close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

mu valutkredit 2016

код для вставкиСкачать
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И
ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Методические указания к выполнению контрольных работ
и самостоятельной работы студентов всех форм обучения направления
38.03.01 «Экономика», профиль «Торговая политика»
Составители:
А. И. Любименко
О. В. Жикина
Министерство образования и науки Российской Федерации
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПРОМЫШЛЕННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ И ДИЗАЙНА»
Кафедра менеджмента
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И
ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Методические указания к выполнению контрольных работ
и самостоятельной работы студентов всех форм обучения направления
38.03.01 «Экономика», профиль «Торговая политика»
Составители:
А. И. Любименко
О. В. Жикина
Санкт-Петербург
2016
УТВЕРЖДЕНО
на заседании
кафедры менеджмента
от 02.09.2015 г.,
протокол № 1
Рецензент
И. Б. Лейзин
Оригинал-макет подготовлен составителями и издан в авторской редакции
Подписано в печать 10.02.2016г.
Формат 60х84 1/16.
Усл. печ. л. 2,0. Тираж 100 экз.
Заказ 248/16
http:/publish.sutd.ru
Отпечатано в типографии ФГБОУВО “СПбГУПТД”
191028, С.-Петербург, ул. Моховая, 26
2
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Целью изучения данной дисциплины является формирование системы
знаний в области международного валютно-кредитном обращения и
регулирования; а также овладение компетенциями, которые позволят
осуществлять эффективное управление международными финансовыми
потоками фирмы в условиях глобализации экономического пространства.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
•
сформировать системные представления о международной
финансовой сфере и о деятельности по принятию, реализации и контролю
валютно-кредитных отношений;
•
ознакомить с основными понятиями, тенденциями, структурой,
инструментами, операциями в сфере международных валютных, кредитных и
расчетных отношений;
•
дать представление о возможных моделях и методах регулирования
в области международных валютно-кредитных отношений;
•
определить направления развития международных валютнокредитных отношений.
ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
знать:
1) сущность и основные элементы мировой валютно-кредитной системы,
принципы функционирования международных рынков капиталов;
2) основы международных расчетов и механизма функционирования
платежных систем, методы управления международными денежными потоками
в финансовой деятельности предприятия, а также методы международных
переводов;
3) теоретические основы валютных отношений, виды международных
инвестиций и займов в валюте;
4) основные условия кредитования международной торговли,
особенности валютно-финансового обращения и регулирования финансовых
отношений в России;
уметь:
1) анализировать связи между различными сферами экономики и
международным финансовым рынком, разрабатывать модели организации и
проведения международных расчетов и валютных операций;
2) использовать основные способы и формы международных расчетов
при решении практических задач, минимизировать уровни валютных рисков и
рисков процентных ставок при проведении международных финансовых
операций;
3
3) ставить цели и формулировать задачи, связанные с реализацией
профессиональных функций,
анализировать информацию, связанную с
международными кредитными операциями и валютными расчетами;
4) подготовить информационный обзор о состоянии и перспективах
развития валютно-кредитных отношений;
владеть:
1) навыками принятия решений в сфере международных валютнокредитных отношений;
2) современными международными финансовыми методами и
инструментами, необходимыми для осуществления расчетов по валютным
операциям, управления валютными рисками;
3) методами оценки состояния и направлений развития международных
финансовых рынков для принятия обоснованных решений по привлечению и
размещению денежных средств на международном рынке капитала;
4) навыками проведения расчетов по валютным операциям,
международных расчетов по импортно-экспортным операциям, привлечения и
размещения временно-свободных денежных средств на международном рынке
капитала.
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Учебный модуль 1. Основы мирового финансового рынка
Тема 1. Современное состояние мировой финансовой системы.
Мировая валютная система и балансы международных расчетов.
Валютные отношения как особый вид экономических отношений. Субъекты и
объекты валютных отношений. Понятие валюты. Национальная, иностранная,
резервная валюта. Место и роль транснациональных банков в современных
валютных отношениях. Национальные, международные (региональные) и
мировая валютные системы. Международные платежные системы.
Тема 2. Этапы эволюции мировой финансовой системы (развитие
кредитных отношений)
Тенденции развития мирового хозяйства и их влияние на
международные валютно-кредитные отношения (МВКО). Глобализация и ее
экономические последствия. Основные международные, региональные и
российские нормативные акты, регулирующие международные валютнокредитные и расчетные отношения. Международный кредит как экономическая
категория. Мировой рынок ссудных капиталов. Сущность, функции и роль
международного кредита. Формы международного кредита. Лизинг.
Факторинг. Форфетирование. Банковские кредиты по компенсационным
сделкам. Формы долгосрочных межгосударственных кредитов. Кредиты
международных валютно-кредитных и финансовых организаций. Эмиссия
ценных бумаг как форма долгосрочного международного кредита.
Институциональная структура. Национальные и мировой рынки ссудных
4
капиталов. Мировой денежный рынок. Мировой финансовый рынок. Механизм
функционирования мирового рынка капиталов. Инструменты операций
мирового рынка капиталов. Процентные ставки на мировом рынке ссудных
капиталов, их структура. Рынок евровалют. Рынок евродепозитов. Рынок
еврооблигаций и еврокредитов. Процентные ставки на рынке евровалют.
Тема 3. Основные формы международных расчетов
Понятие международных расчетов, формы и условия их осуществления.
Роль национальных валют и золота в международных расчетах. Роль банков в
международных расчетах. Валютно-финансовые и платежные условия
внешнеторговых сделок. Формы международных расчетов, их общая
характеристика. Факторы, влияющие на выбор формы международных
расчетов. Балансы международных расчетов, понятие и классификация.
Платежный баланс, его основа, содержание и структура. Схема платежного
баланса, рекомендованная МВФ. Факторы, влияющие на платежный баланс.
Методы и способы балансирования платежного баланса. Расчетный баланс.
Баланс международной задолженности. Международная инвестиционная
позиция страны. Характеристики платежных балансов различных стран.
Учебный модуль 2. Валютно-кредитные отношения
Тема 4. Международные валютно-кредитные организации
Регулирование валютных и кредитно-финансовых отношений между
странами, содействие экономическому развитию стран, кредитная помощь.
Международные
финансовые
организации,
созданные
на
основе
межгосударственных
соглашений.
Банк
международных
расчетов,
Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и
развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая
корпорация,
Европейский
инвестиционный
банк,
региональные
международные банки развития.
Тема 5. Валютные операции и основные инструменты управления
валютными рисками.
Сущность, история возникновения и развития валютных рынков.
Функциональное предназначение и понятие эффективности валютного рынка.
Виды валютных рынков. Особенности формирования валютного рынка в
России; опыт функционирования. Валютный курс как экономическая
категория. Факторы, воздействующие на формирование валютного курса.
Теории регулирования валютного курса. Котировка иностранных валют. Курсы
платежных средств. Понятие валютной операции. Принципы классификации
валютных операций. Процедура заключения валютной сделки. Валютная
позиция. Фьючерсные сделки. Опционные сделки. Операция "своп". Валютный
арбитраж. Процентный арбитраж. Понятие валютного риска. Причины
возникновения валютных рисков. Методы уменьшения / ликвидации валютных
рисков. Методы регулирования и страхования валютного риска. Инструменты
управления рисками. Банковская гарантия.
5
Тема 6. Государственное регулирование валютно-кредитных отношений
Государственное регулирование валютных отношений. Валютная
политика: понятие, цели, формы и инструменты. Дисконтная политика,
девизная политика, валютная интервенция. Политика диверсификации
валютных резервов. Регулирование режима валютных паритетов и курсов.
Валютный контроль экспортных и импортных операций. Валютные
ограничения: сущность и формы. Основные черты валютных ограничений.
Межгосударственное регулирование валютных ограничений через МВФ.
Валютные ограничения в России.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНОКРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
Международные экономические отношения такие, как международная
торговля товарами и услугами, международное научно-техническое и
производственное сотрудничество, международная миграция капитала ведут к
возникновению взаимных денежных требований и обязательств субъектов
различных стран.
Валютными отношениями называется совокупность денежных
отношений,
определяющих
платежно-расчетные
операции
между
национальными хозяйствами.
Валютные отношения находятся в зависимости от состояния МЭО.
Любые изменения в их формах будут влиять на валютные отношения, но
существует и обратная тенденция. Для того, чтобы регулировать возникшие
валютные отношения между странами необходима валютная система.
Под валютной системой понимается совокупность денежно-кредитных
отношений, сложившихся между субъектами мирового хозяйства на базе
интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка,
закрепленная в международных договорных и государственно-правовых
нормах.
По мере интернационализации хозяйственных связей формируются
национальная, региональная и мировая валютные системы.
Первоначально возникла национальная валютная система — это
форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и
закрепленная национальным законодательством, а также обычаями
международного права.
Национальная валютная система является составной частью внутренней
денежной системы и определяется характерными чертами последней, но в то же
время она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки.
На национальную валютную систему возлагается ряд функций:
-формирование и использование валютных ресурсов;
-обеспечение внешнеэкономических связей страны;
6
-обеспечение оптимальных условий функционирования национального
хозяйства.
Мировая и региональная валютные системы носят международный
характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов
национальных экономик.
Региональная валютная система — это форма организации валютных
отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в
межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных
финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы
такого уровня — Европейская валютная система.
Мировая валютная система (МВС) — это глобальная форма
организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная
многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая
международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.
МВС включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой
стороны, валютный механизм. Валютные отношения представляют собой
повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на
валютном и денежном рынках в целях осуществления международных
расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм представляет
собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на
национальном, так и на международном уровнях.
МВС прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на
ее функциях. В качестве основных функций МВС следует отметить следующие:
- опосредование международных экономических связей;
- обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового
хозяйства;
обеспечение
необходимых
условий
для
нормального
воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых
товаров;
- регламентирование и координирование режимов национальных
валютных систем;
- унификация и стандартизация принципов валютных отношений.
Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется,
исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных
валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани
между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной
национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на
региональные и мировую валютные системы.
Национальные и международные валютные системы состоят из целого
ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия
деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную
специфику (табл.1).
7
Т а б л и ц а 1. Элементы валютной системы
Основные элементы национальной Мировая валютная система
и мировой валютных систем
Национальная валютная система
Национальная валютная единица
Резервные валюты и международные
счетные валютные единицы
Условия
конвертируемости Условия взаимной конвертируемости
национальной валюты
валют
Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных
паритетов
Режим валютного курса
Регламентация режимов валютных
курсов
Наличие или отсутствие валютных Межгосударственное регулирование
ограничений
валютных ограничений
Регулирование
использования Унификация
использования
международных кредитных
международных кредитных средств
Под валютой подразумевают не новый вид денег, а особый способ их
функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные
торговые, кредитные, платежно-расчетные операции.
По статусу валюты классифицируют на следующие виды:
- национальная (законодательно установленная денежная единица данной
страны, законное платежное средство на территории страны, где она
выпускается);
- иностранная (банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах
других стран, законное платежное средство на территориях других стран);
- международные условные (СДР);
- региональные условные (ЭКЮ, с 1 января 1999 года евро);
- евровалюты (валюты, участвующие в расчетах третьих стран и не
контролируемые финансовыми органами страны-эмитента).
По своей материально-вещественной форме все валюты подразделяют на
наличные и безналичные. Наличные валюты при международных расчетах
должны реально перевозиться из одной страны в другую, храниться,
складироваться, охраняться, происходит фактическое их перемещение.
Безналичные валюты при международных расчетах только номинально
перемещаются, их переводят со счета банка одной страны на счет банка другой
страны.
В мировой валютной системе ряд валют официально имеет статус
резервной валюты, присвоенный МВФ. Резервная валюта — это
конвертируемая национальная валюта, которая выполняет функции
международного платежного и резервного средства, является базой для
определения валютного паритета и валютных курсов для валют других стран,
используется для проведения валютных интервенций и формирования
8
официальных золотовалютных резервов государств. Таким образом, основное
ее предназначение — обслуживание международных экономических
отношений. В резервной валюте страны держат свои ликвидные активы,
которые могут покрывать отрицательное сальдо платежного баланса.
В соответствии с динамикой курсов валют последние могут быть
«сильными» и «слабыми». Сильной считается валюта, курс которой по
отношению к другим национальным денежным единицам либо растет, либо
стабилен длительный период времени. Слабой считается валюта, курс которой
понижается по отношению к другим валютам. На практике сильными валютами
в основном являются валюты промышленно развитых государств, а слабыми —
государств с недостаточно развитой экономикой или с нестабильной
экономической ситуацией.
В зависимости от того, насколько свободно та или иная валюта
обменивается на другие валюты различных стран мирового хозяйства,
различают несколько видов валют:
1. свободно-конвертируемые валюты (СКВ), которые обладают
неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и могут
использоваться для формирования валютных резервов. Таковыми являются,
согласно МВФ, американский доллар, немецкая марка, английский фунт
стерлингов, французский франк, швейцарский франк, японская йена;
2. частично конвертируемые валюты (внутренние и внешние), к которым
применяются валютные ограничения и которые обмениваются не на все
иностранные валюты;
3. замкнутые (неконвертируемые) валюты, которые функционируют в
пределах только одной страны и не обмениваются на другие валюты на
мировом валютном рынке.
Другим ведущим элементом валютной системы является режим
валютного курса.
Валютный курс — это цена денежной единицы данной страны,
выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных
валютных единицах.
Валютный курс необходим для установления пропорций обмена валют
при международной торговле товарами и услугами, при движении капиталов в
виде инвестиций и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках и
стоимостных показателей различных стран, переоценке счётов в иностранной
валюте фирм, банков, правительств и частных лиц.
В основе валютного курса, особенно при фиксированном режиме, лежит
валютный паритет — это соотношение между двумя валютами,
устанавливаемое в законодательном порядке. В настоящее время паритеты
активно применяются в странах ЕВС.
При золотомонетном стандарте основу валютного курса составлял
золотой паритет, т. е. соотношение двух валют по весовому содержанию
золота.
9
На практике курсы валют только случайно и очень кратковременно могут
совпадать с их паритетом — при равновесии спроса и предложения. Валютные
курсы при золотом стандарте могли отклоняться от паритета только в пределах
«золотых точек», т. е. ± 1 % в любую сторону, так как сумма всех расходов по
пересылке золота не превышала 1 % его стоимости. С демонетизацией золота
новым эталоном ценности валют стали СДР. Теперь валютный курс зависит не
от золотого содержания, а от целого ряда факторов.
На обменные курсы влияют факторы, которые делятся на экономические,
политические и социальные.
Экономические факторы проявляют свое влияние через такие показатели:
- относительные процентные ставки. Сопоставление относительных
процентных ставок — это процесс сравнения ставок процента в разных
валютах. На практике валюты с высшим значением процентной ставки
возрастают в цене относительно других валют как результат повышенного
спроса со стороны инвесторов, которые желают получить только высокие
доходы;
- паритет покупательной способности (Power Purchasing parity — PPP) —
это показатель относительной покупательной способности разных валют. Он
определяется путем сопоставления цен на определенный товар в разных
странах в перерасчете (через обменный курс) на «базовую валюту», как
правило, на американский доллар. Значение этого показателя раскрывает такой
пример. Если товар в одной стране стоит дешевле, чем в другой, т. е. смысл
экспортировать его туда, где он стоит дороже. Так, определенный автомобиль
может стоить 20 тыс. дол. в США и 2 млн 400 тыс. йен в Японии. Когда
обменный курс доллара к йенам составляет 100 единиц, то автомобиль в
Японии будет стоить американскому покупателю в 24 тыс. дол. США. Итак,
такой автомобиль американцу выгоднее купить в Америке. Отсюда можно
сделать вывод: если в каждом государстве на эквивалентное количество
валюты можно было купить одно и то же количество товара, то международная
торговля не давала бы прибыли;
экономические условия,
которые характеризуются
такими
показателями, как платежный баланс, экономический рост, уровень инфляции,
предложение денег, уровень безработицы, ставки налогов;
- спрос на капитал и его предложение. Каждое изменение спроса на
клиентском рынке влияет на изменения ставок межбанковского рынка,
который, в свою очередь, влияет на ставки обменного курса.
Политические факторы, а именно: характер экономической политики,
степень нестабильности политической ситуации и политика центрального
банка.
Социальные факторы, или «расположение духа рынка».
Краткосрочные изменения обменных курсов довольно часто
обусловленные тем, что участники рынка называют «расположением духа
рынка», — это взгляды трейдеров рынка на краткосрочные перспективы
10
движения валюты. «Расположение духа рынка» может быть положительный
или отрицательный. В первом случае валюта укрепляется, а во втором слабеет.
Среди перечисленных факторов на внимание заслуживает соотношение
инфляции и валютного курса. Дело в том, что ускоренный рост денежной
массы как в наличной, так и в безналичной форме оказывает содействие
снижению курса денежной единицы. Увеличение денежной массы в обращении
в условиях реального спада производства приводит к росту цен и оказывает
содействие повышению валютной эффективности импорта и, соответственно,
расширению спроса на валюту и падению ее курса. Инфляционные ожидания
также выступают образовательным фактором для валютного курса. Так, в
ожидании изменений курса валюты инвесторы могут принимать
непредвиденные решения, результатом которых может быть как увеличение
спроса на валюту, так и его снижение. В конце концов, это может вызвать рост
валютного курса или к его падению.
Валютный курс выполняет основную функцию и дополнительную.
Основная функция валютного курса — это оценивание сравнительной
стоимости валюты.
Дополнительная функция валютного курса заключается в том, что
формирование на постоянной основе отчетных данных относительно
валютного курса дает представление о соотношении спроса и предложения на
валюту (если курс формируется на рыночных началах) на валютном рынке.
Валютный курс выступает инструментом анализа и прогноза, но тогда, когда
существует определенный набор исторических данных.
Каждой валютной системе соответствует свой режим валютного курса, т.
е. механизм его определения и изменения. Классификация форм валютных
курсов в зависимости от установленного режима представлена в табл. 2.
11
Т а б л и ц а 2. Классификация валютных курсов
Классификация форм валютных Характеристика
курсов по способу фиксации
Формы валютных курсов
Фиксированные валютные курсы:
предполагают наличие официально
реально фиксированные договорно зарегистрированных паритетов, лежащих
фиксированные
в основе валютных курсов и
поддерживаемых государством,
опираются на золотой паритет,
отклоняются в пределах «золотых
точек», опираются на: согласованный
эталон, условно установленную
официальную цену золота,
согласованный размер пределов,
допустимых соглашений рыночных
котировок от паритетов.
Гибкие валютные курсы:
у валют отсутствует официальный
плавающие (свободно
паритет, изменяются в зависимости от
колеблющиеся) колеблющиеся
спроса и предложения, изменяются от
спроса и предложения, но
корректируются валютными
интервенциями центральных банков.
Валютный
рынок
представляет
собой
систему
устойчивых
экономических и организационных отношений, возникающих в результате
операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных
ценностей.
На валютном рынке складывается система взаимоотношений между
различными экономическими субъектами. В качестве основных субъектов
валютного рынка выступают: транснациональные банки, коммерческие банки,
торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи,
международные и региональные организации, брокерские компании, частные
лица и др.
При выходе на валютный рынок экономические субъекты преследуют
различные цели:
- непрерывное осуществление международных расчетов (предприятия —
клиенты банков);
- диверсификация (изменение структуры) валютных резервов и их
пополнение (коммерческие, центральные банки);
- получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок
по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий);
- хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков;
- проведение валютной политики (центральные банки, ФРС,
казначейства);
12
- получение международных кредитов.
Конъюнктура
валютного
рынка
определяется
прежде
всего
сложившимися в данный момент спросом и предложением на иностранную
валюту. Предложение валюты исходит от экспортеров, получивших валютную
выручку за товары и услуги и стремящихся ее реализовать торговых компаний,
страховых обществ и банков, получивших валюту в уплату за фрахт,
страхование грузов, брокерские и банковские комиссии. Спрос на валюту
зависит от импортеров, которым предстоят платежи за товары и услуги и
которые стремятся купить валюту; физических и юридических лиц, имеющих
обязательства по уплате дивидендов, погашению займов, кредитов и др.
Таким образом, главной задачей валютного рынка является обслуживание
международных экономических отношений.
Под национальными валютными рынками принято понимать
совокупность операций, осуществляемых по отношению к национальной
валюте банками, расположенными на территории данной страны по валютному
обслуживанию резидентов и нерезидентов в данной стране. Кроме того, к
операциям внутреннего национального рынка относятся валютные операции
компаний между собой.
В зависимости от степени либерализации внутреннего валютного
законодательства национальный валютный рынок может существовать в
форме: официального, полуофициального, «черного». Таким образом, каждый
национальный валютный рынок имеет свои особенности, что, делает его
уникальным, не похожим на другие.
Под влиянием интернационализации мировой экономики, развития
международного рынка ссудных капиталов, совершенствования средств
коммуникаций формируются международные (региональные и мировые)
валютные рынки. Данные рынки имеют ряд характерных черт, отличающих их
от национальных валютных рынков. На таких рынках отсутствуют валютные
ограничения, осуществляется огромное число сделок на значительные объемы,
участвуют субъекты всех стран мирового хозяйства. Международные расчеты
осуществляются в безналичной форме. Валютные сделки сосредоточены в
крупных международных финансовых центрах.
Мировые финансовые центры — это места сосредоточения банков,
специализированных кредитно-финансовых институтов, где осуществляются
международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с
ценными бумагами и залогом.
Вместе с тем в различных странах мирового хозяйства складываются
разные типы валютных рынков — в зависимости от степени их
организованности. По данному признаку различают:
- организованные или биржевые валютные рынки;
- неорганизованные или межбанковские валютные рынки.
Сложная экономическая природа валютного рынка обусловливает
многоплановость его структуры. Валютные рынки классифицируются по
13
следующим факторам: в зависимости от объема валютных сделок, по
участникам рынка, структуре рынка в разрезе отдельных валют, по зависимости
от сроков, методов регулирования и содержания операций.
В зависимости от объема операций валютные рынки подразделяются на
мировые, региональные и национальные. Мировые валютные рынки
сосредоточены в мировых финансовых центрах. Среди них выделяются
валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже,
Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне. На мировых валютных рынках
банки проводят операции с валютами, которые широко используются в
мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами
регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.
На региональных и местных валютных рынках банки проводят операции
лишь с ограниченным количеством свободно конвертируемых валют. На
национальных (местных) рынках совершаются операции банками,
расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию
своих клиентов, в числе которых могут быть компании, частные лица, а также
банки, не специализирующиеся на проведении международных валютных
операций. В зависимости от либерализации внутреннего валютного
законодательства той или иной страны официальный валютный рынок может
быть дополнен «черным» рынком. Наличие значительного числа особенностей
придает определенную уникальность отдельным национальным валютным
рынкам и делает их непохожими друг на друга.
По участникам различают межбанковский, биржевой и брокерский
рынки. Наибольшее значение имеет торговля валютой на межбанковском
рынке. Он полицентричен, т.е. все операции проводятся непосредственно из
банков при помощи различных средств связи. На межбанковский рынок
приходится, например, в Лондоне 90 % всего валютного оборота банков. Такая
полицентрическая система организации валютного рынка получила самое
широкое развитие в США, Канаде, Великобритании, Швейцарии.
Межбанковские валютные рынки представляют собой совокупность
банков, банкирских домов, крупнейших корпораций, выступающих основными
участниками этих рынков. Валютные операции на валютных рынках
осуществляются преимущественно через коммерческие банки, которые на
договорной основе выполняют платежные поручения иностранных банковкорреспондентов. Остальные банки проводят свои валютные операции под
руководством крупнейших коммерческих банков и, как правило, играют
подчиненную роль. Банки действуют в соответствии с национальным
банковским и валютным законодательством.
Особенностью
современного
валютного
рынка
является
децентрализованный характер совершения валютных операций. Подавляющая
масса сделок совершается непосредственно между банками с использованием
электронной техники. Хотя в некоторых странах сохранились валютные биржи,
роль их незначительна, их основная функция – фиксация справочных курсов
14
валют. В России значение валютных бирж определяется неразвитостью
валютных функций банковской системы России. Валютные рынки значительно
обогнали финансовые (фондовые) рынки, где роль бирж намного превышает
прямые операции.
В зависимости от сроков существуют два основных класса валютных
операций – наличные и срочные. Основная масса всех операций приходится на
наличные сделки, по различным мировым валютным центрам их удельный вес
колеблется от 85 до 95 %. Значение сделок на срок постепенно возрастает, что
определяется потребностью, прежде всего в страховых операциях.
По методу регулирования валютные рынки делятся на контролируемые
государством, свободные и смешанные. В современной практике валютного
регулирования отсутствуют в чистом виде жестко контролируемые и
свободные рынки. Как правило, валютные рынки представляют собой рынки с
разной степенью контроля со стороны государства.
Валютные рынки по содержанию валютных операций делятся на
валютный рынок банкнот, рынок с немедленной поставкой валюты спот,
форвардный рынок, фьючерсный, опционный и рынок золота.
Особое
место
в
системе
государственного
регулирования
внешнеэкономической деятельности занимает валютное регулирование.
Валютное регулирование может включать в себя валютные ограничения. По
конечному эффекту они близки к количественным ограничениям, поэтому
иногда рассматриваются как разновидность нетарифных инструментов
регулирования. Валютные ограничения могут регламентировать операции
резидентов и нерезидентов с валютой или валютными ценностями. Они
связаны с применением ограничений на перевод за рубеж валютных средств по
капитальным и (или) текущим статьям платежного баланса, с ограничением
возможностей резидентов покупать иностранные товары, услуги, предоставлять
за границу кредиты. Валютные ограничения могут касаться и внешней
торговли, и движения капиталов. Валютные ограничения являются частью
валютного контроля, осуществляемого правительством. Валютный контроль —
система государственных мер, контролирующих все сделки между страной и
остальным миром, куда входит контроль за законностью валютных операций,
за своевременным возвращением валюты по экспортным операциям, за
правильностью расчетов по импортным операциям и т. д. В условиях резкого
ухудшения внешнеэкономического положения и увеличения дефицита
платежного баланса даже промышленно развитые страны принимают меры к
ужесточению валютных ограничений, особенно по отношению к вывозу
капитала. Это связано с желанием обеспечить с помощью имеющейся
иностранной валюты текущие платежи. Аналогичные меры используют страны
с переходной экономикой и развивающиеся, которые стремятся использовать
свои валютные доходы на покрытие первоочередных народнохозяйственных
нужд.
15
Международное движение капитала — это помещение и
функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его
самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет
зарубежные инвестиции.
Этапы возникновения и развития процесса международного
движения капитала:
I – этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII – начала XVIII вв. до
конца XIX вв.). Этот процесс носил ограниченный и случайный характер, а
также исключительно односторонний (из метрополий в колонии).
II – этап вывоза капитала (с конца XIX – начала XX в. до середины
XX в.). По мере утверждения в мировом хозяйстве капиталистических
производственных отношений процесс вывоза капитала стал осуществляться
как между промышленно развитыми странами, так и между промышленно
развитыми и развивающимися странами. Этот процесс стал типичным,
повторяющимся и характерным явлением.
III – этап международной миграции капитала (с середины 50—60-х годов
XX в. по настоящее время). Вывоз капитала осуществляют не только
промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие
социалистические. Страны одновременно становятся и экспортерами и
импортерами капитала. Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам
обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты,
предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.
Предпосылки, обусловливающие международное движение капитала:

Интернационализация хозяйственной жизни.

Появление возможности более выгодного приложения капитала за
рубежом.

Относительный избыток капитала на внутреннем рынке и
отсутствие условий его эффективного использования.

Стремление владельцев капитала применить его там, где
существуют низкие цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на
полуфабрикаты и т. д.

Экономия финансовых ресурсов от применения более низких
таможенных тарифов и льготных тарифных мер в странах, куда перемещается
капитал.

Возможность стабильного снабжения национальных предприятий
импортным сырьем.

Стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды
в странах-экспортерах капитала.

Существование различных путей и форм международного
движения капитала и его более эффективного применения за границей.
При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются
экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

получении дополнительных прибылей;
16


установлении контроля над другими объектами;
обходе протекционистских барьеров на пути движения товарных
потоков;
приближении производства к новым рынкам сбыта;

получении доступа к новейшим технологиям;

сохранении
производственных
секретов
путем
создания
зарубежных филиалов;

экономии на налоговых платежах (например при создании
предприятия в СЭЗ);

снижении расходов на охрану окружающей среды.
Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

возможности развития определенных новых и старых производств;

привлечении дополнительных валютных ресурсов;

расширении научно-технического потенциала;

создании дополнительных рабочих мест.
Классификация форм международного движения капитала отражает
различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и
функционирует за рубежом в следующих формах:
В форме частного и государственного капитала в зависимости от того
вывозится он частными или государственными организациями и компаниями.
В денежной и товарной формах. Например, вывозом капитала могут быть
машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вкладываются в уставной
капитал создаваемой за рубежом фирмы, или могут быть товарные кредиты.
В краткосрочной (обычно на срок до 1 года – банковские депозиты и
средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные займы и
кредиты) и долгосрочной формах (прямые и портфельные инвестиции,
долгосрочные займы и кредиты).
В ссудной и предпринимательской форме. Ссудный капитал приносит его
владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а
капитал в предпринимательской форме - преимущественно в виде прибыли.
Международный кредит — ссуды в денежной или товарной форме,
которые предоставляются кредиторами одной стороны заемщику другой
стороны на определенных условиях.
Льготный международный кредит — международный кредит,
предоставляющийся на льготных условиях:
а) на длительный срок;
6) по заниженным ставкам в процентах;
в) по беспроцентному кредиту.
Дар — это субсидирование субъекта мирового хозяйства без
предварительных условий с целью достижения долгосрочных экономических и
политических интересов.
Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные
инвестиции. Характерная черта прямых инвестиций, по определению МВФ,

17
непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования,
вложении средств и управленческом контроле над объектом, в котором
инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают,
они осуществляются инвестиционными или иными финансовыми
посредниками, которые размещают средства инвестора в наиболее
эффективные на их взгляд объекты инвестирования, участвуют в управлении
ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
Портфельные инвестиции обычно представляют собой пакеты акций, на
которые приходится менее 10—20 % собственного капитала фирмы, а также
облигации и другие ценные бумаги.
Однако реальной границы между прямыми и портфельными
инвестициями нет, хотя во многих странах она формально определена
законодательными актами.
Вывоз прямых инвестиций может осуществляться либо через создание за
рубежом новой фирмы (самостоятельно или с местным партнером), либо через
покупку существенной доли в уже действующей за рубежом фирме или полное
поглощение этой фирмы. За рубежом все эти фирмы обычно называются
зарубежными филиалами родительских компаний (в Украине под филиалом
имеют ввиду то, что на Западе называют отделением). Эти филиалы
подразделяют на отделения, дочерние и ассоциированные компании.
Отделение регистрируется в зарубежной стране, но имеет собственный
баланс в составе баланса своей родительской компании, отвечает по
обязательствам родительской компании, полностью принадлежит родительской
компании и поэтому не является юридическим лицом.
Дочерняя компания регистрируется в зарубежной стране как компания с
собственным балансом, т.е. является юридическим лицом, но контроль над ней
осуществляет родительская компания, потому что она обладает основной
частью акций (паев) дочерней компании.
Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится
под более слабым контролем родительской фирмы, которой принадлежит
существенная, но не основная часть акций.
К разновидности дочерних и ассоциированных компаний можно отнести
и большинство совместных компаний, которые создаются на паях двумя или
несколькими фирмами, обычно на короткий срок, для производства какоголибо продукта. Западные СП отличает от украинских узкий ассортимент
продукции, короткий срок существования и необязательное иностранное
участие.
К зарубежным филиалам иногда относят и такие фирмы, в которых
родительской компании не принадлежит ни одной акции, и управление
осуществляется через лицензионные соглашения.
Зарубежные
представительства
(агенства,
конторы,
бюро),
организованные фирмами за рубежом, традиционно не включают в прямые (и
18
вообще в зарубежные) инвестиции, хотя они владеют и управляют
собственностью за рубежом.
Осуществляя прямые инвестиции за рубежом, компании руководствуются
преимущественно одним из следующих мотивов.
Основным мотивом является стремление к наиболее выгодному
вложению капитала, что достигается производством товаров и услуг на месте.
Значительная часть прямых инвестиций осуществляется по техникоэкономическим причинам и нацелена на создание за рубежом собственной
инфраструктуры современных внешнеэкономических связей (складов, баз
подработки, транспортных предприятий, банков, страховых компаний...), т. е.
товаро- и услугопроводящей сети, преимущественно для сбыта товаров и услуг
произведенных в стране-экспортере.
Часть инвестиций вывозится в рамках так называемого бегства капитала,
особенно это характерно для стран с нестабильной экономической, социальной
и политической жизнью, высокими налогами и инфляцией, жесткими
ограничениями на хозяйственную деятельность, а также с высоким уровнем
преступности. Этот мотив является в настоящее время ведущим для
большинства новых компаний с украинским капиталом за рубежом.
Активность участия страны в мировом рынке инвестиций и готовность
инвесторов к экспорту капитала в какую-либо страну зависит от
инвестиционного климата в стране, импортирующей капитал.
Инвестиционный
климат
представляет
собой
совокупность
экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые
предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность
их эффективного использования в стране.
Инвестиционный климат является комплексным понятием и включает ряд
параметров: национальное законодательство, экономические условия (спад,
подъем, стагнация), таможенный режим, валютная политика, темпы
экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса,
уровень внешней задолженности и т. д.
ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ
1. Мировая валютная система и балансы международных расчетов.
Валютные отношения как особый вид экономических отношений. Субъекты и
объекты валютных отношений.
2. Понятие валюты. Национальная, иностранная, резервная валюта.
3. Место и роль транснациональных банков в современных валютных
отношениях.
4. Национальные, международные (региональные) и мировая валютные
системы. Международные платежные системы.
19
5. Тенденции развития мирового хозяйства и их влияние на
международные валютно-кредитные отношения (МВКО). Глобализация и ее
экономические последствия.
6. Основные международные, региональные и российские нормативные
акты, регулирующие международные валютно-кредитные и расчетные
отношения.
7. Международный кредит как экономическая категория. Мировой
рынок ссудных капиталов. Сущность, функции и роль международного
кредита.
8. Формы международного кредита. Банковские кредиты по
компенсационным сделкам. Формы долгосрочных межгосударственных
кредитов.
9. Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых
организаций. Эмиссия ценных бумаг как форма долгосрочного
международного кредита. Институциональная структура.
10. Национальные и мировой рынки ссудных капиталов. Мировой
денежный рынок. Мировой финансовый рынок. Механизм функционирования
мирового рынка капиталов.
11. Инструменты операций мирового рынка капиталов. Процентные
ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура.
12. Рынок евровалют. Рынок евродепозитов. Рынок еврооблигаций и
еврокредитов. Процентные ставки на рынке евровалют.
13. Понятие международных расчетов, формы и условия их
осуществления. Роль национальных валют и золота в международных расчетах.
Роль банков в международных расчетах.
14. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок.
Формы международных расчетов, их общая характеристика. Факторы,
влияющие на выбор формы международных расчетов.
15. Балансы международных расчетов, понятие и классификация.
Платежный баланс, его основа, содержание и структура. Схема платежного
баланса, рекомендованная МВФ.
16. Факторы, влияющие на платежный баланс, методы и способы
балансирования. Расчетный баланс.
17. Баланс
международной
задолженности.
Международная
инвестиционная позиция страны.
18. Характеристики платежных балансов различных стран (по выбору
обучающегося).
19. Регулирование валютных и кредитно-финансовых отношений между
странами, содействие экономическому развитию стран, кредитная помощь.
20. Международные финансовые организации, созданные на основе
межгосударственных соглашений, региональные международные банки
развития.
21. Сущность, история возникновения и развития валютных рынков.
20
Функциональное предназначение и понятие эффективности валютного рынка.
Виды валютных рынков.
22. Особенности формирования валютного рынка в России; опыт
функционирования.
23. Валютный курс как экономическая категория. Факторы,
воздействующие на формирование валютного курса. Теории регулирования
валютного курса.
24. Котировка иностранных валют. Курсы платежных средств. Понятие
валютной операции. Принципы классификации валютных операций.
25. Процедура заключения валютной сделки. Валютная позиция.
Фьючерсные сделки. Опционные сделки. Операция "своп". Валютный
арбитраж. Процентный арбитраж.
26. Понятие валютного риска. Причины возникновения валютных
рисков. Методы уменьшения / ликвидации валютных рисков. Методы
регулирования и страхования валютного риска. Инструменты управления
рисками. Банковская гарантия.
27. Государственное регулирование валютных отношений. Валютная
политика: понятие, цели, формы и инструменты.
28. Дисконтная политика, девизная политика, валютная интервенция.
Политика диверсификации валютных резервов. Регулирование режима
валютных паритетов и курсов.
29. Валютный контроль экспортных и импортных операций. Валютные
ограничения: сущность и формы. Основные черты валютных ограничений.
30. Межгосударственное регулирование валютных ограничений через
МВФ. Валютные ограничения в России.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯ
1. Роль интеграционных объединений в мировой экономике.
2. Тенденции глобализации в развитии мировой экономики в конце ХХ
– начале ХХI в.
3. Роль транснациональных корпораций в мировой экономике.
4. Европейский Союз – его роль в мировой торговле. Особенности
торгово-экономического сотрудничества России и ЕС.
5. Международные организации в международных экономических
отношениях.
6. Товарно-географическая структура внешней торговли России. Место
России в мировой торговле.
7. Торговые отношения России со странами СНГ.
8. Торговые отношения России со странами дальнего зарубежья.
21
9. Всемирная Торговая Организация (ВТО). Структура и главные
направления деятельности. Система соглашений.
10. Принципы наибольшего благоприятствования и принципы
национального режима, их роль в МЭО.
11. Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) –
многосторонний инструмент регулирования международной торговли. Роль
ГАТТ в составе ВТО.
12. Генеральное соглашение по Торговле Услугами (ГАТС), основные
элементы ГАТС. Международная торговля услугами, виды поставок услуг.
13. Особенности международной торговли лицензиями и ноу-хау.
14. Валюты и валютные курсы во внешнеэкономических связях России,
виды и сферы их использования.
15. Фирменные и банковские кредиты в международной торговле:
назначение, виды, достоинства и недостатки.
16. Банковские гарантии в обеспечении исполнения обязательств в
международной торговле: понятие, виды, правовое регулирование.
17. Международные фондовые рынки в практике привлечения
инвестиций в реальный сектор экономики. Инструменты мирового фондового
рынка.
18. Особенности функционирования фондовых бирж в мировом
биржевом пространстве.
19. Международные товарные аукционы, аукционные товары. Порядок
подготовки и проведение аукционных торгов.
20. Международные товарные биржи, биржевые товары и биржевые
операции.
21. Классификация внешнеторговых транспортных операций.
22. Ценообразование во внешней торговле.
23. Ценообразование на внешнеторговые и международные перевозки
грузов. Порядок формирования тарифов и фрахтов.
24. Внешнеторговая политика РФ и основные средства её
осуществления.
25. Структура и динамика внешнеторгового оборота России. Торговый
баланс России.
26. Источники
правового
регулирования
внешнеэкономических
операций.
27. Современная
система
и
механизм
таможенно-тарифного
регулирования.
28. Основные виды нетарифных ограничений в международной торговле
и практика применения в РФ.
29. Основные источники валютного законодательства России.
Репатриация валютной выручки в системе валютного контроля в РФ.
Назначение паспортов сделок.
30. Охрана прав на интеллектуальную собственность.
22
31. Виды договоров во внешнеэкономической деятельности. Договор
купли-продажи, его структура и содержание.
32. Договоры посредничества во ВЭД. Договор поручения, договор
комиссии, агентский договор.
33. Договор аренды. Понятие лизинга и его формы. Техника лизинговых
операций.
34. Правовое регулирование перевозок внешнеторговых грузов. Договор
перевозки.
35. Посредничество во внешнеторговых транспортных операциях.
Договор транспортного экспедирования.
36. Порядок
рассмотрения
споров,
возникающих
из
внешнеэкономических договоров.
37. Базисные условия поставки товаров по ИНКОТЕРМС-2010 и их
взаимосвязь с транспортными и страховыми условиями контракта.
38. Неустойка и убытки как форма ответственности за нарушение
договора. Ответственность за нарушение денежного обязательства.
39. Документарные формы расчетов в экспортно-импортных операциях
(аккредитивов, инкассо), понятие, этапы осуществления, виды и разновидности,
правовое регулирование.
40. Мировая цена, способы фиксации цен в контрактах.
41. Правила транспортного страхования грузов.
42. Порядок создания и деятельности в РФ предприятий с иностранным
участием.
ЗАДАНИЕ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Контрольная работа представляет собой письменное изложение
теоретического материала с элементами анализа на основе указанной
литературы по одной из нижеперечисленных тем.
Тема контрольной работы выбирается по последним двум номерам в
зачетной книжке.
1. Мировая валютная система и балансы международных расчетов.
Валютные отношения как особый вид экономических отношений. Субъекты и
объекты валютных отношений.
2. Понятие валюты. Национальная, иностранная, резервная валюта.
3. Место и роль транснациональных банков в современных валютных
отношениях.
4. Национальные, международные (региональные) и мировая валютные
системы. Международные платежные системы.
5. Тенденции развития мирового хозяйства и их влияние на
международные валютно-кредитные отношения (МВКО). Глобализация и ее
экономические последствия.
23
Основные международные, региональные и российские нормативные
акты, регулирующие международные валютно-кредитные и расчетные
отношения.
7. Международный кредит как экономическая категория. Мировой
рынок ссудных капиталов. Сущность, функции и роль международного
кредита.
8. Формы международного кредита. Банковские кредиты по
компенсационным сделкам. Формы долгосрочных межгосударственных
кредитов.
9. Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых
организаций. Эмиссия ценных бумаг как форма долгосрочного
международного кредита. Институциональная структура.
10. Национальные и мировой рынки ссудных капиталов. Мировой
денежный рынок. Мировой финансовый рынок. Механизм функционирования
мирового рынка капиталов.
11. Инструменты операций мирового рынка капиталов. Процентные
ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура.
12. Рынок евровалют. Рынок евродепозитов. Рынок еврооблигаций и
еврокредитов. Процентные ставки на рынке евровалют.
13. Понятие международных расчетов, формы и условия их
осуществления. Роль национальных валют и золота в международных расчетах.
Роль банков в международных расчетах.
14. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок.
Формы международных расчетов, их общая характеристика. Факторы,
влияющие на выбор формы международных расчетов.
15. Балансы международных расчетов, понятие и классификация.
Платежный баланс, его основа, содержание и структура. Схема платежного
баланса, рекомендованная МВФ.
16. Факторы, влияющие на платежный баланс, методы и способы
балансирования. Расчетный баланс.
17. Баланс
международной
задолженности.
Международная
инвестиционная позиция страны.
18. Характеристики платежных балансов различных стран (по выбору
обучающегося).
19. Регулирование валютных и кредитно-финансовых отношений между
странами, содействие экономическому развитию стран, кредитная помощь.
20. Международные финансовые организации, созданные на основе
межгосударственных соглашений, региональные международные банки
развития.
21. Сущность, история возникновения и развития валютных рынков.
Функциональное предназначение и понятие эффективности валютного рынка.
Виды валютных рынков.
6.
24
22. Особенности формирования валютного рынка в России; опыт
функционирования.
23. Валютный курс как экономическая категория. Факторы,
воздействующие на формирование валютного курса. Теории регулирования
валютного курса.
24. Котировка иностранных валют. Курсы платежных средств. Понятие
валютной операции. Принципы классификации валютных операций.
25. Процедура заключения валютной сделки. Валютная позиция.
Фьючерсные сделки. Опционные сделки. Операция "своп". Валютный
арбитраж. Процентный арбитраж.
26. Понятие валютного риска. Причины возникновения валютных
рисков. Методы уменьшения / ликвидации валютных рисков. Методы
регулирования и страхования валютного риска. Инструменты управления
рисками. Банковская гарантия.
27. Государственное регулирование валютных отношений. Валютная
политика: понятие, цели, формы и инструменты.
28. Дисконтная политика, девизная политика, валютная интервенция.
Политика диверсификации валютных резервов. Регулирование режима
валютных паритетов и курсов.
29. Валютный контроль экспортных и импортных операций. Валютные
ограничения: сущность и формы. Основные черты валютных ограничений.
30. Межгосударственное регулирование валютных ограничений через
МВФ. Валютные ограничения в России.
Подготовка контрольной работы
Контрольная работа должна иметь следующее содержание:
1) титульный лист (см. приложение);
2) введение (максимум две страницы);
3) основная часть;
4) заключение (максимум две страницы);
5) список использованных источников;
6) приложения (при необходимости).
Контрольная работа должна быть написана научным стилем от третьего
лица единственного числа. Она может содержать обороты «по мнению автора
данной работы», «на взгляд автора работы».
Во введении излагаются цели и задачи менеджмента в организации, место
рассматриваемого вопроса в системе менеджмента, также основные подходы к
его изучению.
Заключение подводит итоги, отражает основные выводы, сделанные при
исследовании заданной темы.
Список использованной литературы оформляется в алфавитном порядке
и включает в себя перечень литературы и других источников, изданных за
последние пять лет, действительно использованных при подготовке
25
контрольной работы. Каждый источник указывается строго в соответствии с
его наименованием; монографии, книги, брошюры – по реквизитам титульного
листа: фамилия и инициалы автора, название, город, издательство и год
издания.
Контрольная работа должна быть набрана на компьютере с
использованием MS Word, 14 кеглем, шрифтом Times New Roman через 1,5
интервала, на одной стороне листа стандартного формата А4, поля: левое – 3,0
см, правое – 1,0 см, верхнее и нижнее – 2,0 см.
Нумерация работы является сквозной и начинается со страницы 2
(первая страница – это титульный лист, который не нумеруется), при этом
приложения к работе также не нумеруются. Номер страницы проставляется
сверху в середине или справа.
Титульный лист должен строго соответствовать установленной форме
(см. приложение) как по содержанию, так и по расположению.
Каждый раздел (параграф) контрольной работы должен иметь заголовок в
точном соответствии с его наименованием в содержании работы. Табличный и
графический материалы (если имеется) следует соответственно оформить и
систематизировать, дать заголовок и номер. Цитаты необходимо точно
воспроизвести, взять в кавычки и дать ссылку на источник в квадратных
скобках с обязательным указанием номера страницы.
Объем контрольной работы не должен превышать 15 страниц без
приложений.
Представление контрольной работы на кафедру
Законченная и надлежащим образом оформленная контрольная работа
представляется не позднее установленного срока на кафедру менеджмента.
Проверенная научным руководителем и допущенная к защите
контрольная работа возвращается студенту для подготовки к ее защите.
Автор имеет право доработать, исправить представленный материал,
добавить новые страницы к проверенному тексту. Этот материал добавляется
к работе; пометки, вопросы и замечания руководителя, как и весь старый
текст, не могут быть изъяты из работы.
На зачете студенту может быть задан третий вопрос по теме
контрольной работы.
Защита контрольной работы
Защита контрольной работы является важным и завершающим этапом.
Контрольная работа защищается студентом научному руководителю. Защита
работы может проходить как в индивидуальной форме, так и в группе перед
студентами по усмотрению научного руководителя.
При неудовлетворительной оценке контрольная работа не
засчитывается, студент должен полностью ее переработать либо по
26
указанным разделам, либо представить работу по другой теме, что
определяется научным руководителем.
ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Самостоятельная работа включает теоретические вопросы, приведенные в
таблице. Выбор задания для самостоятельной работы осуществляется по
последней цифре номера зачетной книжки студента.
Самостоятельная работа должна быть оформлена в соответствии с
общими требованиями к выполнению курсовых и дипломных работ:

соответствовать заданной теме;

выполняться согласно общему плану;

быть объемом 15 – 25 м.п. страниц;

быть набрана на листе форматом А4, шрифт Times New Roman,
кегль 14, интервал полуторный, поля: верхнее и нижнее по 2 см, левое 3 см,
правое 1,5 см;

иметь титульный лист (прил. Б), нумерацию страниц и оглавление;

содержать (если необходимо) таблицы, графические иллюстрации,
приложения;

иметь библиографический список не менее пяти источников,
изданных не ранее пяти лет до выполнения контрольной работы.
Т а б л и ц а 3. Задания для самостоятельной работы
Цифра
Теоретические вопросы1
1
5, 42
2
7, 34
3
8, 29
4
1, 18
5
6, 41
6
10, 33
7
9, 19
8
15, 27
9
17, 40
0
6, 22
1) Номер вопроса в списке вопросов для самостоятельного изучения.
27
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Котелкин, С.В. Международный финансовый менеджмент /С.В.
Котелкин. – М.: ИНФРА-М, 2010.
2. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые и кредитные
отношения/ А.А. Суэтин. – М.:КНОРУС, 2010.
3. Финансовый менеджмент /А.Н. Гаврилова и др. – М.: КноРУс, 2009.
4. Аникин О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные
отношения: учеб. посо-бие / О.Б. Аникин. – М.: Флинта: МПСИ, 2008.
5. Бочаров, В.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие /В.В. Бочаров. –
М [и др.]: Питер, 2008
6. Воронова
Т.А.
Расчетно-платежные
отношения
во
внешнеэкономической деятельности / Т.А. Воронова. – М.: КНОРУС, 2007 –
112с.
7. Лиман И.А. Мировая экономика и международные валютнокредитные отношения: учеб. пособие / Лиман И.А. – Тюмень: Изд-во
Тюменского государственного университета, 2007 – 444с.
8. Международный финансовый рынок: учеб. пособие / под ред. д.э.н.,
проф. В.А. Слепова, д.э.н., проф. Е.А. Звоновой. – М.: Магистр, 2007 – 543с.
9. Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С. Международный менеджмент. 4-е
издание. СПб., 2008.
10. ФЗ РФ от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и
валютном контроле» (ред. от 18.07.2011)
11. ФЗ РФ от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»
(в действующей редак-ции)
12. http://www.worldbank.org.ru/ – Всемирный банк в РФ
13. http://www.opec.ru/ – Ежедневные экспертные комментарии
14. http://www.rating.rbc.ru/ – Агентство «РосБизнесКонсалтинг»
15. http://www.akm.ru/ – Агентство АК&М
16. Абрамов, В. Л. Мировая экономика: учеб. пособие для вузов / В. Л.
Абрамов. − 3-е изд., перераб. − М.: Дашков и К°, 2006. − 312 с.
17. Вайн, С. Глобальный финансовый кризис: механизмы развития и
стратегии выживания / С. Вайн. − М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. − 300 с.
18. Вологдин, А. А. Правовое регулирование внешнеэкономической
деятельности: учеб. пособие / А. А. Вологдин. − М.: Юрайт, 2010. − 425 с.
19. Гоголева, Т. Н. Международная экономика : учеб. пособие / Т. Н.
Гоголева, В. Г. Ключищева, Ю. И. Хаустов. − М.: КНОРУС, 2005. − 303 с.
20. Домащенко, Д. В. Управление рисками в условиях финансовой
нестабильности: монография / Д. В. Домащенко, Ю. Ю. Финогенова. − М.:
Магистр: ИНФРА-М, 2010. − 238 с.
21. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учеб.
пособие: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
28
специальностям "Мировая экономика" и "Финансы и кредит" / С. В. Котелкин.
− М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. − 605 с.
22. Кочергина, Т. Е. Мировая экономика: учебник / Т. Е. Кочергина. −
Ростов н/Д: Феникс, 2006. − 221 с.
23. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения
учебник для вузов / Л. Н. Красавина [и др.] ; ред. Л. Н. Красавина ; Финансовая
акад. при Правительстве Рос. Федерации. Центр фундаментальных и
прикладных исслед. − 3-е изд., перераб. и доп. − М.: Финансы и статистика,
2007. − 573 с.
24. Международные экономические отношения: учебник / В. Е. Рыбалкин
[и др.]; ред. : В. Е. Рыбалкин. − 6-е изд., перераб. и доп. − М.: ЮНИТИ, 2006. −
591 с.
25. Международные экономические отношения: учебник / [Б. М.
Смитиенко и др.] ; ред. Б. М. Смитиенко. − 2-е изд. − М.: ИНФРА-М, 2009. −
527 с.
26. Международные экономические отношения. Международный бизнес :
учебник / [А. Ю. Архипов и др. ; общ. ред.: А. Ю. Архипов, Е. П. Пузакова] ;
Южный федеральный ун-т. − Ростов н/Д : Феникс, 2009. − 571 с.
27. Мировая экономика и международные экономические отношения:
учебник / [В. В. Алексеев и др.]; ред.: А. С. Булатов, Н. Н. Ливенцев ; Моск. гос.
ин-т междунар. отношений (Ун-т) МИД РФ. − М.: Магистр, 2008. − 654 с.
28. Мировая экономика и международный бизнес : учебник для студентов
высших учебных заведений / [В. В. Поляков и др.]; общ. ред.: В. В. Поляков, Р.
К. Щенин; Гос. ун-т управления. − 6-е изд., стер. − М.: КноРус, 2009.− 661 с.
29. Мировая экономика и международный бизнес: учебник / [В. В.
Поляков и др.] ; общ. ред.: В. В. Поляков, Р. К. Щенин ; Гос. ун-т управления. −
5-е изд., стер. − М.: КноРус, 2008. − 661 с.
30. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность
/ М. В. Елова [и др.]; ред.: А. К. Шуркалин, Н. С. Цыпина. − М.: Логос, 2008. −
247 с.
31. Мировая экономика и международные экономические отношения: [в
2-х ч.]: учебник / Р. И. Хасбулатов [и др.]; ред. Р. И. Хасбулатов. − М.:
Гардарики, 2006.
32. Просветов, Георгий Иванович. Международный бизнес: задачи и
решения: учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. − М.: Альфа-Пресс,
2009. − 159 с.
33. Повалихина, Татьяна Ивановна. История мировой экономики и
международных экономических отношений: [учеб. пособие] / Т. И.
Повалихина. − Минск: Современная школа, 2007. − 256 с.
34. Ряховская, А. Н. Зарубежная практика антикризисного управления :
учеб. пособие / А. Н. Ряховская, Е. В. Арсенова, О. Г. Крюкова ; ред. А. Н.
Ряховская. − М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. − 271 с.
29
35. Семенихин, В. В. Экспорт и импорт товаров, услуг, интеллектуальной
собственности: государственное регулирование и контроль, таможенное
оформление, правила бухгалтерского учета, расчет и уплата НДС, отражение
курсовых разниц / В. В. Семенихин. − М.: ЭКСМО, 2009. − 429 с.
36. Страхование во внешнеэкономической деятельности: учеб. пособие /
[М. А. Зайцева и др.]; ред. М. А. Зайцева, В. Д. Болибок. − Минск: БГЭУ, 2007.
− 383 с.
37. Суэтин, А. А. Международные валютно-финансовые и кредитные
отношения: учебник для студентов и магистров высших учебных заведений,
обучающихся по направлению "Экономика" и магистерской программе
"Экономика фирмы и отраслевых рынков" / А. А. Суэтин. − Ростов н/Д:
Феникс, 2010. − 411 с.
38. Трухачёв, В. И. Международная торговля: учеб. пособие / В. И.
Трухачёв, И. Н. Лякишева, В. Л. Ерохин. − 2-е изд., перераб. и доп. − М.:
Финансы и статистика ; Ставрополь: АГРУС, 2008. − 415 с.
39. Хмелевская, Н. Г. Международные отраслевые организации: базовые
принципы и инструментарий операционной деятельности : учеб. пособие / Н. Г.
Хмелевская. − М.: ИНФРА-М, 2009. − 171 с.
40. Черенков, В. И. Внешнеэкономическая деятельность: основные
операции: учеб. пособие / В. И. Черенков. − Ростов н/Д: Феникс, 2007. − 542 с.
41. Чиненов, М. В. Основы международного бизнеса: [организационные
основы, инфраструктура, тактика и стратегия]: учеб. пособие / М. В. Чиненов. −
М.: КноРус, 2009. − 303 с.
42. Шумилов, В. М. Всемирная торговая организация: право и система:
учеб. пособие / В. М. Шумилов; Всерос. акад. внеш. торговли. − М.: Проспект,
2006. − 203 с.
30
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Пример оформления титульного листа контрольной работы
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПРОМЫШЛЕННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ И ДИЗАЙНА
Кафедра менеджмента
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Вариант
Исполнитель:
студент гр.
Иванов Петр Сергеевич
шифр зачетной книжки
Руководитель:
должность, звание
ФИО
(фамилия, имя, отчество)
Санкт-Петербург
20__ год
31
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Пример оформления титульного листа контрольной работы
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПРОМЫШЛЕННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ И ДИЗАЙНА
Кафедра менеджмента
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Вариант
Исполнитель:
студент гр.
Иванов Петр Сергеевич
шифр зачетной книжки
Руководитель:
должность, звание
ФИО
(фамилия, имя, отчество)
Санкт-Петербург
20__ год
32
ОГЛАВЛЕНИЕ
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ .......................................................................... 3
ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ ........................................................ 3
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ .................................................................................................... 4
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫХ
ОТНОШЕНИЙ ................................................................................................................................... 6
ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ .................................................................................................................... 19
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯ ............................................................ 21
ЗАДАНИЕ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ...................................................... 23
ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ ................................................ 27
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ............................................................................................ 28
ПРИЛОЖЕНИЕ А ......................................................................................................................... 31
ПРИЛОЖЕНИЕ Б .......................................................................................................................... 32
33
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
9
Размер файла
588 Кб
Теги
2016, valutkredit
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа