close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

954.Статистика Ч 3 Статистика финансов Сергеев В П

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Министерство образования и науки Российской Федерации
Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова
В. П. Сергеев
Статистика
Часть 3
Статистика финансов
Учебное пособие
Рекомендовано
Научно-методическим советом университета
для студентов, обучающихся по специальностям
Бухгалтерский учет, анализ и аудит, Финансы и кредит,
Менеджмент организаций, Мировая экономика
Ярославль 2011
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
УДК 33:311
ББК У051я73
С 32
Рекомендовано
Редакционно-издательским советом университета
в качестве справочного издания. План 2010/2011 учебного года
Рецензенты:
Волков Н. П., кандидат экономических наук,
доцент Академии МУБиНТ;
кафедра экономики и финансов Академии МУБиНТ
Сергеев, В. П. Статистика. Ч. 3. Статистика финансов: учебС 32 ное пособие / В. П. Сергеев; Яросл. гос. ун-т им. П. Г. Демидова. –
Ярославль: ЯрГУ, 2011. – 120 с.
ISBN 978 5-8397-0792-4
Содержание пособия соответствует программе курса «Статистика». Рассматриваются вопросы статистики финансов всех субъектов экономики, сектора государственного управления и бюджета, а
также характеристики денежного обращения и расчетов, кредита,
цен, страхования, ценных бумаг, валютного рынка, платежного баланса. Включены вопросы высших финансовых вычислений и достоверности данных. В краткой форме изложены содержание и методика расчета показателей, приведены решения типовых задач,
контрольные вопросы и литература. Прилагается словарь финансово-статистических терминов.
Предназначено для студентов, обучающихся по специальностям 080105.65 Финансы и кредит, 080109.65 Бухгалтерский учет,
анализ и аудит, 080507.65 Менеджмент организаций, 080102.65 Мировая экономика (дисциплина «Статистика», блок ОПД), очной, очно-заочной форм обучения.
УДК 33:311
ББК У051я73
ISBN 978 5-8397-0792-4
 Ярославский государственный
университет им. П. Г. Демидова,
2011
2
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Введение
Условия экономического развития в России изменяются
столь стремительно, что написанные 2–3 года назад учебники
уже не отражают существующие реалии по статистике финансов.
В 2009 г. Росстат разработал новую классификацию секторов и
подсекторов экономики, Министерство финансов Российской
Федерации ввело новые отчеты по государственному бюджету и
сектору «Государственное управление», в ноябре того же года
Банком России утверждены указания к формам и порядку составления отчетности кредитными организациями.
Определяющее влияние на изменение организации всей статистической работы в стране оказал принятый 29 ноября 2007 г.
Федеральный закон № 282-ФЗ «Об официальном статистическом
учете и системе государственной статистики в Российской Федерации». В соответствии с ним часть функций Росстата передана
федеральным службам. Эти и другие пертурбации потребовали
написания для студентов экономического факультета ЯрГУ
им. П. Г. Демидова учебного пособия, в котором нашли отражение законодательные и административные акты, инструктивные
материалы, действовавшие по состоянию на 1 июля 2010 г.
Статистика финансов собирает, обрабатывает, анализирует и
хранит сведения, без которых невозможно принятие решений в
области управления, социальной политики, предпринимательской
и внешнеэкономической деятельности. Экономика России включает хозяйственные (институциональные) единицы пяти секторов, каждый из которых отличается целями деятельности и порядком финансирования.
Сектор нефинансовых корпораций включает единицы, занятые производством рыночных товаров и услуг с целью получения прибыли.
Сектор финансовых корпораций состоит из субъектов хозяйства, которые оказывают обществу услуги финансового посредничества. Этот сектор включает подсектора:
1. «Банк России»;
2. «Другие депозитные корпорации» – коммерческие банки,
клиринговые учреждения, сберегательные организации;
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. «Другие финансовые посредники, кроме страховых корпораций и негосударственных пенсионных фондов», – ипотечные и
земельные банки, инвестиционные фонды и другие организации,
занимающиеся финансовым посредничеством, но без организации депозитов, потоков наличных денег и страхования;
4. «Вспомогательные финансовые корпорации» – валютные и
фондовые биржи, компании, предоставляющие брокерские и консалтинговые услуги;
5. «Страховые корпорации и негосударственные пенсионные
фонды». Третий сектор – «Сектор государственного управления
(СГУ)» – включает органы государственного управления, фонды
социального страхования и финансируемые государством некоммерческие организации, предоставляющие услуги населению.
Четвертый сектор – «Домашние хозяйства».
Пятый сектор – «Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства».
Прим. 1. Корпорация – юридическое лицо, созданное для
производства товаров и услуг.
Прим. 2. Внутри подсекторов выделяют группы по формам
управления – государственные, национальные частные, иностранные.
Тема 1. Предмет, методы, задачи
и организация статистики финансов
§ 1.1. Предмет, метод и задачи
финансовой статистики
Предмет статистики финансов – количественная характеристика явлений, операций и закономерностей в финансовокредитной сфере. Эта сфера включает организации сектора финансовых корпораций и финансово-кредитную деятельность всех
хозяйственных единиц и отраслей. Она охватывает денежное обращение, цены и инфляционные процессы, финансы предприятий, кредитные отношения, страхование, ценные бумаги, государственный бюджет и внебюджетные фонды, валютные операции, расчеты с зарубежными странами. В финансовой статистике
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
субъектами наблюдения (отчетными единицами) являются
управленческие структуры, коммерческие банки, небанковские
кредитные организации, страховые компании, фондовые биржи,
производственные предприятия и другие организации. Объекты
финансовой статистики – совокупности в финансово-кредитной
сфере, например совокупность платежей. Единицами совокупностей выступают отдельные платежи, кредиты, вклады.
Термин «финансы» в пособии трактуется как экономические
отношения по поводу распределения и перераспределения денежных ресурсов и приравненных к ним активов. К ним относятся, например, отношения между налогоплательщиками и налоговой службой. При эквивалентном обмене финансовые отношения
не возникают, например при купле-продаже товаров и услуг. Финансовые ресурсы рассматриваются как объемы активов в денежной и иных формах (ценные бумаги, монетарное золото и
иное), признаваемые Министерством финансов РФ средствами
платежа. Данный термин закрепился в научной литературе, несмотря на то что накопить финансовые отношения в принципе
невозможно.
Статистика финансовой сферы призвана совершенствовать
методы расчетов показателей, своевременно выявлять признаки
предкризисных состояний, открывать закономерности, повышать
точность, оперативность и достоверность статистической информации. Она способна создать для органов управления, научных
учреждений, средств массовой информации, общественности и
международных организаций единую государственную информационную систему финансовых показателей.
В отличие от других экономических наук статистика рассматривает количественную сторону отношений; качественный
анализ проявляется в применяемых ею методах.
В финансовой статистике широко применяются приемы, которые излагаются в курсе «Основы математической и общей теории статистики». Прежде всего это относится к методу группировок, средних величин, к показателям вариации и индексам.
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 1.2. Организация статистики финансов
Современная организация статистики финансов определяется
Федеральным законом от 29 ноября 2007 г. № 282-ФЗ «Об официальном статистическом учете и системе государственной статистики в Российской Федерации» и постановлением Правительства РФ от 2 июня 2008 г. № 420 «О федеральной службе государственной статистики».
Минфин РФ планирует бюджет страны, разрабатывает налоговую политику, организует отчетность финансовых, инвестиционных и страховых компаний, частных пенсионных фондов. Федеральное казначейство отчитывается о выполнении доходной и
расходной частей бюджета.
В соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Центральный банк разрабатывает денежную и валютную политику, контролирует выпуск денег, их оборот
и расчеты, несет ответственность за деятельность кредитных организаций, для которых он утверждает статистическую отчетность.
Федеральная служба государственной статистики (Росстат),
которая с 2004 г. подчинена Минэкономразвития РФ, проводит
переписи, разрабатывает некоторые классификаторы, определяет
порядок обработки данных, изменяет систему показателей в соответствии с законодательными актами, хозяйственной практикой и
рекомендациями международных статистических организаций.
Росстат вместе с ведомствами занимается официальным статистическим учетом, составной частью которого являются административные сведения, полученные государственными нестатистическими службами.
Социально-экономическая информация в Российской Федерации носит децентрализованный характер. В настоящее время
финансовая статистика сосредоточена в основном в Минфине РФ
и Банке России.
В разных странах центральные банки обладают различными
полномочиями. Так, Федеральная резервная система США регулирует бухгалтерский учет. В России проблемами бухгалтерского
учета занимается Министерство финансов. В Германии регулирование бухгалтерского учета находится в компетенции федерального статистического органа.
6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 1.3. Международный характер
статистики финансов
По решению ООН в 1947 г. создан Международный валютный фонд, в который Россия вступила в 1996 г. В 2007 г. в его работе принимали участие 186 стран. В настоящее время МВФ является важнейшим аналитическим центром мировой экономики и
финансов. Фонд инициировал переход России с 2004 г. на Международную систему финансовой отчетности. В 2005 г. Россия
обязалась соблюдать разработанный МВФ «Специальный стандарт на распространение данных», регламентирующий условия
предоставления потребителям финансовой информации, состав
совокупностей, периодичность сбора сведений, круг открытых
для общественности показателей, сроки и требования к качеству
передаваемых данных.
Международный валютный фонд создает валютные резервы,
предоставляет кредиты, разрабатывает стандарты (правила) по
статистике финансов. На международном уровне уже согласованы многие методологические вопросы финансовой статистики,
что нашло свое отражение в «Руководстве по денежно-кредитной
и финансовой статистике», «Руководстве по статистике государственных финансов», «Руководстве по платежному балансу». Согласование систем показателей создает благоприятные условия
для международных сопоставлений, оказания своевременной финансовой помощи нуждающимся странам, для подготовки глобальных статистических сборников.
По вопросам финансовой статистики Росстат сотрудничает
со Статистическим бюро Европейского сообщества (Евростатом)
и Организацией экономического сотрудничества и развития
(ОЭСР), членом которой скоро станет и Россия. В число контрагентов Банка России входят Всемирный банк, Европейский банк
реконструкции и развития, Межгосударственный банк, Международный инвестиционный банк, Банк международных расчетов
и другие банки. Страны Содружества Независимых Государств
(СНГ) имеют общий орган – Статистический комитет СНГ. В
Международном валютном фонде и Всемирном банке Российскую Федерацию представляет Министерство финансов РФ. Современная финансовая статистика носит ярко выраженный ин7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тернациональный характер. Российская статистика интегрирована в мировую информационную статистическую систему.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные функции Министерства финансов РФ.
2. Какие субъекты экономики входят в сектор «Финансовые
корпорации»?
3. Какие организации включаются в финансово-кредитную
сферу?
4. Куда предоставляют статистическую отчетность банки?
5. Какую функцию в статистике финансов выполняет МВФ?
Литература
1. Об официальном статистическом учете в системе государственной статистики в Российской Федерации: ФЗ РФ от 29 ноября 2007 г. № 282-ФЗ.
2. О федеральной службе государственной статистики: Постановление правительства Российской Федерации от 2 июня
2008 г. № 420.
Тема 2. Система показателей
и важнейшие группировки
Каждый статистический показатель является вектором, компоненты которого включают сведения о наименовании рассматриваемой совокупности, объекте, предмете наблюдения, территории, на которой собираются данные, единице измерения, времени
и уровне явления. Отсутствие хотя бы одной компоненты делает
показатель ничтожным.
Под системой показателей понимается совокупность взаимосвязанных характеристик, которые вместе взятые дают достаточно полное для данной группы потребителей представление о предмете исследования. Общая система информации финансово-кредитной сферы включает частные системы показателей банков, страховщиков, нефинансовых субъектов хозяйства,
пенсионных и иных фондов.
Все показатели статистики представляют собой единое целое,
поэтому изменение методики расчета или уровня одного из них
8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
изменяет содержание и объем других характеристик. Например,
рост производительности труда на заводе ведет к изменению
объема произведенной продукции, прибыли и налога на прибыль.
Что, в свою очередь, ведет к повышению доходов государственного бюджета и позволяет увеличить расходы на образование.
Наряду с показателями существуют экономические индикаторы, которые отличаются от первых косвенным характером
применения. Например, объем произведенного за год ВВП на
душу населения – статистический показатель, но одновременно
он признается сводным индикатором уровня развития экономики.
Изучение финансовых операций невозможно без группировок. Группируются банки, кредитные операции, активы нефинансовых организаций, доходы бюджета, операции сектора государственного управления, и многое другое. Важнейшие группировки
санкционируются каким-либо органом управления, и отдельным
ее позициям присваиваются коды.
Организации классифицируются по формам собственности,
по организационно-правовым формам, по секторам экономики,
по видам деятельности. Для правильного отнесения субъектов
хозяйства к той или иной группе издаются классификаторы. В
настоящее время действуют около 30-ти классификаторов. Для
финансовой статистики наиболее актуальны: ОКИДО – Общероссийский классификатор информации о денежном обращении;
ОКПЛО – Общероссийский классификатор платежного оборота;
ОКОПФ – Общероссийский классификатор организационноправовых форм; КИЕС – Классификатор институциональных
единиц по секторам экономики (Росстат, 2009).
Для регистрации внешнеэкономических операций все субъекты хозяйства разделены на резидентов и нерезидентов. По версии Росстата, к резидентам относятся граждане России; граждане
и подданные других государств, постоянно проживающие в нашей стране; юридические лица, созданные на основе законодательства Российской Федерации; теневой бизнес; находящиеся за
пределами Родины посольства и представительства российских
резидентов. Зарубежные гости, филиалы и представительства
иностранных фирм и международных организаций считаются нерезидентами России.
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Приведите пример взаимосвязанных финансовых показателей.
2. Какие классификаторы Вам известны?
3. Кого Росстат считает резидентом?
Литература
1. Классификатор институциональных единиц по секторам
экономики (КИЕС). Федеральная служба государственной статистики, 2009 г.
Тема 3. Высшие финансовые вычисления
Высшие финансовые вычисления – расчеты, связанные с количественным анализом кредита, ренты, ценных бумаг. Эти вычисления позволяют вкладчикам выбрать наиболее выгодный вариант хранения сбережений, правильно рассчитать проценты по
кредитам (ссудам), определить накопленные на вкладах суммы,
найти рациональный способ погашения кредитов, без потерь заменить обязательства. Расчеты носят столь оригинальный характер, что создано Международное общество Башелие по финансовой математике.
§ 3.1. Расчет конечных и начальных сумм
При расчете по простым процентам к основной сумме добавляются постоянные приращения, равные произведению первоначального вклада на ставку, выраженную в долях.
Например. Кредит на сумму 60 тыс. руб. (P = 60) погашен
через 3 года (n = 3). Определите наращенную сумму (S), если заемщик по простому алгоритму выплачивал банку 8,5% за год
(i = 0,085).
Решение.
S  P (1  ni )  60 * (1  3 * 0,085 )  75,3 тыс . руб .
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Если задана годовая ставка, а срок вклада менее года, то вначале рассчитывается ставка дневной, месячной или квартальной
размерности. Она определяется путем деления годовой ставки на
соответствующее число: 366, 365, 360, 12 или 4.
Например. Кредит в размере 100 тыс. руб. (P = 100) взят на
90 дней (t = 90) под 6% годовых (i = 0,06). Возвращается ссуда
разовым платежом.
Какую сумму должен внести заемщик при погашении кредита?
Решение.
1. По формуле простых обыкновенных процентов находим:
S  P (1  t * (i / 360))  P (1  t * j )  100 (1  90 * 0.06 / 360)  101,5 тыс. руб.
2. По формуле простых точных процентов имеем:
S  P (1  t * j )  100 (1  90 * 0.06 / 365)  101,479 тыс. руб.
При использовании алгоритма сложных процентов добавляемая к первоначальному вкладу сумма не остается постоянной, так
как на процентную ставку умножается уже увеличенный вклад.
Если вклад внесен в начале года, то в конце первого года
S  P  P *i .
В конце второго года наращенная величина вклада будет
равна:
S  P  P * i  ( P  P * i ) * i  P * (1  i ) 2 .
Следовательно, в общем случае имеем
n
S  P( 1 i) ,
где n – число лет.
Например. В начале года банком на 3 года (n = 3) выдан кредит на сумму в 280 тыс. руб. (P = 280). Какую сумму должен выплатить должник, если банковская ставка равна трем сложным
годовым процентам (i = 0,03)? Сложные проценты начисляются
один раз в конце каждого года.
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
К концу третьего года долг увеличится до 305,964 тыс. руб.
S  P (1  i ) 3  280 * (1  0,03) 3  305,964 тыс. руб.
Когда задана годовая ставка, а сложные проценты начисляются несколько раз за год, то
mn
i 

S  P 1   ,
m

где m – число начислений сложных процентов за год.
Возможен случай, когда сложные проценты начисляются
один раз в течение года, но вклад находится в банке менее года.
Тогда
t/N
S  P (1  i) .
Например. Кредит в 600 тыс. руб. взят в банке под 5,5% годовых (P = 600, i = 0,055) на 36 дней (t = 36). Какую сумму должен выплатить заемщик при разовом погашении кредита, если
проценты начисляются один раз в течение года по формуле
обыкновенных сложных процентов?
Решение.
t / 360
 600 * (1  0,055) 36 / 360  600 * 1,055 0 ,1 .
1. S  P (1  i )
2. Логарифмируем.
lg S  lg 600  0 ,1 * lg 1,055 .
lg S  2,7782  0,1 * 0,02325  2,78053 .
Ответ: S  603 , 289 тыс . руб .
Из формулы сложных процентов следует, что начальную (современную) сумму ( Р ) можно рассчитывать так:
P  S /(1  i ) n или P  S * (1  i )  n .
Вексель – безусловное обязательство выплатить в установленный срок некоторую сумму, то есть выкупить вексель по номиналу S. Продается (учитывается) вексель по цене Р. Всегда Р <
S. Разность (S – P) называется дисконтом. Дисконтирование может быть банковским и математическим. При применении банковского простого алгоритма расчет выглядит так:
12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
S = P(1–t*(d/N)),
где t – число дней от момента учета до момента погашения векселя;
N – временная база (360, 365 или 366 дней);
d – дисконтная (учетная ) годовая ставка (в долях);
d / N – уровень дневной учетной ставки.
При математическом дисконтировании
P=S/(1+nd).
Например. Вексель номиналом в 200 тыс. руб. (S = 200) банк
купил у лица А за 30 дней (t = 30) до момента наступления обязательства по нему. Какую сумму получило в банке лицо А, если
дисконтная ставка равна 25% за год (d = 0,25)? Банковский учет
осуществляется по простому алгоритму.
Решение.
P  S (1  t * ( d / 360 ))  200 * (1  30 * 0,25 / 360 )  195,83 тыс. руб .
Процентные ставки начисляются по различным схемам. Для
того чтобы вкладчик мог выбрать наиболее выгодный вариант,
рассчитывается условная годовая ставка, которая имела бы место,
если бы проценты начислялись один раз за год, т. е. находится
эффективная ставка. Например, по вкладу сложные проценты начисляются ежемесячно при годовой ставке i. Тогда уравнение для
расчета эффективной ставки имеет вид:
S  P ( 1
i 12
)  P (1  x) ,
12
где х – неизвестная эффективная ставка.
§ 3.2. Финансовая эквивалентность
Наличие банков позволяет организовывать вклады, поэтому
доходы выгоднее получать раньше, чем позже. Номинально равные доходы признаются неэквивалентными, если они получены в
разное время. Принято более поздние доходы пересчитывать
применительно к современному моменту.
13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Например. Требуется определить современную величину (Р)
капитала в 20 тыс. руб. (S = 20), если деньги хранились в банке
два года (n = 2), а годовая банковская ставка равна 12% (i = 0,12).
Сложные проценты начислялись ежемесячно (m = 12).
Решение.
1. P = S(1+i/m)–nm.
2. P = 20(1+0,12/12)–12*2=15,91 тыс. руб.
Финансовая эквивалентность – принцип, согласно которому
изменение обязательств не влияет на финансовые интересы участников сделки. Уравнение эквивалентности – сумма прежних
осовремененных платежей, она равна современной величине новых долгов. Так как современные величины можно выразить через наращенные суммы, то
k
S
u 1
u
(1  i )
 nu
l
  S z (1  i )  n z ,
z 1
где k – число прежних долгов (u = 1,2,…,k);
l – число новых долгов ( z = 1,2,…,l);
nu и nz – сроки платежей.
Например. Два кредита – 120 тыс. руб. (S1 = 120) сроком на
два года (n1 = 2) и 450 тыс. руб. (S2 = 450) со сроком 3 года
(n2=3) – заменяются одним кредитом в 500 тыс. руб. (S3 = 500).
Годовая процентная ставка равна 20% (i = 0,2). Сложные проценты начисляются один раз за год.
Через сколько лет следует возвратить объединенный кредит,
чтобы соблюдался принцип эквивалентности?
Решение.
n
1. S1 (1  i)  n1  S 2 (1  i)  n2  S 3 (1  i) 3 .
lg S 3  lg(S1 (1  i )  n1  S 2 (1  i )  n2 )
.
2. n3 
lg(1  i )
Осуществив подстановку, найдем n3 = 2,054 года.
14
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Типовые задачи
Задача 3.1. В 1821 г. А. С. Пушкин дал взаймы своему дяде
В. Л. Пушкину 100 рублей. Через 14 лет дядя передал Пушкину
200 руб. Определите годовую процентную ставку, если проценты
начислялись один раз в год: 1) по алгоритму простых процентов;
2) по формуле сложных процентов.
Ответы: 1) 7,14 процента; 2) 5,08 процента.
Задача 3.2. Начальная сумма вклада 200 тыс. руб., конечная – 800 тыс. руб. Сложные проценты начислялись ежемесячно.
Как долго деньги находились в банке, если годовая процентная ставка равна 48%?
Решение.
1. j = 0.48 / 12 = 0.04 и S = P (1+0,04)Х.
2. Откуда
X
lg S  lg P lg 800  lg 200

 35,4 мес.
lg(1  j )
lg1,04
Задача 3.3. Три платежа (200 тыс. руб. со сроком 2 года,
300 тыс. руб. со сроком 4 года и 50 тыс. руб. со сроком 1 год) заменяются одним платежом со сроком 3 года. Годовая процентная
ставка равна 4%. Сложные проценты начисляются один раз за год.
Определите сумму консолидированного платежа.
Решение.
1. Уравнение эквивалентности:
200 (1  0,04) 2  300 (1  0,04) 4  50 (1  0,04) 1  S 4 (1  0.04) 3 .
2. Левая часть выражения равна 489,429 тыс. руб.:
184,911 + 256,441 + 48,077 = 489,429 тыс. руб.
2. Сумма консолидированного платежа (S4) определяется так:
S4 = 489,429*(1+004)3 = 550,541тыс. руб.
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Запишите алгоритмы простых и сложных процентов.
2. Как определить современную величину будущего дохода?
3. Какие платежи считаются эквивалентными?
4. Какое используется тождество при замене обязательств?
Литература
1. Батракова, Л. Г. Финансовые расчеты в коммерческих
сделках: учеб. пособие / Л. Г. Батракова. – М.: Логос, 1998.
2. Четыркин, Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов / Е. М. Четыркин. – М.: Дело, 2004.
Тема 4. Статистика
денежного обращения и расчетов
Деньги – средство платежа, средство сбережения, единица
счета. Они обслуживают производство, распределение, перераспределение и потребление товаров и услуг. Деньги находятся в
постоянном движении. Например, из банка деньги попадают в
банкомат, потом населению, далее они поступают в магазин, затем следует инкассация торговой выручки, и они возвращаются в
банк. Сумма наличных и безналичных платежей образует денежный оборот. Наряду с деньгами платежными средствами являются векселя, чеки, банковские (пластиковые) карты.
Статистика денежного обращения ведет наблюдение за объемом, структурой и динамикой денежных средств, оценивает состояние платежей и расчетов.
§ 4. 1. Классификация денежных средств
Для характеристики количества денег сейчас в России используются две системы показателей. В первой системе основной
показатель – это денежный агрегат М2, который включает наличные деньги населения и нефинансовых организаций, средства
предприятий и населения на банковских счетах, средства страхо16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вых компаний, проценты по депозитам. В этот агрегат не входят
находящаяся в кредитных организациях наличность, средства
кредитных организаций, деньги бюджета, иностранная валюта.
В 1996 г. ЦБ РФ ввел понятие «широкие деньги». В этот
класс средств входят все наличные деньги, деньги на корреспондентских счетах банков, обязательные банковские резервы и их
депозиты в Банке России и купленные коммерческими банками
ценные бумаги Центрального банка.
§ 4.2. Показатели состояния расчетных
операций и налично-денежного оборота
Расчеты – состояние денежных потоков, имеющих место между субъектами хозяйства. Они осуществляются безналичными и
наличными деньгами, векселями, путем зачета взаимных требований, организацией бартерных сделок, выпиской долговых обязательств, введение взаимных и налоговых зачетов. Правила расчетов устанавливаются федеральными законами (например, законом от 3.06.2009 № 103-ФЗ «О деятельности по приему платежей
физических лиц, осуществляемой платежными агентами»), Минфином РФ, Банком России. Безналичные расчеты характеризуются порядком их организации, объемами и сроками платежей.
Неплатежи за продукцию учитываются у продавцов как дебиторская задолженность; неоплаченное сырье означает возникновение у покупателей кредиторской задолженности. Дебиторская и кредиторская задолженности указываются в бухгалтерском балансе и форме № 1–Ф «Сведения о состоянии расчетов на
предприятии (организации)». Отдельно регистрируется просроченная задолженность, которая на конец июня 2009 г. была равна
1169,6 млрд руб., что составляло 3% от годового ВВП. Статистическое наблюдение установлено также за долгами организаций
по заработной плате. Рост обязательств свидетельствует о неблагополучном положении в экономике. Так, перед августовским
кризисом 1998 г. из года в год постоянно возрастала задолженность по платежам. На конец 1998 г. она возросла до 39% ВВП.
Предвестником финансовых катастроф является и рост бартерных сделок. Их общая сумма в кризисном 1998 г. составляли 51%
от всего хозяйственного оборота.
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В последние годы объем безналичных расчетов увеличивается за счет внедрения банковских карт, которые характеризуются
количеством карт на руках, числом эмитированных (выданных)
карт за период, количеством совершенных операций и банкоматов, суммой и структурой оборота.
Сфера хождения наличных денег ограниченна – сумма одного платежа должна быть не более 100 тыс. руб. Купюрное строение денег – это структура банкнот и монет по номиналу. Например, купюры номиналом 1000 руб. по стоимости составляют
50,8% всей массы денег.
Превышение выпущенных купюр над выбывшими из оборота
денежными знаками считается эмиссией наличных денег.
Налично-денежный оборот характеризуется средней величиной запасов наличных денег, структурой и средним сроком службы купюр, объемами эмиссии и поддельных денежных знаков,
скоростью оборота денег, издержками их производства и другими показателями.
Для характеристики вкладов (депозитов) населения рассчитывается прилив вкладов, который равен разности поступлений
на вклады и снятия денег со счетов. Коэффициент прилива есть
отношение суммы прилива к остаткам вкладов на начало периода. Отношение прилива к поступлению называется коэффициентом оседания.
Анализируются коэффициенты эластичности прироста сбережений от доходов. Например, если доходы увеличились на 4%,
а сбережения – на 6%, то коэффициент эластичности равен 6 / 4.
В лихие девяностые годы прошлого века население страны
стало жертвой финансовых пирамид. Так, компания «МММ», которая существовала с 1.02.1994 г. по 27.07.1997 г., «разочаровала» от 5 до 10 млн вкладчиков на 12 трлн руб. В целом «МММ»,
«Хопер-Инвест», «Русский дом "Селенга"», «Властилина», «Тибет», «Чара-Банк» и другие АО украли у населения более
17 трлн руб.
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 4.3. Статистический анализ
денежного обращения
Изготовление банкнот и монет связано с издержками. Например, производство однокопеечной монеты обходится в
20 рублей. Поэтому расширение безналичных расчетов рассматривается как положительное направление. Расходы снижаются и
при ускорении оборачиваемости денежных средств. Число оборотов, совершаемое за определенный период времени, называется
скоростью оборота. Она рассчитывается по формуле:
Реальная продукция  Бартерные сделки  Продажи в кредит  Прош. предоплата
Средний остаток денег
.
Отношение валового внутреннего продукта к среднему остатку денег дает ложное представление о скорости оборота, так
как денежные потоки имеют направление, обратное движению
валового выпуска. Наличные деньги имеют большую скорость,
чем безналичные, что в основном обусловлено различными сферами их функционирования.
Банки кредитуют друг друга. Если банк № 1 получил актив
«р» рублей, то можно поставить вопрос: какая сумма теоретически может «пройти» по всей банковской системе? Каждый банк
по ставке резервирования (i) оставляет часть денег. Следовательно, кредитный поток постепенно сокращается. Обозначим долю
ресурсов, которую банк может реализовать в виде кредита, через
g: g = 1 – i. Образуется поток, где банк № 1 имеет «на входе»
р руб. и «на выходе» – рg руб. Банк № 2 имеет «на входе» –
рg руб., на «на выходе» – pg2 и т. д. Обозначим объем всего денежного оборота через S.
S  p  pg  pg 2  ....  pg n1,
где п – общее число банков.
Если найти предел значения S при n → ∞, то обнаружим, что
он равен Р/i.
Величина 1/i называется депозитным (денежным) мультипликатором, который показывает превышение объема денежного
потока над реальным приростом финансовых активов. Изменяя
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
норму резервирования, Центральный банк управляет кредитными
ресурсами страны.
Банк России рассчитывает мультипликатор как отношение
денежного агрегата М2 к объему широких денег.
Типовые задачи
Задача 4.1. Известны следующие данные на начало года о
российской валюте (млрд руб.). Наличные деньги, включая банковскую наличность, – 46 млрд руб. Средства банков (резервы и
на счетах) в Банке России – 33 млрд руб. Купленные банками облигации Банка России – 1 млрд руб. Денежный агрегат (М2) –
320 млрд руб.
Определите широкие деньги и денежный мультипликатор по
формуле Банка России.
Решение.
1. Широкие деньги:
46+33+1 = 80 млрд руб.
2. Денежный мультипликатор Банка России:
320 / 80 = 4.
Задача 4.2. Валовой выпуск за год составил 40 500 млрд руб.
Продажа товаров в кредит – 500 млрд руб. Денежный агрегат М2
на начало года – 3900 млрд руб., на конец – 4100 млрд руб.
Вопросы и решения.
1. Средний объем денег:
(3900+4100)/ 2 = 4000 млрд руб.
2. Скорость оборота денег:
(40500 – 500)/ 4000 = 10 раз.
3. Время оборота:
360/ 10 = 36 дней.
Контрольные вопросы
1. Какие деньги включаются в денежный агрегат М2?
2. Поясните понятие «широкие деньги».
3. Что такое купюрная структура наличных денег?
4. Как рассчитывает денежный мультипликатор Банк России?
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Как определить скорость оборота денег в стране?
6. Какими показателями характеризуются расчеты?
7. Как рассчитать коэффициент прилива вкладов населения?
Литература
1. Депозиты населения // Вопросы экономики. – 2002. –
№ 3. – С. 136.
2. URL: http:// cbr.ru/statistics/.
Тема 5. Статистика цен и инфляции
§ 5.1. Виды и классификации цен
Цена – количество денег, уплачиваемое за единицу товара.
Цены классифицируются по различным признакам: по сферам
товарного обслуживания – оптовые, розничные, закупочные цены
на сельскохозяйственную продукцию, на недвижимость, цены и
тарифы на услуги; по формам продаж – контрактные цены, биржевые котировки, аукционные цены; по степени их регулирования – фиксированные, регулируемые, лимитируемые, свободные. Кроме перечисленных, выделяют трансфертные (внутрифирменные) и мировые цены.
Список показателей статистики цен включает уровень цен на
отдельные товары, средние цены во времени и в пространстве,
соотношения цен, показатели вариации и структуры цены, индексы цен, показатели эластичности цен от различных факторов.
Для совокупности однородных товаров обобщающей характеристикой является средняя цена, способ расчета которой зависит от имеющейся информации. Если известны количества проданных товаров, то рассчитывается средняя арифметическая взвешенная. Когда количества товаров неизвестны, расчет проводится по формуле средней арифметической простой или в качестве весов используют суррогатные веса. Например, среднюю
цену одного килограмма сахара по области рассчитывают на основе средних районных цен и численности населения районов.
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 5.2. Структура и индексы цен
Структура цены – перечень элементов ее стоимости с указанием их доли во всей цене. Структура розничной цены, например, может быть такой: затраты производителя товара – 44%,
прибыль производителя – 2%, налоги – 16%, транспортные издержки – 4%, издержки оптовой и розничной торговли – 20%,
прибыль торговли – 14% от розничной (конечной) цены. Сумма
удельных весов всегда равна 100%.
Основная роль в статистическом изучении динамики цен
принадлежит индексному методу. При их построении статистики
руководствуются следующими принципами.
1. Индивидуальные индексы цен рассчитываются только тогда,
когда товароведческие характеристики товара не изменились.
2. Цены на новые товары и товары, продажа которых прекращена, во внимание не принимаются.
3. Динамика цен на отобранные товары-представители принимается за изменение цен по всей товарной подгруппе.
4. Сводные индексы цен определяются как средние величины
из индивидуальных индексов.
5. Торговые точки, в которых регистрируются цены, должны
посещаться основной частью населения. Цены в дорогих и социальных магазинах не регистрируются.
Индексы потребительских цен (ИПЦ) рассчитываются по
данным двух источников:
- по результатам еженедельных регистраций цен и тарифов
на потребительском рынке;
- по сведениям, полученным в результате выборочного обследования бюджетов семей (данные о структуре фактических потребительских расходов населения за декабрь предыдущего года).
Работа по расчету ИПЦ включает отбор базовых предприятий торговли и сферы услуг; отбор товаров и услуг-представителей (480 позиций); регистрацию цен по понедельникам в
256 городах и 50000 заведениях, определения структуры весов,
расчет средних цен и индивидуальных индексов по товарным
подгруппам; определение индексов по группам товаров и сводного индекса потребительских цен.
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На основе цен товаров-представителей рассчитываются индивидуальные индексы цен:
m  P1 / P0 ,
где m – индивидуальный индекс цены;
Р0 и Р1 – цены в базисном и текущем периодах.
Групповые и сводные индексы цен строятся как среднеарифметические индексы на основе преобразования агрегатного индекса Ласпейреса путем подстановки вместо цен отчетного периода (Р1) произведений индивидуальных индексов (m) и цен базисного периода (Ро):
k
I Ласп. 
P Q
i 1
k
1
P Q
i 1
0
k
0
0

m P Q
0
i
i 1
k
P Q
0
i 1
0
k
  m i d i,
i 1
0
где Q – количества товаров;
i – товарные позиции;
d – удельный вес отдельной товарной позиции во всем товарообороте базисного периода, т. е.
k
d  Р0Q0 /  Р0Q0 .
i 1
Удельный вес товарной позиции рассчитывается по данным
не базисного периода, а по сведениям за декабрь предыдущего
года. Например, при определении общего уровня цен в феврале
по сравнению с январем 2010 г. принимается во внимание структура затрат населения в декабре 2009 г. Рассчитываются ИПЦ к
предыдущему месяцу, к соответствующему месяцу предыдущего
года, к декабрю предыдущего года, а также нарастающим итогом
с начала года. Расчет индексов цен за квартал, полугодие, период
с начала года производится цепным методом, то есть путем
перемножения месячных индексов.
Изменение цен на одни продукты вызывает изменение цен на
другие товары. Допустим, в цене конфет 40% занимают расходы
на сахар. При повышении цены на него на 10% при прочих рав23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ных условиях цены на конфеты поднимутся на 4% (40*0,1). Особенно заметно сказывается на уровне цен повышение цен на топливо и тарифов на электроэнергию.
§ 5.3. Показатели инфляции
Инфляция (лат. inflatio – «вздутие») – наличие в экономическом обороте такой массы денег, которая вызывает рост цен на
товары и услуги. Инфляция проявляется в росте цен, в снижении
курса национальной валюты. Она имеет различные последствия:
для населения – падение уровня жизни; для должников и экспортеров товаров она источник дополнительной выгоды; для кредиторов – причина реальной потери капитала.
Индекс инфляции рассчитывается как обратная величина индекса потребительских цен. Допустим, цены возросли на 12%
(индекс цен равен 1,12), тогда индекс покупательной способности
рубля равен 0,893 или 1 / 1,12. Изменение в 0,893 раза соответствует снижению покупательной способности рубля на 10,7%.
Для пересчета ВВП текущего года в цены предыдущего периода рассчитывается специальный показатель – индекс-дефлятор ВВП. Он строится как индекс цен на товары и услуги,
включаемые в этот сводный итог деятельности экономики.
Типовые задачи
Задача 5.1. Диск DVD с записанным кинофильмом продается за 200 руб. Себестоимость его изготовления равна 70 руб.,
транспортные расходы – 10 руб., налог на добавленную стоимость – 40 руб.
Вопросы и решения.
1. Сумма торговой наценки:
200 – (70 + 10 + 40) = 80 руб.
2. Структура розничной цены:
70 / 200 = 0,35; 10 / 200 = 0,05; 40 / 200 = 0,2; 80 / 200 = 0,4.
3. Проверка результата расчета:
0,35 + 0,05 + 0,2 + 0,4 = 1,00.
24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задача 5.2. В первом году цены выросли на 10%, во втором –
на 13%, за третий год – на 9%.
Насколько процентов цены увеличивались в среднем за год?
Решение.
1. За три года цены выросли в 1,35487 раза (1,10*1,13*1,09).
2. В среднем за год цены возрастали в 1,354871/3 раза, т. е. в
1,10654 раза.
Ответ: за один год цены в среднем повышались на 10,654
процента.
Задача 5.3. Номинальные доходы населения возросли на 3%.
Цена на товар увеличилась на 4%.
Определите коэффициент эластичности изменения цены от
дохода.
Решение.
4 / 3 = 1,333.
При увеличении дохода на 1% цена возрастает на 1,333%.
Задача 5.4. В розничной цене мужской куртки затраты на
электроэнергию составляют 4%.
На сколько процентов при прочих равных условиях возрастет
цена на куртку, если тариф на энергию увеличится на 9%?
Решение.
0,04*9 = 0,36%.
Контрольные вопросы
1. Какие виды цен Вы знаете?
2. Какие элементы являются составной частью структуры
розничной цены?
3. Как рассчитываются индексы потребительских цен в России?
4. Запишите преобразование агрегатного индекса цен Ласпейреса в средний индекс из индивидуальных индексов.
5. Как рассчитывается индекс покупательной способности
рубля?
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Литература
1. Иванов, Ю. Н. О новом международном стандарте по исчислению индекса потребительских цен / Ю. Н. Иванов // Вопросы статистики. – 2005. – № 6. – С. 36–40.
2. Сергеев, В. П. Расчет сводных оценок динамики цен на сырье и материалы методом максимальной легитимности
/ В. П. Сергеев // Экономический анализ: теория и практика. –
2008. – № 5. – С. 46–52.
Тема 6. Оборотные средства
производственных предприятий
§ 6.1. Понятие и состав оборотных средств
Активы предприятий состоят из необоротных и оборотных
ресурсов. Оборотные активы – это денежные средства, стоимость
запасов сырья, материалов, продукции, не завершенной производством, готовой продукции, дебиторская задолженность. Кроме того, к ним относятся инвентарь, инструмент, запасные части
стоимостью до 20 тыс. руб. (с 1.01.2011 г. – до 40 тыс. руб.), расходы будущих периодов (например, еще не включенные в себестоимость продукции затраты на ремонт оборудования).
Оборотный капитал в процессе хозяйственной деятельности
совершает обороты. Так, на снятые с расчетного счета деньги
приобретается сырье, из которого затем создается незавершенное
производство, изготовляется и отгружается продукция, возникает
дебиторская задолженность, а через некоторое время на расчетный счет поступают деньги. Как видим, круг замкнулся. Важно
уяснить, что переход с фазы на фазу совершают не материальные
ресурсы, а вложенные в них средства.
В процессе хозяйственных операций объем оборотных
средств уменьшается, если реализуется убыточная продукция,
выплачиваются налоги или заработная плата, покупаются машины, иностранная валюта, ценные бумаги, погашаются долги. Оборотные средства возрастают, если организация получает прибыль, выпускает облигации или акции, получает кредиты, начис26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ляет амортизацию, продает необоротные активы, увеличивает
кредиторскую задолженность.
Расчет средней величины оборотных средств за период зависит от исходной информации. Например, если на начало года
оборотных средств было 2 млн руб., на 1 октября – 5 млн руб., на
начало следующего года – 7 млн руб., то средняя величина рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

Х 
3,5  9  6,0  3
 4,125 млн руб.
93
§ 6.2. Показатели эффективности
использования оборотных средств
Приостановка движения оборотных средств означает прекращение выпуска продукции. Можно считать, что каждый оборот средств приносит прибыль:
H  h c ,
где Н – прибыль за период;
h – прибыль, получаемая за один оборот средств;
с – число оборотов (скорость оборота оборотных ресурсов).
В торговле ради получения дополнительной прибыли часто
увеличивают скорость оборота средств за счет снижения цен.
Срок, в течение которого оборотные средства совершают
один оборот, называется временем оборота (В):
В  Д /с,
где Д – число календарных дней в отчетном периоде (месяц –
30 дней, квартал – 90 дней и т. д.).
Продолжительность пребывания средств на каждой фазе оборота, легко установить по данным бухгалтерского баланса. Суммировав длительность пребывания средств на каждой фазе оборота, можно определить время полного оборота средств в организации. Часто рекомендуют скорость оборота рассчитывать как
отношение объема реализованной продукции к среднему остатку
оборотных средств. Такой расчет завышает действительную ско27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
рость оборота, так как в процессе одного производственного цикла средства возрастают. Например, в производство запущено сырье на 10 тыс. руб., а готовой продукции получено на 22 тыс. руб.
Длительность оборота зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Так, в хлебопечении время равно 8–15 дням, в
судостроении – до 5 лет. Сокращение времени позволяет без увеличения средств расширять производственную деятельность. Говорят, «имеет место экономия оборотных средств». В действительности сокращение времени оборота ведет только к увеличению среднего остатка средств на расчетном счете.
Экономия оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом определяется путем умножения разности времени одного оборота на объем однодневной реализации
(по себестоимости) в отчетном периоде. Например, в прошлом
году время оборота составило 35 дней, в отчетном году – 31 день.
В отчетном периоде среднедневная реализация достигла
40 тыс. руб. Экономия оборотных средств равна 160 тыс. руб.:
(35 – 31) · 40 = 160 тыс. руб.
Типовые задачи
Задача 6.1. На начало февраля предприятие имело дебиторскую задолженность (145 тыс. руб.), денежные средства
(171 тыс. руб.), запасы сырья, незавершенное производство, готовую продукцию (2113 тыс. руб.), кредиторскую задолженность
(209 тыс. руб.). В феврале продано ненужное оборудование
(210 тыс. руб.), реализована продукция без НДС и прибыли
(3 000 тыс. руб.), выпущены облигации (400 тыс. руб.), начислена
заработная плата (1 200 тыс. руб.), выплачена заработная плата
(1400 тыс. руб.), получена прибыль (480 тыс. руб.), завезено сырье
(660 тыс. руб.), в том числе оплаченное (30 тыс. руб.), перечислены налоги (800 тыс. руб.), получен НДС в составе цены на продукцию (600 тыс. руб.).
Вопросы и решения.
Оборотные средства на начало февраля:
145 + 171 + 2113 = 2429 тыс. руб.
28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Пополнение оборотных средств за месяц:
210 + 400 + 1200 + 480 + (660 – 300) + 600 = 3250 тыс. руб.
3. Отток оборотных средств за месяц:
1400 + 800 = 2200 тыс. руб.
4. Оборотные средства на конец февраля:
2429 + 3250 – 2200 = 3479 тыс. руб.
Задача 6.2. Известны данные по предприятию за квартал
(млн руб.).
Средний
Отток
остаток средств за квартал
Расчетный счет
30
90
Запасы сырья, материалов, топлива и т. п.
80
160
Незавершенное производство
6
60
Готовая продукция по себестоимости
190
454
Дебиторская задолженность
51
555
Фаза оборота оборотных средств
Вопросы и решения.
1. Скорость оборота средств на каждой фазе:
90 / 30 = 3 раза, 160 / 80 = 2 раза, 60 / 6 = 10 раз и т. д.
2. Продолжительность пребывания средств на каждой фазе:
90 / 3 = 30 дней, 90 / 2 = 45 дней, 90 / 10 = 9 дней и т. д.
3. Общее время оборота оборотных средств на предприятии:
30 + 45 + 9 +37,7 + 8,26 = 129,96 дня.
Задача 6.3. Известны данные по организации (млн руб.).
Показатели
Реализация продукции (по себестоимости
и без амортизации)
Средний остаток оборотных средств
2008 г.
2009 г.
3960
460
4356
600
Определите дополнительную сумму, вложенную в оборотные
средства в 2009 г. по причине замедления их оборачиваемости.
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Решение.
(
600
460
4356
)

 94,017 млн руб.
4356 / 360 3960 / 360
360
Контрольные вопросы
1. Что понимается под оборотными средствами?
2. Какие фазы проходят оборотные средства?
3. Назовите экономические операции, которые приводят к
изменению объема оборотных средств.
4. Как определить время оборота оборотных средств?
5. Как рассчитать экономию оборотных средств, полученную
в результате ускорения их оборачиваемости?
Литература
1. Сергеев, В. П. К расчету времени оборота оборотных средств
производственных предприятий / В. П. Сергеев // Экономика, статистика, информатика: сб. – Ярославский филиал МЭСИ. – Ярославль, 2001. – Вып. 2.
Тема 7. Финансовые показатели
нефинансовых корпораций
§ 7.1. Активы коммерческих организаций
Финансы предприятий – это экономическая категория, выражающая отношения по поводу формирования, распределения и использования денежных и приравненных к ним средств. Статистика
финансов обрабатывает данные об объеме, структуре и динамике
активов, о дебиторской и кредиторской задолженностях, прибыли и
рентабельности, о показателях финансовой устойчивости.
В ежемесячных бухгалтерских балансах организаций указываются необоротные и оборотные активы (средства). Необоротные активы включают нематериальные активы, например затраты на приобретение патентов, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения (со сроком более года), прочие необоротные активы. Оборотные активы
состоят из запасов, дебиторской задолженности и денежных
средств (см. тему № 6).
30
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Активы – имущество, созданное на свои или заемные деньги.
Термином «капитал» обозначается собственный капитал или чистые активы, которые определяются как разность между всеми активами и задолженностью. Порядок оценки чистых активов АО
установлен совместным приказом Минфина и ФКЦБ России от
29.01.2003 г. № 10 Н/ 03-6/ПЗ. Источниками собственного имущества предприятия являются уставный капитал, дополнительный капитал, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервы предстоящих платежей.
Дополнительный капитал возрастает на сумму выпущенных
акций, дооценку внеоборотных активов, безвозмездно полученного
имущества, ассигнований из бюджета. Добавочный капитал включает эмиссионный доход – превышение выручки от выпущенных
ценных бумаг их номинальной стоимости. В «Отчете об изменениях капитала» применительно к каждой позиции указываются остатки на начало и конец года, поступление и выбытие за год.
Заемные средства (кредиторская задолженность) – это долги
поставщикам сырья, персоналу по заработной плате, по кредитам, по расчетам с дочерними обществами, по выпущенным облигациям, по начисленным, но невыплаченным дивидендам. Кредиторская задолженность вместе с долгами бюджету и социальным фондам называется обязательствами организации. Под
дебиторской задолженностью понимаются долги покупателей товаров и услуг, получателей предоплаты, дочерних и зависимых
обществ, подотчетных лиц и средства в расчетах.
§ 7.2. Доходы, затраты и прибыль предприятий
Термин «доходы» имеет два смысла: 1) поступление стоимости вне зависимости от понесенных затрат, 2) поступление
стоимости за исключением затрат. Доходы в первом смысле
имеют точное название «валовые доходы», например выручка от
продажи продукции; во втором – «чистые доходы», например
разность между валовыми доходами и расходами. Чистые доходы
увеличивают собственный капитал организаций. Различают доходы от текущей и от инвестиционной деятельности. Доходы от
текущей деятельности – это доходы от производства и реализации продукции и услуг. Они равны разности выручки от реализа31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ции продукции и затрат на ее производство. («Выручка» и «валовой доход» рассматриваются как синонимы.)
Затраты и расходы разделяются на текущие, инвестиционные
и финансовые. Текущие затраты включают стоимость потребленного сырья, амортизационные отчисления, заработную плату с начислениями социального характера и другие расходы. Они также
включают затраты на подготовку производства (без научных исследований) и гарантийный ремонт. Так как продукция может
быть валовой, товарной и реализованной, то затраты всегда относятся к определенной категории продукции. По составу они во
многом совпадают, но по величине различаются. Затраты на реализованную в отчетном месяце продукцию называются себестоимостью реализованной продукции. На предприятиях понятие
«реализованная продукция» определяется приказом об учетной
политике. Понятие «полная себестоимость реализованной продукции» следует толковать как сумму строк «себестоимость продаж»,
«коммерческие расходы» и «управленческие расходы», что показано в форме «Отчет о прибылях и убытках». Термин «издержки»
в соответствии со статьями 252–272 Налогового кодекса РФ следует трактовать как затраты, выраженные в денежной форме.
Текущие затраты на производство не совпадают с затратами
на реализованную продукцию, так как объемы и время проведения этих операций различаются.
Ресурсы, использованные на приобретение долгосрочных накопительных ценных бумаг, обновление производственной базы,
новое строительство и другие аналогичные цели, рассматриваются как расходы на инвестиционную деятельность.
Предприятия с целью перепродажи покупают ценные бумаги
и валюту, оплачивают договора добровольного страхования, в
части основного долга погашают займы, несут и иные расходы
финансового характера. Таким образом, финансовые расходы инвестиционного характера, например приобретение долгосрочных
облигаций, отражаются в разделе «Инвестиции», а финансовые
операции повседневного характера, например погашение кредитов, считаются элементом финансовой деятельности.
Прибыль предприятия рассчитывается как превышение валовых доходов (выручки) над расходами, то есть практически явля32
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ется синонимом чистого дохода. На схеме 7.2.1 приводится расчет пяти видов прибыли.
Порядок расчета нераспределенной прибыли
1. Выручка-нетто от реализации продукции (полученные наличные и безналичные деньги, а также дебиторская задолженность, но без НДС и акцизов).
2. Себестоимость проданных товаров (без коммерческих и
управленческих затрат).
А. Валовая прибыль (А = 1 – 2).
3. Коммерческие расходы.
4. Управленческие расходы.
В. Прибыль от продаж (В = А – 3 – 4).
5. Проценты к получению, доходы от участия, внереализационные доходы, операционные доходы.
6. Проценты к уплате, операционные расходы, внереализационные расходы.
С. Прибыль до налогообложения (С = В + 5 – 6).
7. Налог на прибыль.
Д. Чистая прибыль отчетного периода. Она распределяется
по усмотрению собственника (Д = С – 7).
8. Часть чистой прибыли, изъятой собственником.
9. Часть чистой прибыли, использованная на поощрение персонала, закупку оборудования, научные исследования, инновации
и другие цели.
Е. Нераспределенная прибыль (Е = Д – 8 – 9).
Схема 7.2.1
Нераспределенная прибыль пополняет оборотные средства.
На суммы, полученные в результате переоценки основных
средств, увеличивается капитал. Итогом переоценки ценных бумаг может быть увеличение прибыли. Поэтому Минфином РФ в
2010 г. введен новый показатель – «совокупный финансовый результат», который равен сумме прибыли и прироста капитала.
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 7.3. Анализ абсолютного изменения прибыли
Прибыль от продаж определяется как разность между неттовыручкой и полной себестоимостью продукции, то есть
Прибыль = Выручка – Затраты.
Следовательно, прибыль изменяется как под влиянием динамики выручки, так и под воздействием изменения затрат. С целью выяснения влияния каждого фактора введем следующие условные обозначения:
Pi0 , Pi1 – цены реализации i-го продукта (без НДС и акцизов)
в базисном и отчетном периодах соответственно;
Qi0 , Qi1 – объемы продаж i-го изделия;
Zi0, Zi1 – полная себестоимость единицы i-го продукта;
n – число продуктовых позиций.
В данных обозначениях расчет прибыли от реализации (Н)
записывается так:
в базисном периоде
n
n
H 0   Pi 0 Q   Z i 0 Q
i0
i 1
i 1
i0
;
в отчетном периоде
n
n
H 1   Pi1Q   Z i1Q
i1
i 1
i1
i 1
.
Абсолютный прирост прибыли (Ан) равен Н1 – Н0 или
n
n
n
n
i 1
i 1
i 1
i 1
Ан = (  Pi1Qi1 –  Pi 0 Qi 0 ) – (  Z i1 Qi1 –  Z i 0 Qi 0 ).
В этом выражении уменьшаемое есть изменение выручки, вычитаемое – абсолютное изменение затрат на производство и реализацию. Обе величины являются двухфакторными результативными явлениями.
Абсолютное изменение
n
P Q
i 1
i1
i1
–
34
n
P Q
i 1
i0
i0
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
обусловлено влиянием двух причин: изменением цен (Ар) и физического объема товаров (Аq (р)). Абсолютное приращение затрат
n
Z Q
i 1
i1
i1
–
n
Z Q
i0
i 1
i0
вызвано влиянием изменения себестоимости единицы продукции
(Аz) и физического объема товаров (Аq(z)). Факторные слагаемые
(Аq(р)) и (Аq(z)) есть следствие влияния одного фактора – изменения объема производства (которое в данном случае равно реализации), но численно это две разные величины, так как первая
рассчитана с учетом вектора цен, а вторая на основе данных о
компонентах вектора себестоимости продукции. По этой причине
данные факторные приросты обозначены различными значками.
Задача теперь сводится к тому, чтобы определить Ар, Аq(р), Аz и
Аq(z). Вначале определим две первые из них.
1. Рассчитаем за два периода среднюю величину выручки.
Так как предполагается, что она изменялась равномерно (подробные сведения отсутствуют), то средняя определяется по формуле
средней логарифмической:
n
L pq 
P Q
i1
i 1
i1
n
  Pi 0 Q
i0
i 1
n
n
,
ln ( Pi1 Q /  Pi 0 Q )
i1
i 1
i0
i 1
где L pq – средняя величина выручки.
2. Найдем общий индекс цен и индекс физического объема
продукции, весами в котором служат компоненты вектора цен:
n
Ip
n
P Q
i 1
n
i1
i1
P Q
i 1
i0
, I q( p) 
i1
P Q
i 1
n
i0
i1
P Q
i 1
i0
,
i0
где I p и I q ( p ) – общие индексы цен и физического объема соответственно.
3. Определим абсолютный прирост выручки за счет динамики цен:
35
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ар = L pq *ln Ip.
4. Выявим абсолютное изменение выручки вследствие изменения физического объема проданных товаров, построенного с
учетом структуры цен:
Aq(p) = L pq *ln Iq(p).
5. Рассчитаем среднюю величину затрат:
n
Lzq 
Z Q
i1
i 1
i1
n
  Z i0 Q
i0
i 1
n
n
ln ( Z i1 Q /  Z i 0 Q )
i1
i 1
.
i0
i 1
6. Найдем общий индекс затрат и индекс физического объема
продукции, в котором весами служат компоненты вектора себестоимости:
n
n
Iz
Z Q
i 1
n
i1
i1
Z Q
i 1
i0
,
I q( z) 
i1
Z Q
i 1
n
i0
i1
Z Q
i 1
i0
,
i0
где Iz и Iq(p) – индексы затрат и физического объема.
7. Выявим абсолютное изменение суммы затрат на реализованную продукцию, вызванное динамикой себестоимости единицы продукции:
Аz = Lzq *ln Iz.
8. Вычислим изменение затрат на производство, обусловленное приростом объема выпускаемой продукции:
Aq(z) = Lzq *ln Iq(z).
9. Определим абсолютное изменение прибыли организации,
вызванное динамикой объема деятельности ( Аq ):
Аq = .Aq(p) – Aq(z).
36
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
10. В итоге имеем:
Ан = Ар – Аz + Аq,
§ 7.4. Показатели рентабельности
Капитал, активы и оборотные средства организаций – ограниченные ресурсы, поэтому их надо использовать как можно эффективнее. Доминантным индикатором эффективности деятельности организаций является рентабельность, которая рассчитывается как отношение прибыли к ресурсам. Например, рентабельность продукции рассчитывается как отношение прибыли от продаж к себестоимости продукции, включая все расходы. Рентабельность капитала – показатель, применяемый для оценки эффективности вложенных денег, – рассчитывается как отношение
чистой прибыли к средней величине собственного капитала.
Если экономист определяет эффективность предприятия для
России, то в числителе следует указать чистую добавленную
стоимость, а в знаменателе – валюту баланса.
Для оценки влияния отдельных факторов на динамику рентабельности проводят детерминированный анализ, исходной посылкой которого служит соотношение
r = H/K,
где r – рентабельность капитала;
H – чистая прибыль;
K – капитал.
Известно, что индексы связаны между собой так же, как связаны индексируемые показатели. Следовательно,
Ir = IH / IK,
где Ir – индекс рентабельности Ir = r1/r0
IH – индекс чистой прибыли IH = H1/H0;
IK – индекс капитала IK = K1/K0.
Определим среднее логарифмическое значение результативного признака – рентабельности:
37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
L
r

r r .
ln (r / r )
1
0
1
0
Найдем абсолютный прирост уровня рентабельности за счет
изменения объема прибыли:
Ан = Lr *ln Ir .
Рассчитаем прирост рентабельности, вызванный изменением
объема капитала:
AK = Lr *ln IK.
В итоге имеем:
Аr = Ан – AK.
Примечание: в примере рентабельность считается показателем – следствием по отношению к прибыли. Если же рентабельность признать фактором по отношению к прибыли, то в рамках
детерминированного анализа по умолчанию признается отсутствие причин, могущих повлиять на изменение рентабельности.
§ 7.5. Индикаторы финансового
состояния организаций
Система рассматриваемых в настоящем параграфе показателей разработана с целью предотвращения банкротства. Симптомами банкротства являются снижение объема реализации, задержки в выплате заработной платы, потери капитала, рост обязательств. К показателям финансового состояния относятся коэффициенты автономности средств, маневренности ресурсов,
финансовой устойчивости, коэффициент финансового левериджа
и показатели ликвидности краткосрочных обязательств.
Коэффициенты автономности средств (доля капитала во всех
активах) есть отношение собственного капитала к валюте бухгалтерского баланса.
38
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Коэффициент маневренности рассчитывается по следующей
схеме:
Собственны е оборотные средства
Собственны й капитал
.
Коэффициент финансового левериджа (левереджа, левеража) – отношение заемных средств к капиталу.
Коэффициенты ликвидности краткосрочных обязательств характеризуют возможности погашения долгов со сроком до 1 года.
Используемые для погашения обязательств денежные ресурсы
необходимо подготовить, что требует времени и связано с определенными рисками. По этой причине рассчитываются несколько
индикаторов, отличающиеся вероятностью исполнения. Эти показателя различаются только числителями.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс. ):
Денежные сред.  Краткосрочные фин. вложения
.
К абс. 
Краткосрочные обязательства
Примечание 1. Краткосрочные финансовые вложения включают вложения, которые в течение месяца можно преобразовать в денежную форму (например, ценные бумаги, депозиты в
банках).
Примечание 2. Краткосрочные обязательства включают
кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность
банкам, долги налоговым органам.
2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (К сроч.):
К сроч. 
Числитель К абс.  Дебиторская задолженность
.
Краткосрочные обязательства
3. Коэффициент общей ликвидности (К общ.):
К общ. 
Числитель К сроч. Материальные оборотные ресурсы .
Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей платежеспособности показывают способность организации иметь в нужный момент требуемую сумму
денег. Он равен отношению притоку денег по текущей деятельности к их оттоку.
39
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 7.6. Формы отчетности
Организации представляют форму П-З «Сведения о финансовом состоянии организации». Она ежемесячно составляется юридическими лицами, средняя численность работников которых
превышает 15 чел., и каждый квартал – организациями, средняя
численность работников которых не превышает 15 чел. Форма
содержит сведения о прибыли до налогообложения, дебиторской
задолженности со сроком до 3 месяцев и свыше 3 месяцев, кредиторской задолженности. В ней имеются данные о прибыли от
продаж, о способе оценки сырья при запуске его в производство,
об активах организации и состоянии расчетов.
Сведения о прибыли содержатся в «Отчете о прибылях и
убытках». Там же указывается совокупный финансовый результат,
равный сумме чистой прибыли, результату переоценки внеоборотных активов и чистому доходу от прочих операций, не включенному в чистую прибыль. Прибыль по группе предприятий публикуется в двух вариантах: как сумма прибыли прибыльных организаций и как указанная прибыль за минусом убытков убыточных
предприятий, то есть указывается сальдовая прибыль.
Типовые задачи
Задача 7.1. Известны следующие финансовые показатели
деятельности организации за месяц.
Показатели
Прибыль от реализации продукции
Прочая прибыль
Средняя величина нематериальных нефинансовых активов
Средняя величина основных средств (основного капитала) по
учетной (остаточной) стоимости
Средняя величина оборотных материальных средств (активов)
Себестоимость реализованной продукции
Выручка от реализации продукции (по цене реализации без
НДС)
Средняя величина дебиторской задолженности
40
Млн руб.
6,7
0,8
1,1
543,2
76,7
88,4
105,4
29,9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вопросы и решения.
1. Общая рентабельность (рентабельность нефинансовых активов):
7,5 / 621 = 0,0121 или 1,21%.
2. Рентабельность реализованной продукции (продаж):
6,7 / 88,4 = 0,0758 или 7,58%.
Задача 7.2. На начало месяца коэффициент автономности
предприятия равен 0,8. Коэффициент абсолютной ликвидности –
0,03. Сумма активов – 2670 млн руб. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 15 млн руб.
Вопросы и решения.
1. Величина собственного капитала:
0,8*2670 = 2136 млн руб.
2. Краткосрочная задолженность:
15 / 0,03 = 500 млн руб.
Задача 7.3. Известны следующие данные по промышленному
предприятию на конец года (млн руб.).
1. Нематериальные необоротные активы
2. Основные средства по учетной (остаточной) стоимости
3. Долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями,
прочие необоротные активы
4. Денежные средства, средства в расчетах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги
5. Оборотные материальные средства
6. Собственные средства
7. Долгосрочные кредиты банков
8. Краткосрочные кредиты банков
9. Кредиторская задолженность (без банковских кредитов)
Вопросы и решения.
1. Все средства организации (валюта баланса):
3,9+580,2+101,1+84,4+230,4 = 1000 млн руб.
2. Все необоротные активы:
41
3,9
580,2
101,1
84,4
230,4
690,1
142,0
158,0
9,9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3,9 + 580,1 + 101,1 = 685,2 млн руб.
3. Все заемные средства:
142 + 158 + 9,9 =309,9 млн руб. или
Проверка: 690,1+ 309,9 =1000 млн руб.
4. Краткосрочная задолженность:
9,9 + 158,0 = 167,9 млн руб.
5. Коэффициент автономности:
690,1 / 1000 = 0,6901.
6. Коэффициент финансовой устойчивости:
690,1/ 9,9 = 69,707.
7. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:
84,4 / 167,9 = 0,503.
8. Коэффициент общей ликвидности:
(84,4 + 230,4) / 167,9 = 314,8 /167,9 = 1,875.
Контрольные вопросы
1. Поясните категории «капитал организации», «активы организации», «чистые активы», «добавочный капитал», «уставный
фонд».
2. Какие виды прибыли предприятия Вы знаете?
3. Как определить абсолютный прирост прибыли, обусловленный ростом цен на продукцию завода?
4. Как рассчитывается рентабельность капитала?
5. Какие показатели ликвидности Вы знаете?
Литература
1. Форма П–3 «Сведения о финансовом состоянии организации»: Приказ Росстата от 13.07.2010 г. № 247.
2. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ
Минфина РФ от 2. 07. 2010 г. № 66н.
42
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 8. Статистика кредита
§ 8.1. Классификации и группировки
Денежные суммы, предоставляемые за плату на определенный срок, называются кредитом (ссудой). Все основные параметры кредитов регулируются Банком России. Задача статистики –
получение сведений о размерах, сроках, цене кредита, о распределении ссуд по отраслям экономики и группам заемщиков, по
целевому их назначению, о просроченных и списанных кредитах
и других параметрах. Источниками информации о предоставленных ссудах являются статистическая, финансовая и бухгалтерская отчетность организаций.
Кредиты классифицируются примерно по десяти признакам.
По объему кредиты делятся на мелкие, средние, крупные и очень
крупные. По отраслевому признаку заемщиков кредиты разделяются на кредиты, предоставляемые промышленности, сельскому
хозяйству, торговле и другим отраслям хозяйства. Выделяют
кредиты для военных, населения, малых предприятий. По сроку
кредитования они подразделяются на 1-дневные, 7-дневные,
10-дневные и т. д. Краткосрочные – ссуды (до одного года), долгосрочные (со сроками год и более). По целевому назначению
ссуды получают для выплаты заработной платы, для приобретения сырья, для пополнения оборотных средств и на другие нужды. По обеспеченности кредиты могут быть: обеспеченными
имуществом заемщика, иметь гарантии других банков, субъекта
хозяйства или правительства, необеспеченными (дружескими).
Кредиты предоставляются Банком России, Минфином России, коммерческими банками, государственными внебюджетными фондами, страховыми и инвестиционными компаниями, субъектами Федерации, иностранными компаниями и банками, международными финансовыми организациями.
§ 8.2. Характеристики кредита
В список основных характеристик кредитных операций входят объем кредита, срок кредита, цена кредита (банковский процент), вид банковского процента, метод погашения кредита (ра43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
зовый платеж, по частям равномерно, с созданием погасительного фонда и др.), соблюдение договорных сроков погашения кредита. В отчетности указывают списанные и безнадежные долги.
Задолженность по кредитам характеризуется абсолютными
суммами. Например, на 1-е сентября долги составили 34 млн
руб., в том числе просроченная задолженность 3,4 млн руб. Просроченные ссуды выражают с помощью относительных величин.
Например, не возвращенные в срок кредиты равны 10% всех выданных сумм. Просроченную задолженность можно характеризовать в капитало-днях. Например, долг в 200 тыс. руб. просрочен
на 4 дня. Объем долга равен 800 тыс. капитало-дням.
Характеристиками ссудных совокупностей являются средний
срок и средний размер кредита. Например, выданы два кредита:
первый – в размере 200 тыс. руб. на 20 дней, второй – в объеме
6 000 тыс. руб. на 10 дней.
Спрашивается: на сколько дней в среднем выдан один кредит? По мнению сотрудников Банка России, вопрос следует воспринимать так: на сколько дней в среднем выдан один рубль?
Решение.
fв 
200  20  6000  10
 10,32 дня ,
6200

где f в – средний взвешенный срок.
Банк России средний срок кредита и средний его размер рассчитывает по формуле средней арифметической взвешенной.
§ 8. 3. Статистический анализ
кредитных операций
Статистический анализ кредитов включает несколько этапов.
1. Рассчитывается реальная интегральная процентная ставка.
Процентную ставку можно рассматривать как рентабельность предоставленных взаймы ресурсов. Эти ресурсы – часть
банковских активов.
Общую рентабельность организации можно определить как
произведение процентной ставки на долю выданных ссуд во всех
активах с учетом инфляции. Такая ставка называется реальной
44
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
интегральной процентной ставкой. Она рассчитывается по следующему алгоритму:

i
id
,
1 u

где
l – реальная ставка;
i – номинальная ставка;
u – уровень инфляции, выраженный в долях;
d – доля кредитных ресурсов в активах.
2. Определяется доля кредитов, выданных нефинансовым
корпорациям. Именно такие кредиты позволяют развивать экономику. Кредиты, выданные одними банками другим банкам,
имеют значение только в пределах финансового сектора.
3. Рассчитывается средняя скорость оборота кредитных ресурсов (С). Она исчисляется как отношение оборота по погашению к средней задолженности по кредитам за период.
4. Анализируется длительность периодов времени, на которые выдаются кредиты. Средний срок кредита (В) определяется
как отношение числа дней в исследуемом периоде (Д) к скорости
оборота (С).
5. Проводится индексный анализ кредитных операций.
Так как
П С у,
где у – средняя задолженность по кредитам;
П – оборот по погашению (сумма возвращенных кредитов),
то общий индекс скорости оборота ресурсов постоянного состава строится по схеме
Ic 
C y
C y
1
0
0
0
.
где I С – общий индекс скорости оборота ресурсов постоянного
состава.
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Индекс характеризует среднюю интенсивность движения
кредитных ресурсов без влияния структурных сдвигов в размещении кредитов. Индекс средней скорости (отношение средней
скорости отчетного периода к средней скорости базисного периода) характеризует среднюю интенсивность движения кредитных ресурсов с учетом воздействия структурных сдвигов в размещении ссуд между заемщиками.
Типовые задачи
Задача 8.1. Задолженность организации банку в части основного долга составила (тыс. руб.).
1.01
600
1.02
620
1.03
305
…
…
1.07
316
Оборот по погашению основного долга за полугодие составил 2 500 тыс. руб.
Вопросы и решения.
1. Задолженность в первом полугодии:
((600  620) / 2) *1  ((620  305) / 2) *1 
 ((305  316) / 2) * 4  385,75 тыс. руб .
2. Скорость оборота:
2500 / 385,75 = 6,48 раза.
3. Средняя длительность одного оборота:
180 дней / 6,48 = 27,8 дня.
Задача 8.2. Осенью 2008 г. Правительство и Банк России выделили коммерческим банкам кредиты: 1500 млрд руб. на 3 мес.
под 8% годовых и 700 млрд руб. на 35 дней под 9,89% годовых.
Проценты обыкновенные.
Вопросы и решения.
1. Средняя годовая процентная ставка:
46
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Х

1500 * 0,08  700 * 0,0989

1500  700
120  69,23 189,23

 0,0868 или 8,68%.
2200
2200
2. Сумма процентных расходов банков:
120*3 69,23*35

 36,731 млрд руб.
12
360
Задача 8.3. Надежным заемщикам банк выдает кредиты под
6% за год. Риск потери капитала 1%, то есть α = 0,01. Ненадежные заемщики «теряют» капитал с вероятностью 0,05, то есть
β = 0,05.
Под какой процент можно выдавать кредиты ненадежным заемщикам?
Решение.
Осуществим подстановку в формулу
х
0,06 1  0,01  0,01  0,05
 0,1046
1  0,05
или х = 10,46%.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные виды кредитов.
2. Перечислите характеристики кредитов.
3. Как определить средний срок кредита?
4. Как рассчитать индекс постоянного состава скорости оборота кредитных ресурсов?
5. Как определить среднюю задолженность организации по
кредитам?
6. Какими показателями характеризуется просроченная задолженность?
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Литература
1. О внесении изменений в федеральный закон «Об ипотеке
(залоге недвижимости)»: ФЗ от 17.07. 2009 г. № 166-ФЗ.
2. О порядке начисления процентов по операциям, связанным
с привлечением и размещением денежных средств банками: Положение ЦБ РФ от 26.06.1998 г. № 39-П.
Тема 9. Статистика банков
§ 9.1. Депозитные корпорации России.
Система показателей. Основные группировки
Депозитные корпорации России включают российские банки,
их филиалы и филиалы иностранных банков (банков-нерезидентов). Коммерческие банки вместе с Банком России организуют расчеты, аккумулируют кредитные ресурсы и предоставляют ссуды. Правовое регулирование банковской деятельности
осуществляется Конституцией РФ, Федеральным законом «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», постановлениями правительства, нормативными актами Банка России и Минфина РФ.
Кредитные организации состоят из банковских учреждений
(депозитных корпораций) и небанковских субъектов хозяйства
(кредитных союзов; лизинговых, страховых, холдинговых и трастовых компаний; паевых пенсионных и инвестиционных фондов; финансово-промышленных групп). За состояние банковской
системы несет ответственность Банк России, который разрабатывает и контролирует их статистическую отчетность. Банками
признаются субъекты хозяйства, которые имеют лицензии БР,
концентрируют свободные денежные средства, являются посредниками в расчетах между субъектами хозяйства, организуют денежный оборот.
Банковские операции Банк России разделил на 5 групп.
1. Обслуживание юридических лиц на базе российской валюты;
2. Обслуживание юридических лиц на основе иностранной валюты; 3. Операции с драгоценными металлами; 4. Оказание услуг
48
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
физическим лицам с расчетом в рублях; 5. Обслуживание физических лиц с использованием иностранной валюты. Каждый банк
может выполнять от одной до пяти операций в любом их сочетании. Небанковские кредитные организации могут осуществлять
только отдельные из них.
Численность, состав и динамика учреждений банковского
сектора характеризуется числом зарегистрированных и действующих банков, количеством филиалов, темпами роста и прироста численности сети. На 1.01. 2010 г. в России было чуть более
1000 банков и около 3000 филиалов. Статистика характеризует
состояние и динамику банковской сети, объемы и состав банковских активов и пассивов, дает количественную оценку банковским кредитам и резервам.
§ 9.2. Методы учета операций
Многие банковские операции включают нескольких этапов.
Например, проценты по вкладам начисляются в сентябре, а выплачиваются по окончании срока депозита – в декабре. Спрашивается: в каком месяце банк имел расходы? Если считать по кассовому методу – по моменту выплаты денег – расходы были в декабре. Если же считать по методу начисления – по моменту признания банком своего долга – расходы имели место в сентябре.
Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки. Исторически в развитых странах мира закрепился метод начисления.
Поэтому Банк России предписал всем кредитным учреждениям с
1 января 2008 г. перейти на метод начисления.
§ 9.3. Активы и пассивы банков
Все ресурсы банков состоят из собственного капитала (капитала) и заемных средств. В активах балансов отражаются денежные средства, драгоценные металлы, хранящиеся в Банке России
обязательные резервы, организованные в БР депозиты, принадлежащие банку ценные бумаги, выданные кредиты, средства банка, находящиеся в виде депозитов и остатков средств на счетах в
других банках, основные средства и иное имущество.
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Активы создаются за счет собственных средств (оплаченный
уставный капитал, резервные и специальные фонды, нераспределенная прибыль, дополнительный капитал, средства, полученные от продажи выпущенных ценных бумаг, эмиссионный доход
и иные собственные ресурсы) и внешних источников. Эти источники включают депозиты и остатки денег на счетах клиентов, полученные кредиты от резидентов и нерезидентов, средства, позаимствованные у Банка России, нефинансовых организаций, бюджетов, государственных внебюджетных фондов, поступления от
продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа и
другие ресурсы. Привлеченные ресурсы составляют от 70 до 94%
всех банковских активов.
В форме 0409125 «Сведения об активах и пассивах по срокам
востребования и погашения» имеются данные об активах, которые
можно продать в течение месяца, то есть о ликвидных активах.
§ 9.4. Отчет об уровне
достаточности капитала
С ростом величины капитала повышается надежность банков.
Поэтому минимальный размер уставного капитала банка должен
быть не менее 180 млн руб. Для получения лицензии на ведение
всех банковских операций надо иметь не менее 900 млн руб. Сведения об объеме и составе собственного капитала и его движении
есть в «Отчете об уровне достаточности капитала». В нем указываются уставный капитал, выкупленные у своих акционеров акции, эмиссионный доход, резервные фонды кредитной организации, нераспределенная прибыль, нематериальные активы, депозиты банка в других банках. Там же есть данные о резервах, нормативном и фактическом значении капитала (доле капитала во
всех активах). Эти показатели даны в трех вариантах: на начало и
конец месяца, а также изменение за месяц.
§ 9.5. Статистика кредитных операций банков
Основными показателями кредитования являются объем и
структура кредитных ресурсов, условия их выдачи, уровень риска, размеры крупных кредитов, нормативы банковских резервов,
50
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
процентные ставки, платежеспособность заемщиков. В отчетах
выделяют ссуды, выдаваемые нефинансовым организациям на
новое строительство, модернизацию производства, научные исследования и иные важные для экономии России цели.
Каждый банк стремится к максимальному увеличению кредитных ресурсов. Поэтому определяется отношение средней задолженности клиентов к активам за период.
С целью анализа состояния безопасности банков применяется
разбиение кредитов по степени риска. Данная группировка санкционирована Положением Банка России от 26.03. 2006 г. № 254П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной
к ней задолженности». Кредиты разделены на 5 групп: стандартные, нестандартные, сомнительные, проблемные, безнадежные.
К стандартным относятся кредиты, по которым договора полностью выполняются, а также ссуды, по которым просрочен срок
погашения не более чем на 5 дней и / или договор переоформлен
только один раз. По этим кредитам риск потерь считается равным
нулю и поэтому резервы не создаются.
Нестандартные кредиты – ссуды, по которым возможны потери до 20% выданных средств. По группе сомнительных кредитов банки обязаны создавать 50%-ные резервы. Проблемным и
безнадежным кредитам соответствует 100%-ный риск их потерь.
На 1 декабря 2009 г. стандартные кредиты составляли 44,6%,
нестандартные – 36,2%, проблемные и безнадежные ссуды – 9,6%
всех выданных ссуд.
Для оценки финансового положения кредитных организаций
представляет интерес соотношение сомнительной и безнадежной
задолженности к общей сумме выданных кредитов. Ведется также наблюдение за относительной величиной созданных резервов:
отношение резервов к выданным ссудам.
Рассчитывается удельный вес просроченной задолженности
во всех выданных кредитах. Проверяется готовность банка к финансовым потерям по кредитам – отношение резервов по кредитам к просроченной задолженности.
Анализируется процентный спрэд – разность средних ставок
процентов по предоставленным ссудам и депозитам вкладчиков.
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Банк России предоставляет коммерческим банкам кредиты
по ставке рефинансирования и по ломбардной ставке (ломбардная ссуда предоставляется под залог купленных банками ценных
бумаг Банка России). Эти ставки считаются базовыми.
§ 9.6. Показатели прибыли и рентабельности
Для возмещения издержек, покрытия потерь капитала, уплаты налогов и создания прибыли банкам необходимы доходы. Состав доходов определяется ст. 290 Налогового кодекса Российской Федерации. Они содержат: 1. Процентные доходы от представления денег в кредит и операций с ценными бумагами.
2. Доходы в форме комиссионных вознаграждений за открытие
счетов, выпуск пластиковых карт, за консультации. 3. Прочие доходы – полученные штрафы, поступления от переоценки ценных
бумаг и иного имущества, начисленный дисконт при учете векселей. Доходы банков разделяют на процентные и непроцентные.
Разность полученных и уплаченных процентов называется чистыми процентами. Регламентируемые ст. 291–310 НК РФ, расходы банков включают:
1. Расходы по банковским операциям и на создание резервов.
2. Операционные расходы (кроме перечня, указанного в разделе «доходы»). Сюда включаются расходы по обеспечению хозяйственной деятельности, расходы по оплате труда и налогам.
3. Прочие расходы включают позиции, указанные в прочих
доходах, а также затраты на рекламу, командировки, представительские нужды, подготовку кадров и на другие цели. В этой теме «затраты», «расходы», «издержки» рассматриваются как синонимы. Некоторые издержки, например затраты на представительские цели, ограничиваются Банком России.
Прибыль – важнейший источник пополнения капитала, поэтому она относится к числу важнейших показателей. В отчете о
прибылях и убытках осуществляется расчет банковской прибыли,
которая в общем случае равна разности доходов и расходов. Различают прибыль до налогообложения, чистую и нераспределенную. Порядок расчета нераспределенной прибыли показан в таблице 9.6.1.
52
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.6.1
Порядок расчета нераспределенной прибыли банков
Показатели
1. Процентные доходы
2. Процентные расходы
А. Чистый процентный доход (А = 1 – 2)
3. Изменение резервов на возмещение потерь по ссудам
В. Чистые процентные доходы после создания резерва
по ссудам (В = А + (-)3)
4. Чистые доходы от операций с ценными бумагами
5. Чистые доходы от операций и переоценки иностранной
валюты
6. Чистые комиссионные доходы
7. Изменение резерва на возмещение потерь по ценным
бумагам
8. Изменение прочих резервов
9. Прочие операционные доходы
С. Чистые доходы (С = В + 4 + 5 + 6 +(-) (7 + 8) + 9)
10. Операционные расходы
Д. Прибыль до налогообложения (Д = С – 10)
11. Выплачиваемые из прибыли налоги
Е. Прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль)
(Е = Д – 12)
12. Премии персоналу за счет чистой прибыли, расходы
на научные цели, приобретение техники, выплата
дивидендов и другие расходы
Ж. Нераспределенная прибыль (Ж=Е – 12)
Млн руб.
307
141
166
-44
166+44=210
1
9
108
+2
-3
6
335
161
174
20
154
153
1
Примечание: как видим, прибыль трансформируется в резервы и резервы в прибыль.
По группе банков прибыль может быть рассчитана валовым
или сальдовым методом. При валовом подсчете прибыль по группе равна сумме прибыли прибыльных банков. При сальдовом методе из общей суммы прибыли вычитаются убытки убыточных
банков. В 2009 г. в России чистая прибыль прибыльных банков
составила 9,3 млрд руб. Убыток убыточных банков – 2,5 млрд
руб. Сальдированный результат – 6,8 млрд руб. Совокупным чис53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тым финансовым результатом банков считается сумма приростов
резервов, капитала и полученная чистая прибыль.
Показатель эффективности – рентабельность, которая рассчитывается как отношение суммы полученной прибыли к средней величине того или иного ресурса. Так как прибыль и ресурсы
имеют несколько вариантов, то существуют различные алгоритмы расчета этой характеристики. Способ расчета зависит от интересов потребителя информации. Для акционеров банка, например, основным показателем является рентабельность авансированного ими капитала, то есть частное от деления чистой прибыли на капитал. Рентабельность всех активов определяется как отношение прибыли до уплаты налогов к средней величине всех
активов. Для России важнейшее значение имеет отношение чистой добавленной стоимости к валюте баланса организации.
§ 9.7. Характеристики надежности банков
Банк считается надежным, если он способен точно в сроки
выполнять свои обязательства перед контрагентами, а контрагенты готовы выполнять свои обязательства перед банком. Первое
требование проверяется индикаторами финансовой надежности и
ликвидности краткосрочных долгов, второе – финансовой устойчивостью и ликвидностью контрагентов. Обобщающими показателями надежности банков являются публикуемые рейтинги. Например, рейтинговое агентство «Информбанк» присваивает банкам, имеющим высокую степень кредитоспособности, ранг «А»;
банки, которые приближаются к высокой степени кредитоспособности, приобретают ранг «ВВВ».
Важнейший прием повышения надежности банков – создание
резервов. Эти резервы регулируются Положением Банка России
от 7 августа 2009 г. № 342-П «Об обязательных резервах кредитных организаций». Свои активы по качеству (надежности) банки
разделяют на пять групп. Резервы на возможные потери имеет
4 категории качества.
Коммерческие банки, кроме резервов по кредитам, обязаны
создавать резервы в связи с:
54
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1) обязательствами перед юридическими лицами – нерезидентами и физическими лицами в зависимости от остатков на
счетах в любой валюте;
2) задолженностью физическим лицам по договорам банковского вклада;
3) иными обязательствами.
По состоянию на 1.01.2010 г. норматив резервирования был
равен 2,5% от суммы депозитов. Обязательные резервы хранятся
в Банке России. На 1.07.2010 г. коммерческие банки там располагали 176 млрд руб.
Индикатором умения менеджеров вовлекать в свой оборот
чужие (заемные) капиталы является «финансовый рычаг», рассчитываемый как отношение обязательств к капиталу банка.
Для контрагентов важна ликвидность банков, т. е. их способность своевременно и без потерь выполнить взятые на себя обязательства. Банк России для поддержания этого показателя на
должном уровне разрабатывает нормативы. С 1.01.1992 г. по
1.01.2004 г. действовали три системы нормативов ликвидности:
1989 – 1990 гг., 1991 – 1994 гг., 1995 – 2003 гг. С 2004 г. банки
руководствуются нормативами, установленными Инструкцией
Банка России «Об обязательных нормативах банков» № 110–И.
1. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2).
Он рассчитывается как отношение высоколиквидных активов
к обязательствам, которые могут быть предъявлены в течение
одного календарного дня.
Примечание 1. Высоколиквидные активы – активы, которые
банк способен трансформировать в денежную форму в течение
одного дня.
Примечание 2. В состав обязательств входят депозиты до
востребования и иные требования незамедлительного характера.
Примечание 3. Нормативная величина индикатора – 15 и более процентов.
2. Норматив текущей ликвидности банка (Н3).
Он рассчитывается как отношение ликвидных активов к обязательствам, состоящим из обязательств незамедлительного характера и тех, которые могут быть востребованы к погашению в
ближайшие 30 дней.
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Примечание 1. Ликвидные активы – активы, которые банк
может трансформировать в денежную форму в течение
30 дней.
Примечание 2. Нормативное значение индикатора – 50 и более процентов.
Кроме рассмотренных показателей ликвидности, Банком
России установлены более десяти различных нормативов. Например, доля материальных активов не должна превышать 10% оплаченного уставного капитала. Для регистрации выпуска сберегательных сертификатов требуется иметь резервный фонд в размере не менее 15% капитала.
§ 9.8. Обобщающие характеристики
банковской системы
В целях анализа состояния банковской системы строятся ряды распределения по величине капитала, по удельному весу сомнительных кредитов, по рентабельности. Определяются средние
значения активов, собственного капитала и других показателей.
На результаты деятельности банков оказывает влияние состав клиентов, поэтому рассчитывается удельный вес вкладов
физических лиц во всех депозитах банка.
На начало 2010 г. банки России имели капитал на 4 695 млрд
руб.; активов на 28 890 млрд руб.; кредитный портфель (предоставленные кредиты) составлял 20 103 млрд руб., в том числе
просроченные кредиты – 1 060 млрд руб., или 5,3%. Физические
лица получили 21,9% кредитов. Депозиты населения составляли
7 059 млрд руб., а юридических лиц – 9 415 млрд руб. В начале
года имели лицензии 1058 банков.
Оценкой состояния банковской системы является концентрация капитала. Самый надежный показатель концентрации – коэффициент Герфинделя – Хиршмена:
K
2
d
 ,
(9.8.1)
где d – доля капитала отдельного банка в общем объеме капиталов. Так как
56
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
d
2
 1  2 D,
где D – дисперсия атрибутивного признака, то эту характеристику можно считать показателем вариации. Коэффициент принимает значение от 0 до 1. Его величина зависит от вариации признака и численности совокупности.
К обобщающим характеристикам относится баланс Банка
России. В активе этого баланса указываются драгоценные металлы, средства, размешенные у нерезидентов, выданные кредиты,
приобретенные ценные бумаги и прочие активы. В пассиве регистрируются наличные деньги в обращении, средства организаций, находящиеся на счетах в Банке России, выпущенные ценные
бумаги, собственный капитал банка, нераспределенная прибыль.
В связи с переходом России на Международную систему финансовой отчетности Банк России начал публиковать Обзор Центрального банка или
Баланс широких денег. Баланс показан в таблице 9.8.1.
Таблица 9.8.1
Обзор Центрального банка (млрд руб., на начало 2009 г.)
Активы обзора
в том числе:
чистые требования к нерезидентам
чистые требования к органам государственного управления
чистые требования к другим секторам экономики
требования к кредитным организациям – резидентам
Пассивы обзора (денежная масса в широком смысле)
+ 5578,7
+ 12551,3
– 7542,0
– 3358,9
+ 3928,3
+ 5578,7
Проверка. 12551,3 +(–7542) + (– 3358,9) + 3928,3 = 5578,7
Примечание 1. Требования к нерезидентам 12 569,8 млрд руб.
Обязательства перед нерезидентами – 18,5 млрд руб. Чистые
требования к нерезидентам, т. е. «чистые иностранные активы» (по терминологии Банка России) равны 12 551,3 млрд руб.
(12 569,8 – 18,5).
Примчание 2. Требования к органам государственного управления – 354,7 млрд. руб. Обязательства перед органами государ57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ственного управления – 7 896,7 млрд руб. Чистые требования к
органам государственного управления имеют отрицательный
знак (– 7542,0) млрд руб. (354,7 – 7 896,7).
Обзор депозитных корпораций (т. е. без показателей Банка
России) строится по аналогичной схеме.
§ 9.9. Источники статистических сведений
Основным источником данных о деятельности кредитных организаций является разработанная Банком России отчетность, которая представляется с периодичностью от одного дня до года.
Утверждены 73 формы. Некоторые из них имеют два варианта:
полную и публикуемую. Каждый квартал кредитные организации
обязаны в средствах массовой информации публиковать бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, сведения о движении денежных средств, данные об уровне достаточности капитала, сведения о резервах на покрытие возможных потерь капитала.
Кроме того, Банки составляют «Отчет о размещении средств федерального бюджета на банковских депозитах».
Типовые задачи
Задача 9.1. Имеются следующие данные по банку.
Средняя задолженность заемщиков по кредитам по
основному долгу (млрд. руб.)
Банковская месячная процентная ставка по кредитам (в % к основному долгу)
Январь
23
Февраль
24
0,747
0,756
Примечание: Факторы влияют одновременно.
Вопросы и решения.
1. Доход в январе:
(23*0,747) / 100% = 0,17181 млрд руб.
2. Доход в феврале:
(24*0,756) / 100 % = 0,18144 млрд руб.
58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Прирост дохода:
181,44 – 171,81 = 9,63 млн руб.
4. Средняя логарифмическая величина дохода:
9,63
9,63

 176,568 млн руб.
ln (181, 44 /171,81) 0,05454
5. Абсолютный прирост дохода за счет роста ставки:
176,568*ln (0,756 / 0,747) = 2,115 млн руб.
Задача 9.2. Известны доходы и расходы банка за месяц
(млн руб.).
Процентные доходы (68), процентные расходы (35), изменение резервов на возмещение потерь по ссудам (+2), чистые доходы от операций с ценными бумагами (0,1), чистые доходы от переоценки иностранной валюты (0,6), чистые комиссионные доходы (1,7), изменение резерва на возмещение потерь по ценным
бумагам (-1,5), изменение прочих резервов (+ 0,5), прочие операционные доходы (1,8), операционные расходы (1,3), начисленные
налоги (2,3).
Определите прибыль после уплаты налогов.
Решение.
68-35-2+0,1+0,6+1,7+1,5-0,5+1,8-1,3-2,3 = 32,6 млн руб.
Задача 9.3.
Прибыль
банка
до
налогообложения –
170 млн руб. Налог на прибыль – 51 млн руб. Стоимость активов
по остаточной стоимости на начало месяца – 12 000 млн руб., на
конец – 11 800 млн руб.
Вопросы и решения.
1.Чистая прибыль:
170 – 51 = 119 млн руб.
2. Средняя величина активов:
(12000 +11800) / 2 = 11900 млн руб.
3. Рентабельность активов:
170 / 11900 = 0,0143 или 1,43 % за месяц.
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задача 9.4. Известны активы 4-х банков (млрд руб.): 2, 4, 6, 38.
Рассчитайте коэффициент Герфинделя – Хиршмена.
Решение.
1. Общий объем активов равен 50 млрд руб.
2. Доли активов отдельных учреждений:
0,04; 0,08; 0,12; 0,76.
3. Сделаем подстановку в формулу (9.8.1).
К = (0,042 + 0,082 + 0,122 + 0,762)0,5 = 0,60,5 = 0,775.
Контрольные вопросы
1. Какие субъекты хозяйства включаются в подсектор «Депозитные корпорации»?
2. Какие организации признаются банками?
3. Какие позиции указываются в активе и пассиве баланса
Банка России?
4. Как рассчитать показатель концентрации Герфинделя –
Хиршмена?
5. Как рассчитать чистую прибыль банка?
6. Какие резервы создают банки?
7. Какие характеристики надежности банков Вам известны?
8. Какую отчетность представляют коммерческие банки?
Литература
1. О банках и банковской деятельности: ФЗ от 2.12.1990 г.
№ 395-1 (с последующими изменениями и дополнениями).
2. О перечне, формах и порядке составления и представлении
форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк
Российской Федерации: Указания Банка России от 12 ноября
2009 г. № 2332. URL: http://cbr.ru/analytics/standart_dcts/reports/.
3. Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России: Указания Банка России от
26 мая 2008 г. № 2014-У.
4. URL: http://cbr.ru; http://akbbank.ru; http://rncb.ru; http://
chonds.ru; http://arb.ru; http://bankir.ru.
60
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 10. Статистика страхования
Страхование – деятельность по созданию фонда средств,
предназначенного для возмещения ущерба, возникающего вследствие влияния случайных неблагоприятных обстоятельств, что
позволяет возмещать убытки, стабилизировать финансовое положение юридических и физических лиц, эффективно перераспределять денежные ресурсы.
Страхование относится к подсектору «Страховые корпорации
и негосударственные пенсионные фонды» сектора «Финансовые
корпорации» и рассматривается как деятельность по предоставлению услуг. Работа страховых компаний регулируется федеральным законом «Об организации страхового дела в России» от
27.11.1992 г. № 4015-1 (в ред. от 29.11. 2007 г.) и приказами Федеральной службы России по контролю за страховой деятельностью (Росстрахнадзора РФ), которая разрабатывает для них и
формы статистической отчетности.
Статистика организует сбор данных о взносах страхователей
и выплатах страховых сумм, о результатах деятельности страховщиков. Она разрабатывает группировки и классификации, совершенствует систему показателей. По состоянию на 1 октября
2009 г. было зарегистрировано 722 страховые организации, в том
числе 203 негосударственных пенсионных фонда, которые имели
на учете 5,6 млн чел.
§ 10.1. Классификации и группировки
Выделяют три отрасли страхования: страхование имущества,
личное и ответственности. Имущественное страхование – деятельность по созданию фондов денежных средств и распределению их в интересах тех субъектов хозяйства, которые имели потери имущества. В личном страховании страховым случаем считается дожитие до определенного возраста, смерть, рождение ребенка, бракосочетание, достижение пенсионного возраста, потеря
кормильца, утрата работоспособности, опасное заболевание, участие застрахованного в инвестиционном доходе страховщика.
Страхование ответственности включает страхование гражданской
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ответственности владельцев автотранспортных средств (ОСАГО),
профессиональной ответственности работников предприятий –
источников повышенной опасности.
Страховщиков группируют по формам собственности, региональной принадлежности, числу договоров, уставному капиталу и другим критериям. По юридическому обоснованию договоры страхования разделяются на обязательные и добровольные.
§ 10.2. Основные категории страхования
Основные действующие лица в страховом деле – страхователи, которые выплачивают страховые взносы и получают возмещение ущерба.
Страховщики – юридические лица, концентрирующее денежные средства и выплачивающее страховые суммы. Субъектами
страхового дела являются страховые организации, общества взаимного страхования, страховые брокеры, страховые актуарии.
Страховая сумма – денежная компенсация, предусмотренная
договором страхования при полной потере имущества.
Уровень страхового обеспечения есть отношение страховой
суммы к стоимости принятого к страхованию имущества.
Страховые возмещения – средства, выплачиваемые страхователям при наступлении страхового случая. Ее величина равна или
меньше страховой суммы.
К числу важнейших категорий страхования относится численность страхователей, число страховых случаев, число пострадавших объектов, число возможных договоров.
Страховой рынок – сфера финансовых отношений, в которой
объектом купли-продажи являются покрытие случайного ущерба.
В границах профессионального страхового сленга «вероятность события», «степень риска», «возможность страхового случая», «рисковая нетто-ставка» рассматриваются как синонимы.
Кумуляция рисков – страховое событие, затрагивающее нескольких страхователей (например, наводнение). Здесь наводнение – страховое событие; гибель имущества у отдельного страхователя – страховой случай.
В соответствии с законом «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхова62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ния Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного
медицинского страхования и территориальные фонды обязательного медицинского страхования» (ФЗ от 24.07.2009 г. № 212–ФЗ)
на 2010 г. для большинства плательщиков установлены следующие тарифы страховых взносов (в процентах от фонда оплаты
труда): Пенсионный фонд – 20%; Фонд социального страхования – 2,9%; Фонд обязательного медицинского страхования –
3,1%, в том числе федеральный фонд – 1,1% и территориальные
фонды – 2,0%.
§ 10.3. Показатели деятельности
страховых организаций
Актив баланса страховой компании включает инвестиции,
дебиторскую задолженность, платежи по которым ожидаются в
течение 12 месяцев, запасы, основные и денежные средства.
В разделе «Капитал и резервы» пассива баланса учитываются
уставный, добавочный, резервный капиталы и нераспределенная
прибыль. В разделе «Страховые резервы» указываются резервы
по страхованию жизни, незаработанных премий, убытков и другие. В пассиве также фиксируются отложенные налоговые обязательств, краткосрочные кредиты, задолженность по страховым
операциям, по заработной плате, перед учредителями по выплате
доходов, кредиты банков, резервы предстоящих платежей.
Основным источником доходов страховых акционерных обществ являются поступающие от страхователей взносы (премии).
Этих средств должно быть достаточно, для того чтобы возместить страховые возмещения, покрыть расходы на ведение страхового дела, накопить резервы, уплатить налоги и иметь прибыль.
Поступления от страхователей, как правило, планируются в
процентах к страховой сумме. Такие тарифы называются бруттоставкой.
Страховые взносы рассчитываются путем умножения страховых тарифов на указанные в договорах страховые суммы. Например, при страховой сумме в 400 тыс. руб. и брутто-ставке 0,3% за
год страховой взнос составит 1,2 тыс. руб. (400  0,003). Бруттоставка устанавливается на основе нетто-ставки с добавлением
«нагрузки», то есть затрат на организацию дела, создание резер63
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вов, прибыли и налогов. Нетто-ставка равна вероятности наступления страхового случая. Страховые тарифы по добровольным видам страхования устанавливаются страховыми организациями, по обязательным видам – законодательными органами.
Поскольку страховые взносы поступают до наступления сроков выплат страховых возмещений, то у страховщиков образуются
временно свободные денежные ресурсы, которые при эффективном использовании приносят доходы, позволяющие несколько
снизить уровень брутто-ставки. В соответствии с Приказом Минфина РФ от 13.07.2009 г. № 72н «О внесении изменений в Правила
размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденных приказом Министерства Финансов Российской Федерации 8 августа 2005 года № 100н» страховые компании имеют право размещать временно свободные денежные средства в форме
30 активов (организовывать депозиты, покупать ценные бумаги
и т. д.). По каждому виду актива установлен норматив. Резервы
должны быть надежными, ликвидными и доходными.
Затраты страховых компаний на ведение дела включают
амортизацию основных фондов, арендную плату, оплату коммунальных услуг, заработную плату персонала с начислениями, расходы на рекламу и другие издержки. Прибыль страховщиков
равна доходам за минусом расходов. Поскольку направляемые в
резервы средства остаются на балансе страховщиков, то прирост
резервов наряду с прибылью считается финансовым результатом.
Показателем экономической эффективности деятельности страховых организаций выступает рентабельность, которая рассчитывается по общепринятым схемам.
Отдельно принято рассматривать успешность (рентабельность) страховых операций: отношение прибыли от страхования
к поступившим страховым взносам.
Вероятностная природа страховых выплат потребовала создания страховых резервов, которые включают резервы незаработанных премий, резерв катастроф и другие. Страховая деятельность имеет свои особенности, которые предопределяют наличие
специфических статистических характеристик. Важнейшей из
них является уровень страховых выплат – отношение выплаченных страховых возмещений к собранным в том же периоде стра64
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ховым премиям. В 2009 г. этот коэффициент колебался от 0,12
(страхование ответственности) до 0,97 (обязательное медицинское страхование) при среднем уровне 0,75. В целом долю выплат
следует признать низкой.
Содержание многих показателей достаточно ясное, поэтому
приведем алгоритмы их расчетов без комментариев.
Коэффициент
кумуляции риска
Коэффициент
убыточности *


Число страховых случаев
.
Число страховых событий
Выплаченные возмещения ущерба
.
Страховые суммы по договорам
* Название показателя неудачное. Об убытках здесь речь не идет.
Средняя страховая
сумма
Коффициент полноты
уничтожения


Сумма договоров страховани я
.
Число страховате лей
Страховые возмещения
.
Страховая сумма поврежденных объектов
Коэффициент охвата Число застрахованных объектов

.
страхового поля
Общее число объектов
Страховые компании оценивают свое финансовое положение
с помощью общепринятых показателей: чистой прибыли, рентабельности капитала, состава пассивов, коэффициентов автономности, ликвидности, платежеспособности и других характеристик.
§ 10.4. Статистическая отчетность
страховщиков
Сведения о деятельности страховых организаций содержатся
в бухгалтерской отчетности, установленной приказом Минфина
РФ от 11 мая 2010 г. № 41н. Она включает бухгалтерский баланс
(ф. № 1-страховщик), отчеты о финансовых результатах (ф. № 2),
о движении капитала (ф. № 3), о движении денежных средств
(ф. № 4). Имеются Приложение к бухгалтерскому балансу
65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
(ф. № 5), пояснительная записка, аудиторское заключение. Представляются отчеты о платежеспособности (ф. № 6), размещении
страховых резервов (ф. № 7), размещении страховых резервов по
медицинскому страхованию (ф. № 7а), резервах по иным видам
страхованиям (ф. № 8), использовании резерва предупредительных мероприятий (ф. № 9).
В квартальном отчете 1-СК указывается объем уставного капитала в группировке акционерных обществ по формам собственности, число филиалов, количество действующих договоров,
численность страховых агентов, начисленные суммы комиссионных доходов. В годовом Приложении к форме 1-СК имеются сведения об отчислениях в страховые резервы, доходах от инвестирования средств, о расходах на ведение страхового дела.
Страховые организации и негосударственные пенсионные
фонды представляют Банку России утвержденные Росстатом
формы – № 1-ФС (СК) «Сведения о направлениях заимствования
и размещения средств страховой организации» и 1-ФС (НПФ)
«Сведения о финансовых операциях негосударственного пенсионного фонда».
Приказом Минфина РФ от 20 марта 2009 г. № 28н утверждена форма № 1-С «Сведения об основных показателях деятельности страховой организации за квартал». Форма имеет четыре раздела, в которых указываются суммы страховых премий, количество договоров, страховые выплаты и многие другие показатели.
Типовые задачи
Задача 10.1. 20 тыс. семей застраховали свое имущество на
40 млрд руб. За год страховые взносы составили 32,72 млн руб.
Имущество пострадало у 11 семей. Сумма страховых возмещений – 21 млн руб.
Вопросы и решения.
1. Средний уровень страховой суммы:
40000 / 20000 = 2,0 млн руб.
2. Средний страховой взнос:
32720 / 20000 = 1636 руб.
66
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Среднее страховое возмещение:
21 / 11 = 1,909 млн руб.
4. Доля пострадавших объектов:
11 / 20000 = 0,00055, или 0,055%.
5. Коэффициент уровня выплат:
21 / 32,72 = 0,642.
6. Брутто-ставка страхования:
32,72 / 40000 = 0,000818, или 0,0818%.
7. Убыточность страховой суммы:
21 / 40000 = 0,000525, или 0,0525%.
Задача 10.2. Известны данные по ОАО «Надежный». Превышение поступивших платежей над страховыми выплатами –
61 221 тыс. руб., внереализационные расходы – 36 тыс. руб., чистые неинвестиционные расходы – 48 701 тыс. руб., доходы от инвестиций – 3 950 тыс. руб., расходы, связанные с инвестициями, –
50 тыс. руб., управленческие расходы – 2 569 тыс. руб., внереализационные доходы – 120 тыс. руб., текущий налог на прибыль –
2 780 тыс. руб.
Определите чистую прибыль организации.
Решение.
61221 – 36 – 48701 + 3950–50 –2569 + 120–2780 = 11155 тыс. руб.
Задача 10.3. Имеются следующие данные о страховых премиях и выплатах за 9 месяцев 2009 г. по РФ (млрд руб.).
Вид страхования
Премии Выплаты
Страхование жизни
10,5
4,16
ОСАГО
62,8
36,1
Обязательное медицинское страхование
331,0
322,8
Страхование предпринимательских и финансовых
4,6
0,9
рисков
Вопросы и решения.
1. Коэффициент выплат по добровольным видам страхования:
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
(4,16 + 0,9) / (10,5 + 4,6) = 5,06 /15,1 = 0,335.
2. Коэффициент выплат по обязательным видам страхования:
(36,1 + 322,8) / (62,8 + 331,0) = 358,9 / 393,8 = 0,911.
Контрольные вопросы
1. Какие задачи стоят перед статистикой страхования?
2. Назовите основные виды страхования.
3. Какие группировки используются в статистике страхования?
4. Какие ставки страхования Вам известны?
5. Какие затраты на ведение дела несут страховщики?
6. Назовите аналитические показатели страховых компаний.
Литература
1. Об организации страхового дела в Российской Федерации:
ФЗ РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 (в ред. от 7 марта 2005 г.
№ 12-ФЗ).
2. Об утверждении Порядка формирования страховых резервов по страхованию жизни: Приказ Минфина РФ от 9.04.2009 г.
№ 32н.
3. О внесении изменений в ст. 11. Федерального закона «О
страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и некоторые другие законодательные акты Российской
Федерации: ФЗ от 13.10.2008 г. № 174–ФЗ.
4. Приказ Минфина РФ от 13.07.2009 г. № 72н.
5. Сведения об основных показателях деятельности страховой организации: Приказ Минфина от 20 марта 2009 г. № 28н.
68
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 11. Показатели рынка ценных бумаг
§ 11.1. Основные группировки
и характеристики ценных бумаг
Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий имущественные права. К ним относятся облигации, векселя, чеки,
депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции. Основная доля торговли ценными бумагами осуществляется на фондовых биржах. В России заметную роль играет и внебиржевой рынок. Наблюдение за рынком ценных бумаг поручено Федеральной службе по финансовым рынкам.
Статистика занимается сбором сведений о ценах и объемах
реализации ценных бумаг, разработкой системы показателей, необходимой для оценки состояния фондового рынка и доходности
ценных бумаг, регистрирует выпуски, отражает в отчетах деятельность фондовых бирж. Субъектами рынка ценных бумаг выступают эмитенты, инвесторы и посредники – профессиональные участники рынка. Эмитенты – это юридические лица, выпускающие
ценные бумаги, – Правительство РФ и правительства субъектов
Федерации, Банк России, муниципалитеты, нефинансовые и финансовые корпорации, нерезиденты. Контрагентами эмитентов являются инвесторы – покупатели бумаг. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг признаются финансовые посредники – фондовые биржи, дилеры, брокерские конторы (см. словарь).
Ценные бумаги представлены тремя группами: 1) акциями;
2) долговыми обязательствами (облигациями, сертификатами,
векселями); 3) производными бумагами (сертификатами ценных
бумаг, опционами, финансовыми фьючерсами). Бумаги первых
двух групп называются базовыми. Производные финансовые инструменты (деривативы) отличаются тем, что их стоимость изменяется в зависимости от базовой переменной (процентной ставки,
курса ценной бумаги или валюты, цены товара, кредитного рейтинга или риска). Приобретение деривативов не требует первичных инвестиций, расчеты по ним осуществляются в будущем.
Например, для валютного форвардного контракта и валютного
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
свопа базой служит обменный курс валют. Основанием для опциона на акции выступает рыночная цена акций. Товарный фьючерс зиждется на товарных ценах (см. приложение).
Ценные бумаги группируются по срокам (срочные и бессрочные), по способу фиксации прав (именные, на предъявителя, ордерные), по наличию биржевой котировки (имеющие котировку,
некотирующиеся), по уровню риска потери капитала.
К важнейшим характеристикам ценных бумаг относятся:
1. Ликвидность – возможность продажи ценной бумаги.
2. Доходность ценной бумаги – рентабельность затраченных
на ее приобретение средств.
3. Рейтинг – сводная оценка качества ценной бумаги, учитывающая несколько её параметров.
4. Указываемые в активе банков ценные бумаги группируются по портфелям: «А» – ценные бумаги торгового портфеля
(бумаги, предназначенные для текущей реализации), «Б» – хранящиеся до погашения ценные бумаги инвестиционного характера, «В» – прочие ценные бумаги.
Банк России считает ценную бумагу котировальной, если бумага прошла листинг на фондовой бирже, имеет среднемесячный
оборот не менее 5 млн руб., цена бумаги публикуется в общероссийской газете, отсутствуют ограничения на ее обращение.
§ 11.2. Статистика акций
Акция – свидетельство о внесении пая в капитал акционерного общества, дающее право его владельцу на получение части
прибыли (дивиденда). Акции могут быть обыкновенными и привилегированными, с указанием стоимости и без указания номинала, конвертируемыми и неконвертируемыми, казначейскими,
т. е. выкупленные обществом у своих акционеров.
Каждая акция имеет несколько цен.
1. Номинальная цена – цена, указанная на акции.
2. Эмиссионная (объявленная) цена первичного рынка – цена,
по которой эмитент или посредник продают акцию на первичном
рынке.
3. Курсовая (рыночная, биржевая, котировальная) – цена
продажи на биржевых торгах или в электронных сетях.
70
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Расчетная курсовая цена акции определяется как отношение чистой прибыли АО на одну акцию к средней ставке рефинансирования Банка России за последние 12 месяцев. Под выражением «курс акции» понимается либо отношение курсовой цены
к номиналу, либо курсовая (биржевая) цена.
5. Действительная стоимость акции рассчитывается по алгоритму:
Д1
Д2
Д3


... ,
(1  i )(1  r ) (1  i ) 2 (1  r ) 2 (1  i )3 (1  r )3
(11.2.1)
где Д1, Д2, Д3 – дивиденды;
i – годовая банковская процентная ставка (в долях);
r – уровень инфляции за год (в долях).
При определении действительной стоимости акций учитывается фактор времени, банковская ставка и инфляция. Если не
учитывать инфляцию, то получим текущую стоимость акции, т. е.
найдем сумму дивидендов, скорректированную на банковскую
процентную ставку и фактор времени.
Если в выражении (11.2.1) в левой части указать сумму денег,
затраченную на приобретение бумаги, а ( i ) считать неизвестной
величиной, то получим предложенную МВФ формулу расчета
эффективности капитальных вложений – внутреннюю рентабельность. Уравнение для ее расчета имеет следующий вид:
Затраченные
средства

Д1
Д2
Д3
... ,


2
2
(1  х)(1  r ) (1  х) (1  r ) (1  х)3 (1  r )3
(11.2.2)
где х – внутренняя рентабельность инвестиций.
Эмиссионная выручка – сумма средств, полученная эмитентом от продажи (размещения) акций за минусом издержек выпуска. Эмиссионный доход эмитента – разность между номиналом
акции и ценой ее первой продажи. Доход владельца акции – абсолютная сумма прироста его активов; доходность – относительная величина дохода. Дивиденд – часть прибыли, выплачиваемая
владельцу акции. Дополнительный доход владельца акции – раз71
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ность между продажной ценой и ценой приобретения. Совокупный доход – сумма дивиденда и дополнительного дохода.
В основу расчета доходности ценных бумаг положен принцип рентабельности авансированного капитала – отношение полученного дохода к затраченному капиталу. Рендит – отношение
дивиденда к покупной цене акции. Ставка дивиденда – отношение дивиденда к номинальной цене акции.
Курсовая доходность – отношение разности продажной и покупной цены к цене приобретения:
Курсовая доходность  ( Рпродажи  Рприобретения ) / Рприобретения .
Наибольшую точность при расчете доходности вложенного
капитала можно достичь, если воспользоваться алгоритмом внутренней рентабельности (см. формулу 11.2.2).
В качестве обобщающего показателя масштаба рынка акций
принята капитализация, которая рассчитывается как сумма произведений биржевых цен на находящееся на руках количество
ценных бумаг.
§ 11. 3. Статистика векселей
Вексель – безусловное обязательство уплатить определенную
сумму в установленный срок. Вексель продается по учетной цене,
которая меньше его номинала. Каждый вексель характеризуется
доходностью, надежностью, ликвидностью, залоговой ценностью, ставкой налога на вексельный доход. Вексельный доход равен разности между вексельной суммой (номиналом бумаги) (Рв)
и учетной ценой векселя (Ру). Учетная цена рассчитывается на
основе установленной банком дисконтной ставки, срока погашения и принятого алгоритма расчета.
Доходность вексельных операций рассчитывается как отношение суммы дохода к величине авансированного капитала. Организации составляют отчет, содержащий сведения об остатках
векселей на начало и конец года и об их поступлении и погашении за отчетный период.
72
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 11.4. Статистика облигаций
Облигация – долговое обязательство эмитента, по которому
он обязуется выкупить бумагу в установленный срок по номинальной цене и выплатить купонный доход. Выпуск облигаций
позволяет получить денежные ресурсы для инвестиций.
Рассмотрим систему цен.
1. Номинальная, эмиссионная и курсовая цены имеют такое
же содержание, что и цены на акции.
2. Цена приобретения – сумма, уплаченная покупателем за
облигацию. Эта цена часто совпадает с курсовой ценой, не включающей купонный доход.
3. Расчетная цена – цена приобретения вместе с недополученным прежним владельцем облигации начисленным купонным
доходом.
4. Цена погашения – цена, по которой эмитент выкупает облигации.
Разность между продажной ценой и ценой ее приобретения
считается приростом капитала. Отношение суммы годового купонного дохода к номиналу облигации есть годовая купонная
ставка. Прирост капитала вместе с купонным доходом называется
совокупным доходом.
Расчет доходности облигаций зависит от цели анализа. Когда
желают показать доходность бумаги потенциальному покупателю, то она рассчитывается как отношение купонного дохода к
курсовой цене акции.
Для собственника бумаги важно отношение купонного дохода
к цене приобретения облигации, т. е. авансированному капиталу.
Совокупная доходность равна отношению совокупного дохода к
цене приобретения. Рассмотренные показатели не учитывают инфляцию и время. В задаче № 11.1 (см. раздел «Типовые задачи»)
показан расчет доходности с учетом указанных обстоятельств.
Отношение полученного за период с момента приобретения
облигации до момента её погашения совокупного дохода к цене
приобретения называется доходностью облигации к погашению.
В статистике ценных бумаг используются еще следующие характеристики.
73
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Индикатор рыночного портфеля – средняя величина доходности, взвешенная по срокам до погашения и по объему в обращении (по массе находящихся на руках облигаций).
Дюрация – средний срок (в днях) выплат с учетом купонных
выплат, взвешенный по объему облигаций в обращении.
Индикатор оборота рынка – средняя величина доходности,
рассчитанная с учетом срока до погашения и объема оборота.
§ 11.5. Биржевые индексы
Динамику цен биржевой торговли характеризуют биржевые
индексы – официальные данные об изменении цен на реализованные ценные бумаги. Важнейшее требование к индексам – неизменность методики их расчета в течение длительного периода
времени. Способы расчета, круг регистрируемых объектов, периодичность публикаций устанавливаются биржевыми комитетами, информационными агентствами или редакциями периодических изданий. Например, индекс Российской торговой системы
(индекс РТС) за короткий отрезок времени рассчитывается по
формуле Пааше.
Базисные индексы определяются как произведения текущих
индексов на ранее рассчитанные показатели.
I на отчетную дату  К  I тек .  I на базисную дату ,
где К – поправка, связанная с изменением состава ценных бумаг
и другими обстоятельствами.
В марте 2008 г. в РТС сводный индекс строился на основе
цен 110 бумаг каждые 30 минут.
В западных странах популярным индексом является индекс
Доу-Джонса (Dow-Jones), который более ста лет рассчитывается
на Нью-Йоркской фондовой бирже. Сейчас он строится по формуле Ласпейреса.
Индекс имеет несколько вариантов: а) мировой глобальный
определяется на основе цен акций 2856 акционерных обществ;
б) европейский вариант; в) индекс цен на акции в зоне обращения
евро; г) отраслевые индексы.
74
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Биржевые индексы публикуются на сайте economist.com.
Рассчитываются средневзвешенные цены по обороту и по объему
бумаг в обращении, темпы роста, темпы прироста, абсолютные
приросты и другие показатели. Экономическая жизнь показала,
что цены на надежные ценные бумаги резко не изменяются.
В январе – ноябре 2008 г. (в разгар финансового кризиса)
темпы снижения цен на акции характеризовались следующими
данными (в процентах): РТС (Россия) – 71, ММВР (Россия) – 67,
Dow Jones Industrial Average (США) – 34, NASDAQ Composite
(США), Nikkei – 225 (Япония) и DAX – 30 (Германия) – по 42%.
Как характеристики вариабельности рассчитываются коэффициенты вариации темпов прироста цен. Показателями относительного изменения цен акции являются бета-коэффициенты.
Они равны отношению темпа прироста цены акции определенного АО к среднему темпу прироста всех цен на котируемые акции.
Наряду с отмеченными выше частными показателями, разработаны глобальные оценки – рейтинги, то есть интегральные
индикаторы качества бумаг. Присвоением рейтингов занимаются
специализированные агентства, среди которых наиболее известными и авторитетными являются «Стэндард энд Пурс» (Standard
& Poor’s), «Мудис Инвесторе Сервис» (Moody’s Investors Service), «Фетч Рейтингс» (Fitch Ratings). Ориентируясь на их мнение, размещаются за рубежом российские международные финансовые резервы.
На российских биржах ценные бумаги включаются в котировальные листы А1, А2, Б, В, И, содержащие списки ценных бумаг
различной надежности. Финансово-экономический кризис 2008 –
2010 гг. доказал, что биржевые индексы являются ненадежными
предвестниками грядущих экономических потрясений. Их значения часто зависят от спекулятивных настроений.
§ 11.6. Отчетность фондовых бирж
Биржа – коммерческая организация, предоставляющая оптовым продавцам и покупателям условия для осуществления актов
купли-продажи. Список показателей фондовых бирж включает
специализацию, состав участников торгов, виды котирующихся
на бирже ценных бумаг, условия допуска бумаг к продаже (усло75
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вия листинга), инфраструктуру организации торгов, объем и
структуру оборота, оборот по производным финансовым инструментам (деривативам), уровень и динамику цен, показатели депозитарной деятельности, доходы. Для администрации биржи важна рентабельность, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к стоимости активов.
Фондовые биржи составляют статистическую отчетность по
формам № 1-ФБ «Отчет о фондовой деятельности бирж» и № 2-ФБ
«Отчет об основных показателях операций с валютными средствами», в которых имеются сведения о количестве проданных бумаг, денежных ресурсах, объемах сделок и средневзвешенных курсах. Приводится также группировка акций по номиналу.
Типовые задачи
Задача 11.1. Облигация приобретена в начале 2007 г. по цене
1 300 руб. Через два года она продана за 1 400 руб. Купонный доход (200 руб.) выплачивался в начале каждого года. Ежегодная
инфляция равна 12%.
Вопросы и решения.
1. Индекс инфляции за два года:
(1+ 0,12)٠(1+ 0,12) =1,2544.
2. Ставка купонного дохода за год:
200 / 1000 = 0,2, или 20%.
3. Прирост капитала за два года:
1400 – 1300 = 100 руб.
4. Уравнение для расчета годовой внутренней рентабельности:
1300 
200
200  1400

(1  х)1,12 (1  х ) 2 1,12 2
.
Методом перебора вариантов найдем, что х = 0,0620. Рентабельность вложений равна 6,2% за год.
76
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задача 11.2. Облигация номиналом в 1 000 руб. куплена за
960 руб. и через 18 месяцев продана за 1 020 руб. Купонная годовая ставка равна 7%.
Вопросы и решения.
1. Прирост капитала за 18 месяцев:
1020 – 960 = 60 руб.
2. Прирост капитала за год:
(60 / 18)12 = 40 руб.
3. Купонный доход за год:
1000 ٠ 0,07 = 70 руб.
4. Купонный доход за весь срок:
70 + 70٠0,5 =105 руб.
5. Совокупный доход за весь срок:
105 + 60 = 165 руб.
6. Совокупная доходность для эмитента за год:
(70 + 40) / 1000 = 0,11, или 11,0%.
7. Совокупная годовая доходность для собственника бумаги:
(70 + 40) / 960 = 0,1146, или 11,46%.
Задача 11.3. Акция номиналом 500 руб. куплена на бирже за
600 руб. и через год там же продана. Операция обеспечила владельцу 0,4 руб. совокупного дохода с каждого инвестированного
рубля. Ставка дивиденда – 14% в год. Определите курс акции в
момент её продажи владельцем.
Ответ: 770 руб.
77
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Какие виды ценных бумаг Вам известны?
2. Назовите характеристики акций, векселей, облигаций.
3. Назовите виды доходов ценных бумаг.
4. Как рассчитать совокупный доход по облигации?
5. Запишите алгоритм расчета внутренней рентабельности.
6. Как рассчитывается индекс РТС?
7. Что показывает индекс Доу-Джонса?
8. Какие показатели принимаются во внимание при определении рейтинга ценных бумаг?
Литература
1. О рынке ценных бумаг: ФЗ от 22.04.2006 г. № 39-ФЗ (в редакции от 25. 11. 2009 г. № 281-ФЗ).
2. О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные
акты Российской Федерации: ФЗ от 25.11. 2009 г. № 281-ФЗ.
3. URL: http://counter.rambler.ru. – Информация о биржах.
4. URL: http://rtsnet.ru. – Индексы РТС.
Тема 12. Статистика налогов
Для выполнения своих функций государству необходимы денежные средства. Важнейшим источником денежных ресурсов
выступают налоги – безвозвратные безвозмездные платежи в финансовую систему. В настоящем пособии к налогам отнесены любые обязательные сборы, пошлины, платежи, включая обязательные платежи и во внебюджетные фонды. Основными актами, регулирующими налогообложение, являются Налоговый Кодекс
РФ, федеральные и местные законы, распоряжения правительства, приказы Министерства финансов и Федеральной налоговой
службы.
История казначейств показывает, что фискальное дело имеет
много общего с изобретательством. Например, при Петра 1 собирались 72 налога: драгунские, рекрутские, корабельные, хому78
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тейные, шапочные, сапожные, пчельные, трубные, с ледоколу, с
водопою и другие.
Статистика собирает сведения о поступлении налогов, численности и составе налогоплательщиков, анализирует степень
выполнения плановых заданий по их сбору, совершенствует методологию анализа, выявляет факторы, влияющие на собираемость налогов, создает и актуализирует базы данных. На начало
2008 г. в стране было зарегистрировано 4,7 млн налогоплательщиков – юридических лиц и 117,2 млн – физических лиц.
§ 12.1. Классификации
и характеристики налогов
По отношению к финансовым результатам налоги разделяются на две группы – налоги, не зависящие от финансовых результатов деятельности субъектов хозяйства, и налоги, которые
зависят от их финансовых результатов. Налоги, не зависящие от
финансовых показателей, включаются в затраты на производство.
Таких налогов 12 из 27 – это налог на имущество, отчисления в
социальные фонды, налог на землю, водный налог и другие. В
соответствии с тремя уровнями бюджетирования в России существует трехуровневая система налогообложения, включающая 16
федеральных, 6 региональных и 5 местных налогов. Если принять
во внимание все особенности их уплаты, то общий перечень налоговых платежей займет примерно 250 позиций.
К федеральным налогам относятся, например, налог на добавленную стоимость, акцизы, отчисления в пенсионный фонд. К
региональным – налоги, ставки которых зависят от решений региональных властей. Например, налог на имущество организаций
и дорожный налог. Местные налоги – это земельный налог, налог
на имущество физических лиц, налог на наследство, налог на
рекламу, местные сборы.
Налоги, выплачиваемые собственниками налогооблагаемой
базы, называются прямыми. Такими являются налог на прибыль,
подоходный налог, налог на землю и другие. Есть налоги, которые формально выплачивают одни субъекты хозяйства, но их истинными плательщиками являются другие хозяйственные единицы. Например, действительными плательщиками НДС являются
79
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
конечные потребители, то есть население, бюджетные организации, организации, занимающиеся закупкой оборудования и
строительством. В законодательных актах всегда указываются:
1. Налогоплательщики.
2. Налогооблагаемые базы – объекты налогообложения. В
России таковыми являются валовая добавленная стоимость, количество проданных подакцизных товаров, прибыль до налогообложения, доход и многое иное.
3. Налогоплательщики, которым предоставлены льготы (преференции).
4. Налоговые ставки – определенная сумма за установленный
объем налогооблагаемой базы (процент от стоимости, сумма за
единицу товара и другие варианты).
5. Налоговый период, сроки уплаты, санкции за задержку
платежей.
Налоговые суммы часто в определенной пропорции делятся
между бюджетами разных уровней. Например, 50% – в федеральный бюджет и 50% – в бюджет субъекта Федерации. Если
все администрируемые ФНС РФ налоги принять за 100%, то в
2009 г. налог на доходы физических лиц составит 24,5%, налог на
прибыль организаций – 18,6%, налог на добавленную стоимость – 17,8%.
§ 12.2. Статистический анализ
налогообложения
Статистический анализ налогов начинается с выяснения
сумм собранных налогов. Далее рассматривается уровень налоговой нагрузки, измеряемой двумя показателями: отношением
собранных налогов к ВВП и суммой налогов в расчете на одного
жителя страны. Первый показатель, например, в Швеции в 2005 г.
был равен 51%, в России (2009 г.) – 30,3%. Среднемировой уровень в 2005 г. равнялся 36%. В Норвегии в расчете на одного человека в 2004 г. доходы бюджета составили 28 374 долл., в России – 583 долл. Расширение социальных пособий и бесплатных
государственных услуг требует повышения налоговой нагрузки.
Следующим направлением анализа налоговой системы является оценка жесткости налогового бремени для различных соци80
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
альных групп населения, отраслей хозяйства, видов деятельности. Зная собранные налоги, можно рассчитать их структуру по
видам налогов и деятельности, по отраслям хозяйства и другим
признакам. С помощью статистических методов изучаются сезонные колебания поступления налогов. Как правило, наибольшие объемы налогов собираются в декабре. Федеральная налоговая служба самым тщательным образом анализирует причины задолженности по отдельным налогам.
Для демократического общества важное значение имеет соотношение налогов, поступающих в федеральный, региональные
и местные бюджеты. В последние годы имела место тенденция
повышения концентрации налоговых доходов в федеральном
бюджете.
К числу статистических характеристик налоговой системы
относится ее стабильность. В России данный показатель находится на низком уровне. Введенный 1.01.1999 г. Налоговый кодекс
РФ изменяется в среднем каждые два месяца.
§ 12.3. Показатели деятельности
налоговых органов
Для Федеральной налоговой службы основными статистическими показателями являются: суммы собранных налогов и
полученных штрафов, объемы недоимок и отложенных платежей,
дополнительно взысканные ресурсы, принятые меры по повышению собираемости налогов, число и размеры судебных исков, количество проверок, численность работников службы, уровень налогового администрирования, т. е. расходы на содержание налоговых органов в расчете на каждый рубль собранных налогов.
Степень собираемости налогов – отношение суммы поступивших налогов к плановой их величине. Недоимки – налоги, не
уплаченные в установленные законом сроки. Задолженность по
налогам и сборам есть недоимки вместе с прежними отсроченными платежами, реструктурированной (отложенной) задолженностью, приостановленными судами взысканиями.
81
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 12.4. Источники данных
Для составления сводной статистики по вопросам налогообложения используют следующие отчеты.
1. Форма № 1 – ЕМ. «Отчет о поступлении в федеральный
бюджет налогов и сборов, администрируемых Федеральной налоговой службой России».
2. Форма № 2 – ЕМ. «Отчет о поступлении в федеральный
бюджет налогов и сборов, администрируемых ФНС России, по
видам налогов и сборов».
3. Форма № 1 – ЕСН. «Отчет о поступлении платежей в государственные внебюджетные фонды».
Информация о распределении поступивших налогов по уровням бюджетной системы, о задолженности по налогам и сборам и
принятым санкциям к неплательщикам содержится в ежемесячных
и квартальных отчетах налоговых органов. Сведения о налогах
имеются в отчетах сектора государственного управления. Публикации о налоговых задолженностях носят эпизодический характер.
Типовые задачи
Задача 12.1. За отчетный период в бюджет внесены следующие налоги (млн руб.): налог на добавленную стоимость (234),
налог на имущество организаций (5), налог с владельцев автотранспортных средств (1), земельный налог (3), таможенная пошлина на импорт (26).
Определите сумму косвенных налогов.
Ответ: 234 + 26 = 260 млн руб.
Задача 12.2. Налоги вносятся в бюджеты с лагом (с опозданием) в один месяц. Например, налоги за январь вносятся в конце
феврале. В бюджет перечислены налоги: в феврале за январь –
16 млн руб.; в марте за февраль – 32 млн руб. Покупательная способность рубля снизилась за февраль на 0,9%, за март – на 1,0%.
Определите платежи в бюджеты, если была введена их индексация.
Решение.
1. Сумма платежа в феврале:
16 / 0,991 = 16,145 млн руб.
82
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Сумма платежа в марте:
32 / 0,99 = 32,323 млн руб.
Контрольные вопросы
1. Назовите основные группы налогов.
2. Какими показателями характеризуются налоги?
3. Как определить уровень налоговой нагрузки на экономику?
4. Как рассчитать уровень собираемости налогов?
5. Может ли снизиться средняя ставка, если каждая ставка
налога повысится?
Литература
1. Налоговый Кодекс РФ.
2. О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от
25.11.2009 г. № 281–ФЗ.
Тема 13. Статистика сектора
государственного управления и бюджета
Сектор «Государственное управление» (СГУ) включает органы власти всех уровней и нерыночные некоммерческие организации, финансируемые государством, – бюджетные и внебюджетные фонды, государственные учреждения образования, здравоохранения, культуры, социальные фонды. Отчетность СГУ содержит сведения об изменении активов, пассивов, обязательств, а
также данные о бюджете России. В настоящее время отчетность о
выполнении бюджета публикуется и как самостоятельный раздел
финансовых отношений, и как составная часть финансов СГУ.
Статистика государственного бюджета и СГУ разрабатывает
классификацию доходов, расходов и дефицита бюджета, характеризует объем, структуру, динамику и источники поступления доходов и направления расходов бюджетных денег, представляет сведения об активах и пассивах организаций государственного управления, об операциях сектора и движении его чистых активов.
83
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 13.1. Показатели государственного бюджета
§ 13.1.1. Основные понятия и классификации Бюджет – опись доходов и расходов государства. Федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации и муниципалитетов
образуют консолидированный бюджет. Права и обязанности
контрагентов бюджетных отношений установлены Бюджетным
кодексом РФ.
В бюджетной статистике используются следующие понятия.
Финансы сектора государственного управления – денежные
средства и обязательства органов государственного управления,
бюджета и внебюджетных фондов, фондов государственного социального страхования, некоммерческих бюджетных организаций, предоставляющие услуги населению.
Доходы бюджета включают текущие доходы и капитальные
поступления. Текущие доходы могут быть налоговыми и неналоговыми. Последние включают доходы от использования госимущества, платежи за услуги органов управления, средства,
изъятые по суду, доходы по принадлежащим государству акциям.
Капитальные доходы – это поступления от продажи государственного имущества и полученные трансферты.
При передаче средства с одного уровня бюджетной системы
на другой используются следующие понятия:
1. Дотация – предоставление средств на текущие нужды.
2. Субвенции – передача денег на определенные целевые
расходы.
3. Субсидии – предоставление денежных ресурсов при долевом финансировании целевых программ.
4. Бюджетная ссуда – средства, предоставляемые одним бюджетом другому бюджету на срок не более 6 месяцев. Ссуда может
быть безвозмездной или возмездной (платной).
Примечание: это определение не относится к банковским
ссудам. Банк России считает «кредит» и «ссуда» синонимами.
5. Обслуживание долга – погашение основной части долга
вместе с процентами.
Расходы бюджета группируются в основном по трем признакам: по функциональности, по экономическому содержанию, по
84
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ведомственной принадлежности. Критерий функциональной
группировки – назначение расходов: управление, правоохранительная деятельность, обеспечение безопасности государства,
поддержка отраслей хозяйства, охрана природы, ликвидация
чрезвычайных ситуаций, развитие образования, культуры,
средств массовой информации и здравоохранения, осуществление социальной защиты населения и другие.
По плану на 2010 г. в федеральном бюджете РФ предусмотрены расходы в размере 9 886,9 млрд руб. Основными из них являются трансферты во внебюджетные фонды – 26,3%, трансферты регионам составят 11,4%, на развитие экономики будет израсходовано 13,6% всех расходов.
Экономическая классификация расходов представляет собой
группировку, аналогичную той, какая принята при группировке затрат отдельных организаций. Здесь выделяют: текущие расходы
(закупка товаров, оплата труда госслужащих и другие) (40 позиций); капитальные расходы (капитальное строительство, создание
госрезервов) (22 позиции); чистые выданные кредиты, то есть выданные кредиты за минусом полученных кредитов (14 позиций).
Ведомственная группировка – группировка в соответствии с
системой органов управления. Практически это список распорядителей бюджетных денег. Иногда выделяются даже отдельные школы и больницы. Сборник утвержденных на год показателей бюджета содержит 2–3 сотни страниц формата А4.
§ 13.1.2. Статистический анализ бюджета Целью анализа государственного бюджета является разработка информации, позволяющей оценить рациональность источников доходов, эффективность расходов, основные соотношения между бюджетами различных уровней, сложившиеся пропорции и намечающиеся тенденции. Анализ необходим также
для разработки денежно-кредитной и бюджетной политики. Он
состоит из нескольких этапов.
1. Анализ сбалансированности бюджета.
Дефицит бюджета равен доходам за текущий период плюс остатки средств на бюджетных счетах за предыдущий год плюс
эмиссия денег минус расходы. Он покрывается за счет внутренних
85
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
займов, изменения запасов золото-валютных резервов, выпуска государственных ценных бумаг, снижения остатков денег на счетах
казначейства, получения кредитов у иностранных правительств и
в зарубежных банках. Уровень дефицита рассчитывается как отношение суммы дефицита к объему ВВП. В странах ЕС максимально
допустимой его величиной считается 3% от ВВП. Абсолютная
сумма дефицита консолидированного бюджета России в 2010 г.
предположительно составит 2 937 млрд руб., что равнозначно
6,8% годового ВВП и 42,0% бюджетных доходов за год.
С 2005 г. расчет дефицита консолидированного бюджета
осуществляется с учетом доходов и расходов государственных
внебюджетных фондов.
2. Изучаются источники доходов бюджетов и их структура.
В настоящее время основным источником доходов является
налог на доходы физических лиц. Важное место занимают налоги
на добавленную стоимость и природные ресурсы.
3. Анализируются направления использования бюджетных
средств.
4. Рассматриваются сложившиеся соотношения между доходами бюджетов различных уровней.
В федеральный бюджет попадает более половины всех доходов.
Кроме бюджетов, в России существуют государственные
внебюджетные фонды – централизованные накопления денежных
ресурсов для целевого их использования. Основными открытыми
фондами являются: Фонд национального благосостояния, Резервный фонд, Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования, Инвестиционный фонд, Российский фонд фундаментальных исследований
(РФФИ), Фонд содействия реформированию ЖКХ и другие.
Каждый фонд характеризуется составом плательщиков, базой
для взносов, тарифами, сроками внесения денег, степенью выполнения обязательства по взносам, доходами от инвестиций, направлениями расходования средств, затратами на содержание администрации, уплаченными пени и неустойками.
Резервный фонд и Фонд национального благосостояния организованы для оказания помощи субъектам хозяйства и населению в кризисные периоды. Доходы этих фондов складываются за
86
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
счет отчислений от валютной выручки экспортеров нефти и газа.
Денежные ресурсы хранятся в иностранной валюте и в виде ценных бумаг западных компаний.
На 1.01.2009 г. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния располагали 7,8 трлн руб. Активы фондов состояли на
45% из долл. США, 45% – евро и 10% – фунтов стерлингов.
§ 13.2. Показатели финансов сектора
государственного управления
В 2007 г. в Российской Федерации началось внедрение Концепции реформирования бюджетного процесса, в соответствии с
которой отчетность о государственном бюджете стала частью отчетности сектора государственного управления (СГУ). В связи с
этим категория «доход» приобрела вторую интерпретацию. Доход бюджета – поступление денег в доходную его часть; доход
сектора государственного управления – потоки, которые увеличивают активы сектора. Например, продажа имущества не является источником доходов СГУ.
В данном параграфе используются следующие понятия и определения.
Имущество (активы) – материальные, нематериальные и финансовые ресурсы. Кроме того, в имущество включают имущественные права.
Материальное имущество включает основные фонды, материальные оборотные фонды, ценности.
Нематериальные нефинансовые ресурсы – приобретенные
лицензии, патенты и т. д.
Финансовые активы – монетарное золото и специальные права заимствования, наличная валюта и депозиты, долговые ценные
бумаги, выданные ссуды, денежный акционерный капитал и акции инвестиционных фондов, страховые, пенсионные и социальные фонды, производные финансовые инструменты, опционы
на акции для работников, прочая дебиторская задолженность.
Чистые активы – стоимость имущества, приобретенного на
собственные средства. Они имеют только стоимостную форму,
хотя подразделяются на нефинансовые и финансовые. Их величина определяется только расчетным методом:
87
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Чистые активы  Активы  Обязательства .
Обязательства включают расчеты с поставщиками и кредиторами, задолженность по платежам в бюджет (по налогу на доходы физических лиц, по обязательному страхованию, по налогу
на прибыль и т. д.), а также прочие расчеты с кредиторами (например, расчеты с депонентами). Так как активы равны пассивам,
то последние можно получить, суммировав обязательства с чистыми активами.
Операция – изменение объема или структуры активов, обязательств или прав в результате взаимодействия институциональных единиц (например, покупка ценных бумаг).
Потоки – события, оказывающие влияние на экономическое
положение хозяйствующих единиц.
Холдинговая прибыль – доход, полученный, например, в результате переоценки активов.
Сектор государственного управления получает доходы и
имеет расходы. Подсчитывается чистое приобретение материальных и нематериальных активов, определяется изменение чистых
активов.
Примечание: показатели могут быть валовыми и чистыми.
Переход осуществляется по алгоритму: чистые характеристики равны валовым показателям минус потребление основного капитала.
§ 13.2.1. Отчет о движении денежных средств и Отчет об операциях сектора органов государственного управления Отчет о движении денежных средств составляется Федеральным казначейством. Он содержит сведения о текущих операциях, о сделках инвестиционного характера и об изменении
финансовых активов и обязательств. В табл. 13.2.1.1 приведена
схема этого отчета.
Распределение операций на текущие, инвестиционные и финансовые осуществляется по тем же основаниям, что и группировка операций коммерческих организаций нефинансового
сектора. Отличие заключается в том, что среди текущих операций имеются потоки бюджетных средств.
88
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 13.2.1.1
Схема отчета о движении денежных средств, руб.
Поступления
По текущим операциям
От инвестиционных операций
От финансовых операций
Выбытия
По текущим операциям
По инвестиционным операциям
По финансовым операциям
Все операции в Отчете о движении денежных средств показываются в разрезе пяти групп: 1) консолидированный бюджет
Российской Федерации вместе с внебюджетными фондами, 2) федеральный бюджет, 3) внебюджетные фонды, 4) бюджеты субъектов РФ, 5) бюджеты территориальных внебюджетных фондов.
Каждая группа включает две подгруппы: а) в части бюджетной
деятельности, б) в части деятельности, приносящей доход.
Отчет об операциях сектора органов государственного управления содержит те же разделы, что и Отчет о денежных средствах. В поступлении указываются доходы, т. е. прирост активов, в
выбытии – расход активов. Учитываются и неденежные операции, а также фиксируются активы и пассивы сектора. Отчет об
операциях составляется Минфином РФ.
Доходы СГУ – операции, ведущие к увеличению стоимости
активов и чистых активов сектора ГУ. Доходы по текущим операциям включают часть бюджетных доходов, доходы от оказания
секторам экономики платных услуг, безвозмездные поступления
от бюджетов других уровней, взносы субъектов хозяйства во
внебюджетные социальные фонды, прибыль от переоценки активов и другие доходы.
Расходы по текущим операциям (уменьшение стоимости чистых активов) включают оплату труда работников СГУ, стоимость
потребленных товаров и услуг, расходы по обслуживанию долгов,
безвозмездные перечисления организациям и бюджетам, расходы
на социальные нужды, потребление основного капитала, выплаты
процентов, субсидий, грантов, социальных пособий и другие затраты. В документе выделяются три направления движения средств: 1)
другим бюджетам России, 2) организациям и правительствам других стран, 3) международным организациям. Итогом текущих операций является изменение чистых активов за счет этих операций.
89
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Поступления от инвестиционных операций включают стоимость реализованных нефинансовых активов и другие доходы.
Результатом операций с нефинансовыми активами является их
чистый прирост равный сумме валового накопления за вычетом
потребленных и выбывших нефинансовых активов. Итогом отчетов СГУ является чистое операционное сальдо.
По сектору «Государственное управление» составляется баланс
активов и пассивов, который имеет второе название – «Баланс запасов ОГУ». В табл. 13.2.1.2 показана краткая схема этого баланса.
Таблица 13.2.1.2
Схема баланса активов и пассивов СГУ
Активы
Финансовые активы
Нефинансовые активы
Итого активы
Пассивы
Обязательства
Чистые активы (разность активов и обязательств)
Итого пассивы
В этом балансе имеет место указанная выше взаимосвязь:
чистые активы равны активам за вычетом обязательств, а сумма
финансовых и нефинансовых активов равна всем активам. Так
как стоимость всех чистых активов равна разности активов и обязательств, то доходы увеличивают активы и стоимость чистых
активов. Поскольку нефинансовые активы включают основной
капитал, материальные оборотные ресурсы и другие нефинансовые активы, то чистое изменение нефинансовых активов складывается из этих частных изменений.
Основными источниками сведений об исполнении бюджетов
являются отчетность бюджетных организаций, документ Министерства финансов РФ («Отчет об операциях сектора органов государственного управления») и данные Казначейства РФ, указываемые в Отчете о движении денежных средств. Представляют информацию организации, получившие из бюджета дотации, субсидии или субвенции, бюджетные и внебюджетные фонды, коммерческие предприятия и банки.
90
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Типовые задачи
Задача 13.1. Известны следующие данные по области за год
(млрд руб.).
Вид бюджета
Консолидированный бюджет
Бюджет правительства области
Местные бюджеты
Доходы Расходы Дефицит Профицит
60
61
…
…
…
…
…
0,6
11
…
…
…
Заполните графы с пропущенными данными.
Решение.
60 – 11 = 49 млрд руб.; 49 – 0,6 = 48,4 млрд руб.; 61 – 48,4 =
= 12,6 млрд руб.; 11 – 12,6 = – 1,6 млрд руб.; 60 – 61 =
= – 1 млрд руб.
Задача 13.2. Государственный консолидированный бюджет
РФ в 2007 г., включая государственные внебюджетные фонды
(млрд руб.).
Всего доходов
В том числе: налог на прибыль
налоги на доходы физических лиц
налог на добавленную стоимость
доходы от внешнеэкономической деятельности
прочие доходы
13250,7
2172,0
1266,6
2171,7
2408,3
…
Определите прочие доходы, рассчитайте структуру доходов в
процентах ко всем доходам.
Задача 13.3. По организациям, относящимся к СГУ, известны следующие данные. Основные фонды по остаточной стоимости – 20 млрд руб., кредиторская задолженность – 14 млрд руб.,
дебиторская задолженность – 5 млрд руб., запасы материалов –
12 млрд руб., задолженность по кредитам банкам – 4 млрд руб.,
средства на банковских счетах – 34 млрд руб. Составьте баланс
активов и пассивов СГУ.
Решение.
Баланс активов и пассивов
Активы
Нефинансовые активы 20 + 12 = 32
Финансовые активы
34 + 5 =39
Итого
71
Пассивы
Обязательства
14 + 4 = 18
Чистые активы 71 – 18 = 53
Итого
71
91
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задача 13.4. Известны следующие данные по организациям,
включенным в сектор государственного управления. Налоговые
поступления в бюджет – 385 млн руб., поступления от продажи
государственного имущества – 45 млн руб., доходы административных органов от предоставления помещений в аренду –
62 млн руб., потери от переоценки основных фондов – 4 млн руб.,
начисленная заработная плата работникам СГУ – 1 млн руб., расход бюджетных средств – 358 млн руб.
Вопросы и решения.
1. Доходы бюджета:
385 + 45 + 62 = 492 млн руб.
2. Прирост чистых активов СГУ:
385 + 62 – 4 – 1 – 358 = 84 млн руб.
Контрольные вопросы
1. Какие уровни имеет государственный бюджет России?
2. Что понимается под структурой доходов бюджета?
3. Назовите классификационные признаки расходов бюджета.
4. Какие показатели анализа бюджета Вам известны?
5. Какие организации включаются в сектор государственного
управления?
6. Какие операции совершаются в СГУ?
7. Назовите активы сектора органов государственного управления.
8. Какие операции приносят доход СГУ?
9. Какие разделы содержит Отчет СГУ?
10. Что понимается под чистыми обязательствами сектора
органов государственного управления?
Литература
1. Об утверждении ежеквартальной и годовой бюджетной отчетности об исполнении федерального бюджета, консолидированного бюджета Российской Федерации и бюджетов государственных внебюджетных фондов, предоставляемых в Правительст92
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
во Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от 4 мая 2008 г.
№ 49н.
2. О резервном фонде…: Приказ Министерства финансов
России от 4.05.2008 г. № 49н.
3. О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации,
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и
территориальные фонды обязательного медицинского страхования: ФЗ от 24.07.2009 г. № 212-ФЗ.
Тема 14. Показатели валютного рынка
§ 14.1. Классификация валютных операций
Иностранная валюта – денежные знаки иностранных государств, которые вместе с монетарным золотом, внешними ценными бумагами, специальными правами заимствования составляют валютные ценности. Сделки, объемы которых выражены в
валютах иностранных государств, называются валютными операциями. Они регулируются Федеральным законом от 10.12. 2003 г.
№ 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»,
Правительством РФ, Банком России и Министерством финансов.
Статистика валютного рынка собирает данные о движении и
курсах валют, о торговле этим товаром на биржах, о сомнительных
валютных операциях, рассчитывает индексы валютных курсов.
Валюты, которые без ограничений обмениваются на денежные знаки других стран, называются конвертируемыми. К ним
относятся доллар США, евро, японская иена, английский фунт
стерлингов и другие.
По признаку субъектов сделок операции разделяются на резидентские, нерезидентские, операции Банка России и уполномоченных банков. Информация о сделках содержится в отчете о валютных операциях, осуществленных с оформлением паспорта
сделки (ф. 0409665), который содержит сведения о банке, резиденте, об иностранном контрагенте. В нем указаны даты подписания и завершения контракта, вид валюты, цена, особые условия
и другие сведения. Поступающие из-за границы безналичные ва93
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
лютные средства перечисляются сначала на транзитные валютные счета резидентов. Оттуда одна часть выручки продается,
другая – перечисляется резидентам.
§ 14.2. Валютные курсы.
Паритет покупательной способности валют.
Показатели движения наличной
иностранной валюты
Валютный курс – цена, по которой покупается единица валюты страны А при оплате валютой страны В. Например, курс рубля – 0,03125 доллара США. Это прямая котировка рубля: валютаизмеритель – доллар. Обратная котировка рубля: курс доллара
США – 32 рублям (1 / 0,03125). Здесь валюта-измеритель – рубль.
Зная курс валюты А по отношению к валютам В и С, можно рассчитать соотношение курса валюты В к валюте С, то есть можно
определить кросс-курс. Например, за единицу валюты А дают
2 единицы валюты В и 10 единиц валюты С. Следовательно, за
единицу валюты В дают 5 единиц валюты С.
Сложилась практика опубликования нескольких валютных
курсов: биржевого, внебиржевого межбанковского сегмента, обменного курса наличной валюты, курса для торговли с зарубежными партнерами, официального курса Банка России. В зависимости от условий и сроков продажи валютные курсы имеют
около десятка разновидностей.
Среди валют выделяются Специальные права заимствования
(Special Drawing Rights, СДР) – международное платежное средство, введенное Международным валютным фондом в 1970 г.
Курс СДР определяется корзиной валют, в которую входят (на
начало 2008 г.) евро (45%), доллар США (42%), иена (13%). СДР
играет роль мировой валюты, является инструментом балансировки платежей.
В целях анализа рассчитывается объективный курс валют –
паритет покупательной способности (ППС). ППС – соотношение
стоимости набора товаров и услуг, выраженного в разных валютах. Например, определенный набор товаров и услуг в США стоит 2 млн долларов, а в России – 30 млн руб. Следовательно,
94
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1 доллар соответствует 15 рублям. Основная трудность, возникающая при расчете паритета валют, заключается в том, что
сложно подобрать такие товары одного качества, которые продавались бы и в стране А, и в стране В. Сравнивая курс ППС с официальным курсом, получают сопоставимый уровень цен.
Имеет место статистическая закономерность – в странах со
слабыми экономиками сопоставимый уровень цен меньше единицы. В августе 1998 г. после того как рухнула построенная правительством финансовая пирамида, курс доллара поднялся с
6 руб. до 18 руб.
Движение наличной иностранной валюты характеризуется ее
поступлением и оттоком за отчетный период. Приток анализируется по источникам, отток – по направлениям. Основными источниками поступления иностранной валюты в Россию являются:
ввоз ее уполномоченными банками, принятие банками иностранной валюты от физических и юридических лиц-нерезидентов,
ввоз банками-нерезидентами,
поступление сборов и пошлин, взимаемых в наличной валюте. О движении наличной иностранной валюты кредитные организации и организации нефинансового сектора составляют специальные отчеты.
§ 14.3. Индексы номинального,
реального и эффективного курса рубля.
Источники сведений о валютных операциях
Отношение курса рубля в отчетном периоде к курсу рубля в
базисном периоде называется индексом валютного курса. Например, в июне средний курс рубля к евро составлял 0,02222 евро
за рубль; в июле – 0,02155. Следовательно, индекс курса рубля
равен 0,9698, т. е. 0,02155 / 0,02222. Этот индекс характеризует
динамику без учета изменения покупательной способности валют
на территориях сравниваемых странах. Допустим, что за месяц
цены на товары и услуги в зоне действия евро заметно снизились.
Следовательно, несмотря на падение курса рубля, на него за границей, если его обменять на евро, можно приобрести больше
благ. Данное обстоятельство потребовало введения в экономику
95
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
индекса реального курса рубля. Реальный индекс курса рубля равен отношению номинального индекса к соотношению индекса
цен в зарубежной стране к индексу цен на товары и услуги в России. Эта поправка аналогична той, которую делают при определении индекса реальной заработной платы:
I реальн.курса рубля  I номин.курса рубля /( I цен за рубежом / I цен в России ) .
Ежемесячная банковская отчетность позволяет получать сведения о покупке и продаже иностранной валюты резидентами резидентам, резидентами нерезидентам, организациям, физическим
лицам. В отчетах указываются суммы, виды валют и сделок. В
целях повышения надежности информации банки открывают
расчетные, текущие и корреспондентские счета. На основе паспортов сделок составляется «Отчет о валютных операциях, осуществляемых с оформлением паспорта сделки». Фондовые биржи
также составляют статистическую отчетность о валютных операциях. Публикации ООН содержат сведения о курсе СДР, ежедневных котировках национальных валют, о курсах национальных валют на конец отчетного периода по отношению к СДР,
доллару США, евро. Из Интернета можно скачать базисные темпы роста национальных валют к доллару США, базисные индексы номинального и реального курсов валют.
Типовые задачи
Задача 14.1. За единицу валюты В дают 20 единиц валюты А
и 0,84 единицы валюты С.
Вопросы и решения.
1. Курс валюты А в валюте С:
0,84 / 20 = 0,042 ед.С за 1 ед. А.
2. Курс валюты С в валюте А:
1 / 0,042 = 23,81 ед. А за 1 ед. С.
96
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задача 14.2. Курс рубля но отношению к евро в базисном
месяце 0,02159, в отчетном – 0,02101. За месяц в зоне евро цены
возросли на 0,1%, в России – на 0,8%.
Требуется определить реальный индекс курса рубля.
Решение.
1. Номинальный индекс курса рубля равен 0,97314, т. е.
0,02101 / 0,02159.
2. Соотношение индексов цен:
1,001/1,008 = 0,99306.
3. Индекс реального курса рубля по отношению к евро:
0,97314 / 0,99306 = 0,97994.
Задача 14.3. Остаток наличной иностранной валюты на начало года составил 1 234 тыс. долл. За год ввезено банками в РФ
13 677 тыс. долл. В течение года куплено наличной валюты у
банков-резидентов – 17 000 тыс. долл., у физических лиц-резидентов – 21 000 тыс. долл. и у физических лиц-нерезидентов –
3 345 тыс. руб. Сальдо ввоза-вывоза наличной валюты –
5 231 тыс. долл.
Вопросы и решения.
1. Объем ввезенной за год валюты:
13 677 + 3 345 = 17 022 тыс. долл.
2. Объем вывоза валюты:
17 022 – 5 231 = 11 791 тыс. долл.
3. Остаток валюты на конец года:
1 234 + 5 231 = 6 465 тыс. долл.
Задача 14.4. Известны следующие данные.
Товары
Кол-во
Компьютер
Альбом «АВВА»
Туфли летние женские кожаные,
размер 37
1
3
10
97
Цена в России
( руб. за ед.)
8000
300
2000
Цена в США
(долл. за ед.)
350
30
150
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вопросы и решения.
1. Стоимость набора товаров в России:
1*8000 + 3*300 + 10*2000 = 28 900 руб.
2. Стоимость набора в США:
1*350 + 3*30 + 10*150 = 1 940 долл.
3. Паритет покупательной способности валют.
28 900 / 1940 = 14,897 руб. за 1 долл.
Контрольные вопросы
1. Что такое валютный курс?
2. Как определить кросс-курс валюты?
3. Какие виды валютных курсов Вы знаете?
4. Какими показателями характеризуется движение валют?
5. Как рассчитать индекс номинального валютного курса?
6. Какие необходимы данные для расчета индекса реального
валютного курса рубля?
7. Как определить паритет покупательной способности валют?
Литература
1. О валютном регулировании и валютном контроле: ФЗ от 9
октября 1992 г. (в ред. от 30 дек. 2001 г).
2. URL: http://bloomderg.com.
98
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 15. Платежный баланс России
§ 15.1. Регистрация операций
в платежном балансе
Платежный баланс – двусторонняя таблица, в которой отражаются потоки финансовых ресурсов, обязательств, товаров и
услуг, имеющие место между резидентами и нерезидентами. В
балансе указываются объемы экспорта и импорта, движение капиталов и кредитных ресурсов. В нем фиксируются требования
России к зарубежным партнерам и обязательства страны. Эта статистическая форма позволяет оценить тенденции взаимосвязей со
странами мира, выявить виды и объемы внешнеэкономических
операций, размеры иностранных инвестиций, изменение международных резервов Банка России и международную инвестиционную позицию. Методологию баланса разрабатывает Центральный банк России.
Отток материальных ценностей и денежных средств указывается в кредите баланса со знаком «плюс». Импорт и поступление финансовых активов указываются по дебету со знаком «минус». В кредите баланса указываются поступления резидентам от
нерезидентов оплаты труда, доходов от собственности, трансфертов, прирост обязательств резидентов России. Итоги двух сторон
балансируются за счет изменения долгов и заимствований, т. е. за
счет сальдо.
Рассмотрим пример отражения операций в балансе. В Россию
поступил неоплаченный импорт на сумму 16 млн долл., и оплачена ранее полученная партия товара на 18 млн долл.
В счете (разделе) текущих операций будут сделаны следующие записи (см. табл. 15.1.1).
Таблица 15.1.1
Счет текущих операций, млн. долл.
Статья
Импорт товаров
Валюта
Обязательства России
Итого
Кредит (+)
Дебет (–)
– 16
Отток (+18)
Приток (0)
Прирост (+16) Снижение (–18)
+34
– 34
99
Сальдо
– 16
+ 18
–2
0
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 15.2. Содержание баланса
Платежный баланс содержит счета текущих операций, операций с капиталом и финансовыми инструментами, резервные
активы. Имеется строка «чистые ошибки и пропуски».
На счете текущих операций отражаются потоки, связанные с
импортом и экспортом товаров и услуг, чистые доходы от инвестиций (но не потоки инвестиций), поступления денег в виде оплаты труда, текущие трансферты.
В разделе «Операций с капиталом и финансовыми инструментами» регистрируются операции с активами и обязательствами (требования к нерезидентам, операции со специальными правами заимствования, монетарным золотом). Статьи этого счета
отражают потоки прямых, портфельных и прочих инвестиций, а
также резервы.
Прямыми инвестициями считаются приобретения не менее
10% акций головного предприятия или 50 и более процентов дочерних организаций, вложения средств в недвижимое имущество
производственного назначения, покупка акций банков-резидентов.
Примечание: покупка менее 10% акций одного АО рассматривается как портфельные инвестиции.
В портфельные инвестиции включаются ценные бумаги,
обеспечивающие участие в капитале, долговые бумаги, инструменты денежного рынка (например, казначейские векселя), производные ценные бумаги (например, опционы). Прочие инвестиции – это приобретение долгосрочных облигаций, вложение наличных денег, создание депозитов, торговые и денежные кредиты, просроченная задолженность резидентов. В балансе потоки
стоимости группируются по типу финансовых инструментов и
секторам экономики.
Моментом совершения операции в платежном балансе считается время совершения бухгалтерской записи. Составляется он в
долларах США.
Во внешней торговле действуют в основном цены ФОБ и цены СИФ. Цены ФОБ включают стоимость товара при покупке его
у производителя, доставку товара до порта отправления и погрузку на судно. Цены СИФ складываются из цен ФОБ с добавлением
расходов на страхование и транспортировку груза до границы
100
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
страны-импортера. В таможенной статистике принято экспорт
учитывать в ценах ФОБ; импорт – в ценах СИФ. Поскольку баланс
составляется в ценах ФОБ, то объемы импорта пересчитываются.
§ 15.3. Анализ баланса
Платежный баланс позволяет определить изменение внешней
задолженности страны. Статистика внешнего долга строится в соответствии с рекомендациями МВФ «Статистика внешнего долга.
Руководство для составителей и пользователей» (2003 г.). Банк
России под внешним долгом понимает непогашенную сумму обязательств резидентов страны. Министерство финансов строит
свою статистику, в которой любой выраженный в иностранной
валюте долг считается внешним. Накопленная сумма долга включает основной долг, начисленные проценты и ничем не обусловленные обязательства.
Под международными резервами страны понимаются наличная иностранная валюта, краткосрочные депозиты в надежных
банках-нерезидентах, запасы монетарного золота, ликвидные
ценные бумаги иностранных правительств, активы, хранящиеся в
МВФ (специальные права заимствования и резервная позиция), и
другие принадлежащие России активы. Россия хранит международные резервы в американских долларах, евро, английских фунтах, швейцарских франках, японской иене, специальных правах
заимствования. Изменение резервов отражается в платежном балансе. Увеличение резервов означает профицит платежного баланса. На начало 2010 г. международные валютные резервы РФ
состояли на 47% из долларов США, на 41% – из евро, на 10% – из
фунта стерлингов и 2% были представлены японской иеной.
Под международной инвестиционной позицией (МИП) понимается накопленная сумма запасов финансовых требований и
обязательств резидентов России по отношению к нерезидентам,
то есть сумма дебиторских требований и кредиторских задолженностей страны. Разность между требованиями и обязательствами образует чистую международную инвестиционную позицию (ЧМИП). Отдельно составляется отчет о чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора.
101
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 15.4. Организация разработки баланса
Платежный баланс составляется Банком России совместно с
Росстатом и Министерством финансов на основе данных коммерческих банков, таможенных органов, федеральных служб Российской Федерации. Кроме того, Банк России получает сведения
от МВД России, Внешэкономбанка, международных финансовых
организаций и иных источников.
Сравнительный анализ объемов внешней торговли странконтрагентов показывает, что различие в статистических данных
достигает нескольких десятков процентов, что, конечно, отрицательно сказывается на достоверности баланса. Самые крупные
искажения имеют место по позициям, которые связаны со скрытым вывозом капитала. По оценке видного российского экономиста Г. И. Ханина, отток капитала из России в 1989–2007 гг. составил 1 трлн долл. США. Платежные балансы разрабатываются за
квартал, полугодие, год и систематически публикуются в журнале «Бюллетень банковской статистики».
Типовые задачи
Задача 15.1. Осуществлены следующие операции: 1. В Россию безвозмездно бесплатно поставлено из-за границы оборудование на сумму в 4 млн долл. 2. Российское предприятие купило
за рубежом и оплатило патент (0.5 млн долл.). 3. За 10 млн долл.
резидент продал завод нерезиденту. Оплата произведена.
Составьте счет «Операции с капиталом».
Решение.
Счет «Операции с капиталом», млн. долл. США
Позиции баланса
Товары капитального характера
Непроизводимые нефинансовые активы
Капитальные трансферты
Валюта
Итого
102
Кредит
+ 10
+ 4,0
+ 0,5
+ 14,5
Дебет
- 4,0
- 0,5
- 10
- 14,5
Сальдо
+ 6,0
- 0,5
+ 4,0
- 9,5
0
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задача 15.2. На начало года страна имела внешнюю задолженность 55 млрд долл. США. За год она получила кредиты на
сумму 6 млрд долл. и погасила долг в 4 млрд долл.
Определите: 1) чистое увеличение задолженности за год;
2) внешнюю задолженность на конец года.
Решение.
1. 6 – 4 = 2 млрд долл.
2. 55 + 2 = 57 млрд долл.
Контрольные вопросы
1. Какие задачи стоят перед статистикой платежного баланса?
2. Что отражается в балансе по кредиту, а что – по дебету?
3. Какие разделы (счета) содержатся в платежном балансе?
4. В каком журнале систематически публикуется платежный
баланс России?
Литература
1. Методические комментарии к платежному балансу // Вестник Банка России. 2008. № 7–8.
2. Balance of Payments Statistics Yearbook: Ежегодник статистики платежного баланса МВФ.
3. URL: http:// chr/ru/dp/statistics/html.
Заключение
За последние 20 лет статистика финансов достигла заметного
прогресса. Повысился уровень ее открытости, разрабатывается
платежный баланс, годовая отчетность банков соответствует требования МСФО, уточнены многие вопросы статистики государственного бюджета, в «Бюллетене банковской статистики» регулярно публикуются многие показатели банковской системы. На
высоком уровне находится статистика валютных курсов, проводится работа, направленная на снижение уровня скрытых финансовых потоков. Почти весь комплекс финансовых показателей
включен в систему национальных счетов. Современные инфор103
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мационные технологии ускорили расчеты и оперативность получаемой информации. Под влиянием западноевропейской статистической культуры российская финансовая статистика стала частью мирового информационного пространства.
Список литературы
Законодательные и нормативные акты
1. Бюджетный кодекс РФ (с изменениями и дополнениями).
2. Налоговый кодекс РФ (с изменениями и дополнениями).
3. Об официальном статистическом учете в системе государственной статистики в РФ: ФЗ РФ от 29 ноября 2007 г. № 282ФЗ.
4. О федеральной службе государственной статистики: Постановление правительства Российской Федерации от 2 июня
2008 г. № 420.
5. Собрание законодательства Российской Федерации.
Учебно-монографическая литература
1. Моисеев, С. Р. Финансовая статистика: денежная и банковская: учебник / С. Р. Моисеев, М. В. Ключников, О. М. Акимов,
Е. А. Пищулин; под ред. С. Р. Моисеева. – М.: КНОРУС, 2008. –
160 с.
2. Салин, В. Н. Курс статистики для подготовки специалистов финансово-экономического профиля: учебник / В. Н. Салин,
Э. Ю. Чурилова. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 480 с.
3. Статистика финансов: учебник для студентов высших
учебных заведений, обучающихся по специальности «Статистика» / под ред. М. Г. Назарова, 3-е изд. – М.: ОМЕГА-Л, 2007. –
460 с.
4. Статистика: учебник / под ред. И. И. Елисеевой. – М.:
Высшее образование, 2009. – 566 с.
5. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / колл.
авторов; под общ. ред. А. Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2004.
104
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Периодические издания
1. Бюллетень банковской статистики. – М.: Банк России,
2009–2010.
2. Вестник Банка России. – М.: Банк России, 2008–2010.
3. Деньги и кредит.
4. Финансовая газета.
5. Финансы.
6. Финансы и кредит.
Интернет-ресурсы
1. Агентство по финансовой статистике. URL: http://statbanker.ru.
2. Банк России. URL: http:// cbr.ru.
3. Всемирный банк. URL: http:// web.worldbank.org/.
4. Министерство финансов РФ. URL: http:// minfin.ru.
5. Росстат. URL: http:// gks.ru.
6. International Financial Statistics [страница МВФ в Интернете].
105
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Приложение
Финансово-статистический словарь
А
Аккредитив – документ, подтверждающий наличие средств.
Активные операции – операции, связанные с размещением
активов.
Акции казначейские – собственные акции, выкупленные АО
у своих акционеров.
Б
Базисные активы деривативов – ценные бумаги, другие финансовые инструменты срочных сделок.
Банковский акцепт – переводной вексель (срочная тратта),
выставляемый экспортером / импортером.
Бенефициар – лицо, в пользу которого совершается платеж.
Бланковый кредит (дружественный кредит) – кредит без
обеспечения.
«Блумберг», «Bloomberg» – информационно-аналитическая
система краткого обозначения характеристик долгового обязательства (эмитент, ставка купона, дата погашения).
Боны – долговые обязательства – заменители денег. Выпускаются государством или его учреждениями.
Брокер, маклер – посредник, совершающий сделки на средства клиентов.
В
Валюта баланса – сумма всех активов или пассивов.
Варрант – опцион, связанный с ценными бумагами.
Вмененный доход – потенциально возможный доход налогоплательщика.
Вклад – депозит физического лица.
Г
Гудвилл (goodwill) – репутация. Величина гудвилла равна затратам на покупку за вычетом стоимости приобретенных чистых
активов.
106
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Д
Деньги расширенного правительства – денежные ресурсы
федерального правительства, правительств субъектов Федерации,
муниципалитетов и внебюджетных фондов.
Депозитный сертификат – свидетельство банка о депонировании денежных средств.
Депорт – покупка ценных бумаг по высокой цене с обязательством продать их через определенный срок по более низкой цене.
Деривативы – производные инструменты ценных бумаг.
Дивиденд (от латинского dividtndum – подлежащее разделению) – распределяемая между акционерами часть чистой прибыли акционерного общества.
Дисконт – 1) разность между номинальной ценой и ценой
приобретения; 2) сумма номинального дохода минус сумма номинального дохода с поправкой на инфляцию; 2) скидка.
Договор репо – договор, состоящий из двух частей, по которому в первой части продавец по согласованной цене продает
ценные бумаги и во второй части обещает их выкупить по другой
согласованной цене.
Долговые ценные бумаги – ноты, капитальные ноты, облигации, векселя. Эмитент таких бумаг становится должником.
Дюрация – средневзвешенный срок (продолжительность) от
современного момента до погашения нескольких однородных
ценных бумаг.
Е
Евродоллары – находящиеся в европейских банках долларовые депозиты нерезидентов США.
З
Заведение – подразделение хозяйственной (институциональной) единицы. Например, цех завода.
И
Инвестиционный налоговый кредит – налог, срок уплаты которого переносен на более поздний срок.
Индоссамент – передаточная надпись на оборотной стороне
ценной бумаги, означающая передачу права получения долга.
Индоссант (жирант) – лицо, делающее на векселе или чеке
передаточную надпись.
107
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Институциональная единица – хозяйственная единица (субъект хозяйства), полностью юридически и экономически самостоятельная.
IPO (Initial Public Offering) – первое публичное размещение
компанией своих акций на рынке.
К
Казначейские билеты (в России – банкноты) – бумажные
деньги.
Казначейство – 1) Федеральная служба РФ, 2) отдел банка.
Капитализация процентов – начисление сложных процентов
более одного раза за год.
Квазикорпорация – корпорация (организация), которая не
имеет полной имущественной независимости. Например, государственное производственное предприятие.
Клиринговые акции – акции, обращающиеся в пределах одной биржи. Они используются для расчетов между брокерами.
Колл (call) – опцион на покупку.
Комитент – физическое или юридическое лицо, поручающее
другому лицу совершить сделку в его интересах и за его счет.
Коммерческий кредит – продажа товара с отсрочкой платежа.
Кредит предоставляется в форме товара.
Комиссионер – лицо, совершающее сделку от своего имени
по поручению и за счет другого лица (комитента).
Комиссия – 1) договор, по которому одна сторона обязуется
по поручению другой стороны заключить сделку от своего имени, но за счет эмитента и в его интересах; 2) плата банку за операцию, осуществленную по поручению клиента.
Конвертируемые ценные бумаги – ценные бумаги, которые
обмениваются на ценные бумаги другого вида того же эмитента.
Например, облигации АО «Дубль» обмениваются на акции АО
«Дубль».
Коносамент – документ, удостоверяющий право на распоряжение грузом.
Консалтинг – консультирование субъекта экономики.
Консорциум – временный союз независимых организаций,
заключаемый для реализации проекта.
108
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контокоррентный счет в банке – счет, на котором регистрируются все банковские операции. Остаток на счете может быть и
положительным, и отрицательным.
Контрагент – институциональная единица, являющаяся противоположной стороной в операции (сделке). Например, контрагент продавца – покупатель.
Кредитные деривативы. Пример: Инвестор открыл депозит в
банке А. Банк Б предлагает инвестору купить за небольшую цену
боны (производные ценные бумаги, кредитные деривативы), по
которым банк Б обязуется выплатить ему большую сумму в случае неплатежеспособности банка А. Боны в примере выполняют
функцию страхового платежа.
Купонный доход – периодически получаемый доход собственником облигации. Обычно он рассчитывается как произведение купонной ставки на номинальную стоимость облигации.
Л
Ломбардный кредит – кредит, выдаваемый Банком России коммерческим банкам под залог приобретенных у них ценных бумаг.
ЛОРО – счет, на котором находятся средства других банков в
данном банке. Он считается корреспондентским счетом пассива
баланса данного банка.
М
Маклер (брокер) – посредник, совершающий сделки за счет
средств клиентов.
Н
НОСТРО – счет данного банка в банке-корреспонденте.
Нотис – извещение о готовности продавца поставить реальный товар во исполнение биржевого контракта.
Ноты – казначейские векселя со сроком от 1 до 10 лет.
О
Овердрафт – счет в банке, на котором автоматически фиксируются краткосрочные кредиты, когда расходы превышают остаток средств на счете.
Онкольный кредит – обеспеченный кредит на период до востребования его погашения кредитором.
Опцион на покупку (колл) – сделка, согласно которой покупатель приобретает право в течение определенного периода вре109
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мени (срока): 1) купить актив по цене, согласованной в момент
заключения сделки, или 2) отказаться от покупки. За такое расширение своих прав покупатель выплачивает премию продавцу.
Опцион на продажу (пул) – право на продажу в будущем актива по уже согласованной цене, но с сохранением права отказа
от продажи. Покупатель не вправе отказаться от покупки. Продавец за расширение своих прав платит покупателю за услугу.
Фьючерс на покупку – сделка, согласно которой покупатель
приобретает право купить актив в течение определенного периода по той цене, которая к тому моменту сложится на рынке. За такое расширение своих прав покупатель выплачивает
премию продавцу. Следовательно, при опционе цена наперед известна, а при фьючерсе наперед цена неизвестна. При опционе
возможен отказ, при фьючерсе отказ от выполнения сделки невозможен.
Фьючерсный опцион на покупку – сделка, согласно которой
покупатель приобретает право в течение определенного периода
времени (срока): 1) купить актив по той цене, которая к тому
моменту сложится на рынке, или 2) отказаться от покупки. За
такое расширение своих прав покупатель выплачивает премию
продавцу.
Форвардный контракт – соглашение о купле-продаже актива с поставкой и оплатой в будущем по цене, согласованный в
момент заключения сделки.
Опционный своп – покупка / продажа валюты в текущем периоде с одновременным заключением соглашения о продаже / покупке этой валюты в будущем.
Ордерная ценная бумага – бумага, собственник которой назначается.
П
Пассивные операции – операции по привлечению заемных
средств.
Платежный агент – юридическое лицо или индивидуальный
предприниматель, осуществляющий прием платежей физических
лиц наличными деньгами. Например, магазин принимает платежи
за услуги ЖКХ. Платежный агент: 1) юридическое лицо – опера110
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тор по приему наличных платежей, 2) платежный субагент,
3) банковский платежный агент.
Преференции – льготы (дополнительные права), устанавливаемые государством.
Прибыль базовая – чистая прибыль, уменьшенная на сумму
дивидендов по привилегированным акциям.
Принципал – 1) сторона сделки, выступающая от своего имени и действующая за свой счет; 2) физическое или юридическое
лицо, от имени и за счет которого агент выполняет операцию; он
же – комитент.
Пул (pul) – 1) опцион на продажу ценных бумаг. (Колл (call) –
опцион на покупку ценных бумаг); 2) временная форма объединения усилий организаций ради достижения общей цели. Полученные от операции доходы по заранее установленной пропорции
распределяются между участниками пула. Например, страховщики создают пул для страхования крупного риска.
Р
Рамочная кредитная линия – кредитная линия, предметом кредитования которой являются отдельные объекты или операции.
Револьверная кредитная линия (револьверный кредит) – кредит, возобновляемый без дополнительного договора.
Резидент РФ (по версии Росстата) – хозяйственная единица
(юридическое или физическое лицо независимо от государственной юрисдикции), имеющее центр экономических интересов на
экономической территории РФ.
Резидент РФ (по версии ФЗ от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ) – хозяйственная единица, не являющаяся собственностью иностранной институциональной единицы.
Резидент (по версии Налогового кодекса РФ) – совпадает с
версией ФЗ № 173-ФЗ. Кроме того, признаются налоговыми резидентами физические лица (независимо от гражданства и подданства), находящиеся на территории РФ не менее 183 дней в календарном году.
Рентинг – краткосрочная аренда основных средств.
РЕПО – продажа ценных бумаг, сопровождаемая обязательством выкупить их по неизвестной наперед рыночной цене. По111
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
купатель обязуется бумаги продать. Таким образом, операция состоит из двух этапов.
Примечание: если на первом этапе организация выступает в
качестве продавца ценных бумаг, то оба этапа для нее считаются операцией РЕПО. Если на первом этапе операции организация покупает ценные бумаги, то вся операция для нее считается «обратным РЕПО». Разность цен, действующих на различных этапах операции, есть спекулятивный доход / выгода одной
из сторон сделки.
Репорт – продажа ценных бумаг с обязательством их выкупа
через определенный срок по более высокой цене. (Депорт – покупка ценных бумаг с обязательством их продажи через определенный срок по более низкой цене.)
Реструктурированный бухгалтерский баланс – баланс, в котором активы сгруппированы по срокам востребования, а пассивы – по срокам погашения.
Ретроцессия – передача страховщиком за плату части риска
перестраховщику.
Реципиент – получатель средств.
Рефакция – скидка с оптовой цены товара, качество которого
ниже требований, предусмотренных договором.
Риск – абсолютная величина возможных потерь имущества
или прав.
С
Сберегательный сертификат – свидетельство банка о депонировании денежных средств физическим лицом.
Своп – 1) покупка с гарантией последующей продажи,
2) обменная операция с ценными бумагами, 3) разность процентных ставок по двум валютам.
Свич – реализация остатков иностранной валюты с помощью
третьих стран.
Сделка с маржой – сделка с одновременным кредитованием
под залог объекта операции. Например, на счету клиента брокерской фирмы 10 тыс. руб., а он просит купить ценные бумаги
на 18 тыс. руб. Следовательно, бумаги на 8 тыс. руб. будут приобретены в кредит.
112
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Спот – купля / продажа наличного товара или ценных бумаг с
оплатой не позднее второго рабочего дня.
Спрэд – 1) разность между ценой, по которой инвестор заплатил за ценные бумаги, и ценой, которую получил за ценные
бумаги эмитент. Разность есть доход посредника между эмитентом и инвестором; 2) разность процентных ставок.
Срочная валютная сделка – продажа валюты с поставкой через определенный период времени.
Срочный контракт – договор, исполняемый в известный период времени или через определенный период времени, но не в
смысле «немедленно».
Страховой пул – объединение страховщиков для сострахования крупного риска.
Страховой актуарий – специалист по расчету страхового риска.
Т
Тантьема –1) особая премия руководящим служащим; 2) вознаграждение страховщика перестраховщиком; 3) часть прибыли,
выплачиваемая руководящим работникам страховых компаний.
Трастовые услуги – доверительные услуги, услуги по доверительному управлению.
Трансферт – безвозмездный безвозвратный передаваемый актив.
Транш – 1) дополнительный выпуск ценных бумаг; 2) очередная сумма средств от международной организации в рамках
договора о кредите.
Трассат – должник по переводному векселю.
Трассата – платеж по переводному векселю.
Трассант – лицо, которое разрешает получить сумму по векселю третьему лицу (ремитенту).
Тратта (переводной вексель) – документ, содержащий приказ
кредитора заемщику уплатить денежные средства лицу, указанному в переводном векселе (ремитенту).
У
Уровень монетаризации экономики – отношение денежного
агрегата М2 к валовому внутреннему продукту.
113
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ф
Факторинг – покупка дебиторской задолженности, возникшей
у продавца товара, с последующим ее погашением покупателем.
Финансовая рента (аннуитет) – регулярно получаемые или
выплачиваемые суммы. Например, пенсия, арендная плата.
Финансовые активы – 1) денежные средства и права требования финансовых активов (дебиторской задолженности, выданных
кредитов, оплаты векселей, погашения облигаций и иных ценных
бумаг); 2) долевые инструменты других организаций (акции, опционы и иное); 3) договор, который может быть исполнен долевыми инструментами.
Финансовый инструмент – договор, по которому возникает
финансовый актив у одного юридического лица и финансовое
обязательство или долевой инструмент – у другого.
Финансовый омбудсмен – примиритель на финансовом рынке.
Фонды специального назначения банка – денежные резервы,
предназначенные для оплаты труда и социальной поддержки персонала.
Форвардная сделка – 1) купля или продажа валюты, при которых платеж производится через определенный период по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки (курс «форвард»); 2) сделка, предусматривающая поставку товара в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.
Форс-мажор – случайные внешние обстоятельства, вызывающие нарушение договорных условий. Например, война, террористический акт, землетрясение, наводнение.
Форфейтинг – покупка банком у продавца товара, акцептованного покупателем векселя, с целью предоставления продавцу товара денежных средств. Впоследствии банк получает по
векселю деньги от покупателя товара.
Франко (ит. franko – «cвободный») – условие продажи, согласно которому в цену товара включены расходы. Например,
франко-вагон – условие, по которому продавец обязан за свой
счет погрузить товар в вагон.
Франшиза – условие страхования, в соответствии с которым
страховщик освобождается от возмещения ущерба, не превышающего определенного размера.
114
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Фьючерс – договор о покупке в будущем актива по цене, которая к тому времени сложится на рынке. Оплата осуществляется
после поставки.
Х
Холдинговая компания – компания, владеющая контрольным
пакетом акций другого акционерного общества.
Хеджирование – мера предосторожности (защита) бизнеса от
возможного снижения стоимости хеджа, т. е. актива или обязательства. Инструменты хеджирования – опционы, фьючерсные
контракты, свопы и другие деривативы.
Ц
Цена спот – цена наличного товара и при немедленной его
оплате.
Цессия – уступка кредитором своего права требования.
Ч
Чистая добавленная стоимость – валовой выпуск минус промежуточное потребление вместе с потреблением основного капитала (износом необоротных активов).
Частично конвертируемая валюта – денежные знаки, которые
свободно обмениваются только на некоторые иностранные валюты.
Чистый показатель – 1) разность встречных потоков (например, чистый экспорт – экспорт минус импорт); 2) валовой показатель за вычетом потребления основного капитала.
Э
Эмиссионный доход – разность между продажными и номинальными ценами выпускаемых ценных бумаг.
Эквивалентные финансовые платежи – платежи, которые
признаются равными только с учетом лага времени.
Эффективная ставка процента (внутренняя ставка доходности) – с учетом всех премий, комиссий и затрат.
Ю
Юридическое лицо – организация, выступающая в качестве
самостоятельного субъекта хозяйства (институциональной единицы, единицы хозяйства). Признаки самостоятельности включают наличие счета в банке, ведение полного бухгалтерского
учета, наличие устава, регистрация в налоговом органе, ответственность имуществом по своим обязательствам.
115
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оглавление
Введение .................................................................................................... 3
Тема 1. Предмет, методы, задачи и организация статистики
финансов ..................................................................................... 4
§ 1.1. Предмет, метод и задачи финансовой статистики .................. 4
§ 1.2. Организация статистики финансов .......................................... 6
§ 1.3. Международный характер статистики финансов ................... 7
Контрольные вопросы......................................................................... 8
Литература ........................................................................................... 8
Тема 2. Система показателей и важнейшие группировки.............. 8
Контрольные вопросы....................................................................... 10
Литература ......................................................................................... 10
Тема 3. Высшие финансовые вычисления ....................................... 10
§ 3.1. Расчет конечных и начальных сумм ...................................... 10
§ 3.2. Финансовая эквивалентность ................................................. 13
Типовые задачи.................................................................................. 15
Контрольные вопросы....................................................................... 16
Литература ......................................................................................... 16
Тема 4. Статистика денежного обращения и расчетов ................. 16
§ 4. 1. Классификация денежных средств ....................................... 16
§ 4.2. Показатели состояния расчетных операций
и налично-денежного оборота .................................................. 17
§ 4.3. Статистический анализ денежного обращения .................... 19
Типовые задачи.................................................................................. 20
Контрольные вопросы....................................................................... 20
Литература ......................................................................................... 21
Тема 5. Статистика цен и инфляции ................................................. 21
§ 5.1. Виды и классификации цен .................................................... 21
§ 5.2. Структура и индексы цен........................................................ 22
§ 5.3. Показатели инфляции ............................................................. 24
Типовые задачи.................................................................................. 24
Контрольные вопросы....................................................................... 25
116
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Литература ......................................................................................... 26
Тема 6. Оборотные средства производственных предприятий .... 26
§ 6.1. Понятие и состав оборотных средств .................................... 26
§ 6.2. Показатели эффективности использования оборотных
средств ........................................................................................ 27
Типовые задачи.................................................................................. 28
Контрольные вопросы....................................................................... 30
Литература ......................................................................................... 30
Тема 7. Финансовые показатели нефинансовых корпораций ...... 30
§ 7.1. Активы коммерческих организаций ...................................... 30
§ 7.2. Доходы, затраты и прибыль предприятий............................. 31
§ 7.3. Анализ абсолютного изменения прибыли............................. 34
§ 7.4. Показатели рентабельности .................................................... 37
§ 7.5. Индикаторы финансового состояния организаций ............. 38
§ 7.6. Формы отчетности................................................................... 40
Типовые задачи.................................................................................. 40
Контрольные вопросы....................................................................... 42
Литература ......................................................................................... 42
Тема 8. Статистика кредита ................................................................ 43
§ 8.1. Классификации и группировки .............................................. 43
§ 8.2. Характеристики кредита ......................................................... 43
§ 8. 3. Статистический анализ кредитных операций ...................... 44
Типовые задачи.................................................................................. 46
Контрольные вопросы....................................................................... 47
Литература ......................................................................................... 48
Тема 9. Статистика банков .................................................................. 48
§ 9.1. Депозитные корпорации России. Система показателей.
Основные группировки ............................................................. 48
§ 9.2. Методы учета операций .......................................................... 49
§ 9.3. Активы и пассивы банков ....................................................... 49
§ 9.4. Отчет об уровне достаточности капитала ............................. 50
§ 9.5. Статистика кредитных операций банков............................... 50
117
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
§ 9.6. Показатели прибыли и рентабельности................................. 52
§ 9.7. Характеристики надежности банков ..................................... 54
§ 9.8. Обобщающие характеристики банковской системы ............ 56
§ 9.9. Источники статистических сведений .................................... 58
Типовые задачи.................................................................................. 58
Контрольные вопросы....................................................................... 60
Литература ......................................................................................... 60
Тема 10. Статистика страхования ...................................................... 61
§ 10.1. Классификации и группировки ............................................ 61
§ 10.2. Основные категории страхования ........................................ 62
§ 10.3. Показатели деятельности страховых организаций ............. 63
§ 10.4. Статистическая отчетность страховщиков.......................... 65
Типовые задачи.................................................................................. 66
Контрольные вопросы....................................................................... 68
Литература ......................................................................................... 68
Тема 11. Показатели рынка ценных бумаг....................................... 69
§ 11.1. Основные группировки и характеристики
ценных бумаг.............................................................................. 69
§ 11.2. Статистика акций .................................................................. 70
§ 11. 3. Статистика векселей............................................................. 72
§ 11.4. Статистика облигаций ........................................................... 73
§ 11.5. Биржевые индексы ................................................................ 74
§ 11.6. Отчетность фондовых бирж ................................................. 75
Типовые задачи.................................................................................. 76
Контрольные вопросы....................................................................... 78
Литература ......................................................................................... 78
Тема 12. Статистика налогов .............................................................. 78
§ 12.1. Классификации и характеристики налогов ......................... 79
§ 12.2. Статистический анализ налогообложения .......................... 80
§ 12.3. Показатели деятельности налоговых органов .................... 81
§ 12.4. Источники данных................................................................. 82
Типовые задачи.................................................................................. 82
118
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы....................................................................... 83
Литература ......................................................................................... 83
Тема 13. Статистика сектора государственного управления
и бюджета.................................................................................. 83
§ 13.1. Показатели государственного бюджета .............................. 84
§ 13.1.1. Основные понятия и классификации ...................... 84
§ 13.1.2. Статистический анализ бюджета ............................ 85
§ 13.2. Показатели финансов сектора государственного
управления .................................................................................. 87
§ 13.2.1. Отчет о движении денежных средств
и Отчет об операциях сектора органов
государственного управления................................................... 88
Типовые задачи.................................................................................. 91
Контрольные вопросы....................................................................... 92
Литература ......................................................................................... 92
Тема 14. Показатели валютного рынка ............................................ 93
§ 14.1. Классификация валютных операций ................................... 93
§ 14.2. Валютные курсы. Паритет покупательной
способности валют. Показатели движения наличной
иностранной валюты ................................................................. 94
§ 14.3. Индексы номинального, реального и эффективного
курса рубля. Источники сведений о валютных операциях ... 95
Типовые задачи.................................................................................. 96
Контрольные вопросы....................................................................... 98
Литература ......................................................................................... 98
Тема 15. Платежный баланс России .................................................. 99
§ 15.1. Регистрация операций в платежном балансе ..................... 99
§ 15.2. Содержание баланса ............................................................ 100
§ 15.3. Анализ баланса .................................................................... 101
§ 15.4. Организация разработки баланса ....................................... 102
Типовые задачи................................................................................ 102
Контрольные вопросы..................................................................... 103
Литература ....................................................................................... 103
119
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Заключение ........................................................................................... 103
Список литературы ............................................................................. 104
Законодательные и нормативные акты.......................................... 104
Учебно-монографическая литература ........................................... 104
Периодические издания .................................................................. 105
Интернет-ресурсы ........................................................................... 105
Приложение. Финансово-статистический словарь ....................... 106
Учебное издание
Сергеев Виктор Петрович
Статистика
Часть 3
Статистика финансов
Учебное пособие
Редактор, корректор М. В. Никулина
Верстка И. Н. Иванова
Подписано в печать 27.01.11. Формат 6084 1/16.
Бум. офсетная. Гарнитура "Times New Roman".
Усл. печ. л. 6,97. Уч.-изд. л. 5,0.
Тираж 300 экз. Заказ
.
Оригинал-макет подготовлен в редакционно-издательском отделе Ярославского государственного университета им. П. Г. Демидова.
Отпечатано на ризографе.
Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова.
150000, Ярославль, ул. Советская, 14.
120
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
24
Размер файла
861 Кб
Теги
финансово, статистика, 954, сергеев
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа