close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

mu ocenkariskainpr 2015

код для вставкиСкачать
Министерство образования и науки Российской Федерации
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО
ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГИИ И ДИЗАЙНА»
Кафедра менеджмента
ОЦЕНКА РИСКА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА
Методические указания для практических занятий, контрольной
и самостоятельной работ студентов направления
080200.62 –«Менеджмент», для всех форм обучения
Составитель
М. В. Чигиринова
Санкт-Петербург
2015
УТВЕРЖДЕНО
на заседании кафедры
менеджмента
25.02.15
протокол № 6
Рецензент
С. Э. Шегал
Оригинал подготовлен составителями
Подписано в печать 20.05 15. Формат 60х84 1/16.
Усл. печ. л. 2.2. Тираж 100 экз. Заказ 379/15
Электронный адрес: http://puplish@sutd.ru
Отпечатано в типографии ФГБОУВПО «СПГУТД»
191028, С.-Петербург, ул. Моховая, 26
2
1.1. Введение
Необходимость анализа проектных рисков в современных условиях
обусловлена, прежде всего, тем, что построенные по любому инновационному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят
прогнозный характер. Поэтому возрастает вероятность недостоверности используемых для расчетов числовых данных, а значит, и самих результатов.
Следовательно, наиболее важной частью экспертизы становится учет и оценка возможных негативных последствий таких ошибок. Основным инструментом подобных исследований служит анализ рисков проекта, являющийся
важнейшей составной частью экспертизы инновационного проекта и играющий значительную роль в принятии решения об инвестировании. Кроме того,
анализ рисков должен играть роль своеобразного «переходного моста» от
экспертизы проекта к управлению его реализацией.
В современной отечественной практике инвестиционного проектирования понятие «анализ проектных рисков» появилось недавно. Оно объединило накопленный ранее международный опыт и основательную российскую
теоретическую базу, став обязательным разделом любого бизнес-плана инвестиционного проекта, «законодательно» закрепленным в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования».
1.2. Цель дисциплины
Сформировать компетенции обучающегося в области анализа риска инновационного проекта, принятия решений по выбору наиболее эффективных
методов управления и минимизации рисков проекта.
1.3. Задачи дисциплины
 раскрыть этапы и тенденции мирового опыта исследования рисков инновационного проекта,
 показать место анализа рисков в общей структуре инновационного
проекта;
 знать принципы выбора методов выявления риска инновационного
проекта, его оценки и определения пределов допустимого риска;
 показать особенности разработки методов управления риском инновационного проекта,
 и другие
В результате освоения дисциплины обучающийся должен
знать:
3
1) основы стратегического планирования деятельности производственного
предприятия на основе информации в глобальных компьютерных сетях и
корпоративных информационных системах (ПК-18);
2) делового общения (ОК-19);
3) основы теории принятия управленческих решений в рисковых ситуациях
и прогнозирования их последствий (ПК-9) (ОК-20); (ПК-8);
4) методы оценки рисков инновационного проекта (ПК-43);
уметь:
1) применять на практике методы планирования и управления рисками (ПК18);
2) выявлять риск, определять его классификационную принадлежность и
анализировать риск в процессе стратегического планирования различных
видов предпринимательской деятельности (ПК-9);
3) оценивать условия реализации инновационного проекта (ПК-50).
4) проводить анализ рисков рыночной среды при планировании производственной и инвестиционной деятельности (ПК-42);
владеть:
1) типовыми приемами планирования процедур управления рисками (ПК-18);
2) навыками восприятия и обобщения информации для выбора методов
анализа риска (ОК-18);
3) методами оценки инновационного проекта в том числе и с позиций рискменеджмента (ПК-43);
4)Навыками оценки влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности компании (ПК-12);
5) навыками принятия ответственности за реализацию принятых решений
в условиях риска (ПК-8,9);
6) навыками разрешения конфликтов в процессе инновационного проектирования (ПК-6).
4
2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Наименование и содержание учебных модулей, тем и форм контроля
Объем
выделяемого времени (часы)
Учебный модуль 1. Риски инновационного проекта
Тема 1 Понятие и сущность инновационного проекта. Основные
4
разделы проекта. Риски инновационного проекта.
Тема 2 Виды инновационных проектов. Факторы риска иннова10
ционного проекта.
Тема 3 Классификация рисков инновационного проекта. Риски в
различных сферах предпринимательской деятельности. Крите13
рии классификации. Характеристики и элементы риска.
Тема 4 Влияние окружения проекта на уровень риска. Критерии
5
успеха проекта
2/2/Текущий контроль 1: реферат
Учебный модуль 2 Оценка риска инновационного проекта
Тема 5 Методы выявления наличия риска инновационного проекта. Проблемно-ориентировочные таблицы, экстраполяционные
модели, методы экспертного прогнозирования при выявлении
20
риска. Визуализация риска. Определение уровня приемлемого
риска и его пороговых значений. Методика рискового капитала.
Тема 6 Оценка риска инновационного проекта. Идентификация и
анализ риска. Качественные и количественные методы оценки
10
риска. Объективные и субъективные методы оценки риска.
Тема 7 Критерии оценки риска инновационного проекта. Классификация инновационных проектов в зависимости от уровня
12
риска.
Тема 8 Пути снижения экономического риска. Выбор методов
снижения экономического риска, их сущность и значение. Стра10
хование.
Текущий контроль 2: контрольная работа
2/2/4
Промежуточная аттестация по дисциплине (зачет)
20
ВСЕГО:
108
5
Понятие и сущность инновационного проекта. Основные разделы
проекта
Инновационный
проект —
проект,
содержащий
техникоэкономическое, правовое и организационное обоснование конечной инновационной деятельности.
Итогом разработки инновационного проекта служит документ, включающий в себя подробное описание инновационного продукта, обоснование
его жизнеспособности, необходимость, возможность и формы привлечения
инвестиций, сведения о сроках исполнения, исполнителях и учитывающий
организационно-правовые моменты его продвижения.
Понятие «инновационный проект» употребляется в нескольких аспектах:
как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление
комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных
целей;

как система организационно-правовых и расчетнофинансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий;


как процесс осуществления инновационной деятельности.
Эти три аспекта подчеркивают значения инновационного проекта как формы
организации и целевого управления инновационной деятельностью.
В целом, инновационный проект представляет собой сложную систему
взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей (задач) на
приоритетных направлениях развития науки и техники.
Инновационный проект – это комплексное понятие, включающее в себя:
1) форму целевого управления инновационной деятельностью;
2) процесс осуществления инноваций;
3) комплект определенных документов.
Как форма целевого управления инновационной деятельностью инновационный проект представляет собой сложную систему взаимосвязанных
по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конечных целей на разных направлениях развития науки и техники.
Как процесс проведения инноваций инновационный проект – это совокупность проводимых в определенной последовательности научных, технологических, производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, в результате которых создается инновационный продукт.
6
Комплект технической, организационно-плановой и расчетнофинансовой документации обязателен для реализации целей инновационного проекта.
Каждый инновационный проект должен содержать следующие основные
разделы:









Сущность инновационного проекта, обоснование его деловой привлекательности в резюмирующей форме;
Предприятие, реализующее инновационный проект. Полные сведения о
деятельности, юридическом статусе, возможностях;
Продукт, его характеристика;
Анализ рынков сбыта продукции, конкуренция;
Стратегия маркетинга инновационного продукта;
Организация производственного процесса;
Организация управления;
Риски и их страхование;
Стратегия финансирования.
Виды инновационных проектов. Факторы риска инновационного
проекта
Инновационный проект является проектной формой инновации, он
обладает всеми ее основными свойствами.
Основополагающие особенности инновационного проекта как категории качественной и временной обусловливают классификацию его по видам
и жизненным циклам.
Из-за многообразия возможных целей и задач научно-технического и
социально-экономического развития инновационные проекты классифицируют по видам.
Многообразие целей и задач инновационного развития определяет
множество разновидностей инновационных и научно-технических проектов.
Ниже приведена классификация инновационных проектов.
Инновационные проекты различаются по уровню научно-технической
значимости:

Модернизационный, когда конструкция прототипа или базовая технология кардинально не изменяются (расширение размерных рядов и гаммы
изделий; установка более мощного двигателя, повышающая производительность станка, автомобиля);

Новаторский (улучшающие инновации), когда конструкция нового изделия по виду своих элементов существенным образом отличается от преж-
7
него (добавление новых качеств, например, введение средств автоматизации
или других, ранее не применявшихся в конструкциях данного типа изделий,
но применявшихся в других типах изделий);

Опережающий (базисные инновации), когда конструкция основана на
опережающих технических решениях (введение герметических кабин в самолетостроении, турбореактивных двигателей, ранее нигде не применявшихся);

Пионерный (базисные инновации), когда появляются ранее не существовавшие материалы, конструкции и технологии, выполняющие прежние
или даже новые функции (композитные материалы, первые радиоприемники,
электронные часы, персональные компьютеры, ракеты, атомные станции,
биотехнологии).
Уровень значимости проекта определяет сложность, длительность, состав
исполнителей, масштаб, характер продвижения результатов инновационного
процесса, что влияет на содержание проектного управления.
Виды инновационных проектов по основным типам:
По предметно – содержательной структуре и по характеру инновационной
деятельности проекты подразделяются на:

исследовательские;

научно-технические;

связанные с модернизацией и обновлением производственного аппарата;

проекты системного обновления предприятия.
По уровню решения инновационные проекты подразделяются на:

международные;

республиканские;

региональные;

отраслевые;

отдельного предприятия.
По характеру целей проекта подразделяются на:

конечные - отражают цели, решения проблемы в целом;

промежуточные.
По периоду реализации подразделяются на:

долгосрочные (более 5 лет);

среднесрочные (до 5 лет);

краткосрочные (1-2 года).
По типу инноваций подразделяются на:

новый продукт;

новый метод производства;

новый рынок;

новый источник сырья;

новая структура управления.
8
По виду удовлетворяемых потребностей, могут быть ориентированы на удовлетворение существующих потребностей или на создание новых потребностей;
По типу инноваций, могут быть:

ведение нового или усовершенствованного продукта;

создание нового рынка;

освоение нового источника сырья или полуфабрикатов;

реорганизация структуры управления.
С точки зрения масштабности решаемых задач инновационные проекты
подразделяются следующим образом:
Монопроекты – проекты, выполняемые, как правило, одной организацией
или даже одним подразделением; отличаются постановкой однозначной инновационной цели (создание конкретного изделия, технологии), осуществляются в жестких временных и финансовых рамках, требуется координатор
или руководитель проекта;
Мультипроекты – представляются в виде комплексных программ, объединяющих десятки монопроектов, направленных на достижение сложной инновационной цели, такой, как создание научно-технического комплекса, решение крупной технологической проблемы, проведение конверсии одного или
группы предприятий военно-промышленного комплекса; требуются координационные подразделения;
Мегапроекты – многоцелевые комплексные программы, объединяющие ряд мультипроектов и сотни монопроектов, связанных между собой одним деревом целей; требуют централизованного финансирования и руководства из координационного центра. На основе мегапроектов могут достигаться
такие инновационные цели, как техническое перевооружение отрасли, решение региональных и федеральных проблем конверсии и экологии, повышение
конкурентоспособности отечественных продуктов и технологий.
Таким образом, инновационный проект представляет собой сложную
систему процессов, взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам,
срокам и стадиям. Инновационные проекты могут носить разный характер
и отличаться по ряду классификационных признаков.
Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого
риска для инвестиций, поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатору инновационного проекта нужно реально оценить свои
шансы.
В зависимости от степени завершенности исследований и характера результатов НИОКР инновационные проекты делятся на следующие категории:
1. Инновационные проекты, связанные исключительно с продвижением готового
инновационного
продукта.
2. Инновационные проекты с незавершенной стадией внедрения.
3.
Инновационные
проекты
с
незавершенной
стадией
ОКР.
4.
Инновационные
проекты
с
незавершенной
стадией
НИР.
9
5. Инновационные проекты с незавершенной стадией поисковых исследований.
Как правило, привлечение средств в инновационные проекты из коммерческих источников возможно при наличии реального результата НИОКР.
Проекты, связанные с продвижением готового инновационного продукта, —
наиболее привлекательны для инвестиций. Более рискованными проектами
являются проекты, ориентированные на продвижение новой технологии. Для
таких проектов сложнее разработать маркетинговую концепцию.
Наибольшие проблемы с финансированием возникают по проектам с
незавершенной стадией НИР и незавершенной стадией поисковых исследований. При проведении поисковых исследований возможны отрицательный
результат, который может быть следствием неверного направления исследований, ошибочной Постановки задачи, ошибок в расчетах, а также ситуация,
когда исследование не завершено в установленные сроки. При проведении
НИОКР иногда наблюдаются ошибки в оценке сроков их завершения; нарушения стандартов и требований сертификации; получении непатентоспособного результата.
Риск инновационных проектов учитывает вероятностный характер
ожидаемого результата в условиях неопределенности.
Иными словами, риск инновационных проектов — неопределенность,
зависящая от принятых решений, реализация которых происходит только с
течением времени. Оценка риска является частью любых предпринимательских решений, в том числе и связанных с инновационными проектами. Инновационные проекты зависят от капиталовложений в отдельные отрасли,
предприятия, производства. При построении классификации рисков инновационных проектов целесообразно использовать блочный принцип. Блочный
принцип классификации рисков инновационных проектов предполагает распределение риска по категориям, подвидам, группам и подгруппам и другим
уровням. Именно из-за многообразия рисков инновационных проектов классификация рисков проводится не по сквозному, а по блочному принципу.
Риски могут быть внешние, внутренние и смешанные.
К внешним рискам относят общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научнотехнический и нормативно-правовой виды риска. При этом причины, обусловливающие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический,
информационный, научно-технический и нормативно-правовые виды риска,
заключаются в действиях субъектов внешней среды, а также внутренней, поэтому они относятся к категории смешанных.
Смешанные риски связаны с деятельностью разработчиков инновационных проектов.
10
Общие принципы анализа проектных рисков
Приступая к анализу проектных рисков, необходимо отделить понятия
«риск» и «неопределенность».
Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного
влияния этих факторов на результаты неизвестна. Это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.
Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние.
Внешние факторы - законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние - компетентность персонала
фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д.
Риск - потенциальная, численно измеримая возможность потери. Риск
инновационного проекта - это степень опасности для успешного осуществления проекта. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с
возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных
ситуаций и последствий. При этом выделяются случаи объективных и субъективных вероятностей.
Инвестиции в любой инновационный проект сопряжены с определенным риском, что отражается в величине процентной ставки. Проект может
завершиться неудачей, т.е. оказаться нереализованным, неэффективным или
менее эффективным, чем ожидалось.
Риск связан с тем, что доход от инновационного проекта является случайной, а не детерминированной величиной (т.е. неизвестной в момент принятия решения об инвестировании), равно как и величина убытков. При анализе проекта следует учесть факторы риска, выявить как можно больше видов рисков и постараться минимизировать общий риск проекта.
По своему отношению к риску инвесторы могут быть разделены группы:
 склонные к риску (готовые платить за то, чтобы нести риск);
 не склонные к риску (готовые платить, чтобы уклониться от
риска);
 нейтральные к риску (безразличные к наличию или отсутствию риска).
Непосредственно отношение к риску зависит как от целей инвестирования (степени рискованности проекта), так и от финансового положения
инициатора (инвестора). Для принятия правильного инвестиционного решения необходимо не только определить величину ожидаемого дохода, степень
риска, но и оценить, насколько ожидаемый доход компенсирует предполагаемый риск. Однако сложность заключается в том, что оценка риска осуществления инвестиций в меньшей степени, чем другие способы оценки,
поддается формализации. Тем не менее, анализ риска является необходимым
и чрезвычайно важным этапом экспертизы инновационного проекта.
К сожалению, в настоящее время ряд бизнес-планов инновационных
проектов, содержащих раздел анализа рисков, сужает проблему до анализа
11
только финансовых рисков или подменяет анализом банковских рисков, что
не отражает всего спектра проектных рисков.
Анализ проектных рисков подразделяется на качественный (описание
всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению) и количественный (непосредственные расчеты
изменений эффективности проекта в связи с рисками).
В число рисков инновационного проекта обычно включаются:

технические риски;

риски участников проекта;

политические риски (в т.ч. военные);

юридические риски;

финансовые риски;

маркетинговые риски;

экологические риски;

строительно-эксплуатационные риски;

риски обстоятельств непреодолимой силы;

специфические риски проекта.
Наиболее часто встречающимися количественными методами анализа
рисков являются анализ чувствительности (уязвимости), анализ сценариев и
имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
Предрисковая оценка чистых выгод инновационного проекта, анализ
его эффективности базируется на утверждении о наиболее успешном осуществлении и эксплуатации проекта просто уже потому, что априори отсекает неопределенность исходных факторов (переменных).
Дело в том, что, основываясь на ретроспективном анализе, исследователь прогнозирует определенную величину (оценку) исследуемого фактора
(переменной). Однако при этом результативный проектный показатель, зависящий от данного фактора, также принимает определенное точечное значение, которое может ввести в заблуждение, так как при некотором внепрогнозном изменении переменной изменится и результативность проекта.
Даже если эксперт-аналитик использует наиболее вероятные значения
каждой проектной переменной, это вовсе не приведет к тому, что полученный результат будет также наиболее вероятным результатом.
Пример.
Рассмотрим две переменных (фактора), в качестве которых выберем
цену (Р) и объем (Q) реализованной продукции (табл. 8.1).
Т а б л и ц а 1. Соотношение параметров «цена» и «объем реализованной продукции»
Фактор
Вероятность, %
Значение
Цена
(P1) = 60
20.00 у.е.
(P2) = 40
10.00 у.е.
Объем реализо(Q1) = 60
100 ед.
ванной продукции
(Q2) = 40
200 ед.
12
Подсчитаем выручку как произведение цены на объем реализации для
различных комбинаций переменных (табл. 8.2).
Т а б л и ц а 2. Значение выручки при различных комбинациях переменных
Выручка
Вероятность, %
Значение, у.е.
P1×Q1
36
1000
P1×Q2
24
2000
P2×Q1
24
2000
P2×Q2
16
4000
Выручка, равная 2000 у.е. с вероятностью 48 %, полученная в комбинациях (P1×Q2) и (P2×Q1), является в этом примере наиболее вероятной, а не
выручка в 1000 у.е. с вероятностью 36 %, получаемая при наиболее вероятных оценках цены и объема (т.е. P1×Q1).
Таким образом, представленный пример показывает, что если исследователь абстрагируется от неопределенности и выберет наиболее вероятные
значения переменных (факторов), то на выходе значение результативного
показателя, являющегося функцией этих факторов, совсем не обязательно
будет наиболее вероятным, и это может привести к ошибочным выводам и
решениям.
При проведении анализа проектного риска сначала определяются вероятные пределы изменения всех его «рисковых» факторов (или критических
переменных), а затем проводятся последовательные проверочные расчеты
при допущении, что переменные случайно изменяются в области своих допустимых значений.
На основании расчетов результатов проекта при большом количестве
различных обстоятельств анализ риска позволяет оценить распределение вероятности различных вариантов инновационного проекта и его ожидаемую
ценность (стоимость).
Анализ рисков, как уже отмечалось, является важнейшим этапом анализа инновационного проекта. Согласно финансовой теории, каждая фирма в
процессе инвестиционной деятельности стремится максимизировать свою
стоимость. В условиях полной определенности и отсутствия риска эта задача
эквивалентна задаче максимизации прибыли, т.е. показателя NPV. Но как
только предпосылки снимаются, задачи перестают быть эквивалентными. В
реальности же для большинства инвесторов и разработчиков важна не только
максимизация прибыли, но и минимизация риска рассматриваемого инновационного проекта.
Подчеркнем еще одно важное обстоятельство: анализ рисков проекта
базируется на осуществленном расчете всех его показателей и критериев, так
называемом базисном варианте (на основе фактической и прогнозной информации), доказавшем эффективность проекта.
Качественный анализ проектных рисков
13
В первую очередь необходимо отметить важную специфическую особенность качественного анализа инвестиционных рисков, состоящую в его
количественном результате: процесс проведения качественного анализа проектных рисков должен включать не только чисто описательный, «инвентаризационный» аспект определения тех или иных конкретных видов рисков данного проекта, выявления возможных причин их возникновения, анализа
предполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизации
выявленных рисков, но и стоимостную оценку всех этих минимизирующих
риск конкретного инновационного проекта мероприятий.
Первым шагом в проведении качественного анализа проектных рисков
является четкое определение (выявление, описание - «инвентаризация») всех
возможных рисков проекта. Существенную практическую помощь в этом
направлении может оказать предлагаемая и практически используемая классификация проектных рисков.
Анализ рисков может проводиться по следующим основным сферам:
1) финансовые риски;
2) маркетинговые риски;
3) технологические риски;
4) риски участников проекта;
5) политические риски;
6) юридические риски;
7) экологические риски;
8) строительные риски;
9) специфические риски;
10) обстоятельства непреодолимой силы или форс-мажор.
Каждое из перечисленных направлений необходимо рассматривать с
трех позиций:
1) с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска;
2) с точки зрения гипотетических негативных последствий, вызванных
возможной реализацией данного риска;
3) с точки зрения конкретных мероприятий, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск.
В области финансирования инновационный проект может быть весьма
рисковым, если этому прежде всего способствуют:

экономическая нестабильность в стране;

инфляция;

сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли;

дефицит бюджетных средств.
В качестве причин возникновения финансового риска проекта можно
назвать следующие:

политические факторы;

колебания валютных курсов;
14

государственное регулирование учетной банковской став-
ки;
рост стоимости ресурсов на рынке капитала;

повышение издержек производства.
Перечисленные причины могут привести к росту процентной ставки,
удорожанию финансирования, а также росту цен и услуг по контрактам на
строительство.
Нехватку средств для обслуживания долга могут вызвать:

снижение цен на продукцию проекта на мировом рынке;

слабость, неустойчивость экономики;

неграмотное руководство финансовой политикой;

дефицит бюджета, инфляционный рост цен.
Меры по снижению финансовых рисков могут включать в себя:
1) привлечение к разработке и реализации проекта крупнейших фирм с
большим опытом ведения проектирования, производства, строительства и эксплуатации;
2) участие Правительства Российской Федерации в качестве страхователя
инвестиций;
3) получение гарантий Правительства Российской Федерации на кредиты,
предоставляемые западными инвесторами;
4) получение налоговых льгот;
5) тщательная разработка и подготовка документов по взаимодействию
сторон, принимающих непосредственное участие в реализации проекта, а также по взаимодействию с привлеченными организациями;
6) разработка сценариев развития неблагоприятных ситуаций.
Маркетинговые риски инновационного проекта возникают по следующим причинам: неправильный выбор рынков сбыта продукции, неверное
определение рыночной стратегии, неточный расчет емкости рынка, неправильное определение мощности производства; непродуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сети на предполагаемых рынках сбыта; задержка в выходе на рынок.
Маркетинговые риски могут привести к отсутствию необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов, невозможности реализовать
продукцию в нужном стоимостном выражении и в намеченные сроки.
Результатом проявления маркетинговых рисков являются:

невыход на проектную мощность;

работа не на полную мощность;

выпуск продукции низкого качества.
Технологические риски проекта могут быть вызваны следующими причинами:

ошибки в проектировании;

недостатки технологии и неправильный выбор оборудования;

ошибочное определение мощности;

15
недостатки в управлении;

нехватка квалифицированной рабочей силы;

отсутствие опыта работы с импортным оборудованием у
местного персонала;

срыв поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;

срыв сроков строительных работ подрядчиками (субподрядчиками);

повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;

увеличение стоимости оборудования;

рост расходов на зарплату.
Последние причины приводят к повышению расчетной стоимости про
екта.
Риски участников проекта проявляются, прежде всего, в сознательном
или вынужденном невыполнении участниками (участником) своих обязательств в рамках проекта по причине:

неустойчивого финансового положения;

изменения политики руководства в изменившихся ситуациях;

невысокого профессионального уровня.
Недофинансирование проекта, срыв сроков его реализации и возврата
вложенных средств возникают на основе:

риска невыполнения обязательств кредиторами;

принудительного изменения валюты кредита;

сокращения лимита валюты;

приостановления (прекращения) использования кредита;

ужесточения (сокращения) сроков возврата кредита и выплаты процентов.
Юридические риски проекта приводят к проблемам его реализации в
связи с неотлаженным законодательством, нечетким оформлением документов, подтверждающих авторское право, право собственности, аренды и т.д.
Основные причины возникновения политических рисков проекта заключаются в следующем:

изменения торгово-политического режима и таможенной
политики;

изменения в налоговой системе, в валютном регулировании, регулировании внешнеполитической деятельности государства;

изменения в системах экспортного финансирования;

опасность национализации и экспроприации;

изменения законодательства (например, законов об иностранных инвестициях);

сложность с репатриацией прибыли;

геополитические риски;

социальные риски.
Экологические риски проекта возникают вследствие:
16
неустойчивого законодательства в части требований к
окружающей среде;

производственных сбоев и аварий;

изменения отношения к проекту властей.
Строительные риски проекта можно разделить на две части:
категория А - риски, возникающие до завершения строительства;
категории Б - риски, возникающие после завершения строительства.
Если в данном проекте существует опасность воздействия на ход его
реализации природных катаклизмов (землетрясения, наводнения, засухи и
т.п.), то возникает необходимость рассмотрения рисков форс-мажорных обстоятельств. При этом не только описываются их возможные последствия,
ни и предлагаются минимизирующие ущерб мероприятия.
Все мероприятия, позволяющие минимизировать проектные риски
можно разделить на три группы:
1) диверсификация, позволяющая распределить риск между участниками
проекта;
2) страхование проектных рисков;
3) увеличение доли отчислений на непредвиденные обстоятельства.
Любое из минимизирующих риск мероприятий можно отнести к той
или иной из перечисленных групп. Кроме того, это мероприятие всегда будет
«платным» с точки зрения увеличения проектных затрат.
Таким образом, основными результатами качественного анализа проектных рисков являются: выявление конкретных рисков инновационного
проекта и порождающих их причин, анализ и расчет стоимостного эквивалента гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам
качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений
возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на
риск.
Количественный анализ проектных рисков
Наиболее часто встречающимися методами количественного анализа
рисков инновационного проекта, как уже отмечалось, являются анализ чувствительности (уязвимости), анализ сценариев и имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
Анализ чувствительности (уязвимости) происходит при «последовательно-единичном» изменении каждой переменной: только одна из переменных меняет свое значение (например, на 10 %), на основе чего пересчитывается новая величина используемого критерия (например, NPV или IRR).
После этого оценивается процентное изменение критерия по отношению к базисному случаю и рассчитывается показатель чувствительности,
представляющий собой отношение процентного изменения критерия к изменению значения переменной на один процент (так называемая эластичность

17
изменения показателя). Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждой из остальных переменных.
На основании этих расчетов происходит экспертное ранжирование переменных по степени важности (например, очень высокая, средняя, невысокая) и экспертная оценка прогнозируемости (предсказуемости) значений переменных (например, высокая, средняя, низкая). Далее эксперт может построить так называемую «матрицу чувствительности», позволяющую выделить наименее и наиболее рискованные для инновационного проекта переменные (показатели).
Необходимо подчеркнуть то факт, что анализ чувствительности до некоторой степени является экспертным методом. Кроме того, в данной методике не анализируется связь (корреляция) между изменяемыми переменными.
Анализ сценариев представляет собой развитие методики анализа чувствительности инновационного проекта в том смысле, что одновременному
непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа
переменных. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный
вариант. В соответствии с этими расчетами определяются новые значения
критериев NPV и IRR. Эти показатели сравниваются с базисными значениями и даются необходимые рекомендации.
В основе рекомендаций лежит определенное правило: даже в оптимистическом варианте нет возможности оставить инновационный проект для
дальнейшего рассмотрения, если NPV такого проекта отрицательна, и наоборот: пессимистический сценарий в случае получения положительного значения NPV позволяет эксперту судить о приемлемости данного проекта несмотря на наихудшие ожидания.
Анализ рисков с использованием метода моделирования МонтеКарло представляет собой комбинацию методов анализа чувствительности и
анализа сценариев. Это достаточно сложная методика, имеющая под собой
только компьютерную реализацию. Результатом такого анализа выступает
распределение вероятностей возможных результатов инновационного проекта (например, вероятность получения NPV < 0).
Процесс оценки рисков состоит в количественном и качественном
прогнозировании последствий их наступления. При этом в целях установления вероятности того или иного сценария поведения рисков и тяжести последствий их реализации используются различные математические и статистические модели, построенные на основе истории наблюдений за различными явлениями.
Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.
Количественный анализ предполагает определение числа отдельных
рисков и риска в целом. На этом этапе определяется вероятность наступления
18
рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка
степени и допустимый уровень риска.
Суть методики выявления и оценки рисков инновационного процесса
можно изложить следующим образом:
I этап: выделение основных групп рисков по стадиям реализации процесса.
II этап: выявление наиболее важных рисков, исходя из экспертных
оценок:
1) определяется соотношение весов приоритетов (ВПр). Их сумма
должна быть равна 1.
2) определяется вес каждого простого риска ВРi,= ВПр /М
где М – количество простых рисков в данном приоритете.
III этап – оценка вероятности наступления событий.
Для максимальной точности оценка производится экспертным путем
(не менее 3-х экспертов). Каждый эксперт определяет перечень отдельных
рисков и оценивает вероятность их наступления:
0 – несущественный, 25 — скорее всего, не реализуется, 50 — о
наступлении события ничего неизвестно, 75 — скорее всего, проявится, 100
— риск наверняка реализуется.
При необходимости, количество вероятностных оценок может увеличиваться или уменьшаться
IV этап – расчет экспертных оценок простых рисков.
Данная оценка сочетает две вероятностные оценки:
а) оценка вероятности наступления риска, которая определяется экспертами;
б) комплексная оценка риска, включающая два вероятностных показателя ВПр, ВРi.
Далее рассчитывается среднеарифметическое значение оценки рисков
по каждому приоритету. Это позволяет определить средний уровень рисков
на данный период времени, с выделением затем более существенных рисков
(оценка которых выше среднеарифметического значения).
V этап — определение наиболее существенных рисков и разработка
мероприятий по снижению их отрицательного воздействия.
Данная система оценки риска инновационных проектов может применяться на предприятиях и в организациях разного типа, так как основная
часть инновационных рисков возникает вследствие управленческих решений,
которые принимаются на нескольких уровнях иерархии управления.
Использование предлагаемой методики позволяет определить и оценить вероятность наступления рисковых событий инновационных процессов
и разработать меры для их минимизации.
19
Наиболее характерные риски для инновационной деятельности:
1. Риски неверного выбора инновационного проекта. Причинами может
послужить:
• недостаточно обоснованная расстановка приоритетов экономической
и рыночной стратегии компании. Данная ситуация возможна, если краткосрочные интересы преобладают над долгосрочными;
• ошибочно оцененные перспективы положения компании на
рынке, ее финансовая устойчивость;
• создатель инновационного проекта часто преувеличивает его
значимость для потребителя, поэтому причиной появления риска является неверная оценка рынка потребления.
2. Риск недостаточного финансирования инновационного проекта
(компания не смогла привлечь достаточное количество инвестиций).
Кроме того риск неправильного выбора источников финансирования (невозможна реализация проекта при помощи своих средств, дефицит доступных
заемных средств и другое).
3. Риск невыполнения хозяйственных соглашений. Несколько видов:
• риск отклонения подписания соглашения партнером после проведения переговоров;
• риск подписания соглашений на не очень выгодных условиях;
• риск подписания соглашений с неплатежеспособными партнерами;
• риск неосуществления партнером договорных обязательств вовремя.
4. Маркетинговые риски, которые связанны с обеспечением потребителей товарами и услугами.
5. Риск, который связан с обеспечением прав собственности (патента,
авторских прав).
Риски могут возникнуть на различных этапах инновационного процесса:
• на стадии зарождения;
• на стадии разработки;
• на стадии коммерциализации.
На стадии зарождения инновации риск может быть связан с неверным
выбором направленности процесса нововведений, так как были недооценены
рыночные тенденции, а также возможности предприятия.
На стадии разработки инновационные риски могут появляться в случае
недостатка финансирования, нарушения сроков осуществления работ по проекту, возможного отклонения фактических от плановых норм разработки. На
стадии коммерциализации риски могут быть связанны с защитой патентных
прав участников инновационного проекта; неверным подсчетом объемов реализации продукта; отсутствием достаточного количества акций по продвижению новшества, например, таких как СМИ; неправильным подбором каналов и форм сбыта.
20
Анализ рисков проводится для определения причин рисков, и предсказания их проявления.
Риски инновационной сферы зависят от таких факторов, как:
• фундаментальные;
• конъюнктурные;
• внутренние
Фундаментальные факторы связаны с экономическими и политическими
сторонами деятельности мирового сообщества и отдельно взятых государств.
Конъюнктурные факторы определяется динамикой рыночного состояния в
разрезе национального и международного рынка. Внутренние факторы обусловлены отличительными чертами организационной структуры и потенциалом компании. Уровень риска инновационного проекта зависит от степени
завершенности инновации: чем ниже степень завершенности инновации, тем
выше риск.
Наиболее вероятные риски при осуществлении инновационной деятельности:
• риски отторжения нововведений потребителями;
• риски неполучения запланированных доходов от внедрённого нововведения;
• риски различия фактических показателей инновации плановым параметрам;
• риски неполучения результатов инновационной деятельности к определенному в договоре сроку;
• риски нарушения авторских прав авторов других проектов;
• риски утраты ноу-хау компании.
Выбор методов снижения экономического риска
Для уменьшения влияния отрицательных факторов, определяющих
риски, используются различные методы их управления.
1. Страхование. Ответственность за неблагоприятный исход проекта и
обязательства за возмещение потерь принимает на себя страховая компания,
а фирма-страхователь перечисляет страховые взносы. При наступлении страхового случая страховая компания делает выплаты собственникам инновационного проекта (так, например, могут быть уменьшены риски несанкционированного доступа к конфиденциальной информации или риски утраты ноухау компании).
2. Хеджирование. Метод минимизации риска негативного изменения
ценового состояния через приобретение срочных контрактов на фондовом
рынке (минимизация коммерческих рисков).
3. Диверсификация. Снижение величины кредитного риска благодаря
инвестированию в разнонаправленные инновационные проекты. Совокупный
риск диверсифицированного портфеля будет ниже, чем риски по каждому
проекту отдельно.
21
4. Лимитирование. Минимизация уровня риска через установление
предельных размеров по предоставляемым кредитам, расходуемым финансовым ресурсам, объемам реализации. Данный способ может использоваться
банком-инвестором инновационных проектов (минимизация финансовокредитных рисков).
Система управления рисками
Для проектов с повышенным риском необходим особенный механизм,
который позволит проконтролировать риск и снизить его влияние. Таким механизмом служит система управления рисками, позволяющая определить,
измерить и проконтролировать тот или иной вид риска, что позволит минимизировать его воздействие. В систему управления рисками входят следующие элементы:
• стратегическое планирование;
• внутренний управленческий учет и аудит;
• мониторинг рынка;
• исследование других проектов;
• ценообразование на инновации;
• система нормативов для финансирования инновационного проекта.
Система необходима для того, чтобы определить допустимые уровни
риска, которые руководство готово принять в соответствии со своим стратегическим планированием.
Перечень вопросов к зачету
1. Понятие и сущность инновационного проекта. Основные разделы проекта.
2. Риски инновационного проекта.
3. Виды инновационных проектов
4. Риски, их особенности и классификация.
5. Классификация рисков инновационного проекта.
6. Риски в различных сферах предпринимательской деятельности.
7. Критерии классификации рисков инновационного проекта. Характеристики и элементы риска.
8. Влияние окружения предприятия на уровень риска.
9. Критерии успеха проекта
10.Методы выявления наличия риска инновационного проекта
11.Проблемно-ориентировочные таблицы, экстраполяционные модели,
методы экспертного прогнозирования при выявлении риска. Визуализация риска.
12.Определение уровня приемлемого риска и его пороговых значений.
Методика рискового капитала.
22
13.Оценка риска инновационного проекта.
14.Идентификация и анализ риска.
15.Качественные и количественные методы оценки риска инновационного
проекта.
16.Объективные и субъективные методы оценки риска инновационного
проекта.
17.Критерии оценки риска инновационного проекта.
18.Классификация инновационных проектов в зависимости от уровня
риска.
19.Пути снижения экономического риска проекта.
20.Выбор методов снижения экономического риска, их сущность и значение.
21.Страхование как наиболее распространенный метод снижения риска
проекта.
22.Процесс отсева альтернатив реализации бизнеса на основе риск- менеджмента.
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА СТУДЕНТОВ
Тесты для самоподготовки
1. «Безрисковая зона» — это:
- зона убытков, компенсированных доходностью от прочих операций;
- зона, в которой рентабельность ниже расчетной;
- область распределения вероятности наступления чистых рисков при реализации инновационного проекта;
- область распределения вероятности событий при реализации инновационного проекта, не приводящих к критическим последствиям для организации;
- область распределения вероятности событий при реализации инновационного проекта, не приводящих к наступлению риска.
2. «Степень риска инновационной деятельности» — это:
- вероятность риска;
- количественная оценка возможности возникновения рисковой ситуации;
- оценка вероятности возникновения рисковой ситуации;
- оценка возможности возникновения рисковой ситуации;
- частота возникновения рисковой ситуации.
3. «Факторы риска инновационной деятельности» — это:
- наиболее существенные последствия возникновения рисков;
- негативные последствия возникновения рисков;
- причинно-следственная связь различных рисков;
23
- фундаментальные причины возникновения рисков;
- характерные признаки рисковой ситуации.
4. Основная задача теории управления инновационными рисками:
- ограничение потерь из-за несоответствия планируемого и реального процессов реализации нововведений;
- определение наименее рискового варианта инновационного проекта;
- развитие системы защиты от рисков при реализации инновации;
- разработка мер профилактики рисков при реализации инновации;
- формирование базы данных для автоматической идентификации рисков.
5. Z-статистика как метод оценки рисков инновационной деятельности
базируется на:
- кривой Лоренца;
- распределении Гаусса;
- распределении Пуассона;
- теореме Байеса;
- функции Лапласа.
6. Безрисковые инвестиции в инновации — это:
- инвестиции с доходом, получаемым в случае неизменности внешнего окружения организации;
- инвестиции с доходом, получаемым инвестором при любых обстоятельствах (независимо от рыночной конъюнктуры, политической и экономической ситуации, других объективных и субъективных факторов;
- инвестиции с рентабельностью ниже расчетной;
- убыточные инвестиции, компенсируемые доходностью от прочих операций;
- убыточные инвестиции, компенсируемые займами и внешним финансированием.
7. Безрисковые инновационные проекты с точки зрения количественной оценки риска:
- возможен единственный результат реализации инновации;
- для оценки риска которых недостаточно информации;
- настолько важные для организации, что негативными факторами можно
пренебречь;
- не существует ни одного фактора, который мог бы негативно повлиять на
24
ход и результаты инновации;
- при реализации которых вероятность наступления рисковых ситуаций практически равна 0.
8. В основе метода дерева решений при анализе рисков инновационного проекта лежит модель риска:
- динамическая модель, отражающая характеристики изменяемых факторов и
их влияние на оцениваемые показатели;
- имитационная модель реализации проекта, построенная по оценкам экспертов;
- пространственно-ориентированный граф, отражающий последовательность
принятия решений и условий их реализации, оценки промежуточных результатов с учетом их условной вероятности;
- разработка оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного
сценария развития инновационного проекта;
- формализованное описание неопределенности, используемое в наиболее
сложных для прогнозирования инновационных проектах.
9. Динамические риски инновационного проекта — риски:
- возникновение которых либо последствия характеризуются относительно
постоянными значениями показателей;
- возникновение которых либо последствия характеризуются постоянно изменяющимися значениями показателей;
- выражающиеся в возможности получения отрицательного и нулевого результата;
- которые невозможно оценить статистическими методами;
- которые оцениваются с помощью статистических методов.
10. Идентификация рисков инновационной деятельности осуществляется на основе:
- выявления наиболее существенных признаков, характеризующих неблагоприятность ситуации или ее последствий;
- классификационной таблицы;
- сравнения с показателями аналогичных организаций;
- сравнения фактического и нормативного значений важнейших показателей.
11. Идентификация рисков инновационных проектов заключается:
25
- в качественной или количественной оценке вероятности и влияния рисковых ситуаций;
- в определении критериев риска;
- в постоянном мониторинге инновационного процесса для выявления возможных проблем;
- в разработке классификационной таблицы возможных рисков;
- в разработке перечня возможных рисковых ситуаций при реализации инновационных проектов, прогнозировании причин и признаков (последствий) их
возникновения, классификации рисков и определения критериев риска.
12. Классификация рисков инновационных проектов заключается:
- в разделении рисков инновационных проектов на внешние и внутренние;
- в разделении рисков инновационных проектов на чистые и спекулятивные;
- в распределении рисков инновационных проектов на основе классификационных критериев по однородным с точки зрения критериев группам;
- в распределении рисков инновационных проектов по группам в зависимости от области проявления рисков;
- в распределении рисков инновационных проектов по группам, характеризующим различные виды деятельности.
13. Коэффициент конкордации при проведении экспертизы рисков инновационного проекта показывает:
- вероятность правильного решения проблемы;
- возможность применения данного метода экспертизы;
- качество решения, принятого экспертами;
- меру рассогласования мнений экспертов;
- степень согласованности мнений экспертов.
14. Кредитный риск инвестора при реализации инновационного проекта состоит:
- в невыплате инноватором основного долга;
- в невыплате инноватором основного долга и процентов за предоставленный; кредит, а также в несвоевременности платежей по кредитному договору;
- в невыплате инноватором процентов за предоставленный кредит;
- в несвоевременности платежей по кредитному договору;
- в прекращении финансирования инновационного проекта.
26
15. Кредитный риск инноватора при реализации инновационного проекта состоит:
- в невыплате инноватором основного долга;
- в невыплате инноватором основного долга и процентов за предоставленный
кредит, а также в несвоевременности платежей по кредитному договору;
- в невыплате инноватором процентов за предоставленный кредит;
- в несвоевременности платежей по кредитному договору;
- в прекращении финансирования инновационного проекта.
16. Кривая Лоренца используется для оценки показателя:
- коэффициент риска;
- мера риска;
- степень риска;
- уровень риска;
- цена риска.
17. Критерии риска в инновационной деятельности:
- возможные потери от альтернативных направлений инновационной деятельности;
- показатели финансовой деятельности, выходящие за нормативные границы;
- признаки, на основании которых производится классификация рисков;
- признаки, по которым определяют наступление рисковой ситуации;
- признаки, по которым определяют наступление рисковой ситуации или на
основании которых производится классификация рисков.
18. Критерий классификации рисков инновационной деятельности:
- опыт управленческой команды;
- отношение лица, принимающего решения, к возникновению рисковых ситуаций (угрожающие риски, умеренные риски, допустимые риски);
- функциональная область возникновения рисков (маркетинговые риски, финансовые риски, инновационные риски…);
- характер целей, стоящих перед организацией;
- экономические последствия возникновения рисковой ситуации (кризис организации, компенсированные убытки…).
19. Наиболее ожидаемый результат инновационного проекта, рассчитанный с учетом его рисков, определяется:
27
- как произведение среднего значения результатов инновации на среднюю
вероятность получения этих результатов;
- как произведение суммы возможных результатов на сумму вероятности получения этих результатов;
- как среднее арифметическое всех возможных результатов;
- как среднее геометрическое всех возможных результатов;
- по формуле математического ожидания как сумма произведений возможных результатов на вероятность получения этих результатов.
20. НЕ относится к задачам управления рисками инновационной деятельности:
- организация стимулирования реализации мер по управлению рисками;
- оценка параметров рисковой ситуации;
- прогнозирование возникновения рисковых ситуаций;
- разработка методов разрешения рисковых ситуаций;
- разработка сценариев развития рисковых ситуаций;
21. Неопределенность в инновационном проекте увеличивается, риск:
- возрастает;
- меняется в зависимости от стадии жизненного цикла проекта;
- может и возрасти, и снизиться в зависимости от ситуации;
- не изменяется;
- убывает.
22. Неопределенностью при управлении рисками инновационных проектов называется:
- влияние «человеческого фактора» на ход и результаты инновационного
проекта;
- множественность возможных состояний организации;
- невозможность полного и исчерпывающего анализа всех факторов, влияющих на результат конкретных инновационных проектов;
- непредсказуемость внешней среды;
- отсутствие достоверной информации о состоянии внешней среды при реализации инновационного проекта.
23. Общая характеристика коммерческого риска, возникающего при реализации инновационного проекта:
28
- риск возникновения незапланированных затрат;
- риск неосуществления инновационного проекта;
- риск непризнания рынком результатов инновационного проекта;
- риск, в результате которого выручка от реализации продукции (услуг) снижается до уровня, не покрывающего производственные и сбытовые издержки;
- риск, в результате которого снижается доходность организации.
24. Однозначный признак децентрализованной системы управления
рисками на предприятии:
- виртуальная структура управления;
- отсутствие подразделения, реализующего функции управления рисками
- проектная (матричная) структура управления;
- распределение функции управления рисками на высших уровнях структуры
управления;
- сосредоточение функции управления рисками на высшем уровне структуры
управления.
25. Операция кумуляции рисков при реализации инновационных проектов состоит:
- в классификации и оценке рисков и определении наиболее рискованного
решения;
- в оценке совокупного риска диверсифицированного портфеля;
- в суммировании рисков по наиболее важному направлению деятельности;
- в учете и оценке различных по природе и способу проявления рисков при
принятии управленческого решения;
- в учете максимального количества рисков по каждому проекту.
26. Основные цели управления рисками в инновационной деятельности:
- оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и результаты внедрения нововведений;
- прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику
инновационного процесса;
- разработка методов снижения рисков инновационных проектов;
- создание системы управления рисками инновационной деятельности;
- формирование базы данных для автоматической идентификации рисков.
29
27. Отдельные инновационные проекты в инновационных программах
взаимосвязаны между собой:
- по ресурсным ограничениям;
- по срокам выполнения;
- по целям;
- проекты не обязаны быть взаимосвязанными;
- функционально.
28. Параметры, описывающие рисковую ситуацию в инновационной
деятельности:
- области и коэффициенты риска;
- степень, мера и цена риска;
- тип риска, вероятность риска, цена риска;
- тип риска, возможность риска, мера риска;
- тип риска, коэффициент риска, уровень риска.
29. Показатель колеблемости с точки зрения управления рисками инновационной деятельности характеризует:
- диапазон колебаний значений оцениваемого параметра;
- динамику несистематических рисков;
- динамику систематических рисков;
- меру «разброса» оцениваемого параметра;
- степень «разброса» оцениваемого параметра.
30. Показатель меры риска в инновационной деятельности характеризует:
- вероятность появления потерь в случае наступления рисковой ситуации;
- возможные негативные отклонения в ходе реализации инновации;
- математическое ожидание потерь в результате возникновения рисковой ситуации;
- пессимистическая оценка возможного результата реализации инновации;
- характеристику достоверности оценки риска.
31. Показатель степени риска характеризует:
- величину выигрыша в случае ненаступления рисковой ситуации;
- величину потерь в случае наступления рисковой ситуации;
- вероятность наступления рисковой ситуации;
30
- возможные негативные отклонения в ходе реализации инновации;
- математическое ожидание потерь в результате возникновения рисковой ситуации.
32. Показатель цены риска характеризует:
- затраты на снижение риска;
- максимальные потери в ходе реализации инновации;
- математическое ожидание потерь в результате возникновения рисковой ситуации;
- наиболее ожидаемый результат инновации, ее полезность;
- сумму затрат на покрытие ущерба в случае возникновения рисковой ситуации.
33. Показатель, лучше всего характеризующий эффективность системы
управления рисками инновационной деятельности:
- рост трудовой и производственной дисциплины;
- снижение брака в производстве;
- сокращение убытков производственно-хозяйственной деятельности;
- увеличение валюты баланса компании;
- уменьшение сопротивления персонала организации инновации.
34. Портфельные методы управления рисками инвестиций в инновации
основаны на теории:
- антикризисного управления организацией;
- оптимизации уровня риска в зависимости от размера инвестиций;
- снижения совокупного риска диверсифицированного портфеля;
- снижения уровня рисков в долгосрочном периоде;
- снижения цены риска по каждому из направлений деятельности.
35. При оценке риска инновационного проекта коэффициент Z — стандартное отклонение:
- задается произвольно;
- метод нахождения Z зависит от полноты и достоверности исходных данных;
- определяется по таблице;
- определяется экспертно;
- рассчитывается математически.
31
36. Признак централизованной системы управления рисками инновационной деятельности в организации:
- виртуальная структура управления;
- линейно-функциональная структура управления;
- наличие подразделения, реализующего функции управления рисками;
- проектная (матричная) структура управления;
- сосредоточение функции управления рисками на высших уровнях структуры управления.
37. Ранкинг — это:
- метод анализа рисков, основанный на упорядочивании факторов риска по
степени их влияния на результаты инновации;
- метод оценки факторов риска, основанный на упорядочивании их путем
подсчета голосов экспертов;
- метод рейтинговой оценки, основанный на ранжировании факторов риска
по степени их влияния на результаты инновации;
- оценивание на основе системы показателей и балльной оценки;
- ранжирование показателей по результатам экспертизы.
38. Риск, являющийся внутренним для предприятий и организаций при
реализации инновационных проектов:
- изменение рыночной конъюнктуры;
- падение текущей ликвидности компании;
- рост сопротивления персонала организации инновации;
- снижение инновационного потенциала компании;
- снижение капитализации компании.
39. Риски, которые можно отнести к коммерческим рискам инновационного проекта:
- конъюнктурные;
- маркетинговые;
- научно-технические;
- управленческие;
- экологические.
32
40. Риски, относящиеся к научно-техническим рискам инновационного
проекта создания системы радиокосмической навигации для автомобильных
дорог:
- завышенная оценка привлекательности инновационного проекта;
- несоблюдение сроков разработки проекта;
- отрицательные результаты тестовых испытаний разработанной системы;
- появление на рынке аналогичного предложения;
- существенное превышение сметной стоимости работ.
41. Риски, относящиеся к рискам коммерческого предложения инновационного проекта строительства платных скоростных автомобильных дорог:
- невыполнение поставщиками обязательств поставки дорожного покрытия
надлежащего качества;
- отзыв разрешения на строительство платных скоростных автомобильных
дорог;
- ошибки в оценке потенциальной пропускной способности дорог;
- появление на рынке аналогичного предложения;
- существенное превышение сметной стоимости работ.
42. Риски, относящиеся к рискам правового обеспечения инновационного проекта создания совместного предприятия по извлечению редкоземельных металлов из отходов и лома:
- нарушение экологических нормативов;
- недостаточная патентная чистота технологических решений;
- недоучет особенностей порядка вывоза редкоземельных металлов за рубеж;
- принятие антидемпингового законодательства в странах — потенциальных
импортерах редкоземельных металлов;
- снижение заинтересованности западного партнера в успехе проекта после
принятия закона, разрешающего иностранным инвестиции в форме концессии.
43. Спекулятивные риски инновационного проекта — риски:
- возникновение которых зависит от действий лиц, принимающих решения;
- возникновение которых зависит только от состояния инновационного потенциала организации;
- выражающиеся в возможности получения отрицательного и нулевого результата;
33
- риски, возникновение которых зависит только от состояния внешней среды
организации;
- характеризующие возможные финансовые потери организации.
44. Стандартное отклонение (коэффициент Z) при оценке рисков инновационного проекта рассчитывается на основе:
- кривой Лоренца;
- распределения Гаусса;
- распределения Пуассона;
- теоремы Байеса;
- функции Лапласа.
45. Статические риски инновационного проекта — риски:
- возникновение которых либо последствия характеризуются относительно
постоянными значениями показателей;
- возникновение которых либо последствия характеризуются постоянно изменяющимися значениями показателей;
- имеющие неопределенный характер проявления;
- которые невозможно оценить статистическими методами;
- которые оцениваются с помощью статистических методов.
46. Сущность метода аналогий при управлении рисками инновационного проекта:
- принятие аналогичных решений по управлению рисками проектов;
- принятие решений на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и аналогичных условий их реализации (состояния внешней
среды);
- принятие решений на основе законодательно определенных нормативов;
- принятие решений на основе личного опыта руководителя;
- прогнозирование последствий инновационного проекта на основе опыта
экспертов.
47. Управление рисками представляет собой совокупность мер, позволяющих:
- облегчить руководству выбор одного из различных вариантов проекта;
- повысить полезность реализации нововведения;
- снизить неопределенность результатов инновации;
34
- снизить цену достижения инновационной цели;
- увеличить капитализацию компании.
48. Условия возникновения риска инновационной деятельности:
- вероятность возникновения рисковой ситуации является достаточно высокой;
- инновационная деятельность осуществляется в условиях неопределенности;
- разные варианты реализации инновации имеют различную полезность для
инноватора;
- руководитель организации-инноватора склонен принимать решения только
исходя из собственного опыта;
- существует несколько вариантов реализации инновации.
49. Фактор, предопределяющий возникновение рисков при управлении
инновациями:
- множество альтернатив при принятии инновационных решений;
- необходимость реализации различных функций управления;
- неопределенность инновационных процессов;
- различие характеристик вариантов реализации инновации;
- субъективизм управленческих решений.
50. Чистые риски инновационного проекта — риски:
- возникновение которых зависит от состояния основных фондов организации;
- возникновение которых зависит только от состояния внешней среды организации;
- возникновение которых зависит только от состояния инновационного потенциала организации;
- возникновение которых не зависит от действий лиц, принимающих решения;
- выражающиеся в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.
51. Экспертные методы анализа риска преимущественно используются
в случае, если:
- в реализации проекта принимают участие достаточно опытные специалисты;
35
- доступная для анализа информация не является в достаточной степени релевантной и репрезентативной;
- невозможно использовать методы математической статистики;
- проведение экспертизы является более эффективным (по срокам или стоимости);
- существует более чем один вариант проекта.
52. Экспертные методы оценки риска:
- анкетирование;
- корреляционный анализ;
- метод Дельфи;
- моделирование;
- мозговой штурм;
- рейтинг;
- тестовые испытания;
- эксперимент.
КОНТРОЛЬНЫЕ
ОТДЕЛЕНИЯ
РАБОТЫ
ДЛЯ
СТУДЕНТОВ
ЗАОЧНОГО
Задание для контрольной работы необходимо полностью раскрыть
предложенный вопрос. Номер варианта соответствует последней цифре номера зачетной книжки.
Требования к оформлению: работа выполняется аккуратно, грамотно,
завершает работу список использованных источников.
Темы контрольных работ
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Понятие «риск инновационного проекта».
Риск и неопределенность. Основные элементы и черты риска
Неопределенность в инновационном проекте
Инновационный проект и риски инновационного проекта как объект
управления
Принципы анализа проектных рисков инновационного проекта
Качественные методы анализа рисков инновационного проекта
Факторы риска инновационной деятельности
Виды инновационных проектов
36
9. Классификация инновационных проектов, в зависимости от уровня
риска
10.Риски, их особенности и классификация.
11.Критерии классификации коммерческого риска, возникающего при реализации инновационного проекта
12.Спекулятивные риски инновационного проекта
13.Условия возникновения риска инновационной деятельности
14.Внутренние риски инновационного проекта
15. Внешние риски инновационного проекта
16. Методы и процесс управления риском. Снижение степени рисков
17. Идентификация и анализ рисков инновационного проекта.
18. Метод дерева решений при анализе рисков инновационного проекта
19. Виды визуализации рисков. Карты рисков.
20.Показатель меры риска в инновационной деятельности
21. Методы оценки риска инновационного проекта: объективные и субъективные, качественные и количественные
22. Статические риски инновационного проекта
23. Финансирование риска. Методы и источники финансирования
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Фомичев, А. И. Риск-менеджмент: учебник – М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Ертеменко, В. Б., Комплексная оценка инновационного риска.
Управление риском / Ертеменко, В. Б., Журавлев Ю.В. – 2005. - №1.
Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. http:// home.comset.net/busymen/analitic/ocenca
3. Рыхтиков, Н. А. Анализ и управление рисками организации – М.:
ЮНИТИ–ДАНА, 2008.
4. Мазур, Е. П. Инновационные риски в деятельности предприятия /
Мазур Е. П., Смирнова Г. А., Титова М. Н. – Инновации. – 2004. —
№ 5.
5. Никулина, Н. Н. Страхование: теория и практика: учеб. пособие для
вузов – М.: Финансы и статистика, 2008
6. Журавлев, П.В. Основы страхового менеджмента – М.: Гардарики,
2008.
7. Абчук, В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге/ В.А. Абчук. – СПб.: Из-во Михайлова В. А., 2006.
8. Распопов, В.М. Управление изменениями: учеб. пособие, - М.: Магистр, 2008.
9. Управление инновациями: Базовые компоненты управления инновационными процессами: учебн. пос. / А. А. Харин, И. Л. Колен-
37
ский, Н. Н. Пущенко и др.; под ред. Ю. В. Шленова. — М.: Высш.
шк., 2003. – 295 с.
10. Вертакова, Ю. В. Управление инновациями: теория и практика:
учеб. пособие, - М.: ЭКСМО, 2008.
11. Акулина, С. М. Инновационная деятельность в области менеджмента: опыт зарубежных стран // Маркетолог. – 2004. - № 3. Ермасова
Н. Б. Риск-менеджмент организации – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2008.
12. Управление инновациями (сборник) / пер.с англ.(Т. Гутников, А.
Блюм) – М.: Альпина Бизнес Бук, 2008.
13. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление
финансовыми рисками / пер.с англ. – М: Альпина Бизнес Бук, 2008.
14. Волков, И. М. Критерии оценки проектов / Волков И. М., Грачева
М. В., Алексанов Д. С. – http://www.bizness-plan.nm.ru /bp/bpstat/ proj
/stat1.htm
38
ОЦЕНКА РИСКА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА
Методические указания для практических занятий, контрольной
и самостоятельной работ студентов направления
080200.62 – Менеджмент
для всех форм обучения
Составитель
М. В. Чигиринова
39
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
34
Размер файла
683 Кб
Теги
2015, ocenkariskainpr
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа