close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

2598.Международные экономические отношения. Ч

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ЛИПЕЦКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«БЕЛГОРОДСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ»
Н.А. ГАЛАЕВА
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ
Учебное пособие
часть 1
Рекомендовано к изданию Научно-методическим советом института
Липецк
2009
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ББК 65.5 я 73
Г 15
Рекомендовано к изданию
кафедрой экономики и
управления Липецкого
кооперативного института
(филиала) БУПК
Протокол № 8 от 20.03.2009 г.
Автор:
Галаева Наталья Алексеевна, к.э.н., доцент кафедры экономики и
управления Липецкого кооперативного института (филиала) БУПК
Рецензент:
Гречушкин Валерий Александрович, к.п.н., доцент, зав. кафедрой
экономики и управления Липецкого кооперативного института
(филиала) БУПК
Галаева, Н.А. Международные
экономические отношения:
Учебное пособие / Н.А. Галаева. –
ч. 1. – Липецк: Изд-во ЛКИ,
2009. – 142 с.
В данном пособие рассматриваются такие темы как роль и
значение МЭО в современном мире, ее организационно правовые
основы, методы регулирования внешнеэкономической деятельности,
мировые цены, деятельность ТНК и международный рынок труда.
Даны теоретические основы и практический материал отражающий
понятие валютного курса, состояние валютных рисков, механизм
валютных операций, принципы составления и модели регулирования
платежного баланса, сущность международного кредита, состояние
международного рынка капиталов. Рассматриваются интеграционные
процессы в мировой экономике, формировании и эволюции
международных экономических организаций, глобальным проблемам
в рамках современных международных экономических отношений,
существенно
расширенно
понятие
форм
международных
экономических отношений. Курс лекций предназначен для студентов
экономических специальностей.
© Издательство Липецкого кооперативного института, 2009
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………..
5
Тема 1. Роль и значение международных экономических
отношений в современном мире ……………………………………
6
1.1. Предмет курса «международные экономические
отношения» (МЭО). Формы международных экономических
отношений ………………………………………………………… 6
1.2. Основные этапы и тенденции развития МЭО ……………..
9
1.3. Государственная политика в сфере внешней экономики … 16
Тема 2. Организационно-правовые основы международных
экономических отношений ………………………………………….
2.1. Международные экономические организации и их
основные группы …………………………………………………
2.2. Структура и краткая характеристика органов системы
ООН ……………………………………………………………….
2.3. Валютно-финансовые международные организации ……..
2.4. Международные организации в области торговли и
промышленности …………………………………………………
Тема 3. Методы регулирования внешнеэкономической
деятельности ………………………………………………………….
3.1. Регулирование внешнеэкономической деятельности:
сущность и основные методы …………………………………
3.2. Теоретические основы государственного регулирования
ВЭД ………………………………………………………………..
3.3.Тарифные методы регулирования внешнеэкономической
деятельности ……………………………………………………..
3.4. Нетарифные методы регулирования
внешнеэкономической деятельности ……………………………
Тема 4. Современная международная торговля и мировые
цены …………………………………………………………………..
4.1.Значение международной торговли и особенности ее
современного развития ………………………………………….
4.2. Теоретические основы международной торговли ……….
4.3. Внешнеторговые операции: сущность, виды, условия ……
4.4. Мировые цены: виды и факторы формирования ………….
5
19
19
22
25
32
36
36
38
42
46
54
54
56
63
72
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4.5. Международная торговля услугами ……………………….
4.6. Международная конкурентоспособность государства ……
82
86
Тема 5. Международная валютная система ………………………. 92
5.1. Мировая валютная система: сущность, структура и
основные этапы развития ……………………………………….... 92
5.2. Теоретические основы валютной политики ……………….. 102
5.3. Валютный курс: понятие, формирование, режимы ………. 104
5.4. Международные валютные рынки ………………………… 110
5.5. Механизм валютных операций …………………………….. 118
5.6. Платежный баланс ………………………………………….. 128
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ИНФОРМАЦИИ …………………………………………………….. 140
6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВВЕДЕНИЕ
Учебное пособие по курсу «Международные экономические
отношения» подготовлено кафедрой «Экономика и управление»
Липецкого кооперативного института в соответствии с типовой
программой по данной дисциплине.
В данном пособие рассматриваются такие темы как роль и
значение МЭО в современном мире, ее организационно правовые
основы, методы регулирования внешнеэкономической деятельности,
мировые цены, деятельность ТНК и международный рынок труда. В
расширенном виде предоставлен материал, отражающий состояние
международной валютной системы и международного движения
капитала. Даны теоретические основы и практический материал
отражающий понятие валютного курса, состояние валютных рисков,
механизм валютных операций, принципы составления и модели
регулирования платежного баланса, сущность международного
кредита, состояние международного рынка капиталов. Значительное
внимание уделяется так же интеграционным процессам в мировой
экономике,
формировании
и
эволюции
международных
экономических организаций, глобальным проблемам в рамках
современных
международных
экономических
отношений,
существенно
расширенно
понятие
форм
международных
экономических отношений.
Учебное пособие охватывает основные разделы международных
экономических отношений и отвечает основным требованиям,
предъявленным к публикации учебного пособия: в конце каждой
темы приведены ключевые слова, даны вопросы для обсуждения по
каждой теме на семинарских занятий, использован статистический
материал, материалы конференций,
литература по курсу
«Международные
экономические
отношения».
Пособие
проиллюстрировано графиками, таблицами, даны схемы расчетов.
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 1. Роль и значение международных экономических
отношений в современном мире
1.1. Предмет курса «международные экономические отношения»
(МЭО). Формы международных экономических отношений
1.2. Основные этапы и тенденции развития МЭО
1.3. Государственная политика в сфере внешней экономики
1.1. Предмет курса «международные экономические
отношения»
(МЭО). Формы международных экономических отношений
С самых древних времен никакое государство не обходилось без
обмена с другими странами – международная торговля возникла
вместе с возникновением и развитием самого товарного
производства. Развитие производительных сил, с одной стороны,
увеличивая
масштабы
производства,
создает
возможности
расширения хозяйственных связей между странами, с другой, вызывая резкий рост спроса топлива, материалов, вызывает
необходимость внешнеторгового обмена.
Огромное
значение
внешнеэкономические
отношения
приобрели в современных условиях. Следствием НТП, структурных
сдвигов в экономике явилось появление
национальных границ. Причем. В большей зависимости от
внешнеэкономического фактора находятся развитые в экономическом
отношении, но имеющие небольшую территорию и численность
населения.
Значительную роль играет внешнеэкономический фактор и в
экономике развивающихся стран – поставляя мировому хозяйству
свои природные ресурсы, дешевую рабочую силу, они интенсивно
развивают свое хозяйство за счет импорта новейших технологий и
знания
многих
видов
товаров
производственного
и
непроизводственного назначения.
В предмет международных экономических отношений
входит изучение
двух важнейших составляющих: собственно
международные экономические отношения и механизм их
реализации.
Международные
экономические
отношения
(МЭО)
охватывают
многоуровневый
комплекс
наиболее
часто
повторяющихся, типических экономических отношений между
8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
отдельными странами, их региональными объединениями и
субъектами, отдельными предприятиями (транснациональными,
многонациональными корпорациями) в системе мирового хозяйства.
Механизм
международных
экономических
отношений
включает в себя правовые нормы и инструменты по их реализации
(международные экономические договоры, соглашения, “кодексы”,
хартии и т.д.), соответствующую деятельность международных
экономических организаций, направленную на реализацию целей по
развитию МЭО.
Структура МЭО предполагает изучение следующих разделов:
1) международная торговля товарами и услугами;
2) международное
движение
капиталов
и
зарубежных
инвестиций;
3) международная миграция рабочей силы;
4) международные валютно-финансовые отношения;
5) международная экономическая интеграция.
Объектами МЭО являются:
 товары
в
материальной
форме
–
сырьевые
и
продовольственные
товары,
готовые
изделия,
продукция
обрабатывающей промышленности, машино-техническая продукция;
 услуги – международный инжиниринг, консалтинг, аудит,
лизинг, туризм, перевозки, расчеты и т.д.;
 технологии – патентные и беспатентные лицензии, товарные
знаки;
 капитал – зарубежные инвестиции, международный кредит ;
 рабочая сила.
В качестве субъектов (контрагентов) МЭО выступают:
 международные и региональные экономические
и
общеполитические
организации;
 национальные государства в лице правительств;
 международные
организации,
осуществляющие
инвестиционное строительство;
 государственные органы и организации, занимающиеся
внешнеэкономической деятельностью;
 союзы предпринимателей;
 международные корпорации;
 фирмы.
Объективную основу МЭО составляют международное
разделение труда и мировое хозяйство. Однако, международные
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
экономические отношения существовали и до возникновения
мирового хозяйства. Современное мировое хозяйство – представляет
собой
глобальный
экономический
организм, совокупность
национальных экономик, находящихся в тесном взаимодействии и
взаимосвязи, подчиняющийся объективным законам рыночной
экономики, международного разделения труда, интернационализации
производства и капитала.
Характерные черты современного мирового хозяйства:
 глобализация;
 единство и противоречивость развития;
 обострение конкуренции и одновременное развитие
глобального сотрудничества;
 развитие международного производства, размещенного в
разных странах (в рамках транснациональных корпораций - ТНК);
возрастающая роль ТНК;
 либерализация
внешнеэкономической
деятельности
государств;
 создание
международной
нормативно-правовой
базы
внешнеэкономического сотрудничества в мировом хозяйстве;
 создание
системы
наднационального
регулирования
экономических отношений между странами;
 эволюция национальных экономик большинства стран из
закрытой системы в открытую (доля экспорта в ВВП должна
превышать 35%).
Современную мировую экономику характеризуют устойчивые
тенденции развития:
 стабильные темпы экономического роста – 1-3% в 90-х гг.
ХХ века;
 усиление роли внешнеэкономического фактора
в
экономическом развитии;
 глобализация
финансовых
рынков
и
усиление
взаимозависимости национальных экономик;
 рост удельного веса сферы услуг в национальной экономике и
международном обмене;
 развитие региональных интеграционных процессов.
В настоящее время формы МЭО существенно расширились.
Основное их расширение произошло в период с конца 60-х до
середины 80-х годов ХХ века. В тоже время продолжают действовать
формы МЭО, сложившиеся в конце ХIХ - начале ХХ века: прежде
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
всего это относится к внешней торговле, вывозу капитала, валютных
отношений. В современных условиях сложились следующие
основные формы МЭО:
1. Внешняя и мировая торговля
2. Кредитные отношения
3. Валютные и платежно-расчетные отношения
4. Миграция и вывоз капитала
5. Международная миграция рабочей силы
6. Международные интеграционные процессы
7. Создание и развитие транснациональных корпораций (ТНК) и
кредитно-финансовых институтов
8. Межгосударственное регулирование (регулирование валютнофинансовых, торговых отношений)
9. Деятельность
международных
кредитно-финансовых
институтов (МВФ, МБРР) в сфере международных экономических
отношений
10. Научно-техническое и производственное сотрудничество.
Степень интенсивности международных экономических
отношений может быть охарактеризована количественными
индикаторами:
1. величиной экспортной квоты – рассчитываемой как
процентное отношение величины экспорта к величине ВВП
2. величиной импортной
квоты – рассчитываемой как
процентное отношение величины импорта к величине ВВП
3. величиной внешнеторговой квоты – рассчитываемой как
процентное отношение величины внешнеторгового оборота
к
величине ВВП.
1.2. Основные этапы и тенденции развития МЭО
В своем развитии международные экономические отношения
прошли несколько этапов развития, которые условно можно
подразделить:
 период древнего мира - до V века;
 V века до ХV-ХVI веков – времени Великих географических
открытий;
 с ХV - ХVI вв. до промышленного переворота;
 со времени промышленного переворота до начала Первой
мировой войны;
 период первой половины ХХ века;
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 с начала 60-х до 90-х годов ХХ века;
 с 90-х годов ХХ в. – современный этап развития МЭО и
мирового хозяйства.
На формирование и развитие международных экономических
отношений наиболее серьезное влияние оказывают следующие
факторы:
 научно-технический прогресс;
 процессы региональной экономической интеграции;
 возрастающее значение международных корпораций –
контролирующих 1/3 мировой торговли товарами, 80% мирового
рынка патентов и лицензий, 2/3 мировых прямых зарубежных
инвестиций;
 создание и постоянное совершенствование системы мирового
и регионального регулирования международных экономических
отношений;
 обострение глобальных проблем;
 формирование всемирной инфраструктуры МЭО;
 либерализация внешнеэкономической политики;

.
Происшедшие серьезные изменения в экономической и
политической сферах, в мире научных открытий в конце ХХ века
оказали глубокое влияние как на состояние, так и дальнейшее
развитие
всего
комплекса
международных
экономических
отношений, затронули все страны. На рубеже ХХI века проявились
специфические
особенности
развития
международных
экономических
отношений,
обусловленные
происшедшими
изменениями:
 трансформация двусторонних МЭО в многосторонние,
осуществлении глубокой степени международного разделения труда
в мировом хозяйстве;
 возрастание масштабов и качественном изменении характера
традиционной международной торговли овеществленными товарами
– она превратилась в средство непосредственного обслуживания
национальных производственных процессов;
 интенсификации и глобализации миграции капитала;
 активный обмен научно-техническими знаниями, ускоренном
развитии сферы услуг;
 заметный рост масштабов миграции рабочей силы;
12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 ускорение и расширение процессов интеграции экономик
стран и регионов.
Сложились и свои тенденции развития:
 высокие темпы роста торговли товарами;
 темпы роста мировой торговли значительно превышают
темпы роста внутреннего производства субъектов мирового
хозяйства;
 более быстрые темпы роста торговли услугами с 80-х годов
ХХ века;
 международная торговля из чисто коммерческой сферы
деятельности ее субъектов превратилась в значимое условие
обеспечения национального воспроизводственного процесса – на
экспорт идет почти пятая часть произведенной в мире продукции; в
развитых странах – значительно больше;
 значительное развитие производственного и научнотехнического сотрудничества и кооперирования, предоставление
технических услуг;
 создание и развитие с 80-х гг. мирового рынка технологий;
 основу мировой торговли составляет обмен наукоемкой
продукцией – 40% мирового экспорта 90-х годов ХХ века;
 высокие темпы роста миграции капиталов;
 рост масштабов международной миграции рабочей силы;
 усиливаются позиции развивающихся стран на мировых
рынках.
Международная миграции капиталов, особенно в форме прямых
иностранных инвестиций, становится определяющим фактором
происходящих
изменений
в
географических
направлениях
международной торговли товарами, услугами, технологиями,
международной
миграции
рабочей
силы,
особенно
квалифицированной.
Глобализация современных международных отношений
Термин «глобализация» возник в 1980-х годах и утвердился в
международном лексиконе в 1990-х годах. Согласно принятому
определению, глобализация представляет собой всеобщую мировую
взаимозависимость стран, предприятий, людей в рамках открытой
системы финансово-экономических, общественно-политических и
культурных связей на базе современных коммуникационных и
информационных технологий.
13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Глобализация экономики может рассматриваться как
объективный процесс, закономерно вытекающий из достигнутого
уровня производительных сил, из современной технологии в
производстве и других сферах человеческой деятельности. Процесс
глобализации
в мировой экономике представляет собой
закономерный результат интернационализации производства и
капитала. Глобализация в значительной степени предстает как
количественный процесс возрастания масштабов, расширения рамок
мирохозяйственных связей. Вместе с тем она придает новое качество
современной
мировой
экономике,
ускоряя
процессы
ее
консолидации, интеграции и конвергенции.
Генеральной тенденцией развития мирового хозяйства является
движение к созданию единого планетарного рынка капиталов,
товаров и услуг, экономическому сближению и объединению
отдельных стран в единый мировой хозяйственный комплекс.
Международные экономические отношения поднимаются на более
высокий уровень развития.
Явление глобализации можно рассматривать с двух сторон. На
макроэкономическом уровне глобализация представляет общее
стремление стран и отдельных регионов к экономической активности
вне своих границ. Предпосылками этого являются: либерализация,
снятие торговых и инвестиционных барьеров, создание зон
свободного предпринимательства и другие.
На микроэкономическом уровне под глобализацией
понимается расширение деятельности предприятия за пределы
внутреннего рынка и означает единый подход к освоению мирового
рынка.
Глобализация характеризует растущую взаимосвязь и
взаимозависимость отдельных национальных экономических систем.
В ХХ веке интернационализация обмена перерастает в
интернационализацию капитала и производства под влиянием НТП с
середины 50-х гг. Происходит резкий рост международной
специализации и кооперирования производства. Особый размах
приобрел процесс интеграции и глобализации финансовых рынков.
Объем международных финансовых потоков превышал объем
международной торговли в соотношении 60:1. Прирост объема
мировой торговли превышает прирост общемирового объема ВВП
более чем на 5%.
14
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основные черты глобализации конца ХХ века:
 либерализация
внешнеэкономических
связей
и
международных расчетов бывших социалистических стран;
 активные тенденции к унификации и стандартизации;
 внедрение международными экономическими организациями
единых критериев макроэкономической политики, унификация
требований к налоговой политике, к политике в области занятости и
т.д.
Процесс глобализации мировой экономики
носит
проблемный характер. В настоящее время нет единого мнения по
вопросу сущности и характера влияния процесса глобализации на
развитие национальных экономик и международных экономических
отношений.
Объективные общественные процессы адекватно объясняют ход
мирохозяйственных процессов, в том числе и тенденции, именуемой
глобализации, у которой отнюдь не бесконфликтная природа.
Глобализация укрепляет позиции в первую очередь
индустриально развитых стран, дает им дополнительные
преимущества. Глобализация мировой экономики и МЭО создает
определенные предпосылки для приобщения к цивилизации тех
стран, которые отстали в своем развитии. Однако процесс
глобализации несет и отрицательные последствия: демографические,
экологически, региональные. Таким образом, глобализация носит как
позитивные, так и негативные аспекты.
Формирование глобальной мировой экономики является
важным признаком того, что прежняя мировая экономика,
основанная на самодостаточности национальных культур и
устойчивости специфических хозяйственных укладов, подходит к
своему логическому завершению. В настоящее время зарождается
новая структура и форма организации мировой экономики.
Ключевой пункт глобализации как концептуальной
геополитической доктрины заключается в посылке: отношения
зависимости одних стран от других отходят в прошлое, а на смену им
идут
отношения
взаимозависимости.
Мировое
хозяйство
представляется как прогрессивным образом переупорядоченное,
освобожденное от тягостей колониальной и неоколониальной
эксплуатации,
переведенное
на
базис
согласованной
интернационализации торговли, финансов и передачи передовых
технологий.
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
По утверждениям идеологов глобализации, всемирные
коммуникации, преображенные спутниковой связью, реактивным
авиатранспортом
и
соединенными
в
планетарную
сеть
персональными компьютерами обеспечивают качественный скачок в
способности различных стран создавать, получать, искать,
сортировать, восстанавливать, передавать и применять информацию,
становясь таким образом взаимодействующими участниками
глобального информационного пространства. Далее складывается
единая глобальная взаимозависимая экономика, в рамках которой
разрушается национальная замкнутость, сбыт изделий внутреннего
производства во все возрастающей степени определяется нуждами
внешней торговли, а также происходит ускорение финансовых
потоков и движения капитала через национальные границы,
увеличение миграции рабочей силы, расширение позиций
многонациональных корпораций, чьи филиалы разбросаны по всему
миру
и
связаны
через
электронные
сети,
упрощение
технологического обмена.
В области природных ресурсов какой-либо национальный
суверенитет лишен, с позиции глобализации, всякого смысла и все
страны функционируют в ситуации дефицита ресурсов, вследствие
чего вынуждены взаимодействовать в деле жизнеобеспечения на
планете, защиты озонового слоя, экваториальных лесов,
фитопланктона в океанах и т.д.
Рассмотренные утверждения отражают в конечном итоге
геополитические интересы наиболее развитых стран входящих в
состав “большой семерки”. В настоящее время реально существует
лишь физическое единство мира, а не социально – экономическое.
Главным и наиболее крупным препятствием к социальноэкономическому единству земной цивилизации является раздел мира
на наиболее высокоразвитые и “богатые” страны и страны,
зависимые от них.
Размер среднедушевого ВВП (в долл. США) стран “большой”
семерки на начало и конец ХХ века составил: Великобритания – 4593
и 19704, Германия – 3134 и 19119, Италия – 1717 и 18416, США –
4096 и 27272, Франция – 2849 и 20377, Япония – 1235 и 20616.
В настоящее время ни одна страна мира, даже самая
могущественная, не в состоянии быть моноимперией. Только блок
держав позволяет удерживать в повиновении все множество
современных менее развитых стран. Во главе блока стоит в
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
настоящее время определенная страна - США. И основным орудием
подчинения и зависимости стали “мировые деньги”. Важнейшим
фактором давления, принуждения и угнетения остается военная сила.
Целенаправленно используется противоположность стадиального
развития стран и континентов.
Отставание по стадии развития моментально отбрасывает
ту или иную страну в разряд зависимых стран, подвластных
диктату глобального, финансового капитала.
Неравномерность
общественно-экономического
развития,
зафиксированная столетие назад, сохранилась и в пределах
капиталистической формации, которая утвердилась на протяжении
ХХ века в масштабах всего всемирного хозяйства. Глобализация не
преодолевает раздел мира на стадиально развитые и слаборазвитые
страны, а на базе такого именно раздела коренится и вырастает.
Изменились лишь формы такой зависимости, основанные на приемах
экономического и монетарного диктата.
Высший
капитализм
характеризуется
вертикальной
интегрированностью
и
государственной
корпоративностью
(макроэкономической централизацией).
В современных условиях уровень социально-экономической
развитости той или иной страны целиком предопределяется тем,
насколько прогрессивна достигнутая ею ступень формационного
развития.
Экономический базис высшего капитализма составляют
крупные межотраслевые корпорации. Рынки их снабжения и сбыта не
ограничены национальными рамками, и действующими как
транснациональные или глобальные.
На практике весь эффект глобализации сводится именно к
гигантскому ускорению процесса хищнической эксплуатации
наиболее “богатыми странами” трудовых и природных ресурсов
всего мира, морепродуктов, лесов, недр, водных ресурсов,
окружающей среды и т.д. Научно-технический прогресс используется
преимущественно в целях совершенствования средств такой
эксплуатации: добывающих, информационных, транспортных.
Некоторые признаки глобального монетаризма:
 наличие мирового эмиссионного центра;
 конвертирование “мировой” валюты в сырьевые ресурсы
других стран (а не в золото страны-эмитента);
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 устройство отношений развитых стран с сырьевыми по схеме:
экспорт сырьевых ресурсов - импорт инфляции (вместо ввоза
технологий);
 воспроизводство долговой зависимости сырьевых стран;
 признание слаборазвитыми странами МВФ как верховного
законодателя в области их макроэкономической политики;
 блокирование развитыми странами вертикальной интеграции
в слаборазвитых;
 регулирование курса национальной валюты по отношению к
“мировой” по правилам и указаниям МВФ;
 власть “мировой” валюты;
 искусственное ограничение технологического развития.
1.3. Государственная политика в сфере внешней экономики
Переход к рыночной экономике требует качественно нового
подхода к государственному регулированию внешнеэкономической
деятельности. На первый план в государственном регулировании
внешнеэкономической деятельности в настоящее время выдвигаются
следующие задачи:
 определение долгосрочной стратегии;
 разработка и утверждение прогнозов экспорта и импорта,
валютного, внешнеторгового и платежного балансов;
 контроль за деятельностью министерств, ведомств, концернов
и ассоциаций, производственных объединений и предприятий всех
форм собственности, вовлеченных во внешнеэкономическую
деятельность;
 создание условий и стимулов для более активного и
эффективного участия страны в международном разделении труда.
Внешнеэкономическая политика Российской Федерации
включает в себя следующие структурные элементы:
 внешнеторговая политика – экспортная, импортная;
 внешнеинвестиционная политика – политика импорта
иностранных инвестиций, политика экспорта узбекских инвестиций;
 валютная политика – дисконтная, девизная, валютное
субсидирование, диверсификация валютных резервов;
 таможенная политика;
 миграционная политика.
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Внешнеторговая политика – устанавливает и регулирует
отношения Российской Федерации с иностранными государствами в
области
внешнеторговой
деятельности,
охватывающей
международный обмен товарами, услугами, технологиями.
Экспортная внешнеторговая политика – направлена на
реализацию на мировом рынке конкурентоспособных узбекских
товаров и стимулирование их производства.
Импортная внешнеторговая политика – направлена на
регулирование ввоза в страну иностранных товаров, работ, услуг.
Внешнеинвестиционная политика – комплекс мер по
привлечению и использованию иностранных инвестиций на
территории Российской Федерации и регулированию вывоза
российских инвестиций за рубеж.
Политика импортных иностранных инвестиций направлена на
решение следующих основных задач:
 увеличение объема отечественного производства товаров и
услуг на уровне международных стандартов;
 привлечение передовой технологии, опыта, ноу-хау и т.п.;
 увеличение занятости населения и сокращение безработицы;
 увеличение ВВП и национального дохода.
Валютная политика – направлена на формирование,
целенаправленное и эффективное использование валютных средств.
Валютная дисконтная политика – система экономических и
организационных мер по использованию учетной ставки процента
для регулирования движения инвестиций и сбалансирования
платежных обязательств, ориентированной корректировки валютного
курса. Она проявляется в воздействии на состояние денежного
спроса, динамику и уровень цен, объем денежной массы, миграцию
краткосрочных инвестиций.
Валютная девизная политика – система регулирования
валютного курса покупками и продажей валюты с помощью
валютной интервенции и валютных ограничений. Валютная
интервенция – целевая операция Центрального Банка Российской
Федерации по купле-продаже иностранной валюты для ограничения
динамики курса национальной валюты определенными пределами его
повышения или понижения. Валютные ограничения – система
экономических, правовых, организационных мер, регламентирующих
операции с национальной и иностранной валютой, золотом и т.д.
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Текущая валютная политика призвана обеспечить нормальное
функционирование системы, поддерживать равновесие платежного
баланса.
Долговременная валютная политика охватывает долгосрочные
меры структурного характера по изменению валютного механизма.
При этом
используют межгосударственные переговоры и
соглашения в рамках международных организаций. В рамках
долговременной валютной политики использую такие меры, как
порядок валютных расчетов, режим валютных курсов и паритетов,
использование золота и резервных валют, международных
платежных средств и др.
Таможенная политика направлена на:
 обеспечение
наиболее
эффективного
использования
инструментов таможенного контроля и регулирования товарообмена
на таможенной территории Российской Федерации;
 участие в реализации торгово-политических задач по защите
национального рынка и стимулированию развития национальной
экономики.
Миграционная политика
–
призвана
обеспечить
регулирование въезда – выезда рабочей силы в Российскую
Федерацию и из нее.
Ключевые понятия:
Международные экономические отношения (МЭО)
Механизм МЭО
Мировое хозяйство
Международное разделение труда
Глобализация
Внешнеторговая политика
Внешнеинвестиционная политика
Валютная политика
Таможенная политика
Миграционная политика
Вопросы для обсуждения по данной теме:
1. Охарактеризуйте
содержание
и
сущность
понятия
«Международное разделение факторов производства, мировой рынок,
мировое хозяйство».
2. Назовите и объясните содержание категорий «объект» и
«субъект» МЭО.
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Какие формы МЭО Вам известны и как Вы понимаете их
взаимосвязь и взаимозависимость? Каковы тенденции их развития?
4. Что включает в себя «механизм реализации» МЭО?
5. Назовите и охарактеризуйте факторы, оказывающие
наиболее серьезное влияние на формирование и развитие МЭО.
6. Какими тенденциями характеризуется современное развитие
МЭО?
7. Каковы особенности МЭО на современном этапе развития
мировых отношений?
8. Какими
показателями
можно
охарактеризовать
интенсивность МЭО?
9. Объясните сущность понятия «глобализация экономики».
10. Охарактеризуйте
основные
направления
и
формы
регулирования МЭО в Российской Федерации.
11. Опишите основные структурные элементы государственной
политики в сфере внешней экономики.
12. Каковы
современные
тенденции
развития
внешнеэкономической деятельности Российской Федерации?
Тема 2. Организационно-правовые основы
международных экономических отношений
2.1.Международные экономические организации и их основные
группы
2.2.Структура и краткая характеристика органов системы ООН
2.3.Валютно-финансовые международные организации
2.4.Международные организации в области торговли и
промышленности
2.1. Международные экономические организации
и их основные группы
Международный обмен товарами, услугами, капиталом, рабочей
силой, научно-технической информацией вызвал к жизни ряд
проблем, которые могли быть решены только посредством
согласованных действий нескольких государств. Возникла
потребность в международных организациях, занимающихся
регулированием экономических отношений между различными
странами с целью достижения общих интересов. Формирование и
развитие структур и механизмов, обеспечивающих, многостороннее
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
регулирование всей системы международных экономических
отношений во многом обеспечило успешное развитие МЭО, явилось
их неотъемлемой составной частью.
Важнейшими проблемами, затрагивающими экономические
интересы стран участников мирохозяйственных связей, являются:
 уровни таможенных пошлин, экспортных и импортных квот,
цен, валютных курсов, процентных ставок и др.;
 унификация
законодательной
и
нормативной
базы,
технических
и
технологических
условий
производства,
транспортировки, хранения и реализации товаров;
 согласование требований, предъявляемых к качеству товара,
его потребительским свойствам, к качеству рабочей силы, условиям
труда и т.д.
Возникновение и развитие механизма многостороннего
регулирования МЭО происходит под влиянием ряда объективных
факторов и процессов, присущих современной экономике и
международному экономическому обмену. Все многообразие
факторов можно сгруппировать по двум направлениям.
К факторам общего характера относятся:
 углубление международного разделения труда и усиление
интернационализации мировой экономики и международных
хозяйственных связей;
 развитие научно-технической революции;
 возникновение глобальных мировых проблем, таких как
экологическая, продовольственная, проблема бедности и нищеты,
демографическая, энергетическая и другие;
 системная
трансформация
в
мире,
необходимость
преодоления раскола мира.
К факторам конкретного характера относятся:
 региональная экономическая интеграция;
 развитие процессов либерализации МЭО, прежде всего
международной торговли товарами и услугами;
 усиление роли транснациональных корпораций;
 усиление тенденции к многосторонности в торговоэкономических отношениях государств и относительное ослабление
роли двусторонней модели таких отношений («multilateralism vs.
bilateralism»);
 появление новых и быстро расширяющихся сфер
международного экономического взаимодействия – торговля новыми
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
видами услуг, информационные технологии, мирное использование
ядерной энергии, освоение космоса и др.
В практическом плане формирование и развитие системы
многостороннего регулирования МЭО выразилось в создании
системы тесно взаимосвязанных между собой международных
экономических организаций и подписании соответствующих
соглашений, регулирующих конкретные области МЭО.
В настоящее время действует несколько сот международных
организаций, отличающихся друг от друга по многим признакам. В
соответствии с этими признаками международные организации
можно объединить в различные группы.
От уровня решаемых вопросов:
I. мировые организации, решающие вопросы, затрагивающие
интересы практически всех стран мира – ООН и его
специализированные учреждения
II. межгосударственные организации, решающие вопросы, как
экономического, так и отраслевого характера в интересах ряда стран
определенного региона – ЕС, СНГ, ЛАГ (Лига Арабских государств),
ОАЕ (Организация Африканского единства), ОАГ (Организация
Американских государств), ОЭСР (организация экономического
сотрудничества и развития), ОПЕК и др.
От характера решаемых вопросов:
I.организации, решающие вопросы общеэкономического и
социального характера – ЭКОСОС, ОЭСР, ЕС, Общий рынок
арабских стран и др.
II. организации, решающие вопросы развития отдельных
отраслей и сфер экономики:
 организации в области торговли – ВТО (ГАТТ), ЮНКТАД,
Международная организация по натуральному каучуку, МО по какао,
ОПЭК, Межправительственный совет стран – экспортеров меди,
Международная ассоциация бокситодобывающих стран
 валютно-финансовые организации – МВФ, МБРР, БМР, АБР,
Многостороннее
инвестиционное
гарантийное
агентство,
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров
 организации в области промышленного сотрудничества –
ЮНИДО
 организации сельскохозяйственного сотрудничества – ФАО,
Международный фонд сельскохозяйственного сотрудничества
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 организации транспорта и связи – Международный союз
электросвязи, Всемирный почтовый союз
 кроме этого организации, осуществляющие деятельность
экономического
характера
–
Всемирная
организация
интеллектуальной собственности, Центр интегрированного сельского
развития для Африки.
Эти организации сформированы на уровне государств и
правительств; в качестве члена таких организаций выступает
государство как самостоятельный субъект МЭО.
Наряду с этим функционируют:
а) международные
отраслевые
объединения
предпринимателей
–
Европейская
конвенция
по
металлоконструкциям, Европейский мебельный союз и другие
б)
международные
кооперативные
организации
–
Международный
кооперативный
альянс,
Скандинавское
кооперативное оптовое общество и другие.
Такие организации сформированы на уровне отдельных
юридических лиц, их членами являются отдельные кооперативы,
предприниматели или их союзы данного государства.
2.2. Структура и краткая характеристика органов системы ООН
Первым в истории органом, обеспечивающим широкое и
многогранное
взаимодействие
различных
государств
и
содействующим экономическому и социальному прогрессу всех
стран является Организация Объединенных Наций. Устав ООН
вступил в силу 24 октября 1945 года. ООН представляет собой
организацию суверенных государств, реализующую механизм
урегулирования международных проблем и споров и разрешения
неотложных задач, стоящих перед всем человечеством.
Главным органом ООН является Генеральная Ассамблея,
состоящая из всех государств-членов ООН, уполномоченный
обсуждать все вопросы в пределах Устава ООН –военные,
политические, экономические, социальные, экологические, правовые.
Цели создания ООН:
1. Поддержание международного мира и безопасности.
2. Способствовать развитию дружественных отношений между
нациями.
3. Осуществлять многостороннее сотрудничество в разрешении
социально-экономических и культурных проблем.
24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Принципы деятельности ООН
1. Суверенное равенство всех ее членов
2. Добросовестное выполнение принятых на себя обязательств
по Уставу
3. Разрешение международных споров мирными средствами
4. Оказание Организации всемирной помощи во всех действиях
5. Невмешательство ООН в дела внутренней компетенции
любого государства (за исключением угрозы мира, нарушения мира и
актов агрессии)
Финансирование ООН. Основным источником финансового
обеспечения являются дифференцированно установленные взносы
государств-членов. Взносы вносятся в соответствии со шкалой,
утверждаемой
Генеральной
Ассамблеей.
Величина
взноса
определяется, прежде всего, совокупным национальным доходом
государства по отношению к доходам других государств. При этом
учитываются и другие факторы, например, уровень дохода на душу
населения. Максимальный взнос – 25% и минимальный – 0.001%.
Страны-члены ООН уплачивают взносы и на покрытие расходов,
связанных с чрезвычайными вооруженными силами ООН и Силами
ООН по наблюдению за разъединением.
ЕЭК
– Европейская экономическая комиссия – с 1947 г.
ЭКЛАК – Экономическая комиссия для Латинской Америки и
Карибского бассейна – с 1948 г.
ЭСКАТО – Экономическая и социальная комиссия для Азии и
Тихого океана, с 1947 г.
ЭСКЗА

Экономическая и социальная комиссия для Западной
Азии, с 1973 г.
ЭКА
 Экономическая комиссия для Африки – с 1958 года.
Главным органом ООН по вопроса координации экономической
и социальной деятельности ООН и ее специализированных
учреждений является ЭКОСОС. Создан в 1946 г. и действует по
руководством Генеральной Ассамблеи. Совет состоит из 54 членов,
избираемых на трехлетний срок. 70% всех бюджетных ресурсов ООН
приходится на ЭКОСОС. Высшим органом ЭКОСОС является
очередная сессия, созываемая два раза в год: весной – в Нью-Йорке,
летом – в Женеве. В случае необходимости созывается внеочередная
сессия. ЭКОСОС выражает отношения с неправительственными
учреждениями и согласно Уставу имеет право запрашивать мнение
неправительственных организаций, занимающихся вопросами,
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
входящими в компетенцию Совета. В компетенции данного Совета
находится решение таких вопросов, как: анализ мирового
экономического
и
социального
положения,
состояние
международной торговли, проблемы охраны окружающей среды,
проблемы
народонаселения,
региональное
сотрудничество,
экономическая и научно-техническая помощь развивающимся
странам, продовольственная проблема, проблемы социальноэкономической статистики, проблемы природных ресурсов,
проблемы населенных пунктов, проблемы планирования и
мобилизации финансовых ресурсов, роль государств в экономике
развивающихся стран.
Специализированные учреждения ООН:
МОТ - международная организация труда; Женева
ФАО - Продовольственная и сельскохозяйственная организация
Объединенных Наций; Рим
ЮНЕСКО - Организация Объединенных Наций по вопросам
образования, науки и культуры; Париж
ВОЗ - Всемирная организация здравоохранения; Женева
ВБ - Всемирный банк; Вашингтон
МВФ - Международный Валютный Фонд; Вашингтон
ИКАО - Международная организация гражданкой авиации;
Монреаль
ВПС - Всемирный почтовый союз; Берн
МСЭ - Международный союз электросвязи; Женева
ВМО - Всемирная метеорологическая организация; Женева
ИМО - Международная морская организация; Лондон
ВОИС - всемирная организация
интеллектуальной
собственности; Женева
МФСР - Международный фонд сельскохозяйственного
развития; Рим
ЮНИДО
Организация
Объединенных
Наций
по
промышленному развитию; Вена
26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Структура органов ООН
Совет
по опеке
Совет
безопасности
Генеральная
Международный
Ассамблея
ООН
суд
ЭКОСОС
Взаимодействует
ЮНКТАД
Центр по ТНК
ЮНИСЕФ
ПРООН
Секретариат
ООН
МАНАТЭ
Непосредственные органы
Общее
руководство
Межправительственными
учреждениями
Сессионные органы – экономический, ВОЗ
социальный комитет
ВБ
Функциональные комиссии –
МОТ
статистические,
МВФ
по народонаселению, по социальному ВОИС
развитию,
МФСР
по правам человека, по положению
ВМО
женщин,
ЮНЕСКО
по наркотическим средствам
ВПС
Комитеты и комиссии по программе и ЮНИДО
координации
ИМО
Органы экспертов – комитет по
ФАО
планированию,
ИКАО
специальная группа экспертов по
МСЭ
налогообложению
Региональные комиссии – ЕЭК,
ЭСКАТО, ЭКА,
ЭКЛАК, ЭCКЗА
2.3. Валютно-финансовые международные организации
Международный Валютный Фонд (МВФ) – международная
валютно-кредитная
организация,
имеющая
статус
специализированного
учреждения
ООН.
Идея
создания
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
межгосударственных
организаций,
регулирующих
валютнокредитную сферу возникла под влиянием “великой депрессии”. Начал
функционировать с декабря 1945 года. Согласно Уставу МВФ
отсутствуют какие-либо положения, заведомо неприемлемые для
стран с любым общественным строем и любой экономической
системой. Отсутствуют и принципиальные ограничения на членство
в МВФ.
МВФ был создан в целях:
 содействие международному сотрудничеству в сфере
валютных отношений;
 способствовать сбалансированному росту торговли;
 способствовать стабильности валют и упорядочении
валютных отношений;
 содействовать созданию многосторонней системы платежей и
переводов по текущим операциям;
 временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствамчленам при надлежащих гарантиях;
 сократить продолжительность и масштабы дефицита
платежного баланса.
Уставный капитал приблизительно составляет 100 млрд. долл.
плюс 30 млрд. долл. временно привлеченных средств. В среднем
ежегодно предоставляется по 6 млрд. долл. кредита.
Высшим органом МВФ является Совет управляющих. Для
многих решений в законодательных органах предусмотрено простое
большинство голосов. В Фонде существует “взвешенная” система
голосов стран-членов в зависимости от финансового вклада (квоты) в
МВФ или доли участия в акционерном капитале МБРР. Взносы
пересматриваются
каждые три года. Из общей суммы 2/3
принадлежит развитым странам (в т.ч. 1/5 часть СЩА), 1/3 часть развивающимся странам, хотя они и составляют 4/5 от числа членов.
Голоса в руководящих органах распределяются между странами
исходя из размера квот. Каждое государство располагает
250 голосами +1 голос на каждые 100 тыс. СДР ее квоты. 46% всех
голосов принадлежит США и странам ЕС, 34% – развивающимся
странам.
Финансовые ресурсы МВФ существуют для всех стран-членов
МВФ. Кредиты предоставляются, как правило, под программы
укрепления финансово-экономического положения стран и имеют
связанный характер, обусловленный выполнением требований МВФ.
28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В соответствии с соглашением член Фонда может взять кредит, не
превышающий размеры его квоты в Фонде.
Кредитные операции. Для покрытия дефицита платежного
баланса страна-член может получить необходимые средства в
иностранной валюте в обмен на национальную сроком до 3-5 лет.
Страна погашает кредит путем выкупа из Фонда своей национальной
валюты на конвертируемые валюты.
Резервная позиция стран в Фонде: кредит в пределах 25%
квоты
и на сумму иностранной валюты, которую она ранее
предоставила взаймы Фонду. “Резервная доля” определяется как
превышение величины квоты страны-члена над суммой находящегося
в его распоряжении Фонда запаса национальной валюты данной
страны на Счете общих ресурсов. В пределах резервной доли
страны – члены могут получать средства в МВФ по первому
требованию и мотивом изъятия валюты является состояние
платежного баланса. Покупка таких средств не обусловливается
предварительным согласием Фонда и не рассматривается в качестве
кредитной операции в собственном смысле этого слова (не
предусматриваются процентные и комиссионные платежи, 6не
налагается обязательство вернуть поученные валютные средства).
Кредитные доли. Главным каналом использования общих
ресурсов МВФ является “политика кредитных долей”. Средства в
иностранной валюте (100% величины квоты), которые могут быть
приобретены страной-участницей сверх “резервной доли”, делятся
соответственно на четыре “кредитные доли”, образующие по
25% квоты. В чрезвычайных обстоятельствах средств могут
предоставляться и в больших размерах. Валюта предоставляется для
поддержания экономических мер. В данном случае просьбы
рассматриваются Исполнительным советом Фонда и выдвигается
требование о выполнении определенных политико-экономических
условий.
Кредиты сверх резервной доли, но в пределах кредитной доли
предоставляются Фондом только с условием проведения
“стабилизационных мер, разработанных фондом”. Годовой лимит
кредита пересматривается: с 1984 года – 100-125% квоты. Кредиты
сверх резервной доли - “соглашения о резервных кредитах”, или
“соглашения стэнд-бай”, и “соглашения о расширенных кредитах”.
Они обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет
автоматически получать иностранную валюту от МВФ в обмен на
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
национальную в пределах суммы, по достигнутой договоренности, в
любое время в течение срока действия соглашения, при условии
соблюдения страной положений, оговоренных в соглашении.
Система расширенного финансирования дополнила резервную и
кредитные доли. Она предназначена для предоставления валютных
средств странам – членам в целях финансирования дефицитов их
платежных балансов на более длительные периоды времени и в
больших размерах по отношению к квотам, чем это предусмотрено
Уставом в рамках политики обычных долей. Основанием для
получения служат серьезные проблемы, возникающие с платежным
балансом. Кредиты по системе расширенного финансирования
предоставляются за счет обычных, собственных ресурсов Фонда.
Общая непогашенная величина таких кредитов, включая средства,
полученные страной в результате использования верхних кредитных
долей, может достигать 140% ее квоты. Возмещение использованных
обычных валютных средств по условиям системы расширенного
финансирования должно производиться двенадцатью равными
взносами в течение срока от 41/2 до 10 лет со дня каждой покупки
валюты.
В
рамках
данной
системы
финансирования
МВФ
предоставляет следующие виды кредитов:
 обычный кредит – предоставляется для покрытия платежного
баланса сроком на год с возможным продлением до 4-5 лет.
Величина кредита определяется исходя из условия, что наличие
национальной валюты страны заемщика не должно возрастать более
чем на 25% квоты в течение года и в общем объеме не превышать
200%;
 компенсационные кредиты – для компенсации сокращения
экспортной выручки сроком до 3-5 лет;
 стабилизационные
(буферные)
кредиты
–
для
финансирования запасов добываемого сырья в связи с
неблагоприятной конъюнктурой мировых рынков на срок до 3-5 лет;
 расширенное финансирование – для проведения структурной
перестройки внешних расчетов в случае серьезных нарушений
платежного баланса на срок до 3 лет сверх обычных кредитов до
140% квоты с погашением в течение 4-10 лет.
Всемирный Банк – международная организация, включающая
в себя Международный банк реконструкции и развития,
Международную
ассоциацию
развития,
Международную
30
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
финансовую корпорацию, Агентство по гарантиям многосторонних
инвестиций.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР)
является специализированным учреждением ООН, создан в 1944 году
в Бреттон-Вудсе (США) с целью:
 содействия реконструкции и развитию территорий государствчленов путем поощрения капиталовложений для производственных
целей;
 поощрения частных иностранных капиталовложений;
 способствовать долгосрочному сбалансированному росту
международной торговли и поддержанию равновесия платежных
балансов.
Для
многих
решений
законодательных
органов
Международного банка предусмотрено простое большинство
голосов. США (ведущий акционер) утратил право вето по любым
вопросам, т.к. самое крупное квалифицированное большинство
составляет 80%.
Акционерный капитал составляет 140 млрд. долл. В среднем в
год предоставляется 15 млрд. долл. кредитов. Оплаченный капитал
составляет 9%, а 91% формируется путем подписки и служит
гарантийным
фондом.
Треть
акционерного
капитала
Международного Банка Реконструкции и Развития приходится на
долю США. 50% всех голосов в Совете Управляющих Банка
принадлежит - США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции,
Канаде, Италии.
Займы предоставляются странам-членам Банка, составляющим
их политическим единицам, частным коммерческим предприятиям
на их территории. Своими кредитами Банк покрывает лишь 30%
стоимости объекта. Обычно предоставляются долгосрочные кредиты
сроком до 20 лет под гарантию правительств. Наряду с
предоставлением займов Банк оказывает широкий круг услуг по
технической помощи. С 1980 года Банк предоставляет займы в
поддержку программ конкретных изменений политики и
институциональных реформ. Значительные изменения произошли в
функциях Банка. Он постепенно превратился из чисто финансового
учреждения в главный мировой центр выработки и апробации
стратегий развития. Так как, реализация технических проектов
невозможна без учета социально-экономического и политического
состояния национальной экономики, особенностей ее развития.
31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Банком также предоставляются кредиты на разрешение проблем,
связанных с урегулированием внешнего долга развивающихся стран.
Обычно рекомендуются меры по совершенствованию внутреннего
ценообразования, финансовой системы, стимулированию внутренних
сбережений, приватизации, развитию внутренних фондовых рынков.
Международная
финансовая
корпорация
(МФК)
функционирует с 1956 года и является самостоятельным
юридическим лицом, имеет собственные денежные средства, не
принадлежащие Банку. Имеет свои Статьи соглашения, долевой
капитал, руководство и аппарат штатных сотрудников. МФК
предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям,
но без гарантии правительства, способствуя тем самым развитию
частного сектора.
Цели создания:
 оказание помощи в финансировании частных предприятий,
которые могут содействовать развитию путем осуществления
капиталовложений, без гарантий со стороны правительства;
 сочетать возможности инвестиций местного и внешнего
капитала с передовыми методами управления;
 стимулировать
поток
частного
капитала
для
капиталовложений в производственные предприятия в странахчленах.
Источниками финансирования являются взносы по подпискам
государств-членов МФК и накопленная прибыль.
МФК содействует устойчивому развитию частного сектора
путем:
 финансирования проектов в частном секторе развивающихся
стран;
 оказания помощи частным компаниям развивающихся стран в
привлечении финансирования на международных финансовых
рынках;
 предоставления консультационной и технической помощи
предприятиям и правительствам.
Входящие в состав МФК страны-члены, совместно определяют
ее политику и утверждающих инвестиционные проекты.
Корпоративные полномочия в МФК
принадлежат Совету
управляющих, в который страны-члены назначают своих
полномочных представителей. Долевой капитал Корпорации состоит
из оплаченных взносов стран-членов; права голоса распределяются
32
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
пропорционально числу единиц долевого участия, принадлежащих
каждой стране. Разрешенный к выпуску объем уставного капитала
МФК составляет 2.45 млрд. долларов. Совет управляющих многие из
своих полномочий делегирует Совету директоров, состоящему из
исполнительных директоров МБРР и в котором представлены
страны-члены МФК. Все проекты подлежат рассмотрению Советом
директоров.
Инвестиции, осуществляемые Корпорацией, финансируются за
счет собственного капитала Корпорации. Твердая поддержка
акционеров и солидная база в виде оплаченных взносов в капитал
МФК позволяют привлекать большую часть денежных средств на
международных финансовых рынках, путем выпуска облигаций,
имеющих наивысший рейтинг ААА.
80% от общего объема
финансовых ресурсов, необходимых для кредитования, МФК
привлекает через выпуск государственных облигаций либо частного
размещения ценных бумаг. 20% привлекаются в качестве займов
МБРР. Обычно МФК осуществляет инвестиции в объеме от 1 млн. до
100 млн. долларов.
Международная Ассоциация развития (МАР) – создана с
целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам,
управляется должностными лицами МБРР.
Финансовые ресурсы ассоциации образуются за счет:
 взносов наиболее развитых 20 стран-членов МРББ и Кувейта,
ОАЭ в конвертируемой валюте;
 взносов стран экономически менее развитых на 10% - в
конвертируемой валюте и на 90% - в национальной валюте;
 дополнительных взносов государств-членов в национальной
валюте;
 субсидий МБРР;
 кредиты и помощь, выделяемая Швейцарией.
МАР предоставляет в основном долгосрочные кредиты сроком
до 50 лет для наименее развитых стран и на 35 лет – для остальных,
включая 10 летний период, в течение которого страна-заемщик не
производит никаких платежей (взимается только комиссия в размере
0,75% на административные расходы).
Агентство по гарантиям многосторонних инвестиций –
осуществляющее страхование капиталовложений от политического
риска на случай экспроприации, войн, гражданских волнений и срыва
контрактов.
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2.4. Международные организации в области торговли и
промышленности
Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) –
функционирует с 1961 г. и является постоянным и главным органом
Генеральной Ассамблеи ООН в котором проходят обсуждения и
переговоры по вопросам международного экономического
сотрудничества. Основной задачей ЮНКТАД является содействие
международной торговле и особенно развивающихся стран, в целях
ускорения их экономического развития, развитию финансовой сферы.
В функции ЮНКТАД входят исследования, разработка новых
концепций и анализ политики, техническое сотрудничество, в
частности в качестве учреждения-исполнителя ПРООН, проведением
консультаций.
ЮНКТАД играет ведущую роль в мобилизации сил для
оказания помощи наименее развитым странам.
Главным органом является конференция, сессии которой
проходят два раза в год. Чаще созываются сессии комитетов Совета
по торговле и развитию сырьевыми товарами, по готовым изделиям и
по полуфабрикатам, по пароходству, передаче технологий,
экономическому сотрудничеству между развивающимися странами,
по преференциям и др.
Расходы конференции, ее вспомогательных органов
и
секретариата покрываются за счет бюджета ООН.
Всемирная торговая организация (ВТО) – не имеет
официального статуса специализированного учреждения ООН,
призвана решать вопросы в области многостороннего регулирования
международной торговли. Официально функционирует с 1 января
1995 года. ВТО является более высоким уровнем развития
международных отношений в сфере торговли. Организация
полностью включила в себя (ГАТТ) в редакции 1994г. и имеет
юридический статус постоянно действующей международной
организации.
ВТО является универсальной организацией, решающей
глобальные задачи в области международной торговли и смежных
секторах экономики.
Функции ВТО (наиболее важные):
 осуществлять координацию реализации многосторонних
договоренностей;
34
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 выступать в качестве форума для проведения многосторонних
торговых переговоров стран-членов;
 способствовать решению споров в торговой сфере;
 проводить изучение национальной политики регулирования
внешней торговли;
 координировать
свою
деятельность
с
другими
международными организациями, вовлеченными в регулирование
МЭО.
Одной из задач ВТО является постоянное наблюдение за
состоянием мировой торговли и предоставление необходимых
консультаций в области управления и регулирования торговли.
В настоящее время деятельность ВТО направлена также и на
решение задач:
 содействие «интеграции развивающихся, наименее развитых
стран и стран с переходной экономикой в многостороннюю систему
регулирования мировой торговли»;
 расширение областей и форм регулирования международной
торговли и внешнеэкономической деятельности на многосторонней
основе.
Структура ВТО. Высшим органом является конференция на
уровне министров, состоящая из представителей всех стран – членов
организации. Она созывается не менее одного раза в два года и
компетентна принимать решения по всем вопросам деятельности
ВТО. Ведущее место среди рабочих органов ВТО принадлежит
Генеральному Совету. Совет готовит доклад для осуждения на
конференции министерского уровня. В состав ВТО входят также три
секторальных совета: по торговле товарами, по торговле услугами, по
торговле аспектами прав интеллектуальной собственности. В состав
входят также Комитеты, подотчетные Генеральному Совету: по
торговле и развитию, занимающийся вопросами развивающихся
стран; по платежным балансам; по бюджету, финансам и
управлению; по региональным торговым соглашениям.
Процедура принятия решений основана на консенсусе, не
предусмотрено использование системы взвешенных голосов.
Установленный
уровень
квалифицированного
большинства
колеблется от трех четвертых до двух третьих количества странчленов в зависимости от статуса рассматриваемого вопроса.
Одним из основных элементов, отличающих ВТО от ГАТТ
является система урегулирования споров между странами-членами.
35
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Главная задача данной системы состоит в обеспечении надежности и
предсказуемости функционирования механизма многостороннего
регулирования внешнеэкономических связей (арбитражная функция).
Для осуществления арбитражной функции в структуре ВТО
существует специальный орган по урегулированию споров,
обладающий монопольным правом учреждения арбитражной группы
и утверждения решений этих групп и апелляций по их решениям,
обеспечивать выполнение принятых решений и рекомендаций.
Существенным недостатком системы разрешения споров
является весьма длительная процедура рассмотрения споров, которая
даже де-юре может продолжаться от 9 до 12 месяцев.
Важным элементом многостороннего регулирования под
эгидой ВТО стал механизм обзора торговой политики стран-членов.
Целью его деятельности является регулярное наблюдение за торговой
политикой и практикой отдельных государств для обеспечения их
транспарентности и понимания со стороны других государств, а
также проверки их соответствия нормативам, предусмотренным
соглашениями Уругвайского раунда.
Система многостороннего регулирования международной
торговли включает в себя проведение антидемпинговых
мероприятий, применение защитных мер, правила таможенной
оценки стоимости товаров, тарифно-таможенное регулирование.
Бюджет ВТО составляет 83 млн. долл. США или 105 млн.
швейцарских франков. Он формируется за счет взносов странчленов, исчисляемых в зависимости от доли каждого государства в
объеме торговли стран-членов ВТО.
Ключевые понятия:
Мировые организации
Межгосударственные
организации
Валютно-финансовые
Организации в области торговли
организации
Организации в области
Организации
сельскохозяйственного
промышленного сотрудничества
сотрудничества
Организации транспорта и связи
Финансовые ресурсы МВФ
Международные отраслевые
Международные кооперативные
объединения предпринимателей организации
36
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Международный валютный фонд
(МВФ)
Кредитные доли
Компенсационные кредиты
Расширенное финансирование
Международная Ассоциация
развития (МАР)
Кредитные операции
Международный банк
реконструкции и развития (МБРР)
Всемирная торговая
организация (ВТО)
Обычный кредит
Стабилизационные кредиты
Всемирный банк
Международная финансовая
корпорация (МФК)
Агентство по гарантиям
многосторонних инвестиций
Вопросы для обсуждения по данной теме:
1. Основные факторы и предпосылки формирования системы
многостороннего регулирования МЭО.
2. Сущность и характерные черты системы многостороннего
регулирования МЭО.
3. Классификация
и
основные
характерные
черты
международных организаций.
4. ООН и роль ее основных институтов в развитии
многостороннего регулирования.
5. Вклад учреждений ООН в развитие многостороннего
регулирования МЭО.
6. Каковы роль и значение организаций международной
экономической интеграции?
7. Каковы роль и значение международных валютнофинансовых организаций?
8. Какова роль ГАТТ/ВТО в многостороннем регулировании
международной торговлей товарами и услугами?
9. Обоснуйте «за» и «против» вступления России в ВТО.
10. Опишите формы международных соглашений.
37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 3. Методы регулирования внешнеэкономической
деятельности
3.1.Регулирование
внешнеэкономической
деятельности:
сущность и основные методы
3.2.Теоретические основы государственного регулирования ВЭД
3.3.Тарифные методы регулирования внешнеэкономической
деятельности
3.4.Нетарифные методы регулирования внешнеэкономической
деятельности
3.1. Регулирование внешнеэкономической
деятельности: сущность и основные методы
Государственное
регулирование
внешнеэкономической
деятельностью направлено на стимулирование деятельности
отечественных предприятий, производящих продукцию на экспорт,
уменьшение
объема
импортных
поставок,
на
создание
благоприятного инвестиционного климата для зарубежных
инвесторов, развития международного туризма, миграции рабочей
силы, повышения конкурентоспособности государства, укрепления
национальной валюты.
На практике используют различные методы регулирования
внешнеэкономической
деятельности,
учитывая
специфику
социально-экономического положения государства на данный
момент и задачи, стоящие перед внешнеэкономической политикой
государства в этот период. Так, средства регулирования
международной торговли включают:
 средства стимулирования экспорта;
 средства ограничения импорта.
Экспортная политика предполагает использование таких
рычагов как
 ценовое и неценовое регулирование;
 организационно-технические средства содействия экспорту –
содействие в организации ярмарок, проведение выставок,
организации поездок в составе правительственных делегаций.
С учетом стадии производства и реализации товара
применяются конкретные меры по стимулированию экспорта:
 на
стадии
научно-исследовательских
разработок
–
государственные;
38
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 дотации НИОКР, субсидии на развитие производства, на
реконструирование
отрасли,
завышенные
амортизационные
отчисления на новое оборудование;
 на стадии производства – налоговые льготы производителям
экспортной продукции, прямое субсидирование производства,
прежде всего сельскохозяйственной продукции;
 на стадии сбыта и послепродажного обслуживания –
экспортное кредитование и страхование кредитов, долгосрочная
аренда, предоставление правительственными органами бесплатной
конъюнктурной информации национальным производителямэкспортерам.
Импортная политика предполагает использование таких
рычагов как

;

рынка;

Ценовая
защита
внутреннего
рынка
предполагает
использование пошлин, таможенных сборов и налогов, взимаемых с
таможенной стоимости товара и включаемых в цену товара.
Особенно значимы для сырья и отдельных видов полуфабрикатов.
Неценовая
защита
внутреннего
рынка
предполагает
использование
нетарифные
ограничения
(за
исключением
пограничных сборов и налогов), не оказывающих прямого влияния на
цену импортируемого товара. Сюда относят также качество товара,
технологический уровень, срок службы, гарантийное обслуживание и
т.п.
Прямое
регулирование
непосредственно
ограничивает
товаропотоки и устанавливаются решением государственной власти
на основе принятия законодательных норм и правил.
Скрытые меры регулирования определяются исполнительной
властью и носят завуалированный характер, как правило, не
включаются во взаимные обязательства сторон.
В
целом
все
разнообразие
методов
регулирования
внешнеэкономической деятельности по степени непосредственного
влияния можно подразделить на две группы:
1) прямые
методы
регулирования
–
непосредственно
направлены на внешнеэкономическую деятельность резидентов и
нерезидентов государства, регулируются официально проводимой
39
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
внешнеэкономической политикой и основаны на законодательных
актах и нормативах
2) косвенные методы регулирования – обусловлены влиянием
общей
проводимой
социально-экономической
политикой
государства, направленной на развитие отраслей и сфер
деятельности, непосредственно не связанных с внешнеэкономической
деятельностью, общей политической ситуацией в стране, степенью
действенности принятых законов проводимыми институциональными
преобразованиями, улучшением социального положения населения,
повышением общеобразовательного и профессионального уровня
трудовых ресурсов, национальными и культурными традициями.
В зависимости от используемых инструментов регулирования
внешнеэкономической деятельности можно выделить:
1. Тарифные методы
2. Нетарифные методы
3.2. Теоретические основы государственного
регулирования ВЭД
Экономистами многих стран теоретически анализировались
используемые
методы
регулирования
внешнеэкономической
деятельности хозяйствующих субъектов; исследовались результаты
практического применения конкретных методов такого воздействия.
Прежде всего это относится к сфере регулирования внешнеторговой
деятельности.
Последствия введения тарифа. Наиболее распространенным
методом регулирования внешней экономической деятельности
является использование таможенных тарифов, ставок таможенных
пошлин. Введение тарифа оказывает влияние на всех субъектов
внешнеэкономической
В результате введения тарифа импорт сокращается до величины
1
Qs Q d1. При этом отечественное производство товара возрастает с Qs
до Qs1 , а внутренне потребление снизится с Q d до Q d1 (рис. 1).
40
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Sd
P
Внутренная цена с тарифом
Pd
b
a
с
d
Мировая цена
P
w
Qs’
Qs
Dd
Qd’
Импорт до
введеня тарифа
Qd
Q
Рис. 1
Рис. 1.
Введение таможенного тарифа в первую очередь негативно
сказывается на потребителях: тариф увеличивает цены не только
импортных, но и отечественных товаров. Чистые потери
потребителей от введения импортного тарифа составят область a +
b + c + d . Отечественные производители товара выигрывают за счет
роста объема продаж и повышения цен. Введение тарифа дает
выигрыш производителям в размере области a. Пока тариф не
является запретительным и ограничивает импорт частично он
приносит доход государству - область c. Данный доход государство
может использовать на социально-экономические цели.
Чистые потери общества от введения тарифа обусловлены
перепроиз-водством продукции фирм, у которых предельные
издержки превосходят мировую цену, и недопотреблением
потребителей. Они составят область b и d. Чистые потери общества
от ведения тарифов относительно ВНП могут быть незначительными
и их отмена дает прирост благосостояния в пределах (-1%) - (+10%)
ВНП. Максимальный результат достигается в том случае когда
упраздняемые торговые барьеры были велики или эти барьеры были
упразднены полностью. В целом таможенные тарифы практически
всегда снижают уровень благосостояния нации в связи с тем, что
потребители теряют больше, чем получают в сумме производители и
государство. Тариф перераспределяет доходы потребителей
импортируемой продукции в пользу других социальных групп.
Наиболее обоснованным аргументом в пользу введения
тарифов являются ссылки на неразвитость промышленности и
необходимость самообеспечения в оборонных отраслях. Все
41
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
аргументы, связанные с необходимостью защиты “молодых”
отраслей от иностранной конкуренции, увеличением уровня
занятости в стране, преодоление монокультурного характера
экономики и т.п. должны подвергаться тщательной проверке.
В большинстве случаев те же цели могут быть достигнуты с
меньшими затратами, если использовать производственные субсидии
или налог на потребление. Потери потребителей в случае
использования производственных субсидий снижаются на величину d
(рис. 2).
Sd
P
Sd
Cубсидия
b
d
тариф
P
Dd
Pd
So
Q
S1
Рис.2.
Использование импортных квот. Импортные квоты
представляют
собой
количественные
ограничения
объема
иностранной продукции, разрешенной ежегодно к ввозу в страну.
Государство
выдает
ограниченное
количество
лицензий,
разрешающих ввоз, и запрещает нелицензированный импорт.
Размещение лицензий на квоты осуществляется путем продажи их с
аукциона, на основе системы явных предпочтений отдельных фирм
или по “затратному методу”, связанному с конкуренцией не
неценовой основе. В случае, когда объем лицензированного импорта
меньше объема спроса на внутреннем рынке, то квота не только
уменьшает объем импорта, но и приводит к превышению внутренних
цен над мировыми. В данном случае импортные квоты действуют
аналогично тарифным ограничениям.
В условиях свободной конкуренции результаты воздействия
квоты и тарифа на уровень благосостояния идентичны. Чистый
национальный ущерб составится из областей b и d (рис. 3).
Импортная квота обходится нации дороже, по сравнению с
42
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
эквивалентным тарифом, в том случае, когда она становится
причиной монополизации внутреннего рынка.
Sd
P
Sd+Q
квота
Q
b
Pd
d
P
D1
So
D0
Q
S1
Рис.3.
В качестве ограничительных мер могут быть использованы и
добровольные
экспортные ограничения, а также экспортные
пошлины. Экспортные пошлины “зеркально” отражают механизм
импортного тарифа. Потери производителей экспортной продукции
от экспортных пошлин превосходят выигрыш потребителей и доходы
государства от импортных сборов. В результате, если мировые цены
на экспорт данной продукции неизменны, страна несет чистые
потери.
Добровольные экспортные ограничения предполагают, что
экспортеры под давлением страны-импортера должны сговариваться
об ограничении своего экспорта в данную страну. Воздействие
добровольных экспортных ограничений на экономику страныимпортера носит еще более негативный характер, по сравнению с
использованием тарифа или импортной квоты. В данном случае,
вместо получения дохода от таможенных пошлин или от продажи
импортных лицензий на аукционе, государство отдает зарубежным
экспортерам весь выигрыш от того, что теперь внутренние цены
устанавливаются на уровне выше мировых.
Формой государственного регулирования ввоза и вывоза
продукции является ведение экономических санкций либо против
государства-импортера в целом, либо против конкретной фирмыимпортера (компании). В качестве экономических санкций может
быть использовано торговое эмбарго.
43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Успех в данной “торговой войне” более вероятен в том случае,
если страна, вводящая эмбарго, имеет высокую эластичность
экспортного предложения (она может относительно безболезненно
сократить объем своего экспорта). Шансы на успех экономических
санкций будут также выше в случае, если у страны, против которой
вводится эмбарго, низкая эластичность спроса на импорт (страна
сильно зависит от внешней торговли). Успех также зависит от того,
насколько неожиданны и масштабны вводимые санкций. Эмбарго
обычно вводится экономически сильными странами против слабых.
3.3. Тарифные методы регулирования
внешнеэкономической деятельности
Таможенные тарифы являются классическим инструментом
регулирования внешнеэкономической деятельности, относящиеся по
характеру совей деятельности к экономическим регуляторам. Тариф
выполняет ряд функций:
 защищает национальных производителей от влияния
конкуренции со стороны нерезидентов;
 обеспечивает поступление финансовых средств в бюджет
государства;
 способствуют продвижению отечественных товаров на
международные рынки.
Таможенный тариф – представляет собой детальный перечень
подлежащих таможенному обложению товаров с указанием ставок
пошлин. В зависимости от количества указанных ставок пошлин
используют:
 одноколонные тарифы – с указанием одной ставки пошлины
независимо от страны-происхождения товара; используется главным
образом в наименее развитых странах;
 многоколонные – с указанием
нескольких ставок (как
правило, трех-четырех) пошлин на каждую тарифную позицию в
зависимости от страны-происхождения товара.
Пошлина в виде денежного сбора взимается государственными
таможенными органами при провозе товара через таможенную
границу и представляет собой, установленный государством налог.
Классифицировать пошлины можно по нескольким признакам.
В зависимости от объекта обложения выделяют:
 импортные пошлины – взимаются с товаров, ввозимых на
национальную таможенную территорию;
44
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 экспортные пошлины – взимаются с товаров, вывозимых с
национальной таможенной территории и предназначены для
регулирования объема экспорта стратегически важных товаров с
целью содействия удовлетворения внутренних потребностей страны –
экспортера;
 транзитные пошлины – взимаются с товаров перевозимых
транзитом через национальную таможенную территорию страны.
С учетом характера торгово – политических отношений стран:
 автономные пошлины – применяемые в условиях отсутствия
межгосударственного торгового договора;
 конвенционные пошлины – применяются в условиях действия
двусторонней договоренности между странами о применении режима
наибольшего благоприятствования.
В зависимости от страны происхождения товара:
 максимальные пошлины – применяются при отсутствии
режима наибольшего благоприятствования между странойэкспортером и страной-импортером; уровень данных пошлин в два
раза выше базовых ставок пошлин;
 минимальные (базовые) пошлины – используются в условиях
режима наибольшего благоприятствования;
 преференциальные пошлины – льготные пошлины,
применяемые в рамках Общей системы невзаимных преференций или
на другой основе; величина ставки данных пошлин в два раза ниже
базовой, для наименее развитых стран применяют нулевые пошлины.
В зависимости от способа взимания:
 адвалорные пошлины – взимаются с цены товара в форме
процента; являются наиболее распространенными в данной
классификации; наиболее эффективны в условиях роста цен на
товары, повышая уровень таможенной защиты страны-импортера;
 специфические пошлины – взимаются с единицы веса или
объема товара в форме фиксированной суммы, не связанной с
изменением цены; наиболее эффективно их применение при
снижении цен на товары;
 комбинированные пошлины – одновременное указание
адвалорной и специфической пошлины в таможенном тарифе; на
данный момент выбирается наиболее эффективная ставка пошлины.
На практике применяются также особые пошлины –
антидемпинговые, компенсационные, запретительные.
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Антидемпинговые пошлины применяются в случае ввоза
товаров по ценам, более низким, чем их нормальная стоимость в
стране ввоза в момент этого ввоза, если такой ввоз наносит или
угрожает
нанести
материальный
ущерб
отечественным
производителям подобных товаров либо препятствует организации
или расширению производства подобных товаров в стране.
Компенсационные пошлины применяются в случае ввоза
товаров, при производстве или вывозе которых прямо или косвенно
использовались субсидии, если такой ввоз наносит или угрожает
нанести материальный ущерб отечественным производителям
подобных товаров, либо препятствует организации или расширению
производства подобных товаров в стране.
Кроме таможенных пошлин во всех странах при ввозе товаров
взимают различные сборы и налоги. Они служат для: выравнивания
конкурентных условий на внутреннем рынке страны-ввоза; защиты
отечественных отраслей промышленности; фискальных целей;
содержания таможенных служб и т.д. Общая сумма дополнительных
сборов и налогов при ввозе товаров нередко превышает сумму
взимаемых пошлин, установленных в таможенном тарифе.
Некоторые сборы часто не имеют фиксированной ставки и взимаются
в зависимости от состояния конъюнктуры и экономической политики
государства.
Структура таможенных тарифов строится исходя из принципа
тарифной эскалации – эффективной защиты внутреннего рынка.
Она предполагает изменение уровня таможенного тарифа
в
зависимости от стадий прохождения товара.
Повышение ставок пошлин по мере углубления процесса
обработки товара, обеспечивает защиту добавленной стоимости
товара и затрудняет товарные потоки между странами, способствуя
увеличению потоков сырья.
Некоторые страны используют принцип деэскалации между
сырьем и полуфабрикатами: США, Япония - тарифная эскалация
характерна для первой стадии обработки товара, а затем по мере
дальнейшей обработки используется принцип деэскалации.
Уменьшает тарифную эскалацию между странами процесс
«тарификации» - перевод нетарифных барьеров в их тарифный
эквивалент. С учетом базовых ставок пошлин разрыв в ставках
пошлин на сырье и конечную промышленную продукцию
46
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
сокращается; разрыв в ставках пошлин на полуфабрикаты и готовую
продукцию растет.
Ставка эффективного тарифа - отражает усиление тарифной
защиты при увеличении стоимости товара в процессе производства и
зависит от разницы между величиной ставки пошлины на готовую
продукцию и ставки пошлины на сырье и полуфабрикаты и от их
доли в стоимости конечной продукции.
Величина действительной ставки таможенной защиты тем
больше, чем выше разница между величинами пошлин на готовое
изделие и сырье и чем большая доля сырья входит в готовое изделие.
Уровень действительной (или эффективной) таможенной защиты
(уровень эффективного протекционизма) определяется:
t - a1 t1
q = ---------------- ,
1 – a1
где t – номинальный уровень таможенной пошлины на импорт
конечного продукта;
a1 – доля стоимости импортированного сырья в цене конечного
продукта в условиях отсутствия таможенного тарифа;
t1 - номинальный тариф на импортное сырье.
На современном этапе развития международных экономических
отношений снижается роль таможенных пошлин как регулятора
торговых взаимоотношений. Такая ситуация обусловлена действием
ряда факторов:

;

наибольшего благоприятствования;

зарубежных инвестиций;

;

;

менения принципа «связывания»
тарифов.
По отдельным товарным группам сохраняются высокие ставки
пошлин - текстиль, одежда, кожа, каучук, обувь, туристические
товары, рыба и рыбопродукты, транспортное оборудование.
Высокими
остаются
ставки
пошлин
в
отношении
продовольствия
в
целях
защиты
национальных
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
сельскохозяйственных рынков. На рост ставов применяемых пошлин
оказывает влияние и процесс “тарификации” в сельскохозяйственной
сфере, вследствие большой степени защиты отрасли в базовый
период и высокого уровня цен, применяемых для определения
тарифных эквивалентов.
В практике ЕС
“тарификация”
привела к появлению
запретительных пошлин на молочную продукцию, сахар, овощи и
фрукты. Уровень тарифной защиты сельскохозяйственных рынков
Европейского Союза выше по сравнению с Японией или США.
Следствием высоких тарифных пошлин являются «тарифные
пики» - ставки пошлин, превышающие 12% добавленной стоимости
товара. Оценки показывают, что они обеспечивают эффективную
защиту национальных производителей, ели не превышают уровня
50%.
Дифференциация ставок пошлин национальных таможенных
тарифов огромна и может достигать 350 – 900%. “Тарифные пики”
наиболее
характерны
для
отраслей:
большинство
видов
продовольствия; овощи, фрукты и рыба; обувь и кожаные изделия,
туристическое оборудование; продукция автомобилестроения;
высокотехнологичные товары (бытовая электроника и часы).
3.4. Нетарифные методы регулирования внешнеэкономической
деятельности
По степени своего воздействия они подразделяются на две
группы:
 прямые методы – характеризуются прозрачностью
применения и определяются законодательными актами и
правительственными нормативными документами. Сюда относят –
квотирование, лицензирование, соглашения о “добровольных”
ограничениях экспорта пограничный налоговый режим, внутреннее
налогообложение;
 скрытые методы – отражают специфику процедур,
неопубликованными ведомственными инструкциями, сложившейся
рыночной и предпринимательской структурой; с деятельностью
политических, общественных и культурных организаций.
Цели применения нетарифных методов регулирования:
 сокращение объема импорта (пока не повысится фактическая
цена импорта);
48
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 повышение импортных цен (эффект ценой защиты сравним с
тарифным эффектом);
 изменение эластичности спроса на импортные товары
(квотирование уменьшает эластичность спроса);
 определяют количество или стоимость импортных товаров
независимо от конъюнктуры рынка.
Нетарифные методы регулирования согласно классификации
ГАТТ – ВТО подразделяются на пять групп:
 участие государства в торговле, ограничительная практика и
государственная политика общего характера;
 таможенные процедуры и административные формальности;
 технические барьеры в торговле;
 количественные и специфические ограничения аналогичного
характера;
 ограничения, заложенные в механизме платежей.
Участие государства в торговле, ограничительная практика
и государственная политика общего характера предполагает
использование:
 субсидии и прочие виды помощи – прямые и косвенные
дотации
экспорто-ориентированным
и
импортозамещающим
отраслям, включая налоговые льготы, двусторонние программы
«связанной» помощи, льготное кредитование, гарантирование
экспортных кредитов;
 правительственные закупки;
 государственные торговые предприятия, государственная
монополия и исключительный франчайзинг - государственная
практика ограничений в торговле, включая соглашения,
санкционированные
правительством,
дискриминационные
соглашения в сфере международных перевозок;
 правительственная промышленная политика и меры по
поддержке депрессивных районов;
 государственное финансирование НИОКР и других
направлений технологической политики – оказание помощи частным
фирмам, включая защиту прав интеллектуальной собственности
(патенты, торговые марки, авторские права);
 компенсационные пошлины – специальные импортные
пошлины, взимаемые с товаров, импорт которых наносит ущерб
местным
производителям,
они
призваны
нейтрализовать
субсидирование экспорта зарубежными государствами;
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 национальная система налогообложения и социального
страхования;
 макроэкономическая политика - регулирование денежнокредитной сферы, платежного баланса и др., влияющих на ВВП,
внешнюю торговлю страны, движение капиталов;
 конкурентная политика – антимонопольное и прочее
регулирование, направленное на стимулирование или ограничение
конкуренции;
 политика в отношении зарубежных инвестиций – правила
допуска и мониторинга притока и оттока прямых зарубежных
инвестиций, включая условия их функционирования.
Одно
из форм защиты национальных производителей от
внешней конкуренции является система правительственных
закупок. Согласно данной системе, правительственные органы
предоставляют льготы товарам местного производства. Удельный вес
их достигает 10-15% национальных ВВП. При этом преследуется
цель покупки товаров и услуг наивысшего качества по более низким
ценам.
Преференциальное
отношение
правительства
к
национальным производителям заключается в дифференциации
цен на зарубежные предложения; в проведении избирательной
политики в отношении отдельных стран-поставщиков; требование к
иностранным фирмам-партнерам покупать только на национальном
рынке на условии получения правительственного контракта;
резервирование отдельных видов правительственных контрактов
только
местным
производителям.
Скрытые
формы
дискриминационного
характера
правительственных
закупок
включают в себя:
 избирательный характер проведения тендерных торгов;
 дискриминационное
использование
даты
и
формы
оповещения участников тендерных торгов;
 применение стандартов и правил в интересах национальных
производителей;
 излишне краткие сообщения об основных условиях
предложения поставщиков.
Высоким
уровнем
поддержки
национальных
производителей характеризуется сельское хозяйство. Эквивалент
дотаций производителям варьирует от 3%, от стоимостного объема
производства, в Новой Зеландии до 76% в Швейцарии; самый
50
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
высокий уровень их характерен для производства риса, молока,
сахара. В
США
уровень
субсидирования национальных
производителей (в отношении к стоимостному объему производства)
составляет 0.5%, а с учетом правительственных контрактов
повышается до 2%.
Эффект субсидирования экспорта нейтрализуется применением
компенсационных пошлин, оказывающих позитивный эффект на
мировую экономику в целом, хотя для государства, которое их
вводит они могут иметь негативный эффект.
Таможенные процедуры и административные формальности
включают:
 методику определения таможенной стоимости товара,
предполагающая использование специально разработанных мер
определения цены товара, с которой взимается таможенная пошлина.
Таможенная стоимость товара представляет собой фактическую
стоимость или цену, по которой данный или аналогичный товар
продается или предлагается к продаже в месте и во время,
определяемое законодательством страны-импортера;
 использование таможенной классификации – применение
национальных методов классификации (не унифицированных в
международной практике) товаров, подлежащих таможенному
обложению. При этом, чем большее количество тарифных позиций
имеется
в
таможенной
классификации,
тем
больший
протекционистский эффект оно обеспечивает за счет принципа
построения тарифа – принципа тарифной эскалации;
 антидемпинговая
практика
предполагает
введение
специальной импортной пошлины, призванной нейтрализовать факт
доказанного демпинга. Реализация такой практики разрешается
правилами ГАТТ-ВТО. Антидемпинговые пошлины в среднем в
несколько раз выше базовых или минимальных ставок пошлин
национальных таможенных тарифов, применяемых в рамках режима
наибольшего благоприятствования. Однако, это сказывается на
объема торговли. По оценкам, антидемпинговые пошлины
сокращают стоимость импорта в среднем на 30-50%, а физический
объем импорта – на 70%.
Товарный демпинг представляет собой продажу товаров одной
страны на рынке другой страны по заниженным ценам; происходит
при сбыте товаров крупными партиями, товаров, не имеющих
аналогов на мировых рынках и т.д.; осуществляется, как правило,
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
крупными компаниями, устанавливающими монопольно высокие
цены на внутреннем рынке; носит строго избирательный характер.
По срокам действия выделяют:
 постоянный или агрессивный демпинг – направлен на
вытеснение с рынка конкурентов на основе установления низких цен
на продукцию при сегментации рынка на отдельные ниши, в одной
из которых устанавливаются монопольно высокие цены и
доминирующая
компания
получает
сверх
прибыли;
для
противодействия
страна-импортер
вводит
антидемпинговые
пошлины, которые вынуждают импортера еще больше снизить цену и
выигрывают потребители;
 разовый или пассивный демпинг – применяют для реализации
временно появляющихся излишков; для противодействия странаимпортер вводит тарифные меры.
Технические барьеры в торговле включают:
 промышленные стандарты, требования безопасности;
 стандарты качества, требования здравоохранения, санитарноветеринарные нормы;
 правила упаковки, маркировки товаров, включая торговые
марки;
 правила рекламы, в т.ч. в средствах массовой информации.
Количественные и специфические ограничения аналогичного
характера:
 импортные квоты ограничивают объем и /или стоимости
импорта отдельных товаров на определенный период;
 экспортные
ограничения
аналогичны
импортным
ограничениям, но призваны ограничивать экспорт специфических
товаров;
 лицензирование - система разрешений ввоза/вывоза товаров
на основе выдачи специального документа (лицензии);
 «добровольные» ограничения экспорта - ограничения,
которые принимает на себя страна-экспортер под давлением страныимпортера; требуют использования лицензий; приводят к росту цен в
стране-импортере (введенные Францией в отношении ввоза
автомобилей из Японии повысило цены на них на 33%);
 валютные и прочие формы финансового контроля –
ограничения в отношении платежей в иностранной валюте, в целях
контролирования международной торговли и/или движения
капиталов и требующие лицензирования; могут включать систему
52
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
множественности валютных курсов в зависимости от характера
сделок;
 требования содержания местного компонента означают, что в
производстве конечного товара должна быть внутренняя продукция
и/или материалы, рабочая сила; предусматривает непосредственное
участие в процессе производства;
 дискриминационные двусторонние соглашения представляют
собой преференциальные торговые соглашения, создающие
избирательный торговополитический режим для отдельных товаров и
государств;
 встречная торговля – особые соглашения, включая бартер,
встречные покупки товаров вместо традиционной оплаты денежными
ресурсами.
Наиболее распространенной формой количественного
ограничения
являются
квоты.
Квотирование
или
контингентирование
представляет
собой
количественное
ограничение импорта (экспорта)по стоимости и/или количеству на
определенный период времени. Предполагает одновременное
запрещение импорта (экспорта) сверх квоты. Введение импортных
квот ограничивает предложение данного товара и приводит к росту
цен на него на внутреннем рынке страны-импортера. В настоящее
время используют несколько видов квот:
 глобальные – устанавливаются ежегодно;
 индивидуальные – устанавливаются на товар, ввозимый
конкретной фирмой-импортером и являются наиболее жесткой мерой
ограничения импорта;
 сезонные
–
вводят
в
период
сбора
урожая
сельскохозяйственной продукции;
 тарифные контингенты – применяются для определения
объема преференциального импорта, при этом ввоз товаров сверх
тарифной квоты подлежит обложению нормальными по уровню (на
основе режима наибольшего благоприятствования) пошлинам.
Квоты распределяются на практике следующим образом:
 на аукционной основе - распределение правительственных
лицензий в рамках аукционной торговли; при перепродаже на
вторичном рынке цена лицензии равна разнице между ценой на
внутреннем рынке и ценой на мировом рынке;
 на основе “явных” предпочтений;
 на основе доли в импорте за предшествующий период;
53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 на основе “затратного метода” - на неценовом принципе
(например, по производственным характеристикам).
Ограничения, заложенные в механизме платежей:
 налоги, взимаемые с цены импортного товара на внутреннем
рынке
страны-потребителя
(дискриминационное
внутреннее
налогообложение);
 пограничные косвенные налоги (с продаж, с НДС) взимаются при прохождении товаром таможенной границы по
принципу страны-потребителя (т.е. только с импортных товаров);
 требование импортного (предварительного) депозита, когда
импортер должен поместить определенную сумму (с учетом
стоимости импорта) на специальный беспроцентный счет в банке в
качестве залога предстоящего платежа. По завершении сделки
внесенная сумма возвращается импортеру, но без процентов. Сумма
депозита может достигать 50-70% от стоимости импорта и призвана
уменьшить наличные денежные ресурсы импортера.
В мировой практике широкое распространение получил
принцип налогообложения, исходящий из равных ставок налогов для
национальных и зарубежных юридических и физических лиц, товаров
и услуг. Однако, при этом, используются разные цены: для
отечественного товара – цена промышленности, для зарубежного
товара – цена “сиф”, включающая стоимость страхования и
транспортировки.
Налоги широко применяются для защиты национальных
сельскохозяйственных рынков стран ЕС. Квоты определяют
количество ввозимого товара, что может стимулировать рост цен на
внутреннем рынке. Налоги удерживают внутренние цены на
постоянном уровне и позволяют ввозить максимально возможный
объем товара с учетом спроса. Соответственно, тарифный эквивалент
квоты будет возрастать благодаря росту спроса, а тарифный
эквивалент налогов – снижаться.
Сельское хозяйство является наиболее протекционистски
защищаемой отраслью экономики в ЕС, США, Канаде, Японии и
многих других странах.
Ключевые понятия
Экспортная политика
Экспортные пошлины
Импортная политика
Экономические санкции
Ценовая защита
Таможенный тариф
54
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Неценовая защита
Прямое регулирование
Скрытые меры регулирования
тарифа
Прямые методы регулирования
Косвенные методы регулирования
Импортные квоты
Пошлина
Тарифная эскалация
Ставка эффектного
Тарифные пики
Товарный демпинг
Квота
Вопросы для обсуждения по данной теме:
1. Каковы основные методы регулирования МЭО
2. Объясните необходимость государственного регулирования
внешнеэкономической деятельности субъектов МЭО
3. Дайте определение понятию, функциям, видам таможенных
пошлин
4. Разъясните понятие «тарификация». Каковы ее последствия
для среднего уровня таможенного обложения
5. Перечислите и охарактеризуйте основные нетарифные методы
регулирования внешнеэкономической деятельности
6. Каковы меры регулирования международной торговли
услугами
7. Дайте характеристику демпингу. В чем состоит специфика
антидемпинговых процедур
8. Назовите основные элементы системы стимулирования
экспорта
9. Каковы особенности использования методов регулирования
внешнеэкономической деятельности в России
10. Каковы особенности прохождения таможенных процедур в
Российской Федерации
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 4. Современная международная торговля и
мировые цены
4.1.Значение международной торговли и особенности ее
современного развития
4.2. Теоретические основы международной торговли
4.3. Внешнеторговые операции: сущность, виды, условия
4.4. Мировые цены: виды и факторы формирования
4.5. Международная торговля услугами
4.6. Международная конкурентоспособность государства
4.1. Значение международной торговли и особенности ее
современного развития
Международная торговля является основной
и наиболее
развитой формой международных экономических отношений, на
долю которой приходится до 80% всего их объема. Международная
торговля позволяет странам развивать специализацию, повышать
производительность своих ресурсов, снижать издержки производства
увеличивая тем самым общий объем производства в мировом
масштабе.
Развитию международной торговли способствует тот факт, что
экономические ресурсы (природные, человеческие, инвестиционные)
распределяются между странами крайне неравномерно. Эффективное
производство различных товаров требует различных технологий,
комбинаций ресурсов. При этом экономическая эффективность
производства товаров в стране может меняться и меняется со
временем.
В отличие от внутренней торговли международная торговля
связана с дополнительными трудностями, что обусловлено
следующим:
1. Больший политический контроль со стороны государства
2. Наличие национальных валют
3. Меньшая мобильность ресурсов на международном уровне,
по сравнению с внутренним.
Международная торговля является формой связи между
товаропроизводителями разных стран, возникающей на основе
международного разделения труда, и выражает их взаимную
зависимость. Структурные сдвиги, происходящие в экономике
различных стран под влиянием НТП, специализация и
56
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
кооперирование
промышленного
производства
усиливают
взаимодействие национальных хозяйств. Это, в свою очередь,
усиливает активизацию в сфере международной торговли.
Проведенные ВТО исследования отражают тот факт, что на каждые
10% роста мирового производства приходится 16% увеличения
объема мировой торговли, создавая благоприятные условия для его
развития. Международная торговля в настоящее время является
одним из основных факторов экономического роста национальных
экономик и мирового хозяйства в целом. Одновременно растет
зависимость стран от внешней торговли.
«Внешняя торговля» как экономическое понятие означает
торговлю конкретной страны с другими странами, состоящую из
оплачиваемого импорта (ввоза) и оплачиваемого экспорта (вывоза)
товаров (услуг, работ).
Современная внешнеторговая деятельность характеризуется
многообразием и, с учетом товарной специализации, включает в себя
торговлю готовой продукцией, машинами и оборудованием, сырьем,
услугами, технологиями, финансовыми инструментами.
Под международной торговлей обычно понимается совокупный
объем торговли всех стран мира. Однако данный термин может
употребляться и в более узком значении, характеризуя совокупный
объем внешней торговли группы стран, региона, континента и т.п.
Состояние
и
развитие
международной
торговли
характеризуется показателями:
 внешнеторговый оборот - включает сумму стоимости
экспорта и импорта страны, участвующей в международном
товарообмене; различают физический и стоимостной объемы
внешней торговли.
Стоимостной объем рассчитывается за
определенный период времени в текущих ценах соответствующих лет
с использованием текущих валютных курсов. Физический объем исчисляется в постоянных (сопоставимых) ценах, что позволяет
рассчитывать реальную динамику
внешней торговли. Объем
международной торговли подсчитывается путем суммирования
объемов экспорта всех стран;
 товарная структура - отражает структуру международной
торговли по основным товарным группам в соответствии с
принятыми системами классификации (сырье и готовая продукция,
товары и услуги, машины и оборудование и т.д.);
57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 географическая структура - характеризует удельный вес
(долю) отдельных стран, регионов, континентов и т.д. в общем
объеме международной торговли.
Происшедшие
за
последнее
десятилетие
глобальные
политические и экономические изменения в мировой системе оказали
серьезное влияние на состояние и развитие внешнеэкономических
отношений в мире в целом, и на международную торговлю – в
частности. В последние десятилетия для международной торговли
были характерны следующие тенденции развития:
 темпы роста мировой торговли опережали темпы роста ВВП и
промышленного и сельскохозяйственного производства;
 неравномерные темпы роста экспорта трех групп стран и
отдельных государств в рамках каждой группы; за последние два
десятилетия наиболее динамично рос экспорт развитых и
развивающихся стран;
 произошли кардинальные изменения в товарной структуре
мирового экспорта на основе сокращения доли сырья, топлива и
продовольствия в два раза и увеличения в 1.5 раза удельного веса
готовых изделий и полуфабрикатов;
 изменилась география торговых связей в мире в сторону их
смещения из развитых стран в развивающиеся; подавляющая часть
мировой торговли (2/3) приходится на группу развитых стран.
 высокая концентрация мировой торговли в небольшой группе
государств; на первые десять стран мира приходится 58.6% мирового
экспорта и 58.3% мирового импорта.
 более высокие темпы развития мировой торговли услугами по
сравнению с темпами развития мировой торговли товарами
 более высокие темпы роста торговли промышленными
товарами по сравнению с темпами роста торговли продовольствием и
торговли минеральным сырьем как по стоимости, так и по
физическому объему. Это свидетельствует об ухудшении «условий
торговли» развивающихся государств, специализирующихся на
вывозе этих товаров.
4.2. Теоретические основы международной торговли
Систематические исследования стали проводить с XVI в.
XVI–XVIII вв. – эпоха меркантелизма: предполагалась
необходимость в интересах каждой нации способствовать
увеличению своего экспорта в другие страны и ограничивать импорт
58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
оттуда. Это дает возможность создавать новые рабочие места,
увеличивать доходы внутри страны, сократить отток золота и
серебра, снизить зависимость страны, и прежде всего в период войн,
от поставок импортных товаров. В этих целях оправдывалась
необходимость ввода всевозможных ограни-чений внешней торговли
и, прежде всего, налогов на импорт.
К концу XVIII в. меркантилистский подход уступил место
фритредерству, исходящего из того, что в интересах как отдельной
нации, так и всех стран вместе необходимо допустить полную
свободу торговли. И в этот период вопрос о том, в чем должно
заключаться регулирование внешней торговли оставался основным.
В начале
XIXв. Д. Рикардо, основываясь на конкретных
расчетах, укрепил доводы в пользу свободной торговли, при которой
обе стороны (нации) могут получить выигрыш от торговли друг с
другом. Им рассматривались две ситуации.
Ситуация абсолютного преимущества. Страна обладает
абсолютным преимуществом, если есть такой товар, которого на
единицу затрат она может производить больше, чем другие страны.
(например, товар Y в стране А и товар X в стране В). В отсутствие
торговли каждая страна может потреблять только то, что она
производит, а относительные цены определяются относительными
издержками производства ( 1Y = 0.5 Х в стране А и 1Y = 2.5 Х в
стране В). Максимальные объемы потребления
будут заданы
линиями производственных возможностей (для упрощения анализа,
предполагается, что издержки замещения остаются постоянными).
Товар У
Страна А
Товар У
Страна В
100
Линия торговых
возможностей
Линия торговых
возможностей
50
Линия
производственных
возможностей
А1
В’
40
Линия
производственных
возможностей
40
В
А
Товар Х
25
Товар Х
100
50
Рис.
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На одни и те же товары в странах устанавливаются разные цены.
Пока существуют различия в ценах на одни и те же товары в разных
странах (превышающие затраты на их транспортировку из страны в
страну), имеется возможность получать прибыль от торговли.
После установления торговых отношений между странами,
направления внешнеторговых потоков будут определяться разницей в
соотношениях
издержек
производства.
Страна
А
будет
экспортировать товар Y и импортировать товар Х, а страна В будет
экспортировать товар Х и импортировать товар Y. Для
взаимовыгодной торговли необходимо, чтобы цены на мировом
рынке находились между соотношением издержек в обеих странах:
0.5 Х < 1Y > 2.5 Х
Если цены на мировом рынке установятся, например, на уровне
1Х = 1Y, то максимальные объемы потребления товаров Х и Y
будут определяться линиями торговых возможностей.
Благодаря внешней торговле происходит изменение:
1) структур потребления
2) экономического эффекта от специализации производства.
Происшедшие изменения вызывают прирост потребления
товаров.
Рассмотрим первое. Структура мирового спроса на товары Х и
Y обусловило соотношение мировых цен на этот товар как 1Х = 1Y,
следовательно, за каждую единицу товара Y в стране А будет
получено в два раза ( 1:0.5 = 2 ) больше товара Х, тем самым
увеличивая объемы потребления.
Второе.
Страна А
может полностью отказаться от
производства товара Х, а страна В от производства товара Y, в силу
того, что производство товара Y в стране А и товара Х в стране В
обходится дешевле. Возможность специализации стран на
производстве конкретных товаров и обмен части этих товаров по
мировой цене (1Х = 1Y) дает возможность странам одновременно
получить выигрыш от торговли. Величина выигрыша определяется
приростом потребления, полученным от внешней торговли.
Это приведет к тому, что обе страны могут выйти на уровень
потребления, недостижимый без внешней торговли (например, точка
Аґ для страны А и точка Вґ для страны В).
60
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ситуация сравнительного преимущества. Д. Рикардо был
открыт закон сравнительного преимущества: каждая страна
располагает сравнительным преимуществом в производстве какогото товара и получает выигрыш, торгуя им в обмен на остальные.
Страна обладает сравнительным
преимуществом, если у нее
найдется такой товар, производство которого
будет более
выгодно при существующем соотношении издержек, чем
производство остальных товаров. Именно этот товар она и должна
экспортировать в обмен на другие товары. Агрегированный объем
выпуска продукции будет наибольшим тогда, когда каждый товар
будет производится той страной, в которой ниже альтернативные
издержки (рис. 3 и 4). Страна располагает сравнительным
преимуществом до тех пор, пока в отсутствии торговли в
соотношениях цен между странами сохраняются различия. Торговля
является выгодной для обеих сторон, даже в случае, когда страна ни в
чем не располагает абсолютным преимуществом (страна А на рис. 3).
Товар У
Страна А
Товар У
Линия торговых
возможностей
50
Страна В
100
Линия торговых
возможностей
60
Линия
производственных
возможностей
В’
4040
А1
Линия
производственных
возможностей
4040
В
А
Товар Х
25
Товар Х
100
50
Рис.
Выгодность внешней торговли не зависит от того, что в стране
А могут производить больше товара Y на единицу затрат, чем стране
В (50 против 40). Взаимная выгода определяется различием в
издержках производства.
Установление торговых отношений при ситуации
сравнительного преимущества приведет к таким же последствиям,
что и при ситуации абсолютного преимущества.
Сравнение
ситуаций
абсолютного
преимущества
и
сравнительного преимущества позволяет сделать важный вывод: в
обоих случаях выигрыш от торговли проистекает из того факта, что
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
соотношения издержек в отсутствии торговли в разных странах
различны (наклоны линий производственных возможностей). В
условиях возрастающих издержек проявляются два отличия:
во-первых, нет полной специализации и, во-вторых, в результате
конкуренции между странами выравниваются предельные издержки
замещения.
Специализация будет оставаться выгодной лишь до того
момента, пока вмененные издержки замещения (opportunity costs) не
сравняются с ценой товара Y на мировом рынке. В условиях
возрастающих издержек торговля остается взаимовыгодной,
особенно если страны специализируются в соответствии со своими
сравнительными преимуществами. Максимальный выигрыш дает
частичная специализация.
Предположим, что, и как в предыдущем примере с постоянными
издержками, страны А и В занимают такие положения на кривых
своих производственных возможностей, что соотношения издержек
составляют соответственно:
1Y = 0.5 Х и 1Y = 2.5 Х
Но сейчас ресурсы уже полностью не взаимозаменяемы для
альтернативного использования, как это подразумевалось в случае с
постоянными издержками. Вот почему по мере того, как страна А
будет специализироваться на товаре Y и расширять его производство,
соотношение ее издержек 1Y = 0.5 Х будет падать: т.к. ей
понадобиться пожертвовать более чем 0.5 единиц товара Х для
производства дополнительной единицы товара Y. Точно также
страна В расширяет производство товара Х, однако постепенно
обнаруживается, что соотношение издержек 1Y = 2.5 Х начинает
расти. Будет достигнута точка, при которой соотношение издержек
двух стран сравняется. В этой ситуации определяющие основания для
углубления специализации и торговли – различия в соотношении
издержек – исчерпают себя, и дальнейшая специализация будет
экономически нецелесообразной.
Межстрановые различия в сравнительных преимуществах
(или в форме кривых производственных возможностей) объясняются
главным образом тем, что:
1) в производстве различных товаров факторы используются в
различных соотношениях;
62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2) неодинакова относительная обеспеченность стран факторами
производства.
На этом построена теория внешней торговли Хекшера –
Олина согласно которой страны будут стремиться экспортировать
товары, требующие для своего производства значительных затрат
(избыточных факторов производств) и небольших затрат
(дефицитных факторов), в обмен на товары, производимые с
использованием факторов в обратной пропорции. Так в скрытом виде
экспортируются избыточные факторы и импортируются дефицитные
факторы производства.
Таким образом, со стороны предложения основой торговли
выступает различие в сравнительных издержках. Если сравнивать
затраты факторов на единицу выпуска, может оказаться, что в какойто из стран производство буквально всех товаров превосходит по
эффективности производство в других странах; но и в этом случае
сохраняется стимул для внешней торговли, поскольку степень этой
эффективности неодинакова для разных товаров.
Определить основные последствия международной торговли
можно только после того, как к информации о свойствах
предложения
добавиться
информация
о
предпочтениях
потребителей и характеристиках спроса. Различия во вкусах
населения сами по себе могут служить основой взаимовыгодной
торговли. Если какая-то страна отличается от остальных только
структурой предпочтения потребителей, а производственные
возможности у нее те же самые, внешняя торговля повлечет за
собой некоторую международную специализацию в потреблении, а
не в производстве. Необходимость учета предпочтений населения
можно показать и через кривые спроса и предложения. Установление
торговых отношений в целом выгодно для обеих сторон. Использую
кривые спроса и предложения можно дать количественную оценку
уровня удовлетворения потребностей каждой из сторон; измерив
последствия внешней торговли отдельно для потребителей
импортируемого товара и для его местных производителей. Эти
изменения в благосостоянии оцениваются при помощи понятий
дополнительной выгоды потребителей и производителей в целом.
Установление торговых отношений приносит чистый выигрыш
потребителям. Это происходит в результате снижения цен. Чистый
выигрыш потребителей складывается из областей а + b + d. (см. рис.
5 и 6) Выгоды потребителей импортируемого товара намного
63
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
превосходят потери производителей продукции, конкурирующей с
импортом. Разрешение свободной
международной торговли
обходится производителям в потерю дополнительной выгоды,
равную области а.
Совокупный чистый выигрыш нации от внешней торговли
складывается из областей b и d и представляет собой простую
функцию объема торговли и обусловленного ею изменения цен.
А Рынок товаров
В Мировая торговля
товаром Х
в стране А
SA
P
P
A
c
Sx
P1
C
B
E
D
P2
Dm
DA
Q2
Q1
Q3
Q
Q3 - Q2
Q
а
b
e
d
импорт
b+d
Рис. 5
Рис.
6
Рис.
Хотя международная торговля и является выгодной для обеих
сторон, выгоды от нее распределяются между странами не
равномерно, а в зависимости от того, где цены изменились в
большей степени. Больше получает та страна, у которой больше
изменились условия торговли: отношение экспортных цен к
импортным. Если соотношение цен в стране А изменилось на х
процентов (в % от цен свободной торговли), а в стране В – на у
процентов, то
Выигрыш страны А
----------------------------Выигрыш страны В
64
=
х
----у
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Больше выигрывает та страна, для которой эластичность
кривых торговли ниже.
Воздействие международной торговли на производство,
потребление
и
благосостояние
во
многом
определяется
установившимся
соотношением
мировых
цен.
Отношение
экспортных цен рассматриваемой страны к ее импортным ценам
определяет условия торговли. Для страны А условиями торговли
вступает цена товара Y в единицах измерения товара Х за единицу
товара Y. Условия торговли показывают, какое количество товара Х
получает страна А за каждую проданную единицу товара Y. Условия
торговли равны отношению двух индексов:
Т = Рх / Рm
Условия торговли определяют, каким образом прирост мирового
производства, полученный в результате специализации в
соответствии со сравнительными преимуществами, будет поделен
между торгующими странами. В общем случае рост этого показателя
означает повышение благосостояния. Изменение условий торговли
может
служить
одним
из
показателей
изменения
конкурентоспособности национальной экономики.
Другим показателем конкурентоспособности является индекс
удельных затрат на труд. Он может быть исчислен как отношение
затрат на труд (выраженных в долларах) к производительности труда,
которая измеряется в единицах произведенной продукции на одного
занятого.
Концепции экономии на масштабе и несовершенной
конкуренции
помогают
объяснить
феномен
роста
внутриотраслевой торговли.
Торговля не обязательно является следствием сравнительных
преимуществ. Она может порождаться возрастающей отдачей, или
экономией на масштабе – т.е. тенденцией снижения издержек при
увеличении выпуска продукции. Экономия на масштабе побуждает
страны к специализации и взаимной торговле даже при отсутствии
заметных различий в обеспеченности на ресурсами или используемой
технологии.
Экономия на масштабе обычно ведет к нарушению условий
совершенной конкуренции, поэтому торговля при наличии экономии
на масштабе должна анализироваться с использованием модели
65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
несовершенной
(монополистической)
конкуренции.
При
несовершенно конкуренции на равновесие влияет и размер рынка: на
большем рынке будет существовать большее число фирм, каждая из
которых будет производить больше продукции при меньших средних
издержках, чем на небольшом рынке.
Международная
торговля
способствует
образованию
интегрированного рынка, который больше, чем рынки в отдельных
странах, и таким образом
делает возможным предоставление
потребителям большего разнообразия продуктов по более низким
ценам.
В условиях несовершенной конкуренции торговля может
быть разделена на два вида. Двусторонняя торговля
дифференцированными продуктами внутри одной отрасли –
внутриотраслевая торговля. Торговый обмен продуктами одной
отрасли на продукты другой отрасли называется межотраслевой
торговлей. Внутриотраслевая торговля отражает наличие
экономии на масштабе, а межотраслевая торговля является
следствием сравнительных преимуществ.
Влияние внешней торговли на цены и объем выпуска.
Движение по пути либерализации торговли ведет ко все большему
сближению уровней цен в торгующих странах. Структура
производства будет изменяться и объем внешней торговли будет
расширяться до тех пор, пока не исчезнет разница в ценах.
Изменение спроса на факторы производства. Изменение
структуры выпуска означает изменение спроса на факторы
производства. Растущим секторам понадобятся дополнительные
ресурсы, а сектора, где объем производства сокращается, будут эти
ресурсы освобождать. В результате, в краткосрочном периоде
выигрыши и убытки от внешней торговли определяются
принадлежностью к тому или иному сектору.
Теорема Столпера – Самуэльсона: установление торговых
отношений и рост относительных цен на экспортную продукцию
ведут к заметному увеличению дохода на фактор, интенсивно
используемый в импортозамещающем производстве.
Специализация факторов производства: чем больше тот или
иной фактор специализирован (или сконцентрирован) в экспортном
производстве, тем больше он выигрывает в результате внешней
торговли, и, наоборот, чем выше концентрация фактора в
66
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
производстве конкурирующей с импортом продукции, тем больше он
теряет в результате внешней торговли.
Для соизмерения экспортной и импортной специализации
факторов можно было бы использовать показатель, оценивающий
разницу в ресурсоемкости экспорта и импорта по каждому из
факторов:
Qix - Qim
Si,x / m = ---------------- ,
Qi
где Si,x / m - показатель степени экспортной специализации
фактора i;
Qix - доля дохода фактора i в общей стоимости экспорта;
Qim
- доля дохода фактора
i
в общей стоимости,
конкурирующей с импортом ;
Qi - доля дохода фактора i в суммарном национальном доходе.
4.3. Внешнеторговые операции: сущность, виды, условия
Внешнеторговая операция предполагает комплекс действий
иностранных партнеров двух и (или) более стран, направленных на
совершение торгового обмена и обеспечивающий такой обмен.
Комплекс действий включает в себя изучение товарного рынка,
рекламу, создание сбытовой сети, экспертизу коммерческих
предложений, проведение переговоров, заключение и исполнение
контрактов. Внешнеторговые операции классифицируются по ряду
признаков:
1) по срокам проведения операции – разовые и долгосрочные
операции;
2) по характеру эквивалентности обмена – товарообменные и
компенсационные операции;
3) по характеру проведения операции – комиссионные и
консигнационные;
4) по характеру субъекта операции – экспортные, реэкспортные,
импортные, реимпортные;
5) по характеру объекта операции – собственно товар, услуги,
выполняемые работы.
Контракт выступает в качестве основного элемента
внешнеторговой операции и представляет собой официальный
международный коммерческий договор поставки товара (работ,
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
услуг), заключаемый между иностранными партнерами и
оплачиваемый в иностранной валюте. Согласно толкования, данного
конвенцией ООН, контракт признается международным только в том
случае, если он заключается между сторонами чьи предприятия
находятся на территории разных стран. Контракты можно
классифицировать в соответствии с признаками следующим образом:
1) по
объекту,
на
который направлен
контракт
–
непосредственная купля-продажа собственно товаров и услуг,
выполнение работ промышленно-технологического, строительного и
научно-исследовательского характера, проведение совместных
конструкторских и научно-исследовательских работ, лицензионные
договора и другие;
2) с учетом условий поставок – контракт на импорт на условиях
ФОБ; контракт на экспорт на условиях СИФ; контракт на экспорт на
условиях “франко-вагон” и т.д.;
3) с учетом условий заключения:
 консенсуальные и реальные; для первых - достаточно согласия
сторон, для вторых необходимы гарантии, кредит и т.п.;
 присутствующие и отсутствующие; присутствующие
требуют личного (и первыми лицами) подписания контракта,
скрепляют его печатями; второй вид - может быть совершен по
телефону с обменом подписями по факсимильной связи.
Наиболее распространенным видом внешнеэкономических
операций является договор внешнеторговой купли - продажи.
Особенность контракта купли- продажи состоит в том, что продавец
обязан передать товар покупателю в собственность, а покупатель –
обязан принять товар и оплатить товар. Условия, которые составляют
содержание контракта, можно подразделить на существенные,
обычные и случайные.
Существенные условия контракта – включают пункты
договора, которые признаны таковыми по закону или необходимы
для договора, и те, по которым должно быть достигнуто соглашение.
Договор считается незаключенным, если отсутствует хотя бы одно
существенное условие.
Обычные условия контракта – условия, отсутствие которых в
контракте,
выполняется условиями соответствующих норм и
правил, принятых в сфере международной торговли.
Случайные условия контракта – условия, которые не влияют на
заключение контракта и отсутствие которых не выполняется.
68
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контракт включает в себя несколько разделов, расположенных в
определенной последовательности, каждый из которых определяет
конкретные условия:
1. Юридические адреса сторон (преамбула)
2. Предмет контракта
3. Срок и место поставки товара
4. Цена и общая стоимость поставки
5. Условия платежа
6. Способы определения качества товара
7. Транспортные условия
8. Порядок приема-сдачи товара
9.Порядок заявления претензий
10. Гарантии и санкции
11. Страхование
12. Форс-мажорные условия
13. Арбитраж
14. Прочие условия.
Валютно-финансовые условия контракта
Наибольшее число внешнеторговых операций предполагает
оплату в валюте на определенных условиях. Условия оплаты: валюта
цены и способы ее определения; валюта платежа; курс пересчета
валюты цены в валюту платежа в случае их несовпадения; валютные
оговорки целях страхования валютного риска; условия расчетов;
формы расчета; средства платежа.
Валюта цены – та валюта, в которой выражена цена товара в
контракте.
Валюта платежа – та валюта, в которой осуществляется оплата
товара по контракту.
В случае несовпадения с валютой платежа валюта цены
является формой страхования валютного риска и при падении курса
валюты платежа цена единицы товара остается неизменной. Курс
пересчета валюты цены в валюту платежа определяется по текущему
рыночному курсу или на день платежа или на конкретную дату. Чаще
используется курс страны платежа, как среднее между курсами
продавца и покупателя телеграфного перевода на валютном рынке.
Валютные оговорки – используются как метод страхования
внешнеторговых операций и валютных рисков, возникающих при
изменениях либо курса иностранной валюты
по отношению
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
национальной валюте, либо снижением покупательной способности
национальной валюты.
Валютные оговорки – представляют собой специальные условия
контракта, в соответствии с которыми сумма платежа должна быть
пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение
курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки в связи с
изменением на валютных и товарных рынках. На основе валютных
оговорок составляются таблицы цен в качестве приложения к
контракту. На практике используют:
 косвенные валютные оговорки – когда цена товара
зафиксирована в одной из наиболее распространенных в
международных расчетах валют, а платеж предусматривается обычно
в национальной валюте;
 прямые валютные оговорки – используют в том случае, когда
валюта цены и валюта платежа совпадают, но величина суммы
платежа по контракту ставится в зависимость от изменений курсов
валюты расчетов по отношению к другой, более стабильной валюте –
валюте оговорки;
 мультивалютные оговорки – предполагают корректировку
суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа
к «валютной корзине»;
 валютная оговорка на базе СДР – является разновидностью
мультивалютной оговорки.
Условия расчетов определяются страной контрагента,
конъюнктурой товарного рынка, характером товара, торговых
обычаев, наличия межправительственных соглашений и т.д.
Сырьевые и продовольственные товары обычно реализуются за
наличный расчет, машины и оборудование – в кредит.
Формы
расчетов
–
предполагают
использование
стопроцентного аванса, кредита по открытому счету, аккредитива и
инкассо. Основными являются две последние формы расчетов.
Для унификации условий заключения договоров купли-продажи
товаров между экспортерами и импортерами разных стран и в целях
разрешения многих проблем, связанных с заключением таких
договоров, Международной Торговой Палатой был разработан
специальный документ - INCOTERMS. Он устанавливает комплекс
международных правил толкования коммерческих условий поставок.
В первые начал использоваться 1936г. Затем, в 1953, 1967, 1980,
1990 и в 2000 годах он корректировался в соответствии с
70
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
изменяющимися условиями практики проведения операций в сфере
международной торговли.
INCOTERMS устанавливает комплекс международных правил
для толкования наиболее распространенных коммерческих условий,
применяемых в международной торговле в процессе куплипродажи товаров. Данные условия способствуют унификации
токований по условиям поставок и позволяют избежать различий в их
толковании. Это обеспечивает оперативное оформление документов
по купле-продаже товаров и, тем самым, помогает избежать
неопределенность различий толкования данных терминов в разных
странах. Основной особенностью INCOTERMS является то, что он
унифицирует отношения между продавцом и покупателем в рамках
договора купли-продажи, по условиям заключений именно договора
купли-продажи в определенных аспектах, а не условий по перевозке
грузов.
INCOTERMS-2000
предусматривает
возможность
использования совреме-нных средств телекоммуникации сторонами
для передачи различных документов, а также унифицированных
условий поставок при новых технологиях перевозок, особенно при
формировании контейнерных отправок, мультимодальных перевозок
и доставке грузовых автомашин и железнодорожных вагонов на
морских и речных судах.
В INCOTERMS сформулированы коммерческие (базисные)
условия поставок, определяющие основу (базу) цены товара с учетом
того, кто несет расходы по доставке товара от продавца к
покупателю. Как правило, в цену сделки включают те расходы,
которые принимает на себя продавец в соответствии с
коммерческими условиями поставки и включает их в счет-фактуру.
Коммерческие условия поставок предполагают определение
таможенной стоимости товаров и статистической стоимости товаров
ввозимых на таможенную территорию.
В INCOTERMS - 1990 и в INCOTERMS- 2000 все условия
заключения контракта по купле-продаже с обязательствами продавца
и с обязательствами покупателя сгруппированы по четырем
категориям по мере возрастания ответственности продавца за
предоставляемый товар.
Группа “Е” - отправление: продавец считает выполнившим
свои обязательства по поставке товара тогда, когда он предоставил
71
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
товар в распоряжение
покупателя непосредственно на соей
территории
EXW - франко-предприятие (...название места) - максимальные
обязательства для покупателя
Группа “F” - основной фрахт не оплачен: продавец считает
выполнившим свои обязательства по поставке товара тогда, когда
передал товар, прошедший таможенную очистку для экспорта,
перевозчику, выбранному покупателем, в указанном месте
FCA - франко-перевозчик ( ... название места назначения)
FAS - франко вдоль борта судна ( ... название порта отгрузки)
FOB - франко - борт ( ... название порта отгрузки)
Группа “C” - основной фрахт оплачен: продавец должен
заключить договор перевозки, но не несет риска потери или
повреждения товара после его отгрузки
CFR - стоимость и фрахт ( .. название порта назначения)
CIF - стоимость, страхование, фрахт ( .. название порта
назначения)
CPT - фрахт /перевозка оплачены до ( ... название места
назначения)
CIP - фрахт /перевозка и страхование оплачены до ( ... название
места назначения)
Группа “D" - прибытие: продавец несет все риски и затраты,
связанные с доставкой товара в пункт назначения
DAF - поставка франко-граница ( ... название места доставки)
DES - поставка с судна ( .. название порта назначения)
DEQ - поставка с пристани ( .. название порта назначения)
DDU - поставка без оплаты пошлины ( ... название места
назначения)
DDP
- поставка с оплатой пошлины (...название места
назначения) - максимальные обязательства для продавца.
Термин “франко” - означает “свободен”.
Страхование внешнеторговых операций. Необходимость
страхования связана с желанием уменьшить или полностью
устранить убытки, связанные с нарушением производственноэкономического процесса в результате стихийных или случайных
действий природы и человека. В этих целях субъектами отношений
создаются специальные фонды. Средства этих фондов используются
по двум направлениям: как страховой фонд и как инвестиционный
фонд.
72
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Средства страхового фонда носят целевой характер
формирования и использования и вероятностный характер появления
обязательств. В качестве объекта страхования выступает конкретный
материальный интерес. Лицо, страхующее материальный интерес
называется страхователем. В лице страховщика
выступают
различные организации (объединения), обязующиеся возместить
убытки, согласно договора, с учетом получения прибыли.
По международному положению взносы страхового фонда
называются
страховыми премиями и являются платой за
возмещение ущерба. Величина страховой премии отражается в
страховом полисе и определяется степенью риска, конкретный вид
которого специально оговаривается. Возмещение ущерба страховщик
выплачивает только при наступлении страхового случая. Для
определения размера будущих возмещений производится страховая
оценка товара с учетом его цены. Так, по договору CIF страхование
должно покрывать минимальную цену контракта плюс 10%.
На практике широко используется взаимное страхование и
перестрахование.
Значительная часть случаев риска при
осуществлении
внешнеторговых операций возникает при транспортировке товара.
Это и объясняет важность транспортного страхования. Виды
транспортного страхования подразделяются в соответствии с видами
транспортных средств, с учетом специфики возникающих видов
риска.
При транспортных перевозках страхуется
сам груз,
транспортное средство и фрахт, подверженные разного рода
рискам. В соответствии с ними операции по страхованию грузов и
транспортных средств осуществляются на различных условиях
(грузы – карго и транспортные средства – каско).
Сумма страхования включает также и ожидаемую прибыль от
реализации застрахованного товара.
Различают также ущерб, возникающий при общей и частной
аварии. Убытки по общей аварии распределяются между грузом,
транспортным средством и фрахтом пропорционально их стоимости.
Убытки по частной аварии несет тот, чей интерес пострадал или по
чьей вине они возникли.
При транспортировке груза определяется также и лицо, которое
понесет издержки по страхованию. Это производится исходя из
условий контракта, в соответствии с моментом перехода от продавца
73
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
к покупателю права собственности на товар и риска случайной
гибели, порчи, потери, недостачи.
4.4. Мировые цены: виды и факторы формирования
Мировые цены можно определить как денежное выражение
международной
цены
производства
товара
общественно
необходимого качества на мировом рынке.
Цена товара может считаться мировой, если удовлетворяет
признакам:
1) быть ценой крупных регулярных сделок в международной
торговле;
2) сделки должны носить коммерческий, а не специальный
характер;
3) заключение сделок только в СКВ;
4) сделки должны быть либо экспортными, либо импортными;
5) все операции должны совершаться на рынках со свободным
режимом.
На уровень и динамику цен оказывают влияние практически
любые изменения, как происходящие в производстве, распределении,
обмене и потреблении данных товаров, так и ожидаемые. Мировые
цены складываются под влиянием различных факторов,
важнейшими из которых являются:
1) влияние стоимости и потребительной стоимости;
2) соотношение спроса и предложения;
3) влияние валютного курса (номинального и реального);
4) воздействие
крупных хозяйствующих субъектов и
государственных институтов;
5. специфика условий заключения конкретных сделок.
Стоимостная (технологическая) основа ценообразования:
технологическая ветвь НТП является основой повышения
эффективности производства товаров и услуг в длительной
перспективе, что обуславливает снижение норм расхода ресурсов на
единицу продукции. Конструкторская ветвь НТП обеспечивает
расширение номенклатуры и ассортимента продукции, улучшение ее
функциональных свойств. Это
связано,
как
правило, с
возрастающими затратами на научные исследования и разработки,
использованием более качественных и более дорогих ресурсов. На
этапе внедрения увеличиваются расходы на единицу продукции,
которые в дальнейшем при интенсивном производстве и экономии на
74
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
масштабе снижаются. Снижение физических норм расхода ресурсов
на единицу продукции вызывает повышение цен на ресурсы. В
условиях инфляции номинальные затраты на единицу продукции и
цены на нее растут медленнее, чем цены на факторы производства
за счет снижения физических норм расхода факторов единицы
продукции. Иными словами, чем выше были темпы прироста
совокупной факторной производительности, т.е. чем интенсивнее
снижались нормы расхода труда и капитала на единицу продукции,
тем медленнее росли цены на нее.
Соотношение
спроса
и
предложения.
Превышение
предложения над спросом вызывает обострение конкуренции между
поставщиками продукции и приводит к снижению цен на нее.
Понижение цен приводит, в свою очередь, к расширению спроса и
спрос начинает превышать предложение. Тем самым обостряется
конкуренция между покупателями и цены начинают расти вверх, что
приводит, в сою очередь, к определенному сокращению спроса.
Предложение начинает превышать спрос. Нижней границей цен
могут быть затраты на единицу продукции наиболее эффективных
производителей; верхней границей могут служить затраты на
единицу продукции наименее эффективных производителей. В этом и
выражается “принцип маятника”.
Величина колебаний цен имеет свои отраслевые особенности.
Так, в сырьевых отраслях диапазон изменения цен значительно
больше диапазона изменения цен на продукцию обрабатывающей
промышленности. Такая тенденция обусловлена:
 в силу природных факторов разница в затратах на единицу
продукции
между
наиболее
и
наименее
эффективными
производителями в сырьевых отраслях больше, чем в
обрабатывающей промышленности;
 для продукции сырьевых отраслей характерна низкая
эластичность спроса и предложения по ценам; для изделий
обрабатывающей промышленности, особенно товаров длительного
пользования, характерна высокая эластичность спроса и предложения
по ценам.
Влияние валютного курса на внешнюю торговлю. Увеличение
экспорта товаров и услуг из данной страны увеличивает спрос на
национальную валюту за рубежом и одновременно формирует
предложение иностранной валюты в данной стране. Увеличение
импорта товаров и услуг в данную страну создает в ней спрос на
75
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
иностранную валюту и формирует предложение национальной
валюты для иностранцев.
Основные принципы действия валютного курса на
внешнюю торговлю. При снижении обменного курса национальной
денежной единицы экспортер получает большую сумму своей
валюты за вырученную иностранную. Это дает возможность снизить
цену продажи на внешнем рынке, увеличить объем экспорта и
прибыль со своих экспортных операций. При прочих равных
условиях внешнее обесценение национальной денежной единицы
повысит конкурентоспособность отечественных предприятий как на
внешнем, так и на внутреннем рынке в связи с тем, что
импортируемые товары станут более дорогими. Тем самым, объем
импорта сократится и в целом улучшиться торговый баланс.
Повышение внешней ценности национальной денежной
единицы
отрицательно
влияет
на
конкурентоспособность
отечественных предприятий, укрепляя позиции их иностранных
конкурентов как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Объем
продаж и прибыли экспортеров падают. Импортные товары
снижаются в цене; объем импорта увеличивается, вызывая
ухудшение торгового баланса.
Наряду с этим и параллельно этому изменения курсов валют
сопровождаются изменениями в уровнях инфляции, что и обусловило
использование на практике понятия реального валютного курса.
Реальный валютный курс представляет собой обменный курс
национальной денежной единицы,
в котором учтены темпы
инфляции в обеих странах.*
* При новом, установившимся после снижения, курсе фунта
стерлингов в долларах США – 1.5 долл. за 1 фунт ст. и темпах
инфляции в Великобритании и США равных соответственно 3% и
2% в годовом исчислении, реальный курс фунта составит
1 ф.ст. = 1.5 долл. / ф.ст. х ( 1+0.03 / 1+ 0.02) = 1.51долл. / 1 ф.ст.
Например, цена английского экспортного товара до снижения
курса фунта (с 1.6 долл. / 1 ф.ст. ) равнялась 10 ф.ст. или 16 долл.
США. Новая цена товара 15.1 долл./ф.ст. – является более выгодной
для иностранного покупателя:
10 ф.ст. х 1.51 долл./ ф.ст. = 15.1 долл.
76
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Состояние торгового баланса страны подвержено влиянию,
помимо величины курса валют, характеристикам спроса на
импортные и экспортные товары. И в силу этого, на практике
снижение или повышение курса национальной валюты не всегда
соответственно приводит к улучшению или ухудшению торгового
баланса. Импорт товаров с нулевой эластичностью по ценам
(например, имеющих кардинальное значение для социальноэкономического развития страны), не уменьшится даже в случае
значительного роста цен. Экспорт товаров может сократиться (под
влиянием снижения валютного курса), но в пропорции, не
достигающей уровня повышения импортных цен. В обоих случаях
стоимостной объем импорта увеличится, что ухудшит торговый
баланс. Также снижение курса национальной валюты, вызывающее
снижение экспортных цен, не всегда приводит к увеличению
экспортных продаж и экспортной выручки. Часто поставщики в
интересах сохранения позиций на значимых для них рынках
(японские компании на рынке США) включают курсовые изменения
в ценах в очень незначительной степени.
Необходимо учитывать также то, что цены реагируют на
изменения валютного курса с определенным временным лагом – от
нескольких кварталов до 2 – 3 лет.
В силу вышеизложенного механизм воздействия валютного
курса на внешнюю торговлю часто носит скрытый характер.
Длительное повышение курса валюты может не мешать
наращиванию положительного сальдо торгового баланса в
номинальном выражении, так же как его продолжительное снижение
может сочетаться с углублением внешнеторгового дефицита.
При усилении частоты курсовых колебаний основных свободно
“плавающих” валют (на краткосрочной основе), сокращается спрос
как на экспорт, так и на импорт соответствующих стран.
Неопределенность движения валютного курса отражается на расчетах
экспортной выручки и импортных платежей, т.е. сопряжена с
валютным риском. Покрытие валютного риска,
связанное
с
дополнительными расходами, учитывается во внешнеторговых ценах,
что вызывает их рост. В связи с этим, для предотвращения курсовой
нестабильности и использования валютного курса в качестве
инструмента макроэкономического регулирования (торгового и
платежного балансов, совокупного спроса) ведущие развитые страны
77
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мира прибегают к многосторонней координации национальной
экономической политики.
Факторы, вызывающие инфляцию. Во второй половине
ХХ в. общее повышение цен на мировых рынках было в большей
мере связано с так называемой “инфляцией предложения”.
Источником общего повышения цен в данном случае является рост
затрат на природные ресурсы: на добычу нефти и других
энергоносителей и рост цен на энергоносители
в связи с
использованием более дорогих источников энергии.
Классическая инфляция, вызываемая избыточной эмиссией в
условиях дефицита государственного бюджета оказала меньшее
влияние на цены мирового рынка, выраженные в долларах.
Сдерживающим инфляцию фактором выступает повышение
эффективности производства: “инфляция предложения” подавляется
снижением материалоемкости и энергоемкости производства;
классическая инфляция сдерживается снижением затрат труда и
капитала.
Воздействие
крупных
хозяйствующих
субъектов
и
государственных
институтов.
Мировое
сообщество
заинтересовано в стабилизации цен на мировых рынка. Это
обуславливается следующим:
 стабильные цены способствуют созданию и сохранению
благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего
сбалансированное и интенсивное развитие мирового хозяйства;
 резкие изменения цен приводят к неизбежному обострению
социальных отношений, затрагивая интересы большей части
производителей и потребителей товаров и услуг.
Мировые цены на производимые товары и услуги регулируются
на двух основных уровнях: национальном и наднациональном
(двухстороннем, региональном и мировом). По характеру влияния на
уровень цен различают экономические и административные методы
воздействия.
Государственное
регулирование
цен
предполагает
законодательное, административное
и бюджетно-финансовое
воздействие на цены с целью содействия стабильному развитию
системы в целом. Формы государственного регулирования цен
разнообразны:
 при непосредственном участии государства в сфере
производства и обращения товара;
78
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 путем воздействия на баланс спроса и предложения товарных
рынков;
 манипулирование антимонополистическим законодательством;
 проведение политики доходов;
 регулирование конъюнктуры через сферу денежного
обращения;
 комбинацией этих форм с учетом конкретной ситуации.
При этом используются как прямые методы регулирования цен,
так и косвенные методы регулирования цен.
Прямое регулирование осуществляется главным образом в
отраслях общественного пользования (электроэнергетика, транспорт,
связь, водоснабжение и т.д.). Цены и тарифы устанавливаются, как
правило, исходя из невысокой нормы прибыли – в отношениях с
монополиями, и высокой – при реализации их продукции населению.
Государство регулирует цены и для стимулирования
структурных сдвигов, и высоких темпов развития экономики.
В качестве прямых методов регулирования используются и
административное установление цен (США, Франция, Бельгия,
Нидерланды и др.). Крупные монополии – потребители в данном
случае получают выгоду, приобретая товары и услуги по более
низким административным ценам.
Косвенные методы регулирования цен предполагают
воздействие на факторы, определяющие ценообразование. Прежде
всего регулирование совокупного спроса и предложения. Через
фискальную, кредитно-денежную и валютную политику. Это дает
возможность стимулировать производство и занятость через это
регулировать потребительский рынок. К этим методам относят также:
 инвестиционную политику;
 амортизационную политику;
 регулирование земельной ренты;
 регулирование заработной платы.
Наиболее широко используется государственное регулирование
цен в сфере производства и сбыта сельскохозяйственной продукции.
Оно осуществляется в форме поддержки фермерских цен на уровне,
обеспечивающим определенные доходы и накопления в сельском
хозяйстве. Это позволяет обеспечивать процесс расширенного
воспроизводства в сельском хозяйстве. Так, в США государство
предоставляет субсидии из федерального бюджета в случае
79
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
понижения рыночных цен на сельскохозяйственную продукцию ниже
гарантированного уровня цен.
В отраслях машиностроения и в добывающих отраслях
воздействие государства на уровень цен, как правило, осуществляется
косвенным образом: государство берет на себя часть финансирования
НИОКР, проводит преимущественно скрытое финансирование
экспорта, ведет протекционистскую таможенную политику.
Государство или крупные хозяйствующие субъекты (ТНК,
монополии и др.) могут оказывать влияние на уровень мировых цен
посредством демпинга. Целью, которого является завоевание
определенным товаром или группой товаров внешнего рынка
посредством продажи товаров на мировом рынке по ценам ниже
внутренних. Убытки покрываются путем повышения цен на внешнем
рынке и за счет проникновения в экономику стран-импортеров.
Специфические факторы ценообразования. Цены на
конкретные виды товаров и услуг, поставляемых по отдельным
контрактам могут отличаться от мирового уровня цен на аналогичные
товары и услуги. Такая ситуация объясняется специфическими
условиями заключения данного контракта, связанными с
качественными особенностями товара, условиями отгрузки и
платежа, размера отгружаемой партии, характера отношений между
сторонами.
Множественность цен в международной торговле является
отражением многообразия условий, при которых совершаются акты
купли-продажи. Отслеживание тенденций изменения мировых цен
требует сравнения цен на товары неизменного качества и неизменных
условий отгрузки и платежа. На практике цена на конкретную
продукцию одного и того же рынка может существенно различаться.
В связи с чем, при обосновании, определении и согласовании
внешнеторговой цены необходимо иметь четкое представление о
характере сделки, определяющей ее особенности. Так, в случае
торговли машинно-технической продукцией, технически сложными
товарами цены формируются лишь при непосредственном участии
продавца-производителя и покупателя-потребителя, оговаривающих
все условия поставок.
Множественность видов мировых цен, используемых в сфере
международной торговли, можно классифицировать по нескольким
признакам.
80
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
С учетом проведения конкретных операций по куплепродаже:
 контрактная цена - представляет собой конкретную цену,
согласованную между продавцом и покупателем и отраженную в
контракте; обычно она ниже
цены предложения поставщика,
является коммерческой тайной и нигде не публикуется;
 справочные цены - цены продавца, публикуемые в
специализированных
изданиях,
бюллетенях,
периодической
литературе, в каналах компьютерной информации; как правило они
несколько завышены и менее мобильны; отражают общую динамику
и тенденции, складывающиеся на рынке данного товара;
 биржевые цены - отражают цены товаров, реализуемых через
биржи; преимущественно это сырьевые товары и полуфабрикаты;
они оперативны и отражают текущую конъюнктуру рынка данного
товара, часто подвержены влиянию неэкономических факторов;
биржевые котировки товара не отражают условия заключения сделок,
условия поставок, платежа и т.д. Котировочные цены публикуются в
специальных бюллетенях. При определении котировочных цен на
отдельные виды товаров часто исходят из уровня и динамики цен,
складывающихся на отдельных биржах. аукционные цены - цены на
товары, устанавливаемые в процессе
торгов; реальные цены,
отражающие спрос и предложение на конкретный период времени; в
основном на аукционах реализуются специфичные товары, такие как
предметы искусства, пушнина, животные;
 статистические внешнеторговые цены - расчетные цены,
публикуемые в национальных и международных статистических
справочниках; они не отражают конкретную цену конкретного
товара; служат для анализа общей динамики и тенденций развития
внешней торговли страны и мира в целом, для статистических
расчетов.
С учетом характера образования цены мирового рынка
подразделяются на цены “свободного”
рынка
и
цены
“закрытого” рынка.
Цены “свободного” рынка складываются в условиях
конкуренции и отражают соотношение спроса и предложения. Это
цены так называемых организованных мест реализации товаров –
аукционов, торгов, бирж.
Цены “закрытых” рынков функционируют в условиях
специфических отношений между продавцами и покупателями и
81
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мало подвержены влиянию объектов спроса и предложения на
данный товар. Это цены внутрифирменной торговли, региональных
экономических группировок и цены специальных преференциальных
соглашений.
В зависимости от типа обслуживаемой сделки различают:
 цены по торговым сделкам с платежом в СКВ;
 цены по торговым сделкам с платежами в неконвертируемой
валюте;
 цены по клиринговым соглашениям;
 цены по неторговым операциям;
 цены трансфертные (внутрифирменные).
От ввоза – вывоза товара, услуг:
 экспортные цены фас и фоб - по этим ценам фирмаэкспортер продает товар импортеру с включением в цену
транспортных расходов по доставке либо к борту судна (фас), либо
на борт судна, включая затраты на погрузку (фоб);
 импортные цены сиф включают в себя, кроме цен фоб,
затраты на страховку и транспортировку грузов до границы страны –
экспортера или импортера.
С учетом характера установления соглашений:
 контрактные цены устанавливаются по согласованию сторон
и, как правило, определяются на основе торговых договоров и
соглашений между правительствами различных стран;
 цены биржевых котировок, аукционов, торгов;
 цены предложений крупных фирм и цены фактических
сделок;
 внутренние оптовые цены стран, участвующих в
международных сделках, отличающиеся от экспортных и импортных
цен на величину таможенных пошлин и налогов.
Мировыми могут быть цены экспорта стран-экспортеров;
цены основных поставщиков сырья; импортные цены крупных
западноевропейских рынков. По алюминию – экспортные цены
Канады; по пиломатериалам – экспортные цены Швеции, по каучуку
- цены Сингапурской биржи; по пушнине– цены аукционов НьюЙорка и Лондона и т.д.
В практике мировой торговли в целях повышения
конкурентоспособности своего товара
используют систему
различных скидок. В случае применения скидок мировой ценой
82
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
будет являться та базисная цена, с которой предоставляются
скидки. На практике используют скидки:
 при покупке товара за наличный расчет, за количество или
серийность;
 общие скидки с прейскурантных цен (предназначенных в
основном для мелкооптовой торговли);
 дилерские скидки (постоянным представителям
или
посредникам по сбыту);
 специальные скидки (для привилегированных категорий
покупателей).
Открытые скидки при определенных условиях могут
переходить в категории скрытых; если вместо понижения
продажной цены товара с помощью прямых скидок продавец
предоставляет покупателю скидки на фрахт, льготные или
беспроцентные кредиты, оказывает бесплатные услуги.
Размеры скидок определяются отдельно для каждого
конкретного случая и, как правило, устанавливаются в пределах 2-10
% от первоначальной предлагаемой цены. Размер скидок может
достигать, при определенных условиях, и 20-30 % к первоначальной
предлагаемой цене.
Уровень мировых цен, частота их изменения находятся под
влияние множества факторов. К факторам, определяющим
динамику цен можно отнести:
 стоимостной фактор - изменение общественно необходимых
затрат труда;
 конъюнктурный фактор – изменение соотношения спроса и
предложения;
 фактор государственного регулирования – экономическая
политика государства в области международной торговли;
 валютно-финансовый фактор – состояние валютного рынка;
 политический фактор – военно-политическая ситуация.
Особенности экономического и политического развития стран,
мирового хозяйства и международных экономических отношений в
целом во второй половине ХХ века отразились и на формировании
цен на мировых рынках.
Особенности формирования цен второй половины ХХ века:
 динамика экспортных цен во второй половине ХХ века имела
повышательную тенденцию; наиболее значительно
в сырьевой
83
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
группе выросли цены на топливо, в меньшей степени – на
продовольствие;
 первый значительный рост цен был связан со Второй мировой
войной; второй произошел в связи с энергетическим кризисом
1970-х годов;
 характерно умеренное повышение индекса цен мирового
экспорта для всех товаров в 50-х и 60-х годах ХХ века;
 снижение цен на продовольствие, отдельные виды сырья,
топливо, готовой продукции – в 80-х и 90-х годах ХХ века.
4.5. Международная торговля услугами
Услуги являются специфической формой товара и, в отличие от
товара - вещи, не существуют вне самого процесса их создания.
Последствия предоставления услуг вполне осязаемы. Они связаны с
перемещением товаров и людей в пространстве и передачей
информации на большие расстояния. С потреблением услуг связано
получение
образования,
повышение
профессиональной
квалификации, восстановление здоровья (рекреация). Услуги
опосредуют процесс потребления и обеспечивают поддержание
потребительских свойств товаров длительного пользования. Они
становятся неотъемлемой составной частью современного мирового
хозяйства, характеризуют степень развитости национальных
экономик. В настоящее время уровень жизни населения в
значительной мере определяется количеством и качеством
потребляемых услуг. Весь комплекс услуг посреднического характера
во многом определяет эффективность всего воспроизводственного
процесса и, прежде всего, в части товарно-денежных отношений.
Международная торговля услугами имеет и свои
специфические
особенности:
частая
неосязаемость,
неовеществленность
большинства
из
них,
неразрывность
производства и потребления, неоднородность или изменчивость
качества, неспособность большинства предоставляемых услуг к
хранению. Они не подлежат таможенному контролю. Определенная
часть услуг по своему характеру не может быть вовлечена в
международный оборот (коммунальные услуги). Как правило, сфера
услуг в большей степени защищена государством по сравнению со
сферой материального производства. Эти две сферы тесно
взаимосвязаны между собой.
84
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
По классификатору ВТО насчитывается более 600
разновидностей услуг. Группировка услуг может осуществляется по
разным признакам, с учетом поставленных целей.
По укрупненным признакам, в соответствии с различными
формами международных экономических отношений, можно выделить:
 услуги, сопутствующие международной торговле, прежде
всего - перевозка и страхование грузов и пассажиров;
 услуги, связанные с вложением иностранного капитала услуги банков и других финансовых учреждений; сюда относят и
профессиональные услуги, связанные с выполнением изысканий,
проектированием и контролем за строительными и монтажными
работами, включая работы по сдаче объектов «под ключ»;
 услуги, сопутствующие одновременно и торговле и
инвестициям - связь, информация, деловые консультации;
 товары и услуги, потребляемые лицами в период их
кратковременного (до одного года) пребывания за границей.
Согласно классификатору ООН в число услуг входят
160 видов деятельности, классифицируемых как услуги. Они
разделенных на 12 основных групп (типов):
 деловые услуги - 46 отраслевых видов услуг;
 услуги связи - 25 видов;
 строительные и инжиниринговые услуги - 5 видов;
 дистрибьюторские услуги - 5 видов;
 общеобразовательные услуги -5 видов;
 услуги по защите окружающей среды - 4 вида;
 финансовые услуги , включая страхование - 17 видов;
 услуги по охране здоровья и социальные услуги - 4 вида;
 туризм и путешествия - 4 вида;
 услуги в области организации досуга, культуры и спорта 5 видов;
 транспортные услуги - 33 вида;
 прочие услуги.
Для характеристики состояния, степени развитости сферы услуг
в национальной экономике и ее роли в международной торговле
используют ряд показателей:
 доля страны в мировой торговле, рассчитываемая как
процентное отношение объема предоставляемых внешних услуг
данной страной к общему объему мировой торговли услугами;
85
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 удельный вес торговли услугами в ВВП страны;
 индекс услуг, определяемый соотношением доли экспорта
товаров к доле экспорта услуг в ВВП страны; меньшая величина
индекса свидетельствует о большей значимости сферы услуг в
экономике станы;
 доля экспорта услуг в общем объеме торговли услугами
характеризует страну как нетто-экспортер или как нетто-импортер
 внешнеторговая квота, показывающая долю внешней торговли
услугами к доле сферы услуг в ВВП;
 душевое потребление внешней торговли услугами;
 коэффициент относительной экспортной специализации станы
на международной торговле услугами - процентное отношение доли
экспорта услуг страны в ее общем экспорте к доле экспорта услуг
страны в мировом экспорте услуг; наименьшее значение показателя
свидетельствует о высокой степени развитости экономики.
Специализация страны на конкретных видах услуг определяется
уровнем ее экономического развития. Для промышленно развитых
стран наиболее характерным является развитие финансовых,
телекоммуникационных, информационных и деловых услуг. Такие
страны как Великобритания, Франция, Германия, Швейцария и США
занимают ведущее место по экспорту услуг сферы образования и
здравоохранения.
Для развивающихся стран характерна специализация на
транспортных, туристических и финансовых (оффшорных) услугах.
Особенностью отражения услуг является то, что оплата услуг
международного характера проходит по текущим счетам платежного
баланса.
Общей тенденцией современного этапа развития мировой
торговли является опережающие темпы роста мировой торговли
услугами по сравнению с темпами роста мировой торговли
товарами. Увеличивается доля услуг в международном обмене и во
внешнеторговом обороте отдельных стран. В последние два
десятилетия ХХ в. отмечается и опережающий рост зарубежных
инвестиций в сфере услуг. По расчетам МВФ на долю услуг
приходится 25% общего объема экспорта в сфере международной
торговли, хотя такие подсчеты и связаны со специфическими
трудностями предоставления и выявления услуг. Однако, в настоящее
время, ведущая роль в сфере международной торговли, принадлежит
торговле товарами.
86
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
От всего объема зарегистрированной торговли услугами три
четверти приходится на ведущие развитые страны и Сингапур,
Сянган. Ведущую роль играют США, Франция и Германия. В конце
ХХ века семь стран мира: Великобритания, Франция, Германия,
Италия, Япония, Нидерланды, США
обслуживали половину
мирового оборота услуг.
Основными экспортерами услуг являются страны Западной
Европы, далее следует Северная Америка
и на третьем месте
находятся азиатские страны.
В группе развитых стран. Основные лидеры мирового
экспорта услуг: США, Великобритания, Франция,
Германия,
Италия.
Основные лидеры мирового импорта услуг: США, Германия,
Япония, Великобритания, Франция.
В группе развивающихся стран. Крупные экспортеры услуг:
Китай, Республика Корея, а также Турция, Сингапур и Тайвань.
Среди крупных импортеров услуг: Китай, Республика Корея,
Тайвань, Бразилия, Сингапур, Индия.
В структуре мирового экспорта услуг сокращается доля услуг,
связанная с предоставлением транспортных услуг. Такое положение
объясняется медленным ростом экспорта сырья, снижением
транспортной составляющей в стоимости перевозимых грузов.
Одновременно увеличивается доля услуг, приходящаяся на
туристические, в том числе рекреационные услуги. Этому
способствовало: развитие воздушных перевозок и снижение
стоимости пассажирских перевозок, повышение уровня жизни,
повышение комфортности предоставляемых услуг, либерализация
режима пересечения национальных границ, развитие туристической
инфраструктуры во многих станах
Увеличивается также доля “деловых услуг”, связанных с
предоставлением
банковских, страховых и прочих видов
посреднических операций.
Высокоперспективным и динамичным видом услуг становится
обслуживание, получаемое по системе Интернет. Большое развитие
получает электронная торговля.
Факторами, сдерживающими развитие международной
торговли услугами являются:
 многие виды услуг предоставляются на национальном уровне;
87
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 необходимость высокого технического уровня в области
телекоммуникаций, связи, туризма, политической стабильности в
мире;
 меньший уровень либерализации и открытости рынка по
сравнению с торговлей товарами.
4.6. Международная конкурентоспособность государства
Конкурентоспособность экономики стран (КСПЭ) определяется
социально-экономическими характеристиками, выходящими за
пределы технико-экономических и коммерческих показателей, хотя
во многом и базируется на них.
Еще в конце 60-х годов прошлого века американским
экономистами М. Эрлихом
и Дж. Хайном
международная
конкурентоспособность определялась как “способность страны или
фирмы продавать свои товары”. В 1985 году в докладе президентской
комиссии конкурентоспособность определялась как степень, с
которой страна при свободных и справедливых условиях рынка
производит товары и услуги, удовлетворяющие требованиям
мирового рынка, формируя и увеличивая при этом доходы своих
граждан.
С 1986г. под эгидой Всемирного экономического форума (ВЭФ)
постоянно
стали
публиковаться
доклады
о
мировой
конкурентоспособности по 32 странам мира. Общенациональные
факторы КСПЭ были сгруппированы следующим образом: динамизм
экономики, эффективность промышленности, степени рыночной
ориентации, динамизм финансовой системы, человеческие ресурсы,
степень государственного воздействия на фирмы, природные богатства,
внешнеэкономическая и инновационная ориентация, социальнополитическая стабильность. Эти факторы основывались на
292 критериях.
В докладе за 1991 г. ВЭФ изменил существо и значение
факторов
конкурентоспособности
экономики,
используя
330 критериев, сгруппированных следующим образом:
 совокупная мощь страны – экономический потенциал;
 интернационализация – степень участия государства
в
международной торговле и в инвестиционных потоках;
 правительство – стимулирующая роль государства;
 финансы – функционирование рынка капиталов и качество
финансовых услуг;
88
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 инфраструктура
–
соответствие
ресурсов
базовым
потребностям бизнеса;
 управление, инновации, прибыльность, приспособляемость к
изменяющимся условиям в сфере международных экономических
отношений;
 наука и технология – потенциал и результативность НИОКР;
 люди – численность и качество трудовых ресурсов.
Конкурентоспособность страны определяется как результат
взаимодействия
перечисленных
факторов,
особенностей
хозяйственно-политической среды, организационных способностей и
эффективности механизма функционирования экономики, ее
хозяйствующих субъектов.
Особое
внимание
уделяется
национальной
среде:
привлекательность для инвесторов, стабильность социальнополитическая, правовая и экономическая; восприимчивость к
инновациям и другим ценностям.
В научный оборот понятие “конкурентоспособности государств”
было введено профессором Гарвардской школы бизнеса М. Портером
в 1990 г. в монографии “Конкурентные преимущества нации”.
Согласно М.Портеру единственно имеющей смысл основой
конкурентоспособности отдельного государства
является
производительность: “эффективное использование рабочей силы и
капитала”. Уровень жизни в отдельной стране измеряется, таким
образом, общим показателем, как национальный доход на душу
населения. Его и принял М.Портер за основу при определении
конкурентоспособности государства в мировой экономике. Однако,
он фактически поставил знак равенства между благосостоянием
государства и фирм, что не отражает реальности мировых процессов.
М.
Портером
разработана
система
показателей,
характеризующих положение страны в международной конкуренции
в конкретной отрасли мирового производства. Эти показатели носят
общий характер и формируют среду, в которой конкурируют местные
фирмы. Учитывая усложнившийся характер системы современных
международных экономических отношений, показатели, выделенные
М. Портером объединяют четыре группы разноплановых факторов:
технологическая
инновация,
промышленная
экономика,
экономическая география, международная торговля, политические
науки,
промышленная
социология,
менеджмент.
Система
разработанных показателей получила название “конкурентный ромб”
89
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
М.Портера (четыре группы факторов) и включает в себя следующие
группы показателей:
1. факторные условия - людские ресурсы, природные ресурсы,
капитал (с учетом оставшихся национальных различий в условиях
финансирования и разнообразия видов национальный рынков
капитала), научно-информационный потенциал (все накопленные
знания, связанные с производством товаров и услуг), инфраструктура
(тип, качество, стоимость видов инфраструктуры; все, что влияет на
качество жизни)
2. условия внутреннего спрос - прежде всего качество и
соответствие тенденциям развития на мировом рынке; учет особых
внутренних условий – сегментный состав спроса; “качества”
потребителей – производственных и частных, отечественных и
зарубежных
3. родственные
и
поддерживающие
отрасли
–
конкурентоспособными бывают обычно не отдельные отрасли, а
“группы” отраслей, где компании интегрируются по горизонтали и
вертикали и имеют тенденцию к концентрации производства в
рамках ограниченного географического пространства.
4. структура
и
стратегия
фирм,
внутриотраслевая
конкуренция - национальные особенности деловой культуры страны;
состав инвесторов; уровень развития “своих” конкурентов.
Государство обозначено М. Портером лишь пунктиром, так
как по мнению автора прямое государственное вмешательство
отрицательно сказывается на конкурентоспособности. Основная
функция государства – роль катализатора, а создание
конкурентоспособной отрасли - задача компаний.
Группа ученых под руководством М.Портера проанализировала
истоки и потоки международной конкурентоспособности отдельных
отраслей, что дало возможность классифицировать отдельные страны
по уровню конкурентоспособности их индустрии в мировом
хозяйстве. Каждая такой стадии развития соответствуют конкретные
отрасли и стратегии деятельности фирм; соответствует свой уровень
государственного вмешательства в экономику и основные
направления экономической политики. Проведенный анализ
позволил выделить четыре стадии конкурентоспособности
национальной экономики в соответствии с 4 движущими силами,
лежащими в ее основе в определенные периоды времени – это
факторы производства, инвестиции, нововведения, богатство. Первые
90
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
три стадии отражают развитие и рост конкурентоспособности
национальной экономики и национального богатства. Четвертая
стадия означает постепенное замедление роста и, в конечном итоге,
упадок.
Классическим примером страны, вышедшей на стадию,
движимую богатством, в конце 1980-х годов была Великобритания.
Продвижение стран на боле высокую стадию обуславливаются
условиями:
 механизмом формирования факторов производства – их
количеством и качеством;
 мотивацией участников экономического процесса;
 внутренней конкуренцией, помогающей преодолеть инерцию;
 совершенствованием спроса;
 недостатком отдельных факторов;
 способностью к созданию нового бизнеса.
Для развития национальной экономики важным является не
только
стабильный
политический
климат
и
разумная
макроэкономическая политика, но и микроэкономические основы
экономического развития. Микроэкономические основы развития
национальной экономики основываются на конкурентной практике и
стратегии фирм, механизме создания конкурентных преимуществ и
экономической
политике,
составляющих
деловую
среду.
Микроэкономические различия в значительной мере объясняют
различия между странами в уровнях ВНП на душу. Основываясь на
этом
М.Портером
был
введен
показатель
“Индекс
микроэкономической конкурентоспособности государства”.
Уровень жизни населения определяется производительностью
национальной экономики, измеряемой стоимостью товаров и услуг,
капитальных и природных ресурсов нации. Центральной проблемой
экономического развития в связи с этим является создание условий
для
быстрого
и
стабильного
роста
производительности.
Микроэкономические
условия
для
этого
определяются
взаимозависимостью сложности уровня, на котором компании
конкурируют, и качеством микроэкономической деловой среды.
Деловую среду М. Портер отождествляет с “конкурентным ромбом”.
Макроэкономическая политика, содействующая высоким темпам
инвестиций, не даст роста производительности, если она не
осуществлялась в подходящих формах, не было надлежащих навыков
у рабочей силы и поддерживающих отраслей, не была обеспечена
91
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
конкурентным давлением и управлением корпораций, отсутствие
деловой информации и информационных технологий.
В 2000 году М. Портером и группой ученых были выделены еще
два
индекса:
“текущая
конкурентоспособность”
и
“конкурентоспособность роста”.
“Индекс конкурентоспособности роста” оценивает влияние
факторов, способствующих будущему росту экономики, и измеряется
темпами роста ВВП на душу населения и подразделяется на три
индекса с равными весами:
 индекс
экономического
творчества,
измеряющий
экономическую эффективность инноваций или эффективную
передачу технологий;
 финансовый индекс, измеряющий эффективную финансовую
систему с высокими темпами накопления и инвестиций;
 международный индекс, измеряющий уровень экономической
интеграции страны с остальным миром.
“Индекс текущей конкурентоспособности” включает в
себя два субиндекса:
 индекс сложности операций и стратегии компаний;
 индекс качества делового окружения.
Ключевые понятия
Международная торговля
Внешняя торговля
Внешнеторговый оборот
Товарная структура
Географическая структура
Тенденции развития
Ситуация абсолютного
преимущества
Ситуация сравнительного
преимущества
Совокупный чистый выигрыш
нации
Валюта платежа
Валютные оговорки
Условия расчетов
Формы расчетов
Страховой фонд
Инвестиционный фонд
Государственное
регулирование
Прямое регулирование
Экономия на масштабе
Стабилизация факторов
производства
Международная
конкурентоспособность
92
Косвенные методы
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Внешнеторговая операция
Валюта цены
Вопросы для обсуждения по данной теме:
1. Международная торговля как неотъемлемая составная часть
системы МЭО
2. Современное состояние международной торговли
3. Каковы современные тенденции развития международной
торговли
4. В чем значение внешней торговли для развития национальной
экономики
5. Состояние и перспективы развития внешнеторговых связей
РФ
6. Каковы теоретические основы международной торговли
7. Каковы
основные
виды
и
условия
проведения
внешнеторговых операций
8. Закономерности
и
факторы
ценообразования
в
международной торговле
9. Охарактеризуйте содержание понятия «международная
конкурентоспособность государств»:
сущность, теоретические
основы, система показателей
10. Состояние и развитие международной торговли услугами,
отличительные особенности
93
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 5. Международная валютная система
5.1. Мировая валютная система: сущность, структура и
основные этапы развития
5.2. Теоретические основы валютной политики
5.3. Валютный курс: понятие, формирование, режимы
5.4. Международные валютные рынки
5.5. Механизм валютных операций
5.6. Платежный баланс
5.1. Мировая валютная система: сущность, структура и
основные этапы развития
Международная валютная система – мировая денежная
система всех стран, в рамках которой формируются и используются
валютные ресурсы и осуществляется платежный оборот.
Мировая валютная система (ВС) включает в себя следующие
элементы:
 золото
 национальные валюты
 международные валютные единицы – СДР, EUR
 международные валютно-финансовые институты
 механизм установления и поддержания валютных курсов
 правила расчетов между физическими и юридическими
лицами
 порядок балансирования международных платежей.
Важнейшими элементами ВС являются формы международных
средств платежа и механизм установления и поддержания валютных
курсов.
В качестве денежной единицы мировой ВС выступают: одна или
несколько резервных валют и международные счетные денежные
единицы.
Резервная валюта или ключевая валюта, представляет собой
категорию конвертируемой национальной валюты ведущей страны,
выполняющей функции международного платежного и резервного
средства и служащая базой определения валютного паритета и
валютного курса других стран, широко использующаяся в целях
проведения валютной интервенции.
В настоящее время к резервной валюте относят: фунт
стерлингов, доллар США, ЕВРО, швейцарский франк, японскую йену.
94
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Статус резервной валюты дает преимущества стране – эмитенту
в части возможности покрыть дефицит платежного баланса
национальной
валюты
путем
автоматического
получения
беспроцентного и бессрочного международного кредита и
стимулировать внешнеэкономическую экспансию национальных
монополий в ущерб конкурентам.
Международная счетная единица представляет собой
валютную единицу, используемую в качестве условного масштаба
для соизмерения международных требований
и обязательств,
установления валютного паритета и курса.
В качестве такой счетной единицы выступают СДР или
специальные права заимствования, курс которой определяется на
основе валютной корзины наиболее развитых стран. В
межгосударственных расчетах применяется с 1970 года. СДР
используется для безналичных межправительственных расчетов
стран-членов МВФ путем записей на специальных счетах. В связи с
этим и получила неофициальное наименование – “бумажное золото”.
Выделение СДР в распоряжение центральных банков стран-участниц
МВФ осуществляется безвозмездно. Официально она числится
резервным средством и национальные эмиссионные банки имеют
право включать выраженные в ней суммы в свои централизованные
ликвидные резервы.
Фактически СДР как международная денежная единица, как
мировая коллективная валюта, свои функции не выполнила. Это
было обусловлено таким существенным недостатком: фактическим
долларовым паритетом единицы СДР; однако, СДР неконкурентны
доллару, что и предполагает предпочтительность доллара, как
реальной валюты. В связи с чем, вне самого МВФ СДР нашли весьма
ограниченное применение. Расчет курса СДР к доллару
осуществляется по методу “валютной корзины”.
Валютная корзина представляет собой метод расчета
средневзвешенного курса коллективной валюты по отношению к
определенному набору других национальных валют. Количество
валют в наборе, их состав и размер валютных компонентов
устанавливаются произвольно.
95
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Пример расчета курса СДР к доллару
Состав валютной
корзины
Валютные
компоненты
Валютный
курс за 1
доллар США*
2
1.000
3.7028
1.6374 **
116.0510
Эквивалент
в долларах
США
3
0.5720
0.2034***
0.1330****
0.2740
1.1672
А
1
Доллар США
0.5720
ЕВРО
0.7530
Английский фунт
0.0812
Японская иена
31.800
Итого
1 ед. СДР
Примечания:
* Курс в долларах определяется на основе ежедневной информации
Банка Англии о средних рыночных курсах валют на середину дня для МВФ в
целях расчета курса СДР
** За единицу принят фунт стерлингов (косвенная котировка)
*** Графа 1 делится на графу 2
**** Графа 1 умножается на графу 2
До 1981г. курс СДР определялся по “валютной корзине”, исходя
из средневзвешенного курса 16 валют стран-членов МВФ с учетом,
что объем внешней торговли данной страны составлял не менее 1%
объема мировой торговли. До 2001г. “валютная корзина” СДР
включала следующий набор национальных валют: доллар США 40%, немецкая марка - 21%, японская йена - 17%, французский франк
- 11%, английский фунт стерлингов - 11%.
Международной счетной валютной единицей, использовавшейся
странами-членами европейской валютной системы, является ЭКЮ
(Europeаn currency unit) - европейская расчетная валютная единица.
Прототип ЭКЮ - счетная единица Европейского платежного союза,
созданного в 1950г. По своему золотому содержанию она равнялась
доллару США. В 70-х гг., в период ослабления бреттон-вудской
валютной системы, счетная единица Сообщества становилась все
менее эффективной. Основной причиной было то, что она
основывалась на долларе и его золотом содержании. Наряду с этим, в
этот же период использовались репрезентативные или “зеленые”
курсы валют для платежей по операциям с определенной
номенклатурой сельскохозяйственных товаров. Данные курсы валют
устанавливались в виде коэффициентов по отношению к рыночным
курсам. Методика зачета курсов валют на основании этих
коэффициентов была очень сложной.
96
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Изменившиеся условия привели к необходимости принятия
“бременского коммюнике” (1978г.). Оно соединяло систему
совместного колебания курсов валют и коллективную единицу с
дальнейшим усилением этой взаимосвязи. Коллективная валюта
Сообщества наделялась функциями мировых денег. Эмиссия новой
валютной единицы - ЭКЮ - стала осуществляться с 13 марта 1979г. и
обеспечивалась золотом. Курс новой валютной единицы
рассчитывался по методу “валютной корзины”; доля валют
определялась на основе ряда экономических показателей государствэмитентов. В отличие от СДР она использовалась и в частных
международных оборотах банков и фирм (особенно кредитные
операции), в том числе и за пределами Западной Европы. Широкое
применение ЭКЮ нашла и на товарных биржах. С 1984г. частная
ЭКЮ стала валютным инструментом национальных валютных бирж
и рынков ссудных капиталов. В ней были выражены облигации
внутренних займов США, Австралии и Японии. С 1985г. она начала
использоваться как реальное покупательное средство во взаимных
операциях государственных фирм. В ряде стран она стала
использоваться и в денежном обращении.
Глубокий процесс интеграции западноевропейских стран,
устойчивость ЭКЮ как валютной единицы, стали объективными
причинами введения единой валюты вместо национальных валют
Европейского Союза. В Париже в апреле 1991г. на заседании
экономического и финансового совета Франции и Германии было
высказано мнение за введение единой валюты ЭКЮ вместо марки,
фунта стерлингов и франка и за создание Центрального банка ЕС. В
декабре 1991г. сессия Европейского Совета (г. Маастрихт,
Нидерланды) одобрила Договор о Европейском союзе. Согласно
Маастрихтского Договора с 1 января 1999г. вводится новая валюта евро, имеющая параллельное хождение до 1 июня 2002г. с
национальными валютами государств, вошедших в Европейскую
Валютную Систему. Лаг времени был необходим для того, чтобы
страны, желающие войти в “еврозону”, могли “подтянуть” экономику
своих стран до уровня “пропускных критериев”. (см. табл.)
97
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица
Выполнение “пропускных критериев” участия в “зоне евро”
Страна
Пропускной
критерий
Австрия
Бельгия
Германия
Ирландия
Испания
Италия
Люксембург
Нидерланды
Португалия
Финляндия
Франция
Дефицит
Государст
госбюджета - венный
, % к ВВП
долг,
% к ВВП
Уровень
инфляции
3.0
60.0
2.7
Соблюдение
пределов
колебаний
валютных
курсов в ЕВС
Да
2.5
2.1
2.7
-0.9
2.6
2.7
-1.7
1.4
2.5
0.9
3.0
66.1
122.2
61.3
66.3
68.8
121.6
6.7
72.1
62.0
55.8
58.0
1.1
1.4
1.4
1.2
1.8
1.8
1.4
1.8
1.8
1.3
1.2
Да
Да
Да
Да
Да
Да
Да
Да
Да
Да
Да
Уровень
процентных
ставок по
долгосрочны
м кредитам
7.8
5.6
5.7
5.6
6.2
6.3
6.7
5.6
5.5
6.2
5.9
5.5
Региональные коллективные валюты – представляют собой
счетные денежные единицы, используемые рядом стран одного
региона при взаимных расчетах. В странах Азии, Африки, Латинской
Америки функционируют более десятка коллективных валют:
 арабский расчетный динар Арабского валютного фонда Иордания, Кувейт и р.
 франк КФА – французских колоний в Африке
 андское пессо Андского пакта -Боливия, Венесуэлла,
Колумбия, Перу, Эквадор
 восточно-карибский доллар Карибского Общего рынка –
Гренада, Ямайка, Доминиканская республика.
Элементом международной валютной системы является
паритет валют, служащий основой валютного курса.
До 30-х годов ХХ века валютные курсы и обмен валют
основывались на золотом паритете валют, определяемом
официальным
золотым
содержанием
денежной
единицы;
соотношение денежных единиц разных стран по их официальному
золотому содержанию (официально был отменен МВФ в 1978г).
Золотой паритет 1 ф.ст. = 7.32 г. чистого золота, 1 ам.
доллара = 1.50 г. чистого золота.
98
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В условиях действия золотого паритета курс конверсии одной
валюты в другую при осуществлении международных расчетов
отклонялся от их взаимного золотого паритетного соотношения лишь
на сумму издержек, связанных с пересылкой золота. Минимальный
курс валюты равнялся паритетному за вычетом расходов по экспорту
золота, максимальный курс превышал паритетный на величину
расходов по импорту золота в страну. Экспортный (минимальный) и
импортный (максимальный) курсы валют называются золотыми
точками.
В рамках второй мировой валютной системы стал повсеместно
внедряться принцип валютного паритета. В соответствии с ним,
вначале устанавливается официальный курс денежной единицы по
отношению к базовой валюте (взятой за эталон), затем исчисляется ее
золотое содержание, исходя из золотого содержания избранного
эталона. Рассчитываемые при этом золотые паритеты превратились в
чистую формальность.
Валютные паритеты более точно отражали стоимостные
пропорции обмена товаров одних стран на товары других стран, т.к.
меновая стоимость кредитно-бумажных денег
учитывала
соотношение совокупных товарных масс.
С отменой золотого содержания валют с 1978 года Устав МВФ
предусматривает установление валютного паритета на базе СДР.
Фактически валюты ряда стран привязаны к одной из ведущих
западных валют или корзине валют.
Развитие теории и практики МЭО обусловило и появление
новых теорий, положенных в основу принципа обмена национальных
валют друг на друга.
Теория паритета покупательной способности валют (ППС).
Одним из авторов этой теории является шведский экономист Герберт
Кассель. Согласно его концепции цена какой-либо денежной
единицы с точки зрения ее потребителя должна соответ-ствовать
покупательной способности этой единицы по отношению к товарам и
услугам в стране обращения. Курс взаимного обмена валют
определяется преимущественно относительной покупательной силой
валют двух стран (или группы стран), т.е. паритетом покупательной
способности.
Существенным недостатком теории является то, что она
строиться на едва ли допустимых предположениях, что между
странами не существует транспортных, информационных и прочих
99
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
операционных издержек, отсутствуют торговые барьеры (тарифы и
квоты), спрос и предложение валюты вытекает лишь из операций,
отражаемых в торговом балансе, а стоимости товарных корзин
аналогичного набора, выраженные в одной и той же валюте,
одинаковы во всех странах.
Практическое использование теории паритета покупательной
способности при прогнозировании динамики номинального
обменного курса дает реалистические результаты в долгосрочном
периоде.
Концепция макроэкономического подхода к определению
стоимостных соотношений между денежными единицами исходит из
необходимости отражения в валютном курсе фундаментальных
индикаторов экономического развития, определении состояния
внутреннего и внешнего экономического равновесия в течение
среднесрочного периода.
Внутреннее равновесие определяется как уровень производства,
близкий к оптимальному, при постоянно низких темпах инфляции.
Внешняя экономическая сбалансированность интерпретируется как
такое состояние международных расчетов по торговле и услугам,
которое отражает сбалансированный уровень национальных
сбережений и инвестиций при условии внутреннего экономического
равновесия.
Данная концепция не учитывает связь валютного курса с
состоянием финансового рынка и многообразие функций валютного
курса как инструмента общеэкономической политики.
В своем развитии мировая валютная система прошла несколько
этапов.
Первая мировая валютная система сформировалась стихийно
в результате промышленной революции, на базе расширения
международной торговли. Парижское соглашение 1867 г. признало
золото единственной формой мировых денег и система получила
название золотого стандарта. При котором:
 цены товаров исчислялись в золоте; золото было признано
единственной формой мировых денег.
 обращение золотых монет и их неограниченная чеканка
государственным монетным двором
 свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по
номиналу
 отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота.
100
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На этом этапе национальные и мировая валютные системы были
тождественны. Золотой стандарт играл роль стихийного регулятора
производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения,
платежных балансов. В основе валютных курсов лежал золотой
паритет. С 1914г. по 1941 г. действовал золотослитковый
стандарт: обмен кредитных денег на слитки золота весом 12.5 кг,
что способствовало вытеснению золота из сферы обращения.
По мере интернационализации экономики, развития монополий
классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать
масштабам хозяйственных связей и начал тормозить регулирование
экономики в интересах монополии и государства. Первая мировая
война усилила необходимость замены золотого стандарта. Его сменил
межгосударственный золотодевизный стандарт, основанный на
золоте и ведущих валютах мирового хозяйства: обмен кредитных
денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем
на золото; действовал до 1971, с 1922г. Платежные средства в
иностранной валюте, предназначенные для международных
расчетов, стали называться девизами.
Вторая мировая валютная система юридически была
сформирована межгосударственным соглашением в 1922 г. на
Генуэзской конференции. Денежные системы 30 стран в это время
также функционировали на базе золотодевизного стандарта.
Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве
международных платежно-резервных средств. Статус резервной
валюты не был официально закреплен ни за одной валютой.
Третья мировая валютная система была оформлена на
валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в
1944 г. Основные принципы системы:
 установление системы межгосударственного золотодевизного
стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах –
долларе США и, частично, фунте стерлингов
 обязательность для страны резервной валюты обмене ее на
золото иностранными правительственными учреждениями и
центральным банком по официальному курсу – 35 долл. США за
тройскую унцию ( 31.1 гр. )
 приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен стали
осуществляться на основе официальной согласованности странами
членами МВФ фиксированных валютных паритетов, выраженных в
долларах
101
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
 установлен режим фиксированных валютных курсов:
рыночный курс валют может отклоняться от паритета лишь в узких
пределах +/- 1% по уставу МВФ и +/- 0.75% по европейскому
валютному соглашению; все валюты жестко привязывались к доллару
 введено межгосударственное валютное регулирование через
МВФ.
В рамках данной системы фактически утвердился долларовый
стандарт, т.е. валютная система основывалась на господстве доллара,
но при сохранении его связей с золотом в форме продажи золота на
доллары американским казначейством по официальной цене.
В конце 60-х начале 70-х годов проявился кризис данной
валютной системы. Он был обусловлен рядом причин, среди
которых можно выделить основные:
 общая нестабильность экономики этого периода – 1969- 70гг.
и 1974-75гг.
 отрицательное влияние инфляции на мировые цены и
конкурентоспособность
фирм;
снижение
покупательской
способности денег, различные темпы инфляции по странам создали
условия для курсовых перекосов
 несбалансированность
международных
расчетов,
проявившаяся в хронической пассивности платежных балансов
отдельных стран (особенно США, Великобритании) и длительной
активности балансов других стран (ФРГ, Япония)
 несоответствие принципов валютной системы изменившимся
условиям мирового хозяйства.
Развитие этих факторов и привело к проявлению валютного
кризиса в различных формах:
 “золотая лихорадка” (конец 1967г.) ;
 “валютная лихорадка” - перемещение горячих денег,
массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации,
игра на повышение курса валют;
 паника на фондовых биржах и падение курса ценных бумаг;
 массовое изменение курсов валют;
 активная валютная интервенция центральных банков;
 активизация
государственно-монополистического
регулирования в национальных и международных масштабах и др.
Кризис бреттон-вудской валютной системы продолжался до
1975-76 годов. В качестве одной из попыток укрепления данной
системы было создание МВФ искусственной валютной единицы –
102
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СДР (выпуск которой начался с 1.01. 1970г.). СДР были созданы с
целью ограничения роли золота в международной валютной системе,
ограждения золотых запасов США от потерь. При этом за долларом
сохранилась роль главной резервной валюты. Также, в 1971г., США
отказались от конвертируемости доллара в золото и рядом стран было
принято решение о допустимости свободного колебания курса валют
(ФРГ, Нидерланды).
Юридическое оформление валютной реформы произошло в
январе 1976 году в Кингсоне (на Ямайке) подписанием соглашения
стран-членов МВФ.
Четвертая мировая валютная система (ямайская) основана
на принципах:
 в качестве официального стандарта введен стандарт СДР;
данная денежная единица объявлена базой валютной системы,
основой валютных паритетов;
 была юридически завершена демонетизация золота, что
привело к отмене его официальной цен, к прекращению размена
доллара на золото;
 страны получили право выбора любого режима валютных
курсов, были официально введены плавающие валютные курсы;
 усилилось межгосударственное регулирование через МВФ,
которое по существу не обеспечило валютной стабилизации.
Ямайская валютная система не позволила разрешить многие
противоречия рыночной экономики, что и обусловило необходимость
создания “Европейской валютной системы”.
Соглашением ряда Европейских стран (март 1979г.) –
Великобритания, Бельгия, Дания, Ирландия, Испания, Италия,
Люксембург, Нидерланды, Франция, ФРГ - она была юридически
оформлена как региональная валютная система. Целью создания
является ограждение Западной Европы от нестабильности
Ямайской валютной системы, стимулирования экономической
интеграции.
Европейская валютная система базировалась на принципах:
 основой является Европейская расчетная валютная единица ЭКЮ, введенная в обращение с 1979г.;
 режим валютных курсов основан на механизме “европейской
валютной змеи”: предел взаимных колебаний курсов валют стран ЕС
от их центрального курса установлен на уровне +/- 2.25%, за
103
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
исключением Италии +/- 6%; система совместного “плавания” ряда
валют по отношению к доллару в пределах +/- 2.25%;
 введена коллективная валютная интервенция для поддержания
нестабильных валют;
 возобновлены межгосударственные операции с золотом:
создан в рамках ЕВС международный фонд золота (Европейский
фонд валютного сотрудничества); использование среднесрочной
цены золота для определения размера взноса золота, регулирования
эмиссии, размера резервов в ЭКЮ; золотое обеспечение эмиссии
ЭКЮ.
5.2. Теоретические основы валютной политики
Современные теории регулирования валютного курса.
Современные западные теории регулирования валютного курса
исходят из следующих общих посылок:
 меновая концепция - преувеличение роли сферы обращения
при недооценке производственных факторов; анализируются
меновые пропорции, изменяющиеся под влиянием спроса и
предложения валюты; предполагается монетарный подход к анализу
валютного курса
 соединение количественной и номиналистической теорий
денег с концепциями международного равновесия
 отрицание теории трудовой стоимости, стоимостной основы
валютного курса, товарной природы денег.
Номиналистическая теория денег: деньги являются творением
государства и, в силу этого, валютный курс не имеет стоимостной
основы и валютный паритет устанавливается государством в
зависимости от его политики. Иными словами, покупательная
способность валют определяется ценами, цены зависят от количества
денег в обращении, количество денег регламентируется центральным
банком, являющимся правительственным органом. Подмена
экономических категорий юридическими вытекает из смешения денег
со счетной денежной единицей и масштабом цен. Основоположником
государственной теории является немецкий экономист Г. Кнапп.
Теория паритета покупательной способности: основывается
на номиналистической и количественной теории денег, восходит к
теоретическим положениям Д. Юма и Д. Рикардо. Наиболее полно
была обоснована шведским экономистом Г. Касселем в 1918г.
Признавая реальную основу курса валют, его покупательную
104
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
способность, отрицает его стоимостную основу, преувеличивает роль
стихийных рыночных факторов и недооценивает государственные
методы регулирования курсовых соотношений и платежного баланса.
Теория регулируемой валюты является кейнсианской теорией,
сформировавшейся под влиянием мирового экономического кризиса
1929-1933гг. и показавшей несостоятельность идей неоклассической
школы. Данная теория представлена двумя направлениями.
Первое направление разработано И. Фишером и Дж. М.
Кейнсом и получило название - теории подвижных паритетов или
маневрируемого стандарта. Проект “эластичности” доллара
И.Фишера предлагал стабилизировать покупательную способность
денег посредством маневрирования золотым паритетом денежной
единицы. Он был рассчитан на золотую валюту. Дж. Кейнс исходил
из эластичности паритета применительно к неразменным кредитным
и бумажным деньгам. Он рекомендовал снижать курс национальной
валюты в целях воздействия на цены, экспорт, производство и
занятость в стране, для борьбы за внешние рынки.
Второе направление отражает теория курсов равновесия, или
нейтральных курсов: валютный курс, соответствующий состоянию
равновесия национальной экономики является нейтральным;
валютный курс рассматривается как воплощение меновых
пропорций, зависящее от спроса и предложения валюты; паритет
покупательной способности подменяется понятием “равновесие
курса”; большое значение придается влиянию таких факторов как
политические, психологические, валютная спекуляция, движение
“горячих” денег и т.д.
Теория ключевых валют: отражает политику лидерства доллара
в противовес золоту и другим валютам и утверждает, что валютная
стабилизация в мире зависит от доллара как лидирующей валюты.
Теория исходит из следующих предположений:
 необходимости деления всех валют на ключевые, твердые и
мягкие
 лидирующей роли доллара в противовес золоту
 необходимости ориентации валютной политики всех стран на
доллар и поддержки ее как резервной валюты, даже в противовес их
национальным интересам.
На положениях теории ключевых валют обосновывались
принципы Бреттон-Вудской валютной систем. Представителями
105
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
теории являются: Дж. Вильямс, А. Хансен, Р. Хоутри, Ф. Грэхем, Х.
Обрей и другие.
Теория фиксированных паритетов и курсов. Основываясь на
экономико-математических моделях был сделан вывод о том, что
изменения валютного курса являются неэффективным средством
регулирования платежного баланса в связи с недостаточной реакцией
внешней торговли на колебания цен на мировых рынках в
зависимости от курсовых соотношений. Тем самым было
рекомендовано использование режима фиксированных паритетов,
допуская их изменение лишь при фундаментальном неравновесии
платежного баланса. Теория оказала влияние на принципы БреттонВудской системы. Сторонники данной теории: Д. Робинсон, Дж.
Бикердайк, А. Браун, Ф. Грэхем и др.
Теория плавающих валютных курсов исходит из постулата,
что валютный курс должен свободно колебаться под воздействием
спроса и предложения и государство не должно его регулировать;
плавающие валютные курсы превращаются в автоматический
регулятор международных расчетов. Теория обосновывает
преимущества плавающих валютных курсов. Предполагалось
законодательно запретить валютную интервенцию, проводимую
правительством. Представителями данной теории являются преимущественно экономисты монетаристского направления: М. Фридмен,
Ф. Махлуп, А. Линдбек, Г. Джонсон, Л. Эрхард, Г. Гирш, Э. Дюрр и
другие.
Нормативная теория валютного курса. Авторы теории
рассматривают валютный курс в качестве дополнительного
инструмента регулирования экономики и рекомендуют режим
гибкого валютного курса, контролируемого государством; валютный
курс должен основываться на паритетах и соглашениях,
установленных международными организациями. (Дж. Мид, Р.
Манделл, Е. Бирнбаум, А. Ланьи )
5.3. Валютный курс: понятие, формирование, режимы
Валютный курс представляет собой соотношение между
национальной и иностранной валютами, определяемое
рядом
факторов, влияющих как на сферу производства, так и на сферу
обращения. Валютный курс характеризует “цену” денежной единицы
одной страны, выраженной в денежных единицах других стран.
106
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Динамика курса валют обуславливается рядом факторов:
1. покупательная способность валюты, темпы инфляции
2. соотношение спроса и предложения валюты
3. разница в уровнях процентных ставок разных стран
4. деятельность валютных рынков и спекулятивных валютных
операций
5. государственное регулирование валютного курса
6. степень доверия к валюте на мировых рынках
7. изменение кусов потребителей к товарам другой страны.
Пропорции обмена валют устанавливаются через их котировку.
Котировка валют – это определение и установление курса
иностранной валюты к национальной. Котировка проводится
государственными и крупнейшими коммерческими банками.
В настоящее время используют два метода котировки валюты:
 прямая котировка – выражение курса единицы иностранной
валюты в национальной валюте и применяется большинством стран
 косвенная котировка – выражение единицы национальной
валюты в иностранной валюте.
В Великобритании применяется преимущественно косвенная
котировка, что связано с историческим традициями : в Лондоне: 1
ф. ст. = 1.5378 $.
Котировка иностранных валют в национальной валюте
используется банками преимущественно в операциях с торговопромышленными
клиентами,
интересующимися
стоимостью
конкретных иностранных валют по отношению к национальной, в
которой выражены их ресурсы. На межбанковском валютном рынке
котировка производится преимущественно по отношению к доллару
США.
Используемые при международных торговых и валютнокредитных операциях различные национальные валюты в
определенных соотношениях обмениваются одна на другую на
валютных рынках. В международной практике используют два типа
обменных курсов.
Номинальный обменный курс (nominal exchange rate)
представляющий собой относительную цену валют двух стран, то
есть цена одной валюты в единицах другой валюты.
При системе гибких валютных курсов обменный курс
определяется как равновесная цена валюты на валютном рынке. При
системе фиксированных курсов курс национальной валюты
107
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
устанавливается Центральным Банком, берущим на себя
обязательство покупать и продавать любое количество иностранной
валюты по установленному курсу. Обычно ЦБ устанавливает
пределы свободных колебаний курса национальной валюты. В случае
если цена валюты приближается к границам установленного предела,
то ЦБ проводит интервенцию: при приближении к нижнему пределу
покупает данную валюту в обмен на иностранную или золото, и при
приближении к верхнему пределу, продает данную валюту в обмен
на иностранную валюту или золото.
Валютная интервенция представляет собой вмешательство
центрального банка страны на валютном рынке путем куплипродажи валюты с целью воздействия на курс своей национальной
валюты.
С учетом используемых инструментов денежно-кредитной
политики различают “стерилизованные” и “нестерилизованные”
интервенции. Первые из них теоретически не оказывают влияния на
денежно-кредитную сферу. “Нестерилизованные” интервенции
являются более сложными и широко применяемыми. Они
теоретически оказывают влияние на денежно-кредитную сферу и
позволяют сочетать изменение спроса и предложения на валютном
рынке со сдвигами в денежно-кредитной политике.
Государство держит свои валютные резервы обычно в виде
краткосрочных ценных бумаг (казначейских векселей и др.) и
банковских депозитов. Перед тем как провести конверсионную
операцию необходимо совершить операцию с этими кредитными
инструментами. Это, в свою очередь, может сказаться на денежном
обращении и уровне процентных ставок. Наибольшее значение имеет
психологический эффект. При широкой огласке операций
Центрального банка возникает большая вероятность того, что
участники валютного рынка подчиняться давлению валютных
властей. Выход Центрального банка на биржу, обращение к
валютным брокерам часто воздействует на рынок значительно
сильнее, чем можно было бы предположить исходя из фактических
сумм операций. Центральные банки могут действовать через
брокеров, биржу и прямые контакты с коммерческим банками.
Реальный обменный курс (real exchange rate) представляет
собой относительную цену товаров, произведенных в двух странах;
соотношение по которому могут быть обменены товары двух стран.
108
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Номинальный и реальный обменные курсы валют соотносятся
следующим образом:
Еr =
Еn х
цена товара, произведенного в данной стране
( в национальной валюте)
--------------------------------------------------------------------цена этого же товара, произведенного за рубежом
( в иностранной валюте)
Чем ниже реальный обменный курс, тем дешевле отечественные
товары и выше чистый экспорт. При росте рыночной процентной
ставки в данной стране повышается и реальный валютный курс.
На динамику обменного курса в долгосрочной перспективе
определяющее влияние оказывают следующие факторы:
 динамика денежной массы;
 динамика реального ВВП;
 уровень рыночных процентных ставок;
 уровень инфляционных ожиданий внутри страны и за
рубежом;
 динамика сальдо торгового баланса данной страны.
В краткосрочной перспективе факторы лежат на кривой
спроса АD: вкусы потребителей, темпы экономического развития,
изменение реальных процентных ставок и др.
Курс иностранной валюты возрастет (т.е. цена иностранной
валюты в единицах отечественной валюты возрастет) при прочих
равных условиях, если:
 повысится предложение денег в данной стране;
 упадет предложение денег в иностранном государстве;
 повысится реальный ВВП за рубежом;
 снизится реальный ВВП в данной стране;
 повысятся процентные ставки за рубежом;
 снизятся процентные ставки в данной стране;
 повысится ожидаемая инфляция в данной стране;
 понизится ожидаемая инфляция в иностранном государстве
стране;
 понизится торговый баланс данной страны.
В соответствии с концепцией паритета покупательной
способности, международная конкуренция постепенно ведет к
выравниванию внутренних и зарубежных цен на товары и услуги,
109
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
участвующие в международной торговле. Если инфляция в данной
стране превосходит темп инфляции за границей, то, при прочих
равных условиях, национальная валюта будет иметь тенденцию к
удешевлению. Согласно данной концепции, валютный курс всегда
изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того,
чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных
странах.
Степень обратимости национальной валюты в валюты других
стран
отражает
ее
конвертируемость.
Классифицировать
конвертируемость валюты можно по видам внешнеэкономических
операций и субъектам этих операций.
Полная конвертируемость валюты – охватывает все виды
внешнеэкономических операций и все категории владельцев данной
валюты (текущие коммерческие операции и операции по движению
капиталов; резиденты и нерезиденты, физические и юридические
лица)
Частичная конвертируемость валюты – распространяется на
отдельные виды внешнеэкономических операций и на отдельны
категории владельцев валюты.
Внешняя конвертируемость валюты – предполагает полную
свободу обмена средств в той или иной национальной валюте на
иностранные валюты только для нерезидентов, резиденты – данной
свободой не располагают.
Внутренняя конвертируемость валюты – предполагает
предоставление свободного обмена валют только для резидентов, для
нерезидентов сохраняются ограничения на совершение конкретных
валютных операций.
Финансовая конвертируемость валюты – представляет собой
превращение в валюту других стран.
Товарная конвертируемость валюты – основана на оплате
товарных платежей.
При проведении операций с валютами используют различные
виды курсов валют.
Курс продавца – как высший курс.
Курс покупателя – как низший курс.
1. Нью-Йорк на Лондон (прямая котировка)
1 ф.ст. = 1.5000 $ - курс покупателя
1 ф.ст. = 1.5005 $ - курс продавца
110
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Нью-Йорский банк продавая фунты стерлингов, получает за
каждый фунт стерлингов больше долларов (1.5005), чем платит при
покупке английской валюты (1.5000)
2. Лондон на Нью-Йорк (обратная котировка)
1 ф.ст. = 1.5000 $ - курс продавца
1 ф.ст. = 1.5005 $ - курс покупателя
Английский банк, продавая доллары, стремится заплатить за
каждый фунт стерлингов меньше долларов (1.5000) и получить их
больше при покупке долларов (1.5005).
Разница между этими двумя курсами составляет маржу. Она
служит для покрытия расходов банка и в определенной степени для
страхования валютного риска.
Средний курс рассчитывается как средняя арифметическая
курсов продавца и покупателя. Используется дилерами, при
экономических сопоставлениях за определенные промежутки
времени, во внешнеторговых контрактах (редко).
“Кросс-курс”:
соотношение
между
двумя
валютами,
вытекающее из их курса по отношению к третьей валюте (обычно
доллару США). На базе “кросс-курса” осуществляются котировки
валют для торгово - промышленной клиентуры.
Швейцарский банк в Цюрихе хочет получить курс SFR к
датской кроне, то он исходит из курсов обеих валют к доллару и на
основе этого выводит кросс-курс SFR к датской кроне:
1.7582 Sfr = 1 $
1 $ = 4.3761 дат кроны
100 датских крон = Х SFR
100 х 1.7582
тогда 100 датских крон = ------------------- = 40.1773 Sfr
4.3761
при использовании обратной котировки валют: курс фунта
стерлингов к Sfr рассчитывается исходя из курсов этих валют к
доллару:
Х Sfr = 1 фт.ст.
1 фт.ст. = 3.1275 $
1 $ = 1.7582 Sfr
тогда 1 фт.ст. = 3.1275 х 1.7582 = 5.4988 Sfr
111
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Курс “Фиксинг” - рассчитывается как межбанковский курс
сопоставлением спроса и предложения по каждой валюте, потом на
основе этого устанавливается курс продавца и покупателя.
В соответствии с проводимой валютно-финансовой политикой
может использоваться либо режим фиксированных валютных
курсов, либо режим плавающих валютных курсов.
С 1971 года, с прекращением размена золота на доллары,
промышленно-развитые
страны
постепенно
отходят
от
фиксированного поддержания долларового паритета своих валют. С
1973 года повсеместно утверждается новый принцип установления
курсовых соотношений – система плавающих курсов валют.
“Независимое плавание” своих валют осуществляют 48
наиболее развитых в промышленном отношении государств:
операции ЦБ по регулированию рыночной цены валюты проводятся
преимущественно для предотвращения чрезмерных колебаний, чем
для установления уровня валютного курса.
“Управляемое плавание” своих валют применяют около 30
государств. Государство оказывает активное влияние на валютный
курс через инвалютные интервенции (куплю-продажу национальной
валюты на иностранную, в основном – доллары США) без
обязательств обозначать и поддерживать его конкретный уровень и
динамику.
5.4. Международные валютные рынки
На валютных рынках осуществляется обмен одной валюты на
другую. Необходимость таких операций вызвана отсутствием
единого платежного средства, которое могло бы служить в качестве
международного средства обращения при внешнеэкономических
операциях.
Валютные рынки являются официальными центрами куплипродажи валют на основе их спроса и предложения. С
функциональной точки зрения они обеспечивают своевременное
осуществление международных расчетов, страхование от валютных
рынков, диверсификацию валютных резервов, проведение валютных
интервенций, получение прибыли их участниками.
С институциональной точки зрения валютные рынки
представляют собой совокупность банков, брокерских фирм,
корпораций.
112
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основы современного валютного рынка были заложены в 50-60е годы - в период функционирования Бреттон-Вудской валютной
системы. Ядро мирового рынка образуют государства, в которых
валютные ограничения практически отсутствуют или незначительны:
США, Германия, Великобритания, Швейцария, Швеция, Норвегия,
Нидерланды, Люксембург, Япония, Сингапур, ОАЭ.
В зависимости от объема, характера валютных операций, набора
используемых
валют валютные рынки подразделяются на
международные, региональные, национальные. На региональных
и национальных валютных рынках банки проводят операции лишь с
ограниченным количеством валют. На национальных валютных
рынках, расположенных на территории данной страны, проводится
вся совокупность операций по валютному обслуживанию банками
своих клиентов (компании, банки, частные лица); валютные
операции, совершаемые отдельными компаниями между собой;
валютные операции между частными лицами; операции на валютных
биржах.
В настоящее время выделяются три центра мирового
валютного рынка:
 американский - США, Канада, Мексика - 40% мирового
валютного борота
 европейский - Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих
и др. - 40% мирового валютного борота; лидирующее положение
занимает Лондонский валютный рынок, на долю которого
приходится более 30% ежедневных валютных сделок в мире
 азиатский - Токио, Сингапур, Сянган, Бахрейн - 20% мирового
валютного оборота.
На международном валютном рынке действуют такие
организации как: МВФ, Всемирный Банк, Международная
ассоциация
валютных
дилеров,
Международная
компания
европейских банков, Международная федерация фондовых бирж,
Европейское финансовое общество, Европейский банк реконструкции
и развития, Лондонский клуб, Парижский клуб и другие.
На валютном рынке пропорции, в которых обмениваются
валюты, устанавливаются в результате взаимодействия спроса и
предложения валют. В основе формирования спроса и предложения
валюты лежит внешнеэкономическая активность стран и прежде
всего международная торговля.
113
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В процессе международной торговли спрос на национальную
валюту предъявляют иностранные импортеры продукции данной
страны, местные экспортеры и иностранные туристы и т.п.
Предложение национальной валюты (с целью обмена на
иностранную) формируется со стороны местных импортеров,
иностранных экспортеров и местных туристов.
Спрос на иностранную валюту предъявляется теми
участниками
обмена,
которые
формируют
предложение
национальной валюты. Предложение иностранной валюты
формируется теми, кто предъявляет спрос на национальную валюту.
Принципиально важным является то, что рынок купли-продажи
одной валюты (например, доллара США) и рынок купли-продажи
другой валюты (например, фунт стерлингов) экономически
неразделимы. Кривые спроса и предложения долларов описывают не
только валютный рынок США, а кривые спроса и предложения фунта
стерлингов - не только валютный рынок Великобритании. Рынок
валют един и интернационален. В связи с этим при описании
валютного рынка необходимо попарно сравнивать различные
валюты. Это значительно усложняет его анализ.
Свободное взаимодействие спроса и предложения на валютном
рынке приводит к формированию равновесного рыночного курса
валют, при котором объем экспорта и импорта в каждой стране
совпадают. В данном случае речь идет об объеме импорта (объема
закупок иностранных товаров на национальном рынке). Это так
называемое фундаментальное равновесие.
Используя региональные и международные валютные рынки
страна может заимствовать иностранную валюту и использовать ее
для перевода в другую, нужную ей валюту или в национальные
деньги. Основная часть валютных операций приходится на
спекулятивные и арбитражные валютные сделки. Часть операций
валютного рынка обслуживает международные расчеты по внешней
торговле, международному туризму, услугам, частным переводам.
Функционируют такие типы валютных рынков как
1. Межбанковский, клиентский, биржевой
2. Брокерский и прямой
3. Наличный и срочный.
Наибольшее значение для торговли валютой имеет
межбанковский рынок. На нем все операции проводятся
непосредственно из банков, используя современные средства связи.
114
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Такая организация валютного рынка получила наибольшее развитие в
Великобритании,
США,
Канаде,
Швейцарии.
Основными
участниками межбанковских валютных рынков являются банки,
банкирские дома, брокерские фирмы и крупнейшие корпорации.
Валютные операции осуществляются в основном через
коммерческие банки, выполняющие на договорной основе
инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков корреспондентов. 85-95% валютных сделок, осуществляемых на
валютных рынках, приходится на банки и брокерские фирмы.
Межбанковский валютный рынок обслуживает преимущественно
платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств
торгово-промышленной клиентуры банков.
Банки проводят операции с валютой как за счет своих клиентов
(на комиссионных началах), так и за свой счет. Для упрощения
процедуры международных расчетов банки обмениваются между
собой валютными вкладами в форме корреспондентских счетов.
Корреспондентский счет - является счетом, на котором
отражаются расчеты, произведенные одним кредитным учреждением
по поручению и за счет другого, на основе заключенного
корреспондентского договора. Корреспондентские счета по
международным расчетам подразделяются на два вида: счета
“Ностро” и счета “Лоро”
Счет “Ностро”: 1.счет, который банк имеет у своего
иностранного банка – корреспондента и на котором учитываются все
его расходы и поступления
2. корреспондентский счет, по которому проводятся все
операции по исполнению корреспондентом поручений банка.
Счет “Лоро”: 1.корреспондентский счет по международным
расчетам, который открывается в отечественном банке на имя
иностранного банка-корреспондента
2. счет, открываемый банком-корреспондентом для защиты
сумм, выдаваемых
или получаемых по поручению своего
корреспондента.
Счет “Лоро” может быть также корреспондентским счетом
третьего банка, открытым у банка-корреспондента данного
кредитного учреждения. В этом случае он называется
счетом
“Востро”.
Важную роль в функционировании валютного рынка играют
брокеры, выступающие в качестве посредников между продавцами и
115
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
покупателями. Наибольшее влияние в мире имеют шесть крупнейших
фирм лондонских валютно-депозитных брокеров, объединенных в
полузакрытую ассоциацию. Неустойчивость валютного рынка
способствует росту операций брокеров, хотя и относительное их
значение
уже длительное время не изменяется. Практически
повсеместно сегодня банки имеют право заключать сделки без
помощи брокеров. Инвестиционные учреждения в результате
проведения операций на рынке капиталов вынуждены проводить и
валютные сделки. Крупные торгово-промышленные корпорации для
того, чтобы не платить банкам и самим зарабатывать на валютных
сделках создают собственные дилерские комнаты и дочерние
банковские компании.
Возросла активность на валютном рынке таких кредитнофинансовых учреждений как сберегательные и кооперативные
институты, пенсионные и инвестиционные фонды.
В качестве инструментов сделок на валютном рынке
используют:
 кредитные средства обращения и платежа (чеки, векселя) и
банковские переводы (телеграфный, почтовый) в иностранной
валюте;
 наличная иностранная валюта (банкноты, монеты);
 банковские депозиты в иностранной валюте;
 банковский вексель – вексель, выставленный банком данной
страны на своего иностранного корреспондента;
 банковский чек – письменный приказ банка-владельца авуаров
за границей своему банку-корреспонденту о перечислении
определенной суммы с его депозитного счета до востребования
держателю чека;
 банковские переводы – приказ банка банку-корреспонденту в
другой стране выплатить по указанию своего клиента определенную
сумму в иностранной валюте;
 депозитные сертификаты –письменные свидетельства банков
о депонировании денежных средств, удостоверяющих право
вкладчика на получение вклада и процентов;
 евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей
процентной ставкой.
В настоящее время основными формами валютных расчетов
во внешнеэкономической деятельности являются: банковский
116
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
перевод, документарное инкассо, документарный аккредитив,
расчеты по открытому счету, расчеты чеками.
На пять основных валют - доллар США, ЕВРО, японскую
йену, фунт стерлингов, швейцарский франк - приходится 90% всего
конверсионного оборота.
Проведение валютных операций всегда связано с определенным
риском. Введение плавающих валютных курсов в начале 70-х годов
ХХ века особенно остро подняло проблему валютных рисков и были
предприняты практические меры по решению данного вопроса.
Валютный риск представляет собой денежную потерю в
результате колебаний валютных курсов. Различают:
 “конверсионный” (наличный) риск валютных убытков по
конкретным операциям в иностранной валюте
 “трансляционный” (бухгалтерский) риск убытков при
переоценке активов и пассивов, прибыли зарубежных филиалов в
национальную валюту; основной вопрос состоит в выборе валютного
курса, по которому проводится “трансляция” - по текущему (на дату
пересчета) или по “историческому” (на дату совершения операции).
В общем плане валютный риск состоит в несбалансированности
активов и пассивов в каждой валюте по срокам и по суммам.
Изменение курсовых соотношений может привести к долгосрочным
негативным последствиям через падение конкурентоспособности.
Банками и компаниями разрабатываются краткосрочные и
долгосрочные, внутренние и внешние методы управления валютным
риском.
Одним из самых эффективных методов учета и оценки
валютного риска является “мэтчинг” или взаимный зачет рисков по
пассиву и активу. Он может, например, проводиться путем вычета
поступлений валюты из суммы ее оттока. Другим методом является
“неттинг” или максимальное сокращение числа валютных сделок
путем их укрупнения и согласования действий всех подразделений
банка или корпорации.
“Трансляционный” валютный риск возникает прежде всего при
пересчете в национальную валюту баланса компании и ее прибылей
на какую-то дату (зарубежных дочерних компаний). Существует
несколько методов пересчета баланса зарубежного филиала
корпорации в национальную валюту:
117
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. все текущие операции могут оцениваться по текущему
валютному курсу, а долгосрочные (в т.ч. и товарные запасы) - по
“историческому” курсу
2. все финансовые операции могут пересчитываться по
текущему курсу, а товарные по “историческому” курсу
3. все операции могут учитываться либо по текущему, либо по
“историческому” курсу валюты.
Доходы и убытки от валютных (конверсионных) операций
обычно учитываются как часть текущей операционной деятельности
корпорации. Ее заносят в счет прибылей и убытков (доходы
облагаются налогом). Результаты “трансляций” (пересчета) иногда
рассматриваются как особая статья в балансе, а в некоторых случаях
расцениваются как текущие прибыль и убытки.
Управление валютным риском всегда состоит в выборе
стратегии. Большинство корпораций и банков предпочитают
проводить селективное управление валютным риском. Суть его
сводится к страхованию только “неприемлемого” риска, т.е. риска,
вероятность которого достаточно велика.
“Внутренние”
методы
представляют
собой
меры,
направленные на предотвращение возникновения валютного риска
(средства превентивного характера). В качестве данных методов
часто используют процесс ускорения и замедления платежей в
иностранной валюте как в отношении внешних партнеров ТНК, так и
внутри монополистической группы (операции “leads and lags”).
Изменяя режим платежей между материнской и дочерними
компаниями, можно добиться существенного снижения риска.
Более значительным методом
данного типа является
правильный выбор валюты отфактурования товарной операции.
Корпорации в целях внутрифирменного планирования предпочитают
использовать стабильные валюты. Данный вопрос тесно связан с
выбором страны поставщика или покупателя, а также, в какой роли
выступает корпорация.
В качестве метода управления валютного риска может быть
использован также метод правильного выбора валюты цены
внешнеэкономического контракта. Для экспортера такой валютой
является “сильная” валюта (курс которой повышается в течение срока
действия контракта). Для импортера выгодна “слабая” валюта.
Сбалансированность структуры денежных требований и обязательств
118
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
по заключенным контрактам может быть достигнута двумя
способами:
 при одновременном подписании контрактов на экспорт и
импорт или на организацию приема иностранных туристов и на
организацию выезда отечественных туристов за границу (контракты
должны быть заключены в одной валюте и сроки платеже примерно
совпадали)
 если предприятие специализируется только на одном виде
деятельности, то необходима диверсификация валютной структуры
(заключение контрактов с применением различных валют, имеющих
тенденции к противоположному изменению курсов).
В долгосрочном плане защита от валютного риска тесно
связана с активной ценовой политикой корпорации, в частности с
возможностью включения валютного риска или стоимости
страхования в цены реализуемых товаров.
В определенной мере могут использоваться в качестве метода
управления валютного риска и различного вида оговорки.
“Внешние” методы направлены главным образом на
нейтрализацию последствий валютного риска. Большинство этих
методов являются банковскими, так как основаны на различных
инструментах банковской деятельности. Используют их и банки в
собственных
интересах.
Определенную
роль
играет
и
государственное страхование
валютного риска как средство
поощрения национального экспорта.
Для уменьшения валютного риска наиболее широко
используют
срочные
валютные
операции:
форвардные,
фьючерские, опционные. Данные операции используют для
покрытия валютного риска и для его хеджирования (страхования).
Срочное покрытие валютного риска состоит в купле-продаже
иностранной валюты на срок для обеспечения будущих платежей и
поступлений. Страхование валютного риска в любом случае состоит
в купле-продаже валюты на срок с последующим совершением
обратной операции, так как убыток по основной наличной сделке
корпорации должен покрываться прибылью по срочной или
наоборот.
Все более широкое распространение получают долгосрочные
валютные сделки сроком на 5 лет и более. Межбанковский рынок по
таким операциям хорошо развит и обладает высокой ликвидностью.
119
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Это позволяет корпорациям страховать крупные долгосрочные
проекты.
В качестве методов “внешнего” управления валютным
риском используется ведение счетов в иностранной валюте. Широкое
применение находят заимствования и инвестиции в иностранных
валютах (на любые сроки), учитывающие уровень процентных ставок
по соответствующим валютам, налоговый режим и другие условия.
В 80-х годах быстро расширяется использование долгосрочных
валютных свопов. Такие операции состоят в обмене эквивалентными
суммами в разных валютах с условием обратной операции по
истечении 5-10 лет. Стоимость валютного свопа, как и любой
срочной сделки, состоит в разнице между процентными ставками по
валютам. Получение валюты по свопу помогает, например,
компенсировать открытые валютные позиции (когда в течение
определенного времени иностранную валюту нельзя обменять на
национальную), а иногда используется для кредитования собственной
дочерей компании корпорации.
Могут быть использованы также и параллельные кредиты, по
своей сущности близкие свопам.
На практике используют два основных метода страхования от
валютных рисков:
 валютные оговорки - косвенные, прямые, мультивалютные, на
базе СДР
 форвардные операции - экспортер, зная примерный график
поступления платежей по контракту, заключает со своим банком
соглашение о переуступке ему будущих поступлений в валюте по
заранее определенному (срочному) курсу. Экспортер заранее может
определить сумму своей выручки в национальной валюте и исходя из
этого устанавливать цену контракта. Данный срочный курс может
быть выше (котироваться с премией) или ниже (котироваться с
дисконтом), по сравнению с наличным курсом валюты на дату
совершения такой сделки, и зависит от разницы в процентах на
межбанковском рынке по депозитам в соответствующих валютах.
5.5. Механизм валютных операций
Основу валютных рынков составляют межбанковские валютные
операции.
Валютная сделка - представляет собой взаимное обязательство
сторон произвести валютную конверсию по определенному курсу в
120
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ранее согласованную дату. При совершении валютных операций
происходит изменение соотношения требований и обязательств в
иностранной валюте, которое определяет их валютную позицию.
Валютная позиция считается закрытой при равенстве требований и
обязательств. Валютная позиция считается открытой, если
требования и обязательства не совпадают.
Валютный отдел банка при открытии имел закрытую
валютную позицию. При обращении к нему клиента с просьбой
обменять эквивалент швейцарских франков на 5 млн. долл. США для
осуществления платежа по контракту с американской фирмой банк
продает ему доллары по рыночному курсу - по 1.5775. Банк в
результате сделки имеет открытую валютную позицию:
- 5 000 000 долл. США
+ 7 887 500 шв. франка.
В долларах США валютная позиция будет открытой короткой
(обязательство по проданной валюте превышают требования по
купленной валюте). В швейцарских франках валютная позиция
может быть открытой длинной. В этом случае перед банком
стоит выбор:
 тут же закрыть валютную позицию, купив доллары через
брокера по 1.5775 - по валютному паритету
 купить доллары по более низкому курсу - дешевле.
Дилер предлагает брокеру купить 5 млн. долларов США по
курсу 1. 5770. У брокера появляется новая котировка: USD/ SFR
1.5770 - 1.5775. В это время другой банк, ожидая снижение курса
доллара, решает их продать, но по курсу 1.5773. При согласии
устанавливается новая цена: USD/ SFR 1.5770 - 1.5773. Дилер банка,
продавший доллары по курсу 1.5775, покупает через брокера 5 млн.
долларов США по курсу 1.5773 и закрывает валютную позицию,
получив прибыль в размере 1000 швейцарских франков:
+ 5 000 000 долл.СШ
- 7 886 500 шв. фр.
Торговля наличной валютой осуществляется посредством
 кассовой сделки (сделки “спот”)
 срочной валютной сделки.
Кассовая сделка осуществляется на условиях “спот” и
применяется главным образом для немедленного получения
121
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
иностранной валюты по внешнеторговым операциям
с целью
избежать возможных валютных потерь от изменения курсов, а также
быстрого перелива капиталов. Такие операции получили наиболее
широкое применение на валютных рынках.
Особенности кассовой сделки:
 момент заключения
сделки практически совпадает с
моментом ее исполнения, но не позднее чем через два рабочих дня
 проданная валюта перечисляется по телеграфу на указанный
счет
 применяется в основном курс телеграфного перевода; курс
телеграфного перевода всегда рассматривается участниками
валютного рынка в качестве основного показателя курса валюты;
курсы наличных сделок публикуются в котировальных таблицах
(бюллетенях).
 большое значение имеет правильное установление даты
“спот” окончательного расчета, так как валютный рынок действует на
основе принципа компенсированной стоимости, гарантирующего что
ни одна из сторон не предоставляет кредит другой
(в тот день,
когда лондонский банк выплачивает фунты, американский банк
должен выплатить долларовый эквивалент).
Термин “кэш” - относится к сделкам, при которых расчет
производится в день обговаривания сделки (рынки Северной
Америки). На европейских и восточных рынках они получили
название - “сделки с расчетом в тот же день”.
На практике, с учетом различий в часовых поясах и выходных
днях, очень трудно произвести одновременное исполнение операции
банками. В случае разницы во времени, банк (лондонский) должен
будет предоставить банку (нью-йорскому) дневной овердрафт
(сумма, в пределах которой банк кредитует владельца депозитного
счета до востребования путем отдельных выплат с этого счета). На
развитых денежных рынках процент начисляется только на суточный
овердрафт, а при овердрафте в течение дня процент не начисляется.
При выпадении сделки на выходные дни дата сделки “спот”
корректируется.
Срочные валютные сделки с реальной валютой заключаются с
целью страхования платежей по внешнеэкономическим операциям и
капиталовложений за границей, извлечения арбитражной прибыли. К
срочным операциям относят форвардные и опционные сделки.
122
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Необходимость в сделках на срок обусловлена следующими
причинами:
 конвертируемостью
валют
в
коммерческих
целях,
заблаговременная купля-продажа
иностранной валюты для
предстоящих платежей, для избежания валютного риска
 страхования прямых или портфельных инвестиций за рубежом
от убытков в связи с возможным понижением курса валюты
 получения спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы;
с 1972г. практикуются срочные биржевые валютные операции с
целью хеджирования и извлечения прибыли – фьючерские.
Использование
сроков
в
международных
расчетах
осуществляется в ожидании резкого изменения валютного курса,
процентных ставок, налогообложения, введения или усиления
валютных ограничений, ухудшения платежеспособности должника.
Импортеры в ожидании снижения курса национальной валюты
стремятся ускорить платежи или покупать на срок иностранную
валюту, так как они проигрывают при повышении курса последней.
Экспортеры, наоборот, задерживают получение или перевод
вырученной валюты и не совершают продаж на срок будущих
валютных поступлений.
Форвардные сделки осуществляются в двух основных видах:
 простая форвардная сделка при которой обратная сделка
заключается не одновременно, а к установленному сроку и по
определенному курсу; применяется во внешней торговле в целях
страхования от изменения валютного курса
 сделка “своп” заключается между банками и представляет
собой комбинацию купли-продажи одной и той же валюты в
примерно равном объеме, но на разные сроки. В рамках одной и той
же сделки определенная сумма валюты покупается на срок и
одновременно продается на кассовом рынке, или наоборот.
Сущность сделки “своп” между центральными банками.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка по договоренности,
например, с Немецким федеральным банком продает ему доллары
США на условиях немедленной поставки (записывает доллары на
счет этого банка у себя), а Немецкий Федеральный банк зачисляет
эквивалент этой суммы в евро (марки ФРГ) на счет банка Нью-Йорка.
Таким образом, США получают кредит, создают резерв в
иностранной валюте, используя его для валютной интервенции или
валютной диверсификации. Одновременно Федеральный резервный
123
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
банк Нью-Йорка заключает форвардную сделку с Немецким
Федеральным банком и при наступлении ее срока покупает у
Центрального банка ФРГ доллары на евро (марки ФРГ). США
активно использовали сделки “своп” в целях поддержки долларов при
падении его курса в 70-х годах ХХ века.
Важность проведения срочных сделок обусловлена тем, что они
предоставляют большие возможности контроля и корректировок;
позволяют определить стоимость импорта или экспорта в
национальной валюте до времени проведения платежей или
конвертируемости счетов дебиторов. Однако, срочные сделки
связаны и
со
значительными рисками,
обусловленными
возможностью ухудшения кредитоспособности противной стороны.
Стандартные даты расчета по форвардным сделкам составляют
1,2,3,6,9,12 месяцев. На многих валютных и фондовых рынках
будущие контракты приходятся на 30, 60, 120 и т.д. день. Но при
наличии заинтересованности сторон возможно заключение сделок на
любой срок.
Форвардный курс валюты - это курс валюты, по которому эта
валюта может быть куплена (или продана) с поставкой на
определенную дату в будущем.
Простые форвардные курсы валют основаны на премиях и
дисконтах к курсам рынка “своп” (только для оцененной валюты).
Премии прибавляются к курсу “спот”, дисконты - вычитаются из
курса “спот” (при прямой котировке). Форвардные курсы как
таковые не котируются и содержат два элемента - курс “спот” и
форвардную маржу.
Курсами “аутрайт” называются курсы валют по простым
срочным сделкам
(не образующим часть своп-операции), с
котировкой по методу скидки (дисконт; депорт) или премии (ажио;
репорт). Применяемые при этом скидки и премии (“форвардные
дифференциалы”) называются “ставками своп” или “своп-курс”.
Котировка дифференциалов основана на их относительной
стабильности на протяжении времени в отличие от “спот” курсов и
форвардных курсов.
Курс по срочной сделке определяется:
 соотношением спроса и предложения на рынке в момент
заключения сделки
 разницей в процентных ставках по отдельным валютам.
124
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Форвардные валютные сделки позволяют импортерам и
экспортерам получить более надежную основу для калькуляции
сделки, так как уже при заключении договора, независимо от
соотношения курсов валют на момент оплаты, существует
уверенность в поступлении установленной суммы.
Сделки осуществляются по объявляемым коммерческими
банками форвардным курсам вместе с депортом (-) или репортом (+)
к кассовому курсу:
кассовый курс доллара США к датской кроне
депорт на 3 месяца
срочный курс
3.3574 - 3.3593
31 - 22
3.3543 - 3.3571
В данном случае маржа по кассовым курсам составит 19 единиц, а по срочным - 28 единиц.
Среди коммерческих банков и других участников валютного
рынка есть дилеры, играющие на повышение или понижение
валютных курсов. Первых из них называют “быками”, а других “медведями”.
Валютный опцион представляет собой право для покупатели и
обязательство для продавца купить или продать определенное
количество одной валюты в обмен на другую по фиксированному
курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного
периода времени. При проведении данной операции выделяют:
 опцион пут как право продать валюту для защиты от (в
расчете на) ее потенциального обесценения
 опцион кол - как право купить валюту для защиты от (в
расчете на) потенциального повышения ее курса.
С учетом специфики проведения операций различают
европейский стиль опциона, когда он может быть использован только
в фиксированную дату и американский - когда он может быть
использован в любой момент в пределах срока опциона.
Ценой опционного контракта является премия: опционный курс
определяется ценой, по которой можно купить или продать валюту
опциона.
Валютный опцион позволяет:
во-первых, обеспечить полную защиту от неблагоприятного
движения валютного курса
во-вторых, покупатель имеет возможность выиграть от
благоприятного изменения валютного курса
125
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в-третьих, обладание опционным контрактом дает возможность
гибко реагировать в случае неопределенности будущих обязательств.
Опционный контракт не является обязательным для покупателя.
Поэтому, если подопционная (страхуемая) сделка не реализуется,
владелец опциона может его либо перепродать, либо оставить
неиспользованным. Форвардный контракт не дает подобного
потенциального преимущества, так как является обязательным
контрактом. В связи с этим, может возникнуть валютный риск,
связанный с не заключением или неисполнением страхуемого
контракта.
При всех валютных котировках опционный курс основан на
наихудшей банковской котировке, и соответственно, наихудшем
курсе для клиента.
Торговля
валютными
опционными
контрактами
осуществляется: Чикагской биржей опционов (Chicago Board Options
Exchange), Европейской опционной биржей в Амстердаме - EOE
(European Options Exchange), Австрийская биржа срочных опционов в
Вене - OcTOB (Oesterreichische Termin Optionsboerse).
Финансовые фьючерсы относят к биржевым сделкам. Впервые
фьючерсными контрактами в области финансов стали торговать в
1972 году. Чикагская коммерческая биржа организовала
международную валютную биржу для торговли фьючерсами на
иностранную валюту (английский фунт стерлингов, канадский
доллар, марка ФРГ, итальянская лира, японская йена, швейцарский
франк, мексиканский песо). Фьючерсные контракты на иностранную
валюту заключаются через Международную валютную биржу в
составе Чикагской коммерческая биржи. Биржа опционов
(подразделение той же биржи) торгует опционами по фьючерсным
контрактам на иностранную валюту.
Специфика фьючерских сделок заключается в следующем:
торговля на основе стандартных контрактов с регламентацией всех
условий – сумма, срок, метод расчета. 99% этих сделок завершается
зачетом контрсделок.
При торговле валютными фьючерсными контрактами
эффективность каждой сделки определяется в соответствии с
принципом - “купить дешевле, продать дороже”. Выигрышем или
проигрышем участника фьючерсной торговли является маржа,
определяемая по окончании торговой сессии для каждой сделки по
формуле:
126
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
M = pk ( C -C m)
M - маржа, положительная при выигрыше, отрицательная при
проигрыше;
k - количество контрактов;
C - цена сделки (курс валюты на день заключения сделки);
C m - средневзвешенный курс по всем сделкам текущей торговой
сессии;
p = 1 при продаже, p = -1 при покупке.
Продавец выигрывает, если продает дороже котировочного
курса, и терпит убытки, если продает дешевле. Обратное верно для
покупателя. При закрытии позиции маржа каждого участника
фьючерсной торговли равна разности между ценами контракта в
сделке, где он был продавцом, и в сделке, где он был покупателем.
Маржа начисляется и в том случае, если участник фьючерсной
торговли не совершал сделок на текущей торговой сессии, но имел
открытые позиции к ее началу. По каждой открытой позиции маржа
определяется следующим образом:
M = p ( Cn -C m)
Cn - котировочный курс предыдущей торговой сессии.
Фьючерский рынок представляет собой централизованный
рынок, на котором на конкурентной основе продаются и покупаются
фьючерские контракты на поставку товара. Каждый контракт на
конкретный товар стандартен, он представляет определенное
количество и качество товара, который должен быть поставлен через
оговоренный срок, в строго определенный день. Обсуждению
подлежит лишь цена товара, которая определяется в торговом зале.
Фьючерсные рынки служат для
 точного определения цен
 создание условий для хеджирования.
Лидерами по торговле фьючерсными контрактами являются:
Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская (COMEX),
Лондонская (LIFFE), Сингапурская (SIMEX), Цюрихская (SOFFEX),
Парижская (MATIF),
127
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Механизм международных расчетов (коммерческих операций)
можно представить ниже описанной схемой.
Допустим, американский импортер получает партию товара от
швейцарского экспортера стоимостью5000 тыс. шв. фр. При курсе
доллара 10 шв. фр. за доллар импортер выписывает переводной
вексель на 500 тыс. долларов на свой коммерческий банк, не ведущий
прямых валютных операций. Коммерческий банк акцептирует
вексель импортера, подтверждая его платежеспособность, и вексель
передается в Нью-Йорский девизный банк. Нью-Йорский банк
проводит расчеты с коммерческим банком импортера по обычной
схеме через Федеральный банк США, уменьшает сумму вклада в
Цюрихском банке на 500 тыс. долларов и пересылает вексель
Цюрихскому девизному банку. Цюрихский банк уменьшает сумму на
счете Нью-Йорского банка на 5000 тыс. шв. фр. и проводит расчеты с
коммерческим банком швейцарского экспортера по обычной схеме
через центральный банк Швейцарии (на схеме результаты проводки
векселя отмечены “звездочкой”). Если американский импортер
откладывает платеж до момента продажи импортного товара на
американском рынке (на месяц), то вексель может быть выписан на
сумму в долларах с учетом форвардного курса швейцарского франка.
Тогда учет векселя Нью-Йорским банком будет сделан через месяц, а
швейцарский экспортер либо сразу продает акцептованный вексель
(возможно своему же банку) и получает деньги, либо ждет до
момента оплаты импортером. По аналогичной схеме проходит
оплата, когда банк импортера открывает ему аккредитив (Letter of
credit), с той лишь разницей, что экспортер сразу же получает деньги.
Допустим, в этом же периоде банки проводили оплату
швейцарскими импортерами поставок товаров от американских
экспортеров на сумму 400 тыс. долларов (на схеме результаты
соответствующих операций отмечены “двумя звездочками”). В итоге
рассмотренных операций Нью-Йорский банк имеет избыток в 100
тыс. долл., а Цюрихский банк дефицит в 2600 тыс. шв. фр. Это
выражается в том, что Нью-Йорский банк перевел в Швецию больше
долларов по предложению местных импортеров (500), чем выплатил
с корреспондентского счета Цюрихского банка по спросу местных
экспортеров (400). В это же время Цюрихский банк перевел в США
меньше швейцарских франков по предложению своих импортеров
(2400),чем выплатил с корреспондентского счета Нью-Йорского
128
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
банка по спросу швейцарских экспортеров (5000). Соответственно,
дефицит и избыток отражены в изменении резервов девизных банков.
Если в процессе валютных операций у одних Нью-Йорских
девизных банков образуется дефицит валютных вкладов, а у других
Нью-Йорских банков - избыток валютных вкладов, то банки торгуют
вкладами, покупая и продавая корреспондентские счета в
иностранных банках. Торговля вкладами ведется через специальных
валютных брокеров непрерывно в течение дня.
Если же в целом у Нью-Йорских банков образуется один баланс
валют, а у Цюрихских банков несколько иной, что могло бы привести
к несколько различным курсам, то арбитражная деятельность
валютных дилеров в течение минуты выравнивает балансы. Однако,
если курсы валют фиксированы, то в процессе внешнеторговых
операций наблюдается общий дисбаланс спроса и предложения
валюты. Центральные банки и правительства вынуждены включатся в
проведение
валютных
операций
с
целью
поддержания
фиксированного курса.
Схема проведения международных расчетов.
Цюрихский банк
Нью-Йорский банк
Резервы:
Резервы:
-5000 *
+500*
-400 **
+2400
**
- 2600
100
Вкладв
Цюрихском
банке
-500 (5000) *
Счет
Цюрихского
банка
Вклад
Йорском
банке
-400 **
в
Нью-
-2400 (-400) **
129
СчетНьюЙорского
банка
-5000 *
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Американский
Цюрихский
коммерческий банк
Резервы:
коммерческий банк
Резервы:
+5000 *
-500 *
+400 **
-2400 **
2600
100
Счет
импортера:
-500 *
Счет
экспортера:
+400 **
Американсий
импортер
Американский
экспортер
Счет
экспортера:
+5000 *
Счет
импортера:
-2400 **
500 тыс. $
5000 тыс. Sfr
товар из Швейцарии
400 тыс. $
2400 тыс. Sfr
товар из США
Швейцарский
экспортер
Швейцарский
импортер
5.6. Платежный баланс
Балансовый счет международных операций или Платежный
баланс - это стоимостное выражение всего комплекса
мирохозяйственных связей страны с ее партнерам, представленное в
форме соотношения показателей ввоза и вывоза. Платежный баланс
характеризует количественное и качественное выражение масштабов
и
структуры
внешнеэкономических
операций государства.
Показатели денежных потоков по всем операциям обозначают как
платежи и поступления.
При общем равновесии платежного баланса его отдельные
статьи или группы статей могут находится в неравновесии. В случае,
когда поступления превышают платежи - имеет место активное
сальдо; если платежи превышают поступления, то имеет место
пассивное сальдо.
Структурно платежный баланс включает в себя:
I. Счет текущих операций
II. Счет движения капитала
III. Изменение официальных резервов.
130
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и
услуг; импорт товаров и услуг; чистые доходы от инвестиций; чистые
трансферты. Разница между товарным экспортом и товарным
импортом образует торговый баланс.
Текущими данные операции стали называться потому, чтобы
отделить повседневные международные сделки, связанные с
движением реальных ценностей, а также регулярно совершаемые
платежи и поступления, от международного движения финансовых
ресурсов в форме капиталов и кредитов.
Платежи и поступления по услугам включают в себя:
транспортировка товаров и пассажиров, страхование, почтовотелеграфные услуги, туризм, лицензии, ноу-хау, научно-техническая
информация, консультации, лизинг, управление, медицинские услуги,
культура, ярмарки, выставки и т.п. В состав услуг обычно включают
и некоммерческие платежи и поступления - государственные расходы
на содержание иностранных представительств, военные расходы за
границей, военные поставки, прочие правительственные расходы.
В состав счета текущих операций включают и односторонние
переводы - государственные пенсии, официальная помощь, взносы в
международные организации, переводы иностранных рабочих.
В целом счет текущих операций выступает как расширенный
торговый баланс.
Чистые доходы от инвестиций связаны с “экспортом” услуг,
вкладываемого за рубежом национального денежного капитала. В
том случае, когда национальный капитал, вложенный за рубежом,
приносит больший объем процентов и дивидендов, чем иностранный
капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от
инвестиций окажутся положительными; в противном случае отрицательными.
Чистые трансферты включают в себя переводы частных и
государственных средств в другие страны (пенсии, подарки,
денежные переводы за границу или безвозмездная помощь
иностранным государствам).
При дефиците баланса по текущим операция расходы по оплате
импорта превосходят доходы, полученные от экспорта. Данный
дефицит покрывается либо с помощью зарубежный займов, либо
путем продажи части активов иностранцам, что и отражается в счете
движения капитала. Такие сделки ведут к сокращению чистых
зарубежных активов.
131
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Чистые зарубежные активы (Net foreign assets, NFA)
представляют собой разность между величиной зарубежных активов,
которыми владеют отечественные резиденты, и величиной наших
активов, которыми владеют иностранцы.
Счет движения капитала отражают все международные сделки
с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и
т.д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок
активов за границей. Капитальные счета делятся на две группы:
 движение долгосрочного капитала включает государственные
и частные долгосрочные займы, прямые и портфельные инвестиции,
долгосрочные кредиты.
 движение краткосрочного капитала - фирменный кредит,
коммерческий кредит, банковский кредит и т.п.
Баланс движения капитала равен разности между
поступлениями от продажи активов и расходами на покупку активов
за границей.
Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностранной
валюты, покупка активов сокращает эти запасы. И, таким образом,
баланс движения капитала показывает чистые поступления
иностранной валюты от всех сделок с активами.
Изменение официальных резервов отражают операции с
ликвидными валютными активами, приводящими к изменению
величины и состава централизованных официальных валютных
резервов. Официальные международные резервы содержатся на
специальном счете Центрального Банка и используются для
стабилизации платежного баланса. Они включают в себя золото,
иностранную валюту, кредитную долю страны в МВФ, специальные
права заимствования СДР (Special Drawing Rights). Монетарное
золото может быть в любой момент использовано для покупки
иностранной валюты. Валютные резервы
держаться в форме
валюты государств, обладающих достаточно стабильной валютной
системой. На валютные резвы приходится в среднем 95% от общего
объема официальных резервов. СДР используются для приобретения
иностранной валюты, предоставления займов или платежей. В
среднем на их долю приходится на более 3- 4 % резервных активов.
Резервная доля в МВФ представляет собой сумму кредитов, которая
может быть получена страной в любой момент без каких-либо
условий. Это величина составляет 25% национальной квоты
государства в Уставном фонде МВФ.
132
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особенность резервных активов заключатся в том, что они
находятся под контролем государства и могут быть использованы для
финансирования дефицита (или профицита) всех остальных статей
платежного баланса. Изменение валютных резервов корректирует
положительное или отрицательное сальдо.
Дефицит счетов баланса текущих операций и счета операций с
капиталом (баланса официальных расчетов) в итоге равен чистым
продажам
иностранной
валюты
Центральным
Банком.
Положительное сальдо баланса официальных расчетов равно чистым
закупкам иностранной валюты.
Включение статьи “Ошибки и пропуски” в платежный баланс
объясняется различными причинами и может быть отнесено за счет
погрешностей учета и ошибок практически любого счета платежного
баланса. Так, вне контроля таможенного комитета остается перевозка
контрабандного
товара;
использование
косвенных
данных
относительно платежей по услугам, особенно оплаты морского
фрахта, компьютерное программирование; платежи по процентам
(особенно в период резкого увеличения процентных ставок) и
выплате дивидендов.
Взаимосвязь счетов платежного баланса. Взаимосвязь
текущего счета и счета движения капитала может быть представлена
на основе преобразования основного макроэкономического
тождества
Y = C + I + G + Xn
S = I + Xn
( I - S ) + Xn = 0
Величина ( I - S ) представляет собой избыток внутренних
инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует сальдо
счета движения капитала. Счет текущих операций фиксирует, каким
образом формируется сумма, получаемая из-за границы в обмен на
отечественный чистый экспорт (включая чистую выручку от
использования отечественных факторов производства). Поэтому
величина Xn отражает сальдо счета текущих операций.
Из основного макроэкономического тождества следует, что
текущий счет и счет движения капитала платежного баланса
уравновешивают друг друга:
Xn = - ( I - S ) = S - I
133
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Это значит, что дефицит платежного баланса по текущим
операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на
счет движения капитала:
S - I < 0 = = > S < I = = > приток капитала = = > Xn < 0
В том случае, если инвестиции превышают национальные
сбережения ( I > S ), излишек инвестиций должен финансироваться
из-за рубежа, за счет иностранных займов. Такие займы позволяют
стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать. В
этом случае чистый экспорт является отрицательной величиной
( Xn < 0 ). Страна выступает в качестве должника.
В том случае, когда национальные сбережения превышают
внутренние инвестиции (S > I), то избыточные сбережения
используются для кредитования зарубежных партнеров. Им
требуются такие кредиты, так как экспорт товаров и услуг данной
страны превышает импорт. Чистый экспорт является положительной
величиной ( Xn > 0 ) и страна выступает в качестве кредитора.
Активное сальдо текущего счета сопровождается чистым
оттоком капитала, так как избыточные средства текущего счета будут
использованы для покупки недвижимости за рубежом или
предоставления займов другим странам:
S- I >0 ==> S >I==
> отток капитала = = > Xn > 0.
Центральные Банки государств используют свои официальные
резервы иностранной валюты для урегулирования платежного
баланса. Дефицит платежного баланса может быть покрыт за счет
сокращения официальных резервов Центрального Банка. В этом
случае предложение иностранной валюты увеличивается, поэтому
данная операция является “экспортоподобной” и учитывается в
кредите со знаком плюс. Активное сальдо платежного баланса
сопровождается ростом официальных валютных резервов в
Центральном Банке. Такая операция отражается в дебете со знаком
минус, так как она уменьшает предложение иностранной валюты и
является импортоподобной.
В итоге все составные части платежного баланса должны
в сумме дать ноль.
134
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Принципы составления платежного баланса. Важнейшим
принципом,
положенным
в
систему
регистрации
внешнеэкономических сделок в платежном балансе, является
принцип двойного счета. При такой системе регистрации
одновременно учитывается две стороны одной и той же сделки:
приобретение товара или услуг и уплата денег за этот товар или
услугу. Иными словами в платежном балансе одновременно
отражается факт продажи товара или актива и передача денег за эту
операцию. Запись делается на кредитовой ( + ) и дебетовой
(-)
сторонах баланса.
При этом, все экспортные операции учитываются со знаком
плюс и выступают как кредит, так как создают запасы иностранной
валюты в национальных банках. Экспортные поставки - это отток
товаров, услуг и капитала. Импортные операции учитываются как
дебетовые со знаком минус, в силу того, что они сокращают запасы
иностранной валюты в стране. Импортные сделки обусловливают
приток товаров, услуг и капитала.
В соответствии с вышеизложенным все статьи платежного
баланса
делятся
на
автономные
и
балансирующие
(компенсирующие). Основным отличительным призна-ком сделки
является ее первичность или производность возникновения. На
практике невозможно выявить мотив отнесения сделки к
конкретному виду.
К основным (автономным) статьям относят статьи,
отражающие движение товаров или капитала в результате обычных
коммерческих сделок. Они охватывают экспорт и импорт товаров и
услуг; инвестиции в создание производственных филиалов. Такие
статьи фиксируют текущие операции и движение долгосрочного
капитала.
К балансирующим (компенсирующим) статьям, относят
статьи, отражающие перевод средств, обеспечивающих движение
капитала или товаров. В этих статьях отражаются методы и
источники урегулирования сальдо платежного баланса, включая
движение валютных резервов, изменение объема краткосрочных
активов, государственную помощь, государственные займы и
кредиты международных финансовых организаций.
С учетом получения итогового равновесия различают несколько
видов балансов.
135
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Базисный баланс имеет большое значение для оценки ситуации,
в которой находится экономика страны. Фактически он показывает
сальдо по автономным статьям баланса и характеризует положение
национальной валюты. При отрицательном сальдо базисного баланса
страна вынуждена вывозить больше, чем ввозить, и соответственно,
стабильность национальной валюты падает. Центральный Банк
вынужден продавать иностранную валюту.
Баланс автономных счетов получают добавлением к
базисному балансу статьи “движение краткосрочного капитала”.
Последний более гибко реагирует на изменение процентной ставки.
Основная часть движения краткосрочного капитала связана с
обеспечением торговли товарами и услугами. Большой объем
краткосрочных обязательств может поставить страну в тяжелое
положение. Она вынуждена будет привлекать иностранные
краткосрочные кредиты или даже произвести девальвацию своей
валюты.
Баланс ликвидности, в отличие от баланса автономных счетов,
включает такие статьи, как “ошибки и пропуски; краткосрочные
обязательства, находящиеся в руках нерезидентов; иностранные
краткосрочные обязательства.
Собственно Платежный баланс получается после прибавления
статьи “официальные резервы”.
Оценка актива или дефицита платежного баланса не может
быть однозначной. Их желательность или нежелательность зависят от
вызвавших их причин и устойчивости. В силу того, что официальные
резервы любой страны ограничены, поэтому устойчивые и
длительные дефициты платежных балансов со временем приводят к
их истощению. В таком случае проводится корректировка
платежного баланса, связанная со сложной макроэкономической
перестройкой. В этом случае страна может сократить свои расходы за
границей
или увеличить доходы от своего экспорта путем
использования различных ограничений или корректировки
обменного курса валюты.
Экономическое значение актива или дефицита торгового
баланса применительно к конкретной стране зависит от ее
положения в мировом хозяйстве. Характера ее связей с партнерами,
общей экономической политики. Активный торговый баланс нужен
странам, отстающим о лидеров по уровню экономического развития.
Он дает источник валютных средств для оплаты внешней
136
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
задолженности, доходов от инвестиций иностранного капитала,
лицензий, ноу-хау и других видов научно-технического и
производственного
опыта.
Он
становится
источником
финансирования ввоза отечественного капитал (опыт Японии,
Германии).
Пассивный торговый баланс считается нежелательным и
обычно воспринимается как признак слабости мирохозяйственных
позиций страны. Такое положение является верным для отстающих
стан, испытывающих в данном случае недостаток средств для
отмеченных выше целей. Для развитых стран такая ситуация может
иметь иное значение.
Сальдо текущего счета, счета капитала и платежного баланса в
целом может измениться под влиянием факторов, определяющих
объемы сбережений и инвестиций, бюджетно-налоговой политики и
изменения мировой ставки процента.
Величина национальных сбережений определяется мерами
бюджетно-налоговой политики.
Стимулирующая фискальная
политика
сопровождается снижением объема национальных
сбережений. Это приводит к положительному сальдо счета движения
капитала и дефициту счета текущих операций. Сдерживающая
фискальная политика увеличивает объем национальных сбережений,
что сопровождается дефицитом капитального счета и активным
сальдо счета текущих операций.
Повышение мировых процентных ставок приводит к дефициту
счета движения капитала в небольшой открытой экономике.
Снижение мировых ставок процента приводит к противоположным
результатам.
Кризис платежного баланса возникает в результате того, сто
страна в течение длительного времени откладывает урегулирование
дефицита текущего счета и истощает свои официальные резервы.
Единственным способом преодоления кризиса платежного баланса
является макроэкономическая корректировка.
Взаимоотношение валютного курса и платежного баланса.
Уровень валютного курса определяется соотношением спроса и
предложения каждой валюты. В свою очередь спрос и предложение
формируются под влиянием платежей и поступлений на каждый
данный момент, т.е. под влиянием состояния платежного баланса.
Если в стране действует конвертируемость только по текущим
операциям, то и поведение национальной валюты будет зависеть от
137
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
состояния платежного баланса по текущим операциям. В случае
активности баланса, курс национальной валюты будет повышаться,
при пассивном балансе он будет падать. В данном случае существует
два способа действий.
Первый состоит в уравновешивании баланса посредством
движения капитала. Активный платежный баланс по текущим
операциям дает стране возможность допустить или расширить вывоз
капитала, как по линии прямых и портфельных инвестиций, так и по
линии займов и кредитов другим странам на различные сроки. При
дефиците текущих операций возникает необходимость привлечения
иностранного капитала.
Второй способ действий состоит в переоценке валюты, Такой
способ менее желателен. Он используется странами с дефицитом
текущих операций при невозможности получить иностранный
капитал или при его недостаточности. В этом случае проводится
девальвация национальной валют. Она содействует повышению
конкурентоспособности экспортных товаров в силу того, что
внутренние цены становятся ниже мировых. Однако, при
наполнении внешних рынков товарами такая политика не
гарантирует роста объема экспорта. Ограничение импорта,
вследствие девальвации, в долгосрочном периоде вызывает рост
внутренних цен и сводит на нет ее эффективность, если не
сопровождается энергичной структурной политикой.
При наличии активного сальдо текущих операций и
превышении притока иностранного капитала над вывозом
отечественного капитала может быть поведена ревальвация
национальной валюты ( ФРГ в 60-е и в начале 70-х годов ).
Ревальвация также считается нежелательной, особенно для стран с
мощным экспортным потенциалом. Она вызывает рост внутренних
цен по сравнению с мировыми, сдерживает экспорт, поощряет
импорт.
Девальвация представляет собой форму валютной политики,
при которой осуществляется снижение курса национальной валюты
по отношению к иностранным валютам (к международным счетным
денежным единицам, к золоту). Процент девальвации валюты
рассчитывается:
Кс – Кн
Д = --------------- х 100
Кс
138
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Кс, Кн - соответственно старые и новые курсы валют.
Ревальвация представляет собой форму валютной политики,
при которой
осуществляется повышение курса национальной
валюты по отношению к иностранным валютам (к международным
счетным денежным единицам, к золоту). Процент ревальвации
валюты рассчитывается:
Кн - Кс
Р = --------------Кс
х
100
Объективной основой проведения такой политики является
инфляция и неуравновешенность платежного баланса, разрыв между
покупательной способностью денежных единиц.
Классификация статей Платежного баланса по методике МВФ
А. ТЕКУЩИЕ ОПЕРАЦИИ
Товары
Услуги
Доходы от инвестиций
Прочие услуги и доходы
Частные односторонние переводы
Государственные
Итог: А - баланс текущих операций
В. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ПРОЧИЙ ДОЛГОСРОЧНЫЙ
КАПИТАЛ
Прямые инвестиции
Портфельные инвестиции
Прочий долгосрочный капитал
Итог: А + В (соответствие концепции базисного баланса)
С. ПРОЧИЙ КРАТКОСРОЧНЫЙ КАПИТАЛ
Д. ОШИБКИ И ПРОПУСКИ
Итог: А+ В + С + Д (соответствует концепции ликвидности)
139
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Е. КОМПЕНСИРУЮЩИЕ СТАТЬИ
Движение золота
Распределение и использование СДР
Переоценка резервов
Итог: А+ В+ С + Д + Е
F. ЧРЕЗВЫЧАЙНОЕ ФИНАСИРОВАНИЕ
G.
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА,
ОБРАЗУЮЩИЕ
ВАЛЮТНЫЕ
РЕЗЕРВЫ
ИНОСТРАННЫХ ОФИЦИАЛЬНЫХ ОРГАНОВ
Итог: А + В + С + Д + Е + F + G (соответствует концепции
официальных расчетов)
H. ИТОГОВОЕ И ЗМЕННИЕ РЕЗЕРВОВ
Золото
СДР
Резервная позиция в МВФ
Иностранная валюта
Прочие требования МВФ
Кредиты МВФ
Ключевые понятия
Международная валютная
система
Резервная валюта
Международная счетная единица
Валютная корзина
Региональные коллективные
валюты
Паритет валют
Золотые точки
Макроэкономического подхода
Валютная система
Долларовый стандарт
Стандарт СДР
Номиналистическая теория денег
140
Управляемое плавание
Валютные рынки
Корреспондентский счет
Брокеры
Валютный риск
Мэтчинг
Неттинг
Валютная сделка
Кассовая сделка
Дневной овердрафт
Форвардный курс
Курс «Аутрайт»
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Валютный курс
Котировка валют
Номинальный обменный курс
Валютная интервенция
Реальный обменный курс
Конвертируемость
Независимое плавание
Валютный опцион
Финансовые фьючерсы
Фьючерсный рынок
Платежный баланс
Торговый баланс
Девальвация
Ревальвация
Вопросы для обсуждения по данной теме:
1. Раскрыть понятие МВС, ее составляющие; паритет валют
2. Основные этапы развития МВС
3. Раскрыть содержание понятия «валютный курс», «котировка
валют», виды котировок, основные типы валютных курсов
4. Используемые режимы валютных курсов, их преимущества и
недостатки; методы регулирования
5. Структура и действие валютного механизма
6. Виды и особенности торговых операций с валютой
7. Какова
структура
современных
валютных
рынков,
используемые инструменты
8. Структура платежного баланса
9. Методы регулирования статей платежного баланса
10. Состояние внутреннего валютного рынка Российской
Федерации.
141
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Список использованных источников информации
1. Международные экономические отношения Ливенцев Н.Н.
(под
редакцией)
М.:МГИМО;
“Российская
политическая
энциклопедия”, 2001
2. Международные
экономические
отношения
А.И. Евдокимов (под редакцией) М. 2003
3. Бабин Э.П. – Основы внешнеэкономической политики. М.
1998
4. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. “Международные экономические
отношения” М., Финансы и статистика, 1996
5. Международные экономические отношения Жуков Е.Ф. (под
редакцией) М., ЮНИТИ, 2000
6. Авдокушин Е.Ф. Международные экономически отношения.
М.,2001
7. Международные экономические отношения / Под ред. В.Е.
Рыбалкина. М.,1999
8. Киреев А.П. Международная экономика. М.,
9. Булатова А.С., Экономика. М., 1999
10. Фомичев В. И. Международная торговля. М., 1998
11. Пискулова Н.А. Экологическая политика как фактор
международной конкуренто-способности государств// Мировая
экономика и международные отношения. 2000. № 7
12. Семенов К.А. Международные экономические отношения,
М., 1999
13. Валютный портфель,М.,“СОМИНТЭК”,отв. ред. Платонова
Е.Д., Рубин Ю.Б. 1995
14. Международные
валютно-кредитные
и
финансовые
отношения. Под ред. Красавиной Л.Н. М., 2007
15. Международные
кредитные
и
валютно-финансовые
отношения. Под ред. Круглова. М., 2000
16. Ушаков И., Малаха И. «Утечка умов» - масштабы, причины,
последствия. М., 1996
17. Линдерт П Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.,
1992
18. Империи финансовых магнатов под ред. И.Д. Иванова. М.,
1998.
19. Градобитова Л.Д. Транснациональные корпорации в
современных международных экономических отношениях. М., 1998
142
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
20. Европейский союз: путеводитель, под ред. Ю.А. Борко и
О.В. Буториной. - М., 1998
21. Иванов И.Д. Европа регионов. М., 1998
22. Интеграция в Западном полушарии на пороге ХХ I века. М.,
1999
23. Курочкин Д.Н. Евро: новая валюта для Старого Света.
Проблемы становления и перспективы развития Европейского
экономического и валютного союза. Минск, 2000
24. Щербанин Ю.А., Рожков К.Л., Рыбалкин В.Е., Фишер Георг.
Международные экономические отношения: интеграция. Учебное
пособие. М., 1997
25. Porter M.E. Microeconomics competitiveness: Finding from the
1999 Executive Survey.
26. Porter M.E. The Competitive Advantages of Nations. New
York , 1990
27. Porter M.E., Sachs D., Warner Andrew. Executive Summary:
Current Competitiveness and Growth Competitiveness, 2000
28. Dunning, J.H. Multinational Enterprises and the Global Economy.
Wokingham. Addison - Wesley, 1993
29. World Investment Report.1999. UN. 1999
30. Теории международной торговли, Экономическое обозрение,
ноябрь 2002
31. Развивающиеся
страны
в
“свободной
торговле”,
Экономическое обозрение, ноябрь 2002
32. На
пути
к
конвертации
национальной
валюты,
“Экономическое обозрение”, август, 2002
33. Прямые иностранные инвестиции в оценке ЮНКТАД.
Экономическое обозрение, ноябрь, 2002
34. Совершенствование
экспорта
трудовых
ресурсов.
«Экономическое обозрение», ноябрь,2002
35. Зиядуллаев Н., Современная экономическая ситуация в СНГ
.Экономист, №1, 2002
36. Зубченко Л. “Международное движение капитала в
современных условиях”. Экономист, № 6, 2001
37. Кормнов
Ю.,
Ориентация
экономики
н
конкурентоспособность, Экономист, № 1, 1997
38. Щеголева Н., Проблемы валютного регулирования и
контроля, Экономист, №11 2001
143
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
39. «На пути плодотворного сотрудничества», Деловой
партнер Узбекистана, 10 октября 2002г.
40. Н.Абдулгамизов, С.Губанов, “Глобализация: трактовка и
действительность”, Экономист, № 9, 2001
41. В.Сайкина, “Приоритеты ВЭД – понятие многоплановое”,
Экономический вестник, № 4, 2002
144
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Учебное издание
Галаева Наталья Алексеевна
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ
Учебное пособие
часть 1
Компьютерная верстка Галаевой Н.А.
Гарнитура Таймс. Типография.
Усл. печ. л. 8,9. Тираж 30 экз.
Издательство Липецкого кооперативного института
398002, г. Липецк, ул. Зегеля, 25а
145
Документ
Категория
Экономика
Просмотров
173
Размер файла
1 554 Кб
Теги
экономическая, отношений, международный, 2598
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа