close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Развитие методов анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов микро и мезоуровней

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
Черкасова Ольга Геннадьевна
РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ АНАЛИЗА И КОНТРОЛЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СУБЪЕКТОВ МИКРО И МЕЗОУРОВНЕЙ
Специальность 08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата
экономических наук
Нижний Новгород – 2015
Работа выполнена в ФГАОУ ВО «Нижегородский государственный университет им.
Н.И. Лобачевского».
Научный руководитель:
Яшина Надежда Игоревна,
доктор экономических наук, профессор
Официальные оппоненты:
Макарова Лариса Григорьевна,
доктор экономических наук, профессор,
ФГАОУ ВПО «Национальный исследовательский
университет «Высшая школа экономики»,
кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
профессор
Бабичева Надежда Эвальдовна,
доктор экономических наук, профессор,
ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный
университет», кафедра «Мировая экономика и
внешнеэкономическая деятельность», профессор
Ведущая организация:
ФГБОУ ВО «Волжский государственный
университет водного транспорта»
Защита состоится 17 июня 2015 г. в 15.00 часов на заседании диссертационного совета
ДМ 212.166.19 при Федеральном государственном автономном образовательном учреждении
высшего образования «Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского»
по адресу: г. Нижний Новгород, ул. Большая Покровская, д.37, ауд.114.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного
автономного
образовательного
учреждения
высшего
образования
«Нижегородский
государственный университет им. Н.И. Лобачевского» и на сайте https://diss.unn.ru/481.
Автореферат диссертации размещен на сайте Министерства образования и науки
Российской Федерации.
Реферат разослан «12» мая 2015 г.
Ученый секретарь
Диссертационного совета, к.э.н., доцент
Маслова Т.С
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В настоящее время контроль результатов
деятельности экономических субъектов на национальном, региональном уровнях, по видам
экономической
деятельности
и
на
уровне
отдельных
хозяйствующих
субъектов,
осуществляемый на основе данных бухгалтерского учета, играет ключевую роль при разработке
стратегий и программ развития. Данное направление исследований требует совершенствования,
развития теоретических и методических основ экономического анализа, отвечающих
потребностям и особенностям современной экономики.
В рамках плана фундаментальных исследований РАН на период до 2025 года 1, части II,
раздела 8.2 «Экономические науки» сформулирована научная проблема: «Разработка единой
системной теории и инструментов моделирования функционирования,
эволюции и
взаимодействия социально-экономических объектов нано-, микро- и мезоэкономического
уровня (теории и моделей социально-экономического синтеза)». Для развития методов анализа
и контроля финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов различных
иерархических
уровней
предлагается
использование
интегрированного
критерия
эффективности – устойчивое экономическое развитие.
В условиях российской экономики предприятия основных направлений финансовохозяйственной деятельности субъекта РФ обеспечивают формирование различных показателей,
в т.ч. валового регионального продукта (ВРП) и доходов консолидированного бюджета
субъекта РФ. Объективную оценку экономического состояния экономических субъектов
целесообразно осуществлять на основе научно-обоснованной методики анализа, содержащей
общепризнанные методы формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности, принципы
контроля
и
показатели,
характеризующие
финансово-хозяйственную
деятельность
экономических субъектов, находящихся на различных уровнях управления, с позиции
устойчивого экономического развития.
Степень научной разработанности темы исследования. Проблематика анализа
уровня развития экономических систем в целом поднималась в работах ученых-экономистов,
среди которых необходимо отметить Н.Э. Бабичеву, А.И. Гинзбурга, С.Ю. Глазьева, А.Г.
Гранберга, Р.С. Гринберга, Р. Каплана, Г.Б. Клейнера, Н.Д. Кондратьева, Г.Б. Поляка, С.К.
Сенчагова, В.Н. Щепетову, Н.И. Яшину.
Сущность и методология анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности
изложены в трудах ученых-экономистов: М.И. Баканова, С.Б. Барнгольц, Л.Т. Гиляровской,
1
http://www.iccs.ru/Data/Официальные документы/РАН/ План фундаментальных исследований на период до
2025.pdf
3
Д.А. Ендовицкого, И.И. Каракоза, В.В. Ковалева, С.В. Козменковой, Н.П. Любушина, Л.Г.
Макаровой, Т.С. Масловой, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского, Г.В. Савицкой, Н.В.
Сивоволова, С.К. Татура, Г.М. Тация, О.А. Фроловой, А.Д. Шеремета и других.
Сущность и методология прогнозирования различных аспектов экономической
деятельности экономических субъектов, как одного из направлений экономического анализа,
рассмотрена в работах авторов: И.В. Антохоновой, С.В. Арженовского, В.И. Борисевича, Л.П.
Владимирова, В.В. Глущенко, Т.А. Дубровой, А.Д. Настенко, Г.А. Парсаданова, А.Дж. Райте,
Д.У. Уичерна, Д.Э. Ханка, Е.М. Четыркина.
Несмотря на большое количество применяемых на практике методов анализа и контроля
финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов различных иерархических
уровней, проблематика развития методов анализа и контроля устойчивого развития субъектов
РФ, остается актуальной. Применение унифицированных методов при анализе финансовохозяйственной деятельности экономических субъектов различных иерархических уровней
будет способствовать получению достоверных результатов, позволяющих объективно судить о
дальнейших
перспективах
развития,
а
также
дающих
представление
о
резервах,
обеспечивающих такое развитие.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы – совершенствование
методов анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности субъектов РФ и
практических механизмов их реализации в целях эффективного управления устойчивым
экономическим развитием экономических субъектов.
В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи:
•
уточнить понятие комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности
субъекта РФ с позиции устойчивого экономического развития;
•
разработать и обосновать систему аналитических показателей анализа и контроля
устойчивого экономического развития субъекта РФ;
•
предложить методику анализа и контроля экономического развития субъекта РФ,
позволяющую получить комплексную характеристику устойчивости экономического развития;
•
разработать метод ранжирования показателей анализа и контроля устойчивого
экономического развития для классификации типов развития экономических субъектов;
•
сформировать
методику интегрального
анализа в целях
оценки
устойчивости
экономического развития на основе разработанных аналитических показателей анализа и
контроля финансово-хозяйственной деятельности субъекта РФ.
Объект исследования. В качестве объекта исследования выбран экономический субъект
мезоуровня (субъект РФ), представляющий совокупность микроэкономических субъектов
(предприятий).
4
Предмет
исследования.
Предметом
исследования
являются
теоретические
и
методические аспекты анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности, а также
формы финансовой отчетности экономических субъектов микро и мезоуровней.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой
диссертационного исследования являются фундаментальные положения экономического
анализа и статистики. В научном исследовании использованы нормативно-правовые акты,
научная и учебно-методическая литература, публикации в научных изданиях, касающиеся
методических основ анализа и контроля экономической деятельности экономических
субъектов.
Методологической основой исследования послужили общенаучные и специфические
методы и приемы научного исследования с учетом системного и функционально-структурного
подходов. Для решения поставленных задач применены такие методы как анализ и синтез,
индукция и дедукция, статистические методы сбора и анализа информации, метод анализа
иерархий, методы рейтинговой оценки.
Информационной базой исследования послужили официальные данные Росстата РФ,
Министерства экономики Нижегородской области, Правительства Нижегородской области,
Министерства финансов Нижегородской области, финансовой отчетности организаций.
Соответствие содержания диссертации выбранной специальности. Диссертационная
работа выполнена по шифру специальности 08.00.12 в рамках предметной области паспорта
специальностей
ВАК
–
Бухгалтерский
учет,
статистика :
2.2
«Теоретические и
методологические основы и целевые установки экономического анализа», 2.3 «Развитие
методологии
комплекса
методов
оценки,
анализа,
прогнозирования
экономической
деятельности», 3.9 «Развитие методологии комплекса методов аудита, контроля и ревизии».
Научная новизна работы состоит в совершенствовании методов анализа и контроля
финансово-хозяйственной деятельности субъекта РФ, а также практических механизмов их
реализации, что необходимо для
управления
устойчивым экономическим развитием
экономических субъектов различных иерархических уровней.
К числу наиболее важных научных результатов, определяющих научную новизну и
значимость проведенного исследования, относятся следующие:
• уточнено понятие комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности субъекта
РФ. Под комплексным анализом финансово-хозяйственной деятельности экономического
субъекта в целях оценки экономического развития понимается исследование сформированных
показателей
платежеспособности,
собственных
средств,
что
обеспеченности
дополняет
имеющиеся
5
и
эффективности
трактовки
использования
возможностью
оценки
эффективности
финансово-хозяйственной
деятельности
с
позиции
устойчивости
экономического развития;
• разработана
система
аналитических
показателей
анализа и
контроля
устойчивого
экономического развития субъекта РФ на основе группировки статей актива и пассива баланса
финансовой отчетности субъекта мезоуровня, а именно: коэффициентов платежеспособности
субъекта РФ, эффективности использования собственных средств, срочного покрытия,
обеспеченности собственными средствами, эффективной структуры капитала, срочной и
финансовой ликвидности, а также величины чистого оборотного капитала, позволяющих
получить характеристику устойчивости экономического развития субъекта РФ в целях оценки
эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
• предложена методика анализа и контроля устойчивого экономического развития субъекта
РФ на основе трех подходов: коэффициентного, ресурсного и традиционного, направленная на
получение
комплексной
характеристики
устойчивости
экономического
обеспечивает получение результатов, всесторонне отражающих
развития,
что
степень обеспеченности и
эффективности использования ресурсов, а также выполнение условий платежеспособности;
• предложен метод ранжирования сформированных показателей устойчивого экономического
развития на основе трендового анализа, позволяющий привести показатели в сопоставимый
вид, удовлетворяющий целям оценки устойчивости экономического развития;
• разработана методика интегрального анализа в целях оценки устойчивости экономического
развития субъекта РФ на основе показателей платежеспособности, обеспеченности и
эффективности использования собственных средств, преобразованных с помощью функции
желательности Харрингтона, что повышает степень достоверности полученных качественных
характеристик за счет использования математического алгоритма оценки.
Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость
исследования
заключается
в
формировании
целостного
базового
терминологического
пространства в области анализа и контроля экономических субъектов различных иерархических
уровней. Практическая значимость результатов исследования определяется его актуальностью
и положениями научной новизны. Основные положения и результаты исследования были
использованы в следующих целях:
- мониторинга инвестиционной привлекательности Нижегородской области;
- разработки мер повышения эффективности инвестиционной политики Нижегородской
области и определения критериев эффективности инвестиционной деятельности ;
- анализа эффективности региональных органов исполнительной власти;
- формирования рейтинга инвестиционной привлекательности субъектов РФ;
6
- оценки нормативно-правовых актов Нижегородской области, касающихся улучшения условий
ведения
предпринимательской
деятельности,
и
разработки
рекомендаций по данной
проблематике;
- анализа эффективности Инвестиционной стратегии Нижегородской области.
Результатом проведенных исследований является внедрение Стандарта деятельности
органов исполнительной власти Нижегородской области по обеспечению благоприятного
инвестиционного климата.
Апробация
результатов
исследования.
Основные
выводы
и
результаты
диссертационного исследования были представлены на международных и всероссийских
научно-практических конференциях: Международной научно-практической конференции
«Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской» (Воронеж, 2012г.),
Международной научно-практической конференции "Регулирование социально-экономических
и трудовых отношений: история и современность" (Нижний Новгород, 2012г.), Международной
научно-практической конференции "Декабрьские чтения С.Б. Барнгольц" (Москва, 2011г.),
Второй Международной научно-практической конференции: «Апрельские научные чтения
имени профессора Л.Т. Гиляровской» (Воронеж, 2013г.), Всероссийской студенческой научнопрактической конференции: «Актуальные проблемы бухгалтерского учета, экономического
анализа и аудита» (Курск, 2013г.).
Публикация результатов исследования. Основные положения диссертационного
исследования опубликованы в 10 публикациях, общим объемом 6,55 п.л., в том числе в шести
изданиях, реферируемых ВАК РФ, общим объемом 5,83 п.л.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения,
приложений и библиографического списка, включающего 160 наименований. Работа изложена
на 168 страницах машинописного текста, содержит 34 рисунка, 42 таблицы, 4 приложения.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы диссертационной работы,
представлена степень разработанности проблематики, сформулирована цель, задачи, предмет и
объект исследования, приведены теоретические и методологические положения работы,
раскрыта научная новизна и практическая значимость основных результатов, а также
направления их использования.
В первой главе «Исследование теоретических и методических аспектов учета, анализа и
контроля финансово-хозяйственной деятельности предприятий и субъектов РФ» проведен
анализ сущности хозяйственного учета и его роли в системе управления предприятиями и
субъектами РФ, а также исследована информационная база анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятий и субъектов РФ. В результате проведенных исследований
сформирован
интегрированный
критерий
эффективности
7
финансово-хозяйственной
деятельности предприятий и субъектов РФ - устойчивое экономическое развитие совокупность свойств входящих в экономический субъект подсистем, обеспечивающих
эффективную
финансово-хозяйственную
деятельность
при
имеющихся
ограничениях,
сохраняющееся независимо от изменений внешней и внутренней среды.
Во второй главе «Разработка концептуальных основ развития анализа и контроля
финансово-хозяйственной деятельности предприятий и субъектов РФ» разработан алгоритм
анализа финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов с использованием
концепции устойчивого развития, предложена унификация отчетных данных субъекта РФ,
используемых
для
анализа
и
контроля
финансово-хозяйственной
деятельности,
усовершенствованы методы контроля эффективности финансово-хозяйственной деятельности
субъектов РФ.
В третьей главе «Анализ и контроль финансово-хозяйственной деятельности в целях
управления устойчивым экономическим развитием субъектов РФ» на базе принципов и
методов анализа финансового состояния предприятий и организаций, на основании
разработанных методов проведен анализ устойчивого экономического развития субъекта
мезоуровня с использованием новых показателей, результаты которого использованы для
контроля финансово-хозяйственной деятельности. На основании предложенных показателей
проведена оценка финансово-хозяйственной деятельности с использованием функции
желательности Харрингтона и шкалы относительной важности Саати. На основании
предложенной модели формирования устойчивой финансово-хозяйственной деятельности
сформирован механизм эффективного взаимодействия экономических субъектов различных
иерархических уровней управления.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ,
ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1.
Уточнено понятие комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности
субъекта РФ. Под комплексным анализом финансово-хозяйственной деятельности
экономического субъекта в целях оценки экономического развития понимается
исследование сформированных показателей платежеспособности, обеспеченности и
эффективности
использования
собственных
средств,
что
дополняет
имеющиеся
трактовки возможностью оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности
с позиции устойчивости экономического развития.
8
Комплексный
анализ
финансово-хозяйственной
деятельности
предполагает
всесторонний анализ и обобщение полученных результатов по всем направлениям деятельности
экономического субъекта. Для формирования системы показателей, характеризующих
устойчивость экономического развития, проведена систематизация факторов, влияющих на
финансово-хозяйственную деятельность субъекта РФ, и выявлена взаимосвязь факторов
различных иерархических уровней, что представлено на рис.1.
В соответствии с рис.1 устойчивое экономическое развитие субъекта РФ определяется
совокупностью показателей, характеризующих различные аспекты финансово-хозяйственной
деятельности предприятий, являющихся структурными элементами экономики мезоуровня.
Устойчивость финансового состояния предприятий в свою очередь зависит от условий
функционирования, определяемых степенью устойчивости экономического развития субъекта
РФ.
Внешняя среда
функционирования организаций
Устойчивость финансового
состояния совокупности
организаций
Активы и
пассивы
Численность занятых в
экономике
Размер инвестиций
Размер налоговых поступлений в бюджет
Величина собственного капитала
Устойчивое развитие финансово-хозяйственной
деятельности субъекта РФ
Устойчивое экономическое развитие субъекта РФ
Рис.1. Взаимосвязь факторов, определяющих устойчивое экономическое развитие субъекта РФ
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности субъекта РФ в целях
оценки экономического развития, проведенный с помощью показателей платежеспособности,
обеспеченности и эффективности использования собственных средств, позволяет всесторонне
оценить
результаты финансово-хозяйственной деятельности и контролировать влияние
различных факторов на устойчивость экономического развития.
9
2.
Разработана система аналитических показателей анализа и контроля устойчивого
экономического развития субъекта РФ на основе группировки статей актива и пассива
баланса финансовой отчетности субъекта мезоуровня, а именно: коэффициентов
платежеспособности субъекта РФ, эффективности использования собственных средств,
срочного покрытия, обеспеченности собственными средствами, эффективной структуры
капитала, срочной и финансовой ликвидности, а также величины чистого оборотного
капитала,
позволяющих
получить
характеристику
устойчивости
экономического
развития субъекта РФ в целях оценки эффективности финансово-хозяйственной
деятельности.
Исследование используемых на практике методик анализа и контроля финансовохозяйственной деятельности субъектов РФ выявило их несовершенство, заключающееся в
расчете большого количества показателей и сложном алгоритме расчетов. На основании
принципов системного подхода разработан порядок комплексного анализа устойчивого
экономического развития субъекта РФ (рис.2).
Представление объекта исследования в виде
системы, состоящей из совокупности
взаимосвязанных элементов
нет
Установление и изучение взаимосвязей
между отдельными элементами системы
Отбор показателей,
характеризующих ФХД
системы и определение
их целевых пороговых
значений
Согласование и ориентация целей
подсистем на достижение единой цели
системы
Определение факторов, влияющих на
функционирование исследуемого
объекта
да
Проведение ретроспективного анализа
объекта исследования
Оценка результатов анализа и
прогнозирование развития с учетом
факторов, оказывающих влияние на
функционирование системы
Разработка подходов к взаимосвязанному
управлению субъектами, выявление резервов,
способствующих устойчивой ФХД системы
Рис. 2. Порядок комплексного анализа устойчивого экономического развития субъекта РФ
10
Для
реализации
представленного
порядка
комплексного
анализа
устойчивого
экономического развития субъекта РФ предлагается использование методик, направленных на
анализ платежеспособности (коэффициент платежеспособности субъекта РФ), обеспеченности
(коэффициент срочного покрытия, обеспеченности собственными средствами, величина
чистого оборотного капитала) и эффективности использования собственных средств субъекта
(коэффициент эффективности использования собственных средств, эффективной структуры
капитала,
срочной
ликвидности,
финансовой
ликвидности)
к
анализу
устойчивого
экономического развития (табл.1).
Расчет
коэффициентов
платежеспособности,
обеспеченности
и
эффективности
использования собственных средств в целях анализа и контроля устойчивого экономического
развития
основан на использовании интегрированных отчетных данных предприятий,
позволяющих определить степень влияния их платежеспособности и финансовой устойчивости
на анализируемые коэффициенты субъекта РФ. Использование в рамках анализа и контроля
устойчивого экономического развития субъекта РФ данных, сопоставимых с показателями
бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий, позволяет выявить взаимосвязь в
развитии экономических субъектов микро и мезоуровней и контролировать изменение
исследуемых коэффициентов.
Таблица 1
Расчет показателей, характеризующих устойчивое экономическое развитие
Рекомендуемое
Показатель
Применительно к субъекту РФ
значение
Коэффициент
платежеспособн
ости субъекта
РФ
Коэффициент
эффективности
использования
собственных
средств
Коэффициент
срочного
покрытия
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Чистый
оборотный
капитал
Коэффициент
эффективной
структуры
капитала
Кпл.суб. =
Кэф.исп.соб.ср. =
Кср.покр. =
Текущие долговые обязательства
Дмес.
Доходы + объем резервного фонда
ВнА + ОбА
ОбА
текущие долговые обязательства
Доб.соб.ср. =
доходы + резервный фонд − ВнА
ОбА
Кпл.суб. ≤3
Кэф.исп.соб.ср. ≥0,5
1,3≤Кср.покр.≤1,7
Доб.соб.ср≥0,1
-
ЧОК = доходы + резервный фонд − ВнА
Кэф.стр. =
ОбА − НДС по приобретенным ценностям
текщие долговые обязательства − (ДБП + РПР)
11
1≤ Кэф.стр.≤ 2
Продолжение табл. 1
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
финансовой
ликвидности
Кср.л. =
ОбА − (запасы + НДС по приобретенным ценностям)
текущие долговые обязательства − (ДБП + РПР)
Кфл. =
Динамика
Кср.л. ≥ 1
ДС + ФВ + вложения в финансовые активы
текущие долговые обязательства − (ДБП + РПР)
коэффициентов
платежеспособности
субъекта
Кфл. ≥ 0,2 - 0,5
РФ,
эффективности
использования собственных средств, срочного покрытия, обеспеченности собственными
средствами, эффективной структуры капитала, срочной и финансовой ликвидности, а также
величины чистого оборотного капитала позволяет с высокой степенью достоверности судить об
устойчивости экономического развития субъекта мезоуровня. Представленные показатели
имеют рекомендуемые значения, что облегчает процедуру контроля. Эффективность
управленческих решений, направленных на обеспечение устойчивого экономического развития,
в данном случае проявляется в достижении оптимальных значений коэффициентов.
3.
Предложена методика анализа и контроля устойчивого экономического развития
субъекта РФ на основе трех подходов: коэффициентного, ресурсного и традиционного,
направленная на получение комплексной характеристики устойчивости экономического
развития, что обеспечивает получение результатов, всесторонне отражающих степень
обеспеченности и эффективности использования ресурсов, а также выполнение условий
платежеспособности.
Анализ устойчивого экономического развития субъекта мезоуровня с позиции
финансово-хозяйственной
деятельности
проведен
с
использованием
коэффициентного,
ресурсного и традиционного подходов к оценке финансового состояния. Использована
совокупность
эффективность
показателей,
характеризующих
использования
собственных
платежеспособность,
средств,
а
обеспеченность
именно:
и
коэффициент
платежеспособности субъекта РФ, эффективности использования собственных средств,
срочного покрытия, обеспеченности собственными средствами, эффективной структуры
капитала, срочной и финансовой ликвидности, а также величина чистого оборотного капитала.
При расчете указанных показателей использованы данные баланса и отчета об
исполнении
консолидированного
бюджета
Нижегородской
области,
выписка
из
государственной долговой книги. Коэффициенты рассмотрены в динамике за четыре года,
возможные значения коэффициентов рассчитаны на двухлетний период (табл. 2).
12
Таблица 2
Динамика устойчивости экономического развития субъекта РФ (Нижегородской
области)
Значение
Прогноз
Коэффициент
2013г.
2014г.
2015г.
2010г.
2011г.
2012г.
Коэффициент
платежеспособности субъекта
РФ
1,182
Рекомендуемое значение
Отклонение
Коэффициент срочного
покрытия
Рекомендуемое значение
Отклонение
Коэффициент эффективности
использования собственных
средств
Рекомендуемое значение
Отклонение
2,288
1,848
1,966
2,297
2,488
соотв.
соотв.
соотв.
соотв.
1,428
2,435
Кпл.суб. ≤3
соотв.
соотв.
2,868
3,147
отклон.
отклон.
0,934
1,036
соотв.
0,126
Кэф.исп.соб.ср. ≥0,5
соотв.
соотв.
0,191
0,252
соотв.
-
соотв.
-
Доб.соб.ср ≥0,1
соотв.
соотв.
9,517
13, 474
-
-
2,484
2,865
3,142
отклон.
отклон.
соотв.
отклон.
0,441
0,744
-0,059
-8,031
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
Рекомендуемое значение
Отклонение
Чистый оборотный капитал
-124,620
соотв.
5,651
Коэффициент эффективной
структуры капитала
1,436
2,435
-7,931
(млрд.руб.)
Рекомендуемое значение
Отклонение
Коэффициент срочной
ликвидности
Рекомендуемое значение
Отклонение
Коэффициент финансовой
ликвидности
Рекомендуемое значение
Отклонение
2,484
2,345
1,3≤Кср.покр. ≤1,7
отклон. отклон.
0,764
0,777
2,345
1≤ Кэф.стр. ≤ 2
отклон. отклон.
соотв.
отклон.
1,129
2,403
2,465
2,329
2,991
3,356
соотв.
соотв.
соотв.
соотв.
0,740
2,441
≥1
соотв.
соотв.
2,300
3,100
3,558
0,2 - 0,5
соотв.
соотв.
соотв.
соотв.
соотв.
Кср.л.
2,347
Кфл. ≥
соотв.
На протяжении исследуемого периода значение коэффициента платежеспособности
удовлетворяло
рекомендуемому
обеспеченности
краткосрочных
наблюдается
заметный
рост
значению,
что
обязательств
исследуемого
свидетельствует
среднемесячными
показателя,
о
высокой
доходами.
обусловленный
В
степени
2011г.
существенным
увеличением объема текущих обязательств и уменьшением доходов. Кроме того краткосрочные
обязательства в достаточной степени обеспечены оборотными активами, о чем свидетельствует
значение коэффициента срочного покрытия. Стоит отметить, что в 2011-2013гг. значение
коэффициента
превышает
рекомендуемое,
что
13
является
следствием
неэффективного
размещения
и
использования
имеющихся
ресурсов.
Исследование
коэффициента
эффективности использования собственных средств показало, что доходы и резервные фонды
бюджета субъекта в большей степени сформированы за счет собственных средств. Небольшая
зависимость от заемного капитала наблюдается лишь в посткризисном 2010г. О нехватке
собственного капитала в 2010г. свидетельствует
значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами и абсолютное значение величины чистого оборотного капитала в
2010г. В исследуемом периоде субъект РФ обладал высокой степенью кредитоспособности.
Значения
коэффициентов
эффективной
структуры
капитала,
срочной
и
финансовой
ликвидности удовлетворяют условию своевременного погашения краткосрочных обязательств
за счет реализации готовой продукции, расчетов с дебиторами, продажи части материальных
запасов. Однако высокое значение коэффициентов в 2011-2013гг., являющееся следствием
значительного
увеличения
объема
оборотных
средств,
характеризует
нерациональное
использование указанных активов в процессе функционирования экономического субъекта.
Значения коэффициентов в 2014-2015гг. свидетельствуют об устойчивом экономическом
развитии субъекта, что подтверждается официальным прогнозом Министерства экономики
Нижегородской области, результаты которого определяют рост основных экономических
показателей субъекта РФ в 2014-2015гг. (индекс физического объема ВРП - 101%, 102,5%;
индекс промышленного производства – 101%, 102,4%; индекс физического объема инвестиций
в основной капитал – 100,2%, 102,5%).
Предложенное
определение
типа
экономического
использованием ресурсного подхода представлено
развития
субъекта
РФ
с
в табл. 3 (где Э – экстенсивный тип
развития; И – интенсивный тип развития; Э-И – экстенсивно-интенсивный; И-Э – интенсивноэкстенсивный).
Таблица 3
Определение типа экономического развития субъекта РФ
Выручка (млрд.руб.)
Внеоборотные активы
(млрд.руб.)
Фондоотдача
∆N(S)
∆N(Fo)
Тип экономического развития
Оборотные активы (млрд.руб.)
Коэффициент
оборачиваемости
∆N(С)
∆N(Koб)
Тип экономического развития
Человеческий ресурс (тыс.чел.)
2010г.
2011г.
2012г.
110,336
96,461
130, 197
2013г.
139,318
234, 989
108, 116
120, 802
125, 878
0,470
73,53%
26,47%
Э-И
15, 518
0,892
429,35%
-329,35%
Э
44, 781
1,078
33,55%
66,45%
И
49, 798
1,107
59,98%
40,02%
И-Э
53, 516
7,110
2,154
2,615
2,603
254,15%
-154,15%
Э
1710900
-1499,69%
1599,69%
И
1700600
32,03%
67,97%
И
1703200
106,58%
-6,58%
Э
1702000
14
Продолжение табл.3
Выработка
∆N(Ч)
∆N(В)
Тип экономического развития
∆N(колич.факторов)
∆N(качест.факторов)
Тип экономического развития
Рентабельность
экономическая
64490,251
-4,94%
104,94%
И
322,74%
-222,74%
Э
56722,061
4,79%
95,21%
И
-1065,55%
1165,55%
И
76442,387
0,44%
99,56%
И
66,02%
33,98%
Э-И
81855,605
-1,01%
101,01%
И
165,55%
-65,55%
Э
44,05%
63,09%
76,32%
77,66%
В посткризисном 2010г. прирост выручки обеспечивался за счет увеличения
внеоборотных и оборотных активов.
Несмотря на значительный рост объема оборотных
средств в 2011г., сопровождавшийся снижением оборачиваемости, рост фондоотдачи, которому
способствовало существенное уменьшение размера внеоборотных активов, не привело к
увеличению доходов субъекта РФ. В результате анализа полученных результатов в 2012г.
выявлено интенсивное использование активов, обеспечивающих деятельность субъекта.
Прирост оборотных и внеоборотных активов сопровождался увеличением фондоотдачи и
оборачиваемости средств производства.
Экономическая рентабельность активов свидетельствует о том, что в 2010г.
эффективность использования активов находилась на низком уровне, что может являться
следствием мирового финансового кризиса, развернувшегося в 2009г. Однако в 2011-2012гг. в
результате надлежащей работы органов управления экономического субъекта, привлеченные
ресурсы способствовали повышению эффективности его функционирования, что выражается в
увеличении доходов. В процессе функционирования субъекта РФ на протяжении исследуемого
периода наблюдается интенсивное использование человеческого ресурса, несмотря на его
ежегодное сокращение.
Результаты предложенного метода анализа финансовой устойчивости субъекта РФ,
реализованного с использованием традиционного подхода, представлены в табл. 4.
Полученные результаты свидетельствуют о том, что экономический субъект в
достаточной степени обеспечен средствами, необходимыми для формирования материальных
оборотных фондов.
Таблица 4
Показатель
(млрд.руб.)
Материальные
запасы
Анализ финансовой устойчивости субъекта РФ
2010г.
2011г.
2012г.
2013г.
3, 309
0,364
0, 585
15
0,383
Продолжение табл.4
СОС
Текущие
обязательства
Резервный фонд
Финансовая
устойчивость
-124, 620
5, 651
9, 517
13, 474
10, 866
18, 389
20, 050
22, 824
0,033
0,099
абсолютная
устойчивость
финансового
состояния
0,122
абсолютная
устойчивость
финансового
состояния
0,034
абсолютная
устойчивость
финансового
состояния
кризисное
финансовое
состояние
На основании полученных результатов выявлены резервы и угрозы устойчивости
финансово-хозяйственной деятельности, а также разработан комплекс мероприятий по
контролю
устойчивого
экономического
развития
(табл.
5).
Полученные
выводы
свидетельствуют о том, что органам контроля экономической деятельности субъекта РФ
следует
уделить
внимание
разработке
стратегии
самофинансирования
финансово-
хозяйственной деятельности, что позволит сократить зависимость от привлеченных средств, в
т.ч. от межбюджетных трансфертов, а также предотвратить возникновение возможных угроз и
нивелировать предполагаемые риски.
Таблица 5
Комплекс мероприятий по контролю устойчивого экономического развития на основе
результатов анализа резервов и угроз устойчивости финансово-хозяйственной деятельности (на
примере Нижегородской области)
Резервы устойчивости
Угрозы устойчивости
Мероприятия по контролю
финансово-хозяйственной
финансово-хозяйственной
устойчивого экономического
деятельности экономического
деятельности
развития
субъекта
нехватка собственных
достаточный размер доходов,
оборотных средств, о чем
мониторинг возможности
обеспечивающий своевременное
свидетельствует коэффициент
обеспечения кредиторской
погашение краткосрочных
обеспеченности собственными задолженности, в т.ч.
обязательств
средствами
краткосрочных обязательств,
среднемесячными доходами и
увеличение степени
обеспечение текущих
оборотными средствами в целях ее
концентрации заемного
обязательств оборотными
своевременного погашения
капитала в активах
активами в достаточной степени
экономического субъекта
формирование доходов и
увеличение финансирования
резервного фонда
хозяйственной деятельности за
преимущественно за счет
счет привлеченных источников
собственных средств
средств
увеличение эффективности
использования внеоборотных
недостаточное использование
активов и оборотных средств
намечена тенденция к
собственного капитала в целях
увеличению доли собственного
пополнения оборотных средств,
капитала в оборотных средствах необходимых для обеспечения
текущей деятельности
16
Продолжение табл.5
стабильная возможность
погашения краткосрочных
обязательств за счет активов
экономического субъекта
относительно небольшая доля
основных средств
профинансирована за счет
заемных (долгосрочных)
источников
за счет устойчивых источников
финансируется большая часть
активов субъекта РФ
основная деятельность
экономического субъекта
обеспечивается за счет
имеющегося сырья и основных
средств
увеличение объема заемных
средств, в т.ч. краткосрочных
обязательств
существенное сокращение
внеоборотных активов
резкое сокращение
материальных запасов
сокращение размера денежных
средств
разработка стратегии
самофинансирования
экономической деятельности в
целях сокращения зависимости от
межбюджетных трансфертов и
привлеченных средств
увеличение доли собственного
капитала, направленного на
пополнение оборотных средств,
необходимых для обеспечения
текущей деятельности
Применение изложенной методики позволяет устранить несовершенство применяемых
методик анализа и контроля устойчивого экономического развития субъектов РФ и обладает
следующими преимуществами:
• комплексная оценка устойчивости экономического развития посредством анализа системы
показателей
платежеспособности,
обеспеченности
и
эффективности
использования
собственных средств, имеющих рекомендуемые значения – упрощает процедуру проведения
контроля и сравнительного анализа субъектов РФ с позиции эффективности финансовохозяйственной деятельности;
• порядок анализа и контроля финансово-хозяйственной деятельности экономических
субъектов является обоснованным и применяемым в экономическом анализе, предполагает
использование отчетных данных, содержащихся в официальных документах и отчетах органов
исполнительной власти субъекта РФ, являющихся общедоступными для пользователей
соответствующих сайтов;
• результаты анализа устойчивого экономического развития являются количественно
определенными и могут быть использованы для исследования динамики и последующего
контроля финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, а также позволяют
определить и учесть факторы, влияющие на финансово-хозяйственную деятельность;
• контроль объемов ресурсов, необходимых для обеспечения устойчивого экономического
развития,
а
также резервов,
способствующих
повышению
устойчивости
финансово-
хозяйственной деятельности – необходимо для принятия конкретных управленческих решений,
17
направленных на поддержание устойчивой финансово-хозяйственной деятельности субъекта
РФ;
• контроль показателей финансово-хозяйственной деятельности субъекта РФ, значение
которых обусловлено эффективностью деятельности субъектов микроуровня, позволяет учесть
взаимосвязь развития указанных субъектов и прогнозировать влияние изменения условий их
функционирования на устойчивость друг друга и всей макроэкономической системы.
4.
Предложен метод ранжирования сформированных показателей устойчивого
экономического развития на основе трендового анализа, позволяющий привести
показатели в сопоставимый вид, удовлетворяющий целям оценки устойчивости
экономического развития.
Для получения качественной характеристики устойчивости экономического развития
субъекта РФ полученные значения аналитических показателей необходимо привести в
сопоставимый вид. На первом этапе следует определить границы изменения каждого
показателя в соответствии с их рекомендуемыми значениями и определить «шаг» изменения
внутри обозначенных границ.
Для всех исследуемых показателей ограничения имеют вид:
Определение границы
диапазонов (K min
и K max)
изменения
K min ≥K факт ≤. K max. .
анализируемых показателей
осуществляется по рекомендуемым значениям. В соответствии с выбранным шагом изменения
внутри каждого диапазона выбирается множество точек, соответствующих возможным
значениям исследуемого показателя. На основании полученных данных
для каждой точки
внутри обозначенных границ в программной оболочке Excel с помощью трендового анализа
строились графические зависимости и находились корреляционные уравнения связи между
частными значениями показателей
и шкалой устойчивости по уточненной формуле,
предложенной Харрингтоном:
 = exp[−exp(−i)]; exp[−exp(−(i+a))]; exp[−exp(−n)],
где d – степень устойчивости точки внутри выбранных границ изменения показателя;
i – первая точка выбранного диапазона изменения показателя;
n – последняя точка выбранного диапазона изменения показателя;
а - шаг изменения внутри выбранного диапазона изменения показателя.
В
табл.6
представлены
результаты
ранжирования
исследуемых
показателей,
характеризующие их возможные значения с точки зрения устойчивости экономического
развития.
18
Таблица 6
Границы изменения аналитических показателей устойчивого экономического развития
Кпл.суб.
i...n
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2
2,1
2,2
2,3
2,4
2,5
2,6
2,7
2,8
2,9
3

0,692
0,716
0,739
0,761
0,781
0,800
0,817
0,833
0,847
0,861
0,873
0,884
0,895
0,904
0,913
0,921
0,928
0,935
0,941
0,946
0,951
Кэф.исп.соб.ср.
i…n
0,5
0,55
0,6
0,65
0,7
0,75
0,8
0,85
0,9
0,95
1
-

0,545
0,561
0,577
0,593
0,608
0,623
0,638
0,652
0,665
0,679
0,692
-
Кср.покр.
i…n
1
1,05
1,1
1,15
1,2
1,25
1,3
1,35
1,4
1,45
1,5
1,55
1,6
1,65
1,7
-

0,692
0,705
0,717
0,729
0,740
0,751
0,761
0,772
0,781
0,791
0,800
0,809
0,817
0,825
0,833
-
Доб.соб.ср.
i…n
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
0,45
0,5
0,55
0,6
0,65
0,7
0,75
0,8
0,85
0,9
-

0,405
0,423
0,441
0,459
0,477
0,494
0,512
0,529
0,545
0,562
0,578
0,593
0,609
0,624
0,638
0,652
0,666
-
Кэф.стр.
i…n
1
1,05
1,1
1,15
1,2
1,25
1,3
1,35
1,4
1,45
1,5
1,55
1,6
1,65
1,7
1,75
1,8
1,85
1,9
1,95
2

0,692
0,705
0,717
0,729
0,740
0,751
0,761
0,772
0,781
0,791
0,800
0,809
0,817
0,825
0,833
0,840
0,848
0,855
0,861
0,867
0,873
i…n
Кср.л.
1,4
1,45
1,5
1,55
1,6
-

0,781
0,791
0,800
0,809
0,817
-
i…n
Кфл.
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
0,45
0,5
0,55
0,6
0,65
0,7
0,75
0,8
0,85
0,9
-

0,441
0,459
0,477
0,494
0,512
0,529
0,545
0,562
0,578
0,593
0,609
0,624
0,638
0,652
0,666
-
Предложенный метод ранжирования показателей позволяет определить степень
устойчивости экономического развития по конкретному показателю и оценить его влияние на
обобщенную характеристику устойчивости экономического развития экономического субъекта.
Результаты ранжирования позволяют учесть взаимосвязи между показателями различной
сущности с помощью их преобразования в безразмерную шкалу устойчивости.
5.
Разработана методика интегрального анализа в целях оценки устойчивости
экономического развития субъекта РФ на основе показателей платежеспособности,
обеспеченности и эффективности использования собственных средств, преобразованных с
помощью функции желательности Харрингтона, что повышает степень достоверности
полученных качественных характеристик за счет использования математического
алгоритма оценки.
Связь между количественными значениями степени устойчивости экономического
развития и качественными характеристиками отражена в табл. 7.
19
Таблица 7
Связь между количественными значениями степени устойчивости экономического развития и
качественными характеристиками
Качественная характеристика
Очень хорошо
Хорошо
Удовлетворительно
Плохо
Очень плохо
Степень устойчивости значения показателя
1,00-0,80
0,80-0,63
0,63-0,37
0,37-0,20
0,20-0,00
Обобщенный показатель устойчивости экономического развития
вычисляется по
формуле:
D= n d (1) d ( 2).....d ( n) ,
где n –число анализируемых показателей устойчивого экономического развития.
В табл. 8 представлена обобщенная характеристика устойчивости экономического
развития субъекта РФ, сформированная на основе показателей платежеспособности,
обеспеченности и эффективности использования собственных средств, преобразованных с
помощью функции желательности Харрингтона.
Таблица 8
Обобщенная характеристика устойчивости экономического развития субъекта РФ на основе
коэффициентов платежеспособности, обеспеченности и эффективности использования
собственных средств, преобразованных с помощью функции Харрингтона
Показатель
Частные значения функции устойчивости
2010г.
2011г.
2012г.
2013г.
Коэффициент платежеспособности
субъекта РФ
Коэффициент эффективности
использования собственных
средств
Коэффициент срочного покрытия
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
Коэффициент эффективной
структуры капитала
Коэффициент срочной
ликвидности
Коэффициент финансовой
ликвидности
Значение обобщенного показателя
устойчивости
Качественная оценка
устойчивости развития
экономического субъекта
0,697
0,727
0,715
0,718
0,698
0,711
0,711
0,709
0,232
0,387
0,389
0,390
0,535
0,541
0,541
0,541
0,697
0,709
0,710
0,708
0,782
0,795
0,796
0,794
0,435
0,466
0,464
0,463
0,545
0,601
0,600
Удовл.
Удовл.
Удовл.
20
0,600
Удовл.
Результаты,
представленные
в
табл.
свидетельствуют
9,
о
расхождениях
в
характеристике устойчивости экономического развития анализируемого субъекта, что
обусловлено используемым алгоритмом оценки.
Таблица 9
Оценка устойчивости экономического развития субъекта РФ
Подход к определению
устойчивости
экономического развития
Устойчивость экономического развития
2010г.
Авторский
Удовл.
коэффициентный подход устойчивость
Определение типа
Кризисная
экономического развития устойчивость
Кризисная
Традиционный подход
устойчивость
Коэффициентный
подход,
2011г.
2012г.
2013г.
Удовл.
устойчивость
Абсолютная
устойчивость
Абсолютная
устойчивость
Удовл.
устойчивость
Неустойчивое
состояние
Абсолютная
устойчивость
Удовл.
устойчивость
Кризисная
устойчивость
Абсолютная
устойчивость
предложенный
автором,
позволяет
провести
анализ
эффективности финансово-хозяйственной деятельности по всем ее направлениям, в то время
как традиционный подход и определение типа экономического развития направлены лишь на
оценку эффективности использования ресурсов и обеспеченности запасов источниками
формирования.
Характеристика устойчивости экономического развития субъекта РФ, полученная путем
преобразования
показателей
платежеспособности,
обеспеченности
и
эффективности
использования собственных средств с помощью функции желательности Харрингтона,
дополняет существующие методы анализа и оценки и обладает рядом преимуществ. Во-первых,
анализируемые показатели всесторонне отражают устойчивость развития, в то время как другие
подходы сосредоточены на определении степени обеспеченности ресурсами и эффективности
их использования. Во-вторых, шкала предполагает расширенную характеристику устойчивости.
В-третьих, алгоритм расчета предусматривает использование экономико-математических
методов, что повышает достоверность полученных результатов. Использование функции
желательности Харрингтона позволяет получить качественную характеристику устойчивости
экономического развития с помощью показателей платежеспособности, обеспеченности и
эффективности
использования
собственных
средств
без
привлечения
экспертов
и,
следовательно, исключить субъективизм получаемых оценок.
Результаты диссертационного исследования свидетельствуют о том, что анализ
устойчивого экономического развития субъекта РФ, осуществляемый с помощью методов
анализа финансово-хозяйственной деятельности, а именно с использованием предложенных
21
показателей
платежеспособности,
обеспеченности
и
эффективности
использования
собственных средств, позволяет выявить взаимосвязи в развитии экономических субъектов
различных иерархических уровней и контролировать влияние условий и ограничений их
деятельности на эффективность финансово-хозяйственной деятельности.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:
Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях:
1.
Черкасова О.Г. Системный подход к оценке развития хозяйствующих субъектов [Текст] /
Н.П. Любушин, О.Г. Черкасова // Управленческий учет. №7. 2012г. с. 42. – (авторских 0,15 п.л.).
2.
Черкасова О.Г. Анализ конкурентоспособности региона с использованием показателей
экономической безопасности [Текст] / Н.П. Любушин, Е.Е. Козлова, О.Г. Черкасова //
Экономический анализ: теория и практика. №23 (278). 2012. С. 2-13. (авторских 0,32 п.л.).
3.
Черкасова О.Г. Анализ уровня конкурентоспособности региона [Текст] / Е.Е. Козлова,
О.Г. Черкасова, Е.С. Ионова, О.С. Толькова // Экономический анализ: теория и практика. №27
(282). 2012. С. 38-53. (авторских 0,35 п.л.).
4.
Черкасова О.Г. Реализация системного подхода в экономическом анализе развития
региона [Текст] / Н.П. Любушин, О.Г. Черкасова // Региональная экономика: теория и практика.
№30 (261). 2012. С. 2-8. – (авторских 0,35 п.л.).
5.
Черкасова О.Г. Интеграция подходов к анализу устойчивости хозяйствующих субъектов
[Текст] / Н.П. Любушин, О.Г. Черкасова // Экономический анализ: теория и практика. №34
(337). 2013. С. 2-10. – (авторских 0,46 п.л.).
6.
Черкасова О.Г. Анализ экономической деятельности хозяйствующих субъектов
различных иерархических уровней с позиции устойчивого развития [Текст] / Н.П. Любушин,
Н.И. Яшина, О.Г. Черкасова // Экономический анализ: теория и практика. № 48 (399). 2014. С.
2-14. – (авторских 0,54 п.л.).
Статьи в других научных и практических изданиях:
7.
Черкасова О.Г. Анализ экономической безопасности субъектов хозяйствования [Текст] /
Е.Е. Козлова, О.Г. Черкасова // Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т.
Гиляровской : материалы Междунар. науч. – практ. конф. – Воронеж, 2012г. с. 315-317. –
(авторских 0,07 п.л.).
8.
Черкасова О.Г. Экономический анализ устойчивости развития субъектов хозяйствования
[Текст] / О.Г. Черкасова // Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской :
материалы Междунар. науч. – практ. конф. – Воронеж, 2013г. с. 265-267. – (авторских 0,16 п.л.).
22
9.
Черкасова О.Г. Оценка устойчивости развития субъектов хозяйствования [Текст] / О.Г.
Черкасова, Н.П. Любушин // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, экономического
анализа и аудита : материалы Всеросс. студ. науч. – практ. конф. – Курск, 2013г. с. 385-389. –
(авторских 0,11 п.л.).
10.
Черкасова О.Г. Экономический анализ финансового состояния в целях оценки
устойчивого развития региональной экономики [Текст] / О.Г. Черкасова //
Материалы
Международной заочной научно-практической конференции: Актуальные проблемы учета,
экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций :
материалы Междунар. заоч. науч. – практ. конф. – Воронеж, 2013г.с.250-252. – (авторских 0,11
п.л.).
23
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа