close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

8952.Проблемы и перспективы развития российской экономики (на примере предприятий Нижнекамского муниципального района).

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Институт экономики, управления и права (г. Казань)
Проблемы и перспективы развития
российской экономики
(на примере предприятий Нижнекамского
муниципального района)
Сборник научных статей выпускников и преподавателей
Май 2013 г.
г. Нижнекамск
Казань
Познание
2013
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
УДК 338.45(470.41)
ББК 65.30(2Рос.Тат)
П78
Печатается по решению редакционно-издательского совета
Института экономики, управления и права (г. Казань)
Редакционная
коллегия:
Ответственные
редакторы:
П78
зам. декана экон. факультета, д-р экон. наук Е. И. Галеева;
зав. кафедрой «Финансы и кредит»,
канд. экон. наук Н. А. Гареева;
доцент, канд. экон. наук Н.Н. Калугина;
доцент, канд. экон. наук Д.В. Осипов
Е.И. Галеева, Н.А. Гареева, А.И. Измайлова
Проблемы и перспективы развития российской экономики (на
примере предприятий Нижнекамского муниципального района):
сборник научных статей выпускников и преподавателей, г. Нижнекамск, май 2013 г. / Институт экономики, управления и права (г. Казань). – Казань: Изд-во «Познание» Института экономики, управления и права, 2013. – 224 с.
ISBN 978-5-8399-0491-0
В организационной и управленческой работе предприятий особое место занимает финансовая деятельность. От нее во многом зависит своевременность и полнота финансового обеспечения производственной программы, выполнение финансовых обязательств перед государством и другими субъектами хозяйствования. Эффективная финансовая деятельность направлена на поиск резервов увеличения доходов и рентабельности,
улучшения платежеспособности и финансовой независимости предприятий.
В основу данного сборника положены статьи выпускников и преподавателей кафедры «Финансы и кредит» Нижнекамского филиала Института экономики, управления и
права (г. Казань), раскрывающие основные проблемы российской экономики и предлагающие их решение на примере предприятий Нижнекамского муниципального района.
Сборник будет полезен как для студентов экономических специальностей, преподавателей и научных работников, интересующихся проблемами современной экономики,
так и для руководителей предприятий и финансово-экономических служб.
УДК 338.45(470.41)
ББК 65.30(2Рос.Тат)
ISBN 978-5-8399-0491-0
© Институт экономики, управления
и права (г. Казань), 2013
© Авторы статей, 2013
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Предисловие
В современных условиях экономики проблема повышения эффективности деятельности российских предприятий очень актуальна. Наряду с
обеспечением высокого уровня инноваций, техники, технологий, наращивания основного капитала, организации процесса производства товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг, в соответствии с требованиями
российских и международных стандартов, необходимо обеспечить эффективное использование основного и оборотного капитала предприятия.
Эффективность производства – важнейший экономический критерий,
который характеризует соотношение между результатом производства и затратами различных ресурсов. Повысить эффективность производства – значит добиться наибольших хозяйственных результатов при наименьших затратах материальных ресурсов и труда.
Для характеристики уровня эффективности производства используется
система показателей. В их числе доход, являющийся обобщающим показателем эффективности производства, а также производительность труда, фондоотдача, рентабельность и др.
Повысить эффективность производства – значит так вести хозяйство,
чтобы каждый рубль, вложенный в производство, затраченный на сырье, материалы, топливо и энергию, оплату труда работников, давал максимальную
отдачу, чтобы объем выпускаемой продукции быстро увеличивался, а совокупные затраты на единицу продукции уменьшались. Чем эффективнее работает предприятие, тем больше средств оно может направить на дальнейшее
его расширение.
Существуют разные способы повышения эффективности деятельности
предприятий. Это рост производительности труда за счет ускорения темпов
комплексной механизации и автоматизации производства, внедрения передовых форм организации труда и совершенствования подготовки и повышения
квалификации кадров. Улучшение использования основных производственных фондов и оборотных средств, строгое соблюдение режима экономии материальных ресурсов на основе совершенствования технологий, увеличения
коэффициента сменности работы машин, оборудования и ликвидации их
простоев и т.д.
Целью написания данной монографии является разработка предложений, способствующих повышению эффективности деятельности предприятий на примере Нижнекамского муниципального района.
Доктор экономических наук, профессор кафедры
«Маркетинг и экономика» Института экономики,
управления и права (г. Казань) Е. И. Галеева
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценка деловой активности предприятия в целях выработки
его финансовой стратегии (на примере ООО «Двигательмонтаж-НК»)
Галеева Е. И., Сокорова С. Н.
Трансформационные процессы, происходящие в отечественных компаниях, во многом связаны с финансами. При этом особенно важным является
разработка финансовой стратегии предприятия, которая представляет собой
особую область финансового планирования.
Финансовая стратегия предприятия преследует достижение следующих
целей: максимизации рыночной стоимости компании (продаж, чистой прибыли, показателей финансового состояния); минимизации затрат; достижения социального эффекта; выхода на новые рынки и пр.
При разработке финансовой стратегии предприятие может использовать собственный, привлеченный и заемный капитал. Эффективность использования собственного капитала характеризуется ускорением оборачиваемости оборотного капитала; снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции.
Рост оборачиваемости капитала способствует его экономии. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных
средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и прочих ресурсов. Высвобожденные денежные
ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего
улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
А. М. Ковалева считает, что одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами предприятия является высокая оборачиваемость его оборотных активов. При этом основную задачу рационального
использования оборотного капитала она видит в сокращении периода оборачиваемости активов в целом и каждого элемента в отдельности [1].
По мнению Л. Г. Скамай и М. И. Трубочкиной, показатели деловой активности позволяют определить эффективность использования оборотных
средств хозяйствующего субъекта, а точнее кратность их оборота. Однако
такое определение деловой активности не дает полной характеристики данной категории [2].
Еще более узкое понятие деловой активности предприятия дали
А. Д. Шеремет и А. Ф. Ионова. По их мнению, она характеризуется только
«скоростью оборота оборотных средств хозяйствующего субъекта» [3].
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На основании вышеизложенного можно сказать, что деловая активность предприятия есть не что иное, как результативность и эффективность
его производственно-коммерческой деятельности.
Оборотные средства предприятия по своей величине занимают второе
место в общем объеме ресурсов после основных фондов. С позиции требований эффективности ведения бизнеса, объем оборотных средств должен быть
достаточным для производства продукции в ассортименте и качестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению
издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов. Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем
интенсивности их использования.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние
разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера деятельности предприятия; масштаб деятельности; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы
внутреннего характера, подконтрольные руководству предприятия: совершенствование договорной работы; улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования; расширение возможностей получения
информации в области маркетинга и др.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении, наоборот, в процесс производства вовлекаются дополнительные
средства.
Оценку деловой активности предприятия рассмотрим на примере предприятия ООО «Двигательмонтаж-НК», которое занимается ремонтностроительными и монтажными работами. Заказчиками работ являются крупные предприятия Республики Татарстан – ОАО «Нижнекамскнефтехим»,
ОАО «Нижнекамскшина», ОАО «КАМАЗ» и другие предприятия. Проведем
расчет коэффициентов оборачиваемости и продолжительность одного оборота средств данного предприятия в днях (табл.1).
Согласно данным расчета, представленного в табл. 1, видно, что коэффициент оборачиваемости запасов в 2010 г. составил 15 оборотов, со сроком
обращения 24 дня. В 2011 г. продолжительность одного оборота запасов увеличилась по сравнению с 2010 г. на 1 день и составила 25 дней. В 2012 г.
произошло уменьшение срока обращения одного оборота до 24 дней.
5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств
ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
Коэффициент (К)
1.Оборачиваемость
запасов: 2010 г. 2011 г.
2012 г.
2.Оборачиваемость
дебиторской
задолженности: 2010 г
2011 г.
2012 г.
3.Оборачиваемость
оборотных активов:
2010 г.
2011 г. 2012 г.
4. Коэффициент
загрузки оборотных
средств: 2010 г. 2011 г.
2012 г.
Значение коэффициента
В оборотах
В днях
Формула
Коб.зап. =
Себест-сть /
Cредняя
стоимость
запасов
Коб.деб. зад. =
Выручка /
Cредний остаток
дебиторской
задолженности
543801 : 36000 = 15
502230 : 34925 = 14,4
558764 : 36192 = 15,4
365:15 = 24
365:14,4= 25
365:15,4 = 24
558669 : 77846 = 7,2
516049 : 60756 = 8,5
576873 : 62723 = 9,2
365:7,2 = 51
365:8,5 = 44
365:9,2 = 40
Коб.обор.актив.
= Выручка /
Cредний остаток
оборотных
средств
558669 : 119339 = 4,7
516049 :100379 = 5,2
576873 : 102642 = 5,6
365: 4,7 = 78
365:5,2 = 70
365:5,6 = 65
Кз = Cредний
остаток
оборотных
средств /
Выручка
119339:558669= 0,21
100379:516049= 0,195
102642:576873 =0,178
-
Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности в
2010 г. составила 51 день, в 2011 г. – 42 дня, в 2012 г. – 40 дней.
Оборачиваемость оборотных активов в 2010 г. составила 4,7 оборота,
срок оборачиваемости 78 дней. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. наблюдается
ускорение оборачиваемости оборотных активов, продолжительность одного
оборота составила 70 дней, что свидетельствует о повышении эффективности
их использования. В 2012 г. продолжительность одного оборота оборотных
активов уменьшилась по сравнению с 2011 г. на 5 дней и составила 65 дней.
На рис. 1 представлены показатели оборачиваемости оборотных
средств ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
Рис. 1 показывает, что в 2012 г. произошло увеличение коэффициентов
оборачиваемости оборотных средств, и, следовательно, деловая активность
предприятия улучшилась.
6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
обороты
18
16
15
15,4
14,4
14
12
10
8
6
9,2
8,5
7,2
5,2
4,7
5,6
Рис. 1. Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных
средств ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, затраченных ООО «Двигательмонтаж-НК» на 1 руб. реализованной продукции. В 2010 г. значение показателя составило 0,21 руб. В 2011 г. значение коэффициента загрузки оборотных средств уменьшилось по сравнению с
2010 г. на 0,015 и составило 0,195 руб., в 2012 г. коэффициент загрузки составил
0,178 руб., значение показателя из года в год улучшается.
Отдача оборотных активов ООО «Двигательмонтаж-НК» с каждым годом она увеличивается:
Ооа в 2010 г. = 13819 : 103362 = 0,13 руб.
Ооа в 2011 г. = 15441 : 97595 = 0,16 руб.
Ооа в 2012 г. = 18109 : 107689 = 0,17 руб.
На рис. 2. представлена динамика коэффициентов загрузки и отдачи
оборотных средств ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
Рис. 2. Динамика коэффициентов загрузки и отдачи оборотных
средств ООО «Двигательмонтаж» за 2010–2012 гг.
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Далее рассчитаем сумму высвобожденных из оборота средств, за счет
ускорения их оборачиваемости.
Средства предприятия, вложенные в оборотные активы в 2011 г., проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 70 дней, то
есть на 8 дней быстрее, чем в предшествующем 2010 г.
В результате ускорения оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота за один
цикл, в 2011 г. составила 11310 тыс. руб., в 2012 г. – 7902 тыс. руб.
Δ ОС в 2011 г. = (70-78)×516049:365 = -11310 тыс. руб.
Δ ОС в 2012 г. = (65-70)×576873:365 = - 7902 тыс. руб.
Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных
средств ООО «Двигательмонтаж-НК» составила:
Δ П в 2011 г. = 1070 × (5,2-4,7) : 4,7 = 113,8 тыс. руб.
Δ П в 2012 г. = 2687 × (5,6-5,2) : 5,2 = 206,7 тыс. руб.
Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных активов в 2011
г. позволило получить прибыль в сумме 113,8 тыс. руб., в 2012 г. прибыль за
счет ускорения оборачиваемости увеличилась на 92,9 тыс. руб. или на 81% и
составила 206,7 тыс. руб. (рис. 3).
Рис. 3. Экономический эффект от ускорения оборачиваемости
оборотных активов ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
На рис. 3 представлена динамика результатов деятельности ООО «Двигательмонтаж-НК» в связи с ускорением (замедлением) оборачиваемости
оборотных активов в 2010–2012 гг.
В табл. 2 представлен расчет рентабельности основной деятельности и
индекса деловой активности ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 2
Расчет индекса деловой активности ООО «Двигательмонтаж-НК»
за 2010–2012 гг.,%
Показатель
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Рентабельность
основной деятельность
14868 : 558669 × 13819 : 516049 × 18109 : 576873 ×
100 = 2,67
100 = 2,7
100 =3,1
Индекс деловой
активности
4,7 × 2,67 = 12,5
5,2 × 2,7 = 14
5,6 × 3,1 = 17
Согласно расчетам, представленным в табл. 2, видно, что рентабельность основной деятельности ООО «Двигательмонтаж-НК» в 2010–2012 гг.
была на уровне 2,6–3,17%. Поскольку значение рентабельности на уровне
менее 10% считается неудовлетворительным, деятельность предприятия нерентабельная.
На рис. 4 представлена динамика рентабельности и индекса деловой
активности в ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
Рис. 4. Динамика рентабельности и индекса деловой активности
в ООО «Двигательмонтаж-НК» за 2010–2012 гг.
Анализ и оценка деловой активности исследуемого предприятия показали,
что коэффициенты оборачиваемости оборотных активов в 2011–2012 гг. увеличились по сравнению с 2010 г. Коэффициенты загрузки оборотных средств
уменьшились, а коэффициенты отдачи оборотных активов увеличились, что,
несомненно, характеризует деятельность предприятия как эффективную.
Вследствие ускорения оборачиваемости оборотных активов в 2011 г. получена
прибыль в размере 113,8 тыс. руб., в 2012 г. – 206,7 тыс. руб. На протяжении
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
анализируемого периода рентабельность основной деятельности и индекс деловой активности ООО «Двигательмонтаж-НК» увеличивались, что также свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.
На основании вышеизложенного, были определены основные направления совершенствования финансовой стратегии ООО «ДвигательмонтажНК»:
1. Предприятию необходимо увеличить собственный капитал, как за
счет увеличения уставного капитала, так и за счет прибыли.
2. При использовании заемных средств банка для предприятия предпочтителен долгосрочный кредит.
3. Использование кредиторской задолженности позволит ООО «Двигательмонтаж-НК» получить скрытый экономический эффект, связанный с инфляцией.
4. Реализация неиспользуемого оборудования и передача в аренду свободных помещений позволит предприятию получить в 2013 г. дополнительный доход.
5. АВС-анализ запасов и дебиторской задолженности позволит выявить
резервы оборотных активов предприятия, которые необходимо направить как
на погашение задолженности ООО «Двигательмонтаж-НК», так и увеличения
его прибыльности.
Данные предложения позволят совершенствовать структуру капитала и
улучшить финансовое положение ООО «Двигательмонтаж-НК».
1. Ковалева, А.М. Финансовый менеджмент / А.М. Ковалева. – М.:
ИНФРА-М, 2007. – 284 с.
2. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия /
Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 296 с.
3. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет,
А.Ф. Ионова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479 с.
Оценка инновационного потенциала предприятия
(на примере ООО «Ай - Пласт»)
Гареева Н.А., Санников Р.А.
Инновационная деятельность – это деятельность, направленная на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствования технологии их
изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на
внутреннем и зарубежных рынках, предполагающая целый комплекс научных, технических, технологических, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, которые в своей совокупности приводят к инновациям [1]. В связи с этим инновационная деятельность становится главным
условием выживания предприятия в условиях рынка.
Для реализации инновационной деятельности, инновационных проектов или программ субъект реализации (предприятие, регион) должен обладать необходимым инновационным потенциалом. Главным условием современного развития является не просто создание и увеличение потенциала как
такового, а использование имеющегося потенциала и обеспечение его роста в
тех направлениях, которые могут обеспечить реальную социальноэкономическую отдачу. В связи с этим, в рамках исследования наиболее актуальным представляется вопрос оценки инновационного потенциала на
промышленном предприятии.
Инновационный потенциал организации – это мера готовности выполнить задачи, обеспечивающие достижение поставленной инновационной цели, то есть мера готовности к реализации проекта или программы инновационных стратегических изменений [2].
В отечественной экономической литературе сложилось несколько подходов к раскрытию содержания категории «инновационный потенциал». В
ряде экономических статей встречается точка зрения, согласно которой инновационный потенциал необходимо отождествлять с научно-техническим
или интеллектуально-творческим потенциалами [3].
В.Д. Андриянов рассматривает инновационный потенциал как совокупность разработанных (разрабатываемых) инновационных проектов [5].
Другие авторы рассматривают инновационный потенциал с позиций
результата инновационной деятельности, т.е. реального продукта, полученного в инновационном процессе. В этом случае инновационный потенциал
представлен как возможная, произведенная в будущем, инновационная продукция [4; 5].
Третьи авторы трактуют его как совокупность инновационных ресурсов (финансовых, материальных, интеллектуальных, научно-технических),
которые обеспечивают возможность инновационной деятельности и создание
инновационной технологии, продукции, услуг [6]. Именно это определение,
на наш взгляд, наиболее полно отражает суть инновационного потенциала.
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
От состояния инновационного потенциала зависит выбор инновационной стратегии, поэтому его оценка – необходимая операция процесса разработки стратегии. Инновационная стратегия выступает как отражение миссии,
как глобальная стратегия предприятия, как средство достижения целей его
существования: получение достаточно большого размера прибыли в долгосрочной перспективе, сохранение или повышение конкурентных возможностей на рынке или в конкурсной борьбе за объемы работ (в том числе за госзаказ), решение проблемы выживания в целом. Рассмотрение инновационного потенциала предприятия с позиций системного подхода, а не просто как
набора ресурсов, позволяет глубже понять это сложное явление и выявить
главную его особенность, которая проявляется в синергетическом эффекте,
обусловленном внутренними взаимодействиями элементов системы.
Основу инновационного потенциала предприятия, согласно табл. 1, образуют финансовая, кадровая, материально-техническая, организационноуправленческая, информационная, а также рыночная составляющие [7].
Таблица 1
Составляющие инновационного потенциала предприятия
Составляющая
Финансовая
Кадровая
Материальнотехническая
Информационная
Организационноуправленческая
Рыночная
Содержание
Инвестиции в НИОКР, нематериальные активы, источники финансирования, финансовая устойчивость и платежеспособность
Состав работающих, доля работающих в интеллектуальной сфере
(программисты, исследователи, конструкторы, технологи и др.) в общей численности работающих
Современные инновационные и информационные технологии, компьютерные системы, прогрессивное оборудование, материалы, лабораторное и офисное оборудование
Совокупность различных видов научной информации и информации
по инновациям и инновационной деятельности, научно-техническая
литература, литература по патентам, изобретениям, новым наукоемким технологиям, системам и оборудованию, компьютерные системы,
научно-техническая документация в виде отчетов, регламентов, другая проектно-конструкторская документация, информация о конкурентах
Организационная структура, технология процессов по всем функциям
и проектам, организационная культура. Современные формы организации и управления инновационной деятельностью
Оценивает уровень конкурентоспособности, наличие спроса, необходимые маркетинговые мероприятия
12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценка инновационного потенциала проведена на примере ООО «АйПласт». iPlast (ООО «Ай-Пласт») – крупнейшее российское производственное предприятие по выпуску промышленной крупногабаритной пластиковой
тары и упаковки. Предприятие работает в г. Нижнекамск (Республика Татарстан), в промышленно развитом Приволжском Федеральном округе. Доступность сырьевой базы в лице крупных производителей полимерного сырья
ОАО «Нижнекамскнефтехим» и ОАО «Казаньоргсинтез», а также непосредственная близость к крупнейшим промышленным центрам европейской части России и Урала создает для предприятия уникальную возможность работы
с крупными предприятиями, особенно в химической и автомобильной индустрии. Проведем оценку составляющих инновационного потенциала ООО
«Ай-Пласт».
Производственно-технологический потенциал
Результаты оценки производственно-технологического потенциала
представлены в табл. 2.
Таблица 2
Показатели оценки производственно-технологического потенциала
Показатели
Коэффициент
прогрессивности
оборудования
Коэффициент
модернизации
оборудования
Коэффициент износа
оборудования
2010
2011
2012
1
0,88
0,83
0
0,016
0,054
-
-
0,203
Анализируя динамику коэффициента прогрессивности оборудования,
можно сделать следующие выводы: незначительное снижение коэффициента
в 2011 г. обусловлено выкупом части оборудования у ООО «Татлесстрой»,
которое в этот период уже нельзя было отнести к прогрессивному. В 2012 г.
компания продолжает наращивать производственные мощности. Коэффициент прогрессивности оборудования также снижается, но менее значительно и
в основном из-за устаревания оборудования, приобретенного у ООО «Татлесстрой». В целом значение и динамику данного показателя следует рассматривать как высокое и стабильное.
Низкие значения коэффициента модернизации оборудования свидетельствуют о достаточно высоком уровне современности оборудования. В 2010–
2011 гг. модернизация оборудования практически не актуальна ввиду его со13
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
временности и направленности компании на увеличение производственных
мощностей. В 2012 г. рост производственных мощностей продолжается, и проведение ряда мероприятий по повышению производственного потенциала оборудования приводят к незначительному росту данного показателя.
Значение коэффициента износа низкое, что объясняется возрастом
компании и современностью оборудования. За период существования предприятия были предприняты инновационные мероприятия для повышения
эффективности производства, которые представлены в табл. 3.
Таблица 3
Перечень инновационных мероприятий, проведенных
в ООО «Ай-Пласт»
Год
2011
2012
Мероприятия
Разработка системы возврата торцевых
обрезков листа обратно в производственный процесс на четырех производственных линий
Создание лаборатории и оснащение ее
испытательным оборудованием. Для проведения входного контроля сырья и материалов и выходного контроля качества
продукции
Разработка и внедрение новых износостойких валов в каландры экструзионных
линий
Разработка и внедрение автоматизированной системы учета производства
Централизация системы подачи сырья по
цехам
Эффект
Снижена себестоимость производства полимерного листа до 10%.
Снизилось общее количество рекламаций продукции и количество брака
при производстве до 0,3%
Снижение периодичности замены
валов привела к снижению себестоимости полимерного листа,
Позволяет эффективнее анализировать и планировать производство в
краткосрочном периоде
Уменьшение складских площадей
для хранения сырья
Таким образом, в целом производственно-технологический потенциал
компании находится на высоком уровне, а это значит, что парк имеющегося в
распоряжении компании оборудования способен обеспечить реализацию инновационной деятельности. Компания из года в год продолжает увеличивать
техническую вооруженность, при этом приобретает новое и современное
оборудование.
Кадровый потенциал
Результаты оценки кадрового потенциала предприятия в динамике за
три года представлены в табл. 4.
14
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 4
Показатели оценки кадрового потенциала ООО «Ай-Пласт»
Показатели
2010
2011
2012
Доля персонала, задействованного в проектах
предприятия
Доля научно-технических специалистов в
общей численности персонала,
задействованного в инновационных проектах
предприятия
Удельный вес научно–технических
специалистов старше 50 лет в общей
численности научно–технических
специалистов, занимающихся
инновационными разработками
Доля работающего персонала, прошедшего
профессиональную подготовку и
повысившего свою квалификацию
4,2%
4,3%
4,5%
50%
45,5%
44,4%
12,5%
10%
8,3%
0,253
0,301
0,303
Считаем, что значение коэффициента доля персонала, задействованного в проектах предприятия, является вполне приемлемым показателем для
производственного предприятия. Также данный показатель имеет небольшую динамику роста, что связано с увеличением количества персонала.
Это говорит о заинтересованности руководства компании в новых идеях и
продуктах.
Несмотря на незначительную динамику снижения доли научнотехнических специалистов в общей численности персонала, задействованного в инновационных проектах предприятия, она имеет высокое значение и
это свидетельствует о том, что персонал, задействованный в проектной деятельности предприятия, имеет хорошую научно-техническую базу. Отрицательная динамика данного показателя обусловлена лишь тем, что отсутствует
достаточное количество научно-технических специалистов данной отрасли в
регионе.
Снижение удельного веса научно–технических специалистов старше
50 лет в общей численности научно–технических специалистов, занимающихся инновационными разработками говорит о том, что в компанию приходят относительно молодые научно-технические специалисты. На предприятии с 2010 г. и по сей день работает один человек, занимающийся инновационными разработками, возраст которого старше 50 лет. Это говорит о том,
что компания заинтересована в молодых специалистах и готова их «выращивать».
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Доля персонала, прошедшего профессиональную подготовку, имеет
тенденцию к росту. В данное количество обучившихся входит персонал
прошедший как внутреннюю дополнительную подготовку, так и всевозможные внешние курсы и тренинги. Стратегия компании нацелена на постоянное
повышение знаний и компетентности сотрудников компании. Об этом свидетельствует данный коэффициент, так как современное оборудование требует
соответствующего обращения и компетентности. Иначе незначительная экономия на данном этапе может привезти к значительным экономическим потерям
при выходе оборудования из строя по вине обслуживающего персонала.
Система оплаты труда, мотивация.
На предприятии ООО «Ай-Пласт» разработана и внедрена система рациональных предложений, а также предусмотрена единовременная выплата
премий персоналу, задействованному в проектной деятельности, по итогам
успешного завершения проекта.
Средняя заработная плата научно-технических специалистов по отношению к среднему уровню заработной платы работников предприятия выше
на 50–60%, что дополнительно стимулирует персонал к активной проектной
и инновационной деятельности.
Кадровый потенциал предприятия ООО «Ай-Пласт» развит и постоянно совершенствуется, компания нацелена на повышение знаний и компетентности своих сотрудников, но в то же время если компания предполагает
активно заниматься инновационной деятельностью, то руководству компании необходимо задуматься о дополнительном привлечении сотрудников,
которые будут задействованы в инновационных проектах предприятия.
Информационный потенциал
Компания ООО «Ай-Пласт» располагает доступом и наличием всех необходимых информационных ресурсов. Имеет ряд подписок на журналы относящихся к своей отрасли, а также доступ к юридическим и правовым базам. Также компания участвует в различных тематических выставках, конференциях и семинарах.
В компании все сотрудники ИТР имеют в пользовании ПК с доступом
в интернет и общими локальными ресурсами. Компания располагает собственным доменом электронной почты и интернет сайтом. Разработана и внедрена система электронного документооборота Directum. Разработаны положения о коммерческой тайне, а также работает система защиты внутренней
корпоративной информации.
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Научно-технический потенциал
На сегодняшний день компанией получено 8 патентов: 2 получены в
2009 г.; 1 патент в 2010 г.; 2 патента в 2011 г.; 3 патента в 2012 г.; начиная с
2009 г. компания активно выводит на рынок новые продукты и осваивает новые технологии. Рассмотрим ситуацию с 2010 г. и представим ее в табл. 5.
Таблица 5
Перечень проектов ООО «Ай-Пласт»
Год
Период реализации,
лет
0,8
1,2
Продукт/технология
2010
2011
2012
Серия складских лотков состоящая из 7 шт.
Серия поддонов – 4 шт.
Технология изготовления листа полимерного ячеистого BubbleGuard
Технология изготовление листа полимерного ячеистого Diamond
Технология пневмовакуумформования
Технология литья под низким давлением + полимерный контейнер г.п. 1080 кг
Комплексная система по производству полимерных
контейнеров ТБО объемом 1100 л.
2
1,7
1,1
1,6
2
Средняя продолжительность разработки и внедрения одного новшества
Всозд =
0,8г. + 1,2г. + 2г. + 1,7г. + 1,1г. + 1,6г. + 2г.
= 1,486г .
7
При разработке новшеств компания активно сотрудничает с зарубежными партнерами и Российскими институтами.
В табл. 6, отражена ситуация в области инновационной деятельности
компании за период с 2010 по 2012 гг.
Таблица 6
Инновационная активность ООО «Ай-Пласт»
Показатель
Количество патентов и лицензий,
шт.
Количество
приобретенных/разработанных
новых технологий/продуктов, шт.
Затраты на инновации млн руб.
2010 г. 2011 г. 2012 г.
Отклонение +/2011–2010 гг. 2012–2011 гг.
1
2
3
1
1
3
2
2
-1
0
183
315
367
132
52
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Данные таблицы свидетельствуют о том, что количество патентов, лицензий и затраты на инновации имеют стабильный рост. При этом такой показатель как количество приобретенных/разработанных новых технологий/продуктов в 2011 г. снижается и в 2012 г. остается на том же уровне.
Это говорит о том, что рост затрат в эти годы связан с совершенствованием
имеющихся технологий. Динамика затрат на инновации и количества приобретенных/разработанных новых технологий/продуктов, позволяет сделать
вывод, что каждая новая технология освоенная компанией более дорогостоящая, более масштабнее и совершеннее. Так как в 2010 г. на 3 новых технологии/продукта приходится в среднем по 61 млн руб., а уже в 2012 г. эта
цифра достигает 183,5 млн руб. на одну новую технологию/продукт.
Управленческий потенциал
Доля управленческого персонала в составе компании на сегодняшний
день составляет 4,5%, структура управления в компании – дивизиональная.
В компании работает схема управления на основе системы постановки задач.
Руководитель подразделения или топ менеджер дает задание на исполнение
своему подчиненному, при этом ему сообщается объект, цель и сроки. Подчиненный для решения поставленных задач сам выбирает способ ее решения,
после чего докладывает руководству.
В компании внедрена система управления проектами, включающая в
себя все группы процессов управления проектами: процессы инициации,
процессы планирования, процессы организации и исполнения, процессы контроля и процессы завершения проекта.
Руководители структурных подразделений совместно с руководителем
предприятия один раз в квартал осуществляют планирование деятельности
предприятия рамках стратегического и тактического планирования, осуществляют подведение итогов. Раз в неделю проходит общеорганизационное собрание, на котором определяется план мероприятий для осуществления операционной деятельности и обсуждение результатов предыдущих договоренностей с занесением в протокол собрания.
Инновационная культура
Инновационная культура обеспечивает восприимчивость людей к новым идеям, их готовность и способность поддерживать и реализовывать
новшества во всех сферах жизни. В компании разработана система нематериального поощрения и стимулирования выдающихся работников компании по
итогам месяца, полугодия и года. Также наряду с нематериальной системой
поощрения и стимулирования в компании работает система рацпредложений
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
и наставничества, по результатам которых персонал также получает материальное вознаграждение.
Потребительский потенциал оценивается по следующим показателям:
Объем реализации продукции в стоимостном выражении и ассортименте. В 2010 г. выручка компании составила 2 598 700 тыс. руб., 97% выручки
составляет основное направление компании – промышленные крупногабаритные полимерные контейнеры, 3% – продукция не каучукового сегмента –
ящики, лотки, поддоны.
В 2011 г. выручка составила 3 810 300 тыс. руб., 94% выручки составляет основное направление компании – промышленные крупногабаритные
полимерные контейнеры, основные потребители ОАО «НКНХ» и «Сибур»,
6% – продукция не каучукового сегмента – ящики, лотки, поддоны.
По итогам 2012 г. компанией ООО «Ай-Пласт» было реализовано продукции на сумму 4 177 093 тыс. руб., 90% выручки составляет основное направление компании – промышленные крупногабаритные полимерные контейнеры, основные потребители ОАО «НКНХ» и «Сибур», 8% - продукция
не каучукового сегмента – ящики, лотки, поддоны, 2% - новый сегмент компании, полимерные мусорные контейнеры для твердых бытовых отходов.
Динамика объема реализации продукции говорит об агрессивном развитии компании, увеличении процента выручки некаучукового сегмента,
также свидетельствует о внедрении на рынок новых продуктов.
Основные поставщики сырья компании ООО «Ай-Пласт» –
ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «Газпром нефтехим Салават», ООО
«КЗПМ» Ineos и другие. Основные потребители продукции ООО «Ай-Пласт»
компании: ОАО «Нижнекамскнефтехим», «Сибур», «Камаз», «Автоваз»,
«Газ» и другие.
Конкурентная стратегия компании – закрепить позиции на рынке упаковки для каучуков, внедрение новых продуктов на рынках «некаучукового»
направления, увеличение объемов продаж контейнеров ТБО, продвижение
проекта «Оборотная тара».
Обобщая вышесказанное, можно сказать, что инновационный потенциал
компании по всем основным показателям демонстрирует достаточно высокий
уровень. Благодаря четкой и отлаженной системе управления и умению анализировать потребности рынка, предприятие способно осваивать новые технологии,
которые являются рентабельными и дают почву для развития новых более масштабных и совершенных проектов. С целью повышения инновационного потенциала компании ООО «Ай-Пласт» целесообразна реализация инновационного
проекта «iBox». Оценка инновационного потенциала компании по различным
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
показателям, в том числе и экономическим, показала, что компании под силу воплощать в жизнь современные и передовые проекты.
iBox – контейнер промышленного назначения разработан для упаковки и
эффективной транспортировки любых товаров, узлов и деталей, а также для
применения в автоматизированных складских системах и сельскохозяйственных
предприятиях. Являясь аналогом производимых в Европе образцов, но выгодно
отличаясь по цене, iBox является удачным решением для компаний, перед которыми стоит задача оптимизации перевозки и хранения своих товаров.
Для реализации данной стратегии развития, на наш взгляд, целесообразны два варианта:
a) Аренда оборудования;
b) Разработка собственного продукта и комплекса оборудования для
его производства на основе полученного опыта и маркетинговых исследований.
Результаты сравнительного анализа представлены на рис. 2.
Рис. 2. Предложения по развитию проекта «ЦПК iBox»
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, основываясь на результатах сравнительного анализа,
можно сделать вывод о целесообразности разработки собственного комплекса оборудования в целях повышения инновационного потенциала ООО «Ай Пласт».
1. Степаненко, Д. М. Проблемы современной экономики / Степаненко Д. М. // Евразийский международный научно-аналитический журнал. –
2008. – №4. – С. 32–36.
2. Герасимов, В. В. Управление инновационным потенциалом производственных систем / В. В. Герасимов. – Новосибирск: НГАСУ, 2003. – 64 с.
3. Инновационный менеджмент: учебник для вузов / А. Е Абрамешин. – 2001. – 272 с.
4. Карпеева, Е. Г. Инновационный потенциал как основа развития региональных инновационных систем / Карпеева Е. Г. / инновационная деятельность. – 2009. – 269 с.
5. Скурихина, Е. В. Инвестиционно-инновационный потенциал региона: сущность, содержание, факторы состояния и развития / Е. В. Скурихина //
Молодой ученый. – 2012. – С. 192–195 с.
6. Стратегический потенциал и формирование приоритетов в развитии
предприятий / Бузько И. Р., Изд-во ДГМИ. – 2002. – 239 с.
7. Ландик, В. Управление инновационным потенциалом предприятия
в условиях переходной экономики: проблемы и опыт / В. Ландик // Экономист. – 2001. – С. 52–57.
8. Оценка инновационного потенциала предприятия. – URL:
http://www.findmanagement.ru
Повышение эффективности поглощений компании
(на примере ОАО «Нижнекамскшина»)
Осипов Д. В., Султанова А. И.
На сегодняшний день в общемировой и российской практике сложилась ситуация, когда для обеспечения роста бизнеса предприятия возникает
необходимость в процессах поглощения, и это неудивительно, ведь особенно
в последние годы резко возрос уровень глобальной конкуренции в большинстве сфер деятельности, который вынуждает компании к интегрированию.
В настоящее время, поглощения стали одной из основных стратегией
роста компаний в условиях мировой глобализации экономики. И с каждым
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
днем все больше предприятий в стремлении к увеличению своего масштаба,
экономии издержек, получения эффекта синергии выбирают стратегию слияния и поглощения. Поглощение компании можно определить, как взятие одной компанией другой под свой контроль, управление ею с приобретением
абсолютного или частичного права собственности на нее. Поглощение компании зачастую осуществляется путем скупки всех акций предприятия на
бирже, означающей приобретение этого предприятия [1].
В зависимости от характера объединения выделяют:
– полное поглощение (происходит фактическое объединение фирм и их
активы сливаются;
– частичное поглощение (компания приобретает такой пакет акций
другой компании, который позволяет ей полностью контролировать деятельность последней, т.е. образуется холдинг и подконтрольная компания становится дочерней; при этом фактическое слияние активов обеих компаний не
происходит, либо происходит лишь частично).
В зависимости от формы проведения поглощения можно выделить:
– дружественное поглощение (при котором управляющие обеих компаний одобряют проведение поглощения и рекомендуют своим акционерам
также на него согласиться);
– враждебные поглощения, при котором управляющие целевой компании (т.е. компании, которую собираются поглотить) не согласны с поглощением и будут стараться всеми силами сорвать сделку. В зависимости от сферы деятельности участников поглощения различают:
– горизонтальное поглощение (при котором происходит объединение
фирм, занятых в одной сфере бизнеса);
– вертикальное поглощение (когда объединяются компании, занятые различными стадиями производственного процесса одного и того же продукта);
– конгломератное поглощение (происходит, когда объединяются компании, ведущие бизнес в различных сферах деятельности);
В работе автором была проанализирована деятельность ОАО «Нижнекамскшина» – крупнейшего предприятия в шинной отрасли России и СНГ.
Так как поглощение ОАО «Нижнекамскшина» нефтяной компанией
ОАО «Татнефть» произошло в 2002 году, то для оценки финансового состояния на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Нижнекамскшина» за
2002г. рассчитаем требуемые показатели:
1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств К1:
(1)
К1 = ЗК /СК,
где ЗК – величина заемных средств;
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СК – величина собственного капитала.
К1 = 5168201/577974=8,94
2) коэффициент текущей ликвидности К2:
(2)
К2 = ОА/ КП,
где ОА – величина оборотных активов; КП – величина краткосрочных пассивов.
ОА = Оборотные активы – Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям – Прочие оборотные активы
(3)
КП = Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов –
– Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (4)
ОА = 2775255 - 590225 -3980 = 2181050 (тыс. руб.)
КП = 5168201 - 33303 – 76 = 5134822 (тыс. руб.)
К2 = 2181050/5134822=0,42
3) коэффициент оборачиваемости активов К3:
К3 = В/ А сг.,
(5)
где В – выручка от продаж; А сг. – среднегодовая балансовая величина активов.
К3 =10260587/5955665=1,72
4) рентабельность продаж по чистой прибыли Rпр:
Rпр. = Ппр. / В × 100%,
(6)
где Ппр. – прибыль от продаж.
Rпр. = 788197/10260587*100%=7,7%
5) рентабельность собственного капитала по чистой прибыли Rск.:
Rск = Пч / СК. × 100%,
(7)
где Пч – чистая прибыль предприятия;
Rск =-454396/577974*100%=-78,6% .
Затем, с помощью метода экспертных оценок, выявляют общие важнейшие факторы инвестиционной привлекательности, характеризующие рыночное окружение и корпоративное управление. Значение факторов по двум
другим группам: рыночному окружению и корпоративному управлению, определяются на основе информации, раскрываемой ОАО «Нижнекамскшина»
в средствах массовой информации и на официальном сайте в Интернете [2].
Совокупность количественных и качественных факторов инвестиционной привлекательности предприятия представлена в табл. 1.
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Факторы инвестиционной привлекательности предприятия
Финансовое
состояние
Рыночное
окружение
Корпоративное
управление
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
Инвестиционный
климат региона, в
котором находится
предприятие
Инвестиционная
привлекательность
отрасли, к которой
принадлежит
предприятие
Географический рынок
сбыта продукции
Стадия жизненного
цикла основного вида
продукции
Степень конкуренции
на товарном рынке
Доля голосов, неподконтрольных
менеджменту в уставном
капитале общества
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент
оборачиваемости
активов
Рентабельность
собственного капитала по
чистой прибыли
Рентабельность продаж Экологическая нагрузка
по чистой прибыли
на природную среду
Развитие транспортной
инфраструктуры
Доля государственной
собственности в уставном
капитале общества
Доля акций в свободном
обращении на вторичном рынке
Размер вознаграждения членам
совета директоров
Финансовая прозрачность и
раскрытие информации
Соблюдение прав мелких
акционеров по управлению
предприятием
Дивидендные выплаты за
последний финансовый год
Затем каждому фактору, независимо от того является он количественным или качественным, присваивается соответствующая балловая оценка.
Далее рассчитывается интегральный коэффициент инвестиционной привлекательности предприятия (КИП):
n
КИП =
∑X
i =1
X max
i
(8)
где i = 1, 2, 3 ... n – количество факторов (n = 19);
Хi – балловая оценка i-го фактора;
Хmax – максимальное возможное суммарное количество баллов.
КИП.=41/57=0,72.
Одновременно можно провести расчет значений частных коэффициентов инвестиционной привлекательности, характеризующих финансовое состояние, рыночное окружение и корпоративное управление в ОАО «Нижнекамскшина», что приведено в табл. 2.
24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 2
Расчет частных коэффициентов инвестиционной привлекательности
по группам факторов
Группы оценочных
факторов
Финансовое
состояние
Рыночное окружение
Корпоративное
управление
Вывод: уровень
инвестиционной
привлекательности
Фактическое
суммарное
количество
баллов
Максимально
возможное
суммарное
количество
баллов
Коэффициенты
инвестиционной
привлекательности по группам
факторов
Уровень
инвестиционной
привлекательности
7
15
0,5
средний
16
21
0,8
высокий
18
21
0,9
высокий
41
57
0,72
средний
По табл. 2, можно сказать, что для ОАО «Нижнекамскшина» недостаточно высоким является коэффициент инвестиционной привлекательности,
характеризующий финансовое состояние.
В работе был рассчитан экономический эффект от поглощения
ОАО «Нижнекамскшина», который составил 27 424 891 тыс. руб., таким образом поглощение привнесло положительный эффект.
Проведенный анализ эффективности поглощения предприятия на примере ОАО «Татнефть» и ОАО «Нижнекамскшина» показал, что необходимость в проведении данной сделки продиктована желанием увеличить отдачу
от собственных (законсервированных) мощностей обоих предприятий, а также реализацией масштабного проекта по производству высокоэффективных
легковых радиальных шин (ПЛРШ) по технологии фирмы Pirelli.
Поскольку на настоящий момент в России наблюдается повышенный
спрос на данные продукты, который ежегодно увеличивается, а на ОАО «Нижнекамскшина» и ОАО «Татнефть» имеются необходимые мощности для производства их, реализация проекта, связанная с поглощением ОАО «Нижнекамскшина» позволили не только снизить долю импорта и увеличить приток денежных средств в РФ и РТ, но и развить на территории ОАО «Нижнекамскшина»
площадку по производству востребованных рынком продуктов.
ОАО «Нижнекамскшина» после поглощения нефтяной компанией
ОАО «Татнефть» должно войти в рыночные отношения не только не
растеряв заказы ОАО «Нижнекамскшина», но и расширить спектр клиентов.
Для усовершенствования работы ОАО «Нижнекамскшина» нужно
искать пути по повышению экономической эффективности деятельности
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
предприятия. Такими резервами является финансовая стратегия предприятия,
при разработке, которой особое внимание следует уделить:
– полноте выявления денежных доходов;
– максимальному снижению себестоимости продукции;
– правильному распределению и использованию прибыли;
– определению потребности в оборотных средствах;
– рациональному использованию капитала предприятия;
– работе с персоналом;
– внедрению новых технологий.
Рассмотрим два основных мероприятия по улучшению финансовых
результатов поглощения ОАО «Нижнекамскшина».
1. Мероприятия по снижению кредиторской и дебиторской
задолженности предприятия.
Сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской
задолженности перед поставщиками. При умелом управлении такая
задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым
источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как
выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия
заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит
эффективность использования полученных средств.
Количество и состав поставщиков, с которыми будут заключены
договоры, во многом зависят от особенностей деятельности компании.
Действующих законодательных и технических ограничений, условий
поставки. Но непосредственный отбор поставщиков многие компании
предпочитают проводить на тендерной основе. Таким образом, можно не
только подобрать наиболее подходящие для компании условия поставки, но
и свести к минимуму возможные мошенничества сотрудников при закупках.
К эффективному управлению кредиторской задолженности, мотивация
персонала также имеет непосредственное отношение, так как контроль
соблюдения условий договора – это прямая обязанность сотрудников.
Управление задолженностью компании перед поставщиками
представляет собой достаточно отлаженный процесс, в котором участвуют
службы продаж, поставки или снабжения, руководители проектов,
финансовая, юридическая службы, служба безопасности. И это вполне
оправдано, так как привлечение «чужих» средств по цене, меньшей, чем
пришлось бы платить за альтернативные варианты финансирования,
позволяет компании снижать свои издержки и повышать прибыль.
26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для стабилизации финансового состояния после поглощения
ОАО «Нижнекамскшина»
предлагается
провести
мероприятия
по
улучшению показателей деятельности предприятия, за счет эффективного
управления финансами, с целью этого по проведенному анализу финансовохозяйственной деятельности ОАО «Нижнекамскшина» руководству
общества рекомендуется погасить часть кредиторской задолженности, за счет
погашения долгосрочной дебиторской задолженности в сумме 1663504 тыс.
руб. Тем самым предприятие сможет рассчитаться с поставщиками и
подрядчиками, а также произвести часть выплат персоналу предприятия.
Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала.
Когда одно предприятие реализует продукцию и услуги другому
предприятию или организации, совсем не значит, что товары и услуги будут
оплачены немедленно. Неоплаченные счета за продукцию и услуги и
составляют большую часть дебиторской задолженности [3].
Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое
значение в период инфляции, когда подобная иммобилизация собственных
оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление
дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за
оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в
динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение
имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты
товаров, предусматриваемых в контрактах.
Результаты анализа рассматриваемого предприятия говорят о
необходимости принятия мер по уменьшению дебиторской задолженности,
которая хотя и ведет к уменьшению в течение исследуемого периода, но, тем
не менее, на перспективу, предприятию необходимо за своими дебиторами
вести контроль.
2. Мероприятия по снижению себестоимости продукции.
резервов
снижения
себестоимости
Основными
источниками
промышленной продукции (Р↓С) и услуг являются:
1) увеличение объема ее производства за счет более полного
использования производственной мощности предприятия (Р↑VВП);
2) сокращение затрат на ее производство (Р↓З) за счет повышения
уровня производительности труда, экономного использования сырья,
материалов,
электроэнергии,
топлива,
оборудования,
сокращения
непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.
В работе был проведен расчет и представлен экономический эффект от
снижения затрат и увеличения объемов продаж на ОАО «Нижнекамскшина»
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 3
Экономический эффект от снижения затрат и увеличения объемов
продаж на ОАО «Нижнекамскшина»
Значение на
Изменение
№
Показатели
Прибыль
2012 г.
показателя
1
Выручка от реализации
17763395
21316074
+3552679
2
Коммерческие расходы
0
0
0
3
Управленческие расходы
-781953
-625562,4
-156390,6
4
Рассчитанная прибыль
-
-
3396288,4
По данным табл. 3 видно, что, от внедрения данных мероприятий,
экономический эффект составит 3396288,4 тыс. руб., за счет:
– снижения постоянных затрат на 156390,6 тыс. руб.;
– снижения переменных расходов на 0 тыс. руб.;
– роста объем продаж на 3552679 тыс. руб.
Изменение переменных и постоянных затрат в основном зависит от
предприятия, а изменение цен в значительной мере от конкурентной среды.
На предприятии наблюдается высокая доля затрат в составе выручки от
продажи. В связи с этим предлагается:
– осуществит детальный анализ затрат по статьям, выявить резервы
снижения каждой статьи затрат;
– проводить жесткий контроль за осуществлением этих и других
видов затрат.
Итак, применив данные мероприятия по снижению расходов,
предприятие таким образом добьется снижения себестоимости, а это в свою
очередь окажет благоприятное влияние на дальнейшую деятельность
предприятия.
Таким образом, финансово-экономический анализ показал, что за 20102012 гг. выручка от продажи продукции увеличилась на 127,96%. Отрицательное значение за 2010-2011 гг. всех показателей рентабельности говорить
об убыточности данного предприятия в данный период, к концу 2012 года
ситуация нормализовалась.
Финансовое состояние ОАО «Нижнекамскшина» на конец анализируемого периода обладает нормальным устойчивым финансовым состоянием.,
т.е. испытывает недостаток собственных оборотных средств сформирован28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ных за счет собственных источников и зависит от внешних источников финансирования. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для
оплаты первоочередных платежей.
Для улучшения финансовых результатов поглощения ОАО
«Нижнекамскшина» предлагаются следующие мероприятия:
1.снижение кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.
Экономический эффект от предлагаемого мероприятия составит 1569528,8
тыс. руб., за счет предоставления скидки 5% при погашении дебиторской
задолженности в 10-дневный срок.
2. снижение себестоимости продукции. Экономический эффект от
снижения затрат и увеличения объемов продаж составит 3396288,4 тыс. руб.,
за счет:
– снижения постоянных затрат на 20% или 156390,6 тыс. руб.;
– снижения переменных расходов на 20% или на 0 тыс. руб.;
– роста объем продаж на 20% или 3552679 тыс. руб.
1. Лапшин П. П., Хачатуров А. Е. Синергетический эффект при слияниях и поглощениях компаний // Менеджмент в России и за рубежом. –
2009. – №2. – С. 21–30.
2. Мелевинская А. А. Слияния и поглощения как способ объединения
компаний // Вестник московского университета. – 2012. – № 1. – С. 71–83.
3. Пирогов А. Н. Слияния и поглощения компаний: зарубежная и российская теория и практика // Менеджмент в России и за рубежом. – 2010. –
№5. – С. 11–15.
Повышение эффективности управления внеоборотными активами
предприятия (на примере ОАО «Нижнекамский мясокомбинат»)
Галкина Э. Ю., Амосова А. Н.
В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных
функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и
эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области.
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Сейчас внеоборотные активы играют огромную роль в деятельности
предприятия и их значение возрастает. Они непосредственно участвуют в
развитии предприятия. От их использования зависит результат деятельности
организации.
Под внеоборотными понимаются активы организации, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся к основным средствам,
нематериальным активам, доходным вложениям в материальные ценности и
другим активам, включая расходы, связанные с их строительством (незавершенное строительство) и приобретением [2]. Отличительным признаком и
критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного
использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Наибольшую долю внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства – это средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь
срок использования более года. По мере износа, стоимость основных средств
уменьшается и переносится на себестоимость с помощью амортизации.
Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования
ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.
Эффективность их использования определяется с помощью следующих
показателей: коэффициент износа, коэффициенты годности, фондовооруженности труда, фондорентабельность, фондоемкость, фондоотдача основных фондов [3].
Анализ внеоборотных активов проводился на предприятии
ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» который может предложить большой
ассортимент изделий, таких как: вареные, полукопченые и варено-копченые,
сосиски и сардельки, шпик, ветчинные изделия, копчености, изделия из вареной свинины, ливерные колбасы и паштеты. Широкая линия замороженных
мясных полуфабрикатов, таких как свинина в упаковке, фарши, пельмени,
бифштексы, котлеты и многое другое пользуются большой популярностью
среди покупателей. Кроме этого может предложить изделия из свинины и говядины сырокопченые. На предприятии ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» происходит снижение выручки от реализации продукции. Так в 2011 году по сравнению с 2010 годом она снизилась на 110880 тыс. руб. или на
30
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
42,55%, что с отрицательной стороны характеризует деятельность данного
предприятия. Снижение реализации продукции в ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» связано в первую очередь с высокой конкуренцией на рынке
колбасных изделий.
Факторами, которые активно повлияли на размер выручки от продаж,
являются:
– снижение спроса на товар в результате снижения покупательной способности населения регионе;
– рост конкуренции в отрасли;
– повышение цен на сырье, соответственно на выпускаемую продукцию.
В активе предприятия наибольшую долю составляли оборотные активы, а доля внеоборотных активов снижалась с 49% до 47%. В составе внеоборотного капитала не произошло значительных изменений. Основные
средства занимали подавляющую долю внеоборотных активов предприятия.
Их доля во внеоборотных активах предприятия составляла за анализируемый
период более 98%.
Анализируя состав и структуру основных фондов «Нижнекамского мясокомбината» можно отметить, что предприятие больше внимание уделяет
материально-производственной базе, у него преобладает пассивная часть основных фондов, которая за рассматриваемый период составляла более 72%.
Анализ показателей использования внеоборотных активов показал, что
техническое состояние внеоборотных активов хорошее. Коэффициент износа
снижается, а коэффициент годности растет. Показатели эффективности использования внеоборотных активов отразил, что фондорентабельность увеличилась в 2011 году на 8% по сравнению с 2009 годом и составила 15%.
На ее рост повлияли такие факторы, как рост прибыли и снижение стоимости
внеоборотных активов.
В целом по анализу, можно сказать, что многие показатели
ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» являются положительными. Фондоемкость ниже, чем фондоотдача, что так же неплохо.
При анализе было установлено, что зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявлены закономерности
изменения эффективности использования внеоборотных активов.
Характерной особенностью рынка колбасных изделий является высокая конкурентоспособность. Однако ценовой фактор, на который делался
упор в течение длительного периода, постепенно уходит в тень. Теперь для
потребителя более приоритетными стали предлагаемые ассортимент и качество продукции, а также наличие бренда. Поэтому для ОАО «Нижнекамский
31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мясокомбинат» рекомендуется разработать стратегию, направленную на
расширение ассортимента своей продукции.
ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» осуществляет свою деятельность
на рынке колбасных изделий более 18 лет. За этот продолжительный период
его существования часть его оборудования морально и физически износилось. Поэтому в рамках рекомендация по совершенствованию управления
внеоборотными активами и расширению ассортимента выпускаемой продукции предприятию предлагается начать модернизацию оборудования.
Для ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» предлагается закупить оборудование – вакуумный массажер Karpowicz MK-600 (мясо-массажеры).
Массажеры мяса предназначены для массирования свинины, говядины, мяса
птицы, рыбы и других мясных продуктов в условиях вакуума в процессе засола, широко применяются мясоперерабатывающими предприятиями при
производстве мясных деликатесов.
Внешний вид кусков становится более привлекательным на срезе, мясо
приобретает красивый естественный цвет. Вакуум, который создается в аппарате, способствует более быстрому и эффективному посолу мясной продукции. Кроме того, вакуум уничтожает бактерии и микроорганизмы, делает
срок хранения продукции более длительным. Конструкция вакуумного массажера изготовлена полностью из пищевой нержавеющей стали SUS304.
Использование данного оборудования позволит анализируемому предприятию расширить ассортимент выпускаемой продукции – корейку, карбонат, буженину, шейку и другую продукцию. Благодаря применению охлаждения барабана массажера возможно сокращение времени массирования при
одновременном повышении качества продуктов. Многокамерные барабаны
позволяют массировать в одном оборудовании разные продукты.
Опросы, проведенные ИА «Индустрия Питания», показывают, что
предпочтения российских потребителей всецело отданы группе вареных колбасных изделий: колбас, сосисок, сарделек, но в тоже время значительная
часть потребителей (более 55%) с удовольствием дегустирует колбасные изделия оригинальной рецептуры, а также вегетарианские изделия.
Специалисты относят к колбасным изделиям с оригинальной рецептурой:
– изделия, изготовленные по «старинным» рецептам или рецептам
«домашней» кухни;
– слоеные колбасные изделия «два в одном»;
– вегетарианские (и рыбные) изделия.
К основным требованиям, выдвигаемым к оборудованию для производства оригинальных колбасных изделий, можно отнести использование
32
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
волчка с максимальным диаметром решетки (до 12 мм), лопастной фаршемешалки и гидравлического шприца. Для предприятия ОАО «Нижнекамский
мясокомбинат» рекомендуется закупить волчок В 2-114 и гидравлический
шприц Iozzelli X-130 SUPER.
Далее рассмотрим проект по закупке и установке вакуумного массажера Karpowicz MK-600, волчка В 2-114 и гидравлического шприца Iozzelli X130 SUPER, которые необходимо установить в цехе по производству копченых и полукопченых колбас. Продолжительность данного проекта по закупке
выше перечисленного оборудования составляет 2,5 года.
Ниже приводятся финансовые прогнозы для первых двух лет оборудования по производству мясных деликатесов и колбасных изделий с оригинальной рецептурой. Эти прогнозы представляет собой наиболее вероятностные оценки будущих финансовых результатов. Предполагается, что цех будет получать прибыль уже в первом квартале года использования рекомендуемого оборудования и рассчитывает быть прибыльной в течение всего этого и следующего года – табл. 1.
Таблица 1
Отчет о прибылях и убытках цеха с использованием
рекомендуемого оборудования, тыс. руб.
1-й год
Показатели
Выручка-нетто
от продажи
Себестоимость
продаж
Валовая
прибыль
Коммерческие
расходы
Прибыль от
продаж
Налоги
Чистая прибыль
Итого
1
2
3
4
1-й год
квартал квартал квартал квартал
2-й
год
479
565
627
627
2298
2878
278,8
263,8
263,8
263,8
1070,2
999,2
200,2
301,2
363,2
363,2
1227,8
1878,8
78
76
75
75
304
299
122,2
225,2
288,2
288,2
923,8
1579,8
50
72,2
84,5
140,7
107,5
180,7
107,5
180,7
349,5
574,3
582
997,8
По данным табл. 1 видно, что производство мясных деликатесов и колбасных изделий с оригинальной рецептурой с помощью рекомендуемого к
приобретению оборудования поможет предприятию ОАО «Нижнекамский
мясокомбинат» получить прибыль за первый год осуществления производства в размере 574,3 тыс. руб., во второй год уже 997,8 тыс. руб.
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Просчитаем рентабельность продаж цеха по производству мясных деликатесов и колбасных изделий с оригинальной рецептурой с помощью рекомендуемого оборудования ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» – табл. 2.
Таблица 2
Расчет рентабельности продаж и затрат цеха по производству
мясных деликатесов ОАО «Нижнекамский мясокомбинат»
Показатели
1. Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб.
2. Условно-переменные затраты, тыс. руб.
3. Условно-постоянные затраты, тыс. руб.
4. Валовая прибыль, тыс. руб.
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.
6. Рентабельность продаж,%
1-й год
2-й год
2298
487,8
886,4
1810,2
923,8
40,2
2878
415,8
882,4
2462,2
1579,8
54,9
По данным табл. 2 видно, что у производства мясных деликатесов и
колбасных изделий по оригинальной рецептуре с помощью оборудования вакуумного массажера Karpowicz MK-600, волчка В 2-114 и гидравлического
шприца Iozzelli X-130 SUPER имеются большие возможности в получении
высоких конечных финансовых результатов. При осуществлении этого проекта предприятие ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» может получить в
первый год его осуществления прибыли от продажи 923,8 тыс. руб., а уже во
второй год – 1579,8 тыс. руб., рентабельность составит 40,2% и 54,9% соответственно.
Как отмечает Е. Воронцова, в дальнейшем на рынке колбасных изделий
будет наблюдаться снижение спроса на более дорогую продукцию (сырокопченые колбасы и деликатесы), в том числе и импортного производства и увеличение потребления мясной продукции среднего и низкого ценовых сегментов. Поэтому ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» рекомендуется расширить ассортимент вареных колбас за счет использования камеры
«АГРО ТЕРМ», которая предназначена для производства хлебов мясных, украинской колбасы и других изделий.
Камеры «АГРО-ТЕРМ» обеспечивают технологию запекания при экстремально высоких температурах, что позволяет стабильно получать высокое
качество продукции, уменьшить потери в весе, сократить время запекания и
соответственно энергозатраты. Это достигается за счет комбинированного
воздействия на изделие потока пара и сухого горячего воздуха различной интенсивности, что обеспечивает оптимальный прогрев изделия, быстрое создание уплотненного поверхностного слоя, препятствующего испарению вла34
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ги и выделению бульона и жира. Немаловажным является более выраженный
пастеризующий эффект данного вида обработки, что способствует увеличению периода хранения готовой продукции.
Далее рассмотрим проект по закупке камеры «АГРО-ТЕРМ». Приобретение оборудования стоимостью 81 тыс. руб. возможно за счет собственных
средств. В результате ввода камеры «АГРО-ТЕРМ» у предприятия
ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» имеются возможности получения чистой прибыли в размере 77,8 тыс. руб. в первый год ввода оборудования и уже
102 тыс. руб. во второй год работы камеры.
При внедрении рекомендованного оборудования улучшаются не только
финансовые показатели, но также и повышается эффективность использования основных фондов.
Таблица 3
Показатели использования оборудования для ввода
в ОАО «Нижнекамский мясокомбинат»
Показатели
Выручка, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Стоимость нового предлагаемого оборудования, тыс. руб.
Фондоотдача
Фондорентабельность
Рентабельность продаж,%
2012 г.
2013 г.
2298
923,8
984,4
2,33
0,94
40,2
2878
1579,8
984,4
2,92
1,6
54,9
Любой комплекс мероприятий по улучшению использования основных
фондов, разрабатываемый во всех звеньях управления, должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, прежде всего, за
счет более полного и эффективного использования внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и оборудования, ликвидации простоев, сокращение сроков освоения вновь вводимых в действие
мощностей, дальнейшей интенсификации производственных процессов, потому как в условиях рыночной экономики только сильное предприятие с
мощной технической базой, современным оборудованием в состоянии
выжить.
Таким образом, предложенные рекомендации по совершенствованию
управления внеоборотными активами поможет ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» значительно расширить ассортимент выпускаемой продукции, что
в свою очередь позволит ему быть более конкурентным на рынке колбасных
35
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
изделий, увеличить реализацию своей продукции, что приведет к росту прибыли предприятия.
Данные мероприятия позволят увеличить и повысить использование
внеоборотных активов.
1. Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа: учеб.
пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 208 с.
2. Шуляк, П. Н. Финансы предприятия: учебник для вузов / П.Н. Шуляк. – М.: Изд. Дом «Дашков и К», 2010. – 751 с.
3. Отчетность ОАО «Нижнекамский мясокомбинат» за 2009–2011 годы.
Управление платежеспособностью предприятия
(на примере ООО «Нефтегазинжиниринг»)
Пидкова Л. В., Галиуллина Э. Ф.
Важными критериями в оценке финансового положения предприятия
служат платежеспособность и ликвидность. В экономической литературе ликвидность активов определяется как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность – как способность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности.
Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно
и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, то есть это
некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения
требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть
обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую
и долгосрочную платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется как возможность погашения
краткосрочных обязательств за счет имеющихся у компании денежных средств
и их эквивалентов. Управление текущей платежеспособностью требует ответа
на вопрос, каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.
Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
В. И. Орехов, К. В. Балдин считают, что платежеспособность предприятия означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов,
36
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. По их мнению, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности [3].
Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на
основе диагностики ликвидности оборотных средств. Проведенный анализ
может показать неплатежеспособность предприятия. Существует множество
критериев отнесения предприятий к неплатежеспособным. Установив неплатежеспособность предприятия, затем следует выявить причины ухудшения
его финансового состояния [1].
Для анализа ликвидности баланса средства актива и источники пассива
подразделяются на группы по срокам поступления средств и наступления
платежей. При этом средства актива подразделяются по степени убывания
ликвидности (скорости обращения в денежные средства) на четыре группы.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
финансовых коэффициентов. Оценка ликвидности и платежеспособности
предприятия основывается на сравнении полученных результатов расчета коэффициентов ликвидности с нормативными значениями. Высокое их значение является в общем случае показателем устойчивого финансового положения, низкое – говорит о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности [5].
Управление текущей платежеспособностью требует ответа на вопрос,
каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Иными
словами, сколько реально стоят оборотные активы, числящиеся на балансе
организации, какова их реальная стоимость [2].
Наличие большого остатка кредиторской задолженности характеризует
плохую платежеспособность исследуемого предприятия – ООО «Нефтегазинжиниринг». Оптимальным для предприятия является соотношение, когда
кредиторская задолженность в 1,1 раза превышает дебиторскую.
Проведем сравнение остатка кредиторской и дебиторской задолженности (к/д) организации:
К/д в 2010 г. = 17730 : 11463= 1,55.
К/д в 2011 г. = 7240 : 4939 = 1,47.
К/д в 2012 г. = 7440 : 2177 = 3,4.
Расчеты показали, что кредиторская задолженность предприятия в
2010 г. в 1,55 раза превышала дебиторскую задолженность, в 2011 г. –
в 1,47 раза, в 2012 г. – в 3,4 раза. Что, несомненно, является негативным для
37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
предприятия явлением и превышает рекомендуемое значение, данный факт
также указывает на низкую платежеспособность.
Проведен анализ ликвидности баланса, который показал, что для расчетов по кредиторской задолженности необходимо реализовать все имущество ООО «Нефтегазинжиниринг».
На рис. 1 представлена динамика показателей ликвидности ООО «Нефтегазинжиниринг» за 2010–2012 гг.
Рис. 1. Динамика дефицитов и излишков баланса
ООО «Нефтегапзинжиниринг» в 2010–2012 гг.
Следовательно, в течение 2010–2012 гг. ООО «Нефтегазинжиниринг»
имел неликвидный баланс и неплатежеспособно.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение
суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
Ктек.л в 2010 г. = 17309 : 17729 = 1.
Ктек.л в 2011 г. = 6930 : 7256 = 0,9.
Ктек.л в 2012 г. = 7475 : 7445 = 1.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на
1 руб. текущих обязательств. В 2010 г. значение показателя составило 1 – значение недостаточное. В 2011 г. значение уменьшилось по сравнению с 2010 г.
на 0,1 и составило 0,9. В 2012 г. значение составило 1 – текущих активов в течение 2010–2012 гг. недостаточно для покрытия текущих обязательств.
Для обеспечения платежеспособности предприятие должно иметь собственные оборотные средства. Собственные оборотные средства рассчитываются как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
38
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОС за 2010 г. = 17309 – 17729 = - 420 млн руб.
СОС за 2011 г. = 6930 – 7256 = - 326 млн руб.
СОС за 2012 г. = 7475 – 7445 = 30 млн руб.
В 2010 г. ООО «Нефтегазинжиниринг» не имело достаточного объема
собственных оборотных средств для своей финансовой устойчивости, так как
краткосрочные обязательства превышали оборотные активы на 420 млн руб.
В 2011 г. оборотные активы организации также оказались меньше краткосрочных обязательств на 326 млн руб. В 2012 г. собственные оборотные
средства составили 30 млн руб.
Для определения достаточности собственных оборотных средств для
финансовой устойчивости, рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение
собственных оборотных средств к оборотным активам.
Косос в 2010 г. = - 420 : 17309 = -0,03.
Косос в 2011 г. = - 326 : 6930 = -0,05.
Косос в 2012 г. = 30 : 7475 = 0,004.
В 2010-2011 гг. значение показателя было отрицательное (-0,03 и 0,05
соответственно), то есть организация не имела собственных оборотных
средств для ее финансовой устойчивости. В 2012 г. значение показателя составило 0,004, несмотря на то, что значение показателя положительное, собственных оборотных средств недостаточно.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010-2012 гг. имели недостаточное значение, для определения потенциального банкротства рассчитан коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Его значение в 2010 г. составило 0,51, в 2011 г. – 0,42, в 2012 г. – 0,52.
Поскольку значение коэффициента восстановления платежеспособности менее 1, у ООО «Нефтегазинжиниринг» нет возможности восстановить
платежеспособность.
На основании вышеизложенного, для повышения финансовой устойчивости необходимо увеличить размер собственного капитала, этого можно добиться при наличии прибыли. Для улучшения платежеспособности предлагаем использовать долгосрочный банковский кредит. Использование долгосрочного кредита позволит получить экономический эффект на размер инфляции. Проведен АВС-анализ дебиторской задолженности, который показал
на возможность покрытия части дебиторской и кредиторской задолженности
взаимозачетами. Приобретение материалов у организаций, входящих в состав
39
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
холдинга ОАО «Управляющая компания Камаглавстрой» увеличивает расходы на посреднические услуги, поэтому целесообразно заключить контракты
со сторонними организациями.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности,
ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, а
также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами на ООО «Нефтегазинжиниринг»
необходимо ввести платежный календарь.
1. Захаров В. Я. Антикризисное управление / В. Я. Захаров. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 304 с.
2. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий) / М. Г. Лапуста,
Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 575 с.
3. Орехов В.И. Антикризисное управление / В. И. Орехов, К. В. Балдин,
Т. Р. Орехова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 540 с.
4.Сигидов Ю. И. Необходимость совершенствования методики анализа
эффективности использования оборотных активов / Ю. И. Сигидов // Управленческий учет. – 2013. – № 2. – С. 52–61.
5. Чалдаева Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит / Л. А. Чалдаева. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 540 с.
6. www.neftegasinginiring.com
Методика и результаты диагностики финансового состояния
предприятия (на примере Потребительской кооперации
Мамадышское РАЙПО)
Гончарова А. А., Батракова А. В.
Финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Своевременное проведение диагностики позволяет определить и выделить наиболее существенные недостатки в производственно-хозяйственной и
финансовой деятельности организации, установить причины их возникнове40
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ния, а также найти резервы улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности.
Диагностика финансового состояния предполагает анализ всех форм
отчетности предприятия, а именно бухгалтерской и управленческой.
Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета
по установленным формам.
В ходе анализа финансового состояния предприятиями используются различные методы и приемы анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый и
так далее. Для отражения более полной картины финансового состояния предприятия проводится анализ относительных показателей, таких как показателей
ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
Кроме традиционного анализа финансового состояния предприятия, дополнительно осуществляется и оценку вероятности возникновения банкротства или несостоятельности исследуемого предприятия.
Банкротство (несостоятельность) – признанная арбитражным судом
или объявленная должником неспособность должника в полном объеме
удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Существуют различные модели для диагностики вероятности банкротства (несостоятельности) предприятия. В нашем исследовании для диагностики вероятности банкротства были использованы авторские модели
Э. Альтмана, Р. Таффлера, Г. Спрингейта, Иркутской государственной экономической академии, Т. В. Крамина и Д. В. Манушина и др.
Объектом исследования выступила Потребительская кооперация Мамадышское РАЙПО, которая является одним из наиболее динамично развивающихся предприятий в республике.
Потребительская кооперация Мамадышское РАЙПО объединяет 129 магазинов с торговой площадью 12 тыс. кв. метров. Потребительская кооперация
предприятия объединяет 16103 пайщика. РАЙПО обслуживает более 30760
человек, это около 70% всего Мамадышского района. Оно также поставляет
свою продукцию в города Республики Татарстан - Казань, Нижнекамск, Набережные Челны и др.
Основными сферами деятельности Потребительской кооперации Мамадышское РАЙПО являются:
– оптовая и розничная торговля;
– общественное питание и производство собственной продукции;
– заготовительная деятельность.
41
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Потребительская кооперация Мамадышское РАЙПО производит хлебобулочные, макаронные, кондитерские изделия, копчености, занимается заготовительной деятельностью.
В динамике за ряд лет была выявлена тенденция увеличения прибыли за
счет реализации большего количества продовольственных товаров в розницу.
Наиболее значимыми направлениями, приносящими прибыль предприятию,
являются торговля и собственное производство.
Анализируя активы предприятия за период с 2010 года по 2012 год,
следует отметить нехватку денежных средств, высокую долю запасов, а
также сокращение доли дебиторской задолженности в составе оборотных
активов. Значительное увеличение удельного веса внеоборотных активов
связано с перевооружением предприятия, а также строительством новых
торговых точек и складских помещений. Это может свидетельствовать о
попытке предприятия за счет вложения средств в основные средства
защитить их от обесценивания в условиях инфляции.
Изменения, которые произошли в пассиве баланса, нельзя охарактеризовать как положительные, так как они связаны в основном с ростом доли заемного капитала, что приводит к ухудшению общего состояния предприятия,
т.е. оно теряет финансовую устойчивость и самостоятельность.
В результате, за период с 2010 года по 2012 год баланс исследуемого
предприятия не является абсолютно ликвидным:
А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4 в 2010 году;
А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4 в 2011 году;
А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4 в 2012 году.
Так за период 2010-2012 гг. требования А1 < П1; А2 < П2 не совпадают с
общепринятыми. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов не хватает, чтобы покрыть наиболее срочные и краткосрочные пассивы.
При соотношении медленно реализуемых активов и долгосрочных
пассивов можно сделать вывод, что требование, предъявляемое к ликвидности баланса А3≥П3, выполняется в течение всего периода (2010–2012 гг.), т.е.
третье неравенство отражает некоторый платежный недостаток. Это связано
с тем, что у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.
Что касается четвертого неравенства, то оно выполняется только в
2010 году, то есть сумма внеоборотных активов полностью покрывается
собственными средствами предприятия, что является важным при изменении финансовой устойчивости. В период с 2011 года по 2012 год данное
неравенство не выполняется. Это связано с тем, что темп прироста труднореализуемых активов оказался выше, чем у постоянных пассивов. Все эти
42
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
изменения говорят о снижении уровня финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
Таким образом, в период с 2010 года по 2012 год предприятие испытывает большие сложности с оплатой обязательств.
Анализ финансовых показателей (финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, деловой активности) свидетельствует о том, что
предприятие имеет нестабильное финансовое состояние, характеризуемое
кризисной финансовой устойчивостью, низкой ликвидностью, но имеющей
возможность выхода из сложившейся ситуации, так как показатели рентабельности имеют положительные значения.
При оценке финансового состояния предприятия с целью оперативного
определения степени его финансовой устойчивости и оценки предприятия
как потенциального партнера в деловых отношениях проводится диагностика
банкротства предприятия.
Результаты диагностики вероятности банкротства (несостоятельности) Потребительской кооперации Мамадышское РАЙПО представлены в табл. 1.
Таблица 1
Сводная таблица результатов оценки вероятности банкротства
(несостоятельности) Потребительской кооперации Мамадышское РАЙПО за 2010–2012 гг.
Модели
Государственная методика
Нормативное значение
1≤КТЛ ≤2
КО ≥ 0,1
КВП >1
КУП >1
Э. Альтмана
Z ≥ 2,9
Р. Таффлера
Z > 0,3
Г. Спрингейта
Z>0,862
Иркутской
государственной
экономической академии
Т.В. Крамина и
Д.В. Манушина
Больше 0,42
2010 г.
2011 г.
2012 г.
1,143
0,777
0,748
0,11
-0,299
-0,349
0,503
0,299
0,367
0,538
0,343
0,37
(высокая)
(высокая)
(высокая)
3,88
3,36
2,68
(маловероятна (маловероятна (маловероятна
я)
я)
я)
0,84
0,72
0,63
(низкая)
(низкая)
(низкая)
2,04
1,78
1,56
(минимальная) (минимальная) (минимальная)
5,05
4,03
4,03
(минимальная) (минимальная) (минимальная)
0,42
(имеется в
течение 2-х
лет)
PROB≤0
0,39
(имеется в
течение 2-х
лет)
0,46
(имеется в
течение 2-х
лет)
Как видно из табл. 1, в период с 2010 года по 2012 год уровень вероятности банкротства предприятия минимальный или вовсе отсутствует.
43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В целях повышения уровня финансовой устойчивости и платежеспособности Потребительской кооперации Мамадышское РАЙПО, можно предложить следующий комплекс мероприятий:
– совершенствование стратегии и тактики финансовой политики на
предприятии, то есть осуществление комплексного оперативного управления
оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия, а
также осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения
их влияния на финансовые результаты;
– совершенствование финансового планирования и прогнозирования на
предприятии;
– совершенствование структуры актива баланса;
– совершенствование структуры пассивов предприятия, то есть соотношения между заемным и собственным капиталом;
– повышение эффективности использования текущих активов;
– прогнозирование перспектив развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также предотвращение увеличения дебиторской и
кредиторской задолженностей;
– осуществление мероприятий по улучшению структуры прибыли
предприятия и выявление путей ее роста;
– осуществление планирования затрат на производство и реализацию
продукции;
– совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает
своевременность анализа данных бухгалтерского учета, а также финансовой
отчетности предприятия;
Изменения, вследствие предложенных мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, представлены
в табл. 2.
Таблица 2
Динамика показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости Потребительской Кооперации Мамадышское РАЙПО, отн. ед.
Коэффициенты платежеспособности
и финансовой устойчивости
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
3. Коэффициент автономии
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
5. Коэффициент самофинансирования
6. Коэффициент финансовой устойчивости
7. Коэффициент капитализации
Нормативное
значение
1 ≤ КТЛ ≤ 2
КАЛ ≥ 0,15 -0,2
КА >0,5
44
0,748
0,0303
0,38
Прогноз
1,019
0,36
0,54
Изменения
0,271
0,3297
0,16
КО ≥ 0,1
-0,349
0,29
0,639
КСф ≥ 1
КФУ > 0,6
КК<1
0,62
0,381
1,62
1,18
0,54
0,85
0,56
0,159
-0,77
2012 г.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В целях повышения уровня рентабельности и деловой активности
необходимо:
– увеличить объем розничной торговли;
– расширить ассортимент, который поспособствует росту товарооборота.
Повышение в товарообороте товаров более высокого качества, являющихся
престижными, позволит повысить долю прибыли в цене товара, так как покупатели чаще приобретают данные товары именно из-за их престижности и в
расчете на большие удобства в эксплуатации. Так же это способствует повышению рентабельности;
– обеспечить организацию товародвижения. Ускоренное продвижение
товаров в торговую сеть способствует увеличению товарооборота и снижению
текущих расходов. В результате масса и уровень прибыли возрастают;
– своевременно взыскивать дебиторскую задолженность, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, а следовательно - увеличению прибыли;
– повысить долю прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с
целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;
– осуществлять мероприятия по улучшению структуры прибыли предприятия и выявление путей ее роста.
Результаты внедрения предложенных мероприятий по повышению уровня рентабельности и показателей деловой активности представлены в табл. 3.
Таблица 3
Динамика показателей рентабельности и деловой активности
Потребительской Кооперации Мамадышское РАЙПО
Показатели рентабельности и деловой активности
2012 г.
Прогноз
1. Рентабельность продаж,%
2. Рентабельность активов,%
3. Рентабельность собственного капитала,%
4. Рентабельность основной деятельности,%
5. Коэффициент общей оборачиваемости капитала ОК, оборот
6. Средний срок оборота капитала СК , дней
7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООБ,
оборот
8. Средний срок оборота оборотных активов СОБ , дней
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ОД/З, оборот
10. Средний срок оборота дебиторской задолженности СД/З ,
дней
11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ОК/З, оборот
12.Продолжительность оборота кредиторской задолженности
СК/З , дней
1,4
2,45
4,82
1,89
2,45
148,98
14,08
26,27
47,61
22,99
2,16
168,98
Изменения
12,68
23,82
42,79
21,1
-0,29
20,00
5,34
5,21
-0,13
68,35
70,06
1,71
59,41
118,59
59,18
6,14
3,08
-3,06
6,59
8,03
1,44
55,39
45,45
-9,94
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Еще одним возможным резервом улучшения финансового состояния, и
основных показателей Потребительской кооперации Мамадышское РАЙПО
является финансовая помощь органами муниципалитета г. Мамадыш.
1. Банк, В. Р., Банк, С. В., Тараскина, А. В. Финансовый анализ: учебное
пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. – М.: Проспект, 2009. – 352 с.
2. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебник / В. Г. Когденко, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 399 с.
3. Толпегина, Н. А., Толпегина, О. А. Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности: учебник / Н. А. Толпегина, О. А. Толпегина. – М.: Юрайт, 2013. – 672 с.
4. Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия: учебник / Л. А. Чалдаева. –
М.: Юрайт, 2013. – 416 с.
5. Чечевицына, А. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:
учебник / А. Н. Чечевицына. – Ростов н/Д.: Феникс, 2013. – 368 с.
Максимизация прибыли в целях устойчивого развития предприятия
(на примере ООО «Стройпласт»)
Заякова А. А., Галиева З. Р.
Первичным звеном для реализации концепции устойчивого развития в
России должно стать предприятие, являющееся основным звеном финансовой
системы государства, которое обеспечивает экономическую и социальную устойчивость страны. Развитие предприятия предполагает качественное и направленное изменение структуры и характера бизнес-процессов предприятия, при
котором достигается его более эффективное функционирование.
В условиях рыночной экономики основа экономического развития –
прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения
социальных и материальных потребностей трудового коллектива. Вместе с
тем, прибыль следует рассматривать не как конечную цель деятельности
предприятия, а как одну из экономических целей. В данном контексте прибыль выполняет важную функцию, она выступает средством достижения
всей системы целей. В качестве критериев оценки устойчивого эффективного
развития предприятия выступают следующие показатели: достижение устой46
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
чивых темпов экономического роста основного вида деятельности предприятия, получение прибыли, достаточной для самофинансирования экономического развития и обеспечения ее устойчивого роста в динамике.
На практике формирование прибыли связано со многими процессами и
конкретными операциями, происходящими на предприятии, и обусловлено
разными факторами, в том числе не связанными с предпринимательскими
решениями. По мнению В.Ф. Протасова, на величину прибыли организации
оказывают влияние разные факторы [1]. Эти факторы можно подразделить на
внутренние и внешние.
Внутренние факторы изменения прибыли и рентабельности подразделяются на основные и неосновные. Важнейшими в группе основных являются:
– валовой доход и доход от продажи продукции (объем продаж),
– себестоимость продукции,
– структура продукции и затрат,
– величина амортизационных отчислений,
– цена продукции.
К неосновным факторам относятся факторы, связанные с нарушением
хозяйственной дисциплины, такие как ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, другие нарушения, ведущие к
штрафам и экономическим санкциям.
К внешним факторам, влияющим на прибыль и рентабельность предприятия, относятся:
– социально-экономические условия,
– цены на производственные ресурсы,
– уровень развития внешнеэкономических связей,
– транспортные и природные условия.
Внутренние факторы являются основными факторами, влияющими на
величину прибыли как абсолютного показателя эффективности хозяйствования предприятия.
Далее рассмотрим методические подходы к анализу прибыли
предприятия. Г.В. Савицкая отмечает, что основными задачами анализа
прибыли являются:
– анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
– факторный анализ прибыли от продажи продукции (работ, услуг);
– анализ финансовых результатов от прочей деятельности;
– анализ и оценка использования чистой прибыли;
– анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов продажи и издержек производства и обращения [2].
Практический анализ и оценку прибыли предприятия проведем на примере ООО «Стройпласт». Общество с ограниченной ответственностью «Стройпласт», сокращенное ООО «Стройпласт» создано в 2001 году. Согласно Уставу,
основными видами деятельности ООО «Стройпласт» являются:
– осуществление строительно-монтажных работ;
– оптовая торговля строительными материалами;
– консультационные услуги по составлению смет и др.
Динамика основных финансово-экономических показателей ООО
«Стройпласт» за 2010-2012 гг. представлена на рисунке 1.
Из рис. 1 следует, что в 2010-2012 гг. наблюдался рост экономических
показателей деятельности предприятия (выручки и прибыли), что связано с
увеличением спроса на продукцию, представляемые услуги и выполненные
работы.
тыс. руб.
300000
241357
240578
269920
268934
280511279397
250000
200000
150000
100000
50000
779
707 507
986907661
1114
1135831
0
Выручка
2010 г.от продажи продукции,
2011 г.работ, услуг 2012 г.
Себестоимость проданной продукции, работ, услуг
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения
Рис. 1. Динамика основных финансово-экономических показателей
ООО «Стройпласт» за 2010–2012 гг.
Для успешной работы предприятия необходимо, чтобы темпы роста
производительности труда опережали темп роста заработной платы. Анализ
деятельности ООО «Стройпласт» показал, что темп роста заработной платы в
2011 году по сравнению с 2010 г. (108,99%) опережает темп роста
производительности труда (100,97%). В 2012 г. по сравнению с 2011 г.
напротив, наблюдается улучшение данного соотношения. Темп роста
заработной платы в 2012 году по сравнению с 2011 г. (102,77%) меньше темпа
роста производительности труда (106,88%), что является положительной
48
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тенденцией. Среднесписочная численность работающих составила в 2010 году
65 человек, в 2011 году – 72 человек, а в 2012 году – 70 человек.
Незначительные колебания численности связаны с высокой текучестью
вследствие невысокого уровня заработной платы в ООО «Стройпласт».
С целью определения характера и источников, получаемых организацией
финансовых результатов (то есть для оценки того, являются ли они результатом
основной деятельности и, следовательно, характеризуются относительной устойчивостью или же организация зарабатывает случайными (прочими) операциями), проводится анализ динамики и структуры доходов и расходов предприятия.
Доходы в ООО «Стройпласт» формируются в основном за счет основной деятельности (осуществление строительно-монтажных работ). Анализ
структуры доходов ООО «Стройпласт» за 2010–2012 годы позволил сделать
вывод о том, что большая часть доходов ООО «Стройпласт» - это выручка от
основной деятельности. Ее удельный вес в структуре доходов в 2010 году составил 99,87%, удельный вес прочих доходов – 0,13%. В структуре расходов
наибольшая часть расходов ООО «Стройпласт» – это расходы, связанные с
основным видом деятельности (более 99%).
В целях углубления анализа необходимо провести факторный анализ одного из важных показателей финансовых результатов – прибыли от продажи
продукции. Результаты факторного анализа прибыли от продажи продукции,
работ, услуг ООО «Стройпласт» за 2010–2012 гг. представлены на рис. 2.
тыс. руб.
14537
15000
9254
10000
5000
207
128 92
11
62 1
0
-5000
-10000
-9110
-15000
-14512
2010-2011 гг.
2011-2012 гг.
общее изменение
влияние изменения физического объема продаж
влияние изменения структурного фактора
влияние изменения полной себестоимости продукции, работ, услуг
влияние изменения отпускных цен на продукцию, работы, услуги
Рис. 2. Результаты факторного анализа прибыли от продажи продукции,
работ, услуг ООО «Стройпласт» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Из рис. 2 следует, что на увеличение прибыли от оказания услуг ООО
«Стройпласт» в 2010–2012 гг. положительное влияние оказало увеличение
количества проведенных работ и оказанных услуг и снижение их себестоимости, отрицательное влияние оказало снижение отпускных цен на проведенные работы и оказанные услуги.
Проведенный факторный анализ прибыли от продажи продукции ООО
«Стройпласт» показал, что на увеличение данного показателя положительное
влияние оказало увеличение количества проведенных работ и оказанных услуг и снижение их себестоимости, отрицательное влияние оказало снижение
отпускных цен на проведенные работы и оказанные услуги. Результаты проведенного анализа служат основой для определения основных направлений
максимизации прибыли предприятия на примере ООО «Стройпласт».
Результаты проведенного анализа служат основой для определения основных направлений максимизации прибыли предприятия на примере ООО
«Стройпласт».
В ходе проведения инвентаризации имущества предприятия, были обнаружены недействующие административные здания и транспортные средства, и руководством было принято решение об их реализации. По примерным
подсчетам, продажа данного имущества позволит получить дополнительный
доход в размере 233 тыс. руб. В результате предложенных мероприятий повысится размер выручки и нераспределенной прибыли предприятия, что позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При этом чистая
прибыль (за вычетом налога на прибыль организаций – 20%) составит 186
тыс. руб. Снижение уровня активов предприятия за счет реализации неэффективно работающей ее части, позволит повысить рентабельность активов.
Расчет условных показателей рентабельности:
– рентабельность (доходность) капитала:
2013 г. (прогноз): Rк = (831 + 186) / (194526 – 233) ⋅ 100% = 0,52%.
Сравнение показателей рентабельности представлено в табл. 1.
Таблица 1
Изменение показателей рентабельности активов ООО «Стройпласт»
до и после применения предложенных мероприятий
Показатель
Рентабельность активов
2012 г.
0,43
2013 г.
(прогноз)
0,52
Отклонение
(+, -)
+0,09
Как следует из табл. 1, в результате предложенных мероприятий рентабельность активов повысится на 0,09%.
50
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В целях экономии затрат на топливо и энергию, в деятельности ООО
«Стройпласт» необходимо применять менее энергоемкие технологии сварки металлоконструкции с применением озона. Применение данной технологии позволит сэкономить средства, потраченные на энергию до 8%. Данная технология
применяется в практике аналогичных компаний с 2010 года. При этом затраты на
осуществление основной производственной деятельности составят:
(100 − 8)
= 279397 · 0,92 = 257045 (тыс. руб.)
279397 ·
100
Снижение себестоимости продукции повлечет увеличение прибыли и
рентабельности предприятия. При этом прибыль от продаж составит:
280511 – 257045 = 23466 (тыс. руб.)
Расчет условных показателей рентабельности:
– рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат):
2013 г. (прогноз): Rпр = 23466 / 257045 ⋅ 100% = 9,1291%;
– рентабельность продаж (оборота):
2013 г. (прогноз): Rоб = 23466 / 280511 ⋅ 100% = 8,3654%.
Таким образом, применение прогрессивной технологии сварки позволит увеличить рентабельность производственной деятельности ООО «Стройпласт» на 8,73%, а рентабельность продаж на 7,97%.
Далее на рис. 3 представлен комплекс мероприятий, разработанный на основе проведенного анализа, позволяющий повысить прибыль ООО «Стройпласт».
Мероприятия по повышению прибыли от выполнения строительно-монтажных работ
ООО «Стройпласт»
повысить технический уровень производства
улучшить организацию производства и труда
изменить объем и структуру номенклатуры оказываемых услуг и
выполняемых работ
внедрить прогрессивную технологию (менее энергоемкую технологию сварки
металлоконструкции с применением озона), которая позволит снизить величину
себестоимости продукции до 8%.
применение данной прогрессивной технологии позволит увеличить рентабельность производственной деятельности на 8,73%, а рентабельность продаж на 7,97%
Рис. 3. Мероприятия по повышению прибыли от выполнения
строительно-монтажных работ ООО «Стройпласт»
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, рекомендуемые мероприятия могут способствовать
улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО «Стройпласт».
1. Протасов, В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В. Ф. Протасов. - М.:
Финансы и статистика, 2011. – 536 с.
2. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /
Г. В. Савицкая. – М.: ИП «Новое знание», 2010. – 530 с.
Совершенствование финансовой среды предприятия
(на примере ООО «Трест КЖКО»)
Гареева Н. А.
Финансовая среда предпринимательства - это комплекс взаимных многосторонних деловых связей предприятия с субъектами и объектами финансовых отношений. Среда предприятия включает как внутренние, так и внешние силы, с которыми фирма сталкивается в своей повседневной и стратегической деятельности.
Любая организация находится и функционирует в финансовой среде.
Каждое действие организаций возможно только в том случае, если среда допускает его осуществление. Исследуя различные подходы к определению
финансовой среды организации, мы пришли к выводу о том, что на сегодняшний день данное понятие получило широкое распространение и глубоко
анализируется в теоретических и прикладных исследованиях.
Под внутренней средой понимается хозяйственный организм фирмы,
включающий управленческий механизм, направленный на оптимизацию научно-технической и производственно-сбытовой деятельности фирмы [1]. Когда речь идет о внутренней среде фирмы, имеется в виду глобальная структура фирмы, охватывающая все производственные предприятия фирмы, финансовые, страховые, транспортные и другие подразделения, входящие в
фирму, независимо от их местоположения и сферы деятельности.
Под внешней средой понимают все условия и факторы, возникающие в
окружающей среде, независимо от деятельности конкретной фирмы, но оказывающие воздействие на ее функционирование и поэтому требующие принятия управленческих решений.
52
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценка внешней и внутренней финансовой среды организации базируется на результатах стратегического финансового анализа. Конечным продуктом стратегического финансового анализа является модель стратегической финансовой политики предприятия, которая всесторонне и комплексно
характеризует предпосылки и возможности его финансового развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности.
Каждая фирма действует на конкретном рынке, на который оказывают
влияние различные факторы. Рассмотрим влияние основных факторов финансовой макросреды на деятельность ООО «Трест КЖКО».
ООО «Трест КЖКО» осуществляет следующие виды деятельности в
городе Нижнекамск: монтаж, наладка, ремонт и техническое обслуживание
электрических сетей; содержание магистральных и внутриквартальных дорог
и улиц города, автодорог вне города, который включает в себя следующие
виды работ: механизированная зимняя уборка, механизированная летняя
уборка, ручная уборка дорог; эксплуатация и управление жилым фондом; закладка, обработка и содержание декоративных садов, парков и зеленых насаждений; вывоз и обработка мусора, хлама и твердых отходов; монтаж, ремонт и техническое обслуживание подъемно-транспортного оборудования;
удаление и обработка сточных вод.
Наиболее важным фактором внешней финансовой среды являются
конкуренты. Экспертная оценка сравнительных преимуществ предприятий
ЖКХ г. Нижнекамска проводилась по 5-ти бальной системе (минимальная
оценка – 1 балл; максимальная – 5 баллов).
Положительным моментом деятельности ООО «Трест КЖКО» является
наличие большого количества постоянных заказчиков (Исполнительный комитет Нижнекамского муниципального района, бюджетные организации, в
частности школы, детские сады, муниципальные учреждения и пр.).
Вследствие того, что себестоимость работ и услуг ООО «Трест КЖКО»
более высока, чем у конкурентов, выигрышные торги составляют только 56%
от заявленных в тендере.
SWOT-анализ является одним из основных методов осуществления
стратегического финансового анализа на предприятии. Основным содержанием SWOT-анализа является исследование характера сильных и слабых
сторон финансовой деятельности предприятия, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних факторов на условия ее осуществления в предстоящем периоде.
53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Экспертная оценка сравнительных преимуществ предприятий ЖКХ
г.Нижнекамска (по 5-ти бальной системе: минимальная оценка – 1;
максимальная – 5), баллов
Факторы
конкурентоспособности
1. Виды услуг в
сфере ЖКХ
2. Качество выполнения работ
3. Степень автоматизации, механизации
4.Себестоимость
работ,
услуг
5. Разработка четкой стратегии
6. Работа с населением (работа по
претензиям)
7. Договорная работа с юридическими лицами
8. Реклама
9. Поддержка государственной власти
10. Общее количество баллов
ООО
«Трест
КЖКО»
ООО
«Мехуборка»
ООО
«ПЖКХ10»
УК
«Химстрой»
ОАО
«Татавтодорстрой»
5
5
3
4
4
4
5
5
5
5
4
5
5
5
5
4
4,8
2
3
5
3
5
1
2
5
1
1
1
1
2
2
4
2
2
4
2
5
2
2
4
4
5
4
2
5
29
39,8
25
26
39
Матрица сильных и слабых сторон ООО «Трест КЖКО» в сочетании с
угрозами и возможностями его развития представлена в табл. 2.
Таблица 2
Матрица сильных и слабых сторон ООО «Трест КЖКО»
в сочетании с угрозами и возможностями его развития
Сильные стороны
Слабые стороны
1. Большой объем предприятий –клиентов 1. Недостаточное техническое оснащение
2. Высококвалифицированный персонал
3. Качественное обслуживание
Угрозы
2. Значительный износ основных средств
3. Текучесть кадров
Возможности
1. Увеличение количества получателей
1. Нестабильная экономическая ситуация
услуг
2. Техническое устаревание
2. Повышение оперативности услуг
3. Возникновение чрезвычайных ситуаций 3. Техническое переоснащение
54
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Количественные оценки парных сочетаний «сильная сторона – угроза»
«слабая сторона – угроза» «сильная сторона – возможность» «слабая сторона – возможность» представлены в табл. 3.
Анализ данных позволяет сделать следующие выводы:
– главные угрозы для фирмы – это возможные возникновения чрезвычайных ситуаций, в частности снегопад, ливень, штормовой ветер, обрывы электролиний и пр. (20 баллов) и нестабильная экономическая ситуация (14 баллов);
– основная возможность – увеличение количества получателей средств
за счет предоставления услуг физическим лицам по обслуживанию частных
домов и коттеджей (25 баллов) и повышения оперативности услуг путем закупки новой современной техники (16 баллов);
– основные сильные стороны - большой объем предприятий - клиентов (21
балл) и высококвалифицированный персонал, количество работников с высшим
образованием составляет 30%, со среднеспециальным – 57% (18 баллов);
– основные слабые стороны – недостаточное техническое оснащение
(большая часть основных средств ООО «Трест КЖКО» морально и физически устарела) (18 баллов) и текучесть кадров вследствие низкой заработной
платы и тяжелых условий труда (15 баллов).
Таблица 3
Количественные оценки парных сочетаний «сильная сторона – угроза»
«слабая сторона – угроза» «сильная сторона – возможность»
«слабая сторона – возможность» (экспертная оценка)
возможности
угрозы
Показатели
Нестабильная
экономическая
ситуация
Техническое
устаревание
Возникновение
чрезвычайных
ситуаций
Увеличение
количества
получателей
услуг
Повышение
оперативности
услуг
Техническое
переоснащение
Итого
Слабые стороны
Итого
Сильные стороны
Большой ВысокоЗначиКачест- Недостаобъем
квалифительный
венное точное техТекучесть
предприя- цированизнос
обслуническое
кадров
тий - кли- ный персоосновных
живание оснащение
ентов
нал
средств
2
1
1
4
3
3
14
3
1
1
3
1
2
11
4
2
3
3
3
5
20
5
5
5
5
3
2
25
3
5
4
1
2
2
16
4
4
1
2
1
1
13
21
18
15
18
13
15
-
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проведенный SWOT-анализ позволил выявить следующие проблемы в
деятельности предприятия: требуется увеличение количества получателей
услуг; проведение мероприятий по устранению чрезвычайных ситуаций;
дальнейшее улучшение технического оснащения; постоянное повышение
квалификации персонала; оттачивание качества услуг; повышение мотивации
и лояльности персонала.
Сильной стороной организации является квалифицированный подход при
осуществлении всевозможных операций (оказании услуг предприятиям города).
Нейтральной позицией является текучесть кадров. Так как данный фактор не
играет особой роли в предоставлении качественных услуг предприятием.
Слабой стороной является недостаточное техническое оснащение.
В силу очень быстрого технического прогресса и все больше увеличивающегося объема информации есть риск недополучения доходов вследствие неэффективной базы технических средств.
Оценку влияния факторов внутренней финансовой среды следует оценивать с позиций платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой
активности и рентабельности деятельности организации.
Анализируемое предприятие относительно неплатежеспособно, так как
все коэффициенты ликвидности находится ниже нормативного значения на
протяжении 2009–2011 гг. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости предприятия свидетельствуют о финансовой зависимости и неустойчивости предприятия.
В целом рассчитанные показатели деловой активности ООО «Трест
КЖКО» говорят о снижении эффективности работы предприятия в период с
2009 г. по 2011 г. Дебиторская задолженность погашается медленнее, платежи задерживаются, это в свою очередь, снижает оборачиваемость денежных
средств, возрастает кредиторская задолженность.
В 2010 году по сравнению с 2009 годом рентабельность основной деятельности и рентабельность продаж снизились вследствие увеличения затрат
на продукцию и услуги при меньшем росте цен. Напротив, в 2011 году по
сравнению с 2010 годом данные показатели возросли вследствие значительного прироста прибыли от продаж. Рентабельность капитала имела отрицательное значение в 2009 году, однако вследствие прироста чистой прибыли
данный показатель повысился на 6,4% в 2010 году и на 12,15% в 2011 году,
составив 12,16%.
Результаты проведенного анализа служат основой для определения направлений совершенствования финансовой среды организации на примере
ООО «Трест КЖКО».
56
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Разработка
механизма
совершенствования
организационноэкономической деятельности, включающего в себя аналитические методы
(пообъектный учет доходов и расходов домов и финансовый анализ деятельности компании) и методы планирования (финансовое прогнозирование и
стратегическое планирование деятельности), является научно обоснованным
прикладным инструментом повышения эффективности деятельности управляющей компании в сфере ЖКХ.
Таким образом, для совершенствования внешней финансовой среды
необходимо внедрить системы стратегического планирования. Система стратегического планирования для долгосрочного развития управляющей компании в сфере ЖКХ, включающая в себя определение миссии, целей и задач
управляющей компании, а также проведение SWOT-анализа и планирование
мероприятий по решению поставленных задач, позволяет обеспечить устойчивое развитие компании за счет концентрации усилий на наиболее перспективных направлениях развития и эффективного распределения ограниченных
ресурсов.
Направления совершенствования внутренней финансовой среды ООО
«Трест КЖКО» представлены на рисунке 2.
Основным направлением совершенствования внутренней финансовой
среды является снижение кредиторской задолженности предприятия (которая
значительно повысилась в 2011 году) и увеличение собственного капитала
предприятия за счет нераспределенной прибыли. Направления совершенствования управления кредиторской задолженностью:
– проводить анализ структуры кредиторской задолженности по расчетам предприятия в предшествующем и предстоящим периодах;
– установить периодичность выплат по отдельным видам текущих обязательств по расчетам;
– прогнозировать среднюю сумму начисленных платежей в целом и по
отдельным видам кредиторской задолженности;
– проводить оценку эффекта от прироста текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем периоде;
– обеспечить контроль за своевременностью начисления и выплаты
средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности.
Применение данных мероприятий позволит повысить коэффициенты
финансовой устойчивости по сравнению с уровнем 2011 года. Причиной
данных тенденций является повышение удельного веса собственного
капитала, вследствие снижения уровня кредиторской задолженности.
57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Направления совершенствования внутренней финансовой среды ООО «Трест КЖКО»
снижение себестоимости
услуг предприятия
снижение кредиторской задолженности
предприятия и увеличение собственного
капитала предприятия за счет нераспределенной прибыли
проводить анализ структуры кредиторской задолженности по расчетам
предприятия в предшествующем и
предстоящим периодах осуществление мероприятий, направленных на
достижение целевых показателей энергосбережения и повышения энергетической эффективности на 2012 – 2015 гг. в сфере водоотведения установить периодичность выплат по отдельным видам текущих обязательств по расчетам
установка насосов Sewatec
в канализационно-насосных станциях
№ 1,5,7
прогнозировать среднюю сумму начисленных платежей в целом и по
отдельным видам кредиторской задолженности реконструкция насосного оборудования и запорной арматуры в канализационно-насосных станциях № 4,6,3 проводить оценку эффекта от прироста текущих обязательств по расчетам предприятия в предстоящем
периоде применение данных мероприятий позволит получить дополнительную прибыль
в размере 3,1 млн руб. в год и повысить показатели рентабельности:
ΔРрп = +1,10% ΔРп =+1,05%
ΔРк = +2,15%
обеспечить контроль за своевременностью начисления и выплаты
средств в разрезе отдельных видов
кредиторской задолженности применение данных мероприятий позволит
повысить коэффициенты финансовой
устойчивости (отн. ед.):
ΔКн = +0,0005 ΔКзс =-0,0005
ΔКф = +0,0005 ΔКсоот =-58,6281
Рис. 2. Направления совершенствования
внутренней финансовой среды ООО «Трест КЖКО»
Также совершенствованию внутренней финансовой среды и повышению эффективности деятельности предприятия в целом будет способствовать
снижение себестоимости услуг предприятия. Так, осуществление мероприятий, направленных на достижение целевых показателей энергосбережения и
повышения энергетической эффективности на 2012–2015 гг. в сфере водоотведения, позволят получить дополнительную прибыль в размере 3,1 млн руб.
в год (при этом чистая прибыль составит 2,48 млн руб. в год). К таким меро58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
приятиям относятся: установка насосов Sewatec; реконструкция насосного
оборудования и запорной арматуры. Представленные мероприятия позволят
повысить рентабельность предприятия.
1. Винокуров, В. А. Организация стратегического управления на предприятии / В. А. Винокуров. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. – 320 с.
2. Вишневская, О. В. Направленность стратегического развития предприятия: модели, контроль и управляющие воздействия / О. В. Вишневская //
Современные проблемы экономики. – 2012. – № 6. – С. 58–65.
3. Ефремов, В. С. Стратегия бизнеса / В. С. Ефремов. – М.: Финпресс,
2011. – 250 с.
Повышение эффективности управления внеоборотными активами
предприятия (на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим»)
Осипов Д. В., Гаянов Т. И.
Внеоборотные активы являются одной из важнейших экономических
категорий деятельности организации. Основные производственные фонды,
состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств
труда, которые участвуют в процессе производства, являются основой деятельности фирмы.
Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (в новой редакции Приказа Минфина РФ №66н) в структуре внеоборотных активов рекомендуется выделять четыре основных подраздела:
– нематериальные активы;
– основные средства;
– доходные вложения в материальные ценности;
– финансовые вложения.
Объединяет эти активы то обстоятельство, что, однажды появившись в предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат предшествующих сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение
более одного года [1].
В работе была проанализирована деятельность ОАО «Нижнекамскнефтехим» – динамично развивающегося, высокотехнологичного нефтехимического предприятия.
Внеоборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме
активов предприятия. От рациональности их размещения и эффективности
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
использования в большой мере зависит результат хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура внеоборотных активов, размещение их в сфере производства и обращения, эффективность использования. Изучаются и отдельные группы внеоборотных активов, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность
и финансовую устойчивость.
Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре
внеоборотных активов по важнейшим их группам [2].
Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Нижнекамскнефтехим» представлена в табл. 1 и 2.
Таблица 1
Анализ состава внеоборотных активов предприятия
ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг., в млн руб.
2010г.
2011г.
2012г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
40763
40189
48419
Отклонение (+,Темп роста,%
)
2011г.- 2012г.- 2011г.- 2012г.2010г. 2011г.
2010г.
2011г.
-574
8230
98,59
120,48
1
1
1
0
0
100,44
108,53
Результаты исследований
Основные средства
117
194
296
77
102
165,42
152,60
32656
34734
42643
2078
7909
106,36
122,77
6753
4110
3955
-2643
-155
60,86
96,23
178
185
225
8
40
104,24
121,36
1058
965
1299
-93
335
91,18
134,68
Показатель
Финансовые вложения
Отложенные налоговые
активы
Прочие внеоборотные
активы
Данные табл. 1 и 2 показывают, что у рассматриваемого предприятия в
составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства.
С каждым годом наблюдается тенденция по увеличению доли основных средств, так как ОАО «Нижнекамскнефтехим» - крупное перерабатывающее предприятие, состоящее из множеств цехов, агрегатов, сооружений
по передаче продукции в следующий операционный процесс. В 2010 г. они
составили 32656 млн руб., в 2011 г. увеличились на 2078 млн руб., в 2012
возросли на 7909 млн руб. и составили 42643 млн руб. Это связано со строительством новых цехов с высококачественным оборудованием по выпуску
нефтеполимерных смол из фракции С9 продуктов пиролиза в 2010 г. и по
60
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
производству циклопентадиена в 2011 г., в 2012 г. по производству этиленпропиленового-диенового каучука (СКЭПТ).
На предприятии ведется обновление активной части основных средств
с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа.
Таблица 2
Анализ структуры внеоборотных активов предприятия
ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012гг., в%
Показатель
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
2010 г. 2011 г. 2012 г.
100
0
0,29
80,11
16,57
0,44
2,6
100
100
0
0
0,48 0,61
86,43 88,07
10,23 8,16
0,46 0,46
2,4
2,68
Отклонение (+,-)
2011 г.-2010 г. 2012 г.-2011 г.
0
0,19
6,32
-6,34
0,02
-0,2
0
0,12
1,63
-2,07
0
0,28
На втором месте по доле в структуре стоят финансовые вложения. Их
удельный вес в 2010 г. составил 6753, в 2011 г они уменьшились на 2643 млн
руб., в 2012 г. снижение продолжилось. Оно составило 155 млн руб.
На протяжении рассматриваемого периода с 2010 по 2012 годы прослеживается связь между снижением удельного веса финансовых вложений и
увеличением объема основных средств. Они изменяются пропорционально
друг другу. В 2011 г. удельный вес финансовых вложений снижается на
6,34%, удельный вес основных средств возрастает на 6,32%. В 2012 г. объем
финансовых вложений сократился на 2,07%, удельный вес основных средств
возрос на 1,67%. Исходя из данных наблюдений можно сделать вывод, что
существенная доля отчислений из финансовых вложений вкладывается в основные средства.
Третье место по величине удельного веса в структуре внеоборотных
активов занимают прочие внеоборотные активы. В 2010 г. их удельный вес
составил 1058 млн руб., в 2011 г. их удельный вес снизился на 93 млн руб., в
2012 г. он составил 1299, увеличившись на 355 млн руб. Это свидетельствует
об изменении количества отчислений предприятия на НИОКР, не требующих
правовой охраны, а также о незначительном присутствии оборудования, требующего монтажа и запасных частей.
Отложенные налоговые активы занимают четвертое место по объему в
структуре внеоборотных активов. В 2010 г. они составили 178 млн руб., в
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2011 г. их объем увеличился на 8 млн руб., в 2012 г. их удельный вес составил
225 млн руб. Возрастание удельного веса отложенных налоговых активов в
структуре внеоборотных активов в 2011 г. на 8 млн руб. и 40 млн руб. в 2012 г.
говорит о том, что вероятность получения прибыли в будущем возросла.
Пятое место в структуре внеоборотных активов занимают результаты исследований. В 2010 г. их объем составил 117, в 2011 г. увеличился на 77 и составил 194, в 2012 г. он составил 296 млн руб. Наблюдается ежегодное увеличение отчислений на результаты исследований, требующих правовой охраны.
Это говорит о том, что предприятие совершенствует производство продукции,
старается сократить время производственного цикла, сократить токсичное
влияние производства на окружающую среду, разрабатывая инновации.
Шестое место в структуре занимают нематериальные активы.
Их удельный вес постоянен и не меняется ежегодно, составляя 1 млн руб.
Это означает, что предприятие ведет производственную деятельность, руководствуясь единожды приобретенными рецептами, без изменений.
Стоимость внеоборотных активов изменилась, главным образом, за счет увеличения доли основных средств на 2078 млн руб. в 2010 году и увеличения
на 7909 млн руб. в 2012 году. Это говорит о ежегодном расширении производства и обновлении активной части основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа.
Внеоборотные активы сформированы в большей своей части за счет основных средств, удельный вес которых в 2011 году увеличился на 4,85%, а в
2012 году увеличился на 6,04% и составил 88,07%. Это произошло за счет преобразования существенной доли перечислений из финансовых вложений в
удельный вес внеоборотных активов.
Для различных предприятий активы играют различную роль. Соответственно к
каждому предприятию возможно применить собственную систему управления.
Внеоборотные активы ОАО «Нижнекамскнефтехим» требуют постоянного управления. Это управление необходимо осуществлять на предприятии
по следующим основным этапам. Сначала проводят анализ операционных
внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Затем – необходима оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия, обеспечение правильного начисления амортизации
и своевременного обновления и эффективного использования операционных
внеоборотных активов предприятия. И, наконец, происходит выбор форм и
оптимизация структуры источников их финансирования.
Результаты разработанной политики управления внеоборотными активами должны получить свое отражение в сводном плановом документе - ба62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
лансе потребности в обновлении и финансировании внеоборотных активов
ОАО «Нижнекамскнефтехим». Управление внеоборотными активами является важной частью управления предприятием и основным элементов повышения эффективности использования.
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия
внеоборотные активы требуют постоянного обновления, ремонта, реконструкции. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления
возлагается на финансовый менеджмент ОАО «Нижнекамскнефтехим».
Финансирование обновления операционных внеоборотных активов
сводится к двум вариантам. Первый из них основывается на том, что весь
объем обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала. Второй из них основан на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Выбор соответствующего варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов ОАО «Нижнекамскнефтехим» в целом
должно осуществляеться с учетом следующих основных факторов:
– достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения
экономического развития предприятия в предстоящем периоде;
– стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;
– достигнутого соотношения использования собственного и заемного
капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;
– доступности долгосрочного финансового кредита для ОАО «Нижнекамскнефтехим».
Критерием принятия управленческих решений о приобретении или
аренде отдельных видов основных средств, наряду с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков лизинга и их значимостью для данного
предприятия с позиций финансового менеджмента, является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования обновления имущества [3].
Эффективность денежных потоков сравнивается в настоящей стоимости по таким основным вариантам решений:
1. Приобретение обновляемых активов в собственность за счет собственных финансовых ресурсов.
63
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Приобретение обновляемых активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита.
3. Аренда (лизинг) активов, подлежащих обновлению.
Основу денежного потока приобретения актива в собственность за счет
собственных финансовых ресурсов составляют расходы по его покупке, т.е.
рыночная цена актива. Эти расходы осуществляются при покупке актива и
поэтому не требуют приведения к настоящей стоимости.
Основу денежного потока приобретения актива в собственность за счет
долгосрочного банковского кредита составляют процент за пользование кредитом и общая его сумма, подлежащая возврату при погашении. Основу денежного потока аренды (лизинга) актива составляют авансовый лизинговый
платеж (если он оговорен условиями лизингового соглашения) и регулярные
лизинговые платежи (арендная плата) за использование актива.
Политика управления внеоборотными активами представляет собой
часть общей стратегии управления активами предприятия, заключающейся в
финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования [4].
1. Абрютина, М. С., Грачев, А. В. Анализ финансово – экономической
деятельности предприятия / М. С. Абрютина. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 257 с.
2. Гончаров, А. И. Внутренние факторы неплатежеспособности российских промышленных предприятий / А. И. Гончаров // Экономический анализ:
теория и практика. – 2012. – №5. – С. 66–72.
3. Клишевич, Н. Б. Финансы организаций: Менеджмент и анализ /
Н. Б. Клишевич. – М.: КНОРУС, 2013. – 304 с.
4. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 536 с.
Повышение эффективности финансовой политики акционерного
общества (на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим»)
Пидкова Л. В.
Финансовая политика акционерного общества – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Является наиболее важным составным элементом общей политики развития, которая включает так64
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
же инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п.
Основа финансовой политики – четкое определение единой концепции
развития акционерного общества как в долгосрочной, так и краткосрочной
перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
Для реализации главной цели финансовой политики необходимо найти
оптимальное соотношение между стратегическими задачами:
– максимизация прибыли;
– обеспечение финансовой устойчивости.
М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина и Л.Г. Скамай считают, что основное направление финансовой политики акционерного общества заключается в формировании и использовании финансовых денежных доходов и фондов.
Функция регулирования денежных потоков предприятия отражает специфику общественного назначения финансов предприятий, присущую только данной категории и связанную с процессом формирования и использования финансовых ресурсов, который опосредован соответствующими денежными
потоками [3].
В зависимости от временного горизонта и целей следует различать долгосрочную и краткосрочную финансовую политику предприятия.
Долгосрочная финансовая политика организации – это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов компании для
достижения ее долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения ее развития, достижение
высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость организации.
Краткосрочная финансовая политика организации – это система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов организации.
Она направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем,
позволяющее улучшить финансовое состояние организации и повысить ее
финансовую устойчивость в короткие сроки [1].
Основные элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики представлены на рис. 1.
65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Финансовая политика акционерных обществ
Долгосрочная
финансовая политика
Краткосрочная
финансовая политика
Инвестиционная политика
Стратегическое управление издержками
и целевое планирование прибыли
Дивидендная политика
Планирование безубыточности деятельности и др.
Ценовая политика
Учетная политика
Налоговая политика
Политика управления оборотными активами
Политика управления кредиторской задолженностью и др.
Рис. 1. Основные элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой
политики акционерных обществ
При выборе политики формирования оборотного капитала финансовому управляющему приходится балансировать между риском и эффективностью деятельности компании. С этим связана возможность применения при
определении принципиальных подходов к формированию оборотных активов
идей портфельной теории. Согласно портфельной теории, можно выделить
три принципиальных подхода: консервативный, умеренный и агрессивный.
Применение консервативного подхода предполагает не только удовлетворение текущей потребности компании в оборотных активах, но и создание
значительной по величине страховых резервов. Таким образом, обеспечивается гарантия минимизации финансовых и операционных рисков, но соответственно снижается эффективность деятельности.
Умеренный подход к формированию оборотных активов связана с минимизацией страховых резервов или полным их отсутствием. Эта политика
сопряжена с высоким операционным риском, но обеспечивает максимальную
эффективность.
Агрессивная политика формирования оборотных активов связана с минимизацией страховых резервов или полным их отсутствием. Эта политика
сопряжена с высоким операционным риском, но обеспечивает максимальную
эффективность [2].
66
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Эффективность финансовой политики предприятия как уровень достижения наилучшего результата при наименьших затратах измеряется показателями финансовой эффективности работы его подразделений каждого в отдельности и в целом, показателями эффективности направления и использования финансовых потоков, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего
дать наиболее точную оценку финансовой политике, учесть неопределенность условий с помощью современных количественных методов исследования. С помощью анализа руководство акционерного общества осуществляет
планирование, контроль, улучшает и совершенствует направление своей деятельности в соответствии с целями и задачами финансовой политики.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2010 г. составила 94407 млн руб., в 2011 г. выручка увеличилась на 28293 млн руб. или 30% и составила 122700 млн руб. В 2012 г. выручка увеличилась, по сравнению с 2011 г. на 2547 млн руб. или 2% и составила 125247 млн руб.
Чистая прибыль в 2010 г. составила 7741 млн руб., в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 6673 млн руб. или 86% и составила 14414 млн
руб., в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 2540 млн руб. или 18%
и составила 16954 млн руб.
Валюта баланса с каждым годом возрастает, в 2010 г. составила 58714
млн руб., в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 9697 млн руб. или
16,5% и составила 68411 млн руб. В 2012 г. увеличилась по сравнению с
2011 г. на 6644 млн руб. или 9,7% и составила 75055 млн руб.
Показатели ликвидности соответствуют рекомендуемому значению, но недостатком является превышение дебиторской задолженности над кредиторской.
Политика управления собственным капиталом и привлечения заемного капитала позволяет улучшать финансовую независимость акционерного общества.
Коэффициент независимости рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному.
К нез в 2010 г. = 36064 : 58714 = 0,61.
К нез в 2011 г. = 48304 : 68411 = 0,71.
К нез в 2012 г. = 59387 : 75055 = 0,79.
В 2010 г. значение показателя составило 0,61, следовательно, собственные средства превышали заемные и акционерное общество было обеспечено
собственными средствами. В 2011 г. значение показателя увеличилось по
сравнению с 2010 г. на 0,02 пункта и составило 0,71. В 2012 г. значение показателя увеличилось по сравнению с 2011 г. на 0,08 пункта и составило 0,79.
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оборачиваемость оборотных активов в 2010 г. составил 6,7 оборота,
срок оборачиваемости 54 дня. Количество оборотов в 2011 г. – 5,3, срок оборачиваемости 69 дней. В 2012 г. количество оборотов составило 4,6, срок
оборачиваемости 79 дней. С каждым годом наблюдается замедление оборачиваемости оборотных активов, так и его элементов, что свидетельствует о
снижении эффективности их использования.
На рис. 2 представлена продолжительность одного оборота оборотного
капитала предприятия за 2010–2012 гг.
дни
90
79
80
70
60
- дебиторской задолженности
54
43
50
40
30
20
Продолжительность одного оборота:
запасов
69
34
29
23,4
27
23,2
- оборотных активов
10
0
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Рис. 2. Продолжительность одного оборота оборотного
капитала ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг.
Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции. В 2010 г.
составил 0,15 руб. В 2011 г. значение показателя увеличилось по сравнению с
2010 г. на 0,04 руб. и составило 0,19 руб. – расходы повысились. В 2012 г.
значение увеличилось по сравнению с 2011 г. на 0,03 руб. и составило
0,22 руб.
Следовательно, в 2011 г. за счет снижения оборачиваемости дополнительно вовлечены в оборот 5042 млн руб., в 2012 г. – 3431 млн руб.
Отрицательный эффект от снижения оборачиваемости оборотных активов в 2011 г. составил 1499 млн руб., в 2012 г. – 1902,6 млн руб.
Показатели рентабельности имеют хорошее значение, что говорит о
хорошей доходности деятельности и эффективном использовании имущества
акционерного общества. На выплату дивидендов в 2010 г. было направлено
1,6% чистой прибыли, в 2011 г. – 15%, в 2012 г. – 25,5%.
Для улучшения финансового состояния предприятию рекомендуется
заключать контракты с поставщиками на условиях оплаты после получения
сырья и материалов. А по дебиторской задолженности предприятие должно
стремиться устанавливать предоплату за реализуемую продукцию.
68
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Достаточно эффективным методом управления материальными элементами оборотных активов является разработка на предприятии финансовых нормативов. Целью нормирования является экономически обоснованное
определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах
для обеспечения непрерывности процесса производства.
Важное направление поиска резервов роста прибыли – снижение затрат
на производство и реализацию продукции, например, сырья и материалов,
топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.
Допустим по данным расчета планово-экономического отдела ОАО
«Нижнекамскнефтехим», планируемое снижение себестоимости единицы
продукции – 0,3%, тогда затраты на рубль товарной продукции уменьшатся,
по сравнению с данными 2012 г. на 0,0025 руб. (0,839×0,003), и в 2013 г. составят около 0,837 руб. (0,839-0,0025). Следовательно, прибыль с единицы
продукции увеличится по сравнению с 2012 г. на величину снижения затрат и
составит 0,161 руб. (0,161+0,003).
Резерв роста прибыли: Δ ПЗ = 140000000×0,003 = 420 тыс. руб.
Недостатком финансовой политики ОАО «Нижнекамскнефтехим» было указано, что оборотные активы акционерного общества используются неэффективно. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов. Проведенный анализ показал, что деловая активность на предприятии неудовлетворительная,
так как значение коэффициента оборачиваемости последовательно снижается. В 2012 г. дополнительно вовлечены в оборот 3431 млн руб. При этом повышается коэффициент загрузки – это также показывает на неэффективное
использование оборотных активов. Высвободить средства из оборота возможно путем осуществления деятельности через отлаженный механизм, поступают деньги от покупателя и отгружается продукция или наоборот, продукция отгружается и поступают деньги. Первый вариант более оптимальный для предприятия. Так как уже до отгрузки продукции имеется возможность приобрести сырье для следующего этапа производства.
1.Бережной В. И. Управление финансовой деятельностью предприятий
(организаций) / В. И. Бережной, Е. В. Бережная, О. Б. Бигдай. – М.: Финансы
и статистика; ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
2. Демидов Е. Е. Эффективное использование оборотного фонда /
Е. Е. Демидов. – Справочник экономиста. – 2013. – № 1. – С. 80–87.
3. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий) / М. Г. Лапуста,
Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 575 с.
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Определение влияния структуры капитала на финансовое состояние
предприятия (на примере ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат»)
Заякова А. А.
Создание предприятия невозможно без формирования капитала. Капитал предприятия составляют финансовые ресурсы, авансированные в производственно – хозяйственную деятельность и направленные на формирование
его имущества (активов). Величина капитала предприятия является важнейшей характеристикой его потенциала, она отражает общую стоимость всех
средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в какой бы форме они не
находились: денежной, материальной и нематериальной. Размер капитала
предприятия позволяет судить о масштабе его деятельности. Если у предприятия наблюдается устойчивая динамика роста капитала, то можно говорить о
его развитии и расширении [1. С. 320].
Формируется капитал как за счет собственных (внутренних), так и за
счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования
является собственный капитал, который состоит из уставного капитала, накопленного капитала (резервный и добавочный капитал, нераспределенная
прибыль) и прочих поступлений (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другое). Вторым источником финансирования является
заемный капитал. Это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг и прочее. На формирование структуры капитала оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы. А именно: отраслевые особенности операционной деятельности предприятия; стадия
жизненного цикла; конъюнктура товарного и финансового рынка; уровень
рентабельности операционной деятельности и т.д. В процессе оценки влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия ряд авторов в
своих методиках предлагают изучить динамику и структуру капитала, рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности предприятия.
Далее проведем оценку влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия на примере ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» за
период с 2010 года по 2012 год. Деятельность хлебокомбината началась в
1961 году с маленькой пекарни, расположенной в поселке Нижнекамск.
В феврале 1965 года рядом с ней был построен хлебозавод, который был реорганизован в предприятие ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» в 1998 году. Уставный капитал ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» на 31 декабря
70
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2012 года составляет 8566800 рублей. Основными видами деятельности ОАО
«Нижнекамский хлебокомбинат» являются:
– выработка, производство и реализация хлебобулочных, кондитерских
и сухаро-бараночных изделий;
– торгово-коммерческая деятельность;
– деятельность по производству, реализации и организации потребления продукции общественного питания;
– осуществление других видов производственной, коммерческой и
иной деятельности, не запрещенной законодательством.
Динамика экономических показателей деятельности ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» представлена на рис 1.
Тыс. руб. Рис. 1. Динамика экономических показателей деятельности
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» за 2010–2012 гг.
По данному рисунку можно сделать вывод, что за период с 2010 по
2011 гг. в основном наблюдается положительная динамика экономических
показателей, кроме величины чистой прибыли. За период 2011–2012 гг. наблюдается отрицательная динамика объемов производства, что ведет к снижению величины выручки от продаж. Негативная ситуация в этом направлении связана с ростом конкуренции, а именно с внедрением на рынок сбыта
71
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
таких производителей как ЗАО «Челны - Хлеб», УОП «Нефтехим» и ИП Табаев «Академия вкуса». В целом, можно сделать вывод, что наблюдается
ухудшение финансового состояния предприятия. Далее необходимо рассмотреть динамику и структуру капитала предприятия ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», которая поможет нам выявить негативные аспекты деятельности предприятия.
В процессе проведения структурного и динамичного анализа структуры капитала ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» были сделаны следующие выводы. Анализируемое предприятие за период 2010 – 2012 гг. финансировалось в основном только за счет заемного капитала. Об этом свидетельствует заметное уменьшение в 2011 г. доли собственного капитала на 16,69%
, и рост заемного капитала на 16,69%. Наглядно данные о структуре источников формирования капитала представлены на рисунке 2.
2010 год 2011 год 2012 год Рис. 2. Структура источников формирования капитала
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» за 2010–2012 гг.
72
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Как следует из рис. 2, в целом, можно сделать вывод, что ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» имеет достаточно высокий удельный вес заемного капитала, что отрицательно влияет на деятельность предприятия. Доля
собственного капитала значительно сократилась в 2012 г. по сравнению с
2010 г., за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли. Уменьшение доли собственного капитала пагубно влияет на деятельность предприятия.
Это говорит о том, что предприятие имеет неустойчивое финансовое
положение, которое может негативно отразиться на деятельности предприятия и привести к банкротству. Результаты проведенного анализа показали,
что самым финансово нестабильным годом для ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» оказался 2011 г., так как именно в 2011 г. наблюдается высокая
доля заемного капитала и уменьшение доли собственного капитала. Однако
есть и положительный момент в том, что в 2012 г. наметилась небольшая
тенденция к улучшению ситуации: в основном все показатели все же имеют
тенденцию к росту. Что может позволить предприятию стабилизировать ситуацию. Далее целесообразно провести оценку влияния структуры капитала
на финансовое состояние предприятия.
Результаты проведенного коэффициентного анализа позволили сделать
следующие выводы. Коэффициент собственного капитала за анализируемый
период 2010–2012 гг. снижается на 0,17, а коэффициент заемного капитала
увеличивается на 0,17. Коэффициент финансовой активности возрастает до
6,97. Это говорит о том, что у предприятия появляется больше займов, что
отрицательно влияет на деятельность предприятия. В результате происходит
увеличение доли заемного капитала. Коэффициенты ликвидности в 2011 г.
имеют наиболее худшие показатели. Анализ коэффициентов деловой активности в 2012 г. по сравнению с 2010 г. показал, что наблюдается увеличение
оборачиваемости собственного капитала на 9,49 оборотов, инвестиционного
капитала на 1,60 оборотов и кредиторской задолженности на 0,02 оборота.
Наглядно динамика коэффициентов деловой активности ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» за 2010–2012 гг. представлена на рис. 3.
Из рисунка видно, что идет заметное ускорение оборачиваемости собственного капитала и оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала сначала снижается, затем увеличивается. Предприятию необходимо снизить оборачиваемость рассмотренных коэффициентов, для улучшения своей
финансовой деятельности.
73
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Обороты
Рис.3. Динамика показателей деловой активности
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» за 2010–2012 гг.
Анализ показателей рентабельности позволил сделать следующие выводы. Рентабельность собственного капитала за анализируемый период увеличивается на 1,12%, что является положительным аспектом для предприятия, рентабельность заемного капитала в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 0,06%. Затем, для определения эффективности использования
капитала ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», мы рассчитали коэффициент финансовой устойчивости. Результаты расчетов показали, что предприятие использует в своей деятельности лишь около 41% источников финансирования на протяжении всего анализируемого периода. В целом анализируемое предприятие находится в критической ситуации, что впоследствии может привести к банкротству. В связи с этим, целесообразно рассмотреть направления совершенствования структуры капитала ОАО «Нижнекамский
хлебокомбинат».
Предлагаемые мероприятия по оптимизации источников формирования
капитала и структуры имущества предприятия представлены в общей блок –
схеме, которая изображена на рис. 4.
74
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Направления совершенствования структуры капитала
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат»
Оптимизация источников формирования капитала:
1.Снижение кредитов и займов
на 14047 тыс. руб.
2. Разработка эффективной политики управления структурой
капитала.
3. Уменьшение текущей финансовой потребности.
Оптимизация структуры имущества предприятия:
1. Увеличение денежных средств, основанное на
переводе активов в денежную форму на сумму
11002 тыс. руб.
2. Продажа оборудования на сумму 1320 тыс. руб.
3. Аренда помещений на сумму 720 тыс.руб в год.
4. Создание конкурентноспособных товаров:
- обновление ассортимента продукции (миниторты);
- производство хлеба с полезными добавками.
Рис. 4. Направления совершенствования структуры капитала
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат»
Таким образом, внедрение предлагаемых мероприятий позволит увеличить денежные средства ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», которые
возможно направить на погашение кредитов и займов предприятия. В результате снизится оборачиваемость собственного капитала на 3,24 оборота,
инвестиционного капитала на 2,33 оборота и кредиторской задолженности на
0,14 оборота. Коэффициенты ликвидности предприятия увеличатся и приблизится к оптимальным значениям. Что касается рентабельности собственного и заемного капитала, то здесь ожидается положительная динамика, а
именно: рентабельность собственного капитала составит 1,95%, рентабельность заемного капитала 0,54%. Предложенные мероприятия помогут стабилизировать финансовую ситуацию на предприятии в будущем. Руководству
предприятия предстоит решить сложную задачу по оптимизации структуры
капитала. Осуществляя более эффективное управление структурой капитала,
создавая наиболее приемлемые условия для оздоровления финансового состояния, предприятие сможет избежать негативных последствий, в частности
банкротства.
1. Поздняков, В. Я. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия / В. Я. Поздняков. – М.: ИНФРА – М, 2010. –
617 с.
75
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценка сильных и слабых сторон финансового состояния предприятия
(на примере ООО «КамДетальПроект»)
Пидкова Л. В.
Финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать
свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Анализ
финансового состояния предполагает обобщенную оценку состояния предприятия с позиции ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности на определенный период времени [3].
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии,
и наоборот.
Актуальность темы работы состоит в том, что оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы,
так и для выявления сильных и слабых сторон деятельности организации и
для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это
основная составляющая в системе антикризисного управления предприятия.
Ковалев А.И. говорит о том, что финансовое состояние предприятия
можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.
В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и
платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам [1].
Анализировать финансовое состояние по балансу довольно трудно и
неэффективно из-за большого количества оценочных показателей, не позволяющих выделить главные тенденции финансового состояния предприятия.
Поэтому рекомендуется исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса,
который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики [2].
Для проведения анализа финансового состояния предприятия могут
применяться различные методы и инструментарии.
76
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На рис. 1 представлена динамика показателей ликвидности ООО
«КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
отн.ед.
2,5
2
2
1,8
1,5
0,9
0,8
0,7
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
1,25
1
0,5
1,7
0,8
Коэффициент текущей ликвидности
0,3
0,2
0,1
0,02
0
Норматив
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Рис. 1. Динамика показателей ликвидности
ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Рис.1 показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г.
составил 0,02. Следовательно, в 2010 г. денежных средств было недостаточно
для расчетов по краткосрочным обязательствам. В 2011 г. значение показателя составило 0,3, что выше рекомендуемого значения, установленного на
уровне не менее 0,2. В 2012 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,1, денежных средств у ООО «КамДетальПроект» недостаточно для
расчетов по текущим обязательствам.
Значения коэффициента быстрой и текущей ликвидности достаточны
для обеспечения ООО «КамДетальПроект» текущей платежеспособностью.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой
независимостью от внешних источников, наличием достаточного размера
собственного капитала, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для
обеспечения деятельности. Для определения финансовой устойчивости будет
проведен расчет показателей финансовой устойчивости.
Расчеты показали – наблюдается снижение доли собственного капитала, поскольку фактическое значение показателя менее 50%, предприятие финансово зависимо от внешних источников.
На рис. 2 представлена динамика продолжительности одного оборота
оборотных активов ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
77
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
дни
160
152
140
118
120
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности
104
100
80
Продолжительность одного оборота
запасов
85
72
55
60
Продолжительность одного оборота
оборотных активов
57
53
33
40
20
0
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Рис. 2. Динамика продолжительности одного оборота
оборотных активов ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Наблюдается увеличение продолжительности одного оборота оборотных активов, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.
Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции. В 2010 г.
составил 0,29 руб., в 2011 г. – 0,32 руб., в 2012 г. – 0,42 руб. Увеличение значения показателя характеризует о снижении эффективности деятельности.
На рис. 3 представлена динамика показателей рентабельности ООО
«КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
%
40
38
35
Рентабельность продаж
30
25
24
21
Рентабельность собственного
капитала
20
20
12
15
10
8
5
7
Рентабельность активов
10
6,8
5
5
6,6
Рентабельность оборотных активов
0
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Рис. 3. Динамика показателей рентабельности
ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Проведенный анализ рентабельности деятельности ООО «КамДетальПроект» и динамика, представленная на рис. 3 показали, что на предприятии снижается прибыльность.
78
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проведенный анализ показал, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. и 2012 г. имеет недостаточный размер, что также показывает на
недостаток денежных средств. Однако коэффициент быстрой и текущей ликвидности имеют хорошее значение. Текущих активов в 2011–2012 гг. достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Показатели финансовой
устойчивости характеризуют предприятие как неустойчивое, так как собственные ресурсы в 2010 г. составили 30%, в 2011 г. – 28%, в 2012 г. только
23% всех ресурсов, при рекомендуемом 50%. Но собственных оборотных
средств достаточно для финансовой устойчивости. На предприятии низкая
деловая активность. Все это характеризует неэффективное использование ресурсов и приводит к увеличению затрат, следовательно, коэффициент загрузки оборотных активов с каждым годом увеличивается. Рентабельность деятельности и активов снижается. Следовательно, предприятие имеет как сильные, так и слабые стороны в деятельности.
Изменение структуры баланса позволит улучшить финансовую устойчивость предприятия. Для этого на предприятии необходимо увеличить собственный капитал и долгосрочные займы и кредиты при снижении доли
краткосрочных обязательств, что позволит улучшить финансовую устойчивость ООО «КамДетальПроект» в 2013 году. Оптимальной структурой капитала предприятия является вариант, при котором цена капитала наименьшая – 8,3%. Характерные черты: цена заемных средств выше цены собственных средств. Доля заемных средств должна увеличиваться только в том случае, когда их цена становится ниже цены собственных средств, чем выше доля заемных средств (при их меньшей цене по сравнению с ценой собственных средств), тем меньше цена капитала в целом.
Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и
банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы
пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки предприятия, а во-вторых, к
снижению показателей эффективности деятельности предприятия.
В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности
предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Однако, следует знать, что скидки в контрактах це79
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
лесообразны в следующих случаях: если они приводят к увеличению объема
продаж и более высокой общей прибыли; если предприятие испытывает дефицит денежных средств; в случаях ранней оплаты поставленного товара.
Следовательно, ускорить сбор дебиторской задолженности возможно поощрением дебиторов, например, скидками при условии более ранней оплаты
счетов; использованием услуг финансово-кредитных учреждений по ускорению
движения денежных средств от клиента к компании. Это приведет у улучшению
деловой активности. По методике, предложенной Д. В. Лысенко, экономический
эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном
высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
В работе проведен расчет суммы высвобожденных средств из оборота за
счет ускорения оборачиваемости оборотных активов ООО «КамДетальПроект»»
в 2013 году (– 2291,5 тыс. руб.). Оборачиваемость оборотных активов в
2013 г. составит 2,6 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных
из оборота равна 5957,9 тыс. руб. (-2291,5×2,6). Сумма прибыли вследствие
ускорения
оборачиваемости
оборотных
активов
увеличится
на
154,4 тыс. руб.
1.Ковалева, А. М. Финансовый менеджмент / А. М. Ковалева. – М.:
ИНФРА-М, 2012. – 284 с.
2. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия / Г. Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2010. – 160 с.
3. Романовский, М.В. Корпоративные финансы / М. В. Романовский,
А. И. Вострокнутова. – СПб.: Питер, 2013. – 592 с.
Финансовое обеспечение деятельности страховой компании
(на примере ОАО «Альфа Страхование»)
Галкина Э. Ю., Родионова Е. В.
Страхование как элемент социальной защиты населения имеет высокую
социальную значимость и является важным источником внутренних долгосрочных инвестиций в экономику страны. Положительные тенденции в развитии российского рынка страховых услуг и неизбежные перспективы нарастающей конкуренции с иностранными страховыми компаниями заставляют российских страховщиков уделять все большее внимание осмыслению отечественного и зарубежного опыта функционирования страховых компаний и проблемам научного обоснования рациональных стратегий их развития.
80
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В современных экономических условиях возрастает потребность в эффективном страховом бизнесе, который обеспечит бесперебойную деятельность участников экономических отношений, рост инвестиционной деятельности и окажет общее благотворное влияние на экономику.
Финансы страховой компании представляют собой регулируемые государством денежные отношения, возникающие в процессе формирования и
использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы страховщика обеспечивают его деятельность по
оказанию страховой защиты. От их объема зависит финансовый потенциал
страховой компании, который состоит из собственного капитала, привлеченного капитала (страховые резервы, кредиторская задолженность) и заемного
капитала (кредиты банка). Наибольшую долю в финансовом потенциале составляют страховые резервы и заемный капитал [2].
Страховая компания является объектом финансового анализа. В качестве
объекта анализа является страховая компания ОАО «Альфа Страхование».
ОАО «Альфа Страхование» является лидирующей страховой компанией на российском страховом рынке. Она занимает 7 место среди 100 страховых компаний России. Анализируемая страховая компания на 1 января 2012
года имела уставный капитал в размере 5 млрд. руб., наивысший рейтинг надежности А++.
Страховая компания осуществляет около 40 видов страхования: личное
страхование, страхование гражданской ответственности, имущественное
страхование. За анализируемый период увеличены страховые взносы с
19784,6 млн руб. до 28993,3 млн руб. Наибольшую долю в страховых премиях занимают добровольные виды страхования, в особенности страхования
имущества (домашнего и транспорта). В динамике страховых выплат наблюдалось также их увеличение с 11547,6 млн руб. в 2010 году до 13352,2 млн
руб. в 2012 году. Наибольшую долю в структуре страховых выплат занимают
выплаты по имущественному страхованию, хотя их доля снижается с 63% до
55%.
В целом динамика страховых премий опережает динамику страховых
выплат, что говорит о положительном результате страховой деятельности.
Активы страховой компании за 2010-2012 годы увеличились за счет: инвестиций с 8001,3 млн руб. до 12488 млн руб.;
- дебиторской задолженности с 3877,1 млн руб. до 6267,4 млн руб.
Активы страховой компании формируются за счет собственных
средств. Собственный капитал увеличился с 6382,4 млн руб. до 7439,9 млн
руб. Также выросли страховые резервы за рассматриваемый период.
81
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
За период с 2010 года по 2012 год анализируемая страховая компания
увеличила прибыль с 648,5 млн руб. до 740,9 млн руб. рост прибыли произошел за счет инвестиционной деятельности. Прибыль по прочей финансовой
деятельности имеет отрицательный результат, который увеличился с 143,5,5
млн руб. до 1999,8 млн руб. На это повлиял рост управленческих расходов.
Прибыль до налогообложения увеличилась по сравнению с 2011 годом
107419 тыс. руб. за счет роста прибыли от страховой деятельности в 2,5 раза.
На прибыль до налогообложения отрицательно повлияла прибыль от прочей
деятельности, которая за рассматриваемый период имеет отрицательный результат и в 2012 году он увеличился по сравнению с предыдущими годами.
Чистая прибыль за 2010-2012 годы увеличилась с 496137 тыс. руб. до 553338
тыс. руб.
Маржинальный доход страховой компании за анализируемый период
увеличивался с 2083971 тыс. руб. в 2010 году до 2739740 тыс. руб. в 2012 году. На прибыль страховщика повлияли рост постоянных затрат и расходы по
ведению страховых операций.
Коэффициентный анализ деятельности страховой компании показал,
что она является финансово устойчивой:
– коэффициент автономии составляет более 25% (норматив от 20 до 40%),
– коэффициент достаточности размера фактической маржи платежеспособности имеет более 165%. Это еще раз подтверждает, что страховая
компания даже в неблагоприятных условиях развития рынка сможет выполнять свои обязательства перед контрагентами, в первую очередь перед страхователями,
– коэффициент убыточности сократился с 0,67 до 0,53,
– рентабельность страховой деятельности за рассматриваемый период
снизилась с 1,24% до 0,85%;
– рентабельность имущества позволяет оценить эффективность использования имущества страховой компании. Данный показатель также имеет
тенденцию к снижению.
На основании проведенного анализа, необходимо разработать мероприятия по укреплению финансового состояния ОАО «Альфа Страхования»
в связи со вступлением России ВТО в целях конкуренции на страховом рынке с иностранными страховыми компаниями.
Анализируя данные, характеризующие деятельность страховой организации ОАО «Альфа Страхование», можно отметить стабильное увеличение
прибыли. Необходимо отметить, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит выполнение всех сво82
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
их финансовых обязательств в полном объеме, в условиях сохранения стабильности макроэкономических и рыночных показателей, что обеспечит достаточно высокий уровень прибыльности.
Наиболее благоприятный исход развития страховой деятельности должен проходить в направлении:
– более широкого охвата населения;
– улучшения качества обслуживания;
– введения новых, перспективных видов страхования, например, таких
как страхование опасных объектов, экологическое страхование, семейное
страхование жизни, страхование от убытков вследствие перерывов в производстве. Можно сказать о том, что это новые перспективные виды страхования, обладающие нераскрытым потенциалом и способные принести дополнительный объем дохода в будущем.
С целью повышения уровня обслуживания корпоративных клиентов
ОАО «Альфа Страхование» реализует непрерывный цикл обучения и повышения уровня профессиональной квалификации своих сотрудников.
Компания дорожит каждым клиентом, независимо от размеров бизнеса
и суммы страхового взноса. Сотрудники компании стараются предложить
оптимальные условия страхования, учитывающие специфику деятельности и
интересы частного и корпоративного клиента.
Компания предлагает своим клиентам в первую очередь высокий уровень надежности, обеспеченный финансовыми показателями ОАО «Альфа
Страхование».
ОАО «Альфа Страхование» является одним из игроков на рынке страхования России, занимая стабильное место. Основными существующими
конкурентами ОАО СК «РОСНО» являются Группа Росгосстрах, Группа
СОГАЗ, Группа Ингосстрах, Группа УралСиб, РЕСО-Гарантия, Группа МСК,
Страховой дом ВСК и Группа Ренессанс Страхование.
К сильным сторонам ОАО «Альфа страхование» относятся:
– наличие основ корпоративной культуры,
– сильный состав менеджеров,
– наличие системных комплексных программ по работе с клиентами,
– разветвленная сбытовая сеть
Слабыми сторонами страховой компании являются:
– недостаточная известность бренда среди населения,
– недостроенная система мотивации персонала,
– нереализованная система послепродажного обслуживания клиентов,
– отсутствие совершенной корпоративной информационной системы.
83
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Изучив слабые и сильные стороны страховой компании ОАО «Альфа
Страхование», предлагаем использовать SWOT-анализ, который показывает,
на что надо обратить внимание [3]:
I. Сила и возможности. Необходимо использовать имеющуюся техническую базу для диверсификации продукции. Необходимо усилить конкурентное преимущество за счет удержания положения на рынке. Расширение
рекламы и привлечение новых клиентов.
II. Сила и угрозы. При помощи высокого качества продукции добиваться конкурентного преимущества. На имеющейся технической базе провести диверсификацию и тем самым обезопасить себя от застоя. Следует
предпринять комплекс мер, направленных на удержание лояльных клиентов.
III. Слабость и возможности. Следует восполнить нехватку собственного капитала за счет прибыли, полученной на новом рынке. Может быть полезным комплекс мер по продуктивной корректировке организационной
структуры.
IV. Слабости и угрозы. Необходимо изучить целевой рынок с тем, чтобы разработать наиболее удачную стратегию по его завоеванию.
В связи с тем, что Россия вступила в ВТО, внедрение нового вида страхового продукта, как страхование объектов повышенной опасности, стало
обязательным [4]. Используя то, что страховая компания получила лицензию
на осуществление страхования объектов повышенной опасности, предположим, что за счет этого вида увеличатся страховые взносы на 8705,1 млн руб.,
тогда доходы страховой компании составят в 2013 году 95788,9 млн руб.
Каждая страховая компания стремиться снизить свои расходы на ведение страхового дела и управленческие расходы, анализируемая компания
планирует их снизить в 2013 году на 5%. Все наши предложения сведем в
таблицу и рассчитаем прибыль от страховой деятельности и рентабельность
страховой компании.
Таблица 1
Прогнозные финансовые показатели ОАО «Альфа Страхование»
на 2013 год
Показатели
Доходы, млн руб.
Расходы, млн руб.
в. ч. расходы на ведение дела, млн руб.
- управленческие расходы, млн руб.
Прибыль, млн руб.
Рентабельность,%
2012 г.
87050,8
86309,9
5856,3
2077,0
740,9
0,85
84
2013 г. (прогноз)
95755,9
86092,7
5680,6
2035,5
9663,2
10,1
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица показывает, что при снижении расходов на ведение дела и
управленческих, страховая компания увеличивает прибыль в 13 раз. Несмотря на то, что страховые организации не нацелены на получение большого
объема прибыли, можно сделать вывод о том, что все-таки прибыль страховых организаций, как и любых других, играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности деятельности страховой компании, усиления материальной заинтересованности организации.
В целях продвижения своих видов страховых продуктов на рынке необходимо создать отдел маркетинга, который будет заниматься рекламной
деятельность страховых услуг среди юридических и физических лиц.
Далее можно предложить внедрение нескольких программ по повышению финансовой устойчивости:
1. «Анализ финансово-экономической деятельности страховой компании» (АФССО) позволяет организовать систему управления затратами страховой организации.
Программа содержит систематизированный подход к финансовому
анализу страховщика, позволяет на постоянной основе производить расчет
системы показателей ликвидности и финансовой устойчивости, определять
результативность страховой и инвестиционной деятельности и факторы, оказывающие влияние на деятельность страховщика в том или ином отчетном
периоде.
2. Сокращения объема дебиторской задолженности, можно решить,
если организовать в составе структуры предприятия подразделение по
управлению дебиторской задолженностью, состоящий из специалистов из
отделов финансового анализа, бухгалтерского учета, применив систему
стимулирования.
Оценить предложенную систему стимулирования сотрудников отдела
по управлению дебиторской задолженностью можно будет лишь через некоторое время. Для этого вполне достаточно будет сравнить остатки дебиторской задолженности за предыдущие отчетные периоды с последним отчетным периодом. В случае явного изменения в последнем отчетном периоде
суммы дебиторской задолженности в сторону уменьшения – значит, можно
сделать вывод об экономической эффективности данной системы.
Внедрение данных предложений позволит компании улучшить показатели ее деятельности, а значит, повысить ее финансовую устойчивость и платежеспособность.
85
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Андреева, Е. В. Хитрова, Н. Г. Последствия вступления России в
ВТО для страхового рынка региона / Е. В. Андреева, Н. Г. Хитрова // Страховое дело. – 2013. - №1. – С.16-19.
2. Архипов, А. П. Страхование : учебник / А. П. Архипов. – М.: КНОРУС, 2012. – 287 с.
3. Бакиров, А. Ф. Формирование и развитие рынка страховых услуг /
А. Ф. Бакиров. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 304 с.
4. Чернова, Г. В. Влияние вступления РФ в ВТО на российскую экономику через ее страховой сектор / Г. В. Чернова // Страховое дело. – 2013. –
№1–2. – С. 12–15.
Оценка эффективности использования заемных средств на предприятии
(на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим»)
Галеева Е. И.
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без
постоянного привлечения заемных средств. Использование заемных средств
позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге – повысить рыночную стоимость предприятия.
Существует множество взглядов относительно сущности понятия «заемные средства». Так, В. В. Ковалев и О. Н. Волкова не дают точного определения категории заемный капитал. Они отмечают, что любая коммерческая организация нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности, как с точки зрения перспективы развития, так и в плане выполнения текущих операций [1].
Согласно Треневу Н.Н., заемные средства предприятия подразделяются
на краткосрочные и долгосрочные. Привлечение того или иного источников
финансирования связано для компании с определенными затратами: акционерам нужно выплачивать дивиденды, банкам – проценты за предоставленные им ссуды, инвесторам – проценты за сделанные ими инвестиции и пр.
Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему,
называется стоимостью капитала [2].
86
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Как считает А.Д. Шеремет, капитал, являясь экономическим ресурсом
предприятия, представляет собой совокупность собственных и привлеченных
средств, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности [3].
Собственный капитал – это капитал, который состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, а также нераспределенной прибыли и прочих резервов. Собственные источники имущества образуют материальную
базу организации в денежном выражении.
Привлеченный (заемный) капитал – это кредиты, займы и кредиторская
задолженность, то есть обязательства перед физическими и юридическими
лицами. К основным источникам заемного капитала автор относит:
– долгосрочные ссуды и кредиты банков;
– краткосрочные заемные средства, которые подразделяются на:
а) краткосрочные кредиты и займы;
б) кредиторскую задолженность.
Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия – за
счет краткосрочного или долгосрочного заемного капитала, – можно обсуждать
в каждом конкретном случае. Однако предприятия часто следуют правилу, согласно которому элементы основного капитала, а также наиболее стабильная
часть оборотного капитала (например, страховые производственные запасы,
часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависит
от товарного потока, наоборот, финансируется за счет краткосрочного капитала.
Для оценки эффективности использования капитала применяют показатели рентабельности. Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного
капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственное сравнение с предприятиями-конкурентами.
Одна из главных задач финансового менеджмента – максимизация
уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является «финансовый рычаг» (леверидж).
По мнению В.В. Ковалева, сложившийся в организации уровень финансового левериджа – это характеристика потенциальной возможности
предприятия влиять на чистую прибыль путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Знание механизма воздействия финансового ле87
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вериджа на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять как стоимостью, так и
структурой капитала организации.
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала, называется эффектом финансового рычага.
Эффект финансового рычага может быть как положительным, так
и отрицательным. Если финансовый рычаг по результатам прошлых периодов получился отрицательным, значит, компании не по карману обслуживать
привлеченные кредиты или же их слишком много, или высоки процентные
ставки, мала рентабельность активов (капитала) в бизнесе.
Если расчеты показывают отрицательное значение финансового рычага, то есть происходит «утечка» прибыли за счет процентов по кредитам, то
нужно либо быстро сократить долю заемного капитала, либо с двойной осторожностью и скептицизмом обдумывать привлечение новых займов [4].
Эффективность использования заемных средств предприятия рассмотрим на примере открытого акционерного общества «Нижнекамскнефтехим» – динамично развивающегося нефтехимического предприятия Российской Федерации, входящего в группу компаний «ТАИФ». В ассортименте
выпускаемой продукции – более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют синтетические каучуки, пластмассы, мономеры и
другая нефтехимическая продукция.
Эффективность привлечения и использования заемных средств предприятия характеризуют показатели рентабельности. Данные для расчета показателей рентабельности ОАО «Нижнекамскнефтехим» представлены в табл. 1.
Таблица 1
Данные для расчета показателей рентабельности
ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг., тыс. руб.
Показатель
Чистая прибыль
Среднегодовая стоимость
капитала
Среднегодовая стоимость
заемного капитала
7174393
Изменения (+; -)
2011 г.
2012 г.
2011 г.
2012 г.
от 2010 г.
от 2011г.
14413565 16953534 +7239172
+2539969
57985905
63562666 71733062 +5576761
+8170396
25586321
21378823 17887703
-3491120
2010 г.
-4207498
Результаты расчетов рентабельности (доходности) капитала ОАО
«Нижнекамскнефтехим» сведены в табл. 2.
88
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 2
Динамика показателей рентабельности (доходности) капитала
ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2010–2012 гг.,%
Показатель
Рентабельность всего
капитала
Рентабельность заемного
капитала
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Изменения (+; -)
2011 г.
2012 г.
от 2010 г. от 2011 г.
12,37
22,68
23,63
+10,30
+0,96
28,04
67,42
94,78
+39,38
+27,36
Как следует из табл. 2, в 2011 году по сравнению с 2010 годом все показатели рентабельности (доходности) капитала повысились. Так, рентабельность всего капитала повысилась на 10,3% и составила 22,68%, рентабельность заемного капитала возросла на 39,38% и составила 67,42%. К тому же,
следует отметить высокий уровень показателей рентабельности заемного капитала предприятия.
В 2012 году по сравнению с 2011 годом все показатели рентабельности
(доходности) капитала также повысились. Так, рентабельность всего капитала повысилась на 0,96% и составила 23,63%, рентабельность заемного капитала повысилась на 27,36% и составила 94,78%.
Для большей наглядности динамика показателей рентабельности (доходности) капитала ОАО «Нижнекамскнефтехим» представлена на рис. 1.
Рис. 1. Динамика показателей рентабельности (доходности)
капитала ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг.,%
89
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Динамика эффекта финансового рычага ОАО «Нижнекамскнефтехим»
за 2010–2012 гг. представлена на рис. 2.
Рис. 2. Динамика эффекта финансового рычага
ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 г.
На рис. 2 видно, что эффект финансового рычага на протяжении 2010–
2012 гг. положителен, следовательно предприятию выгодно привлекать финансовые ресурсы со стороны, вследствие их невысокой стоимости и высокой рентабельности активов самого предприятия.
Таким образом, проведенный анализ структуры пассивов ОАО «Нижнекамскнефтехим», показал, что предприятие располагает высоким уровнем
собственного капитала. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств. В структуре заемных средств ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2010–2012 гг. преобладают краткосрочные обязательства.
Удельный вес краткосрочных обязательств ОАО «Нижнекамскнефтехим» составил в 2011 году 57,95%, что ниже уровня 2010 года на 2,28%, а в 2012 году удельный вес краткосрочных обязательств возрос на 13,3%. В структуре
краткосрочных обязательств ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2010–2012 гг.
преобладает кредиторская задолженность. В структуре долгосрочных обязательств – заемные средства.
На протяжении 2010–2012 гг. наблюдалось увеличение всех показателей рентабельности (доходности) капитала ОАО «Нижнекамскнефтехим».
Это произошло вследствие превышения темпов роста чистой прибыли предприятия в 2011–2012 гг. над темпами роста среднегодовой стоимости капитала
и его элементов. Эффект финансового рычага на протяжении 2010–2012 гг. по90
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ложителен, следовательно предприятию выгодно привлекать финансовые ресурсы со стороны, вследствие их невысокой стоимости и высокой рентабельности активов самого предприятия.
Для повышения эффективности использования заемного капитала в
ОАО «Нижнекамскнефтехим» предлагаем следующие мероприятия:
− повысить объем производства и продажи продукции;
− улучшить качество продукции;
− провести инвентаризацию активов и затем продажу, модернизацию,
сдачу в аренду или списание неработающих или неэффективных активов;
− разработать оптимальную схему закупки сырья, которая позволит
сократить запасы сырья и материалов и соответственно увеличить их оборачиваемость;
− уменьшить запасы незавершенного производства за счет совершенствования производственного процесса, в том числе сокращения простоев между операциями производственного процесса;
− принять меры по ускорению оборачиваемости готовой продукции, в
том числе маркетинговые мероприятия: стимулирование спроса за счет рекламы, коррекции ценовой политики.
В результате внедрения предложенных мероприятий повысится размер
выручки и нераспределенной прибыли предприятия, а также снизится размер
заемных средств, что позволит увеличить рентабельность капитала и его составляющих.
1. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /
В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Прима, 2010. – 395 с.
2. Тренев, Н. Н. Управление финансами / Н. Н. Тренев. – М.: Финансы и
статистика, 2010. – 450 с.
3. Шеремет, А. Д. Управленческий анализ / А. Д. Шеремет. – М.: Эксмо,
2010. – 450 с.
4. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика,
2009. – 410 с.
91
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценка эффективности кредитной политики предприятия
(на примере ООО «Камэнергостройпром»)
Галеева Е. И., Долганова И. В.
Кредитная политика предприятия является частью его финансовой политики и заключается в определении подходов к управлению дебиторской
задолженностью в части контрактных условий продажи продукции или услуг. Во взаимоотношениях между продавцом и покупателем кредит предоставляется в виде отсрочки платежа.
Существенными показателями кредитной политики являются:
1. Определение условий предоставления товарного кредита;
2. Расчет максимального срока предоставления товарного кредита;
3. Составление «матрицы скидок» – таблицы, содержащей варианты
скидок за отгружаемый товар (оказываемые услуги) в зависимости от сроков
его оплаты. То есть, в качестве цены, указываемой в прейскуранте, принимается цена товара, предоставленного в кредит на максимально установленный
срок.
Содержание кредитной политики включает следующие понятия:
1) кредитный период;
2) политика сбора платежей;
3) скидки за раннюю оплату;
4) стандарты кредитоспособности.
Кредитный период, как считает Л.А. Чалдаева, – это срок, на который
предоставляется кредит и в течение которого покупатель или клиент должен
оплатить продукцию или услуги. Средний кредитный период представляет
собой период оборота дебиторской задолженности, а остаток дебиторской
задолженности является общей суммой кредитов, выданных всем покупателям организации в виде отсрочки платежа [1].
Удлинение кредитного периода стимулирует рост продаж. С другой стороны, дополнительная прибыль сокращается в связи с возникновением дополнительных затрат:
а) на привлечение денежных ресурсов взамен тех, которыми пользуется
покупатель в течение срока оплаты;
б) на потери от безнадежной задолженности, поскольку, чем дольше период оплаты, тем выше риск неоплаты;
в) на содержание служб, занимающихся управлением, контролем и взысканием дебиторской задолженностью [2].
92
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Управление дебиторской задолженностью, по мнению Г. В. Савицкой,
включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов [3].
Анализ дебиторов, по мнению Т. И. Григорьевой, предполагает, прежде
всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных
условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых
договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности может привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на
условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по
коммерческим кредитам и т.п. [4].
Стражев В. И., Богдановская Л. А. считают, что анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключаются в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости.
Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений денежных средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия
по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью [5].
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.
С точки зрения Шеремета А. Д. и Сайфулина Р. С., в практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение величины дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает
признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых
органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не
только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого
кредита, предоставляемого фирме с поставщиками сырья и материалов [6].
Анализ дебиторской задолженности предусматривает рассмотрение абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным гори93
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
зонтального и вертикального анализов баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно по разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к
покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и
даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами
наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д.
Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Она включает в себя неоплаченные в
срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам,
расчеты за товары, проданные в кредит и неоплаченные в срок, а также
векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п.
Таким образом, основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:
− проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на
балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;
− проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;
− проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при
совершении расчетных операций и правильности их оформления;
− проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля над движением этих
дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба
и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений;
− разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.
Оценку эффективности кредитной политики рассмотрим на примере
предприятия ООО «Камэнергостройпром».
Одной из важных проблем привлечения заемных средств предприятия
является их эффективное использование. Заемный капитал должен способствовать повышению доходности собственного капитала, увеличению прибыли
и рентабельности использования капитала в целом.
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации
зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности исследуемого предприятия, представив данные основных ее показателей в виде
табл. 1.
94
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
в ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг.
Показатель
Средняя дебиторская задолженность, млн руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обор.
Период погашения дебиторской задолженности, дн.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме
текущих активов,%
Доля сомнительной дебиторской задолженности в
общем объеме дебиторской
задолженности,%
2010 г
2011 г.
Изменение
2011 г. к
2010 г.
2012 г.
Изменение
2012 г. к
2011 г.
304,5
321
16,5
270,5
-50,5
7,8
3,4
-4,4
5,6
2,2
46,8
107,4
60,6
65,2
-42,2
65,3
43,0
-22,3
45,2
2,2
-
-
-
-
-
Из табл. 1 видно, что в 2010 г. средняя дебиторская задолженность составила 304,5 млн руб., в 2011 г. она увеличилась на 16,5 млн руб. и составила 321 млн
руб. В 2012 г. средняя дебиторская задолженность в сравнении с 2011 г. уменьшилась на 50,5 млн руб. и составила 270,5 млн руб. Оборачиваемость дебиторской
задолженности в 2010 г. составила 7,8 оборотов, в 2011 г. произошло ее уменьшение на 4,4 пункта до 3,4 оборота. В 2012 г. оборачиваемость дебиторской задолженности в сравнении с 2011 г. увеличилась на 2,2 пункта и составила 5,6
оборотов, что говорит о колебательной динамике ее погашения.
Период погашения дебиторской задолженности в 2010 г. составил 46,8 дня,
в 2011 г. период погашения увеличился на 60,6 дня и составил 107,4 дня. В 2012
период погашения сократился в сравнении с 2011 г. на 42,2 дня и составил 65,2
дня.
Рост оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах и снижение периода ее погашения в днях в 2012 г. заслуживают положительной оценки и свидетельствуют об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности, повышении ликвидности и качества активов бухгалтерского баланса, а, следовательно, о снижении финансового риска предприятия.
Доля дебиторской задолженности в 2010 г. составила 65,3%, в 2011г. она
сократилась на 22,3 пункта и составила 43%. В 2012 г. произошло повышение
доли дебиторской задолженности на 2,2 пункта, которая составила 45,2%.
95
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Положительным моментом в деятельности предприятия является
отсутствие доли сомнительной дебиторской задолженности в общем ее
объеме.
Проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности,
так как для принятия управленческих решений руководству предприятия
необходимо иметь в распоряжении информацию, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.
Данные для анализа кредиторской задолженности представим в виде
табл. 2.
Таблица 2
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг.
Показатель
Средняя кредиторская
задолженность, млн руб.
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, обор.
Длительность оборота
кредиторской задолженности, дн.
2012 г.
Изменение
2012 г. к
2011 г.
179
-136,5
-3,2
8,5
5
49,8
42,9
-61,4
2010 г.
2011 г.
353
315,5
Изменение
2011 г. к
2010 г.
-37,5
6,7
3,5
54,5
104,3
Данные табл. 2 свидетельствуют о том, что в 2012 г. средняя величина
кредиторской задолженности по сравнению с 2010 и 2011 гг. уменьшилась, а
оборачиваемость ее увеличилась. В 2010 г. средняя кредиторская задолженность составляла 353 млн руб., в 2011 г. она уменьшилась на 37,5 млн руб. и
составила 315,5 млн руб. В 2012 г. средняя кредиторская задолженность
уменьшилась в сравнении с 2011 г. на 136,5 млн руб. и составила
179 млн руб.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 г. составила
6,7 оборотов, в 2011 г. оборачиваемость сократилась на 3,2 оборота и составила 3,5 оборота. В 2012 оборачиваемость кредиторской задолженности
увеличилась в сравнении с 2011 г. на 5 оборотов и составила 8,5 оборотов.
Период погашения кредиторской задолженности в 2010 г. составил 54,5 дня,
в 2011 г. – 104,3 дня. В 2012 г. период погашения кредиторской задолженности сократился на 61,4 пункта и составил 42,9 дня.
Данные по изменению кредиторской задолженности в 2012 г. носят положительный характер, так как наблюдается увеличение числа оборотов со96
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вершаемых кредиторской задолженностью и, как следствие, уменьшение
продолжительности одного оборота.
Проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в табл. 3. Из табл. 3 видно, что средняя величина,
как дебиторской задолженности, так и кредиторской имеет отрицательную
динамику, что характеризует положительно деятельность исследуемого
предприятия, оборачиваемость задолженн6ости увеличивается, а период ее
погашения уменьшается.
Таблица 3
Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг.
Статьи баланса
Средняя задолженность,
млн руб.
Оборачиваемость
задолженности, обор.
Период погашения
задолженности, дн.
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Превышение
задолженности
дебиторской
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
305
321
271
353
316
179
-48
5
92
7,8
3,4
5,6
6,7
3,5
8,5
+1,1 -0,1
46,8
107,4
65,2
54,5 104,3 42,9 -7,7 +3,1 +22,3
0,86
1,01
1,5
-
-
-
-
-
-2,9
-
Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг. представлена на рис. 1.
Рис. 1. Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности в ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг.
97
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, в 2010 г. оборачиваемость дебиторской задолженности
была выше кредиторской задолженности на 1,1 оборота в год, т.е. предприятие имело денежные средства и вовремя рассчитывалось по своим долгам. В
2011 г. ситуация изменилась – оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности резко уменьшилась, предприятию стало не хватать собственных денежных ресурсов для ведения бизнеса и оно стало использовать кредиторскую задолженность в качестве бесплатного кредита для осуществления своей финансовой деятельности. Особенно ярко это проявилось в 2012 г.
Такая ситуация рассматривается положительно, так как при этом обеспечивается дополнительный приток денежных средств, но при условии, если невелика доля просроченных платежей, за которые необходимо уплачивать пени и штрафы. В противном случае дефицит денежных средств, при условии
наступления сроков погашения долговых обязательств, может привести к
дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
Динамика показателей рентабельности (доходности) капитала в ООО
«Камэнергостройпром» в 2010–2012 гг. представлена на рис. 2.
Рис. 2. Динамика показателей рентабельности (доходности)
капитала в ООО «Камэнергостройпром» в 2010–2012 гг.
На рис. 2. видно, что рентабельность капитала за исследуемый период
имеет колебательный характер. В 2011 г. она резко уменьшилась до 1,21% –
всего капитала и 0,86% – заемного капитала, а в 2012 г. она увеличилась до
17,22% и 16,18% соответственно. Такая ситуация рассматривается положи98
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тельно, так как при этом обеспечивается дополнительный приток денежных
средств. В 2012 г. кредитная политика на исследуемом предприятии была оптимальной.
Для повышения эффективности кредитной политики в ООО «Камэнергостройпром» необходимо:
− регулярно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, постоянно контролировать состояние расчетов по просроченным
платежам;
− вести отчет о списании дебиторской задолженности и реестр инкассации дебиторской задолженности для контроля сроков оплаты и суммы недоимки по каждому покупателю;
− снизить кредиторскую задолженность до уровня, формирующего ликвидность деятельности, и, соответственно, безопасности предприятия, а
также увеличить удельный вес кредиторской задолженности с трехмесячным
периодом кредитования. В целом, на предприятии нормальным должно быть
соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 1,2;
− использовать факторинг для погашения дебиторской задолженности.
В качестве фирмы – фактора рекомендуется воспользоваться услугами ОАО
«Банк Казанский».
Данные мероприятия позволят увеличить удельный вес собственных
средств ООО «Камэнергостройпром» и получить экономический эффект от
использования толлинга и факторинга в сумме 6 млн руб.
1. Чалдаева, Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит / Л. А. Чалдаева. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 540 с.
2. Методы анализа в финансовом менеджменте // Бухгалтерский
учет. – 2010. – № 24. – С. 1–32.
3. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий /
Г. В. Савицкая. – Минск: ИП Экоперспектива, 2011. – 498 с.
4. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз / Т. И. Григорьева. – М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. – 460 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник /
В. И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В. И. Стражева, Л. А. Богдановской. –
7-е изд., испр. – Минск: Выш. шк., 2008. – 527 с.
6. Шеремет, А. Д., Сайфуллин, Р. С. Методика финансового анализа /
А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин – М: ИНФРА–М, 2011. – 176 с.
99
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Методика и результаты управления оборотными активами предприятия
(на примере филиала ОАО «ТГК-16» - «Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1)»)
Гончарова А. А., Нурмеева Л. В.
В современных условиях финансовый менеджер должен четко
представлять настоящее и будущее развитие фирмы. Для того чтобы создать
систему контроля управления оборотными активами, нужно выполнять
множество действий и обладать достаточным опытом для принятия
необходимых решений. Особенностью оборотного капитала является то, что
он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает
возвращение средств после каждого производственного цикла или
кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию,
получение выручки. Кругооборот оборотных средств особо важен для
финансовых служб, так как его замедление, чрезмерное накопление средств
на одной из стадий кругооборота ведут к снижению темпов развития
предпринимательской деятельности, создают затруднения в финансировании
расходов. Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть
оптимальным. Те предприятия, которые используют только собственные
средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них
ниже, чем у тех, кто наряду с собственными средствами использует заемные
средства. Поэтому в условиях рыночной системы рациональное обеспечение
предприятия оборотными средствами имеет чрезвычайно важное значение
для его развития, обуславливая необходимость соответствующей
организации хозяйствования с этими средствами.
В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и
утвержденными формами бухгалтерской (финансовой) отчетности оборотные активы включают в себя следующие составляющие:
– запасы;
– налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
– дебиторская задолженность;
– финансовые вложения;
– денежные средства.
Управление оборотными активами представляет наиболее обширную
часть краткосрочной финансовой политики предприятия, поскольку именно
текущие активы обеспечивают платежеспособность и целевые финансовые
результаты деятельности предприятия. Сложность управления этими активами связана с наличием большого количества их элементов и постоянной
100
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
трансформацией их видов, т.е. возможность их быстрого преобразования из
одного вида в другой, тесную связь с объемами деятельности при изменениях
конъюнктуры товарного и финансового рынков, высокую ликвидность, возможность реализации управленческих решений в течение короткого периода
времени. В то же время недостатками оборотных активов с точки зрения финансового менеджмента являются инфляционное обеспечение значительной
части оборотных средств (денежные средства и дебиторская задолженность),
потеря части стоимости в результате естественной убыли товарноматериальных ценностей. Кроме того, излишне сформированные оборотные
активы не генерируют прибыль, а неиспользуемые запасы вызывают дополнительные затраты по их хранению.
На всех стадиях жизненного цикла предприятия процесс формирования
и управления оборотными активами должен носить целенаправленный
характер. Основная цель управления оборотными активами – выявление и
удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения
бесперебойного процесса воспроизводства, а также оптимизация их объема и
структуры для обеспечения условий эффективной хозяйственной
деятельности.
Процесс формирования активов предприятия строится на следующих
принципах.
1. Определение оптимального состава и структуры оборотных средств
на основе учета ближайших перспектив развития производственно - коммерческой деятельности и форм ее диверсификации. Поскольку на разных стадиях жизненного цикла предприятия объем деятельности может колебаться,
оборотные активы должны располагать определенным резервным потенциалом, обеспечивающим возможности наращивания объемов производства и
диверсификации производственной деятельности.
2. Установление потребности в оборотных средствах. Уже в процессе
разработки финансового плана предприятие должно обеспечить сбалансированность потребностей производства, сбыта и возможность привлечения
планового объема оборотного капитала. Размер и структура оборотных активов должны обеспечивать, с одной стороны, максимизацию прибыли предприятия, с другой – обеспечить полное и эффективное использование отдельных их видов.
3. Определение источников финансирования оборотных средств. Деление оборотных средств по источникам их формирования является одним из
важнейших принципов формирования оборотных средств.
101
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Источниками формирования оборотных активов могут являться
собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Структура источников формирования оборотных активов во многом
определяет масштабы, доходность и потенциал предприятия, а также степень
финансового риска, генерируемого заемными источниками финансирования.
Собственные источники обеспечивают имущественную и оперативную
самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.
Привлеченные источники обеспечивают преимущества в конкурентной
борьбе.
Оборотный капитал выражает определенные производственные отношения. В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в
процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном
производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт. Однако оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего
капитала [2].
Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла, меняя свою форму, они совершают
кругооборот, состоящий из трех стадий:
– на первой стадии предприятия затрачивают денежные средства на
оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой
стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства из сферы обращения – в сферу производства;
– на второй стадии приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного
процесса – в готовую продукцию (товарная форма);
– на третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего
оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и
снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот.
Увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит
не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства. В условиях рыночных отношений это приводит к
ухудшению экономических показателей предприятия. И наоборот, чем быстрее происходит переход оборотных средств из сферы обращения в производстве, тем больше продукции может выпустить хозяйствующий субъект на
102
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
каждый вложенный рубль и тем больше величина прибыли, а, следовательно,
больше величина собственных оборотных средств. Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть оптимальным. Те предприятия,
которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако
степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными средствами использует заемные. Поэтому, в условиях рыночной
системы рациональное обеспечение предприятия оборотными средствами
имеет чрезвычайно важное значение для его развития, обусловливая необходимость соответствующей организации хозяйствования с этими средствами.
Объектом исследования эффективности управления оборотными активами выступила Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1) – одна из крупнейших теплоэлектроцентралей в Республике Татарстан, является источником тепловой и электрической энергии для нефтехимический производств Нижнекамского промышленного узла и города Нижнекамска. Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1) с 1 июня
2010 года является филиалом ОАО «ТГК-16» Группы компаний «ТАИФ».
По составу установленного оборудования, количеству и параметрам
опускаемого технического пара, количеству вырабатываемой химобессоленной воды станция является уникальным объектом отечественной энергетики.
Филиал ОАО «ТГК-16» - «Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1)» производит отпуск тепловой энергии 7 потребителям. Крупнейшими потребителями тепловой
энергии Общества в Нижнекамске являются ОАО «Нижнекамскнефтехим»,
ОАО «Нижнекамскшина», ОАО «ТАИФ-НК» и сам город Нижнекамск.
Деятельность филиала ОАО «ТГК-16» - «Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1)»
за период 2010-2012 годы является прибыльной.
Анализ динамики и структуры оборотных активов филиала
ОАО «ТГК-16» - «Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1)» за 2010–2012 гг. показал, что
необходимо вести эффективный контроль над управлением оборотными
активами. При этом наибольшее внимание следует уделить эффективности
управления дебиторской задолженностью, которое направлено на
оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации
долга. Необходимо вести контроль за состоянием запасов и принятием
решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации
затрат. Рекомендуется совершенствовать методы управления денежными
средствами и взять под контроль способы увеличения поступления денежных
средств.
По результатам анализа относительных показателей оборотных
активов, можно сделать вывод, что управление и использование оборотных
средств наиболее эффективно в 2011 году по сравнению с 2010 годом и
103
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2012 годом. Замедление скорости оборота оборотных средств в 2012 году
явилось следствием резкого увеличения дебиторской задолженности и
неэффективного управления оборотными средствами в целом.
Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости, а именно
показатели состояния оборотных средств, мы пришли к выводу, что ни
текущие активы, ни материально-производственные запасы не обеспеченны
собственными источниками их формирования.
Для улучшения системы управления оборотными активами разработаны мероприятия эффективного управления запасами, дебиторской задолженности, денежными средствами и финансовыми вложениями, а именно:
– уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции;
– сокращение длительности производственного цикла изготовления
продукции;
– совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств;
– совершенствование системы материально – технического снабжения;
– автоматизация и механизация погрузочно–разгрузочных и складских
работ;
– совершенствование системы сбыта продукции;
– внедрение оптимальных методов в расходовании материалов. Для повышения эффективности управления оборотными активами следует использовать эффективные экономические методы управления.
Внедрение методики использования оптимальной партии заказов, позволит произвести своевременную выгрузку вагонов и избежать убытков от
простоев.
Для повышения эффективности управления оборотными активами необходимо контролировать состояние дебиторской задолженности. В системе
управления финансами предлагаются следующие мероприятия по управлению дебиторской задолженностью:
– исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью
риска;
– периодический пересмотр предельной суммы кредита;
– использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
– формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на
предстоящий период;
– выявление финансовых возможностей предоставления предприятиям
товарного кредита;
104
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– формирование условий обеспечения взысканий задолженности;
– формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнений
обязательств с контрагентами;
– использование современных форм рефинансирования задолженности.
Внедрение системы управления дебиторской задолженности с применением факторинга и использование экономически-оправданных методов
управления позволит Нижнекамской ТЭЦ (ПТК-1) извлечь экономический
эффект от факторингового обслуживания Банка «Аверс». Полученные от
банка факторинговые средства предприятие может направить на улучшение
показателей финансовой устойчивости, а именно на увеличение доли собственного капитала, инвестируемого в оборотные активы и повышение финансовой устойчивости в целом. В результате осуществления факторинговых
операций, увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности и сократилась продолжительность одного ее оборота.
Основным документом определяющим величину и структуру платежей
в текущем периоде на Нижнекамской ТЭЦ (ПТК-1) является бюджет
движения денежных средств, который представляет план финансирования по
месяцам. Учитывая, что все договора поставок и услуг предусматривают
оплату в течение 30 банковских дней, денежные средства планируются за
полтора месяца до срока оплаты.
Рекомендуемая автоматизация системы бюджетного учета, в которой
реализована функция управления расходами, позволит решить две основные
задачи: с одной стороны проводится автоматический контроль заявок на
соответствие бюджетным лимитам, с другой – утвержденные заявки
формирует фактические данные об исполнении бюджета и операционного
плана предприятия.
Рекомендуется
разработать
следующие
способы
повышения
поступления денежных средств:
– изыскание дополнительных поступлений от более эффективного
использования основных средств;
– изыскание дебиторской задолженности с целью ускорения
оборачиваемости денежных средств;
– разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для
уменьшения оттока денежных средств;
– реорганизация инвентарных запасов;
– увеличение притока денежных средств за счет пересмотра планов
капитальных вложений;
105
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– увеличение поступления денежных средств из заинтересованных
финансовых источников, не связанны с основной деятельностью
организации;
– оптимизация или увеличение затрат;
– внедрение методов увеличения продаж.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что повышение
эффективности оборотных средств может быть достигнуто в результате воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства, что достигается постоянным мониторингом за нормативами и динамикой фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств.
1. Грибов, В. Д. Экономика организации(предприятия) / В. Д. Грибов,
В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. –
408 с.
2. Корпоративные финансы: учебник для вузов / под редакцией
М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. СПб.: Питер, 2013. – 592 с.
3. Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия:
учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2013. –
378 с.
4. Турманидзе, Т. У Финансовый анализ: учебник / Т. У. Турманидзе. –
Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 289 с.
Повышение эффективности кредитной и депозитной политики
коммерческого банка (на примере ООО «Камкомбанк»)
Пидкова Л. В.
Сущность кредитной политики можно определить как стратегию и тактику банка по привлечению ресурсов на возвратной основе и их инвестированию в части кредитования клиентов банка. Разработка кредитной политики
составляет один из этапов планирования кредитной деятельности банка. Совет директоров банка, менеджеры и кредитные работники должны выработать философию, охватывающую все фазы кредитной деятельности.
Кредитная политика коммерческого банка должна быть направлена на
решение задач обеспечения полного и своевременного возврата ссуды.
106
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для выработки эффективной кредитной политики необходимо: иметь ясные
цели общего развития на предстоящий период, и в первую очередь в отношении доходности и ликвидности ссудных операций; проанализировать кредитный рынок (уровень спроса на кредитные услуги и их предложения) по
стране в целом и по соответствующему региону; оценить перспективы развития ресурсной базы банка; иметь эффективные инструменты оценки качества
своего кредитного портфеля [3].
Между пассивными и активными операциями коммерческого банка
существует прямая взаимосвязь, так как структура и размер активных операций зависит от объемов привлечения средств и поэтому пассивные операции
формируют ресурсную базу, являются первичными операциями. Основную
часть привлеченных ресурсов коммерческих банков составляют денежные
средства, внесенные в банк клиентами – частными и юридическими лицами
на определенные счета и используемые ими в соответствии с режимом счета
и банковским законодательством. Эту часть привлеченных средств называют
депозитными средствами.
Конечной целью выработки и реализации эффективной депозитной политики любого коммерческого банка является увеличение объема ресурсной
базы при минимизации расходов банка и поддержании необходимого уровня
ликвидности с учетом всех видов рисков. Прежде чем начать выдавать кредиты, банк должен сформировать свою кредитную политику. Разработка кредитной политики составляет один из этапов планирования кредитной деятельности банка и от его качества зависит эффективность деятельности в целом. Большая часть ресурсов коммерческих банков состоит из депозитов физических и юридических лиц, эти ресурсы направляются на совершение активных операций с целью получения прибыли. На основании выше изложенного повышение эффективности кредитной и депозитной политики коммерческого банка является актуальным.
В дополнение к блоку кредитной и депозитной политики могут быть
определены внутренние нормативы и созданы нормативные документы для
внутреннего пользования.
Прибыль рассчитывается как разница между доходами и расходами, в
2010 г. прибыль ООО «Камкомбанк» составила 22,7 млн руб., в 2011 г. –
29,4 млн руб., в 2012 г. – 43 млн руб.
Прибыль к активам – основной коэффициент, позволяющий дать первую количественную оценку рентабельности банка. При действующей в России системе учета и отчетности расчет данного коэффициента может быть
следующим:
107
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Кпр = ПбП : ОСА,
(1)
где ПбП – балансовая прибыль за период; ОСА - средний остаток итога актива
баланса в периоде [2. С.105].
Кпр в 2010 г.= 22,7 : 2890 × 100 = 0,78%.
Кпр в 2011 г. = 29,4 : 3485,2 × 100 = 0,84%.
Кпр в 2012 г. = 43 : 4376,6 × 100 = 0,98%.
Несмотря на то, что значение коэффициента менее 1%, в 2010 г. составило 0,78%, в 2011 г. – 0,84, в 2012 г. – 0,98%, наблюдается тенденция к увеличению, что является оптимальным для банка и говорит о повышении доходности.
В табл. 1 представлена динамика и структура кредитов, выданных ООО
«Камкомбанк» в 2010–2012 гг.
Таблица 1
Динамика и структура выданных ООО «Камкомбанк»
в 2010–2012 гг. кредитов
Показатели
Выдано кредитов, в т.ч.:
– юридическим лицам, из них:
– субъектам малого и среднего бизнеса
– физическим лицам
– межбанковские кредиты
2010 г.
млн руб.
%
4350
3017
2914
1213
120
100
69,4
67
27,9
2,7
2011 г.
млн руб.
%
6792
4077
3129
2247
468
100
60
46
33,1
6,9
2012 г.
млн руб.
7527
4520
2934
2821
186
%
100
60
39
37,5
2,5
По данным, представленным в табл. 1, видно, что в 2010 г. выдано кредитов ООО «Камкомбанк» на сумму 4350 млн руб., в 2011 г. выдано
6792 млн руб., что на 2442 млн руб. или 56% больше кредитов, выданных в
предыдущем 2010 г. В 2012 г. кредитов выдано на 7527 млн руб., что на 735
млн руб. или 10,8% больше суммы, выданной в предыдущем 2011 г.
Юридическим лицам в 2010 г. выдано 3017 млн руб., что составило
69,4% выданных кредитов, в 2011 г. выдано юридическим лицам 4077 млн
руб., что на 1060 млн руб. или 35% больше суммы, выданной в 2010 г. При
этом удельный вес кредитов, выданных юридическим лицам уменьшился по
сравнению с 2010 г. на 9,4% и составил 60% выданных кредитов. В 2012 г.
выдано больше по сравнению с 2011 г. на 443 млн руб. или 10,9%, что составило 4520 млн руб. - 60% выданных кредитов.
Физическим лицам в 2010 г. выдано 1213 млн руб., что составило
27,9% выданных кредитов, в 2011 г. выдано больше по сравнению с 2010 г.
на 1034 млн руб. или 85,2%, удельный вес кредитов, выданных физическим
лицам составил 33,1% всех кредитов. В 2012 г. физическим выдано 2821 млн
108
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
руб., что больше суммы, выданной в 2011 г. на 574 млн руб. или 37,5% всех
кредитов.
Коэффициенты прироста ссуд (Кпс), предоставленных заемщикам конкретных секторов и отраслей экономики, показывают приоритеты банка в
направлениях вложений его ресурсов. Эти коэффициенты рассчитывают в
разрезе каждой отрасли, в предприятия которой банк осуществляет свои
вложения [3. С.176].
Кпс = ( Ссуды на конец периода – Ссуды на начало периода):
: Выданные ссуды
(2)
Кпс в 2010 г. = (2271,1 – 1974,3) : 4350 × 100 = 7%.
Кпс в 2011 г. = (3110,6 – 2271,1) : 6792 × 100 = 12%.
Кпс в 2012 г. = (4105,8- 3110,6) : 7527 × 100 = 13%.
Коэффициент прироста ссуд с каждым годом повышается.
Уровень кредитной деятельности банка (УКД) определяется долей
суммы всех осуществляемых им кредитных операций в общей сумме активов
банка.
УКД = (Ссуды + Межбанковские кредиты) : Активы
(3)
Расчетное значение этого показателя обеспечивает предварительную
оценку кредитной активности банка. Чем выше расчетное значение показателя, т.е. доля кредитных операций, тем выше кредитная активность банка. Оптимальный уровень кредитной активности составляет 0,39. Если банк не
осуществляет операции с ценными бумагами, то уровень кредитной активности может составлять 0,51.
УКД в 2010 г. = (2271,1+16,1) : 3113,1 = 0,73.
УКД в 2011 г. = (3110,6+13,9) : 3857,4 = 0,81.
УКД в 2012 г. = (4105,8+40,5) : 4895,8 = 0,85.
В 2010 г. уровень кредитной активности составил 0,73, в 2011 г. увеличился на 0,08 и составил 0,81. В 2012 г. увеличился по сравнению с 2011г. на
0,04 и составил 0,85. Таким образом, уровень кредитной активности с каждым
годом повышается и превышает рекомендуемое значение, установленное на
уровне 0,39, что говорит о специализации банка в области кредитования.
Средства кредитных организаций, привлеченных ООО «Камкомбанк» в
2010 г. составили 104,6 млн руб. – 4,1% обязательств, в 2011 г. они составили
5,8%, в 2012 г. – 5% обязательств.
109
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями в
2010 г. составили 2229,2 млн руб. – 88% обязательств, в 2011 г. они увеличились по сравнению с 2010 г. на 570,2 млн руб. или 25,6% и составили
2799,4 млн руб. Удельный вес средств клиентов, не являющихся кредитными
организациями увеличилась по сравнению с 2010 г. на 0,2% и составил 88,2%
обязательств ООО «Камкомбанк». В 2012 г. увеличились по сравнению с
2011 г. на 857,9 млн руб. или 30,6% и составили 3657,3 млн руб. – 87,7%
обязательств.
Вклады физических лиц относятся к средствам клиентов, не являющихся кредитными организациями. Их остаток в 2010 г. составил 1464 млн
руб. – 57,8% обязательств банка. В 2011 г. вклады физических лиц увеличились по сравнению с 2010 г. на 388,5 млн руб. или 26,5% и составили 1852,5
млн руб. – 58,4% обязательств. В 2012 г. вклады физических лиц увеличились по сравнению с 2011 г. на 426,1 млн руб. или 23% и составили 2278,6
млн руб. – 54,6% обязательств.
Традиционный показатель прибыльности банка называется спрэд прибыли (Спр):
Спр = (Процентные доходы : Доходные активы) –
– (Процентные расходы : Пассивы, по которым выплачиваются%
(4)
С помощью спрэда оценивается, насколько успешно банк выполняет
функцию посредника между вкладчиками и заемщиками и насколько остра
конкуренция на банковском рынке. Усиление конкуренции обычно приводит
к сокращению разницы между средними доходами по активам и средними
расходами по пассивам [1].
Спр в 2010 г. = (331,4 : 2425,3) – (160,4 : 2510,4) = 0,073.
Спр в 2011 г. = (375 : 3188,7) – (184 : 3147) = 0,059.
Спр в 2012 г. = (511,2 : 4192,9) – (264,3 : 4109,3) = 0,057.
Расчет спрэда прибыли показал, что разница между средними доходами по активам и пассивам сокращается, что говорит об усилении конкуренции на банковском рынке.
Таким образом, банки выполняют функцию аккумуляции и мобилизации денежного капитала. Временно свободные сбережения юридических и
физических лиц сами по себе не являются капиталом. Будучи сбережениями
для будущих расходов в течение короткого или длительного периода, они
могут превращаться в мертвые сокровища. Банки собирают эти денежные
сбережения в виде вкладов, в результате чего они превращаются в авансиро110
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ванный капитал. Улучшения финансового состояния можно добиться только
при рациональном использовании собственных и привлеченных средств.
С этой целью банк должен:
– разрабатывать кредитные и депозитные продукты с конкурентоспособными процентными ставками;
– начислять проценты на неснижаемые остатки на расчетных счетах,
что позволит использовать эти ресурсы в долгосрочных целях;
– усилить рекламную активность по привлечению средств юридических и физических лиц;
– усилить контроль оценки кредитного качества заемщиков.
1. Гордеева, Ю. П. Эндогенные факторы кредитной политики коммерческого банка / Ю. П. Гордеева // Финансы и кредит. – 2013. – № 3. – С. 28–34.
2. Лаврушин, О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушин. – М.: КНОРУС,
2009. – 344 с.
3. Щербакова, Г. Н. Анализ и оценка банковской деятельности /
Г. Н. Щербакова. – Москва: Вершина, 2008. – 464 с.
4. www.kamkombank.ru
Организация бизнес-планирования на предприятии
(на примере ООО «СтройМирНК»)
Заякова А. А., Мурунов С. В.
Бизнес-план это краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого
количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения
Бизнес-план разрабатывает предприниматель (лицо или группа лиц).
В нем речь идет о сущности проекта (вид деятельности, предлагаемые к производству и реализации товары и услуги), его обосновании (результаты рыночных исследований – состояние спроса и предложения, потребители, конкуренты, НТП и т.д.), обеспечении (производственный, маркетинговый и организационный планы), необходимых для реализации проекта средствах
(объем, график и направления использования капитальных вложений, текущие издержки) и конечных финансовых итогах осуществления проекта [1].
Существует множество версий бизнес-плана по форме, содержанию,
структуре и т. д. В зависимости от цели составления бизнес-плана разделы мо111
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
гут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации. Вместе с тем следует отметить, что в любом бизнес-плане должны быть представлены результаты расчетов основных финансовых показателей, в том числе показатели эффективности привлекаемых инвестиций: NPV, IRR, PI, срок окупаемости.
Рассмотрим организацию бизнес-планирования на примере общества с
ограниченной ответственностью «СтройМирНК». Данное предприятие занимается оптовой и розничной торговлей стальными кровельными и фасадными материалами, тепло-, паро-, гидроизоляционными материалами, а также
комплектующими и крепежной техникой. Также является специализированным строительно-монтажным предприятием. Основные конкуренты
ООО «СтройМирНК» представлены на рис. 1.
Конкуренты ОАО «НМУ» ООО «Двигатель‐
монтаж‐НК» ЗАО «Кама Строй» Рис. 1. Конкуренты предприятия ООО «СтройМирНК»
ООО «СтройМирНК» занимает среди них лидирующее положение, как
по численности персонала, в том числе рабочих специальностей, так и по
объему выполняемых строительно-монтажных работ, а существующий рынок строительно-монтажной продукции заполнен не полностью, что позволяет участвовать в нем и другим организациям.
Основными направлениями деятельности ООО «СтройМирНК» в
2011 году являлись выполнение строительно-монтажных и механомонтажных работ своими силами и путем привлечения специализированных
организаций. Основным в деятельности производства является выполнение
работ по монтажу технологического оборудования, трубопроводов и связанных с ним металлоконструкций, ремонт технологического оборудования,
трубопроводов и металлоконструкций, изоляция смонтированных и существующих трубопроводов.
112
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Организационно-управленческая структура ООО «СтройМирНК» имеет вид линейной структуры. Такая структура по уровням подчинения и распределения полномочий ясно очерчивает права и обязанности всех ее участников, создает условия для оперативного принятия решений.
Анализ баланса рассматриваемого предприятия позволил сделать следующие выводы. За анализируемый период с 2009 по 2011 гг. на предприятии ООО «СтройМирНК» произошло сокращение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации,
по налогам и сборам. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя
расплачивается со своими кредиторами. Так, в 2010 году по сравнению с
2009 годом произошло снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 23195 тыс. руб., а в 2011 году по сравнению с
2010 годом – снижение на 1162 тыс. руб. Задолженность перед персоналом
организации снизилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 1376 тыс.
руб., а в 2011 году по сравнению с 2010 годом – на 313 тыс. руб.
Организация, находится в нормальном финансовом состоянии, имеет
суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств,
превышающую стоимость внеоборотных активов. В нашем случае, на предприятии ООО «СтройМирНК» на конец 2010 года эта величина составила
4279 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом и 37317 тыс. руб. на конец
2011 года по сравнению с 2010 годом.
Для расширения деятельности предприятию «СтройМирНК» предлагается реализовать бизнес-план по созданию производства по переработке изношенных автомобильных шин. Цель проекта – создание производства по
переработке изношенных автомобильных шин и других РТИ с использованием технологической линии по переработке шин производство конечного продукта, востребованного на рынке и готового для применения в различных
сферах производства товаров и услуг.
Линия по переработке шин – автоматическая линия, предназначенная для
измельчения изношенных автомобильных шин с металлическим и тканевым
кордом в резиновую крошку. Линии позволяет перерабатывать до 3000 тонн автопокрышек в год, получая, при этом, до 1800 тонн резиновой крошки.
В табл. 1 представлена техническая характеристика «Линия по переработке шин» предприятия ООО «СтройМирНК». Отработанные автошины,
отработанные изделия из резины складываются на специальной площадке
возле производственного здания.
113
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Техническая характеристика линии для переработки шин
(производство резиновой крошки)
Наименование характеристики
Установочная (общая) электрическая мощность
Средний уровень электропотребления
Производительность линии на входе
Производительность линии на выходе (средняя, зависит от состава сырья)
Выход текстильного корда
Выход металлического корда
Годовая мощность переработки шин при загрузке 300
дней в году по 20 часов в сутки
Максимальный диаметр шин
Количество персонала в смену
Требования к помещению
Занимаемая площадь (без учета складских площадей)
Высота
Ширина
Длина
Рекомендуемый режим работы линии
Температурный режим
Описание
245 кВт/ч
140 кВт/ч
500 кг сырья/час
300 кг крошки/час
4 фракций от 0 до 5 мм
60 кг/час
140 кг/час
До 3000 тонн
1500 мм
4 человека
300 кв. м
6м
10 м
30 м
2 смены по 8-10 часов, с учетом технического регламента
от +5 до +40С°.
Затем автопогрузчики доставляют автопокрышки и резину в главные
ворота производственно-бытового здания, в котором уже установлена линия
станков и оборудования по переработке отработанных шин и ОРИ (отработанные резиновые изделия). После завершения технологического процесса,
готовая продукция, (резиновая крошка различной фракции) складированная в
мешки, доставляются автопогрузчиками через вторые ворота на склад готовой продукции
Последовательная схема технологии производства резиновой плитки
представлена на рисунке 2.
Открытая площадка складирования отработанных шин и ОРИ Производственный цех по переработке шин Склад готовой продукции Рис. 2. Схема технологии производства резиновой плитки
114
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Технологическая линия представляет собой последовательный ряд узлов и механизмов.
Далее в табл. 2. представлен необходимый состав Линии по переработке шин предприятия ООО «СтройМирНК».
Таблица 2
Состав линии по переработке автопокрышек
№
Наименование оборудования
1
Гидравлический станок для удаления толстой бортовой проволоки
из посадочных колец грузовых и легковых шин Мод. LSJ1250
Надрыватель корда Мод.GQC350B
Гидравлические ножницы для резки шин серии J-1200
Станок вторичной разделки СтВР-1
Шкаф силовой (контрольный шкаф)
Конвейер ленточный горизонтальный КЛГ 5800-750
Машина первичного измельчения «Шредер»
Вентилятор высокого давления (транспортный вентилятор) Мод.
В-1
Циклон сборник
Магнитный сепаратор МС-1
Дробилка роторная ДР-1
Вибростол 01 Мод. JFS -800
Магнитный сепаратор МС-2
Дробилка роторная ДР-2
Вибростол ВС-2
Текстильный сепаратор тонкой очистки мод XFJ-1100
Конвейер винтовой КШН 313-140-1557
Вибросито ВС-1 круглое 3-х уровневое
Пневмотрасса (Воздуховоды)
Вентилятор высокого давления В-2
Пылевой циклон (пылеотстойник)
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Кол-во
ед. оборуд.
1
1
1
1
2
1
1
1
3
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Стоимость оборудования, представленного в табл. 2, составляет
9850000 рублей.
Для организации производства требуются создать следующие условия:
– Производственный участок: 300 кв. м.
– Температурные режимы на производстве - +5 - +40
– Складские помещения для готовой продукции: 200 кв. м. - холодные,
сухие.
115
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– Площадка для складирования колес: 500 кв. м. На площади 500 кв.м.
можно разместить до 1000 тонн шин.
– Фронтальный погрузчик MLA 628.
– Электричество: 230 кв. установочная мощность. Среднее электропотребление – 140 кв/ч.
Целесообразно организовать единое помещение для размещения оборудования и складирования готовой продукции.
Время на развертывание производства составляет 10 дней со дня поставки оборудования при условии готовности помещения, персонала и наличии достаточных электромощностей.
На производстве планируется 87–90% загрузка оборудования – 2 смены
по 10 часов в сутки, следовательно, в дальнейших финансовых расчетах
предлагается придерживаться показателей средней колонки.
Ниже приведены показатели производительности при различных условиях работы «Линии по переработке автомобильных шин» (табл. 3).
Таблица 3
Производительность оборудования при различных условиях работы
«Линия по переработке автомобильных шин»
Производительность
В час
В смену
В день
В месяц
В год
В час
В смену
В день
В месяц
В год
2 смены 10 часов
2 смены 10 часов (25
(22 рабочих дня),
рабочих дней)
кг
Сырье на входе: шины и отходы РТИ
500
500
500
4 000
5 000
5 000
8 000
10 000
10 000
176 000
220 000
250 000
2 112 000
2 640 000
3 000 000
Продукция на выходе
300
300
300
2 400
3 000
3 000
4 800
6 000
6 000
105 600
132 000
150 000
1 267 200
1 584 000
1 800 000
2 смены 8 часов
(22 рабочих дня), кг
В табл. 4 представлены фракции продукции на выходе в результате работы линии.
116
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 4
Фракции продукции на выходе
Фракция
Фракция 0–1,0 мм
Фракция 1,0–2,0 мм
Фракция 2,0–4,0 мм
Фракция 4,0–5,0 мм
%
10%
15%
70%
5%
Как следует из таблицы 4, преимуществом линии данной компании является тот момент, что результатом переработки шин становятся 4 готовых
продукта, востребованных каждый в свое сфере, в примерном процентном
соотношении существующего спроса на рынке резиновой крошки. То есть
отсутствует проблема сбыта неликвидных фракций. Стоимость резиновой
крошки различных фракций на рынке существенно различается. Среднегодовая цена на резиновую крошку составляет: 14 рублей за 1 кг.
Основные цели маркетинга данного проекта:
– сбыт не менее 1,5 тыс. тонн в год;
– прием не менее 2 тыс. тонн в год.
Сбыт продукции планируется осуществить с использованием трех
стратегий (рис. 3).
Для реализации предлагаемого проекта необходимы инвестиции в размере 10 795 000 рублей. Планируются заемные источники финансирования.
Стратегии построения сбыта продукции
1. Первое направление:
Производство резиновой крошки под брендом ООО «СтройМирНК», для нужд
группы производителей.
2. Гарантированный сбыт продукции через поставщика оборудования ООО «СтройМирНК», группу производителей резиновой плитки, наработанные каналы сбыта ООО
«СтройМирНК».
3. При поставке оборудования подписывается контракт на продажу части производимой продукции ООО
«СтройМирНК».
Рис. 3. Построение сбыта продукции предприятием
ООО «СтройМирНК»
117
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В табл. 5 представлен расчет необходимой величины инвестиций. Как
следует из табл. 5 наибольший удельный вес расходов приходится на приобретение оборудования – 91,25%. Доходы в месяц составят 2 204 400 руб.,
расходы проекта – 1 020 304 руб. Прибыль в месяц: 1 184 096 руб.
Таблица 5
Потребность в инвестициях по внедрению бизнес-плана
«Линия по переработке автомобильных шин», руб.
Период,
Количество
месяцев
1
2
3
Подготовка компании
Регистрация компании, внесение в уставной капитал
1
Изготовление печати, визиток. Закупка
канцелярии и т.д.
1
Лицензирование
Расходы на лицензирование и административные расходы
1
Подготовка площадки
Аренда производственной площадки
2
300 кв. м.
Складские холодные помещения
2
200 кв. м
Коммунальные платежи
2
Системы пожарооповещения и тушения, телефонизация, охранная система
1
Подготовка к производству
Приобретение оборудования
1
1 ед.
Доставка оборудования
1
3 фуры
Монтаж оборудования
1
Весы
1
Мешкозашивочная машина
1
Мешки
1
6000 шт.
Непредвиденные расходы
Реклама и PR
Итого:
Статьи затрат
Стоимость
4
Итого
5
20000
20000
200000
150 р.
100 р.
5000 р.
90000
40000
10000
70000
9850000
150000
8 р.
9850000
150000
120000
20000
7000
48000
100000
50000
10795000
Расчет показателей эффективности инвестиций предлагаемого проекта
свидетельствует о возможности его реализации в ООО «СтройМирНК»: чистый дисконтированный доход проекта больше нуля, индекс прибыльности
больше единицы, срок окупаемости менее года.
1. Петухова, С. В. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать
бизнес-проект: учебник / С. В. Петухов. – М.: Омега-Л. 2008. – 191 с.
118
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Совершенствование финансовой среды предприятия
в целях обеспечения его устойчивого развития
(на примере ООО «Камэнергостройпром»)
Заякова А. А.
Устойчивое развитие промышленного предприятия понимается как совокупность социальных, экономических и других взаимосвязанных процессов, позволяющих последовательно увеличивать потенциал предприятия для
удовлетворения потребностей экономики государства и работающих на
предприятии граждан. В процессе своего функционирования предприятия
взаимодействуют с экономической, социальной и экологической средами.
При этом им необходимо обеспечивать адаптивность и противодействие факторам внешней среды, при условии не ухудшения социальной стабильности,
экологической безопасности и экономической эффективности.
В условиях рыночной экономики финансовая среда становится важнейшей задачей любого предприятия независимо от вида и масштабов его
деятельности. В общем виде финансовую среду можно определить как специфическую область управленческой деятельности, связанную с целенаправленной организацией денежных потоков предприятия, формированием капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических целей развития предприятия. Объект управления - финансовые отношения, финансовые ресурсы и их источники.
В функции финансовой среды входят:
– планирование – стратегическое и текущее финансовое планирование;
составление различных смет и бюджетов для любых мероприятий; участие в
определении ценовой политики, прогнозировании сбыта, формировании условий договоров (контрактов); оценка возможных изменений структуры
(слияний или разделений);
– организация – создание органов управления финансами, финансовых
служб, установление взаимосвязи между подразделениями финансовых
служб, определение их задач и функций;
– регулирование – воздействие на объект управления в целях устранения возникших отклонений от запланированных и прогнозируемых значений;
– учет, контроль и анализ учетной политики; обработка представленной учетной информации в виде финансовой отчетности; анализ и интерпретация результатов; сопоставление отчетных данных с планами и стандартами; внутренний аудит.
119
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Конкретные формы и методы реализации названных функций определяются финансовой политикой предприятия, основными элементами которой
выступают:
– учетная политика;
– кредитная политика;
– политика управления денежными средствами;
– политика управления издержками;
– дивидендная политика [1].
Финансовая среда складывается из микросреды и макросреды: микросреда представляется силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и ее возможностям по обслуживанию клиентуры; макросреда
представляется силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду.
В зависимости от характера влияния отдельных условий и факторов, а
также возможностей их контроля со стороны предприятия выделяют: внешнюю финансовую среду непрямого влияния; внешнюю финансовую среду
непосредственного влияния; внутреннюю финансовую среду. Таким образом,
в составе финансовой среды функционирования предприятия выделяют следующие виды:
– внешняя финансовая среда непрямого влияния (включает в себя систему проявляемых на макроуровне условий и факторов, воздействующих на
предприятие, например, государственная финансовая политика);
– внешняя финансовая среда непосредственного влияния (характеризует систему условий и факторов, воздействующих на предприятие в процессе
его взаимоотношений с контрагентами по финансовым операциям и сделкам,
например, отношения с покупателями и поставщиками, банками и страховыми организациями и т.п.);
– внутренняя финансовая среда (представляет собой систему условий и
факторов, определяющих выбор организации и форм финансовой деятельности предприятия с целью достижения наилучших результатов, которые находятся по непосредственным контролем руководителей и специалистов финансовых служб предприятия, например, персонал предприятия).
В разработке финансовой стратегии наибольшее распространение получили следующие методы сравнительного финансового анализа:
– Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей.
– Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов.
120
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»).
– Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей.
Опираясь на теоретические и методические основы исследования финансовой среды предприятия, проведем анализ и оценку финансовой среды
на примере предприятия ООО «Камэнергостройпром».
ООО «Камэнергостройпром» - это мощное, современное, высокомеханизированное, многопрофильное предприятие стройиндустрии, крупнейший
производитель сборного железобетона и стройматериалов, а организационная структура управления или совокупность органов управления предприятия является основным элементом реализации управленческих решений и
эффективного управления производственными процессами. ООО «Камэнергостройпром» предлагает потребителю металлоконструкции любой модификации. ООО «Камэнергостройпром» признано лучшим предприятием строительного комплекса Республики Татарстан. Разработанная стратегия конкуренции обеспечивает возможность предприятию своевременно и адекватно
реагировать на изменения рыночной ситуации, максимально эффективно использовать свои ресурсы для оперативного и полного удовлетворения спроса
потребителей.
Проведенный анализ основных технико-экономических показателей
работы ООО «Камэнергостройпром» за период с 2010 по 2012 гг. показывает,
что они изменялись в сторону роста под воздействием как внешних, так и
внутренних причин. В то же время они свидетельствуют, что в условиях
рынка предприятие развивается и укрепляет свою материально-техническую
базу. Большое влияние на конечные результаты работы ООО «Камэнергостройпром» оказывает ассортимент и качество выработанной продукции.
Далее перейдем непосредственно к анализу и оценке факторов внешней
финансовой среды анализируемого предприятия.
SWOT-анализ предприятия ООО «Камэнергостройпром» представлен в
табл. 1.
Как видно из табл. 1, все сильные и слабые стороны анализируемого
предприятия имеют важное значение. Самой сильной стороной предприятия
является государственная поддержка в лице Министерства строительства,
архитектуры и ЖКХ Республики Татарстан.
121
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
SWOT-анализ предприятия ООО «Камэнергостройпром»
S (сильная сторона)
1. многолетний опыт
2. опытный персонал
3. государственная поддержка
(дорожное строительство)
4. широкий спектр услуг
O (возможности)
1) Расширение рынка сбыта
2) Появление новых
направление
3) Совершенствование
технологий
T (угрозы)
1) Появление новых
конкурентов
2) Экономический кризис
W (слабая сторона)
1. отсутствие маркетинга
2. сезонность работ
3. устаревшие технологии
1) – 1,2,3,4
2) – 1,2,3,4
3) – 1,2,3,4
1) – 1,3
2) – 1,3
3) – 1
1) – 1,2,3,4
2) – 3
1) – 1,2,3
2) – 1,3
Самой слабой стороной ООО «Камэнергостройпром» является отсутствие практического маркетинга на данном предприятии, что в современных
рыночных условиях является недопустимым, т.к. при наличии большого количества конкурентов и способов работы на рынке необходимо продвигать
свои услуги, искать более эффективные пути ведения бизнеса, что не возможно без качественного маркетинга. Кроме этого, очень плохим показателем являются устаревшие технологии, что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия, т.к. данный факт влияет на качество работ и услуг,
предлагаемых предприятием.
Проведенный анализ конкурентоспособности по трем видам продукции
ООО «Камэнергостройпром» показал, что наиболее конкурентоспособной
оказался бетон, он поддерживает высокие показатели на протяжении всего
исследуемого периода. Относительно сборного железобетона и керамзита
необходимо отметить, что с повышением уровня качества продукции в 2012
году, соответственно растет и уровень конкурентоспособности.
Далее перейдем к анализу и оценке факторов внутренней финансовой
среды ООО «Камэнергостройпром». Анализ факторов внутренней финансовой среды призван характеризовать не только объем финансового потенциала
предприятия, но и эффективность его использования. В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие группы
аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки платеже122
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
способности (ликвидности) предприятия, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты оценки рентабельности и другие.
Результаты расчетов показателей ликвидности предприятия за 2010–
2012 гг. представлены на рис. 1.
Рис. 1. Динамика показателей ликвидности
ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг.
Как следует из рисунка 1 коэффициент текущей ликвидности
ООО «Камэнергостройпром» сократился в 2011 году относительно 2010 года
на 0,09. В 2012 году наблюдается рост значения данного коэффициента относительно 2011 года на 0,49 пункта. Так как нормативное значение этого коэффициента предполагается от 1 до 2, то за период 2010–2012 гг. значение
данного показателя ООО «Камэнергостройпром» находится в норме, что отражает способность ООО «Камэнергостройпром» погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов.
Результаты расчетов относительных показатели финансовой устойчивости ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг. представлены на рис. 2.
Из рисунка 2 видно, что значение коэффициента автономии в 2011–2012 гг. на
уровне рекомендуемого значения (больше или равно 0,5).
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников в 2010 году составил 0,34, что больше по сравнению с 2011 и 2012 гг. на
0,01.
В анализируемом периоде наблюдается снижение показателя финансовой зависимости (на 0,16 в 2011 году и на 0,03 в 2012 году) до рекомендуемого значения - меньше или равно 0,5.
123
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рис. 2. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг.
Значение коэффициента финансовой устойчивости ООО «Камэнергостройпром» за 2011–2012 гг. ниже нормативного значения, однако в
2012 году наблюдается незначительный рост данного коэффициента на 0,01 к
2010 году и на 0,04 к 2011 году, но остается ниже рекомендуемой величины,
что означает устойчивую зависимость предприятия от внешних источников
финансирования.
Далее целесообразно провести расчет показателей рентабельности
ООО «Камэнергостройпром» за 2010–2012 гг. На протяжении анализируемого
периода на предприятии «Камэнергостройпром» наблюдается рост показателей
рентабельности, то есть предприятие не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Рост показателей рентабельности свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов предприятия.
Проведенные анализ и оценка финансовой среды предприятия
ООО «Камэнергостройпром» позволили разработать ряд мероприятий по ее
совершенствованию. Наглядно предлагаемые рекомендации представлены на
рисунке 3. Рассмотрим предложение по совершенствованию внутренней финансовой среды предприятия. Для того, чтобы увеличить собственный капитал, целесообразно заменить старое оборудование. Для этого необходимо
приобрести автогидроподъемник АПТ – 28 (на базе КамаЗ-43114, высота
подъема 28 м., вылет – 12,5 м., г/п – 250 кг., эл. защита – 10 кВ) общей стоимостью 1980500 руб. Так как имеющийся на предприятии автогидроподъем124
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ник АГП-22.03. (на базе ЗИЛ – 433362, высота подъема – 20–22 м., вылет –
9,5 м.), автокран 3577 (мощностью 14–16 тн., высота подъема – 18 м.) не отвечает современным требованиям. ООО «Камэнергостройпром» планирует
получать ежемесячную выручку в 850 тыс. руб., что в год составит
10200 тыс. руб. Таким образом, приобретение автогидроподъемника позволит увеличить выручку предприятия ООО «Камэнергостройпром» на
10199,99 тыс. руб. или на 9,37%, прибыль увеличится на 18046,64 тыс. руб.
или на 75,51%. Планируемая рентабельность продаж увеличится до 35,22%.
В условиях ожесточенной конкуренции на рынке строительных услуг одним из методов, позволяющим опережать своих конкурентов является совершенствование рекламной деятельности предприятия, как фактора внешней среды.
Целями рекламной компании ООО «Камэнергостройпром» должно стать:
– формирование у потребителей устойчивых ассоциаций, что продукция предприятия качественная;
– достижение определенного уровня известности;
– стимулирование пробных покупок;
– привлечение потребителей от аналогичного конкурентного продукта.
Мероприятия по совершенствованию финансовой среды
ООО «Камэнергостройпром»
Совершенствование внутренней
финансовой среды
приобрести в лизинг новый автогидроподъемник, рост выручки предприятия составит
10199,99 тыс. руб.
R продаж увеличится на
13,27%
Совершенствование внешней
финансовой среды
совершенствование
рекламной деятельности предприятия, рост
выручки составит
130482,47 тыс. руб. R
продаж увеличится на
5% заключение договора с
новым поставщиком материалов для производства металлоконструкций.
Экономическая эффективность составит 334440
руб., Rпродаж увеличится
на 8,6% Рис. 3. Мероприятия по совершенствованию финансовой среды
ООО «Камэнергостройпром»
125
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Необходимая сумма инвестиций для проведения рекомендуемых рекламных мероприятий составляет 178998,15 руб. Реализация рекламной кампании, предложенной предприятию, позволит увеличить выручку предприятия ООО «Камэнергостройпром» на 5%.
Следующее предложение по совершенствованию внешней финансовой
среды предприятия касается взаимодействия с поставщиком. Работа с поставщиками – это неотъемлемая часть функционирования любого предприятия. И от того, в каком ключе происходит это взаимодействие,
зависит эффективность работы и уровень затрат на приобретение сырья и материалов. Одним из поставщиков ООО «Камэнергостройпром» является
ОАО «Металлист», который находится в г. Качканар. Доставка его продукции удлиняет срок поставки на 3–6 дней, так как маршрут поставки проходит
через город Москва. Предлагается заключить договор с новым поставщиком
ООО «Металлоторг», который находится в городе Казань. В результате сокращения срока поставки сырья от ООО «Металлоторг» ожидается снижение
стоимости единицы изделия для анализируемого предприятия на 8,6%.
Таким образом, предлагаемые мероприятия будут способствовать совершенствованию внутренней и внешней финансовой среды ООО «Камэнергостройпром», что позволит обеспечить его устойчивое развитие.
1. Морозко, Н. И. Финансовый менеджмент: учеб.
Н. И. Морозко. – М.: ВГНА Минфина России, 2009. – 198 с.
пособие
/
Совершенствование финансовых результатов деятельности
предприятия (на примере ОАО ТРК «ТВТ»)
Гончарова А. А., Охотникова А. В.
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и финансовое развитие предприятия. Прибыль как превышение доходов над расходами имеет огромное значение для финансовой системы предприятия и ее стабильного функционирования. В условиях рыночной
экономики финансовый результат – важнейший показатель эффективности
работы предприятия, источник его жизнедеятельности.
Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наи126
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
более полно отражающим эффективность производства, объем и качество
произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие
на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при
любой форме собственности.
За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий,
увеличение фонда оплаты труда их работников. Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия, но
приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов,
внебюджетных и благотворительных фондов.
В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться к
получению максимальной прибыли, то есть к такому ее объему, который позволял бы предприятию не только прочно удерживать позиции сбыта на рынке своей продукции, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.
Важная задача каждого хозяйствующего субъекта – получить больше
прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.
В процессе хозяйственной деятельности предприятия формируются
следующие виды прибыли:
– валовая прибыль – это разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер валовой
прибыли используется для характеристики эффективности деятельности
производственных подразделений организаций;
– прибыль от продаж – это разность между валовой прибылью и расходами периода по основной деятельности за тот же период. Размер прибыли от
продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;
– прибыль до налогообложения – это сумма прибыли от финансовохозяйственной деятельности и прибыли (расхода) от прочих внереализационных операций. Прибыль до налогообложения является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;
– чистая прибыль (убыток) отчетного периода - это разница прибыли
до налогообложения и текущего налога на прибыль. Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное
поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего
законодательства, на благотворительные и другие цели.
127
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В соответствии с группировкой деятельности, предложенной МСФО,
различают:
– прибыль от основной деятельности, ее также называют операционной
прибылью, полученной от производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. Рассчитывается она как разница между чистым
объемом продаж и затратами на производство и реализацию продукции;
– прибыль от инвестиционной деятельности, которая образуется от передачи ресурсов в долгосрочные проекты;
– прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения
средств на краткосрочной основе.
На уровень прибыли коммерческого предприятия влияют различные
факторы.
К внешним факторам относятся природные условия, регулирование
цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций, уровень конкуренции, инфляционные процессы и др. Эти факторы не зависят от
деятельности предприятий, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.
Основное внимание при анализе должно уделяться исследованию
внутренних факторов, на которые организация может воздействовать (уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджмента, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и др.).
Анализ финансовых результатов осуществляется по данным «Отчета о
прибылях и убытках» или согласно Федеральному закону Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 года №402-ФЗ «Отчета о
финансовых результатах».
Традиционно в процессе анализа финансовых результатов деятельности предприятия используются горизонтальный метод, вертикальный метод,
метод относительных показателей, в частности показателей рентабельности и
факторный метод.
Объектом исследования выступило открытое акционерное общество
«Телерадиокомпания«ТВТ» (далее ОАО «ТРК «ТВТ»). Это современная
компания, предоставляющая широкий спектр телекоммуникационных услуг
как для корпоративных, так и для частых потребителей.
Являясь одним из лидеров отрасли в Республике Татарстан ОАО «ТРК
«ТВТ» осуществляет свою деятельность в 15 городах и населенных пунктах
Республики Татарстан. Среди клиентов услуг ОАО «ТРК«ТВТ» можно выделить крупнейшие компании Республики Татарстан, такие как: ОАО «Нижне128
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
камскнефтехим», ОАО «Казаньоргсинтез», ОАО «ТАИФ», ОАО «Камаз»,
Сбербанк России и другие.
Оценка динамики и структуры прибыли предприятия является одним
из самых важных аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение динамики и структуры прибыли необходимо для экономического прогнозирования и оценки финансовых показателей. В процессе
проведения анализа изучается состав прибыли, ее структура и динамика.
Динамика прибыли ОАО «ТРК«ТВТ» за 2010-2012 гг. представлена на
рис. 1.
Рис. 1. Динамика прибыли ОАО «ТРК«ТВТ» за 2010-2012 гг.
По данным рисунка 1 видно, что в 2011 году ОАО «ТРК«ТВТ» улучшило свои финансовые результаты. Об этом свидетельствует положительная
динамика таких показателей как, валовая прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Однако, наблюдается и отрицательная динамика
прибыли от продаж, которая снизилась из-за роста коммерческих и управленческих расходов.
В 2011 году наблюдается положительная тенденция роста многих показателей рентабельности, таких как, рентабельность собственного капитала,
рентабельность активов, рентабельность затрат. Однако отрицательная динамика наблюдается у показателей рентабельности продаж и рентабельности
основной деятельности. Это связано со снижением прибыли от продаж в
2011 году на 25 029 тыс. руб.
Анализ финансовых результатов за период 2011-2012 гг. показал что,
финансовое состояние ОАО «ТРК«ТВТ» ухудшилось: так прибыль от продаж в 2012 году уменьшилась на 43,89%, чистая прибыль на 73,14%. Основными факторами снижение показателя прибыли являются факторы роста се129
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
бестоимости продукции и снижение объема реализованных услуг. Рост себестоимости свидетельствует о снижение эффективности деятельности предприятия. ОАО «ТРК«ТВТ» следует ликвидировать излишние затраты, и
улучшить организацию и обслуживание основной деятельности.
Кроме того, в 2012 год наблюдается снижение всех показателей рентабельности, что в свою очередь подтверждает неэффективность финансовохозяйственной деятельности ОАО «ТРК«ТВТ» (рис. 2).
Рис. 2. Динамика показателей рентабельности ОАО «ТРК«ТВТ»
за 2010-2012 гг.
Рентабельность продаж в 2012 году снизилась на 13,1%, что свидетельствует об снижение спроса на услуги ОАО «ТРК«ТВТ». Кроме того, факторный анализ рентабельности показал, что снижение данного показателя вызвано также повышением себестоимости на данные услуги. Кроме того, наблюдается значительное снижение показателя рентабельности собственного
капитала и в 2012 году он уменьшился на 26,19%. Факторный анализ данного
показателя выявил, что основными причинами этого является снижение оборачиваемости активов предприятия, а также снижением чистой прибыли.
Разработку управленческих решений по устранению негативного влияния факторов на прибыль и рентабельность представим далее.
Основным приоритетом в развитии услуг копании «ТВТ» является
предоставление абоненту нескольких услуг одновременно. Комплексные тарифные планы позволяют абонентам выбирать все необходимые им услуги
связи из числа предоставляемых «ТВТ» и подключить их совместно, что по130
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
зволит экономить и абоненту на ежемесячных платежах, и компании на обслуживании взаимовлияющих услуг. Кроме того, комплексное обслуживание
позволит обеспечить долгосрочное сотрудничество. Приоритетом в развитии
услуги предоставления доступа в сеть Интернет является увеличение скоростей доступа и предоставление дополнительных услуг. Приоритет развития
сетей кабельного телевидения направлен на переход к вещанию в цифровом
формате, также к развитию и расширению абонентской базы цифрового телевидения.
Основными мероприятиями по повышению финансовых результатов
ОАО «ТРК«ТВТ» являются:
1) повышение товарооборота ОАО «ТРК«ТВТ» в 2013 году, за счет пересмотра маркетинговой политики и разработки новых рекламных мероприятий, с целью привлечения большего количества покупателей;
2) снижение издержек обращения, за счет выявления наименее рентабельных услуг, а также получение от поставщиков дополнительных скидок;
3) оптимизация ассортимента, путем выявления наименее рентабельного вида услуг и перенос акцента на более рентабельный.
Для обеспечения снижения себестоимости реализации ОАО
«ТРК«ТВТ» следует осуществить следующие меры:
– совершенствование организации производства путем сокращения
сроков доставки оказания услуг;
– снижение расходов заработной платы на единицу реализуемой продукции, ее удельный вес в структуре издержек путем опережающего роста
производительности труда, опережающего роста оборота;
– сокращение затрат за счет повышения экономии использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения управленческих расходов;
– повышение уровня культуры обслуживания покупателей.
Каждое предприятие самостоятельно выбирает методы повышения эффективности своей деятельности, и причем, лишь те, которые оно в состоянии реально осуществить.
Таким образом, основные цели развития ОАО «ТРК«ТВТ» в 2013 году это:
1) обеспечение устойчивой рыночной позиции за счет качественных и
конкурентоспособных телекоммуникационных услуг оказываемых ОАО
«ТРК«ТВТ»;
2) сохранение достигнутого уровня объема продаж. Это достигается с
помощью предоставления широчайшего спектра телекоммуникационных
сервисов – услуг кабельного и цифрового телевидения, доступа к высокоско131
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ростному Интернету и огромного выбора легального контента.
ОАО «ТРК«ТВТ» стремится к сохранению и усилению своей рыночной позиции, осуществляя инвестиции в развитие сети и разработку новых продуктов и услуг, передовые технологические решения и улучшение системы обслуживания своих абонентов;
3) активизация маркетинговой политики ОАО «ТРК«ТВТ», в частности
предоставление скидок на определенный период времени, проведение эффективной рекламной политики, а также гибкой ценовой политики;
4) повышение
качества
всех
видов
услуг,
оказываемых
ОАО «ТРК«ТВТ», с помощью мониторинга качества услуг передачи данных.
Данный проект позволит повысить стандарт качества услуг и конкурентоспособность на рынке услуг связи. Улучшение качества часто приводит к росту
цен и одновременно нередко к росту себестоимости. Поэтому увеличение
прибыли в этом случае зависит от соотношения роста цен и себестоимости на
оказываемые услуги.
В рамках поставленных целей определены следующие задачи на
2013 год:
– наращивание объемов реализации оказываемых услуг ОАО
«ТРК«ТВТ»;
– проведение гибкой ценовой политики в сфере оказания телекоммуникационных услуг;
– повышение квалификации и систематическое обучение персонала;
– увеличение числа корпоративных клиентов ОАО «ТРК«ТВТ»;
– разработать оптимальную схему закупки материалов, которая способствует сокращению запасов, и соответственно увеличить их оборачиваемость;
– принять меры по ускорению оборачиваемости, в том числе маркетинговые мероприятия: стимулирование спроса за счет рекламы, коррекции ценовой политики и другие.
– внедрение научно-технических разработок;
– повышение производительности труда;
– проведение инвентаризации активов, а также сдача их в аренду или
продажа.
1. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник. – 2-е изд. / Л. С. Васильева, М. В. Петоровская.– М.: КНОРУС, 2010. – 225 с.
2. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие. – 2-е изд.,
перераб. и доп. / В. Г. Когденко. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 399 с.
132
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Плотникова, В. В., Плотникова, Л. К., Кузнецов, С. И. Комплексный
анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / под общ.
ред. проф. В.И. Бариленко. – М.: Форум, 2012. – 314 с.
4. Шевченко, Ю. С., Липчиу, Н. В. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организаций / Ю. С. Шевченко, Н. В. Липчиу
// Экономический анализ: теория и практика – 2007. – №7. –С. 13–16.
Совершенствование управления финансовыми ресурсами организации
(на примере ООО «КамДетальПроект»)
Осипов Д. В., Захарченко М. С.
Финансовые ресурсы – это специфическая сфера денежных отношений,
в которой объектом сделки являются свободные денежные средства населения, субъектов хозяйствования и государственных структур, предоставляемых пользователям либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. В современных условиях социально-экономического развития России важным фактором
дальнейшего развития любой организации является поток поступающих денежных средств, превышающий платежи. От наличия или отсутствия доходов зависят в конечном счете возможность функционирования организации,
ее конкурентоспособность и финансовое состояние [1].
Финансы предприятий обслуживают материальное производство и участвуют в создании ВВП. Финансовые ресурсы здесь формируются в основном из прибыли, амортизационных отчислений, выручки от продажи ценных
бумаг и т.д.
Эффективность управления финансовыми ресурсами характеризуется
показателями, характеризующими финансовое положение и активность компании. Вместе с тем большинство методик анализа финансового положения
предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности. Для расчета
ключевых показателей использования финансовых ресурсов используется
информация таких форм отчетности, как баланс предприятия (форма № 1),
отчет о прибылях и убытках (форма № 2) [2].
В работе была проанализирована деятельность Общества с ограниченной ответственностью «Производственно Коммерческая Фирма «КамДетальПроект» (далее ООО «КамДетальПроект»).
В табл. 1 представлены показатели финансовой деятельности ООО
ПКФ «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
133
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Результаты финансовой деятельности
ООО ПКФ «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг., тыс. руб.
Выручка от продаж
Отклонения
(+,-)
2010 г. 2011 г. 2012 г.
2011 г.
2012 г.
к 2010 г. к 2011 г.
+18778
+8407
30935 49713 58120
Себестоимость от продаж
28393
47187
54194
+18794
+7007
166
115
Валовая прибыль
2542
2526
3926
-16
+1400
99
153
Прибыль от продаж
2542
2526
3926
-16
+1400
99
153
Прочие доходы
480
876
981
+396
+105
182
112
Прочие расходы
617
1398
2308
+781
+910
227
165
Прибыль до налогообложения
2405
2004
2599
-401
+595
83
130
Чистая прибыль
1901
1572
1853
-329
+1281
83
117
Показатели
Темп роста,
%
2011 г.
2012 г.
к 2010 г. к 2011 г.
161
117
По данным, представленным в табл. 1, видно, что выручка от продаж в
2010 г. составила 30 935 тыс. руб. В 2011 г. выручка от продаж увеличилась
по сравнению с 2010 г. на 18 778 тыс. руб. или на 61% и составила 49 713
тыс. руб. В 2012 г. увеличилась по сравнению с предыдущим 2011 г. на
8407 тыс. руб. или на 17% и составила 58 120 тыс. руб.
ООО «КамДетальПроект» в своей деятельности использует собственный и заемный капитал. В качестве заемных ресурсов используются долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты и кредиторская задолженность.
В табл. 2 представлена динамика и структура финансовых ресурсов
ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Таблица 2
Динамика и структура ресурсов
ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Показатель
1. Собственные ресурсы
2. Заемные ресурсы
3. Всего ресурсов
Абсолютное значение, тыс.
руб.
На
На
На
начало
начало
начало
2011
2012
2013
года
года
года
5903
7475
8019
13771
19416
26978
19674
26891
34997
Удельный вес,%
На
начало
2011
года
30
70
100
На
начало
2012
года
28
72
100
На
начало
2013
года
23
77
100
По данным расчета, представленного в табл. 2, видно, что ресурсы
предприятия в 2010 г. составили 19674 тыс. руб. В 2011 г. ресурсы увеличи134
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
лись по сравнению с 2010 г. на 7 217 тыс. руб. или на 37% и составил
26 891 тыс. руб. В 2012 г. финансовые ресурсы увеличились по сравнению с
2011 г. на 8 106 тыс. руб. или на 30% и составили 34 997 тыс. руб.
Собственные ресурсы в 2010 г. составили 5 903 тыс. руб., при этом доля собственных средств составила 30% валюты баланса. В 2011 г. собственные ресурсы ООО «КамДетальПроект» увеличились по сравнению с 2010 г.
на 1 572 тыс. руб. или на 27% и составили 7 475 тыс. руб. – 28% валюты баланса. В 2012 г. собственные ресурсы увеличились по сравнению с предыдущим 2011 г. на 544 тыс. руб. или на 7% и составили 8 019 тыс. руб. или 23%
всех ресурсов.
Заемные ресурсы ООО «КамДетальПроект» в 2010 г. составили
13 771 тыс. руб. – 70% всех средств предприятия. В 2011 г. заемные ресурсы
увеличились по сравнению с предыдущим 2010 г. на 5 645 тыс. руб. или на 41%
и составили 19 416 тыс. руб. – 72% всех ресурсов предприятия. В 2012 г. заемные ресурсы предприятия увеличились по сравнению с предыдущим 2011 г. на
7 562 тыс. руб. или на 39% и составили 26 978 тыс. руб. – 77% ресурсов.
Ввиду того, что в структуре капитала предприятия преобладают
заемные ресурсы, дальнейшее исследование будет направлено на изучение
динамики и структуры заемных ресурсов ООО «КамДетальПроект»
за 2010–2012 гг. Расчеты представлены в табл. 3.
Таблица 3
Динамика и структура заемных ресурсов
ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Показатель
Заемные ресурсы, в т.ч.
1. Долгосрочные обязательства
- займы и кредиты
2. Краткосрочные обязательства
- займы и кредиты
- кредиторская задолженность
Абсолютное значение,
тыс. руб.
На
На
На
начало
начало
начало
2011 г.
2012 г.
2013 г.
13771
19416
26978
4565
7897
10802
4565
7897
10802
9206
11519
16176
2170
2722
4905
7036
8797
11271
Удельный вес,%
На
начало
2011 г.
100
33,1
33,1
66,9
15,8
51,1
На
начало
2012 г.
100
40,7
40,7
59,3
14
45,3
На
начало
2013 г.
100
40
40
60
18
42
По данным, представленным в табл. 3, видно, что заемные ресурсы
предприятия состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства полностью состоят из займов и кредитов, в 2010 г. они
составили 4 565 тыс. руб. – 33,1% заемных ресурсов ООО «КамДетальПроект».
В 2011 г. долгосрочные займы и кредиты предприятия увеличились по сравнению с предыдущим 2010 г. на 3 332 тыс. руб. или на 73% и составили
135
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
7 897 тыс. руб. – 40,7% заемных средств. В 2012 г. также произошло увеличение долгосрочных обязательств на 2 905 тыс. руб. или на 36,8% – они составили 10 802 тыс. руб. – 40% заемных ресурсов.
В табл. 4 представлена динамика и структура оборотных средств по
элементам в сравнении с оптимальной структурой оборотных средств.
Таблица 4
Анализ динамики и структуры оборотных средств
ООО «КамДетальПроект» за 2010–2012 гг.
Показатели
Производственные запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Итого оборотные активы
Сумма на конец года,
тыс. руб.
2010 г. 2011 г. 2012 г.
3807
9865
15183
7580
7402
10603
153
3176
2103
11540 20443
27889
Доля в структуре,
%
2010 г. 2011 г. 2012 г.
33
48
54
65,7
36
38
1,3
16
8
100
100
100
Оптимальная
структура,%
65
25
10
100
Рассмотрение структуры оборотных средств в разрезе элементов дает
основание сделать вывод о том, что структура оборотных средств
ООО «КамДетальПроект» за исследуемый период не оптимальна. Производственных запасов недостаточно, по сравнению с оптимальной структурой, в
2010 их доля составила 33%. В 2011 г. остаток производственных запасов
увеличился по сравнению с 2010 г. на 6 058 тыс. руб. или на 159% и составил
9 865 тыс. руб., что составило 48,3% оборотных активов. В 2012 г. запасы
увеличились по сравнению с 2011 г. на 5 318 тыс. руб. или на 54% и составили 15 183 тыс. руб. Несмотря на это для производственного предприятия недостаточно имеющееся количество запасов.
Доля дебиторской задолженности в 2010 г. составила 65,7% всех оборотных активов. В 2011 г. доля дебиторской задолженности уменьшилась по
сравнению с 2010 г. на 29,7% и составила 36% оборотных активов. В 2012 г.
остаток дебиторской задолженности увеличился по сравнению с предыдущим 2011 г. на 3 201 тыс. руб. или на 43% и составил 10 603 тыс. руб. – 38%
оборотных активов.
При этом доля денежных средств предприятия в 2010 г. составила 1,3%
всех оборотных средств при оптимальном значении этой величины в 10%.
По этим показателям предприятие можно оценить как неплатежеспособное.
В 2011 г. остаток денежных средств составил 16% оборотных активов, следовательно, платежеспособность предприятия улучшилась. В 2012 г. денежные
средства составили 8% оборотных активов [3].
136
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проведенный анализ показал, что собственный капитал ООО «КамДетальПроект» в 2012 г. составил только 23% валюты баланса, однако недостаток собственных средств предприятие пополняет за счет долгосрочных кредитов и займов, их остаток в конце 2012 г. составил 10 802 тыс. руб. – 40%
источников средств. Следовательно, перманентный капитал составил 63%
валюты баланса. Оптимальным для предприятия является соотношение собственного и заемного капитала в пропорции 60% : 40%. При такой структуре
капитала и прочих равных условиях реальная рыночная цена предприятия
будет максимальной. Оптимальным также считается соотношение 50 : 50.
К сожалению, нет универсальной формулы, позволяющей определить идеальное соотношение между собственным и заемным капиталом для конкретного предприятия, в том числе и для ООО «КамДетальПроект». В табл. 5
представлены варианты по выбору оптимальной для ООО «КамДетальПроект» структуры капитала на 2013 г.
Таблица 5
Выбор оптимальной для ООО «КамДетальПроект»
структуры капитала на 2013 г., %
Показатели
1. Доля собственных средств
2.Доля заемных средств
Итого весь капитал
3. Цена собственных средств
4. Цена заемных средств
5. Средневзвешенная цена капитала
(стр.1× стр.3 + стр. 2×стр.4):100
6.Эффект финансового рычага (стр.3
– стр.4) + (стр.2:стр.1)
1-й
100
0
100
8
0
2-й
70
30
100
8
9
3-й
70
30
100
8
10
Варианты
4-й
5-й
60
60
40
40
100
100
8
8
11,5
12
6-й
50
50
100
8
12,5
7-й
50
50
100
8
13
8-й
40
60
100
8
13
8
8,3
8,6
9,4
9,6
10,2
10,5
11
0
-0,57
-1,57
-2,83
-3,33
-3,5
-4
-3,5
По данным расчета, представленного в табл. 5, видно, что при первом
варианте заемные средства не используются – деятельность полностью финансируется за счет собственных средств, во втором варианте собственный
капитал составляет 70%, в третьем - 50% - это соотношения допустимые, и в
четвертом варианте собственные средства составляют 40% при том, что заемный капитал составляет 60% валюты баланса. Данные исследования показали, что, на исследуемом предприятии ООО «КамДетальПроект» собственные средства в 2012 г. составили только 23%.
Из табл. 5 можно сделать следующие выводы:
1. Оптимальной структурой капитала предприятия является вариант 2,
при котором цена капитала наименьшая – 8,3%. Характерные черты: цена заемных средств выше цены собственных средств.
137
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Доля заемных средств должна увеличиваться только в том случае,
когда их цена становится ниже цены собственных средств, чем выше доля заемных средств (при их меньшей цене по сравнению с ценой собственных
средств), тем меньше цена капитала в целом (вариант (вариант 2 – 8,3%, вариант 3 – 8,6%).
3. При варианте 2 предприятие получит наименьший отрицательный
эффект от использования заемных средств (-0,57%), при варианте 5 отрицательный эффект составит (-3,33%), при варианте 7 – (-4%).
В целях совершенствования структуры баланса ООО «КамДетальПроект» необходимо увеличить приток денежных средств и снизить долю запасов в общем объеме оборотных активов, а также улучшить их оборачиваемость. Особое внимание при этом следует уделять уменьшению суммы дебиторской задолженности и сокращению срока ее инкассации.
Цель системы управления запасами – обеспечение бесперебойного
производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и
достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных
расходах на содержание запасов. Эффективное управление товарноматериальными запасами (ТМЗ) позволяет: уменьшить производственные
потери из-за дефицита материалов; ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств; свести к минимуму излишки товарно-материальных
запасов, которые увеличивают стоимость операций и «замораживают» дефицитные денежные средства; снизить риск старения и порчи товаров; снизить
затраты на хранение товарно-материальных запасов.
Необходимо провести инвентаризацию запасов, реализовать залежалые
товарно-материальные ценности. В 2012 г. остаток запасов увеличился по
сравнению с 2011 г. на 54% и составил 15 183 тыс. руб.
Инвентаризация запасов, проведенная на 01.01.2013 показала, что
имеются запасные части, не использованные в производстве более 2-х лет,
покупная стоимость частей составляла 165 тыс. руб. Имеется возможность
реализации за 128 тыс. руб. Считаем целесообразным реализацию запасных
частей, так как используются складские помещения, труд складских работников и запасные части теряют качество.
Повышение эффективности управления оборотным капиталом позволяет предприятию, с одной стороны, сократить издержки, связанные с хранением запасов, то есть повысить рентабельность, а с другой – при сокращении
краткосрочных обязательств, более быстром, чем элементов оборотных активов, повысить уровень платежеспособности предприятия, то есть решить
138
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
противоречие между максимизацией рентабельности и максимизацией уровня платежеспособности предприятия.
1. Бережной, В. И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций) / В. И. Бережной, Е. В.Бережная, О. Б. Бигдай. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
2. Горфинкель, В. Я. Экономика предприятия / В. Я. Горфинкель,
В. А. Швандар. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 670 с.
3. Когденко, В. Г. Экономический анализ / В. Г. Когденко. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 390 с.
Совершенствование факторного анализа и прогнозирования
финансовых результатов деятельности предприятия
(на примере ОАО «Нижнекамский механический завод»)
Галеева Е. И.
Прибыль как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности
труда, уровень себестоимости.
Прибыль служит источником наращения собственного капитала.
За счет прибыли организация имеет возможность расширять масштабы деятельности, осуществлять дополнительные капитальные вложения в производственную базу, разработку новых технологий производства, а также пополнять оборотные активы.
Одним из важнейших методологических вопросов в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия является определение величины
влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей.
Классификация факторов позволяет глубже разобраться в причинах
изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей.
В процессе хозяйственной деятельности предприятия важен не только
факторный анализ полученных финансовых результатов предприятия, но и
прогнозирование ожидаемых в ближайшей и более отдаленной перспективе
финансовых результатов его деятельности.
Каждый результативный показатель зависит от многочисленных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результа139
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тивного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества труда
предприятия.
Савицкая Г.В. полагает, что факторный анализ – это процесс
комплексного, системного исследования влияния факторов на уровень
результативных показателей предприятия. В литературе описаны различные
типы факторного анализа.
Детерминированный факторный анализ представляет собой методику
исследования факторов, связь которых с результативным показателем носит
функциональный характер.
Стохастический анализ исследует влияние факторов, связь которых с
результативным показателем, в отличие от функциональной связи, является
неполной, вероятностной.
Прямой факторный анализ проводится с целью комплексного исследования факторов, формирующих величину изучаемого результативного показателя.
Обратный факторный анализ исследует причинно-следственные связи
способом индукции: от частных – к общим; от причин – к следствию [1].
Согласно Е.О. Ефимовой, в зависимости от степени детализации
факторов анализ может быть одноуровневым и многоуровневым.
По признаку состояния изучаемых явлений различают статический и
динамический факторный анализ. По признаку времени факторный анализ
может быть ретроспективным, который изучает причины изменения
результатов хозяйственной деятельности за прошлые периоды, и
перспективным, который исследует влияние факторов на уровень
результативных показателей в перспективе [2].
Основные этапы факторного анализа:
− отбор факторов для анализа исследуемых результативных показателей;
− классификация и систематизация факторов с целью обеспечения системного подхода к их изучению;
− моделирование взаимосвязей между факторными и результативными
показателями;
− расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении
величины результативного показателя;
− практическое использование факторной модели для управления экономическими процессами.
Классификация факторов, по мнению Г. В. Савицкой, позволяет глубже
разобраться в причинах изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей [1].
140
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Исследуемые в анализе факторы могут быть классифицированы по
разным признакам.
По иерархии (уровню соподчиненности) различают факторы первого,
второго, третьего и т.д. уровней подчинения.
Одним из важнейших методологических вопросов в анализе хозяйственной деятельности предприятия является определение величины влияния
отдельных факторов на прирост результативных показателей.
При проведении детерминированного анализа используются различные
способы – цепной подстановки, индексный метод, метод абсолютных и относительных разниц и др. С точки зрения Н. Ф. Самсонова, наиболее универсальным является способ цепной подстановки [3].
Эффективное управление финансами организации возможно лишь при
планировании всех финансовых ресурсов, их источников и отношений хозяйствующего субъекта.
Финансовое планирование на предприятиях в зависимости от периода
их действия включает три основные подсистемы: перспективное финансовое
планирование, текущее финансовое планирование, оперативное финансовое
планирование.
Как считает М. Г. Лапуста, перспективному финансовому планированию предшествует разработка финансовой стратегии предприятия и прогнозирование его финансовой деятельности [4].
Прогнозирование входит в число общих функций управления, имманентно присущих любой функционально-экономической системе. Именно в
рамках планирования разрабатывается дерево целей и система мероприятий
по их достижению, которые служат индикаторами успешности работы предприятия в целом.
Г. В. Савицкая полагает, что перспективный (прогнозный) анализ является инструментом, с помощью которого можно научно обосновать перспективы развития предприятия в условиях постоянного изменения внешней среды его функционирования. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и
рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса[1].
Факторный анализ и прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия рассмотрим на примере деятельности ОАО «Нижнекамский механический завод» (ОАО «НМЗ»). Данное предприятие оказывает
услуги по проведению всех видов ремонтов и технического обслуживания
технологического оборудования предприятий нефтехимического комплекса.
Производит установку нестандартного оборудования, запасных частей, обеспечивает технологическую оснастку для предприятий шинной, резинотехнической и нефтехимической промышленности.
141
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Анализ прибыли предприятия начинается с оценки общей ее величины
и величины ее элементов в сравнении с предыдущим годом. Для изучения
динамики сравниваются отчетные показатели прибыли с аналогичными показателями за предыдущий период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.
На основе такой информации составлена табл. 1, содержащая финансовые результаты деятельности ОАО «НМЗ» за 2010–2012 гг.
Таблица 1
Состав и динамика прибыли ОАО «НМЗ» за 2010–2012 гг.
Абсолютное отклонение, (+; -)
Показатель
Валовая прибыль, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Прибыль от прочей
реализации, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
2010 г. 2011 г. 2012 г.
Темп роста,%
2011 г. к 2012 г. к 2011 г. к 2012 г.к
2010 г. 2011 г. 2010 г. 2011 г.
61271 194289 281498 +133018 +87209
317,1
144,9
12532
66385
+53853 +21646
529,7
132,7
-5056
-15659 -20488
-10603
-309,7
-130,8
7476
4985
50726
37292
+43250 +16817
+32307 +20493
672,5
748,1
133,2
155,0
88031
67543
57785
-4829
Как следует из табл. 1, предприятие имеет достаточно хорошие экономические показатели в динамике, обеспечивается прирост всех видов прибыли, кроме прибыли от прочей реализации.
Для большей наглядности состав и динамика прибыли ОАО «НМЗ» за
2010–2012 гг. представлена на рис. 1.
Рис. 1. Состав и динамика прибыли ОАО «НМЗ» за 2010–2012 гг.
142
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни: первого,
второго и так далее порядка.
К факторам первого порядка относятся выручка и сгруппированные по
функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость проданных товаров (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы
(табл. 2).
Таблица 2
Сводный факторный анализ прибыли от реализации продукции
ОАО «НМЗ» за 2011–2012 гг.
Показатель
Выручка от продажи продукции
Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Совокупное влияние факторов
(п.1+п.2+ п.3+п.4)
Влияние факторов
на прибыль от продаж,
тыс. руб.
2011г. к
2012г. к
2010г.
2011г.
+34789
+29409
Удельный вес
факторов, %
2011г. к
2010г.
64,6
2012г. к
2011г.
135,9
- 37070
+586
+55548
+1412
+80
- 9255
-68,8
1,1
103,1
6,5
0,3
-42,7
+53853
+ 21646
100,0
100,0
В 2012 году на увеличение прибыли повлияли факторы роста выручки
(135,9%) и снижения себестоимости продукции (6,5%).
Увеличение удельного веса фактора себестоимости в общей сумме
прибыли от продаж с - 68,8% в 2011г. до 6,5% в 2012г. свидетельствует о положительной работе предприятия по возмещению реальных расходов производства и реализации продукции в анализируемом периоде.
Рост выручки от продажи продукции увеличил сумму прибыли в 2011г.
на 34789 тыс. руб., в 2012г. на 29409 тыс. руб.
Однако, увеличение управленческих расходов в 2012г. уменьшило
прибыль от продаж на 9255 тыс. руб. или на -42,7%
Как известно, изменение прибыли от продажи продукции происходит
под влиянием объема продаж и себестоимости, которые, в свою очередь, зависят от ряда факторов.
К факторам первой группы относятся:
− изменения цен на продукцию;
− изменения объема продаж продукции;
− изменения номенклатуры продукции.
143
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Факторы второй группы включают:
− изменение себестоимости продукции, отражающее режим экономии;
− изменение себестоимости продукции за счет структурных сдвигов;
− изменение цен на материалы и тарифов на услуги.
Определим степень влияния на прибыль указанных выше факторов
(табл.3).Как видно из полученных данных табл. 3, наибольшее положительное влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы (87,9% в
2011 г. и 442,5% в 2012 г.).
За счет роста объема продаж в 2011 г. получено дополнительной прибыли 59,9% или 32257 тыс. руб., тогда как превышение уровня затрат в процессе производства и реализации продукции повлияло на уменьшение прибыли на 25693 тыс. руб. или -47,7%.
В 2012 г. за счет роста объема продаж прирост прибыли составил 22192
тыс. руб. или 2,5% от общего прироста прибыли.
Таблица 3
Анализ динамики факторных влияний на прибыль от реализации
продукции ОАО «НМЗ» за 2010-2012гг.
Показатель
Прибыль
Отклонение прибыли, в том числе за счет:
- изменения отпускных цен на
продукцию
- изменения объема реализации
продукции
- изменения структуры продукции
- снижения уровня затрат (режим
экономии)
- изменения структуры затрат
2011 г. к
2010 г.,
тыс. руб.
2012 г. к
2011 г.,
тыс. руб.
Удельный
вес отклонений,%
53853
Удельный
вес отклонений
%
100,0
21646
100,0
+47322
87,9
+95773
442,5
+32257
0
59,9
-
+22192
0
2,5
-
-25693
-33
-47,7
0,1
-96314
-5
-445,0
-
На рис. 2 представлен структурно-динамический факторный анализ
прибыли от продаж.
144
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рис. 2. Структурно-динамический факторный анализ прибыли
от продаж продукции ОАО «НМЗ» за 2010–2012 гг.
Учитывая потенциальные возможности предприятия, планом мероприятий необходимо предусмотреть основные пути увеличения прибыли
ОАО «НМЗ» в прогнозируемом периоде.
1. Увеличение объема выпуска продукции на 15% за счет доведения
оптимальной загрузки мощностей станочного парка до 45%:
Прирост выручки от реализации продукции:
1275157х0,15=191274 тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции:
191274х6,9%:100=+13198 тыс. руб.
2. Усиление режима экономии материальных затрат на 0,01 руб., приняв в качестве ориентира уровень расхода в 0,39 руб.
Сумма экономии материальных затрат составит:
(0,40 – 0,39)· 1275157 = + 12752 тыс. руб.
Прибыль 12752 тыс. руб.
3. Снижение остатка нереализованной готовой продукции на складе на
9,6% или на 15 тыс. руб. путем сокращения времени на сбыт.
Выручка 15 тыс. руб. Прибыль 15,0 х 6,9% : 100=1035 тыс. руб.
4. Снижение на 5% прочих расходов, связанных с убытками прошлых
лет, штрафами, пени, неустойками за нарушение условий договора.
Экономия средств составит: 159386 х 5% : 100 = + 7969 тыс. руб.
Прибыль 7969 тыс. руб.
5. Снижение управленческих расходов, путем сокращения расходов по
содержанию общехозяйственного персонала на 7%.
Экономия средств: 192915х7%:100=+1350 тыс. руб.
145
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Динамика состава прибыли в прогнозируемом периоде будет иметь
следующий вид (табл. 4).
Таблица 4
Динамика роста прибыли ОАО «НМЗ» в 2012-2013 г. (прогноз)
Показатель
Выручка от реализации продукции
Себестоимость реализованной продукции
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Абсолютное
отклонение
Темп роста,%
1466446
2012 г.
к 2013 г.
+191289
2012 г.
к 2013 г.
115,0
1148914
317532
124065
103577
85171
+155255
+36034
+36034
+36034
+27386
115,0
112,8
140,9
153,3
147,4
2012 г.
(отчет)
2013 г.
(прогноз)
1275157
993659
281498
88031
67543
57785
Таким образом, реализация вышеперечисленных мероприятий позволит ОАО «НМЗ» увеличить выручку от продажи продукции на 191289 тыс.
руб. и получить дополнительно прибыль на общую сумму 36304 тыс. руб.
При этом, прибыль до налогообложения возрастет на 153,3%, что немаловажно для отчислений налогов в бюджет государства, а чистая прибыль увеличится на 147,4% и достигнет суммы 85171 тыс. руб.
1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /
Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 536 с.
2. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. – М.: Издательство «Омега – Л», 2010. – 350 с.
3. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Н. Ф. Самсонов,
Н. П. Баранникова, А. А. Володин и др.; под ред. проф. Н. Ф. Самсонова. –
М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 511 с.
4. Лапуста, М. Г., Мазурина, Т. Ю., Скамай, Л. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. –
М.: ИНФРА-М, 2009. – 575 с.
146
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Диагностика финансового состояния организации по критериям
банкротства (несостоятельности) (на примере ООО «Катхимпром»)
Пидкова Л. В., Гатина Л. И.
Диагностика – это оценка достоверности текущего финансового учета
и отчетности, база для выдвижения гипотез о закономерностях и возможном
неустойчивом финансово-экономическом состоянии. Диагностика позволяет
выявлять причинно-следственные связи в дисфункциях менеджмента, а затем
переходить к построению объяснительной и прогнозной моделей функционирования и развития предприятия, осуществляя при этом предупреждение
его банкротства. Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система, так и любой элемент этих систем. Основу управления объектом диагноза составляют конкретные управленческие
процедуры. Диагностика финансового состояния организации является существенным и непременным элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе финансового анализа. Основной целью диагностики
финансового состояния организации является объективная и обоснованная
оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на
основе определенного числа ключевых информативных показателей, позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния,
возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности.
Шеремет А.Д. и Ионова А.Ф. говорят, что основные задачи диагностики финансового состояния – определение качества финансового состояния,
изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности
организации. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие
аналитические блоки: структурный анализ активов и пассивов; анализ финансовой устойчивости, характеризующейся структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности; анализа ликвидности активов и баланса; анализа платежеспособности [3].
В диагностике необходимо точно оценить реальную потребность в выборе данной формы исследования, соотнеся ее со сложностью и масштабностью объекта диагноза. Постановка диагноза основывается на сравнении.
Для того чтобы установить отклонение от нормы, надо сравнить эталон, со147
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вокупность или группу параметров (качественных и количественных характеристик) – базу сравнения – с аналогичными фактическими [1].
Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.
Диагностика банкротства предприятия, используя комплексный финансовый анализ, проводится по следующим основным этапам:
1) общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его
финансовых показателей за отчетный период;
2) оценка платежеспособности и финансовой устойчивости;
3) оценка деловой активности и рентабельности предприятия.
Известны два подхода к исследованию банкротства. Первый базируется
на финансовых данных и оперирует количественные индикаторы. Это многофакторные модели, учитывающие изменения в области финансового
управления и экономики, на рынках капиталов и другие факторы. Это - Zкоэффициента Альтмана (США), коэффициента Лиса и Таффлера (Великобритания), коэффициента Бивера и других. Второй подход к прогнозированию банкротства исходит из статистики обанкротившихся компаний и сравнивает их с соответствующими данными исследуемых фирм[2].
ООО «Катхимпром» осуществляет деятельность за счет собственных
средств и обязательств. В табл. 1 представлена общая оценка структуры финансирования предприятия ООО «Катхимпром».
По данным, представленным в табл. 1, видно, что источники средств на
конец 2010 г. составили 40288 тыс. руб. В 2011 г. произошло увеличение валюты баланса по сравнению с 2010 г. на 14429 тыс. руб. или на 36% и составило 54717 тыс. руб. В 2012 г. источники средств увеличились по сравнению
с 2011 г. на 29% и составили 70583 тыс. руб.
Капитал и резервы составляют собственный капитал предприятия.
Собственный капитал в 2010 г. составил 4898 тыс. руб. В 2011 г. собственный капитала ООО «Катхимпром» уменьшился по сравнению с 2010 г. на
321 тыс. руб. и составил 4577 тыс. руб. В 2012 г. уменьшился по сравнению с
2011 г. на 659 тыс. руб. или на 14% и составил 3918 тыс. руб.
Доля собственного капитала предприятия в 2010 г. составила 12%, в
2011г. – 8,4%, в 2012 г. только 5,6 источников средств, следовательно, собственных средств у предприятия недостаточно.
148
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Общая оценка структуры финансирования предприятия
ООО «Катхимпром» за 2010-2012 гг.
Показатели по
пассиву баланса
1
Всего собственных
средств и обязательств
Капитал и резервы
- уставный капитал
- нераспределенная
прибыль
ДО
-займы и кредиты
КО
-займы и кредиты
- кредиторская задолженность
На конец (тыс. руб.)
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2
3
4
40288
4898
10
Абсолютное
отклонение (тыс.
руб.)
2011г. к 2012 г.к
2010 г.
2011 г.
5
6
54717
70583
+14429
Капитал и резервы
4577
3918
- 321
10
10
-
Относительное
отклонение (%)
2011г. к
2010 г.
7
2012 г. к
2011 г.
8
+15866
136
129
-659
-
93
-
86
-
93
86
4888
4567
3908
- 321
-659
Долгосрочные обязательства (ДО)
8500
20000
19500
+11500
-500
8500
20000
19500
+11500
-500
Краткосрочные обязательства (КО)
26890
30140
47165
+3250
+17025
9701
8531
11301
-1180
+2770
235
235
97
97
112
88
156
132
17189
126
166
21609
35864
+4420
+14255
Расчеты показали, что коэффициент роста выручки от реализации в
2010 г. выше роста валюты баланса, это свидетельствует об улучшении использования средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом.
В 2011–2011 гг. наблюдается обратная тенденция, коэффициент роста валюты баланса выше коэффициента роста выручки от реализации.
Проведенный анализ показал, что предприятие неплатежеспособное,
так как показатели ликвидности не соответствуют рекомендуемым значениям. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют структуру баланса как неоптимальную. Деловая активность низкая, предприятие нерентабельное. Значение коэффициента загрузки оборотных средств с каждым годом увеличивается и характеризует повышение затрат. Показатели рентабельности имеют удовлетворительное значение, но негативным является последовательное снижение значения показателей рентабельности, так как доходность снижается.
Расчеты показали, что коэффициент восстановления платежеспособности имеет неудовлетворительное значение, так как в 2010 г. составил 0,53, в
2011 г. – 0,67, в 2012 г. – 0,52. Поскольку коэффициент восстановления
149
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
меньше 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Поэтому
необходимо определить наличие возможности утратить платежеспособность,
значение которого в 2010 г. составило 0,49, в 2011 г. – 0,64, в 2012 г. – 0,54,
значения ниже 1 означают, что у предприятия имеется возможность утратить
платежеспособность.
Далее проведена диагностика банкротства с использованием многофакторных моделей. На рис. 1 представлены результаты расчета многофакторных
моделей зарубежных экономистов по ООО «Катхимпром» за 2010–2012 гг.
Результаты оценки потенциального банкротства
ООО «Катхимпром»
Пятифакторная модель
Альтмана:
вероятность банкротства высокая
Двухфакторная модель Альтмана:
вероятность банкротства на предприятии большая
Четырехфакторная модель Лиса:
возможно банкротство
Четырехфакторная модель Таффлера:
имеются долгосрочные перспективы развития
Рис. 1. Оценка потенциального банкротства
ООО «Катхимпром» с использованием зарубежных методик
Таким образом, разные модели не дают однозначного вывода о потенциальном банкротстве предприятия. Нами же в предыдущих параграфах работы было сделано заключение, что ООО «Катхимпом» является потенциальным банкротом, структура баланса не оптимальная и предприятие утратило платежеспособность.
Ввиду этого, разработанные на Западе модели прогнозирования банкротства адаптируют к российским условиям, либо разрабатывать свои, адекватные этим условиям прогнозные модели. В Российской Федерации, с использованием моделей зарубежных экономистов, разработаны авторские модели диагностики банкротства. В основном это многофакторные модели. Далее мы обратились методикам российских ученых, в частности проведен расчет рейтингового числа, данная методика оценивает финансовое состояние в
150
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2010 г. как неудовлетворительное, в 2011–2012 гг. значение достаточное.
В целом ООО «Катхимпром» имеет высочайший риск, На основании вышеизложенного представляем направления финансового оздоровления ООО «Катхимпром»:
1. Необходимо увеличить удельный вес собственного и перманентного
капитала. Использование долгосрочных кредитов позволяет получить экономический эффект на размер инфляции.
2. Необходимо провести инвентаризацию и кредиторской дебиторской
задолженности, которая позволит провести взаимозачет через третьих лиц.
3. В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности
предлагаем использовать установление скидок за досрочную оплату продукции.
4. Проведен АВС-анализ запасов, который позволил выявить материалы, не используемые в производстве, их реализация позволит получить денежные средства в сумме 345 тыс. руб., их можно направить на приобретение
сырья группы А – катионита и позволит создать страховые запасы.
5. Рекомендуемые мероприятия позволят оптимизировать структуру
баланса и снизить объемы оборотных активов в 2013 г., за счет ускорения
оборачиваемости оборотных активов из оборота будет высвобождено 9570
тыс. руб., что позволит увеличить прибыль на 698 тыс. руб.
6. Комплексный экономический эффект от интенсификации использования средств предприятия в 2013 г. составит около 15739,7 тыс. руб.
Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2010. – 528 с.
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 448 с.
Шеремет А. Д. Финансы предприятий/ А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. –
М.: ИНФРА-М, 2009. – 479 с.
Оценка финансовой устойчивости предприятия в современных
условиях экономики (на примере ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат»)
Гончарова А. А., Пензина С. В.
Финансовая устойчивость предприятия определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными
средствами организаций и бесперебойный процесс производства и реализа151
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ции продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом
общей устойчивости организации, базируется на оптимальном соотношении
между отдельными видами активов организаций (оборотными и внеоборотными активами) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами).
Между тем, высшим проявлением финансовой устойчивости является
способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных
источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру
финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства. Говоря о достаточности доли собственного капитала, имеют в
виду то обстоятельство, что он должен финансировать все активы, кроме тех,
которые могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества организации должна соблюдаться
определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность ее финансового положения и развитие.
Вместе с тем финансовая устойчивость оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансирования. Это более
многогранное понятие, включающее различные аспекты функционирования
организации: степень финансовой независимости, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность
ее производственно-хозяйственной деятельности и другие. А вот способность
организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам, или
платежеспособность, выступает как внешнее проявление финансовой
устойчивости, что лишь подчеркивает более широкий характер данного
понятия. Платежеспособность предприятия в первую очередь показывает
надежность фирмы, так как характеризует финансовое состояние
предприятия, уровень финансового риска.
Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:
– отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
– структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
– размер оплаченного уставного капитала;
– величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
152
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той
стадии жизненного цикла, на которой находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.
Особое значение для финансовой устойчивости предприятия имеют
уровень, динамика и колебание платежеспособного спроса на его продукцию
(услуги), так как платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В свою очередь, платежеспособный спрос зависит от состояния экономики, уровня доходов потребителей – физических и юридических лиц - и цены на продукцию предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса
происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли.
Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы также представляет собой немаловажный
внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.
Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития
финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияют на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение
государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной ре153
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
формы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.
В процессе изучения различных подходов оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо обратить внимание на тип финансовой устойчивости, уровень ликвидности баланса и на динамику относительных показателей, а также провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
В качестве объекта исследования выступило открытое акционерное
общество «Нижнекамский хлебокомбинат» – крупное, стабильно работающее с 1961 года предприятие пищевой промышленности г. Нижнекамска
(Республика Татарстан). В 2002 году предприятие входит в состав холдинговой компании «Ак Барс».
Нижнекамский хлебокомбинат состоит из трех цехов: хлебобулочный и
сухаро-бароночный, где ежесуточно вырабатывается 40 тонн продукции, а
также кондитерский цех, где производится 1,5 тонны изделий. Ассортимент
выпускаемой продукции насчитывает свыше 250 наименований и постоянно
обновляется с учетом покупательского спроса.
В основном продукция ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» реализуется в Нижнекамске и Нижнекамском районе, что составляет 69,3%. На втором месте по объемам реализации 8,3% приходится на НабережноЧелнинский район, увеличилась реализация в Альметьевском районе.
Основными конкурентами являются ЗАО «Челны-Хлеб», УОП «Нефтехим», ИП Дильмиев, ИП Табаев «Академия вкуса» и «Мирель».
Деятельность ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», согласно данным
бухгалтерской отчетности («Отчета о прибылях и убытках» и «Отчета о финансовых результатах»), прибыльна (рис. 1).
Рис. 1. Динамика основных экономических показателей деятельности
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» за 2010– 2012 гг.
154
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В процессе анализа бухгалтерского баланса ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», нами были получены следующие результаты.
Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Сопоставим произведенные расчеты групп активов и пассивов
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат»:
2010 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4;
2011 год: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4;
2012 год: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4.
Из этого следует, что баланс ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» не
является абсолютно ликвидным, так как:
– не выполняется первое условие (А1≥П1). Это говорит о том, что кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия, следовательно, оно не располагает достаточным объемом свободных ресурсов и
не имеет возможности выполнить наиболее срочные обязательства в любой
период времени;
– второе условие (А2≥П2) выполняется, это говорит о том, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеко будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
– третье неравенство (А3≥П3) выполнялось только в 2010 году. В результате можно сделать вывод, что предприятие могло превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его. Однако, уже в
2011 и в 2012 годах за счет увеличения долгосрочных обязательств условие
не выполняется, следовательно, предприятию в долгосрочном периоде будет
сложно погасить свои долгосрочные обязательства перед кредиторами;
– несоответствие четвертого неравенства (А4≤П4) показывает, что баланс предприятия абсолютно неликвиден, не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости и предприятие не сможет покрыть все затраты за счет собственных средств.
Оценивая финансовую устойчивость ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», возникла необходимость в расчете трехкомпонентного показателя
типа финансовой устойчивости предприятия по методике В. В. Бочарова.
В результате на протяжении всего периода исследования с 2010 года по
2012 год S = (0;0;0). В данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают его
155
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы. Это означает
что предприятию характерно кризисное финансовое состояние.
Однако не всегда такой вывод является приговором для организации,
зачастую организации продолжают работать и развиваться, имея при этом
такую негативную характеристику собственной финансовой устойчивости.
Причина все в том же - формальный подход к оценке устойчивости источников финансирования приводит к неадекватным выводам, в частности, в составе кредиторской задолженности - самом рискованном источнике финансирования могут быть вполне устойчивые составляющие - это задолженность
перед надежными партнерами, которую было бы правильнее отнести к «нормальным» источникам финансирования операционного цикла, однако в рамках анализа бухгалтерской отчетности это сделать невозможно.
Анализ относительных показателей, характеризующих финансовую
устойчивость ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат» подтверждает наши
выводы. Анализируя табл. 1, можно сделать вывод, что в 2011 году
предприятие имеет наихудшие показатели финансовой устойчивости.
В 2012 году значения, по сравнению с 2011 годом немного улучшились, что
является положительным моментом в деятельности предприятия, но все же,
значения далеки от нормативных значений.
Таблица 1
Значения показателей финансовой устойчивости
ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», отн. ед.
2010
год
2011
год
2012
год
Рекомендуемое
значение
0,28
0,12
0,13
>0,5
Коэффициент заемного капитала ( К ЗК )
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств ( К1 )
0,72
0,88
0,87
<0,5
2,74
7,25
6,97
< 0,7
Коэффициент маневренности ( К 2 )
Коэффициент финансовой устойчивости( К3 )
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами ( К 4 )
- 0,63
- 3,02
- 2,41
0,2 - 0,5
0,41
0,42
0,4
≥ 0,7
- 0,34
- 0,7
- 0,5
0,6 - 0,8
0,4
0,14
0,14
≥1
Показатель
Коэффициент собственного капитала
( К СК )
Коэффициент финансирования ( К5 )
Согласно данным табл. 1, доля земных средств значительно выше, чем
собственных, к тому же значения практические не меняются, это негативная
156
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тенденция для предприятия. Все коэффициенты далеки от нормативных значений. Расчеты свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что в последующем может привести к банкротству. Коэффициент маневренности показывает, что у предприятия нет части
собственных средств в мобильной форме, которыми можно свободно маневрировать.
На основании проведенного анализа, руководству, в целях повышения
финансовой устойчивости ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат», необходимо обратить серьезное внимание:
1) на управление кредиторской и дебиторской задолженности;
2) на снижение уровня запасов;
3) на увеличение доли собственного капитала, за счет снижения себестоимости продукции.
Для того, чтобы предприятие ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат»
стало финансово устойчивым, ему необходимо увеличивать долю собственного капитала за счет:
– повышения и сохранения прибыли в составе собственного оборотного капитала, то есть осуществлять отчисление доли чистой прибыли на развитие производства;
– повышения рентабельности продаж;
– ускорения оборачиваемости капитала;
– оптимизации структуры капитала.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будут:
– пополнение источников формирования запасов и оптимизация их
структуры;
– обоснованное снижение уровня запасов.
Этого можно достичь следующими способами:
1) увеличить реальный собственный капитал за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет накопления нераспределенной прибыли
(это применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за
анализируемый период, иначе особых результатов дать не может). Для увеличения собственного капитала предприятие может сдавать свое имущество в
аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов. Увеличение скорости оборота приводит к увеличению капитала, но в тоже
время требует высокую производительность труда, совершенствование систе157
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мы управления, сбыта и снабжения. Также приходится сокращать производственный цикл и снижать трудоемкость продукции;
2) разработать грамотную финансовую стратегию предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции
между собственным и заемным капиталом;
3) пересмотреть средневзвешенные величины запасов продукции на
складах на день, неделю, месяц. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Завышенный размер запасов,
влияет на кредиторскую задолженность, что соответственно неблагоприятно
для предприятия.
Таким образом, руководителям предприятий необходимо уделять значительное внимание оптимизации структуры капитала. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
1. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. / В. В. Бачаров. –
СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
2. Губин, В. Е., Губина, О. В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности. Практикум: учебное пособие / В. Е. Губин, О. В. Губина. – М.:
ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2012. – 192 с.
3. Романовский, М. В. Корпоративные финансы: учебник для вузов /
под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. – CПб.: Питер, 2013. –
592 с.
4. Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ: учебник / Т. У. Турманидзе М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 289 с.
5. www.nkhleb.ru ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат».
Оценка управления оборотными средствами предприятия и
повышение эффективности их использования
(на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное
управление»)
Заякова А. А.
Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. В процессе производственнохозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах,
158
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
необходимых для изготовления продукции, закупки материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию.
Согласно А.С. Паламарчуку, оборотные средства - это наиболее подвижные активы предприятия, находящиеся все время в обороте, которые переносят свою стоимость на готовый продукт, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму [1].
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов,
образующих оборотные средства, а под структурой оборотных средств - соотношение между их отдельными элементами. Особенность оборотных
средств заключается в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные
виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого
оборота к своей исходной величине.
Управление оборотными активами должно осуществляться по следующим направлениям:
а) управление запасами;
б) управление дебиторской задолженностью;
в) управление денежными средствами.
Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих
показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться.
При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как
следствие, на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к
высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для
накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия [2].
Обобщающим показателем эффективности использования оборотных
средств является показатель его рентабельности, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции к средней величине оборотных
средств.
159
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Анализ управления оборотными средствами предприятия проведем на
примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление».
Акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление» (далее ОАО «НМУ-3») было основано в 2002 году. Уставный капитал
общества составляет 4 948 тыс. руб. и состоит из 4 948 обыкновенных акций
номинальной стоимостью 10 рублей. Все акции общества являются именными. В обществе создается резервный фонд в размере 15% от суммы уставного
капитала общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а
также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
Основными заказчиками и генподрядчиками ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление» являются: ОАО «Нижнекамскнефтехим»,
OАО «ТАИФ-НК», ОАО «Нижнекамский нефтеперерабатывающий завод»,
ООО «Жилищно-Инвестиционная Компания» и другие. Они представлены на
рис. 1.
ОАО «Третье Нижнекамское
монтажное управление»
ОАО
«НКНХ»
OАО
«ТАИФ-НК»
ОАО
«ННПЗ»
ООО
«ЖИК»
Рис. 1. Заказчики и генподрядчики ОАО «НМУ-3»
Организационная структура ОАО «Третье Нижнекамское монтажное
управление» является линейно-функциональной.
Анализ динамики финансовых результатов деятельности ОАО «НМУ3» показал, что в 2012 году наблюдается снижение прибыли от продаж. Это
происходит по причине увеличения себестоимости проданных товаров, работ, услуг в 2012 году. В 2012 году величина прибыли до налогообложения
имеет положительное значение и составила 2892 тыс. руб. Это связано с
уменьшением прочих расходов в 2012 году по сравнению с 2011 годом на
58,2%, что говорит об улучшении финансовых результатов деятельности
ОАО «НМУ-3». В 2011 году предприятие имеет убыток в размере 1703 тыс.
руб. Это произошло по причине того, что увеличились управленческие расходы на 21,4% и прочие расходы на 152,4%. В 2012 году чистая прибыль
160
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
увеличилась на 227%. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния ОАО «НМУ-3» в 2012 году.
Далее проведем анализ динамики и структуры оборотных средств ОАО
«НМУ-3» за 2010, 2011 и 2012 годы. Анализ динамики и структуры оборотных средств дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.
Анализ динамики оборотных средств ОАО «НМУ-3» за 2010-2012 гг.
представлен в табл. 1. Анализируя данные таблицы 1, можно сделать вывод о
том, что общая величина оборотных средств за 2012 год снизилась на
86462 тыс. руб. Это произошло за счет снижения запасов на 57,6%, дебиторской задолженности на 57%, а так же краткосрочных финансовых вложений
на 54,7%. Значительное снижение дебиторской задолженности свидетельствует об эффективной политике управления дебиторской задолженностью на
предприятии.
Таблица 1
Динамика оборотных средств ОАО «НМУ-3»
за 2010-2012 годы, тыс. руб.
Состав оборотных
средств
2010
год
2011
год
Запасы
в том числе:
- сырье, материалы и др.
анал. цен.
- затраты в незавершенном производстве
- готовая продукция и
товары для перепродажи
- расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Оборотные активы
19597
38303
Отклонение
2011-2010 гг.,
2012
(+/-)
год
Тыс.
%
руб.
16226 18706 95,4
Отклонение
2012-2011 гг.,
(+/-)
Тыс.
%
руб.
-22077 -57,6
19406
34807
16212 15401
79,3
-18595
-53,4
-
3482
-
3482
-
-3482
-
13
14
14
1
7,7
0
0
178
154
31
-24
-13,5
-123
-80
31411
70660
30403 39249
125
-40257
-57
19400
37555
17000 18155
93,6
-20555
-54,7
1629
3251
184
1622
99,6
-3067
-94,3
486
554
48
68
14
-506
-91,3
72523
150323
107,3
-86462
-57,5
63861 77800
Структура оборотных средств ОАО «НМУ-3» за 2010-2012 годы представлена на рис. 2. Из рисунка видно, что структура оборотных средств ОАО
161
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
«НМУ-3» является не рациональной. В 2011 году увеличивается доля дебиторской задолженности на 3,69%, что говорит о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью. В 2012 году изменения в структуре незначительные, так доля запасов осталась неизменной, доля дебиторской задолженности увеличилась на 0,61%, доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 1,64% и составила 26,62%. Наиболее сильные изменения произошли с
денежными средствами. Их доля в 2012 году снизилась на 1,88%. Однако это
рассматривается как положительная тенденция, так как предприятие направило
свободные денежные суммы в оборот для увеличения объемов производства.
Негативной тенденцией в структуре оборотных средств является высокая доля
дебиторской задолженности, так как низкая доля запасов и высокая доля дебиторской задолженности может привести к неплатежеспособности.
%
Рис. 2. Структура оборотных средств ОАО «НМУ-3»
за 2010-2012 гг.
Как известно, рациональной является такая структура оборотных
средств, когда наибольшая их часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из
рисунка 2 видно, что структура оборотных средств ОАО «НМУ-3» в 2012 году не соответствует данному правилу, так как доля дебиторской задолженности значительно превышает долю товарно-материальных ценностей. Пред162
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
приятию следует разработать более эффективную политику управления запасами и дебиторской задолженностью.
Анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «НМУ-3» показал, что в 2012г. они используются достаточно эффективно. Коэффициенты оборачиваемости увеличиваются, коэффициент загрузки снижается, что является положительной тенденцией. Наиболее резкие
изменения происходят с показателями денежных средств. В 2012 году коэффициент оборачиваемости денежных средств составил 256,1 оборотов, соответственно длительность оборота снизилась и составила 1 день. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается в 2012 году на 4,71 оборота - это положительная тенденция, повышение коэффициента оборачиваемости
текущих активов на 2,27 оборота говорит об улучшении эффективности использования оборотных средств предприятия ОАО «НМУ-3». Однако необходимо отметить, что дебиторская задолженность занимает наибольшую долю в
структуре оборотных активов, поэтому чтобы структура была рациональной
необходимо минимизировать дебиторскую задолженность.
Проведенный практический анализ позволил выработать предложение
по повышению эффективности использования запасов и дебиторской задолженностью. Основные мероприятия для предприятия ОАО «НМУ-3» представлены на рисунке 3.
Мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами ОАО «НМУ-3»
Запасы:
– сократить продолжительность
производственного цикла за счет
интенсификации производства;
– метод «ABC-анализа» управления
запасами;
– распродажа залежавшихся запасов
со скидкой 20% (1350240 руб.).
Дебиторская задолженность:
– АВС-анализ в отношении дебиторов;
– использовать возможность оплаты долгов векселями,
ценными бумагами;
– при предоставлении займа требовать залог на сумму не
ниже размера дебиторской задолженности;
– применение штрафных санкций по несвоевременному возврату дебиторской задолженности;
- факторинг (9180 тыс. руб.).
Рис. 3. Мероприятия по улучшению управления запасами и дебиторской
задолженностью в ОАО «НМУ-3»
163
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, для оптимизации запасов в ОАО «НМУ-3» предлагается метод АВС-анализа запасов. Также предлагается провести распродажу залежавшихся запасов, благодаря чему предприятие имеет возможность получить денежную сумму в размере 1 350 240 руб.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью предлагаются такие мероприятия, как АВС-анализ дебиторов. К категории «А»
предлагается отнести компании, которым оказываются услуги на сумму около 80000 тысяч рублей в месяц и работающих с нашим предприятием не менее года. Этой группе дебиторов следует предоставить возможность брать
товар в кредит на срок до трех месяцев и оплачивать его в рассрочку до четырех месяцев.
К категории «В» следует отнести компании, объем заказов которых на
сумму от 50 000 тыс. руб. до 80000 тыс. руб. в месяц и работающих с ОАО
«НМУ-3» не менее года или приобретающих продукцию на сумму около
40 000 тыс. руб. в месяц и работающих с этим предприятием не менее четырех месяцев. Этой группе дебиторов следует предоставить возможность оказывать услуги в кредит на срок до одного месяца и оплачивать его в рассрочку до двух месяцев. Остальных дебиторов предлагается отнести к категории
«С» и работать с ними по предоплате.
Так же предлагается при предоставлении займа в денежной форме
требовать залог на сумму не ниже размера дебиторской задолженности по
предстоящему платежу. Это страхует от не возврата полученных займов и
кредитов.
Необходимо рассмотреть возможность продажи безнадежной дебиторской задолженности. Для оказания услуги факторинга выбран Альфа-банк,
процентная ставка которого составляет 10%. Применение факторинга приведет к перечислению суммы денежных средств в размере 9180 тыс. руб. на
расчетный счет ОАО «НМУ-3».
Таким образом, предложенные мероприятия позволят ОАО «НМУ-3»
избежать снижения финансовой устойчивости и осуществлять свою деятельность с получением высокой прибыли.
1. Паламарчук, А.С. Анализ оборотных средств / А.С. Паламарчук. Справочник экономиста, 2008. – №1. – С. 25–32.
164
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Методика и результаты управления финансовой устойчивостью
и платежеспособностью предприятия (на примере ООО «Модуль-НК»)
Гончарова А. А., Хайрутдинова А. Л.
В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. Управление финансовой устойчивостью предприятия является в определенной мере новым
явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия
служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате
платежеспособности и в конечном счете к банкротству. Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере
внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется
при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений. Если
предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения
кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более
оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.
Управление финансовой устойчивостью и платежеспособностью – это поиск
рационального сочетания между собственным капиталом и заемным, между
денежной и неденежной формой собственных средств для покрытия обязательств, между направлениями использования собственных средств предприятия. Степень эффективности управления финансовым состоянием предприятия во многом определяет его экономические перспективы. Этот факт приобретает особое значение в условиях рыночного хозяйствования, в том числе
и для предприятий малого бизнеса, которые занимают в настоящее время
существенную долю отечественного рынка.
Финансовая устойчивость предприятия заключается в его способности
обеспечить свои запасы соответствующими источниками финансовых ресурсов, способности за счет собственных средств обеспечить финансирование
материальных оборотных средств. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера.
165
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Под платежеспособностью понимается наличие собственных средств
для финансирования производственно-инвестиционной деятельности предприятия в достаточных размерах и способность вовремя и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Платежеспособность предприятия
можно оценить либо как краткосрочную, либо как долгосрочную.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом рационального управления комплексом всех факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности. В зависимости
от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на
внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.
Факторы платежеспособности можно разделить на две группы:
1) внешние по отношению к предприятию, на которые оно не может
влиять;
2) внутренние, проявляющиеся в зависимости от уровня организации
деятельности предприятия.
Анализ платежеспособности включает в себя анализ ликвидности баланса и анализ коэффициентов ликвидности. В состав коэффициентов, оценивающих платежеспособность организации, включают: показатели ликвидности, показатели структуры капитала, показатели достаточности денежного
потока организации. Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и
структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Финансовую устойчивость предприятия можно оценивать с помощью абсолютных
и относительных показателей. Коэффициенты финансовой устойчивости делятся на две группы:
– показатели, определяющие состояние собственных средств;
– показатели, определяющие состояние основных средств, степени финансовой зависимости.
ООО «Модуль-НК», как объект исследования, было создано в 2006 году изанимает одно из ведущих мест на производственном рынке.
Основным видом деятельности ООО «Модуль-НК» является производство бетонных и железобетонных работ, монтаж металлических строительных конструкций, строительство строительных сооружений, производство каменных работ. В период с 2010 года по 2012 год данное предприятие
осуществляло работы на объектах ОАО «ТАНЕКО» – строительство ангара
для вертолетов в аэропорту «Бегишево», ОАО «Нижнекамскнефтехим» –
строительство завода АБС-пластиков и т.д. Организация также активно со166
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
трудничает с торговыми фирмами, с муниципальными институтами, а так же
с индивидуальными предпринимателями.
Основным конкурентом предприятия является ООО «Рендел». Конкурентными преимуществами ООО «Модуль-НК» являются:
– широкий спектр работ и услуг;
– стабильный спрос на товары и услуги;
– большой опыт в строительном бизнесе;
– респектабельность и деловая репутация;
– привлечение высококвалифицированных специалистов.
Динамика показателей финансовой деятельности ООО «Модуль-НК»
представлена на рис. 1.
Рис. 1. Динамика основных показателей финансовой деятельности
ООО «Модуль-НК» за 2010–2012 гг.
Согласно данным рис. 1, в течение анализируемого периода с 2010 года
по 2012 год, наблюдается рост показателей, характеризующих финансовую
деятельность ООО «Модуль-НК». Такая динамика указывает на стабильную,
прибыльную деятельность предприятия, его инвестиционную привлекательность.
Расчет ликвидности баланса был осуществлен по методике, предложенной Н.В. Колчиной. Данная методика основана на сопоставлении отдельных статей актива баланса с отдельными статьями пассива. Результаты исследования представлены на рис. 2.
167
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рис. 2. Динамика дефицитов и излишков баланса
ООО «Модуль-НК» за 2010-2012 гг.
Результаты анализа показали, что в 2010 году баланс был неликвидный,
а в 2011 году и в 2012 году предприятие имеет текущую платежеспособность.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой
независимостью от внешних источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная
устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко), нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.
В 2010 году тип финансовой устойчивости ООО «Модуль-НК» отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, так как для покрытия
запасов необходимо использовать не только собственный капитал, но и краткосрочные кредиты и займы. В 2011-2012 гг. для покрытия запасов достаточно собственных оборотных средств, поэтому предприятие имеет абсолютную
финансовую устойчивость.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия был рассчитан ряд финансовых коэффициентов.
На рис. 3 представлена динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Модуль-НК» за период с 2010 года по 2012 год.
168
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рис. 3. Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Модуль-НК» за 2010–2012 гг.
Согласно данным рисунка 3, в 2010 году собственных средств у предприятия было недостаточно, а в 2011 году и в 2012 году ситуация улучшилась.
Расчет показателей ликвидности был проведен по методике, предложенной В. И. Ореховым. На рис. 4 представлена динамика показателей ликвидности ООО «Модуль-НК» за 2010–2012 гг.
Рис. 4. Динамика показателей ликвидности ООО «Модуль-НК»
за 2010–2012 гг.
По данным рис. 4, в 2010 году коэффициенты абсолютной ликвидности
и текущей ликвидности имеют неудовлетворительное значение, но коэффициент быстрой ликвидности составил 0,8, то есть основная часть оборотных
активов приходиться на дебиторскую задолженность. В 2011–2012 гг. коэффициенты ликвидности имеют достаточное значение. Степень платежеспособности улучшается.
169
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Собственный капитал предприятия несет существенную экономическую информацию, в частности, о финансовой устойчивости организации,
отношения собственников к своему бизнесу, перспективах дальнейшего развития организации. Для определения оптимальности структуры баланса был
проведен анализ динамики и структуры капитала предприятия.
На рис. 5 представлена структура капитала ООО «Модуль-НК» за
2010–2012 гг.
Рис. 5. Структура капитала ООО «Модуль-НК» за 2010–2012 гг.
Анализ динамики и структуры капитала показал, что качество баланса
с каждым годом улучшается.
Таким образом, ООО «Модуль-НК» является абсолютно финансово устойчивым предприятием. Однако мы считаем, что у него имеются резервы
для укрепления финансовой устойчивости. Часть свободных собственных
средств можно направить на расширение бизнеса, при необходимости можно
привлекать заемные средства, так как они являются более дешевыми, чем
собственные средства источниками.
Основными направлениями совершенствования управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью ООО «Модуль-НК», с нашей
точки зрения, являются следующие:
– необходимо собственные средства направить на развитие производства, расширить ассортимент выполняемых работ. Начать производство материалов, которые могут быть использованы в производстве строительных
работ;
– провести интенсификации производства;
170
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– в управлении дебиторской задолженностью, необходимо использовать факторинговые операции, установливать скидки за досрочную оплату
выполняемых работ;
– вместо списания в убыток неплатежеспособных дебиторов, необходимо их передать коллекторской компании «без регресса» под 40%, что позволит получить дополнительный доход в сумме 379 тыс. руб.;
– реализовать неиспользуемые основные средства по остаточной стоимости, что позволит получить доход 800 тыс. руб.;
– провести АВС-анализ запасов, который позволит получить эффект в
сумме 482,8 тыс. руб.
Представленные мероприятия, на наш взгляд, позволят укрепить финансовую устойчивость и улучшить платежеспособность ООО «Модуль-НК».
1. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / А. В. Грачев. – М.: Финпресс, 2011. – 208 с.
2. Романовский, М. В. Корпоративные финансы / М. В. Романовский,
А. И. Вострокнутова. – СПб.: Питер, 2013. – 592 с.
3. Черемушкин, С. В. Оценка издержек финансовой неустойчивости и
оптимизация структуры капитала фирмы с использованием вероятностного
имитационного моделирования / С. В. Черемушкин // Финансовый менеджмент. – 2011. – № 1. – С. 31–53.
4. Шохина, Е.И. Финансовый менеджмент / Е. И. Шохина. –
М.: КНОРУС, 2011. – 480 с.
Совершенствование финансового планирования на предприятии
(на примере ООО «Стройпласт»)
Галеева Е. И.
В настоящее время существенно активизируется роль финансов предприятия, усиливается значение финансовых показателей в оценке его деятельности.
Особую актуальность приобретает финансовое планирование – одна из главных
функций финансового менеджмента на предприятии. Ее можно определить, как
умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и то, какие
ресурсы необходимы для достижения определенных целей.
Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансовохозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый предварительный контроль над образованием и использованием материальных,
171
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
трудовых и финансовых ресурсов, создает условия для укрепления финансового состояния предприятия.
Финансовое планирование осуществляется посредством составления
финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач, объектов планирования и во многом определяется приоритетами, выбранными руководством организации, отмечает В. В. Ковалев [1].
Финансовое планирование активно влияет на все стороны работы организации через выбор объектов финансирования и направлений расходования
денежных средств и обеспечивает рациональное использование трудовых,
материальных и денежных ресурсов.
По мнению Н. Н. Тренева, финансовое планирование – это определение
возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе
прогнозирования величины финансовых показателей [2].
Согласно А. Н. Ревенковой, финансовое планирование рассматривается
только лишь как часть бизнес-планирования, т.е. как обобщение всех этапов
бизнес-планирования в денежном выражении [3].
В рамках финансового планирования, по мнению Д. Хана, выясняется
потребность в капитале, в соответствие с этим осуществляется выбор и сроки
получения кредитов, выпуска ценных бумаг, также распределяется капитал
на собственный и заемный, рассчитывается прибыль, амортизационные отчисления, суммы налогов [4].
А. Г. Рындин и Г. А. Шамаев отмечают, что финансовое планирование – это процесс, который обеспечивает взаимоувязку показателей развития
организации [5].
Романовский М.В. не дает четкого определения финансового планирования, а лишь подчеркивает его значение, так как финансовое планирование
формирует на основе стратегических целей конкретные финансовые показатели; определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации
всей совокупности планов организации; устанавливает стандарты для сбора
финансовой информации, а в части оперативного финансового планирования
дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии [6].
Таким образом, финансовое планирование – процесс оценки потребностей организации в финансовых ресурсах и эффективности их использования
в производстве, а также выборе лучшей альтернативы; распределение имеющихся ресурсов между различными направлениями инвестирования.
Финансовое планирование на предприятии (в зависимости от содержания, назначения и задач) подразделяется на перспективное, текущее (годо172
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вое) и оперативное планирование. Долгосрочное (перспективное) финансовое
планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей
предприятия. Текущее финансовое планирование рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его
показателей. В целях контроля над поступлением фактической выручки на
расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее.
При составлении оперативного плана необходимо использовать объективную
информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности
предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и организации
процесса производства.
Систему финансового планирования рассмотрим на примере предприятия ООО «Стройпласт», основной задачей которого является:
– производство и продажа кирпичей;
– проведение капитального ремонта технологического оборудования
промышленных предприятий,
– реконструкция действующих заводов и производств, ремонт зданий и
сооружений, пуско-наладочные работы на вновь строящихся объектах.
Финансовое планирование в ООО «Стройпласт» осуществляется на основе составления бюджетов. На предприятии применяется комплексная технология формирования бюджетов «снизу – вверх» и «сверху – вниз». Подготовка к бюджетированию начинается с составления структуры затрат, которая формируется каждым подразделением организации с учетом специфики
его работы, показателей деятельности в предыдущих периодах, объемом
производства, плановых мероприятий на последующие периоды. Первичные
бюджеты подразделений в ООО «Стройпласт» являются единицами бюджетирования и соответствуют формам сводных бюджетов по предприятию.
На основании первичных бюджетов, представленных структурными
подразделениями и согласованных исполнительной дирекцией ООО «Стройпласт» формируются сводные бюджеты предприятия для последующей увязки их с финансовыми потоками, отражаемыми в бюджете движения платежных средств ООО «Стройпласт».
На предприятии осуществляется бюджетирование постоянных и переменных затрат, а также для определения плановых финансовых показателей
производится расчет бюджета продаж на плановый год с разбивкой по месяцам. Примерный расчет прогноза бюджета реализации кирпича представлен
в табл. 1.
173
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Бюджет продажи кирпича в ООО «Стройпласт» на 2013 г. (прогноз)
Показатели
Доходы (реализация кирпича), всего,
в том числе:
УПТК
ДСО
СМУ-30
ООО "ЖИК"
ЗКПД
УМиСТ
УМТС
ПСО
РСУ
УМС
Итого по разделу УК КГС
Сторонние потребители (организации)
Сторонние потребители (за наличный расчет)
Доходы всего:
- расходы
- прибыль
Количество
(тыс.шт.)
Цена
(тыс. руб.)
Сумма
(тыс. руб.)
14100
-
45339
33
7170
13
674
380
463
519
1596
300
2000
13148
704
248
14100
-
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
3,22
2,966
-
106,26
23087
41,86
2170,3
1223,6
1490,9
1671,2
5139,1
966
6440
42337
2266,9
735,57
45339
43090
2249
В данной форме бюджета приводятся плановые показатели объемов
продаж каждому контрагенту в количественном и стоимостном выражении.
В части контроля исполнения бюджета можно выделить следующие основные фазы контроля и виды используемой информации:
– предварительный контроль (основывается на прогнозной информации). Осуществляется на стадии составления, рассмотрения и утверждения
бюджетов. Носит предупреждающий характер, способствует предотвращению неэффективного расходования финансовых средств, выявлению резервов роста доходности и соответствию показателей перспективного, годового
и оперативного планирования;
– текущий контроль (основывается на оперативной информации). Проводится в ходе исполнения бюджетов в течение года. Носит информирующий
характер, способствует выявлению нарушений бюджетной дисциплины, соблюдению установленных норм и финансовых нормативов, установленных
показателей распределения поступающих средств по статьям расходов;
– последующий контроль (основывается на отчетной информации).
Проводится по окончании отчетного периода бюджетного планирования. Носит оценочный характер, способствует выявлению причин серьезных откло174
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
нений и определению оснований для применения мер бюджетного стимулирования и наложения бюджетной ответственности.
Ответственность за своевременное исполнение основных бюджетов несут руководители служб предприятия, директор завода, заместитель генерального директора по экономике и финансовое управление.
Эффективность системы финансового планирования на предприятии зависит от своевременности расчетов с контрагентами (дебиторами и кредиторами).
Кредиторская задолженность погашается по мере поступления денежных средств на расчетный счет организации или по требованию кредиторов.
Своевременно оплачивается только задолженность по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами и перед персоналом.
Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятия достаточно типичны:
− нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;
− не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;
− отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
− не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;
− функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены
между разными подразделениями. При этом не существует регламентов их
взаимодействия. Уровень дебиторской и кредиторской задолженности влияет
на финансовое состояние организации – ее финансовую устойчивость и платежеспособность (рис.1).
Рис. 1. Динамика показателей платежеспособности
ООО «Стройпласт» за 2010-2012 гг.
175
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Как видно на рис. 1., все показатели платежеспособности предприятия
ниже нормативных.
Уровень показателей финансовой устойчивости в ООО «Стройпласт»
представлен коэффициентами независимости, заемных средства, финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами (табл. 2):
Таблица 2
Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Стройпласт» за 2010-2012 гг.
Показатели
1
Коэффициент
независимости
Коэффициент заемных
средств
Коэффициент
финансирования
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
Нормативное 2010 г.
значение
2
3
2011 г.
2012 г.
4
5
Отклонение (+, -)
2011 г.
2012 г.
от 2010 г. от 2011 г.
6
7
0,5÷0,6
0,6492
0,4703
0,3737
-0,1789
-0,0966
0,4÷0,5
0,3508
0,5297
0,6263
+0,1789
+0,0966
≥1
1,8507
0,8881
0,5968
-0,9626
-0,2913
≥ 0,1
0,0757
-0,3867
-0,3218
-0,4624
+0,0649
Как следует из табл. 2, коэффициент независимости в 2011 г. составил
0,4703, что ниже уровня 2010 г. на 0,1789 отн. ед. В 2012 г. данный коэффициент снизился еще на 0,0966 и составил 0,3737, при нормативе 0,5–0,6. Коэффициент заемных средств составил в 2010 г. 0,3508 пунктов, в 2011 г. –
0,5297, а в 2012 г. – 0,6263 при нормативе не больше 0,4–0,5. Следовательно,
большая часть имущества предприятия к концу 2012 г. сформирована за счет
заемных средств. Коэффициент заемных средств обратно пропорционален
коэффициенту независимости.
Коэффициент финансирования в 2011–2012 гг. значительно ниже нормативного значения, что свидетельствует о превышении заемных средств в
структуре источников имущества предприятия. К тому же наблюдается тенденция к его снижению. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. составил 0,0757 (ниже нормативного значения), в 2011–2012 гг. данный коэффициент имеет отрицательное значение,
что означает отсутствие на предприятии собственных оборотных средств.
Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что к концу 2012 года предприятие было финансово неустойчиво и зависимо от привлеченных средств.
176
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На основании результатов проведенного анализа приходится констатировать, что система финансового планировании в ООО «Стройпласт» работает не эффективно. Для повышения эффективности финансового планирования необходимо ужесточить финансовую дисциплину. В частности, необходимо создать внутренний регламентирующий документ, оптимизирующий
управление денежными потоками предприятия. Этот документ должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательность их действий.
Для наглядности, предлагаемый график прохождения платежей в ООО
«Стройпласт» представлен в табл. 3.
Таблица 3
График прохождения платежей в ООО «Стройпласт»
Операция
Формирование инициатором платежа
заявки в электронной платежной
системе. Акцепт заявки
руководителем центра финансовой
ответственности
Акцепт заявки финансовым
менеджером
Акцепт заявки финансовым
директором (для заявок, требующих
акцепта финансовым директором)
Акцепт заявки генеральным
директором (для заявок, требующих
акцепта генеральным директором)
Регистрация заявки финансовым
менеджером в системе
Выдача по заявкам наличных
денежных средств
Осуществление безналичных оплат
по заявкам с приоритетом 1
Осуществление безналичных оплат
по заявкам с приоритетом 2
Осуществление безналичных оплат
по заявкам с приоритетом 3
Комментарий
Рабочие (банковские) дни
(гарантированный срок
выполнения операций)
1
2
3
4
5
До 16
ч.
Акцептованная
руководителем
центра финансовой
ответственности
заявка автоматически
поступает
финансовому
менеджеру
До 18
ч.
-
До
10ч.
-
До
12ч.
С 11ч.
Заявка, по которой
денежные средства не
были получены в
течение трех дней,
аннулируется
В случае
целесообразности и
наличия средств
заявка может быть
оплачена в более
ранние сроки
Дата оплаты
определяется
финансовым
директором
177
До
10ч.
В
В
течен течен
ие дня ие дня
До 14
ч.
До
14ч.
До
14ч.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Заявка проходит три уровня контроля. Руководитель проверяет целесообразность и обоснованность расхода денежных средств, сотрудник отдела
планирования – наличие лимитов в бюджете ООО «Стройпласт» на этот вид
расхода в данном периоде, а сотрудник бухгалтерии – правильность оформления документов на оплату и отсутствие задолженностей по расчетам и
представлению документов по данному контрагенту и сотруднику.
Все счета на оплату и хозяйственные договоры попадают в бухгалтерию, где проводится подготовительная работа по проверке платежных
реквизитов и сроков оплаты.
Нередко план поступлений денежных средств в ООО «Стройпласт» не
выполняется, а план расходования денежных средств исполняется в полном
объеме, соответственно общая сумма заявок на оплату превышает реальное
поступление денежных средств. Чтобы избежать кассовых разрывов, целесообразно ранжировать платежи по степени их приоритетности или значимости. Статьи с наиболее высоким приоритетом оплачиваются в обязательном
порядке, статьи с пониженным приоритетом – при выполнении дополнительных условий. Каждой статье расходования денежных ресурсов присваивается
один из следующих платежных приоритетов:
– приоритет первой очереди – платежи, задержка по которым может вызвать серьезные негативные последствия для компании, например штрафные
санкции или ухудшение деловой репутации ООО «Стройпласт». К таким платежам относятся оплата налогов и погашение кредитов. Оплачиваются финансовой
службой строго в соответствии со сроком платежа, указанным в заявке;
– приоритет второй очереди – платежи, по которым допустима задержка оплаты на срок до трех банковских дней без серьезных негативных последствий для ООО «Стройпласт» (выплата заработной платы, оплата основным поставщикам);
– приоритет третьей очереди – платежи, по которым допустим перенос
сроков оплаты более чем на три банковских дня.
При этом необходимо:
– интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками,
с тем, чтобы укрепить взаимопонимание с ними и сотрудничество;
– предложить различные схемы платежей и убедить кредиторов, что новый подход будет наилучшим образом сохранять взаимовыгодные
отношения;
– отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
– найти поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров.
178
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для повышения эффективности системы учета и контроля над состоянием дебиторской задолженности в ООО «Стройпласт» необходимо организовать аналитический учет расчетов с дебиторами на основании формирования следующей информации:
− данных о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на
настоящий момент;
− времени просрочки платежа по каждому из счетов;
− размера безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности,
оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
− кредитной истории контрагента (средний период просрочки, средняя
сумма кредита).
Вышеуказанные мероприятия позволят повысить эффективность финансово планирования в ООО «Стройпласт».
1. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 650 с.
2. Тренев, Н. Н. Управление финансами / Н. Н. Тренев. – М.: Финансы
и статистика, 2010. – 450 с.
3. Ревенков, А. Н. Финансовое планирование и контроль как элементы
хозяйственного управления на организации / А. Н. Ревенков // Современный
капитал. – 2011. – № 1. – С. 12–13.
4. Хан, Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга /
Д. Хан. – М.: «Финансы и статистика», 2009. – 423 с.
5. Рындин, А. Г. Организация финансового менеджмента на организации / А. Г. Рындин, Г. А. Шамаев. – М.: Издательство «Русская деловая литература», 2011. – 350 с.
6. Романовский, М. В. Финансы организации / М. В. Романовский. –
М.: РЮИД, 2009. – 450 с.
Оценка безубыточности деятельности предприятия
(на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим»)
Галкина Э. Ю., Трошин А. П.
Устойчивое развитие химической и нефтехимической промышленности невозможно без ее обеспечения углеводородным сырьем, на базе которого производится до 80% продукции отрасли. Первичные ресурсы легких углеводородов производятся из нефти, природного газа и газовых конденсатов,
179
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
при этом существенный и специфичный вклад в сырьевой фонд нефтехимии
вносят предприятия нефтепереработки (поставки предельных и непредельных углеводородов С3-С4линейного строения, легкого прямогонного бензина,
моноциклических ароматических углеводородов).
Республика Татарстан обладает одним из самых больших потенциалов
по развитию нефтехимии в Российской Федерации. Это обусловлено, как
значительными запасами нефти на территории Республики, действующими
предприятиями нефтехимии, так и новыми строящимися комплексами. Кроме того, придание части Елабужского района статуса свободной экономической зоны «Алабуга», создание промышленного округа «Кама» дает широкие
возможности для реализации проектов по производству конечной продукции,
на основе продуктов нефтехимии, с высокой добавленной стоимостью. Однако это только хороший потенциал и возможности, а конечный результат
будет зависеть от продуманности реализуемых бизнес-проектов в масштабах
всей Республики Татарстан и оперативности их реализации. В настоящее
время Республика Татарстан имеет один действующий нефтеперерабатывающий завод в г. Нижнекамске мощностью 7 млн/тн сырой нефти в год
принадлежащий группе компаний «ТАИФ».
ОАО «Нижнекамскнефтехим» и нефтеперерабатывающий завод группы компаний «ТАИФ» интегрированы в единую технологическую цепь. Близость расположения, предприятия находятся на территории одной производственной зоны, и 100% потребление всего прямогонного бензина вырабатываемого НПЗ ОАО «ТАИФ-НК», а так же иных фракций позволяет добиваться высокой экономической эффективности обеим компаниям.
В условиях рыночной экономики основной целью деятельности предприятия является обеспечение его устойчивого состояния и получение максимальной прибыли. Весьма важным аспектом данного вопроса является
концепция безубыточности деятельности фирмы, как первого шага к получению бухгалтерской, а в последствии и экономической прибыли.
Анализ безубыточности деятельности на предприятии проведен на
предприятие химической промышленности ОАО «Нижнекамскнефтехим».
ОАО «Нижнекамскнефтехим» – крупнейшая нефтехимическая компания Европы, которая занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации.
Анализ экономических показателей деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим» представлены на рис. 1.
180
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
16953
20802
19683
2012 г.
96783
14413
18324
20076
2011 г.
125247
Чистая прибыль
Прибыль до налогообложения
Прибыль от продаж
Себестоимость продаж
Выручка от продажи продукции
95047
122699
7741
10106
13043
2010 г.
75029
94407
0
20000
40000
60000
80000
100000 120000 140000
млн.руб.
Рис. 1. Динамика экономических показателей деятельности
ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг.
Анализ показал, что в анализируемом периоде выручка от реализации
имела положительную тенденцию роста: так в 2011 г. по отношению к
2010 г. увеличение выручки составило 29,9%, а в 2012 г. по отношению к
2011 г. рост составил 2,08%, в связи с увеличением объемов производства.
ОАО «Нижнекамскнефтехим» является крупнейшим производителем и
экспортером нефтехимической продукции в Российской Федерации.
В 2012 году на экспорт пришлось 61,0 млн руб. отгруженной продукции.
На рис. 2 представлена динамика прибыли исследуемого предприятия.
Из рисунка видно, что показатели прибыли в анализируемом периоде увеличились, что свидетельствует об эффективности финансовой деятельности
ОАО «Нижнекамскнефтехим» в данный период.
млн.руб.
30000
25000
19377
10000
20802
19683
20076
18324
20000
15000
28463
27652
16953
14413
13043
10106
7741
5000
0
2010 г.
Валовая прибыль
Прибыль до налогообложения
2011 г.
2012 г.
Прибыль (убыток) от продаж
Чистая прибыль
Рис. 2. Динамика прибыли ОАО «Нижнекамскнефтехим»
за 2010–2012 гг.
181
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В рамках углубленного практического анализа безубыточности нами
был проведен анализ маржинального дохода ОАО «Нижнекамскнефтехим»
на протяжении анализируемого периода увеличилась. На увеличение маржинального дохода повлиял рост выручки и переменных затрат.
Оценка безубыточности деятельности подтверждает факт, что на протяжении трех лет ОАО «Нижнекамскнефтехим» имеет безубыточный оборот
от основной деятельности, что отражено на рис. 3.
38622,9
2012 г.
2011 г.
33602,4
2010 г.
30867,4
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
млн.руб.
Рис. 3. Динамика изменения точки безубыточности
ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг.
Увеличение постоянных расходов и одновременный рост уровня маржинального дохода привели к увеличению безубыточного оборота на ОАО
«Нижнекамскнефтехим».
В 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение запаса
финансовой прочности, что, несомненно, является положительным моментом
в деятельности предприятия. В 2012 году запас финансовой прочности снизился на 3,4% и составил к концу 2012 года 69,2%. Но, несмотря на незначительное снижение запаса финансовой прочности в 2012 году, можно сказать,
что на протяжении анализируемого периода ОАО «Нижнекамскнефтехим»
имел достаточно высокий уровень запаса финансовой прочности.
Сырьевое
обеспечение
реализации
инновационного
проекта
ОАО «Нижнекамскнефтехим» – строительство нового олефинового комплекса ЭП-1000 представлялось весьма отличным от того состояния в котором
оно находиться сейчас. В первую очередь, и это весьма принципиально, до
182
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
финансового кризиса главной задачей было «собрать» необходимое количество углеводородного сырья по приемлемым ценам.
Путем решения данной задачи являлось создание глобальной, в масштабах РФ, логистической цепи, способной минимизировать в себестоимости сырья транспортную составляющую и обеспечить поставки точно в срок,
сократив при этом складские запасы. Более того, наличие балансовых заданий на поставку газа на коммунально-бытовые нужды, квотирование Министерством топлива и энергетики РФ вывоза газа на экспорт и введенные государством таможенных пошлин на вывоз углеводородных газов способствовало распределению добываемого в РФ газа между отечественными производителями.
Стратегическая программа развития ОАО «Нижнекамскнефтехим» на
период 2013 – 2015 годы предусматривает существенное увеличение выпуска
основных видов продукции путем строительства нового производственного
комплекса, что отражено на рис. 4.
Рис. 4. Мероприятия по снижению уровня безубыточности
ОАО «Нижнекамскнефтехим»
183
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основными рекомендациями по снижению безубыточности деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим» являются [1]:
– укрепление позиций ОАО «Нижнекамскнефтехим» на внутреннем и
внешнем рынках, как производителя широкого спектра каучуков;
– стать крупным игроком на рынках России и СНГ в области производства и продаж широкого спектра пластиков.
При этом достигаются следующие цели:
– расширение ассортимента основных видов продукции;
– увеличение объема продаж и увеличение прибыли;
– увеличение степени передела углеводородного сырья, выпуска продукции с повышенной добавленной стоимостью.
Экономическая целесообразность и успешность реализации предлагаемых мероприятий по снижению безубыточности деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим» основываются на ряде факторов:
– рост спроса на российских рынках, в первую очередь, на пластики в ближайшие годы. Во многом такой рост будет обеспечен все еще низким текущим
уровнем потребления пластиков в России, не отвечающим уровню развития
страны и динамике ВВП. Росту спроса, безусловно, будет способствовать:
а) развитие автомобильной промышленности, в первую очередь за счет
строительства заводов по выпуску моделей от иностранных производителей
и, как следствие, развитие шинной промышленности в направлении использования более технологичных и экологичных материалов;
б) дальнейшее развитие производств по выпуску бытовой техники и
электроники;
в) развитие строительной и упаковочной промышленности.
В результате внедрения предложений по снижению уровня безубыточности ОАО «Нижнекамскнефтехим» планирует увеличить объемы производства продукции. В результате увеличения объемов производства выручка
возрастет на 15%, себестоимость продукции снизится на 7%, в результате
внедрения энергосберегающих мероприятий.
Экономический эффект в результате внедрения мероприятий по снижению уровня безубыточности составит:
– объем производства вырастет на 15,0%, при этом себестоимость снизится на 7,0%. В результате маржинальный доход ОАО «Нижнекамскнефтехим» увеличится на 25563 млн руб. или на 89%;
– снижение безубыточного оборота составит 15,9 млрд.руб.
– запас финансовой прочности увеличился на 15,03%.
184
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, внедрение вышеперечисленных предложений позволят
снизить уровень безубыточности деятельности ОАО «НКНХ».
1. Стратегическая программа развития ОАО «Нижнекамскнефтехим»
на период – 2013–2014 гг.
2. Финансовая отчетность ОАО «Нижнекамскнефтехим» за 2010–2012 гг.
Повышение эффективности использования основных фондов
организации (на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод»)
Пидкова Л. В., Краснова Е. А.
Определяющая роль в балансе предприятия принадлежит активам –
они характеризуют его генерирующие возможности, дают общее представление о предприятии как потенциальном источнике прибыли и потому являются объектом первостепенного внимания со стороны инвесторов и контрагентов. Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой
эффективности использования.
По мнению А. Ф. Ионовой и Н. Н. Селезневой, основные средства – это
значимая часть имущества предприятия. Основные средства в денежной
оценке выступают как основные фонды. Основные фонды многократно участвуют в процессе производства, сохраняя свою натурально-вещественную форму, а свою стоимость переносят постепенно частями на производимую продукцию. К основным фондам относятся здания, сооружения, рабочие силовые машины и оборудование, измерительные регулирующие приборы и устройства,
вычислительная техника, транспортные средства и инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий и продуктивный племенный скот,
многолетние насаждения и прочие основные средства. Их формирование осуществляется за счет основных средств (основного капитала), выступающих
главной частью уставного капитала. Не относятся к основным средствам и не
учитываются в составе оборотных средств предметы, служащие менее 12 месяцев независимо от их стоимости, а также оборотные средства стоимостью менее
20 тыс. руб. независимо от срока службы [4].
По мнению Т.И. Григорьевой, основные средства наиболее полно характеризуют имущественное положение компании, доля их в значительной
степени определяется отраслевой спецификой. Тем не менее значительное
185
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
преобладание основных средств может свидетельствовать об излишней иммобилизации средств, их низкой маневренности [3].
Различают два вида износа – физический и моральный. Физический износ – частичная или полная утрата основными фондами потребительских
свойств, технико-экономических характеристик. Физическому износу основные фонды подвергаются как в процессе их эксплуатации, так и в бездействии; естественный износ под воздействием атмосферных условий, некачественного материала в конструкции [5].
По мнению В.Д. Грибова, В.П. Грузинова и В.А. Кузьменко, сущность
морального износа состоит в том, что средства труда обесцениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания срока своей физической службы. Моральный износ проявляется в двух формах.
1. Обесценение машин той же конструкции, что выпускалась и раньше,
вследствие удешевления их воспроизводства в современных условиях.
2. Обесценение старых, но физически еще годных машин вследствие
появления новых, более технически совершенных и производительных, которые вытесняют старые [2].
Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки: первоначальную стоимость, восстановительную стоимость, остаточную стоимость,
которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа. Существует несколько методов оценки
основных производственных фондов.
Уровень интенсивности обновления отдельных групп основных фондов
определяется индивидуализацией норм амортизации и характеризует амортизационную политику предприятия.
В процессе анализа основных фондов определяется:
– структура и их динамика, состав основных фондов;
– степень износа: коэффициент износа основных средств, годности;
– интенсивность обновления: коэффициент выбытия, ввода в действие
новых основных средств, обновления, скорости обновления;
– уровень эффективности использования: коэффициент рентабельности, производственной отдачи, производственной емкости [1].
Чистая прибыль ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в 2010 г. составила
21 млн руб. В 2011 г. уменьшилась, по сравнению с 2010 г. на 30,2 млн руб.,
вследствие чего получен убыток в сумме 9,2 млн руб. В 2012 г. прибыль составила 6,2 млн руб.
ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в своей деятельности использует собственный и заемный капитал, который авансируется в основной и оборотный
186
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
капитал. В табл. 1 представлена динамика авансированного капитала ОАО
«Нижнекамсктехуглерод» за 2010–2012 гг.
Таблица 1
Динамика и структура активов ОАО «Нижнекамсктехуглерод»
за 2010-2012 гг.
Показатель
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Всего активов
Абсолютное значение, млн руб.
На
На
На
конец
конец
конец
2010 г.
2011 г.
2012 г.
527,9
630
654,2
561
545,8
771,4
1088,9
1175,8
1425,6
На
конец
2010 г.
48,5
51,5
100
Структура,%
На
На
конец
конец
2011 г.
2012 г.
53,6
45,9
46,4
54,1
100
100
По данным, представленным в табл. 1, видно, что авансированный капитал в 2010 г. составил 1088,9 млн руб., в 2011 г. увеличился по сравнению
с 2010 г. на 86,9 млн руб. или на 8% и составил 1175,8 млн руб. В 2012 г. активы увеличились по сравнению с предыдущим 2011 г. на 249,8 млн руб. или
на 21% и составили 1425,6 млн руб.
Внеоборотные активы в 2010 г. составили 527,9 млн руб. – 48,5% валюты баланса. В 2011 г. они увеличились по сравнению с 2010 г. на 102,1 млн
руб. или на 19,3% и составили 630 млн руб. При этом доля внеоборотных активов увеличилась по сравнению с 2010 г. на 5,1% и составила 53,6% активов
предприятия. В 2012 г. внеоборотные активы также увеличились по сравнению с 2011 г. на 24,2 млн руб. или на 3,8% и составили 654,2 млн руб. – доля
их составила 45,9% активов.
Балансовая стоимость основных средств ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в 2010 г. составили 519,2 млн руб. – 98,4% внеоборотных активов; в
2011 г. увеличилась по сравнению в 20109 г. на 95,9 млн руб. или на 18,5% и
составила 615,1 млн руб. – 97,7% внеоборотных активов. В 2012 г. остаток
основных средств увеличился по сравнению с 2011 г. на 35 млн руб. или на
5,7% и составил 650,1 млн руб. – 99,4% внеоборотных активов.
Первоначальная стоимость основных средств выше балансовой стоимости на сумму начисленной амортизации. На рис. 1 представлена динамика
состава основных средств ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2010–2012 гг.
Коэффициент износа в 2010 г. составил 58%, в 2011 г. – 57%, в 2012 г. –
55%.
187
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рис. 1. Динамика состава основных средств
ОАО «Нижнекамсктехуглерод» за 2010–2012 гг.
Проведенный анализ показал, что количество оборотов основных
средств возрастает. Увеличение количество оборотов основных средств позволило сократить продолжительность одного оборота основных средств
ОАО «Нижнекамсктехуглерод» в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 6 дней
(91–85), в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 7 дней (85–78). Сокращение продолжительности одного оборота позволяет высвободить из оборота средства,
что влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
На основании вышеизложенного представляем основные направления
повышения эффективности использования основных фондов ОАО «Нижнекамсктехуглерод»:
1. Простое воспроизводство основных фондов осуществляется в пределах амортизационного фонда, для осуществления расширенного воспроизводства используется прибыль предприятия, долгосрочные кредиты, также
может использоваться лизинг. Воспроизводство основных фондов может
производится в форме: нового строительства, расширения, реконструкции и
технического перевооружения действующих организаций.
2. Восстановление основных фондов может осуществляться посредством ремонта (текущего, среднего и капитального) за счет амортизационных
отчислений, а также путем модернизации и реконструкции. Модернизация и
реконструкция представляют собой работы капитального характера, проведение которых улучшает ранее принятые нормативные показатели функционирования объектов основных средств.
3. Для окончательного определения целесообразности капитального
ремонта потери следует сопоставить с экономией на капитальных затратах.
Если капитальные затраты на приобретение оборудования больше потерь на
188
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
эксплуатационных расходах, то капитальный ремонт эффективен, если
меньше – неэффективен.
4. Поскольку амортизационный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частичного расширенного воспроизводства основных фондов, применение нелинейного метода начисления амортизации позволило бы ОАО «Нижнекамсктехуглерод» увеличить расходы предприятия, что приведет к уменьшению
налоговой базы по налогу на имущество организаций и по налогу на прибыль; увеличить амортизационный фонд.
5. Резервами использования основных средств являются: резервы повышения доли установленного оборудования; резервы увеличения времени
работы оборудования за счет сокращения целосменных простоев, увеличения
коэффициента сменности работы, сокращения внутрисменных простоев; повышение среднечасовой выработки оборудования.
1. Бережной, В. И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций) / В. И. Бережной, Е. В. Бережная, О. Б. Бигбай. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
2. Грибов, В. Д. Экономика организации (предприятия) / В. Д. Грибов,
В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – М,: КНОРУС, 2011. – 408 с.
3. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз / Т. И. Григорьева. – М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. – 460 с
4. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. –
М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 624 с.
5. Рыжова, В. В. Экономическое управление организацией / В. В. Рыжова, В. В. Петров. – М.: РИОР; ИНФРА-М, 2012. – 248 с.
Оценка финансовых результатов деятельности предприятия
(на примере ГУП «Горэлектротранспорт» г. Нижнекамск)
Гареева Н. А., Гарева С. В.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга участников
рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода
показателем значимости данного предприятия в экономике. В рыночных условиях хозяйствования предприятие заинтересовано в получении положи189
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тельного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине
этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам [1].
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, создает финансовую
базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство, тем самым расширяя и обновляя его, внедрять нововведения, решать социальные проблемы на
предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, то есть необходима для оценки деятельности
предприятия и ее возможностей в будущем [2].
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проведен
на примере ГУП «Горэлектротранспорт» г. Нижнекамск.
В современных условиях ГУП «Горэлектротранспорт» находится на
самофинансировании и основным источником доходов предприятия в
2010–2012 гг. являются доходы от перевозки платных пассажиров. Динамика
доходов отражена в табл. 1.
Таким образом, основным источником доходов предприятия являются
доходы от перевозки платных пассажиров, приобретающих разовые билеты,
с каждым годом доход от из реализации увеличивается, например, в 2010 году – 98924,2 тыс. руб., в 2011 году – 108373,2 тыс. руб., а в 2012 году –
116875,5 тыс. руб.
Наибольшая величина дохода в анализируемом периоде формируется
за счет реализации разовых билетов в 2011 году по сравнению с 2010 годом
на 9,6%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 7,8%. Выручка от реализации единого социального проездного билета (далее по тексту ЕСПБ) увеличилась в 2011 году относительно 2010 года на 8,3%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 14,1%.
В рамках углубления практического анализа был проведен факторный анализ прибыли ГУП «Горэлектротранспорт». Результаты факторного анализа прибыли предприятия ГУП «ГЭТ» за период 2010-2012 гг. представлены на рис. 1.
190
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1
Динамика доходов ГУП «Горэлектротранспорт» Размер денежной выручки,
тыс. руб.
Финансовые
показатели
2010г.
2011г.
2012г.
Отклонение (+; -)
Темп роста,%
2011г.
по
сравне
нию с
2010г.
2012г.
по
сравне
нию с
2011г.
2011г.
по
сравне
нию с
2010г.
2012г.
по
сравне
нию с
2011г.
6
-23155,8
7
105,5
8
89,9
8502,3
109,6
107,8
-228,0
105,1
97,5
3573,3
108,3
114,1
-25022,3
94,5
53,3
-1740,2
268,8
62,8
-3585,7
114,4
83,7
-4655,2
71,1
24,1
1
2
3
4
5
1.Доходы, всего
217142,0 229028,8 205873,0 11886,8
1.1.Выручка от
реализации разовых
98924,2
108373,2 116875,5
9449,0
билетов
1.2.Выручка от
реализации про8660,5
9099,3
8871,3
438,8
ездных билетов
1.3.Выручка от
23373,4
25302,2
28875,5
1928,8
реализации ЕСПБ
1.4.Выручка от
оказания услуг по
56655,2
53528,8
28506,5
-3126,4
договорам
1.5.Прочие доходы по
основ-ной
1740,6
4679,1
2938,9
2938,5
деятельности
1.6.Компенсация
19157,4
21914,0
18328,3
2756,6
выпадающих доходов
1.7.Прочие доходы
8630,7
6132,2
1477
-2498,5
29073
26660
30000
25000
20000
15000
10000
4263
18
5000
0
-12
-1007
-247
-2340
-2236
-5000
-7160
-10000
-15000
-20000
-19699
-20235
-25000
2010-2011 гг.
2011-2012 гг.
Влияние объема продаж
Влияние структуры
ассортимента
реализованной продукции
Влияние себестоимости
Влияние величины
коммерческих расходов
Влияние величины
управленческих расходов
Влияние цен реализации
Рис. 1. Результаты факторного анализа прибыли ГУП «ГЭТ»
за 2010–2012 гг.
191
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проведенный факторный анализ показал, что снижение прибыли в
2012 году по сравнению с 2011 годом было обусловлено увеличением коммерческих расходов на 247 тыс. руб., в частности ростом расходов на рекламу, на оплату труда привлеченных специалистов за работы, в том числе пошив штор на вагоны, оформление вагонов. Выручка уменьшилась в 2012 году по сравнению с базисным периодом на 18 500 тыс. руб. за счет снижения
продажи разовых проездных билетов и снижения договоров по перевозке
пассажиров, с увеличением конкуренции.
Наряду с абсолютными показателями финансовых результатов были рассчитаны относительные показатели.
Показатели рентабельности ГУП «Горэлектротранспорт» в 2011 году
увеличились по сравнению с 2010 годом. Вариант роста рентабельности – это
поиск резервов снижения затрат, интенсивного использования оборудования,
его более полной загрузки, за счет экономичного использования и роста оборачиваемости оборотных активов, роста производительности труда.
За анализируемый период 2010–2012 годы финансовое состояние ГУП
«ГЭТ» находится на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, повышает показатели финансовохозяйственной деятельности и имеет хорошие шансы для дальнейшего развития.
На основе результатов проведенного анализа целесообразно разработать направления совершенствования финансовых результатов, пути увеличения прибыли и выявление резервов повышения уровня рентабельности в
деятельности ГУП «Горэлектротранспорт» г.Нижнекамска.
В общем виде существуют следующие направления увеличения прибыли на предприятии: снизить затраты и увеличить объем реализации продаж
(услуг). Рассмотрим их для предприятия ГУП «Горэлектротранспорт».
1. Пути снижения затрат путем замены ламп ДРЛ на светодиодные
лампы.
Замена ламп накаливания на энергоэффективные целесообразны в результате повышения эффективности использования светового потока, надежности и срока службы, а также во исполнение требований п.8. статьи 10 Федерального закона №261-ФЗ от 23.11. 2009.
Светодиодные лампы POWERLEDS Е40 предназначены для замены
ламп ДРЛ и ДНАТ в светильниках уличного освещения. При помощи ламп
можно создать светодиодное освещение промышленных цехов, складов и
других объектов. 2. Способы увеличения продаж услуг.
192
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Как известно, при прочих равных условиях рост объемов услуг в натуральном выражении приводит к увеличению уровня прибыли. Однако для того чтобы увеличить объемы оказания услуг надо увеличить для начала качество услуг и объемы услуг. Для этого потребуются некоторые капитальные вложения на приобретение нового оборудования.
В настоящее время на предприятии ГУП «ГЭТ» существует необходимость замены подвижного состава модели 71-605 на трамвайные вагоны модели 71-619КТ, это позволит привлечь пассажиров в комфортабельные
транспортные средства, а также оптимизировать расходы на их содержание и
сэкономить энергозатраты. Вагон 71-605 имеет достаточно дешевую, простую и технологичную
конструкцию и обладает рядом недостатков, самым серьезным из которых
является малая механическая прочность корпуса, небольшой срок службы и
большие затраты на текущий и капитально-восстановительный ремонт. Также критике со стороны значительного числа людей подвергается внешний
дизайн подвижного состава. Преимущества модели 71-619КТ – четырехосный трамвайный вагон
предназначен для перевозки пассажиров, управляемый вагоновожатым из головного вагона, с номинальным напряжением в контактной сети 550 В постоянного тока. Освещение выполнено двумя световыми линиями с люминесцентными лампами. Принудительная вентиляция осуществляется через
отверстия в крыше вагона, естественная - через форточки и открытые двери.
Отопление производится при помощи электропечей, расположенных вдоль
боковых стен, и восьми тепловых пушек, расположенных под сидениями. На
вагоне предусмотрено дистанционное отключение тяговых электродвигателей любой тележки и аварийное движение на одной тяговой тележке. Система диагностики обеспечивает информирование технического персонала о
правильности функционирования основных составных частей комплекта при
поиске возможных неисправностей. Вагон оборудован электромагнитными
рельсовыми тормозами. Электрическое оборудование вагона обеспечивает
служебное электродинамическое реостатное торможение от максимальной
скорости до нулевой, автоматическую защиту от разгонного боксования на
участках пути с ухудшенными условиями сцепления колес с рельсами.
На вагоне установлена информационная система AGIT, состоящая из
четырех информационных табло (спереди, сзади и по правому борту у передней двери и в салоне) и автоинформатора: очень удобен для объявления остановок на русском и татарском языках, при этом, не отвлекая внимание во193
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
дителя трамвая на дороге. Управление информационной системой осуществляется централизованно из кабины водителя.
Принципиальное отличие нового трамвая от устаревших собратьев энергосберегающее оборудование, которое позволит сохранить до 50% электроэнергии. И это существенный плюс для городского бюджета, ведь только
за последний год стоимость электроэнергии возросла на 30%. Салон оборудован аварийной и основной системой освещения из люминесцентных и светодиодных светильников в виде световых линий, стекла затонированы, а двери имеют тепловую завесу климат-контроля, позволяющую резко уменьшить
потребление энергии на обогрев вагона. Удобные кресла для пассажиров выполнены с учетом всех правил эргономики.
Еще одним важным преимуществом в эксплуатации нового трамвая
станет экономия на содержание путей и колесных пар. Оказывается, трамваи,
оборудованные устаревшей реостатно-контактной системой, при торможении и движении с места задействовали только передние колеса, выбивая на
путях «ямы» и превращая рельсы в «волну».
Таким образом, в ГУП «Горэлектротранспорт» должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти
мероприятия могут быть следующего характера: увеличение объема и качества услуг путем покупки трамвая 71-619 КТ; снижение затрат путем замены
ламп ДРЛ на светодиодные лампы.
Для повышения рентабельности в ГУП «Горэлектротранспорт» можно
предложить следующее:
1) увеличить приток денежных средств за счет сокращения средних остатков основных производственных фондов, за счет реализации и сдачи в
аренду ненадобных и списания непригодных;
2) разработать рекомендации по увеличению прибыли от дополнительных видов оказываемых услуг.
Предприятие имеет развитую материально-техническую базу, высокое
качество обслуживания, льготные условия и гибкие тарифы для постоянных
клиентов, надежность и минимальную зависимость от климатических условий, индивидуальный подход (рейсы в любое время). В общей сложности все
предложенные в работе мероприятия будут способствовать увеличению прибыли и повышению уровня рентабельности деятельности предприятия.
1. Крылов, Э. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: финансы и статистика / Э. Крылов. – М.: ИНФРА-М,
2010. – 715 с.
194
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г. В.Савицкая. – 5 -е изд., испр.и доп. – М.: ИНФРА– М, 2013. – 345 с.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
(на примере ООО трест «ТСНХРС»)
Гареева Н. А., Клюквина И. А.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так
и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых
характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий,
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности
вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния,
которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.
Основой финансовой стабильности экономики России является
финансовая устойчивость, так как именно финансовая устойчивость служит
залогом выживаемости и основой прочного положения организации.
Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном
плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также
платежеспособностью организации [2].
В настоящее время существует множество определений финансовой
устойчивости. По мнению авторов Л. Н. Чечевицыной, И. Н. Чуева,
финансовая
устойчивость
–
это
экономическая
категория,
характеризующаяся системой абсолютных и относительных показателей,
которые отражают соотношение собственных и заемных источников
формирования капитала предприятия [4].
По мнению Л. Г. Гиляровской, финансовая устойчивость - это
экономическая категория, выражающаяся системой количественных и
качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и
обеспеченности
оборотных
активов,
таких
как
материальнопроизводственные запасы, дебиторская задолженность и другие [3].
По мнению А. В. Грачева, финансовая устойчивость – это
платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условий
195
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми
средствами [1].
Управление финансовой устойчивостью является важной задачей
менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью
обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая
устойчивость – устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и
рациональность покрытия активов источниками их финансирования
(внутренняя финансовая устойчивость).
Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо
четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении
стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного
капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие
независимым от внешних негативных воздействий, в том числе
обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается
возможный риск банкротства. Оценку финансовой устойчивости проведем на
примере ООО трест «ТСНХРС» .
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
представлены в табл. 1.
Таблица 1
Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО трест «ТСНХРС»
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Наименование
коэффициента
Финансовой
независимости
Финансовой
устойчивости
Задолженности
Самофинансирования
Финансовой
напряженности
Финансовой
зависимости
Маневренности
собственного
оборотного капитала
Соотношения
мобильных и
иммобилизованных
активов
Имущества
производственного
назначения
Рекомен
дованное
значение
2010г.
2011г.
Отклонение (+,-)
В 2011г. по В 2012г. по
2012г.
сравнению с сравнению
2010 г.
с 2011 г.
≥0,5
0,2037
0,2954
0,2979
0,0917
0,0025
0,5-0,7
0,2063
0,2980
0,3007
0,0917
0,0027
≤0,67
≥1
3,9086
0,2558
2,3952
0,4175
2,3572
0,4242
-1,5134
0,1617
-0,038
0,0067
<0,5
0,7936
0,7055
0,7021
-0,0881
-0,0034
≤0,5
4,9086
3,3952
3,3572
-1,5134
-0,038
0,2-0,5
0,5669
0,6412
0,7275
0,0743
0,0863
Индивидуально
10,334
8,4614
11,321
1
-1,8726
2,8597
≥0,5
0,1936
0,2367
0,2085
0,0431
-0,0282
196
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
10
11
12
13
14
Индекс постоянного
актива
Обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Текущей
задолженности
Постоянного актива
Структуры
долгосрочных
вложений
<1
0,4331
0,3588
0,2725
-0,0743
-0,0863
≥0,1
0,1267
0,2112
0,2358
0,0845
0,0246
0,4-0,6
0,7937
0,7020
0,6993
-0,0917
-0,0027
≥0,7
0,2063
0,2980
0,3007
0,0917
0,0027
Индивидуально
0,0293
0,0324
0,0352
0,0031
0,0028
Из таблицы видно, что значения коэффициентов финансовой
независимости,
финансовой
устойчивости,
задолженности,
самофинансирования, финансовой напряженности, финансовой зависимости
не входят в рекомендованный диапазон значений за весь анализируемый
период. Это означает, что предприятие сильно зависит от заемных средств.
Несмотря на то, что коэффициент финансовой независимости не входит в
область рекомендуемых значений, однако в анализируемом периоде
наблюдалась незначительная позитивная тенденция. В частности, в 2011 г. по
сравнению с 2010 г. коэффициент финансовой независимости возрос на
0,0917 отн.ед., в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,0025 отн.ед.
Коэффициент самофинансирования также не входит в рекомендованный
диапазон значений, но несмотря на это в анализируемом периоде
наблюдалась незначительная позитивная динамика. А именно, в 2011 г. по
сравнению с 2010 г. коэффициент самофинансирования возрос на 0,1617
отн.ед., а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. – на 0,0067 отн.ед.
Исходя из проведенного анализа финансовой устойчивости ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой» целесообразно сделать вывод о недостаточном
уровне финансовой устойчивости, поскольку многие показатели не входят в
диапазон рекомендуемых значений.
Для предприятия в дальнейшем необходимо разработать мероприятия
по повышению финансовой устойчивости с целью недопущения возникновения кризисных ситуаций. Для разработки таких мероприятий необходимо
определить слабые стороны в работе предприятия и причины снижения финансовой устойчивости.
Повышение финансовой устойчивости предприятия может быть достигнуто несколькими путями:
– рост объема оказываемых услуг, а также внедрение новых работ и услуг;
– выход на новые рынки оказания работ и услуг;
197
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– уменьшение запасов и затрат, а следовательно и себестоимости;
– увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли;
– сокращение дебиторской задолженности;
– увеличение производительности труда (внедрение новой техники,
технологии, обучение персонала).
Таким образом, из всех возможных путей повышения финансовой
устойчивости подробно остановимся на увеличении собственного капитала
предприятия. Для того, чтобы увеличить собственный капитал, предприятию необходимо разработать мероприятия, направленные на увеличение
прибыли. Наиболее оптимальным для этого является поиск новых заказчиков на услуги ООО трест «ТСНХРС». В данное время основным заказчиком является ОАО «Нижнекамскнефтехим». ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» специализируется на строительстве и монтаже объектов
нефтехимической и нефтеперерабатывающей отраслей. В городе Нижнекамск существует множество предприятий, работающих в данных отраслях, например, ОАО «Танеко».
При условии заключения контракта с ОАО «Танеко» ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой» могло бы улучшить показатели финансовой
устойчивости. Рассчитаем себестоимость работ, исходя из данных смет на
строительно-монтажные работы (СМР). Согласно сметам СМР, стоимость
работ равна сумме прямых затрат, накладных расходов и сметной прибыли. К прямым затратам относятся стоимость сырья и материалов, оплата
труда основных рабочих, стоимость эксплуатации и амортизации оборудования. Прямые затраты составляют приблизительно 72% сметной стоимости. К накладным расходам относятся оплата труда административнохозяйственного аппарата, затраты на обучение и переподготовку кадров,
различные налоги социального характера, затраты на охрану труда и технику безопасности. Накладные расходы составляют 20% сметной стоимости. Сметная прибыль является нормативной частью стоимости строительной продукции и не относится на себестоимость работ. Составляет 8%
сметной стоимости СМР.
Авторские предложения по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО трест «ТСНХРС» приведены на рис. 1.
198
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО трест
«ТСНХРС»
Рост объема оказываемых услуг путем заключения нового договора с
ОАО «Танеко»
Увеличение прибыли,
увеличение собственного капитала
Прогнозные показатели:
∆Кф.н.=0,0226
∆Кс.ф.=0,0475
∆Км=0,0274
∆Косс=0,0363
Замена оборудования: приобретение
автогидроподъемника (АГП-28 на
базе КамаЗ-43114), замена сварочного оборудования (приобретение сварочного инвертора BRIMATIG 200A,
установки воздушно-плазменной
резки Сварог-160, сварочного полуавтомата BRIMAMIG 200-1), приобретение тракторовМТЗ-1221,2
Рост производительности труда,
увеличение прибыли, увеличение
собственного капитала
Снижение дебиторской задолженности
путем использования операции факторинга
Прогнозные показатели:
∆Коп=0,0005
∆Каб.л.= 0,0002
∆Кт.л.=0,0002
Прогнозные показатели:
∆Кф.н.=0,0038; ∆Кс.ф.=0,0079
∆Косс=0,0031
Рис. 1. Авторские предложения по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой»
Таким образом, внедрение данных рекомендаций позволит повысить
финансовую
устойчивость
и
платежеспособность
ООО
трест
«Татспецнефтехимремстрой».
Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и
динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения
ими производственного процесса и других сторон их деятельности. Данные
показатели являются удобным инструментом при анализе финансовой
устойчивости, так как их легко привести в сопоставимый вид, независимо от
инфляции, масштабов предприятия, а также применяя данные коэффициенты
можно сравнивать различные предприятия между собой, а также оценивать
каждое предприятие исходя из нормативных значений.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – важная
составляющая финансового состояния предприятия, которая во многом
определяет финансовую независимость предприятия. Изучение и постоянный
199
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мониторинг факторов, влияющих на финансовую устойчивость, помогает
предприятию своевременно и верно отреагировать на изменение внешней и
внутренней среды. Комплексное изучение данных абсолютных и
относительных показателей финансовой устойчивости, рассчитанных на
основе бухгалтерских документов, дает полное представление о финансовой
устойчивости предприятия, позволяет руководству предприятия точно и
своевременно определять текущее состояние предприятия и влиять на его
развитие.
1. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие / А. В. Грачев. – М: Издательство
«Финпресс», 2010. – 544 с.
2. Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник для вузов / Д. В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2009. –
320 с.
3. Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия:
учебное пособие / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2012. –
295 с.
4. Чечевицына, Л. Н., Чуев, И. Н. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности: учебно-практическое пособие / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. – М: «Феникс», 2011. – 354 с.
Оценка влияния структуры капитала на финансовое состояние
предприятия (на примере ООО «НК-РТИ-Сервис»)
Гареева Н. А.
Формирование оптимальной структуры капитала, то есть установление
наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными источниками финансирования, представляет собой важную задачу финансового
менеджмента и дает возможность улучшить финансовое состояние предприятия. В этом проявляется актуальность выбранной темы исследования.
Для осуществления своей деятельности предприятию необходим капитал – средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной
трактовки категории «капитал».
В рамках экономического подхода капитал – это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибы200
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ли. Здесь реализуется физическая концепция капитала, которая рассматривает капитал как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и который, в свою очередь, можно подразделить на
реальный и финансовый, основной и оборотный капитал. В соответствии с
этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.
В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого
субъекта в его активах, то есть термин «капитал» в этом случае выступает
синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств.
Такое представление известно как финансовая концепция капитала [2].
Таким образом, капитал – это общая стоимость средств в денежной,
материальной и нематериальной формах, используемых для финансирования
активов организации, которые, в свою очередь, приносят компании прибыль.
Капитал состоит из собственных и заемных источников средств. Авансированный капитал состоит из внеоборотных и оборотных активов [1].
Анализ пассивов баланса служит инструментом оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности фирмы и его
финансовой устойчивости. При формировании оптимальной структуры капитала исходят из того, что величина собственного капитала должна быть не
меньше заемного, при этом предприятие привлекает долгосрочные и краткосрочные кредиты; величина собственного оборотного капитала положительна. Для анализа состава, динамики и структуры капитала используется бухгалтерский баланс.
Оценка влияния структуры капитала проведена на примере ООО «НКРТИ-Сервис». ООО «НК-РТИ-Сервис» является предприятием по производству и установке пластиковых окон. Основным заказчиком выступает Управление капитального строительства ОАО «Нижнекамскнефтехим». Валюта
баланса в 2010 г. составила 20502 тыс. руб., в 2011 г. – 18 539 тыс. руб., в
2012 г. – 18 798 тыс. руб. В составе авансированного капитала преобладают
основные средства.
ООО «НК-РТИ-Сервис» в производственной деятельности использует
как собственные, так и заемные средства. Доля собственного капитала в
2010 г. составила 72,4%, в 2011 г. – 45,5%, в 2012 г. – 33,6% всех ресурсов.
Собственный капитал состоит из уставного капитала и нераспределенной
прибыли. Собственных оборотных средств у предприятия нет, так как в составе активов преобладают внеоборотные активы. Определен тип финансо201
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вой устойчивости в 2010 гг. как неустойчивое финансовое состояние, в 2011–
2012 г. на предприятии кризисное финансовое состояние. Баланс предприятия неликвидный.
Оптимальность структуры капитала компании определяется достаточным размером собственного капитала предприятия, ее характеризуют коэффициенты концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации
привлеченного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости и др.
На рис. 1 представлена динамика показателей финансовой устойчивости ООО «НК-РТИ-Сервис» за 2010–2012 гг.
отн. ед.
3
2,6
2,5
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
1,5
1
0,5
0
Коэффициент концентрации
собственного капитала
2
2
1,2
0,73
1
0,8
0,38
0,45 0,55
0,27
2010 г.
2011 г.
0,5
0,34
0,66
1
0,5
Коэффициент финансовой
зависимости
Коэффициент финансирования
0,5
2012 г.
Норматив
Рис. 1. Динамика показателей финансовой устойчивости,
характеризующих достаточность собственного капитала
ООО «НК-РТИ-Сервис» за 2010-2012 гг.
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю
собственного капитала в валюте баланса, в 2010 г. значение показателя составило 0,73 отн.ед. В 2010 г. значение показателя достаточное, так как оптимальное значение коэффициента концентрации собственного капитала установлено на уровне не менее 0,5 отн.ед. В 2011 г. значение показателя
уменьшилось по сравнению с 2010 г. на 0,28 отн.ед. и составило 0,45 отн.ед.,
в 2012 г. произошло уменьшение значения показателя по сравнению с предыдущим 2011 г. на 0,11 отн.ед. и составило 0,34 отн.ед.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала в 2010 г. составил
0,27 отн.ед., в 2011 г. увеличился по сравнению с 2010 г. на 0,28 отн.ед. и составил 0,55 отн.ед. В 2010 гг. значение показателя оптимальное, установленного на уровне не более 0,5 отн.ед. В 2011 г. в составе источников средств
ООО «НК-РТИ-Сервис» превалируют заемные средства, их доля составила
55%, в 2012 г. – 66%.
202
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Коэффициент финансовой зависимости показывает отношение заемного капитала к собственному. Значение показателя в 2010 г. составило
0,38 отн.ед., следовательно, значение коэффициента финансовой зависимости
соответствует рекомендуемому значению, установленному на уровне не более 1. В 2011 г. значение показателя 1,2 отн.ед. превышает рекомендуемое
значение. В 2012 г. значение показателя увеличилось по сравнению с 2011 г.
на 0,8 отн.ед. и составило 2 отн.ед.
Коэффициент финансирования показывает отношение собственного
капитала к заемному, в 2010 г. значение показателя составило 2,6. Значение
показателя в 2010 г. соответствует рекомендуемому значению, установленному на уровне не менее 1. В 2011 г. значение коэффициента финансирования ООО «НК-РТИ-Сервис» ухудшилось и составило 0,8 отн.ед., в 2012 г. –
0,5 отн.ед.
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия соответствует
значениям коэффициента концентрации собственного капитала, так как долгосрочных обязательств у предприятия за исследуемый период – 2010–2012 гг. не
было.
Группа коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих
достаточность собственных оборотных средств, систематизированы в табл. 2.
Расчеты показали, что собственных оборотных средств в 2010–2012гг.
предприятие не имело, так как краткосрочные обязательства превышали оборотные активы в 2010 г. на 2205 тыс. руб., в 2011 г. – на 8032 тыс. руб., в
2012 г. – на 9661 тыс. руб.
По данным табл. 2, видно, коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами в 2010–2012 гг. имеет отрицательное значение, что
характеризует отсутствие собственных средств для обеспечения финансовой
устойчивости предприятия.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств вложена в наиболее мобильные активы. Поскольку значение показателя отрицательное, у предприятия нет возможности маневрировать собственными средствами.
Рациональное использование заемных средств позволяет расширить
объемы деятельности, повышает рентабельность собственного капитала,
снижает затраты по привлечению кредитов, так как процентные выплаты
можно относить на себестоимость продукции, что позволяет сэкономить
часть денежного потока.
203
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 2
Расчет показателей финансовой устойчивости, характеризующих
достаточность собственных оборотных средств
ООО «НК-РТИ-Сервис» за 2010–2012 гг., отн.ед.
Показатель – коэффициент
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, форм. 1.3.6
2. Коэффициент маневренности, форм. 1.3.7
Год
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Фактическое значение
-2205 : 3445 = -0,6
-8032 : 2081 = -3,9
- 9661 : 2816 = -3,4
-2205 : 14852 = -0,1
-8032 :8426 = -0,9
-9661 : 6321 = -1,5
Норматив
Не менее 0,1
Не менее 0,5
С точки зрения рациональности структуры источников финансирования, ООО «НК-РТИ-Сервис» нельзя назвать устойчивым, поскольку снижение доли собственных источников в структуре капитала свидетельствует о
финансовой неустойчивости и зависимости предприятия от заемных источников финансирования.
Для эффективного управления предприятием, получения максимальной
прибыли необходимо комплексное использование всех рычагов и методов
как с позиции краткосрочной, так и долгосрочной перспектив.
Современные финансовые механизмы позволяют минимизировать оборотный капитал, сориентировать в выборе стратегии поведения предприятия на
рынке, равномерно распределить финансовую ответственность между отделами, избежать проблем с запасами, кредиторской и дебиторской задолженностью, грамотно строить инвестиционную стратегию и анализировать возможные источники краткосрочного и долгосрочного финансирования и пр.
Основным источником увеличения собственного капитала и оптимизации его структуры является прибыль предприятия. Собственный капитал
предприятием используется как для выплаты дивидендов собственникам и
размер его в ООО «НК-РТИ-Сервис» ограничен 30% чистой прибыли, так и
на развитие производства. За счет этих средств предприятие может приобретать товарно-материальные ценности, использовать для финансовых вложений и как запас средств для расчетов. Увеличения же прибыли предприятие
может добиться при увеличении объема реализации. Резервами роста объема
выпуска продукции является: улучшение использования трудовых ресурсов;
сокращение потерь рабочего времени; повышение уровня производительности труда. Все это способствует оптимизации авансированного капитала.
Программа совершенствования структуры капитала ООО «НК-РТИСервис» включают следующие мероприятия (рис. 2):
204
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Резервы роста объема реализации продукции
Резервы роста объема выпуска
продукции
Резервы сокращения остатков нереализованной продукции
За счет улучшения использования трудовых
ресурсов
За счет улучшения использования основных средств
Создание дополнительных рабочих мест
Приобретение дополнительных машин и оборудования
Дополнительное приобретение сырья и материалов
Повышение интенсивности использования машин и оборудования
Сокращение расхода
сырья и материалов на
единицу продукции
Сокращение потерь рабочего времени
За счет улучшения использования сырья и материалов
Повышение уровня производительности труда
Рис. 2. Источники резервов увеличения объема реализации продукции
В целях совершенствования структуры баланса ООО «НК-РТИСервис» необходимо увеличить приток денежных средств и снизить долю
запасов в общем объеме оборотных активов, а также улучшить их оборачиваемость. Особое внимание при этом следует уделять уменьшению суммы
дебиторской задолженности и сокращению срока ее инкассации. Необходимо
выполнить свои обязательства по выполнению заказов с тем, чтобы максимально погасить краткосрочные обязательства предприятия. С этой целью требуется
провести ранжировку кредиторской и дебиторской задолженности, вести активную работу по своевременному погашению дебиторской задолженности.
1. Бережная, В. И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций) / В. И. Бережная, Е. В. Бережная, О. Б. Бигбай. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
2. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз / Т. И. Григорьева. – М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. – 460 с.
205
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Потери торгового предприятия: источники, анализ, безопасность
Калугина Н. Н.
Потери в торговле – это введенные в оборот и утраченные товарноматериальные ценности и денежные средства. Потери состоят из недостач,
брака и естественной убыли.
Недостача – это фактическая нехватка денежных, товарных и иных
ценностей, зафиксированная в установленном порядке при их приемке или
по результатам инвентаризации.
Брак – продукция, передача которой потребителю не допускается из-за
наличия дефектов. Это продукция, в том числе изготовленная с нарушением
или отступлением от стандартов или технических условий. Полным браком
считается совершенно негодная продукция. Частичным браком – продукция,
которая хотя и не отвечает установленным техническим требованиям, но может быть использована (реализована) [1].
Естественная убыль – товарные потери, обусловленные естественными
процессами, вызывающими изменение количества товара, например, усушка,
утруска, утечка, распыл, раскрошка и бой [2]. Естественная убыль обычно (в
советские времена) нормировалась, то есть в целях бухгалтерского учета и
определения объективной ответственности работников по конкретному виду
товара нормативными документами устанавливался предельный размер товарных потерь. Кроме норм естественной убыли в практике торговых компаний существует и понятие нормирования потерь. Это есть не что иное, как
принятие волевым решением обычно достигаемого торговым объектом (сетью объектов) уровня потерь, может, чуть ниже, за норму. Делается это в целях определения границы, после которой возможно возложение ответственности за потери на сотрудников и администрацию торгового объекта. Нормирование может применяться как для всего объекта (сети), так и по различным товарным группам внутри самого объекта.
Недостача и излишки определяются актами инвентаризации, причем
излишки анализируются и в расчет включаются только суммы, принимаемые
за пересортицу (продажа одного товара по учетным данным другого), остальные излишки обычно в формулу не включаются. Иногда, правда, включают, но в этом случае надо понимать, что реальная картина существенно искажается немалыми суммами излишков, причину которых еще предстоит выяснять.
Брак учитывается не только как объем непроданного по причине порчи
товара, но и как разница от базовой цены при продаже по уценке. Отдельный
206
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
расчет естественной убыли может проводиться в бухгалтерских целях для
списания, однако редки случаи, когда этот показатель отдельно рассчитывается в целях нормирования, ведь тогда это приходится делать для каждого
товара (товарной группы) раздельно.
В существующих условиях торговые компании кроме потерь вынуждены оперировать и таким термином, как «убыток». Убытки – это совокупность
прямых материальных и моральных потерь, затрат на полную ликвидацию
последствий, а также на восстановление характеристик и свойств активов до
первоначального состояния [3]. По сравнению с потерями сами убытки несоизмеримо больше. Убытки = материальные потери + моральные потери +
расходы на ликвидацию + расходы на восстановление.
Объем косвенного ущерба еще более значителен и складывается из:
– затрат на восстановление на полке утраченного товара;
– затрат на размещение дополнительного (страхового на случай хищений) товарного запаса на складе;
– затрат на обеспечение логистики восстановления;
– значительных затрат на разбирательства и меры экстренного характера по пресечению хищений;
– повышенных затрат на обслуживание текучести кадров;
– проблем имиджевого характера.
Таким образом, нехитрые расчеты показывают, что отсутствие эффективной системы предотвращения потерь может отнять 20-30% прибыли.
Вряд ли какому-либо собственнику бизнеса это может понравиться.
Распределение товарных и денежных потерь по источникам его возникновения в самообслуживании достаточно условно. Если очень усреднить,
то получится, что примерно 10-15% всех потерь имеет отношение к браку и
естественной убыли, 25-30% – наносят покупатели, 30-40% – приходится на
кассиров и последние15-35% – на остальной персонал. Эти пропорции, разумеется, зависят от ассортимента торговли, построения технологических процессов, объема оборота на метр торговой площади и т. д. В конце концов, от
того, какие учреждения находятся в пешеходной доступности от магазина.
Несмотря на то, что знать эти пропорции для конкретного магазина весьма
полезно, рассчитать их довольно сложно. Для этого надо иметь данные по
потерям за длительный период и уметь учитывать факторы, влияющие на
каждый из источников. Правильное понимание роли того или иного источника во влиянии на потери конкретного торгового объекта и основные места
причинения ущерба очень важно для планирования мер противодействия.
207
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Итаки, потери торгового предприятия снижают прибыль компании.
Нами был проведен анализ потерь торгового предприятия с подразделениями
различной направленности товара (промышленные товары, продукты питания, продукты собственного производства) - гипермаркета. При более детальном рассмотрении потери подразделения продуктов собственного производства нами разделены на четыре категории по причине их возникновения:
1. Естественные потери от момента передачи сырья поставщиком до
продажи продукта конечному потребителю.
2. Непредумышленные потери, связанные с приемкой сырья, производством продукта и его реализацией от этапа формирования заказа до момента
конечной реализации.
3. Потри по причине хищений и других недружественных действий покупателя магазина.
4. Потери магазина в связи со злоупотреблениями персонала магазина.
Анализ 1 и 2 пунктов потерь гипермаркета показал (3 и 4 пункты заслуживают отдельного рассмотрения) следующие результаты.
Естественные потери
Как правило, данная статья потерь характерна для отдела магазина с
продуктовой направленностью. К ним следует отнести потери по причине естественной убыли – тепловая обработка, усушка, утруска, разморозка, фасовка и т.п., также сюда включаем потери в процессе реализации в торговом зале – например, уронили, рассыпали и т.п. Кроме этого в эту статью расходов
включаем потери, обусловленные выходом из строя торгового оборудования
и систем обеспечения магазина в случаях, исключающих возможность установления первопричины и получения компенсации потерь за счет виновников, например муниципальные организации. Такие потери, к сожалению,
безвозвратны и они ложатся на счет магазина.
Кроме того, данный раздел потерь собственного производства как показал анализ связан с необходимостью контроля корректности нормативов
технологических потерь, указанных в рецептах на производство.
Важность данного контроля заключается в том, что при обработке продуктов-ингредиентов возникают естественные потери, например, при тепловой обработке.
Приведем один из примеров образования потерь сырья собственного
производства из-за не правильного учета естественных потерь. В качестве
примера возьмем картофель, который используется в большинстве блюд собственного производства.
208
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В любом рецепте закладываются естественные потери. Если, например в рецепте не внесены изменения коэффициента потерь при тепловой обработке картофеля, а именно с 1 марта текущего года по нормативной документации он должен составить 1,72, а в рецепте он заложен как 1,43 – такого
коэффициента на «картофель очищенный отварной» нет, это коэффициент на
«картофель свежий очищенный», действующий с 01.11 по 31.12. По коэффициенту 1,72, чтобы получить 0,601 гр. отварного картофеля необходимо картофеля-брутто заложить 1,033 гр. (0,601х1,72=1,033 гр.). Таким образом, по
факту картофеля-брутто на приготовление 1 кг блюда идет больше, чем заложено в рецепте. С 1 кг блюда недостача картофеля составит 1,0330,859=174 гр. С 01.01.12 по 21.03.12 в гипермаркете продалось 11,524 кг данного блюда. Потеря-недостача картофеля составила 2 кг.
Другой пример блюд содержащего отварной картофель, та же самая
проблема – не внесены изменения в рецепте в коэффициент естественной потери. Логика того же расчета показала потери на складе с 01.03.12 по 21.03.12
составили 7,400 кг. Потери от использования картофеля на два блюда в рублях составили (2+7,4)х6=56,4 руб. Кажется, что не много, но это только две
позиции в ассортименте собственного производства.
Еще один пример другого блюда, салат «…………». Потери с 01.01.12
по 01.03.12 составили свыше 1000 руб.
Кроме этого, обнаружен еще один факт использования совсем другого
коэффициента потерь на отварной картофель. В технологической карте салата «………» коэффициент заложен 1,67 (344,02/206=1,67).
Таким образом, согласованности контроля естественных потерь от
обработки сырья-ингредиентов нет – по факту они одни, по программе другие, по нормативам третьи.
С целью сокращения потерь сырья в собственном производстве целесообразно предпринять следующее направление действий - своевременно
вносить сезонные коррективы в коэффициенты технологических потерь в рецепты на производство, поскольку ошибки не дают возможности корректно
оценивать остатки сырья и ведут к потерям магазина;
Непредумышленные потери магазина
Сюда отнесем потери, вызванные невнимательной и неквалифицированной работой персонала собственного производства и магазина, т.е. к потерям ведут возможные ошибки сотрудников при исполнении своих функциональных обязанностей. В идеальном случае этот вид потерь возможно сократить до нуля, но только при наличии абсолютно слаженной работы. Это
209
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
бывает не часто, а потому магазин несет потери. Были определены следующие причины потерь:
– недостаточный контроль забора сырья со склада собственного производства для выполнения заказа на производство;
– недостаточно адекватное формирование заказа на выход из производства в начале недели (понедельник, вторник, среда);
– недостаточный контроль формирования остатков произведенной
продукции собственного производства в отчетной документации;
– ошибки программы в технологических картах;
– при ценообразовании на продукцию не учитывается динамика себестоимости продукции;
– ошибки при предпродажной подготовке товара-продукции.
Необходимость контроля забора сырья возникает с целью контроля
остатков сырья у собственного производства.
Проверка вопроса – как формируется заказ сырья на выполнение заказа на производство? – показала, что не всегда осуществляется должный контроль, работники рыбного и мясного цехов имели до недавнего времени свободный доступ к холодильникам собственного производства. Это можно делать только с разрешения заведующего складом, с соответствующей записью
в журнале заведующего складом. Данная операция по факту осуществляется
персоналом собственного производства, однако насколько корректно формирование заказа дает возможность увидеть только сопоставление данных журнала заведующего складом и данных документа «Выход из производства».
Документа «Выход из производства» как такового до недавнего времени не
было. Заказ на производство формируется начальником смены и бригадиром
по факту остатков на витрине в течение текущего дня продаж. В итоге документ «Заказ на производство» формируется в начале следующего дня продаж, а заказ сырья и отметка в журнале заведующего складом происходит
раньше.
Возможность контроля данного бизнес-процесса может быть только
выборочной, например, при ревизионной проверке остатков сырья на складе
собственного производства, поскольку нецелесообразно сначала формировать документ «Выход из производства», а затем – заказ на сырье.
Необходимость контроля соответствия заказа на производство и спроса на произведенный продукт возникает из-за риска возникновения излишков, которые превращаются в просроченный продукт, не подлежащий дальнейшей реализации, который затем и списывается на счет магазина.
210
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Проверка данной проблемы за период с 01.02.12 по 29.02.12 показала,
что в магазине есть факт недостаточно адекватного формирования заказа на
выход из производства в начале недели (понедельник, вторник, среда), он не
соответствует спросу на продукт. Факт подтверждается достаточно большим
расхождением данных по заказам, продажам и утилизации.
Динамика продаж продукции собственного производства показывает,
что спрос на продукцию возрастает к концу недели и падает в начале недели.
Данный факт говорит о том, что заказы в начале недели должны быть меньше, чем в конце недели. Несоответствие заказа спросу на продукцию подтверждают данные актов утилизации. Утилизация в целом в начале недели
больше утилизации в конце недели. Кроме этого, наверняка, увеличивают
утилизацию в начале недели и остатки продукции с конца предыдущей недели. Это говорит о том, что есть некоторая переоценка спроса на продукцию и
в конце недели. Еще одна проблема корректности заказа в начале недели –
это наполняемость витрины с одной стороны и излишки продукции, которая
заведомо не может продастся. Как решить эту проблему? Скорее всего, вопрос может решить изменение объемов гастроемкостей, сделать их меньше
по объему, но больше по количеству. Наполненность витрины решается за
счет представления более широкого локального и сезонного ассортимента.
В целом, необходимо планировать выпуск продукции в соответствии с
фактическими продажами продукта и с учетом возможного роста спроса на
него, например в предпраздничные и праздничные дни, учитывать потребительские предпочтения, например продажи продукции собственного производства показывают устойчивый спрос на блюда традиционные, сделать выборку по отчетам по продажам – как продается представленный ассортимент
по дням.
Ошибки в технологических картах.
При разработке технологических карт на изготовление продукции
встречаются не редко ошибки, которые могут привести к возникновению недостачи сырья Например, техкарта на изготовление сдобы «……..» с конфитюром 500 гр. не содержит наименования сырья «Конфитюр», а технология
приготовления естественно предполагает его использование. По факту в производстве данного продукта конфитюр используется, на 1 шт. расходуется
120 гр. Ошибка в технологической карте привела к недостаче сырья на
21.03.12 на сумму 5,400 руб. ((595 шт.х120 гр.) х75,42=5,384 руб.)
При ценообразовании на продукцию не учитывается динамика ее себестоимости.
211
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Величина доходности от продажи продукта зависит от его продажной
цены и его себестоимости. Ясно, чем выше себестоимость, тем доходность
будет ниже. Проверка динамики себестоимости и цены на некоторые виды
продукции собственного производства показала, что их доходность с
01.01.12 по 13.03.12. сокращается. Например, доходность шашлыка из свинины сократилась на 31%, доходность кекса «……..»упала на 26%. Ясно что,
при росте себестоимости и сокращении доходности и увеличении утилизации
такой продукции потери магазина будут расти.
Ошибки при предпродажной подготовке товара-продукции собственного производства могут возникать при подготовительных операциях выхода
продукции в торговый зал, т.е. при завешивании, маркировке, штрихкодировании и формировании ценников.
Ясно, что полностью устранить составляющую «Непредумышленные
потери магазина» так же невозможно. Уровень потерь магазина здесь зависит
от уровня квалификации персонала, его мотивации на работу в данном коллективе, соориентированности сотрудников на ежедневную ответственную
работу. Тем не менее, с целью ее сокращения целесообразно предпринять
следующие действие – все этапы движения товара должны быть регламентированы очередной последовательностью операций, которые происходят одна
за другой, не обгоняя и не исключаясь;
Если технология движения товара предполагает начальную проверку
документов с проверкой соответствия поставки заказу, то должно быть четко
определено, кто и как производит эту операцию, и это не меняется по причине рутиной ежедневной поставки от одного и того же поставщика. И здесь в
отличие от естественных потерь в данном случае всегда возможно найти виновного сотрудника, нарушившего бизнес-процесс и сделавшего все на свое
усмотрение, результатом которого стал рост издержек.
Правильное понимание роли того или иного источника во влиянии на
потери конкретного торгового объекта и основные места причинения ущерба
очень важно для планирования мер противодействия.
Система предотвращения потерь (торговой безопасности) торгового
предприятия представлена в виде ряда взаимосвязанных элементов, часть которых можно считать традиционными, а часть – специализированными для
торговли. Традиционные элементы безопасности потому так и называются,
что имеют отношение к любому предприятию в любой отрасли деятельности.
Без традиционных элементов – кадровой, инженерной, информационной
безопасности, общую безопасность любой компании обеспечить нереально.
212
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Специализированные (или же ключевые) элементы системы торговой
безопасности являются основой результативной деятельности по снижению и
контролю потерь и рассматриваются отдельно как особые составляющие.
Так, элемент «Субъекты предотвращения потерь» изучает роль, состав,
структуру и иные вопросы, непосредственно связанные с построением сил и
средств торговой безопасности. Элемент, связанный с учетом, добавляет
этим субъектам свой собственный контроль и учетные информационные потоки.
На самом деле, несмотря на подобную схематичность, система торговой безопасности представляет собой набор специальных мероприятий и
контрольных процедур, свойственных и признаваемых стандартными только
в сфере розничной торговли.
Как и всякая часть управленческой структуры компании, система торговой безопасности создается для достижения определенных целей. Реальные
(то есть конкретные и достижимые) цели в системе торговой безопасности –
это:
– удержание непроизводственных потерь от хищений, злоупотреблений
и небрежного отношения к товару персонала и покупателей в пределах 0,5–
0,3% и ниже от товарооборота (экспертные данные приведены для продуктовой отрасли розничной торговли);
– задачу снижения потерь можно решать, добиваясь их минимального
уровня, однако затраты на эту работу могут быть на порядок больше самих
потерь, поэтому следующая цель – экономное использование ресурсов обеспечения безопасности в оптимальном объеме;
– поскольку часто мероприятия по снижению недостач связаны с «закручиванием гаек» в отношении персонала, это приводит к ухудшению лояльности работников и нарастанию обратной реакции в виде саботажа, бездействия и открытого противодействия (в том числе учащению случаев воровства), поэтому имеет смысл говорить и о том, как в пылу этой работы
достичь еще одной цели – повысить уровень благонадежности персонала и
улучшить позитивное отношение сотрудников к работодателю;
– сохранение от 5 до 20% прибыли предприятия и, естественно, увеличение оборота и прибыли.
Что мешает достижению этих целей в гипермаркетах, супермаркетах. В
первую очередь это использование в системе безопасности лишь узкофункциональной физической охраны, увлечение лишь техническими средствами
решения проблем (камеры видеонаблюдения), построение лишь системы реагирования на свершившийся факт причинения ущерба.
213
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Чтобы достичь поставленных целей необходимо применять системный
подход к проблематике и поступательно выстраивать все элементы системы
предотвращения потерь.
Известно, что наиболее современным, экономным и результативным
способом обеспечения торговой безопасности является предотвращение потенциально опасных ситуаций.
Предотвращение потерь – это способ активного воздействия на факторы риска, реализация которых способна нанести потери, заключающийся в
проведении мероприятий предупредительного характера с целью снижения
самой вероятности возникновения риска до минимума.
Западные классики в нашем случае правы, утверждая, что для отсутствия проблемы надо потратить 1 рубль, для ее пресечения – 10, а для устранения последствий – 100.
1. Чумарин И. Г. Предотвращение потерь в розничной торговле. Проверенные способы. – СПб.: Питер, 2007.С. 192
2. Лебедева С. Экономика торгового предприятия. Минск – Новое издание, 2007. С.240
3. Семин О. Сервис в торговле. Книга первая. Маркетинг и управление
качеством торговых услуг. Дело и сервис, 2006. С.216
Совершенствование системы оплаты труда в бюджетной сфере
на примере МБОУ «СОШ №7»
Кириллова Е. А., Мубаракшина А. А.
В современных рыночных отношениях правовое содержание оплаты
труда определяется экономическими факторами и формируется в условиях
рынка труда, где функционируют два собственника: работодатель – собственник средств производства, нуждающийся в рабочей силе, и гражданин – собственник рабочей силы, нуждающийся в получении денежной суммы за ее
использование. Независимо от того, кто выступает в роли работодателя – организация (юридическое лицо), физическое лицо или государство, возникающие между ними отношения являются отношениями трудового найма и представляют собой предоставление гражданином своей рабочей силы в обмен на
определенную денежную сумму, а также иные материальные и социальные
блага.
214
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Предоставление партнерам на рынке труда полной свободы самостоятельно устанавливать размер оплаты труда – одно из объективных требований рыночной экономики. При этом месячная оплата труда работника, полностью отработавшего определенную на этот период норму рабочего времени и выполнившего свои трудовые обязанности (нормы труда), не может
быть ниже установленного законодательством минимального размера оплаты
труда.
Переход к рыночным отношениям наиболее болезненно задел в части
оплаты труда бюджетную сферу. Суть отрицательных моментов заключается
вт следующем:
– переход к рыночной экономике привел к снижению реальной
заработной платы во всех отраслях бюджетной сферы;
– значительно снизилось соотношение средней заработной платы и
прожиточного минимума, таким образом труд бюджетных работников в
достаточной мере не оценивается;
– возникла неестественная, социально и экономически неоправданная
дифферинциация заработной платы между отдельными группами
работающих.
Государственные и муниципальные учреждения, деятельность которых
финансируется за счет бюджета, имеются практически во всех отраслях экономики. К ним, в первую очередь, относятся организации социальной сферы – образования, здравоохранения, науки, культуры и искусства, социальной защиты населения. При этом в отраслях бюджетной сферы занято более
15 млн. человек. Уровень же оплаты труда бюджетников, даже, несмотря на
его регулярное повышение, остается низким. Очевидно, что обеспечение
дальнейшего роста оплаты труда работников бюджетной сферы и приближение размеров их заработной платы к заработной плате работников в промышленной сфере является важной задачей государства.
Однако в любом случае конкретные условия оплаты труда в каждом из
учреждений должны быть определены в принятых в установленном порядке
коллективных договорах, в которых фиксируются все условия оплаты труда,
входящие в компетенцию предприятий; соглашениях и (или) локальных нормативных актах (положениях по оплате труда, положениях о премировании,
положениях по осуществлению отдельных дополнительных выплат).
Одной из основных отраслей социальной сферы является образование.
Модернизация системы образования, осуществляемая при активном содействии общества, подчинена формированию нового качества всей системы российского образования, обеспечению его адекватности актуальным и перспек215
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тивным потребностям и запросам общества во всем их многообразии. Это
означает, что в процессе модернизации должны быть учтены запросы государства, постоянно возрастающий общественный образовательный спрос,
конкретные интересы семей, местных сообществ и организаций.
В настоящее время в нашей стране в рамках национального проекта «Образование» создаются условия для придания нового качества управлению образованием, в том числе вводится новая система оплаты труда педагогических
работников (НСОТ).
В соответствии с НСОТ зарплата учителей складывается из четырех
элементов.
Первая составляющая – фиксированный должностной оклад, определяемый руководителем учреждения по следующим параметрам: набору исполняемых трудовых обязанностей; сложности труда (оценивается по аттестации или сертификации); интенсивности и результативности труда.
Вторая составляющая – повышающий коэффициент по занимаемой
должности, за квалификационную категорию и выслугу лет. Решение о введении повышающих коэффициентов к окладу принимается руководителем
учреждения с учетом финансового обеспечения.
Третья составляющая, из которой складывается зарплата учителям компенсационные выплаты, к ним относятся доплаты за совмещение профессий (должностей), за увеличение объема работы или исполнение обязанностей временно отсутствующего работника, выплаты за работу в местностях с
особыми климатическими условиями.
Четвертая составляющая - стимулирующие выплаты. К ним относятся
поощрения за качество и результативность работы, выплаты за стаж непрерывной работы в учреждениях образования и выслугу лет, премиальные выплаты по итогам работы. Конкретные виды стимулирующих выплат образовательное учреждение определяет самостоятельно в пределах фонда оплаты
труда. С 1 января 2010 года на стимулирующие выплаты направляется не менее 30% фонда оплаты труда.
Первое и главное в НСОТ - зависимость заработной платы от качества
и результативности труда. Во всех новых подходах аспекты учета результативности труда на первом месте. Разница состоит лишь в том, что одни полагают, что выплаты за результативность заранее должны быть регламентированы самое меньшее на муниципальном уровне. Другие полагают, что тут
надо дать волю самим образовательным учреждениям – договориться о качестве и результативности непосредственно с потребителями, мнение которых
216
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
должно быть обязательно представлено при процедуре установления стимулирующих надбавок педагогам.
Школа № 7 Нижнекамского муниципального района (МБОУ «СОШ №
7») является некоммерческой организацией и осуществляет свою деятельность в соответствии с международным законодательством в области защиты
прав и интересов ребенка и законодательством Российской Федерации.
Финансовое обеспечение осуществляется по сметному финансированию из соответствующего бюджета на выполнение муниципального задания.
Помимо финансирования из бюджета школа получает доходы и от внебюджетной деятельности. Средства, полученные из всех источников, образуют
единый фонд финансовых средств учреждения и расходуются по смете.
Формирование расходов бюджета школа осуществляет самостоятельно, но в
строгом соответствии с утвержденными сметными назначениями, согласно
смете доходов и расходов на текущий год. Кредитами и займами школа № 7
не пользуется.
Общие расходы МБОУ «СОШ № 7» в 2012 г. значительно превысили
расходы предыдущих лет, основное увеличение расходов приходится на оплату труда, что связано с политикой повышения заработной платы работникам бюджетных организаций. Вместе с ростом заработной платы, увеличились и начисления на заработную плату. Также увеличились расходы на оплату коммунальных услуг, что связано с увеличением тарифов дважды в год.
Формирование фонда оплаты труда осуществляется в соответствии с региональным расчетным «подушевым» нормативом, количеством обучающихся и поправочным коэффициентом, и отражается в смете образовательного учреждения.
Директор школы формирует и утверждает штатное расписание в пределах базовой части фонда оплаты труда. При этом процентное отношение денежных
средств, направляемых на оплату труда различных категорий работников определяется решением высшего органа управления образовательным учреждением Советом школы.
Основным элементом в составе заработной платы работников школы является
базовый оклад, величина которого из года в год увеличивается, величина стимулирующих и компенсационных выплат изменяется незначительно.
Анализ формирования и распределения фонда оплаты труда в МБОУ «СОШ
№ 7» г. Нижнекамска, позволяет сделать следующие выводы:
– средняя школа №7 является муниципальным бюджетным учреждением, финансовое обеспечение осуществляется по сметному финансированию
из соответствующего бюджета на выполнение муниципального задания;
217
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
– за исследуемый период МБОУ «СОШ № 7» помимо финансирования
из бюджета получало доходы и от внебюджетной деятельности;
– формирование расходов бюджета МБОУ «СОШ № 7» осуществляется самостоятельно; но в строгом соответствии с утвержденными сметными
назначениями, согласно смете доходов и расходов на текущий год.
– формирование фонда оплаты труда МБОУ «СОШ № 7» осуществляется в соответствии с региональным расчетным «подушевым» нормативом,
количеством обучающихся и поправочным коэффициентом, и отражается в
смете образовательного учреждения, фонд оплаты труда сразу делится на базовую часть и стимулирующую часть;
– за исследуемый период в составе заработной платы в основном увеличивался размер базовой составляющей, темп изменения остальных составляющих элементов крайне незначителен.
Проведенный анализ наглядно отражает выполнение основного принципа, на котором базируется новая система оплаты труда в сфере образования: зависимости величины заработной платы работников в МБОУ «СОШ №
7» от уровня их квалификации, сложности выполняемых работ и условий
труда, уровня образования и стажа работы по профессии.
На совещание по модернизации региональных систем общего образования в ноябре 2012 года Президент РФ В.В.Путин сказал, что «одним из основных показателей эффективности проекта должно стать доведение средней
заработной платы учителей до средней по экономике конкретного региона».
Он отметил, что 62 субъекта Федерации выполнили эту задачу еще в
прошлом 2011 году. В остальных средние заработные платы учителей были
подняты на 30 и более процентов, но не достигли среднего уровня по экономике региона. Среди субъектов РФ, в которых эта задача была выполнена,
находится Республика Татарстан. На примере школы № 7 видно, что в 2009 и
2010 г.г. средняя заработная плата в школе не достигала уровня средней заработной плата по экономике региона, но уже в 2011 г. этот уровень был
превышен на 652 рубля или на 3,8%. По словам В.В.Путина достижение такого соотношения является одним из основных показателей эффективности
проекта «Модернизации региональных систем общего образования».
Поскольку переход на нормативно-подушевой метод финансирования
образовательных учреждений является одним из основных финансовоэкономических механизмов реформирования системы образования, этой
проблематике следует уделять больше внимания.
Должна быть улучшена методология разработки финансовых нормативов. В большинстве регионов нормативы рассчитываются на основе фактиче218
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ски произведенных расходов, которые не являются нормативами по существу, а составляют средние расходы, сложившиеся на территории. До принятия
законодательных актов о подушевых нормативах финансирования на региональном уровне следует отработать механизмы доведения бюджетных
средств по нормативу до каждого образовательного учреждения с учетом
особенностей финансирования малокомплектных сельских и приравненных к
ним школ, а также наличия на территории муниципальных образований
большого числа гимназических и коррекционных классов.
Одна из важнейших особенностей современного мира - повышение как
социальной, так и экономической роли образования. В актах специальной
конференции ЮНЕСКО о статусе учителей подчеркивается, что среди различных факторов, влияющих на него, особое внимание должно уделяться оплате труда, поскольку в современных условиях другие факторы, такие, как
положение в обществе, уважение к профессии учителя, в значительной степени зависят от их экономического положения. Анализ опыта развитых стран
мира свидетельствует, что странам с относительно высоким уровнем оплаты
труда педагогов удается привлечь к учительской профессии людей с высоким
уровнем интеллекта и высокой квалификацией. В нашей стране значимость
труда учителя признается обществом недостаточно, кроме того, не находит
адекватного отражения в его оплате.
В Южной Корее, например, учитель получает около 136 тыс. в пересчете на рубли, а средняя зарплата учителей в России - 13,5 тыс. Может быть,
поэтому у них есть корпорация Samsung, а у нас - АвтоВАЗ.
Стремясь к совершенствованию системы оплаты труда в сфере образования необходимо изучать на международный опыт - подходы других стран в
оплате труда учителей. Например, заслуживает внимания опыт Германии и
Великобритании где руководители образовательных учреждений наделены
значительно большей свободой при регулировании учительской зарплаты.
При этом, в Германии система оплаты труда более методичная и алгоритмизированная. В рабочем времени учителя четко обозначены заседания
педсоветов, участие в работе школьного совета, деятельность по повышению
квалификации, подготовка к урокам и пр. По ряду предметов введены повышающие коэффициенты. Есть возможность переносить недоработанные
учебные часы на следующий учебный год.
Поскольку в России переход на нормативно-подушевой метод финансирования образовательных учреждений является одним из основных финансово-экономических механизмов реформирования системы образования, этой
219
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
проблематике следует уделять больше внимания. Для первоочередного их
решения требуется:
⎯ улучшение методологии разработки финансовых нормативов. В
большинстве регионов нормативы рассчитываются на основе фактически
произведенных расходов, которые не являются нормативами по существу, а
составляют средние расходы, сложившиеся на территории;
⎯ оптимизация учебной нагрузки педагога;
⎯ стимулирование внедрения инновационных образовательных технологий;
⎯ обеспечение участия школьных гражданских институтов в оценке
качества труда педагогов;
⎯ создание предельно прозрачной для педагогических работников модели распределения фонда стимулирующих выплат.
Разработанные рекомендации могут быть применены в практической деятельности МБОУ «СОШ № 7» и могут стать основой механизма совершенствования организации оплаты труда в данной школе.
1. Постановление Правительства РФ «О введении новых систем оплаты
труда работников федеральных бюджетных учреждений и федеральных государственных органов» от 5.08.2008 № 583.
2. Абанкина И. В., Абанкина Т. В., Вавилов А. И. Рекомендации по порядку межведомственного согласования создания интегрированных структур, их ресурсного обеспечения и моделей управления. – М.: ГУ-ВШЭ,
2009. – 98 с.
3. Архипов В В. Реформы и догмы оплаты труда работников федеральных государственных учреждений / В. В. Архипов. // Трудовые споры. –
2010. – №9. – С. 9–18.
4. Белякова С. А., Мусарский М. М. Экономика и финансы образования: учебное пособие / С. А. Белякова, М. М. Мусарский. – М.: Издательство
МГОУ, 2010. – 368 с.
220
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СОДЕРЖАНИЕ
Галеева Е. И., Сокорова С. Н. Оценка деловой активности
предприятия в целях выработки его финансовой стратегии
(на примере ООО «Двигательмонтаж-НК») .................................................4
Гареева Н. А., Санников Р. А. Оценка инновационного потенциала
предприятия (на примере ООО «Ай-Пласт») .............................................10
Осипов Д. В., Султанова А. И. Повышение эффективности поглощений
компании (на примере ОАО «Нижнекамскшина») ....................................21
Галкина Э.Ю., Амосова А.Н. Повышение эффективности управления
внеоборотными активами предприятия
(на примере ОАО «Нижнекамский мясокомбинат») .................................29
Пидкова Л. В., Галиуллина Э. Ф. Управление платежеспособностью
предприятия (на примере ООО «Нефтегазинжиниринг») ........................36
Гончарова А. А., Батракова А. В. Методика и результаты диагностики
финансового состояния предприятия (на примере Потребительской
кооперации Мамадышское РАЙПО) ...........................................................40
Заякова А. А., Галиева З. Р. Максимизация прибыли в целях устойчивого
развития предприятия (на примере ООО «Стройпласт»)..........................46
Гареева Н. А. Совершенствование финансовой среды предприятия
(на примере ООО «Трест КЖКО») ............................................................52
Осипов Д. В., Гаянов Т. И. Повышение эффективности управления
внеоборотными активами предприятия (на примере
ОАО «Нижнекамскнефтехим») ..................................................................59
Пидкова Л. В. Повышение эффективности финансовой политики
акционерного общества (на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим») ....64
Заякова А. А. Определение влияния структуры капитала на финансовое
состояние предприятия (на примере ОАО «Нижнекамский
хлебокомбинат») ............................................................................................70
Пидкова Л. В. Оценка сильных и слабых сторон финансового состояния
предприятия (на примере ООО «КамДетальПроект») ..............................76
Галкина Э. Ю., Родионова Е. В. Финансовое обеспечение деятельности
страховой компании (на примере ОАО «Альфа Страхование») ..............80
221
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Галеева Е. И. Оценка эффективности использования заемных средств на
предприятии (на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим») ....................... 86
Галеева Е. И., Долганова И. В. Оценка эффективности кредитной политики
предприятия (на примере ООО «Камэнергостройпром») ......................... 92
Гончарова А. А., Нурмеева Л. В. Методика и результаты управления
оборотными активами предприятия (на примере филиала
ОАО «ТГК-16» – «Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1)») .................................. 100
Пидкова Л. В. Повышение эффективности кредитной и депозитной
политики коммерческого банка (на примере ООО «Камкомбанк») ...... 106
Заякова А. А., Мурунов С. В. Организация бизнес-планирования
на предприятии (на примере ООО «СтройМирНК») .............................. 111
Заякова А. А. Совершенствование финансовой среды предприятия
в целях обеспечения его устойчивого развития
(на примере ООО «Камэнергостройпром») .............................................. 119
Гончарова А. А., Охотникова А. В. Совершенствование финансовых
результатов деятельности предприятия (на примере ОАО ТРК «ТВТ») .. 126
Осипов Д. В., Захарченко М. С. Совершенствование управления
финансовыми ресурсами организации
(на примере ООО «КамДетальПроект») ................................................... 133
Галеева Е. И. Совершенствование факторного анализа и прогнозирования
финансовых результатов деятельности предприятия
(на примере ОАО «Нижнекамский механический завод») ..................... 139
Пидкова Л. В., Гатина Л. И. Диагностика финансового состояния
организации по критериям банкротства (несостоятельности)
(на примере ООО «Катхимпром») ............................................................. 147
Гончарова А. А., Пензина С. В. Оценка финансовой устойчивости
предприятия в современных условиях экономики
(на примере ОАО «Нижнекамский хлебокомбинат») ............................. 151
Заякова А. А. Оценка управления оборотными средствами предприятия
и повышение эффективности их использования
(на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление») .... 158
Гончарова А. А., Хайрутдинова А. Л. Методика и результаты управления
финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия
(на примере ООО «Модуль-НК») .............................................................. 165
222
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Галеева Е. И. Совершенствование финансового планирования
на предприятии (на примере ООО «Стройпласт»)...................................171
Галкина Э. Ю., Трошин А. П. Оценка безубыточности деятельности
предприятия (на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим») .....................179
Пидкова Л. В., Краснова Е. А. Повышение эффективности
использования основных фондов организации
(на примере ОАО «Нижнекамсктехуглерод») ..........................................185
Гареева Н. А., Гарева С. В. Оценка финансовых результатов деятельности
предприятия (на примере ГУП «Горэлектротранспорт» г. Нижнекамск)...189
Гареева Н. А., Клюквина И. А. Оценка финансовой устойчивости
предприятия (на примере ООО трест «ТСНХРС») ..................................195
Гареева Н. А. Оценка влияния структуры капитала на финансовое
состояние предприятия (на примере ООО «НК-РТИ-Сервис») .............200
Калугина Н. Н. Потери торгового предприятия: источники, анализ,
безопасность .................................................................................................206
Кириллова Е. А., Мубаракшина А. А. Совершенствование системы оплаты
труда в бюджетной сфере на примере МБОУ «СОШ №7» .....................214
223
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Научное издание
Проблемы и перспективы развития
российской экономики (на примере предприятий
Нижнекамского муниципального района)
Сборник научных статей выпускников и преподавателей
Май 2013 г.
г. Нижнекамск
Материалы статей публикуются в авторской редакции
Главный редактор Г.Я. Дарчинова
Технический редактор О.А. Аймурзаева
Дизайнер Е. Н. Морозова
ISBN 978-5-8399-0491-0
9 785839 904910
Подписано в печать 16.12.13. Формат 60х84 1/16.
Гарнитура Times NR, 9. Усл. печ. л. 13,02. Уч.-изд. л. 10,68.
Тираж 150. Заказ № 206.
______________________________________________________
Издательство «Познание»
Института экономики, управления и права
420111, г. Казань, ул. Московская, 42
Тел. (843) 231-92-90
Отпечатано с готового оригинал-макета в типографии
Института экономики, управления и права (г. Казань)
420108, г. Казань, ул. Зайцева, 17
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
791
Размер файла
3 403 Кб
Теги
район, 8952, экономика, предприятия, развития, проблемы, российской, нижнекамского, перспективы, пример, муниципальное
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа