close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

1016.Бизнес-планирование

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ЛИПЕЦКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«БЕЛГОРОДСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ»
Н.А. Безгина
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ
Учебное пособие
Рекомендовано к изданию Научно-методическим советом института
Липецк
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2008
ББК 65.290-2 я 732
Б 39
Рекомендовано к изданию
кафедрой экономики и
управления Липецкого
кооперативного
института (филиала) БУПК
Протокол № 9 от 25.04.08 г.
Автор:
Безгина Наталия Александровна, преподаватель кафедры
экономики и управления Липецкого кооперативного института
(филиал) БУПК
Рецензенты:
Ризаева Юлия Николаевна, к.э.н., доцент кафедры управления
автотранспортом
Липецкого
государственного
технического
университета
Аксёнова Маргарита Алексеевна, к.э.н., старший преподаватель
кафедры экономики и управления Липецкого Кооперативного
Института (филиал БУПК)
Б 39
Безгина Н.А. Бизнес-планирование:
Учебное пособие / Н.А. Безгина. –
Липецк, Изд-во ЛКИ, 2008. – 69с.
Учебное пособие содержит набор лекций по дисциплине
«Бизнес-планирование»,
предназначено
для
студентов
специальностей 080501 Менеджмент (по отраслям), 080110
Экономика и бухгалтерский учёт (по отраслям) очной и заочной
формы обучения.
© Издательство Липецкого кооперативного института, 2008
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………. 5
РАЗДЕЛ 1. Введение в бизнес планирование ……………………….… 6
Тема 1. Бизнес планирование как элемент экономической
политики организации (предприятия) …………………………………. 6
1. Роль и место планирования в управлении предприятием …… 6
2. Планирование как наука ………………………………………… 9
3. Сущность и структура объектов планирования
на предприятии ……………………………………………………………13
4. Предмет планирования ………………………………………….15
Тема 2. Структура и функции бизнес-плана ………………………… 18
1. Формы планирования и факторы, влияющие на выбор
форм планирования ……………………………………………………….18
2. Основные виды и типы бизнес-планов. Структура,
функции и содержание разделов бизнес-плана ……………………….. 21
3. Информационное обеспечение бизнес-планирования ………..27
РАЗДЕЛ 2. Основные элементы бизнес планирования …………….…..28
Тема 3. Стратегическое и инвестиционное планирование …………. 28
1. Понятие стратегического планирования, его цели,
задачи и функции …………………………………………………………28
2. Основные элементы стратегического планирования
и его структура ……………………………………………………………28
3. Понятие инвестиций, инвестиционная политика ………………31
4.Оценка экономической, бюджетной, коммерческой
и социальной эффективности …………………………………………. 33
35
Тема 4. Финансовое планирование …………………………………….
1. Назначение и структура основных документов
35
финансового планирования ……………………………………………..
2. Принципы финансового планирования. Стратегия
36
финансирования ………………………………………………………….
37
РАЗДЕЛ 3. Технология бизнес-планирования ……………………….....37
Тема 5. Моделирование бизнес процессов …………………………… 37
1. Роль прогнозирования в деятельности фирмы ………………. 37
2.Типы прогнозирования. Виды прогнозов ………………………
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Метод прогнозирования. Технологическое
прогнозирование ………………………………………………………….39
4. Календарный план ……………………………………………….40
Тема 6. Финансовое моделирование и стратегия
финансирования проекта в системе Project Expert...…………………. 42
1. Общие сведения о пакете Project Expert. Технические
характеристики ………………………………………………………….. 42
2. Структура пакета и его функциональные блоки ………………43
Тема 7. Анализ результатов и оценка рисков проектов……….......... 47
1. Определение и идентификация рисков ……………………….. 47
2. Оценка рисков ……………………………………………………52
3. Страхование рисков ……………………………………………. 53
Тема 8. Оформление бизнес-план, презентации и
инвестиционного предложения………………………………………… 60
1. Рекомендации по предложению проекта потенциальным
партнерам и инвесторам ………………………………………………….60
2. Определение привлекательности проекта ……………………. 61
3. Предложения потенциальным партнерам и инвесторам ………62
4. Обращение к потенциальным партнерам и инвесторам …….. 63
5. Представление (презентация) бизнес-плана …………………...64
6.Типовые недостатки бизнес-планов …………………………….66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ИНФОРМАЦИИ…………………………………………………………..68
6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВВЕДЕНИЕ
В общем виде планирование можно определить как процесс
принятия решений, который предшествует будущему действию.
Результатом планирования является принятие органом управления
решения о том, что должно быть сделано, где и каким образом. В
процессе
планирования
рассматриваются
и
оцениваются
альтернативные варианты будущего действия и для осуществления
выбирается наилучший. Решение руководства передаются по
иерархическим ступеням организации с тем, чтобы управляющие
каждого нижестоящего уровня могли разработать свой план. Таким
образом, планирование представляет собой процесс подготовки
решений о целях, средствах и действиях работников предприятия
путем целенаправленной сравнительной оценки различных
альтернативных вариантов действий в ожидаемых условиях.
Принятие плановых решений всегда связано с использованием
ресурсов. Можно упрощенно сказать, что план – это тот или иной
вариант использования ресурсов предприятия. Поэтому ресурсы
предприятия являются предметом планирования на предприятии.
Цель планирования ресурсов – оптимизация их использования.
Планирование ресурсов предусматривает установление уровней их
расхода, направления и сроки использования, режим потребления,
взаимозаменяемость ресурсов в смесях и рецептурах, комбинации
ресурсов в продукте и т.п.
Подготовка квалифицированного менеджера и бухгалтера
невозможна без освоения теоретических основ планирования.
Основной целью изучения курса «Бизнес – планирование»
является формирование у будущего специалиста теоретических
знаний и практических навыков, необходимых для организации
проведения процесса планирования и разработки на его основе
результатов управленческих решений.
Учебное пособие предназначено для студентов специальностей
080501 Менеджмент и 0801110 Экономика и бухгалтерский учёт.
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
РАЗДЕЛ 1. Введение в бизнес планирование
Тема 1. Бизнес планирование как элемент экономической
политики организации (предприятия)
План:
1. Роль и место планирования в управлении предприятием
2. Планирование как наука, как вид деятельности, как искусство
3. Сущность и структура объектов планирования на
предприятии
4. Предмет планирования
1. Роль и место планирования в управлении предприятием
Прежде чем начать какое-либо дело, человек должен тщательно
продумать, что именно, к какому сроку, какими способами и с
помощью каких средств он должен это сделать. В противном случае
его намерения могут оказаться невыполненными. Следовательно,
первой и основополагающей стадией управления любым видом
целесообразной деятельности всегда является процесс постановки
цели и нахождение способов ее выполнения. Именно к стадии
постановки цели можно отнести предвидение, прогнозирование,
планирование. Конечным результатом этой стадии является
построение идеальной модели хода производственного процесса,
направленного на достижение главной цели предприятия.
Процесс управления предприятием складывается из многих
функций. В их число входят следующие: планирование, организация,
координация, и регулирование и другие (рис. 1). Каждая функция
характеризуется присущим ей технологическим процессом обработки
информации и способом воздействия на управляемый объект.
Функции управления всегда направлены на достижение целей
управления. Поскольку цель управления формируется в рамках
функции «планирование-прогнозирование», можно сказать, что
данная функция в системе функций управления предприятием
является центральной. Функции управления в своей основе
объективны и являются формами реализации отношений управления,
через которые, в свою очередь, реализуются требования
экономических законов развития производства. Поэтому процесс
управления выступает как объективно предопределенная система
функций, которая носит название управленческого цикла, а сами
функции называются стадиями управленческого цикла.
8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Активизация,
стимулирование
Учет,
анализ,
контроль
Планирование,
прогнозирование
Координация,
регулирование
Организация
Рис. 1. Связь планирования с другими функциями
управления
Функция планирования служит основой для принятия
управленческих решений и представляет собой управленческую
деятельность, которая предусматривает выработку целей и задач
управления производством, а также определение путей реализации
планов для достижения поставленных целей. Прогнозирование в
управленческом цикле предшествует планированию и ставит своей
задачей научное предвидение развития производства, а также поиск
решений, которые обеспечивают развитие производства и его частей
в оптимальном режиме. Поскольку прогнозирование всегда
предшествует планированию, его можно рассматривать как
подфункцию планирования.
Организация как функция управления – это деятельность,
направленная на создание или развитие структуры хозяйственной
системы. В зависимости от объекта различают организацию
производства, труда и управления. Организация управления включает
регламентацию отдельных элементов процесса управления (стадий
управленческого цикла, процедур и операций управления),
установление времени выполнения работ, состава исполнителей,
прав,
ответственности,
технического
и
информационного
обеспечения и т.д.
Координация заключается в обеспечении необходимой
(предусмотренной проектом организации) согласованности действий
работников. Цель координации – устранить дублирование в работе.
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Функция регулирования состоит в сохранении режима
функционирования хозяйственной системы. В силу различных
причин производство может отклоняться от заданных параметров. В
этих условиях путем регулирования устраняются отклонения, и
обеспечивается
нормальное
протекание
производственных
процессов.
Активизация – это интенсификация трудовой и ответственной
деятельности работников на основе повышения творческого
потенциала личности и коллектива. Активизация достигается
комплексным применением методом морального и материального
стимулирования. В основе материального стимулирования лежат
материальные потребности человека, а в основе морального –
социальные потребности личности (в общении, уважении, признании
заслуг и т.п.).
Сам процесс планирования проходит четыре этапа:
 разработку общих целей;
 определение конкретных, детализированных целей на
заданный период;
 определение путей и средств их достижения;
 контроль за достижением поставленных целей путем
сопоставления плановых показателей с фактическими и
корректировку целей.
Планирование всегда опирается на данные прошлых периодов
деятельности предприятия, оно осуществляется для того, чтобы
определять развитие предприятия в перспективе и контролировать
его. Поэтому надежность плана зависит от точности фактических
показателей прошлого. Проблема состоит в том, что некоторые
аспекты функционирования экономической системы не поддаются
оценке, например, действия конкурентов, экономические циклы,
забастовки, политическая обстановка и т.п. Показатели рынка
являются исходными для составления плана предприятия.
Поскольку предприятие не только не может располагать всей
необходимой информацией для составления надежного плана, а часто
и не знает о существовании каких-либо базовых данных, качество
плановых решений существенно зависит от компетентности и
профессионального уровня плановых работников. Отсюда следует,
что систему планирования на предприятии необходимо так
структурировать, чтобы использовались все имеющиеся факторы:
экономико-управленческий инструментарий, опыт и знания
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
сотрудников.
С точки зрения формализации процедура планирование
представляет собой алгоритмизированный процесс подготовки
решений в противоположность спонтанному, ситуативному
принятию
управленческих
решений.
Противоположностью
планирования является импровизация, при которой решение
принимается на основе сложившейся ситуации и опыта плановика.
Четкий
алгоритм
принятия
импровизированных
решений
отсутствует.
Соотношение
между
запланированными
и
импровизированными решениями на конкретном предприятии
зависит от многих факторов, среди которых можно выделить
следующие:
 полноту и достоверность информации о внешней среде и
внутренней структуре предприятия;
 личностные качества, социальные знания, склонность к риску
и гибкость плановых работников;
 мотивацию
(гармонизацию
желаний
и
интересов
исполнителей с целями плановых решений);
 правомерность (собственные возможности и предоставленные
плановому работнику специальные средства должны позволить
осуществить все мероприятия, связанные с подготовкой и
реализацией планового решения);
 информированность (лица, которым поручена подготовка
плана, должны знать цели и особенности принятия и реализации
планового решения);
 допустимость (мероприятия, предусмотренные плановым
решением, не должны нарушать норм права и морали);
 наличие формализованного инструментария планирования:
экономико-математических моделей, ЭВМ, технических средств и
т.д.
2. Планирование как наука
Планирование как самостоятельная отрасль знаний является
наукой, специализированным видом управленческой деятельности
(профессией) и искусством.
Под наукой вообще понимается сфера человеческой
деятельности, функцией которой является выработка и теоретическая
систематизация объективных знаний о действительности.
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Понятие наука включает:
 деятельность по получению нового знания;
 результат этой деятельности (сумму полученных к данному
моменту научных знаний).
Цели науки – описание, объяснение и предсказание процессов и
явлений действительности (теоретическое отражение действительности).
Планирование как наука представляет собой совокупность
систематизированных знаний о закономерностях формирования и
функционирования различных хозяйственных систем. Наука
планирования многоотраслевая. Отдельные ее разделы, например,
оперативно-календарное планирование, всесторонне разработаны.
Менее разработано тактическое и стратегическое планирование на
предприятии. Это говорит о том, что наука планирования в целом
находится пока в стадии формирования. Тем не менее, роль науки
планирования, как и потребность в ней со стороны общественного
производства, возрастает.
К факторам, обусловливающим возрастающую роль науки
планирования, можно отнести следующие:
 рост числа управленческих кадров усиливает требование к
уровню организации его работы и подготовке;
 рост масштабов общественного производства, усложнение
хозяйственных связей требуют улучшения координации процессов
производства, распределения, обмена и потребления;
 расширение и усложнение международных связей;
 изменение методов хозяйствования, переход к рыночным
отношениям
требует
кардинальной
перестройки
системы
планирования на всех уровнях управления экономикой;
 развитие научно-технического прогресса;
 морально-политические аспекты, связанные с необходимостью
преодоления культов личности, застоя в общественной жизни,
повышения материальной
и моральной заинтересованности
работников и т.п.
Как наука планирование имеет свой предмет, объект и методы
исследований.
Предмет определяет, чем занимается наука, какова сфера ее
приложения.
В качестве предмета науки планирования (не путать с
предметом планирования как управленческой деятельности)
выступают отношения, которые складываются между участниками
12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
производственного процесса по поводу установления и реализации
приоритетов, целей, пропорций и комплекса мероприятий,
обеспечивающих их достижение.
Планирование как наука имеет собственные методы
исследований.
Метод дает вытекающие из теории науки описание того, как
должна проявляться научная и практическая деятельность людей в
сфере ее приложения. Методы науки планирования призваны
выработать систему различных средств и приемов изучения и
обобщения явлений действительности в области планирования в
социально-экономических объектах.
В состав методов науки планирования входят следующие.
1. Конкретно-исторический подход. Он предусматривает
изучение отношений планирования как процесс, находящийся в
стадии развития и изменения под влиянием действующих на них
факторов. Все процессы планирования рассматриваются в тесной
связи с конкретной исторической обстановкой той или иной страны.
2. Системный подход. Позволяет подходить к исследованию
количественных
и
качественных
параметров
протекания
вероятностных процессов в сложных социально-экономических
системах с системных позиций.
3. Комплексный подход. Так же как и системный, он
предполагает рассмотрение явлений в их связи и зависимости.
Однако комплексный подход является более широким понятием, чем
системный подход, поскольку он реализуется с помощью последнего.
Комплексный подход предусматривает:
 совместное использование методов исследований не только
одной, но и нескольких наук;
 рассмотрение всей совокупности целей планирования по
уровням;
 рассмотрение различных проблем планирования с точки
зрения временных интервалов и т.д.
4. Эксперимент. Представляет собой метод поиска или
уточнения взаимосвязи социально-экономических явлений опытным
путем.
В планировании эксперимент, как и моделирование, служит для
апробации намеченных решений.
Преимущества эксперимента:
 возможность специально вызвать изучаемое явление, не
13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ожидая его естественного появления;
 возможность повторения опыта и накопления данных для
количественного анализа изучаемых явлений.
Недостатки эксперимента:
 трудность искусственного создания условий, тождественных
естественным;
 ограниченная возможность воздействия на социальноэкономические объекты в исследовательских целях.
Необходимые условия эксперимента:
 сохранение сущности общественного и государственного
строя;
 недопустимость ущемления интересов трудящихся;
 хозяйственная значимость планируемого нововведения;
 обратимость
результатов
(контролируемый
характер
эксперимента);
 возможность возврата к исходному состоянию;
 наличие контрольного объекта;
 создание экспериментальной ситуации (обеспечение чистоты
эксперимента с целью выделения основного содержания
эксперимента и исключение побочных обстоятельств).
5. Моделирование. Сущность моделирования заключается в
создании такого аналога планируемого процесса, в котором отражены
его важнейшие, с точки зрения цели исследования, свойства и
опущены второстепенные черты.
6. Методы специальных исследований. В планировании имеются
процессы, поддающиеся количественному измерению. Есть и такие,
которые не поддаются количественной оценке (например, влияние
моральных стимулов на рост производительности труда). Оценка
таких явлений требует проведения социологических исследований.
Они
могут
проводиться
с
помощью
анкетирования
и
интервьюирования, а также других методов.
Задачи теории планирования:
 объяснить (исследовать) механизм отношений, возникающих
в производстве и процессе планирования;
 находить пути и способы эффективного решения конкретных
хозяйственных задач;
 изучить и разработать пути комплексного применения
методов воздействия на людей в процессе планирования
производства и т.п.
14
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Планирование производства как особый вид управленческой
деятельности обеспечивает целенаправленность и согласованность
работы всех участников производственного процесса. Планирование
обособилось в самостоятельный вид деятельности в ходе разделения
труда, возникновения кооперации и увеличения масштабов
производства.
3. Сущность и структура объектов планирования на предприятии
Объектом планирования на предприятии является его
деятельность, под которой понимается выполнение им своих
функций.
Как известно, основными функциями (видами деятельности)
предприятия являются следующие.
1. Хозяйственная деятельность.
Главной задачей предприятия является хозяйственная
деятельность,
направленная
на
получение
прибыли
для
удовлетворения
социальных
и
экономических
интересов
собственника имущества и членов трудового коллектива. Достижение
этой задачи предприятием возможно только на основе производства и
реализации необходимой обществу продукции и оказания услуг.
Предприятие может осуществлять любые виды хозяйственной
деятельности, если они не запрещены законом и отвечают целям,
предусмотренным в уставе предприятия. Однако основным видом
хозяйственной деятельности является производственная, в процессе
которой ресурсы превращаются в продукцию.
Хозяйственная деятельность включает следующие стадии (см.
рис. 2):
 исследования и разработка. На этой стадии рождаются идеи
создания новых или улучшения существующих изделий и процессов;
 производство, в процессе которого происходит превращение
исходных ресурсов и идей в конечную продукцию;
 маркетинг, обеспечивающий надежный прогноз спроса и
реальные заказы на продукцию;
 формирование и использование ресурсов;
 продвижение товара, перемещение продукции в места, где ее
может купить потребитель или откуда она может быть ему
доставлена.
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продвижение
товара
Формирование
и
использование
ресурсов
Маркетинг
Производство
Исследования
и разработки
Хозяйственная деятельность
предприятия
Планирование
Принятие решений
По продукту
По производству
По распределению
Об условиях
По персоналу
По рекламе
По обеспечению
Финансовые
Инвестиционные
Маркетинговые и т.п.
Рис. 2 Хозяйственные процессы на предприятии
2. Социальная деятельность.
Эта деятельность обеспечивает условия для воспроизводства
разработки и реализации его интересов. Сюда входит политика
оплаты труда, деятельность предприятия, направленная на
обеспечение безопасных условий труда всех работающих на
предприятии. Предприятие несет ответственность за причиненный их
здоровью и трудоспособности ущерб.
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Важной составляющей социальной деятельности является
подготовка, переподготовка, повышение квалификации кадров
рабочих и служащих, которые могут осуществляться в собственных
учебных заведениях или на основе договоров в государственной и
негосударственной сети учебных заведений.
Предприятие обязано постоянно улучшать условия труда и быта
работников.
3. Экологическая деятельность.
В процессе производственно-хозяйственной деятельности
предприятие снижение и компенсацию может наносить вред
окружающей среде. Экологическая деятельность предприятия
направлена на снижение отрицательного воздействия его
производства на окружающую среду. Предприятие также несет
ответственность за несоблюдение требований и норм по
рациональному использованию, восстановлению и охране земель,
недр, лесов, других природных ресурсов, а также обязано возместить
ущерб, причиненный в результате его деятельности. Финансирование
таких мероприятий производится за счет собственных средств или
иных источников и должно быть четко увязано с основной
деятельностью.
4. Предмет планирования
В общем виде планирование можно определить как процесс
принятия решений, который предшествует будущему действию.
Результатом планирования является принятие органом управления
решения о том, что должно быть сделано, где и каким образом. В
процессе
планирования
рассматриваются
и
оцениваются
альтернативные варианты будущего действия и для осуществления
выбирается наилучший. Решения руководства передаются по
иерархическим ступеням организации с тем, чтобы управляющие
каждого нижестоящего уровня могли разработать свой план. Таким
образом, планирование представляет собой процесс подготовки
решений о целях, средствах и действиях работников предприятия
путем целенаправленной сравнительной оценки различных
альтернативных вариантов действий в ожидаемых условиях.
Принятие плановых решений всегда связано с использованием
ресурсов. Можно упрощенно сказать, что план – это тот или иной
вариант использования ресурсов предприятия. Поэтому ресурсы
предприятия являются предметом планирования на предприятии.
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Цель планирования ресурсов – оптимизация их использования.
Планирование ресурсов предусматривает установление уровней их
расхода, направления и сроки использования, режим потребления,
взаимозаменяемость ресурсов в смесях и рецептурах, комбинации
ресурсов в продукте и т.п.
Классификация ресурсов может быть различной, однако чаще
всего в практике планирования выделяют следующие группы
ресурсов:
1. Трудовые ресурсы. Под трудовыми ресурсами понимается
часть трудоспособного населения страны, обладающая физическим
развитием, умственными способностями и знаниями, которые
необходимы для работы на предприятии.
Трудовые ресурсы имеют количественную и качественную
оценку.
2. Производственные фонды. В процессе производства
работники предприятия с помощью средств труда воздействуют на
предметы труда и превращают их в готовую продукцию. Средства
труда (машины, оборудование, здания, транспортные средства)
совместно с предметами труда (сырьем, материалами, топливом)
образуют средства производства. Выраженные в стоимостной форме
средства производства представляют собой производственные фонды
предприятий. В зависимости от их функционирования в процессе
производства, способа перенесения их стоимости на готовый продукт
и характера воспроизводства средств и предметов труда, различают
основные и оборотные фонды.
3. Инвестиции – это финансовые и материальные ресурсы, а
также все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов
деятельности с целью получения прибыли или достижения
социального эффекта. В зависимости от характера ценностей
предметом планирования являются три типа инвестиций:
 реальные, под которыми понимаются долговременные
вложения средств в материальное производство;
 финансовые – приобретение ценных бумаг и имущественных
прав;
 интеллектуальные, предусматривающие вложение средств в
персонал (подготовку специалистов, приобретение лицензий, “ноухау”, совместные научные разработки).
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Объектами планирования инвестиционной деятельности могут
быть: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды,
оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности,
научно-техническая продукция. В качестве специфического объекта
инвестиционной деятельности может выступать земля.
4. Информация. Включение в состав ресурсов производства
информации не бесспорно. Например, согласно марксистской
концепции, производство характеризуется взаимодействием трех
основных факторов: рабочей силы, предметов труда и средств труда.
В последней четверти XX в. информация становится для
промышленно развитых стран одним из наиболее важных
национальных ресурсов, который определяет экономическую мощь
страны.
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 2. Структура и функции бизнес-плана
План:
1. Формы планирования и факторы, влияющие на выбор форм
планирования
2. Основные виды и типы бизнес-планов. Структура, функции и
содержание разделов бизнес-плана
3. Информационное обеспечение бизнес-планирования
1. Формы планирования и факторы, влияющие на выбор
форм планирования
Различают следующие формы планирования:
1. С точки зрения обязательности плановых заданий:
 директивное планирование – это процесс принятия решений,
имеющих обязательный характер для объектов планирования.
Директивные планы имеют адресный характер и отличаются
чрезмерной детализацией;
 индикативное планирование – представляет собой наиболее
распространенную во всем мире форму планирования. Оно не носит
обязательного характера для исполнения. В его составе могут быть
обязательные задания, но их число ограничено. Оно носит в целом
направляющий, рекомендательный характер и применяется в
основном на макроуровне.
Задания в таком планировании называются индикаторами. Ими
могут быть: показатели состояния финансов, денежного обращения,
рынка ценных бумаг, движение цен, занятость, качество жизни,
внешнеэкономические связи и т.д.
2. В зависимости от срока, на который составляется план:
 перспективное (долгосрочное) планирование – охватывает
период более 5 лет, например 10, 15, 20 лет. Подобные планы
включают в себя социальное, экономическое и научнотехнологическое развитие;
 среднесрочное планирование – осуществляется на период от
1 года до 5 лет. Составляется скользящий пятилетний план;
 текущее (краткосрочное) планирование – охватывает период
до 1 года. Включает полугодичное, квартальное, месячное, недельное
(декадное) и суточное планирование.
3. По содержанию плановых решений:
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 стратегическое планирование – с его помощью пытаются
расширить бизнес, создать новые сферы бизнеса, стимулировать
процесс удовлетворения нужд потребителей; выбираются партнеры
для ведения бизнеса, продукция для выпуска, виды услуг и т.д.;
 тактическое планирование – в результате этого планирования
составляется планы социального и экономического развития фирмы,
при глубоком анализе деятельности фирмы. Оно позволяет увеличить
объемы
производства,
снизить
затраты,
реализовать
неиспользованные возможности, повысить производительность
труда;
 оперативно-календарное планирование – завершающий этап в
планировании хозяйственной деятельности фирмы. Данное
планирование позволяет равномерно загрузить оборудование и
площади, четко реагировать на любые отклонения. Оно связывает все
элементы предприятия в единый механизм.
4. Другие виды планирования:
а) по степени охвата:
 общее планирование – охватывает все проблемы;
 частичное
планирование
–
охватывает
только
определенные области;
б) по объектам планирования:
 целевое планирование (стратегические и тактические цели);
 планирование средств (на оборудование, персонал,
финансы, информацию);
 программное планирование (по производству и сбыту);
 планирование действий (специальные продажи, наем кадров
и т.д.);
в) по сферам планирования:
 планирование сбыта (цель сбыта, программа действий,
расходы на сбыт);
 планирование производства;
 планирование
персонала
(потребности,
найм,
переподготовка, увольнение);
 планирование приобретения;
 планирование инвестиций;
г) по глубине планирования:
 агрегированное;
 детальное;
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
д) по координации частных планов:
 последовательное;
 одновременное;
е) по учету изменения данных:
 жесткое;
 гибкое;
ж) по очередности во времени:
 упорядоченное планирование – по завершении одного плана
разрабатывается другой и т.д.;
 скользящее планирование – по истечении определенного
срока, план продлевается на следующий период;
 внеочередное (эвентуальное) планирование – планирование
осуществляется по необходимости;
На практике чаще всего комбинируют различные виды
планирования. Выбор той или иной формы планирования зависит от
многих факторов:
1) факторы, обусловленные спецификой фирмы:
 концентрация капитала (нахождение капитала в разных
отраслях);
 уровень механизации и автоматизации управления фирмой;
 географическое расположение фирмы и т.д.;
2) факторы внешней среды:
 в группу прямого воздействия входят факторы, которые
оказывают непосредственное влияние на принимаемые решения
(субъектами такого влияния могут быть поставщики и потребители,
конкуренты, профессиональные союзы, центральные и местные
органы власти);
 в группу косвенного воздействии входят факторы, которые не
оказывают однозначного влияния на принимаемые решения
(например состояние экономики, международные события,
политические факторы, НТП, социально-культурные факторы);
3) критерии, обусловленные спецификой процесса планирования
 полнота планирования (должны быть учтены все факторы, все
события, имеющие значение для принятия решения);
 детализация планирования (степень подробности всех
показателей);
 эластичность
и
гибкость
планирования
(умение
приспосабливаться к изменению условий);
 точность планирования (должна быть достаточно точной);
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 экономичность планирования (расходы должны быть
соизмеримы с получаемым эффектом);
 полезность планирования (означает качество принимаемых
решений).
2. Основные виды и типы бизнес-планов.
Структура, функции и содержание разделов бизнес-плана
Наиболее эффективную оценку бизнесу дает бизнес-план.
Бизнес-план – это документ, который описывает все аспекты
будущего коммерческого проекта (предприятия), анализирует все
проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет
способы решения проблем.
Бизнес-план – необходимый в рыночных условиях инструмент
технического,
организационно-экономического,
финансового,
управленческого обоснования дела, включая взаимоотношения с
банками и инвестиционными и сбытовыми организациями,
посредниками, потребителями.
Бизнес-план – основной документ, на основании которого
партнеры и инвесторы дают деньги.
Бизнес-план – это объективная оценка собственной
предпринимательской деятельности предприятия.
Задачи бизнес-плана:
1. Изучить перспективы развития будущего рынка сбыта
продукции (чтобы производить то, что можно продавать).
2. Оценить все затраты.
3. Обнаружить все “подводные камни”, подстерегающие новое
дело.
4. Определить критерии и показатели, по которым может быть
определено, идет ли дело на подъем или катится к развалу.
Цель бизнес-плана:
 получить кредит, или
 привлечь инвестиции, или
 определить стратегические или тактические направления для
фирмы.
Разработчиками
бизнес-плана
являются
фирмы,
специализирующиеся в области маркетинговой деятельности,
авторские коллективы, отдельные лица, консалтинговые фирмы,
эксперты.
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Пример. Консалтинговые фирмы за составление БП берут
2000$. Если проводят маркетинговое исследование, то 10000$. С
участием в разработке западных специалистов сумма увеличивается
до 25000 – 40000$.
Классификация инвестиционных бизнес-проектов.
Бизнес-проекты классифицируют по следующим основаниям:
1. Тип проекта (по сферам деятельности):
 технический;
 организационный;
 экономический;
 социальный;
 смешанный.
2. Класс проекта:
 монопроект (отдельный проект);
 мультипроект (комплексный проект);
 мегапроект (целые программы развития отраслей).
3. Масштаб проекта (размер проекта, состав участников и
степень влияния на окружающий мир):
 мелкие;
 средние;
 крупные;
 очень крупные;
 межгосударственные;
 международные;
 национальные;
 региональные;
 межрегиональные;
 отраслевые;
 корпоративные;
 ведомственные;
 проекты одного предприятия.
4. Длительность проекта:
 краткосрочный;
 среднесрочный;
 долгосрочный.
5. Сложность проекта:
 простой;
 сложный;
24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 очень сложный.
6. Вид проекта:
 инновационный;
 организационный;
 исследовательский;
 учебно-образовательный;
 смешанный.
Пример. Инновационные проекты: разработка нового продукта;
исследования в области менеджмента и маркетинга.
Организационные проекты: реформирование предприятия;
реализация новой системы управления; создание новой организации;
проведение международного форума.
Экономические проекты: приватизация предприятия; создание
аудиторской системы; введение новой системы налогов.
Социальные
проекты:
реформирование
системы
здравоохранения; социальная защита необеспеченных слоев
населения.
Требования к бизнес-плану:
1. Всесторонняя оценка экономической ситуации.
2. Достижение принятых стандартов.
3. Экологическое благополучие развития данного бизнеса.
4. Учет реальных возможностей привлечения финансовых,
материальных и трудовых ресурсов.
Функции бизнес-плана:
1. БП – лаконичный и грамотный позволяет ознакомиться с
проектом, экономит время, упорядочивает контакты (лучшая
визитная карточка любого бизнесмена).
2. Наличие БП – это обязательное требование со стороны
цивилизованного рынка.
3. Привлечение денег.
4. Наличие БП вызывает ощущение основательности и
солидности владельца.
5. Процесс планирования заставляет бизнесмена адекватно
оценивать предпринимаемые действия.
6. С помощью БП можно обнаружить в начальном состоянии те
проблемы, которые в будущем грозят перерасти в серьезные
препятствия, и существенно осложнят работу.
7. БП придает бизнесу целенаправленность.
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
8. Составляя БП, предприниматель приобретает инструмент
контроля и управления, позволяющий обеспечить планомерное
продвижение своего предприятия к поставленным целям.
9. В процессе составления БП является мощным инструментом
самообучения.
БП разрабатывается в 3 этапа:
1 этап – осуществляется сбор и анализ исходной информации,
формируется стратегия маркетинга, а также прорабатываются
альтернативные варианты проектных решений.
2 этап – осуществляется и формируется инвестиционная
программа, в составе которой производятся расчеты единовременных
и текущих затрат и доходов с распределением.
3 этап – на основании собранной информации рассматриваются
показатели эффективности проектного предложения по данному
бизнесу. БП оформляется в виде текстового, табличного и
графического материала.
Структура БП:
1. Титульный лист.
2. Оглавление – дает четкое представление о всем содержании
бизнес-плана.
3. Резюме – пишется в последнюю очередь, после того как БП
составлен. Оно должно включать в себя основные положения и идеи
бизнес-плана, выводы к которым пришел предприниматель.
Структура резюме состоит из 3-х частей:
а) введение – включает цели плана;
б) основное содержание – это сжатое описание всех ключевых
моментов бизнес-плана;
в) заключение – описывает основные методы действий
предпринимателя и суммирует все факторы будущего успеха
предприятия;
4) история бизнеса – этот раздел составляется только в том
случае, если предприятие уже существует и прошло определенный
путь развития. Информация этого раздела предназначена для
внешних читателей, поэтому необходимо назвать реальные успехи
предприятия, которых оно достигло в прошлом, а также успехи
работников предприятия;
5) описание продуктов, услуг – и сам предприниматель, и его
инвестор должен точно знать, какие продукты и услуги планируется
предлагать рынку, т.е. БП должен включать детальное описание
продуктов и услуг.
26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вопросы, которые относятся к данному описанию, следующие:
 описание товара и способы его применения (свойства товара
соизмеряются с потребностями покупателей).
 тенденция применения выбранного товара, каким видит
предприятие жизненный цикл товара.
 каков диапазон подобных товаров и услуг, предлагаемых
конкурентами;
 обладает ли подобный товар уникальностью по сравнению с
конкурентами-товарми;
 каков уровень защиты товаров и услуг, т.е. обладает ли
предприятие патентом, авторскими правами, торговой маркой.
6. Анализ положения дел в отрасли – описывая отрасль, важно
показать абсолютные размеры рынка, склонен этот рынок к застою
или росту, на сколько чувствителен рынок к внешним и внутренним
факторам, подвержен ли циклическим колебаниям. Также
необходимо описать рынок своих конкурентов, какую долю они
занимают. Важно сделать вывод об общей привлекательности рынка.
7. Оценка конкурентов и выбор конкурентной стратегии – даже
если предприятие одно выпускает определенный товар в отрасли, оно
непременно сталкивается с конкурентными силами. Ими могут быть
новые (потенциальные) конкуренты со стороны товаров-заменителей.
В БП должны быть описаны выбранные стратегии и их применение.
Когда конкурентная стратегия выбрана, предприятию
необходимо решить:
а) как лучше использовать ее;
б) необходима ли реорганизация предприятия для ее
осуществления;
в) какой должна быть финансовая структура для осуществления
стратегии;
г) также следует предусмотреть вероятность ответных действий
конкурентов, насколько агрессивны они будут и как от этого
уклониться.
8. План производства – в этом разделе описание должно быть
предельно простым, не нужно злоупотреблять применением
технических терминов, т.к. читать раздел будут люди без
специального инженерного образования.
В разделе должны быть ответы на следующие вопросы:
а) каковы основные методы производства и технологии
б) структура производственного процесса
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в) какое сырье и материалы необходимы
г) какая должна быть мощность
д) описание оборудования
е) месторасположение предприятия
ж) каково состояние рабочей силы сегодня
9. План маркетинга – для того чтобы достичь успеха,
предприятие должно создать эффективный рынок для своего товара.
Данный раздел необходим для того, чтобы:
 предприниматель мог осознать основные цели и задачи,
стратегию реализации проекта;
 инвесторы могли убедиться в достаточной емкости и
перспективности рынка.
В данном разделе необходимо ответить на следующие вопросы:
а) каковы основные характеристики покупателей;
б) на какое место в данном сегменте рынка можно претендовать
в данном бизнесе;
в) какова методика расчета цены на товар;
г) какие каналы сбыта;
д) будет ли система технических гарантий на продукцию;
е) послепродажный сервис.
10. Организационный план – знакомит с формой собственности
выбранной предприятием, с вопросами руководства, распределение
полномочий, ответственностью.
11. Финансовый план – включает в себя описание следующих
документов:
 “Баланс”;
 “Отчет о прибылях и убытках”;
 “Отчет о движении наличности”.
В разделе изучается:
 есть ли долг, величина (%);
 гарантии;
 список текущих кредитов;
 налоговые льготы.
12. План исследований и разработок – не каждое предприятие
обладает необходимыми возможностями для проведения научных
исследований и разработок, поэтому новички в бизнесе
довольствуются уже существующими разработками, имитацией
технологией производства и самих товаров.
28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Информационное обеспечение бизнес-планирования
Информационное обеспечение бизнес-плана включает сбор,
систематизацию и анализ исходных данных, служащих основой для
выработки основных положений бизнес-плана.
Сбор исходной информации рекомендуется проводить на основе
специально подготовленной рабочей программы, учитывающей
специфику внешней ситуации, требований заказчика, лимит времени
и средства на эти цели.
По своему назначению информация отражает:
 характеристику объекта;
 конъюнктуру рынка;
 макроэкономические процессы, налоговую политику;
 формирование нормативной базы бизнес-плана;
 методику определения показателей эффективности проектного
решения.
Важнейшими этапами при организации комплекса работ по
сбору исходной информации являются расчеты натуральных
показателей, характеризующих объем, мощность и т.д. различных
объектов аналогичного бизнеса, расположенных на территории,
доступной данному бизнесу, размеры бизнеса конкурентов и т.д.
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
РАЗДЕЛ 2. Основные элементы бизнес планирования
Тема 3. Стратегическое и инвестиционное планирование
План.
1. Понятие стратегического планирования, его цели, задачи и
функции
2. Основные элементы стратегического планирования и его
структура
3. Понятие инвестиций, инвестиционная политика
4. Оценка экономической, бюджетной, коммерческой и
социальной эффективности
1. Понятие стратегического планирования, его цели, задачи и
функции
Стратегическое планирование – представляет собой набор
процедур и решений, с помощью которых разрабатывается стратегия
предприятия, обеспечивающая достижение целей предприятия.
Важнейшая
задача
–
обеспечить
нововведения
и
организационные изменения, необходимые для жизнедеятельности
предприятия.
В стратегическое планирование входят 4 вида деятельности (или
функции):
1. Распределение ресурсов (материальных, финансовых,
трудовых, информационных).
2. Адаптация к внешней среде - это приспособление
предприятия к изменяющимся рыночным условиям хозяйствования
(благоприятные и неблагоприятные). Задача этой функции –
приспособить предприятия пользоваться преимуществами в
конкурентной борьбе.
3. Координация и регулирование – согласование целей
структурных подразделений фирмы для достижения цели.
4. Организационные изменения – это формирование
организации, которая обеспечивает, слаженную работу персонала
управления, развития мышления менеджеров. Учет опыта прошлого
стратегического планирования.
2. Основные элементы стратегического планирования и его
структура
Стратегическое планирование предъявляет к работникам
управления ряд требований и предполагает наличие пяти элементов:
30
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Уменение моделировать – т.е. необходимо максимально
представить
ситуацию,
чтобы
увидеть
закономерности
взаимодействия
потребностей
и
потребительского
спроса,
конкурентов с их качеством продукции и т.д.
2. Способность выявить необходимость изменений в фирме
должна быть готовность работников аппарата управления
реагировать на действия известных факторов, обязательно должно
быть наличие научно-технического потенциала, интеллекта,
интуиции, творческих способностей, позволяющих приводить фирму
в готовность к действиям при непредвиденных обстоятельствах.
3. Способность разрабатывать стратегию изменений – это
умение
создать полотно будущих событий, умение создавать
множество сценариев развития фирмы, т.е. умение владеть
инструментарием прогнозирования.
4. Способность использовать в ходе изменений надежные
методы. Арсенал средств и методов стратегического планирования –
достаточно велик. Например, матрица Бостонской консультативной
группы, кривая опыта, график прибыльности и т.д.
5. Способность воплощать стратегию жизнь. При стратегией с
практической
деятельностью
работников
существует
непосредственно прямая связь. С одной стороны – любые действия
без плана – бесполезны, с другой стороны – процесс мышления без
практической деятельности тоже бесполезен.
Миссия
организации
Цели
организации
Анализ и
оценка
внешней
среды
Анализ и оценка
внутренний
структуры
Оценка
стратегии
Реализация
стратегии
Выбор
стратегии
Разработка и
анализ
стратегических
альтернатив
Схема 1. Структура стратегического планирования
Рассмотрим структуру стратегического планирования:
1. Определение миссия организации – это направление в бизнес,
на которое фирма ориентируется, исходя из рыночных потребностей,
особенности продукции и наличия конкурентных преимуществ. Это
31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
также смысл существования фирмы, ее предназначения, роль и место
в экономике.
2. Формирование целей и задач:
 качественные цели;
 количественные цели;
 стратегические цели;
 тактические цели и т.д.
3. Анализ и оценка внешней среды:
 макросреда;
 непосредственного окружения.
4. Анализ и оценка внутренней среды:
 кадровый потенциал;
 финансы;
 маркетинг;
 организационная структура.
5. Реализации стратегии. Это критический процесс, т.к. только
реальный план приводит фирму к успеху.
6. Разработка и анализ альтернатив или выбор стратегии.
7. Оценка и контроль стратегии – это логический завершающий
процесс планирования. Показывает связь между целью и
результатом.
Недостатки стратегического планирования:
1. Оно не дает детального описания картины будущего.
2. Оно не имеет четкого алгоритма составления и реализации
плана.
3. Процесс стратегического планирования требует значительных
затрат ресурсов и времени. Численность работников в данном
планировании выше.
4.
Негативные
последствия
ошибок
стратегического
планирования гораздо серьезнее, чем в традиционном.
Различают следующие типы стратегий:
а) стратегия концентрированного роста (фирма либо улучшает
свой продукт, либо начинает производить новый);
б) стратегия интегрированного роста (осуществляется путем
значительного ежегодного повышения темпов роста по сравнению с
предшествующим периодом);
в) стратегия диверсифицированного роста (реализуется в том
случае, если фирма не может развиваться на данном рынке с данным
продуктом в конкретной отрасли);
32
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Причина применения данной стратегии - рынки перенасыщены
данным продуктом.
г) стратегия сокращения (целенаправлена на сокращение
производства).
На выбор стратегии влияют следующие факторы:
1) склонность высшего руководства к риску
2) опыт применения стратегии в прошлом
3) реакция владельцев имущества предприятия (владельцы
акций, имеющие право участия в управлении, ограничивают гибкость
решений).
4) фактор времени.
3. Понятие инвестиций. Инвестиционная политика
Инвестиции – это долгосрочные вложения средств в
производственную, предпринимательскую и другую деятельность с
целью организации производства продукции, работ, услуг и
получения прибыли.
Инвестиционная политика – формируется на уровне решения
правительства и находит свое отражение
в федеральной
инвестиционной программы и бюджете.
Пример: из федеральной инвестиционной программы
расходуются средства:
60% - 70%
30% - 40%
государственной
на производственную сферу
инвестиции идет на
социальные программы
Есть задача в правительстве – активизировать международное
инвестиционное сотрудничество.
Все инвесторы имеют равные права на осуществление
инвестиционной
деятельности,
которая
не
запрещена
законодательством.
Субъектами инвестиционной деятельности являются:
 инвесторы;
 заказчики;
 исполнители работ;
 пользователи объектов деятельности;
 поставщики;
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 юридические лица (страховые организации, посреднические
организации);
 государства;
 международные организации.
Объекты инвестиций:
 строящиеся, реконструируемые или расширяемые здания для
производства новых продуктов и услуг;
 разработка новых изделий;
 внедрение новой техники.
Рынки инвестиций:
а) рынок недвижимости:
 промышленные объекты;
 жилье;
 земельные участки;
 незавершенное строительство;
б) рынок прямых капиталовложений:
 новое строительство;
 реконструкция;
 техническое перевооружение;
в) рынок прочих объектов реального инвестирования:
 художественные ценности;
 драгоценные металлы;
г) фондовый рынок:
 акции;
д) денежный рынок:
 депозиты;
 кредиты;
 валютные ценности;
е) рынок интеллектуальных инвестиций:
 лицензии;
 «ноу-хоу»;
 патенты;
ж) рынок научно-технических инноваций:
 научно-технические проекты;
 рационализаторство;
 новые технологии.
34
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Источники инвестиций:
а) собственные финансовые средства:
 прибыль;
 накопления;
 амортизационные отчисления;
б) привлеченные средства:
 средства от продажи акций;
 благотворительные и иные взносы.
 средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и
акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами
на безвозмездной основе;
в) ассигнования из федерального, регионального и местных
бюджетов, фондов поддержки предпринимательства (все на
безвозмездной основе).
г) иностранные инвестиции – участие в уставном капитале
совместных предприятий; прямые вложения международных
организаций, частных лиц.
д) различные формы заемных средств:
 кредиты государства на возвратной основе;
 кредиты иностранных инвесторов;
 облигационные займы;
 кредиты банков.
Показатели оценки инвестиционных проектов:
 коэффициент дисконтирования;
 чистый дисконтированный доход;
 индекс доходности;
 внутренняя норма доходности;
 срок окупаемости.
4. Оценка экономической, бюджетной,
коммерческой и социальной эффективности
Экономическая эффективность инвестиций оценивается с
учетом следующих аспектов:
 принципа самоокупаемости вложений;
 конечных результатов;
 ожидаемых социальных и экономических результатов;
 кредитов и займов, в том числе иностранных государств;
 доходности банковских операций;
35
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Бюджетная эффективность:
Оценивается с позиции, каково будет влияние результатов
инвестиционного проекта на доходы и расходы городского,
облагаемого, государственного бюджета.
Бюджетный эффект = Доходы - Расходы
Коммерческая
эффективность
оценивается
с
целью
обоснования финансовых затрат и результатов.
В качестве коммерческого эффекта выступает поток реальных
денег (чистых средств):
Поток реальных денег = приток средств – отток средств
Социальная эффективность – предполагает, что проект
соответствует социальным нормам, стандартам и условиям
соблюдения прав человека.
Основные виды социальных результатов:
 увеличение количества рабочих мест;
 улучшение жилищных условий;
 улучшение культурно-бытового обслуживания;
 улучшение уровня здравоохранения;
 экономия свободного времени населения.
36
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 4.Финансовое планирование
План:
1. Назначение и структура основных документов финансового
планирования
2.
Принципы
финансового
планирования;
Стратегия
финансирования
1. Назначение и структура основных документов
финансового планирования
Финансовое планирования – заключительный раздел
расчетной части бизнес-плана, целью которого является
предоставление достоверной системы данных, отражающих
ожидаемые финансовые результаты.
Значение финансовых документов:
1) эти документы предоставляют данные для расчета и анализа
финансовых показателей деятельности фирмы;
2) служат основой для составления финансовых прогнозов.
Основные документы финансового плана.
1. Бухгалтерский баланс указывает источники капитала и
средства размещения.
2. Отчет о прибылях и убытках – показывает динамику
финансовых операций в фирме; в отчете фирма сравнивает затраты и
результаты своей деятельности, определяет величину чистого дохода
и его распределения.
3. Отчет о движении наличности - анализирует источники и
исполнения наличности; данный отчет должен отвечать
на
3 ключевых вопроса:
а) какое количество наличности фирма израсходует за истекший
период;
б) каковы источники наличности;
в) как фирма использует заемные средства.
Сами по себе финансовые документы не дают ясного
предоставления о финансовом положении фирмы. Для его
определения
необходим
анализ
финансовых
показателей
деятельности, которые позволяют выявить критические точки в
деятельности фирмы; определить причины проблем и запланировать
действия, направленные на их решения.
Финансовый анализ складывается из:
1) выбор показателей для анализа;
37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2) расчет этих показателей;
3) сравнения полученных величин с анализом за прошлый
период.
Можно выделить 3 типа наиболее значимых финансовых
показателей:
1) ликвидность;
2) активность;
3) доходность.
2. Принципы финансового планирования
1) Принцип финансового соотношения сроков – исполнение и
получение средств должны происходить в установленные сроки.
2) Принцип платежеспособности – планирование должно
обеспечивать платежеспособность в любое время.
3) Принцип рентабельности капиталовложения – для всех
капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы
финансирования, заемный капитал следует привлекать лишь в том
случае, если это повышает рентабельность собственных средств.
4) Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые
капиталовложения необходимо финансировать за счет собственных
средств.
5) Принцип предельной рентабельности – следует выбирать те
капиталовложения, которые дают предприятию рентабельность.
Стратегия финансирования – определяют потребность в
дополнительных финансовых ресурсах. При необходимости в этом
разделе отражаются, сколько нужно дополнительных финансовых
ресурсов для осуществления деятельности, где их можно получить и
в какой форме, когда можно ожидать возврата вложенных средств.
Расширение объема деятельности и сохранения достигнутых
объемов во многом зависит от возможности финансирования всего за
счет привлечения капитала внешних инвесторов. В случае
привлечения дополнительных финансовых средств рассчитывается
срок окупаемости инвестиций:
Т 
И
,
П
где И – инвестиции;
П - прибыль.
38
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
РАЗДЕЛ 3. Технология бизнес-планирования
Тема 5. Моделирование бизнес-процессов
План:
1. Роль прогнозирования в деятельности фирмы
2. Типы прогнозирования. Виды прогнозов
3. Метод прогнозирования. Технологическое прогнозирование
4. Календарный план
1. Роль прогнозирования в деятельности фирмы
Как и планирование, прогнозирование – это род предвидения,
поскольку имеет дело с получением информации о будущем. Но
между ними существуют различия.
Прогнозирование и планирование делят как предсказание и
предугадывание.
Прогнозирование (предсказание) предполагает описание
возможных или желательных аспектов, состояний, решений, проблем
будущего.
Помимо формального, основанного на научных методах
прогнозирования, к предсказанию относятся предчувствие и
предугадывание.
Предчувствие – это описание будущего на основе эрудиции,
работы подсознания.
Предугадывание использует житейский опыт и знание
обстоятельств.
Прогнозирование предшествует планированию, является его
составной частью:
1. Прогнозирование применяется на этапе анализа среды и
определения предпосылок для формирования стратегии фирмы.
2. Прогнозирование осуществляется на стадии реализации
планов для оценки возможных результатов и их отклонения от
плановых показателей.
По своему составу прогнозирование шире планирования, т.к.
включает не только показатели деятельности фирмы, но и
разнообразные данные о ее внешней среде.
2. Типы прогнозирования. Виды прогнозов
Типы прогнозирования:
1. Прогнозирование, основанное на творческом
основывается на знаниях и опыте прогнозиста.
39
видении,
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Поисковое прогнозирование – способ научного прогноза
будущего. Прогнозирование начинается от сегодняшнего дня,
опирается на имеющуюся информацию и постепенно проникает в
будущее.
3. Нормативное (нормативно-целевое) прогнозирование – в его
рамках сначала определяются общие цели и стратегические
ориентиры на будущий период времени, а затем менеджеры
оценивают развитие фирмы, исходя из этих целей.
Прогноз – это результат процесса прогнозирования,
выраженный в словесной, математической, графической или другой
форме суждения о возможном состоянии фирмы и ее среды в
будущий период времени.
Виды прогнозов:
1. В зависимости от временного охвата:
 краткосрочные (до месяца);
 среднесрочные (до года);
 долгосрочные (перспективные).
2. По типам прогнозирования:
 поисковые;
 нормативные;
 основанные на творческом видении.
3. По возможности воздействия:
 пассивные – исходят из того, что фирма в силу ряда причин не
намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность
самостоятельного, не зависимого от действий фирмы развития
внешних процессов;
 активные – предусматривают возможность активных действий
фирмы по проектированию собственного будущего, ее реальное
воздействие на внешнюю среду.
4. По степени вероятности:
 вариантные – основаны на нескольких вероятных вариантах
развития;
 инвариантные – включают в себя один вариант развития.
5. По способу представления результатов:
 точечное – предполагает, что данный вариант включает
единственное значение прогнозируемого показателя;
 интервальное – это такое предсказание будущего, в котором
предполагается
некоторый
интервал,
диапазон
значений
прогнозируемого показателя.
40
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Метод прогнозирования. Технологическое прогнозирование
Методы прогнозирования делятся на 4 крупные группы:
 метод экспертных оценок;
 метод экстраполяции трендов;
 методы регрессионного анализа;
 методы экономико-математического моделирования.
Методы экспертных оценок
Эта группа методов прогнозирования предполагает учет
субъективного мнения экспертов о будущем состоянии дел. Для
экспертных оценок характерно предсказание будущего на основе, как
рациональных доводов, так и интуиции (индивидуальные,
коллективные, метод “комиссий”, мозговая атака и т.д.).
Методы экстраполяции трендов
Основаны
на
стратегическом
наблюдении
динамики
определенного показателя, определение тенденции его развития и
продолжение этой тенденции для будущего периода.
Обычно
эти
методы
применяют
в
краткосрочном
прогнозировании, когда число изменений в среде минимальное.
Методы регрессивного анализа
Регрессивный анализ исследует зависимость определенной
величины от другой величины или нескольких других величин.
Регрессивный анализ применяется преимущественно в
среднесрочном и долгосрочном прогнозировании. Среднесрочный и
долгосрочный периоды дают возможность установления изменений в
среде бизнеса и учета влияний этих изменений на исследуемый
показатель.
Методы экономико-математического моделирования
Во внутрифирменном прогнозировании используются:
 модели внутренней среды фирмы (корпоративные модели);
 макроэкономические модели.
Корпоративные модели обычно представляют собой набор
формул (уравнений).
Макроэкономические модели – это матричные модели, модели в
виде таблиц, структурно-иерархические модели, описывающие
внутреннюю структуру и взаимосвязь.
Необходимость технологического прогнозирования обусловили
серьезные сдвиги в технологии, постоянно происходящие в
современной экономике.
41
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Технологические прогнозы находят свое выражение в решениях
о том, на каких технологиях должна сосредоточиться фирма и от
каких отказаться.
Технологическое прогнозирование наиболее часто применяется
в
компьютерной,
телекоммуникационной,
нефтехимической,
транспортной отраслях.
4. Календарный план
Календарный план (деловое расписание) – важнейшая часть
бизнес-плана. В нем указываются время и взаимосвязь главных
событий, способствующих внедрению объекта и реализующих его
цели. Кроме того, в этом разделе отмечаются плановые идеи и
обращается внимание на те моменты, которые наиболее опасны для
успеха проекта. Хорошо составленный календарный план может быть
исключительно эффективен для получения дополнительных средств
от потенциальных инвесторов, а также демонстрирует способность
руководителей проекта планировать работу и сводить к минимуму
риск. Как часть календарного плана отдельно подготавливается
помесячное расписание с указанием ответственных лиц,
показывающее время работ по внедрению продукта.
Указываются события, являющиеся самыми значительными или
наиболее опасными для успеха проекта:
1. Учреждение проекта (для нового дела).
2. Завершение планирования и разработки.
3. Создание прототипа (ключевая дата: ее достижение реально
свидетельствует о способности фирмы к работе).
4. Начало деятельности торговых представительств.
5. Придание продукции товарного вида.
6. Начало работы дилеров и дистрибьюторов.
7. Заказ материалов в необходимом для производства
количестве.
8. Начало производства или выпуска продукции (другая
ключевая дата).
9. Получение первых заявок.
10. Первые продажи и заказы (наиболее важная дата, прямо
показывающая
состоятельность
фирмы
и
необходимость
финансирования).
11. Оплата первых счетов.
42
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рабочее описание должно показывать динамику таких
показателей, как численность управленческого, производственного и
обслуживающего персонала, наличие станков и оборудования.
Обсуждая главные направления работ, необходимо отметить
причину возможных неточностей в календарном плане, особенно
если они могут потребовать корректировки материальных и
денежных потребностей. Следует помнить, что время часто
недооценивается даже в большей степени, чем финансовые
требования. Поэтому календарный план должен быть реалистичен.
43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 6. Финансовое моделирование и стратегия финансирования
проекта в системе Project Expert
План:
1. Общие сведения о пакете Project Expert. Технические
характеристики
2. Структура пакета и его функциональные блоки
1. Общие сведения о пакете Project Expert.
Технические характеристики
Программный продукт Project Expert – это набор
профессиональных инструментов для управления бизнесом.
Разработка проекта принадлежит компании
«ПРО-ИНВЕСТ-консалдинг».
Project Expert – это компьютерная система для создания
финансовой модели или описания действующего предприятия,
причем не зависимо от принадлежности к отрасли и от его
масштабов.
Project Expert – позволяет построить детальную финансовую
модель нового или действующего предприятия.
На основе этой модели можно решить следующие задачи:
1. Разработать детальный финансовый план и определить
потребность в денежных средствах на перспективу.
2. Определить схему финансирования предприятия, оценить
возможность и эффективность привлечения денежных средств из
реальных источников.
3. Разработать план развития предприятия, оценить факторы
влияющие на финансовое состояние (инфляция, курсы валют и т.д.)
4. Проигрывать различные сценарии развития предприятия.
5. Сформировать стандартные финансовые документы, которые
отвечают требованиям международного стандарта.
6. Рассчитать необходимые финансовые показатели и провести
анализ.
7. Подготовить бизнес-план инвестиционного проекта.
8. Определение и построение финансовых потоков по
предприятию в целом и по его подразделениям.
Технические характеристики.
Project Expert работает в сфере Windows 95 и выше. Это
самостоятельная программа, которая работает без запуска
44
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
дополнительных приложений. Это обеспечивает скорость расчетов и
надежность работы.
Имеется сетевая версия Project Expert, которая позволяет
одновременно работать над проектом нескольким пользователям.
При этом учитываются права доступа пользователя в зависимости от
категории пользователя.
2. Структура пакета и его функциональные блоки
В процессе составления бизнес-плана, как правило, достаточно
широко
применяются
экономико-математические
методы.
Планирование всегда связано с будущим, а модель является
представлением
ожидаемой
реальности.
Таким
образом,
представление
возможных
будущих
стратегий
может
рассматриваться
как
моделирование
будущего.
Развитие
моделирования в финансах идет по пути создания моделей,
способных все более адекватно описывать реальность. Бурное
развитие информационных технологий и вычислительной техники
предоставляет специалистам широкие возможности в создании все
более эффективных финансовых моделей.
Использование имитационных финансовых моделей в процессе
бизнес-планирования и анализа эффективности деятельности
предприятия или реализуемого инвестиционного проекта является
очень сильным и действенным средством, позволяющим проиграть
различные варианты стратегий и принять обоснованное
управленческое решение, направленное на достижение целей
предприятия.
Особое значение при разработке и анализе бизнес-планов имеет
применение экономико-математических методов для учета фактов
инфляции, приведения разновременных затрат, а также анализа
чувствительности проекта к изменениям внешней среды.
Работы по бизнес-планированию – это очень трудоемкий и
достаточно длительный процесс. Повысить качество бизнес-планов и
снизить трудоемкость их разработки призваны компьютерные
программные продукты подготовки бизнес-планов.
В настоящее время существует весьма широкий спектр
специализированных программных продуктов подготовки бизнеспланов. Среди них известные западные пакеты: COMFAP и
PRORSPIN, созданные при ЮНИДО (организация объединенных
наций
по
промышленному
развитию).
Они
являются
лицензированными и международно-признанными программными
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
продуктами. Однако эти пакеты не учитывают российских реалий –
особенностей валового законодательства, высокого уровня инфляции.
Задержек платежей и др., что затрудняет их практическое
пользование. На российский рынок проникли также мощные
комплексы, занимающиеся корпоративным планированием и
управлением (SAP, BAAN и др.).
Последние, как правило, устанавливаются на рабочих станциях.
На российском рынке представлено несколько семейств
современных программ подготовки бизнес-планов, созданных
отечественными разработчиками, каждая из которых имеет свои
особенности:
 система Project Expert фирмы « ПРО-ИНВЕСТ консалтинг»;
 программы фирмы « ИНЭК»;
 программы фирмы «Альт-Инвест» и др.
Системы типа Microsoft Project, Time Line и Primavera
предназначены только для разработки календарного плана работ и
сетевого графика проекта и применяются в основном как системы
управления проектом.
Фирмой
«РОЭЛ
Консалтинг»
разработана
типовая
компьютерная методика подготовки бизнес-планов с помощью
тестовых таблиц.
Наряду с тестовыми таблицами в данном программном продукте
использована технология теста-шаблона и ответов-вставок, что
помогает максимально упростить процесс написания тестовой части
бизнес-плана.
Компьютерная технология подготовки и анализа бизнес-плана в
рамках системы Project Expert может быть представлена в виде
следующих основных шагов:
1) построение
имитационной
модели.
Ввод
данных,
характеризующих
окружающую
среду,
сбыт
продукции,
производственные издержки, инвестиционный план предприятия;
2) определение потребности и финансирования. Расчеты
производятся при ставке дисконтирования, равной нулю:
 расчет инвестиционного плана, расчет плана сбыта;
 расчет производственных издержек;
 расчет амортизационных отчислений;
 представление результатов расчета в национальной (основной)
валюте – рубль: отчет о прибылях и убытках, баланс, план денежных
потоков (Cash – Flow);
46
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 определение потребности в капитале (суммы, сроки);
3) разработка стратегии финансирования. Формирование
капитала:
 формирование собственного капитала: перечень акционеров,
условия привлечения капитала, определения суммы, валюта платежа;
 уточняющий расчет финансового плана, определение
бюджетного дефицита проекта;
 формирование заемного капитала: источников займов,
объемы, валюта, условия привлечения и выплат займов;
 заключительный расчет финансового плана;
4) анализ финансовых результатов. В процессе расчетов
автоматически генерируются стандартные отчетные бухгалтерские
документы, на основе которых осуществляется расчет основных
показателей эффективности и финансовых коэффициентов.
Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в
соответствии с различными сценариями их реализации и выбрать
базовый, на основе которого производится анализ чувствительности и
определяются критические значения наиболее важных фактов,
влияющих на финансовый результат проекта;
5) формирование и печать отчета;
6) ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в
процессе его реализации.
В практике бизнес-планирования могут быть также широко
использованы ресурсы и средства Интернета (Рис.3)
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Система бизнес-планирования
Подготовительная стадия
Стадия разработки бизнес-плана
Система
исследования рынка
Товарная
политика
Ценовая
политика
Стадия продвижения бизнес-плана
Сбытовая
политика
Коммуникативная
политика
Ресурсы и инструменты Интернета
Формирование
бизнесидеи
(замысла)
Исследование
товарных
рынков
Исследование
фирменной
структуры
рынка
Изучение
потребителей
Формиро- Формирование
вние
товарной
гибкой
политики, стратегии
разработка ценообраконцепции зования
новых
товаров
Сервисное
обслуживание
Реализация
товаров
через
интернет
Преобразование
системы
товародвижения
и формы
реализации
товара
Применение платежных
систем
Интернета
Реклама
Формирование и
продвижение торговой марки
фирмы и ее
товара
Связи с
общественностью
Совершенствование
систем
внутренних и
внешних
коммуникаций
Рис. 3 Использование ресурсов Интернета
в системе бизнес-планирования
48
Реклама
бизнесплана
Рассылка
резюме
бизнесплана
партнерам
и инвесторам
Презентация
бизнесплана
Проведение переговоров с
партнерами и инвесторами
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 7. Анализ результатов и оценка рисков проектов
План:
1. Определение и идентификация рисков
2. Оценка рисков
3. Страхование рисков
1. Определение и идентификация рисков
Риск — возможность неудач, убытков в предпринимательской
деятельности, которые могут повлечь нежелательные последствия,
ущерб.
Степень экономического риска в условиях неопределенности
оценивается при помощи точки безубыточности, которая позволяет
провести финансовый анализ проектов и динамичности основных
показателей эффективности (прибыль, рентабельность).
Цель
анализа
безубыточности
—
вычислить
точку
безубыточности. Она представляет собой точку на прямой,
показывающей рост продукции в системе двух координат осей, в
которой доходы от продажи соответствующего количества продукции
равны затратам на ее изготовление, прибыль равна нулю.
Значение точки безубыточности служит надежным ориентиром
в оценке риска инвестиций. Чем выше точка безубыточности в
системе координат, тем больше нужно реализовать продукции для
обеспечения рентабельности.
Виды простых рисков по разным стадиям:
1. Подготовительная стадия
Вид риска
Удаленность от
транспортных узлов
Удаленность от инженерных
сетей
Отношение местных властей
Доступность подрядчиков на
месте
Наличие альтернативных
источников сырья
Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль
Дополнительные затраты на создание подъездных
путей, повышенные эксплуатационные расходы
Дополнительные капиталовложения на подвод
электроэнергии, тепла, воды
Возможность введения ими дополнительных
ограничений, осложняющих реализацию проекта
Опасность завышения стоимости работ из-за
монопольного положения подрядчика
Опасность завышения стоимости работ из-за
монополии на сырье
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Строительная стадия
Простые риски
Платежеспособность
заказчика
Неопределенные затраты, в
том числе из-за инфляции
Недостатки проектноизыскательских работ
Несвоевременная поставка
комплектующих
Несвоевременная подготовка
ИТР и рабочих
Недобросовестность
подрядчика
Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль
Увеличение объема заемных средств и снижение
чистой прибыли из-за выплат процентов
Увеличение объема заемных средств
Рост стоимости строительства, затягивание с
вводом мощностей
Увеличение сроков строительства, затягивание с
вводом мощностей
Увеличение срока выхода на проектный режим
Увеличение сроков строительства
3. Стадия функционирования: финансово-экономические риски
Отрицательное влияние на
ожидаемую прибыль
Падение спроса с ростом цен
Снижение спроса
Снижение цены
Простые риски
Неустойчивость спроса
Появление альтернативного продукта
Снижение цен конкурентами
Увеличение производства у
конкурентов
Рост налогов
Неплатежеспособность потребителей
Рост цен на сырье, материалы,
перевозки
Зависимость от поставщиков,
отсутствие альтернатив
Недостаток оборотных средств
Падение продаж или снижение цен
Уменьшение чистой прибыли
Падение продаж
Снижение прибыли из-за роста цен
То же
Увеличение кредитов
4. Стадия функционирования: социальные риски
Отрицательное влияние на
ожидаемую прибыль
Увеличение затрат на
комплектование
Штрафы за нарушение договоров
Дополнительные затраты на
выполнение их требований
Текучесть кадров – снижение
производительности труда
Снижение ритмичности, рост
брака, увеличение числа аварий
Рост непроизводительных затрат
Простые риски
Трудности с набором
квалифицированной рабочей силы
Угроза забастовки
Отношение местных властей
Недостаточный уровень зарплаты
Низкая квалификация кадров
Создание социальной инфраструктуры
50
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Экологические риски (промсооружения)
Простые риски
Вероятность залповых выбросов
Выбросы в атмосферу, сбросы в
воду
Близость населенного пункта
Вредность производства
Складирование отходов
Отрицательное влияние на ожидаемую
прибыль
Увеличение непредвиденных затрат
Затраты на очистное оборудование
Увеличение затрат на очистные
сооружения, экологическую экспертизу
проекта
Рост эксплуатационных затрат
Удорожание себестоимости
Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих
друг друга вида: качественный и количественный.
Качественный анализ риска может быть сравнительно
простым. Его главная задача — определить факторы риска, этапы и
работы, при выполнении которых риск возникает, то есть установить
потенциальные зоны риска, после чего идентифицировать все
возможные риски.
Количественный анализ риска, то есть численное
определение размера отдельных рисков, и риска проекта в целом проблема довольно сложная, а порой и недоступная.
При количественном анализе риска могут использоваться разные
методы. Наиболее распространенными являются:
 статистический метод;
 анализ учетности затрат;
 использование аналогов.
Статистический метод используется в системе ПЕРТ для
вычисления оценки неопределенности, при которой рассчитываются
затраты и оценивается неопределенность каждого элемента проекта.
Выражая эти неопределенности через среднеквадратичное
отклонение и вычисляя дисперсии, можно количественно выразить
неопределенность оценки в целом.
В практике применяются и другие методы. В последнее время
популярен метод статистических испытаний (метод «Монте-Карло»).
Преимуществом этого метода является возможность анализировать и
оценивать различные «сценарии» реализации проекта и учитывать
разные факторы риска в рамках единого подхода.
Степень коммерческого риска определяют типы и вероятность
наступления тех или иных событий, а также наносимый ущерб.
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценка коммерческого риска является интегральной и определяет
выбор формы и условий страхования.
В целях минимизации коммерческого риска финансовые расчеты,
составляемые в связи с разработкой бизнес-плана, следует
ориентировать
на
соблюдение
принципиальных
условий,
обеспечивающих (при определенной неполноте исходных данных)
надежное финансирование работ. К таким условиям относятся:
 взаимная увязка объемов и сроков получения и использования
финансовых средств с учетом различных сроков окупаемости;
 обеспечение
платежеспособности
на
любой
стадии
осуществления проекта;
 использование наиболее экономичных способов финансового
обеспечения проекта, привлечения заемных средств, как правило, в
случае повышения рентабельности собственных средств;
 ориентация на сокращение сроков окупаемости, увеличение
рентабельности используемых финансовых средств;
 обоснованный расчет точки безубыточности инвестиций.
При оценке инвестиционных проектов учитываются внешние и
внутренние виды рисков.
Внешние риски
 риски, связанные с нестабильностью экономического
законодательства и текущей экономической ситуации, условий
инвестирования и использования прибыли;
 внешнеэкономические
риски
(возможность
введения
ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);
 возможность ухудшения политической ситуации, риск
не благоприятных социально-политических изменений в стране или
регионе;
 возможность изменения природно-климатических условий,
стихийных бедствий;
 неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию
проекта;
 колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т. п.
Внутренние риски
 неполнота или неточность проектной документации (затраты,
сроки реализации проекта, параметры техники и технологии);
52
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 производственно-технологический риск (аварии и отказы
оборудования, производственный брак и т. п.);
 непосредственность целей, интересов и поведения участников
проекта;
 риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери
поддержки со стороны руководства;
 риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований
к сбыту продукции проекта;
 неполнота или неточность информации о финансовом
положении
и
деловой
репутации
предприятий-участников
(возможность
неплатежей,
банкротств,
срывов
договорных
обязательств).
2. Оценка рисков
Экспертный анализ рисков применяют на начальных этапах
работы с проектом в случае, если объем исходной информации
является недостаточным для количественной оценки эффективности
(погрешность результатов превышает 30%) и рисков проекта.
Алгоритм экспертного анализа риска, в соответствии со справочным
пособием для специалистов и предпринимателей «Управление
инвестициями», имеет такую последовательность.
1. По каждому виду риска определяется предельный уровень,
приемлемый для организации, реализующей данный проект.
Предельный уровень риска определяется по стабильной шкале.
2. Устанавливается при необходимости дифференцированная
оценка уровня компетентности экспертов, являющаяся конфиденциальной. Оценка выставляется по десятибалльной шкале. Форма
таблицы, подлежащей заполнению каждым экспертом:
№
п/п
1
Наименование
риска
2
Опасность
Вероятность
Важность
3
4
гр. 5 » гр.З × гр. 4
3. Оценки, поставленные экспертами по каждому виду риска,
сводятся разработчиком инвестиционного проекта в таблицы, в
которых определяется интегральный уровень по каждому виду риска.
Уровень компетент- важность риска (гр.
№
ФИО эксперта
ности эксперта
5 предыд. формы)
п/п
1
2
3
4
Интегральный
уровень риска
гр. 5 = гр.З × гр. 4
ИТОГО Σ по столбцу 3
Σ по столбцу 3
Σ по столбцу 4
53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Сравниваются интегральный уровень риска, полученный в
результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного
вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска
для разработчиков проекта.
№ Наименование
риска
п/п
1
2
Интегральный уровень
риска (итог)
Предельный
уровень риска
Заключение
да/нет
3
4
5
5. В случае, если принятый предельный уровень одного или
) предыдущей
нескольких видов риска
ниже формы)
полученных интегральных значений,
разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на снижение
влияния выявленных рисков, на успех реализации проекта, и
осуществляется повторный анализ риска.
Виды неопределенностей и инвестиционных рисков. Меры по
предотвращению (снижению) риска и минимизации возможных потерь
Виды неопределенности и
риска
1. Нестабильность
экономического
законодательства и текущей
экономической ситуации,
условий инвестирования и
использования прибыли
2. Внешнеэкономический
риск (возможность введения
ограничений на торговлю и
поставки, закрытия границ,
изменения таможенной
политики)
3. Неопределенность
политической ситуации, риск
неблагоприятных социальнополитических изменений в
стране или регионе
Меры по снижению риска
Диверсификация производства. Страхование
участников проекта от различных рисков.
Заключение контрактов на условиях “под
ключ”
Подбор альтернативных каналов рынков
сбыта. Создание “запаса прочности” по
ценам, производство товара с уникальными
характеристиками
Отказ от существования проекта в
нестабильных регионах, а также
затрагивающих стратегические интересы
государства. Подбор альтернативных
рынков. Привлечение международных
институтов к финансированию проекта
“Лоббирование” проекта
54
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продолжение таблицы
4. Неполнота или неточность
информации о финансовом
положении и деловой
репутации предприятийучастников инвестиционного
проекта (возможность
неплатежей, банкротств,
срывов обязательств)
Диверсификация деятельности предприятийучастников проекта от различных рисков.
Тщательный выбор участников проекта.
Получение рекомендаций участниками от
независимых лиц, организаций. Изучение
заверенных аудиторами финансовых отчетов
за ряд лет. Контракты с надежными
контрагентами со штрафными санкциями за
срыв обязательств
5. Неполнота или неточность Отказ от финансирования принципиально
информации о динамике
новых проектов. Исключение или сведение к
технико-экономических
минимуму использования новых технологий
показателей, параметров
или оборудования. Привлечение
новой техники и технологии проектировщика и подрядчика, имеющих
высокую квалификацию и опыт реализации
контрактов с четкими условиями и
штрафными санкциями
6. Колебания рыночной
Заключение долгосрочных безусловных
конъюнктуры, цен, валютных контрактов с четкой фиксацией цен и
курсов. Неправильный выбор серьезными штрафными санкциями.
рынков сбыта
Проведение грамотного маркетингового
исследования. Выбор и включение в условия
договоров механизма пересчета валют
(валютные оговорки). Страхование
валютных рисков. “Запас прочности” по
цене. Наличие продуманной маркетинговой
политики и опытных специалистов по
экспорту и сбыту продукции. Формирование
собственной дилерской (сбытовой) сети
7. Экологический и
Финансирование современных и
производственноэкологически чистых проектов. “Запас
технологический риск
прочности” по экологии, заблаговременные
(потенциально экологически консультации с соответствующими
опасный проект, аварии и
службами и властными структурами по
отказ оборудования,
вопросам экологии. Приоритет проекта с
производственный брак и
безотходной технологией, с выпуском
т.п.)
экологически чистого продукта.
Апробированная технология, обученный
персонал и высокая дисциплина на
производстве. Формирование
благоприятного отношения к проекту в
средствах массовой информации
8. Форс-мажор
Страхование рисков форс-мажор
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как
изменяются результирующие показатели проекта при различных
значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид
анализа позволяет определить критические переменные, которые в
наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и
эффективность проекта.
В качестве варьируемых исходных переменных принимают:
 объем продаж;
 цену за единицу продукции;
 инвестиционные затраты или их составляющие;
 график строительства;
 операционные затраты или их составляющие;
 срок издержки платежей;
 уровень инфляции;
 процент по займам;
 ставку дисконта.
В качестве результирующих показателей реализации проекта
могут выступать:
 показатели эффективности:
- чистый дисконтированный доход;
- внутренняя норма доходности;
- индекс доходности;
- срок окупаемости;
- рентабельность инвестиций;
 ежегодные показатели проекта:
- балансовая прибыль;
- чистая прибыль;
- сальдо накопленных реальных денег.
При относительном анализе чувствительности сравнивается
относительное влияние исходных переменных (при их изменении на
фиксированную величину, например, на 10%) с результирующими
показателями проекта. Этот анализ позволяет определить наиболее
существенные для проекта исходные переменные, изменение которых
должно контролироваться в первую очередь.
Абсолютный анализ чувствительности позволяет определить
численное отклонение результирующих показателей при изменении
значений исходных переменных.
56
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Страхование рисков
В ряде случаев в качестве меры компенсации возможных
потерь от наступления рисковых ситуаций используется система
страхования рисков.
Финансовый менеджер должен знать, как уменьшить степень
вероятного риска до наиболее низкого возможного уровня,
одновременно
обеспечив
достижение
заданных
уровней
рентабельности. Кроме того, он должен предусмотреть возможность
уменьшения негативных последствий риска даже в случае самых
неблагоприятных для фирмы событий.
В большинстве крупных фирм за это отвечает специалист,
которого называют «менеджер по риску». Во многих случаях он
разделяет ответственность за различные виды риска с другими
менеджерами фирмы.
Значительно уменьшить риск можно квалифицированной
работой в области управления, минимизируя физические виды риска
передачей части риска другим лицам или организациям путем
хеджирования, страхованием бизнеса, а также страхованием
служащих.
Фирма может уменьшить свои потери, используя метод
самострахования, связанный с образованием специального резервного фонда и покрытием убытков за счет части своих оборотных
финансовых средств. Самострахование логично, когда стоимость
страхуемого имущества относительно велика по сравнению с
имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Например, крупной корпорации целесообразно через страховую компанию
страховать от пожара свое оборудование, которое установлено в
небольшом арендованном ею помещении. Самострахование
также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала,
когда фирма владеет большим количество однотипного имущества.
Так,
транснациональные
нефтяные
компании,
владеющие
не сколькими сотнями танкеров, практикуют самостраховку. Расчет
очень простой и логичный: потеря одного танкера в год, что мало
вероятно, обойдется компании дешевле, чем плата страховых взносов
за все танкеры.
Что такое хеджирование (ограждение от потерь)? Эта форма
страхования у нас практически неизвестна. К примеру, фирмы,
специализирующиеся на обработке сырья, страхуют прогнозируемый
уровень доходов передачей риска другой стороне. В США сырьевые
57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
материалы обычно покупаются и продаются на сырьевых товарных
биржах, крупнейшими из которых являются Чикагская и НьюЙоркская. Предположим, что на сырьевой бирже в Чикаго в конце
октября 1985 года цена на зерно, которое должно быть доставлено в
октябре 1986 года, была установлена в 10 долл. за бушель. Условная
хлебопекарная компания осенью 1985 года заключает фьючерсный
контракт на поставку зерна в октябре 1986 года. На основании
указанного контракта компания получает право на фиксированное
количество зерна по оговоренной цене и может защитить себя от
вероятных коммерческих неурядиц вследствие возможного неурожая
или возможных колебаний цен в будущем году. Поставщик, в свою
очередь, гарантирует себе получение фиксированной цены на зерно
даже в случае ее падения при перепроизводстве.
Цены, фиксируемые в фьючерсах, могут колебаться на рынке
в соответствии с изменениями соотношения спроса и предложения.
Изменения биржевых цен указываются в большинстве американских
газет и пристально изучаются бизнесменами и индивидуальными
инвесторами. Необходимо отметить, что такие колебания цен
привлекают к сырьевым рынкам и биржам спекулянтов.
Дело в том, что цены во фьючерсных контрактах гарантированы.
Поэтому спекулянты скупают фьючерсы и в случае рыночного
роста цен продают их потребителям, получая всю или часть разницы.
Встречаются и другие разновидности хеджирования.
Риски, не связанные со страхованием
Таблица 1
Вид риска
Коммерческий риск
Риск неоптимального
распределения ресурсов
Экономические колебания
и изменения вкуса
клиентов
Способ уменьшения негативных последствий
Правильное определение допустимого уровня
соотношения финансовых коэффициентов.
Правильный выбор способов повышения
прогнозируемой рентабельности инвестиций в
данный проект
Четкое и правильное определение приоритета при
распределении ресурсов в зависимости от их
наличия. Правильные маркетинговые исследования
для определения точного количества производимых
продуктов. Использование матричной методики
Эффективное прогнозирование и планирование
58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продолжение таблицы 1
Действия конкурентов
Недовольство работников
Финансовый риск,
связанный с пассивностью
капиталов, с
одновременным
размещением больших
средств в одном проекте и
т.д.
Ошибки менеджера
Изменения цен, спроса,
уровня прибыли
Риск неправильно
выбранного проекта
Непредвиденные
политические события,
имеющие тяжелые
последствия для данного
бизнеса
Непредвиденные
экономические
потрясения и стихийные
бедствия, экологические
катастрофы
Национальные и
межнациональные
волнения
Активная деятельность по изучению и предвидению
возможных действий конкурентов и их учет в
маркетинговой и производственной деятельности
Хорошо продуманные социально-экономические
программы для служащих, учет их требований и
просьб, создание благоприятной психологической
обстановки и т.д.
Правильное управление финансами, своевременное
размещение пассивных средств в приносящие
прибыли проекты или предоставление выгодных
кредитов. Главное, чтобы капитал не лежал
“мертвым грузом”, а работал. Передача части риска
другим фирмам путем их подключения к участию в
финансировании дорогостоящих и рискованных
проектов, использование венчурного капитала
Более тщательная система контроля и проверки,
оправданного дублирования, особенно в
ответственных узловых звеньях бизнеса, когда
ошибка менеджера может очень дорого стоить. В
этой связи полезно моделирование возможных
финансовых последствий ошибок при выполнении
наиболее дорогостоящих проектов
Более тщательное прогнозирование. Хеджирование и
другие способы смягчения последствий риска
Тщательная проверка всех аргументов «за» я
«против». Использование компьютерного
моделирования для более точного просчета вариантов
в случае особой сложности проектов
Это не всегда можно предвидеть и невозможно
застраховать. Но это необходимо учитывать как
форс-мажорное обстоятельство, то есть иметь какието жизненные и психологические схемы
Это должно быть учтено как форс-мажорное
обстоятельство
Это можно учесть и предвидеть. Избежать или
смягчить тяжелые последствия можно с помощью
правильной работы по связям с общественностью с
учетом национально-психологических условий в
данной местности
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продолжение таблицы 1
Непредвиденные
правительственные
постановления (об
изменениях в законах,
ценах, налогах и т. д.)
В России это имеет особенно важное значение.
Поэтому необходимо тщательно изучать
подзаконные акты по основным законам, а также
внимательно следить за ситуацией. Абсолютно
непредвиденных постановлений не бывает. Они
готовятся заранее после обработки общественного
мнения
Самострахование с помощью внутренних мер
Риск уничтожения
имущества, стоимость
которого невелика по
сравнению с финансовыми
параметрами всей фирмы
Риск уничтожения
Самострахование
большого количества
однотипного имущества
Риски, которые целесообразно страховать
Таблица 2
Вид риска
Пожар и другие стихийные бедствия
Автомобильные аварии
Риск уничтожения или порчи груза
при транспортировке
Риск от небрежности работников
фирмы
Риск от вероятной нечестности
служащих, что может нанести
материальный и моральный ущерб
фирме
Риск невыполнения обязательств
одним из работников или группой
работников (субподрядчиков), от чего
зависит выполнение всего проекта
Риск приостановки деловой
активности фирмы (разные причины)
Способ уменьшения негативных
последствий
Страхование сумм вероятных
убытков
Страхование автомобиля
Страхование стоимости груза
(морская, авиационная и другие
виды транспортной страховки)
Страхование стоимости возможных
убытков от небрежности работников
Приобретение у страховой
компании бондов “честности”
Приобретение бондов “гарантии”
Страхование сумм возможных
потерь за весь период остановки
бизнеса
60
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продолжение таблицы 2
Риск от возможной смерти или
заболевания руководителя, ведущего
работника фирмы, от
интеллектуальной или другой
квалифицированной деятельности
которых зависит успех фирмы
Риск в связи с возможным
заболеванием, смертью или
несчастным случаем с работником
Страхование на сумму возможных
убытков. Это особенно важно в
наиболее ответственный период
Страхование в страховых компаниях
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 8. Оформление бизнес-плана, презентации и
инвестиционного предложения
План:
1. Рекомендации по предложению проекта потенциальным
партнерам и инвесторам
2. Определение привлекательности проекта
3. Предложения потенциальным партнерам и инвесторам
4. Обращение к потенциальным партнерам и инвесторам
1. Рекомендации по предложению проекта потенциальным
партнерам и инвесторам
При реализации практически любого предпринимательского
проекта в той или иной степени необходимы партнеры и инвесторы,
у каждого из которых имеются свои интересы.
Первым и, пожалуй, основным условием успешного поиска
партнеров и инвесторов является наличие привлекательности
проекта не только для вас, но и для потенциальных партнеров и
инвесторов. Это поможет сделать ваше дело и их делом - то есть
общим делом.
Успеху способствует наличие партнеров по поиску инвесторов,
по обеспечению продвижения вашего проекта (консультанты,
юристы и др.)
Непосредственно поиск партнеров и инвесторов обычно длится
месяцами и требует соответствующего планирования и учета
результатов обращений с корректировкой как бизнес-плана, так и
стратегии поиска инвесторов.
ПОМНИТЕ! Необходимо постоянно и неустанно искать и
открывать все новые и новые грани привлекательности для
потенциальных партнеров и инвесторов. Это является залогом их
поддержки и участия в успешной реализации проекта.
62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Предприниматель
Предпринимательский проект и бизнес-план его реализации
Выявление привлекательности проекта для
потенциальных партнеров и инвесторов
Определение предложений конкретным потенциальным партнерам
и инвесторам
Составление заявки инвесторам и Паспорта инвестиционного
проекта
Определение партнеров по продвижению проекта
Обращение к потенциальным партнерам и инвесторам по
реализации проекта и его презентация
Потенциальные
партнеры иПот
инвесторы
Схема 2. Продвижения проекта к партнерам и инвесторам
2. Определение привлекательности проекта
Рекомендации по определению привлекательности проекта
Прежде всего, необходимо отметить, что инвесторами
являются не только банки, различные фонды, но и другие
структуры и организации, заинтересованные в успешной
реализации проекта и получении различного рода эффектов
(экономического, экологического, социального, технического и
т.д.). Они, как правило, способны обеспечить ту или иную
поддержку (прямое финансирование, льготные кредиты, налоговые
льготы, предоплата продукции и др.).
Потенциальных партнеров и инвесторов может привлечь:
 малый срок окупаемости;
 высокая прибыльность проекта;
 предложение покупки акций;
 получение экологического эффекта;
63
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»










создание новых рабочих мест;
наличие налоговых льгот, субсидии;
возможность экспорта продукции;
возможность импортозамещения;
выпуск социально-значимой продукции (услуги),
наличие дешевого сырья и трудовых ресурсов;
высокий имидж фирмы;
внедрение на новый рынок;
получение части продукции для продажи;
использование товарной марки.
Привлекательность проекта
Чем привлекателен проект
Для кого (партнер, инвестор)
3. Предложения потенциальным партнерам и инвесторам
Рекомендации по определению предложений
партнерам и инвесторам
Необходимо
предусмотреть
весь спектр
возможных
предложений потенциальным партнерам и инвесторам. Например:
 предложение акций для покупки;
 предоставление кредита (займа);
 участие в создании совместного предприятия;
 заключение лицензионного соглашения;
 поставка оборудования в лизинг;
 создание новых рабочих мест для безработных;
 получение части продукции для реализации;
 получение доли от прибыли;
 предоставление права производства продукции.
Предложения потенциальным партнерам и инвесторам
Потенциальные инвесторы
64
Предложения
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Обращение к потенциальным партнерам и инвесторам
Рекомендации по обращению к потенциальным
партнерам и инвесторам
Вашими потенциальными партнерами и инвесторами могут
быть:
 фонды поддержки предпринимательства (предоставление
льготных кредитов);
 бизнес-инкубаторы,
бизнес-центры
(предоставление
льготных кредитов и услуг);
 международные
фонды,
проекты,
программы
(предоставление кредитов и грантов);
 государственный, региональный или местный бюджет
(финансирование);
 инвестиционные фонды (финансирование);
 коммерческие банки (кредиты);
 фирмы-производители продукции (вложение собственных
средств);
 лизинговые компании (предоставление оборудования в
лизинг);
 страховые компании (страхование рисков);
 социальные фонды (финансирование);
 фонд занятости (прямое, безвозвратное финансирование
создания рабочих мест для слабозащищенных и льготное для
остальных категорий).
Где найти партнера, инвестора:
 прежде всего, среди своих старых партнеров или по их
рекомендациям;
 компьютерные базы данных (адреса, дайджесты);
 информация в прессе и других средствах массовой
информации (рекламные объявления потенциальных партнеров);
 адресные книги и справочники;
 посещение выставок, конференций, презентаций;
 привлечение внимания к себе с помощью рекламы;
 постоянная готовность к установлению деловых контактов,
всегда проявлять заинтересованность;
 Интернет.
65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 3
Результаты обращения к потенциальным
партнерам и инвесторам
Инвестор
Ф.И.О.,
должность, тел./факс
Дата
Результат.
Ваше решение
5. Представление (презентация) бизнес-плана
Представление вашего проекта может происходить как в форме
презентации на вашей фирме с приглашением потенциальных
инвесторов,
так
и
в
форме
посещений потенциального
инвестора.
Что самое важное дли инвестора?
Ваши личные и деловые качества, личные, деловые и
профессиональные качества членов вашей команды, которые
являются важнейшим гарантом успеха реализации проекта.
В чем главная задача презентации?
Убедить инвестора в том, что вы и ваша команда
способны добиться успеха, что достижение успеха жизненно
важно для вас, что вы полны энергии и энтузиазма, но при этом
трезво оцениваете обстановку.
Какие ключевые вопросы обычно рассматриваются при
первой встрече?
 Фирма, ее история, положение и юридический статус,
продукция и услуги;
 рынок сбыта и конкуренты, маркетинговая стратегия;
 команда, которая будет реализовывать проект, партнеры;
 необходимый для вас размер инвестиций, цели и график их
расходования;
 привлекательность для инвестора, эффективность, риски и
гарантии;
 условия предоставления инвестиций и их возврата.
Как готовиться к презентации?
 Собрать максимум информации о потенциальном инвесторе;
 поставить себя на его место, попытаться предугадать его
вопросы и продумать необходимую информацию и ваши ответы;
66
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 предусмотреть меры, чтобы вызвать его интерес и
презентацию превратить в диалог (а не в ваш монолог);
 заранее выслать материалы (бизнес-план и др.) для
предварительного ознакомления;
 приготовить
копии
материалов
для
передачи
непосредственно на встрече.
Какова продолжительность презентации?
Необходимо быть готовым не более, чем за 15-20 минут
вызвать интерес у инвестора.
Как готовиться к встрече?
Ваша одежда должна соответствовать одежде инвестора (при
обращении в банк - одеться строго, костюм с галстуком).
Предусмотреть с вашей стороны все возможное, чтобы встреча
произошла в согласованное время.
Готовы ли вы к презентации (контрольные вопросы)?
 Знаете ли вы интересы и желания потенциального
инвестора, его приоритеты?
 Приготовили ли вы «изюминку» данному конкретному
инвестору?
 Предусмотрели ли вы меры, которые позволят собеседнику
запомнить вас?
Как вести себя на презентации?
 Быть уверенным в хорошей подготовке к встрече.
 Начните с теплой улыбки и крепкого рукопожатия.
 Настройте себя на то, что вы не проситель, а партнер,
который приглашает собеседника участвовать во взаимовыгодном
деле.
 Ведите встречу в форме диалога, а не монолога.
 Старайтесь, чтобы собеседник смотрел вам в глаза.
 Предъявите в удачный момент что-то вещественное
(образец продукции, фотографию, патент).
 Употребляйте утвердительные выражения.
 Ведите себя уверенно, избегайте неопределенностей.
 Подключайте к разговору членов вашей команды.
 Сделайте так, чтобы встреча запомнилась собеседнику.
 Заинтересуйте партнера сутью проекта.
 Разговор о цене ведите только после проявления интереса к
проекту.
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
6. Типовые недостатки бизнес-планов
Тем, кто учится на чужих ошибках
 Весь упор делается на имеющийся потенциал производства
продукции
(научно-технический
уровень,
свободные
производственные мощности).
 Слабая экономическая проработка.
 Слабое знание рынка, его емкости, тенденций развития,
конкуренции.
 Не проработанность системы сбыта продукции, доведение ее
до покупателя, бездоказательность или безосновательность
приводимых оценок возможного сбыта продукции.
 Недостаточное внимание к вопросам собственности (и,
прежде всего, интеллектуальной, земельной).
 Не прорабатывается вопрос возможных льгот (в том числе
налоговых).
 При финансовых расчетах «упускают» НДС, местные
налоги, возможные акцизные сборы.
 Несоразмерность запросов ресурсов размеру предприятия
или фирмы, величине уставного "капитала, наличию собственных
средств, имущества или других активов, опыту работы в
рассматриваемой области, наличию квалифицированного штата
работников или реализаторов проекта.
 Недостаточность гарантий возврата средств инвесторам.
Подчас отсутствует четкая схема возврата заемных средств (начало,
этапы, суммы).
 Ориентация в основном на иностранных партнеров.
 Не показана привлекательность проекта для потенциального
партнера, инвестора.
 Низкая рентабельность и долгие сроки окупаемости
проектов.
 Плохо показана команда проекта, ее способность успешно
реализовать проект.
 Не проработаны организационные вопросы реализации
проекта.
Часто повторяющиеся ошибки продвижения проектов
 Отсутствие проработанных альтернативных вариантов путей
продвижения проекта.
 Обращение только в один адрес.
68
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 Обращение не по адресу.
 Не учтены интересы потенциальных партнеров и инвесторов.
 Не учтены психологические факторы.
 Недостаточная убедительно доказано, что за проектом стоит
сплоченная команда профессионалов, партнеров.
 Предоставление документов в неполном объеме (составе).
 Неоперативное предоставление дополнительных сведений,
ответов на вопросы.
 Негибкий учет пожеланий потенциальных партнеров и
инвесторов, не адекватная корректировка своих предложений.
 Желание получить все средства в одном месте, у одного
инвестора.
 Запрос суммы, не соразмерной с проектом.
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ИНФОРМАЦИИ
1. Бизнес-план инвестиционного проекта. – М.: Финансы и
статистика, 1997.
2. Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование / М.И. Бухалков.
– М.: Инфра – М, 2000.
3. Идрасов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ
эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев,
А.В. Постников. – М.: Филин, 1997.
4. Методические рекомендации по оценке эффективности
инвестиционных проектов и их отбору для финансирования»,
Министерство экономики РФ 1997 г.
5. Пивоваров, К.В. Бизнес–планирование / К.В. Пивоваров. – М.:
Маркетинг, 2001.
6. Поляков, О.В. Бизнес–планирование / О.В. Поляков. – М.:
МЭСИ, 2001.
7. Смирнов, С.А. Стратегическое планирование / С.А. Смирнов.
– М, 1998.
8. Уткин, Э.А. Бизнес-планирование / Э.А. Уткин, Б.А. Котляр,
Б.М. Рапопорт. – М.: ЭКМОС, 2001.
9. Финансовый бизнес-план. М.: Финансы и статистика, 2000.
10. Хан, Д. Планирование и контроль: концепция контролинга /
Д. Хан. – М.: Финансы и статистика, 1997.
11. Черняк, В.З. Бизнес-планирование / В.З. Черняк, А.В. Черняк
И.В. Довдиенко. – М.: 2003.
70
Документ
Категория
Экономика
Просмотров
133
Размер файла
649 Кб
Теги
планирование, бизнес, 1016
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа