close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

2478.Повышение результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ВОЛГОГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
И. М. Шор
ПОВЫШЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ
СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
МОНОГРАФИЯ
Волгоград 2012
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ББК 65.271.11-93
Ш79
Рецензенты:
Л.В. Попова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой экономического анализа
и финансов Волгоградского государственного аграрного университета;
С.П. Сазонов, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой экономики и финансов
предприятий Волгоградского государственного технического университета,
заслуженный экономист России
Шор, И. М.
Повышение
результативности
управления
финансовыми
Ш79
ресурсами страховой компании [Текст] : монография / И. М.. Шор ;
Федер гос. авт. образоват. учреждение высш. проф. образования
«Волгогр. гос. ун-т». – Волгоград : Изд-во ВолГУ, 2012. – 134 с.
ISBN 978-5-9669-1084-6
В монографии раскрыты теоретические и методологические подходы к оценке
и повышению результативности управления финансовыми ресурсами страховой
компании, а также разработаны и научно обоснованы практические и методические
рекомендации, направленные на эффективное формирование и использование
страховщиком финансовых ресурсов.
Данное издание предназначено для специалистов, бакалавров, магистрантов,
аспирантов финансово-экономической сферы, ученых, работников страховых
компаний, государственных органов страхового контроля и надзора, будет интересно
читателям, интересующимися вопросами организации и внедрения системы
результативного управления финансовыми ресурсами в деятельность страховой
компании.
ББК 65.264.11я73
ISBN 978-5-9669-1084-6
© Шор И. М., 2012
© Оформление. Издательство Волгоградского
государственного университета, 2012
– 2–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................................... 4
ГЛАВА 1. ТЕОРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ ...................................................... 7
1.1. Страховые продукты как основной результат деятельности страховой компании ............. 7
1.2. Финансовое обеспечение производственного цикла страхового продукта ....................... 22
1.3. Финансовые потоки на этапах жизненного цикла страхового продукта ........................... 32
1.4. Финансовые ресурсы страховой компании: формирование и использование................... 43
ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ ............................................. 56
2.1. Модель управления финансовыми ресурсами страховой компании ................................. 56
2.2. Показатели результативности формирования и использования финансовых ресурсов
в страховой деятельности .................................................................................................... 66
2.3. Методика оценки результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании ............................................................................................................. 79
ГЛАВА 3. СТРАТЕГИИ ПОВЫШЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ
И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ .............. 86
3.1. Финансовые стратегии в страховой деятельности.............................................................. 86
3.2. Матрица финансовых стратегий по повышению результативности деятельности
страховой компании ............................................................................................................. 99
3.3. Рейтинговая система выбора стратегий по повышению результативности управления
финансовыми ресурсами страховой компании ................................................................. 111
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................................... 116
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ БИБЛИОГРАФИЧЕСКИХ ИСТОЧНИКОВ .................. 123
– 3–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВВЕДЕНИЕ
Финансовые ресурсы являются неотъемлемым элементом хозяйственного
механизма страховой компании. Политика формирования и использования
финансовых ресурсов выступает инструментом обеспечения финансовой
устойчивости страховой компании, и как следствие роста ее рыночной
стоимости. В условиях ужесточения условий и факторов конкурентной борьбы
на страховом рынке повышение результативности управления финансовыми
ресурсами страховщика имеет приоритетный характер. Вместе с тем
необходимость повышения конкурентоспособности в перспективе требуют
перехода к стратегическому финансовому управлению, что приводит к
необходимости разработки и реализации, как общей стратегии развития
страховой компании, так и ее составляющей финансовой стратегии. Поэтому
одной из актуальных проблем обеспечения устойчивого финансового состояния
страховщика является формирование стратегии повышения результативности
управления финансовыми ресурсами страховой компании.
Результативное управление как система предполагает организацию
формальных процедур сбора, анализа информации и отчетности таким
способом, чтобы каждый сотрудник страховой компании стремился достичь
стратегических целей деятельности компании. В итоге исключается утрата
целевой ориентации формирования и использования финансовых ресурсов и
существенно
повышается
эффективность
финансового
менеджмента
в
страховой компании. Это обуславливает необходимость более глубокой научной
разработки
теоретических
и
прикладных
вопросов
повышения
результативности управления финансовыми ресурсами в страховой компании.
Цель
настоящего
методического
исследования
инструментария
состоит
повышения
в
разработке
эффективности
теоретикоуправления
финансовыми ресурсами страховой компании на основе научного обоснования
способов повышения результативности их формирования и использования с
учетом требований стратегического финансового менеджмента.
– 4–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют
научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области
страхового дела, фундаментальные и прикладные исследования по повышению
результативности управления финансовыми ресурсами компании, а также
работы специалистов, занимающихся вопросами стратегического финансового
управления. При разработке основных положений исследования, обосновании
выводов и предложений использовались научные публикации по теме
исследования, материалы научно-практических конференций и семинаров.
Теоретические
необходимость
и
практические
использования
аспекты
исследования
обусловили
субъектно-объектного,
структурно-
функционального, экономико-статистического и системного анализа, а также
диалектического метода познания. Диалектический метод реализован при
помощи общенаучных методов и приемов, среди которых основными
выступают наблюдение, сравнение, логический анализ и синтез, конкретизация
и абстрагирование, обобщение теоретического и практического материала.
Информационно-эмпирическая
основа
исследования
представлена
аналитическими и статистическими обзорами; нормативно-правовыми актами
органов
финансов
государственной
Российской
власти
Федерации;
Российской
Федерации,
справочными
Министерства
материалами
по
теме
исследования, опубликованными в периодической печати и размещенными в
справочных правовых системах и глобальной сети Интернет; данными
Федеральной службы государственной статистики, Федеральной службы
страхового надзора и Федеральной службы по финансовым рынкам.
Теоретическая и практическая значимость настоящего исследования
состоит в разработке научных положений, выводов, рекомендаций по
повышению эффективности и результативности управления финансовыми
ресурсами страховой компании и возможности их использования для
дальнейшего развития теории стратегического финансового менеджмента в
страховом деле. Полученные в исследовании результаты могут быть учтены
работниками страховых компаний при разработке мер краткосрочной и
долгосрочной
финансовой
политики
– 5–
по
повышению
результативности
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
формирования
и
использования
финансовых
ресурсов,
обеспечению
устойчивого развития и роста рыночной стоимости компании. Результаты
исследования могут найти применение в учебном процессе при преподавании
дисциплин «Страхование», «Финансовый менеджмент», «Стратегический
менеджмент».
– 6–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Глава 1. ТЕОРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
1.1. Страховые продукты как основной результат деятельности
страховой компании
Страхование
становится
неотъемлемым
элементом
стабильного и
поступательного развития общественного воспроизводства и современной
экономической системы. Как элемент процесса общественного воспроизводства
страхование возникло и развивалось в качестве способа возмещения ущерба от
стихийных и иных случайных разорительных событий на основе солидарного
его распределения между всеми заинтересованными в нем хозяйствующими
субъектами и лицами.
В научном исследовании представлена широкая совокупность мнений по
дискуссионному вопросу дефиниции страхования. Каждое из определений
содержит
профессиональный
подход
с
выделением
экономических,
финансовых, юридических, организационных, технических аспектов или с
приданием доминирующей роли одной из характерных черт страхования.
Научный подход к разнообразию определений предполагает обоснованную
критику, оценку положительного и негативного воздействия этих теоретикопрактических позиций на страхование в целом. Сравнительный анализ
значительного числа определений страхования отечественных и зарубежных
ученых показывает, что проблема установления экономической сущности и
природы относится к чрезвычайно значимой в теории страхования.
Сочетание страхования в широком и узком понимании обусловливает
взаимопроникновение и взаимодействие различных сфер страхования. Именно
объединенный подход свидетельствует о реальном создании страховой защиты
имущественных интересов экономических субъектов. Это способствует
формированию теоретико-методологической значимости страхования как
единой экономической категории.
– 7–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Теоретическое исследование сущности страхования свидетельствует об
интеграции рассматриваемой категории с такими экономическими категориями
как финансы и кредит. Страхование находится в соподчиненной связи с
категорией «финансы». Основа этой взаимосвязи обусловлена движением
денежной формы стоимости. Сближению страхования и финансов служит
процесс формирования и использования соответствующих целевых фондов
денежных средств. Специфичность страхования проявляется через участие
только в перераспределительных отношениях с целью возмещения ущерба при
вероятностном
движении денежной
формы стоимости1.
Следовательно,
страхование – это особая сфера деятельности и специфических экономических
отношений.
В такой сфере специфических отношений непосредственное участие
принимают страховые организации (страховщики), под которыми понимаются
юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской
Федерации для осуществления страхования, перестрахования, взаимного
страхования и получившие лицензии2.
Страховая организация представляет собой финансовый институт,
специализирующийся в своей деятельности на формировании страховых
резервов и возмещении ущерба при наступлении страховых случаев.
Можно согласиться с мнением Коробейниковой Е.В. и других авторов,
согласно которому функции страховых организаций необходимо рассматривать
исходя из единства двух составляющих их содержания, первая из которых
определяется
их
природным
(основным)
назначением,
связанным
с
перераспределением риска и компенсацией ущерба при возникновении
страховых случаев, а вторая обусловлена их деятельностью как посреднических
1
Князева Е.Г. Комплексная страховая защита корпоративных интересов предприятия // Страховое
дело. – 2002. - №4. - С. 5.
2
Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации», глава
48 Гражданского кодекса РФ.
– 8–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
институтов на рынке денег и капитала3. Отсюда следует, что страховые
организации выполняют:
1) страховую функцию, связанную с созданием страховых продуктов,
осуществляемую посредством формирования страховых резервов и их
перераспределения в зависимости от характера и степени действия риска,
которая реализуется посредством:
- рисковой функции, действие которой обусловлено сущностной ролью
страхования, заключающейся в обеспечении страховой защиты от различного
рода рисков и возмещении ущерба;
- превентивной (предупредительной) функции, реализация, которой
находит свое выражение в финансировании за счет части средств фонда
предупредительных
мероприятий,
направленных
на
предупреждение
наступления страхового случая и уменьшение последствий страхового риска;
2) функцию финансового посредничества, основанную на механизме
преобразования собственного и привлеченного капиталов (собственных средств
и страховых резервов) в инвестиционный капитал, которая реализуется через:
-
сберегательную
функцию,
связанную
с
аккумулированием
и
приращением (при проведении операций по накопительному страхованию
жизни) денежных средств страхователей с целью обеспечения их сбережений;
- инвестиционную функцию, которая состоит в размещении средств
страховой организации в различные отрасли экономики с целью получения
прибыли;
- инновационную функцию, реализующуюся через инвестиционное
стимулирование создания инновационных ресурсов в экономике, а также через
формирование новых страховых продуктов на рынке;
- информационную функцию, которая состоит в аккумулировании и
анализе информационных ресурсов, способствуя снижению информационной
ассиметрии.
3
Коробейникова Е.В. Этапы становления и развития страховых компаний в качестве финансовых
посредников // Вестник Самарского государственного экономического университета. –2009. - № 6 (56). – С. 17.
– 9–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, специфика деятельности страховых организаций состоит
в двойственной природе их деятельности, которая проявляется через
совокупность страховой и финансово-посреднической функций и представляет
собой деятельность по формированию, распределению и использованию
страхового и инвестиционного капиталов.
Результатом
организации
взаимоотношений
между
страховой
организацией и страхователями на страховом рынке выступает процесс
формирования страховых продуктов.
Можно выделить несколько подходов к пониманию сущности страхового
продукта – компенсационный, рыночный, технологический, результативный и
др. Систематизация основных подходов представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Систематизация основных подходов к пониманию сущности
страхового продукта
Наименование подхода
Основное содержание страхового продукта
Компенсационный
Страховой продукт – это рисковая компенсация со
стороны страховой организации
Рыночный
Страховой продукт – это все, что может быть
предложено рынку для удовлетворения нужды или
потребности
Юридический
Страховой продукт – это комплекс сделок, взаимных
обязательств, закрепленных в документах
Услуговый
Страховой продукт – это комплекс услуг
Услугово-юридический
Страховой продукт – это комплекс услуг, сделок,
взаимных обязательств, закрепленных в документах
Информационный
Страховой продукт – это объем информации,
содержащий условия выдачи имущественной
гарантии
Страховой продукт – это технология страхования
Технологический
Результативный
Страховой продукт – это результат деятельности
страховой организации
– 10–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Компенсационный подход заключается в том, что рисковая компенсация
со стороны страховой организации является базисом страхового продукта. Риск
случайного ухудшения материального положения страхователя компенсируется
риском случайной выплаты4.
Считаем, что ошибочно суть страхового продукта сводить только к
страховой выплате. Конечной целью взаимоотношений страховой организации
и страхователя должна быть не столько страховая выплата, сколько ликвидация
последствий наступления страхового случая (например, ремонт поврежденного
застрахованного автомобиля).
С точки зрения рыночного подхода «страховой продукт» - это все, что
может быть предложено рынку для удовлетворения нужды (want) или
потребности (need)5.
Согласно
мультиатрибутивной
модели
Левита-Котлера-Челенкова
страховой продукт представляет собой совокупность следующих уровней6
(рисунок 1):
- фундаментальное благо (core benefit) – рациональные и эмоциональные
ценности страхователя: надежда, уверенность, спокойствие, психологический
комфорт, здоровье, защита от моральных страданий, боязни потерять
имущество, здоровье и т. д.;
- тип продукта (type of product) – услуги страхования (те же
фундаментальные блага обеспечивают как другие предприятия сферы услуг
(например, больницы, банки), так и предприятия сферы материального
производства (например, изготовители стальных дверей и велотренажеров));
- родовой продукт (generic product) – необходимые свойства и
характеристики страховых продуктов - собственно страховые гарантии и их
материализация;
4
Чехонин М. Подходы к определению страхового продукта // Страховое дело. – 2000. - №1. – С. 48
Kotler P., Armstrong G., Brown L. and Adam S. Marketing. 7th Ed. Pearson Education Australia / Prentice
Hall, 2006. - С. 97.
6
Челенков А.П. Маркетинг услуг. - М.: Центр маркетинговых исследований и менеджмента, 2000. – С.
42.
5
– 11–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- ожидаемый продукт (expected product) – минимальные ожидания
клиентов: общие и особые условия страхования, фирменный стиль страховой
организации, включая внешний вид помещений и персонала, квалификацию
персонала и т.д.;
- расширенный продукт (augmented product) – то, что может отличать
данный страховой продукт от его рыночных аналогов в части дополнительных
преимуществ, связанных с его приобретением и потреблением. По мере того,
как страхователи привыкают к таким преимуществам, они перестают
рассматриваться как дополнительные и становятся частью ожидаемого
продукта. Сюда можно отнести особенности доставки страхового продукта,
порядок рассмотрения претензий по страховым случаям, дополнительные
услуги, такие, как эвакуация поврежденного автомобиля с места ДТП,
предоставление гостиницы для проживания на время ремонта пострадавшего от
пожара жилья и т. д.;
- потенциальный продукт (potential product) – все, что потенциально
достижимо и реализуемо в перспективе для привлечения, удержания и
повышения лояльности потребителей страховых продуктов (расширенный
продукт отражает только то, что уже было сделано в этих целях). Для
большинства отечественных страховых организаций на данном уровне
потенциальными
страхования,
а
также
консультирование
обслуживание
продуктами
в
такие
являются
дополнительные
различных
страхователей
ранее
областях
(например,
не
используемые
услуги,
как,
деятельности,
путем
создания
виды
например,
медицинское
собственных
медицинских центров), комплексное управление имуществом физических лиц
(организация ремонта и обслуживания дома, нежилых построек, автомобиля и
т.д.), ритуальные услуги и т. д.
– 12–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Фундаментальное благо:
уверенность, здоровье,
безопасность и т. д.
Тип продукта: услуги
страхования
Родовой продукт: страховые
гарантии
Ожидаемый продукт: условия
страхования, фирменный стиль и т. д.
Расширенный продукт:
дополнительные услуги,
рассмотрение презентаций и т. д.
Потенциальный продукт:
управление имуществом,
медобслуживание и т. д.
Рисунок 1 – Страховой продукт в соответствии с мультиатрибутивной моделью
Левита-Котлера-Челенкова
Страховые организации, специализируясь на оказании страховых услуг,
продают страховой продукт, который по классификации Котлера Ф. можно
отнести к категории основная услуга с незначительными сопутствующими
товарами и услугами (a major service with accompanying minor goods and
services). В данном случае в составе страхового продукта превалируют
неосязаемые элементы (например, страховые резервы, андеррайтинг, оценки
рейтинговых
агентств).
Наглядной
иллюстрацией
может
послужить
молекулярная модель Шостак Л7 (рисунок 2).
7
Челенков А.П. Маркетинг услуг. - М.: Центр маркетинговых исследований и менеджмента, 2000. –
С.79.
– 13–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Страховой тариф
Каналы реализации страховых
продуктов
Позиционирование страховой
компании
Бланк страхового полиса
Стикер на застрахованную
машину
Оценки рейтинговых агентств
Андеррайтинг
Страховые резервы
Рисунок 2 – Молекулярная модель страхового продукта Л. Шостак
С точки зрения юридического подхода «страховой продукт» - это договор
страхования,
включающий
в
себя
страховой
сертификат
и
правила
страхования8.
Селименкова М.В. считает, что страховой продукт – это обязательства,
принимаемые на возмездной основе страховой организацией в гражданскоправовых отношениях со страхователем (выгодоприобретателем) на случай
оказания услуги по возмещению материального ущерба последнего при
наступлении заранее оговоренного в договоре страхования события (страхового
случая)9.
Бондаренко Л.Н. и Ломакиной Т.П. отмечено, что страховой продукт
представляет собой документ (страховой полис или отдельный договор), в
8
Шинкаренко И.Э. Разработка страховых продуктов // Организация продаж страховых продуктов. –
2009. - № 4. – С. 13.
9
Селименкова М.В. Страховое обслуживание и повышение его эффективности. Автореферат. К.э.н.,
Иркутск, 2008. – С.14.
– 14–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
котором закреплена совокупность взаимных обязательств страховщика и
страхователя по поводу формирования и использования страхового фонда
страховщика10.
Согласно услуговому подходу страховой продукт – это набор основных и
вспомогательных
услуг,
которые
предоставляются
страхователю
при
заключении договора страхования11.
Брюханова А.В., Кушелев Ю.Ф., Перемолотов В.В., Рачкова С.Б. представители услугово-юридического подхода под страховым продуктом
понимают «услугу и комплекс документов, который учитывает интересы и
требования, предъявляемые к оказываемой услуге со стороны клиента, агента,
компании и контролирующих государственных органов». Авторы считают, что
матрица страхового продукта включает в себя:
- обязательные составные части (правила страхования; бланк страхового
полиса; бланк заявления на страхование; бланк заявления о страховом случае;
технологический регламент с образцами заполнения и примерами расчетов;
инструкцию о том, как поступать в случае наступления страхового события;
рекламный буклет вида страхования и т. п.);
- необязательные или дополнительные составные части (мотивы
страхования
в
страховой
организации;
рекламный
буклет
страховой
организации; финансовую отчетность страховой организации; подборку
материалов СМИ о деятельности страховой организации и т. п.).
В итоге авторы приходят к следующему выводу: на основании одних и
тех же правил страхования можно создать целый спектр страховых продуктов,
удовлетворяя, таким образом, различные потребности страхователей в
обеспечении страховой защиты12.
Услугово-страховой подход основан на том, что страховой продукт понятие более сложное, чем непосредственно страховая услуга, и включает в
10
Кораблева А.Г. Место страхования в сфере страховых услуг. – Волгоград, Издательство ВолГУ. - С.
10
11
Зубец А. Страховой маркетинг. - М.: Анкил, 1998. – С. 121.
Брюханова А.В., Кушелев Ю.Ф., Перемолотов В.В., Рачкова С.Б. Развитие агентской сети страховой
компании. Методическое пособие. Книга 1. – М.: «БДЦ-пресс», 2006 г. – С. 59.
12
– 15–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
себя следующие основные параметры: объект и предметы страхования;
перечень страховых рисков и исключений; франшизу; страховую сумму;
страховую премию (страховые взносы); страховые тарифы и возможность их
корректировки в зависимости от параметров страхования и факторов
страхового риска; дополнительные и сопутствующие услуги; технологии
продвижения
услуги;
послепродажные
услуги;
организацию
системы
страховых выплат13.
Информационный подход к определению страхового продукта Мюллера
В. основан на том, что страховой продукт представляет собой объем
информации, содержащий условия выдачи имущественной гарантии14. Риски
при принятии решений являются
Следовательно,
получив
доступ
следствием недостатка информации.
к
соответствующей
информации,
хозяйствующий субъект может снизить свой риск. В этом случае договор
страхования выступает таким инструментом, который позволяет устранить
любую неопределенность.
Польские экономисты считают, что «потребность в страховании легко
выталкивается с сознания, так как она связывает с отрицательными
ощущениями или представлениями. Отсутствие желания осознать потребность
в нем и его нематериальный характер обуславливают специфику страхового
продукта».
Руководствуясь технологическим подходом, Хайкин Р.М. и Перемолотов
В.В. под страховым продуктом понимают объект - идею, комплекс документов,
над которыми работает страховая организация, которые, проходя этапы
обработки специалиста, превращаются в страховую услугу. Таким образом,
продукт – это промежуточное «сырье для формирования страховой услуги».
Далее авторы определяют, что под продуктом страхования чаще всего
понимают
тот
комплекс
документации,
которая
лицензирована,
плюс
рекламные буклеты для данного вида страхования. Продукт – это маркетинг
13
14
Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес: Словарь-справочник. - М.: «Анкил», 2005 – С.803.
Чехонин М. Подходы к определению страхового продукта // Страховое дело. – 2000. - №1. – С. 49.
– 16–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
поля, коммерциализация документации плюс система набора, подготовки
агентов и управление агентской сетью. Если же, в общем, взглянуть на эти
действия, то их совокупность можно назвать еще проще – технология продажи.
Иначе говоря, продавая страхование, страховщик выполняет определенную
технологию – технологию страхования, которая и является страховым
продуктом.
Результативный подход к определению страхового продукта Фарни Д.
основан на том, что продукт является экономическим благом, результатом
производственного процесса. Страховой продукт формируется в результате
применения специфических факторов производства. Страховой продукт – это
система,
которая
включает
в
себя
рисковую,
накопительную
и
обеспечивающую подсистемы (рисунок 3)15.
В научной литературе иногда встречается смешение двух понятий
«страховая услуга» и «страховой продукт». Отчасти это происходит от
неоднозначного толкования сущности услуги. В частности Н.В. Миронова
конкретизирует причины, затрудняющие, по ее мнению, формирование понятия
услуги:
- к услугам относятся все экономические блага, которые нельзя отнести к
сельскому хозяйству или промышленному производству;
- к услугам относятся многочисленные и разнообразные действия,
направленные на различные объекты;
-
эти
многочисленные
и
разнообразные
действия
относятся
существующей официальной статистикой к одному классу экономических благ;
- услуга – гибкий объект, границы которого легко меняются16.
15
Чехонин М. Подходы к определению страхового продукта // Страховое дело. – 2000. - №1. – С. 50.
Миронова Н.В. Дифференцированный подход к маркетингу услуг // Электронный источник:
http://www.marketologi.ru/11b/differ.htm/ .
16
– 17–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Страховщик
Производство страховой
выплаты
Рисковая подсистема
Прием вероятностного
распределения убытка
Покрытие риска через:
- выдачу обязательства;
- выплату страхового
возмещения при наступлении
страхового случая
Выравнивание риска в
коллективе и во времени
Накопительная подсистема
Осуществление планомерного
накопления средств
(страхование жизни, ДМС, от
несчастного случая с возвратом
премий)
Обеспечивающая подсистема
Обеспечение консалтинговой
поддержки в отношении
рисковой и накопительной
подсистем
Страховая
защита
Перенос
риска
накопление
обеспечение
Страхователь
Потребление страховой
защиты
Рисковая подсистема
Передача вероятностного
распределения убытка
Сохранение финансового
положения через:
- принятие обязательства от
страховщика;
- получение страхового
возмещения при наступлении
страхового случая
Накопительная подсистема
Возможность вложения
свободных средств с целью
накопления
Обеспечивающая подсистема
Получение такой поддержки
Рисунок 3 – Результативный подход к определению страхового продукта
Д. Фарни
В.П. Бугаков отмечает, что широта и разнообразие индустрии услуг
затрудняет возможности определения у различных секторов услуг общих
закономерностей, характерных для сферы услуг17.
Существующая справочная, научная и нормативно-правовая литература
по-разному трактуют сущность термина «услуга». Так, например, словарь
финансовых терминов понимает под услугами блага, предоставленные не в
17
Бугаков В.П. Особенности маркетинга услуг // Маркетинг в России и за рубежом. - 1998. - №2. - С.
107.
– 18–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
форме вещей, а в форме деятельности18. O. Lange услугу трактует как функцию,
связанную непосредственно или косвенно с удовлетворением человеческих
потребностей, но непосредственно не направленную на производство какихлибо предметов19. Налоговый кодекс РФ сформировал понимание услуги как
деятельность, результаты которой не имеют материального выражения,
реализуются и потребляются в процессе осуществления этой деятельности20.
На наш взгляд, при определении термина «страховая услуга» необходимо
руководствоваться следующими признаками, раскрывающими ее сущность:
- принимает характер блага;
- имеет материальный и нематериальный характер;
- обладает индивидуальным и адресным характером;
- представляет собой специфический продукт труда;
- в процессе оказания услуги непосредственно взаимодействуют
страховщик и страхователь (выгодоприобретатель);
- оказывается в условиях договоренности страховщика и страхователя;
- удовлетворяет потребности страхователя;
- предоставляется и потребляется в процессе оказания.
При этом следует отметить два ключевых аспекта. Первый – первичность
потребности страхователя в действиях страховщика21, а не наоборот (это
отличает страховую услугу от различного рода юридически значимых
действий). Второе – страховая услуга предполагает получение страхователем
(выгодоприобретателем) блага, выгодного лично ему, а не абстрактному
обществу в целом.
Рассмотрение страхового продукта в качестве общего результата
деятельности страховой организации дает возможность выделить все процессы,
предшествующие формированию страхового продукта, а затем изучить их по
отдельности и понять, как они определяют содержание страхового продукта.
18 Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь. – М.: Финансы и статистика,
2006. - С. 178.
19 O. Lange. Ekonomia polityczna. – PWN, Warszawa, 1959. – Р.15.
20
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ.
21
«Исполнитель обязуется по заданию заказчика оказать услугу». Гражданский Кодекс РФ. – Ст.779.
– 19–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
При наступлении страхового случая страховой продукт превращается в
страховую услугу, то есть конкретизируется в ней. Момент создания
страхового продукта совпадает с моментом уплаты страхователем страховой
премии (первого страхового взноса) или с моментом подписания договора
личного или имущественного страхования, тогда как страховая услуга
возникает и реализуется только при наступлении страхового случая22. Исходя
из этого, можно сделать вывод, что понятие «страховой продукт» значительно
шире понятия «страховая услуга». Поэтому страховой продукт включает в себя
страховую услугу и непосредственно связан со страховым обслуживанием и
страховой операцией23. Под страховым обслуживанием следует понимать
комплекс процессов взаимодействия страховой организации со страхователем,
состоящий из консультирования, рассмотрения документов страхователя,
заключения и исполнения сделки по созданию страхового продукта. Страховая
операция,
по
деятельность
нашему
страховой
мнению,
представляет
организации,
собой
технологическую
сопровождающуюся
оформлением
страховых документов, с целью создания страхового продукта по поручению
страхователя. Взаимосвязь страхового продукта, страховой услуги, страхового
обслуживания и страховой операции представлена на рисунке 4.
22
Никулина Н.Н. Теоретические основы финансовых постулатов страхового предпринимательства //
Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение. – 2009. - № 2. – С. 15.
23
Карпова М.В. Система показателей оценки качества страхового обслуживания в российских
страховых организациях // Известия ИГЭА. - 2006. – №5 (50). - С. 12-16.
– 20–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Страхователь
Страховое обслуживание
(взаимоотношения страхователя и страховой организации)
Изучение
документов по
страховой сделке
Заключение и
исполнение сделки по
созданию страхового
продукта
Производственный цикл
страхового продукта
Консультирование
специалистами
страховой
организации
Страховые операции
(деятельность страховой организации с целью создания страхового
продукта по поручению страхователя)
Страховая услуга
(страховая выплата при наступлении страхового случая)
Жизненный цикл
страхового продукта
СТРАХОВОЙ ПРОДУКТ
(результат основной деятельности страховой организации)
Страховая организация
Рисунок 4 – Взаимосвязь страхового продукта, страховой услуги,
страхового обслуживания и страховой операции
Таким образом, страховой продукт выражает результат экономических
отношений, возникающих в процессе основной деятельности страховой
организации по предоставлению страховой защиты страхователям при
наступлении страховых случаев и обеспечению их сбережений.
– 21–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1.2. Финансовое обеспечение производственного цикла
страхового продукта
Практика успешного страхового бизнеса показывает, что сокращение
производственного цикла страхового продукта дает возможность страховой
компании быть более конкурентоспособной на рынке.
Производственный цикл страхового продукта представляет собой
календарный период времени, в течение которого трудовые, материальные,
финансовые и иные ресурсы страховой компании проходят все этапы
разработки страхового продукта – от предварительного исследования до
готового продукта включительно.
Принципами
формирования
производственного
цикла
страхового
продукта являются:
- расчетный принцип, предполагающий расчет стоимости риска,
принимаемого страховщиком на свою ответственность. Количественная оценка
стоимости риска происходит в актуарных расчетах, оперирующих, в свою
очередь, основным свойством риска – вероятностью его наступления и
возможным размером ущерба. Таким образом, единица страхового продукта
опирается в своем основании на законы теории вероятностей;
- экономический принцип, согласно которому единица страхового
продукта корректируется законами стоимости, рентабельности, спроса и
предложения и др. С экономической точки зрения страховой продукт отражает
рыночную стоимость страховой защиты, представляемой страховой компанией
своим клиентам. Стоимость страховой защиты складывается из необходимой
стоимости (количественной оценки риска) и дополнительной (прибавочной)
стоимости. Первая составляющая обеспечивает самоокупаемость страховой
деятельности путем формирования страховых резервов для обеспечения выплат
страхователям при наступлении страховых случаев, вторая – рентабельность и
прибыльность
деятельности
страховщика,
как
необходимое
деятельности коммерческого предприятия в условиях рынка;
– 22–
условие
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- институциональный принцип, включающий комплексную систему
характеристик
страхового
продукта
–
установление
льгот,
скидок,
дифференцирование условий страхования, включение данного продукта в
комбинированные виды страхования, установление порядка уплаты страховых
взносов;
-
правовой
принцип,
обеспечивающий
страховому
продукту
юридическую основу с учетом требований действующего законодательства. С
учетом этого принципа оформляются основные документы страхования:
правила, договор, полис, определяются основные юридические условия
договоров страхования: права и обязанности сторон, порядок выплаты
страхового возмещения, процедуры разрешения споров и т.д. Результат
внутренней
аквизиционной
работы
страховщика
по
разработке
и
формированию страхового продукта в виде набора необходимых документов
(правил страхования, бизнес-плана страхования по данному виду, плана по
перестрахованию, др.) направляется на лицензирование в государственный
страховой надзор и, пройдя, проверку на соответствие требованиям страхового
законодательства, страховая компания получает лицензию на право проведения
страхования по данному виду (страховому продукту).
Формирование
страхового
продукта
с
учетом
расчетного
и
экономического принципов определяет его количественные характеристики,
выраженные в стоимости страховой защиты – страховом тарифе. При этом
расчетный принцип служит основой для определения размера нетто-ставки,
экономический – для определения нагрузки и совокупной брутто-ставки.
Экономический принцип позволяет установить размеры будущих расходов
страховщика на ведение дела, комиссионное вознаграждение, проведение
превентивных мероприятий, а также заложить норму прибыли в страховой
тариф.
Производственный
цикл
страхового
следующим условиям:
– 23–
продукта
должен
отвечать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- решение о разработке и внедрении страхового продукта принимается с
учетом его перспективности и планируемого экономического эффекта. Для чего
проводится маркетинговая оценка современного и будущего состояния
сегмента
данного
вида
и
продукта
страхования:
изучаются
спрос
потенциальных страхователей, рынок по видам страхования данной страховой
компании, конкуренты, анализируются формы и каналы продвижения
страховых продуктов на рынке. Безусловно, основным определяющим
фактором при принятии решения о разработке данного страхового продукта
является его потенциал удовлетворения существующего или прогнозируемого
на рынке спроса на страховую услугу как можно в более полном объеме;
- процесс формирования страхового продукта требует использования
оптимальных ресурсов: трудовых, материальных, финансовых, от приложения
которых зависит своевременность конечного результата и качество страхового
продукта;
- необходим постоянный учет процесса влияния и взаимозависимости
внутренних и внешних факторов. Исходя из анализа внешней среды –
страхового рынка, возможностей внутренней среды страховой компании
определяется политика компании аквизиции страховых продуктов. На
некоторые факторы, определяющие формирование страхового продукта,
страховая компания имеет лишь частичное влияние, либо не имеет его вообще.
Так,
переменные
внутренней
системы
страховщика
–
его
ресурсы,
инфраструктура, маркетинговая политика и др. находятся под управлением
данной страховой компании. Такие факторы, как спрос на страховые услуги,
конкуренция являются частично управляемыми со стороны отдельного
страховщика. К неуправляемым со стороны страховой компании составляющим
внешней среды относятся: научно-технический прогресс, государственнополитическое
окружение,
состояние
экономики,
социально-этническое
окружение страхового рынка.
Схематично
производственный
цикл
представить на рисунке 5.
– 24–
страхового
продукта
можно
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Процесс разработки страхового
продукта
Ресурсы
Входящий поток
Исходные ресурсы:
- трудовые ресурсы;
материальные
ресурсы;
- финансовые ресурсы.
Заказы страхователей
Ожидания
1. Предварительное исследование:
- экономический анализ идеи
страхового продукта;
оценка
возможностей
страховщика;
сбор
информации
о
потенциальном рынке и целевом
сегменте будущего продукта;
анализ
конкуренции
на
потенциальном рынке;
проведение
маркетинговых
исследований
и
актуарных
расчетов
относительно
перспективности
выбранного
сегмента.
2. Разработка технической стороны
продукта
и
его
рекламной
оболочки.
3.
Разработка
маркетинговой
стратегии для продукта при его
продвижении на рынок.
Страховой
продукт
Исходящий поток
Рисунок 5 – Производственный цикл страхового продукта
Задача страховой компании состоит в том, чтобы входящий поток
ресурсов оптимальным образом включить в процесс разработки страхового
продукта и на выходе получить исходящим потоком готовый страховой
продукт.
С точки зрения производственного цикла страхового продукта входящий
поток ресурсов можно поделить на три составляющие:
- исходные ресурсы, которые должны быть в распоряжении страховой
компании для разработки страхового продукта. Они могут иметь множество
форм: некоторые полностью потребляются в производственном цикле, другие
представляют собой долгосрочные активы. В перечень исходных ресурсов
входят трудовые, материальные, финансовые ресурсы;
– 25–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
-
заказы
страхователей,
свидетельством
их
осуществляться
без
которые
потребностей.
такого
являются
Страховая
важнейшего
самым
деятельность
ресурса,
как
ощутимым
не
может
потребности
страхователей. Страховая деятельность предполагает защиту имущественных
интересов страхователей с учетом их потребностей в страховой защите. Чем
лучше можно адаптировать страховую деятельность к потребностям и запросам
страхователей, тем эффективней будет процесс разработки страхового
продукта;
- ожидания, которые можно считать неощутимыми исходными ресурсами
(нематериальными), образующимися из целого ряда источников. У каждого
складывается свое мнение о процессе разработке страхового продукта, и
каждый что-то ожидает от определенного продукта. Сотрудники страховой
компании смотрят на него как на способ заработать на жизнь и вкладывают в
него свои профессиональные знания и умения. Кроме того, управляющие
процессом разработки страхового продукта воплощают ожидания в готовом
продукте. Однако ожидания не заканчиваются на этапе разработки. Ожидания
страховых посредников воплощаются в возможности продать страховой
продукт и получить комиссионное вознаграждение. Страхователи ждут от
страхового продукта качественной и своевременной страховой защиты своих
имущественных интересов.
Специфика
страховой
деятельности
предопределяет
особенности
трудовых ресурсов страховой компании. Это связано, прежде всего, с наличием
у страховых работников определенных профессиональных навыков и знаний,
связанных с общими направлениями страховой деятельности. Например,
многие специалисты по добровольному медицинскому страхованию помимо
экономического имеют и медицинское образование, по страхованию крупных
промышленных объектов – экономическое и техническое образование.
Появление комплексных страховых продуктов требует расширения диапазона
знаний у страховых специалистов.
– 26–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Трудовые ресурсы страховой компании можно разделить на две большие
группы:
- front-office (70% от общего количества персонала);
- back-office (30% от общего количества персонала).
В группу front-office входят специалисты, которые связаны с процессом
страхования. Часть подразделений занимается непосредственно продажей
страховых продуктов. Это сеть различных каналов продаж страховых
продуктов. Большая часть сотрудников таких подразделений могут не иметь
предшествующего опыта работы в страховании и при этом быть весьма
успешными специалистами по продажам. Также в front-office существуют
подразделения, которые занимаются непосредственно разработкой страховых
продуктов, оценкой страховых рисков, урегулированием убытков. Эта часть
состоит в основном из сотрудников со специальным образованием и опытом
работы в страховании. В большинстве случаев сотрудники front-office
специализируются
автострахование,
на
определенных
добровольное
видах
медицинское
страхования,
страхование,
например
страхование
имущества, страхование грузов.
Основными действующими лицами в подразделениях front-office,
связанных с продажей страховых продуктов, являются агенты и продавцы.
Несмотря на то, что нередко неспециалисты ставят знак равенства между этими
двумя профессиями, существует большая разница между этими двумя
категориями работников.
Агент – это «вольный» работник, главная задача которого – приносить
бизнес в компанию и получать комиссионного вознаграждение, которое
непосредственно зависит от размера страховой премии, которую получила
компания. Агент планирует свою работу так, как считает нужным, и нередко
работает на несколько страховых компаний одновременно. У него нет
фиксированного рабочего дня и зарплаты. Как правило, он не является
штатным работником компании.
– 27–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продавец - это штатный работник компании, работающий в команде, для
которого важны корпоративные нормы, традиции и принадлежность к
коллективу. Это сотрудник, который непосредственно заинтересован в
успешности работы его подразделения и компании в целом, так как он сам
является частью этой системы. Продавец получает фиксированную заработную
плату и поощрение в виде процента от собранной страховой премии или бонуса
по результатам выполнения плана. В страховом бизнесе на сегодняшний день
прослеживается тенденция переноса центра тяжести с агентов на продавцов.
Основное требование, предъявляемое к продавцам, - успешный опыт любых
продаж, а также, желательно, высшее образование и, самое главное, желание
работать с людьми.
В категорию back-office входят подразделения, которые непосредственно
не связаны с процессом страхования, однако обеспечивают функционирование
страховой деятельности. Как правило, в эту часть входят следующие
подразделения:
- финансовая служба;
- бухгалтерия;
- администрация;
- маркетинг;
- реклама;
- пресс-служба.
Для большинства специалистов back-office опыт работы в страховании не
является обязательным, но учитывается как положительный фактор при приеме
на работу. Особенно важен этот опыт для специалистов финансовой и
методологической служб страховой компании, а также отдельных позиций в
маркетинге и рекламе, поскольку именно там существует ярко выраженная
отраслевая специфика.
Рассматривая материальные ресурсы страховой компании, следует
отметить, что их практически нет. Страховая деятельность строится на основе
договоров,
заключенных
между
страховщиком
– 28–
и
клиентом,
и
носит
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
преимущественно
перераспределительный
характер.
Доля
материальных
ресурсов в совокупных активах страховых компаний в России представлена на
рисунке 6.
120,0%
100%
100%
100%
4,1%
6,4%
2009 г.
2010 г.
100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
3,7%
0,0%
2008 г.
Материальные ресурсы
Активы
Рисунок 6 – Доля материальных ресурсов в совокупных активах
страховых компаний в России
По мнению В.Ю. Диденко финансовые ресурсы страховой организации
формируются за счет собственного и привлеченного капитала. Собственный
капитал
представлен
уставным,
добавочным,
резервным
капиталом,
нераспределенной прибылью, целевыми поступлениями и финансированием.
Привлеченный
капитал
представлен
страховыми
резервами,
кредитом,
кредиторской задолженностью, перестраховочным кредитом24.
Исходные ресурсы – категория пассивная в страховой деятельности. В
процессе разработки страхового продукта они преобразуются в готовый
продукт. Поэтому процесс разработки во всех смыслах активен. Он включает
предварительное
исследование
экономический анализ
идеи,
для
оценка
24
разработки
страхового
продукта,
возможностей страховщика,
сбор
Диденко В.Ю. Оптимизация структуры капитала и ее влияние на рыночную стоимость страховой
организации // Аудит и финансовый анализ. – 2009. - №3. - С. 162.
– 29–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
информации о потенциальном рынке и целевом сегменте будущего продукта,
анализ конкуренции на нем, разработку технической стороны нового продукта
и его рекламной оболочки. Важнейшей составляющей работ в плане разработки
страхового продукта является планирование маркетинговых усилий по ее
коммерциализации. Планирование маркетинговых усилий включает в себя
выделение определенного бюджета на рекламу, стимулирование продаж,
специальную подготовку агентов или подготовку специализированной системы
сбыта
страховой
продукции.
После
этого
на
основании
имеющейся
предварительной информации делается прогноз прибылей от продажи
страхового продукта и расходов на его продвижение на рынок.
Основы финансового обеспечения производственного цикла страхового
продукта представлены в матрице на рисунке 7.
Потребность25
Исходные ресурсы
Этап разработки
страхового
продукта28
Сотрудники frontoffice
Затраты на привлечение26
Временные Денежные Трудовые
Обеспечение27
1
2
3
1
2
3
1
2
3
1
2
3
1
2
3
C
C
C
+
-
-
+
+
+
-
-
-
N
N
N
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
H
N
H
+
+
+
L
L
L
+
+
-
-
-
H
N
N
-
-
-
-
-
-
L
L
L
+
+
+
-
-
-
L
L
L
-
-
-
-
-
-
L
N
N
Сотрудники backoffice
B
А
А
+
+
-
Материальные
ресурсы
D
D
D
+
+
+
+
+
+
Уставный капитал
В
C
С
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
Добавочный
капитал
С
С
С
Резервный
капитал
D
D
D
Нераспределенная
прибыль
С
В
В
25
+
+
+
+
+
Потребность в исходных ресурсах измеряется в условных величинах: А – острая потребность; B –
значительная потребность; C – слабая потребность; D – отсутствие потребности.
26
Шкала измерения затрат на привлечение исходных ресурсов: +++ очень высокие, ++ высокие, + не
высокие, - низкие.
27
Обеспечение исходящими ресурсами оценивается на основе данных рисунка 8.
28
Примечание: 1 – Предварительное исследование, 2 – Разработка технической стороны продукта и его
рекламной оболочки, 3 – Разработка маркетинговой стратегии для продукта при его продвижении на рынок.
– 30–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Потребность25
Этап разработки
страхового
продукта28
1
2
3
Затраты на привлечение26
Временные Денежные Трудовые
1
2
3
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
Целевые
поступления
и
финансирование
D
D
D
Страховые
резервы
D
D
D
Кредит
D
D
D
-
-
-
Кредиторская
задолженность
D
D
D
+
+
+
+
+
+
Перестраховочный
кредит
D
D
D
+
+
+
+
+
+
+
+
+
Обеспечение27
1
2
3
1
2
3
1
2
3
-
-
-
+
+
+
L
L
L
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
L
L
L
+
+
+
L
L
L
+
+
+
L
L
L
+
+
+
L
L
L
Рисунок 7 – Матрица оценки финансового обеспечения
производственного цикла страхового продукта
Совокупные затраты на
привлечение
от +++ до ++
от + до -
от А до B
Нейтральное (N)
Высокое (H)
от C до D
Низкое (L)
Нейтральное (N)
Потребность
Рисунок 8 – Матрица оценки обеспечения исходящими ресурсами
Таким образом, финансовое обеспечение производственного цикла
страхового продукта может характеризоваться вариантами:
- низкое обеспечение: входящий поток финансовых ресурсов страховой
компании недостаточен для разработки конкурентоспособного страхового
продукта;
– 31–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- нейтральное обеспечение: входящий поток финансовых ресурсов
страховой компании не оптимальным образом включен в процесс разработки
конкурентоспособного страхового продукта;
- высокое обеспечение: входящий поток финансовых ресурсов страховой
компании достаточен и оптимальным образом включен в процесс разработки
конкурентоспособного страхового продукта.
1.3. Финансовые потоки на этапах жизненного цикла страхового продукта
Все экономические процессы протекают во времени, то есть имеют
начало, движение вперед и окончание. Потребности и установки людей
изменяются по мере того, как они переходят от одного этапа жизни к другому.
Точно также любые товары и услуги проходят через ряд стадий, которые в
совокупности представляют собой некоторую разновидность жизненного
цикла.
Дж. Блэк под жизненным циклом продукта понимает «модель,
описывающую
стадии,
которые
проходит
продукт
на
протяжении
определенного времени. В начальной стадии этой модели новый продукт
представляет собой небольшую партию товаров-новинок, произведенных
фирмами-новаторами. Изначальные цены велики из-за высоких издержек по
причине небольшого объема производства и из-за расходов фирм-новаторов на
ноу-хау, оборудование и необходимые патенты, что дает им квазимонопольное
положение на рынке. Когда информация о новом продукте расширилась,
издержки снижаются вследствие роста масштабов производства и большего
опыта, другие производители выходят на рынок и цены идут вниз. Когда
продукт
становится
использованием
зрелым,
техники,
уже
а
его
выпуск
считающейся
крупномасштабным,
обычной,
с
производство
перемещается в районы с низкой стоимостью рабочей силы, часто в новые
– 32–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
индустриальные страны (НИС). Со временем этот товар заменяется чем-то
новым и «выпадает» из производства»29.
Жизненный цикл страхового продукта – это время с момента
первоначального появления продукта на страховом рынке до прекращения его
реализации на рынке.
Жизненный цикл страхового продукта имеет свои отличия:
- страховой цикл длиннее жизненного цикла иного товара. Страховые
полисы могут продаваться без существенных изменений гораздо дольше, чем
большинство
товаров
массового
спроса.
Страховые
продукты
менее
подвержены моде;
- первоначальные затраты на разработку и запуск страхового продукта
ниже, чем товаров массового спроса;
- продолжительность действия договора страхования может многократно
превосходить продолжительность его жизненного цикла, например ипотечное
страхование.
В жизненном цикле страхового продукта, как, впрочем, и у других
продуктов, можно выделить различные этапы. А.А. Цыганов в своих
исследованиях выделяет семь этапов жизненного цикла страхового продукта
(таблица 2).
Таблица 2 – Этапы жизненного цикла страхового продукта30
Этап
Необходимые действия
Проектирование продукта
Определение правил страхования
Построение интерфейса ввода данных
Построение интерфейса обмена данными с другими
системами
Оценка
Определение тарифов на основе прогнозов и
предположений
Обеспечение возможности симуляции результатов
внедрения продукта
29
Блэк Дж. Экономика. Толковый словарь. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. – М.: ИНФРА-М,
Издательство «Весь Мир», 2000. – С.147.
30
Цыганов А.А. Инновации в организации продаж страховых продуктов // Организация продаж
страховых продуктов. – 2008. - №5. С. 8-9.
– 33–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Этап
Необходимые действия
Проверка правильности
Тестирование
нового
существующего портфеля
Тестирование
Управление продуктом
продукта
на
основе
Обеспечение возможности введения изменений во время
жизни продукта
Создание «версий» всех элементов продукта
Ведение маркетинговой кампании
Обеспечение доступности продукта в каналах продаж
Маркетинг
Проведение анализов
Ведение управленческой отчетности
Подведение итогов
Анализы
Сегментация каналов продаж
Сегментация клиентов
Изменение эффективности продуктов и каналов продаж
Сегментация
Специфика жизненного цикла страхового продукта состоит в том, что
клиенты,
особенно
по
долгосрочным
договорам,
могут
оказаться
неудовлетворенными условиями договора еще до срока его окончания, то есть
договор страхования морально устаревает. В таком случае страховщику
необходимо модернизировать договор, ввести в него дополнительные,
например, юридические услуги. Эта делается в процессе обслуживания
договоров.
Жизненный
цикл
страхового
продукта
описывается
изменением
показателей объема продаж и прибыли по времени и состоит из следующих
этапов: начало продаж (внедрение на рынок), рост, зрелость (насыщение) и
спад (рисунок 9).
– 34–
объем продаж / прибыль
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Внедрение
Начало продаж
Продукт
малоизвестен
Формирование
спроса
Этапы жизненного цикла
Рост
Зрелость
Рост спроса
Объем спроса достиУвеличение
доли гает максимума
рынка
Рост объема продаж
Страховой
тариф замедляется и даже
адаптируется
к начинает падать
рынку
Усиление конкуренСнижение затрат на ции
разработку единицы Возможность снижестрахового продукта ния стоимости
Возможность
сни- Страховой
рынок
жения нагрузки
сильно сегментирован
Снижение
относи- Высока
вероятность
тельной доли затрат совершенствования
на маркетинг
продукта
Появление
конкуприбыль
рентов
Спад
Снижение спроса
Сокращение объема
продаж
Возможна модернизация продукта или
уход с рынка
продажи
0
Входящий поток:
- вложения в уставный капитал;
незначительный
объем
страховых
премий.
Исходящий поток:
- высокие расходы
на рекламу,
финансирование
агентской сети,
- расходы на подготовку договоров,
- оплата труда работников страховой
компании,
- отчисления в резервы.
Входящий поток:
- страховые премии,
- прибыль,
- доходы по инвестициям,
- доходы по перестрахованию.
Исходящий поток:
финансирование
убытка,
вознаграждение
посредников,
- расходы на ведение
договоров,
- расходы по перестрахованию,
- оплата труда работников страховой
компании,
инвестиционные
вложения,
- отчисления в резервы.
Входящий поток:
- страховые премии,
- прибыль,
- доходы по перестрахованию,
- инвестиционные доходы.
Исходящий поток:
- высокие расходы на
маркетинг,
финансирование
убытка,
- вознаграждение посредников,
- расходы на ведение
договоров,
- расходы по перестрахованию,
- оплата труда работников страховой компании,
инвестиционные
вложения,
- отчисления в резервы.
Финансовые потоки
Входящий поток: время
- страховые премии,
- прибыль,
инвестиционные
доходы.
Исходящий поток:
- высокие расходы на
поддержание сбыта,
финансирование
убытка,
вознаграждение
посредников,
- расходы на ведение
договоров,
- оплата труда работников страховой
компании,
- отчисления в резервы.
Рисунок 9 – Финансовые потоки и этапы жизненного цикла
страхового продукта
– 35–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Этап внедрения показывает период начала продаж страхового продукта
на рынке. Продажи его невелики, продукт малоизвестен страхователям.
Формируется спрос на него. Обычно этот период требует больших вложений в
рекламу, стимулирования агентской сети и информирования потребителей о
качествах и назначении новой страховой программы. Характеризуется очень
высокой степенью неопределенности финансовых результатов, поскольку
заранее трудно определить будет ли иметь успех новый товар. На этой стадии у
страховой компании высокие затраты на маркетинг, издержки производства так
же высоки в связи с малым объемом реализации страховых продуктов.
Прибыли на данном этапе нет, и страховая деятельность может быть
убыточной. Продолжительность этой стадии зависит от интенсивности
рекламы, от уровня инфляции и эффективности работы агентской сети по
продаже страховых продуктов.
До заключения договора, то есть до момента продажи страхового
продукта, страховая компания несет расходы:
- по рекламе;
- на продвижение товара на рынке;
- на подготовку договоров (разработку условий, расчет тарифов, выпуск
бланков);
- на оплату работы экспертов по оценке риска;
- на финансирование консультационных работ и др.
На этапе роста спрос на страховой продукт растет, тарифы и особенности
системы сбыта адаптируются к рыночным условиям и особенностям реакции
потребителей на него, реклама и иные способы распространения информации
создают спрос на данный вид страховых услуг, за счет чего он завоевывает все
большую долю рынка. У страховой компании начинают снижаться затраты на
разработку единицы страхового продукта в связи с ростом объема реализации.
Стоимость страхового продукта может понижаться за счет возможности
снижения нагрузки (части страхового тарифа), что может позволить страховой
компании постепенно охватить весь потенциальный рынок. Маркетинговые
– 36–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
затраты продолжают оставаться высокими, однако относительная доля затрат
на маркетинг, как правило, падает. На данном этапе у страховой компании, как
правило, появляются конкуренты. Прибыльность страховой компании растет.
Продолжительность этапа роста показывает время, в течение которого
страховой продукт активно продается и рынок достигает определенного
предела насыщения этим продуктом.
Как правило, исходящие финансовые потоки страховой компании
формируются из следующих основных частей:
- расходов по обеспечению выплат страхового возмещения,
- инвестиционных вложений,
- обслуживание операций по перестрахованию,
- финансирование страховых резервов,
- расходов на непосредственное ведение страховых дел,
- административных расходов на управление страховой компанией.
Независимо от направления деятельности страховой компании, в
структуре ее расходов преобладают выплаты страховых возмещений. Как
показывает практика, этот показатель может существенно колебаться, в
пределах от 40 до 80% от собранных страховых премий, а на его уровень влияет
сфера деятельности страховщика (для рисковых видов страхования страховые
выплаты существенно выше), добросовестность самой страховой компании, а
также степень реализации функции рисков. Например, для компаний
занимающихся страхованием посевов в АПК в засушливые годы размеры
страхового возмещения могут превысить размеры собранных страховых
премий, а покрыть эту разницу можно будет за счет ранее сформированных
страховых резервов.
В структуре доходов страховой компании выделяются следующие
основные статьи:
- непосредственно доходы от страховой деятельности,
- доходы от инвестиционной и финансовой деятельности,
- доходы от прочей, непрофильной деятельности страховых организаций.
– 37–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Независимо от сферы деятельности страховой компании, в структуре ее
доходов априори преобладают страховые поступления. Впрочем, из этого
правила
например,
могут существовать и определенные
с
неблагоприятной
исключения
конъюнктурой
страхового
(связанные,
рынка
в
краткосрочном периоде), когда компания, не имея возможности собирать
достаточное количество страховых платежей, переориентируется на другие
сегменты финансового рынка, прежде всего рынок капиталов.
Доля доходов от страховой деятельности напрямую зависит от
специализации компании. Если компания обслуживает небольшую рыночную
нишу и главным образом сосредотачивается на страховании, доходы страховой
компании на 90 и более процентов могут формироваться за счет страховых
поступлений. Если же компания достаточно мощная и выступает в качестве
активного
институционального
инвестора
на
фондовом
рынке,
ее
инвестиционные доходы могут быть сопоставимы со страховыми.
Основной
источник
доходов
от
страховой
деятельности
–
это
поступление страховых премий по договорам страхования. На этот показатель
влияет множество факторов, в первую очередь конъюнктура страхового рынка.
Но основной фактор – это уровень страховых тарифов, который напрямую
зависит от оценки конкретных страховых рисков. В процедуре определения
страхового тарифа кроются существенные риски для самого страховщика, ведь
для привлечения дополнительных поступлений существует соблазн занизить
страховой тариф. Однако, это очень серьезное заблуждение, которое может
привести к ухудшению качества страхового портфеля и поставить под
сомнение само существование страховой компании в случае наступления
страховых событий.
Говоря о страховых доходах, отметим, что многие небольшие компании,
по сути, выполняют агентские функции для крупных страховщиков, собирая
страховые премии и затем передавая их в перестрахование. В данном случае в
качестве
доходов
будут
выступать
перестраховщиков.
– 38–
комиссии,
полученные
от
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Как показывает мировая практика, страховые компании являются
активными участниками инвестиционного рынка, а потому их значительные
доходы формируются за счет инвестиционных операций. Благо, выбор
инструментов для инвестирования у страховых компаний весьма широк – от
недвижимости, банковских депозитов и металлов до производных финансовых
инструментов.
На этапе зрелости рост объема продаж страхового продукта замедляется
и даже начинает падать, так как продукт уже приобретен большинством
потенциальных страхователей, усиливается конкуренция, затраты на маркетинг
обычно возрастают, возможно снижение цен, прибыль стабилизируется или
снижается. При модернизации страхового продукта и (или) рыночных
сегментов возможно продление данной стадии. Страховой рынок на данном
этапе сильно сегментирован, страховые компании стараются удовлетворить все
возможные потребности. Именно на этом этапе вероятность повторного
технологического совершенствования или модификация страхового продукта
наиболее эффективна. Главная задача страховой компании на данном этапе –
сохранить, а по возможности расширить свою долю рынка и добиться
устойчивого преимущества над прямыми конкурентами.
Этап спада проявляется в снижении спроса. Поскольку объем продаж и
перспективы прибыли снижаются, некоторые страховые компании сокращают
свои инвестиции и покидают рынок. Другие компании наоборот стараются
специализироваться на остаточном страховом рынке, если он представляет
экономический интерес или спад происходит постепенно. Однако за
исключением иногда наблюдаемых случаев возрождения страхового рынка,
прекращение выпуска технологически устаревшего страхового продукта
становится неизбежным. На стадии спада страховые компании часто проводят
модернизацию страхового продукта, подгоняя перечень страхуемых рисков,
условия страхования, оговорки, франшизы под новые требования потребителей.
Модернизация страхового продукта может включать в себя, например,
изменение гарантий и тарифов. Так, в контракт комплексного страхования
– 39–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
жилых помещений могут быть введены дополнительные гарантии, касающиеся
страхования драгоценностей членов семьи, денежной наличности и т.д. Под
коммуникациями страховщика понимаются все «сигналы», которые он
направляет своим страхователям, потенциальным клиентам, своим сбытовым
сетям, общественному мнению и т.д. Если эта операция оказалась удачной, для
продукта наступает новый этап роста. В противном случае страховая компания
отказывается от его дальнейшей коммерциализации, довольствуясь уже
заключенными договорами. Необходимо обратить внимание, что максимум
прибыли, как правило, по сравнению с максимумом объема продаж смещается
в направлении начальных стадий жизненного цикла. Это обусловлено
повышением затрат на поддержание сбыта на поздних стадиях жизненного
цикла страхового продукта.
Форма кривой жизненного цикла, как правило, остается более или менее
одинаковой для большинства страховых продуктов. Имеется в виду, что
страховой продукт когда появляется на рынке, если он пришелся по душе
страхователям, то объем его продаж растет, а затем падает. Однако
протяженность во времени и интенсивность перехода из одного этапа в другой
имеют большие различия в зависимости от специфики страхового продукта и
рынка. Переход от этапа к этапу происходит достаточно плавно, поэтому
служба маркетинга страховой компании должна внимательно следить за
изменениями объема продаж и прибыли, чтобы уловить границы этапов и
соответственно внести изменения в программу маркетинга.
Особенно важно уловить этап зрелости, и еще более – спада, поскольку
держать на рынке исчерпавший себя страховой продукт убыточно, а в
престижном плане – просто вредно. Очевидно, также нужно выбрать
правильный момент для выхода на страховой рынок с каким-то новым
продуктом.
Если спрос на страховой продукт уже падает, вряд ли стоит начинать
коммерческую деятельность на рынке. Очевидно, когда установлено, что
страховой продукт находится на стадии зрелости или насыщения, то
– 40–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
необходимо предпринять усилия по разработке нового страхового продукта,
идущего на замену продукта, себя исчерпавшего.
Возможны и другие варианты кривых жизненного цикла страхового
0
объем продаж /
прибыль
объем продаж /
прибыль
продукта (рисунок 10).
0
время
0
объем продаж /
прибыль
Б) Кратковременное увлечение
объем продаж /
прибыль
А) Продолжительный бум
время
время
В) Возобновление спроса
0
время
Г) Нахождение новых сфер
применения страхового продукта
Рисунок 10 – Варианты кривых жизненного цикла страхового продукта
Несмотря на популярность теории жизненного цикла продукта, нет
свидетельств, подтверждающих, что большинство страховых продуктов
проходят типичный 4-фазный цикл и имеют стандартные кривые жизненного
цикла. Нет также свидетельств того, что поворотные моменты различных фаз
жизненного цикла в той или иной степени предсказуемы. Кроме того, в
– 41–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
зависимости от того, на каком уровне агрегирования рассматривается
страховой продукт, можно рассматривать различные типы кривых жизненного
цикла.
Прежде всего, следует помнить, что исследование страхового рынка
начинается не со страхового продукта, а с потребностей страхователей.
Например, страхователи испытывают потребность в страховой защите (рисунок
11). Подобные потребности могут оставаться постоянными, расти от столетия к
столетию, и могут никогда не достичь фазы падения.
объемный показатель
потребность в страховой защите
страховые
технологии
вид
страхования
технологические решения
по отдельным видам
страхования
страховой
продукт
0
время
Рисунок 11 – Жизненные циклы потребности страхователей,
страховой технологии и продуктов
Потребность
в
страховой
защите
конкретизируется
в
спрос
на
определенные страховые технологии ее удовлетворения. Жизненный цикл
страховых технологий, хотя и короче, чем потребностей страхователей, но
может
быть
очень
продолжительным.
– 42–
Страховые
технологии
могут
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
реализовываться с помощью различных конкретных технологических решений
по разработке страховых продуктов.
Характер кривой жизненного цикла страхового продукта часто является
результатом скорее управленческих действий и не обусловлен внешними
причинами. Многие руководители считают, что каждый страховой продукт с
неизбежностью следует своей кривой жизненного цикла. Когда объем продаж
стабилизируется, вместо того, чтобы обновлять технологические решения по
отдельным
видам
страхования,
искать новые
рыночные
возможности,
руководители относят страховой продукт к категории «дойных коров» и
начинают заниматься поиском другого направления страховой деятельности.
На практике все страховые компании торгует несколькими страховыми
продуктами на разных рынках. При этом используется понятие «страховой
портфель», под которым понимается совокупность страховых продуктов,
реализуемых компанией. Страховой портфель должен быть сбалансирован и
включать страховые продукты, находящиеся на разных стадиях жизненного
цикла, что обеспечивает преемственность деятельности страховой компании по
реализации продуктов, постоянное получение прибыли, снижение риска
неполучения ожидаемой величины прибыли от реализации продуктов,
находящихся на начальных стадиях жизненного цикла.
1.4. Финансовые ресурсы страховой компании:
формирование и использование
Финансовые
ресурсы
занимают
особое
место
в
экономических
отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в
денежной
форме,
имеют
распределительный
характер
и
отражают
формирование и использование различных видов доходов и накоплений
субъектов хозяйственной деятельности сферы услуг. Понятие финансовых
ресурсов довольно широко используется в экономической литературе и
хозяйственной практике, при этом его толкование различно. Существующие
– 43–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
точки зрения в определении сущности финансовых ресурсов приведены в
таблице 3.
Таблица 3 – Определения финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы
Определение
Автор
Денежные доходы и иные поступления, используемые для
экономического и социального развития хозяйствующего
субъекта.
А.М. Фридман31
Денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в
распоряжении организаций и государства, предназначенные для
осуществления затрат по простому и расширенному
воспроизводству, выполнения обязательств перед финансовокредитной системой.
А.Н. Гаврилова32,
Е.Ф. Сысоева33,
А.И. Барабанов34,
Г.Г. Чигарев35,
Л.А. Рыжкова36
Совокупность собственных денежных доходов в наличной и
безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и
заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и
предназначенных для выполнения финансовых обязательств,
финансирования текущих затрат, связанных с развитием
производства.
Н.В. Колчина37
Денежные доходы, накопления и поступления субъектов
хозяйствования.
В.М. Семенов38,
С.А. Асейнов39
Денежные накопления, фонды и другие поступления денежных
средств, аккумулируемые субъектом хозяйствования.
Л.Г.Колпина40
31
Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник. – М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2010. – С .78.
32
Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2008. - С. 208.
33
Сысоева Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, управление, эффективность
использования. – Воронеж : Изд-во Воронеж. гос. ун-та, 2007. – С.37.
34
Барабанов А.И., Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2010. – С.
220.
35
Чигарев Г.Г., А.Н. Гаврилова, А.И. Барабанов, Е.Ф. Сысоева. Финансовый менеджмент. – М.:
КноРус, 2005. – С. 307.
36
Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г.
Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 6-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2010. – С. 242.
37
Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / Под ред. Н.В. Колчиной. – 4-е изд., перераб. и
доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.13.
38
Семенов В.М. Финансовые термины: краткий словарь: учебное пособие для вузов по дисциплине
«Финансы и кредит». – М.: Финансы и статистика, 2006. – С. 338.
39
Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь. – М.: Финансы и статистика,
2006. – С. 188.
40
Финансы организаций (предприятий): учебник / Под общ. ред. Л.Г.Колпиной. – 2-е изд., испр. –
Минск: Высшая школа, 2010.- С.16.
– 44–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, финансовые ресурсы – это денежные доходы, накопления
и
поступления,
находящиеся
в
собственности
или
распоряжении
хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых
обязательств,
обеспечения
воспроизводственных
затрат,
социальных
потребностей и материального стимулирования работающих.
Источниками формирования финансовых ресурсов хозяйствующего
субъекта являются:
- прибыль;
- амортизация;
- кредитные инвестиции;
- страховые возмещения;
- устойчивые пассивы;
- бюджетные субсидии;
- доходы от продаж ценных бумаг;
- выручка от реализации имущества.
Основными
направлениями
использования
финансовых
ресурсов
хозяйствующего субъекта являются:
-
обеспечение
воспроизводственного
процесса
(расходы
на
финансирование капиталовложений, затраты на ремонт, на приобретение
нематериальных активов, выплата премий в качестве стимулирования труда,
финансирование НИОКР, формирование резервного фонда);
- расходы на выполнение финансовых обязательств перед учредителями,
инвесторами, и выплата дивидендов акционерам и т.д.
Процессы
формирования
и
использования
финансовых
ресурсов
страховой компании организованы сложней, чем у компаний других отраслей
народного хозяйства в силу ряда обстоятельств.
Страхования
деятельность
относится
к
сфере
нематериального
производства, поэтому финансовые ресурсы страховой компании минуют
стадии производства и потребления и относятся к стадии распределения.
– 45–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Е. Коломин41, Л. Рейтман42, Т. Федорова43 перераспределительный характер
страховых отношений связывают с формированием страхового фонда и его
расходованием на возмещение ущерба. Однако существуют отличные мнения.
Например, П. Никольский считает, что «страховые отношения выходят за
рамки четырех общепринятых стадий общественного воспроизводства и
являются дополнительной, самостоятельной стадией»44. Несомненно, что
стадий общественного производства можно выделить и больше, нежели четыре,
но уход от традиционной трактовки вопроса в данном случае не является
обоснованным.
Некоторые авторы видят в страховании всего лишь обычную покупку
услуги как специфического товара, то есть относят его в сферу обмена.
Сторонники этой точки зрения считают страхование особой сферой труда,
удовлетворяющего объективные потребности человека и общества. В этом
плане они говорят о страховой услуге как особой разновидности товара и о
страховом тарифе как особой разновидности цены. Совокупность страховых и
связанных с ними операций, по их мнению, представляет собой страховой
рынок, на котором проявляются закономерности обычного товарного рынка, но
объектом
купли-продажи
выступает
страховая
защита.
Одним
из
представителей этого направления можно назвать отечественного экономиста
Туган-Барановского, рассматривающего страхование с позиций торговой или
кредитной сделки и усматривающего в нем обращение ценностей. Данная точка
зрения не получила широкого распространения в связи с очень самобытной
трактовкой сущности страхования и выполняемых им функций.
Более распространенным представляется включение страхования в сферу
потребления. Считая потребление процессом разрушения благ, ученые А.
Георгиевский и Б. Вреден подразделяют его на целесообразное, то есть
41
Коломин Е.В. Страхование. Современный курс: Учебник - 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,
2008. – С. 264.
42
Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана. – М.: Рост, 1992. – С.188.
43
Страхование: Учебник / Под ред. Т.А. Федоровой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: МАГИСТР, 2008. –
С.841.
44
Никольский П.А. Основные вопросы страхования. – Казань.: Типолитогр. Имп. Университета, 1895.
– С. 241-245.
– 46–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
хозяйственное и нехозяйственное. Полагая одной из функций страхования
защиту человека от неблагоприятных явлений, ученые делают вывод о
необходимости рассмотрения страховых отношений на стадии потребления.
С такой позицией едва ли можно согласиться. Одним из спорных
моментов представляется трактовка страхования как способа сохранения благ.
Далеко не все его виды подходят под понятие охраны материальных благ,
например
в
личном
страховании,
-
страхование
к
бракосочетанию.
Предотвращая потери от физического разрушения, стихийных опасностей,
страхование защищает от снижения уровня благосостояния и дохода,
общественной и частной полезности.
Стадия производства характеризуется процессом создания материальных
благ в сфере общественного производства материальных ценностей. Отнесение
страхования к сфере производства связано с рисками производителей и
включением в стоимость продукта затрат на страхование всего производства.
Однако сущность страхования и присущие ему черты не позволяют нам
отнести страховые отношения к этой стадии в связи с тем, что при
осуществлении
страховой
деятельности
материальные
ценности
не
производятся, а подобную аргументацию возможно применить к любой
экономической категории.
Сущность экономической категории «страхование» заключается в
создании страхового фонда и минимизации потерь страхователей путем
перераспределения средств этого фонда между некоторыми участниками
страхового
сообщества
вследствие
наступления
оговоренного
события.
Перераспределение средств указанного фонда осуществляется как во времени,
так и пространстве. Именно это перераспределение и дает право отнесения
страхования ко второй стадии общественного воспроизводства – стадии
распределения. При этом принципиальными характеристиками страховой
деятельности, при рассмотрении вопросов финансов страховой компании,
являются:
– 47–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- финансовая защита имущественных интересов осуществляется путем
выплаты страхового возмещения, соответствующего реальной стоимости
ущерба, произошедшего в результате страхового случая и подлежащего
компенсации;
- страхование предусматривает эквивалентность отношений страхователя
и страховщика и в то же время прибыльность страховой деятельности;
- страховая услуга, предоставляемая страхователю, платная, страховая
премия играют роль цены страхового продукта;
-
формирование
интереса
у
участников
страховых
отношений,
обусловленных наличием рисков;
- из совокупности взносов организация формирует страховой фонд, из
которого происходит возмещение ущерба страхователям;
- страховые взносы подлежат уплате авансом в начале каждого периода,
охваченного полисом, а выплата происходит в течение какого-то времени после
наступления страхового случая, в связи с чем страховые предприятия имеют
временно свободные денежные средства;
- для страхования характерна возвратность аккумулированных в
страховой фонд страховых премий через систему выплат за тарифный период;
- страховым отношениям присуща замкнутая раскладка и выравнивание
ущерба во времени и пространстве;
- наличие обязательного государственного надзора за страховой
деятельностью в целях соблюдения требований законодательства Российской
Федерации о страховании, эффективного развития страховых услуг, защиты
прав и интересов страхователей, страховщиков;
-
в
соответствии
с
требованиями
государственного
надзора
инвестиционная деятельность страховых организаций основана на принципах
диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности и др.
Финансы страховой компании представляют собой регулируемые
государством денежные отношения, возникающие в процессе формирования и
использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
– 48–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Финансовые ресурсы страховой компании – это денежные средства в
форме доходов и внешних поступлений, необходимые для обеспечения
жизнедеятельности страховой компании.
В экономической литературе в основном сложился единый подход к
вопросу о классификации финансового капитала страховой компании: принято
считать, что он состоит из:
- собственного капитала;
- привлеченного капитала;
- заемного капитала.
От того, как страховая компании распоряжается данными средствами
(правильно ли осуществляет страховые и перестраховочные операции,
формирует страховые резервы и размещает их и т.д.), зависит ее способность
своевременно выполнять свои обязательства перед страхователями.
Основными
источниками45
формирования
финансовых
ресурсов
страховой компании являются:
- собственный капитал (оплаченный уставный капитал, добавочный
капитал (средства, полученные в результате переоценки объектов основных
активов, эмиссионный доход от размещения акций, средства, безвозмездно
переданные другими организациями), резервный капитал, фонды потребления и
накопления, нераспределенная прибыль);
- страховые премии;
- доход от инвестиционной деятельности;
- заемный капитал (страховые резервы, кредиты банков, заемные
средства,
привлеченные
предстоящих
платежей
средства,
и
арендные
расходов,
обязательства,
расчетные
резервы
обязательства
по
перестраховочным операциям, прочая кредиторская задолженность).
Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость страховой
компании на момент ее создания и на начальный период ее деятельности, когда
45
Источники – то, что дает начало чему-нибудь, оттуда исходит что-нибудь (Большой экономический
словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 5-е изд. доп. и перераб. – М.: Институт новой экономики, 2002. – С. 332.
– 49–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
объем поступлений страховых премий невелик. Порядок и минимальный
размер уставного капитала определяется действующим законодательством и
учредительными документами компании. Он может быть использован как для
обеспечения уставной деятельности, так и в целях покрытия расходов по
страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и
страховых поступлений.
Итак, с 1 января 2012 г. минимальный размер уставного капитала
страховой компании увеличился до 120 млн. руб. с сохранением действующих
повышающих коэффициентов по видам деятельности. Таким образом,
минимальный капитал страховщика имущества составил 120 млн. руб.,
страховщика жизни – 240 млн., перестраховщика или компании, сочетающей
страхование с перестрахованием, - 480 млн. руб. Минимальный капитал
компаний,
специализирующихся
на
обязательном
или
добровольном
медицинском страховании, остался равным 30 млн. руб.46
Добавочный капитал – элемент чистых активов (собственных средств)
страховщика. Средства на формирование добавочного капитала выделяются по
решению общего собрания участников страховой компании при распределении
чистой прибыли по результатам деятельности за истекший финансовый год.
Источниками добавочного капитала страховой компании являются средства,
полученные в результате переоценки основных активов, эмиссионный доход от
размещения акций.
Та часть добавочного капитала, которая может служить реальным
источником средств – это своего рода благотворительные взносы учредителей
или других лиц. Трудно представить себе ситуацию, в которой кто-то стал бы
жертвовать страховщику деньги или имущество. Если это и возможно, то в
незначительных размерах. Поэтому, если у страховой компании валюта баланса
более чем на 10-15% состоит из добавочного капитала, следует насторожиться.
Скорее всего эта цифра искусственно вздута в результате недобросовестной
46
Увеличение уставного капитала для страховых компаний повлечет за собой уход с рынка недобросовестных
игроков – эксперты. – Электронный источник. – Режим доступа: http://www.insur-info.ru/press/70225/
– 50–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
переоценки имущества, ничем реально не обеспечена и не может являться
реальным источником собственных средств страховщика.
Резервный капитал – элемент чистых активов (собственных средств)
страховой компании.
Средства
на
формирование
резервного капитала
выделяются в размере, установленном действующим законодательством, по
решению общего собрания участников страховой компании при распределении
чистой прибыли по результатам деятельности за истекший финансовый год.
Страховые компании обязаны создавать страховые резервы, которые
предназначены для выполнения страховыми организациями взятых на себя
обязательств по выплате страхового возмещения (страхового обеспечения) при
наступлении страхового случая перед своими клиентами. Сформированные в
необходимом для выполнения этих обязательств размере страховые резервы
являются основой финансовой устойчивости страховщика и гарантией выплат
для страхователей. Необходимо заметить, что если страховая компания
осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду
формируются отдельно. Основные страховые резервы представлены в
таблице 4.
Таблица 4 – Виды и содержание страховых резервов
Наименование
страхового резерва
Резерв незаработанной
премии
Резерв заявленных, но
неурегулированных
убытков
Резерв произошедших,
но
незаявленных
убытков
Содержание
Часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода, (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных
периодах.
Оценка не исполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя, возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном
законом или договором порядке заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.
Оценка обязательств страховщика по осуществлению страховых
выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, происшедшими в отчет-
– 51–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Наименование
страхового резерва
Стабилизационный
резерв
Резерв
Содержание
ном или предшествующих ему периодах, о факте наступления
которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.
Оценка обязательств страховщика, связанных с осуществлением
будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций
в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся
убытков над его средним значением. Коэффициент состоявшихся убытков рассчитывается как отношение суммы произведенных в отчетном периоде страховых выплат по страховым
случаям, произошедшим в этом периоде, резерва заявленных, но
неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, рассчитанных по убыткам, произошедшим в
этом отчетном периоде, к величине заработанной страховой
премии за этот же период.
предупредительных
мероприятий
по
своей
природе
и
экономической сути не является страховым резервом, то есть не имеет
отношения к страховым обязательствам страховщика. Этот резерв имеет строго
целевое назначение и создается для финансирования мероприятий по
предупреждению
несчастных
случаев,
утраты
или
повреждения
застрахованного имущества.
Финансовая устойчивость страховой компании в равной степени зависит
как от достаточности собственного капитала, так и от адекватности страховых
резервов. Для этого, прежде всего, необходимо определить будущий уровень
убытков, а затем исчислить резервы, достаточные для их покрытия. Кроме того,
учитывается и возможность непредсказуемых убытков, для урегулирования
которых создается резерв катастроф и резерв колебания убыточности.
Источниками средств на покрытие убытков являются полученные по
договорам страхования премии и доходы от их последующего инвестирования.
Поэтому процессу исчисления резервов предшествует анализ предполагаемого
объема премий и инвестиционного дохода, а также установление адекватной
цены на страховые продукты, то есть страховых тарифов.
– 52–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Страховая премия отражает возмездный характер страховой сделки,
совершаемой страхователем и страховщиком, и является платой за услугу
(ценой услуги), оказываемую страховщиком страхователю по договору
добровольного страхования или в порядке обязательного страхования,
предусмотренного законом.
За счет страховых премий страхователей формируются страховой фонд
(страховые резервы), используемый страховой компанией для страховых
выплат, а также средства для покрытия накладных расходов страховщика.
Часть страховой премии, направляемую на формирование страхового
фонда (только на страховые выплаты), принято называть нетто-премией, тогда
как часть страховой премии, предназначенная для покрытия расходов
страховщика на проведение страхования, называется нагрузкой. Нетто-премия
представляет
собой
себестоимость
страхования
без
учета
расходов
страховщика на его проведение. В совокупности нетто-премия и нагрузка
составляют страховую премию, которая называется брутто-премией.
Страховая компания может заработать доход, инвестируя свои средства в
ценные бумаги, недвижимость и другие инвестиции. Являясь держателем
ценных бумаг, закладных под недвижимость и т.д., компания получает доход в
виде процентов или дивидендов. Доходы от инвестиционной деятельности
определяются отдельно от доходов от страховой деятельности.
Инвестиционный доход – это дополнительный источник прибыли для
страховой компании, кроме прибыли от проведения страховых операций. В
случае прибыльности инвестиционной деятельности возникает возможность
снижения ставки дохода, закладываемой в структуру тарифной ставки, а,
следовательно, и уменьшение величины тарифа на эту сумму, в чем в равной
степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи.
От эффективности и надежности размещения временно свободных
средств
зависит
не
платежеспособность,
только
то
есть
доход
страховой
возможность
– 53–
компании,
выплаты
по
но
всем
и
ее
своим
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под
жестким контролем со стороны государства.
Уровни формирования финансовых ресурсов страховой компании
представлены в таблице 5.
Таблица 5 – Уровни формирования финансовых ресурсов страховой компании
Источник финансовых
ресурсов
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Страховые резервы
Страховые премии по
договорам страхования,
перестрахования
и
сострахования
Доходы по инвестициям
Займы и кредиты
Кредиторская
задолженность
Резервы предстоящих
расходов
Резервы
предупредительных
мероприятий
Операционные доходы,
кроме
связанных
с
инвестициями
Внереализационные
доходы
Основными
Функция
Характер
Уровень
Формирование
Формирование
Перераспределение
Перераспределение
Собственный
Собственный
Собственный
Привлеченный
Уровень становления
Уровень развития
Уровень развития
Уровень развития
Формирование
Привлеченный
Уровень развития
Формирование
Формирование
Собственный
Заемный
Уровень развития
Уровень процесса
Формирование
Привлеченный
Уровень процесса
Перераспределение
Привлеченный
Уровень процесса
Перераспределение
Привлеченный
Уровень процесса
Формирование
Собственный
Уровень развития
Формирование
Собственный
Уровень развития
направлениями
использования
финансовых
ресурсов
страховой компании являются:
- отчисления в страховые резервы;
- страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и
перестрахования;
- страховые премии (взносы) по рискам, переданным в перестрахование;
- вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования;
- вознаграждение состраховщику по договорам сострахования;
– 54–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- возврат части страховых премий (взносов), а также выкупных сумм по
договорам страхования, сострахования и перестрахования;
- вознаграждение за оказание услуг страхового агента и брокера;
- расходы по оплате услуг, связанных со страховой деятельностью
(актуарные расчеты, медицинское обследование, детективные и инкассаторские
услуги, изготовление страховых свидетельств и др.);
- административные расходы на управление;
- инвестиционные вложения.
Использование финансовых ресурсов должно осуществляться с учетом
необходимости соблюдения устанавливаемых в нормативно-правовых актах РФ
требований к финансовой устойчивости и платежеспособности страховых
организаций. Применяемые при этом финансовые методы представлены в
таблице 6.
Таблица 6 – Финансовые методы при использовании ресурсов
страховой компании
Направления использования
финансовых ресурсов
Нематериальные активы
Инвестиции
Финансовые методы
Бюджетирование
Оценка
эффективности
инвестиций,
инвестиционное
прогнозирование,
инвестиционное моделирование
Дебиторская задолженность
Система расчетов
Основные средства
Бюджетирование
Незавершенное строительство
Бюджетирование
Запасы
Бюджетирование
Страховые выплаты по договорам Андеррайтинговая оценка, урегулирование
страхования,
перестрахования, страховых убытков, перестрахование
сострахования
Ведение страховых операций
Тарифная
политика,
перестрахование,
покрытие собственных средств активами
Отчисления в страховые резервы
Размещение страховых резервов
Управленческие расходы
Система мотивации и стимулирования
Операционные расходы, кроме связанных Оперативное бюджетирование
с инвестициями
Внереализационные расходы
Оперативное бюджетирование
– 55–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Глава 2. МЕТОДОЛОГИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
2.1. Модель управления финансовыми ресурсами страховой компании
Результативное управление финансовыми ресурсами страховой компании
может быть достигнуто за счет комплексного использования механизмов
управления по результатам, бонусной системы и управления по отклонениям
(рисунок 1247).
Управление
ориентации
по результатам
формирования
и
позволяет избежать
использования
утраты целевой
финансовых
ресурсов
и
существенно повышает эффективность управления в страховой компании.
Управление по результатам – это система, в которой формальные процедуры
сбора, анализа информации и отчетности, используемые сотрудниками
компании для распределения, управления и контроля финансовыми ресурсами,
организованы таким способом, что каждый стремится достичь стратегических
целей деятельности компании48.
Внедрение
компании
в
системы
финансово-хозяйственную
управления
по
деятельность
результатам
страховой
предполагает
тесную
взаимосвязь между достигнутыми финансовыми результатами и ожидаемыми
расходами компании, а также совершенствование процедур стратегического и
тактического планирования финансовой деятельности.
47
Составлено по материалам Беков Р.С., Шор Д.М. Система финансирования бюджетных услуг,
ориентированная на результат // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3. Экономика.
Экология. – 2009. - №1(14). – С. 123-127.
48
Andre de Waal. Strategic Performance Management. A managerial and behavioral approach, 2006. – P.32.
– 56–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Прогнозирование управления
Управление
по результатам
Измерение качества управления
Эффективный стиль взаимодействия
Применение методов и техники
управления по результатам
2. Процесс управления по ситуации
Контроль и оценка
промежуточных
финансовых результатов
Внутренние и внешние
ограничения и возможности
Определение основных
направлений деятельности
Оценка финансовых
результатов и силового
поля
Привлечение и использование
финансовых ресурсов
Анализ исходной
ситуации
Оценка успешности
управления по ситуации
финансово-хозяйственная деятельность
Постановка целей и задач
сотрудники компании
Констатация
финансовых результатов
Определение финансовых
результатов
Методы и техника
управления
1. Процесс определения
финансовых результатов
Бонус, %
4. Бонусная
система
Стиль управления
и влияния
Уровень плановой эффективности
120
100
80
60
40
20
Эффективность,
%
0
20
40
60
80
100
120
140
5. Процесс измерения
показателей
результативности
финансовой
деятельности
6. Процесс отбора показателей
результативности
Отбор показателей результативности, по
которым имеются отклонения
7. Процесс
планирования
показателей
результативности
Сравнение
8. Процесс
мониторинга
показателей
результативности
достижение результатов
качество
Анализ эффективности и
целесообразности
передачи бизнеспроцессов внешним
исполнителям
Управление
3. Процесс контроля за
финансовыми
результатами
затраты
9. Процесс принятия
решений
Выбор наилучшего
варианта распределения
финансовых ресурсов
Определение
отклонений
(количественно)
показателей
результативности
Анализ
возможности
передачи бизнес
процессов внешним
исполнителям
по отклонениям
Рисунок 12 – Алгоритм результативного управления финансовыми ресурсами
компаний
– 57–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Процесс определения финансовых результатов страховой компании
предполагает:
- определение и характеристику основных направлений деятельности
страховой компании;
- анализ исходной ситуации управления финансовыми ресурсами
страховой компании как во внешней среде – социально-экономической, так и
во внутренней – системе бизнес-процессов;
- стратегическое планирование финансово-хозяйственной деятельности с
учетом поставленных целей и задач управления финансовыми ресурсами
страховой компании;
- составление годового плана работы и показателей, отражающих
планируемую эффективность финансовой деятельности страховой компании за
отчетный период (то есть определение ключевых результатов финансовой
деятельности за год и за весь отчетный период).
Эффективность
распределения
финансовых
ресурсов
страховой
компании может быть отражена расчетом следующих показателей:
N
Ee  
i 1
Rd i
, где
Cd i
(1)
- Ee – экономическая эффективность, натур. ед./ руб.;
- Rd – непосредственные результаты исполненного бизнес-процесса,
натур. ед.;
-
Cd
–
затраты
на
достижение
непосредственных
результатов
исполненного бизнес-процесса, руб.;
- N – количество исполненных бизнес-процессов за определенный период
времени, единиц.
N
 Rs
Es 
i
i 1
N
, где
 Rdi
i 1
- Ee – общественная эффективность, натур. ед.;
– 58–
(2)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- Rs – общественно-значимые результаты исполненного бизнес-процесса,
натур. ед.
N
Rsi
, где
i 1 Csi
Ese  
(3)
- Ese – общественно-экономическая эффективность, натур. ед./ руб.;
- Cs – затраты на достижение общественно-значимых результатов
исполненного бизнес-процесса, руб.
И сведена к максимизации следующей функции:
W1  maxEe, Es, Ese , где
(4)
2. Процесс управления по ситуации для достижения запланированных
финансовых результатов страховой компании включает:
- прогнозирование управления по результатам в страховой компании
(творческий, настойчивый подход к планированию, хороший календарь,
готовность использовать существенные факторы ситуации и др.);
- измерение качества управления по результатам в страховой компании с
учетом внешних и внутренних ограничений и возможностей (умение
объединять существенные факторы ситуации наиболее благоприятным образом
для получения высоких показателей – результативность, эффективность и др.)
(рисунок 13);
- широкое применение (внедрение) эффективного стиля взаимодействия
структурных подразделений страховой компании основанного на творческом
подходе;
- широкое применение (внедрение) в бизнес-процессах страховой
компании методов и техники управления по результатам (совершенствование
планирования,
проведение
совещаний
о
промежуточных
финансовых
результатах, техника получения сведений об отдаче проводимой работы,
техника принятия решений, способы поощрений за финансовые результаты
ближайшей и дальней перспективы, консультирование и индивидуальная
подготовка, техника оказания влияния, делегирование ответственности и
власти за финансовые результаты и др.).
– 59–
Экономические
Внешние
Внутренние
Социальные
Внешние Внутренние
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ограничения
Нормы социального поведения и морально-этические установки сотрудников.
Внутрикорпоративная культура.
Уровень образования и квалификация
персонала.
Снижение численности и старение населения.
Слабая мобильность трудовых ресурсов.
Общественное мнение.
Уровень развития страховой культуры.
Методика расчета тарифов по добровольному страхованию.
Минимальный размер страховой премии.
Порядок формирования и использования
страховых резервов.
Размер уставного капитала.
Правила страхования.
Срок страхования.
Виды лицензий на страховую деятельность.
Страховые технологии.
Замкнутая раскладка ущерба во времени и
пространстве.
Диспропорции в оплате труда.
Платежеспособный спрос.
Минимальный размер уставного капитала.
Требования к размеру маржи платежеспособности.
Правила размещения страховщиками
средств страховых резервов.
Требования к раскрытию информации.
Максимальная ответственность по отдельному риску.
Тарифы по обязательному страхованию.
Требования к объемам и направлениям
инвестирования.
Уровень инфляции и процентной ставки.
Состояние фондового рынка.
Система налогообложения.
Конъюнктура мирового страхового рынка.
Возможности
Комфортные и безопасные условия труда
сотрудников.
Участие сотрудников в общекорпоративном управлении (решении общекорпоративных проблем).
Социальные гарантии.
Общественная забота о нуждах сотрудников.
Финансовая мотивация сотрудников.
Снижение страхового тарифа за счет увеличения страхового портфеля.
Регулирование страхового тарифа за счет
размера прибыли.
Расширение объема страховой ответственности.
Новые страховые продукты.
Объективный расчет и снижение вероятности наступления страховых событий.
Оптимизация расходов на ведение дела.
Расширение числа страховых посредников.
Финансовый контроль в компании.
Непрерывный мониторинг страховой деятельности.
Дополнительная эмиссия акций и конвертация облигаций в акции акционерных
страховых компаний.
Расширение страховых рисков.
Расширение обязательных видов страхования.
Механизмы сострахования и перестрахования.
Совершенствование процедуры лицензирования.
Электронное страхование.
Усиление ответственности владельцев
объектов с массовым пребыванием людей
за вред, который может быть причинен
жизни, здоровью и имуществу.
Альтернативные источники финансирования.
Государственные программы по стимулированию развития новых видов страхования.
Рисунок 13 – Матрица социальных и экономических ограничений
и возможностей страховой компании
– 60–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Учитывая, что на практике приходится не просто оценивать тот или иной
вариант распределения финансовых ресурсов, а решать задачу выбора
наилучшего варианта ее реализации из нескольких возможных вариантов,
проблема оценки результативности распределения финансовых ресурсов может
быть значительно упрощена за счет использования показателей сравнительной
max эффективности – W2. Сущность данного подхода заключается в
нахождении такого варианта (х), для которого W2 примет максимальное
значение по отношению ко всем другим возможным вариантам распределения:
n
n

W2 x  max  Pi  Cd i  Csi ,  Pj  Cd j  Cs j  ,
j 1
 i1

(5)
i, j  1, n, i  j , где
P – стоимость исполненного бизнес-процесса, руб.;
i, j – варианты распределения финансовых ресурсов;
n – количество оцениваемых вариантов распределения финансовых
ресурсов.
Во многих случаях благодаря такому подходу отпадает необходимость
осуществлять расчет одних и тех же компонентов, входящих в состав
показателей эффективности сравниваемых вариантов, так как в этом случае они
взаимно погашаются.
Кроме того, следует иметь в виду, что в условиях сопоставления
вариантов распределения финансовых ресурсов при осуществлении одних и тех
же бизнес-процессов критерием для выбора лучшего варианта (х) может
служить минимум затрат (С
min
), поскольку в этом случае эффект во всех
оцениваемых вариантах будет совпадать:
N
С xmin  min  Cd i  Csi  .
(6)
i 1
3. Процесс контроля за финансовыми результатами страховой компании
включает:
– 61–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
-
контроль
и
оценку
промежуточных
финансовых
результатов
показателей целей, задач и мероприятий деятельности страховой компании за
год, а также конечных финансовых результатов за отчетный период;
- приоритет получения достаточной базы для оценки полученных
финансовых результатов показателей целей, задач и мероприятий, над
точностью измерения результата;
- оценку факторов способствующих или препятствующих эффективности
деятельности страховой компании и получению запланированных финансовых
результатов показателей целей, задач и мероприятий (оценка результатов и
силового поля);
- многостороннюю констатацию и оценку успешности ситуационного
управления в страховой компании, и соответствующие выводы.
Эффективность распределения финансовых ресурсов в процессе контроля
за финансовыми результатами страховой компании может оцениваться
следующими показателями:
Ee f
Ee pl
Es f
Es pl
Ese f
Ese pl
1,
(7)
1,
(8)
 1 , где
(9)
pl – плановые значения;
f – фактические значения.
Исследованный
элемент
системы
результативного
управления
финансовыми ресурсами страховой компаний – управление по результатам,
тесно взаимосвязан с другим элементом – бонусной системой. Суть последнего
переплетается с методами и техникой управления по результатам в страховой
компании, а также со стилем управления и влияния в среде корпоративных
служащих.
– 62–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4.
Содержание
бонусной
системы
предполагает
новый
уклад
формирования заработной платы корпоративных служащих, которая включает
две составляющие – определенный оклад сотрудника плюс бонус.
Если по результатам отчетного периода структурное подразделение
страховой компании выходит на запланированную прибыль, запланированные
показатели результативности, то оно получает бонус, если фактическая
прибыль, фактические показатели результативности больше плановых – выше
бонус, и напротив. Бонусная система позволяет компании:
- во-первых, получить объективную систему мотивации. Заработная
плата корпоративных служащих, зависящая от результатов труда, то есть
достижения
запланированных
финансовых
показателей,
заставляет
руководителей структурных подразделений страховой компании прилагать все
силы для развития подразделения;
- во-вторых, повысить эффективность распределения финансовых
ресурсов в страховой компании;
- в-третьих, наладить работу системы мониторинга результативности.
Точный учет доходов и расходов в разрезе структурного подразделения
компании позволяет руководству рассчитать эффективность осуществляемых
бизнес-процессов структурного подразделения страховой компании;
-
в-четвертых,
повысить
уровень
квалификации
корпоративных
служащих.
Сущность управления по отклонениям заключается в следующем: если по
итогам
отчетного
периода
при
отклонении
фактических
финансовых
результатов деятельности страховой компании от плановых в меньшую сторону
без воздействия внешних и внутренних обстоятельств, проводится анализ
возможности и оценка целесообразности и эффективности передачи отдельных
бизнес-процессов (где наблюдаются отклонения) внешним исполнителям на
– 63–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
условиях аутсорсинга. «Аутсорсинг предполагает делегирование полномочий
на оказание услуг организациям на конкурентном рынке»49.
Управление по отклонениям – это система, основанная на выявлении и
передаче внешним исполнителям только тех бизнес-процессов, плановые
финансовые результаты которых не достигаются деятельностью страховой
компании по итогам отчетного периода. Иными словами, это система,
нацеленная
на
эффективность
финансово-хозяйственной
деятельности
страховой компании за счет результативного конкурентного распределения
финансовых ресурсов.
5. Процесс измерения показателей результативности деятельности
страховой компании осуществляется посредством оценки отклонений (Dec)
показателей результативности фактически достигнутых от соответствующих
плановых значений, по показателям стратегических целей и тактических задач:
N
Dect ,k 
 f
t ,k
 plt ,k  , где
(10)
t ,k 1
t – стратегические цели;
k – тактические задачи.
6. Процесс отбора показателей результативности (Sel) по которым
имеются отклонения фактических результатов от плановых в меньшую сторону
без воздействия внешних и внутренних обстоятельств учитывает следующее
неравенство:
Sel  Dec  0 .
(11)
7. Процесс планирования показателей результативности деятельности
страховой компании осуществляется на основе анализа показателей бизнеспроцессов отобранных на предыдущем этапе в части эффективности (Eff) и
целесообразности (Ad) передачи этих бизнес-процессов внешним исполнителям
на условиях аутсорсинга:
49
Дорждеев А.В., Шор Д.М. Управление расходами бюджета на основе рейтинговой системы оценки
рисков аутсорсинга бюджетных услуг // Транспортное дело России. - 2011. - № 9(94). – С. 17.
– 64–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Sel,

dir
ind , где
 Ad  Eff  Eff ,
(12)
Eff dir – прямая эффективность, руб.;
Eff ind – косвенная эффективность руб.
N


Eff dir  Cd i  Csi   Cipr ,
(13)
i 1
N


Eff ind   Pi pr  Pi k , где
(14)
i 1
С pr – затраты на осуществление бизнес-процесса аутсорсером, руб.;
R pr – доход от осуществления бизнес-процесса аутсорсером, руб.;
R k – доход от осуществления бизнес-процесса компанией, руб.
Значение показателя Ad может выражаться в следующих результатах:
- если показатель ниже нуля, то это означает прибыльность и
эффективность осуществления бизнес-процесса страховой компанией. В этом
случае целесообразности передачи бизнес-процесса на аутсорсинг нет;
- если показатель равен нулю, то это указывает на стагнационный
характер бизнес-процесса, который не приносит ни прибыли, ни убытков,
поэтому его можно передать на аутсорсинг;
- если значение показателя выше нуля, то бизнес-процесс является не
самоокупаемым, убыточным и может быть передан на аутсорсинг после
выяснения причин неэффективности и возможности передачи.
8. Процесс мониторинга показателей результативности предполагает
проведение анализа возможности передачи бизнес-процессов страховой
компании на аутсорсинг.
9. Процесс принятия решения о наилучшем варианте распределения
финансовых ресурсов в страховой компании является завершающим этапом в
системе управления по отклонениям.
– 65–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2.2. Показатели результативности формирования и использования
финансовых ресурсов в страховой деятельности
Многогранность страховой деятельности обуславливает потребность в
конкретизации показателей результативности формирования и использования
финансовых ресурсов страховой компании. Показатели результативности
группируются по разной степени достаточности, под которой понимается
необходимое их количество. В экономике под показателями понимают
абсолютные и относительные величины, которые отражают те или иные
экономические реалии хозяйственной деятельности компании. Показатели
результативности должны отражать состояние и результаты деятельности
какой-либо
сферы
страховой
компании,
обладать
актуальностью,
компактностью, динамичностью, ориентировать на прогнозирование, допускать
сравнение.
Под системой показателей, характеризующей результаты формирования
и использования финансовых ресурсов страховщика, понимается совокупность
взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих финансовое состояние
и развитие данного субъекта. В научной литературе разработан ряд требований,
которым должна удовлетворять система показатлей. Важнейшими из них,
имеющими методологическое значение, являются:
- необходимая широта охвата показателями системы всех сторон
изучаемого субъекта или явления;
- взаимосвязь этих показателей;
- верифицируемость (проверяемость).
Отметим, что второе требование предусматривает наличие, прежде всего,
содержательной, то есть внутренней, взаимосвязи составляющих системы. Это
можно
понимать
следующим
образом:
чтобы
признать
совокупность
показателей системой, она должна иметь некое «организующее начало», то есть
нечто общее, объединяющее показатели. Установление этого «организующего
– 66–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
начала» является принципиальным этапом в процессе построения системы
показателей50.
Показатели
результативности
формирования
и
использования
финансовых ресурсов страховой компании можно разделить на две группы:
- показатели задач, характеризующие непосредственные и конечные
результаты управления финансовыми ресурсами страховой компании в рамках
сформулированных задач;
- показатели цели, характеризующие общественно значимые результаты
управления
финансовыми
ресурсами
страховой
компании
в
рамках
сформулированных целей.
Деятельность страховой компании состоит из нескольких элементов – из
проведения страховых, инвестиционных, финансовых операций. Страховые
операции – это заключение договоров страхования, по которым уплачиваются
страховые премии и осуществляются страховые выплаты. Инвестиционные
операции – это, в основном, размещение средств страховых резервов и
собственных средств страховщика, по нормативно определенным размерам и
видам объектов. Финансовые операции – это, как правило, реализация активов,
включая вопросы ликвидности и рентабельности страховой деятельности.
Функционирование страховой компании включает в себя три вида
операций, оказывающих влияние на ее финансовое положение. Следовательно,
можно выделить три сферы анализа деятельности страховщика (страховую,
инвестиционную и финансовую), которые и определяют результативность
формирования и использования финансовых ресурсов и, как следствие,
финансовое состояние страховой компании.
матрица
непосредственных
и
конечных
На рисунке 14 представлена
показателей
результативности
формирования и использования финансовых ресурсов страховой компании в
рамках сформулированных задач.
50
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. –
С. 90.
– 67–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Показатели
Расширение охвата
страхового поля
Страховые
операции
Максимизация
отдачи от
инвестиций
Инвестиционные
операции
Увеличение
финансового
потенциала
страховой
компании
Задачи
Операции
Финансовые
операции
Непосредственные
показатели
Объем
страховых
премий
Объем
страховых
выплат
Величина страховых
резервов
Количество
заключенных договоров
Доходы от страховой
деятельности
Объем инвестиций
Инвестиционный доход
Количество направлений инвестирования
Величина собственного капитала
Размер чистых активов
Доходы от финансовой деятельности
Конечные
показатели
Эффективность страховых операций
Рентабельность страховых операций
Соотношение
суммы
страховых премий и
страховых резервов
Эффективность
инвестиционных операций
Уровень доходов по инвестициям
Рентабельность собственного капитала
Соотношение собственного капитала и обязательств
Соотношение оборотного и внеоборотного
капитала
Рисунок 14 – Матрица задач, непосредственных и конечных показателей
результативности формирования и использования финансовых ресурсов
страховой компании
По страховым операциям можно выделить следующие непосредственные
и конечные показатели результативности формирования и использования
финансовых ресурсов страховой компании.
Показатель
количества
заключенных
договоров
применяется
для
характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса
на страховую услугу, места страховой компании на страховом рынке. Значения
показателя следует анализировать в сравнении и динамике.
– 68–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как
отношение результата от операций страхования жизни или иного, чем
страхование жизни к нетто-премиям:
ПЭсо 
ВС
100% , где
СП нетто
(15)
ВС – результат от операций страхования – выручка страховщика;
СПнетто – нетто-премии.
Значение ПЭсо должно быть больше 15%51.
При
анализе
финансовых
результативности
ресурсов
рентабельности
страховой
страховых
формирования
компании
операций
на
и
использования
используется
рубль
показатель
себестоимости.
Под
себестоимостью понимается отношение расходов страховщика к объему
страховой премии. Расходами страховщика в данном случае будут сумма
страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела.
Отношение
чистой
прибыли
к
себестоимости
является
«устаревшим»
показателем страховой деятельности, который применялся в период плановой
централизованной экономики. В современных условиях рентабельность
страховых операций можно определить через соотношение чистой прибыли с
объемом
страховых
премий.
Полученные
результаты
по
расчету
рентабельности показывают, какой доход получил страховщик за отчетный
период с одного рубля собственного капитала или страховых взносов.
Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов показывает
зависимость
роста
или
уменьшения
величины
страхового
фонда
непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий).
Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых
резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховой
компании.
Представляет несомненный интерес для анализа сравнение
51
Фадейкина Н.В. Отечественная и зарубежная теория и практика анализа финансового состояния
страховщиков // Аваль: Сибирская финансовая школа. – 1996. – № 4, 5. – С.8.
– 69–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
изменений значений темпов роста и прироста коэффициента в целом с
изменениями значений числителя и знаменателя.
В рамках инвестиционных операций страховой компании выделим
следующие непосредственные и конечные показатели результативности
формирования и использования финансовых ресурсов.
Инвестиционный доход – дополнительный источник прибыли страховой
компании. В результате прибыльной инвестиционной деятельности снижается
ставка дохода, закладываемая в структуру тарифной ставки, и, следовательно,
тариф уменьшается на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как
страховые компании, так и страхователи.
Инвестиционный доход (ИД) – это коэффициент IRIS, с помощью
которого сопоставляются доходы от процентов, дивидендов и недвижимого
имущества со средним уровнем активов, инвестировавшихся в течение года.
Коэффициент рассчитывается следующим образом:
ИД 
ДИ
, где
СИА
(16)
ДИ – доходы по инвестициям;
СИА – средние инвестируемые активы.
При исчислении этого коэффициента в числитель включаются проценты,
дивиденды,
рентные
платежи,
получаемые
за
аренду
недвижимой
собственности компании, и другие доходы от инвестиций. Знаменатель
исчисляется путем суммирования начальных и конечных инвестиций и
последующего деления этой суммы на два.
Коэффициент
инвестиционного
дохода
обеспечивает
измерение
соответствия уровня поступлений из портфеля ценных бумаг. Поступления,
равные объему текущих доходов от инвестиционных фондов денежного рынка,
считаются в большинстве случаев соответствующими. Более высокие доходы
могут указывать на то, что при выборе активов компаний страховщик
– 70–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
подвергается чрезвычайному риску. Более низкие доходы могут говорить о том,
что, инвестируя свои активы, страховая компания действует неэффективно.
Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций
страховой компании (ПЭио), можно определить путем деления полученного за
год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов.
Для того чтобы оценить доходность от инвестиций, полученный результат
следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования
Центрального банка РФ.
ПЭио 
Ди
 100% , где
Аи
(17)
Ди – годовой доход от инвестиций;
Аи – среднегодовой объем инвестиционных активов.
Уровень
доходов
по
инвестициям
(УДИ).
Этот
коэффициент
сопоставляет доходы от инвестиций с суммой страховых взносов, заработанных
компанией (ЗСВ). Формула коэффициента:
УДИ 
ДИ
.
ЗСВ
(18)
С помощью этого коэффициента устанавливается соотношение между
двумя основными источниками доходов страховой компании. Так как доходы
по инвестициям пригодны для оплаты убытков и затрат, они сравниваются с
суммой страховых взносов с целью оценки каждого источника доходов.
Как правило, можно ожидать колебаний доходов по инвестициям в
пределах 5–20% от суммы заработанных страховых взносов в зависимости от
продолжительности времени между моментом получения ущерба (убытка) и
моментом оплаты иска в том или ином виде страховой деятельности.
В
рамках
финансовых
операций
страховой
компании
выделим
следующие непосредственные и конечные показатели результативности
формирования и использования ресурсов.
– 71–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Размер
собственного
капитала
–
это
показатель
финансовой
устойчивости, определяющий возможности страховой компании принимать на
страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и
в будущем. Следовательно, можно говорить о финансовой устойчивости
страховой компании во времени, где внешним ее проявлением является
платежеспособность.
Для оценки эффективности финансовой политики страховой организации
проводится расчет показателя рентабельности собственного капитала. Это, по
сути, модифицированная формула Дюпона, где чистая прибыль соотносится с
собственным капиталом.
Соотношение
собственного
капитала
и
обязательств
показывает,
насколько величина собственного капитала страховой компании превышает
величину заемного капитала. Принципиально важно иметь численное значение
этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение коэффициента, тем более
высокая степень платежеспособности страховой компании в части погашения
своих обязательств, не относящихся к страховой защите страхователей.
Соотношение
оборотного
и
внеоборотного
капитала
показывает
изменение структуры капитала страховой компании в разрезе ее основных двух
групп. Значения этого показателя зависят от сроков деятельности страховой
компании на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и в
регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно
развивающейся страховой компании численное значение коэффициента должно
уменьшаться. Значительные колебания значения коэффициента требуют более
детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.
Общественно значимые показатели результативности формирования и
использования
финансовых
ресурсов
страховой
компании
сформулированной цели представлены в матрице на рисунке 15.
– 72–
в
рамках
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Показатели
Общественно значимые
показатели
Обеспечение
эффективного
управления
финансовыми ресурсами страховой компании при разработке и
реализации страховых
продуктов
Цель
Операции
Страховые
операции
Инвестиционные
операции
Финансовые
операции
Маржа платежеспособности
Достаточность страховых резервов
Ликвидность активов
Степень перестраховочной защиты
Сбалансированность страхового
портфеля
Рисунок 15 – Матрица цели и общественно-значимых показателей
результативности формирования и использования финансовых ресурсов
страховой компании
Платежеспособность страховой компании – это способность страховщика
своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты.
Обязательства, связанные со страховыми выплатами, теоретически
должны выполняться за счет средств страховых резервов, поскольку расчет
страховых
тарифов
базируется
на
принципе
равенства
обязательств
(возвратности средств – нетто-премий, предназначенных на выплаты). Однако,
учитывая при расчете тарифа страховые факторы, страховая компания не
может с такой же точностью предусмотреть влияние факторов рыночных.
Вследствие этого в реальной страховой деятельности возможны ситуации,
когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа,
страховой компании понадобятся дополнительные средства для выполнения
своих обязательств.
Во всех случаях страховая компания может гарантировать безусловное
выполнение своих обязательств только собственным капиталом, то есть
собственный
капитал
платежеспособности
выступает
страховщика.
как
основная
Такой
финансовая
гарантией
является
гарантия
маржа
платежеспособности, которая по экономическому содержанию представляет
собой часть активов страховой компании, не связанная какими-либо
– 73–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
обозримыми обязательствами. Иначе говоря, если потребность в страховых
резервах
порождена
страховым
риском,
то
потребность
в
марже
платежеспособности – рисковой деятельностью страховой компании в условиях
рынка52.
Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к
хозяйствующему субъекту в
условиях рынка,
имеет,
тем
не
менее,
значительную специфику в формировании, как обязательств, так и активов,
предназначенных на их покрытие. Эта специфика объективно обусловлена, вопервых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит
категория риска. Во-вторых, участием страховой компании в нескольких видах
деятельности (собственно страховой, инвестиционной, финансовой), каждая из
которых ведет к формированию, как ресурсов, так и обязательств особого рода
(например, обязательства перед акционерами неадекватны по содержанию,
объему и так далее обязательствам перед страхователями).
Отсюда следует вывод, что специфика понятия платежеспособности
страховой компании проявляется именно в особенностях формирования
обязательств и средств для их выполнения, а также в необходимости
дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции
на рисковый характер деятельности. Данное понятие требует конкретной
оценки платежеспособности.
Маржа
платежеспособности
определяется
через
нормативное
соотношение активов страховой компании и принятых ей страховых
обязательств, согласно методике оценки платежеспособности, утвержденной
приказом Минфина от 2 ноября 2001 г. № 90н. Данный метод оценки
платежеспособности
страховой
компании
исходит
из
сопоставления
фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного
52
Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. – М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993. –
С.145.
– 74–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
размера
маржи
платежеспособности
(МПн),
с
соблюдением
условия:
МПф ≥ МПн. Если оно нарушено, то страховая компания неплатежеспособна53.
Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и
страховая компания должна иметь определенные денежные средства для того,
чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ей
необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную
на
страховые
выплаты.
Следовательно,
страховая
компания
должна
зарезервировать нетто-премии, то есть сформировать страховые резервы по
заключенным договорам страхования.
Отсюда, страховые резервы – это оценка обязательств страховщика,
выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых
выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит
гарантией
платежеспособности
устойчивости
страховой
компании
проводимых страховых операций.
и
финансовой
Оценку достаточности
страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам
страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:
К дср 
СРж (иж )
СП н
 100% , где
(19)
СРж – резервы по страхованию жизни;
СРиж – резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни;
СПн – страховые премии-нетто по страхованию жизни, страховые
премии-нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни.
Отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам
страхования должно быть не менее 100%.
Показатели, характеризующие ликвидность активов страховой компании,
определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко
53
Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими
страховых обязательств: [утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. №
90н] // Российская газета. – 2001. – 26 декабря. – С.6.
– 75–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
представлены в научной литературе. Ликвидность в общем виде характеризует
способность
предприятия
быстро
и
с
минимальным
уровнем
потерь
преобразовывать свои ценности в денежные средства. Термин «ликвидность»
может использоваться в приложении к определенному активу, балансу, к
предприятию в целом. Под ликвидностью актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства в процессе текущей деятельности, а
степень ликвидности есть функция времени, в течении которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые
можно обратить в деньги, являются ликвидными54.
Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховой компании
позволяет коэффициент срочной ликвидности (Ксл), равный отношению суммы
наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме страховых
резервов:
К сл 
ДС  КФВ
, где
СР
(20)
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
СР – страховые резервы.
Значение Ксл должно быть не менее 1, иначе страховой компании будет
трудно выполнять свои обязательства перед страхователями.
Показатели,
характеризующие
степень
перестраховочной
защиты,
определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс).
Рассчитывается
как
отношение
страховых
взносов,
переданных
в
перестрахование, к общему объему страховых взносов, значение которого
рекомендуется в диапазоне от 5 до 50%:
К зпс 
ПСП
 100% , где
СП
(21)
ПСП – сумма премий, переданных в перестрахование;
54
Адамчук Н.Г., Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и
Японии). – М.: АНКИЛ, 2001. – С. 304.
– 76–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СП – сумма премий – всего.
Влияние степени перестраховщиков на финансовой состояние страховой
компании
определяется
тем,
что
независимо
от
передачи
рисков
в
перестрахование первичный страховщик (перестрахователь) полностью несет
ответственность перед клиентами по заключенным им договорам страхования.
Крайние границы Кзпс свидетельствуют о том, что если значение более 50%, то
страховщик полностью зависит от перестраховщика по обеспечению своей
финансовой устойчивости, а если менее 5%, то данная страховая компания
практически не занимается перестрахованием, то есть не соблюдается гарантия
финансовой устойчивости страховщика.
Нормативно закрепленное понятие страхового портфеля – обязательства
страховщика принятые им по договорам страхования55. Общая величина
обязательств
страховщика
выражается
объемом
страховой
премии,
а
обязательства по страховым выплатам – размерам страховых резервов.
Выделяют
пять
принципов,
которыми
руководствуются
при
формировании сбалансированного страхового портфеля:
- структура,
- величина,
- однородность,
- равновесие,
- стабильность56.
Главная цель формирования страхового портфеля состоит в достижении
оптимального сочетания между риском и доходом. Методом снижения риска
потерь, является соблюдение принципов формирования страхового портфеля,
эти же принципы являются параметрами для анализа его сбалансированности
(при углубленном финансовом анализе).
55
Об организации страхового дела в Российской Федерации: федер. закон: [утв. Президентом
Российской Федерации 27 ноября 1992 г. № 4015-1] // Российская газета.–1993.– 12 января (с изм. и доп.).
56
Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. – М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993. –
С.130.
– 77–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В общем виде сбалансированный страховой портфель можно оценить
через одноименный коэффициент (Кссп), исчисляемый как отношение сумм
нетто-премии к объему брутто-премии и изменениям страховых резервов:
К ссп 
СПн
, где
СПбИСР
(22)
СПн – страховые премии (взносы) – нетто-перестрахование;
СПб – страховые премии (взносы) – всего;
ИСР – изменения страховых резервов.
Коэффициент сбалансированности страхового портфеля показывает долю
превышения поступлений над выплатами, то есть обеспеченность страховых
выплат средствами страховых резервов. Рекомендованное значение Кссп по
накопительным видам страхования должно быть не менее 20, по рисковым
видам страхования – более 50. Данный коэффициент позволяет мгновенно
определить правильность построения тарифных ставок по видам страхования.
Среднее значение Кссп позволяет узнать, правильно ли в страховой компании
осуществлялся андеррайтинг по уже заключенным договорам, а также является
ли страховой портфель высоко рискованным или же сбалансированным.
Формирование рационального страхового портфеля является важнейшей
задачей страховой компании, поскольку именно на этом этапе закладывается
фундамент всей его дальнейшей страховой деятельности и определяет будущие
финансовые результаты страховой компании. Финансовый результат (прибыль
или
убыток)
деятельности
представляет
страховой
собой
компании,
итог
всей
финансово-хозяйственной
показывающий
страхового бизнеса.
– 78–
успех или неудачу
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2.3. Методика оценки результативности управления
финансовыми ресурсами страховой компании
Методика определяет общие правила и процедуры, выполнение которых
является необходимым условием при проведении оценки результативности
управления финансовыми ресурсами страховой компании. Результаты оценки
могут быть использованы для разработки мероприятий по повышению
результативности разработки и реализации страховых продуктов, а также при
оценке эффективности формирования и использования финансовых ресурсов
страховой компании.
Основной целью методики является создание единой формализованной
методологии оценки результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании и выбора наилучшего варианта их формирования и
использования с учетом показателей результативности. Это позволит на более
высоком качественном уровне:
- обеспечивать руководителей страховой компании информацией для
принятия решений по оптимизации своей деятельности и совершенствованию
процессов разработки и реализации страховых продуктов;
- осуществлять систематическое информирование страхователей о
результативности деятельности страхового сектора;
-
выявлять
причины
неэффективного
использования
финансовых
ресурсов и обеспечивать своевременное их устранение;
- осуществлять оценку результативности произведенных расходов
страховой компанией независимыми экспертами;
-
своевременно
оценивать
степень
достижения
запланированных
результатов и их качество;
- соизмерять затраты и результаты, связанные с управленческой
деятельностью и осуществлением страховых, инвестиционных, финансовых
операций;
– 79–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- выявлять области неэффективного использования финансовых ресурсов
и обеспечивать своевременное их устранение;
- выбирать наиболее эффективные пути расходования финансовых
ресурсов посредством использования механизма аутсорсинга;
- увязать оплату труда сотрудников с результатами деятельности
страховой компании и создать мотивацию для повышения эффективности и
качества их деятельности.
Задачами методики являются:
- формулирование основных критериев и показателей, рекомендуемых
для оценки результативности управления финансовыми ресурсами с учетом
специфики страховых, инвестиционных и финансовых операций страховой
компании;
- описание этапов, процедур и требований к организации и проведению
оценки результативности управления финансовыми ресурсами страховой
компании, выполнение которых обеспечит необходимый качественный уровень
ее проведения;
- практические рекомендации по организации и проведению оценки
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании.
Наряду с этим в методике не содержатся (и не могут содержаться)
алгоритмы проведения оценки результативности управления финансовыми
ресурсами страховой компании по детализированным страховым продуктам.
Особенности проведения оценок по конкретному страховому продукту должны
определяться
в
каждом
конкретном
случае
проведения
оценки
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании.
Результативность управления финансовыми ресурсами представляет
собой систему достижения целей и задач разработки и реализации страховых
продуктов по показателям непосредственного, конечного и общественно
значимого
результатов
деятельности
страховой
компании.
Оценка
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании
формируется путем соотношения целей и задач разработки и реализации
– 80–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
страховых
продуктов
и
результатов
формирования
и
использования
финансовых ресурсов.
Методика оценки результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании реализуется поэтапно. На первом этапе определяются
основные виды страховых продуктов.
На втором этапе происходит постановка целей (достижение общественно
значимых результатов) и задач (достижение непосредственных и конечных
результатов) разработки и реализации страховых продуктов. При определении
целей следует руководствоваться следующими критериями:
- специфичность (цели должны соответствовать страховому продукту);
- измеримость (достижение цели можно проверить, в том числе и, прежде
всего – с помощью количественных показателей);
- релевантность (наличие четкой связи цели со страховым продуктом);
- достижимость (цели должны быть потенциально достижимы в
среднесрочной перспективе).
Формулировка цели должна быть краткой и ясной и не должна
содержать:
- специальных терминов, затрудняющих ее понимание лицам, не
обладающими профессиональными знаниями в страховой сфере;
- терминов, понятий и выражений, которые допускают произвольное или
неоднозначное толкование;
- указаний на иные цели, задачи, эффекты или результаты, которые
являются следствиями достижения самой цели;
- описания путей, средств и методов достижения цели.
Задачи представляют собой конкретизацию выбираемых направлений
разработки и реализации страховых продуктов по страховым, инвестиционным
и финансовым операциям страховой компании и характеризуются конечными и
непосредственными результатами. Совокупность задач по каждой цели должна
отвечать принципам необходимости (решение каждой задачи является
– 81–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
необходимым условием достижения цели) и достаточности (решение всех задач
является достаточным условием достижения цели).
На третьем этапе формируется перечень страховых, инвестиционных и
финансовых операций страховой компании, обуславливающих направления
разработки и реализации страховых продуктов в рамках целей и задач.
Четвертый этап характеризуется формированием системы показателей по
соответствующим
мероприятиям.
Показатели
должны
соответствовать
следующим требованиям:
- уместность;
- сопоставимость;
- специфичность
- возможность проверки и прозрачность;
- эффективность затрат;
- статистическая обоснованность;
- своевременность и регулярность поступления.
Для каждого показателя определяются единица измерения, плановые и
фактические значения за отчетный период.
На пятом этапе определяется характер эффекта показателя – прямой или
обратный. Прямой эффект – от увеличения значения показателя растет
эффективность показателя. Обратный эффект – от увеличения значения
показателя снижается эффективность показателя.
На шестом этапе определяются отклонения значений показателей по
формуле (23) для прямого эффекта и формуле (24) для обратного эффекта.
Inf –
In =
Inp
,
Inp
In – отклонение значения показателя:
Inf - фактическое значение показателя;
Inp – плановое значение показателя.
– 82–
где
(23)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Формула (23) применяется для показателей, характеризующих прямую
эффективность,
то
есть
от
увеличения
значения
показателя
растет
эффективность показателя.
Inp –
Inf
In =
.
(24)
Inp
Формула (24) применяется для показателей, характеризующих обратную
эффективность, то есть от увеличения значения показателя снижается
эффективность показателя.
При анализе полученных значений необходимо обратить внимание на то,
что отрицательные и положительные величины отклонений показывают
отрицательную и положительную тенденции в достижении результатов
соответственно. Значение относительного отклонения равного нулю означает
отсутствие динамики в показателях результатов.
На седьмом этапе формируются балльные оценки показателей на основе
расчетов их отклонений по значениям. Чем ниже отклонение значения
показателя, тем ниже его бальная оценка. Единица отклонения значения
показателя соответствует единице балльной оценки (таблица 7).
Таблица 7 – Отклонение значения показателя и соответствующая ему
балльная оценка
Отклонение значения показателя
Балльная оценка показателя
-100 и ниже
-99,93
-83,78
…
-100
-99,9
-83,8
…
77,41
99,91
100 и выше
77,4
99, 9
100
– 83–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На восьмом этапе экспертным путем определяются удельные веса
показателей в зависимости от их значимостей в рамках соответствующих целей
и задач. Удельный вес показателя определяет значимость целей и задач,
заложенной в показателе во всей системе.
Сумма весов равна 1, которая символизирует всю полноту достижения
задач и целей, то есть речь идет о распределении 1 между всеми показателями.
Сумма весов показателей по целям и задачам в рамках одного страхового
продукта составляет 1. Вес может быть как малым, например 0.01, так и
составлять 1.0. То есть система применима при любом количестве показателей,
так как речь идет о распределении 1.0 между всеми показателями.
На девятом этапе рассчитываются индексы результата по показателям
(IN)
посредством
перемножения
балльных
оценок
показателей
на
соответствующие им удельные веса по формуле (25).
IN = B * V ,
где
(25)
B - бальная оценка показателя;
V - удельный вес показателя.
Индексы результата по показателям отражают степень результативности
выполнения задач и достижения целей, при разработке и реализации страхового
продукта, с учетом значимости соответствующего показателя в общей системе
оценки.
На десятом этапе рассчитываются индексы результата по страховым,
инвестиционным и финансовым операциям страховой компании (сумма
индексов результата по показателям в рамках отдельных операций) и итоговый
индекс результата (сумма всех индексов результата по всем операциям).
Индекс результата по страховым, инвестиционным и финансовым
операциям
страховой
компании
показывает
насколько
результативно
выполнены эти операции. Он зависит от удельного веса и значения
показателей.
– 84–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Итоговый индекс результата – средневзвешенное значение показателей,
характеризующих состояние целей и задач разработки и реализации страхового
продукта. Положительная динамика значения итогового индекса результата
свидетельствует об увеличении значений показателей результатов в отчетном
периоде по сравнению с предыдущим годом, отрицательное – об их снижении.
Следовательно, рост в динамике итогового индекса результата рассматривается
как положительная тенденция (при прочих равных условиях), и наоборот.
Динамика показателей результатов (или итогового индекса результата)
управления финансовыми ресурсами страховой компании проявляется, как
правило, в виде следующих вариантов:
- значительное
улучшение
показателей результатов (для
оценки
значительности улучшения используется интервал увеличения или изменения
значения показателя «более, чем на +5%»),
- незначительное улучшение показателей результатов (для оценки
значительности улучшения используется интервал увеличения или изменения
значения показателя «в пределах +5%»),
- стабилизация показателей результатов (для оценки стабильности
используется интервал увеличения или изменения значения показателя «в
пределах +(-)1%»),
- незначительное ухудшение показателей результатов (для оценки
значительности ухудшения используется интервал уменьшения или изменения
значения показателя «в пределах -5%»),
- значительное
ухудшение
показателей результатов (для
оценки
значительности ухудшения используется интервал уменьшения или изменения
значения показателя «более, чем на -5%»).
– 85–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Глава 3. СТРАТЕГИИ ПОВЫШЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ
ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
3.1. Финансовые стратегии в страховой деятельности
Обращаясь к этимологии термина «стратегия» следует отметить ее
многовековую историю. В Древней Греции при определении сущности
стратегии прослеживается ее военное начало. Греческое слово «strategia»
состоит из двух частей – «stratos» означающее «войско» и «ago» означающее
«веду». Также в Древнем Китае периода 480-211 годов до нашей эры Сунь-цзы
в своей книге «Искусство стратегии» отмечал, что «тот, кто владеет высоким
мастерством использования стратегии, покоряет других, не вступая с ними в
конфликт»57. Поэтому первоначально под стратегией понимались наука и
искусство развертывания войск для боя. И лишь в 50-е годы ХХ века понятие
стратегии вошло в научный оборот с позиции управления ресурсами
предприятия. Эволюция понимания сущности стратегии представлена на
рисунке 16.
Анализ этапов научного осмысления стратегии позволяет сделать вывод,
что приоритеты в понимании ее сущности постепенно смещаются в сторону
социальной направленности и стратегию начинают воспринимать с позиции
корпоративной философии и организационной структуры компании. Однако
среди специалистов до сих пор нет единого подхода к определению понятия
стратегии.
Г. Хамел и К. Прахалад определяют стратегию компании как «общий
комплексный
план,
предназначенный
для
того,
чтобы
обеспечить
осуществление миссии и достижение целей»58.
57
Сунь-цзы. Трактат о военном искусстве. Перевод и исследование / Искусство войны. Перевод
академика Н.И. Конрада. - М.-Л., 1950. – С.18.
58
Хамел Г., Прахалад К. Конкуренция за будущее. Создание рынков завтрашнего дня / Пер.с англ. –
М.: ЗАО «Олимп-Бизнемс», 2002. – С. 17.
– 86–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Период
Страна
Сущность стратегии
Древняя Греция
Стратегия предполагает планирование и проведение в жизнь политики государства с использованием
всех доступных средств.
Древний Китай
Стратегия рассматривается как
умение вести военные действия.
Стратегия учитывает закон изменений и превращений, а также реализуется тактикой.
США
Стратегия – управление ресурсами
50-е годы ХХ века
США
Формирование термина «стратегия» в научном обороте. Стратегия
используется в управленческом
лексиконе.
60-е годы
ХХ века
США, Гарвардская
школа бизнеса
Стратегия – метод установления
долгосрочных конкурентных целей
и приоритетных направлений размещения ресурсов компании.
70-е годы
ХХ века
США, Школа
планирования
V-IV века до нашей
эры
480-221 годы до
нашей эры
2-я половина 30-х
годов ХХ века
80-е годы
ХХ века
90-е годы
ХХ века
Формирование
стратегии
формального процесса
как
США, Школа
позиционирования
Задача стратегии – достижение
компанией долгосрочных конкурентных преимуществ в каждой
сфере бизнеса за счет реакции на
внешние возможности и угрозы,
внутренние сильные и слабые стороны
Канада
Стратегия – последовательная, согласованная и интегрированная
структура управленческих решений
Рисунок 16 – Эволюция понимания сущности стратегии59
59
Составлено по материалам Wing R.L. The Art of Strategy. The Leading Modern Translation of Sun Tzu's
Classic The Art of War. – Thorsons, 1997. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб: Питер,1999.
Блаватский В.Д. Архитектура античного мира. – М., 1939. Круглов М.И. Стратегическое управление
компанией. – М.: Русская Деловая Литература,1998. Стратегия в трудах военных классиков. Том 2. – М., 1926.
– 87–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
О. Виханский и А. Наумов рассматривают стратегию как «долгосрочное,
качественно определенное направление развития организации, средств и форм
ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также
позиции фирмы в окружающей среде, приводящее ее к намеченным целям»60.
Г. Минцберг, Б. Альстрэнд и Дж. Лэмпел в своих работах отмечают, что
стратегия компании – «это принцип поведения или следования некой модели
поведения»61.
А. Гершун и М. Горский обращают внимание на продолжительность
стратегии, формулируя ее как «складывающийся из нескольких этапов путь,
который должна пройти компания от своего нынешнего состояния до того
целевого состояния, которое мы планируем и предвосхищаем»62.
Обращаясь к справочной литературе можно выделить следующие
определения стратегии. В Большом экономическом словаре под редакцией
А. Азрилияна стратегия рассматривается как «искусство руководства; общий
план ведения этой работы, исходя из сложившейся действительности на данном
этапе развития»63. В. Даль под стратегией понимает «науку войны; ученье о
лучшем расположении и употреблении всех военных сил и средств»64. Д.
Ушаков в Толковом словаре современного русского языка приводит два
определения стратегии: «1. Искусство ведения войны. 2. Искусство руководить
действиями какого-нибудь коллектива для достижения общих, главных целей в
его борьбе с противником»65.
Таким образом, на сегодняшний день научные взгляды на термин
«стратегия» можно объединить в два направления. Согласно первому,
Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегий. –
М.: Инфра-М, 2000. – С.47.
60
Виханский О.С., Наумов А.И. Стратегическое управление: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
Гардарика, 1998. – С. 12.
61
Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпсл Д. Школы стратегий. – СПб.: Питер, 2000. – С.58.
62
Гершун А., Горский М. Технология сбалансированного управления. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес»,
2006. – С. 20.
63
Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 5-е изд. доп. и перераб. – М.: Институт
новой экономики, 2002. – С. 1026.
64
Даль В.И. Толковый словарь русского языка. Современное написание. – М.: Изд-во Астрель, 2012. –
С. 671.
65
Ушаков Д.Н.Толковый словарь современного русского языка. 100000 слов и словосочетаний. – М.:
Изд-во Аделант, 2012. – С.964.
– 88–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
стратегия предполагает сформированный долгосрочный план по достижению
поставленных целей в управляемых условиях внешней и внутренней среды
компании. Согласно второму, стратегия представляет собой направление
деятельности
компании
внутрипроизводственных
с
учетом
отношений,
окружающей
осуществление
среды
которой
и
приводит
компанию достижению стоящих перед ней целей.
Принципиальными характеристиками стратегии являются:
- определение целей и способов их достижения;
- конкретизация желаемых ключевых показателей деятельности;
- наличие плана развития;
- учет внешних и внутренних условий;
- своевременное реагирование на непредвиденные ситуации.
Одну из первых классификаций стратегий предложил американский
математик и экономист российского происхождения И. Ансофф, выделив
«административную, производственную, финансовую, рыночную, ресурсную,
инновационную, организационную и кадровую стратегии»66.
Б. Карлоф выделяет портфельную стратегию, заключающуюся в
управлении процессами, и деловую стратегию, способствующую «достижению
долгосрочных конкурентных преимуществ, обеспечивающих оптимальную
прибыль компании»67.
В зависимости от сфер деятельности и уровня специализации компании
В. Маркова и С. Кузнецова разделяют «глобальные, корпоративные и
функциональные стратегии»68. Схожего взгляда придерживаются в своих
исследованиях Дж. Пирс и Р. Робинсон, классифицируя стратегии по уровням
иерархической структуры компании на четыре группы:
- «главная стратегия (стратегия компании в целом);
- стратегии бизнес-единиц или стратегии на уровне бизнеса;
- функциональные (обеспечивающие) стратегии;
66
Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб.: Питер Ком, 1999. –С. 55.
Карлоф Б. Деловая стратегия. – М.: Экономика, 1991. – С. 76.
68
Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 1999. – С. 19.
67
– 89–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- стратегии команд, рабочих групп и работников»69.
Ч. Хофер и Д. Шендель также выделяют «корпоративную стратегию,
бизнес-стратегии и функциональные стратегии»70. Корпоративная стратегия
отражает специфику деятельности компании, носит наиболее общий характер и
характеризует
перспективы
формируются
по
ее
отдельным
развития
в
направлениям
целом.
Бизнес-стратегии
деятельности
компании.
Функциональные стратегии относятся к отдельным предметным областям –
основной деятельности, маркетингу, финансам, НИОКР, персоналу и др.
Поэтому финансовая стратегия является одной из функциональных стратегий
компании.
Н. Горицкая под финансовой стратегией понимает «генеральный план
действий
компании,
планирование
для
охватывающий
обеспечения
формирование
финансов
и
их
финансовой стабильности компании и
включающий в себя следующее:
- планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;
- оптимизацию основных и оборотных средств;
- распределение прибыли»71.
В словаре-справочнике финансового менеджера финансовая стратегия
определена как «сформированная система долгосрочных целей финансовой
деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения,
определяемых финансовой идеологией»72.
Цели и направления финансовой стратегии находятся в подчинении
общей стратегии экономического развития компании, с одной стороны, и
вместе с тем оказывают существенное влияние на формирование и реализацию
общей экономической стратегии, с другой стороны. И как верно замечает Д.
Исаев «финансовая стратегия призвана обеспечить наличие источников
69
Pierce J.A., Robinson R.B. Strategic management: Strategy Formulation and Implementation. 3d ed.Irwin. –
Homewood, 1988. – Р. 33.
70
Hofer C.W., Schendel D.E. Strategy Formulation: Analytical Concepts. - St. Paul, Minn.: West Publishing
Co., 1978. – Р.15.
71
Горицкая Н. Финансовая стратегия // Финансовый директор. – 2005. - №11. – С. 9.
72
Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. – М.: Ника-Центр, 1998. – С. 305.
– 90–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
финансирования для реализации других стратегий, а также эффективность
использования финансовых средств»73.
Хореев А.И., Морозов Л.Н., Сухоруков Е.В. под финансовой стратегией
понимают «систему долгосрочных приоритетов, необходимых для достижения
поставленных целей в рамках определенной миссии путем мобилизации,
эффективного
распределения
и
использования
финансовых
ресурсов
предприятия, а также финансовую стратегию можно рассматривать как
инструмент
согласования
интересов
всех
хозяйствующих
субъектов
экономической системы, в которой функционирует предприятие»74.
Таким образом, финансовая стратегия компании является частью
функциональной стратегии и находится во взаимозависимости с общей
стратегией экономического развития компании, и представляет собой систему
формирования целей, задач, ключевых показателей развития финансовой
деятельности компании и конкретизацию способов их достижения за счет
эффективного управления финансовыми ресурсами в условиях внешней и
внутренней среды.
Финансовые стратегии служат важным методологическим и прикладным
инструментом, позволяющим повысить конкурентоспособность, финансовую
устойчивость и результативность деятельности страховых компаний. Это
особенно актуально в современных условиях усиления конкуренции на
страховом рынке как со стороны отечественных, так и иностранных страховых
компаний, наличия диспропорций между спросом и предложением страховых
продуктов при заметном доминировании предложения.
Формирую свою финансовую стратегию, страховая компания должна
руководствоваться необходимостью максимально полного удовлетворения
потребностей
концептуальной
страхователей,
ориентации
что
возможно
стратегии
на
только
достижение
при
условии
конкурентных
преимуществ на целевых сегментах рынка страховых продуктов.
73
Исаев Д. Рациональная модель стратегического управления // Финансовая газета. 2008. - № 25, 26. –
С. 5-7, 9-10.
74
Хореев А.И., Морозов Л.Н., Сухоруков Е.В. Формирование стратегии предприятия // Экономический
анализ. Теория и практика – 2008. - № 16. – С. 34.
– 91–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В качестве особенностей формирования финансовой стратегии страховых
компаний на российском рынке страховых продуктов отметим необходимость
учета следующих факторов:
- уровень капитализации средств страховой компании в страховых
резервах и прибыли, определяющий степень ее финансовой устойчивости в
данный момент времени, а также потенциальный масштаб предлагаемых
страхователям страховых продуктов;
- структура собственности и менеджмента страховой компании, что
влияет на определение приоритетов деятельности страховщика на рынке
страховых продуктов, а также направлений и характера его взаимодействия с
представителями органов власти и бизнеса;
- качество применяемых страховых технологий, что влияет на уровень
затрат страховой компании.
По содержанию финансовая стратегия страховой компании может
включать в себя две составляющие:
- целевую финансовую стратегию;
- ресурсную финансовую стратегию.
Целевая финансовая стратегия страховой компании, в свою очередь,
имеет определенные разновидности, представленные на рисунке 17.
Целевая финансовая стратегия
страховой компании
Стратегия роста стоимости
страховой компании
Стратегия роста объема продаж
страховых продуктов
Стратегия роста прибыли
страховой компании
Стратегия прибыльного роста
страховой компании
Рисунок 17 – Целевая финансовая стратегия страховой компании
– 92–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Возможна и комбинация указанных выше вариантов при выборе той или
иной финансовой целевой стратегии страховой компании. Однако при выборе
целевой финансовой стратегии всегда нужно помнить о финансовых интересах
различных групп стейкхолдеров страховой компании (рисунок 18).
Акционеры
Рост
прибыли
(стоимости страховой
компании) и уровня
своих доходов
Финан
совые
интере
сы
Финансовая
надежность и
уровень своих
доходов
Персонал
Топ-менеджеры
Рост
прибыли,
стоимости,
прибыльный
рост
страховой
компании
Надежность,
цена
страховых
продуктов,
полнота
страховых
выплат
Клиенты
Рисунок 18 – Ромб финансовых интересов стейкхолдеров страховой компании
Для клиентов страховой компании главными финансовыми интересами
являются надежность, цена страховых продуктов, полнота страховой выплаты.
У персонала компании есть свои финансовые интересы, к которым относятся
– 93–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
финансовая надежность и уровень своих доходов. Топ-менеджмент страховой
компании подчинен финансовым целям акционеров, и его финансовые
интересы состоят в росте прибыли или стоимости компании, а также уровне
своих доходов. Финансовый интерес акционеров заключается в росте
стоимости компании, либо прибыли, либо в прибыльном росте страховой
компании.
Однако в любом случае в основе финансовой целевой стратегии будут
доминировать финансовые интересы акционеров, реализовывать которые будет
топ-менеджмент страховой компании вместе с персоналом.
Второй составляющей финансовой стратегии страховой компании
является финансовая ресурсная стратегия. Ресурсная стратегия зависит от
источников
финансирования
реализации
финансовых
целей
страховой
компании. Классификация целей по сферам финансовой деятельности
страховой компании включает в себя:
- сфера привлечения финансовых ресурсов – обеспечение роста объемов
страховых премий, аккумулированных в страховых резервах, и собственных
средств;
-
сфера
размещения
(инвестирования)
финансовых
ресурсов
–
оптимизация распределения финансовых ресурсов (собственных средств и
страховых
резервов)
по
видам
и
формам
инвестирования,
сферам
хозяйственной деятельности;
- сфера обеспечения финансовой безопасности – сохранение финансовой
устойчивости и конкурентного равновесия на страховом рынке в долгосрочной
перспективе;
- сфера повышения качества финансового управления – формирование
финансовой структуры, соответствующей принятой стратегии, а также
создание необходимых условий для обеспечения эффективного управления
финансовым состоянием страховой компании.
При разработке финансовой стратегии страховой компании необходимо
– 94–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
учитывать специфику организационно-экономического механизма обеспечения
конкурентоспособности страховой компании, формирование которого должно
быть основано на следующих принципах:
- использование современных методов стратегического управления;
-
активное
вовлечение
бизнес-подразделений
в
формирование
стратегического плана страховщика, направленного на разработку и внедрение
конкурентоспособных страховых продуктов, развитие партнерских отношений
со страхователями;
-
обеспечение
гибкости
производства
страховых
продуктов,
совершенствования страховых продуктов, непрерывности и ритмичности
процессов;
- соблюдение требований, предъявляемых к новым страховым продуктам;
-
обеспечение
мобильности
и
гибкости
страховых
технологий,
оптимального уровня автоматизации бизнес-процессов и минимизации рисков;
- нацеленность на изготовление качественных страховых продуктов в
соответствии с требованиями страхователей;
-
комплексность
обеспечения
конкурентоспособности
как
самих
страховых продуктов, так и технологий их предоставления страхователям;
- мониторинг потребностей бизнеса приоритетных страхователей в
страховых продуктах и ориентация на проблемы при разработке страховых
продуктов;
- мониторинг качества страховых продуктов, объемов продаж на всех
этапах жизненного цикла, конкурентоспособности страховых продуктов;
- экспертиза новшеств, появляющихся на рынке страховых продуктов;
- учет всех факторов конкурентоспособности страховых продуктов и
страховщика в целом;
- ответственность структурных подразделений страховых компаний за
эффективность формирования механизма;
- согласование с бизнес-подразделениями изменений, направленных на
обеспечение конкурентоспособности страховых продуктов.
– 95–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Финансовая стратегия страховой компании формируется и реализуется
поэтапно (рисунок 19).
1 этап
Анализ рынка, на котором функционирует страховая компания
2 этап
Выявление и анализ социально-экономических ограничений и
возможностей, оказывающих влияние на управление финансовыми
ресурсами страховой компании
3 этап
Оценка результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании
3 этап
Расчет итогового индекса результата (IN)
Да
Ik ≤ 1
Нет
4 этап
Оценка неиспользуемого потенциала страховой компании
5 этап
Анализ жизненного цикла страховых продуктов
6 этап
Определение приоритетных направлений развития страховой
компании
7 этап
Формирование и реализация финансовых решений по обеспечению
результативного управления ресурсами страховой компании
8 этап
Мониторинг результативного управления финансовыми ресурсами
страховой компании
Рисунок 19 – Этапы формирования и реализации финансовой стратегии
страховой компании
– 96–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На первом этапе формирования и реализации финансовой стратегии
страховой компании осуществляется анализ рынка, на котором функционирует
компания, – сбор и анализ данных о страховых продуктах (страховой компании,
лидирующей по продажам страховых продуктов и аналогичных страховых
продуктов других страховых компаний); сегментирование страхового рынка по
критериям и параметрам качества и цены страхового продукта; качества
страхового обслуживания; страховой инфраструктуры.
На втором этапе выявляются и анализируются социально-экономические
ограничения
и
возможности,
оказывающие
влияние
на
управление
финансовыми ресурсами страховой компании. При этом важным является их
анализ во внешней (уровень конкуренции на страховом рынке; уровень
развития финансового рынка; страховая, налоговая, антимонопольная и другая
политика государства; порядок лицензирования и аттестации субъектов
страхования; уровень страховой культуры и другие) и внутренней (тарифная,
инвестиционная, перестраховочная и другая политика страховой организации;
уровень капитализации страховой организации; сбалансированность страхового
портфеля; квалификация кадров и другие) среде.
Третий
этап
предполагает
оценку
результативности
управления
финансовыми ресурсами страховой компании посредством расчета итогового
индекса результата. Если итоговый индекс результата меньше, либо равен 1, то
на четвертом этапе оценивается неиспользуемый потенциал страховой
компании
(организационно-управленческий,
кадровый,
научно-технический,
финансово-экономический,
технологический,
инновационный,
информационный потенциал), а затем на пятом этапе анализируется жизненный
цикл страховых продуктов.
Заметим, что в практике управления компаниями обычно используется
статистическая информация о рынках, компаниях-конкурентах, особенно часто
–
показатели
финансовой
деятельности
организации.
При
достаточно
отлаженном управлении организации редко задумываются о неиспользуемом
потенциале, например, вследствие ошибок в принятии решений или отсутствия
– 97–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
единого понимания персоналом целей организации. С одной стороны, не всегда
понятно, как оценить ошибки, с другой – как их контролировать75.
Если итоговый индекс результата больше 1, то реализуется пятый этап –
анализ жизненного цикла страховых продуктов.
Исследованиям жизненного цикла посвящены работы М. Портера,
Дж. Мура, К. Саймонса и других исследователей. Наиболее известными
являются работы Майкла Портера, характеризующего каждую стадию
жизненного цикла с точки зрения развития конкуренции. На каждой стадии
Портер указывает определенные характеристики, включающие: число и размер
фирм,
уровень
технологической
и
стратегической
неопределенности,
экономические показатели; барьеры входа и выхода; барьеры мобильности;
характеристики конкурентов и интенсивность конкуренции76.
С точки зрения стратегий, применяемых компаниями на разных стадиях
жизненного цикла, Портер четко определяет четыре стратегии на стадии
кризиса:
- стратегия выхода из бизнеса и быстрого изъятия капитала;
- сбор урожая;
- захват и удержание лидерства;
- занятие ниш77.
На остальных стадиях возможно применение иных стратегий.
Его
работы
являются
основополагающими
для
анализа
стадий
жизненного цикла. Многие дальнейшие исследования подтверждают описание
стадий, предложенных Портером (возникновение, рост, зрелость, упадок). Так,
исследования, проведенные К. Саймонсом, показали, что на ранних стадиях
жизненного цикла число производителей максимально, а затем значительно
сокращается78.
75
Щегельськая О., Что ценят потребители // Управление компанией. – 2001. - №4. – С.6.
Портер М. Международная конкуренция: конкурентные преимущества стран; пер. с англ. И. В.
Ковсюка. – М. : Междунар. отношения, 1993. – С. 174.
77
Портер М. Международная конкуренция: конкурентные преимущества стран; пер. с англ. И. В.
Ковсюка. – М. : Междунар. отношения, 1993. – С. 135.
78
Широкова Г.В. Жизненный цикл организации: концепции и российская практика. – 2-е изд. – СПб. :
Высшая школа менеджмента; Изд. дом СПбГУ, 2008. – С. 305.
76
– 98–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
С шестым этапом связано определение приоритетных направлений
развития страховой компании. В рамках седьмого этапа формируются и
реализуются
финансовые
решения
по
обеспечению
результативного
управления ресурсами страховой компании. Восьмой этап предполагает
мониторинг результативного управления финансовыми ресурсами страховой
компании.
Таким образом, этапы формирования и реализации финансовой стратегии
страховой компании обеспечивают необходимые основы для результативного
управления финансовыми ресурсами страховой компании, что в итоге может
способствовать повышению качества страхового обслуживания, расширению
объемов дополнительных услуг, вовлечению страхователей в интерактивный
процесс создания страховых продуктов.
3.2. Матрица финансовых стратегий по повышению результативности
деятельности страховой компании
Страховые продукты в процессе продвижения на рынок последовательно
проходят стадии внедрения на рынок, рост, зрелость и спад. При этом помимо
последовательных смен стадий жизненного цикла страховых продуктов
меняется
и
конкурентное
положение
страховой
компании.
Поэтому
финансовые стратегии страховой компании следует формировать с учетом
стадий жизненного цикла страховых продуктов и конкурентного положения
компании на страховом рынке.
При построении матрицы финансовых стратегий по повышению
результативности деятельности страховой компании можно использовать
методологический подход ADL/LC (матрица Артура Д. Литтла – Arthur D. Little
/ Life Cycle). Для этого следует определить конкурентное положение страховой
компании в отрасли.
С
помощью матрицы SPACE можно определить стратегическое
положение страховой компании, оперируя двумя внутренними и внешними
– 99–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
показателями.
К
внутренним
показателям
можно
отнести
уровень
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании
(итоговый индекс результата) и конкурентное преимущество страхового
портфеля, к внешним показателям – уровень развития страховой отрасли и
стабильность экономических условий в стране.
Показатель – конкурентное преимущество страхового портфеля может
характеризоваться набором следующих критериев:
- размер страхового тарифа;
- правила страхования;
- новые страховые продукты;
- срок страхования;
- объем страховой ответственности страховой компании и др.
Показатель
–
уровень
развития
страховой
отрасли
может
характеризоваться набором следующих критериев:
- количество обязательных видов страхования;
- развитие механизмов сострахования и перестрахования;
- конъюнктура мирового страхового рынка;
- наличие государственных программ по стимулированию развития
новых видов страхования и др.
Показатель – стабильность экономических условий в стране может
характеризоваться набором следующих критериев:
- платежеспособный спрос;
- система налогообложения;
- виды альтернативных источников финансирования;
- состояние фондового рынка;
- уровень инфляции и процентной ставки;
- наличие ответственности владельцев объектов с массовым пребыванием
людей за вред, который может быть причинен жизни, здоровью и имуществу и
др.
– 100–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Каждый из представленных критериев может быть оценен в диапазоне от
1
до
6.
На
основе
среднестатистическая
полученных
оценка
значений
показателя.
Для
критериев
выводится
показателей
уровень
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании и
уровень развития страховой отрасли оценка производится по шкале от 1
(наихудшего) до 6 (наилучшего) значения. Для показателей конкурентное
преимущество страхового портфеля и стабильность экономических условий в
стране оценка производится по шкале от 1 (наилучшего) до 6 (наихудшего)
значения. После этого все полученные средние значения показателей вносятся в
специальную
схему
распределения
рыночных
сил.
В результате
чего
получается четырехугольник одного из видов, показанных рисунке 20.
Если максимально удаленной от центра координат является сторона
в квадранте IN – DI, то страховая компания находится в агрессивном
стратегическом положении. Это положение возможно в условиях высокого
уровня развития страховой отрасли с незначительной неопределенностью
экономических условий в стране. Страховая компания получает конкурентные
преимущества, которые она может сохранить и приумножить с помощью
финансового потенциала. Для страховщика в таком положении угрозы
незначительны и ему необходимо сконцентрироваться на обеспечении
интересов стейкхолдеров. Стратегические ориентиры страховой компании
направлены на:
- расширение охвата страхового поля;
- подавление конкурентов лучшими страховыми тарифами;
- разработка и продвижение новых страховых продуктов.
– 101–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Уровень результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании (итоговый индекс результата – IN)
Расширение охвата
страхового поля
Снижение страхового тарифа
при повышении качества
страхового продукта
Подавление конкурентов
лучшими страховыми
тарифами
Расширение видового
разнообразия страховых
продуктов и выход на новые
страховые рынки
6
5
Стратегические
ориентиры
Консервативное
положение
4
Стратегические
ориентиры
Агрессивное
положение
3
2
1
6
5
4
3
2
1
0
1
2
3
4
5
6
1
2
Оборонительное
положение
Стратегические
ориентиры
3
Конкурентное
положение
4
Уход с рынка при
отсутствии перспектив
Стратегические
ориентиры
Привлечение финансовых
ресурсов
5
Нейтрализация
возникающих угроз
Уровень развития
страховой отрасли (DI)
Конкурентное преимущество (CA)
страхового портфеля
Разработка и
продвижение новых
страховых продуктов
Повышение эффективности
инвестиционных операций
6
Оптимизация механизмов
перестрахования и сострахования
Расширение числа страховых
посредников
Стабильность экономических условий в
стране (SE)
Примечания:
- агрессивное положение страховой компании в отрасли;
- конкурентное положение страховой компании в отрасли;
- консервативное положение страховой компании в отрасли;
- оборонительное положение страховой компании в отрасли.
Рисунок 20 – Модель стратегического положения страховой компании
в отрасли
– 102–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Если
максимально
удалена
сторона
в квадранте
DI
–
SE,
то
страховая компания находится в конкурентном стратегическом положении. Это
положение характерно для высокого уровня развития страховой отрасли. При
этом страховая компания получает конкурентное преимущество страхового
портфеля в относительно нестабильных экономических условиях в стране.
Критическим фактором является финансовый потенциал страховой компании.
Ей необходимо в срочном порядке устранять возникающие угрозы, связанные
с низким уровнем финансовых ресурсов. Стратегические ориентиры страховой
компании направлены на:
- привлечение финансовых ресурсов;
- повышение эффективности инвестиционных операций;
- оптимизацию механизмов перестрахования и сострахования;
- расширение числа страховых посредников.
Если максимально удалена сторона в квадранте IN – CA, то страховая
компания находится в консервативном стратегическом положении. Это положение
наблюдается на стабильных страховых рынках с низкими темпами роста. В этих
условиях страховая компания концентрируется на финансовой стабилизации и
важнейшим фактором ее роста является конкурентное преимущество страхового
портфеля. Стратегические ориентиры страховой компании направлены на:
- снижение страхового тарифа при повышении качества страхового
продукта;
- расширение видового разнообразия страховых продуктов и выход на
новые страховые рынки.
Под качеством страхового продукта следует понимать:
- широту страховых гарантий, количество предоставляемых основных и
дополнительных услуг, уровень страховой премии (цену страхового продукта);
- партнерские взаимоотношения со страхователем;
- прозрачность страхового продукта;
- своевременное и правильное выполнение действий по текущему
обслуживанию страхового договора;
– 103–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- быстрое, качественное и справедливое урегулирование страховых
случаев.
Если максимально удалена сторона в квадранте CA – SE, то страховая
компания находится в оборонительном стратегическом положении. Это
положение характерно в ситуации, когда страховая компания работает в
привлекательной отрасли, но ей недостает конкурентоспособности страховых
продуктов и финансовых ресурсов. Стратегические ориентиры страховой
компании направлены на:
- нейтрализацию возникающих угроз;
- уход с рынка при отсутствии перспектив.
Определив возможные конкурентные положения страховой компании в
отрасли, и проанализировав этапы жизненного цикла страхового продукта
(первая глава) построим матрицу финансовых решений по повышению
результативности деятельности страховой компании на основе модели ADL/LC
(таблица 8).
Таблица 8 – Матрица финансовых решений по повышению результативности
деятельности страховой компании на основе модели ADL/LC
Этап
жизненного
цикла
страхового
продукта
Внедрение
Стратегическое положение страховой компании в отрасли
ОборонительАгрессивное
Конкурентное
Консервативное
ное
стратегическое
стратегическое
стратегическое
стратегическое
положение
положение
положение
положение
Возможен полоВозможен отрицаОтрицательный Отрицательжительный фительный финансофинансовый ре- ный финансонансовый резуль- вый результат. Кон- зультат. Поиск
вый результат.
тат. Увеличение
центрация на отсвоего сегмента Начало реалиагентской сети.
дельных сегментах рынка. Низкие
зации страхоРасширение охрынка. Формирова- объемы страхо- вых продуктов.
вата страхового
ние страховых ревых резервов и
Возможен уполя. Активное
зервов. Избираинвестиционход с рынка.
формирование
тельный характер
ных операций.
страховых резер- инвестиционных
вов.
операций.
Активные инвестиционные операции.
– 104–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Этап
жизненного
цикла
страхового
продукта
Рост
Зрелость
Спад
Стратегическое положение страховой компании в отрасли
ОборонительАгрессивное
Конкурентное
Консервативное
ное
стратегическое
стратегическое
стратегическое
стратегическое
положение
положение
положение
положение
Положительный
Минимально поло- Отрицательный Отрицательфинансовый режительный финанфинансовый ре- ный финансозультат. Лидерсовый результат.
зультат. Сосре- вый результат.
ство в ценообраЛидерство в ценодоточение на
Минимальный
зовании (возобразовании (возотдельных стра- охват страхоможно снижение можно снижение
ховых продуквого поля.
страхового тастрахового тарифа) тах. НезначиКрайне низкие
рифа). Удержание на отдельных сегтельный рост
объемы
доли рынка. Уве- ментах рынка.
страховых рестраховых реличение страхоДифференциация
зервов. Избира- зервов и инвевых резервов.
страховых продуктельный харак- стиционных
Рост инвестици- тов. Избирательный тер инвестици- операций. Возонных операций. характер инвеонных операможен уход с
стиционных опера- ций.
рынка.
ций.
Положительный
Положительный
Минимально
Отрицательфинансовый рефинансовый реположительный ный финансозультат. Максизультат. Разработка финансовый ре- вый результат.
мизация агентновых страховых
зультат. Поиск
Низкие охват
ской сети. Удерпродуктов. Удержа- своего сегмента страхового
жание доли
ние доли рынка.
рынка или пополя, объемы
рынка. УвеличеСтабилизация объэтапный уход с страховых рение темпов роста емов страховых
рынка. Невысо- зервов и инвеинвестиционного премий и страховых кие объемы
стиционных
дохода по сраврезервов. Широкая страховых реопераций. Вознению с темпом
дифференциация
зервов и инвеможен уход с
прироста страхо- инвестиционных
стиционных
рынка.
вых резервов.
операций.
операций.
Положительный
Невысокий полоМинимально
Отрицательфинансовый режительный финанположительный ный финансозультат. Поддер- совый результат.
финансовый ре- вый результат.
жание агентской
Сохранение агентзультат. Поиск
Недостаточные
сети. Разработка
ской сети и своих
вариантов для
охват страхоновых страховых ниш страхового
развития стравого поля и
продуктов. Стаполя. Средние по
ховой деятельобъемы
билизация инверынку объемы
ности или постраховых рестиционных опе- страховых резервов этапный уход с зервов для
раций.
и инвестиционных
рынка. Минидальнейшей
операций.
мальные объработы. Уход с
емы страховых рынка.
резервов и
инвестиционных операций.
– 105–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На основе матрицы финансовых решений сформулируем конкретные
финансовые стратегии страховой компании в привязке к двум измерениям –
этапу жизненного цикла страхового продукта и стратегическому положению
страховой компании в отрасли (рисунок 21).
Полученные качественно различные области результативного управления
финансовыми ресурсами страховой компании определяют выбор тех или иных
финансовых стратегий. Область естественного развития страховой компании
предполагает использование стратегий быстрого роста, удержания положения,
роста объема продаж, защиты положения. Область избирательного развития
страховой компании предполагает использование стратегий сосредоточения,
дифференциации, удержания и защиты своей ниши на рынке. Область
выживания страховой компании предполагает использование стратегий сдвига,
обновления, поиска и удержания своей ниши на рынке, поиска вариантов для
развития и догоняющей стратегии. Область выхода страховой компании с
рынка предполагает использование стратегий ухода с рынка и поэтапного ухода
с рынка.
Стратегические решения по достижению лидерства в ценообразовании
могут включать снижение страхового тарифа при расширении охвата
страхового поля и оптимизации затрат страховой компании на ведение дела.
Оптимизацию затрат можно обеспечить аутсорсингом бизнес-процессов в
основе которой лежит характер реакции общих затрат на ведение страхового
дела
на
изменение
объема
реализованных
страховых
продуктов.
Производительность за счет использования технологий аутсорсера может
повыситься, и прежний объем работы при ведении страхового дела будет
выполняться при меньших общих затратах страховой компании.
– 106–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рост
Внедрение
Стратегия
защиты
положения
Стратегия
защиты
положения
Стратегия
удержания
положения
Стратегия
удержания
положения
Стратегия
быстрого
роста
Агрессивное
стратегическое
положение
Стратегия
поэтапного
ухода с
рынка
Стратегия
защиты
своей ниши
на рынке
Стратегия
поэтапного
ухода с
рынка
Стратегия
поиска
вариантов для
развития
Стратегия
удержания
своей
ниши на
Стратегия
рынке
роста
объема
продаж
Стратегия
Стратегия
поэтапного
ухода с
ухода с
рынка
рынка
Стратегия
поиска
и
Стратегия
удержания
обновления
своей ниши
Стратегия
поиска
своей
ниши
Стратегия
дифференциации
Стратегия
быстрого
роста
Стратегия
ухода
с рынка
Стратегия
сосредоточения
Стратегия
сосредоточения
Стратегия
быстрого
роста
Конкурентное
стратегическое
положение
Стратегия
сосредоточения
Консервативное
стратегическое
положение
Стратегия
ухода с
рынка
Стратегия
сдвига
Стратегия
ухода с
рынка
Догоняющая стратегия
Оборонительное
стратегическое
положение
Примечания:
- область естественного развития страховой компании;
- область избирательного развития страховой компании;
- область выживания страховой компании;
- область выхода страховой компании с рынка;
- направление перехода в наиболее благоприятный сектор.
Рисунок 21 – Матрица финансовых стратегий по повышению результативности
деятельности страховой компании на основе модели ADL/LC
– 107–
Этап жизненного цикла страхового продукта
Зрелость
Спад
Стратегическое положение страховой компании в отрасли
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Опыт показывает, что на этапе спада некоторые компании идут по пути
снижения тарифов. Следует учитывать, что часто страховщики выигрывают не
на уровне качества предлагаемого страхового продукта и надежности
страхового покрытия, а на ценовом уровне. А приводит это, возможно, к краху,
поскольку если в краткосрочной перспективе подобная политика и может
привести к успеху, то в долгосрочной она неминуемо приведет к уходу
демпингующих компаний с рынка.
Большую роль в экономии финансовых ресурсов играют прямые
продажи, так как они связаны со снижением конечной цены страхового
продукта. Удешевление полисов достигается за счет отсутствия в цепочке
продаж посредников – клиент обращается непосредственно к страховщику.
Такие продажи выгодны страховой компании вследствие уменьшения доли
агентского вознаграждения; в зависимости от канала продаж (агенты, банк,
автосалон, брокеры) посредники забирают 20-30% от страховой премии. В
результате отказа от услуг посредников компания получит и уменьшение
операционных издержек, например на менеджеров по работе с агентами
(физическими лицами).
Стратегические решения по формированию инвестиционного портфеля
предполагают установление допустимого уровня риска, который страховая
компания готова на себя принять, и ожидаемого уровня доходности. Рамки
управления рисками инвестиционного портфеля должны включать описание и
критерии оценки для каждого инвестиционного риска, который предстоит
отследить, а именно: для кредитного, рыночного и риска ликвидности. В них
должны быть учтены:
- курс на соответствие законодательству, установленным правилам и
нормам;
- методика контроля, включая устойчивость к рискам;
- формат и частота представления отчетности;
-
формулирование
и
разработка
инвестиционной политики;
– 108–
стратегической
и
тактической
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- внедрение инвестиционной политики;
- контроль и анализ полученных инвестиционных результатов;
- обратная связь.
По мнению И.Е. Смирнова, управление рисками инвестиционного
портфеля
должно
осуществлять
специальное
подразделение
страховой
компании со следующими функциями:
- мониторинг соответствия одобренной инвестиционной политике;
- формальная фиксация нарушений и быстрое информирование о них;
- проведение оценки деятельности по управлению активами и результатов
за прошедший период;
- проведение оценки соотношения активов и обязательств, а также
ликвидности;
-
оценка
правильности
лимитов
по
размещению
активов
с
использованием регулярного тестирования на устойчивость к изменяющимся
инвестиционным и рыночным условиям79.
Диверсификация портфеля – это очень важный момент в формировании
инвестиционного портфеля. Любой риск, который берет на себя страховая
компания,
должен
компенсироваться
соответствующей
доходностью.
Стратегические позиции, сосредоточенные в одной бумаге, очень редко
приносят доход, сравнимый с уровнем риска. Поэтому с усилением
диверсификации
существенно
снижается
волатильность
(изменчивость
результатов) инвестиционного портфеля.
Первое стратегическое решение, которое необходимо принять при
инвестировании, - это распределение инвестиционного портфеля между тремя
основными классами активов: акциями, облигациями и наличностью, которое
должно зависеть от ряда факторов (инвестиционные цели, готовность
принимать на себя риск, временные горизонты, требования к ликвидности и
т.д.).
79
Смирнов И.Е. Управление активами на страховом рынке // Управление в страховой компании. –
2007. - № 3. – С. 24-25.
– 109–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Если страховая компания хочет получить максимальную доходность, при
этом готова на риск потери средств, то основные ресурсы инвестиционного
портфеля нужно направлять в акции, которые могут состоять из наиболее
ликвидных акций, а также акций, обладающих потенциалом роста.
При этом низколиквидные акции с небольшой капитализацией в
долгосрочной перспективе могут приносить более высокий доход. Однако
нужно понимать, что более высокая доходность – это следствие более высокого
риска, отсутствия ликвидности на рынке и более длинных инвестиционных
горизонтов.
В
условиях
падающего
рынка
имеет
больший
смысл
перераспределить часть своих портфелей в низколиквидные акции.
Не существует инвестиционного портфеля, универсального для всех,
поэтому настоятельно рекомендуется формировать инвестиционные портфели
на основе собственных предпочтений и целей страховой компании80.
Стратегические решения по реструктуризации включают процессы
слияний и поглощений страховых компаний. Практика подтверждает, что
целью большинства слияний и поглощений является рост капитализированной
стоимости объединенной компании, а объектами поглощений, как правило,
оказываются компании с невысокими экономическими показателями. При этом
финансовую оценку эффективности слияний и поглощений целесообразно
производить либо на основе капитализации, либо на основе финансовых
коэффициентов (рентабельности, ликвидности, финансового рычага и т.д.).
Сделки по слияниям и поглощениям отечественных страховых компаний
осуществлялись с момента возникновения страховой отрасли, однако до
середины первого десятилетия XXI века носили несистемный, единичный
характер.
Фактически
более-менее
регулярно
покупка
российских
страховщиков начала осуществляться с конца 2005 года, когда в течение IV
квартала федеральные компании совершили сделки сразу по четырем
региональным операторам рынка: СГ «Прогресс-Нева» и СГ «АСК-Петербург»
80
Солабуто Н.В. Стратегия инвестирования // Финансовый менеджмент в страховой организации. –
2006. - №2. – С. 4.
– 110–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в Санкт-Петербурге, «Аверс» в Казани и СГ «Айболит» в Ростове-на-Дону. В
2006 году возникшая тенденция окрепла, но лишь в 2007 году смена состава
акционеров российских страховщиков приобрела действительно массовый
характер, значимый в масштабах отечественного рынка»81.
3.3. Рейтинговая система выбора стратегий по повышению
результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании
Выбор
стратегии
по
повышению
результативности
управления
финансовыми ресурсами страховой компании из набора вариантов необходимо
осуществлять с учетом финансовых рисков82. Для этого целесообразно применять
риск-ориентированный подход к выбору финансовой стратегии (РОФС)83.
РОФС – это система управленческих решений по достижению поставленных
перспективных целей формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов, обеспечивающая финансовую устойчивость страховщика посредством
балансирования динамики объема продаж страховых продуктов, активов и
структуры источников финансирования по критериям финансовых рисков,
ориентируясь при этом на состояние внешней среды.
В условиях быстроменяющейся среды при выборе финансовой стратегии
необходима ее оценка по критериям финансовых рисков. При разработке РОФС
возможно оценка финансовых рисков по достижению заданного уровня
следующих показателей:
– ликвидности, платежеспособности, общих и нетто премий и выплат – в
операционной деятельности;
81
Бондаренко А.А. Анализ практики слияний и поглощений на страховом рынке в 2007 году //
Управление в страховой компании. – 2008. - № 2. – С. 36.
82
Слепухина Ю.Э. Финансовые механизмы управления рисками в страховом бизнесе // Управление в
страховой компании. – 2009. - № 1, 2. – С. 9, 14.
83
Риск-ориентированная финансовая стратегия как фактор выхода из кризиса // Механизмы повышения
эффективности инновационной деятельности региона. Сборник научных докладов пятой Межрегиональной с
международным участием научно-практической конференции, г. Бийск, 12-13 ноября 2009 г. – Барнаул;
Азбука, 2009. – С. 88.
– 111–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
–
доходов,
расходов
и
прибыли
от
страховой
деятельности,
сформированных страховых резервов, резервов депо премий и собственных
средств – в финансовой деятельности;
- доходов, расходов и прибыли от инвестиционной деятельности,
инвестируемых страховых резервов и собственных средств – в инвестиционной
деятельности;
– доходов, расходов и прибыли от инновационной деятельности,
страховых премий и выплат по инновационным продуктам – в инновационной
деятельности.
Задача страховой компании сводится к минимизации рисковых ситуаций
с помощью внутренних установленных правил и процедур и достигается с
помощью
рейтинговой
системы
выбора
стратегий
по
повышению
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании
(РСВС).
РСВС
опирается
на
Универсальную
рейтинговую
систему
для
информационных технологий84, применяемую в американском банковском надзоре
с 1978 г. по настоящее время и доказавшую свою состоятельность и надежность.
Данная рейтинговая система включает описания компонентных и суммарных
(композитных) рейтингов, а также идентификацию рисков и оцениваемых
факторов, которые учитываются при присвоении компонентных рейтингов. Этим
могут заниматься специалисты финансовых служб страховой компании. В то же
время следует заметить, что сама по себе рейтинговая система не определяет охват
проверки. Специалистам финансовых служб можно использовать данную систему
для облегчения процесса оценки общей подверженности риску деятельности
страховой компании, а также для определения такого минимально необходимого
внимания со своей стороны, чтобы обеспечивалось выявление недостатков при
управлении финансовыми ресурсами.
В рамках РСВС любая финансовая стратегия страховой компании получает
некую суммарную (композитную) рейтинговую оценку, которая основана на
84
Uniform Rating System for Information Technology (URSIT) // Federal Register. – 1999. - №12. – Р.64.
– 112–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
оценивании, в свою очередь, и присваивании рейтингов шести компонентам,
определяемым для стратегий результативного управления финансовыми ресурсами
страховой компании. Этими компонентами являются шесть составляющих процесса
формирования и использования финансовых ресурсов страховой компании:
- качество оказания страховых продуктов;
- маржа платежеспособности;
- достаточность страховых резервов;
- ликвидность активов;
- степень перестраховочной защиты;
- сбалансированность страхового портфеля.
Как для суммарного, так и для компонентных рейтингов используются
цифровые оценки в диапазоне от 1 до 5 (соответственно от наилучшего к
наихудшему).
Общий рейтинг стратегий по повышению результативности управления
финансовыми ресурсами страховой компании ассоциирован со следующими
экспертными оценками:
1 – безупречное управление финансовыми ресурсами;
2 – надежное управление финансовыми ресурсами;
3 – требуется незначительное надзорное внимание за управлением
финансовыми ресурсами;
4 – ненадежное управление финансовыми ресурсами;
5 – критическое управление финансовыми ресурсами.
Основным назначением суммарного рейтинга является выявление тех
финансовых стратегий страховой компании, которые демонстрируют большую
уязвимость к рискам, ассоциируемым с управлением финансовыми ресурсами.
На начальном этапе определения суммарного рейтинга финансовой
стратегии осуществляется оценка функционального рейтинга для каждого из
шести
перечисленных
выше
компонентов.
Оценка
каждого
из
этих
компонентов, их взаимосвязи и относительной значимости образуют основу
для определения суммарного рейтинга. Этот суммарный рейтинг получается
– 113–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
посредством суммирования качественных оценок всех шести компонентов.
Между суммарным рейтингом и отдельными компонентными рейтингами
стратегий
по
повышению
результативности
управления
финансовыми
ресурсами страховой компании имеется прямая связь. Однако суммарный
рейтинг не является арифметическим средним отдельных компонентов, а
определяется графическим методом РСВС (рисунок 22).
РСВС имеет пирамидальную структуру. В нижней части рисунка 22
показана «плоскость рейтинговых компонентов», то есть некая воображаемая
область группирования первичных выводов, в которой овалы имеют условный
радиус, равный 5, а радиальные линии представляют собой оси оценок.
Пунктирами показаны своего рода конусы, сводящие компонентные рейтинги в
значения суммарных рейтингов (частные оценки не показаны, чтобы не
загромождать рисунок).
3
2
4
5
1
1
Достаточ-ть
5
1
Маржа платежесп.
1
Качество
1
Ликвидность активов
1
Перестрах. защита
1
Сбалансир-ть СП
Ликвидность
активов
Достаточ-ть
СР
Маржа
платежесп.
Качество
1
5
Перестрах.
защита
Сбалансир-ть
СП
Рисунок 22 – Рейтинговая система выбора стратегий по повышению
результативности управления финансовыми ресурсами страховой компании
– 114–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Шесть основных компонента РСВС, определяемые также как основные
составные
части
процесса
результативного
управления
финансовыми
ресурсами страховой компании – «Качество», «Маржа платежеспособности»,
«Достаточность
страховых
резервов»,
«Ликвидность
активов»,
«Перестраховочная защита», «Сбалансированность страхового портфеля» –
используются для оценки общих характеристик финансовых стратегий
страховщика.
Оцениваются конкретные варианты управления финансовыми ресурсами
страховой
компании
возможности
в
рамках
конкретной
каждого
финансовой
компонента,
стратегии
по
чтобы
выявить
идентификации
и
измерению рисков, связанных с формированием и использованием ресурсов, и
управлению ими.
Каждой
финансовой
стратегии
присваивается
суммарный
(или
композитный) рейтинг в части результативного управления ресурсами, который
основывается на обобщенных результатах исследования.
Композитные рейтинги и каждый компонентный рейтинг определяются
по шкале от 1 до 5 в нисходящем порядке по степени надзорного внимания:
1 – наивысший рейтинг и интерпретируется как наилучшее управление
финансовыми ресурсами при достаточности наименьшего внимания со стороны
специалистов финансовых служб страховой компании;
5 – представляет собой самый низкий рейтинг и интерпретируется как
наихудшее
управление
финансовыми
ресурсами
при
необходимости
наибольшего внимания со стороны специалистов финансовых служб страховой
компании.
– 115–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Двойственный характер деятельности страховой компании проявляется
через совокупность страховой и финансово-посреднической функций и
представляет собой деятельность по формированию, распределению и
использованию
страхового
и
инвестиционного
капиталов.
При
этом
результатом организации взаимоотношений между страховой компанией и
страхователями на страховом рынке выступает процесс разработки и
реализации страховых продуктов.
Понятие страхового продукта значительно шире понятия страховой
услуги. При наступлении страхового случая страховой продукт превращается в
страховую услугу, то есть конкретизируется в ней. Момент создания
страхового продукта совпадает с моментом уплаты страхователем страховой
премии (первого страхового взноса) или с моментом подписания договора
личного или имущественного страхования, тогда как страховая услуга
возникает и реализуется только при наступлении страхового случая. Поэтому
страховой продукт включает в себя страховую услугу и непосредственно связан
со страховым обслуживанием и страховой операцией. Под страховым
обслуживанием
следует
понимать
комплекс
процессов
взаимодействия
страховой компании со страхователем, состоящий из консультирования,
рассмотрения документов страхователя, заключения и исполнения сделки по
созданию страхового продукта. Страховая операция представляет собой
технологическую деятельность страховой компании, сопровождающуюся
оформлением страховых документов, с целью создания страхового продукта по
поручению страхователя.
Таким образом, страховой продукт выражает результат экономических
отношений, возникающих в процессе основной деятельности страховой
компании
по
предоставлению
страховой
защиты
страхователям
наступлении страховых случаев и обеспечению их сбережений.
– 116–
при
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Практика успешного страхового бизнеса показывает, что сокращение
производственного цикла страхового продукта дает возможность страховой
компании быть более конкурентоспособной на рынке.
Производственный цикл страхового продукта представляет собой
календарный период времени, в течение которого трудовые, материальные,
финансовые и иные ресурсы страховой компании проходят все этапы
разработки страхового продукта – от предварительного исследования до
готового продукта включительно.
Производственный
цикл
страхового
продукта
должен
отвечать
следующим условиям: решение о разработке и внедрении страхового продукта
принимается с учетом его перспективности и планируемого экономического
эффекта; процесс формирования страхового продукта требует использования
оптимальных ресурсов (трудовых, материальных, финансовых), от приложения
которых зависит своевременность конечного результата и качество страхового
продукта; необходим постоянный учет процесса влияния и взаимозависимости
внутренних и внешних факторов.
Задача страховой компании состоит в том, чтобы входящий поток
ресурсов оптимальным образом включить в процесс разработки страхового
продукта и на выходе получить исходящим потоком готовый страховой
продукт. С точки зрения производственного цикла страхового продукта
входящий поток ресурсов можно поделить на три составляющие – исходные
ресурсы,
заказы
страхователей
и
ожидания,
которые
можно
считать
неощутимыми исходными ресурсами (нематериальными), образующимися из
целого ряда источников.
Финансовое обеспечение производственного цикла страхового продукта
может характеризоваться вариантами:
- низкое обеспечение: входящий поток финансовых ресурсов страховой
компании недостаточен для разработки конкурентоспособного страхового
продукта;
– 117–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- нейтральное обеспечение: входящий поток финансовых ресурсов
страховой компании не оптимальным образом включен в процесс разработки
конкурентоспособного страхового продукта;
- высокое обеспечение: входящий поток финансовых ресурсов страховой
компании достаточен и оптимальным образом включен в процесс разработки
конкурентоспособного страхового продукта.
Следует отметить, что процессы формирования и использования
финансовых ресурсов страховой компании организованы сложней, чем у
компаний других отраслей народного хозяйства в силу ряда обстоятельств.
Страхования деятельность относится к сфере нематериального производства,
поэтому
финансовые
ресурсы
страховой
компании
минуют
стадии
производства и потребления и относятся к стадии распределения.
Финансовые ресурсы страховой компании – это денежные средства в
форме доходов и внешних поступлений, необходимые для обеспечения
жизнедеятельности страховой компании. В экономической литературе в
основном сложился единый подход к вопросу о классификации финансового
капитала страховой компании: принято считать, что он состоит из:
собственного капитала, привлеченного капитала и заемного капитала.
Основными источниками формирования финансовых ресурсов страховой
компании являются: собственный капитал (оплаченный уставный капитал,
добавочный капитал (средства, полученные в результате переоценки объектов
основных активов, эмиссионный доход от размещения акций, средства,
безвозмездно переданные другими организациями), резервный капитал, фонды
потребления и накопления, нераспределенная прибыль); страховые премии;
доход от инвестиционной деятельности; заемный капитал (страховые резервы,
кредиты банков,
заемные
обязательства,
резервы
обязательства
по
средства,
предстоящих
привлеченные
платежей
перестраховочным
задолженность).
– 118–
и
операциям,
средства,
расходов,
прочая
арендные
расчетные
кредиторская
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основными
направлениями
использования
финансовых
ресурсов
страховой компании являются: отчисления в страховые резервы; страховые
выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
страховые премии (взносы) по рискам, переданным в перестрахование;
вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования; вознаграждение
состраховщику по договорам сострахования; возврат части страховых премий
(взносов), а также выкупных сумм по договорам страхования, сострахования и
перестрахования; вознаграждение за оказание услуг страхового агента и
брокера; расходы по оплате услуг, связанных со страховой деятельностью
(актуарные расчеты, медицинское обследование, детективные и инкассаторские
услуги, изготовление страховых свидетельств и др.); административные
расходы на управление; инвестиционные вложения.
Результативное управление финансовыми ресурсами страховой компании
может быть достигнуто за счет комплексного использования механизмов
управления по результатам, бонусной системы и управления по отклонениям
Управление
ориентации
по результатам
формирования
и
позволяет избежать
использования
утраты целевой
финансовых
ресурсов
и
существенно повышает эффективность управления в страховой компании.
Управление по результатам – это система, в которой формальные процедуры
сбора, анализа информации и отчетности, используемые сотрудниками
компании для распределения, управления и контроля финансовыми ресурсами,
организованы таким способом, что каждый стремится достичь стратегических
целей деятельности компании
Содержание бонусной системы предполагает новый уклад формирования
заработной
платы
корпоративных
служащих,
которая
включает
две
составляющие – определенный оклад сотрудника плюс бонус. Если по
результатам
отчетного
периода
структурное
подразделение
страховой
компании выходит на запланированную прибыль, запланированные показатели
результативности, то оно получает бонус, если фактическая прибыль,
– 119–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
фактические показатели результативности больше плановых – выше бонус, и
напротив.
Управление по отклонениям – это система, основанная на выявлении и
передаче внешним исполнителям только тех бизнес-процессов, плановые
финансовые результаты которых не достигаются деятельностью страховой
компании по итогам отчетного периода. Иными словами, это система,
нацеленная
на
эффективность
финансово-хозяйственной
деятельности
страховой компании за счет результативного конкурентного распределения
финансовых ресурсов.
Под системой показателей, характеризующей результаты формирования
и использования финансовых ресурсов страховщика, понимается совокупность
взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих финансовое состояние
и развитие данного субъекта. Показатели результативности формирования и
использования финансовых ресурсов страховой компании можно разделить на
две группы: показатели задач, характеризующие непосредственные и конечные
результаты управления финансовыми ресурсами страховой компании в рамках
сформулированных задач; показатели цели, характеризующие общественно
значимые результаты управления финансовыми ресурсами страховой компании
в рамках сформулированных целей
Методика оценки результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании реализуется поэтапно. На первом этапе определяются основные
виды страховых продуктов. На втором этапе происходит постановка целей
(достижение
общественно
значимых
результатов)
и
задач
(достижение
непосредственных и конечных результатов) разработки и реализации страховых
продуктов. На третьем этапе формируется перечень страховых, инвестиционных и
финансовых операций страховой компании, обуславливающих направления
разработки и реализации страховых продуктов в рамках целей и задач. Четвертый
этап характеризуется формированием системы показателей по соответствующим
мероприятиям. На пятом этапе определяется характер эффекта показателя – прямой
или обратный. На шестом этапе определяются отклонения значений показателей. На
– 120–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
седьмом этапе формируются балльные оценки показателей на основе расчетов их
отклонений по значениям. На восьмом этапе экспертным путем определяются
удельные веса показателей в зависимости от их значимостей в рамках
соответствующих целей и задач. На девятом этапе рассчитываются индексы
результата по показателям. На десятом этапе рассчитываются индексы результата по
страховым, инвестиционным и финансовым операциям страховой компании и
итоговый индекс результата.
Финансовые стратегии служат важным методологическим и прикладным
инструментом, позволяющим повысить конкурентоспособность, финансовую
устойчивость
и
результативность
деятельности
страховых
компаний.
По
содержанию финансовая стратегия страховой компании может включать в себя две
составляющие: целевую финансовую стратегию; ресурсную финансовую стратегию.
Финансовая стратегия страховой компании формируется и реализуется
поэтапно. На первом этапе формирования и реализации финансовой стратегии
страховой компании осуществляется анализ рынка, на котором функционирует
компания. На втором этапе выявляются и анализируются социальноэкономические ограничения и возможности, оказывающие влияние на
управление финансовыми ресурсами страховой компании. Третий этап
предполагает оценку результативности управления финансовыми ресурсами
страховой компании посредством расчета итогового индекса результата. Если
итоговый индекс результата меньше, либо равен 1, то на четвертом этапе
оценивается неиспользуемый потенциал страховой компании, а затем на пятом
этапе анализируется жизненный цикл страховых продуктов. Если итоговый
индекс результата больше 1, то реализуется пятый этап – анализ жизненного
цикла
страховых
продуктов.
С
шестым
этапом
связано
определение
приоритетных направлений развития страховой компании. В рамках седьмого
этапа формируются и реализуются финансовые решения по обеспечению
результативного управления ресурсами страховой компании. Восьмой этап
предполагает
мониторинг
результативного
ресурсами страховой компании.
– 121–
управления
финансовыми
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Страховые продукты в процессе продвижения на рынок последовательно
проходят стадии внедрения на рынок, рост, зрелость и спад. При этом помимо
последовательных смен стадий жизненного цикла страховых продуктов
меняется
и
конкурентное
положение
страховой
компании.
Поэтому
финансовые стратегии страховой компании следует формировать с учетом
стадий жизненного цикла страховых продуктов и конкурентного положения
компании на страховом рынке.
Качественно различные области результативного управления финансовыми
ресурсами страховой компании определяют выбор тех или иных финансовых
стратегий. Область естественного развития страховой компании предполагает
использование стратегий быстрого роста, удержания положения, роста объема
продаж, защиты положения. Область избирательного развития страховой компании
предполагает
использование
стратегий
сосредоточения,
дифференциации,
удержания и защиты своей ниши на рынке. Область выживания страховой
компании предполагает использование стратегий сдвига, обновления, поиска и
удержания своей ниши на рынке, поиска вариантов для развития и догоняющей
стратегии.
Область
выхода
страховой
компании
с
рынка
предполагает
использование стратегий ухода с рынка и поэтапного ухода с рынка.
Выбор
стратегии
по
повышению
результативности
управления
финансовыми ресурсами страховой компании из набора вариантов необходимо
осуществлять с учетом финансовых рисков. Задача страховой компании
сводится к минимизации рисковых ситуаций с помощью внутренних
установленных правил и процедур и достигается с помощью рейтинговой
системы выбора стратегий по повышению результативности управления
финансовыми ресурсами страховой компании
В рамках РСВС любая финансовая стратегия страховой компании
получает некую суммарную (композитную) рейтинговую оценку, которая
основана на оценивании, в свою очередь, и присваивании рейтингов шести
компонентам, определяемым для стратегий результативного управления
финансовыми ресурсами страховой компании.
– 122–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ БИБЛИОГРАФИЧЕСКИХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативные правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации / Гос. Дума РФ ; Проф.
юрид. системы «Кодекс». – М. : Проспект : КноРус : Омега-Л, 2009.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. / Гос. Дума РФ ; Проф. юрид.
системы «Кодекс». – М.: Проспект : КноРус, 2009.
3. Закон РФ от 27.11.1992 г. № 4015-I «Об организации страхового дела в
Российской Федерации» // СПС «Гарант», 2012.
4. Федеральный закон от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании
средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в
Российской Федерации»// СПС «Гарант», 2012.
5. Федеральный закон от 27.07.2010 г. № 225-ФЗ «Об обязательном
страховании гражданской ответственности владельца опасного объекта за
причинение вреда в результате аварии на опасном объекте»// СПС «Гарант»,
2012.
6. Федеральный закон от 29 ноября 2007 г. № 286-ФЗ «О взаимном
страховании» // СПС «Гарант», 2012.
7. Указ Президента РФ от 6 апреля 1994 г. № 667 «Об основных
направлениях государственной политики в сфере обязательного страхования» //
СПС «Гарант», 2012.
8. Правила размещения страховщиками средств страховых резервов,
утвержденные приказом Минфина России от 08.08.2005 г. № 100н // СПС
«Гарант», 2012.
9. Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем
страхование жизни, утвержденные приказом Минфина России от 11.06.2002 г.
№ 51н // СПС «Гарант», 2012.
10.
Положение о порядке расчета страховщиками нормативного
соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: утв. Приказом
– 123–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. № 90н //
Российская газета. – 2001. – 26 декабря. – С.6.
Научная и учебная литература
11. Абрамов В.Ю. Перестрахование как разновидность страхования.
Особенности заключения договоров перестрахования // Юридическая и
правовая работа в страховании. – 2005. - № 3. – С. 8-12.
12. Адамчук Н.Г., Юлдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран
Азии (на примере Китая и Японии). – М.: АНКИЛ, 2001. – 574 с.
13. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. - М.: Мысль, 1989.
– 221 с.
14. Андреева А. А. Изменения в регулировании финансовой устойчивости
страховых компаний // Налогообложение, учет и отчетность в страховой
компании. – 2009. - № 4. – С.5-9.
15. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб.: Питер Ком, 1999. –
416 с.
16. Архипов А.П., Гомелля В.Б. Основы страхового дела. - М., 2002. – 641
с.
17. Барабанов
А.И.,
Гаврилова
А.Н.,
Сысоева
Е.Ф.
Финансовый
менеджмент. – М.: КноРус, 2010. – 432 с.
18. Баранова
Л.И.
Уставный
капитал
страховой
организации
//
Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. – 2009. - № 1. –
С.7-9.
19. Беков Р.С., Шор Д.М. Система финансирования бюджетных услуг,
ориентированная на результат // Вестник Волгоградского государственного
университета. Серия 3. Экономика. Экология. – 2009. - №1(14). – С. 123-127.
20. Блаватский В.Д. Архитектура античного мира. – М., 1939. – 652 с.
21. Бондаренко А.А. Анализ практики слияний и поглощений на страховом
рынке в 2007 году // Управление в страховой компании. – 2008. - № 2. – С. 36.
– 124–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
22. Брюханова А.В., Кушелев Ю.Ф., Перемолотов В.В., Рачкова С.Б.
Развитие агентской сети страховой компании. Методическое пособие. Книга 1.
– М.: «БДЦ-пресс», 2006 г. – 520 с.
23. Бугаков В.П. Особенности маркетинга услуг // Маркетинг в России и
за рубежом. - 1998. - №2. - С. 107.
24. Буковцева Л.В. Интегрированная оценка финансовой устойчивости
страховой организации. – Иркутск, 2010. – 360 с.
25. Виханский О.С., Наумов А.И. Стратегическое управление: Учебник. –
2-е изд., перераб. и доп. – М.: Гардарика, 1998. – 365 с.
26. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). –
М.: КноРус, 2008. - 608 с.
27. Гершун А., Горский М. Технология сбалансированного управления. –
М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. – 416 с.
28. Горицкая Н. Финансовая стратегия // Финансовый директор. – 2005. №11. – С. 9.
29. Грабовый П.Г. Риски в современном бизнесе. - М.: Из-во «Аланс». 1994. – 158 с.
30. Граве К.А., Лунц Л.А. Страхование. - М., 1960. – 335 с.
31. Гришаев С.П. Страхование. Учебно-практическое пособие. – М.: СПС
«Гарант», 2011. – 478 с.
32. Гудков А.Н. Управление финансовой устойчивостью страховой
организации. – Иваново, 2010. – 229 с.
33. Дедиков С.В. Правовая природа страховой премии // Страховое право.
– 2006. - №1. – С.4-9.
34. Денисова И.П. Страхование : учеб. пособие для студ. вузов. - Изд. 2-е.
- М. ; Ростов-на-Дону : МарТ, 2007. – 364 с.
35. Диденко В.Ю. Оптимизация структуры капитала и ее влияние на
рыночную стоимость страховой организации // Аудит и финансовый анализ. –
2009. - №3. - С. 162-168.
– 125–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
36. Дорждеев А.В., Шор Д.М. Управление расходами бюджета на основе
рейтинговой системы оценки рисков аутсорсинга бюджетных услуг //
Транспортное дело России. - 2011. - № 9(94). – С. 17.
37. Доценко Е.В. Риск в предпринимательской деятельности // Проблемы
современной экономики: Сборник. Вып.7. Актуальные проблемы социальноэкономического развития современной России. - Брянск: Изд. БГУ, 2004. –
С.67-69.
38. Ермасов С.В. Страхование. – М.: Юрайт-Издат – 2011. – 320 с.
39. Жилкина М.С. Государственное регулирование страхового рынка в
Российской Федерации. Автореферат на соискание ученой степени кандидата
экономических наук. - М., 2000. – 26 с.
40. Зубец А. Страховой маркетинг. - М.: Анкил, 1998. – 610 с.
41. Ивасенко А.Г. Страхование : учеб. пособие для студ. Вузов. - М. :
КноРус, 2009. – 361 с.
42. Исаев Д. Рациональная модель стратегического управления //
Финансовая газета. 2008. - № 25, 26. – С. 5-7, 9-10.
43. Карлоф Б. Деловая стратегия. – М.: Экономика, 1991. –239 с.
44. Карпова М.В. Система показателей оценки качества страхового
обслуживания в российских страховых организациях // Известия ИГЭА. - 2006.
– №5 (50). - С. 12-16.
45. Кварандзия А. А. Методика создания Положения о порядке
формирования страховых резервов // Налогообложение, учет и отчетность в
страховой компании. – 2009. - № 5. – С.12-14.
46. Кварандзия А.А. Инвестирование средств страховых резервов:
планирование и контроль // Налогообложение, учет и отчетность в страховой
компании. – 2009. - № 6.- С. 10-11.
47. Клоченко Л.Н., Асабина С.Н. О правилах размещения собственных
средств страховщиков // Юридическая и правовая работа в страховании. – 2006.
- № 1. – С.26-33.
– 126–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
48. Князева
Е.Г.
Комплексная
страховая
защита
корпоративных
интересов предприятия // Страховое дело. – 2002. - №4. - С. 5.
49. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.:
Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
50. Коломин Е.В. Страхование. Современный курс: Учебник - 2-е изд.
перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 448 с.
51. Кораблева А.Г. Место страхования в сфере страховых услуг. –
Волгоград, Издательство ВолГУ. – 140 с.
52. Коробейникова Е.В. Этапы становления и развития страховых
компаний в качестве финансовых посредников // Вестник Самарского
государственного экономического университета. –2009. - № 6 (56). – С. 17.
53. Короткова Ю. Е. Страхование. Краткий курс. – М.: Окей-книга, 2011.
– 368 с.
54. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. – М.: Русская
Деловая Литература,1998. – 228 с.
55. Летичевская Е.Л. Принципы организации эффективных комплексных
продаж // Организация продаж страховых продуктов. – 2007. - № 4. – С.38-39.
56. Маренкова Н.Л. Инвестиции и страхование // Законодательство и
экономика. – 2003. - № 8. – С.28-31.
57. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. – М.:
ИНФРА-М, 1999. – 288 с.
58. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпсл Д. Школы стратегий. – СПб.:
Питер, 2000. – 157 с.
59. Никольский П.А. Основные вопросы страхования. – Казань.:
Типолитогр. Имп. Университета, 1895. – 417с.
60. Никулина Н.Н. Регулирование достаточности капитала страховой
организации // Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение.
– 2010. - № 1. – С.5-8.
– 127–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
61. Никулина Н.Н. Теоретические основы финансовых постулатов
страхового предпринимательства // Страховые организации: бухгалтерский
учет и налогообложение. – 2009. - № 2. – С. 15.
62. Никулина Н.Н., Березина С.В. Внутренний контроль в страховом
предпринимательстве // Страховые организации: бухгалтерский учет и
налогообложение. – 2009. - № 5. – С.28-29.
63. Никулина Н.Н., Березина С.В. Тарифная политика и актуарные
расчеты в страховой организации // Страховые организации: бухгалтерский
учет и налогообложение. – 2010. - № 1. – С.15-18.
64. Обердерфер Д.Г.
устойчивости
страховой
Перестрахование
компании
и
в обеспечении финансовой
его
использование
российскими
компаниями // Финансовый менеджмент в страховой компании. – 2005. - №2. –
С.4-9.
65. Орланюк-Малицкая
Л.А.
Платежеспособность
страховой
организации. – М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993. – 364 с.
66. Орланюк-Малицкая Л.А. Страхование. – М.: Юрайт-Издат, 2011. –
429 с.
67. Палкин А.В. Функциональная взаимосвязь показателей и факторов
финансовой устойчивости страховой организации // Финансы. – 2008. - № 12. –
С.29-32.
68. Портер
М.
Международная
конкуренция:
конкурентные
преимущества стран; пер. с англ. И. В. Ковсюка. – М. : Междунар. отношения,
1993. – 374 с.
69. Риск-ориентированная финансовая стратегия как фактор выхода из
кризиса // Механизмы повышения эффективности инновационной деятельности
региона.
Сборник
научных
докладов
пятой
Межрегиональной
с
международным участием научно-практической конференции, г. Бийск, 12-13
ноября 2009 г. – Барнаул; Азбука, 2009. – 295 с.
70. Романова М.
Пути увеличения уставного капитала страховыми
организациями // Финансовая газета. – 2010. - № 51. – С. 4-6.
– 128–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
71. Романова М.В.
Страховые организации и общества взаимного
страхования: сравнительный анализ деятельности // Аудиторские ведомости. –
2010. - № 12. – С.16-17.
72. Рябикин В.И., Веремеев В.В., Семенова Е.В. Актуарный аудит:
вопросы теории и практики // Финансовый менеджмент в страховой компании.
– 2007. - № 4. - С. 27.
73. Садыкова Л.М. Страховой рынок России: состояние и перспективы
развития. Автореферат к.э.н. – Санкт-Петербург, 2010. – 27 с.
74. Селименкова М.В. Страховое обслуживание и повышение
его
эффективности. Автореферат. К.э.н., Иркутск, 2008. – 25 с.
75. Серебровский В.И. Страхование. - М., 1927. – 158 с.
76. Слепухина Ю.Э. Методология и механизмы управления финансовой
устойчивостью страховых организаций. - Екатеринбург, Автореферат, д.э.н,
2010. – 26 с.
77. Слепухина Ю.Э. Финансовые механизмы управления рисками в
страховом бизнесе // Управление в страховой компании. – 2009. - № 1, 2. –
С. 9, 14.
78. Смирнов
И.Е.
Управление
активами на
страховом
рынке
//
Управление в страховой компании. – 2007. - № 3. – С. 24-25.
79. Солабуто Н.В. Стратегия инвестирования // Финансовый менеджмент
в страховой организации. – 2006. - №2. – С. 4.
80. Стратегия в трудах военных классиков. Том 2. – М., 1926. – 158 с.
81. Страхование: Учебник / Под ред. Т.А. Федоровой. – 3-е изд., перераб.
и доп. – М.: МАГИСТР, 2008. – 1006 с.
82. Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана. – М.: Рост, 1992. –
530 с.
83. Сунь-цзы. Трактат о военном искусстве. Перевод и исследование /
Искусство войны. Перевод академика Н.И. Конрада. - М.-Л., 1950. – 230 с.
– 129–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
84. Сысоева Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность,
управление, эффективность использования. – Воронеж : Изд-во Воронеж. гос.
ун-та, 2007. – 265 с.
85. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент.
Искусство разработки и реализации стратегий. – М.: Инфра-М, 2000. – 547 с.
86. Фадейкина Н.В. Отечественная и зарубежная теория и практика
анализа финансового состояния страховщиков // Аваль: Сибирская финансовая
школа. – 1996. – № 4, 5. – С.8.
87. Фатеев А., Заславская З. Страховщик и страхователь. Подводные
камни договора имущественного страхования // Двойная запись. – 2005. № 3. – С.4-7.
88. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф.
Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А.
Рыжкова. – 6-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2010. – 389 с.
89. Финансы организаций (предприятий): учебник / Под общ. ред.
Л.Г.Колпиной. – 2-е изд., испр. – Минск: Высшая школа, 2010.- 289 с.
90. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105
«Финансы и кредит» / Под ред. Н.В. Колчиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 460 с.
91. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник. – М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. – 633 с.
92. Хамел Г., Прахалад К. Конкуренция за будущее. Создание рынков
завтрашнего дня / Пер.с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнемс», 2002. – 288 с.
93. Хореев А.И., Морозов Л.Н., Сухоруков Е.В. Формирование стратегии
предприятия // Экономический анализ. Теория и практика – 2008. - № 16. –
С. 34.
94. Худяков А.И. Страховое право. - СПб.: Питер, 2004. – 329 с.
95.
Цыганов А.А. Инновации в организации продаж страховых
продуктов // Организация продаж страховых продуктов. – 2008. - №5. - С. 8-9.
– 130–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
96. Челенков А.П. Маркетинг услуг. - М.: Центр маркетинговых
исследований и менеджмента, 2000. – 661 с.
97. Черных М.Н., Аземша Е.А. Методика определения финансовой
устойчивости страховой организации // Налогообложение, учет и отчетность в
страховой компании. – 2009. - № 1. – С.15-18.
98. Чехонин М. Подходы к определению страхового продукта //
Страховое дело. – 2000. - №1. – С. 48-50.
99. Чигарев Г.Г., А.Н. Гаврилова, А.И. Барабанов, Е.Ф. Сысоева.
Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2005. – 510 с.
100. Шахов В.В. CD Страхование. Электронный учебник. – М.: ЮНИТИ,
2011. – 380 с.
101. Шинкаренко И.Э. Разработка страховых продуктов // Организация
продаж страховых продуктов. – 2009. - № 4. – С. 13.
102. Широкова
Г.В.
Жизненный
цикл
организации:
концепции
и
российская практика. – 2-е изд. – СПб. : Высшая школа менеджмента; Изд. дом
СПбГУ, 2008. – 448 с.
103. Щегельськая О. Что ценят потребители // Управление компанией. –
2001. - №4. – С.6.
104. Щербаков В.А. Страхование : учеб. пособие для студ. вузов. - 3-е изд.,
перераб. и доп. - М. : КноРус, 2009. – 369 с.
Справочные издания
105. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. – М.: НикаЦентр, 1998. – 481 с.
106. Блэк Дж. Экономика. Толковый словарь. Общая редакция: д.э.н.
Осадчая И.М. – М.: ИНФРА-М, Издательство «Весь Мир», 2000. – 870 с.
107. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 5-е изд.
доп. и перераб. – М.: Институт новой экономики, 2002. – 1280 с.
108. Даль В.И. Толковый словарь русского языка. Современное написание.
– М.: Изд-во Астрель, 2012. – 832 с.
– 131–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
109. Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь.
– М.: Финансы и статистика, 2006. – 224 с.
110. Ушаков Д.Н. Толковый словарь современного русского языка. 100000
слов и словосочетаний. – М.: Изд-во Аделант, 2012. – 1285 с.
111. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес: Словарь-справочник. - М.: «Анкил»,
2005 – 963 с.
Литература на иностранных языках
112. Andre de Waal. Strategic Performance Management. A managerial and
behavioral approach, 2006. – 105 р.
113. Hofer C.W., Schendel D.E. Strategy Formulation: Analytical Concepts. St. Paul, Minn.: West Publishing Co., 1978. – 79 р.
114. Kotler P., Armstrong G., Brown L. and Adam S. Marketing. 7th Ed.
Pearson Education Australia / Prentice Hall, 2006. – 205 р.
115. O. Lange. Ekonomia polityczna. – PWN, Warszawa, 1959. – 86 р.
116. Pierce J.A., Robinson R.B. Strategic management: Strategy Formulation
and Implementation. 3d ed.Irwin. – Homewood, 1988. – 240 р.
117. Uniform Rating System for Information Technology (URSIT) // Federal
Register. – 1999. - №12. – 78 р.
118. Wing R.L. The Art of Strategy. The Leading Modern Translation of Sun
Tzu's Classic The Art of War. – Thorsons, 1997. – 40 р.
Электронные ресурсы
119. Миронова Н.В. Дифференцированный подход к маркетингу услуг //
Электронный источник: http://www.marketologi.ru/11b/differ.htm/ .
120. Увеличение уставного капитала для страховых компаний повлечет за
собой уход с рынка недобросовестных игроков – эксперты. – Электронный
источник. – Режим доступа: http://www.insur-info.ru/press/70225/
121. Энциклопедия аутсорсинга. URL : http://www.intr.ru/contentid-41.html/
– 132–
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
122. Миронова, Н.В. Дифференцированный подход к маркетингу услуг /
Н.В. Миронова. URL : http://www.marketologi.ru/11b/differ.htm/ .
123. Электронный
источник.
Режим
http://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn04/10.shtml.
– 133–
доступа
//
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Научное издание
Шор Инна Михайловна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры корпоративных финансов и
банковской деятельности Волгоградского государственного университета
ПОВЫШЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ
МОНОГРАФИЯ
Главный редактор А.В. Шестакова
Техническое редактирование Н.А. Кашук
Оформление обложки Н.Н. Захаровой
Печатается в авторской редакции.
Подписано в печать 12.11 2012 г. Формат 60×84/16.
Бумага офсетная. Гарнитура Таймс. Усл. печ. л. 7,9.
Уч.-изд. л. 8,5. Тираж 300 экз. (1-й завод 1–30 экз.). Заказ
. «С» 171.
Издательство Волгоградского государственного университета.
400062 Волгоград, просп. Университетский, 100.
E-mail: izvolgu@volsu.ru
– 134–
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа