close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

7ЭКШТЕЙН МАРИЯ МЕЖД КОНКУРС

код для вставкиСкачать
7. Конкурсант: Экштейн Мария Романовна
 Конкурсант: Экштейн Мария Романовна ФГБОУ ВПО "Тюменский государственный нефтегазовый университет" Институт менеджмента и бизнеса, торгово-экономическое отделение
Специальность 080114 "Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)", курс 3 (СПО)
Руководитель: Хазиева Лайсан Рафагиловна, преподаватель специальных дисциплин ТюмГНГУ, ИМиБ, ТЭО
Полное наименование работы: Оценка вероятности банкротства предприятия на основе бухгалтерской отчетности
Направление: Финансово-экономическое
Сертификат нужен (скан квитанции об оплате оргвзноса прилагается)
Введение
В условиях жесткой конкуренции, глобализации и интеграции мировой экономики современному предприятию соответствуют такие черты, как конкурентоспособность, финансовая устойчивость, умение изменять собственную организационную структуру. Однако далеко не для всех предприятий характерно вышесказанное. Резкое изменение условий хозяйствования вызвало появление понятия - несостоятельность [3].
На сегодняшний день все актуальнее звучит тема разработанности методов предупреждения неплатежеспособности предприятия на этапе с момента появления причин для беспокойства до момента подачи кредиторами заявления в арбитражный суд о признании должника несостоятельным (банкротом).
Объектом исследования является предприятие ООО "ПФ НАСА".
В рамках существующих проблем тематики, целью данной работы является изучение института банкротства (понятие, признаки, причины несостоятельности) и исследование различных методов оценки вероятности банкротства на основе бухгалтерской отчетности [4].
Поставленная цель решается с помощью следующих задач:
1. Изучение теоретических аспектов диагностики финансовой несостоятельности предприятия;
2. Рассмотрение бухгалтерской финансовой отчетности и оценка вероятности банкротства на ее основе.
Теоретической основой исследования являются работы зарубежных экономистов по изучаемым вопросам и проблемам; законодательство РФ и его структур; официальные инструктивно-методические материалы; публикации в периодической печати, а также результаты собственных исследований.
Методологической основой написания данной работы является использование в процессе проводимых исследований метода анализа, группировки и сравнения, экономико-математических, экспертных, нормативных и других методов [9].
Представлена организационно-экономическая характеристика предприятия, автором изучены теоретические аспекты диагностики вероятности банкротства.
Рассмотрена бухгалтерская финансовая отчетность и проведен анализ на примере предприятия ООО "ПФ НАСА".
В заключении подведены итоги по исследуемой теме и разработаны мероприятия по предотвращению ухудшения финансового состояния организации.
Экономическая характеристика объекта исследования
ООО "ПФ НАСА" создавалось в рамках расширение рынка сбыта и производства специализированной одежды на территории города Тюмени. Зоной обслуживания организации являются города, расположенные на территории Тюменской области, а также Сургут, Пыть-Ях, Екатеринбург Пермь.
В зоне обслуживания находится более 27 юридических лиц. Дата основания компании - 25 апреля 2008 года.
Целью создания Общества является получение прибыли и обеспечение населения и юридических лиц продукцией, товарами, услугами.
Согласно Уставу компания осуществляет следующие виды деятельности:
* Производство спецодежды.
* Оптовая торговля спецодеждой.
* Оптово-розничная торговля одеждой.
* Закупочная деятельность.
Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является главный бухгалтер и директор организации.
Уставный капитал Общества составляет 10 000 (десять тысяч) рублей.
Основными конкурентами ООО "ПФ НАСА" являются ОО "Славянка-Тюмень", ООО "СПЕЦИАЛИСТ", торговый дом "Спецов", ООО "СпецТоргТюмень".
Фактором риска для ООО "ПФ НАСА" является сокращение рынка сбыта и, как следствие, снижение объемов выручки компании за счет перехода потребителей к другому поставщику, а также возможного выхода потребителей на оптовый рынок Москвы, потеря крупных компаний-потребителей, потеря ключевых контрагентов. Ключевыми потребителями ООО "ПФ НАСА" являются: торговая сеть "Мосмарт", торговая компания "Роса", компания по производству и реализации молочной продукции "Золотые луга", Правительство Тюменской Области.
ООО "ПФ НАСА" проводится работа по привлечению новых потребителей:
* изучается рынок сбыта не только города Тюмени и Тюменской области, но и в целом Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов;
* менеджментом ООО "ПФ НАСА" проводится большая работа по сокращению затрат, вследствие чего отпускные тарифы для потребителей ООО "НАСА" в 2012 году - одни из самых низких в регионе;
* разработана привлекательная система скидок для потребителей;
* производится постоянное расширение ассортимента;
* изучаются новые материалы, с целью совершенствования качества продукции;
* внедрение новых моделей на рынок сбыта.
Диагностика банкротства предприятия
Автором изучен экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на основе рейтингового числа.
Модель которого принимает следующий общий вид:
R=2*К1+0.1*К2+0.08*К3+0.45*К4+К5, (3.1)
где К1- коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия (К1 > 0,1);
К2- коэффициент текущей ликвидности (К2 > 2);
К3 - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (К3 > 2,5);
К4 - коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (К4 > (n-1) / r, где r - учетная ставка Центробанка); К5 - рентабельность собственного капитала - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (K5 > 0,2).
Расчеты представлены в таблице 1.
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное [10].
Диагностика предприятий на базе рейтингового числа не позволяет выявить причины попадания предприятия в зону неплатежеспособности. Кроме того, нормативное значение коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевые особенности предприятий [4].
Таблица 1
Расчеты показателей экспресс-диагностики финансового состояния предприятия на основе рейтингового числа.
ПоказательСтрокиОтчетный
периодАналогичный период предыдущего
ГодаК1- коэффициент обеспеченности собственными средствами
( К1>0,1)1300-1100
1200-0,25-0,19К2 - коэффициент текущей ликвидности (К2>2)1200
15000,860,89К3 - коэффициент оборачиваемости активов
(K3>2.5)2110
130012,7824,75К4- Коэффициент менеджмента
(K4>(n-1)/r)2400
21100,100,07К5 - рентабельность собственного капитала(K5>0.2)2300
13001,642,14R≥ 12,293,86 Расчетные показатели соответствуют нормативному значению (R ≥ 1), что характеризует финансовое состояние организации, как удовлетворительное [13].
На конец года показатель несколько снизился, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Далее автором в работе проведена диагностика банкротства по Моделям Альтмана. Для прогнозирования вероятности будущего банкротства в мировой практике применяются дискриминантные многофакторные модели, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Данная модель, известная также как Z - счет или индекс кредитоспособности, является, пожалуй, наиболее распространенной в мировой аналитической практике [4].
В зависимости от значения "Z-счета" дается оценка вероятности банкротства предприятий по определенной шкале. Расчет по этой модели на примере ООО "ПФ НАСА" невозможно осуществить. Так как, при расчете компонента Х4 возникает проблема рыночной оценки собственного капитала компании.
В условиях развитого фондового рынка такой оценкой может служить рыночная капитализация компании, однако в российских условиях получить подобную оценку затруднительно: торги по акциям большинства компаний осуществляются нерегулярно и, преимущественно, крупными пакетами. В таких случаях цена акций не может служить достаточно адекватной оценкой акционерного капитала, так как сделка главным образом фиксирует переход контроля над компанией, а не нормальный инвестиционный процесс [13].
Для оценки компаний, акции которых не котируются на бирже, Альтман предложил модифицированный вариант пятифакторной модели:
Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2, + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5
где Х1 - отношение собственного оборотного капитала к величине активов предприятия;
Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов предприятия;
Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия;
Х4 - отношение величины собственного капитала к величине заемного каптала предприятия;
Х5 - отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия.
Следует отметить, что здесь в числителе показателя Х4 стоит не рыночная, а балансовая оценка собственного капитала. "Пограничное" значение для модифицированной модели 1,23.
На основе расчетов, проведенных автором, состояние организации характеризуется, как устойчивое в базисном году, но по показателям отчетного года следует отметить снижение коэффициентов, что определяет в организации тенденцию к снижению кредитоспособности (устойчивости) [15].
Заключение
В данной работе изложены и систематизированы методы оценки и прогнозирования банкротства на основе бухгалтерской финансовой отчетности, позволяющие предсказывать наступление финансовых кризисов в организации. Представленные методы очень разнообразны. Каждый имеют свою специфику: набор показателей (коэффициентов), нормативные значения, оценки результатов. Некоторые из них основываются на бальной оценке состоятельности организации. В таком случае существуют данные градаций организаций в соответствии с количеством баллов. Какие-то основываются на главной расчетной формуле с набором коэффициентов, выведенной на основании наблюдений ранее банкротившихся организаций.
Следует отметить, что все методы не могут применяться одной конкретной организацией. Так как сущность и направленность в целом того или иного из них не соответствует направлению организации или его масштабам. Это важно учитывать. Одна и та же организация одновременно может быть признана безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом, находящимся в предкризисном состоянии - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства. Примером в данной ситуации может послужить пятифакторная модель Альтмана, которая, в общем своем понимании служит для крупных организаций, то есть применяя ее для оценки вероятности банкротства малого или среднего предприятия получить достоверный результат невозможно.
Некоторые методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый исследователь состояния организации. Выше приведенные методы основываются, только на бухгалтерском балансе (форма ОКУД 0710001) и отчете о финансовых результатах (форма ОКУД 0710002). Автором были исследованы: понятия, цели, непосредственно, институт банкротства и его нормативно-правовая база, причины и виды банкротств. Так же рассмотрены классификация видов и методов антикризисной диагностики и их характеристика.
Рассмотрена бухгалтерская финансовая отчетность и проведен анализ вероятности банкротства организации на ее основании.
В ходе проведения анализа на основании отчетности ООО "ПФ НАСА" структура баланса является неудовлетворительной, а вероятность наступления банкротства можно оценить как среднюю. Об этом свидетельствуют низкие значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности организации собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности, а также низкие значения или проявление тенденции к снижению этих значений в результате проведенной оценки вероятности банкротства. При проведении экспресс - анализа на основе рейтингового числа финансовое состояние предприятие характеризуется, как устойчивое, но имеет тенденцию к его ухудшению. Это связанно с сокращением прибыли и увеличением дебиторской задолженности в отчетном году.
С целью предотвращения такой тенденции целесообразно проводить мероприятия по сокращению дебиторской задолженности организации.
Также к мероприятиям по предотвращению ухудшения финансового состояния предприятия и увеличению ее платежеспособности следует включить:
- увеличение уставного капитала, возможно за счет привлечения инвестора, если иное не предоставляется возможным;
- увеличение производительности труда за счет автоматизации производственных процессов, внедрения новой техники;
- повышение уровня устойчивости финансово-экономического положения предприятия за счет мер по обеспечению платежной дисциплины потребителей;
- увеличение прибыльности продаж;
- стабилизировать поток денежной наличности;
- сокращение доли краткосрочных обязательств.
Список использованных источников
1. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 "Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа".
2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
3. Байкина, С. Г., Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2009. - 220 с.
4. Балдин, К. В., Белугина, В. В., Галдицкая, С. Н.,Передеряев, И. И., Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2008. - 376 с.
5. Ефимовой, О. В., Мельник,М. В.,Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалт.учет, анализ и аудит" / под ред. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с.
6. Ивасенко, А.Г., Никонова, Я.И., Каркавин, М.В., Антикризисное управление: учебное пособие - М.: КНОРУС, 2010. - 504 с.
7. Кобозева,Н. В., К55 Банкротство: учет, анализ, аудит: практич. пособие - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2012. - 208 с.
8. Малых, Н. И., Проданова, Н. А., Диагностика риска банкротства предприятия / Аудит и финансовый анализ- 2012. - N 4. - 128-136 с.
9. Медведева, О. В., Шпилевская, Е. В., Немова, А. В., Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: учебник для преподавателей, аспирантов, студентов-магистров - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 343 с.
10. Патласов, О. Ю., Сергиенко, О. В., Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации: учеб.пособие - Электрон. Дан. - Москва: Книжный мир, 2009. -электронный ресурс.
11. Ронова, Г.Н., Ронова, Л.А., АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ: Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. Центр ЕАОИ. 2008. - 240 с. 12. Савицкая, Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с. 13. Учет и анализ банкротств: учебное пособие / кол. Авторов. - М.: У91 КНОРУС, 2009. - 224 с.
14. Федорова, Г. В., ФЗЗ Учет и анализ банкротств: учебник для бакалавров - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство "Омега-Л", 2013. - 295 с.
15. Чопозова,А. И., Демченко,И. А., Методика финансового анализа: теория и практика: учеб. пособие для вузов - Москва: Финансы и статистика; Ставрополь: АГРУС, 2008. - 136 с. 
Автор
laisanmay
Документ
Категория
Статьи
Просмотров
265
Размер файла
87 Кб
Теги
конкурс, 7экштейн, между, мария
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа