намеревается полностью отказаться
от нефти. По словам Али аль-Наими, к тому времени
Саудовская Аравия станет ключевым игроком на рынке
солнечной электроэнергии. Уже к 2032 г. планируется
вырабатывать 41 ГВт электричества благодаря энергии
солнца – это треть от текущего объема потребления. Как
бы парадоксально это ни звучало, но Али аль-Наими
уверен, что использование солнечной энергии более
оправданно с экономической точки зрения, чем добыча
«черного золота».
Королевство делает ставку и на АЭС. Через 17 лет
саудиты хотят построить 16 атомных блоков стоимостью около $100 млрд. Ожидается, что они обеспечат
А
,ч
,
ч
мощность до 20 ГВт. Кстати, Москва и Эр-Рияд в ходе
ПМЭФ-2015 подписали соглашение о сотрудничестве в
ядерной энергетике. Дальше соглашения дело не продвинулось – никаких контрактов заключено не было.
Это не значит, что Саудовская Аравия перестанет
качать нефть. Уровень добычи сильно не изменится, но
освободившиеся ресурсы – а сейчас на внутренний рынок уходит 3,19 млн баррелей в день – пойдут на экспорт.
Аль-Наими считает, что спрос на ископаемое топливо
сохранится, ведь более миллиарда людей на планете вообще живут без электричества.
С мнением господина аль-Наими солидарны в
американской ExxonMobil. Через 25 лет потребление
электроэнергии в мире вырастет на треть, прогнозируют
в компании. Случится это из-за демографического бума
в Китае и Индии. При этом 60% спроса покроют нефть и
газ. Для саудовской нефти рынок найдется.
Выбор в пользу энергии солнца и атома – лучшее
стратегическое решение. К такому выводу можно прийти, ознакомившись с глобальным прогнозом развития
мировой энергетики до 2040 г. от Bloomberg (опубликован
23 июня 2015 г.). Эксперты агентства предсказывают, что
к тому времени инвестиции в солнечную электроэнергию
достигнут $3,7 трлн, причем $2,2 трлн обеспечат домохозяйства в развитых странах. Речь идет об установке автономных панелей на крышах домов. 13% всего электричества на Земле будет вырабатываться такими станциями,
полагают в Bloomberg. В целом суммарная мощность солнечных электростанций вырастет до 200 ГВт (более трети
новых мощностей мировой энергетики). Одновременно
строительство станций, работающих на газе, нефти и
угле, замрет. Апофеозом станет стремительное снижение
цены на энергию солнца при растущей себестоимости
углеводородов. Ископаемое топливо будут использовать в
старых энергоблоках в развивающихся государствах.
Как мы видим, Эр-Рияд правильно уловил тенденцию. И тут есть две очень важные для России предпосылки. Первая – саудиты стремительно ворвутся с
углеводородами на рынок развивающихся стран. В Поднебесной интересы королевства и РФ неизбежно пересекутся (вспомним «Силу Сибири»). Вторая – Европа
за 25 лет может существенно снизить зависимость от
ископаемого топлива за счет возобновляемой энергии и разумного использования ресурсов. Аналитики
Bloomberg указывают, что переход на светодиодное
освещение позволяет сберечь 80% электричества – все
по заветам экс-президента РФ Дмитрия Медведева с его
энергосберегающими лампочками. Получается, что в
долгосрочной перспективе перед Москвой возникает
колоссальный риск – потеря крупнейшего потребителя
топлива в лице Старого Света и жесткая конкуренция в
Китае с Саудовской Аравией. Этот фактор и делает нефтяной альянс с саудитами невозможным.
6и
И т р
ти /Мнение
К
2015
А И
Кризис и продажи
готового бизнеса
Как кризис отражается на действующих
малых предприятиях, мы видим каждый
день, рассматривая и принимая в работу
десятки предприятий для последующей
продажи. За этот год панического роста нет.
Кривые аналитиков показывают небольшие
колебания в сторону роста, но это доли процентов, и с кризисом мы их увязать никак
не можем. По факту менее 2% предпринимателей причиной продажи бизнеса называют
факторы кризиса, да и анализ предприятий
специалистами нашей компании показывает:
по всей массе внутреннего рынка кризис
бьет не так больно, как прогнозировали
скептики. Разные сферы бизнеса адаптировались быстро, малый бизнес вообще гибкий
и молниеносно реагирует на изменение
конъюнктуры рынка, с завидным результатом адаптируясь к новым реалиям.
Интерес вызывает вторая половина наших клиентов – покупатели готового бизнеса. Здесь налицо существенный рост спроса.
Его показатели увеличились на 27–38% от
данных предыдущего года: в январе 2015 г.
зафиксирован рост в 27%; в феврале 2015 г. –
35%, в марте 2015 г. – 38%; в апреле 2015 г.
рост составил 37%, в мае 2015 г. – 33%; в июне
2015 г. рост уже превысил 33%. Эффективных
предложений на всех желающих не хватает, и
битва в прямом смысле идет за каждый прибыльный проект. На один бизнес приходится
три-четыре покупателя. Растущий спрос
разогревает предложение, и в конкретных
случаях потенциальные владельцы готовы
переплатить за готовое дело, лишь бы ухватиться за возможность стать его хозяином.
Причина роста, согласно опросам и
аналитическим данным, проста: тот самый
кризис, о котором мы говорим. Большинство
покупателей в 2015 г. – это начальники отделов, руководители среднего и даже высшего
звена, ведущие специалисты крупного бизнеса. Люди этого уровня ощутили падение
доходов по основному месту работы или уже
угодили под сокращения. А поскольку 70%
объектов с высокой окупаемостью в нашей
М Н Е Н И Е
А ВТ О РА
М ОЖ Е Т
Н Е
С О В П А Д АТ Ь
С
Т О Ч КО Й
Павел Горбов,
исполнительный
директор
ООО «Ресейл-Эксперт»
Большинство покупателей
готового
бизнеса –
это руководители
и ведущие
специалисты крупных корпораций
З Р Е Н И Я
Р Е Д А К Ц И И
компании находится в ценовом диапазоне до
2 000 000 руб., эта ниша оказалась спасением
и выходом для многих оставшихся не у дел
«начинающих предпринимателей»: устроиться на работу или рассчитывать на рост
доходов нельзя, а уровень жизни снижать
не хочется. Сила и энергия в поисках выхода обретают возможность сохранения и
в конкретных случаях роста доходов в виде
готового бизнеса с быстрой окупаемостью и
приемлемой ценой.
За пять месяцев 77% реализованных нами
проектов уже увеличило прогнозируемые
показатели доходов на 18% за счет знаний
и опыта новых владельцев, пришедших из
крупного бизнеса и использующих системные кейсы бизнес-процессов, что неизбежно
повлияло на оптимизацию работы и увеличение эффективности проектов. Ни один из
покупателей не высказал сомнений и разочарования в принятом когда-то решении уйти
в готовый бизнес.
Таким образом, действительно можно
сказать, что кризис – это всего лишь возможность для тех, кто готов ею воспользоваться
и применить свои знания, опыт и средства
для развития собственного дела. Те, кто
мыслит старыми шаблонами и не готов
использовать перспективы, открываемые
сситуацией, через год вспомнят кризис неггативно.
Мы видим, что малый бизнес страдает
от потрясений в экономике на внутреннем
о
рынке не так сильно, как большой, вынужр
дденный оптимизировать расходы за счет
уувольнений и снижения зарплат и бонусов
((как один из способов сохранения доходов),
ттем самым становясь перспективной нишей
для развития сегмента в целом. Возможно,
кризис принесет малому бизнесу пользу:
более профессиональные кадры уходят в
управление компаниями малого бизнеса,
приток новых знаний, новых усилий,
больших энергий в конечном счете позволит
достигнуть желаемых результатов, к которым мы стремимся уже долгие годы.
25
6и
К
2015
А
и
/П
итэ
Д
и а
ц
26
Дефолты в наше время приходят, как поезда – по расписанию. На
прошлой неделе в ночь со вторника
на среду ожидали дефолта Греции.
Некоторые интернет-ресурсы даже
вели онлайн-трансляцию событий,
и дефолт таки был зафиксирован: в
условленное время МВФ не обнаружил
на своих счетах 1,54 млрд евро, причитавшихся с Эллады. Таким образом,
Греция стала четвертой страной в
мире, не выплачивающей долги МВФ,
после Сомали, Судана и Зимбабве.
и
Греческий
премьер-министр Алексис Ципрас и не
собирался к 1 июля переводить деньги.
За несколько дней до этого он слегка
ошарашил европейских партнеров
тем, что попросил перенести крайний
Фотографии: ТАСС
срок платежа МВФ на несколько дней
и назначил на 5 июля всегреческий референдум по вопросу об отношениях с
кредиторами и о принятии их условий
финансовой помощи стране. Условий,
надо сказать, жестких. Например,
бездефицитный бюджет. Сейчас в бюджете Афин заложен дефицит размером
2,1% от ВВП. Кредиторы требуют, чтобы в 2018 г. страна не только тратила
меньше, чем зарабатывает, но и вышла
на превышение доходов казны над
расходами на 3,5%. Это все притом что
нормы самого ЕС допускают дефицит
бюджета и лишь ограничивают его 3%
ВВП. И то это ограничение не соблюдается 12 странами ЕС.
Еще одно требование – реформа
НДС. Сейчас в Греции установлен НДС
размером 23%, но есть много льгот,
в том числе для островов в Эгейском море, что позволяет развивать
туризм. Также Греции выставлено
условие сократить расходы на армию
на 400 млн евро, то есть на 10%, и
ужесточить условия для фермеров, повысить корпоративные налоги с 26 до
28%, ввести налог на телевизионную
рекламу, увеличить налоги на игровой
бизнес с 20 до 30%, ввести аукционы на
право получения телекоммуникационных лицензий в 4G и 5G, ужесточить
уголовную ответственность за уклонение от уплаты налогов. Отдельным
пунктом прописано создание нового
независимого учреждения для сбора
налогов. Сейчас этим занимается
специальное агентство при Министерстве финансов. По оценкам экспертов,
греки ежегодно недоплачивают в бюд-
6
К
С
ь
и
у
а Гр ция
,
,
а
я
я
Ф а
И а я
И а я
а
я
я
Ф
я
я
а я
а я
69,5
52,8
46,3
31,4
14,8
9,1
7,2
4,7
2,7
2,1
4,6
И
ИК: BMF
жет налогов на сумму порядка 30 млрд
евро, или около 16% ВВП. Кроме того,
в Греции должны отменить норму,
согласно которой коллекторы не могут забирать на выплату долгов более
25% заработной платы или пенсии
должника или имеют право вообще
простить недоимку по собственному
усмотрению.
Есть кредиторам
«
дело и до пенсионной
реформы. Они требуют
повысить пенсионный
»
возраст для большинства
1971
населения до 67 лет или
62 лет при непрерывных
отчислениях в пенсионный фонд в течение
40 лет. За ранний выход
на пенсию Греции необходимо предусмотреть
штрафные санкции в размере 26% от
суммы выплат вместо нынешних 10%.
Сейчас пенсионный возраст официально так и составляет 67 лет, но есть
много исключений для представителей разных профессий, скажем, для
парикмахеров. Кроме того, кредиторы
хотят заморозить размер пенсионных
выплат до 2021 г., ужесточить правила
выдачи пенсий социально незащищенным группам граждан и увеличить с
4 до 6% часть, которая будет вычитаться из пенсии на покрытие медицинского обслуживания. На деле все это
означает сокращение пенсий в реальном исчислении.
В списке условий, которыми
обставляется финансовая помощь
Греции, – введение новой зарплатной
сетки для госслужащих и уменьшение
отпускных, командировочных, премиальных выплат. Наконец, от властей требуется вывести банки из-под
контроля государства, привести
национальный закон о банкротстве в
соответствие с европейскими и обсудить вопрос о снижении минимальной
зарплаты, которая сегодня чуть выше
680 евро в месяц.
Пригрозив ЕС референдумом,
Алексис Ципрас все же сделал попытку
а
а
а а
а
а
я
,
Ф
а
а
а
2015
А
сменить тактику: уже после зафиксированного дефолта стало известно о
его письме еврокредиторам, в котором,
как сообщили некоторые западные
издания, греческий премьер принимал почти все условия кредиторов без
всякого народного волеизъявления.
В обмен на это Алексис Ципрас хотел
получить 29 млрд евро
помощи, что дало бы
возможность Афинам
покрыть все свои расходы
обслуживание уже
США на
сделанных долгов на бли.
- жайшие два года. Но на
момент подписания этого
номера «Ко» в печать
Европу уступки Алексиса
Ципраса не устроили.
Европу лихорадит
из-за Греции уже не
в первый раз. Голосование 5 июля
расценивают по-разному. Кто – как
блеф и давление на еврокредиторов со
стороны Алексиса Ципраса. Кто – как
борьбу того же Алексиса Ципраса за
сохранение экономического суверенитета страны. Кто – как решение
вопроса о принадлежности Греции к
ЕС и еврозоне.
Эксперты говорят о волне волатильности на валютных рынках, которую
могут стронуть резкие движения в
любую сторону. Обвала фондовых
рынков никто не прогнозирует, как
не предвидится и никаких особых
потрясений для России, у которой нет
сегодня значительной вовлеченности
в экономику и финансовую систему
Греции. Идеальным выходом для всех
из этой преддефолтной ситуации представляется сохранение Греции в ЕС и
еврозоне при реструктуризации долгов
страны на менее кабальных условиях.
С
-
Историки прослеживают
дефолты чуть ли не с XIV в. Кстати,
как отмечают исследователи вопроса,
Греция половину своего независимого
существования переживала дефолты, с
1829 г. она проводила их или реструктуризацию пять раз.
Если ближе к нашим временам, то в
августе 1982 г. дефолт коснулся Северной Кореи — западные банки уведомили государство, что оно находится
в состоянии дефолта и может вскоре
27
6
К
2015
А
Г
к
Е
Ф
Г
ы
ь
,
ш
ъ
ы
1880 .
1
1
я
я
6
6
я
А
Г
И
я
7
7
я
я
8
И
Ч ИК: BLOOMBERG
А
И
28
столкнуться с судебным разбирательством и конфискацией имущества за
рубежом.
Отдельного места заслуживают дефолты Аргентины. В 1828 г. страна объявила первый в своей истории дефолт
по долгам английскому банку Baring
Brothers. В 1890 г. Аргентина объявила о втором дефолте, а следующий дефолт случился почти сто лет спустя —
в 1982 г., а потом в 2001 г. и в 2014 г.
На дефолте Аргентины 2001 г.
удалось удачно сыграть свою партию
Уругваю. В 2001-м нерезиденты –
держатели капитала начали выводить
средства из Уругвая, так что к 2002 г.
Фотографии: SHUTTERSTOCK
было выведено 38% вкладов. Страна
попыталась спасти банки, но это стоило ей 20% от объема ВНП. Правительство не смогло платить по кредитам и
обратилось к держателям облигаций
с просьбой подождать выплат пять
лет. А те согласились, поскольку перед
их глазами был еще свежий пример
Аргентины.
Эквадор в 2008 г. устами своего
президента просто отказался платить
кредиторам, поскольку новая власть в
стране не стала признавать заимствования, сделанные прежними властями.
И это притом что деньги на то, чтобы
расплатиться, у Эквадора были.
(
я(
)
)
-
Крохотная Исландия в 2011 г.
тоже пережила дефолт, но особенный, давший основания говорить о
некой исландской модели. В 2008 г.
задолженность исландских банков
более чем в шесть раз превышала ВВП
страны, и когда мировые кредитные
рынки иссякли, они не смогли оплачивать свои долги. В конце концов банки
объявили банкротство с долгами
более чем в 85 млрд евро, а исландские
власти никого не стали спасать. Более
того, граждане по итогам референдума решили, что Исландия не должна
выплачивать иностранным кредиторам деньги, которые они потеряли,
когда исландские банки объявили
дефолт.
В общем значимых экономик,
ни разу не объявлявших дефолта
по внешнему долгу, нет. Разве что
Канада, Австралия, Новая Зеландия;
в Европе – скандинавские страны и
Бельгия; в Азии – Китай, Гонконг, Малайзия, Сингапур, Таиланд и Южная
Корея.
В этом списке нет России, что неудивительно после 2008 г. Нет в нем и
США. США вроде бы никогда не объявляли дефолта как такового. Но несколько подозрительных эпизодов в
истории Штатов все же есть. В 1790 г. и
1933 г. американское правительство не
платило полностью по долгам, хотя и
не допустило дефолта в техническом
смысле этого термина. В обоих случа-
6и
К
2015
А
иц
ях инвесторов в американские ценные
бумаги вынудили согласиться на выплату долга с дисконтом.
Позднее по Бреттон-Вудским
соглашениям 1944 г. доллар получил золотое обеспечение. Расчеты в
международной торговле осуществлялись в долларах, но США обязались
менять их на золото по фиксированному курсу. И вот в середине 1960-х
президент Франции Шарль де Голль
решил обменять большие долларовые
резервы страны и начал отправлять в
США валюту кораблями. Этот пример
оказался заразительным, ему после-
довала Германия, а затем и ряд других
стран. В итоге в августе 1971 г. американский президент Ричард Никсон
был вынужден объявить дефолт, хотя
номинально это называлось «закрытием золотого окна». В 2011 г. из-за
отсутствия решения по максимальному уровню госдолга, который был превышен, США балансировали на грани
дефолта и кризиса, и проблема была
решена лишь за два дня до критического срока.
Сегодня от дефолта почти никто
не застрахован. Уровень государственного долга в Евросоюзе продолжает обновлять рекорды, несмотря
на предпринятые меры бюджетной
экономии и ужесточение финансовой дисциплины. Согласно официальным показателям европейской
Ц
,
-
,
,
А е и Ци а
А
,
и Ци
.
,
-
–
А
,
и Ци
,
А
.
-
1974 .,
и Ци
,
,
.
«
ЦК
,
. 2009 .
К
», 2013 .
-
Иллюстрации: ЮРИЙ РЕУКА
-
ЦК
.
,
«
1991 .,
,
-
2010 . –
(
.
.
-
2008 .
,
),
2015 . К
,
2003 .
»
,
А
и Ци
-
статистической службы Eurostat, по
итогам 2014 г. уровень госдолга в ЕС
за год увеличился до 86,8% от ВВП, в
странах еврозоны – до 91,9%. Темпы
роста носят угрожающий характер: за
четыре года оба показателя прибавили
более 6%.
По требованиям ЕС, уровень госдолга к ВВП не должен превышать 60%,
но эту норму нарушают 16 членов ЕС,
среди которых на первом месте стоит,
правда, опять-таки Греция. Ее госдолг
составляет 177% ВВП. Далее следуют
такие крупные должники, как Италия
(132,1%), Португалия (130,2%) и Ирландия (109,7%).
и
и Пока
же объявлена дата следующего дефолта – Украины, в ЕС не входящей. Как
считают аналитики американского
инвестиционного банка Goldman
Sachs, на фоне никак не разрешающихся противоречий с международными
кредиторами 24 июля у Украины есть
все шансы не выплатить купонный доход по гособлигациям. Речь в данном
конкретном случае идет о $120 млн –
сумме, которая станет спусковым
крючком для дефолта. Рейтинговое
агентство Moody’s после снижения
суверенного кредитного рейтинга
Украины до преддефолтного уровня
Ca заявило о практически стопроцентной вероятности именно такого
развития ситуации.
В преддверии выплаты по купонам Украина предложила кредиторам
фактически простить ей 40% долга
вообще, что, конечно, понимания у
кредиторов найти не могло и не нашло.
Комитет частных кредиторов Украины
во главе с фондом Franklin Templeton,
объединяющий держателей $8,9 млрд
долга, отказался идти на условия
Украины и предлагал вместо списания
задолженности кредиторам «не осуществлять платежи по основной сумме
долга до 2019 года».
Россия, кстати, тоже относится к
числу кредиторов Киева. И речь даже
не о «Газпроме», а о прямом кредите
на $3 млрд. «По сути дела, это дефолт.
У нас пока оснований нет (предъявлять претензии Украине), у нас в июне
должен быть платеж (от Украины) в
$75 млн. Если будет пропущен платеж – воспользуемся своим правом
29
6и
К
2015
А
р
30
и
обращения в суд», – цитировал ТАСС
высказывание по этому поводу главы
российского Минфина Антона Силуанова. Ситуация не оставила равнодушным и российского премьера Дмитрия
Медведева, который сказал, что принятый украинскими парламентариями
закон, по сути, уже представляет собой
«объявление дефолта одновременно с
объявлением форс-мажора по соответствующим обязательствам. И в этой
ситуации и российское государство,
и российские коммерческие банки
должны будут на все это адекватно
отреагировать».
Тут есть еще один пикантный
момент. Пока, насколько можно
судить, в Киеве предполагают наложить законный мораторий на долги
перед частными кредиторами. И с
этой точки зрения 3-миллиардный
долг перед Россией под мораторий не
попадает. Но на Украине и эту ситуацию толкуют не так, как есть, а так,
как надо Киеву. Как заявляла министр
финансов этой страны Наталья Яресько, реструктуризация купленных РФ
еврооблигаций Украины относится к
механизмам Лондонского клуба: «У нас
нет оснований считать их каким-либо
другим займом, кроме как «лондонским типом»: они не регистрировались
в Парижском клубе, и до настоящего
времени мы уведомляли их конечных бенефициаров через депозитарную систему, как и всех держателей
суверенных еврооблигаций. Как раз
Парижский клуб объединяет именно
государственных кредиторов, тогда
как Лондонский – частных. При этом
МВФ уже признал долг Украины перед
Россией именно государственным, а не
частным».
Особенность украинской ситуации
в том, что на Украине формулируется
и формируется официальная политика неплатежей, что сопровождается
попытками придать этой отчасти даже
пиратской тактике легитимность. Недаром Верховная Рада приняла закон
о моратории на выплаты по внешним
долгам. В Киеве это объяснили желанием оградить страну от возможной
атаки кредиторов.
Глава кабинета министров страны Арсений Яценюк без экивоков
рассказал западникам на встрече с
представителями Американской торФотографии: ТАСС
Д
е ре я У р и ы
160 000
а
ш
а
140 000
а
ы
ы
ш
а
ы
120 000
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
0
01.01.2010
01.01.2011
01.01.2012
01.01.2013
01.01.2014
И
говой палаты и Европейской бизнесассоциации о плачевном состоянии
украинской экономики: «Мы не можем
сегодня себе позволить обслуживать
долги, которые накопились, в первую
очередь, за последние три года. А за
последние три года Украина получила
$40 млрд». По его словам, общий объем средств, необходимых для обслуживания внешних долгов Украины,
фактически равен военным расходам
страны, а это 5% ВВП.
Ч ИК:
01.01.2015
И
И
К АИ Ы
Чт
рить,
рить Именно эти слова, как извест-
но, повторяет на театральной сцене
массовка, когда нужно создать у зала
впечатление шума общего разговора.
Примерно так же обстоят дела с киевской правительственной массовкой,
когда она рассуждает о своей экономической программе. Она эклектична,
а главное – не обеспечена никакими
ресурсами. Отсюда и соответствующий результат на грани дефолта.
6
К
В этом году власти и страна живут
нальной валюты. По оценкам компапо экономической программе, принии Dragon Capital, потребительские
нятой в конце 2014 г. Она предусмарасходы в рознице в марте 2015 г. были
тривает, среди прочего, «радикальные
на 31% меньше, чем в марте же, но
реформы экономической сферы».
годом ранее.
В частности, ежегодные расходы на
На таком фоне в июне заместитель
оборону и правоохранительные оргаглавы МВФ (фонд является крупнейны планировалось увеличить с 1,8 до
шим официальным кредитором Украи5% ВВП. В рамках реформирования
ны) Дэвид Липтон приезжал в Киев и
экономической сферы предполагалось
встречался с Арсением Яценюком для
сократить количество
обсуждения хода экононалогов с 22 до 9, привамических реформ. Но,
тизировать 37 шахт, еще
поскольку третьей участЕ
К
32 закрыть, 24 законсерницей их встреч стала мивировать и перейти к
нистр финансов Наталья
рыночным тарифам на газ
Яресько, ясно, что сутью
ь
и электроэнергию. В заразговоров о реформах
явлениях властей Украистал разговор о финанны фигурировали также
сах, а точнее, о финансах
намерение обложить на- МВФ и реструктуризации
логами высокие пенсии и
все тех же долгов.
,
упразднить «неэффективные социальные льготы». У
По последним данным, общий государ,
ственный долг Украины – около $70 млрд,
ъ
ь
что составляет 110,5% от
ВВП. Из этого долгового
бремени внешний долг
оценивается примерно
в $40 млрд. Только за один месяц, к
началу июня 2015 г., сумма общего
госдолга выросла на $314 млн, что на
0,47% больше показателя на начало
мая, и это данные с сайта Министерства финансов Украины.
По текущим прогнозам МВФ,
которые, впрочем, с завидной регулярностью меняются в худшую
сторону, экономика Украины за 2015 г.
сократится на 9%, а в целом по итогам I квартала сокращение, прежде
всего за счет падения промышленного
производства (примерно на 20% по
официальным данным), превышает
в годовом исчислении 17%. Прогноз
Всемирного банка Украины чуть более
оптимистичен и составляет 7,5%.
Оценка официальных представителей
властей Украины – 5,5%. По официальным же украинским расчетам, ВВП с
конца 2014 г. упал на 6,5%.
Крайне отрицательно сказывается
на состоянии украинской экономики,
по оценкам экспертов, резкое сокращение внутреннего потребления, как
следствие, прежде всего обвала нацио-
2015
А
Похоже, что есть только одно
радикальное средство, которое может
помочь Украине и от дефолта уйти,
и деньги получить. Средство эффективное и в политическом отношении
вполне совпадающее с ориентацией
современных киевских властей и
лично Арсения Яценюка. Стоит обратиться к опыту Зимбабве. Здесь
минимум на год вообще отказались от
национальной валюты – зимбабвийского доллара, поскольку инфляция
достигла миллиарда процентов. Теперь
в стране все расчеты идут долларами
США и валютой ЮАР. А в некоторых
случаях – карамелью, шоколадом или
даже нарисованными от руки купонами с обещанием заплатить в следующий раз.
— Юлия Жеглова
31
ci ercil et ad elessi.
П
У
-
П
П
А
,
6
К
2015
И
Т
И
/Финансы
т
Ц
32
Российские банки за кризисы
1998 г. и 2008 г. привыкли к понятию
«валютный риск», когда рубль за
считанные дни в разы обесценивается к доллару. Сейчас банки активно
изучают понятие «процентный риск»,
с которым их познакомил Банк России.
В прошлом году стоимость денег от ЦБ
выросла с 5,5 до 17%, а сейчас откатилась к 11,5%. Первое обнулило банкам
прибыль, второе привело к оттоку
вкладчиков. Но и в таких условиях
нашлись банки, которые сумели заработать. Для остальных «Ко» собрал
лучшие практики и советы.
Самыми уязвимыми к процентной
политике ЦБ РФ оказались «крепкие середнячки» – банки, занимающие с 6-го по 20-е место в рейтинге
кредитных организаций по объему
чистых активов. Доля средств ЦБ в
общем фондировании таких кредитных организаций максимальная на
рынке – 13,2%. Среди них – банк «ФК
Открытие», Банк Москвы, «Юникредит
банк», Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, МКБ, санкционный АБ
«Россия» и другие. «Крупняк» (Сбербанк, ВТБ, «ВТБ 24», Газпромбанк и
Россельхозбанк) тоже сильно зависим
от средств ЦБ: в первых пяти крупнейших банках страны доля средств
регулятора – 11,2%. Далее по списку зависимость снижается: в банках с 21-го
по 50-е место доля средств ЦБ – всего
6,1%, 51–200-е – 5,2%, 201–500-е – 3,4%,
после 501-го места – только 0,8%.
Отметим, что далеко не каждый
банк в стране вообще имеет доступ к
ликвидности от Банка России. В сделках РЕПО с регулятором (основной
канал предоставления денег банкам)
могут принимать участие только
банки, которым есть что заложить, а
Фотографии: SHUTTERSTOCK
6 и л 2015
К
А И
Т
ции
в залог Банк России принимает лишь
высоколиквидные ценные бумаги.
Поэтому резкое изменение ставки привлечения средств от ЦБ сильнее всего
должно было ударить по «середнячкам». «Зависимость крупных банков
от средств ЦБ выше, чем у небольших.
Повышение процентных ставок отразилось негативно на всей банковской
системе, вряд ли были такие группы
кредитных организаций, которые
смогли выиграть от резкого ужесточения монетарной политики», – отмечает
аналитик QB Finance Мадина Абаева.
Однако возмущались в основном
крупные банкиры, которые проводили
масштабные словесные интервенции
в адрес главы Банка России Эльвиры
Набиуллиной. Так, перед каждым
очередным заседанием совета директоров ЦБ РФ глава группы «ВТБ»
Андрей Костин призывал регулятора
к значительному снижению ставки.
Финдиректор группы Герберт Моос
посчитал, что регулятор мог бы помочь
ВТБ выйти на небольшую прибыль по
итогам года, ведь каждое снижение
ключевой ставки на 1 процентный
пункт дает ВТБ 21 млрд руб. прибыли
в годовом выражении. Не замедлили с
подсчетами и в Сбербанке. Крупнейшему банку страны снижение ставки
на ту же величину дает уже 30 млрд
руб. прибыли. Напомним, по итогам
I квартала текущего года чистый убыток группы «ВТБ» по МСФО превысил 18 млрд руб., прибыль Сбербанка
составила 30,6 млрд руб.
В квартальном МСФО на 31 марта
не было банка, который бы не обвинил ЦБ в убытках. К середине декабря
прошлого года хеджированием процентных рисков занимались далеко не
все банки, а такого резкого увеличения ставки от Банка России никто не
ожидал. В итоге у всех банков в первом
квартале быстро росли процентные
расходы: они были вынуждены продолжать занимать у ЦБ (внешние
рынки закрыты, привлечение средств
населения было еще дороже, чем от
ЦБ). Прежде всего банкам не хватало
ликвидности на короткие сроки – а
именно по таким кредитам ставки
увеличились максимально. Судя по
отчетности Сбербанка на 1 февраля,
процентные расходы выросли за месяц
на 66,4 млрд руб. за счет увеличения
Фотографии: PHOTOXPRESS
ы« Т »
ч
Ц
К
щ х
объема привлеченных средств и роста
уровня ставок на рынке. Больше всего
выросли расходы по краткосрочным
средствам, привлеченным от Банка
России. Сбербанку за месяц пришлось
снизить объем заимствований от ЦБ
на 787 млрд руб., в итоге доля средств
Банка России, без учета субординированного долга в обязательствах Сбербанка, снизилась за январь с 15,2 до
10,9% – даже крупнейшему банку привлечение ликвидности от Банка России
стало не по карману.
Если сначала у банков резко выросли процентные расходы, то затем
появился риск ликвидности – банкам
могло стать не из чего платить регулятору и другим кредиторам по процентам. Ситуация быстро становилась
критической. Но банки нашли способ
заработать на тотальной неопределенности – и многие за I квартал получили
значительные доходы от валютных
операций и операций с ценными бумагами. Высокая рыночная волатильность при грамотном подходе стала
для банков способом снизить потери
от процентных расходов.
Такую стратегию попытались
реализовать почти все банки, но
никому не удалось перекрыть игрой
на фондовом рынке и форексе убытки
от роста ставок. Так, банк «Возрождение» получил 14 млн руб. доходов
от операций с ценными бумагами в
I квартале (годом ранее – ноль) и 328
млн руб. от доходов по операциям
с валютой (против 92 млн рублей за
аналогичный период 2014 г.). Процентные расходы банка за тот же период
выросли с 1,53 до 2,3 млрд руб. Промсвязьбанк получил за квартал 3,59 млрд
руб. дохода от операций с финансовыми инструментами против убытка
годом ранее. Однако рост процентных
расходов свел на нет этот успех, расходы выросли до 19,5 млрд руб. против
10,2 млрд руб. Сбербанку в I квартале
удалось получить 4,6 млрд руб. чистых
доходов по операциям с ценными
бумагами (годом ранее банк понес
убыток в 0,8 млрд руб.) и 27,1 млрд
руб. доходов от операций с валютой
(против убытка в 6,5 млрд руб. годом
ранее). Процентные расходы банка
также «съели» это достижение – они
выросли более чем вдвое – со 166,5 до
352,7 млрд руб. Райффайзенбанк нарастил чистые доходы от операций на
финансовых рынках с 926 млн руб. до
1,55 млрд руб., при этом процентные
расходы также выросли вдвое – с 7,5 до
15,2 млрд руб.
Центробанк не мог не обратить
внимание на взрывной интерес банков
к азартной игре на финансовых рынках. Довольно скоро Набиуллина и
представители правительства начали
заявлять о «спекулянтах» и мерах
борьбы с ними. ВТБ, который несколько раз заверял общественность в том,
что не спекулирует на падении рубля,
заработал в I квартале на валюте и
операциях с ценными бумагами значительную сумму – 27 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее. Глава
Сбербанка Герман Греф также открестился от обвинений в спекуляциях,
заметив, что находится в постоянном
контакте с главой ЦБ и отчитывается в
специальном режиме по каждой крупной валютной операции.
Другим способом заработать, помимо игры на финансовых рынках,
стало повышение процентов по уже
выданным кредитам корпоративным
заемщикам. К этой довольно отчаянной мере прибегли менее прозорливые
банки. Заемщикам-физлицам банки
ставки повысить не могли – закон
запрещает, зато на компаниях отыгрались как хотели. Ставки в некоторых
33
6и
К
2015
А И
ции
34
случаях выросли даже больше чем на
6,5 пп. – стрессовый уровень повышения ключевой. Однако заработать на
этом практически невозможно. Любое
повышение ставки по кредиту приводит к пересчету риска на заемщика
и увеличивает риск дефолта. Поэтому ставку-то повысить было можно,
только вот компании быстро пошли в
суды и стали отказываться платить по
новым процентам. Само собой, доходов это банкам не прибавило. К повышению ставок пришлось прибегнуть
Сбербанку, банку «Уралсиб», «МДМ
банку», Промсвязьбанку и многим
другим. Эти банки признались, что в
острую фазу кризиса повысили ставки
по уже выданным кредитам компаниям на 2–4%, в зависимости от уровня
заемщика.
Сильнее всего пострадали от резких движений ЦБ розничные банки.
«По итогам 2014 года в данном сегменте
прибыль смогли получить лишь «ТКС
банк» и Совкомбанк. Остальные получили убытки объемом в том числе
больше половины капитала», – отмечает финансовый аналитик «Финам»
Тимур Нигматуллин. Такие банки
сильнее всего подвержены процентным рискам: резкое поднятие ставки
моментально увеличивает просрочку
в их портфелях, риск по которым и так
находится на уровнях выше рыночных.
По итогам I квартала «ТКС банк» получил 193 млн руб. убытка, «Хоум кредит» – рекордные 5,6 млрд руб. убытка.
и ы Так или иначе,
но банки адаптировались к ставке в
17%: усилили торговые подразделения,
повысили ставки по уже выданным и
новым кредитам, а кроме того, чтобы
привлечь фондирование, установили
привлекательные ставки по депозитам – на уровне 18–22%. Граждане в
ответ на такие выгодные предложения, которые Греф сравнил с игрой
в казино, вынули деньги из ячеек и
положили в депозиты, что в момент
позволило банкам решить проблему с
ликвидностью. И вот тогда регулятор
начал снижать ключевую ставку. Через
четыре проведенных подряд снижения она спустя полгода установилась
на уровне 11,5% – значение, по оценке
экспертов и намекам ЦБ, уже близкое к
нижнему пределу.
Фотографии: ТАСС
Г
Г
Н
С
Но ведь ставка в 11,5% ниже прогнозируемой годовой инфляции в 12%
и уже тем более ниже текущей годовой,
которая на 22 июня, по данным Росстата, находилась на уровне 15,6%. При
таком разрыве между фактической
инфляцией и ставками по вкладам населению вновь невыгодно становится
держать деньги в банках, ведь вклад
прежде всего воспринимается как
страховка от инфляции. «Люди, понимая, что депозитная ставка не может
спасти их от инфляции, начнут резко
снимать деньги, а это риск для банковской системы», – уверен главный
аналитик банка Nordea Дмитрий Сав-
:
Э
я
ченко. Ставка по депозитам в 30 крупнейших банках, по данным ЦБ РФ, с
максимального уровня 15,64% в конце
декабря сейчас уже упала до 11,59%.
Не потерять вкладчиков прозорливым банкам помогло привлечение
денег под высокий процент на короткие сроки. Такое решение позволило и
фондирование получить, и на капитал
не давить. Именно так поступили
в «СМП банке». «Банк ожидал, что
ключевая ставка на уровне 17% будет
сохраняться недолго, поэтому не привлекал долгосрочные вклады на срок
более года под высокие ставки. Максимальная доходность предлагалась
6и
2015
К
Т
И
ии
корректировать все банки», – объясняет директор инвестиционно-торгового
департамента «Абсолют банка» Сергей
Михайлов.
Разумеется, банк может на рынке
с падающими ставками по вкладам
сохранить высокие ставки и таким
образом получить конкурентное
преимущество, только есть два но.
Во-первых, никто не отменял требование регулятора не устанавливать
депозитные ставки на уровне средняя
по рынку плюс 2 пп. Во-вторых, такие
дорогие депозиты снова будут зачтены
в минус к прибыли банка. До последнего ставки на уровне выше рыночных
держал банк «Югра», но в конце мая и
он все же вынужден был
их порезать.
по вкладам на короткие периоды – от
3 месяцев до полугода», – рассказал
заместитель председателя правления
«СМП банка» Дмитрий Ларькин. Он не
ожидает оттока вкладов, но признает,
что из-за снижения ключевой ставки
в ближайшие месяцы темпы притока
новых депозитов будут сокращаться.
Замедление темпов прироста
депозитов уже заметно по отчетности Сбербанка. Если в прошлом году
крупнейший банк страны привлекал
по 200 млрд руб. вкладов в месяц, то
сейчас вдвое сократил этот объем, а в
феврале и вовсе испытал отток вкладчиков.
Банкиры в целом не ожидают
масштабного оттока вкладчиков из-за
снижения ключевой ставки, ведь вклады везде становятся менее доходными,
а значит, клиенту некуда бежать. «Снижение ключевых ставок коснулось
всех участников рынка, вряд ли можно
говорить о риске оттока вкладчиков
из одного отдельно взятого банка в
другой по этой причине. Ставки будут
мало кому из банков удалось извлечь
прибыль в связи с резко меняющейся
денежно-кредитной политикой ЦБ. Но
еще до декабрьских событий нам удалось хорошо заработать на колебаниях
валютных курсов, поэтому мы смогли
выстоять в этой ситуации и пройти
путь без потерь», – признается начальник управления активами и пассивами
Уральского банка реконструкции и
развития (УБРиР) Дмитрий Завьялов.
В группе нерисковых банкиров
более важными считают стабильность
и удержание позиций. «Банк реализует консервативную политику и не
использует высокорисковые инструменты в период высокой волатильности и нестабильности
на финансовых рынках.
Сохранение уровня
и ы
К
и
достаточности капитаи Российские кредитные
ла и избежание проорганизации за последние
валов профицитности
полгода четко разделились
и
, являются ключевыми
на два лагеря: первые стазадачами в подобных
и
ы
ли активными спекулянусловиях», – объясняет
тами, надеясь заработать
Дмитрий Ларькин. По
на волатильности. В итоге
мнению, в данной
- его
они получили рост рисков
ситуации «наиболее
ы и
на капитал, прежде всего
разумным является отказ
за счет валютного риска и
от агрессивных действий
риска дефолта заемщика.
и смещение приоритета
Вторые проповедовали осторожность
в пользу консервативных стратегий
во всем. Судя по отчетностям, перразвития, позволяющих формировые (ВТБ, Сбербанк, «Возрождение»,
вать подушки безопасности на случай
УБРиР) все же выиграли немного
длительных финансовых шоков и
больше, чем вторые («Абсолют», «Юниглубокого сжимания рынка капитала».
кредит банк»). Однако даже компенВ принципе большинство опрошенсировать потери от подорожавшего
ных «Ко» банкиров из топ-50 с этой
фондирования игрой на финрынках
позицией согласны – хотя некоторые
ни у кого не получилось. «Думаю, что
все же чуть-чуть, но не удержались от
Г
О
« К
»
–
ю
,
ю
35
6
К
Т
36
2015
А И
ц
азартных игр. Разумеется, на степень
«азартности» банка сильно влиял его
доступ к финрынкам и соответствующей инфраструктуре. Если у Сбербанка и ВТБ есть целые грандиозные подразделения по такой работе – Sberbank
SIB и «ВТБ капитал», – то остальным
пришлось сложнее.
Регулятор, разумеется, эти поползновения не приветствует, поскольку
такие действия банков раскачивают
и без того изрядно накренившуюся
лодку курса рубля. Подробное руководство по хеджированию всем
участникам экономической деятельности в стране ЦБ РФ включил в последний обзор финансовой стабильности.
«Ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности играют не только
антикризисные меры поддержки со
стороны государства, но и способность
самих участников рынка – банков, некредитных финансовых организаций
и нефинансовых компаний – извлекать
уроки из негативного опыта, совершенствовать практику управления
рисками, в том числе хеджирования,
формировать буферы капитала и ликвидности», – напутствует Банк России.
К
ц
Новая реальность в денежно-кредитной
политике ЦБ РФ – это предсказуемая
инфляция, но непредсказуемый курс
рубля, колебания которого вкупе с
санкциями, спекулятивными настроениями и структурным замедлением
экономики вынуждают регулятора
принимать решения по уровню ключевой ставки с большой амплитудой.
Только за последний год ключевая
колебалась от 8 до 17%, тогда как, наФотографии: PHOTOXPRESS
разования», – отмечает в свою очередь
старший аналитик компании «Альпари» Анна Бодрова. По ее словам, для
снижения рисковой составляющей
в портфели банками докупаются
низкорискованные активы. Это могут
быть бонды иностранных государств
или корпораций либо неволатильные
валюты. Инструментарий для каждого
направления индивидуален. По мне«Ю
»
нию Бодровой, сейчас идеальное время
для того, чтобы учиться хеджирова«
»
нию: пик кризиса пройден, резких
–
изменений в монетарной политике ЦБ
,
ожидать не приходится. Напротив,
сейчас регулятор старается быть подпример, учетная ставка ФРС США вот
черкнуто предсказуемым.
уже семь лет находится на исторически
Рынок хеджирования банковских
низком уровне 0–0,25%.
процентных рисков при достаточных
В принципе банк может застрахоусилиях мог бы появиться в России за
ваться от любого резкого изменения
5–6 лет, считает Дмитрий Завьялов.
процентных ставок. Другое дело, что
«Для этого нужны крупные игроки,
страховка – удовольствие всегда некоторые заинтересованы в том, чтобы
дешевое, и прямо скажем,
взять процентный риск,
на российском рынке в
но в силу институциодекабре прошлого года
- нальных особенностей
она была инструментом
сделать это через креди:
экзотическим. «Удобты/депозиты не могут», –
ным инструментом для
отмечает он. В целом
управления процентным
банкиры приветствуют
ц
риском является процентрасширение таких ин- струментов и соглашаютный своп (Interest Rate
Swap), поскольку он подся, что их использование
разумевает только обмен
в текущей волатильности
процентными платежами,
неизбежно. Но регулятор
без обмена номиналами,
сам должен хорошо поа это дает возможность
стараться, чтобы сказка
управлять процентным риском без
стала былью, уверены они. «Как и в
изменения профиля ликвидности», –
случае любой новой технологии, для ее
делится с «Ко» опытом директор
использования должна быть создадепартамента стратегических рисков
на определенная инфраструктура.
«Юникредит банка» Дмитрий Жабин.
Хеджирование – это тоже технология,
По словам Сергея Михайлова, банкам
внедрение которой можно ускорить,
и сейчас ничего не мешает хеджироесли привести правила учета операций
вать риски. «В качестве защиты от
хеджирования в соответствие с их
колебаний курсов валют могут испольэкономической эффективностью», –
зованы также опционы и форварды.
добавляет Дмитрий Жабин.
Все эти инструменты давно применяОднако не все верят в успех усилий
ются банками, волатильность рынка
в этом направлении. По мнению ряда
способствует лишь более активному их экспертов, если рынок хеджирования
использованию», – отмечает он.
процентных рисков не появился до сих
«Банки прекрасно знают, что
пор, то для этого были веские причинужно работать с тщательным хеджины. Прежде всего – дороговизна хеджа
рованием и валютных, и процентных
и необходимость в ряде случаев пририсков. Для этого есть большой и
влекать зарубежных контрагентов, что
развитый инструментарий. Другое
немыслимо в условиях санкций.
дело, что ситуация меняется постоянно, и надо учитывать все ее преоб— Ксения Ковалева
6и
И т р
ти /Мнение
К
2015
А И
Куда уходит
рабочее время
Только 20% рабочего времени тратится
непосредственно на работу. Для подтверждения цифры можно было бы привести
данные российских статистических служб,
исследования иностранных компаний, но на
самом деле для того, чтобы в этом убедиться,
нужно просто внимательно и беспристрастно проанализировать деятельность своих
сотрудников в течение дня.
Понятно, что в любой компании есть
сотрудники, у которых время фактической
работы будет составлять и 80%, и даже 100%
от рабочего, но это все-таки исключение.
Давайте просто посмотрим в лицо объективным «пожирателям» рабочего времени
среднестатистических сотрудников.
Как говорится, почетное первое место
достается разговорам с коллегами по вопросам, не связанным с работой (перекуры,
кофе-паузы, утренние приветствия с обсуждением событий вчерашнего дня и др.). Это
занимает около 20–30% рабочего времени.
Что с этим делать, тема отдельного разговора. Человек, конечно, существо социальное
и живущее в сообществе, поэтому совсем
исключить элементы коммуникаций невозможно, но вот минимизировать их можно
или – еще лучше – оптимизировать.
10–20% рабочего времени уходит на
внешние коммуникации (общение с семьей,
переписка посредством SMS и электронной
почты, общение в социальных сетях). Совсем
недавно самым главным «пожирателем»
времени на работе был Интернет, и многие
работодатели ограничивали сотрудникам
доступ к нему. Но ограничить использование
Интернета в личном телефоне человека или
на другом девайсе невозможно. Достаточно
посмотреть, сколько фото выкладывается
в Instagram в начале рабочего дня и с какой
скоростью под выложенными снимками в
течение трудового дня появляются «лайки».
Еще приблизительно 5–15% рабочего времени составляют отвлечения, не связанные с
непосредственными коммуникациями. Тут
вроде тоже понятно, что при сидячей работе,
М Н Е Н И Е
А ВТ О РА
М ОЖ Е Т
Н Е
С О В П А Д АТ Ь
С
Т О Ч КО Й
Валентина Митрофанова,
директор Института
профессионального
кадровика
Перекуры,
утренние
приветствия и обсуждения
вчерашних
событий
занимают
20% рабочего времени
З Р Е Н И Я
Р Е Д А К Ц И И
например, полезно двигаться. Но двигаться
тоже можно по-разному: организованно и с
пользой (надеюсь, ваша служба охраны труда
организует технологические перерывы для
сотрудников в течение дня с выполнением
рекомендованных элементов физической
зарядки) или просто шататься по коридору и
стоять по 5–10 минут у аппарата с кофе.
А что насчет работы, которая не входит
в обязанности сотрудника или является
ненужной? Здесь можно привести целый ряд
причин: это и потребительское отношение
коллег, которые сваливают свою работу, и некорректная постановка задач, и непонимание
самим работником приоритетов в работе, и
т.д. На потери в некоторых компаниях только на этот фактор уходит около 50% рабочего
времени. Но средняя статистика все-таки
показывает цифру в 5–10%.
Ну и, наконец, неэффективная организация процесса «съедает» 10%. Допустим,
что у руководителя не регламентированы
часы приема сотрудников и они могут в
любое время приходить к нему по любым
вопросам. Но нельзя забывать, что если,
например, руководитель десять минут делал
какое-то дело и потом отвлекся (даже вроде
бы на секундный вопрос), к прежней трудоб
сспособности при решении текущей задачи
он вернется не ранее чем через те же десять
о
минут.
м
Что со всем этим делать? Проведите
ххронометраж рабочего времени типовых
ссотрудников своей компании, и возможно,
результаты вас порадуют, а может быть,
р
окажутся выше среднестатистических.
о
В любом случае надо понимать, что такой
процент потерь рабочего времени – это
преступное транжирство, и его может себе
позволить только компания, у которой нет
цели удержаться на рынке и завоевывать
его. И самое главное – не забывайте о том,
что все рабочее время своих сотрудников
оплачивает работодатель, поэтому он имеет
право регулировать процесс в течение этого
оплачиваемого времени.
37
6и
К
2015
А И
Тр
/Р те л
Д р и
р у!
З
ч
ч
ч
38
«Первое, с чего нужно начать,
развивая собственную торговую
марку, это выбрать жертву», – делится тайнами захвата рынка продаж
директор по развитию компании
«Русский стиль-97» Сергей Савойский
(drogery-сеть «Санги стиль»). Ему,
как выражается управляющий партнер Management Development Group
Дмитрий Потапенко, удалось «набить
морду «Памперсу».
Речь идет об уникальном для отечественного ритейла случае: в соревновании с сильным западным брендом
собственная марка краснодарской
Фотографии: SHUTTERSTOCK
торговой сети «Санги стиль» вышла
победителем. Подгузники Baby Care
сегодня числятся в лидерах товарной
категории, показывают годовой рост с
17 до 41% по итогам I квартала 2015 г.,
а продукция Pampers, хоть и продается в магазинах, большим спросом не
пользуется.
Торговая сеть намерена повторить
этот опыт в сегменте зубных паст,
стиральных порошков, детской гигиены, шампуней, дезодорантов – планы
наполеоновские. Уже сегодня в общем
объеме продаж более четверти приходится на собственные марки ритей-
лера (выручка в целом по итогам 2014 г.
составила 12 млрд руб.), и это, похоже,
один из самых высоких показателей
в сегменте drogery. Фактически речь
идет о создании собственных брендов взамен раскрученных западных
марок.
Отечественная розница по этим
правилам играет давно. Конкурентом молоку ведущих брендов в
«Пятерочке» является собственная
торговая марка (СТМ) «Вологодские
кружева», карбонаду и бекону столичных мясокомбинатов в «Монетке» – СТМ «Бужарские деликатесы»,
6и
К
2015
А И
Т
а кексам и печеньям раскрученных
фабрик и заводов в «Магните» – СТМ
«Чудесный край».
«При этом потребитель зачастую
даже не знает, что это марка ритейлера,
так как правильный дизайн отлично
вписывается в концепцию полки, где
марка уместна. Стоит сказать, что
грамотный маркетинговый подход
является определяющим при запуске
СТМ, и сетевые операторы с этим хорошо справляются», – говорит эксперт
молочного рынка Марина Петрова.
Раскрученные марки, которые
априори стоят дороже, на прилавках отечественных супермаркетов
будут все активнее теснить продукты no name, объединенные общим
брендлайном, уникальным для каждой
торговой сети.
Не исключено, что вместо «Домика
в деревне», «Ламбера» и «Макфы» в
«Дикси» вам предложат исключительно молоко, сыр и макароны под
брендом «Первым делом», примерно
тот же набор продуктов, но под маркой
«Цена и качество» вы получите в
«Монетке», а под брендом «Красная
цена» – в «Пятерочке». Кстати, уже
сегодня в «Монетке» молоко известных
брендов, к примеру, «Домик в деревне»
или «Простоквашино», купить можно
не всегда.
Г
За то, что
отечественный рынок собственных
торговых марок ждет рост, стоит во
многом благодарить (или винить, кому
как больше нравится) кризис. Продукты СТМ в большинстве случаев как
раз и бывают значительно дешевле: в
случае с продуктовыми товарами речь
Д я
ы а
М
ии
а ах и а,
(
а ы а
Nielsen, %)
И
И
я
я
я
я
я
Ш
я
я
я
я
я
я
я
И
Ш
я
я
а
5
6
16
17
17
22
24
25
28
29
30
33
41
41
45
может идти о 30-процентном дисконте,
а для категории non-food – и о 45-процентной разнице в цене с брендовой
продукцией.
Сегодня именно на продуктах
питания российский покупатель и
предпочитает экономить, покупая более дешевые, – выбор в пользу низких
ценников готовы сделать 48% вместо
44% в 2009 г.
Более того, почти половина покупателей сократили объем покупок
данных категорий (44%). Молоко и молочную продукцию прекратили поку-
(«
»)
я
:
private label
-
пать или стали покупать меньше 43%,
свежие фрукты – 47%, сыр, шоколад и
соки – более 50% российских покупателей. По сравнению с кризисом 2009 г.
рост числа сокративших свои покупки
составил более 10–15%.
«В условиях обмельчавших реальных доходов покупатели будут
выбирать более дешевые бренды и
магазины с самыми низкими ценами,
а вопросами собственного комфорта
будут готовы пренебречь», – отмечает
генеральный директор Nielsen в России
Илона Лепп.
В России покупатели зачастую
считали СТМ дешевой альтернативой
брендированным товарам. Так, по
данным Nielsen, 60% российских потребителей в 2014 г. отмечали: товары
под знаком private label – выбор тех, кто
вынужден экономить и не может позволить себе покупку брендированных
товаров. Каждый второй считал, что у
частных марок обычно более дешевая
упаковка, а 40% и вовсе не были готовы
покупать СТМ в тех категориях, где
имеет значение качество продукта.
Сегодня ситуация начинает меняться. «Региональные сети показывают лучшие результаты в продажах
СТМ. Это связано со спецификой
региональных рынков, где цена имеет
доминирующее значение и сеть может
выбрать инвестиции в СТМ как ключевые для себя. Действительно, если доходы покупателей низкие, это заставляет
их предельно экономно расходовать
средства и выбирать товары по первой
цене, а СТМ как раз соответствует
такому критерию», – говорит руководитель направления «Стратегический
маркетинг» мясного бизнеса «Русагро»
Сергей Лищук. И приводит пример из
собственной практики: на открытии одного из гипермаркетов
в Челябинске в 2007 г. вагон
туалетной бумаги под СТМ
был реализован за неделю,
решающей стала цена – рулон
товара СТМ стоил 4,9 руб., в
среднем по году продукт продавался за 7 руб.
чи ы
По оценкам аналитика ИХ «Финам» Тимура
Нигматуллина, рынок отечественных
СТМ в целом оценивается минимум
в 700 млрд руб., с прогнозом по росту
39
6 и л 2015
К
А И
Тр
40
в 2015 г. до триллиона. Сергей Лищук
дает более скромные оценки в 250 млрд
руб., прогнозируя рост вдвое, правда,
он оценивает лишь продуктовый рынок СТМ.
Происходит это на фоне падения
оборотов торговой розницы – в I квартале 2015 г. обороты упали на 6,7%, до
6,3 трлн руб. (последний раз сокращение объемов торговли было зафиксировано, по данным Росстата, в ноябре
2009 г.).
«В течение 5 лет мы не увидим на
полке 20% привычных товаров, на их
место ляжет СТМ той или иной сети!
И те производители, кто не понимает
этой перспективы, будут практически
лишены продаж за счет волевого решения ритейла и прекращения контрактов. Другими словами, за 5 следующих
лет привычный ассортимент изменится», – прогнозирует Сергей Лищук.
Основания для подобных заявлений, похоже, и правда есть. Только
по итогам 2014 г. продажи в частных
марках показали рост в 28%, без какихлибо провалов и стагнаций.
Отчасти российские ритейлеры повторяют опыт зарубежных компаний:
в мировом ритейле сегмент частных
марок – уверенно растущая величина.
В среднем на долю СТМ приходится
около 16,5% рынка в денежном выражении. Среди лидеров – Швейцария с 45%
частных марок, Испания и Великобритания, где доля СТМ доходит до 41%.
К тому же, совокупная доля частных марок на российском рынке до
последнего времени была довольно
небольшой (около 6% в денежном выражении). По итогам 2014 г. доля СТМ
Фотографии: SHUTTERSTOCK
М
,
ых
30%
ых
,
ы
ы
х
в продовольственной рознице составляла 10,3% в объемах продаж и 5,6% – в
денежном выражении. В непродовольственном ритейле – 2,6% и 1,7%
соответственно.
«Сегодня объем СТМ в России
запредельно незначителен. В 2002 г.
звучали оценки, что частные марки
будут составлять 26–27% розничного
рынка, но за 13 лет этого уровня так
никто и не достиг», – говорит Дмитрий
Потапенко.
За последние год-два ритейлеры
уже увеличили число собственных
торговых марок и число товаров,
выпускаемых под ними. Так, почти
половина из 650 СТМ сети «Монетка»
была запущена в 2013 г. А собственную
марку «Первым делом» «Дикси» запустил как раз в 2014 г. Суммарная доля
СТМ в розничном обороте ритейлера
«Дикси» еще в 2013 г. была 10%, по
итогам 2014 г. это уже 13%, а по итогам
6 и л 2015
К
А И
Тр
текущего года долю планируют увеличить до 20% в обороте.
«Сегодня направление СТМ рассматривается компанией как один из
стратегических курсов и как действенный маркетинговый инструмент, –
говорит директор по внешним связям
ГК «Дикси» Екатерина Куманина. –
Сеть продолжит выпуск товаров под
собственными марками в различных
категориях, таких как крупы, сахар,
безалкогольные напитки под марками
«Д» и «Первым делом», а также будет
расширена линейка пива и крепких
спиртных напитков под уникальными
марками».
Несколько менее агрессивно выглядят планы ритейлера «Лента». По итогам 2014 г. доля СТМ в выручке «Ленты»
(без учета продукции собственного
производства) составила 11,7%. Для
сравнения: в 2013 г. этот показатель составлял 10,5%, в 2012 г. – 10,4%.
«В первом квартале 2015 г. доля
СТМ в выручке «Ленты» выросла до
12,3%», – говорит директор по маркетингу компании «Лента» Андрей
Сорокин. – Мы постепенно наращиваем число товаров под собственными
марками».
В 2014 г. в обороте «Азбуки вкуса»
доля СТМ составляла 11%, в сети прогнозируют рост до 15%.
«С точки зрения цены, как правило, СТМ привлекательнее товара
стороннего производителя. Поэтому
неудивительно, что динамика роста
продаж по частной марке очень высокая и достигает по отдельным товарам
десятков процентов в месяц», – говорит
руководитель пресс-службы сети «Азбука вкуса» Андрей Голубков.
В «Магните» доля СТМ в обороте
составляла чуть менее 12%, спад в пределах процента по сравнению с 2013 г.
Не прогнозирует роста в сегменте СТМ
и сеть Metro Cash & Carry (по итогам
2014 г. их доля в обороте составила
11%). Отчасти это связано с высокой
долей продукции СТМ, которую сеть
завозила из-за рубежа.
Совокупная доля товаров под собственной торговой маркой в обороте у
X5 Retail Group в 2014 г. находилась на
уровне 14%. С 2009 г. доля товаров под
СТМ увеличилась в компании в 3 раза.
В 2012 г. этот показатель был в пределах 13,5%, в 2013 г. он вырос до 15,1%. За
Д я М
ч
а ии (%)
«
»
11
«А
»
«
»
«
»
«Д
»
«Пя
12
12,3
13
»
Д и
и
2014
11
17
М
ах
и
а (%)
а
П
10,3
я
я
5,6
2,6
1,7
я
первые полтора месяца 2015 г. товары
под СТМ обеспечили 17% общего оборота компании.
Производителям интерес ритейлеров к развитию собственных марок
зачастую бывает на руку. Они дают дополнительную возможность загрузить
производственные мощности, что в
условиях кризиса и снижения объемов
продаж стало особенно актуально. Так,
производством СТМ на своих мощностях для ведущих розничных сетей
занимается кондитерская фабрика
«Победа» в Егорьевске, в том числе
и с расчетом под производство СТМ
работает завод по производству зубных
паст Splat в Республике Алтай, пиво
для «Перекрестка» делал в свое время
казанский завод «Красный Восток».
Производством масложировой продукции под СТМ занимается Мытищинский молочный завод, Останкинский
молочный комбинат производит такую
продукцию для «Пятерочки».
Иногда товар под собственной маркой небольшому производителю делать
проще и выгоднее – в таком случае
гарантирован объем закупки, к тому
же заказчик берет на себя проблему
логистики. К такой перспективе присматривались, к примеру, производители консервов из мяса диких животных
ООО «Дичь».
Вместе с тем, производство СТМ
несет существенные риски, предупреждают эксперты.
«Можно банально не справиться с объемами, которые заказывает
сеть, – говорит генеральный директор
агентства «Лига коммерсантов» Сергей
Илюха. – Сеть, к примеру, может потребовать загрузку не 30%, а 50% ваших
мощностей. Есть риски нехватки денег,
площадей. Можно просто не договориться с категорийным менеджером».
Для производителя при работе с
СТМ маржа минимальная, уточняет
Сергей Илюха и советует обратить внимание вместо сектора СТМ на экспорт
своей продукции за рубеж и участие в
поставках по госконтрактам.
dolce vita? Впрочем, дело
не только в обедневшем покупателе.
На дешевые продукты спрос был и
раньше, не зря же почти все ритейлеры имеют в ассортименте СТМ. Так,
бренды «Д» и «Первым делом» развивает «Дикси», до этого делавший
ставку на зонтичные бренды, марки
«Каждый день» и «365 дней» существуют в «Ленте», серия марок под общим
брендом «Наша семья» развивается у
«Ашана», «Красная цена» и «Ледниковый период» – в «Пятерочке», Billa
и Clever – у Billa, «Просто Азбука»,
«Наша ферма», «Почти готово!» –
у «Азбуки вкуса»… Перечислять
можно долго. Причем ассортиментный
ряд товаров под СТМ довольно широк – так, в «Ленте» продается 2900 товаров под СТМ, в «Магните» – 660, в
«Дикси» – 520, в «Ашане» – 2500 товаров под 32 марками и т.д. Непростые периоды были и в отечественной
экономике, так, рост сегмента СТМ
прогнозировали в 2009 г., однако этого
не случилось Впрочем, как показывают
приведенные выше исследования, сегодня падение покупательной способности все же существенно больше, чем
в 2009 г.
41
6
К
2015
А И
Т
42
Зачастую СТМ до последнего времени не гарантировали сверхприбыли,
при этом требовали немало трудозатрат. К тому же продукцию покупатель
мог и не купить, предпочитая крупный
бренд. В итоге крупным розничным
сетям было проще работать с брендами, зарабатывая на торговых наценках,
ретро-бонусах, маркетинговых сборах,
плате «за вход» и т.д.
Впрочем, о маржинальности и о
том, сколько именно они зарабатывают,
производя СТМ, ритейлеры предпочитают молчать. По оценкам PwC,
правда, по итогам 2011 г. маржинальность в сегменте СТМ на отечественном рынке составляла 50%.
Зачастую не раскрываются даже
доли этих категорий в общей выручке
компаний. Например, «Ашан» говорит
лишь о доле private label в своем ассортименте (19,5%), довольно сдержанны в
комментариях «Метро».
Как рассказывают в «Санги стиль»,
при работе с СТМ речь идет о чистой
рентабельности в 5–7%, тогда как при
работе с брендами можно рассчитывать максимум на 2%. «Больше всего
прибыли мы получаем, когда заменяем
товарами СТМ лидеров категории», –
говорит Сергей Савойский.
В «Улыбке радуги» называют следующие цифры: при ожидаемом росте
по итогам 2015 г. выручки в сегменте
СТМ с 14 до 20% маржинальность
увеличится с 26 до 37% (примерно в
таких же пропорциях ожидается рост
объемов продаж в штуках).
Стоит отметить, что в данном случае речь идет о сегменте non-food и не
самых больших сетях (оборот «Санги стиль» составил по итогам 2014 г.
12 млрд руб.).
,
Успешность
собственного бренда розничной продуктовой, или non-food сети зачастую
определяется не только низкой ценовой
нишей или преференциями ритейлера,
отдающего под собственные марки
лучшие полки.
Развивая СТМ, ритейлеры прибегают к достаточно спорной тактике ведения бизнеса, а именно копированию
дизайна упаковки известных брендов,
на одной товарной полке с которыми,
но по более привлекательной цене затем появляется их продукция.
П
к
ы
ы
к
к
ы, к -
ы
к
«К нам периодически обращаются
заказчики, которые ищут производителя для собственных марок. Часто предложение звучит так: сделайте нам то
же самое, что и так выпускаете, только
дешевле», – рассказал начальник отдела
контрактного производства Splat Алексей Лысогор. Зачастую это подразумевает и копирование бренда, от чего
фабрика отказывается. Однако, судя по
наличию на полках товаров под СТМ
в упаковках, похожих на упаковки известных брендов, далеко не все производители принципиальны в вопросах
интеллектуальной собственности.
Те же подгузники Baby Care краснодарской компании «Санги стиль»
отдаленно, но напоминают дизайн упаковок подгузников компании Pampers.
К примеру, используются почти одинаковые «летающие сердечки».
Подобных совпадений в ассортименте компании при желании можно
найти довольно много. Невооруженным
взглядом заметно, насколько защитные средства от насекомых под маркой
Stelsbio напоминают по оформлению
популярную продукцию Gardex (стоят
они при этом почти вдвое дешевле).
Средства по уходу за телом Vita & Milk
вполне можно спутать с продукцией
бренда Dolce Milk – настолько похожая
по форме и оформлению у них упаковка. Кондиционер для белья Vento напоминает одного из лидеров рынка Vernel
(стоит дешевле на треть), а шампунь
«Природный источник» – бренд «Чистая линия» Unilever (стоят одинаково).
Детская линия ECO «Зая», включающая, по заявлению Сергея Савойского, лучший в России детский стиральный порошок, вызывает ассоциации
с маркой «Ушастый нянь», на пачках
которой красуется заяц.
Аналогичные сходства можно без
труда обнаружить в товарном каталоге
компании «Стокист», которая обеспечивает производство продукции
для российской drogery-сети «Улыбка
радуги» (совладелец – Дмитрий Костыгин, которому также принадлежит
сеть магазинов «Рив Гош»). Упаковка
зубных паст D.I.E.S. напоминает Splat,
ополаскиватели для рта «Лесные
рецепты» навевают воспоминания о
«Лесном бальзаме», лосьон после бритья Foammen похож на аналогичный
товар немецкой Nivea.
Не отстают и федеральные ритейлеры. Так, оформление СТМ «Перекресток» от X5 Retail Group напоминает
продукцию немецкого ритейлера
Aldi. В 2012 г. группа уже выясняла
отношения в суде с «Объединенными кондитерами». Предметом спора
была продукция СТМ «Красная
цена», под которой в том числе выпускались шоколадные батончики,
напоминавшие аналогичную продукцию «Рот Фронта». Тогда концерну
удалось добиться частичного запрета
на использование торговой марки
ритейлером.
«Федеральным сетям, главная часть
бизнеса которых сосредоточена на
рынках Москвы, Санкт-Петербурга и
прочих крупных городов, где доходы покупателей значительно выше,
нет смысла фокусироваться на СТМ,
скорее важно развитие сети магазинов
и охват покупателей», – считает Сергей
Лищук.
Ситуация теперь будет меняться
в том числе и из-за законодательных
иницатив по снижению ретробонусов
и отмене платы «за вход». Выгода от
работы с СТМ становится более очевидна. К тому же, свою роль сыграло
и вынужденное импортозамещение.
К примеру, сеть Spar около 400 товаров
под своим брендом завозила из-за рубежа, и теперь их место займут СТМ,
произведенные в России и продающиеся по более низким ценам.
— Ольга Блинова
6и
И т р
ти /Мнение
К
2015
А И
Особенности
национальной
эвакуации
Столичные эвакуаторы, с легкой руки
автовладельцев получившие прозвище
«зеленые крокодилы», – одна из самых наболевших проблем московских водителей.
Автолюбители жалуются на некорректность
работы эвакуационной службы уже несколько лет, им приходилось сталкиваться
со случаями незаконной эвакуации, когда
погрузчик забирал машину на штрафстоянку, несмотря на то, что автомобиль не
стоял под запрещающим знаком и не мешал движению ни другого транспорта, ни
пешеходов.
Приняв жалобы автовладельцев к сведению, правительство Москвы пошло
навстречу гражданам и буквально на днях
утвердило не только запрет на эвакуацию
авто, стоящих под не оснащенными дополнительной табличкой «Работает эвакуатор»
знаками «Стоянка запрещена» и «Остановка
запрещена», но и упрощенные меры урегулирования претензий к службам эвакуации.
Если раньше для разрешения спорных
вопросов с МАДИ или ГКУ АМПП нужно было идти в суд, то теперь достаточно
обратиться в ГКУ АМПП. По новой схеме
деньги вернутся пострадавшему владельцу в течение восьми рабочих дней: пять из
них уйдет на принятие решения о возврате,
три – на проведение платежной операции.
Данные поправки в КоАП призваны сократить число конфликтов, однако на практике
может выйти иначе, и закон не защитит
права автовладельцев, а лишь усугубит
ситуацию, так как теперь водителю законодательно запрещено отстаивать свои права
в суде. Началом эвакуации по закону предлагается считать начало движения эвакуатора,
поэтому если раньше водитель, придя на
место эвакуации автомобиля, мог потребовать ее остановить, то теперь он не сможет
так поступить – это напрямую запрещено
законом.
Где же искать машину? Если есть сомнения, эвакуировали автомобиль или угнали,
стоит позвонить по телефонам 02, 112, в
М Н Е Н И Е
А ВТ О РА
М ОЖ Е Т
Н Е
С О В П А Д АТ Ь
С
Т О Ч КО Й
Алексей Тузов,
первый вице-президент
ГК «Автоспеццентр»
Новый
закон
не только
не защитит права
автовладельцев,
а усугубит
ситуацию
З Р Е Н И Я
Р Е Д А К Ц И И
районное отделение ГИБДД или на горячую
линию АМПП. После получения информации о месте расположения штрафстоянки, на
которую увезли авто, необходимо получить
разрешение на возврат. Адрес дежурной
части ГИБДД, где был составлен протокол и
принято решение об эвакуации, можно уточнить по телефону горячей линии АМПП.
Для получения разрешения о возврате авто
необходимо заплатить штраф и предъявить
квитанцию об оплате вместе с водительским
удостоверением, ПТС и полисом ОСАГО.
Получив копию протокола о задержании
автомобиля, необходимо подъехать на спецстоянку.
Для собственников и представителей
автовладельца, являющихся юридическими
лицами, пакеты необходимых документов для возврата авто будут различаться.
Собственнику необходимо предъявить
документ, удостоверяющий личность, ПТС,
копию протокола об административном
правонарушении и квитанции об оплате.
Водителю, являющемуся юридическим
лицом, не имеющим в собственности эваккуированное авто, придется добавить к
перечню документов доверенность либо
п
путевой лист, заверенный юридическим
п
ллицом. Отягчающим моментом при возввращении «железного коня» законному
ввладельцу могут быть оставленные в нем доккументы. В этом случае сначала необходимо
направиться на спецстоянку, оформить акты
н
ввскрытия и запечатывания автомобиля,
забрать из него документы и только потом
ехать в ГИБДД и проходить все вышеописанные процедуры.
Очевидно, что закон об эвакуации автомобилей будет дорабатываться еще не один
раз, поскольку невозможность отстаивать
свои права в суде и колоссальная потеря
времени будут по-прежнему вынуждать
автовладельцев писать жалобы и требовать
реальных мер по упрощению оформления
документов и урегулированию претензий к
ГУ АМПП и МАДИ.
43
6
К
2015 о
А И
К с/Инд
Со ь
Н
ые
е -
е е ы ы
Как выяснил «Ко», в марте этого
года старший сын генерального прокурора РФ Юрия Чайки Артем Чайка
учредил компанию ООО «Евразиясоль», которая, по мнению участников
рынка, станет дистрибьютором 3-го
по величине производителя каменной
соли в России.
«Евразиясоль» занимается оптовой,
розничной торговлей и упаковкой
соли. Генеральный директор компании Олег Галанин сообщил «Ко», что
«Евразиясоль» находится на стадии
44
Фотографии: РИА НОВОСТИ, ТАСС
ия
е
к
стартапа и детали бизнеса он готов
раскрыть только через год. Однако уже
сейчас известно, что в августе этого
года в Калужской области начнется
строительство завода по производству
пищевой соли «Экстра» на третьем
по запасам в России Воробьевском
месторождении. По-видимому, «Евразиясоль» займется реализацией его
продукции, уверены участники рынка.
В то же время Владимир Савченко,
заместитель генерального директора ОАО «Тыретский солерудник»,
6
2015
К
К
У ы
Ю
яЧ
И
(
),
И
я(
ы
-
которому принадлежит лицензия на
разработку Воробьевского месторождения каменной соли, утверждает, что
«компания «Евразиясоль» не имеет никакого отношения к нам и не является
нашим партнером».
С 2010 года, то
есть с момента приватизации третьего по объему добычи в России
Тыретского солерудника (выручка
в 2013 г. – 988,8 млн руб.), говорят о
том, что Артем Чайка – бенефициар
этой компании. Согласно данным
сервиса «Контур-Фокус», Тыретский
солерудник принадлежит «ВосточноСибирской торгово-промышленной
компании» (ВСТПК), единственный
владелец которой – Андрей Святошенко. Сам рудник находится в Иркутской
области, и его производительность составляет 500 тыс. тонн каменной соли
в год – по оценке Руспродсоюза, это
примерно 7,6% российского рынка.
За Тыретский солерудник в
2008 году развернулась настоящая
борьба, его хотели приватизировать
несколько крупных соледобывающих
компаний – «Руссоль», Akzo Nobel,
«Минерал» и другие, но в итоге актив
достался никому не известному
ООО «Солидарность», а от него уже
перешел к ВСТПК. Приватизация прошла практически по стартовой цене, за
660,7 млн руб.
Пост генерального директора ОАО
«Тыретский солерудник» сегодня занимает Михаил Карамушка, однокурсник Святошенко по Тимирязевской
академии.
В декабре 2013 г. ОАО «Тыретский
солерудник» получил лицензию на
разработку запасов каменной соли
Воробьевского месторождения. Запасы
этого месторождения составляют
ы
), –
ы
ы
941 тыс. тонн. По объему добычи это
третье месторождение в стране, и оно
дает разработчику до 11% всей отечественной соли. За право разрабатывать
Воробьевское месторождение бились
компания «Руссоль», которая контролирует 33,4% российского производства соли, и ООО «Энергоинвест».
Однако заявка крупнейшей российской солевой компании «Руссоль»
не была даже принята для участия в
аукционе. Позже «Руссоль» судилась с
организатором аукциона
Роснедрами даже в Высшем арбитражном суде,
но проиграла.
В настоящее время
ОАО «Тыретский солерудник» завершает проектные работы на Воро«Т
бьевском месторождении
каменной соли и в августе
этого года начинает
ч
строительство завода по
производству пищевой
соли «Экстра». Ожидаемая мощность этого завода составит до 150 тыс.
тонн в год. Общий объем инвестиций
в строительство нового предприятия в
течение трех лет составит более 2 млрд
руб. На новом предприятии будут
работать до 100 человек. По словам
Владимира Савченко, подобные заводы строятся около 3,5 лет.
После запуска Воробьевского месторождения «Тыретский солерудник»
будет выпускать около 650 тыс. тонн
соли в год, тогда как лидер отрасли
«Руссоль» производит 1,9 млн тонн.
Общий объем потребления пищевой и
технической соли в России, по данным Руспродсоюза, составляет 5,1 млн
тонн в год, и после запрета на импорт
украинской соли 60% этой величины
приходится на отечественных производителей.
Проектом запуска
нового завода в Калужской области
руководит гендиректор ООО «Малоярославецкий солепромысел» Владимир Савченко, который одновременно
является заместителем генерального
директора ОАО «Тыретский солерудник». ООО «Малоярославецкий
солепромысел» соединяет новый
солевой проект с семьей
генерального прокурора.
- Дело в том, что, согласно
- данным сервиса «КонтурФокус», «Малоярославец- кий солепромысел» принадлежит ООО «Галит»,
им в свою очередь владеет
Елизавета Березина, ген» директор бухгалтерской
11% компании «Аксио лигал
групп» (ООО «АЛГ»),
собственником которой
до апреля 2013 года был
Игорь Чайка, младший
сын генерального прокурора Юрия Чайки. Кстати, «Малоярославецкий солепромысел» тоже
участвовал в аукционе на право разработки Воробьевского месторождения каменной соли и являлся вторым,
после «Тыретского солерудника», кто
был допущен к аукциону Роснедрами. Владимир Савченко руководит и
ООО «Киреевский солепромысел»,
которым владеет Андрей Святошенко,
хозяин «Тыретского солерудника».
Таким образом, ООО «Малоярославецкий солепромысел» и «Тыретский
солерудник», вдвоем участвовавшие в
аукционе за право разработки Воробьевского месторождения каменной
соли, представляли интересы одной и
45
6
К
2015
А И
К
новый объем реализовать будет непросто. На рынке много дешевого фальсификата, а иностранные участники
активно демпингуют. В такой ситуации на рынок выходит «Евразиясоль».
К
«Т
46
»–
той же группы лиц, а к первой из двух
компаний имел некоторое отношение
младший сын прокурора Чайки.
«Артем Чайка в разработку Воробьевского солерудника не инвестирует», – сообщил «Ко» гендиректор
ООО «Эллада эдвайзорс» Халид Дианов. «Эллада эдвайзорс» – компания
Артема Чайки, занимающаяся привлечением инвестиций в производство
соли, гравия, песка и бетона, а также в
гостиничный бизнес. О других деталях
работы «Эллада эдвайзорс» господин
Дианов говорить отказался, заметив
только, что он не управляет активами
Артема Чайки.
Помимо пищевой промышленности, воробьевская соль будет использоваться в противогололедных реагентах
для обработки дорог в зимнее время.
По подсчетам администрации Калужской области, сезонная потребность в
этих реагентах составляет 48 тыс. тонн,
или 37–40% от проектной мощности
скважины. «Российский рынок соли
после приостановки импорта украинской соли компании «Артемсоль» стал
привлекательнее и позволил отечественным производителям увеличить
объемы производства», – отмечает
директор по развитию ассоциации
«Руспродсоюз» Дмитрий Востриков.
С другой стороны, дефицита предложения соли на рынке нет, новые
заводы строят «Руссоль» и белорусская
«Мозырьсоль». Любому новому игроку
ь: Ч
К -
Воробьевское месторождение
каменной соли не единственный потенциальный бизнес-интерес Артема
Чайки в Калужской области. Здесь
также зарегистрирована его компания
«Сибирский Элемент – Рента-К», которая занимается добычей гравия, песка
и глины в Обухово и поставляет песок
и щебень в соседние регионы. Компания собирается производить ячеистый
бетон, весной этого года она закупила
оборудование для завода с суточной
производительностью 1200 куб. м,
а летом прошлого года
учредила строительную
компанию «СибпромД
строй». Это далеко не
весь нерудный бизнес
старшего сына генпрокурора. В мае прошлого
года его ООО «Нерудная
компания «Бердяуш»
(Челябинская область)
выиграла конкурс РЖД
на покупку 75% минус
2 акции ОАО «Первая
нерудная компания»
(ПНК) – основного поставщика щебня
для РЖД. НК «Бердяуш» заплатила за
контроль в ПНК 4,86 млрд руб. Результатами конкурса остались недовольны
«Национальная нерудная компания»
Юрия Жукова и «Энерго-Альянс»: их
не допустили к конкурсу. Точно так же
было на конкурсах по продаже солевых
рудников. А в ноябре 2014 г. Жукова
арестовали по заявлению предпринимателя Сергея Пойманова, обвинявшего Жукова в принуждении к продаже
акций «Павловскгранита», и он находился под домашним арестом до января
2015 г. Ну а НК «Бердяуш», после того,
как ее единственным собственником в
июле 2014 г. стал Артем Чайка, получила от РЖД заказов почти на 6 млрд руб.
В Калужской области начинался
также бизнес основателя группы компаний «Ташир» армянского миллиардера Самвела Карапетяна (состояние
$4 млрд). Здесь сосредоточена его
строительная империя: Калужский
завод железобетонных изделий, производство гофрокартона, пластиковых
окон, построенные им два торговых
центра, три бизнес-центра и много
других активов. Между тем у Чайки и
Карапетяна есть совместная компания
«Георесурс», которая строит в подмосковных Мытищах самый крупный
торговый центр «Рио» (объем инвестиций – $300 млн, у Чайки 27% проекта).
Строительство идет полным ходом,
говорят в «Ташире», и молл откроется в
конце 2015 г.
Интересно, что в сентябре 2014 г.
прокуратура Красногорского района
выразила недовольство появлением
торгового центра «Красный кит» на
месте кинотеатра «Комсомолец» в
Красногорске. Дело в том, что девелопер проекта BTR Group должна была
только реконструировать
кинотеатр, построенный в
конце 1960-х, а не сносить
его, считает прокуратура.
Но на месте кинотеапоявился торговый
- тра
центр общей площадью в
37 тыс. кв. м, куда вложено около $55 млн. Он мог
под снос, но дело,
- пойти
видимо, удалось замять,
а в декабре открылась
даже вторая очередь ТРЦ
«Красный кит» в Мытищах. В BTR Group не смогли прокомментировать ситуацию.
Младший сын генпрокурора Игорь
Чайка работает в настоящее время
советником губернатора Московской
области. Компания «Бетэлтранс», где
Чайка – миноритарный акционер, так
же, как и компания ПНК его старшего
брата, – крупный партнер РЖД, она делает для железных дорог железобетонные шпалы. Игорь Чайка еще владеет
43,3% ООО «Технологии рециклинга –
Регион» (удаление и обработка твердых
отходов), ООО «Инновации света»
(90%) и другими компаниями. Его помощник Эдуард Шульц отказался передать вопросы «Ко» своему шефу.
Бизнес сыновей генпрокурора
растет, их конкурентов не допускают
к конкурсам, и на них даже заводятся
уголовные дела, хотя, возможно, это и
совпадение.
— Наталья Кузнецова
6
2015
А И
К
Иссл
ва и
ы
ы
К
/
ы
ы
,%
65
33
,
60
42
А
Работодатели и поколение Y говорят на разных языках: представления друг о
друге у компаний и начинающих сейчас свои карьеры молодых россиян сильно
расходятся. Это выяснил исследовательский центр портала Superjob, опросив
1000 менеджеров по персоналу и 1600 россиян в возрасте от 20 до 25 лет – студентов и выпускников вузов.
Авторы исследования попросили студентов и выпускников выбрать самые
важные для них факторы при выборе постоянной работы, а также спросили,
на что, по их мнению, в первую очередь обращают внимание компании при
найме молодых специалистов. Рекрутеры отвечали на обратные вопросы: на что
они обращают внимание при найме молодых специалистов и чем, на их взгляд,
руководствуется молодежь при выборе места работы.
Менеджеры по персоналу заявляют, что им в первую очередь важна мотивация к работе (65%), готовность развиваться и учиться (60%), а также активная
жизненная позиция (35%). Но сами студенты и выпускники вузов считают иначе: они уверены, что работодатель прежде всего смотрит на опыт работы (58%) и
только потом на готовность учится и развиваться. А ведь опыт работы как важный фактор назвали только 10% эйчаров. Кроме того, студенты и выпускники
переоценивают фактор вуза и недооценивают важность общего уровня культуры и, как следствие, свое соответствие корпоративной культуре компании.
Но и работодатели, в свою очередь, не понимают мотивации молодых специалистов. Поколение Y ожидает от работы высокой зарплаты (56%), перспектив
карьерного роста (49%), стабильной компании (39%) и комфортной психологической атмосферы (30%). Эйчары же уверены, что у молодежи на первом месте
стоят перспективы карьерного роста (53%). Уровень оплаты труда, по мнению
кадровиков, занимает только вторую позицию, причем с существенным отрывом (33%). На 3-м и 4-м месте, по мнению работодателей, находятся возможности личностного роста (31%) и корпоративного обучения (27%). На самом деле
перспективы личностного роста мотивируют не так много (22%) выпускников
(примерно столько же молодых специалистов говорит о значимости удобного
расположения офиса – 21%), а корпоративное обучение как мотивационный
фактор воспринимают лишь 8% студентов и выпускников.
Центральным пунктом противоречий все-таки является вопрос об опыте
работы. Эксперты поясняют, что он важен для работодателей не как сумма
умений и навыков новичка. Дело в том, что молодые специалисты часто имеют
завышенные ожидания от работы, а получив опыт, выпускники начинают более
адекватно оценивать себя. Потому-то работодатели в реальности предпочитают
брать на работу специалистов с опытом, подразумевая под подследним, скорее,
адекватность ожиданий и оценки самого себя, нежели реальный опыт работы
по специальности.
35
20
щ
29
,
17
/
29
30
-
16
23
-
14
5
10
58
10
12
8
10
5
5
47
2
5
1
2
ы
К
ы
ы
/
,%
53
49
33
56
31
22
27
8
/
25
39
24
17
/
22
7
К
20
30
12
А
24
7
21
7
5
4
1
1
1
— По материалам Superjob
Ч
К
Х
А
ЫХ: SUPERJOB
6
К
2015 о
А И
К
В
«П
/П е а
ь
т М
иа»
тк
1991 год. Странные люди ходят по
улицам Москвы и срывают объявления со столбов. Это представители
редакции новой газеты «Из рук в
руки» – контент для первого номера
собирался именно таким образом.
Сотрудники обзванивали хозяев объявлений и предлагали им бесплатное
размещение в своем издании.
Основным инвестором проекта –
холдинга «Пронто-Москва» – выступил итальянский классификатор
Secondamano (51%) и два российских
48
Фотографии: SHUTTERSTOCK
ц
ци
бизнесмена – Леонид Макарон и
Юрий Стечишин. Инвестиции составили $1 млн. Итальянцы привезли в
офис все – от компьютеров до ластиков и скрепок. Россиянам оставалось
только грамотно воспользоваться
шансом, что и произошло.
Газету «Из рук в руки» можно
считать знаковым изданием 1990-х.
На страницах не только «продавали
что-нибудь ненужное, чтобы купить
что-нибудь ненужное», но и строили
свой бизнес.
«В начале 2000-х я покупал через
«Из рук в руки» битые автомобили,
затем в своей мастерской ремонтировал их, а потом через эту же газету
и продавал, – рассказал об опыте работы с изданием собеседник «Ко» на
условиях анонимности. – Так можно
было запускать бизнес на поток и
уходить от налогов. Тогда многие так
делали».
ц
Газета
«Из рук в руки» быстро начала приносить создателям прибыль. Обороты уверенно росли. Объявления
уже сортировались по темам, в 1996 г.
появилась электронная версия, а еще
через год компания приобрела проект Job.ru. Сегодня он позиционирует
себя как ресурс для людей труда, под
которыми подразумеваются рабочие,
массовый персонал. Эта категория
сотрудников востребована на рынке
даже в кризис. В холдинге развитием
сайта довольны. Например, во втором полугодии 2014 г. он вырос на
38% в денежном выражении по отношению к первому.
Однако у HR-специалистов
о портале иное мнение. «Порядка семи лет назад этот сайт начал
переживать кризис и перестал
пользоваться популярностью среди
аналогичных ресурсов, – отмечает
директор по персоналу транспортнологистической группы «Трансойл»
6
К
2015
А И
К
Ярослав Тормышев. – Основным
сегментом, охваченным Job.ru, стал
сегмент малоквалифицированного
рынка труда».
Стоит отметить, что выход в
онлайн не стал для «Пронто-Москва»
каким-либо прорывом. Сайт полностью копировал газету и самостоятельную прибыль не приносил. До
2001 г. доля онлайн в выручке холдинга даже не отмечалась отдельно,
в 2001 г. она составила всего 0,3%.
В 2006 г. голландский медиахолдинг Trader Media East консолидировал 100% «Пронто-Москва», а в 2007 г.
у холдинга сменились собственники.
На прибыльное предприятие польстилась турецкая компания Hurriyet,
входящая в медиагруппу Dogan Yayin
Holding, которая за $500 млн купила
67% Trader Media East. Турецкие бизнесмены имели полное право радоваться сделке. В 2008 г. популярность
газеты «Из рук в руки» била рекорды:
по данным TNS Gallup Media, аудитория одного номера (AIR) «Из рук
в руки» (ИРР, главный актив холдинга) превышала 4 млн человек.
Для сравнения: у «Комсомольской
правды», занимавшей второе место
в рейтинге, читателей было меньше
почти в два раза.
Однако доля прибыли от
интернет-проектов холдинга составляла всего 4,7%, а в 2009 г. на российском рынке появился классификатор
Avito. Несмотря на то, что проникновение Интернета в РФ составляло на
тот момент не более 20%, бизнесмены
из Стокгольма Йонас Нордландер и
Филип Энгельберт решили сделать
ставку именно на онлайн. В Интернет пользователей заманивали с
экранов телевизоров. «Сразу после
запуска, в I квартале 2010 г., Avito
запустил свою первую ТВ-кампанию,
сфокусировавшись на Москве и
Санкт-Петербурге, – рассказали «Ко»
в пресс-службе Avito. – Через два
года Avito запустил федеральную рекламную кампанию, и сайт вышел на
лидирующие позиции на российском
рынке онлайн-классифайдов».
В 2008 г. компания «ПронтоМосква» нарастила долю онлайна до
7,4% и показала свой максимальный
за все годы оборот – шесть с лишним
миллионов долларов. Но после пика
обозначился спад.
! В 2009 г. разразился финансовый кризис. Оборот у
«Пронто-Москва» упал до 4,087 млн
руб. «Отчасти сказался кризис, отчасти компания и коллектив не были
готовы к преобразованиям», – рассуждает ныненшний генеральный
директор компании, которая теперь
назывется «ПронтоМедиа», Николас
Дадиани.
Но нет худа без добра. Руководство холдинга пришло к идее пересмотреть концепцию работы. На
внедрение новаций ушло почти два
года. «Именно тогда было принято
решение сфокусироваться на онлайне, – рассказывает Николас Дадиа-
ни. – На тот момент у руля компании
находился Ахмет Озер, также занимавший должность генерального директора голландского медиахолдинга
Trader Media East. Озер привлек к
работе людей из интернет-бизнеса,
закрыл две типографии в Москве и
Самаре и сократил количество пунктов приемов купонов-объявлений».
И все же основная ставка была
сделана на объявления, именно с них,
а не с рекламы холдинг планировал
получать основной доход.
Стоит отметить, что бумажная
версия газеты все еще приносила
солидный доход, а холдинг оставался
на позициях догоняющего. К концу
2011 г. доля онлайна в прибыли подросла до 16,3%.
Кроме Avito, на рынке классификаторов стали появляться специализированные порталы, и им почти
сразу удалось отвлечь на себя часть
аудитории. Руководство «ПронтоМосква» уже отлично осознавало,
что ставку надо делать на онлайн
и что время упущено: сложную
структуру холдинга в один день не
поменять – пришла пора для очень
энергичных действий.
Надо сказать, что хотя обороты
холдинга продолжали падать, определенные позитивные сдвиги все-таки
наметились. По темпам роста аудитория Irr.ru в 2012 г. стала догонять
основного конкурента Avito, к январю
2013 г. ресурс Avito увеличил аудиторию на 70%, а Irr.ru – на 53%. В феврале 2013 г. у Irr.ru аудитория продолжала расти, а у Avito, по слухам, немного сократилась. Впрочем, в Avito
эти слухи опровергают. «В середине
2013 г. Avito объявил о слиянии со
Slando.ru и OLX.ru., увеличивая число
своих пользователей за счет аудитории конкурентов», – сообщили «Ко»
в пресс-службы классифайда. Тем
временем доля прибыли «ПронтоМосква» от онлайн-проектов холдинга доросла до 30%. Однако этого
было недостаточно для того, чтобы
выиграть борьбу с теперь уже многочисленными конкурентами. Поэтому
в 2014 г. возникло понимание, что
С
яш
«
ъя
Avito
»
49
6
К
2015
А И
К
для реализации задумок требуется
человек с локального рынка, и на пост
главы «Пронто-Москва» пригласили
Николаса Дадиани, до этого работавшего коммерческим директором
Sanoma Independent Media (SIM).
Новый
генеральный директор начал с общей смены концепции: из офлайна
холдинг должен полностью перейти
в онлайн. В первую очередь провели
детальный анализ работы, было посчитано, сколько затрат приходится
на каждую бизнес-функцию. Николас
Дадиани лично посещал все региональные офисы и оценивал ситуацию
на местах. Учитывая, что у холдинга
насчитывалось около 90 представительств в России и СНГ, у руководителя было по две командировки в
неделю. В особо сложные региональные представительства направлялись
кураторы из Москвы. Было очевидно,
что преобразования необходимы,
и следующим этапом должно было
стать объяснение этого акционерам
в доходчивой форме. «Офлайновая
газета приносила прибыль, но уже
совсем скоро она стала бы убыточной, – рассказывает Николас Дадиани. – Поэтому было принято решение
закрыть московскую версию». Это
произошло в марте 2015 г.
Закрытие старейшей газеты объявлений вызвало почти переполох.
Н
в
«И
ц
а Да
в
в
а
»
а
50
Д я
«Пр
а
М
в выр ч
а» (%)
40
40
35
30,3
30
23
25
20
16,3
15
11
7,4
10
5
0,3
0,4
0,6
0,9
0,8
1,8
3,5
4,7
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
ИСТОЧНИК: ПРОНТО-МЕДИА
Фотографии: СЕРГЕЙ АВДУЕВСКИЙ/КОМПАНИЯ
«В соцсетях было множество постов
с признаниями любви к «Из рук в
руки», – говорит Николас Дадиани. –
Нашим сильным преимуществом
всегда было доверие пользователей.
За двадцать лет существования
бизнеса практически в каждой семье
появилась история, связанная с
«Из рук в руки». Мы учитывали это,
разрабатывая новую стратегию, и
рассчитываем, что онлайн унаследует это доверие». Закрытие газеты
в столице оказалось лишь первым
шагом. Региональные подразделения
«Пронто Медиа» теперь работают по
франшизе. Кстати, этим и объясняется видимое уменьшение оборота
холдинга в 2014 г. (до $2,3 млн). «На
сегодняшний день нам удалось добиться 40-процентной экономии расходов, – отмечает Николас Дадиани. –
Но оптимизация затрат – это только
часть новой стратегии. Мы полностью поменяли бизнес-модель, позиционирование, обновилась и команда. В конце 2014 г. изменилась внутренняя структура компании. Если
ранее в холдинге проекты Job.ru и «Из
рук в руки» существовали практически независимо, то сейчас в компании матричная структура с едиными
департаментами маркетинга, продаж
и т.д. Эта структура, более гибкая,
отвечает требованиям быстрого
онлайн-бизнеса. За год сменился состав управленцев, мы перебазировали разработку из Минска в главный
офис, пригласили в команду специалистов с опытом работы в онлайнпроектах».
На данный момент около 60%
прибыли классифайда приходится на
раздел недвижимости, около 33% – на
товары и услуги и 17% – на авто.
В 2015 г. компания «ПронтоМосква» сменила название на
«Пронто Медиа». Сейчас холдинг
присматривается к новым, появляющимся на рынке возможностям.
«Мы рассматриваем нестандартные
интеграции, следим за трендами в
соцсетях, где многие сегодня продают и покупают. Например, общались с «Вконтакте» о возможности
партнерства», – сказал «Ко» Николас
Дадиани.
«Классифайд Avito начинал свой
путь тоже в период кризиса и хорошо
6
К
2015
А И
К
яч
С
ч
проработал стратегию заинтересованности простых людей в необходимости сайта, и это несмотря на то,
что Интернет предлагал похожие
сайты с похожими услугами, – рассуждает партнер группы компаний
vvCube Вадим Ткаченко. – «Пронто
Медиа» выбрала приблизительно тот
же путь, но пока мало верится в успех
такой затеи. Нужны немного другие
крючки, которые будут цеплять потенциальных клиентов».
Еще одно направление, способное
стать интересным для классифайдов,
но еще не оцененное крупными порталами, – бартерные сделки. На Западе сайты обмена товаров на услуги,
товаров на товары или услуг на услуги достаточно популярны. В России
же бартер только входит в моду.
Ш
ы
На данный момент в Рунете существует порядка
десяти порталов, посвященных бартерному обмену. Все они работают
по принципу классифайдов, то есть
предлагают обмен вещей на вещи
или товаров на услуги, однако особой популярностью у населения пока
не пользуются.
Бизнесмен Вячеслав Семенчук
и команда предпринимателей из
бизнес-школы «Сколково» вложили
около миллиона рублей в создание
портала «Бартер.ру». «Идея родилась
из понимания того, что люди начали просить меня что-то сделать,
предлагая в обмен не деньги, а свои
услуги, – рассказывает Вячеслав
Семенчук. – И так я постепенно
пришел к модели, что ни за что не
плачу. Стоматология, тюнинг машины, стрижка etc. И в этот момент я
подумал: а почему бы не дать возможность другим людям делать то
же самое через единую платформу?
Я начал изучать вопрос, тестировать,
выделять идеальных клиентов и понял, что есть очень большие пласты
людей, потенциально готовых к
бартеру».
Пока все предложения на сайте
можно будет размещать совершенно
бесплатно, но команда «Бартер.ру»
четко видит пути монетизации и в
дальнейшем не прочь продать проект, например, крупному
классифайду. Деньги
предполагается зарабаК
тывать на валидации
личности пользователей
ы щ
(их скорринге, аналогичы
ном банковскому), а также на продаже лидов
b2c-компаниям. «К примеру, вы создали бартер
ц
«нужна уборка» в обмен
предлагаете спеть и не
нашли исполнителя, которого устраивает такой
обмен, – поясняет Вячеслав Семенчук. – Проблема в итоге не решена. Мы предлагаем
вам заказать услуги у компании, которая получает купон на ваше пение
(там уж они сами решают, воспользоваться купоном или нет) и первое обращение клиента. Вот за это первое
обращение клиента компания платит
порталу».
Финансовые аналитики хоть и
прочат стартапу успех, однако не
без юмора предупреждают о подводных камнях. «Подобный стартап
может быть жизнеспособен в России и, более того, даже в отдельном
регионе. Например, такого рода клуб
существует в Иркутске, – говорит
аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Леонид Делицын. – Однако, чтобы выжить, стартап должен
представлять собой не просто проект, на котором собираются зарабо-
тать основатели, а своего рода образ
жизни, общественное или духовное
движение, участники которого демонстрируют друг другу свои исключительные навыки. Вы показываете
свое мастерство, на которое, к сожалению, спрос недостаточно велик, а в
ответ покупаете другую редкую услугу большого профессионала. В итоге
участники проекта превращаются
в единомышленников, которые
устраивают слеты, поют песни, ходят
по маршрутам и т.п. Такой проект
полезен участникам, но сторонние
инвесторы вряд ли найдут способ
извлечь из него прибыль».
Автор проекта приводит пример сложнореализуемого обмена
«вы создали бартер «нужна уборка»
и в обмен предлагаете спеть». Беда
в том, что даже если в обмен мастер
получит некий купон, то
неликвидный купон сам
по себе тоже будет ему
бесполезен. Не любому мастеру он нужен.
Фактически проект
«Бартер.ру» сигнали:
зирует о новой стадии
лидогенерации. Если
ц
десять лет назад у Евгения Чичваркина (эксвладелец «Евросети»)
ы
за новый телефон надо
ы
было раздеться догола,
то теперь за смартфон
или планшет придется
спеть и сплясать. Если прилавки
уже наполнены товарами до такой
степени, что электронные магазины
готовы отдавать смартфоны в обмен
на пение, то, наверное, коммунизм
все-таки неожиданно наступил. Для
стратегических инвесторов проект
пока кажется слишком сложным,
однако все будет зависеть от того,
какого размера маркетинговую базу
данных в итоге удастся собрать.
Одной из проблем, с которой столкнется проект, может оказаться невежливое поведение магазинов. Это
когда разденешься догола, споешь,
спляшешь, а смартфон все равно не
дадут. Контроль качества оказался
камнем преткновения для многих
купонных сервисов.
— Мила Кретова
51
6
К
2015
А И
/События
Н в
вы ав ,
а ,
фе е ц
оборудование для обогащения алюминия, утилизации отходов. Выставка предназначена для представителей металлургической и автомобильной промышленности, специалистов
из сферы строительства, телекоммуникаций, упаковочной индустрии, электроники, производства аппаратного
обеспечения.
С
52
ш
«
»
6-я Международная промышленная выставка «Иннопром-2015» пройдет
в Екатеринбурге с 8 по 11 июля. Под ее
брендом объединятся пять специализированных экспозиций: «Машиностроение», «Индустриальная автоматизация»,
«Энергоэффективность», «Оптика и лазеры» и «Технологии для городов». Выставочный центр «Екатеринбург-Экспо»
готовится принять более 50 000 посетителей из разных стран. Страной – партнером «Иннопром-2015» стала КНР:
более 2000 китайских бизнесменов,
представителей 122 компаний посетят
выставку, а 8 июля состоится бизнессаммит «Российско-китайское деловое
партнерство: навстречу мировому прогрессу». Выставка примет делегации из
Индии, Чехии, Аргентины, стран Африки, стран Евразийского экономического союза. В основную структуру деловой
программы входит более 150 мероприятий различного формата, аналитических и дискуссионных, с участием руководителей глобальных промышленных компаний и экспертов мирового
уровня. На церемонии открытия будет
вручен российский «промышленный
Оскар» – премия «Индустрия», которой награждаются авторы лучших тех-
нологических промышленных разработок, имеющих высокий экспортный потенциал.
Международная промышленная
выставка проводится в Екатеринбурге
ежегодно с 2010 г. В 2014 г. на «Иннопроме» было представлено около 600 компаний из 70 стран мира, Екатеринбург
посетили более 30 иностранных делегаций. В ходе выставки было заключено
19 крупных контрактов на общую сумму 6 млрд руб.
А
Ш
х
С 8 по 11 июля в Шанхае будет происходить значимое для специалистов алюминиевой промышленности
Азиатского региона событие. Выставка Aluminium China заслужила статус крупнейшего профильного мероприятия в мире, уступая лишь своему немецкому аналогу. Выставка дает
шанс расширить влияние в бизнессреде основным конкурентам алюминиевого рынка: России, Бразилии, Северной Америке. На площадке Aluminium China экспонируется
первичный алюминий, деформируемые и литейные сплавы, фольга, слитки и брикеты металла, прессованный профиль, порошковая металлургия, катанка, химическая продукция,
Интернет-банк «Альфа-Бизнес Онлайн» признан одним из лучших российских онлайн-банков для юридических лиц по итогам исследования агентства Markswebb Rank & Report. В ходе
исследования эксперты проанализировали функциональность российских
интернет-банков и опросили пользователей – предпринимателей и бухгалтеров. В онлайн-банке бизнесмены решают все основные задачи без посещения
отделения банка: совершают платежи и
переводы, контролируют движения по
счетам, просматривая выписки, проводят валютные операции и многое другое. Лучшие сервисы отличают дружественный понятный интерфейс и удобство в использовании. Высокая оценка
особенно значима, если учитывать масштаб клиентской базы Альфа-Банка.
Сервисом «Альфа-Бизнес Онлайн»
пользуются порядка 160 тысяч предприятий и индивидуальных предпринимателей. «Даже при таком количестве клиентов Альфа-банк гарантирует отличный сервис не только в «АльфаБизнес Онлайн», но и в отделениях,
колл-центре, мобильном банке. Именно в этом – качественном клиентском
сервисе для десятков тысяч предпринимателей – заключается наша победа», –
комментирует начальник управления
развития корпоративных электронных
каналов АО «Альфа-банк» Вадим Белопольский.
6 и л 2015 о
К
А И
Страхование
Корпоративный
драйвер ДМС
К
54
ю
На фоне стагнации страхового рынка практически по всем направлениям и значительной «просадки» по автострахованию рынок
добровольного медицинского страхования (ДМС) демонстрирует относительную стабильность. Причем
основной драйвер его роста – корпоративный сегмент. «Корпоративное ДМС составляет 93–95% в общем
объеме ДМС», – подтверждает директор департамента личного страхования ОАО «САК «Энергогарант»
Наталья Клименко. «Сборы по ДМС
в России увеличиваются примерно
Фотографии: SHUTTERSTOCK
х
ы
на 20% ежегодно. Юридические лица в ДМС обеспечивают свыше 90%
всех сборов», – соглашается с коллегой заместитель генерального директора «ВТБ Страхование» Алексей
Володин. Спрос на ДМС действительно увеличивается с каждым годом. Так, общий объем страховых
премий в ВТБ по итогам 2013 г. составил около 30,8 млрд руб., а по итогам 2014 г. – 38,1 млрд руб. «Рынок
ДМС в 2013 г. продемонстрировал
максимальное замедление (прирост
сборов тогда составил 5,8%, в 2012 г.11,9%), в 2014 г. произошло некоторое
оживление, и прирост составил уже
7,9%», – приводит свою статистику руководитель направления ДМС
«БИН Страхование» Елена Манорик.
С ней согласна вице-президент, директор «Согаза» по личному страхованию Тамара Смирнова, по ее словам, рынок ДМС в последние годы
растет медленными темпами. Хотя при этом организации понимают важность медицинского элемента
соцпакета и оптимизируют расходы на ДМС различными способами.
Например, исключают из программ
страхования стоматологическую по-
6
К
2015
А И
Страхование
Дмитрий Попов,
а
а
СК «А
а
СК «А
я
я
а
»,
Ж
Как влияет кризис на рынок
корпоративного добровольного медицинского страхования и на чем не стоит
экономить при заключении
договора.
»
– Какие тенденции заметны на рынке ДМС в последние
годы?
– В корпоративном
страховании Россия постепенно следует общемировой
тенденции – не просто продавать продукт, а предлагать
комплексное индивидуальное
решение, отвечающее потребностям клиента. В HR это страховая защита для сотрудников,
входящая в соцпакет. Это
может быть не только ДМС, но
и страхование путешественников или от несчастного случая.
Мы в «Альянсе» стремимся больше включать в свою
работу с клиентом консалтинговую составляющую и в
обсуждении с работодателем
мощь или плановую госпитализацию (что позволяет в ряде случаев
снизить стоимость полиса на 30%),
а также наименее востребованные,
но дорогостоящие услуги, сокращают перечень медучреждений за счет
наиболее высоких по ценам клиник.
«В этом случае зачастую работнику
предоставляется возможность расширить программы страхования за
счет приобретения дополнительного страхового полиса (например, с
расширенным перечнем медучреждений или на случай возникновения
критических заболеваний – онкологии, заболеваний, требующих сложных хирургических вмешательств,
и пр.)», – говорит Тамара Смирнова.
Ряд работодателей включает в договоры страхования условия по софинансированию медицинского страхования сотрудниками. По оценкам
«Согаза», стоимость программ
ДМС с 2014 г. выросла в среднем на
10–15%. Главная причина повышения стоимости ДМС – рост цен на
медицинские услуги.
У
ь ,
ь Несмотря на кризис, болеть сотрудники компаний меньше не стали, а значит, экономят на этом направлении
работодатели в последнюю очередь.
Тем более что последние исследования показывают: гораздо дешевле
оплачивать работникам качественную медицинскую помощь, чем постоянные больничные. «Несмотря
его HR-стратегии находить
индивидуальные страховые
решения, которые бы отвечали
бизнес-модели компании, ее
позиционированию на рынке.
– В кризис все хотят
сэкономить. Как это можно
сделать в ДМС?
– Главное в желании сэкономить – не растерять ту ценность, которую имеет ДМС для
работника. Можно, к примеру,
исключить необоснованно дорогие клиники или включить
соплатеж для застрахованных
по некоторым услугам, допустим, в стоматологии.
На чем точно не стоит
экономить, так это на качестве
обслуживания. Сотрудники,
на кризисы и снижение бюджета,
многие компании не готовы полностью отказываться от ДМС, большая
часть компаний хочет оставить бюджет ДМС на прежнем уровне, – говорит Алексей Володин. – Совместно со страхователем ВТБ предлагает
несколько вариантов снижения цены
полиса для компании, такие как: изменение вариантов страхования, пересмотр программ в сторону сужения перечня предоставляемых медицинских услуг, специальные программы лечебных учреждений».
Корпоративные клиенты действительно стараются сэкономить на
этом направлении, но ни в коем случае не отказываться. «Как и в 2009 г.,
большинство компаний для оптимизации своих расходов на добровольное медицинское страхование приняли решение в пользу сокращения
программ за счет изменения перечня присутствующих в нем лечебных
учреждений, отказа от некоторых
видов медицинской помощи, ранжирования программ для сотруд-
которые не могут вовремя получить медицинскую помощь
или вынуждены ждать, пока
доктор согласует каждый чих
со страховщиком, не оценят
такую льготу от работодателя
и, наоборот, будут недовольны
своей компанией, которая на
них экономит.
Хочу отметить, что стратегия «Альянса» – высочайший
уровень сервиса для застрахованных и «зеркальные»
договоры с ЛПУ и с клиентом
для исключения ненужных согласований. Даже если клиент
экономит, урезает покрытие
или список клиник, наш сервис
как страховщика должен быть
для застрахованных безукоризненным.
ников», – добавляет Елена Манорик. Вице-президент, руководитель
блока «Медицина» компании «Росгосстрах» Евгений Гуревич особенно подчеркивает, что ДМС является
эффективным способом мотивации
персонала, поэтому компании редко отказываются от него полностью.
Опыт кризиса 2008–2009 гг. показывает, что крупные и средние предприятия в последнюю очередь готовы жертвовать полисами ДМС для
своих сотрудников, очевидно, понимая, что имидж привлекательного и надежного работодателя трудно
приобрести, но легко потерять. Более
того, в блоке «Медицина» компании
«Росгосстрах» фиксируют приток
новых клиентов, которые хотят переждать период турбулентности в экономике, заключив договор с крупными страховщиками. Кроме того, наблюдается дальнейшая концентрация рынка за счет усиления позиции
крупных страховщиков и ухода с
рынка мелких страховых компаний.
Алексей Володин приводит
одно наблюдение: после кризиса
2008–2009 гг. стали хуже страховаться промышленные предприятия, в
том числе крупные. В них сокращаются и наполнение программ ДМС,
и число застрахованных (фактически до административного персонала). В 2014 г. удорожание услуг в
лечебных учреждениях (большинство лекарств и расходные материалы, выпускающиеся за рубежом, за-
55
6и
К
2015
А И
Страхование
56
купаются в валюте) привело к росту
стоимости ДМС, так как стоимость
полисов напрямую связана с прейскурантом на медицинские услуги (стоимость полисов выросла на
10–15%). На страховую премию компаний также повлияют итоги финансовой годовой отчетности. В итоге
полное покрытие некоторым корпоративным клиентам стало не по
карману, и они постепенно сокращают перечень включенных в полисы услуг. Хотя как раз за счет роста стоимости услуг сегмент ДМС
в денежном выражении продолжает демонстрировать рост, однако в
«штучном» выражении и в пересчете на услуги он, вполне возможно, за
период последнего года сократился.
т
–
ш
Работодатели,
как уже было сказано, дорожат своей репутацией и используют корпоративные полисы ДМС как инструмент для мотивирования сотрудников. Согласитесь, если при равнозначной зарплате в одной компании
сотрудник вынужден будет ходить
лечиться в районную поликлинику, а
работник второй получит в качестве
бонуса полис ДМС, при выборе места работы, скорее всего, весы склонятся в пользу того работодателя,
который заботится о здоровье своих
сотрудников. «Корпоративные программы добровольного медицинского страхования дают экономические
Фотографии: SHUTTERSTOCK
преимущества как корпорациям, так
и сотрудникам. Сотрудник получает
высококвалифицированную медицинскую помощь в лечебных учреждениях, а также индивидуальный
подход к его проблемам. Важно также, что такая помощь будет оказана
ему совершенно бесплатно, за счет
средств организации», – говорит Наталья Клименко. «Квалифицированные работники, безусловно, обращают внимание на наличие ДМС в соцпакете. По итогам недавнего опроса
ВЦИОМ, для каждого седьмого работника ключевым критерием выбора работодателя является дополнительный социальный пакет, куда входит и
ДМС», – добавляет Тамара Смирнова. Судя по статистике ее компании, работодатели осознают, насколько важно
ДМС для сотрудников – в кризисном
году никто из крупных корпоративных клиентов «Согаза» не отказался от договора. Наоборот, имеется
тенденция, когда в условиях кризиса компании ищут для своих работников наиболее надежного страховщика с адекватной ценовой политикой. «В городах-миллионниках
и крупных региональных центрах
ДМС стало нормой, и его отсутствие
непонятно соискателям и сотрудникам», – отмечает руководитель департамента личных видов страхования СГ «Уралсиб» Наталья Харина. Хотя необходимо признать, что с
развитием сегмента фокус внимания
сместился: ценится не столько факт
наличия ДМС, сколько наполнение
полиса. Например, есть ли плановая
диагностика, покрытие по стоматологии, распространяется ли ДМС на
детей и многое другое.
Стандартное покрытие для корпоративных клиентов включает
амбулаторно-поликлиническую помощь, медицинскую помощь на дому, стоматологическую помощь,
скорую помощь, а также плановую и экстренную госпитализации. Дополнительно в программу могут быть включены: ведение
беременности, родовспоможение,
услуги врача офиса, личного врача, диспансеризация, профилактические осмотры, реабилитационновосстановительное лечение, лечение
за рубежом. Компании, которые предоставляют сотруднику возможность бесплатного страхования
родственников, включают дополнительно еще детские программы.
«В нашем портфеле есть достаточно крупные компании, которые предоставляют всем своим сотрудникам, независимо от их должности,
одну программу медицинского страхования. Если сотрудник, например,
хочет получать услуги в лечебном
учреждении более высокого уровня, чем включенные в его корпоративный полис, он может докупить
эту опцию у страховщика за собственные средства. Но есть и клиенты, которые четко ранжируют программы, в зависимости от грейда
сотрудника», – делится опытом Елена Манорик.
6 и л 2015
К
А И
Страхование
Александр Лазарев,
в ,
ь
а
а
я
а
а я АО «М
а
»:
«Несмотря на то, что ДМС
существует уже более 20 лет,
клиенты не избалованы разнообразием программ, предлагаемых страховщиками на российском рынке.
Основными составляющими программ ДМС, как
и прежде, являются амбулаторно-поликлиническое обслуживание, помощь на дому, а
также стоматологические услуги и госпитализация.
Такие программы предлагают все ведущие страховые
компании.
При этом программы медицинского страхования в России
сильно отличаются от своих зарубежных аналогов.
Принципиальные отличия
заключаются в том, что российские программы характеризуются отсутствием франшизы
(участия застрахованного в выплатах) и наличием достаточно
широкого списка исключений
(в том числе и по таким серьезным заболеваниям, как онкология, сахарный диабет и др.),
Нельзя забывать, что стоимость
ДМС в рамках корпоративного договора гораздо ниже. Затраты полностью или частично оплачивает
работодатель. У большинства страхователей – юридических лиц имеются кураторы договора ДМС, осуществляющие дополнительный
контроль за выполнением условий
договора и защиту прав застрахованных работников предприятия,
напоминает Тамара Смирнова. Стоимость полиса ДМС зависит от количества сотрудников в коллективе: чем меньше сотрудников, тем
дороже полис. Соответственно для
физического лица стоимость максимальна. Связано это с высокой вероятностью обращения частных
клиентов за медицинской помощью,
так как зачастую полисы покупают
люди, которые уже имеют какие-то
проблемы со здоровьем.
щ
три
... Несмотря на влияние кризиса, опрошенные
«Ко» эксперты полагают, что объем
рынка ДМС, скорее всего, останется на
том же уровне или продолжит незначительно расти за счет инфляции. Количество же застрахованных практически не увеличится, а скорее всего –
уменьшится. «Сейчас мы уже видим
тенденцию к сокращению расходов на
ДМС в тех или иных областях бизнеса. Все чаще работодатели будут переходить на долевые программы, лишь
тогда как в Европе и США ситуация прямо противоположная: программы практически
не имеют исключений, но застрахованные должны оплачивать определенный процент
стоимости медицинских услуг
при каждом обращении за медицинской помощью.
Мы в «Метлайф» выступаем за сокращение списка исключений и расширение объема услуг в рамках программ
ДМС.
Так, уже более пяти лет
мы предлагаем нашим клиентам возможность включить в
программу ДМС лечение онкологических заболеваний,
а также операции по аортокоронарному шунтированию и
трансплантологии.
частично оплачивая полис. Особенно четко в настоящее время прослеживается тенденция к отказу от страхования родственников сотрудников за счет работодателей», – указывает Алексей Володин. По его словам,
самой перспективной моделью медицинского страхования будет симбиоз услуг ОМС и ДМС в рамках единой
страховой группы, с единым управленческим центром и федеральным
контакт-центром. «Рынок ДМС развивается в соответствии с развитием
экономики. В текущем году экономика расти не будет, соответственно мы
ожидаем примерное сохранение прошлогоднего объема рынка, – говорит
Данные опции востребованы на российском рынке.
Застрахованные в «Метлайф» также имеют возможность получать консультации в
ведущих госпиталях и клиниках США по программе консорциума WorldCare.
Консультации предоставляются практикующими специалистами и призваны оказать содействие в постановке
диагноза и определении способов лечения при серьезных заболеваниях.
В наших планах на будущее разработка программ ДМС
с минимальным набором исключений и программ стационарного лечения за рубежом,
а также расширение онлайнсервисов для застрахованных».
директор центра андеррайтинга и развития продуктов добровольного медицинского страхования СК «Альянс»
Иван Командный. – Но как только
экономика начнет восстанавливаться, рынок ДМС подхватит эту тенденцию, и мы вернемся к существенному
росту (например, среднегодовой темп
роста рынка в 2009–2011 гг. был более 20%)». Вопрос только в том, когда
ожидать восстановления экономики и
не потребуется ли на это 3–4 года, как
обещают некоторые бывшие чиновники, занимающие сейчас высокие позиции в бизнесе.
— Максим Логвинов
57
6 и л 2015 о
К
А И
Story
Краса
ногтей
58
Известный эффект: в трудные
в экономическом отношении
времена растут продажи косметики. Когда в 2008 г. начался мировой экономический
кризис, L’Oreal отметила увеличение продаж. Это назвали
«эффектом губной помады»:
такой покупкой женщины
поднимают свое настроение,
не имея возможности позволить себе что-то дорогое.
В период недавней рецессии
в США помаду как символ
доступной роскоши вытеснил
лак для ногтей. Даже спустя
несколько лет после пика
экономического кризиса исследователи рынка из NPD
Group наблюдали 68-процентный рост продаж средств
ухода за ногтями, а американский интернет-ресурс Jezebel
констатировал: «Полчища
людей скупают лак для ногтей, как будто в последний
раз в жизни».
Хотя бум бизнеса на уходе за ногтями случился относительно недавно, самое его начало можно проследить чуть ли не до Вавилона.
Археологические раскопки свидетельствуют,
что там 3000 лет назад ногти красили сурьмой.
Причем делали это мужчины для обозначения
социального статуса: чем темнее цвет, тем более высокую ступень в общественной иерархии
занимал человек.
В Древнем Китае ногти полагалось украшать женщинам, но связь между цветом краски и принадлежностью к определенному
классу была еще серьезнее. В 600 г. до н.э. китайские аристократки носили на ногтях зо-
Фотографии: КОМПАНИЯ
лотые и серебряные пластины, а позже красили ногти в красный и черный цвета. Китаянкам
менее знатным разрешались розовые оттенки. Для достижения нужного эффекта в смеси
пчелиного воска, яичных белков и красителей
на растительной основе пальцы ног приходилось «замачивать» часами, а нарушение цветовых канонов могло стоить простой женщине,
не имевшей права на яркий маникюр, жизни.
В Египте, как и в Индии, в ход шла хна. Впрочем, традиция ухода за ногтями с падением
Римской империи, приходом варваров и наступлением поры средневекового аскетизма забылась на века.
6 и л 2015
К
А И
Story
или ,
и, или Если считать живопись историческим источником, то ухоженные
и блестящие ногти на портретах европейской
знати можно увидеть лишь с конца XVII столетия. Осознанную моду на маникюр при французском дворе ввела еще позже королева Мария
Антуанетта, всюду носившая с собой пилку для
ногтей в виде удлиненного тонкого куска пемзы.
Во Франции же появились в начале XIX века и
первые маникюрные салоны.
Так как гигиена была в особом почете в викторианской Англии, то чистые, правильной
формы ногти стали обязательны и там. Аристократы в Италии и России тоже были знакомы с
уходом за ногтями. Правда, представление о маникюре в позапрошлом веке в основном ограничивалось приданием ногтям формы.
Одним из первых инструментов для маникюра была палочка из обладающего антисептическими свойствами апельсинового дерева для
сдвигания кутикулы, которую в 1830-х придумал дантист по фамилии Ситтс. Про него известно только, что он работал в Париже и что
у него имелась некая племянница. Последняя
привезла семейное изобретение в Америку, запатентовала и открыла собственный салон, не
добившись, впрочем, большого успеха.
Чего не скажешь о Мэри Кобб. Она происходила из уважаемой семьи колонистов, прибывших в Новый Свет еще в 1635 г. В середине
1870-х в 22-летнем возрасте Мэри выдали замуж
за преуспевавшего ортопеда из Бостона Паркера Прея, сделавшего целое состояние на производстве косметического талька. Хотя финансовых проблем семья не испытывала, Прей, что
было необычным для той поры, настаивал на
том, чтобы жена работала (этот факт, кстати, она
позже использовала против него в суде при разводе). Он даже подсказал ей, чем заняться: маникюрным салоном по примеру французских.
Прей отправил супругу учиться у французских
мастеров в Европу и устроил все лучшим образом: Мэри поехала в Париж в качестве компаньонки баронессы Ротшильд.
Из Франции американка приехала, уже владея мастерством классического маникюра, и открыла салон для состоятельных клиенток на
Манхэттене под вывеской «Маникюр миссис
Прей». Для Паркера Прея, финансировавшего
открытие фирмы, это было расширением косметического бизнеса. Еще выгоднее предприятие стало после того, как Мэри предложила обучать персонал и учредить филиалы в других
крупных городах Восточного побережья. К началу 1880-х сеть салонов приносила стабильную
прибыль в Бостоне, Вашингтоне, Чикаго и Филадельфии.
М
К
)
(
-
М
Нарушение
цветовых
канонов
могло стоить простой
женщине,
не имевшей
права на
яркий маникюр, жизни
Семейная жизнь Мэри и Паркера дала трещину, но даже после развода они продолжали оставаться деловыми партнерами. В 1884 г.
Мэри Кобб впервые в истории запатентовала пилку для ногтей, а Паркер Прей запустил
ее в производство. Экс-супруги заинтересовали своим товаром сначала дорогие универмаги,
а потом магазины поменьше и торговые фирмы, распространяющие товары почтой. К началу XX века они держали прочную монополию
на пилки для ногтей и не только. После смерти
Мэри Кобб в 1902 г. этот бизнес просуществовал еще более тридцати лет.
л
ч
Еще одним источником дохода для Кобб и Прея являлась так называемая эмаль для ногтей. С лаковой эмалью
эта субстанция общего ничего не имела, скорее,
это была окрашенная густая мазь, при втирании придававшая ногтевой пластине розовый
оттенок. Мэри Кобб уверяла клиенток, что вдобавок к эстетическим достоинствам «эмаль»
обладает защитными свойствами. Как и другие
подобные масла, мази и порошковые краски,
она пользовалась спросом, но пигмент на ногтях держался не более нескольких часов.
Первое стойкое покрытие для ногтей разработал химик из Коннектикута Нортем Уоррен
в 1917 г. К тому моменту он уже являлся признанным игроком на рынке товаров для маникюра, хоть стал им неожиданно для себя.
В 1910 г. Уоррен уволился из фармацевтической
корпорации, чтобы открыть собственное тор-
59
6 и л 2015 о
К
А И
Story
60
говое предприятие на деньги жены. От торговли
он быстро перешел к производству и, вспомнив
о своем дипломе химика, выпустил принципиально новый товар для набиравшей популярность области ухода за ногтями. Жидкость
Cutex для удаления кутикулы оказалась крайне удачным дебютом. «Без ножа, боли, инфекции и кислоты» – так рекламировали это чудосредство, появившееся в продаже повсеместно.
Northam Warren Company полностью сосредоточилась на товарах для маникюра и начала
производить в том числе пилки, окрашивающие
порошки и мази.
До выпуска очередного хита прошло шесть
лет. Им стал жидкий лак для ногтей на основе
разработок… автомобильной промышленности.
Фактически новый товар представлял собой автокраску, державшуюся на ногтях до нескольких дней. Но покрытие было почти бесцветным,
придать ему насыщенный оттенок отважился
другой человек.
Изобретательницей собственно лака для
ногтей считают француженку Мишель Менар.
Ее нанял на работу в свою фирму Чарльз Ревсон, который в конце 1920-х, как и Уоррен, начинал свою карьеру в продажах, но только не в
фармкомпании, а у производителя косметики
Elka Company из Нью-Джерси. Помимо прочего,
Elka выпускала и бесцветный лак.
Когда Ревсона отказались продвинуть по
службе, амбициозный сотрудник решил основать собственный бизнес и вместе с братом
Джозефом создал дистрибьютерскую фирму по
продаже косметики, в том числе и лаков Elka.
Проработав год, братья тоже решили заняться
производством и пригласили третьего партнера, химика Чарльза Лакмана (буква L в названии Revlon Cosmetic указывает именно на него).
Фотографии: КОМПАНИЯ
Н
У
ы
,
ы
ы
,
,
,
ы
В лаке, смешанном Мишель Менар из автомобильной краски, Чарльз Ревсон сразу увидел
золотые перспективы. Химики усовершенствовали формулу: вместо красителей стали использовать пигменты, которые, кстати, предоставляли возможность значительно расширить
цветовую гамму, но изначальная идея непрозрачного покрытия насыщенного цвета осталась прежней. Первый лак Revlon нейтральнобежевого цвета Creamy Enamel в 1932 г.
распространялся исключительно по маникюрным салонам, а через пять лет разноцветные
лаки этого бренда можно было найти практически в любом универмаге и драгсторе в США.
Уже через несколько лет Revlon Cosmetics достигла миллионных оборотов, притом что первые несколько лет существования компании
пришлись на годы Великой депрессии. Одно из
объяснений успеха заключалось в удачном моменте запуска лака: уже в 1930-х «эффект губной
помады» был налицо. Даже у основного конкурента братьев Ревсон Northam Warren в 1929 г.
продажи выросли на 28%. В качестве другого
объяснения можно привести цитату из самого Чарльза Ревсона: «Копируйте все и не ошибетесь. Таким образом вы позволите конкурентам сделать как основную работу, так и ошибки.
И когда они попадают во что-то хорошее, вы
6и
К
2015 о
А И
Story
М
М
Revlon –
я
-
я
создатель одного из самых популярных на Западе брендов Essie (среди постоянных клиенток
королева Елизавета II), уверяет, что занялась лаками для ногтей, потому что хотела сделать этот
сегмент менее «скучным». Она, создав в 1981 г.
первую коллекцию лаков нестандартных цветов (включая черно-красный и белый), начала покорение мира с Лас-Вегаса, так что моду
на продукцию от Essie первыми ввели танцовщицы, официантки и приезжающие «оторваться» в столицу казино отпускницы. Сейчас лаки
от Essie Cosmetics поставляются в более чем
250 000 маникюрных салонов от Денвера до Дубая, а покупатели тратят на них $150 млн в год.
В один год с запуском Essie на европейском
рынке появился бренд O.P.I., со схожей концепцией и еще более смелой палитрой оттенков –
оранжевых, желтых, зеленых, фиолетовых.
Любимый мастер маникюра американских
экранных и медийных знаменитостей Дебора
Липпман, в прошлом и сама профессиональная
певица, запустила свою линию лаков в 1999 г. и
тоже привлекает цветом. Точнее, даже блеском:
ее лаки с разноцветными блестками стали особо
популярными во времена рецессии, когда «доступная роскошь» пришлась очень кстати.
61
— Анна Коппола
сделаете это еще лучше, упаковываете лучше,
рекламируете лучше и хороните их».
В
ит
т Новые технологии в уходе
за ногтями появляются регулярно. Например,
в 1950-е на рынок вышло средство для укрепления ногтей американки Салли Хансен Hard
As Nails. Примерно в то же время дантист Фредерик Слэк придумал первый акриловый протез взамен сломанному ногтю. Но все же цвет в
этой отрасли – главное.
Само возникновение моды на лак для ногтей
во многом связывают с изобретением пленки
Technicolor и цветного кино, а первой пропагандисткой яркого маникюра числят голливудскую
диву Риту Хейворт, поражавшую зрителей алыми ногтями и огненными волосами в фильмах
1940-х. Оттенки розового, красного и бежевого
доминировали вплоть до 1976 г., когда визажист
из Лос-Анджелеса Джеф Пинк ввел моду на так
называемый французский маникюр, создающий иллюзию безупречного прозрачного ногтя
с белым кончиком. На волне моды на «френч»
Пинк основал бренд Orly.
Успех двух других современных американских предпринимательниц, создавших монобренды лаков и средств ухода за ногтями, тоже
основан на цветовых трендах. Эсси Вайнгартен,
Гадкий он
На протяжении всей
своей карьеры основатель
компании Revlon Чарльз
Ревсон слыл отъявленным
перфекционистом и властным тираном. «Смотрите,
деточка. Я построил этот
бизнес, будучи ублюдком.
Я управляю этим, будучи
ублюдком. Я всегда буду
ублюдком, и вы никогда не
измените меня», – такой
монолог, обращенный к
одному из топ-менеджеров
собственной компании, часто приводят в пример для
характеристики его методов управления. В годы его
правления многие деловые
партнеры отказывались от
сотрудничества с Revlon,
не выдержав тяжелого
характера учредителя,
однако это не помешало
компании сталь всемирно
известным и успешным
брендом. Интересен также
факт сокрытия Ревсоном
места своего рождения: бу-
дучи уроженцем Канады,
он всю жизнь утверждал,
что появился на свет в
Бостоне, очевидно, чтобы
подчеркнуть причастность
к интеллектуальной элите.
Уход Чарльза Ревсона из
Elka обычно преподносится как отчаянный шаг,
ведь он рисковал, оставляя
стабильный заработок в
обмен на сомнительные
перспективы, да еще во
время экономического
кризиса. Но на деле Elka
была небольшой фирмой,
и Ревсон, занимавшийся
продажами, в любом случае сидел на проценте, так
что место не являлось таким уж теплым. Щедрость
же по отношению к Чарльзу Лакману, получившему
половину доли бизнеса,
объяснялась просто: родственникам жены Лакмана
принадлежало химическое
предприятие Dresden
Chemical Company, так что
благодаря семейным связям там стали выпускать
лак Revlon в кредит.
Ревсон лично руководил
Revlon Cosmetics 30 лет, до
1962 г., а должность председателя совета директоров
сохранял за собой до самой
смерти в 1975 г., когда его
личное состояние измерялось уже миллиардами.
Чарльз Ревсон снискал
себе славу еще и одного из
самых щедрых благотворителей в истории. В 1956
г. он основал благотворительный фонд Charles
H. Revson Foundation с
капиталом в $10 млн,
деньги из которого шли
на финансирование школ
и больниц Нью-Йорка.
Позже, согласно его завещанию, фонду отошло еще
$68 млн, а к настоящему
моменту благотворительный фонд Чарльза Ревсона
располагает вдвое большей
суммой.
6и
2015
А И
И
с
Компании и люди, упоминаемые
в номере
У а а
а
, а
ии
62
А101 девелопер
Абсолют банк
Авгур эстейт
Азбука вкуса
Аккобанк
Аксио лигал групп
Алмазювелирэкспорт
Алроса
Альпари
Артемсоль
Банк Москвы
Банк России
Бартер.ру
Бетэлтранс
БИН
БИН Страхование
Велес капитал
Внешэкономбанк
Возрождение
Восточно-Сибирская
торгово-промышленная
компания
ВТБ
ВТБ 24
ВТБ Страхование
Вымпелком
Газпромбанк
Галит
Георесурс
Дикси
Евразиясоль
Из рук в руки
Ингосстрах
Инновации света
Интеко
Кедр
Комсомольская правда
Лента
Лига коммерсантов
Лукойл
Магнит
Малоярославецкий
солепромысел
МДМ банк
Мегафон
МКБ
Модный сезон
Мозырьсоль
Монетка
Москомприватбанк
Моспромстрой
МТС
МТС-банк
Нафта Москва
16
16, 32
16
38
16
44
5
5
32
44
32
32
48
44
7, 16
54
18
14
16, 32
44
32
32
54
5, 6
32
44
44
38
44
48
14
44
16
16
48
38
38
18
38
44
16, 32
6
32
7
44
38
16
16
5, 6
16
7
а
а
а
Национальная нерудная
компания
44
Нерудная компания
«Бердяуш»
44
Опора России
6
Павловскгранит
44
Первая нерудная компания 44
Перекресток
38
Победа
38
Прагматика
18
Промсвязьбанк
16, 32
Пронто Медиа
48
Пронто-Москва
48
Пятерочка
38
Райффайзенбанк
16, 32
Росбанк
32
Росгосстрах
54
Роснефть
18
Россельхозбанк
32
Рост банк
16
Рус-Рейтинг
16
Русагро
38
Руспродсоюз
44
Русснефть
16
Руссоль
44
Санги стиль
38
Сбербанк
32
СГ «Уралсиб»
54
Сибирский Элемент –
Рента-К
44
Сибпромстрой
44
СК Альянс
54
СКА-банк
16
Совкомбанк
32
Согаз
54
Сургутнефтегаз
18
Ташир
44
Тверьуниверсалбанк
16
Технологии рециклинга –
Регион
44
ТКС банк
32
Трансойл
48
Тыретский солерудник
44
Улыбка радуги
38
Уралсиб
32
Уральский банк
реконструкции и развития
32
Финам
16, 32, 48
ФК «Открытие»
32
Хоум кредит
32
Эллада эдвайзорс
44
Энерго-Альянс
44
Энергогарант
54
Энергоинвест
44
ЭРГО Русь
14
ЮКОС
5
Юникредит банк
32
а
е
а ва
( а
Adidas
11
Airbus
10
Avito
48
Billa
38
Bloomberg
18
Boeing
10
BTR Group
44
CBRE
7
Compaq Computers
11
Content Review
6
Deutsche Bahn
12
Dogan Yayin Holding
48
Elka Company
58
Essie Cosmetics
58
Facebook
12
Ferrero
12
Golden Hills – Капиталъ АМ 18
Helwett-Packard Enterprise
Group
11
Hewlett-Packard
11
Hurriyet
48
Job.ru
48
Lenovo
11
Luksar
18
Managment Development
Group
6
Moody's
16
Nielsen
38
Nordea
32
Northam Warren Company
58
O1 Group
7
O1 Properties
7
OLX.ru
48
QB Finance
18, 32
Revlon Cosmetic
58
S.A. Ricci
7
Sanoma Independent Media
48
Saudi Aramco
18
Secondamano
48
Slando.ru
48
Splat
38
Sulena Holdings Ltd.
7
Superjob
58
Thorntons
12
TNS Media Group
48
Trader Media East
48
vvCube
48
X5 Retail Group
6, 38
Yota
6
и
Абаева Мадина
Авдеенко Тимур
32
16
)
Аксенов Сергей
Алекперов Вагит
Аль Сауд Салман
ибн Абдул-Азиз
аль-Наими Али
Барышников Владимир
Батурина Елена
Березина Елизавета
бин Салман Мухаммед
Бодрова Анна
Волков Андрей
Володин Алексей
Востриков Дмитрий
Вьюгин Олег
Гаврилов Валентин
Галанин Олег
Голубков Андрей
Гордецкий Александр
Греф Герман
Грубе Рюдигер
Гуревич Евгений
Гуцериев Михаил
Гуцериев Саит-Салам
Дадиани Николас
Дворкович Аркадий
Делицын Леонид
Дианов Халид
Жабин Дмитрий
Жуков Юрий
Завьялов Дмитрий
Илюха Сергей
Калашников Вячеслав
Карамушка Михаил
Карапетян Самвел
Керимов Сулейман
Кипа Дмитрий
Клименко Наталья
Коломойский Игорь
Командный Иван
Коряжин Николай
Костин Андрей
Кочанов Николай
Крылов Михаил
Куманина Екатерина
Курдин Александр
Ларькин Дмитрий
Лепп Илона
Лищук Сергей
Лукин Александр
Лысогор Алексей
Макарон Леонид
Манорик Елена
Минц Борис
Михайлов Сергей
Моос Герберт
Мошкович Владимир
Набиуллина Эльвира
7
18
18
18
38
16
44
18
32
38
54
44
16
7
44
38
7
32
12
54
16
16
48
18
48
44
32
44
32
38
14
44
44
7
18
54
16
54
7
32
7
18
38
18
32
38
38
16
38
48
54
7
32
32
16
32
Нарышкин Сергей
Нигматуллин Тимур
Никифоров Андрей
Нордландер Йонас
Озер Ахмет
Осборн Тим
Петрова Марина
Пойманов Сергей
Половников Сергей
Попов Сергей
Порывай Денис
Потапенко Дмитрий
Путин Владимир
Рак Сергей
Рожин Борис
Савойский Сергей
Савченко Владимир
Савченко Дмитрий
Саломатин Илья
Святошенко Андрей
Семенчук Вячеслав
Сечин Игорь
Скрынник Андрей
Славнов Евгений
Смирнова Тамара
Собянин Сергей
Соннов Максим
Сорокин Андрей
Сороко Антон
Стечишин Юрий
Танурков Василий
Тихонов Дмитрий
Ткачев Александр
Ткаченко Вадим
Ткачук Роман
Тормышев Ярослав
Уитмен Мег
Уэйслер Дайон
Ферреро Джованни
Фиорина Карли
Харина Наталья
Ходорковский Михаил
Ципрас Алексис
Цукерберг Марк
Цуркин Анатолий
Чайка Артем
Чайка Игорь
Чайка Юрий
Чалый Алексей
Чистюхин Владимир
Чичваркин Евгений
Чубайс Анатолий
Шишханов Микаил
Энгельберт Филип
Юркина Елена
Яншевский Павел
Яценко Михаил
Яценюк Арсений
5
32, 38
7
48
48
5
38
44
6
16
16
6, 38
18
6
7
38
44
32
14
44
48
18
7
16
54
6
14
38
16
48
18
14
18
48
18
48
11
11
12
11
54
5
26
12
7
44
44
44
7
14
48
7
16
48
7
7
16
26
Автор
Kruz
Kruz2120   документов Отправить письмо
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
387
Размер файла
8 112 Кб
Теги
100pdf
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа