close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

7248.Финансы организаций.

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГБОУ ВПО «Пензенская ГСХА»
Н.Ф. Зарук
О.А. Тагирова
ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ
Учебное пособие
для студентов, обучающихся по направлению
38.03.01 – Экономика
Пенза 2014
1
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
УДК 336.6
ББК 65.9.26 (2)
Ф 59
Рецензент – И.В. Павлова, кандидат экономических наук,
доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» ФГБОУ
ВПО «Пензенская ГСХА»
Печатается по решению методической комиссии экономического факультета от 02.06.14 г., протокол № 68.
Зарук, Н.Ф.
Ф-59 Финансы организаций: учебное пособие / Н.Ф. Зарук,
О.А. Тагирова. – Пенза: РИО ПГСХА, 2014. – 216 с.
В учебном пособии изложены теоретические и практические
вопросы финансов организаций, содержатся задания и тесты для
контроля самостоятельной работы студентов. В пособии даны рекомендации по выполнению курсовой работы.
Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика».
© ФГБОУ ВПО
«Пензенская ГСХА», 2014
© Н.Ф. Зарук,
О.А. Тагирова, 2014
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………….. 4
Тема 1 Сущность и организация финансов организаций………...… 6
Тема 2 Финансовые ресурсы и капитал организации………………. 16
Тема 3 Управление затратами и финансовыми результатами
организации……………………………………………………………. 29
Тема 4 Основы управления активами организации……………...…. 46
Тема 5 Отчетность и финансовая информация организации………. 64
Тема 6 Финансовое планирование и прогнозирование
в организации………………………………………………………….. 77
Тема 7 Оперативная финансовая работа…………………………...... 91
Тема 8 Особенности организации финансов организаций
в отдельных сферах деятельности…………………………...………. 110
Методические указания к выполнению курсовых работ…………… 120
Литература………………………………………………………...…... 152
Словарь терминов (глоссарий)……………………………………….. 156
Приложения………………………………………………………...…. 169
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВВЕДЕНИЕ
Дисциплина «Финансы организаций» является дисциплиной
базовой (общепрофессиональной) части профессионального цикла Федерального государственного образовательного стандарта
высшего профессионального образования по направлению
38.03.01 Экономика (квалификация – бакалавр).
Цель дисциплины «Финансы организаций» – формирование
у студентов теоретических основ и практических навыков в области организации финансов предприятий, разработки экономически эффективных финансовых решений; усвоение понятий,
процессов и взаимодействий функционирования хозяйствующих
субъектов.
Задачи дисциплины:
- освоить содержание, сущность, значимость и роль финансов хозяйствующих субъектов в современной экономике;
- овладеть основными методами финансового планирования
и прогнозирования в корпорации (организации);
- освоить основные принципы построения и анализа финансовой отчетности организации;
- освоить основные приемы оперативного управления финансовыми ресурсами организации;
- изучить методы эффективного управления затратами и
финансовыми результатами организации.
В результате изучения дисциплины студент должен
знать: финансовые отношения организаций и принципы их
организации; особенности организации финансов предприятий
различных организационно-правовых форм и отраслей экономики; экономическое содержание, функции и виды прибыли, ее
распределение и использование, методы планирования; виды и
методы финансового планирования, системы финансовых планов
(бюджетов); сущность и структуру активов организации и источников их финансирования;
уметь: рассчитывать на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы экономические и социальноэкономические показатели; анализировать и интерпретировать
финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий (корпораций) различных форм соб4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ственности и использовать полученные сведения для принятия
управленческих решений; находить пути улучшения использования капитала и его составных частей; найти направление и методы формирования финансовой, инвестиционной, инновационной политики предприятия; пользоваться современными методами планирования доходов, себестоимости, прибыли на предприятии; находить и использовать необходимую экономическую
информацию;
владеть: современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных; аналитическими
приемами оценки экономической целесообразности краткосрочных финансовых решений в части формирования активов организации и источников их финансирования; навыками принятия
стратегических и тактических решений в области управления
корпоративными финансами, обеспечивающии устойчивое финансовое развитие компании; методами разработки и принятия
ответственных экономических решений в соответствии с поставленной задачей, объяснения полученных результатов; методиками финансового анализа организаций; методами перспективного финансового планирования и финансовой стратегией
предприятия.
Предметом дисциплины «Финансы организаций» является
финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Знания, полученные в процессе изучения курса «Финансы
организаций», используются в дальнейшем при более углубленном изучении специальных курсов по данному направлению, при
выполнении выпускных квалификационных работ и практической работе финансового менеджера, работника налоговой и финансовой системы, экономиста банка, аудитора, руководителя
предприятия.
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 1 СУЩНОСТЬ И ОРГАНИЗАЦИЯ
ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ
Основные положения
Ключевое место в системе финансов хозяйствующих субъектов принадлежит финансам коммерческих организаций (предприятий), поскольку именно здесь создаются материальные блага,
формируется прибыль, которая является главным источником
производственного и социального развития общества.
Предприятие является юридическим лицом и имеет определенные признаки:
разрабатывает свой устав;
имеет собственную гербовую печать;
открывает расчетный счет в учреждении банка;
составляет и представляет в налоговые органы бухгалтерский
баланс;
имеет право ведения договорных отношений;
основывается на организационном единстве (организованный
коллектив, имеющий внутреннюю структуру и управление, закрепленные в юридических документах);
имеет обособленное имущество (распоряжается им самостоятельно, платит соответствующие налоги);
несет имущественную ответственность (выступает от собственного имени и несет полную ответственность по обязательствам
в соответствии с законом).
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи с контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами, в результате которых возникают финансовые отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Материальной
основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является движение денежных
средств.
Финансовые отношения организаций включают:
отношения с другими хозяйствующими субъектами по факту
осуществления поставок соответствующих видов материально6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
технических ресурсов, реализации продукции, выполнения работ,
оказания услуг;
отношения между учредителями юридического лица в момент его создания;
отношения с бюджетом по поводу уплаты налогов и других
платежей и сборов;
отношения с банковской системой в связи с осуществлением
расчетов по банковским услугам, при получении и погашении
кредитов, покупке и продаже валюты и ценных бумаг, оказании
других услуг;
отношения субъекта с его структурными подразделениями по
поводу распределения полученных доходов;
отношения с работниками хозяйствующих субъектов при выплате им заработной платы, процентов по ценным бумагам, по
факту исполнения финансовых санкций к лицам, причинившим
материальный ущерб;
отношения с вышестоящими организациями внутри финансово-промышленных групп и т. д.;
отношения организаций со страховыми организациями по
поводу формирования средств страхового фонда и выплаты страхового возмещения при наступлении страховых случаев;
отношения с товарными, фондовыми, сырьевыми биржами
по поводу проведения операций с материальными и финансовыми
активами;
отношения с инвестиционными институтами при реализации
соответствующих программ;
отношения с акционерами, не являющимися членами трудового коллектива;
отношения с контролирующими организациями.
Каждая из групп имеет свои особенности, но все они носят
двусторонний характер.
Финансы организаций – экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств предприятия.
Финансы организаций как экономическая категория проявляют свою сущность посредством определенных функций.
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Распределительная функция проявляет себя через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов организации.
Контрольная функция проявляет себя в процессе осуществления стоимостного учета затрат на производство и реализацию
продукции, выполнения работ, оказания услуг, формирования доходов и денежных фондов предприятия и их использования. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.
Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути предпринимательской деятельности.
Хозяйственная самостоятельность. Реализация этого принципа обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо
от формы собственности, самостоятельно определяет направления
своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь
стремлением к максимизации прибыли.
Самофинансирование. Данный принцип означает полную
окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих
кредитов. Реализация этого принципа – одно из основных условий
предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.
Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия.
Материальная заинтересованность. Этот принцип объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности – извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом.
Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип связан с
необходимостью формирования финансовых резервов для обеспе8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
чения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с
риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.
Важнейшими направлениями финансовой работы на предприятии являются:
1. Финансовое планирование – осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности.
В области планирования финансовая служба выполняет следующие задачи:
разработку финансовых планов со всеми необходимыми расчетами;
выявление источников финансирования хозяйственной деятельности;
разработку плана капитальных вложений с необходимыми
расчетами;
участие в разработке бизнес-плана;
составление кассовых планов;
2. Оперативная работа – выполняются следующие основные
задачи:
обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, банкам, работникам, поставщикам и т. д.;
обеспечение финансирования затрат плана;
оформление кредитов в соответствии с договорами;
ведение ежедневного оперативного учета показателей финансового плана;
составление справок о ходе выполнения плана и финансовом
состоянии предприятия;
3. Контрольно-аналитическая работа – совместно с бухгалтерией проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины.
Структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании.
Вопросы для самоконтроля
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Перечислите основные признаки коммерческой организации
(предприятия).
2. Что включают в себя финансовые отношения организаций?
3. В чем заключается распределительная функция финансов
организаций?
4. В чем заключается контрольная функция финансов организаций?
5. Перечислите и охарактеризуйте основные принципы финансов организаций.
6. Каковы основные направления финансовой работы на
предприятии?
Тесты
1. Функциями финансов организации (предприятия) являются…
а) распределительная, контрольная;
б) регулирующая, контрольная;
в) стимулирующая, накопительная, регулирующая;
г) фискальная, распределительная, накопительная.
2. Принцип материальной ответственности означает …
а) получение максимальной прибыли при минимальных затратах;
б) увеличение доходов для возмещения расходов и получения
прибыли в целях ведения уставной деятельности;
в) наличие определенной системы ответственности за ведение и
результаты хозяйственной деятельности;
г) ведение деятельности на основе хозяйственного расчета.
3. Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов…
а) коммерческого расчета;
б) самофинансирования;
в) сметного финансирования;
г) материальной заинтересованности;
д) финансового планирования.
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Что является содержанием финансовых отношений организаций (предприятий)?
а) финансовые отношения с финансово-кредитной системой;
б) финансовые отношения с другими хозяйствующими субъектами и государством;
в) финансовые отношения внутри организации (предприятия);
г) все вышеперечисленное.
5. Экономические отношения, возникающие в процессе
формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов организации, это – …
а) финансовые отношения;
б) финансы организации;
в) финансовые ресурсы;
г) капитал организации.
6. Распределительная функция финансов обеспечивает…
а) распределение финансовых ресурсов;
б) возмещение стоимости потребленных средств производства и образование доходов в различных формах;
в) контроль за формированием фондов целевого назначения;
г) распределение стоимости реализованной продукции между
предприятием и государством.
7. Контрольная функция финансов проявляет себя …
а) в процессе осуществления стоимостного учета затрат на
производство и реализацию продукции, выполнения работ, оказания услуг, формирования доходов и денежных фондов предприятия и их использования;
б) своевременности поступления финансовых ресурсов в
распределение государства;
в) соблюдении требований экономических законов;
г) все вышеперечисленное.
8. В области планирования финансовая служба выполняет следующие задачи:
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
а) разработку плана капитальных вложений с необходимыми
расчетами;
б) участие в разработке бизнес-плана;
в) выявление источников финансирования хозяйственной
деятельности;
г) все вышеперечисленное.
9. Оперативная работа – выполняются следующие основные задачи:
а) обеспечение финансирования затрат плана;
б) выявление источников финансирования хозяйственной
деятельности;
в) ведение ежедневного оперативного учета показателей финансового плана;
г) разработку финансовых планов со всеми необходимыми
расчетами.
10. Принцип обеспечения финансовых резервов означает…
а) полную окупаемость затрат на производство и реализацию
продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и
коммерческих кредитов;
б) наличие определенной системы ответственности за ведение и
результаты хозяйственной деятельности;
в) объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности – извлечением прибыли;
г) необходимость формирования финансовых резервов для
обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.
11. Принцип материальной заинтересованности означает…
а) наличие определенной системы ответственности за ведение и
результаты хозяйственной деятельности;
б) объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности – извлечением прибыли;
в) необходимость формирования финансовых резервов для
обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопря12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
жена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
г) что хозяйствующий субъект, независимо от формы собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением
к максимизации прибыли.
12. Контрольно-аналитическая работа заключается …
а) в обеспечении в установленные сроки платежей в бюджет,
банкам, работникам, поставщикам и т. д.;
б) в обеспечении финансирования затрат плана;
в) в проверке правильности составления смет, расчете окупаемости капитальных вложений, анализе всех видов отчетности,
контроле соблюдения финансовой и плановой дисциплины;
г) в составлении справок о ходе выполнения плана и финансовом состоянии предприятия.
13. Предприятие является юридическим лицом и имеет
определенные признаки:
а) разрабатывает свой устав;
б) открывает расчетный счет в учреждении банка;
в) не несет имущественную ответственность;
г) самостоятельно не может распоряжаться своим имуществом;
д) все вышеперечисленное.
14. Отношения с товарными, фондовыми и сырьевыми
биржами включают отношения по поводу…
а) осуществления поставок соответствующих видов материально-технических ресурсов, реализации продукции, выполнения
работ, оказания услуг;
б) распределения полученных доходов;
г) реализации соответствующих программ;
д) все варианты верны;
е) нет правильного ответа.
15. Реализация какого принципа является одним из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающим конкурентоспособность предприятия?
а) материальной ответственности;
13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
б) хозяйственной самостоятельности;
в) самофинансирования;
г) материальной заинтересованности;
д) обеспечения финансовых резервов.
Задачи и ситуации
1. Разгадайте кроссворд:
16
2
18
4
10 11
6
1
8 9
15
5
3
17
12 13 14
7
1. Обесценение денег, проявляющееся в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги.
2. Способ возмещения капитала, затраченного на создание и
приобретение объектов основных средств.
3. Использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов организации и
получения прибыли.
4. Относительный показатель эффективности деятельности.
5. Положение организации, когда его обязательства превышают его активы.
14
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
6. Определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения
или ненадлежащего исполнения обязательства.
7. Сумма денежных поступлений за определенный период от
продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг.
8. Денежные средства или ценный бумаги, помещаемые для
хранения в кредитные учреждения и подлежащие возврату внесшему их лицу на заранее оговоренных условиях.
9. Издержки, возникшие в процессе производства товаров и
оказания услуг в целях получения прибыли, отнесенные к данному
отчетному периоду.
10. Обязательный, индивидуально безвозмездный платѐж,
взимаемый органами государственной власти различных уровней
с организаций и физических лиц в целях финансового обеспечения
деятельности государства и (или) муниципальных образований.
11. Форма преобразования собственности, представляющая
собой процесс передачи государственной (муниципальной) собственности в частные руки.
12. Единоличное право на владение кем (чем)-либо, будь то
предприятие или какой-либо вид деятельности; присутствие только одного «хозяина» в данной сфере; установление своих правил
на какой-то определенной территории, в каком-либо вопросе.
13. Процедура, направленная на выпуск в обращение денежных знаков или эмиссионных ценных бумаг.
14. Долгосрочная аренда имущества для предпринимательских
целей с последующим правом выкупа.
15. Посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счѐт получателя.
16. Эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право еѐ владельца на получение от эмитента в предусмотренный в
ней срок еѐ номинальную стоимость или иного имущественного
эквивалента.
17. Превышение расходов над доходами.
18. Операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед
кредитором (продавцом, экспортером).
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 2 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ
ОРГАНИЗАЦИИ
Основные положения
Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.
Финансовые ресурсы организации (предприятия) – это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.
По источникам формирования финансовые ресурсы можно
разделить на три группы:
внутренние (собственные и приравненные к ним средства);
привлеченные;
заемные (поступления денежных средств от финансовобанковской системы).
К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные
и приравненные к ним средства:
1) поступления от учредителей при формировании уставного
капитала;
2) прибыль;
3) амортизационные отчисления – представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных
фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный
счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования
как простого, так и расширенного воспроизводства;
4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) – переходящая минимальная задолженность по заработной
плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.
К привлеченным финансовым ресурсам относятся:
1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;
2) дополнительная эмиссия и размещение акций;
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и
т. п.
К заемным финансовым ресурсам относятся:
1) кредиты банков;
2) займы, предоставленные другими организациями;
3) коммерческий кредит;
4) средства от выпуска и размещения облигаций;
5) лизинг;
6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной
основе, и др.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе
производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся
в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в
виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в
кассе предприятия.
Выделяют три основных подхода к формулированию сущностной трактовки капитала:
1. Экономический подход (физическая концепция капитала).
Капитал – это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибыли. В данном
случае капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов общества. Капитал можно разделить на реальный и финансовый, основной и оборотный капитал.
В соответствии с этой концепцией, величина капитала исчисляется
как итог бухгалтерского баланса по активу;
2. Бухгалтерский подход (финансовая концепция капитала).
Капитал трактуется как интерес собственников субъекта в его
активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность
между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его
обязательств;
3. Учетно-аналитический подход представляет собой комбинацию двух предыдущих подходов.
В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
и б) источников происхождения. Соответственно выделяют две
взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный.
Активный капитал – это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков – основного и оборотного капитала.
Пассивный капитал – это источники финансирования, за счет
которых сформированы активы субъекта, они подразделяются на
собственный и заемный капитал.
Рассматривая капитал с позиций отражения его в бухгалтерском балансе, следует отметить, что структура актива и пассива
бухгалтерского баланса различна, однако итог актива и пассива
(валюта баланса) одинаков.
Таким образом, капитал организации – это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная (-ые) в производство с целью
извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного
воспроизводства.
Капитал можно классифицировать по ниже следующим признакам.
По источникам формирования:
собственный,
заемный.
По объектам инвестирования:
основной,
оборотный.
По формам инвестирования:
в денежной форме,
в материальной форме,
в нематериальной форме.
Таким образом, капитал есть часть финансовых ресурсов,
авансированная в производство с целью получения прибыли.
Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей
на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.
Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:
оперативная – связана с поддержанием непрерывности деятельности организации;
защитная (абсорбирующая) – направлена на защиту капитала
кредиторов и возмещение убытков организации;
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
распределительная – связана с участием в распределении полученной прибыли;
регулирующая – определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия
отдельных субъектов в управлении организацией.
В составе собственного капитала могут быть выделены две
основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированный капитал – это капитал, вложенный собственниками. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.
Накопленный капитал – это капитал, созданный сверх того,
что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой
прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).
В составе собственного капитала выделяются:
1. Уставный капитал организации (предприятия) – это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы ее кредиторов;
2. Добавочный капитал формируется за счет:
прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по
результатам их переоценки;
эмиссионного дохода акционерного общества (сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного обществ).
Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях: 1) увеличения уставного капитала; 2) распределения
части суммы между учредителями организации; 3) погашения
сумм снижения стоимости основных средств по результатам переоценки;
3. Резервный капитал.
Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание
резервных фондов в акционерных обществах.
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Средства резервного фонда общества предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд
не может быть использован в иных целях;
4. Нераспределенная прибыль – остаток нераспределенной
чистой прибыли;
5. Прочие резервы:
1. Резерв по сомнительным долгам создается по расчетам с
другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе проведения инвентаризации дебиторской
задолженности организации с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. При этом сомнительным долгом признается такая дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Периодичность
инвентаризации дебиторской задолженности и порядок создания
резерва по сомнительным долгам должны быть утверждены в
учетной политике.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется в налоговом учете следующим образом:
по сомнительной задолженности со сроком возникновения
свыше 90 дней – в сумму создаваемого резерва включается полная
сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
по сомнительной задолженности со сроком возникновения от
45 до 90 дней (включительно) – в сумму резерва включается 50 %
от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
по сомнительной задолженности со сроком возникновения до
45 дней – сумма создаваемого резерва не увеличивается.
Суммы отчислений в создаваемые резервы включаются в состав прочих расходов и уменьшают налогооблагаемую прибыль.
При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не
может превышать 10 % выручки отчетного периода;
2. Резерв под обесценение финансовых вложений образуется
в объеме разницы между учетной и расчетной стоимостью некотируемых финансовых вложений, по которым произошло устойчивое существенное снижение их стоимости;
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Резервы предстоящих расходов создаются в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения. Целями создания резервов предстоящих расходов являются: а) накопление источников финансирования крупных
затрат, носящих периодический характер; б) равномерное включение расходов в себестоимость; в) выравнивание промежуточных
финансовых результатов.
Организация решает самостоятельно, какие прочие резервы
ей создавать, и закрепляет это положение в учетной политике.
В качестве реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия – величина, отражающая стоимость той части его имущества, которая останется
после выполнения всех принятых на себя обязательств.
Размер чистых активов (ЧА) определяется как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (Ар), и суммы
обязательств, принимаемых к расчету (Пр):
ЧА = Ар – Пр.
В состав активов, принимаемых к расчету (Ар), включаются:
внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса;
оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением стоимости в сумме фактических
затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным
обществом у акционеров для их последующей перепродажи или
аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету (Пр), включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие
долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Сумма чистых активов должна быть не меньше размера уставного капитала. В противном случае уставный капитал необходимо уменьшить до суммы чистых активов. Одновременно долж21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
но быть зарегистрировано новое значение уставного капитала. Если размер уставного капитала после его уменьшения станет меньше установленного минимума для определенного типа коммерческой организации, то такая организация должна быть ликвидирована.
Заемный капитал – совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль.
Заемный капитал может быть классифицирован по различным признакам.
По периоду привлечения финансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
К долгосрочным обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его
использования более одного года.
К краткосрочным обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года.
По форме привлечения заемные средства подразделяются:
на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (банковский кредит);
заемные средства, привлекаемые по договору финансового
лизинга (в форме объектов основных средств);
заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит).
Использование заемного капитала организацией имеет и определенные недостатки:
привлечение заемных средств сопряжено с рисками для организации;
активы, образованные за счет заемного капитала, формируют
более низкую норму прибыли на капитал, так как возникают дополнительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;
относительная сложность процедуры привлечения заемных
средств, особенно на длительный срок, и др.
Однако использование заемного капитала организациями для
финансирования своей деятельности имеет определенные преимущества.
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика.
Преимуществом финансирования за счет долговых источников является также нежелание владельцев увеличивать число акционеров, учредителей.
Эффект финансового рычага (финансового левериджа) –
приращение рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств.
Используя этот показатель, можно определить эффективность соотношения собственных и заемных средств и рассчитать
максимальный предел банковского кредитования, за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия
ЭФР = (1 - Нп / 100) × (РА - ССПС) × ЗК / СК,
где ЭФР – эффект финансового рычага, проц.;
Нп – ставка налога на прибыль, проц.;
РА – рентабельность активов, проц. Определяется как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (в российской
практике – прибыль до налогообложения плюс платежи за пользование заемными средствами (проценты к уплате)) к средней стоимости активов предприятия.
ССПС – средняя расчетная ставка процентов по кредитам
(заемным средствам), проц.;
ЗК – стоимость заемного капитала, руб.;
СК – стоимость собственного капитала, руб.
Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно.
Вопросы для самоконтроля
1. Что понимается под финансовыми ресурсами организации?
2. Как классифицируются финансовые ресурсы по источникам формирования?
3. Перечислите основные подходы к формулированию трактовки капитала.
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Что представляет собой собственный капитал и каковы
его основные функции.
5. Охарактеризуйте основные составляющие собственного
капитала.
6. Как рассчитать величину чистых активов?
7. Определите сущность и основные классификации заемного капитала.
8. Что показывает эффект финансового рычага?
Тесты
1. Финансовые ресурсы организации (предприятия) –
это…
а) денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов;
б) совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности;
в) совокупность денежных средств, которые имеются в распоряжении предприятия;
г) обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.
2. На какие группы делятся финансовые ресурсы по источникам формирования? На…
а) внутренние, привлеченные, заемные;
б) заемные и привлеченные;
в) внутренние, привлеченные, собственные;
г) собственные и заемные.
3. К привлеченным финансовым ресурсам не относятся:
а) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;
б) дополнительная эмиссия и размещение акций;
в) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным
бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования;
г) займы, предоставленные другими организациями.
24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Какие из перечисленных ниже источников не являются
заемными?
а) кредиты банков;
б) средства, вырученные от выпуска акций и облигаций;
в) оплаченная часть уставного капитала;
г) ссуда банка.
5. Какие три основных подхода к формулированию сущностной трактовки капитала существуют?
а) учетно-аналитический, бухгалтерский подход, расчетный;
б) экономический подход, учетно-аналитический, расчетный;
в) учетно-аналитический, бухгалтерский подход, экономический;
г) экономический подход, учетно-аналитический, финансовый.
6. По источникам формирования капитал можно классифицировать …
а) на собственный и заемный;
б) основной и оборотный;
в) в денежной форме, в материальной форме и в нематериальной форме;
г) заемный и оборотный.
7. Какая из функций не является функцией собственного
капитала?
а) оперативная защитная (абсорбирующая);
б) распределительная;
в) регулирующая;
г) контрольная.
8. Какие две основные составляющие могут быть выделены в составе собственного капитала?
a) инвестированный и уставный капитал;
б) накопленный и инвестированный капитал;
в) добавочный и резервный капитал;
г) накопленный и резервный капитал.
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
9. Размер чистых активов (ЧА) определяется по формуле…
а) ЧА = Ар + Пр;
б) ЧА = Пр – Ар;
в) ЧА = Ар – Пр;
г) ЧА = Ар – Пр + 1.
10. По периоду привлечения заемный капитал может
быть классифицирован …
а) на заемные средства, привлекаемые в денежной форме и заемные
средства, привлекаемые по договору финансового лизинга;
б) коммерческий кредит и банковский кредит;
в) долгосрочный и краткосрочный;
г) долгосрочный, краткосрочный, среднесрочный.
11. Что относится к недостаткам использования заемного
капитала?
а) привлечение заемных средств сопряжено с рисками для
организации;
б) заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения;
в) активы, образованные за счет заемного капитала, формируют более низкую норму прибыли на капитал, так как возникают
дополнительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;
г) относительная сложность процедуры привлечения заемных
средств, особенно на длительный срок.
12. Эффект финансового рычага (финансового левериджа)
определяется по формуле…
a) ЭФР = (1 – Нп / 100) × (РА – ССПС) × СК / ЗК;
б) ЭФР = (1 – Нп / 100) + (РА – ССПС) × ЗК / СК;
в) ЭФР = (1 – Нп / 100) × (РА – ССПС) × ЗК / СК;
г) ЭФР = (1 – Нп / 100) × (ССПС – РА) × ЗК / СК.
13. Резервный капитал создается…
а) в обязательном порядке;
б) только в акционерных обществах открытого типа;
26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в) по усмотрению компании в соответствии с учредительными документами.
14. Дайте правильное определение термину инвестиционный капитал. Это – …
а) капитал, созданный сверх того, что было первоначально
авансировано собственниками;
б) первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности;
в) стоимость (финансовые ресурсы), авансированная (-ые) в
производство (в дело) с целью извлечения прибыли и обеспечения
на этой основе расширенного воспроизводства;
г) капитал, вложенный собственниками.
15. Для чего создается резерв предстоящих расходов?
а) образуется в объеме разницы между учетной и расчетной
стоимостью некотируемых финансовых вложений, по которым
произошло устойчивое существенное снижение их стоимости;
б) в целях равномерного включения предстоящих расходов в
издержки производства и обращения;
в) в целях привлечения капитал;
г) создается по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе проведения инвентаризации дебиторской задолженности организации с
отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации.
Задачи и ситуации
1. Определите, какой из вариантов предпочтительнее по
уровню эффекта финансового рычага.
1) Прибыль до налогообложения – 200 тыс. руб., средняя
процентная ставка по заемным средствам – 12 %, заемные средства – 500 тыс. руб., собственные средства – 700 тыс. руб.
2) Прибыль до налогообложения – 200 тыс. руб., средняя
процентная ставка по заемным средствам – 13 %, заемные средства – 570 тыс. руб., собственные средства – 630 тыс. руб.
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Определите, какой из двух проектов наиболее эффективный по показателю «чистая рентабельность собственных средств»,
если в первом случае весь капитал (1200 тыс. руб.) полностью
сформирован за счет собственных средств, а во втором – половина
капитала состоит из собственных средств, а половина – из заемных.
Прибыль до уплаты процентов составляет 300 тыс. руб. Процентная
ставка по заемным средствам – 12 %.
3. По ОАО «Дельта», уставный капитал которого составляет
210 тыс. руб., известны следующие данные:
- основные средства – 400 тыс. руб.;
- нематериальные активы – 150 тыс. руб.;
- дебиторская задолженность – 110 тыс. руб.;
- денежные средства – 30 тыс. руб.;
- запасы – 330 тыс. руб.;
- собственные акции, выкупленные у акционеров – 145 тыс. руб.;
- задолженность участникам по выплате доходов – 200 тыс. руб.;
- долгосрочные обязательства – 480 тыс. руб.;
- краткосрочные кредиты и займы – 140 тыс. руб.
Рассчитайте размер чистых активов и сделайте выводы.
4. Рассчитайте возможную сумму резерва по сомнительным
долгам.
По данным инвентаризации дебиторской задолженности на
1 апреля 2013 года была выявлена задолженность следующих покупателей:
– ОАО «Нива» – на сумму 420 тыс. руб., срок оплаты до
18 февраля 2013 года;
– ООО «Родник» – на сумму 286 тыс. руб., срок оплаты до
27 декабря 2012 года;
– ООО «Мечта» – на сумму 350 тыс. руб., срок оплаты до
10 января 2013 года.
Выручка организации 4 млн. руб.
28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 3 УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И ФИНАНСОВЫМИ
РЕЗУЛЬТАТАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
Основные положения
Издержки – совокупность затрат на приобретение вводимых
факторов производства. Различают явные издержки (платежи за
фактически приобретаемые ресурсы) и неявные издержки (упущенная выгода, издержки нереализованных возможностей).
Затраты – это явные издержки предприятия, возникшие в
процессе производства товаров и оказания услуг в целях получения прибыли, отнесенные к данному отчетному периоду.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету
«Расходы организации» ПБУ10/99, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33н, расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или)
возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала
этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.
Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий
осуществления и направлений деятельности организации подразделяются:
на расходы по обычным видам деятельности - расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров (выполнением работ, оказанием
услуг);
прочие расходы:
расходы, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование (временное владение и пользование) активов организации;
расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленных образцов и
других видов интеллектуальной собственности;
расходы, связанные с участием в уставных капиталах других
организаций;
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных
средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;
проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей
в пользование денежных средств (кредитов, займов);
расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
отчисления в резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под
обесценение вложений в ценные бумаги и др.);
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
возмещение причиненных организацией убытков;
убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок
исковой давности (3 года), других долгов, нереальных для взыскания;
курсовые разницы;
сумма уценки активов;
перечисление средств (взносов, выплат и т. д.), связанных с
благотворительной деятельностью, расходы на осуществление
спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий
культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;
расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия,
пожара, аварии и т. п.).
Таким образом, расходами признаются только те затраты, которые участвуют в формировании прибыли определенного периода, а оставшаяся часть затрат капитализируется в активах предприятия в виде готовой продукции, незавершенного производства,
незавершенных объектов капитального строительства, нематериальных активов и т. п.
Затраты на производство и реализацию продукции можно
классифицировать по ниже следующим признакам.
По экономическим элементам.
1. Материальные затраты:
затраты на приобретение сырья, материалов, используемых в
производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг);
30
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
затраты на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и
других средств индивидуальной и коллективной защиты и другого
имущества, не являющихся амортизируемым имуществом;
затраты на приобретение комплектующих изделий, полуфабрикатов, подвергающихся дополнительной обработке;
затраты на приобретение топлива, воды и энергии всех видов,
расходуемых на технологические цели, выработку всех видов
энергии, отопление зданий, а также расходы на трансформацию и
передачу энергии;
затраты на приобретение работ и услуг производственного
характера, выполняемых сторонними организациями.
2. Затраты на оплату труда.
В данный элемент затрат включаются любые начисления работникам в денежной и (или) натуральной формах, стимулирующие начисления и надбавки, компенсационные начисления, связанные с режимом работы или условиями труда, премии и единовременные поощрительные начисления, расходы, связанные с содержанием этих работников, предусмотренные нормами законодательства Российской Федерации, трудовыми договорами (контрактами) и (или) коллективными договорами.
3. Отчисления на социальные нужды – страховые взносы.
Страховые взносы на обязательное пенсионное страхование (страховые взносы) – это индивидуально возмездные обязательные
платежи, которые уплачиваются в бюджет Пенсионного фонда
Российской Федерации и персональным целевым назначением которых является обеспечение права гражданина на получение пенсии по обязательному пенсионному страхованию в размере, эквивалентном сумме страховых взносов, учтенной на его индивидуальном лицевом счете.
Страховые взносы за физических лиц, работающих по трудовому договору или по гражданско-правовому договору, уплачивает работодатель. Индивидуальные предприниматели, нотариусы,
адвокаты, главы КФХ (за себя и за членов КФХ) уплачивают взносы в фиксированных размерах.
4. Амортизация.
Данный элемент включает в себя сумму амортизационных
отчислений на полное восстановление объектов основных средств.
31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В отличие от других элементов затрат амортизация представляет
собой расчетную величину, отражающую часть стоимости основных средств, перенесенную на готовый продукт и накапливаемую
для целевого использования на капитальные вложения.
5. Прочие затраты.
К прочим затратам, связанным с производством и реализацией, относятся следующие:
суммы налогов и сборов, таможенных пошлин, относимые на
себестоимость;
суммы комиссионных сборов и иных подобных расходов за
выполненные сторонними организациями работы (предоставленные услуги);
расходы на обеспечение нормальных условий труда и мер по
технике безопасности, расходы на гражданскую оборону, а также
расходы на лечение профессиональных заболеваний работников,
занятых на работах с вредными или тяжелыми условиями труда,
расходы, связанные с содержанием помещений и инвентаря здравпунктов, находящихся непосредственно на территории организации;
арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в
лизинг) имущество (в том числе земельные участки);
расходы на содержание служебного транспорта;
расходы на командировки;
расходы на юридические и информационные услуги;
расходы на консультационные и иные аналогичные услуги;
расходы на аудиторские услуги;
представительские расходы;
расходы на подготовку и переподготовку кадров;
расходы на канцелярские товары;
расходы на почтовые, телефонные, телеграфные и другие подобные услуги, расходы на оплату услуг связи, вычислительных
центров и банков, включая расходы на услуги факсимильной и
спутниковой связи, электронной почты, а также информационных
систем;
расходы на текущее изучение (исследование) конъюнктуры
рынка, сбор информации, непосредственно связанной с производством и реализацией товаров (работ, услуг);
32
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
расходы на рекламу производимых (приобретенных) и (или)
реализуемых товаров (работ, услуг), товарного знака и знака обслуживания, включая участие в выставках и ярмарках;
другие виды затрат, включаемых в себестоимость в соответствии с законодательством.
В зависимости от изменения объема производства (продаж)
затраты делятся на переменные, постоянные.
Переменные затраты зависят от изменения объема производства (продаж) и пропорционально изменяются при увеличении или
снижении объема производства.
Постоянные затраты не зависят от объема производства.
По способу отнесения на себестоимость продукции затраты
подразделяются на прямые и косвенные.
Прямые расходы – это затраты, которые в момент их возникновения можно непосредственно отнести на себестоимость конкретного вида продукции. К указанным затратам можно отнести
затраты на сырье и материалы, заработную плату основных производственных рабочих и т. п.
Косвенные затраты – нельзя непосредственно отнести на себестоимость конкретного вида продукции (содержание, ремонт и
эксплуатация оборудования, зданий, сооружений, заработная плата вспомогательных рабочих и др.). Чтобы попасть в себестоимость конкретного вида продукции, они должны быть собраны на
одном счете, а затем расчетным путем отнесены на конкретный
вид продукции.
По связи с технологическим процессом затраты подразделяются на основные и накладные.
Основные затраты обусловлены процессом изготовления
продукции, а потому технологически неизбежны. К ним относятся
затраты на сырье и материалы, полуфабрикаты, топливо и энергию
на технологические цели, расходы на оплату труда производственных рабочих и др.
Накладные затраты – затраты, связанные с управлением
предприятием и его обслуживанием в целом и реализацией продукции. В состав накладных затрат входят общепроизводственные, общехозяйственные (административно-управленческие) и
коммерческие (сбытовые) расходы.
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Себестоимость продукции (выполнения работ, оказания услуг) – стоимостная оценка используемых в процессе производства
продукции (выполнения работ, оказания услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат.
В экономической теории и практике в зависимости от классификации существует несколько видов себестоимости.
В зависимости от оперативного формирования себестоимости:
фактическая себестоимость;
плановая себестоимость.
В зависимости от полноты включенных в себестоимость расходов:
цеховая себестоимость – затраты на производство в пределах
цеха;
производственная себестоимость – затраты на производство
продукции;
полная себестоимость – затраты на производство и реализацию продукции.
В зависимости от количества произведенной продукции:
себестоимость единицы продукции;
себестоимость всего объема выпущенной продукции.
В зависимости от степени готовности продукции:
себестоимость валовой продукции – затраты на производство
продукции текущего или планируемого периода, т. е. без затрат,
списанных на непроизводственные счета, и затрат, относимых на
резервы предстоящих расходов;
себестоимость товарной продукции – это себестоимость валовой продукции, скорректированная на изменение остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов;
себестоимость реализованной продукции – себестоимость
товарной продукции, увеличенная на внепроизводственные расходы.
Определение затрат, связанных с производством и реализацией единицы продукции, называется калькулированием себестоимости, а документ, в котором они отражаются, – калькуляцией.
Исходя из критерия полноты включения затрат, можно выделить две основные модели калькулирования себестоимости продукции:
34
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Модель полного распределения затрат (традиционна для
российских предприятий) – формирование полной фактической
себестоимости продукции на основании разделения затрат на прямые и косвенные. При этом прямые затраты непосредственно относят на себестоимость, а косвенные – распределяются между видами продукции пропорционально выбранной базе;
2. Модель частичного распределения затрат (калькуляция покрытия, директ-костинг) – себестоимость продукции учитывается
и планируется только в части переменных затрат, тогда как постоянные затраты списываются с полученной прибыли.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 32н, доходами организации
признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов
участников (собственников имущества).
Доходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности подразделяются:
на доходы от обычных видов деятельности – выручка от
продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с
выполнением работ и оказанием услуг;
прочие доходы:
поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов
организации (когда это не является предметом деятельности организации);
поступления, связанные с предоставлением за плату прав,
возникающих из патентов на изобретения, промышленных образцов и других видов интеллектуальной собственности;
поступления, связанные с участием в уставных капиталах
других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
прибыль, полученная организацией в результате совместной
деятельности (по договору простого товарищества);
поступления от продажи основных средств и иных активов,
отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
35
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
проценты, полученные организацией за предоставление в
пользование денежных средств, а также проценты за пользование
банком денежными средствами, находящимися на счете организации в этом банке;
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору
дарения (принимаются к учету по рыночной стоимости на дату
принятия к бухгалтерскому учету);
прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
курсовые разницы;
сумма дооценки активов;
поступления, возникающие как следствие чрезвычайных обстоятельств: страховые возмещения, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и
дальнейшему использованию активов и т. п.
Выручка от реализации продукции – это сумма денежных
средств, поступивших на расчетный счет предприятия за реализованную потребителям продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
За счет выручки от реализации предприятия покрывают свои
текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибыль. Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном
итоге означает не только потерю прибыли, но и перебои в работе и
остановку производства.
К основным методам планирования выручки относят:
1. Метод прямого счета основан на гарантированном спросе.
Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный метод планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура
выпуска, установлены соответствующие цены. Данный метод заключается в том, что по каждому изделию в отдельности рассчитывается объем реализации в отпускных ценах, а затем результаты
складываются:
36
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В = ∑ Цi × ОПi,
где В – выручка от реализации продукции,
Цi – цена единицы i-го вида продукции,
ОПi – объем реализации i-го вида продукции в натуральном
выражении.
Этот метод применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции и в случае, когда имеются заказы потребителей на все виды продукции на плановый период, заключены договоры с потребителями, в которых указаны количество поставляемой продукции и цена ее реализации;
2. Расчетный метод. Плановая величина выручки от реализации определяется исходя из величины ожидаемых остатков нереализованной продукции на начало и конец планового периода, а
также из величины прогнозируемого выпуска товарной продукции
в плановом периоде:
В = Он + Т – Ок;
где В – выручка от реализации продукции;
Он – остатки нереализованной готовой продукции на начало
планируемого периода;
Т – товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде;
Ок – остатки нереализованной готовой продукции на конец
планируемого периода.
Как экономическая категория прибыль – это чистый доход
предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. Другими словами, прибыль – это
превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком.
Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею
функциях, среди которых можно выделить ниже следующие.
Прибыль характеризует экономический эффект, полученный
в результате деятельности организации, т. е. прибыль является показателем эффективности деятельности организации.
Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что
прибыль выступает основным внутренним источником формиро37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вания финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам.
Прибыль является источником формирования доходов бюджетов. Таким образом, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества, фактором экономического и
социального развития государства в целом.
Основные показатели финансовых результатов представлены в
форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Выручка
– Себестоимость продаж
= Валовая прибыль
– Коммерческие расходы
– Управленческие расходы
= Прибыль (убыток) от продаж
+ Прочие доходы
– Прочие расходы
= Прибыль (убыток) до налогообложения
± Отложенные налоговые активы
± Отложенные налоговые обязательства
– Текущий налог на прибыль
= Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Чистая прибыль организации по итогам отчетного периода
может быть направлена: на отчисления в резервный капитал, на
выплату дивидендов, на погашение убытков прошлых лет, на прочие выплаты по решению акционеров (учредителей) организации.
К традиционным методам планирования прибыли относятся:
а) метод прямого счета;
б) аналитический метод.
Сущность метода прямого счета состоит в том, что плановая
прибыль от реализации товарной продукции определяется как разность между планируемой выручкой от реализации продукции и
полной себестоимостью реализуемой продукции. При этом выручка исчисляется в тех ценах, по которым предприятие реализует
продукцию (за вычетом НДС и акцизов).
38
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, планируемый размер прибыли от реализации
продукции (работ, услуг) можно рассчитать по следующей формуле:
Пр = Вр – Сп,
где Пр – планируемая величина прибыли от продаж;
Вр – планируемая выручка от реализации продукции;
Сп – планируемая полная себестоимость реализуемой продукции, включая коммерческие и управленческие расходы.
Исчисление прибыли аналитическим методом на основе базовой рентабельности включает в себя следующие этапы:
а) определение базовой рентабельности (Рб) как частного от
деления ожидаемой прибыли за отчетный период (год) (П0) на
полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же
период (С0), т. е. Рб = П0 / С0;
б) исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года (Сп) и определение прибыли на товарную продукцию (Пр) исходя из базовой рентабельности, т. е. Пр = Сп × Рб;
в) учет влияния на плановую прибыль по сравнимой товарной продукции различных факторов (каждого в отдельности): объема производства, себестоимости сравнимой товарной продукции,
ее ассортимента и качества, цен на сырье, материалы, энергию, готовую продукцию (работы, услуги) и т. п.;
г) расчет прибыли по несравнимой товарной продукции, прибыли в переходящих остатках готовой продукции и как результат
– прибыли от реализации товарной продукции в плановом периоде
(году).
План по прибыли на следующий год разрабатывается, как
правило, в конце отчетного периода. Поэтому для определения базовой рентабельности используются отчетные данные за первые
три квартала включительно и показатели ожидаемого выполнения
плана на оставшийся до конца года период (за IV квартал).
Вопросы для самоконтроля
1. В чем состоит отличие понятий «издержки», «затраты»,
«расходы»?
39
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Как делятся затраты по экономическим элементам?
3. Что лежит в основе деления затрат на постоянные и переменные, прямые и косвенные, основные и накладные?
4. В чем особенности модели частичного распределения затрат?
5. Как классифицируются доходы организации в соответствии с ПБУ 9/99?
6. В чем проявляются основные функции прибыли?
7. В чем состоят особенности планирования выручки и прибыли организаций?
Тесты
1. Под расходами организации понимается…
а) совокупность затрат на приобретение вводимых факторов
производства;
б) явные издержки предприятия, возникшие в процессе производства товаров и оказания услуг в целях получения прибыли,
отнесенные к данному отчетному периоду;
в) уменьшение экономических выгод в результате выбытия
активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников;
г) все ответы неверны.
2. Совокупность затрат на приобретение вводимых факторов производства – это…
а) расходы;
б) издержки;
в) затраты;
г) текущие затраты.
3. К группировке затрат на производство и реализацию
продукции по экономическим элементам не относятся…
а) материальные затраты;
б) амортизация;
в) затраты на оплату труда;
40
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
г) отчисления на социальные нужды;
д) расходы по обычным видам деятельности;
е) прочие затраты.
4. Затраты, которые зависят от изменения объема производства (продаж) и пропорционально изменяются при увеличении или снижении объема производства, называются…
а) косвенными;
б) постоянными;
в) прямыми;
г) переменными.
5. Полная себестоимость, производственная себестоимость, цеховая себестоимость относятся к классификации себестоимости…
а) в зависимости от оперативного формирования себестоимости;
б) в зависимости от количества произведенной продукции;
в) в зависимости от степени готовности продукции.
6. Деление издержек предприятия на постоянные и переменные производится с целью…
а) определения производственной и полной себестоимости;
б) планирования прибыли и рентабельности;
в) определения минимально необходимого объема реализации для безубыточной деятельности;
г) определения суммы выручки, необходимой для простого
воспроизводства.
7. Факторы, влияющие на размер выручки от реализации
продукции. Это – …
а) объем производства продукции;
б) себестоимость продукции;
в) внепроизводственные расходы;
г) платежеспособность покупателей;
д) уровень цен на реализуемую продукцию;
е) уровень цен на сырье и материалы;
ж) ставка налога на прибыль;
з) ассортимент и качество продукции;
и)применяемые формы расчетов с покупателями.
41
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
8. К основным методам планирования выручки относят…
а) метод прямого счета;
б) балансовый;
в) расчетный метод;
г) экономико-математического моделирования.
9. Формула В = Он + Т – Ок позволяет определить величину плановой выручки с помощью… метода.
а) прямого счета;
б) балансового;
в) расчетного;
г) нормативного.
10. Прибыль как экономическая категория отражает…
а) заработную плату работников, величина которой определяется необходимостью воспроизводства рабочей силы;
б) доход, рассчитанный на основе объема реализованной продукции, исходя из действующих цен без косвенных налогов, торговых и сбытовых скидок;
в) сумму прибылей (убытков) предприятия от реализации
продукции и доходов (убытков), не связанных с ее производством
и реализацией;
г) финансовый результат деятельности предприятия.
11. Для получения достоверной информации о прибыли
акционерного общества следует воспользоваться…
а) балансом акционерного общества;
б) данными рейтинговых агентств;
в) результатами аудиторских проверок;
г) отчетом о прибылях и убытках.
12. Выручка организации за отчетный период составила
500 млн. руб., переменные затраты - 150 млн. руб., постоянные –
200 млн. руб. Вычислите размер прибыли организации:
а) 350; б) 300; в) 150; г) 850.
42
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
13. Прибыль от реализации продукции – это…
а) чистый доход предприятия за минусом уплаченных налогов;
б) выручка от реализации продукции основного и вспомогательного производства;
в) доход, полученный предприятием от основной деятельности;
г) разность между валовым доходом предприятия и прямыми
затратами на производство продукции;
д) разность между объемом реализованной продукции и ее
себестоимостью.
14. Рассчитайте прибыль (убыток) от продаж по следующим данным: выручка – 1200 млн. руб., себестоимость – 600
млн. руб., коммерческие расходы – 100 млн. руб., управленческие расходы – 50 млн. руб., прочие доходы – 30 млн. руб., прочие
расходы – 20 млн. руб.
а) 450;
б) 460;
в) 600;
г) 560.
15. Чистая прибыль организации по итогам отчетного периода может быть направлена:
а) на отчисления в резервный капитал;
б) отчисления в бюджет и внебюджетные фонды;
в) выплату дивидендов;
г) оплату труда;
д) прочие выплаты по решению акционеров (учредителей) организации.
43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задачи и ситуации
1. Определить выручку от реализации продукции ассортиментным методом:
Изделие
А
Б
В
Г
Итого
Остатки
ВыОстатки
нереализ.
Оптовая ручка
нереализ.
План
продукПлан
цена от реапродук- выпуска ции на реализапредпри- лизации на на- (тыс.
конец ции (тыс.
ятия
ции
чало года
шт.)
года
шт.)
за ед.
(тыс.
(тыс. шт.)
(тыс.
руб.)
шт.)
600
6800
400
1200
800
7200
400
2500
700
8100
800
1500
200
3000
200
1000
х
х
х
х
2. Определить остатки нереализованной продукции на начало
планового периода в оптовых ценах реализации предприятия, если
ожидаемые остатки готовой продукции на конец отчетного периода
по производственной себестоимости составляли (тыс. руб.):
готовая продукция на складе – 8600;
товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил – 8200;
товары, не оплаченные в срок – 5000;
товары на ответственном хранении у покупателей ввиду
отказа от оплаты – 1500.
За истекший период предприятие реализовало продукции по
оптовым ценам предприятия на сумму – 110000 тыс. руб., производственная себестоимость реализованной продукции – 76000 тыс. руб.
3. В результате чего прибыль до налогообложения может
быть существенно выше прибыли от продаж? Ответ обоснуйте.
4. В чем особенности формирования прочих доходов и расходов в сельском хозяйстве?
44
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Определить все возможные показатели прибыли, если известно:
выручка от продажи продукции с учѐтом НДС – 125358 тыс. рублей; себестоимость проданных товаров – 54136 тыс. рублей; коммерческие расходы –
17220 тыс. рублей; управленческие расходы – 10015 тыс. рублей; проценты к
получению – 32 тыс. рублей; проценты к уплате – 18 тыс. рублей; доходы от
участия в других организациях – 136 тыс. рублей; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде – 89 тыс. рублей; сумма кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности – 256 тыс. рублей; уплата
штрафов за нарушение договорных обязательств – 35 тыс. рублей; отрицательные курсовые разницы – 18 тыс. рублей; в результате засухи получены
убытки в размере 336 тыс. рублей.
6. Предприятие в базовом году выпускает продукцию двух
сортов: 1 сорт – 70 %, 2 сорт – 30 %. В плановом году намечено
увеличение удельного веса изделий 1 сорта до 80 % за счет
уменьшения объема продукции 2 сорта. По данному виду продукции для 2 сорта установлена скидка с цены 1 сорта – 13 %. Цена
единицы продукции 1 сорта – 60 руб.
Определить прирост прибыли в связи с повышением качества
продукции при условии, что объем реализации за год составляет
200 тыс. ед.
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 4 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
ОРГАНИЗАЦИИ
Основные положения
В основу деления активов организаций на внеоборотные и
оборотные положен характер их участия в обороте текущего года,
т. е. возможность активов обратиться в денежные средства в текущем году.
Оборотные активы – это активы, которые участвуют в обороте текущего года (текущие активы) и полностью трансформируются в денежные средства в течение года.
Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс
хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в
процессе производства, и в процессе реализации продукции. В
обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.
Экономическая сущность оборотных средств определяется их
ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в
ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят
как сферу производства, так и сферу обращения.
Оборотные средства представляют собой авансированную в
денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение
производственной программы и своевременное осуществление
расчетов.
Особенностью оборотных средств является то, что они не
расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды
текущих затрат хозяйствующего субъекта. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются
предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее
реализацию и получение выручки. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его
возвращение к исходной величине.
По функциональному назначению оборотные средства пред46
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
приятий подразделяется на оборотные производственные фонды
и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотные средства можно охарактеризовать как капитал, вложенный в оборотные
производственные фонды и фонды обращения и совершающий непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.
Производственные фонды являются материальной основой
производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения и достижении единства производства и обращения. Экономическое содержание фондов обращения
воплощено: в запасах готовой продукции на складах предприятия;
товарах отгруженных; денежных средствах на счетах в банках и в
кассе предприятия.
В ходе кругооборота ресурсов предприятия оборотные средства выполняют следующие две функции:
1. Обеспечение непрерывности процесса воспроизводства обеспечивается тем, что оборотные средства предприятия находятся в
постоянном движении. Однако в процессе кругооборота они не
только последовательно переходят из одной формы в другую, но
и одновременно находятся на всех трех стадиях – денежной, производительной и товарной;
2. Платежно-расчетная функция выполняется оборотными
средствами, находящимися в данный момент времени на стадии
обращения в процессе обеспечения своевременности осуществления платежей за приобретенные материальные ценности, работы и услуги, оплаты труда работников предприятия, расчетов с
бюджетом, учреждениями финансово-кредитной сферы.
Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких
элементов они состоят, а их структура отражает соотношения между составными частями оборотных средств или отдельными их
элементами. На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества
факторов производственного, организационного и экономического характера.
Принципы организации оборотных средств:
1) определение оптимального состава и структуры оборотных
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
средств;
2) установление потребности в оборотных средствах (нормирование);
3) определение источников финансирования оборотных
средств;
4) повышение эффективности использования оборотных
средств;
5) контроль и ответственность за сохранность, и эффективное использование оборотных средств;
6) обеспечение сохранности оборотных средств.
Эффективность деятельности производственного предприятия во многом зависит от правильного определения потребности
в оборотных средствах.
По степени планирования оборотные средства предприятия
подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Целью нормирования является экономически обоснованное
определение потребности предприятия в собственных оборотных
средствах для обеспечения непрерывности процесса производства,
осуществления своевременности всех видов расчетов.
Норматив оборотных средств – это минимальная плановая
сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию
для осуществления хозяйственной деятельности.
Существует несколько методов расчета нормативов оборотных
средств: метод прямого счета, аналитический, коэффициентный.
Метод прямого счета основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных
средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по
нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив). Это
наиболее точный, но самый трудоемкий метод.
Аналитический метод предполагает укрупненный расчет
оборотных средств в размере их средних фактических остатков.
Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих
на размер оборотных средств и используется в случаях стабильности условий предпринимательской деятельности на предприятиях
с большим удельным весом в составе оборотных средств материальных запасов и затрат.
Коэффициентный метод основан на определении нового
48
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции. По зависящим от объема производства элементам оборотных средств
потребность планируется исходя из их размеров в базисном году,
темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.
Деление оборотных средств по источникам их формирования является одним из важнейших принципов организации оборотных средств. Источники формирования оборотных средств
подразделяются:
1) на собственные и приравненные к ним;
2) заемные;
3) привлеченные (средства юридических и физических лиц,
привлекаемые в порядке долевого или долгового участия путем
дополнительной эмиссии ценных бумаг).
Собственные источники обеспечивают имущественную и
оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.
Собственными источниками формирования оборотных
средств являются:
1) уставный капитал;
2) чистая прибыль;
3) устойчивые пассивы;
4) прочие.
К заемным источникам формирования оборотных средств
относятся:
1) краткосрочные кредиты банков;
2) кредиторская задолженность.
Размер, состав и структура оборотных средств предприятия,
скорость их оборота и эффективность использования во многом
предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке, а именно платежеспособность, ликвидность, возможности дальнейшей мобилизации финансовых
ресурсов.
Основной показатель, характеризующий степень сохранности
оборотных средств предприятия – это коэффициент сохранности,
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
который рассчитывается как отношение фактического размера
собственных и приравненных к ним средств на конец года к их
фактическому наличию на начало того же года. Если коэффициент
сохранности больше или равен 1, значит, предприятие в течение
этого года сумело сохранить оборотные средства и даже приумножить их.
Эффективность использования оборотных средств оценивается рядом показателей:
- рентабельностью оборотных средств;
- оборачиваемостью оборотных средств;
- коэффициентом загрузки средств в обороте.
Показатель рентабельности оборотных средств характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных
средств и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т.к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии и рассчитывается как соотношение прибыли от продажи продукции или иного финансового результата к
величине оборотных средств.
В российской практике оценка эффективности использования
оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости, к которым относятся длительность одного оборота в
днях и скорость оборота.
Длительность одного оборота в днях складывается из времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения, т. е. из количества дней, в течение которых оборотные
средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
Скорость оборота или прямой коэффициент оборачиваемости отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными
средствами за определенный период, и рассчитывается как отношение объема реализованной продукции за данный период к сумме
оборотных средств на конец этого периода.
Коэффициент загрузки средств в обороте или обратный
коэффициент оборачиваемости показывает величину оборотных
средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции и рассчитывается как отношение суммы оборотных средств
на конец периода к объему реализованной продукции за данный
период.
50
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны как по
всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам.
Оборотные активы, сформированные за счет собственных источников, называются собственными оборотными средствами,
чистым оборотным капиталом или рабочим капиталом.
По данным баланса собственные оборотные средства (СОС),
рабочий капитал или чистый оборотный капитал определяется
двумя способами:
1) СОС = КР – (ВА – ДО),
где КР – капитал и резервы;
ВА – внеоборотные активы;
ДО – долгосрочные обязательства
2) СОС = ОА – КО,
где ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Если у организаций отсутствуют собственные оборотные
средства, это означает, что капитала и резервов хватило лишь для
формирования внеоборотных активов. Отрицательный знак величины собственных оборотных средств означает, что часть внеоборотных активов сформирована за счет краткосрочных обязательств.
Внеоборотные активы – это активы, которые трансформируются в денежные средства в текущем году частично. Они используются организацией в течение ряда лет.
В их состав входят: основные средства; нематериальные активы; доходные вложения в материальные ценности, финансовые
вложения (долгосрочные).
В структуре внеоборотных активов организации, как правило, преобладают основные средства вне зависимости от организационно-правовой формы.
Основные средства – это материальные активы организации,
которые используются в течение длительного периода (больше года), сохраняя при этом свою натуральную форму.
Для экономических нужд государства основные средства
подразделяются следующим образом:
здания, сооружения;
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
рабочие и силовые машины и оборудование;
измерительные и регулирующие приборы и устройства;
вычислительная техника,
транспортные средства;
инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь;
рабочий, продуктивный и племенной скот;
многолетние насаждения;
внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие
объекты.
Основные средства могут оцениваться по первоначальной,
восстановительной, остаточной и рыночной стоимости.
Первоначальная стоимость основных средств – это стоимость, по которой основные средства принимаются к бухгалтерскому учету.
Восстановительная стоимость – это стоимость, которую
должна заплатить организация при полной замене имеющегося
объекта основных средств на аналогичный новый объект, по действующим на данный момент рыночным ценам и тарифам.
Остаточная стоимость основных средств – это первоначальная (восстановительная) стоимость за минусом начисленного износа на определенную дату. По остаточной стоимости основные
средства отражаются в балансе.
Рыночная стоимость рассматривается как цена, по которой
объект может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции и без наличия чрезвычайных обстоятельств.
В процессе эксплуатации основные средства постепенно изнашиваются.
Износ может быть физическим и моральным. При физическом износе объекты утрачивают свои потребительские качества и
приходят в негодность.
Моральный износ проявляется в том, что объект уступает по
своей конструкции, по качеству оказываемых услуг, по простоте
пользования новейшим образцам аналогичных объектов. Моральному износу больше подвержена активная часть основных средств
(машины, оборудование, вычислительная техника, транспортные
средства).
Изнашиваясь, основные средства постепенно переносят свою
стоимость на произведенную продукцию (услуги). Этот процесс
52
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
называется амортизацией, а перенесенные денежные суммы –
амортизационными отчислениями.
Организациям предоставлено право применять четыре метода начисления амортизации по основным средствам:
• линейный метод,
• метод уменьшаемого остатка,
• метод начисления амортизации по сумме чисел лет срока
полезного использования,
• метод начисления амортизации пропорционально объему
продукции (работ).
При линейном методе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости основных средств и нормы амортизации, исчисленной в соответствии
со сроком полезного использования:
АО = Сперв. × На,
где АО – амортизационные отчисления;
Сперв. – первоначальная стоимость;
На – норма амортизации.
При методе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизации определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации
АО = Сост. × На,
где Сост. – остаточная стоимость.
При использовании метода начисления амортизации по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизации определяется по формуле:
АО = Сперв. × Кр,
где Сперв. – первоначальная стоимость объекта;
Кр – расчетный коэффициент.
Расчетный коэффициент определяется для каждого года использования объекта по формуле:
.
53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
При начислении амортизации пропорционально объему произведенной продукции (работ) годовая сумма амортизации (АО)
определяется по формуле:
АО = 0 Е,
где О – объем произведенной продукции (выполненных работ) за год;
Е – первоначальная стоимость объекта на единицу продукции
(работ).
Е=
,
где Сперв. – первоначальная стоимость объекта;
По – предполагаемый объем работ за весь срок полезного использования.
Налоговый кодекс РФ (гл. 25) устанавливает порядок расчета
сумм амортизации в целях налогообложения прибыли предприятия.
Согласно ст. 256 Налогового кодекса РФ, амортизируемым
имуществом признается имущество, которое находится у организации на праве собственности, используется для извлечения дохода и стоимость которого погашается путем начисления амортизации. Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной
стоимостью более 40 000 рублей.
В соответствии с указанной классификацией имущества,
амортизируемые основные средства (имущество) объединяются в
ниже следующие амортизационные группы.
I Все недолговечное имущество со сроком полезного использования от одного года до двух лет включительно.
II
От 2 лет до 3 лет включительно.
III От 3 лет до 5 лет включительно.
IV От 5 лет до 7 лет включительно.
V От 7 лет до 10 лет включительно.
VI От 10 лет до 15 лет включительно.
VII От 15 лет до 20 лет включительно.
VIII От 20 лет до 25 лет включительно.
IX От 25 лет до 30 лет включительно.
54
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
X Имущество со сроком полезного использования свыше
30 лет.
Ст. 259 Налогового кодекса РФ предусматривает для предприятий начисление амортизации, учитываемой в целях налогообложения одним из ниже следующих методов.
Линейный метод начисления амортизации в налоговом учете
соответствует аналогичному способу начисления в бухгалтерском
учете.
При применении линейного метода сумма начисленной за
один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого
имущества определяется как произведение его первоначальной
(восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Норма амортизации объекта амортизируемого имущества при применении линейного метода определяется по формуле
К = 1/n × 100 %,
где К – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;
n – срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
Нелинейный метод. На первое число налогового периода, с
начала которого учетной политикой для целей налогообложения
установлено применение нелинейного метода начисления амортизации, для каждой амортизационной группы определяется суммарный баланс, который рассчитывается как суммарная стоимость
всех объектов амортизируемого имущества, отнесенных к данной
амортизационной группе.
В дальнейшем суммарный баланс каждой амортизационной
группы определяется на первое число месяца, для которого определяется сумма начисленной амортизации, в порядке, установленном настоящей статьей.
Сумма начисленной за один месяц амортизации для каждой
амортизационной группы определяется, исходя из произведения
суммарного баланса соответствующей амортизационной группы
на начало месяца и норм амортизации, установленных настоящей
статьей, по следующей формуле:
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
АО = В × k / 100 %,
где AО – сумма начисленной за один месяц амортизации для соответствующей амортизационной группы;
B – суммарный баланс соответствующей амортизационной
группы;
k – норма амортизации для соответствующей амортизационной группы.
В целях применения нелинейного метода начисления амортизации применяются следующие нормы амортизации для амортизационных групп (%):
Первая 14,3;
Вторая 8,8;
Третья
5,6;
Четвертая 3,8;
Пятая
2,7;
Шестая 1,8;
Седьмая 1,3;
Восьмая 1,0;
Девятая 0,8;
Десятая 0,7.
Для оценки эффективности использования внеоборотных активов применяются следующие показатели:
рентабельность ВА =
чистая рентабельность ВА =
коэффициент трансформации ВА =
Оценка движения и технического состояния основных
средств осуществляется по данным бухгалтерской отчетности –
бухгалтерского баланса (форма № 1) и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (форма № 5). Для этого
рассчитываются ниже следующие показатели.
Коэффициент обновления основных фондов = Стоимость поступивших основных средств / Стоимость основных средств на
конец периода.
56
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Коэффициент выбытия основных фондов = Стоимость выбывших основных средств / Стоимость основных средств на начало периода.
Коэффициент износа основных фондов = Сумма износа основных средств / Первоначальная стоимость основных средств.
Коэффициент годности основных фондов = Остаточная
стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных
средств.
Вопросы для самоконтроля
1. Назовите основное отличие оборотных активов от внеоборотных.
2. В чем заключаются особенности оборотных средств?
3. Каковы основные функции и принципы организации оборотных средств?
4. В чем особенности применения различных методов расчета
нормативов оборотных средств?
5. Назовите источники формирования оборотных средств.
6. Что относится к основным показателям определения эффективности использования оборотных средств?
7. Каковы виды оценки и износа основных средств?
8. В чем особенности начисления амортизации по основным
средствам в бухгалтерском и налоговом учете?
9. Какие показатели отражают эффективность использования
внеоборотных активов и техническое состояние основных
средств?
Тесты
1. Оборотные активы – это …
а) денежные средства, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения;
б) финансовые ресурсы, направляемые на текущие расходы и
развитие;
в) активы, которые участвуют в обороте текущего года (текущие активы) и полностью трансформируются в денежные средства в течение года.
57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. В состав оборотных активов входят:
а) запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения
(краткосрочные), денежные средства;
б) запасы, дебиторская задолженность, основные средства,
денежные средства;
в) дебиторская задолженность, нематериальные активы, денежные средства.
3. К краткосрочным заемным источникам финансирования оборотных активов относятся:
а) краткосрочные кредиты (займы);
б) кредиторская задолженность;
в) дебиторская задолженность.
4. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как…
а) СОС = КР – (ВА – ДО);
б) СОС = КР – (ВА + ДО);
в) СОС = КР – (ОА – ДО).
5. Чему будет равен коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если выручка 62 млн. руб., себестоимость
продаж 48 млн. руб., оборотные средства 31 млн. руб.?
а) 0,5;
б) 2;
в) 1,5.
6. Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе
производства и реализации продукции …
а) совершают только часть кругооборота;
б) совершают непрерывный кругооборот;
в) не совершают кругооборота.
7. Оборотные средства предприятия относятся …
а) к основным производственным фондам;
б) долгосрочным обязательствам;
в) мобильным активам предприятия.
58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
8. Структура оборотных средств представляет собой …
а) совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения;
б) соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения;
в) совокупность предметов труда и орудий труда.
9. При каком методе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости
основных средств и нормы амортизации, исчисленной в соответствии со сроком полезного использования:
а) метод уменьшаемого остатка;
б) метод начисления амортизации по сумме чисел лет срока
полезного использования;
в) линейный метод.
10. Норма амортизации объекта амортизируемого имущества при применении линейного метода определяется по формуле
а) К = 1/n × 100 %;
б) А = В × k / 100 %;
в) К=1n×100 %.
11. Стоимость, которую должна заплатить организация
при полной замене имеющегося объекта основных средств на
аналогичный новый объект, но действующим на данный момент рыночным ценам и тарифам – это …
а) остаточная стоимость основных средств;
б) первоначальная стоимость основных средств;
в) восстановительная стоимость.
12. Амортизируемым имуществом признается имущество
со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью…
а) более 20000 руб.;
б) более 40000 руб.;
в) менее 40000 руб.
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
13. Понятие «амортизационные отчисления» включает в
себя…
а) плановые отчисления от прибыли на формирование фондов для переоснащения производства отчисления в резервный
фонд предприятия для покрытия непредвиденных расходов;
б) денежное выражение степени износа основных фондов;
в) косвенные расходы предприятия, связанные с приобретением оборудования, относимые на себестоимость;
г) часть общехозяйственных расходов, относимых на себестоимость продукции.
14. Амортизация начисляется на следующие группы активов:
а) продуктивный скот;
б) основные фонды;
в) акции в фондовом портфеле компании;
г) земельные участки;
д) деловая репутация.
15. Эффективность использования оборотных средств характеризуется …
а) выручкой от продажи;
б) их оборачиваемостью;
в) средним остатком оборотных средств.
16. Норматив оборотных средств – это …
а) стоимость объектов промышленной и интеллектуальной
собственности и иных имущественных прав;
б) денежные средства предприятия, которые имеются в его
распоряжении;
в) минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия.
17. Нормируемые оборотные средства – это …
а) собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам;
б) имущество, находящееся на балансе предприятия;
в) средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе.
60
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задачи и ситуации
1. По приведенным ниже данным определить:
коэффициент обновления основных средств; коэффициент
выбытия основных средств; коэффициент износа основных
средств; коэффициент годности основных средств;
показатели эффективности использования внеоборотных
активов.
Таблица 1 – Основные показатели деятельности
организации, тыс. руб.
Показатель
Выручка
Себестоимость продаж
Прибыль до налогообложения
Стоимость внеоборотных активов
Стоимость основных средств
Стоимость оборотных активов
в том числе запасов
дебиторской задолженности
Предыдущий
год
70625
56579
15196
104373
96034
26746
3555
19907
Отчетный
год
102072
79436
49857
129820
108493
45593
5789
24451
Таблица 2 – Движение основных средств, тыс. руб.
Показатель
Здания
Сооружения и передаточные
устройства
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный
и хозяйственный инвентарь
Другие виды основных
средств
Итого
Наличие
Наличие
Посту- Вына начана конец
пило было
ло года
года
54851 11210 5323
11230
2147
1589
8623
28501
5860
1203
4508
1020
-
-
20630
4591
2662
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Приобретен объект основных средств стоимостью
720 000 руб. Срок полезного использования – 8 лет. Коэффициент
ускорения – 2. Определите годовую норму амортизации по методу
уменьшаемого остатка и величину амортизационных отчислений в
1-й, 2-й и 3-й годы эксплуатации оборудования.
3. По приведенным ниже данным определить показатели эффективности использования оборотных активов и относительное
высвобождение оборотных средств.
Таблица 3 – Основные показатели деятельности
организации, тыс. руб.
Показатель
Выручка-нетто
Себестоимость продаж
Прибыль до налогообложения
Стоимость внеоборотных активов
Стоимость основных средств
Стоимость оборотных активов
в том числе запасов
дебиторской задолженности
Предыдущий
год
70625
56579
15196
104373
96034
26746
3555
19907
Отчетный
год
102072
79436
49857
129820
108493
45593
5789
24451
4. Затраты на производство валовой продукции на плановый
период составляют 800 тыс. руб., в том числе единовременные
расходы в начале производственного цикла – 250 тыс. руб. Сумма
последующих затрат – 550 тыс. руб. Средняя продолжительность
производственного цикла – 10 дней. В месяце 24 рабочих дня.
Определить потребность в оборотных средствах по статье
«Незавершенное производство» при равномерном нарастании затрат.
5. Определить по методу ФИФО сумму, относимую на себестоимость продукции по израсходованным материалам и остаток
материалов при условии:
62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- остаток на начало месяца
- поступило:
1 декада
2 декада
3 декада
- израсходовано в производстве
25 ед. по 40 руб. за ед.
45 ед. по 40 руб. за ед.
40 ед. по 42 руб. за ед.
53 ед. по 44 руб. за ед.
150 ед. материала.
6. Определить коэффициентным методом потребность в
оборотных средствах на планируемый период в целом по предприятию и ее изменение по сравнению с отчетным периодом, если
известно:
Величина
показателя,
тыс. руб.
Показатель
1. Потребность на начало планируемого периода, всего
в т. ч. а) по статьям оборотных средств, зависящим
от объема производства;
б) по статьям, не зависящим от объема производства
2. Объем выпуска товарной продукции по полной
себестоимости в отчетном периоде
3. Объем выпуска товарной продукции по полной
себестоимости в планируемом периоде
4. Изменение выпуска в плановом периоде по полной
себестоимости, % (определить)
5. Изменение потребности по гр. «б» оборотных
средств по сравнению с отчетным периодом, %
6. Совокупная потребность в планируемом периоде –
всего (определить)
в т. ч. по группе «а»
по группе «б»
7. Поправки к потребности в связи с изменениями условий производства, снабжения и сбыта
в
планируемом периоде
8. Итого потребность в планируемом периоде с учетом
поправок (определить)
9. Изменение потребности в планируемом периоде
по сравнению с отчетным (определить)
63
10250
9000
1250
22500
29500
103
120
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ТЕМА 5 ОТЧЕТНОСТЬ И ФИНАНСОВАЯ
ИНФОРМАЦИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Основные положения
Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и
перспективного финансового состояния.
Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы
пользователей. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ – это процесс исследования механизма
формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний анализ – процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:
1) горизонтальный анализ – анализ динамики. Представляет
собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;
2) вертикальный анализ – анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния
каждой позиции отчетности на результат в целом;
3) сравнительный анализ – сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4) факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов
на результативный показатель;
5) коэффициентный анализ – определение взаимосвязей показателей.
Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность. Кроме форм бухгалтерской отчет64
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ности финансовый анализ использует данные управленческого
учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность,
нормативно-плановую информацию.
По мнению большинства авторов, финансовый анализ включает следующие блоки:
оценку имущества организации и источников его формирования;
оценку эффективности и интенсивности использования
средств;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности;
анализ финансовых результатов и показателей рентабельности;
оценку риска банкротства.
В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его формирования можно выделить следующие модули
анализа:
1. Анализ динамики валюты баланса. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного
периода;
2. Анализ структуры активов.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию
как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты,
лицензии, другую интеллектуальную собственность.
Необходимо обратить внимание на изменение абсолютных
показателей за отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация, выбытие основных средств, ввод в
действие новых основных средств).
При анализе второго раздела актива баланса рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и замедлении их
оборота;
3. Анализ структуры пассивов организации.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости
предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой при65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
чиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в
источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной
деятельности.
Оценка эффективности и интенсивности использования
средств представляет собой анализ деловой активности организации.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут
быть сделаны по двум направлениям:
- степени выполнения плановых заданий по основным показателям, обеспечению заданных темпов их роста;
- уровню эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно
также учитывать сравнительную динамику основных показателей.
В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тп. > Тр. > Тк. > 100 %,
где Тп., Тр., Тк. – соответственно темп изменения прибыли, реализации и авансированного капитала.
Эта зависимость означает, что: а) экономический потенциал
предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими
темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек.
Оценка эффективности и интенсивности использования
средств включает оценку оборачиваемости активов и продолжительности производственно-сбытового цикла.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования средств организации относят следующие показатели:
1. Фондоотдача = Выручка / Основные средства;
2. Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы;
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка /
Дебиторская задолженность;
66
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности =
Количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности;
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности = Себестоимость проданной продукции / Кредиторская задолженность;
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности =
Количество дней в периоде / Оборачиваемость кредиторской задолженности;
7. Оборачиваемость запасов = Себестоимость проданной
продукции / Запасы;
8. Период оборачиваемости запасов = Количество дней в периоде / Оборачиваемость запасов.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах
и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для оценки финансового состояния рассчитывают следующие показатели:
1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости)
= Собственный капитал / Валюта баланса.
Удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие. Нормальное ограничение (оптимальная
величина) этого коэффициента оценивается больше 0,5;
2. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = Собственный капитал / Заемный капитал.
Нормативное значение больше или равно 1;
3. Коэффициент маневренности собственного капитала =
Собственный оборотный капитал / Собственный капитал.
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оптимальное значение – 0,2–0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового
маневра у предприятия;
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами = Собственный оборотный капитал / Оборотные активы.
Нижняя граница показателя – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой
политики.
Ликвидность активов предприятия – способность активов
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение
которого трансформация может быть осуществлена.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные
обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения платежных
обязательств.
Ликвидность предприятия – это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Платежеспособность предприятия – способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении
средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются
по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные
активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы:
готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.
К третьей группе (А3) медленно реализуемых активов относят
производственные запасы, незавершенное производство и долгосрочные финансовые вложения.
68
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда
входят внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства организации.
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.
Краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные кредиты
банка, прочие краткосрочные обязательства.
Долгосрочные и среднесрочные обязательства (П3) – долгосрочные кредиты банка и займы.
Постоянные пассивы (П4) – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие
относительные показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы /
Краткосрочные обязательства.
Норматив – больше или равен 2. Для сельскохозяйственных
организаций приемлемым является значение данного показателя в
пределах 1–2;
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность до 12 мес.) / Краткосрочные обязательства.
Норматив 0,5–0,8;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные
обязательства.
Норматив больше или равно 0,2.
Основным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль. Анализ прибыли включает оценку
уровня и динамики изменения прибыли от продажи продукции,
прибыли до налогообложения и чистой прибыли за анализируемый период, изучение динамики изменения данных показателей за
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ряд отчетных периодов и установление трендовых зависимостей,
исследование структуры анализируемых показателей. Затем проводится количественная оценка влияния на изменение прибыли от
продажи продукции следующих основных факторов:
1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию;
2. Влияние на прибыль изменений в объеме реализации продукции;
3. Влияние на прибыль изменений в структуре реализации
продукции;
4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости
продукции.
Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и
(или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской
специфики можно использовать двухфакторную модель оценки
угрозы банкротства:
Z = –0,3877 + (–1,0736) × Ктл + 0,579 × Кз,
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Кз – доля заемных средств в общем объеме пассивов.
Если Z = 0, то вероятность банкротства = 50 %
Если Z < 0, то вероятность банкротства < 50 % и далее снижается по мере уменьшения значения Z.
Если Z > 0, то вероятность банкротства > 50 % и возрастает.
«Плюсы» данной модели: простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации об организации.
«Минусы» – не обеспечивает высокую точность прогноза
банкротства, т. к. не отражаются показатели рентабельности, эффективности использования активов.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным в России является выполнение одного из условий: коэффициент текущей ликвидности меньше 2 либо коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1.
70
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вопросы для самоконтроля
1. Назовите цель финансового анализа и основные его виды и
методы.
2. Что входит в состав оценки финансового состояния организации?
3. В чем заключается оценка имущества организации и источников его формирования?
4. Какие показатели рассчитываются для анализа деловой активности организации?
5. Что такое финансовая устойчивость организации и каковы
ее основные показатели?
6. В чем отличие понятий «ликвидность баланса», «ликвидность предприятия», «ликвидность активов»?
7. Как классифицируются активы и пассивы для анализа ликвидности баланса?
8. Какие показатели используются для оценки ликвидности
предприятия?
9. Что включает анализ финансовых результатов организации?
10. Что такое «несостоятельность предприятия», и каковы
основные ее критерии?
Тесты
1. В балансе компании отражаются…
а) активы, обязательства, капитал, выручка от реализации,
расходы;
б) активы, обязательства, капитал, себестоимость продукции;
в) активы, обязательства, капитал;
г) выручка от реализации, расходы, себестоимость продукции.
2. Раздел «Капитал и резервы» отражен …
а) в активе баланса;
б) пассиве баланса;
в) отражен как в активе, так и в пассиве баланса.
3. Процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укре71
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
пления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования – это…
а) внутренний анализ;
б) внешний анализ;
в) коэффициентный анализ.
4. Вертикальный анализ подразумевает …
а) анализ динамики;
б) анализ структуры;
в) анализ влияния отдельных факторов на результативный
показатель.
5. Степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную
наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств – это…
а) ликвидность активов предприятия;
б) ликвидность баланса;
в) ликвидность предприятия.
6. Какие показатели свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства:
а) увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в
общей его сумме;
б) потеря ключевых контрагентов;
в) наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
г) падение рыночной стоимости акций предприятия;
д) недостаточность капитальных вложений.
7. Определите коэффициент оборачиваемости оборотных
активов, если производственные запасы составляют 2890 тыс.
руб., дебиторская задолженность – 1020 тыс. руб., денежные средства – 400 тыс. руб., себестоимость проданной продукции – 9 600
тыс. руб., выручка от продаж – 12680 тыс. руб.:
а) 2,27;
б) 2,94;
в) 3,35;
72
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
г) 4,12.
8. Оценка эффективности использования активов предприятия проводится по следующим показателям:
а) коэффициентам ликвидности;
б) коэффициентам оборачиваемости;
в) коэффициентам покрытия;
г) коэффициентам капитализации.
9. Какова величина коэффициента автономии, если собственный капитал составляет 10 800 тыс. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют, оборотные активы – 10 000 тыс. руб., валюта баланса – 26 000 тыс. руб.:
а) 0,415;
б) 2,175;
в) 0,333;
г) 2,257.
10. К основным показателям финансовой устойчивости
можно отнести…
а) коэффициент финансирования;
б) коэффициент рентабельности собственного капитала;
в) коэффициент маневренности собственных средств;
г) коэффициент автономии.
11. Финансовая устойчивость определяется…
а) высокой рентабельностью основной деятельности;
б) оптимальным соотношением между собственными и заемными источниками финансирования;
в) наличием ликвидных активов;
г) отсутствием убытков.
12. Рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, если: оборотные активы равны 5 324 тыс. руб., итог раздела «Капитал и резервы» – 6 400 тыс. руб., долгосрочных обязательств нет,
валюта баланса организации – 9 870 тыс. руб.:
а) 1,85;
б) 1,68;
73
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в) 1,20;
г) 1,53.
13. Коэффициент маневренности можно определить как…
а) отношение капитала и резервов к собственным оборотным
средствам;
б) отношение собственных оборотных средств к общему капиталу;
в) отношение собственных оборотных средств к внеоборотным активам;
г) отношение чистой прибыли к собственным оборотным
средствам.
14. К быстро реализуемым активам относятся…
а) производственные запасы;
б) денежные средства;
в) дебиторская задолженность;
г) готовая продукция.
15. К наиболее срочным обязательствам относятся…
а) кредиты банков;
б) кредиторская задолженность;
в) долгосрочные обязательства;
г) собственный капитал.
Задачи и ситуации
1. Проанализируйте, какие изменения претерпела форма № 2
«Отчет о прибылях и убытках» за последние 15 лет?
2. По данным баланса определите:
ликвидность баланса;
коэффициенты ликвидности;
коэффициенты финансовой устойчивости;
коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности.
74
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 4 – Бухгалтерский баланс
АКТИВ
1
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные
ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе: сырье, материалы
и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для
перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
В том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
75
На начало
отч. года
2
На конец
отч.года
3
160
95403
3581
160
93155
2499
133
64
133
223
99341
96170
130294
58578
148835
53515
41059
27834
52396
29377
2823
9520
4797
3118
1527
42750
5464
75197
38956
1600
291915
391256
40267
5427
77922
27805
1600
297956
394126
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 4
2
3
На начало На конец
отч. года отч.года
1
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
в том числе: резервы, образованные
в соответствии с законодательством
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом
организации
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям)
по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
76
102
118298
5
5
102
118298
5
5
194059
226082
32464
344487
580
2332
2912
580
5645
6225
53778
15480
25176
5954
3791
7920
4229
4471
10567
19761
10526
2237
4594
7044
11576
11194
75880
391256
43414
394126
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 6 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В ОРГАНИЗАЦИИ
Основные положения
Эффективное управление финансами организации возможно
лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.
В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономикоматематического моделирования.
Процесс финансового планирования включает несколько
этапов.
На первом этапе анализируются финансовые показатели за
предыдущий период. Для этого используют основные финансовые
документы предприятий: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и
включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана
предприятия.
На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация
показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.
Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия.
Перспективное финансовое планирование в современных ус77
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ловиях охватывает период времени от одного года до трех лет.
Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности
прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их
использования.
Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой
особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она
должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.
Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая
политика предприятия по конкретным направлениям финансовой
деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т. д.
Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на
рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения
ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.
Основой прогнозирования являются обобщение и анализ
имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.
Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:
• прогноза отчета о прибылях и убытках;
• прогноза движения денежных средств;
• прогноза бухгалтерского баланса.
78
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого
периода.
Для составления прогнозных финансовых документов важно
правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над
запасами. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле
рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией. Как
правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года. Годовые прогнозы объемов продаж разбиты по кварталам и месяцам.
Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна
быть содержащаяся в них информация.
С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется
величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.
Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. Баланс активов и пассивов необходим для того, чтобы ценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких видов пассивов
предполагается финансировать создание этих активов.
В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия,
прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия.
Прогноз движения денежных средств является финансовым
документом, получающим в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке
прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.
Прогноз движения денежных средств помогает финансовому
менеджеру в оценке использования предприятием денежных
средств и в определении их источников. В дополнение к изучению
отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспективы роста предприятия и
его будущие финансовые потребности.
С помощью прогноза движения денежных средств можно
79
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и
расходования денежных средств, а значит – проверить будущую
ликвидность предприятия.
После составления этого прогноза определяют стратегию
финансирования предприятия, суть которой заключается в следующем:
• определение источников долгосрочного финансирования;
• формирование структуры и затрат капитала;
• выбор способов наращивания долгосрочного капитала.
Текущее финансовое планирование является планированием
осуществления; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.
Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка.
К тому же такой период времени соответствует законодательным
требованиям к отчетному периоду. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие или квартал.
Разработка плана прибылей и убытков происходит в несколько этапов.
На первом этапе рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости
и предшествует плановым расчетам прибыли.
На втором этапе определяется сумма затрат, которая может
быть рассчитана двумя способами:
• традиционным;
• планированием затрат по центрам ответственности.
На третьем этапе определяется выручка от реализации продукции. В качестве исходной точки берется прошлогодняя выручка от реализации. Эта величина изменяется в текущем планируемом году в результате изменения:
• себестоимости сравнимой продукции;
• цен на реализуемую продукцию предприятия;
80
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
• цен на покупные материалы и комплектующие;
• оценки основных средств и капитальных вложений предприятия;
• оплаты труда (в связи с возможной инфляцией).
Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. Годовой план движения
денежных средств разбивают квартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться
недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового
плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать
синхронность притоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.
Заключительным документом финансового плана является
плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате
запланированных мероприятий и показывает состояние имущества
и финансов предприятий.
Обычно текущее планирование баланса начинается с планирования активов.
Данные об изменении материальных активов берутся из перспективного плана, финансовых активов – из долгосрочного плана
финансирования. Из программ производства, снабжения, продаж
определяются размеры запасов. Другие статьи нормируемых оборотных средств планируются на основании прошлого опыта и в
соответствии с финансовым планом. Основой для планирования
стоимости основных средств являются инвестиционные проекты.
В пассиве баланса изменение собственного капитала рассчитывают исходя из возможности увеличения (уменьшения) капитала на момент составления плана и изменения резервного капитала,
образуемого в соответствии с законодательством и учредительными документами. Объем необходимого заемного капитала получают как разницу между активом баланса и собственным капиталом.
Формирование баланса происходит на основании запланированных изменений статей планового баланса предыдущего года, а
также плана прибылей и убытков. Необходимо произвести пе81
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
регруппировку статей актива и пассива планового баланса на основании использования денежных средств и их происхождения.
Для организации системы анализа и планирования денежных
потоков на предприятии рекомендуется создание современной
системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения системы бюджетов предприятий. Система бюджетов включает следующие функциональные бюджеты: бюджет
фонда оплаты труда, бюджет материальных затрат, бюджет потребления энергии, бюджет амортизации, бюджет прочих расходов, бюджет погашения кредитов, налоговый бюджет.
Эта система бюджетов полностью охватывает всю базу финансовых расчетов предприятия и является основой построения
документов: плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств и планового баланса.
В целях контроля за поступлением фактической выручки на
расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов
предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее.
Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и кредитного плана.
Платежный календарь составляется на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств (как в наличной, так и безналичной форме) должны
быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток
средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. Календарь платежей составляется на основе реальной
информационной базы о денежных потоках предприятия. Информационной базой платежного календаря служат: планы, составленные на предприятии, например план реализации продукции,
смета затрат на производство, план капитальных вложений и т.п.;
выписки по счетам предприятия и приложения к ним; нормативно
установленные сроки платежей для финансовых обязательств; договора; счета-фактуры; график выплаты заработанной платы;
внутренние приказы.
82
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Процесс составления платежного календаря можно разделить
на шесть этапов.
1. Выбор периода планирования.
2. Планирование объема реализации продукции (работ, услуг)
осуществляется по специальной методике с учетом объема производства в рассматриваемом периоде и изменения остатков годовой
продукции.
3. Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов).
4. Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде.
5. Определение денежного сальдо. Оно представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования.
6. Подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек.
На многих предприятиях наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и
какие налоги должно уплатить предприятие. Это позволяет избежать просрочек и пени.
Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств,
отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу.
Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его работниками, т. е. одну из сторон платежеспособности предприятия. Кассовый план необходим предприятию для
контроля за поступлением и расходованием наличных денег.
Кассовый план разрабатывается на квартал и в установленный срок представляется в коммерческий банк, с которым предприятие заключило договор о расчетно-кассовом обслуживании.
Коммерческий банк анализирует достоверность показателей кассового плана и в необходимых случаях (с согласования предприятия) производит корректировку расчета.
Важной частью оперативной финансовой работы является составление кредитного плана. Если предприятие испытывает определенную потребность в краткосрочном финансировании, то оно
должно обосновать размер испрашиваемого кредита, определить
сумму с учетом процента, которую необходимо вернуть коммерческому банку, просчитать эффективность кредитного мероприятия,
83
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
заключить с банком договор о кредитном обслуживании.
Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана:
величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций. Большое внимание должно быть уделено распределению прибыли.
Завершая аналитическую записку, даются выводы о плановой
обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре
источников их формирования.
Вопросы для самоконтроля
1. Каковы этапы и методы финансового планирования?
2. В чем особенности перспективного финансового планирования?
3. Какие документы составляются в ходе перспективного финансового планирования?
4. Каковы основные этапы текущего финансового планирования?
5. Какие основные документы составляются в рамках оперативного финансового планирования и в чем их особенности?
Тесты
1. Факторы, ограничивающие использование финансового планирования на предприятиях:
а) обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
б) определение путей эффективного вложения капитала,
оценка степени рационального его использования;
в) высокая степень неопределенности на российском рынке;
г) отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.
2. Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:
а) долгосрочное финансовое планирование;
б) составление долгосрочного бюджета капиталовложения;
84
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в) составление прогнозного баланса;
г) анализ финансовых показателей предприятия за предыдущий период;
д) оперативное финансовое планирование.
3. В финансовом планировании широко применяются
следующие методы:
а) расчетный;
б) нормативный;
в) многовариантности;
г) прямого счета;
д) балансовых расчетов;
е) экономико-математический.
4. Перспективное финансовое планирование включает
разработку…
а) финансовой стратегии;
б) платежного календаря;
в) кассового плана.
5. Результатом перспективного финансового планирования является разработка финансовых документов:
а) прогноза отчета о прибылях и убытках;
б) прогноза материальных затрат;
в) прогноза движения денежных средств;
г) прогноза дебиторской и кредиторской задолженности;
д) прогноза бухгалтерского баланса.
6. Прогноз движения денежных средств отражает…
а) динамику финансовых операций предприятия;
б) движение денежных потоков по текущей, инвестиционной
и финансовой деятельности;
в) фиксированную, статистическую картину финансового
равновесия предприятия.
7. Прогноз баланса отражает…
а) динамику финансовых операций предприятия;
б) движение денежных потоков по текущей, инвестиционной
85
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
и финансовой деятельности;
в) фиксированную статистическую картину финансового
равновесия предприятия.
8. Расставьте в правильной последовательности этапы
разработки плана прибылей и убытков в рамках текущего
финансового планирования.
а) определяется выручка от реализации продукции;
б) рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений;
в) определяется сумма затрат.
9. В ходе оперативного финансового планирования разрабатываются следующие документы:
а) прогнозный баланс;
б) платежный календарь;
в) кассовый план;
г) налоговый календарь;
д) прогноз отчета о прибылях и убытках;
е) кредитный план.
10. Платежный календарь составляется …
а) на декаду;
б) 15 дней;
в) пятидневку;
г) месяц;
д) все ответы верны.
11. Расставьте в правильной последовательности этапы
разработки платежного календаря:
а) определение денежного сальдо;
б) подведение итогов;
в) выбор периода планирования;
г) расчет объема возможных денежных поступлений;
д) планирование объема реализации продукции;
е) оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде.
12. Кассовый план необходим …
86
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
а) для определения потребности в краткосрочном финансировании;
б) контроля за поступлением и расходованием наличных денег;
в) избежания просрочек и пени.
13. Кредитный план необходим …
а) для определения потребности в краткосрочном финансировании;
б) контроля за поступлением и расходованием наличных денег;
в) избежания просрочек и пени.
14. Выберите из нижеприведенных вариантов правильное окончание утверждения: «Прогнозирование в финансовом менеджменте это ...»
а) разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния в целом и его различных частей;
б) объединение людей, совместно реализующих финансовую программу на базе определенных процедур и правил;
в) согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов;
г) проверка организации финансовой работы, выполнение
финансовых планов.
15. План движения денежных средств составляется…
а) на год с разбивкой по кварталам;
б) на год с разбивкой по месяцам;
в) на год;
г) на полтора года;
д) на два года.
87
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задачи и ситуации
1. Необходимо составить платежный календарь на пятидневку 16-20 декабря, используя данные о предстоящих расходах и доходах организации. Студенты должны избежать кассовых разрывов, в связи с чем им предстоит определить потребность в краткосрочном финансировании.
1. До 18 числа включительно каждого месяца организация
оплачивает кредит в сумме 12 тыс. руб.
2. В период до 20 числа нужно заплатить НДС по итогам
предыдущего квартала 120 тыс. руб.
3. Проценты по кредиту вместе с основной суммой долга
6 тыс. руб.
4. С ООО «Русь» заключен договор об оплате сырья в сумме
150 тыс. руб.
5. 20-го числа каждого месяца организация выплачивает заработную плату в сумме 380 тыс. руб.
6. Организация по предоплате оплачивает сырье ООО «Мечта» в сумме 18 тыс. руб. в течение каждой рабочей недели.
7. До 25 числа каждого месяца необходимо оплатить электроэнергию в сумме 10 тыс. руб.
8. Планируется 18-19 декабря оплатить рекламный банер в
газете – 2 тыс. руб.
9. Ежемесячно нужно оплатить арендную плату в сумме 15 тыс.
руб. (до 28 числа деньги должны быть на счете арендодателя).
10. В течение недели оплатить ОАО «Полиграф» канцтовары
в сумме 10 тыс. руб.
11. 16 декабря от ООО «Альфа» будут получены основные средства, которые до конца недели нужно оплатить в сумме 210 тыс. руб.
12. Оплатить просроченную задолженность перед ООО
«Гамма» в сумме 90 тыс. руб.
13. Ежедневная выручка составляет на конец рабочего дня
80 тыс. руб.
14. 18-го числа ожидается возврат займа и процентов по нему
от ООО «Бета» в сумме 130 тыс. руб.
88
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Выручка от продаж ОАО «Мечта» составляет 500 млн.
руб., прогнозируемый уровень на следующий период – 610 млн.
руб. Составьте прогнозный баланс предприятия и определите дополнительную потребность в финансировании (будем считать, что нераспределенная прибыль направляется в различные фонды). Норма
дивиденда 40 %, рентабельность продаж составляет 4,3 %.
Данные бухгалтерского баланса следующие:
Таблица 5 – Бухгалтерский баланс
Актив
Сумма,
млн. руб.
Пассив
Основные средства
Запасы
Расчетный счет
45
70
35
Итого
150
Уставный капитал
Резервный фонд
Спецфонды
Долгосрочные кредиты
Краткосрочные кредиты
Итого
Сумма,
млн.
руб.
50
20
5
35
40
150
3. Спрогнозировать уровень дебиторской задолженности
покупателей продукции на 1 апреля и сумму выручки, поступившей на счета предприятия в 1 квартале года, если имеются следующие данные:
Остаток дебиторской задолженности покупателей на начало
года – 19000 тыс. руб.
Объем отгруженной продукции по месяцам:
ноябрь – 20 000 тыс. руб.
декабрь – 30 000 тыс. руб.
январь – 35 000 тыс. руб.
февраль – 40 000 тыс. руб.
март – 50 000 тыс. руб.
Покупатели оплачивают 50 % стоимости покупок в текущем
месяце, 30 % в течение следующего месяца и 20 % спустя еще месяц.
89
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Составить бюджет движения денежных средств предприятия на 1 квартал планируемого года, если имеются следующие данные о предприятии:
1. Предприятие намерено наращивать объем производства
(продаж) с темпом прироста в 5 % к предыдущему месяцу.
2. Затраты на сырье и материалы составляют 70 %, а прочие
расходы – 15 % в отпускной цене продукции.
3. Сырье и материалы закупаются предприятиями в размере
потребности будущего месяца и оплачиваются предприятием
через месяц.
4. Покупатели продукции оплачивают 70 % стоимости в течение 1 месяца, остальные 30 % в течение следующего месяца.
5. Доля налогов и прочих отчислений составляет 30% прибыли до налогообложения, оплачивается в текущем месяце. Прочие
расходы также оплачиваются в текущем месяце.
6. Объем отгруженной продукции в декабре – 780 тыс.
руб. В феврале предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму 100 тыс. руб.
7. Остаток денежных средств на счете на 1 января – 200
тыс. руб. Минимально допустимый остаток на счете с 1 февраля –
250 тыс. руб.
90
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 7 ОПЕРАТИВНАЯ ФИНАНСОВАЯ РАБОТА
Основные положения
Одним из важнейших направлений управления финансами
организаций (предприятий) является управление потоками денежных средств. Важность данного аспекта управления финансами обусловлена, прежде всего, тем, что в современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных
ресурсов и успех организации в производственно-коммерческой
деятельности во многом зависит от эффективности их использования, что предполагает придание исключительного значения вопросам планирования и контроля движения денежных средств.
Между тем следует различать такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств». И если первое из
них подразумевает валовые поступления и платежи предприятия
и лежит в основе финансов, то для второго, в отличие от простого
акта получения/передачи денежных средств, характерны следующие особенности:
• поток денежных средств отражает результат движения денег;
• поток денежных средств носит организованный и управляемый характер;
• потоку денежных средств свойственно ограничение во
времени;
• поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик: интенсивность, ликвидность, рентабельность и др.
Денежный поток – аналог английского cashflow (поток наличности) есть результат движения денежных средств предприятия за тот или иной период времени, или это разность между поступлениями денежных средств предприятия и их выплатами за
определенный период.
Принципиальные различия между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключаются в нижеследующем.
Прибыль выражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время (квартал, год), что не совпадает с реальным поступлением денежных средств. Она признается после
совершения продажи, а не после поступления денежных средств
91
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
(данный порядок предусматривается в учетной политике предприятия). При расчете прибыли затраты на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент продажи. Денежный поток выражает движение всех денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: капитальные вложения, налоги, штрафы, долговые выплаты кредиторам, заемные и
авансированные средства.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все
виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационнохозяйственного построения предприятия;
денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В
системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
По видам хозяйственной деятельности в соответствии с
международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей
предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета
излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
92
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования,
продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных
средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с
привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по
вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки,
связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
По направленности движения денежных средств выделяют
два основных вида денежных потоков:
положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех
видов хозяйственных операций (приток денежных средств);
отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе
осуществления всех видов его хозяйственных операций (отток
денежных средств).
По методу исчисления объема выделяют следующие виды
денежных потоков предприятия:
валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность
поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
чистый денежный поток. Он характеризует разницу между
положительным и отрицательным денежными потоками (между
поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.
Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим
финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
93
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом,
отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
ЧДП = ПДП – ОДП,
где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом
периоде времени;
ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;
ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.
По уровню достаточности объема выделяют следующие
виды денежных потоков предприятия:
избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного
денежного потока является высокая положительная величина
чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении
суммы чистого денежного потока он может характеризоваться
как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия.
Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.
По методу оценки во времени выделяют следующие виды
денежного потока:
настоящий денежный поток. Он характеризует денежный
поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
94
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту
времени. Понятие «будущий денежный поток» может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в
предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях
приведения к настоящей стоимости.
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
различают следующие виды денежных потоков предприятия:
регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых
операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с
обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т. п.;
дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств,
связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.
п.
По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
регулярный денежный поток с равномерными временными
интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;
регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.
95
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Управление денежными потоками включает следующие аспекты:
1) учет движения денежных средств;
2) анализ потоков денежной наличности;
3) составление бюджета движения денежных средств.
Оно охватывает ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом.
На практике применяется два ключевых метода расчета объема денежных потоков: прямой и косвенный.
Прямой метод основан на движении денежных средств по
счетам предприятия. Исходный элемент – выручка. Достоинства
метода заключаются в том, что он позволяет:
1) показывать основные источники притока и направления
оттока денежных средств;
2) делать оперативные выводы относительно достаточности
средств для платежей по текущим обязательствам;
3) устанавливать взаимосвязь между объемом реализации
продукции и денежной выручкой за отчетный период;
4) идентифицировать статьи, формирующие наибольший
приток и отток денежных средств;
5) использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
6) контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и иными документами).
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета позволяет оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.
Недостатком данного метода является то, что он не раскрывает
взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и
изменения абсолютного размера денежных средств.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки
зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной
прибыли с изменением величины денежных средств. Косвенный
метод основан на анализе движения денежных средств по видам
деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена
прибыль предприятия или куда вложены «живые деньги». Он
96
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
базируется на изучении «Отчета о прибылях и убытках» снизу
вверх. Поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод
называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках»
анализируется сверху вниз.
Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он
позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью
можно выявить наиболее проблемные места в деятельности
предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств)
и разработать пути выхода из критической ситуации.
Недостатки метода:
1) высокая трудоемкость при составлении аналитического
отчета внешним пользователем;
2) необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга);
3) применение целесообразно только при использовании
табличных процессоров.
При проведении аналитической работы оба метода (прямой
и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в
выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
Главным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма № 4), составленный на базе прямого метода. С помощью данного документа
можно установить:
1) уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
2) зависимость предприятий от внешних заимствований;
3) дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на
будущее;
4) финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных
97
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
средств);
5) реальное состояние платежеспособности предприятия за
истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.
Для изучения потока денежных средств косвенным методом
необходимо подготовить отдельный аналитический отчет. Исходными данными для его разработки являются: бухгалтерский
баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
Приложение к балансу (форма № 5); Главная книга; журналыордера; справки бухгалтерии и др.
По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:
1) в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
2) способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);
3) в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;
4) достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли
для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;
5) достаточно ли собственных средств (чистой прибыли и
амортизационных отчислений) для осуществления инвестиционной деятельности;
6) чем объясняется разница между величиной полученной
чистой прибыли и объемом денежных средств.
Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств существует так называемый метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно
рассчитать денежный поток на предприятии. Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет
финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала). Чистая кредитная позиция
это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.
98
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая:
ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0),
где ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.
По Главной книге можно составить динамические ряды показателей на конец каждого месяца и сделать вывод об уровне
его платежеспособности. Указанные расчеты можно делать и по
общей массе кредитов, займов и денежных средств, которые поступили в течение расчетного периода.
Отличие показателей ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства внешним кредиторам.
Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому
является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов.
Данный показатель включает в себя весь объем заемных
средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
В настоящее время применяются следующие формы безналичных расчетов:
а) расчеты платежными поручениями;
б) расчеты по аккредитиву;
в) расчеты чеками;
99
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
г) расчеты по инкассо.
При осуществлении безналичных расчетов в формах используются следующие расчетные документы:
а) платежные поручения;
б) аккредитивы;
в) чеки;
г) платежные требования;
д) инкассовые поручения.
Платежным поручением является распоряжение владельца
счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное
расчетным документом, перевести определенную денежную
сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом
банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.
Платежными поручениями могут производиться:
а) перечисления денежных средств за поставленные товары,
выполненные работы, оказанные услуги;
б) перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней
и во внебюджетные фонды;
в) перечисления денежных средств в целях возврата/размещения кредитов (займов)/депозитов и уплаты процентов
по ним;
г) перечисления денежных средств в других целях, предусмотренных законодательством или договором.
При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива (далее – банкэмитент), обязуется произвести платежи в пользу получателя
средств по представлении последним документов, соответствующих всем условиям аккредитива, либо предоставить полномочие другому банку (далее – исполняющий банк) произвести
такие платежи. В качестве исполняющего банка может выступать
банк-эмитент, банк получателя средств или иной банк. Аккредитив обособлен и не зависим от основного договора.
Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:
покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);
отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденными).
100
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
При открытии покрытого (депонированного) аккредитива
банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.
При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива
банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета банка-эмитента в пределах суммы аккредитива либо указывает в аккредитиве иной способ возмещения исполняющему банку сумм,
выплаченных по аккредитиву в соответствии с его условиями.
Порядок списания денежных средств с корреспондентского счета
банка-эмитента по непокрытому (гарантированному) аккредитиву, а также порядок возмещения денежных средств по непокрытому (гарантированному) аккредитиву банком-эмитентом исполняющему банку определяется соглашением между банками. Порядок возмещения денежных средств по непокрытому (гарантированному) аккредитиву плательщиком банку-эмитенту определяется в договоре между плательщиком и банком-эмитентом.
Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он
вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем
юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком
банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (далее – банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов
осуществляет действия по получению от плательщика платежа.
Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе
привлекать другой банк.
Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований и инкассовых поручений.
Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика
через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя).
101
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.
Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а
также в иных случаях, предусмотренных основным договором.
Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика.
Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями осуществляются в случаях:
1) установленных законодательством;
2) предусмотренных сторонами по основному договору при
условии предоставления банку, обслуживающему плательщика,
права на списание денежных средств со счета плательщика без
его распоряжения.
Инкассовое поручение является расчетным документом, на
основании которого производится списание денежных средств со
счетов плательщиков в бесспорном порядке.
Инкассовые поручения применяются:
1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;
2) для взыскания по исполнительным документам;
3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему
плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.
Вопросы для самоконтроля
1. В чем заключается сущность денежного потока? Назовите основные отличия между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств.
2. Как классифицируются денежные потоки?
3. Что подразумевает управление денежными потоками организации?
102
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Назовите основные методы расчета объема денежных потоков и дайте их характеристику.
5. В чем состоит анализ денежных потоков?
6. В чем суть метода ликвидного денежного потока?
7. Какие формы безналичных расчетов вам известны?
8. Назовите отличия платежных требований и платежных
поручений.
9. Что такое аккредитив и каковы его основные виды?
10. В чем особенности расчетов по инкассо?
Тесты
1. Денежный поток – это ...
а) движение денежных средств в реальном режиме времени;
б) полученные предприятием прибыли;
в) активы компании.
2. В денежные потоки/оттоки от основной деятельности
входит ...
а) выплата налогов;
б) приобретение оборудования;
в) оплата сырья;
г) погашение дебиторской задолженности;
д) выпуск векселя;
е) получение прибыли.
3. В денежные потоки/оттоки от инвестиционной деятельности входит ...
а) продажа оборудования;
б) получение ссуды в банке;
в) покупка ценных бумаг;
г) выкуп собственных акций.
4. В денежные потоки/оттоки от финансовой деятельности входит ...
а) финансирование хранения товарно-материальных запасов;
б) выдача заработной платы;
в) эмиссия акций;
103
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
г) начисление амортизации;
д) погашение кредитов.
5. В основу формирования формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» положен…
а) прямой метод;
б) косвенный метод;
в) ответы 1) и 2);
г) комплексный метод;
д) нет правильного ответа.
6. При осуществлении безналичных расчетов в формах
используются следующие расчетные документы:
а) платежные поручения;
б) аккредитивы;
в) вексель.
7. Документ, представляющий собой поручение обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со
своего счета, называется…
а) платежное поручение;
б) платежное требование;
в) инкассовое поручение;
г) аннуитет;
д) акцепт.
8. Частичная оплата платежных поручений осуществляется с помощью…
а) платежных поручений;
б) платежного требования-поручения;
в) платежного ордера;
г) ответы а) и в);
д) ответы а) и б).
9. Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:
а) депонированные и гарантированные;
б) закрытые и открытые;
в) отзывные и безотзывные.
104
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
10. Порядок возмещения денежных средств по непокрытому (гарантированному) аккредитиву плательщиком банкуэмитенту определяется…
а) в договоре между плательщиком и банком-эмитентом;
б) соглашением между банками;
в) нет правильного ответа.
11. Чек – это…
а) ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем
суммы чекодержателю;
б) расчетный документ, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке;
в) распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя
средств, открытый в этом или другом банке.
12. Расчеты посредством платежных требований могут
осуществляться…
а) с предварительным акцептом;
б) без акцепта плательщика;
в) все ответы верны.
13. Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями осуществляются в случаях…
а) установленных законодательством;
б) когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных
средств органами, выполняющими контрольные функции;
в) предусмотренных сторонами по основному договору при
условии предоставления банку, обслуживающему плательщика,
права на списание денежных средств со счета плательщика без
его распоряжения.
14. Инкассовое поручение является…
105
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
а) расчетным документом, содержащим требование кредитора по основному договору к должнику (плательщику) об уплате
определенной денежной суммы через банк;
б) распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя
средств, открытый в этом или другом банке;
в) расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.
15. Инкассовые поручения применяются…
а) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;
б) для взыскания по исполнительным документам;
в) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему
плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения;
г) все ответы верны.
Задачи и ситуации
Предприятие состоит из трех крупных подразделений. Руководители финансовых отделов этих подразделений составили
(спрогнозировали) финансовые планы (бюджеты) на период с
01.01.2013 г. по 31.12.2013 г. и направили эти планы руководству
предприятия для анализа и выработки согласованной финансовой
политики. На первом этапе руководство приняло решение провести анализ движения денежных средств.
Денежные средства (в млн. руб.) на 01.01.2013 г. и ожидаемые ежемесячные поступления и платежи для каждого подразделения представлены в нижеследующей таблице.
106
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 6 – Исходные данные по подразделениям
Месяц
1
Январь
Февраль
Март
Подразделение 1
Подразделение 2
Денежные средства
Денежные средства
на начало периода: Д1 на начало периода: Д2
Поступления Платежи Поступления Платежи
3
4
5
2
44
120
100
70
45
70
125
35
40
50
120
15
50
1
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
3
50
80
40
45
35
150
160
35
25
2
70
85
60
120
110
90
150
55
50
4
44
30
45
20
50
50
50
70
40
25
5
30
30
20
25
15
110
90
20
15
Подразделение 3
Денежные средства
на начало периода: Д3
Поступления Платежи
7
6
90
55
65
55
50
145
Окончание таблицы 6
7
6
60
20
70
35
50
20
35
20
90
25
60
80
125
130
35
25
35
25
Исходные данные по денежным средствам на начало периода для каждого подразделения необходимо выбрать из приведенной ниже таблицы (таблица 7) согласно своему варианту задания.
Таблица 7 – Значения денежных средств на начало периода
по вариантам
№ варианта:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Д1:
20
25
15
35
20
15
25
15
20
25
35
25
20
15
25
Д2:
15
10
10
15
35
15
20
15
10
10
15
10
25
25
20
Д3:
15
35
15
5
10
20
20
15
15
15
10
10
5
20
15
На основе приведенных данных требуется:
1. Для каждого подразделения дать прогноз наличия и движения денежных средств по периодам (месяцам) и проверить финансовую реализуемость плана. Ответ оформить в виде таблиц и
графиков, характеризующих зависимость наличия денежных
средств от периодов времени;
2. Построить консолидированный финансовый план в целом
по предприятию. Для этого просуммировать по трем подразделениям:
107
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- данные по денежным средствам на начало периода;
- данные по поступлениям для каждого периода времени
(месяца);
- данные по платежам для каждого периода времени (месяца).
Результат оформить в виде таблицы и графика зависимости
наличия денежных средств от периода времени;
3. В случае финансовой нереализуемости консолидированного плана определить сроки и объемы необходимых заемных
средств. Модифицировать таблицу для консолидированного финансового плана, введя новые строки, такие как «поступления
кредитов», «платежи по возврату кредита», «выплата процентов
за кредит». Провести многовариантные (для двух вариантов) расчеты исходя из следующих условий:
- кредит берется только сроком на 3 (первый вариант) и на
6 (второй вариант) месяцев;
- возврат суммы кредита производится ежемесячно равными
долями, начиная с месяца, следующего за месяцем, в котором
кредит был взят;
- выплата процентов производится ежемесячно с суммы непогашенного долга по состоянию на предыдущий месяц из расчета П1 процентов годовых (на 3 месяца) либо П2 процентов годовых (на 6 месяцев).
Исходные данные по процентам, под которые может быть
взят кредит, необходимо выбрать из приведѐнной ниже таблицы
(таблица 8) согласно своему варианту задания. Номер выбираемого варианта соответствует номеру по журналу учета студентов.
Таблица 8 – Значения процентных ставок по вариантам
№ варианта:
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
П1:
25
28
29
30
21
23
22
26
27
24
23
25
22
27
26
П2:
26
27
28
29
30
31
22
24
25
22
26
22
26
30
22
Результаты расчетов оформить в виде таблиц и графиков;
4. Оценить целесообразность взятия заемных средств исходя
из двух критериев:
а) прирост наличия (разность между наличием денежных
средств на конец и на начало планового периода) до и после взятия заѐмных средств;
108
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
б) устранение дефицитов наличия денежных средств по периодам до и после взятия заѐмных средств;
5. Сделать окончательный вывод в письменной форме, содержащий экономически обоснованное управленческое решение
по привлечению под определенный процент на определенное
время заемных средств (в случае финансовой нереализуемости
представленного бюджета), либо решение о начале процедуры
банкротства.
109
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 8 ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ
ОРГАНИЗАЦИЙ В ОТДЕЛЬНЫХ СФЕРАХ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Основные положения
Финансы организаций сельского хозяйства
Воспроизводство в сельском хозяйстве и функционирование
финансов сельскохозяйственных организаций обладают рядом
особенностей, которые определяются природно-климатическими
и естественно-биологическими условиями, технологическими
факторами и социально-экономическими отношениями.
Почвенно-климатические особенности определяют зональную специализацию, длительность рабочих периодов в производстве, различия в продуктивности и доходности хозяйства, дифференциацию в себестоимости и рентабельности отдельных видов
продукции.
Погодные условия влияют на время проведения и темпы работ, объем и качество продукции, отсюда необходимость создания в сельскохозяйственных организациях (предприятиях) натуральных и денежных страховых и резервных фондов.
Природный, естественно-биологический цикл развития растений и животных определяет кругооборот финансовых ресурсов
(от урожая к урожаю). Необходимость концентрации материальных, денежных и трудовых ресурсов возникает к определенным
периодам, что вызывает привлечение кредитов.
Технологические и организационные особенности определяются сочетанием в сельском хозяйстве двух взаимодополняющих отраслей – растениеводства и животноводства. Поэтому
осуществляется раздельное планирование, учет и финансирование по этим отраслям.
Наличие внутрихозяйственного оборота большей части
сельскохозяйственной продукции необходимо для обеспечения
непрерывности производственного цикла (выращенный рабочий
и продуктивный скот, семена, корма и др.). Эта часть продукции,
хотя и получает стоимостную оценку, но в процесс реализации не
вступает.
110
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В связи с наличием многообразных форм собственности
(частная, государственная, муниципальная, смешанная) в сельском хозяйстве функционируют различные типы организаций
(предприятий), которые условно можно сгруппировать в две относительно однородные группы: предприятия акционерного и
корпоративного типов.
В практике различают общую прибыль сельскохозяйственных организаций, характеризующую общий результат финансовой деятельности, и от продаж (по видам производств и продукции, работ, услуг). Прибыль от продаж представляет собой разность между суммой выручки и полной себестоимостью реализованной продукции.
Одна из функций организации финансов сельскохозяйственных предприятий – регулирование движения оборотных
средств, которые совершают непрерывный кругооборот, последовательно переходя из денежной формы в товарную, из товарной в производственную, затем опять в товарную и денежную. В
соответствии со сложившейся системой учета, оборотные фонды
сельскохозяйственных организаций подразделяются на следующие группы:
производственные запасы, т. е. предметы труда, которые
еще не вступили в процесс производства и целиком сохраняют
свою натурально-вещественную форму. К ним относятся: сырье,
закупленное для промышленной переработки (овощи, плоды и т.
д.), основные, вспомогательные и ремонтные материалы, топливо, запасные материалы к сельскохозяйственной технике и
транспортным средствам, минеральные удобрения, биопрепараты, ядохимикаты, тара;
незавершенное производство – предметы труда, которые
уже вступили в процесс производства, но еще окончательно не
обработаны, так как сельскохозяйственное производство требует
длительного периода. Например, затраты под урожай будущего
года;
молодняк животных и животные на откорме. Эта группа
включает стоимость молодняка всех видов, взрослого скота, выбракованного из основного стада и находящегося на откорме,
взрослой птицы, зверей, кроликов, пчел;
111
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
расходы будущих периодов – затраты на освоение новой
техники, изготовление опытных образцов продукции, (например,
нового вида консервов и т. п.), а также на подготовительные работы по освоению новых производств.
Финансы капитального строительства
Финансы строительства выключают в себя ряд звеньев:
финансы заказчика;
финансы организаций;
финансы строительно-монтажных организаций;
финансы проектных организаций;
финансы геолого-разведочных организаций.
Финансам заказчика принадлежит ведущее место в финансах строительства. От состояния финансов заказчика, от его платежности зависит объем строительного производства и финансового
состояния подрядных и проектных строительных организаций.
Основными организационными формами капитального
строительства являются два способа строительства – хозяйственный и подрядный.
При хозяйственном способе строительство объектов осуществляется силами заказчика или инвестора.
При подрядном способе строительство объектов осуществляется постоянно действующими строительными и монтажными
организациями (подрядчиками).
Себестоимость строительных работ, выполненных строительной организацией собственными силами, складывается из затрат, связанных с использованием в процессе производства материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов,
а также других затрат.
Затраты на производство строительных работ включаются в
себестоимость работ того периода, к которому они относятся, независимо от времени их возникновения.
С этой целью затраты на производство работ подразделяются:
· на текущие, т. е. постоянные производственные затраты;
· единовременные, т. е. однократные или периодически производимые.
112
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В зависимости от способов включения в себестоимость работ затраты подразделяются на прямые и накладные (косвенные).
Под прямыми затратами понимаются расходы, связанные с
производством строительных работ, которые можно прямо и непосредственно включать в себестоимость работ по соответствующим объектам учета. К ним относятся: затраты на приобретение и доставку материалов, деталей, конструкций, основная заработная плата рабочих, расходы по эксплуатации строительных
машин и механизмов, прочие прямые затраты.
Под накладными (косвенными) затратами понимаются расходы, связанные с организацией и управлением производством
строительных работ, относящиеся к деятельности строительной
организации в целом. К накладным расходам относятся: административно-хозяйственные расходы, расходы по обслуживанию
рабочих, по организации и производству работ и прочие.
Все расходы организации, зависящие от изменения объемов
выполненных работ, можно подразделить на постоянные и переменные расходы.
Планирование себестоимости строительных работ осуществляется строительными организациями самостоятельно при разработке перспективных, годовых (текущих) и оперативных планов производственно-хозяйственной деятельности на основе заключенных с заказчиками договоров на строительство и является
составной частью стройбизнес-плана, определяющего направления их финансово-хозяйственной деятельности.
К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (строительные, конструкторские детали,
блоки, основные и прочие материалы) и средства в производстве
(незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Особенности кругооборота средств в подрядных организациях обусловлены характером строительного производства.
Строительные организации выполняют строительно-монтажные
работы на основе договоров с заказчиками. Эта особенность выражается в том, что кругооборот средств в подрядных строительных организациях заканчивается по мере сдачи заказчику выполненных строительно-монтажных работ, т. е. зависит от формы
расчетов за строительную продукцию.
113
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Потребность подрядных организаций в собственных оборотных средствах определяется путем их нормирования. Методы
нормирования оборотных средств аналогичны методам, применяемым в других отраслях экономики.
Однако в нормировании отдельных статей имеются особенности, связанные со спецификой деятельности строительных организаций.
Особенности финансов транспорта
Транспорт как отрасль экономики имеет следующие особенности:
продукция транспорта не имеет вещественной формы:
транспорт не производит новые вещи, а лишь перемещает товары, продукцию, созданные в других отраслях экономики;
транспорту не принадлежит предмет его труда – перевозимые грузы, он принадлежит отправителям и получателям грузов;
цены на транспортную продукцию складываются на основе
тарифов на грузовые и пассажирские перевозки;
в качестве единицы измерения транспортной продукции используют: тонно-километры, отправленные тонны грузооборота и
количество пассажиров;
продукцию транспорта нельзя накопить, отложив в запас, поэтому транспорт не может работать без резерва локомотивов и вагонов и должен учитывать пропускную способность на дорогах;
транспорт не создает и не добавляет ничего вещественного к
перевозимому товару. Отсюда вытекает и особенность кругооборота средств труда – из формы кругооборота капитала выпадает
товар в виде вещи, так как на транспорте продается сам производственный процесс, т. е. перевозка;
в составе средств производства на транспорте нет сырья,
стоимость которого весьма значительна на промышленных предприятиях;
характеризуется неравномерностью использования в течение
года транспортных средств (т. е. наличием «сезонных пиков»).
Выручка транспортных предприятий включает доходы, полученные от перевозочного процесса, выполнения погрузочноразгрузочных операций, экспедирования, прочих работ и услуг.
114
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основную часть доходов предприятия транспорта получают от
перевозок грузов и пассажиров.
Доходы от перевозок зависят от объема оказываемых услуг,
тарифа за перевозку, договорных цен за перевозку. В основу
транспортного тарифа положены вид транспорта, класс перевозимого груза, расстояние перевозки.
В зависимости от степени регулирования уровня тарифов их
классифицируют на фиксированные, регулируемые, договорные
и свободные.
Прибыль от основной деятельности транспорта включает
результаты эксплуатации транспорта, вспомогательных производств и хозяйств, и прочих хозяйственных операций. Прибыль
от эксплуатации транспорта определяется как разность между
доходами от транспортной работы и эксплуатационными расходами транспорта.
Финансы сферы товарного обращения
Для торговли характерно то, что в ней не создаются дополнительные потребительские стоимости. Стоимость товара увеличивается в результате затрат дополнительного общественного
труда на операции производственного характера и реализацию
товаров. Эти затраты внутри отрасли составляют издержки обращения.
Особенностью торговли является также то, что в структуре
основных фондов на долю фондов торгово-производственного
назначения приходится 80 %, в структуре оборотных средств 90
% занимают товарные запасы и товары отгруженные.
Кроме того, в отличие от других отраслей экономики выручка от продажи товаров поступает, как правило, в наличноденежной форме, что заставляет усиливать контроль за правильным ее использованием.
В издержки обращения входят расходы на транспортирование, хранение, доработку, фасовку товаров, заработная плата торговых работников, отчисления в государственные внебюджетные
фонды социального назначения, амортизация основных фондов и
нематериальных активов и др.
115
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Отличие издержек обращения от себестоимости заключается в том, что в затратах торговой организации отсутствуют стоимость закупаемых товаров. Торговое предприятие закупает уже
произведенные товары, затрачивая средства лишь на доведение
их до потребителей.
Расходы, включаемые в издержки обращения и производства организаций торговли, отражаются на соответствующих статьях установленной номенклатуры в том отчетном периоде, к которому они относятся, независимо от сроков их возникновения.
Особенностью основных фондов является их высокая стоимость и большая продолжительность эксплуатации, а также относительно динамичное изменение их технического уровня в результате научно-технического процесса, что приводит к их обесцениванию. Все это обусловливает определенные требования, как
к характеру приобретаемых основных фондов, так и к их эксплуатации.
Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) определяется по методике, аналогичной применяемой в организациях промышленности.
В процессе производственно-финансового плана результатов работы торговой организации применяются различные показатели прибыли: прибыль (убыток) от продажи товаров; прибыль
от реализации основных фондов и иного имущества; валовая
прибыль; чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия). Различия понятий прибыли определяются их экономическим содержанием и положениями законодательства о налогообложении прибыли организации.
Взаимоотношения с бюджетом и распределение прибыли
аналогичны тем, что существуют в промышленности.
Вопросы для самоконтроля
1. Каковы основные особенности, влияющие на организацию
финансов сельскохозяйственных предприятий?
2. В чем особенности основных и оборотных фондов организаций сельского хозяйства?
3. Что включают в себя финансы строительства?
4. Как определяется себестоимость строительных работ?
116
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Каковы особенности финансов транспорта?
6. Что характерно для финансов сферы товарного обращения?
Тесты
1. Какие тарифы на железнодорожном транспорте централизованно устанавливает Министерство путей сообщения
РФ по согласованию с государственными органами?
а) регулируемые;
б) фиксированные;
в) договорные;
г) свободные.
2. К какой группе оборотных фондов в сельском хозяйстве относятся предметы труда, которые уже вступили в процесс производства, но еще окончательно не обработаны?
Это…
а) производственные запасы;
б) незавершенное производство;
в) молодняк животных и животные на откорме;
г) расходы будущих периодов.
3. Под какими затратами понимаются расходы, связанные с производством строительных работ, которые можно
прямо и непосредственно включать в себестоимость работ по
соответствующим объектам учета?
а) текущими;
б) единовременными;
в) прямыми;
г) накладными.
4. Все расходы организации, зависящие от изменения
объемов выполненных работ, можно подразделить…
а) на постоянные и переменные расходы;
б) прямые и косвенные;
в) текущие и единовременные;
г) производственные и внепроизводственные.
117
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Какие тарифы организации транспорта устанавливают самостоятельно с учетом системы налогового регулирования доходов предприятия?
а) регулируемые;
б) фиксированные;
в) договорные;
г) свободные.
6. Какие тарифы устанавливают организации транспорта по соглашению с заказчиками, исходя из необходимых затрат на перевозки (работы, услуги) и нормального уровня их
рентабельности?
а) регулируемые;
б) фиксированные;
в) договорные;
г) свободные.
7. Какими расходами
хозяйственные расходы?
а) текущими;
б) единовременными;
в) прямыми;
г) накладными.
являются
административно-
8. Прибыль, определяемая как разность между валовым
доходом от реализации товаров (без учета налога на добавленную стоимость) и издержками обращения, – это…
а) прибыль от реализации основных фондов;
б) валовая прибыль;
в) чистая прибыль;
г) прибыль (убыток) от продажи товаров.
9. Какие особенности определяют дифференциацию в себестоимости и рентабельности отдельных видов продукции?
а) естественно-биологические;
б) технологические;
в) почвенно-климатические;
г) социально-экономические.
118
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
10. Какие тарифы организации транспорта устанавливают самостоятельно с учетом спроса и предложения на рынке транспортных услуг?
а) регулируемые;
б) фиксированные;
в) договорные;
г) свободные.
11. К оборотным производственным фондам относятся…
а) производственные запасы;
б) здания и сооружения;
в) средства в производстве;
г) машины и оборудование.
119
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Методические указания к выполнению курсовых работ
Выполнение курсовой работы является одной из наиболее
эффективных форм самостоятельной работы студентов. В процессе работы над темой студенты обобщают знания, полученные
на лекциях, семинарских и лабораторно-практических занятиях
по финансовым дисциплинам, изучают специальную литературу
и в итоге решают конкретные вопросы по проблемам организации и управлению финансами на предприятиях. Курсовые работы
должны содержать элементы научного исследования.
Основной задачей выполнения курсовой работы является
анализ состояния финансовой работы на предприятии, его финансового положения, выявления недостатков в организации финансов и резервов ее улучшения, повышения эффективности использования основных и оборотных средств.
Выбор темы, обобщение теоретического и практического
материала являются решающими условиями для успешного выполнения курсовой работы по финансам организаций.
Примерная тематика курсовых работ рекомендуются кафедрой, однако, студенты избирают тему с учетом ранее выполнявшейся ими научно-исследовательской работы, избранной темы
выпускной квалификационной работы и личных склонностей и
интересов.
Преподаватель выдает задание студентам на выполнение
курсовой работы в соответствии с установленным учебным графиком сроки, организует групповые и индивидуальные консультации. Курсовая работа выполняется студентом самостоятельно и
представляется для проверки и защиты на кафедру в утвержденные деканатом сроки.
Студент может предложить свою тему работы, но она обязательно должна быть согласована с научным руководителем. Тема
курсовой работы может определиться в соответствии с тематикой
научного студенческого кружка. В этом случае тема также должна быть всесторонне обоснована с точки зрения практической целесообразности ее разработки и согласована с научным руководителем.
Как правило, не разрешается внутри одной студенческой
группы выбор одинаковой темы двумя и более студентами. Не
120
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
допускается закрепление тем курсовых работ, не соответствующих программе учебной дисциплины «Финансы организаций».
Научный руководитель осуществляет постоянный контроль
за работой студента по подготовке курсовой работы в установленные сроки и надлежащего качества.
Работа над теоретической частью курсовой работы, как правило, осуществляется задолго до его написания. Она начинается с
тщательного и глубокого изучения общетеоретических вопросов
и источников литературы. Экономическая сущность, правовое
обеспечение, высказывания ученых и практиков на страницах печати составляют основу исследуемой проблемы. Для решения
этих вопросов в первую очередь рассматриваются первоисточники, методические указания и т. п. Сюда относятся указы президента и решения Правительства, доклады руководителей ведомств и министерств Российской Федерации, официальные и
ведомственные материалы по организации финансов, специальная литература отечественных и зарубежных авторов по тому или
иному вопросу избранной темы (учебники, монографии, брошюры, статьи в журналах, сборниках, газетах и т. п.)
При подборе литературы студент составляет библиографический список основных источников, включая статьи, опубликованные за последние 2 3 года в журналах: «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», «Экономика сельского хозяйства России», а также в газетах «Экономика и жизнь»,
«Российская газета», «Финансовая газета».
Изученный теоретический материал обобщается и используется для написания глав основного содержания курсовой работы.
Сбор фактического материала является одним из наиболее
ответственных этапов выполнения курсовой работы. Выполняются курсовые работы на материалах конкретного предприятия.
При этом используются многолетние данные (3–5 лет) изучаемого предприятия, материалы практики, района, области.
От того, насколько правильно и полно подобран практический материал, во многом зависит качество курсовой работы по
избранной теме.
121
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основное внимание при сборе и обработке фактического
материала уделяется изучению общего порядка, раскрывающего
состояние финансов организаций. Вся эта работа должна быть
направлена на выявление положительных отрицательных сторон
существующих финансовых отношений.
При выполнении курсовой работы необходимо использовать
современные методы экономических исследований: монографический, статистико-экономический, математический, балансовый,
расчетно-конструктивный.
Работа, дословно излагающая материалы учебников или копирующая письменные работы других студентов, расценивается
как неудовлетворительная.
Структура и содержание курсовой работы
Курсовая работа по содержанию и структуре состоит из следующих частей: титульного листа, оглавления, основной части,
списка использованной литературы, приложений. Курсовая работа не должна превышать 35–40 страниц машинописного текста.
В оглавлении (содержании) последовательно перечисляется
название разделов. Оглавление включает все имеющиеся в тексте
заголовки и содержит нумерацию страниц расположения каждого
из них.
Основная часть курсовой работы содержит: введение, основные разделы, выводы и предложения.
Во введении приводится обоснование актуальности избранной темы, ставится цель работы, и указываются задачи, применяемые методы исследования, использованные материалы. Введение не должно раскрывать темы курсовой работы, так как оно
не является содержательной частью работы. Не следует во введении приводить определение, понятие, состав, роль анализируемых категорий и т. д. Этот раздел должен быть не более двух
страниц.
Содержание основных разделов специфично и обычно регламентируется дополнительными указаниями кафедры и ведущего преподавателя.
122
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Большие и неоднородные по содержанию разделы разбиваются на параграфы, минимальный объем которых должен быть
не менее двух-трех страниц.
Общей частью основных разделов является финансовоэкономическая характеристика предприятия объемом 12–14 страниц.
Данный раздел делится на две части (параграфа):
организационно-экономическая характеристика предприятия;
оценка финансового состояния организации.
Организационно-экономическая характеристика включает
изучение размера предприятия, в частности, объемов валовой и
товарной продукции, стабильности основных производственных
фондов и оборотных средств, обеспеченность трудовыми ресурсами, техникой, себестоимость основных видов продукции за 3 5
лет, величину получаемой прибыли (убытка) и уровень рентабельности отдельных отраслей и предприятия в целом.
При этом следует сравнить достигнутый уровень развития
данного предприятия со среднерайонными и предприятиями, находящимися примерно в равных условиях.
Если выбрана тема по банку, то в данном параграфе следует
отразить организационные основы деятельности кредитной организации, а именно, порядок регистрации, порядок формирования
уставного капитала, формирование и использование резервного
фонда.
Оценка финансового состояния организации включает в себя анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности
предприятия и ликвидности его баланса, оценка потенциального
банкротства предприятия.
Первоначально необходимо дать общую характеристику финансового состояния организации.
Из данных бухгалтерских балансов можно получить нижеследующие важнейшие характеристики финансового состояния
организации.
Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса: строка 1600.
123
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств
(активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1
баланса: строка 1100.
Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу
раздела 2 баланса: строка 1200.
Стоимость материальных оборотных средств: строка 1210.
Величина собственных средств организации, равная итогу
раздела 3 баланса: строка 1300 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430.
Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и
5 баланса: строка 1400
стр.1430 + стр.1500
стр.1530
стр.1540.
Размер дебиторской задолженности: строка 1230.
Размер кредиторской задолженности: строка 1520.
Величина собственных средств в обороте, равная разнице
итогов разделов 3 и 1 баланса. Если у организации есть убытки,
то они также вычитаются из 3 раздела: строка 1300 + стр.1530 +
стр.1540 + стр.1430 стр.1100.
Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами: строка 1200 стр.1500.
Все показатели свести в таблицу 9.
Таблица 9 – Общая характеристика финансового состояния организации, тыс. руб.
Показатель
1
Общая стоимость
организации
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Стоимость
материальных
оборотных средств
Собственные средства
Заемные средства
Отклонение
2013 г. от
2011 г. 2012 г. 2013 г.
2011 г. 2012 г.
2
3
4
5
6
124
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Собственные
оборотные средства
Рабочий капитал
2
3
Окончание таблицы 9
4
5
6
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются
следующие характеристики:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по
сравнению с началом;
темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
собственный капитал организации превышает заемный и
темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности
примерно одинаковые.
Платежеспособность
способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.
Таблица 10 – Анализ платежеспособности организации в
2011-2013 гг., тыс. руб.
Показатели
Общая сумма активов
(валюта баланса)
Минус: внешние обязательства
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Превышение активов
над внешними обязательствами
Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая
устойчивость – это стабильность деятельности предприятия в
долгосрочной перспективе.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
125
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных
средств приходится на каждую единицу собственных:
Кзс = (стр. 1400 - стр.1430 + стр. 1500 – стр. 1530
стр.1540)/(стр. 1300 + стр.1430 + стр. 1530 + стр.1540) ф. № 1.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Рекомендуемое значение Кзс <1;
2. Коэффициент автономии. Характеризует независимость
предприятия от заемных средств и показывает долю собственных
средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше
значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Ка = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр.1540 + стр.1430)/стр. 1700 ф. № 1.
Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5;
3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким,
чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных
средств:
Км = (стр. 1300 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430 стр. 1100)/(стр.
1300 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430) ф. № 1.
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение
этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников
финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2–0,5;
4. Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных активов. Показывает, сколько внеоборотных активов
приходится на каждый рубль оборотных активов:
Ки/м = стр. 1100/стр. 1200 ф. № 1.
Для данного показателя нормативных значений не установлено;
126
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у
предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
Ко = (стр. 1300 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430 стр. 1100)/
(стр. 1200) ф. № 1.
В методической литературе указывается что, предприятие
обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.
Рассчитанные показатели свести в таблицу 11.
Таблица 11 – Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости
Коэффициент
Коэффициент
соотношения
заемных
и собственных
средств
Коэффициент
автономии
Коэффициент
маневренности
Коэффициент
соотношения
иммобилизованных
и мобильных
активов
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Нормальное
2011 г. 2012 г. 2013 г.
значение
≤1
≥0,5
0,2-0,5
≥ 0,1
127
Отклонение
2013 г. от
2011 г. 2012 г.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются
на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1 = стр.1240 + стр.1250
А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.
А2 = стр.1230 + стр.1260
A3) медленно реализуемые активы – запасы, а также статья
«Долгосрочные финансовые вложения».
А3 = стр.1210 + стр.1170
А4) труднореализуемые активы – раздел актива баланса
«Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела,
включенных в предыдущую группу.
А4 = стр.1100 стр.1170
Пассивы баланса группируются по степени срочности их
оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность.
П1 = стр.1520
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр.1510 + стр.1550
ПЗ) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.
П3 = стр.1400 стр.1430
П4) постоянные пассивы капитал и резервы предприятия.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы
уменьшается на величину статьи «НДС по приобретенным ценностям» и увеличивается на строки из раздела «Краткосрочные
обязательства» и строку 1430.
128
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
П4 = стр.1300 стр.1220 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить
итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается
абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1
А2 > П2
АЗ > ПЗ
A4 < П4
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 12.
Анализ ликвидности баланса
Наиболее
Наиболее
ликвидсрочные
ные актиобязательства
вы А1
П1
Быстро
Краткосрочреализуеные
мые
пассивы П2
активы А2
Медленно
Долгосрочные
реализуепассивы П3
мые
активы А3
Трудно
Постоянные
реализуепассивы П4
мые
активы А4
Текущая ликвидность = (А1 +А2) – (П1 + П2)
Перспективная ликвидность = А3 – П3
Общий показатель ликвидности
129
2013 г.
2012 г.
2011 г.
Платежный
излишек
2013 г.
2011 г.
2013 г.
Пассив
2012 г.
2011 г.
Актив
2012 г.
Таблица 12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная
же ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы
различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.
Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели,
рассчитываемые на основании отчѐтности предприятия (бухгалтерский баланс компании форма № 1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счѐт
имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей
предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:
1. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к
краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент рассчитывается по формуле
Ктл = стр. 1200/(стр. 1500 стр. 1530 стр. 1540)
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных
130
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность
предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в
случае чрезвычайных обстоятельств;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Каб = (стр. 1240 + стр. 1250)/(стр. 1500 стр. 1530 стр.
1540)
Нормальным считается значение коэффициента более 0,2.
Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой
доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на
счетах;
3. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные)
обязательства за счет оборотных активов. В состав используемых
для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и
среднеликвидные текущие активы.
Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250)/(стр. 1500 стр. 1530
стр. 1540)
Это один из важных финансовых коэффициентов. Чем выше
показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8, это означает, что
денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.
В ходе анализа каждый из рассмотренных коэффициентов
ликвидности рассчитывается на конец каждого периода. Если
фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Все рассчитанные показатели свести в таблицу 13.
131
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 13 – Динамика коэффициентов ликвидности
Нормальное
Коэффициент
2011 г. 2012 г. 2013 г.
значение
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Отклонение
2013 г. от
2011 г. 2012 г.
≥2
≥ 0,2
≥ 0,8
Структура баланса признается неудовлетворительной, а
предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей
ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.
Если структура баланса по приведенным показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности за период, установленный
равным 6 месяцам
где Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода)
коэффициента текущей ликвидности;
Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Т – отчетный период, мес.;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Если Кв > 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность, если Кв < 1, то такая возможность отсутствует.
132
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Если структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3
месяцам.
При Ку > 1 у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность, если Ку < 1 – такая возможность
существует.
Данные показатели оформить в виде таблицы 14.
Таблица 14 – Оценка потенциального банкротства
организации
Показатель
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности
Возможность восстановить
(утратить) платежеспособность
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Существует (отсутствует)
Существует
(отсутствует)
Существует
(отсутствует)
Анализ показателей финансового состояния банка включает
в себя: анализ показателей достаточности капитала, анализ показателей ликвидности, анализ показателей рентабельности, анализ
показателей рисков банковской деятельности.
Закончить этот параграф необходимо общим выводом о финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Содержание и структура специальной части определяются
приводимыми ниже примерными планами курсовых проектов.
Исходя из теоретических посылок о сущности и роли финансов, цены, кредита, прибыли, фондов экономического стимулирования студенты осуществляют анализ производственной и
133
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
финансовой деятельности организаций (предприятий) и делают
выводы об эффективности использования основных средств, оборотных активов, получаемого кредита и т. п.
В результате исследования того или иного вопроса устанавливаются имеющиеся отклонения от действующих положений в организации финансов и контроля, дается их объективная оценка.
На основании опыта передовых предприятий, предложений
отдельных авторов, изложенных в изученных ранее литературных источниках, а также проведенного финансового анализа,
студенты формируют предложения, направленные на улучшение
использования финансовых ресурсов и повышения эффективности работы организации в целом. При этом важно, чтобы предлагаемые мероприятия были реальными для внедрения на данном
предприятии и вытекали непосредственно из анализа изучаемого
материала.
Заключительная часть (две-три страницы) подводит итоги
всей курсовой работы, отражает основные результаты, достигнутые при решении вопросов и проблем.
Заключение должно быть изложено в виде отдельных пунктов.
Список использованной литературы завершает процесс
подготовки и выполнения курсовой работы.
Приложения включают вспомогательный материал к основному содержанию работы. Они необходимы для повышения наглядности излагаемых вопросов и подтверждения отдельных выводов и предложений. К ним относятся промежуточные расчеты,
дополнительные материалы статистических учреждений.
Оформление курсовой работы
Для успешного завершения курсовой работы большое значение имеет правильное ее оформление. Несоблюдение этого условия значительно обесценивает содержание излагаемого материала и свидетельствует о недостатках в подготовке специалистов высшей квалификации. При оформлении курсовых работ
следует руководствоваться нижеприведенными методическими
рекомендациями.
134
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Курсовая работа должна быть изложена в предельно сжатой
форме. По всем сторонам листа должны оставаться поля: размер левого поля – 30 мм, правого – 10 мм, верхнего и нижнего – 20 мм.
Титульный лист курсовой работы должен строго соответствовать установленной форме (Приложение А) как по содержанию, так и по его расположению на листе.
После него помещается лист содержания с указанием страниц начала каждого раздела и подраздела. Он характеризует
структуру курсовой работы, начиная с введения и кончая приложениями.
Разделы работы нумеруются арабскими цифрами. Введение,
выводы и предложения, список использованной литературы и
приложения не нумеруются. Подразделы в пределах каждого раздела арабскими цифрами. Номер подраздела состоит из номера
раздела и подраздела, разделенных точкой, например: 3.2 Планирование потребности в оборотных средствах.
Подчеркивать заголовки и переносить слова в заголовках не
допускается. Нумерация страниц должна быть сквозная и представляется вверху в середине страницы. Первой страницей является титульный лист, на котором номер страницы не ставится.
Таблицы, графики, рисунки, расположенные на отдельных страницах, включаются в общую нумерацию страниц.
Цифровой материал оформляется, как правило, в виде таблиц. Нумерация таблиц в работе сплошная. Рядом с номером таблицы помещается заголовок. Заголовки граф таблицы должны
писаться с прописных букв, а подзаголовки со строчных. Делить
заголовки по диагонали не допускается. В конце номера таблицы,
содержательного заголовка, заголовков и подзаголовков граф
точка не ставится. Таблицу следует помещать после первого
упоминания о ней в тексте, перенос таблиц на следующую страницу не желателен.
Графу «№ п. п.» в таблицу не включают. Если единица измерения единая для всех показателей, то она указывается в конце
заголовка таблицы. Если цифровые данные в графах имеют различную размеренность, ее указывают в заголовках каждой графы.
Если цифровые данные в строке имеют одну размерность, то ее
указывают в соответствующей строке таблицы. Сокращение обо135
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
значения единиц измерения, установленные стандартом, пишутся
без точки на конце (га, т, км, и т. д.), не предусмотренные стандартом – с точкой (тыс., чел., руб., коп. и т. д.).
Цифры в графах таблицы располагают так, чтобы классы
чисел во всей графе были точно один над другим. При этом числовые величины в одной графе должны иметь одинаковое количество десятичных знаков.
На таблицы делаются ссылки в тексте, слово «таблица» при
этом пишется сокращенно, например, «в табл. 7», или «см. табл.
9». Таблицы, приводимые в конце работы без выводов и не связанные с темой, не могут расцениваться как иллюстративный материал.
В список использованной литературы включаются те источники, которые были изучены в процессе освоения темы и на которые имеются ссылки в тексте. При ссылке в тексте на литературный источник приводится его порядковый номер с указанием
страницы, заключенный в квадратные скобки, например, [13, с. 52].
Приложения оформляются как продолжение работы. Располагать приложения нужно в порядке появления ссылок на них в
тексте.
Каждое приложение следует начинать с новой страницы с
указанием в правом верхнем углу слова «Приложение». Приложения нумеруются последовательно арабскими цифрами без знака «№», например, «Приложение 3» и т. д.
В конце выводов и предложений ставится дата завершения
работы и подпись студента.
Представление курсовой работы на кафедру и ее защита
Курсовая работа в окончательно оформленном виде представляется на кафедру «Финансы» для проверки в сроки, предусмотренные учебным планом. Конкретные сроки сдачи устанавливаются кафедрой по согласованию с деканатом экономического факультета. Дата представления курсовой работы фиксируется
на титульном листе работы.
Курсовые работы, представленные руководителю после установленного срока, принимаются только с разрешения заве136
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
дующего кафедрой «Финансы» и защищаются в последнюю очередь.
Проверенная научным руководителем и допущенная к защите работа возвращается студенту для подготовки ее к защите.
Автор имеет право доработать, исправить представленный материал, добавить новые страницы к проверенному тексту. Но пометки, вопросы и замечания руководителя, как и весь старый
текст не могут быть изъяты из работы.
Защита курсовых работ является важным и завершающим
этапом. Курсовая работа защищается студентом научному руководителю в присутствии членов комиссии – преподавателей кафедры. Защита может проходить как в индивидуальной форме,
так и в группе перед другими студентами.
При неудовлетворительной оценке курсовой проект не засчитывается, студент должен полностью перераделать работу по
выбранной тематике, либо представить работу по другой теме
(это определяет научный руководитель).
137
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Примерная тематика и планы курсовых работ
1. Особенности организации финансовой деятельности
предприятий АПК.
2. Организация финансовой работы организации на современном этапе.
3. Совершенствование организации финансового контроля в
компании.
4. Методы финансового планирования организации в условиях рынка.
5. Планирование прибыли как составная часть финансового
планирования организации.
6. Перспективное финансовое планирование компании в условиях рынка.
7. Прогнозирование как основа перспективного планирования финансов организации в условиях рыночных отношений.
8. Прогнозирование финансового развития организации.
9. Текущее финансовое планирование как составная часть
перспективного плана организации.
10. Оперативное планирование и контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов компании.
11. Совершенствование организации финансового планирования организации.
12. Анализ активов организации.
13. Анализ оборотных активов организации.
14. Анализ внеоборотных активов организации.
15. Формирование и использование финансовых ресурсов
компании.
16. Краткосрочное финансовое планирование организации.
17. Финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования в современных условиях.
18. Источники финансирования деятельности организации.
138
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
19. Выручка от реализации сельскохозяйственной продукции и основные направления ее использования.
20. Прибыль как основной источник прироста собственного
капитала организации.
21. Анализ финансовых результатов деятельности организации.
22. Анализ издержек производства и формирования финансовых результатов организации.
23. Организация денежных фондов и резервов компании,
источники их формирования.
24. Эффективность использования оборотного капитала организации и пути ее повышения.
25. Основные средства компании, пути повышения эффективности их использования и финансирования.
26. Амортизационная политика организации и ее роль в
воспроизводственном процессе.
27. Роль лизинга в финансировании капитальных вложений
предприятия в условиях рынка.
28. Проблемы организации денежного обращения и безналичных расчетов в компании.
29. Организация денежного обращения и пути его совершенствования.
30. Совершенствование организации хранения и использования денежных средств в организации.
31. Организация финансов акционерных обществ.
32. Доходы организаций.
33. Расходы организаций.
34. Формирование и распределение прибыли.
35. Оборотные средства и краткосрочное кредитование организаций.
36. Организация финансирования и кредитования капитальных вложений в компании.
37. Формирование себестоимости продукции (работ, услуг).
139
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
38. Специфика финансовых отношений в организациях различных форм собственности и хозяйствования.
39. Ценные бумаги как инструмент управления финансовыми потоками организации.
40. Роль
нематериальных
активов
в
финансовохозяйственной деятельности организации и финансовые источники их формирования.
41. Лизинг в инвестиционной деятельности организации.
42. Влияние структуры капитала и оборотных активов на
эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
43. Контрольно-аналитическая работа финансовых служб в
организации.
44. Механизм формирования финансовых ресурсов некоммерческой организации.
45. Особенности управления финансовыми ресурсами на
унитарных предприятиях.
46. Особенности управления финансами в акционерном обществе.
47. Финансовые методы вывода организации из кризисного
состояния.
48. Организация финансов сельскохозяйственных производственных кооперативов.
49. Организация финансов крестьянских (фермерских) хозяйств и пути ее совершенствования.
50. Особенности организации финансов субъектов малого
предпринимательства на современном этапе.
51. Оборотные средства и краткосрочное кредитование
предприятий.
52. Организация финансирования и кредитования капитальных вложений на предприятии.
53. Анализ финансовых результатов деятельности банка.
54. Анализ денежного оборота банка.
140
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 1 Общая характеристика организации
финансов предприятий
Введение
1 Финансы организаций – составная часть финансов отраслей народного хозяйства и государства
1.1 Задачи финансов в осуществлении хозрасчетной деятельности
1.2 Особенности организации финансов на предприятии
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Организация финансовой работы на предприятии (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Распределение обязанностей по выполнению финансовой работы
3.2 Финансовое планирование на предприятии
3.3 Оперативная финансовая работа
3.4 Мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности организаций
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 2 Доходы организаций
Введение
1 Выручка – основной источник формирования собственных
ресурсов предприятия
1.1 Роль выручки в формировании финансовых ресурсов
предприятия
1.2 Основные направления образования выручки
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
141
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3 Анализ и планирование выручки от продажи продукции
(на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Анализ, планирование и распределение выручки от реализации продукции
3.2 Факторы роста выручки от реализации продукции
3.3 Мероприятия по повышению выручки от продажи продукции
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 3 Затраты организаций
Введение
1 Понятие денежных затрат предприятия
1.1 Классификация денежных затрат предприятия
1.2 Затраты на производство и реализацию продукции
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Анализ затрат и источники их финансирования (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Анализ затрат организации
3.2 Источники финансирования затрат на производство и
реализацию продукции
3.3 Финансово-экономические рычаги снижения себестоимости
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 4 Состояние и пути улучшения организации
хранения денежных средств и расчетов
Введение
1 Теоретические основы организации хранения денежных
средств и осуществления расчетов
142
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1.1 Значение правильной организации хранения денежных
средств
1.2 Основные принципы организации расчетов
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3. Состояние и пути улучшения организации хранения денежных средств и расчетов на предприятии (на примере данных
конкретного предприятия)
3.1 Основные операции по счетам в банках и их документальное оформление
3.2 Улучшение организации хранения денежных средств на
предприятии
3.3 Практика организации расчетов на предприятии
3.4 Совершенствование расчетных операций
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 5 Формирование и распределение прибыли
Введение
1 Образование и использование прибыли
1.1 Экономическое содержание прибыли и методика ее исчисления
1.2 Методы планирования прибыли, факторы ее роста
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Распределение и использование прибыли на предприятии
(на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Формирование прибыли и факторы, на нее влияющие
3.2 Анализ рентабельности предприятия
3.3 Распределение и использование прибыли в организации
3.4 Мероприятия по повышению прибыли на предприятии
143
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 6 Оборотные средства предприятий и эффективность их использования
Введение
1 Экономическое содержание категории оборотных средств
1.1 Сущность и экономическое содержание оборотного капитала
1.2 Показатели эффективности использования оборотных
средств
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Эффективность использования оборотного капитала (на
примере данных конкретного предприятия)
3.1 Состав и структура оборотных средств, источники их
формирования
3.2 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала
3.3 Определение потребности предприятия в оборотных
средствах
3.4 Мероприятия по повышению эффективности оборотного
капитала
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 7 Оборотные средства и краткосрочное
кредитование предприятий
Введение
1 Экономическое содержание категории оборотных средств
2.1 Сущность и экономическое содержание категории оборотных средств
2.2 Источники финансирования оборотных средств
144
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Организация краткосрочного кредитования под оборотные
средства (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Состав и структура оборотных средств, источники их
формирования
3.2 Планирование потребности в собственных и заемных источниках формирования оборотных средств
3.3 Порядок получения и погашения ссуд, банковский контроль кредита
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 8 Состояние финансирования инвестиций
на предприятии
Введение
1. Экономическая природа основного капитала, характеристика инвестиционной деятельности
1.1 Сущность и виды инвестиций
1.2 Экономическая природа, состав и методы оценки основного капитала
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Источники и методы финансирования инвестиций (на
примере данных конкретного предприятия)
3.1 Источники финансирования капитальных вложений на
предприятии
3.2 Амортизация и ее роль в обновлении основного капитала
3.3 Роль лизинга в финансировании инвестиций
3.4 Пути совершенствования инвестиционной политики на
предприятии
145
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 9 Финансы субъектов
малого предпринимательства
Введение
1 Сущность и критерии малого предпринимательства
1.1 Государственная поддержка малого предпринимательства в Российской Федерации
1.2 Особенности налогообложения малого бизнеса
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Организация финансов субъектов малого предпринимательства (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Источники финансирования затрат и порядок распределения прибыли
3.2 Пути совершенствования организации и укрепления финансов субъектов малого бизнеса
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 10 Анализ финансовых результатов
деятельности банка
Введение
1 Сущность финансового анализа и его роль в управлении
коммерческим банком
1.1 Организация проведения финансового анализа в банке
1.2 Информационная база финансового анализа
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации
2.1 Организационно-экономическая характеристика
2.2 Оценка финансового состояния банка
3 Анализ финансовых результатов и рентабельности банка
146
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3.1 Доходы и расходы банка по операциям на финансовом
рынке
3.2 Формирование и распределение прибыли банка
3.3 Финансовое оздоровление банка
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 11 Анализ денежного оборота банка
Введение
1 Коммерческий банк как организатор и контролер денежного оборота
1.1 Виды и формы расчетов
1.2 Банк как агент налогового контроля
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации
2.1 Организационно-экономическая характеристика
2.2 Оценка финансового состояния банка
3 Организация денежного оборота банка
3.1 Организация и анализ межбанковских расчетов
3.2 Анализ и планирование безналичного и наличного денежного оборота банка
3.3 Банковский контроль за соблюдением кассовой дисциплины предприятиями и организациями
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 12 Анализ кредитоспособности организации
Введение
1 Теоретические основы анализа и управления кредитоспособностью
1.1 Понятие кредитоспособности и ее роль в управлении
финансами
1.2 Основы эффективного управления кредитоспособностью
предприятия
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
147
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Оценка кредитоспособности предприятия и основные направления ее повышения (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Анализ кредитоспособности предприятия
3.2 Совершенствование управления кредитоспособностью
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Тема 13 Анализ внеоборотных активов организации
Введение
1 Теоретические основы формирования внеоборотных активов
1.1 Экономическая сущность состав внеоборотных активов
предприятия
1.2 Показатели, используемые в оценке внеоборотных активов
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Направления совершенствования управления внеоборотными активами организации (на примере данных конкретного
предприятия)
3.1 Анализ внеоборотных активов организации
3.2 Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов организации
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
Тема 14 Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности организации
Введение
1 Теоретические основы дебиторской и кредиторской задолженности в современных условиях
148
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1.1 Сущность, виды дебиторской и кредиторской задолженности
1.2 Основные подходы к управлению дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Анализ и основные направления повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в
организации (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на
предприятии и эффективность ее использования
3.2 Мероприятия по оптимизации уровня дебиторской и
кредиторской задолженности
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Тема 15 Анализ денежных потоков
Введение
1 Теоретические основы денежных потоков, значение и задачи их анализа
1.1 Денежные потоки
как экономическая категория, их
роль в кругообороте средств предприятия. Виды денежных потоков
1.2 Значение и задачи анализа денежных потоков
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Современное состояние и основные направления повышения эффективности управления финансово-денежными потоками
организации (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Анализ движения денежных потоков
3.2 Привлечение внешних кредитов и займов
149
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3.3 Снижение основных затратных статей себестоимости
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Тема 16 Анализ источников финансирования
деятельности организации
Введение
1 Теоретические основы формирования и использования источников финансирования деятельности предприятия
1.1 Сущность и классификация источников финансирования
предприятия
1.2 Содержание собственных источников финансирования
предприятия
1.3 Заемные источники финансирования предприятия
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Анализ и направления оптимизации источников финансирования деятельности организации (на примере данных конкретного предприятия)
3.1 Анализ источников финансирования деятельности организации
3.2 Пути совершенствования управления источниками финансирования деятельности организации
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Тема 17 Роль финансового анализа в принятии
управленческих решений
Введение
1 Содержание, значение финансового анализа в деятельности предприятия
1.1 Цели, задачи и методы финансового анализа
1.2 Источники информации для финансового анализа
150
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
организации (на примере данных конкретного предприятия)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния организации
3 Основные направления совершенствования финансовой
деятельности в организации (на примере данных конкретного
предприятия)
3.1 Оценка деловой активности предприятия
3.2 Анализ финансовых результатов предприятия
3.3 Разработка мероприятий по укреплению финансового
положения предприятия
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
151
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ЛИТЕРАТУРА
Нормативные правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: части первая, вторая и третья [Электронный ресурс] // Информационноправовая система «Консультант Плюс».
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: части первая и
вторая [Электронный ресурс] // Информационно-правовая система «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ
от 06.12.2011 года (ред. от 01.01.2014 г.) [Электронный ресурс] //
Информационно-правовая система «Консультант Плюс».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) (в ред. Приказов Минфина РФ от 27.04.2012 г.
№ 55н) [Электронный ресурс] // Информационно-правовая система «Консультант Плюс».
5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) (в ред. Приказов Минфина РФ от 27.14.2012 г.
№ 55н) [Электронный ресурс] // Информационно-правовая система «Консультант Плюс».
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» (ПБУ 1/2008) (в ред. от 27.04.2012 г. № 55н) [Электронный ресурс] // Информационно-правовая система «Консультант Плюс».
7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (ред. от 08.11.2011 г. № 142н)
[Электронный ресурс]
// Информационно-правовая система
«Консультант Плюс».
8. Методические рекомендации по разработке финансовой
политики предприятия от 1 октября 1997 г. № 118 [Электронный
ресурс]
// Информационно-правовая система «Консультант
Плюс».
9. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций от 23.01.2001 г. № 16 [Электронный
ресурс]
// Информационно-правовая система «Консультант
Плюс».
152
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основная литература
1. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент /
В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2008. – 760 с.
2. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий):
учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – Изд.
испр. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 571 с.
3. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Е.И. Шохина – М.: КноРус, 2012. 480 с.
Дополнительная литература
4. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие для бакалавров / П.Н. Брусов,
Т.Н. Филатова. – М.: КноРус, 2013. – 227 с.
5. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий):
учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. 4-е изд., стереотип. – М.: КноРус, 2008. 597с.
6. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий):
электронный учебник /А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КноРус.
2009.
7. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика
предприятия: учебное пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров. Под
ред. И.Я. Лукасевич. 2-e изд. – М.: Вузовский учебник, 2011. –
288 с.
8. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.:
Омега-Л., 2010. – 360 с.
9. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник/ А.Ф. Ионова,
Н.Н. Селезнѐва. 2-е изд. – М.: Проспект, 2010. 639 с.
10. Ковалев, В.В. Управление денежными потоками прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. – 336 с.
11. Ковалева, А.М. Финансы фирм: учебник / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – 4-е изд., исправ. и доп. – М.:
Инфра-М, 2009. – 522с.
12. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий):
учебник / Н.В. Колчина. М.: Юнити-Дана, 2013. – 407 с.
153
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
13. Корпоративные финансы. Руководство к изучению курса
/ГУ – Высшая школа экономики; рук. авт. коллектива И.В. Ивашковская.– 2-е изд. – М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008. – 266 с.
14. Лащев, Е. Бюджетирование. Руководство к действию /
Е. Лащев, Е. Митрофанова, Э. Рузаева. – М., 2010. – 144с.
15. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: учебное пособие /
В.П. Литовченко. М.: Дашков и К, 2009. – 216с.
16. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент: учебник /
И.Я. Лукасевич. – М.: Национальное образование, 2013. – 768 с.
17. Пучкова, С.И. Финансовый менеджмент (финансовый
анализ): учебное пособие / С.И. Пучкова, Л.В. Шмарова,
Н.Ю. Грунина. М.: Проспект, 2011. – 264с.
18. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 600 с.
19. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. – М.: Юрайт, 2014. 655 с.
Периодические издания (журналы и газеты)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Вопросы экономики // http://www.vopreco.ru/
Корпоративные финансы // http://www.cfjournal.hse.ru/
Российский экономический журнал // http://www.re-j.ru/
Финансовая газета // http://fingazeta.ru/
Финансовый директор // http://fd.ru/
Финансовый менеджмент // http://finman.ru/
Информационное обеспечение
1. ЭБС «Национальный цифровой ресурс РУКОНТ», Электронная библиотека полнотекстовых документов ФГБОУ ВПО
«Пензенская ГСХА» // http:// rucont.ru/
2. ЭБС «Национальный цифровой ресурс РУКОНТ»: Коллекция Сельское хозяйство. Агропромышленный комплекс. Продовольственное обеспечение. // http:// rucont.ru/
3. Электронная библиотека учреждений профессионального
образования Пензенской области // www.library.pnzgu.ru
154
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Электронная библиотека ЦНСХБ Россельхозакадемии через удаленный терминал ЦНСХБ // www.cnhb.ru
5. Научная электронная библиотека // http://elibrary.ru
6. Полпред. Обзор СМИ // http://polpred.com
Электронные ресурсы в сети Интернет
1. www.consuting.ru
2. d.b.socionet.nw.ru
3. gethosting.ru
4. www.gard.ru
5. www.ins-forum.ru
6. www.dis.ru
7. www.rgr.ru
155
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ (ГЛОССАРИЙ)
Аваль
поручительство, по которому авалист (лицо, совершающее аваль) принимает на себя ответственность перед кредитором за выполнение обязательств заемщиком, которому он
дает это поручительство.
Аванс – денежная сумма (или иная имущественная ценность), которая передается в счет исполнения договорного обязательства. В отличие от задатка не является способом обеспечения
обязательства.
Авизо – поручение на зачисление или списание денежных
средств по счетам в банке. Различают авизо кредитовые (деньги
зачисляются) и дебетовые (деньги списываются).
Аккредитив – условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент), может произвести
платежи продавцу или предоставить такие полномочия другому
банку производить такие платежи при условии представления им
документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении
других условий аккредитива.
Активная часть основных средств – а) основные средства
за исключением зданий и сооружений; б) машины, оборудование,
транспортные средства.
Активы – ресурсы фирмы, а) выражаемые в денежном измерителе; б) сложившиеся в результате событий прошлых периодов; в) принадлежащие ей на праве собственности или контролируемые ею; г) обещающие получение дохода в будущем.
Активы баланса – часть бухгалтерского баланса, отражающая средства организации. Стоимость внеоборотных и оборотных активов на определенную дату: их состав и размещение.
Активы внеоборотные – средства организации, вложенные
в нематериальные активы, основные средства, незавершенное
строительство, долгосрочные финансовые вложения и другое, совершающие хозяйственный оборот продолжительностью более
12 месяцев.
156
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Активы ликвидные – средства организации, которые можно обратить в деньги (платежные средства) быстро и без значительных потерь.
Активы оборотные – средства организации, вложенные в
запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые
вложения, денежные средства и другое, совершающие оборот в
течение операционного цикла (как правило, 12 месяцев).
Активы чистые – стоимостная оценка имущества организации после формального и фактического удовлетворения всех
требований третьих лиц.
Акцепт – согласие плательщика на оплату денежных и товарных документов.
Акционер – совладелец акционерного общества.
Акционерное общество – компания, которая является юридическим лицом, и капитал которой состоит из взносов пайщиков
акционеров и учредителей. Форма организации производства –
на основе привлечения денежных средств путем продажи акций.
Существуют закрытые и открытые акционерные общества.
Акционерный капитал – основной капитал акционерного
общества, размер которого определяется его уставом. Образуется
за счет заемных средств и эмиссии (выпуска акций).
Альтернативные затраты (вмененные издержки) количество одного товара, которым необходимо пожертвовать для
увеличения выпуска другого за единицу времени.
Амортизационные отчисления – идут на возмещение физически изношенного и морально устаревшего оборудования. Являются устойчивым источником финансовых ресурсов.
Амортизация – постепенное перенесение стоимости основных фондов на производимые с их помощью продукт или услугу,
целевое накопление средств и их последующее применение для
возмещения изношенных основных фондов.
Анализ – познавательная процедура мысленного или реального расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной к анализу является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности.
157
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Аннуитет
инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно
после выхода на пенсию.
Банковский кредит – ссуда, выданная банком или кредитным
учреждением на условиях срочности, возвратности, платности.
Банкротство – означает неспособность хозяйствующего
субъекта удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательства должника над его имуществом. Как правило, приводит к закрытию или принудительной ликвидации предприятия, распродаже имущества для погашения всех долгов.
Безналичный денежный оборот – часть денежного оборота, в которой движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.
Безналичное обращение движение стоимости без участия
наличных денег перечислением денежных средств по счетам
кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований.
Бизнес-проект – генеральный замысел, общая идея осуществления предпринимательской деятельности, приносящая выгоду в виде прибыли или позволяющая достичь других желаемых
целей.
Будущая стоимость – стоимость в некоторый момент времени, рассматриваемая с позиции будущего, при условии ее наращения по некоторой ставке.
Бухгалтерская прибыль – разность между валовой выручкой и издержками фирмы.
Бухгалтерская отчетность – единая система данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе
данных бухгалтерского учета по установленным или рекомендуемым формам.
Бухгалтерский баланс – основная форма бухгалтерской
отчетности, характеризующая состояние активов предприятия
(актив баланса) и источников их формирования (пассив баланса).
158
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Бюджет финансовый – система показателей дающих прогнозную оценку финансового положения и результатов деятельности предприятия.
Бюджетная линия – графическое изображение всех возможных сочетаний покупок товаров, сумма затрат которых определена.
Бюджетное финансирование – предоставление юридическим лицам в безвозвратном порядке денежных средств из бюджетных и внебюджетных фондов.
Валюта баланса – итоговая сумма по активу или пассиву
бухгалтерского баланса (они совпадают в силу двойной записи).
Варрант – представляет собой сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно.
Вексель – вид ценной бумаги, письменное долговое обязательство установленной формы, наделяющее его владельца (векселедержателя) безоговорочным правом требовать с векселедателя безусловной уплаты указанной суммы денег к определенному сроку. Различают простой и переводный (тратта) векселя.
Простой вексель выписывает должник, а переводный, применяемый при кредитовании внешней торговли, кредитор.
Венчурное финансирование – обеспечение финансовыми
ресурсами инновационной деятельности; финансирование научно-технических исследований.
Внутренняя норма прибыли инвестиций – значение ставки дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость
проекта равна нулю.
Выручка – валовое поступление экономических выгод в
ходе обычной деятельности предприятия.
Выручка от продаж – денежные и другие средства, полученные организацией от реализации товаров, продукции, работ и
услуг. Основной источник поступления денежных средств и
формирования финансовых ресурсов на предприятии.
Гарантийное обязательство, или поручение
форма
обеспечения банковской ссуды.
159
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Гарантия – подтверждение того, что третьей стороной будут выполнены обязательства. Может относиться к определенному займу.
Главная книга – один из способов табличного представления информации, во-первых, об остатках (сальдо) всех используемых организацией счетов на отчетные даты и, вовторых, о корреспонденциях между этими счетами за отчетный
период.
Гудвилл – «цена фирмы», возникает при покупке предприятия по рыночной цене и представляет собой повышение покупной стоимости предприятия над балансовой стоимостью его активов, учитывается в балансе как нематериальный актив.
Дебитор – должник. Лицо, получившее продукцию или услугу, но еще не оплатившее их.
Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся организации. Включает долги покупателей и заказчиков,
по векселям к получению, дочерних и зависимых компаний, учредителей (участников) по взносам в уставный капитал, по выданным авансам, прочие. Подразделяется на задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и после 12 месяцев с отчетной даты.
Денежный поток – множество распределенных во времени
выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле.
Депозит – все срочные и бессрочные вклады клиентов банка, кроме сберегательных.
Дивиденд
часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчислений на расширение производства, пополнение резервов и других неотложных нужд. Дивиденд по обыкновенным
акциям колеблется по годам в зависимости от размера получаемой прибыли. По привилегированным акциям выплачивается в
размере заранее установленного процента, твердо фиксированного к нарицательной стоимости акции.
Дисконт – 1) разница между суммой, обозначенной на векселе и выплачиваемой векселедержателю; 2) процент, который
банк удерживает при учете или покупке векселей.
160
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Дисконтирование – процесс, обратный наращению, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка.
Документарное инкассо – поручение продавца банку получить от покупателя платеж против товарных документов с последующим перечислением сумм платежа.
Долгосрочные финансовые вложения – финансовые вложения, рассчитанные на длительный период времени, в уставные капиталы предприятий и коммерческих организаций, долгосрочные займы.
Доходы – увеличение экономических выгод предприятия в
результате поступления активов и (или) погашение обязательств
в ходе обычной деятельности, приводящая к увеличению капитала собственников этого предприятия, за исключением их вкладов.
Доходы будущих периодов – авансы, полученные от покупателя – сумма задолженности покупателям, оплатившим товары
или услуги авансом, до поставки. Иногда используют термины
«отложенный доход» или «авансовые поступления».
Емкость рынка – возможный объем продажи (обычно за
год) определенного товара на рынке при сложившихся условиях
его реализации.
Жизненный цикл продукта – время его нахождения на
рынке с момента поставки первой партии до сбыта последней.
Заемный капитал – капитал, получаемый за счет выпуска и
размещения заемных ценных бумаг, обычно облигаций.
Закладное свидетельство – кредитный документ о залоге
должником движимого имущества; дает кредитору право продать
заложенное имущество с торгов, если к установленному сроку
долг не будет погашен.
Инвестирование – процесс создания или пополнения запасов капитала.
Инвестиции – все виды активов (средств), вкладываемых в
хозяйственную деятельность в целях получения доходов. Долгосрочные вложения средств в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники, увеличения производства и получения прибыли.
161
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Инвестор – частный предприниматель, организация или государство, осуществляющие долгосрочное вложение капитала в
какое-либо дело, предприятие с целью получения прибыли.
Индоссамент – передаточная подпись на ценной бумаге,
векселе, чеке, коносаменте и т. п., удостоверяющая переход прав
по этому документу к другому лицу.
Инкассо – банковская операция, посредством которой банк
по поручению своего клиента получает на основании расчетных
документов причитающиеся ему денежные средства от плательщика за отгруженные в его адрес товары (выполненные работы,
оказанные услуги) и зачисляет эти средства на его счет в банке.
Инновация – нововведение, комплексный процесс создания, распространения и использования новшеств (нового практического средства) для удовлетворения человеческих потребностей, меняющихся под воздействием развития общества.
Капитал – ресурсы длительного пользования, используемые для производства товаров и услуг. Различают физический
капитал (машины, здания и т. д.) и человеческий капитал (общие
и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт
и т.д.). Стоимость, приносящая прибавочную стоимость. В
структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.
Капитальные вложения – затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные нам восстановление и
прирост основных фондов.
Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый одними
предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой
платежа. Цель – ускорение реализации продукции.
Коносамент – является ценной бумагой, которая выражает
право собственности на конкретный указанный в ней товар.
Контроль – это проверка организации финансовой работы,
выполнение финансовых планов и т. п.
Корпорация – правовая форма бизнеса, является юридическим лицом; может приобретать ресурсы, владеть активами, привлекать денежный капитал через продажу акций и облигаций.
162
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Краткосрочные обязательства – обязательства, срок погашения которых наступает в течение короткого промежутка
срока, обычно в пределах одного года.
Краткосрочные финансовые вложения – финансовые
вложения, рассчитанные на короткий период, высоколиквидные
ценные бумаги, в том числе краткосрочные казначейские обязательства государства, облигации, акции, временная финансовая
помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, полученные краткосрочные векселя.
Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процентов.
Кредиторская задолженность – денежные средства, временно привлеченные организацией, составляющей ее обязательства и подлежащие возврату в течение не более 12 месяцев после
отчетной даты. Включает задолженность поставщикам и подрядчикам, по векселям к уплате, по оплате труда и социальным отчислениям, платежам в бюджет, авансам полученным, прочим
краткосрочным обязательствам.
Кредитоспособность – это наличие у хозяйствующего
субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок.
Лизинг – способ финансирования инвестиций, основанный
на долгосрочной аренде имущества при сохранении права собственности за арендодателем; средне- и долгосрочная аренда машин, оборудования и транспортных средств.
Ликвидность хозяйствующего субъекта это способность
его быстро погашать свою задолженность.
Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньга. Чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они
ликвиднее.
Лимит кредитования – предельная сумма выдачи кредита
или остатков задолженности в плановом периоде.
Линейный коносамент – это коносамент, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора
перевозки груза.
163
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Маржа – это разница между курсами ценных бумаг, между
ценой продавца ценой покупателю ценных бумаг.
Неликвидность – недостаток ликвидных активов. Такое положение, когда активы не могут быть быстро и легко превращены
в наличные деньги.
Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Неустойка – определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае
неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства.
Нашим законодательством к неустойке приравнены штрафы и
пеня.
Обеспечение – личное имущество или недвижимость, служащие полным обеспечением, гарантирующим погашение займа.
Также активы предприятия, закладываемые в качестве обеспечения оплаты ссуды и займа.
Облигация – ценная бумага, приносящая доход в форме
процента. Выпускается государственными органами для покрытия бюджетного дефицита и акционерными обществами в целях
мобилизации капитала. В отличие от акций на облигации указан
срок ее погашения.
Овердрафт – это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком
средств по счету клиента сверх остатка средств на его счете.
Опцион – представляет собой двусторонний договор (контракт) о передаче права (для получателя) и обязательства (для
продавца) купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюту и т. п.) по определенной (фиксированной) цене в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода
времени. Покупка акционерным обществом в соответствии со
своим уставом или решением акционеров определенного числа
акций на льготных условиях со скидкой с продажной цены.
Платежное поручение – расчетный документ, выписываемый плательщиком, содержащий указание банку о перечислении определенной денежной суммы со счета плательщика на
164
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
счет получателя; применяется в расчетах по товарным и нетоварным операциям, авансовым платежам.
Платежное требование – расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий указание банку получить причитающуюся ему денежную сумму от плательщика на основании
соответствующих документов, свидетельствующих о совершенных операциях.
Платежное требование-поручение – расчетный документ,
выписываемый поставщиком, содержащий требование к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий
банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
Платежный баланс – статистический отчет о состоянии
внешнеэкономических связей страны за определенный период.
Прибыль – конечный финансовый результат деятельности
предприятия; определяется как разность между выручкой и затратами.
Прибыль чистая – прибыль, доступная к распределению
собственниками.
Расчетный счет – счет, открываемый банками юридическим лицам для хранения денежных средств и осуществления
расчетов.
Риск – вероятность убытков или недополучения доходов по
сравнению с вариантом, предусмотренным прогнозом, планом,
проектом, программой.
Самострахование – совокупность мер, направленных на
предотвращение рисков, создание резервных фондов материальных и финансовых ресурсов и др.
Самофинансирование – один из методов финансового
обеспечения воспроизводственных затрат, основанный на использовании субъектами хозяйствования собственных финансовых ресурсов. При недостаточности собственных средств предприятия используют финансовые ресурсы, привлекаемые на основе выпуска ценных бумаг.
Смета – финансовый документ, содержащий информацию
об образовании и расходовании денежных средств в соответствии с их целевым назначением.
165
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Уставный капитал – представляет собой сумму вкладов
учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности.
Факторинг – разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента.
Финансовая отчетность – совокупность документов, содержащих информацию о финансовых показателях.
Финансовая политика – деятельность государства, предприятия по целенаправленному использованию финансов. Содержание финансовой политики включает: выработку концепций развития финансов, определение основных направлений их
использования и разработку мер, направленных на достижение
поставленных целей.
Финансовая стратегия – комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей.
Финансовое планирование – планирование финансовых
ресурсов и фондов денежных средств.
Финансовое состояние организации – система показателей
(коэффициентов, индикаторов), определяющих обеспеченность
предприятия денежными средствами для осуществления нормальной хозяйственной деятельности и своевременных расчетов
по принятым обязательствам.
Финансово-промышленная группа – группа предприятий,
учреждений, кредитных организаций (включая банки) и инвестиционных институтов, объединившие свои капиталы в добровольном порядке или консолидировавшие пакеты своих акций.
Финансовые вложения – вложение денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных
займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических
лиц созданных на территории страны, капитал организации за
рубежом и т. п., а также займы предоставленные другим юридическим лицам.
Финансовые коэффициенты – относительные показатели
финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
166
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Финансовые результаты – процесс получения финансовых
ресурсов, связанный с производством и реализацией товаров,
операциями на рынке капиталов.
Финансовые ресурсы – денежные доходы, накопления и
поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и
государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления. Являются материальными носителями финансовых отношений. Используются в фондовой и не фондовой
формах.
Финансовый контроль – элемент системы управления финансами; особая сфера стоимостного контроля за финансовой
деятельностью всех экономических субъектов (государства, территориальных административных образований, предприятий и
организаций), соблюдением финансово-хозяйственного законодательства, целесообразностью производственных расходов, экономической эффективностью финансово-хозяйственных операций.
Финансовый менеджер – специалист, осуществляющий
воздействие на движение капитала, прибыль, инвестиции и накопления.
Финансовый менеджмент – процесс управления денежным
оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которой осуществляется управление денежным
оборотом и финансовыми ресурсами.
Финансовый механизм – совокупность форм организации
финансовых отношений, методов (способов) формирования и
использования финансовых ресурсов, применяемых обществом
в целях создания благоприятных условий для экономического и
социального развития общества. В соответствии со структурой
финансовой системы финансовый механизм подразделяется на
финансовый механизм предприятий (организаций, учреждений),
страховой механизм, бюджетный механизм и т. д. В каждом из
них согласно функциональному назначению можно выделить
такие звенья: мобилизацию финансовых ресурсов, финансирование, стимулирование и др.
167
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Хеджирование – операция по страхованию от риска изменения стоимости ценных бумаг путем заключения участником
рынка двух противоположных сделок, в одной из которых он
выигрывает от изменения их стоимости, в другой проигрывает,
сводя, таким образом, финансовые риски к минимуму за счет
взаимного погашения выигрыша и проигрыша.
Цена – денежная оценка общей стоимости продукции, товаров, работ или услуг, исполнения иных возмездных обязательств
в пользу одной из сторон договора или в пользу каждой из сторон, денежное выражение стоимости единицы продукции.
Чек – вид ценной бумаги, денежный документ строго установленной формы, содержащий приказ владельца счета (чекодателя) о выплате определенному лицу или предъявителю чека
(чекодержателю) указанной в нем суммы.
Чистая прибыль – прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль и аналогичных платежей.
168
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Приложение А
Образец оформления курсовой работы
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
«Пензенская государственная сельскохозяйственная академия»
Кафедра «Финансы»
Курсовая работа по финансам организаций
на тему:
АНАЛИЗ ЗАТРАТ И ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ
(на материалах ООО «Мечта»)
Выполнил__________________
Дата сдачи_________________
Дата проверки______________
Оценка____________________
Проверил _________________
Пенза, 20__
169
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Теоретические основы затрат и формирование финансовых
результатов
1.1 Понятие, сущность, классификация затрат
1.2 Сущность и виды прибыли организаций
2 Оценка и анализ финансово-экономического положения
ООО «Мечта»
2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового состояния ООО «Мечта»
3 Анализ затрат и финансовых результатов ООО «Мечта»
3.1 Анализ затрат организации
3.2 Формирование финансовых результатов ООО «Мечта»
3.3 Формирование ассортимента продукции на основе частичного распределения затрат
Выводы и предложения
Список использованных источников
Приложения
170
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВВЕДЕНИЕ
В рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Эффективность работы, использование всех факторов производства характеризуется
тем, насколько деятельность организации способна обеспечивать
получение прибыли, что требует систематического анализа над
факторами, влияющими на финансовые результаты. Важным моментом в анализе факторов, влияющих на формирование финансовых результатов, является анализ затрат производства и себестоимости продукции, работ, услуг.
Предприятия, пользующиеся хозяйственной самостоятельностью, должны иметь четкое представление об окупаемости
различных видов готовых изделий, эффективности каждого принимаемого решения и их влияние на финансовые результаты, а
также на величину затрат.
Предприятие в условиях рыночных отношений становится
юридически и экономически обособленным и независимым. Это
объективно обуславливает усложнения их ориентации в системе
экономических связей и, следовательно, возрастания значительности функций управления предприятием.
Предприятие в целом должно работать рентабельно. Это зависит от уровня затрат. Предприятие в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и
расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных
средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие своего коллектива и др. Резко возрастают значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, а также повышение их конкурентоспособности. Умение эффективно хозяйствовать становится условием выживания предприятия в конкурентной борьбе.
Формирование затрат на производство является ключевым и
одновременно наиболее сложным элементом формирования и
развития производственно-хозяйственного механизма предприятия. Именно от его практического применения зависит рента171
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
бельность производства и отдельных видов продукции, выявление резервов снижения себестоимости продукции, определения
цен на нее, исчисления национального дохода в масштабах страны, расчет экономической эффективности от внедрения новой
техники, а также обоснование решений о производстве новых видов продукции и снятия с производства устаревших.
Анализ затрат помогает определить эффективность расходов, уточнить не кажутся ли они чрезмерными, подскажет как установить цены, как применить сведения о затратах на ближнюю и
дальнюю перспективы, как регулировать и контролировать расходы, как планировать реальный уровень прибыли.
Целью данной работы является анализ затрат и финансовых
результатов хозяйствующего субъекта и разработка мероприятий
по их оптимизации.
Для реализации данной цели были поставлены и решены
следующие задачи:
- изучение экономической сущности прибыли и затрат
предприятия;
- анализ затрат и финансовых результатов ООО «Мечта»;
- определение направлений снижения затрат на производство продукции ООО «Мечта»;
- разработка путей улучшения финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта.
Базой исследования является ООО «Мечта».
Для решения поставленных задач в работе применялись методы: экономико-статистический, аналитический и расчетноконструктивный.
Основными источниками информации для написания курсовой работы явились данные годовой бухгалтерской (финансовой)
отчетности ООО «Мечта» Пензенской области.
172
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЗАТРАТ
И ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие, сущность, классификация затрат
Один из наиболее важных видов информации по управленческому учету информация о затратах.
Затраты
это стоимость ресурсов, используемых в дальнейшем для получения прибыли или достижения иных целей организации. К затратам относятся стоимость материальных и трудовых ресурсов, необходимых для производства той или иной
продукции или услуг. Материальные затраты в свою очередь
можно разделить на материалы и оборудование. Характер этих
затрат различен, что будет рассмотрено ниже, однако все они отвечают корневому признаку затрат: цель их одна
получение
прибыли [36, с. 18].
В экономической литературе и на практике с термином «затраты» используются такие как, «расходы», «издержки». Причем
многие авторы трактуют их как синонимы и не делают различий
между этими тремя понятиями. Между тем различия есть [5, с.
22].
Издержки это реальные или предположительные затраты
финансовых ресурсов предприятия. Не случайно на практике не
приняты выражения «материальные издержки», «издержки труда» ни материальные ресурсы, ни труд не относятся к финансам. Издержки в буквальном смысле этого слова представляют
собой совокупность перемещений финансовых средств и относятся или к активным, если способны принести доход в будущем,
или к пассивам, если этого не произойдет и уменьшится нераспределенная прибыль предприятия за отчетный период. Издержки
упущенных возможностей выступают как потери дохода при выборе одного из способов осуществления хозяйственной деятельности [22, с. 45].
Расходы представляют собой финансовые затраты на зарабатывание доходов в течение определенного периода.
173
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Понятие расходов уже понятия издержек: оно подразумевает
лишь конкретные выплаты в определенном периоде. Расходы
обуславливаются затратами, относимыми на себестоимость продукции (работ, услуг), и выплатами из прибыли предприятия. Например, командировочные расходы, представительские расходы и
др. включают и затраты в пределах норм, утвержденных Минфином РФ, а сверх норм оплачиваются за счет прибыли.
Затраты характеризуют в денежном выражении объем ресурсов, использованных в определенных целях, и трансформируются в себестоимость продукции (работ, услуг) [42, с. 48].
Представление о затратах предприятия основывается на трех
важных положениях:
1. Затраты определяются использованием ресурсов, отражая,
сколько и каких ресурсов израсходовано производстве и реализации продукции;
2. Объем использованных ресурсов может быть представлен
в натуральных и денежных единицах, однако в экономических
расчетах прибегают к денежному выражению затрат;
3. Определение затрат всегда соотносится с конкретными
целями, задачами, т. е. объем использованных ресурсов в денежном выражении рассчитывают для определенной функции (производства продукции, ее реализации) или производственного подразделения предприятия.
Основные показатели, используемые для характеристики затрат на производство, следующие:
1) затраты на производство по смете, характеризующие себестоимость всего объема работ;
2) полная себестоимость товарной продукции, работ и услуг;
3) производственная себестоимость товарной продукции;
4) себестоимость реализованной продукции (полная и производственная);
5) себестоимость единицы продукции, заказа, узла, детали;
6) себестоимость сравнимой товарной продукции;
7) затраты на 1 руб. продукции, работ и услуг;
8) себестоимость по местам возникновения затрат и центрам
ответственности (в целом, по подразделениям и другим центрам
формирования затрат и ответственности) [40, с. 51].
174
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Классификация затрат на производство во многом предопределяет возможности анализа [39, с. 14]. Рассмотрим основные
признаки классификации затрат на производство:
1) по месту возникновения
предприятие, подразделений,
служба, цех, участок, центр затрат, центр ответственности;
2) по видам продукции, работ и услуг;
3) по характеру производства затраты основного производства, вызываемые непосредственно производственным процессом, затраты вспомогательного, обслуживающего производства;
4) по связи с объемом производства, работ и услуг. В зависимости от объема производственной деятельности выделяют постоянные затраты, например амортизация, переменные (материалы; энергия), полупеременные, полупостоянные (постоянные до
определенного момента, а потом изменяются) затраты.
Классификация затрат на постоянные и переменные прежде
всего важна для анализа безубыточности продаж, изучения зависимости между объемом продаж, себестоимостью и прибылью,
для расчетов величины маржинального дохода, критического
объема продаж;
5) по способу отнесения на единицу продукции прямые
затраты, непосредственно относимые на конкретное изделие, косвенные (накладные) расходы, охватывающие не один объект
сколько; они собираются в целом по подразделению (объекту) в
смету, а затем относятся на вид продукции распределительным
путем, в определенной пропорции к какой-либо базе;
6) по времени возникновения затрат затраты прошлого периода, фактические затраты непосредственно текущего периода;
ожидаемые расходы будущих периодов. Эта классификация затрат необходима для принятия решений о выборе альтернативных
вариантов. С точки зрения запасов готовой продукции и принятия
решений по ним выделяются затраты истекшего, прошлого периода это безвозвратные, необратимые затраты, стоимость уже
приобретенных ресурсов. Эти затраты не могут быть изменены в
будущем, и поэтому они не влияют на процесс принятия решений. В зарубежной литературе они получили название «вмененные затраты» и рассматриваются как возможность, которая потеряна, и как те расходы, которыми надо пожертвовать, когда выби175
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
рается какой-либо вариант. Чаще всего это прошлые платежи или
прошлые обязательства. Главный смысл этих затрат заключается
в том, что при выборе альтернативных вариантов и оценке затрат
не надо оглядываться на прошлое, а следует смелее смотреть в
будущее;
7) для определения прибыли входящие затраты, затраты
текущего периода, исходящие затраты. Входящие затраты оседают в остатках нереализованной продукции на складах на начало и
конец периода. Исходящие или истекшие затраты затраты, которые уходят с реализованной продукцией. Затраты текущего периода себестоимость продукции, произведенной в данном периоде. Эта классификация находит отражение в балансе товарной
продукции;
8) по калькуляционным признакам по элементам затрат и
по статьям калькуляции. По элементам они группируются по экономическому содержанию (вся заработная плата независимо от а
ее возникновения). По этому принципу строится смета затрат на
производство в целом. Полная себестоимость, производственная
себестоимость, себестоимость реализованной продукции и изделий рассчитываются по статьям калькуляции.
По статьям калькуляции затраты группируются по месту их
возникновения (прямые затраты основного производства и накладные (косвенные) расходы обслуживающих, вспомогательных
и других производств) независимо от экономического содержания. Для калькулирования себестоимости выделяют производственную и полную себестоимость продукции;
9) для осуществления контроля по местам формирования и
центрам ответственности за расходованием средств. Для этого организуется учет по местам возникновения затрат и центрам ответственности. Введение зон ответственности согласно организационной структуре предприятия предполагает ответственность руководителя этой зоны за затраты.
Только при наличии такой информации можно отнести отклонения на конкретного виновника, контролировать и регулировать их в месте возникновения;
10) с точки зрения возможности регулирования
регулируемые, т. е. те, которые может менять руководитель, например
176
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
материалы, труд, время работы, и нерегулируемые амортизация,
должностные оклады, страхование и т. д.;
11) по целям и задачам управления для оценки стоимости
продукции и определения прибыли (затраты прошлого периода и
за отчетный период; составляющие затрат на производство, смета
затрат и калькуляция);
12) по видам деятельности
затраты производственносбытовой, финансовой и инвестиционной деятельности.
1.2 Сущность и виды прибыли организаций
Одним из основных требований функционирования предприятий в условиях рыночной экономики являются безубыточность хозяйственной деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования. Главная задача
предприятия, как субъекта рынка, хозяйственная деятельность,
направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива
и интересов собственника имущества предприятия [7, с. 32].
Прибыль является конечным финансовым результатом
предпринимательской деятельности предприятия и в общем виде
представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу
между выручкой от реализации продукции и себестоимостью
реализованной продукции.
Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе
предпринимательской деятельности, а в условиях товарно – денежных отношений на уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли.
Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому важно определить состав общей валовой прибыли предприятия и ее величину в абсолютном выражении [29, с. 78].
177
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Прибыль – одна из основополагающих элементов деятельности предприятия. Она предопределяет финансовое положение
предприятий, уровень удовлетворения личных и общественных
потребностей работников, гарантирует полноту и своевременность выполнения обязательств перед кредиторами и характеризует эффективность производства.
В условиях рынка роль прибыли существенно возрастает.
Она стимулирует предприятие и определяет что производить, как
производить и для кого производить. Хозяйственная деятельность предприятий в условиях рынка связана с повышением стимулирующей роли прибыли. Получение прибыли способствует
решению таких задач, как рост производства, снижение уровня
издержек, повышение качества продукции.
Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений
выполняет ряд важнейших функций [41, с. 26].
Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам
факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятий. Величина прибыли зависит от многих
факторов, некоторые из них зависят от усилий предприятий, другие не зависят.
Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией.
Выступая конечным финансово-экономическим результатом
предприятий, прибыль играет ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и принятого в национальной экономике алгоритма ее распределения, включая налогообложение.
Прибыль – это основной источник прироста собственного
капитала. В условиях рыночных отношений собственники и менеджеры, ориентируясь на размер прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, принимают решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики, проводимой предприятием с
учетом перспектив его развития [14, с. 63].
Прибыль в рыночной экономике – движущая сила и источник обновления производственных фондов и выпускаемой продукции.
178
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
И, наконец, прибыль является источником социальных благ
для членов трудового коллектива. За счет прибыли, остающейся
на предприятии после уплаты налога и выплаты дивидендов, а
также других первоочередных отчислений (например, на создание резервных фондов), осуществляются материальное поощрение работников и предоставление им социальных льгот, содержание объектов социальной сферы.
Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться
по разным признакам. Так, выделяют внешние и внутренние факторы [42, с. 96]. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства. В свою очередь, внутренние факторы подразделяются
на производственные и внепроизводственные. Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают
наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли, – это средства труда, предметы труда и сам труд.
179
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ
ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ
ОАО «МЕЧТА»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Мечта» является юридическим лицом по Российскому законодательству.
Общество действует на основании устава, учредительного
договора, других согласий между участниками и действующего
законодательства РФ. Общество имеет самостоятельный баланс,
расчетные счета, рублевый и валютный, вклады в уставный капитал Общества, печать со своим наименованием, бланки, штамп.
Общество ведет бухгалтерскую, статистическую и иную отчетность, предусмотренную действующим законодательством.
Участниками Общества могут быть юридические и физические лица, подписавшие Учредительные документы и внесшие
свой вклад в уставный капитал Общества в порядке и размерах,
предусмотренных Учредительными документами. Уставный капитал на текущий момент составляет 2523 тыс. руб.
Целью создания и деятельности Общества является удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в сельскохозяйственной продукции, а также извлечение прибыли в интересах участников Общества.
Общество осуществляет в качестве ведущего вида деятельности производство, переработку и реализацию сельскохозяйственной продукции, оказание услуг сельскохозяйственным производителям.
Финансовая служба в организационно-управленческой
структуре хозяйства отсутствует, поэтому должностные обязанности по эффективному управлению финансами возложены на
главного бухгалтера.
Для того чтобы иметь представление о размерах хозяйства
рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной деятельности и представим их в таблице 1.
180
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1 – Динамика основных показателей финансовохозяйственной деятельности ООО «Мечта»
Отклонения
2013 г. от
Показатели
2011 г. 2012 г. 2013 г.
2011 г. 2012 г.
Общая земельная
4593
4593
4690
97
97
площадь, га
из них пашня, га
3245
3245
3320
75
75
Крупный рогатый
541
545
545
4
0
скот, всего, гол.
в том числе: коровы
300
305
305
5
0
Среднегодовая
численность
68
68
68
0
0
работников, чел.
Стоимость основных
средств на конец
10206 13979 22274 12068 8295
года, тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.
11947 16027 18217
6270
2190
Себестоимость
9098
24133 18204
9106 -5929
продаж, тыс. руб.
Прибыль от продаж,
2849
-8106
13
-2836 8119
тыс. руб.
Чистая прибыль,
2664
-4210
1680
-984
5890
тыс. руб.
Рентабельность
31,3
-33,6
0,1
-31,2
33,7
затрат, %
Рентабельность
23,8
-50,6
0,1
-23,8
50,6
продаж, %
Анализируя данные таблицы 1 необходимо отметить, что
общая земельная площадь в хозяйстве изменялась с 4593 га в
2011 г. до 4690 га, в том числе пашня составили 3220 га в 2013 г.
Увеличение произошло в результате покупки земельных паев у
населения. Наблюдается тенденция к увеличению стоимости основных средств. Так в отчетном году стоимость основных
средств составила 22274 тыс. руб., что выше 2011 г. на 12068 тыс.
руб., а 2012 г. на 8295 тыс. руб. Это связано как с приобретением
181
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
машин и оборудования, транспортных средств, т. е. увеличением
активной части основных фондов. Наблюдается тенденция роста
выручки. В отчетном году она составила 18217 тыс. руб., что
выше 2011 г. на 6270 тыс. руб. и выше 2012 г. на 2190 тыс. руб.
Однако, себестоимость продаж росла более быстрыми темпами.
В результате чего в 2012 году был получен убыток от продаж в
размере 8106 тыс. руб., а в 2013 году – лишь 13 тыс. руб. прибыли.
Важной характеристикой деятельности любого предприятия
является его специализация, определяемая по структуре проданной (товарной) продукции. Рассмотрим показатели проданной
продукции ООО «Мечта», представленные в таблице 2.
Как показывают данные таблицы 2, специализирующей отраслью является отрасль животноводства (около 70 %). Наибольший удельный вес в данной отрасли занимает реализация
молока – в среднем 46 %. Доля зерновых варьирует по годам и в
среднем составляет 20 %. С 2013 года организация стала заниматься выращиванием овощей открытого грунта, но пока доля
данного вида в структуре продаж мала и составляет чуть более 1
%. Реализация скота в живой массе в стоимостном выражении
имеет динамику роста, хотя удельный вес снизился относительно
уровня 2011 года.
Себестоимость является важным показателем успешной работы организации, результатом ее снижения зачастую бывает повышение прибыли. Производство всегда связано с затратами, поэтому при оценке его размера и эффективности необходим сравнительный анализ себестоимости продукции, представленный в
таблице 3.
Анализируя данные таблицы 3, можно сказать, что себестоимость основных видов продукции в основном увеличивается.
Исключение составляют зерновые. Однако, высокое значение себестоимости в 2012 году объяснимо засушливой погодой, в результате которой произошла гибель зерновых.
Уровень себестоимости подсолнечника так же увеличилась
по сравнению с 2012 г. на 235,58 руб. и составила 443,3 руб.
Практически в 2 раза возросла себестоимость молока в 2013 году
по сравнению с 2011 годом.
182
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 2 – Структура выручки от продажи сельскохозяйственной продукции
Отрасли и виды продукции
2011 г.
2012 г.
В среднем
за 2011-2013 гг.
2013 г.
тыс. руб. в проц. тыс. руб. в проц. тыс. руб. в проц. тыс.руб. в проц.
Зерновые и зернобобовые
1549
15,5
3149
25,0
3054
18,9
2584
20,0
Подсолнечник
553
5,5
340
2,7
353
2,2
415
3,2
Картофель
229
2,3
0
0,0
485
3,0
238
1,8
0
0,0
0
0,0
185
1,1
62
0,5
375
3,8
347
2,8
1261
7,8
661
5,1
2049
20,5
1863
14,8
2411
14,9
2108
16,3
4563
45,7
6417
51,0
7051
43,6
6010
46,5
668
6,7
478
3,8
1375
8,5
840
6,5
6
0,1
0
0,0
0
0,0
2
0,0
9992
100
12594
100
16175
100
12920
100
Овощи открытого грунта
Прочая продукция
растениеводства
Скот и птица в живой массе
Молоко цельное
Прочая продукция
животноводства
Продукция животноводства,
реализованная
в переработанном виде
Итого
183
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 3 - Полная себестоимость 1 ц сельскохозяйственной
продукции, руб.
Отклонения
Виды
2013 г. от
2011 г.
2012 г. 2013 г.
продукции
2011 г. 2012 г.
Зерновые
166,49
870,19 444,59 278,10 -425,60
Подсолнечник
177,91
207,92 443,30 265,38 235,38
Картофель
417,41
0,00
873,10 455,69 873,10
Скот и птица в
7010,67 7576,32 8707,20 1696,53 1130,87
живом весе
Молоко
646,45 1086,14 1245,93 599,48 159,80
цельное
Итоговым показателем эффективности производства отдельных видов продукции в хозяйстве служит показатель рентабельности, определяющий окупаемость затрат прибылью. Уровень рентабельности реализованной продукции определяют как
отношение прибыли от реализованной продукции к полной ее себестоимости, выраженный в процентах. Если производство убыточно, то рассчитывают уровень убыточности.
Эффективность работы хозяйства непосредственно влияет
на процесс расширения воспроизводства, на его темпы. Уровень
рентабельности, норма прибыли показывают условия для осуществления данного процесса.
Финансовые результаты деятельности ООО «Мечта» представлена в таблице 4.
По данным таблицы можно сделать следующие выводы, что
наиболее рентабельной является продукция растениеводства. Так
в 2013 г. прибыль от продаж подсолнечника в 95 тыс. руб. обеспечила уровень рентабельности 36,8 %.
В целом за последние 2 года организация получает убыток
от реализации сельскохозяйственной продукции. Так, в 2013 году
он составил 541 тыс. руб. при уровне убыточности затрат 3,2 %.
184
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 4 – Финансовые результаты реализации сельскохозяйственной продукции
Виды продукции
Зерновые
Подсолнечник
Картофель
Прочая
продукция
растениеводства
Скот и птица
в живой массе
Молоко
цельное
Прочая
продукция
животноводства
Продукция
животноводства,
реализованная
в переработанном виде
Всего
Прибыль
(убыток) от
продаж,
тыс. руб.
2011г.
Рентабельность
(убыточность)
затрат, %
2012 г.
Прибыль
Рентабель(убыток) от
ность
продаж,
(убыточность)
тыс. руб.
затрат, %
772
466
42
99,4
535,6
22,5
-9407
277
0
-74,9
439,7
-
-328
95
-375
-9,7
36,8
-43,6
271
260,6
292
530,9
929
172,4
-580
-22,1
-569
-23,4
-1098
-31,3
992
27,8
-203
-3,1
80
1,1
442
195,6
-98
-17,0
156
12,8
-8
-57,1
0
-
0
-
2397
31,6
-9708
-43,5
-541
-3,2
185
2013 г.
Прибыль
Рентабель(убыток) от
ность
продаж,
(убыточность)
тыс. руб.
затрат, %
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мечта» показал, что положение исследуемой организации не стабильно.
2.2 Оценка финансового состояния ООО «Мечта»
Финансовая оценка функционирования организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс
формирования и использования его финансовых средств, в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия.
Финансовая оценка функционирования организации проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения,
которое называют финансовыми коэффициентами. Расчет этих
коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия
одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая
устойчивость
это стабильность деятельности предприятия в
долгосрочной перспективе.
Таблица 5 – Общая характеристика финансового состояния
организации, тыс. руб.
Показатели
Отклонение
2011 г. 2012 г. 2013 г.
2013 г. от
2011 г. 2012 г.
1
2
3
4
5
6
Общая стоимость
24382 23497 33731 9349 10234
имущества организации
Внеоборотные активы
10206 13979 22274 12068 8295
Оборотные активы
14176 9518 11457 -2719 1939
Стоимость материальных
13779 9466 10310 -3469
844
оборотных средств
Собственные средства
15345 11135 12815 -2530 1680
186
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 5
1
2
3
4
5
6
Заемные средства
9037 12362 20916 11879 8554
Дебиторская
397
52
1147
750
1095
задолженность
Кредиторская
382
578 2210
1828
1632
задолженность
Собственные
5139 -2844 -9459 -14598 -6615
оборотные средства
Рабочий капитал
7894 1578 -884 -8778 -2462
По сравнению с предыдущим годом имущество предприятия
увеличилось на 10234 тыс. руб. Это говорит о росте предприятия
с каждым годом. Темпы прироста внеоборотных активов значительно выше, чем темпы прироста оборотных активов. Собственный капитал организации превышает заемный, однако, темпы его
роста ниже, чем темпы роста заемного капитала. Так, в 2013 г.
собственные средства организации составляют 12815 тыс. руб.,
что ниже заемных средств на 8101 тыс. руб. Размер дебиторской
и кредиторской задолженности с каждым годом увеличивается.
Причем, кредиторская задолженность практически в 2 раза превышает дебиторскую.
Платежеспособность предприятия является одним из основных показателей, так как характеризует способность предприятия
своевременно погашать свои краткосрочные и долгосрочные денежные обязательства. Проанализируем платежеспособность
ООО «Мечта», представленную в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ платежеспособности ООО «Мечта»,
тыс. руб.
Показатели
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Общая сумма активов
24382
23497
33731
(валюта баланса)
Минус: внешние
8655
11784
18706
обязательства
Превышение активов над
внешними
15727
11713
15025
обязательствами
187
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Из данных таблицы видно превышение активов над внешними обязательствами за весь анализируемый период. В 2013 г.
оно составляет 15025 тыс. руб., т. е. это говорит о том, что организации вполне может при мобилизации активов рассчитаться по
внешним обязательствам.
Под финансовой устойчивостью предприятия понимают
финансовую независимость предприятия от внешних источников
финансирования, достаточность собственных средств для финансирования производства, инвестиционной и других видов деятельности предприятия. Проанализируем показатели финансовой
устойчивости ООО «Мечта», представленные в таблице 7.
Таблица 7 – Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости
Отклонение
норма2013 г. от
тивное
Показатели
2011 г. 2012 г. 2013 г.
значе2011 г. 2012 г.
ние
Коэффициент
соотношения
заемных и
≤1
0,59
1,11
1,63 1,04 0,52
собственных
средств
Коэффициент
≥ 0,5
0,63
0,47
0,38 -0,25 -0,09
автономии
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5 0,33
-0,26 -0,74 -1,07 -0,48
собственного
капитала
Коэффициент
соотношения
мобильных и
0,72
1,47
1,94 1,22 0,48
иммобилизованных активов
Коэффициент
обеспеченности
оборотного
капитала
≥ 0,1
0,36
-0,30 -0,83 -1,19 -0,53
собственными
источниками
финансирования
188
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
По данным таблицы 7 можно сделать вывод, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет тенденцию роста, в результате чего коэффициент автономии в 2013 г.
сократился по сравнению с 2011 г. на 0,25 пункта и составил 0,38,
что ниже нормативного значения. Это показывает на снижение
доли собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Таким образом, предприятие, начиная с 2012 года, стало зависимо от внешних источников.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств с 0,72 в 2011 г. повысился до 1,94 в 2013 г., что говорит о повышении доли запасов и затрат при снижении доли внеоборотных активов.
Коэффициент маневренности за последние два года очень
низок, что указывает на превышение краткосрочных обязательств
над оборотными активами.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования имеет отрицательные
значения, что говорит о не обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования оборотного капитала.
Анализ данных показателей говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Чтобы проанализировать ликвидность баланса, активы и
пассивы группируются в следующем порядке:
Наиболее ликвидные активы А1;
Быстро реализуемые активы А2;
Медленно реализуемые активы А3;
Трудно реализуемые активы А4;
Наиболее срочные обязательства П1;
Краткосрочные пассивы П2;
Долгосрочные пассивы П3;
Постоянные пассивы П4.
Активы группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке ликвидности. Пассивы – по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты
(табл.8).
189
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Мечта», тыс. руб.
Актив
Пассив
2011 г. 2012 г. 2013 г.
2011 г. 2012 г. 2013 г.
А1
0
0
0
П1
382
578
2210
А2
397
52
1147
П2
5900
7362
10131
А3
13779
9466
10310
П3
2755
4422
8575
А4
10206
13979
22274
П4 15345 11135 12815
Текущая ликвидность =(А1 +А2) - (П1 + П2)
Перспективная ликвидность = А3 - П3
Общий показатель ликвидности
190
Платежный излишек
2011 г.
2012 г.
2013 г.
-382
-578
-2210
-5503
-7310
-8984
11024
5044
1735
-5139
2844
9459
-5885
-7888
-11194
11024
5044
1735
1,04
0,51
0,37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Баланс считается не ликвидным, так как не выполняется неравенство:
A1>П1; A2>П2; A3>П3; A4<П4.
Из данных таблицы 8 видно, что увеличился объем быстро
реализуемых активов с 397 тыс. руб. в 2011 г. до 1147 тыс. руб. в
2013 г. за счет увеличения доли дебиторской задолженности в балансе предприятия. Преобладающую долю баланса актива составляют трудно реализуемые активы. В 2013 г. они составили
22274 тыс. руб., что выше предыдущих периодов. Данное увеличение произошло за счет покупки новой техники предприятием.
В пассиве баланса наибольший удельный вес принадлежит в
2013 г. постоянным пассивам и составляет 12815 тыс. руб. Платежный излишек по постоянным пассивам составляет 9459 тыс.
руб.
Баланс предприятия не является ликвидным, так как, наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы меньше соответствующих статей пассивов, а трудно реализуемые активы
больше постоянных пассивов.
Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют
общий показатель ликвидности, на протяжении последних двух
лет этот показатель был равен ниже оптимального значения.
Коэффициенты ликвидности финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчѐтности предприятия для определения способности компании погашать текущую задолженность
за счѐт имеющихся текущих (оборотных) активов (табл. 9).
Таблица 9 - Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «Мечта»
НормальОтклонение
ное значе- 2011
2013 г. от
2012
2013
Коэффициенты
ние
г.
г.
г.
2011 2012
г.
г.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
текущей
лик≥2,0
2,26
1,20
0,93 -1,33 -0,27
видности
191
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 9
1
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
2
3
4
5
6
7
≥0,2
0
0
0
0
0
≥0,8
0,06
0,01
0,09
0,03
0,09
Если рассматривать в динамике коэффициент текущей ликвидности, то наблюдается тенденция снижения с 2,26 в 2011 году до 0,93 в 2013 году.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011-2013 гг. был
равен 0, что объясняется отсутствием денежных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности тоже под оптимальное
значение не подходит. В 2013 году этот показатель был равен
0,09, что немного выше уровня 2011 и 2012 года на 0,03 и 0,09
соответственно. Это свидетельствует о том, что ООО «Мечта» не
способно погашать текущие обязательства за счет оборотных активов.
192
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3 АНАЛИЗ ЗАТРАТ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
ООО «МЕЧТА»
3.1 Анализ затрат организации
ДЛЯ обеспечения прибыльной работы организации необходимо иметь объективную информацию о формировании финансовых результатов и влиянии различных факторов на них. Следующим по значению фактором после выручки, влияющим на
прибыль от основной деятельности производственного предприятия, а следовательно, на финансовые результаты организации,
являются затраты на производство продукции, величина которых
зависит от объемов производства, стоимости сырья и материалов,
других расходов.
В таблице 10 рассмотрены состав и структура затрат
ООО «Мечта».
Таблица 10 - Состав и структура затрат по обычным видам
деятельности ООО «Мечта»
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Элементы затрат
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
Материальные
11463 63,0
15988 64,9
19584 60,9
затраты
Затраты на оп4636
25,5
4939
20,0
4574
14,2
лату труда
Отчисления на
социальные
505
2,8
538
2,2
837
2,6
нужды
Амортизация
215
1,2
1611
6,5
3801
11,8
Прочие
1386
7,6
1569
6,4
3369
10,5
затраты
Итого
18205
100
24645
100
32165
100
По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы,
что на протяжении анализируемого периода в структуре затрат
наибольший удельный вес занимают материальные затраты. В
2013 году они занимали 60,9 % (19584 тыс. руб.) от всех затрат.
Прочие затраты в структуре затрат увеличиваются и в 2013 г. их
193
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
удельный вес составил 10,5 % при абсолютном значении 3369
тыс. руб., что практически в 2 раза выше уровня предыдущего
года. С каждым годом увеличивается сумма амортизации, что
связано с приобретением основных средств (рис.1).
Рисунок 1 – Структура расходов по обычным видам деятельности
в 2013 году
Так как на протяжении всего анализируемого периода
материальные затраты занимают наибольший удельный вес в
динамике затрат рассмотрим их структуру в таблице 11.
Таблица 11 - Динамика материальных затрат ООО «Мечта»
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Статьи материтыс.
тыс.
тыс.
альных затрат
%
%
%
руб.
руб.
руб.
1
2
3
4
5
6
7
Семена
и посадочный
2555 22,3 1511
9,5
6556 33,5
материал
Минеральные
98
0,9
98
0,6
523
2,7
удобрения
Химические
средства защиты
92
0,8
0
0,0
0
0,0
растений
Корма
4015 35,0 4267 26,7 5905 30,2
194
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 11
1
2
3
4
5
6
7
Электроэнергия
647
5,6
1425
8,9
768
3,9
Нефтепродукты
2609
22,8
4749
29,7
3874
19,8
1447
12,6
3938
24,6
1958
10,0
11463
100
15988
100
19584
100
Запасные части,
ремонтные и
строительные
материалы для
ремонта
Итого
Рисунок 2 – Структура материальных затрат в среднем
за 2011-2013 гг.
Как видно из таблицы 11 и рисунка 2, в структуре материальных затрат предприятия в течение всего анализируемого периода наибольший удельный вес занимают семена и посадочный
материал и корма. В 2013 г. затраты на семена и посадочный материал резко выросли и составили 6556 тыс. руб. (33,5 %), что
почти в 4 раза больше предыдущего года.
Достаточно высокий удельный вес занимают затраты на запасные части и строительные материалы, что говорит об износе
195
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
основных средств предприятия.
При анализе затрат на заработную плату необходимо дать
оценку степени обоснованности применяемых на предприятии
форм и систем оплаты труда, проверить соблюдение режима экономии в расходовании средств на оплату труда, изучить соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы.
Источниками информации для анализа служат калькуляции
себестоимости продукции, данные статистической формы отчета
по труду ф. №1-т, данные приложения к балансу, материалы бухгалтерского учета о начисленной заработной плате, и др.
На анализируемом предприятии динамика фонда заработной
платы можно видеть из следующей таблицы.
Таблица 12 – Динамика затрат на заработную плату, тыс. руб.
Отклонение (+,-)
2011
2012 2013
2013 г. от
Показатель
год
год
год
2011 г. 2012 г.
Работники, занятые в
сельскохозяйственном 4460
4736 4386
-74
-350
производстве – всего
в том числе:
рабочие постоянные 3576
3819 3290
-286
-529
служащие
884
917
1096
212
179
Работники, не занятые в сельскохозяйст- 176
203
188
12
-15
венном производстве
Итого по организации 4636
4939 4574
-62
-365
В структуре фонда заработной платы основной удельный
вес занимает заработная плата постоянных рабочих – в среднем
74 %. Увеличился фонд оплаты труда служащих. Это связано с
увеличением средней заработной платы, т. к. численность специалистов и руководителей остался прежним 14 человек. Доля
зарплаты работников, не занятых в сельском хозяйстве, а это работники подсобных производств и торговли, составляла в среднем за исследуемый период 4 %.
На каждом предприятии рост производительности труда
196
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
должен опережать рост заработной платы, чтобы обеспечить
снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли, необходимой для расширения производства и повышения благосостояния работников. В связи с этим в плане по труду предприятия
рост производительности труда должен планироваться таким образом, чтобы он опережал показатель повышения средней заработной платы.
Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы осуществляют путем сопоставления фактических и плановых показателей повышения средней заработной платы и производительности труда.
Соотношение между темпами роста производительности
труда и средней заработной платы характеризуется коэффициентом опережения, который определяется как соотношение индексов производительности труда и средней заработной платы.
Коэффициент опережения показывает, на сколько процентов (во сколько раз) рост производительности труда опережал
или отставал от повышения средней заработной платы. Однако
он не определяет величину соотношения между этими показателями (табл.13).
Таблица 13 – Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы
Показатель
2011 год
Производительность
труда,
руб./чел.
Средняя заработная плата
на 1 работника, руб.
Темп роста производительности
труда
Темп роста средней заработной
платы
Коэффициент опережения
2012 год 2013 год
175,69
235,69
267,90
68,18
72,63
67,26
1,34
1,14
1,07
0,93
1,26
1,23
Расчеты показывают, что темпы роста производительности
труда опережают темпы роста заработной платы. В 2012 году
197
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
этот рост составлял 1,26 раз, в 2013 году – 1,23 раз.
Необходимо выяснить, каким образом повлияли на величину издержек на один рубль продукции факторы ресурсоемкости:
материалоемкость, зарплатоемкость, капиталоемкость (табл.14).
Таблица 14 – Анализ ресурсоемкости затрат
Отклонение (+,-)
2011
2012
2013
2013 г. от
Показатель
год
год
год
2011 г. 2012 г.
Затраты на один
рубль продукции, 1,52
1,54
1,77
0,24
0,23
руб.
Материалоемкость,
0,96
1,00
1,08
0,12
0,08
руб.
Зарплатоемкость,
0,43
0,34
0,30
-0,13
-0,04
руб.
Капиталоемкость,
0,02
0,10
0,21
0,19
0,11
руб.
Высокие значения затрат на один рубль продукции объясняются тем, что при расчетах данного показателя использовались
затраты на производство всей продукции, а выручка – только по
реализованной. Так, в 2013 году на 1 рубль выручки приходилось
1,77 руб. затрат, что на 0,24 и 0,23 руб. выше уровня 2011 и 2012
годов соответственно.
Выручка от проданной продукции едва покрывает материальные затраты, а в 2013 году и ее не хватало. Естественно, что
данное обстоятельство объясняется спецификой отрасли – много
продукции оставляется на собственные нужды.
3.2 Формирование финансовых результатов ООО «Мечта»
Функционирование предприятия любой организационноправовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по
всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они состав198
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы еѐ роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так и внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает
степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов
учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
включает в качестве обязательных элементов [22, c. 105].
1. горизонтальный анализ показателей;
2. оценку структуры показателей прибыли;
3. изучение, хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчѐтных периодов;
4. выявление факторов и причин изменения показателей
прибыли и их качественная оценка.
Для проведения анализа и определения «качества прибыли» необходимым источником информации будет служить приказ об учѐтной политике предприятия на определѐнный отчѐтный
год. Рассматривая принятую учѐтную политику, необходимо
помнить, что на величину финансового результата будут влиять
еѐ основные элементы: способы оценки материалов, отпущенных
в производство; амортизации основных средств, порядок создания резервов на оплату очередных отпусков, ремонт оборудования и другие.
Отчѐт о прибылях и убытках, пояснительная записка, приказ об учѐтной политике – это информационные источники для
проведения внешнего анализа финансовых результатов деятельности предприятия [14, c. 50].
199
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 15 – Формирование финансовых результатов
организации, тыс. руб.
Отклонение
Показатель
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2013 г. от
2011 г. 2012 г.
Выручка
11947 16027 18217 6270 2190
Себестоимость продаж
9098 24133 18204 9106 -5929
Валовая прибыль (убыток)
2849 -8106
13
6270 8119
Коммерческие расходы
0
0
0
0
0
Управленческие расходы
0
0
0
0
0
Прибыль (убыток) от про2849 -8106
13
-2836 8119
даж
Проценты к получению
398
0
0
-398
0
Проценты к уплате
658
495
0
-658
-495
Прочие доходы
1114 4856 1798
684 -3058
Прочие расходы
1039
465
131
-908
-334
Прибыль (убыток) до нало2664 -4210 1680 -984 5890
гообложения
Текущий налог на прибыль
0
0
0
0
0
Чистая прибыль (убыток)
2664 -4210 1680 -984 5890
По данным таблицы, можно сделать вывод, что предприятие
достигло лучших результатов в хозяйственной деятельности в
отчѐтном году по сравнению с прошлым периодом, о чѐм свидетельствует увеличение общей суммы прибыли. Такой рост прибыли в большей степени явился результатом сокращения себестоимости продаж. В 2013 году она снизилась по сравнению с
2012 годом на 5929 тыс. руб.
Кроме того, положительное влияние на прибыль оказали
прочие доходы. В результате изменения этих двух показателей
прибыль до налогообложения выросла по сравнению с предыдущим годом на 5890 тыс. рублей.
Важнейшей из показателей прибыли является прибыль от
продаж. При анализе прибыли от продаж определяют не только
динамику изменения показателей, но и влияние факторов.
Средний темп роста выручки за исследуемый период составил 1,24, а себестоимости продаж – 1,7.
200
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Следовательно, основным фактором, влияющим на размер
прибыли от продаж, является себестоимость продаж, рост которой значительно опережает рост выручки.
2011 г.
2013
г.
2010 г.
2012 г.
2011
2009 г.
г.
-10000
-5000
0
5000
Прибыль от продаж
10000
15000
Себестоимость продаж
20000
25000
30000
Выручка
Рисунок 3 – Динамика выручки, себестоимости продаж и прибыли от продаж, тыс.руб.
На изменение суммы прибыли, как уже отмечалось ранее,
влияют в основном три фактора: изменение объема реализации
продукции, изменение структуры и ассортимента выпускаемой
продукции, а также изменение уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции.
Определим влияние каждого из факторов на сумму прибыли
от продаж, используя следующие формулы.
ΔП = ΔП1 + ΔП2 + ΔП3,
где, ΔП1 изменение прибыли от продаж за счет изменения
объема реализованной продукции;
ΔП2
изменение прибыли от продаж за счет изменения
структуры и ассортимента реализованной продукции;
ΔП3
изменение прибыли от продаж за счет изменения
уровня затрат на один рубль реализованной продукции.
В качестве базового периода нами взят 2011 год (табл.16).
201
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 16 - Формирование прибыли от продаж
ее определяющие
2011 год
2013 год
Показатель
в тыс.
в тыс.
%
%
руб.
руб.
Выручка
11947
100
18217
100
Себестоимость
9098
76,2
18204 99,93
продаж
Прибыль
(убыток) от
2849
23,8
13
0,07
продаж
и факторы,
Изменения
в тыс.
%
руб.
2190
18,33
100,0
9106
9
-2836
99,54
ΔП1 = По (k1 - 1),
где По прибыль 2011 г.;
k1 коэффициент роста реализации продукции, исчисленный по себестоимости
k1 = C1/Cо,
где C1, Со
себестоимость реализованной продукции за
2013 г., 2011 г.
ΔП1 = 2849 * (18204/9098 - 1) = 2851,505 тыс. руб.
ΔП2 = По (k2 - k1),
где k2 коэффициент роста реализованной продукции, исчисленной в оптовых ценах.
k2 = В1/Во,
где В1, Во - выручка от реализации продукции за 2013, 2011
гг.
ΔП2 = 2849 * (18217/11947 - 18204/9098) =
= - 1356,299 тыс. руб.
ΔП3 = В1 (Со/Во - С1/В1),
ΔП3 = 18217 * (9098/11947 - 18204/18217) =
= - 4331,206 тыс. руб.
ΔП = 2851,505 - 1356,299 - 4331,206 = -2836 тыс. руб.
Результаты факторного анализа обобщим в таблице 17.
202
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 17 - Обобщение результатов факторного анализа
Прибыль,
Удельный
Фактор
тыс. руб.
вес, %
1. Изменение объема реализации
+ 2851,505
100,55
продукции
2. Изменение структуры
- 1356,299
- 47,82
и ассортимента
3. Изменение уровня затрат
- 4331,206
- 152,72
на 1 руб. проданной продукции
Итого
- 2836
100
В результате изменения объема реализации продукции сумма прибыли увеличилась в 2013 г. по сравнению с 2011 г. на
2851,505 тыс. рублей.
За счет изменения структуры и ассортимента реализованной
продукции прибыль уменьшилась на 1356,299 тыс. рублей, а за
счет изменения уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции - на 4331,206 тыс. рублей. В целом, под влиянием этих факторов прибыль от продаж уменьшилась в 2013 г. на 2836 тыс.
рублей.
Таким образом, анализируя таблицу 17, можно сделать вывод, что в 2013 г. по сравнению с 2011 г. изменилось влияние
всех трех факторов на прибыль от реализации продукции:
1. затраты на 1 рубль реализованной продукции
на - 152,72 %;
2. структура и ассортимент реализованной продукции
на -47,82 %;
3.объем реализации в натуральном выражении на 100,55 %.
Следовательно, дальнейшее сокращение затрат является резервом роста прибыли от реализации продукции на анализируемом предприятии.
Одними из главных итогов деятельности предприятия являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам
(расходам, финансовым вложениям средств) на ее получение
(таблица 18).
203
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 18 - Расчет показателей рентабельности
Отклонение
2013 г. от
Показатель
2011 г. 2012 г. 2013 г.
2011 г. 2012 г.
Рентабельность
31,31 -33,59 0,07
-31,24 33,66
затрат
Рентабельность
23,85 -50,58 0,07
-23,78 50,65
продаж
Рентабельность
11,27 -17,59 5,87
-5,39 23,46
активов
Рентабельность
оборотных активов
19,29 -35,54 19,29
-3,27 54,83
(по прибыли
до налогообложения)
Рентабельность
внеоборотных
27,08 -34,81 9,27
-17,81 44,08
активов (по прибыли
до налогообложения)
Рентабельность
собственного
34,72 -31,80 14,03 -20,69 45,83
капитала (по чистой
прибыли)
Рентабельность продаж характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия и использования его ресурсов.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на одну денежную единицу проданной продукции.
Если в 2011 году с каждого рубля реализованной продукции
предприятие получало прибыли 23,85 коп., то в 2013 году этот
показатель сократился и составил 0,07 коп. Следует помнить, что
снижение этого показателя свидетельствует о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Также его уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах, то есть о
снижении спроса на продукцию предприятия, или о росте затрат
204
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
на производство при постоянных ценах. Поэтому данный показатель должен постоянно контролироваться.
Каждый рубль затрат на производство в 2013 году принес
предприятия прибыли 0,07 коп., это на 23,78 процентных пункта
меньше, чем в 2011 году.
Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. На каждый рубль, вложенные в активы, приходится 5,87 коп. прибыли до налогообложения, что больше, чем в предшествующем году.
Эффективность использования собственных средств предприятия в 2013 г. значительно возросла по сравнению с предшествующим годом на 45,83 процентных пункта.
Итак, анализ показателей рентабельности позволяет сделать
следующие выводы:
1.Предприятию необходимо повышение рентабельности
продукции,
которое
обеспечивается
преимущественно
снижением себестоимости единицы продукции.
2.Рентабельность активов в значительной степени зависит
от их оборачиваемости. Поэтому важным резервом роста рентабельности является ускорение оборачиваемости оборотных
средств.
3.3 Формирование ассортимента продукции на основе
частичного распределения затрат
В пункте 3.2 было выявлено, что на размер прибыли от продаж значительное влияние оказывает изменение структуры и ассортимента реализованной продукции.
Модель частичного распределения затрат (калькуляция покрытия, директ-костинг) дает возможность установить связи и
пропорции между затратами и объемами производства, получить
информацию о прибыльности и убыточности производства в зависимости от его объема, прогнозировать поведение себестоимости в зависимости от объема или мощностей.
Суть этой модели заключается в том, что себестоимость
продукции учитывается и планируется только в части переменных затрат, тогда как постоянные затраты списываются с полученной прибыли.
205
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Модель частичного распределения затрат имеет ряд преимуществ:
а) позволяет получить информацию о прибыльности и убыточности производства в зависимости от его объема;
б) позволяет проводить эффективную ценовую политику;
в) дает возможность выявить более рентабельные изделия и
внести изменения в ассортиментную политику предприятия;
г) позволяет провести анализ безубыточности.
Однако, система частичного распределения затрат не лишена и некоторых недостатков, среди которых отметим следующие:
а) ведение учета затрат только по производственной себестоимости, что не отвечает требованиям российского законодательства в части формирования себестоимости;
б) отсутствие информации о полной себестоимости единицы
продукции.
Важное значение в системе учета «Директ-костинг» имеет
группировка затрат по отношению к объему производства. По
данному признаку затраты подразделяются на переменные и постоянные.
Переменными называются затраты, величина которых изменяется вместе с изменением объема производства, т. е. зависят от
деловой активности организации. Переменный характер могут
иметь как производственные, так и непроизводственные затраты.
К производственным затратам относят прямые материальные затраты, прямые затраты на оплату труда, затраты на вспомогательные материалы и покупные полуфабрикаты.
К непроизводственным переменным затратам можно отнести расходы на упаковку готовой продукции, для отгрузки ее потребителю, транспортные расходы, не возмещаемые покупателем, комиссионное вознаграждение посреднику за продажу товара, которое напрямую зависит от объема продажи.
К постоянным относят затраты, величина которых в абсолютной сумме в течение отчетного периода практически не изменяется или слабо изменяется при изменении объема производства. К ним относятся расходы на рекламу, арендная плата, амортизация основных средств и нематериальных активов и др.
206
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Разделение затрат на постоянные и переменные имеет
большое значение для планирования, учета и анализа себестоимости продукции.
Постоянные расходы, оставаясь относительно неизменными
по абсолютной величине, при росте производства становятся
важным фактором снижения себестоимости продукции, так как
их величина при этом уменьшается в расчете на единицу продукции.
Переменные же расходы возрастают в прямой зависимости
от роста производства продукции, но рассчитанные на единицу
продукции, представляют собой постоянную величину.
Ниже приведены краткие итоговые характеристики метода
калькулирования себестоимости «direct-costing».
"Direct-costing"
Основывается на учете конкретных производственных затрат. Постоянные расходы относятся всей суммой на финансовый результат и не разносятся по видам продукции.
Предполагает разбиение затрат на постоянные и переменные.
Применяется для более гибкого ценообразования, вследствие чего увеличивается конкурентоспособность продукции.
Дает возможность определить прибыль, которую приносит
продажа каждой дополнительной единицы продукции, и, соответственно, возможность планировать цены и скидки на определенный объѐм продаж.
Запасы готовой продукции оцениваются только по прямым затратам.
Для обоснования управленческого решения в отношении ассортимента и структуры реализованной продукции используем
калькуляцию на базе частичных затрат (табл.19, 20). Для расчета
взяты основные виды продукции, реализуемые предприятием.
Расчет калькуляции на базе частичных затрат показывает,
что наименее доходным является реализация крупного рогатого
скота в живой массе, а наиболее доходным (по критерию величины маржинальной прибыли) — молоко цельное.
207
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ячмень
овес
подсолнечник
картофель
овощи
открытого
грунта
крупный
рогатый
скот
в живой
массе
молоко
цельное
1.Цена
единицы
продукции, руб.
2.Полная
себестоимость
единицы
продукции, руб.
3. Прибыль на
единицу
продукции, руб.
4. Объем
реализации продукции в натуральном выражении, ц
просо
1
рожь
Показатель
пшеница
Таблица 19 - Калькуляция себестоимости продукции с полным распределением затрат
Вид продукции
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
418
367
271
400
529
607
492
370
5983
1260
445
445
445
440
445
443
873
108
8707
1246
-26
-78
-174
-40
84
163
-381
262
-2725
14
1090 1297
125
1082
582
985
500
403
5595
3981
208
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 19
1
2
5. Выручка, тыс.
1665
руб.
6. Полная
себестоимость в
расчете на весь 1 770
выпуск продукции, тыс. руб.
7. Прибыль на
весь
выпуск
-105
продукции, тыс.
руб.
8. Общий
финансовый результат
организации,
тыс. руб.
9. Ранжирование
продукции
по
7
прибыльности
3
4
5
6
7
8
9
10
11
400
351
50
572
353
485
185
2411
7051
485
577
55
481
258
860
54
3509
6971
-85
-226
-5
91
95
-375
131
-1 098
80
-1 497
6
8
5
3
209
2
9
1
10
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ячмень
овес
подсолнечник
картофель
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
418
367
271
400
529
607
492
370
5983
1260
296
517
423
310
320
352
867
42
7969
958
209
255
-374
328
-1987
303
582
353
985
485
500
185
403
2411
5595
7051
205
854
21
3212
5358
122
-150
-152
90
3981
1090 1297
125
1665
400
351
50
1082
572
1178
564
549
39
346
210
овощи открытого
грунта
крупный
рогатый
скот в живой массе
молоко
цельное
просо
1
1. Цена единицы
продукции, руб.
2. Прямые затраты на
единицу продукции,
руб.
3.
Маржинальная
прибыль, руб.
4. Объем реализации
продукции
в натуральном
выражении, ц
5. Выручка, тыс. руб.
6. Переменные
затраты на весь
выпуск, тыс. руб.
рожь
Показатель
пшеница
Таблица 20 - Калькуляция себестоимости продукции с частичным распределением затрат
Вид продукции
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 19
1
7.
Маржинальная
прибыль на весь
выпуск продукции,
тыс. руб.
8.
Маржинальная
прибыль в целом по
предприятию,
тыс. руб.
9. Постоянные
затраты в целом по
предприятию,
тыс. руб.
10. Общий
финансовый
результат
организации,
тыс. руб.
11.
Ранжирование
продукции
по прибыльности
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
487
-164
-198
11
226
148
-369
164
-801
1693
9
4
10
1
1198
2695
-1 497
2
7
8
6
3
211
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Данное распределение затрат может помочь организации освободиться от убыточных видов продукции. Например, трудоемкая продукция – картофель. Ее исключение из видов производимой продукции позволит ООО «Мечта» улучшить финансовый результат на 369 тыс. руб.
Затраты организации без картофеля составят
15020 -854 = 14166 тыс. руб.
Выручка без картофеля 13038 тыс. руб.
Прибыль от продаж -1128 тыс. руб.
Рост прибыли составит -1128 – (-1497)=369 тыс. руб.
Таким образом, имея информацию о полных затратах и прибыли можно принять неправильное решение, отказаться от малоприбыльных видов продукции и потерять прибыль. Использование
метода учета затрат и калькулирования по сокращенной себестоимости позволяет избежать подобных ошибок.
212
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Эффективность работы предприятия, использования всех
факторов производства характеризуется, прежде всего, тем, насколько его деятельность способна обеспечивать получение прибыли. Уровень или объем прибыли предприятия зависит от уровня
себестоимости продукции, работ или услуг, чем ниже себестоимость, тем больше прибыль. В связи с этим прибыль и себестоимость продукции являются важнейшими показателями производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
В ходе работы был проведен анализ затрат производства, а
также рассмотрены вопросы формирования прибыли ООО «Мечта».
Специализирующей отраслью является отрасль животноводства (около 70 %). Наибольший удельный вес в данной отрасли
занимает реализация молока – в среднем 46 %. В целом за последние 2 года организация получает убыток от реализации сельскохозяйственной продукции. Так, в 2013 году он составил 541 тыс. руб.
при уровне убыточности затрат 3,2 %.
Анализ данных бухгалтерской (финансовой) отчетности говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
имеет тенденцию роста, в результате чего коэффициент автономии
в 2013 г. сократился по сравнению с 2011 г. на 0,25 пункта и составил 0,38, что ниже нормативного значения. Это показывает на
снижение доли собственных средств в общем объеме ресурсов
предприятия. Таким образом, предприятие, начиная с 2012 года,
стало зависимо от внешних источников.
Баланс предприятия не является ликвидным, так как, наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы меньше соответствующих статей пассивов, а трудно реализуемые активы
больше постоянных пассивов.
Если рассматривать в динамике коэффициент текущей ликвидности, то наблюдается тенденция снижения с 2,26 в 2011 году
до 0,93 в 2013 году.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011-2013 гг. был
равен 0, что объясняется отсутствием денежных средств.
213
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На протяжении анализируемого периода в структуре затрат
наибольший удельный вес занимают материальные затраты. В
2013 году они занимали 60,9 % от всех затрат. В структуре материальных затрат предприятия в течение всего анализируемого периода наибольший удельный вес занимают семена и посадочный
материал и корма. В 2013 г. затраты на семена и посадочный материал резко выросли и составили 6556 тыс. руб. (33,5 %), что почти
в 4 раза больше предыдущего года.
В структуре фонда заработной платы основной удельный вес
занимает заработная плата постоянных рабочих – в среднем 74 %.
Увеличился фонд оплаты труда служащих. Это связано с увеличением средней заработной платы, т. к. численность специалистов и
руководителей остался прежним - 14 человек.
В 2013 году на 1 рубль выручки приходилось 1,77 руб. затрат, что на 0,24 и 0,23 руб. выше уровня 2011 и 2012 года соответственно. Выручка от проданной продукции едва покрывает материальные затраты, а в 2013 году и ее не хватало. Естественно,
что данное обстоятельство объясняется спецификой отрасли.
Предприятие достигло лучших результатов в хозяйственной
деятельности в отчѐтном году по сравнению с прошлым периодом,
о чѐм свидетельствует увеличение общей суммы прибыли. Такой
рост прибыли в большей степени явился результатом сокращения
себестоимости продаж. В 2013 году она снизилась по сравнению с
2012 годом на 5929 тыс. руб.
В результате изменения объема реализации продукции сумма прибыли увеличилась в 2013 г. по сравнению с 2011 г. на
2851,505 тыс. рублей. За счет изменения структуры и ассортимента реализованной продукции прибыль уменьшилась на 1356,299
тыс. рублей, а за счет изменения уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции - на 4331,206 тыс. рублей. В целом, под влиянием этих факторов прибыль от продаж уменьшилась в 2013 г. на
2836 тыс. рублей.
Проведенный анализ показал, что предприятию необходимо
повышение рентабельности продукции, которое обеспечивается
преимущественно снижением себестоимости единицы продукции.
Для анализа структуры и ассортимента реализованной продукции, которые оказывают значительное влияние на размер прибыли, в работе предложено использование для внутренних нужд
214
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
организации калькулирование себестоимости продукции путем
частичного распределения затрат. Данное распределение затрат
может помочь организации освободиться от убыточных видов
продукции.
215
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Наталья Федоровна Зарук
Ольга Алексеевна Тагирова
ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ
Учебное пособие
для студентов, обучающихся по направлению
38.03.01 – Экономика
Компьютерная верстка И.С. Кудасова
Корректор Л.А. Артамонова
________________________________________________________
Подписано в печать
Бумага писчая № 1
Формат 60×84 1/16
Отпечатано
на ризографе
Усл. печ. л. 13,2
Тираж
Заказ №
________________________________________________________
РИО ПГСХА
440014, г. Пенза, ул. Ботаническая, 30
216
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
273
Размер файла
1 654 Кб
Теги
финансы, организации, 7248
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа