close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Курсовая АиДФХД Антонов РР

код для вставкиСкачать
МИНОБРНАУКИ РОССИИФедеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
"Московский государственный технический университет радиотехники,
электроники и автоматики"
МГТУ МИРЭА
Кафедра экономики промышленности
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
КУРСОВАЯ РАБОТА
Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ОАО "Уральский приборостроительный завод"
Выполнил студентАнтонов4 курсаРостиславРуслановичГруппа ГЭ-1-09Дневное отделениеФакультет экономики и управленияРуководитель: Ткаченко ст. преподаватель Елена КонстантиновнаСОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4 1.1. Сущность и цели АиДФХД 4
1.2. Методы АиДФХД 5
2. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ОАО "Уральский приборостроительный завод" 8
2.1. Характеристика предприятия и его деятельность 8
2.2. Анализ имущества и источник его формирования 10
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности 13
2.4. Анализ финансовой устойчивости 21
2.5. Оценка финансового состояния 26
2.6. Анализ рентабельности производства 28
2.7. Анализ деловой активности 32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 39 ПРИЛОЖЕНИЯ 40
ВВЕДЕНИЕ
Тема данной курсовой работы - "Финансовый анализ компании ОАО "Раменский приборостроительный завод". Целью курсовой работы является проведение анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Раменский приборостроительный завод" и выработка направлений ее оптимизации. Под финансовым анализом подразумевается изучение основных параметров и коэффициентов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия. Финансовый анализ будет проводиться на основании данных бухгалтерской отчетности компании ОАО "Раменский приборостроительный завод" за 2010г.(приложения 1 и 2).
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть сущность финансового анализа, привести виды финансового анализа;
2. Провести анализ имущества предприятия и источников его формирования;
3. Провести анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия;
4. Провести анализ финансовой устойчивости;
5. Провести оценку финансового состояния;
6. Провести оценку финансовых результатов деятельности предприятия;
7. Провести анализ рентабельности;
8. Провести анализ деловой активности
В качестве объекта выбрано предприятие ОАО "Раменский приборостроительный завод"
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1 Сущность и цели анализа финансово - хозяйственной деятельности
Анализ (от греч. analysis - разложение) - метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. В экономике анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций экономических и социальных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях (в стране, отрасли, регионе, на предприятии, в частном бизнесе, семье) и в разных сферах экономики (производственная, социальная). Такое разложение дает возможность выяснить внутреннюю суть и природу процесса, который изучается, его зависимость от факторов формирования. Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, которые складываются под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. Традиционный анализ хозяйственной деятельности, который сформировался на отечественных предприятиях, выполнялся после проведения хозяйственных операций по окончании отчетного периода и сводился к сравнению фактически достигнутых показателей с плановыми. Факторный анализ практически отсутствовал. Главной целью такого экономического анализа было оценивание достигнутых результатов выполнения намеченных заданий производства и состояния хозяйства на время проведения анализа. С переходом России к рыночным отношениям происходит реформирование бухгалтерского учета с распределением его на финансовый и управленческий. Эта перестройка не могла не повлиять на экономический анализ как на науку. Экономический анализ развивается на макро- и микроуровнях. Формирование рыночной экономики обусловливает развитие экономического анализа, прежде всего на микроуровне (на уровне отдельных предприятий, их структурных подразделений, поскольку они, при любой форме собственности, являются самыми низкими звеньями основ экономики). Поэтому такой анализ называют анализом финансово хозяйственной деятельности предприятия. Под термином "анализ финансово-хозяйственной деятельности" следует понимать единственный цикл полной аналитической работы на микроуровне - экономический анализ деятельности предприятия. Финансовый анализ следует понимать внешний и внутренний анализ результатов деятельности и финансового состояния предприятия, финансовых отношений, совокупности финансовых ресурсов и их потоков, в единственном производственно-торговом процессе.
1.2 Методы анализа финансово - хозяйственной деятельности
Различают шесть основных методов финансового анализа:
* горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
* вертикальный (структурный) анализ - выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
* трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
* анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
* сравнительный (пространственный) анализ - с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой - сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;
* факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.
Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности
Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.
Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.
Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.
Наиболее важные группы финансовых показателей: 1. Показатели ликвидности.
2. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.
3. Показатели рентабельности.
4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).
5. Показатели рыночной активности
При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:
* на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;
* диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;
* нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:
* показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;
* финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;
* финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;
* сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.
Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.
2 Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ОАО "Уральский приборостроительный завод" 2.1 Характеристика предприятия и его деятельность
ОАО "Уральский приборостроительный завод", входящее в состав ГК "Ростехнологии", в концерн "Авиаприборостроение" и "Авиаприбор-холдинг", - одно из уникальных и ведущих предприятий России по изготовлению и ремонту сложнейших гироскопических приборов и оборудования авиационного назначения, применяемого в навигационных и пилотажных системах, а также контрольно-поверочного оборудования, разработке и серийному производству медицинской техники.
Завод входит также в Международную Ассоциацию разработчиков и производителей медицинской техники, выпуская с 1991 года модельный ряд аппаратов искусственной вентиляции лёгких и ингаляционного наркоза "Фаза", успешно применяемых в медицинских учреждениях России, а также ближнего и дальнего зарубежья. Наркозно- дыхательная аппаратура марки "Фаза", выпускаемая в соответствии с международными стандартами качества, относительно недорога, надежна и в то же время проста в эксплуатации и обслуживании.
Интересен уникальный опыт работы "Фазы-21" в домашних условиях. Разработана и серийно выпускается новая модель наркозно-дыхательного аппарата с возможностью использования новейших анестетиков и, в том числе, "анастетика ХХI века"- ксенона ("Фаза-23"). Модифицирована "Фаза-5-01" со встроенным аккумулятором бесперебойного питания. Успехом пользуются высокочастотные аппараты искусственной вентиляции легких - "РВЧ-01".
Сегодняшняя деятельность приборостроителей в авиации связана с освоением и развитием именно комплексных систем управления (КСУ). Комплексная система предоставляет пилоту не только данные о положении воздушного судна в пространстве. Это уже интегрированная цифровая система управления с 4-х кратным резервированием, обеспечивающая дистанционное управление, все вычисления высотно-скоростных режимов полета и самолета по заданной траектории. Такими системами оснащаются самые современные воздушные судна: ТУ-204, ТУ-214, "президентский самолет" ИЛ-96, АН-148 и даже ЯК-130 - первый и пока единственный "цифровой" учебно-боевой самолет, сконструированный и разработанный уже в современной России. Нужно отметить, что в настоящее время ВВС РФ обозначили потребность перед "Авиаприбор-Холдингом", куда входит ОАО "УПЗ", в 60 самолетах ЯК-130. Кроме того, уральским приборостроителям нужно будет оснастить 51 АН-148 для российской гражданской авиации. Завод осваивает и зарубежные рынки - авиапредприятие "Иркут" ведет переговоры с такими странами, как Алжир, Малайзия, Венесуэла и др. по оснащению самолетами ЯК-130. На сегодняшний день подписаны предконтрактные обязательства на 48 самолетов.
Заказчики нашей авиационной продукции - это и строевые части ВВС, и подразделения МЧС, ФСБ, МВД, МО и, конечно, практически все авиакомпании и авиаперевозчики. Медицинская продукция - весь спектр медучреждений - от ЦРБ до перинатальных центров, а таже Минздравсоцразвития РФ (участие в национальном проекте "Здоровье").
Поставки по зарубежным контрактам - по авиации - сегодня это КСУ - 130 для самолёта ЯК-130 в Алжир, по медицине - Украина, Средняя Азия, Индия. Из гражданской продукции УПЗ известны блочно-модульные тепловые пункты для ЖКХ, позволяющие серьезно экономить потребителям воды и тепла.
Основные конкуренты:
- в области авиационного приборостроения конкурентов нет; - в медицинском приборостроении имеются конкуренты как отечественные, так и иностранные: отечественные - ЗАО "ВНИИМП-ВИТА", г. Москва; ОАО "Красногвардеец", г. Санкт-Петербург; ПО "Корпус", г. Саратов. Иностранные - фирмы Германии и Дании. На рынке сбыта медицинской техники сложилась довольно высокая конкуренция. В областях и регионах проводятся специальные тендеры по закупке медтехники. Несмотря на высокое качество производимой заводом медтехники не всегда удается выиграть тендер.
Модернизация производства рассматривается на заводе как часть программы снижения трудоемкости, что позволяет удешевить продукцию и в конечном итоге повысить ее конкурентоспособность. Следует отметить, что приборостроители никогда не ждали помощи со стороны - все делали за счет внутренних ресурсов. В период кризиса, не брали кредитов и выжили за счет собственных резервов и сейчас наращивают объемы производства.
2.2 Анализ имущества и источник его формирования
Для анализа сделаем агрегированный баланс. На основе этого баланса можно увидеть, что структура актива баланса является неудовлетворительной, так как оборотные активы бменьше внеоборотных.
Рис.1 Структура актива
Исходя из агрегированного баланса (см. приложение 1) стоимость имущества ОАО "Уральский приборостроительный завод" в конце 2010 года составила 6709830 тыс. рублей, а в конце 2011 года 7564940 тыс. рублей. За анализируемый период активы увеличились на 12,7441%, что составляет 855110 тыс. рублей.
В 2010 году внеоборотные активы составляют 56,7620%, а оборотные 43,2380%, что характеризует баланс неудовлетворительно. По агрегированному балансу видно, что с течением времени процент внеоборотных активов растет, а оборотных падает. Большая разница сосатвила в сравнении 2010 года и 2011. В 2011 году внеоборотные активы составляли 67,1681%, оборотные 32,8319%.
В составе имущества наибольшую долю составляет нераспределенная прибыль, доля 2010 года 63,5294%, что составляет 4 262 715 тыс. рублей, а в 2011 году произошло увеличение на 11,3988% и составило 485900 тыс. рублей. Это объясняется тем, что приборостроительный завод увеличивал денежные запасы, чтобы уменьшить риски возможного продолжения кризиса 2009 года. Увеличение этой статьи уменьшило стоимость имущества на 56,82%.
На втором месте по удельному весу составляет кредиторская задолженность. Доля кредиторской задолженности в 2010 году составляет 28,3705%, что составляет 1 903 614 тыс. рублей, а в 2011 году доля составляет 18,2472%, что составляет 1 380 390 тыс. рублей. Снижение кредиторской задолженности означает погашение своих обязательства перед кредиторами, однако также и снижение деятельности и активности исследуемой компании, то есть в связи с отсутствием заказов у предприятия. Снижение это статьи повысило стоимость имущества на 61,19%.
Так же статья основные средства так же снизили стоимость имущества на 12,40%. За анализируемый период основные средства увеличились на 5,8797%, что составляет в денежном выражении 105992 тыс. рублей.
В целом внеоборотные активы снизили стоимость имущества на 148,82%, что составило 1272591 тыс. рублей, а оборотные активы повысили на 48,82%, что составило 417481 тыс. рублей. За анализируемый период стоимость имущества повысилась на 12,7441%, что составило 855110 тыс. рублей.
Рис.2. Динамика структуры баланса
Собственный капитал за анализируемый период увеличился на 31,7072% и составил 77,5761% в общей стоимости имущества, что в денежном выражении составило 5 868 586 тыс. рублей. Доля собственного капитала достаточно велика, это означает что предприятие финансово устойчиво. Для российских предприятий доля собственного капитала должна составлять больше 40%, чтобы предприятие чувствовало себя финансово устойчивым. Увеличение это статьи уменьшило стоимость имущества на 165,22%, что составило 1412805 тыс. рублей.
Доля заемного капитала соответственно снизилась на 24,7419%, это означает, что предприятие стремиться быть финансово независимым от внешних кредиторов. Заемный капитал увеличил стоимость имущества на -65,22%, что составило 557694 тыс. рублей. Рис. 3. Динамика структуры баланса
При анализе дебиторской и кредиторской задолженности, видно, что уровень дебиторской задолженности ниже уровня кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность в 2011 году составила 1 062 255 тыс. рублей, а кредиторская составила 1 380 390 тыс. рублей. Но темп снижения кредиторской задолженности больше чем темп снижения дебиторской задолженности, 2,3% против 1,53%.
Можно сделать вывод, что в целом предприятие финансово устойчиво, структура актива неудовлетворительная, так как оборотные средства меньше внеоборотных, но потенциально предприятие может вложить нераспределенную прибыль в оборотные активы.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Ликвидность предприятия - способность оборотных(текущих) активов покрывать текущие(краткосрочные) обязательства. Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).
При анализе ликвидности баланса необходимо сгруппировать 4 группы активов и 4 группы пассивов.
Активы группируются в порядке убывания ликвидности:
AI - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
AII - быстро ликвидные активы (дебиторская задолженность меньше года)
AIII - медленно ликвидные активы ( все что входит в оборотные активы, но не входит в АI и АII)
AIV - трудно ликвидные активы (внеоборотные активы)
Пассивы группируются в порядке возрастания сроков их погашения:
ПI - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
ПII - краткосрочные обязательства (все остальное из краткосрочных обязательств)
ПIII - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства)
ПIV - устойчивые пассивы (собственный капитал)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:
АI ≥ П I
АII ≥ П II
АIII ≥ П III
АIV ≤ П IV
Баланс не обладает абсолютной ликвидностью за анализируемый период, так как первое условие не выполняется (см. приложение 2). Предприятие на начало 2009 года была абсолютно ликвидным, так как выполняются все условия неравенства абсолютной ликвидности:
АI (514749 тыс. рублей) > П I (446 657 тыс. рублей)
AII (977 358 тыс. рублей) > П II (506 851 тыс. рублей)
AII (576 466 тыс. рублей) > П III (473 476 тыс. рублей)
AIV (1 976 738 тыс. рублей) < П IV (3 064 985 тыс. рублей) Т.е. на начало 2009 года предприятие имеет благоприятное финансовое состояние с позиции ликвидности.
В конце 2009 , в начале 2010 годов не выполняется первое неравенство
АI (390 085 тыс. рублей) > П I (803 969 тыс. рублей) недостаток 413 884 тыс.рублей.
Но излишек второго может покрыть недостаток первого неравенства
AII (1878718 тыс. рублей) > П II (864057тыс. рублей) излишек 1 014 661 тыс. рублей.
Т.е. баланс на конец 2009 и начало 2010 годов можно считать абсолютно ликвидным.
На конец 2010, начало и конец 2011 годов ликвидность баланса не была абсолютно ликвидной, т.к. не выполнялись первые 2 условия абсолютной ликвидности, но везде выполнялось неравенство A IV < П IV. Т.е. состояние ликвидности баланса на эти годы можно считать удовлетворительным.
Далее необходимо рассмотреть ликвидность предприятия. Ликвидность бывает текущей и перспективной.
Текущая ликвидность рассчитывается по формуле: (АI+АII)-(ПI+ПII) (формула 1). Используя данные ОАО "Уральский приборостроительный завод" получим, ТЛ=(638 175 + 1062255) - (1380390 + 1509499)=-1189459 тыс. рублей. Текущая ликвидность меньше нуля, это означает, что предприятие не обладает ликвидностью на 31.12.2011 и свидетельствует о не платежеспособности предприятия на будущий период, чтобы текущая ликвидность стала больше нуля нужно снижать уровень кредиторской задолженности или увеличивать денежные средства на расчетном счете или дебиторскую задолженность.
Перспективная ликвидность рассчитывается по формуле: АIII-ПIII (2) и определяет ликвидность на будущий период.
ПЛ = 783 285 - 186855= 596 430 тыс. рублей. Перспективная ликвидность больше нуля, это означает, что платежеспособность будет обеспечена в будущем поступлением денежных средств за счет сбыта готовой продукции. Так же при анализе ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо рассчитать такие коэффициенты как:
1. общий коэффициент платежеспособности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Чем выше значение коэффициента общей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным считается значение коэффициента 1 и более. Кобщ.ликв. (3)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. Коэффициент является отношением самых ликвидных активов организации - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам. Кабс.ликв. (4) Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа.
3. Коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы. Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более или равен 0,7 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.
Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов.
Кк.о (5)
4. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит. Ктекущ.ликв. (6)
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности.
Км.к. (7)
6. Доля оборотных средств в активах. Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия.
Доля об.ср. (8)
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Коб.соб.ср. (9)
Характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
8. Коэффициент восстановления. Это финансовый коэффициент, показывающий вероятность улучшения платежеспособности предприятия в течение следующих 6 месяцев после отчетной даты, или сможет ли предприятие восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Квосст. = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2 ≥1 (10) Рис. 4. Коэффициенты платежеспособности
Как видно из рисунка 3, коэффициент текущей ликвидности и быстрой ликвидности с начала 2009 по конец возрастали и упали на уровень от 0.5 до 1 и оставались на этом уровне до конца 2011 года. Коэффициент абсолютной ликвидности за весь рассматриваемый период находился в нормативном значении от 0.2 до 0.5. Эти значения соответствуют норме (> 0.2), это хороший показатель платежеспособности. Он достаточно низкий, краткосрочная задолженность может быть быстро погашена.
Коэффициент быстрой ликвидности. За весь анализируемый период соответствует норме, исключение составляет лишь период с 01.01.2009 по 31.12.2010. Это говорит нам о том, что один из важных финансовых коэффициентов, соответствует норме и может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Коэффициент текущей и быстрой ликвидности показывает, как на предприятии сказался кризис 2009 года. Коэффициенты приблизились к норме лишь к 2011 году. Соответствие норме говорит о том, что ОАО "Уральский приборостроительный завод" является платежеспособным, но данный коэффициент меньше двух это означает, что предприятие имеет небольшие затруднения с платежеспособностью, и нужно будет рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности за анализируемый период упал до значения 0.5 и это означает, что предприятию не удастся погасить свои задолженности в течении 6 месяцев, что неблагоприятно сказывается на желание инвесторов вкладывать свои средства в завод.
Рис.5. Коэффициенты платежеспособности
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на 01.01.2009 равнялся 0.5 и упал к 2011 году на отметку -1.93, что говорит о том, что компания не в состоянии поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных средств.
Доля оборотных средств в активах, данный коэффициент сохраняется в границе от 0 до 0.5 весь рассматриваемый период, это плохой показатель для предприятия и говорит он о том, что доля внеоборотных активов превышает оборотные, что плохо сказывается на доходе предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент находится в нормативном значении весь промежуток времени с 2009 года по 2011.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Финансовая устойчивость во многом определяет финансовую независимость организации.
При анализе финансовой устойчивости предприятия используются следующие коэффициенты:
* Коэффициент капитализации.
Показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль собственных средств, вложенных в активы.
Ккапит. (11)
Нормальное значение < 1,5. Снижение коэффициента- положительная тенденция. В мировой практике считается, если значение этого коэффициента достигает 1, то соотношение между ЗК и СК приближается к критическому уровню. Вообще значение этого коэффициента зависит от отраслевой принадлежности и уровня инфляции. * Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.
Показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 - 0.8) Данный коэффициент выше уже был рассчитан.
Кобесп.собст.ист.фин. (12)
* Коэффициент финансовой независимости (автономии).
Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Рекомендуемое значение ≥ 0.4
Кавтономии (13)
* Коэффициент финансирования.
Показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение ≥ 0.7.
Кфинансирования (14)
* 09,Коэффициент финансовой устойчивости.
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое значение ≥ 0.6
Кфин.уст. (15)
* Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Характеризует структуру капитала.
Кдолгоср.привлеч.заемн.ср. (16)
* Коэффициент маневренности собственного капитала.
Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Рекомендуемое значение ≥ 0.5
Кманевр.СК (17)
* Коэффициент концентрации привлеченного капитала.
Показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. Рекомендуемое значение ≤ 0.4
Кконцентр.привл.кап. (18)
* Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений.
Кстр.фин.о.с. (19)
* Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат.
Показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками Кфин.независ.зап и затр. (20) Рис. 6. Коэффициенты финансовой устойчивости.
Коэффициент капитализации не превышает нормативное значение (<1.5), но падает ниже критической отметки в 1 ед., это объясняется кризисом в 2009 году и накоплением предприятием собственного капитала. Коэффициент финансовой независимости на 01.01.2009 равняется 0,75 это нормальное значение для данного показателя и в дальнейшем он практически не изменяется. Предприятие в основном независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент финансирования на начало 2009 года был намного выше оптимального значения и равняется 3,12 , но в конце 2010 года он резко упал до 1,97 и резко поднялся в конце 2011 года на 3,45 , что опять намного выше оптимального значения. Предприятие крайне независимо от заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости на 01.01.2009 равняется 0,87, это соответствует нормальному значению. В 31.12.2010 году происходит падение, и он равняется ниже нормального значения 0,70. В дальнейшем данный коэффициент постоянно растет и к концу 2011 года достиг нормального значения и равнялся 0,80. И это хорошо, потому что большая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Рис.7. Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Данный коэффициент за весь анализируемый период снижается, это означает, что уменьшается инвестиционная активность за счет долгосрочных средств. За 3 года данный коэффициент снизился на 0,1, то есть в 4 раза. Если в начале 2009 года он равнялся 0,13, то в конце 2011 года всего лишь 0,03.
Коэффициент маневренности собстенного капитала. Данный коэффициент соответствует норме на начало 2009 и конец 2009 года и опустился до значения 0,17 в 2011 году, что является ниже нормативного значения.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала на начало 2009 года равнялся 0,24, в дальнейшем показатель возрос до 0,34 в 2010 году и опять упал до 0,22 в 2011 году, что соответствует норме.
Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений. Данный коэффициент имеет негативную тенденцию и постоянно снижается. За 3 года он снизился на 0,1. Если в начале 2009 года он равнялся 0,12 то в конце 2011 года всего лишь 0,02. Это говорит о том, что снижается уровень финансирования основных средств и внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств и следовательно падает инвестиционная активность.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Данный коэффициент сильно изменялся за 4 года и в конце 2011 года составил 1,05.
2.5 Оценка финансового состояния
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным. Оценку финансового состояния будем проводить по анализу достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных активов.
Определяем сначала величину запасов потом собственные оборотные средства. СОС = Собственный капитал - внеоборотные активы (21).
Излишек или недостаток финансовых запасов за счет СОС = СОС - запасы. (22)
Если отрицательное значение, то рассчитываем функционирующий капитал = (СК + долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы (23)
Затем излишек или недостаток по функционирующему капиталу = ФК - Запасы (24)
Если отрицательное значение то определяем все источники финансирования = (СК + ДО + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы. (25)
Дальше излишек или недостаток по всем источникам финансирования = ВИ - запасы (26).
года/ источники СОС +/- ФК +/- ВИ +/- 2009 -627209-519896 -43311 2010 -322563-259116 28884 2011 -313466-263095-22095 Таблица 1. Финансовое состояние предприятия (тыс. рублей)
Как видно из таблицы предприятие лишь в 2010 году находилось на стадии неустойчивое финансовое состояние, которое характеризовалось нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.
В 2011 году предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
2.6 Анализ рентабельности производства
Рентабельность - степень доходности и прибыльности бизнеса.
3 группы показателей рентабельности:
* на затратном подходе
* показатели, характеризующие прибыль от продаж
* показатели, отражающие ресурсный подход
Будут рассмотрены показатели за три года 2009, 2010 и 2011.
* Рентабельность продаж.
Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Rпродаж (27)
* Бухгалтерская рентабельность.
Rбухг. (28)
Показывает уровень прибыли после выплаты налогов
* Чистая рентабельность.
Rчист. (29)
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
* Валовая рентабельность
Rвалов. (30)
Отражает, сколько валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции.
* Рентабельность собственного капитала.
RС.К. (31)
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций.
* Рентабельность переменного капитала.
Rперем.кап. = (32)
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
* Период окупаемости собственного капитала
(33)
Показывает период, за который полностью окупятся вложения в данную организацию.
* Рентабельность активов.
(34)
Рентабельность активов показывает эффективность использования имущества фирмы.
* Рентабельность затрат.
Rзатрат(35)
Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат
Согласно приложению 4, рентабельность продаж за анализируемый период снизился с 12% в 2009 до 8% в 2011 году. Снижение данного коэффициента отрицательно сказывается на предприятии, так как они стали получать на 4% меньше прибыли с рубля продаж.
Рис.8. Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала в 2009 году равнялась 14% это достаточно низкий уровень и упало до уровня 11% в 2011 году, это показатель низкой эффективности использования капитала.
Чистая рентабельность в 2009 году равнялась 14,28% и опустился к 8% в 2011 году, явно плохая тенденция для предприятия.
Валовая рентабельность в 2009 году равнялась 25%, это значение очень высокое для российского предприятия. Сохранилась тенденция снижения процента рентабельности. Процент упал до 16%.
Период окупаемости собственного капитала в 2009 году равнялся 5, но в 2010 году данный показатель увеличился практически в 2 раза и составил 8,4. К 2011 году данный коэффициент уменьшился и составил 7,4.
Рис.9. Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала в 2009 году равнялась 20,38%
это достаточно низкий уровень и упало до уровня 13,44% в 2011 году, это показатель низкой эффективности использования капитала.
Рентабельность переменного года на начало анализируемого периода составила 20,38%, и понизилась на 13,44% в 2011 году, что означает уменьшение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Рентабельность активов в 2009 году составляла 15,23%, в 2010 году показатель упал на 7% и составил 8,28%. Это означает, что предприятие начало менее эффективно использовать имущество фирмы и в 2011 году рентабельность активов составила всего лишь 9,72%.
Рентабельность затрат в 2009 году равнялась 19,44%, но в 2011 году снизалась на 9% и составила 10,38%. Это означает, что произошло снижение прибыли, полученной на 1 рубль затрат.
2.7 Анализ деловой активности
На основе агрегированного баланса и отчёта о прибылях и убытках будет проведен анализ деловой активности ОАО "Раменский приборостроительный завод".
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.
Кобщ.обор.акт. (36)
Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Коб.обор.ср. (37)
Отражает скорость оборота текущих оборотных активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов.
Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.
3. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов.
Коб.нематер.акт. (38)
Показывает, сколько рублей приходится на 1 рубль нематериальных активов.
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств.
Кобор.осн.ср. (39)
Коэффициент показывает, сколько рублей приходится на 1 рубль основных средств.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Коб.собств.К (40)
С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность средств, принадлежащих собственникам организации. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.
6. Оборачиваемость материальных запасов 360
Коб.запасов (41)
Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль запасов.
7. Оборачиваемости денежных средств.360
Кобор.ден.ср. (42)
Коэффициент показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль денежных средств.
8. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Кобор.деб.задолж.
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.
9. Срок погашения дебиторской задолженности. 360
Срок погашения ДЗ=
(43) Коэффициент иллюстрирует, какая часть от дебиторской задолженности покрывается выручкой.
10. Срок погашения кредиторской задолженности в днях.
Срок погашения КЗ (44)
Коэффициент показывает, какая часть задолженности перед поставщиками гасится текущей выручкой.
11. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
ОКЗ (45)
Показывает, какая часть кредиторской задолженности покрывается выручкой. Средний срок возврата долгов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.
Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).
Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Согласно приложению № 5. Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2009 году равняется 0,64, это означает, что капитал обернулся один раз необходимо приблизительно 1,5 года, но в конце 2011 года данный коэффициент равняется 0,87, это означает, что капитал обернется один раз за промежуток чуть больше года. Проявляется положительная тенденция к росту оборачиваемости, а следовательно и к эффективности использования всех ресурсов.
Рис.10. Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период постоянно увеличивался, если в 2009 году он равнялся 0,95, то уже в 2011 году он равнялся 1,21, это говорит, что увеличивается сумма рублей выручки, которая приходится на рубль оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов, за анализируемый период возрос на 1,16. С 1,92 в 2009 году до 3,08 в 2011 году. Означает увеличение рублей, приходящихся на 1 рубль нематериальных активов.
Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2009 году равнялся 2,52, за анализируемый период данный коэффициент увеличился на 1,5. Заметное увеличение произошло с 2010 на 2011 год. Если в 2010 году он равнялся 2,91, то уже в 2011 году он стал равняться 4,02.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Данный показатель постепенно увеличивался за анализируемый период и возрос с 1,15 в 2009 году до 1,52 в 2011. Это означает, что уменьшилось количество дней для оплаты выставленных счетов и более активно стали использоваться средства принадлежащие собственникам предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый период возросла с 2,31 до 2,99. Если анализировать это в днях, то сроки погашения дебиторской задолженности уменьшились с 155 дней до 120 дней. Данный показатель растет, это означает, что предприятие лучше управляет своей дебиторской задолженностью.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009 году равнялся 0,41. За анализируемый период он остался на прежнем уровне и в 2011 году составил 0,4. Срок погашения кредиторской задолженности в 2009 году составил 872 дня, в 2010 году показатель значительно улучшился и составил 725 дней, но в 2011 году он заметно ухудшился и составил 906 дней. У предприятия ОАО "Раменский приборостроительный завод" очень плохая платежная дисциплина, так как кредиторская задолженность может обернуться почти, что за 3 года, это крайне низкий уровень. Коэффициент дебиторской задолженности у данного предприятия больше чем коэффициент кредиторской задолженности в 7,5 раз. Данная ситуация благоприятна, так как коэффициент кредиторской задолженности меньше чем коэффициент дебиторской задолженности, но сама скорость оборачиваемости кредиторской задолженности очень низкая.
Оборачиваемость материальных запасов в 2009 году равнялась 204 дням. За анализируемый период она уменьшилась на 49 дней и стала равняться в 2011 году 155 дням. Это говорит о том, что материальные запасы стали быстрее обращаться и совершают полный оборот меньше, чем за полгода. Рис.11. Показатели деловой активности
Оборачиваемость денежных запасов за анализируемый период уменьшилась с 13 дней в 2009, до 4 дней в 2011 году. Снижение за анализируемый период составило 9 дней. Это означает, что скорость оборота возросла в 4 раза.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При проведении финансового анализа ОАО "Раменский приборостроительный завод" использовался метод горизонтального анализа. То есть сравнивались показатели бухгалтерской отчетности на начало 2009 года с показателями на начало 2010 года и на начало 2010 года и начала 2011.
В результате анализа баланса предприятия были выявлены абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, даны оценки этим изменениям, была рассчитана доля отдельных статей в итоге баланса и оценены их изменения. На основе сравнительного баланса был произведен анализ структуры имущества, которая дала общее представление о финансовом состоянии предприятия.
При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости использовались методы коэффициентов.
Из полученных данных финансового анализа предприятия можно сделать общие выводы о финансовом состоянии компании ОАО "Раменский приборостроительный завод":
- На начало и конец года ОАО "Уральский приборостроительный завод" обладает неустойчивой платежеспособностью.
- Предприятие переживало кризис путем накопления внеоборотных активов и уменьшало оборотные активы, что плохо сказалось на прибыли и коэффициентах рентабельности.
- Показатели рентабельности сильно упали в 2009 году, но остались на том же уровне в 2011, что говорит о стабилизации предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. "Финансы организаций" (предприятий): Учебник. - М.: ИНФА-М, 2008 2. Савицкая Г.В. "Экономический анализ": Учебник. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. - 536 с.
3. Ткаченко Е.К. Лекции по предмету "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия"
4. .
5. ФЗ "Об аудиторской деятельности" от 30.12.2008 N 307-ФЗ
6. ФЗ "О бухгалтерском учёте" от 21.11.1996 N 129-ФЗ
7. Черногорский С.А. "Основы финансового анализа", М., 2002. - 176 с.
8. http://wikipedia.org
ПРИЛОЖЕНИЕ
Приложение №1. Агрегированный баланс
Наименование показателя31 декабря 2010 г. тыс.руб.31 декабря 2011 г. тыс.руб.Показатели структурыОтносительное измененниеизменение стоимости имущества за счет актива %31.12.201031.12.2011тыс.руб.%Нематериальные активы680969750,1015%0,0922%1662,4379%0,02%Основные средства1 802 6711 908 66326,8661%25,2304%1059925,8797%12,40%Незавершенное строительство60 539151 7900,9022%2,0065%91251150,7309%10,67%Доходные вложения в материальные ценности176 20602,6261%0,0000%-176206-100,0000%-20,61%Долгосрочные финансовые вложения1 762 4093 013 79726,2661%39,8390%125138871,0044%146,34%Внеоборотные активы3 808 6345 081 22556,7620%67,1681%127259133,4133%148,82%Запасы624 277743 3469,3039%9,8262%11906919,0731%13,92%Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям6 1844 7340,0922%0,0626%-1450-23,4476%-0,17%Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)1 478 3901 062 25522,0332%14,0418%-416135-28,1479%-48,66%Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)712 755569 64710,6225%7,5301%-143108-20,0781%-16,74%Денежные средства76 67668 5281,1427%0,9059%-8148-10,6265%-0,95%Прочие оборотные активы2 91435 2050,0434%0,4654%322911108,1332%3,78%Оборотные активы2 901 1962 483 71543,2380%32,8319%-417481-14,3900%-48,82%Уставный капитал134 488147 3972,0043%1,9484%129099,5986%1,51%Добавочный капитал36 98336 9830,5512%0,4889%00,0000%0,00%Резервный капитал20 21120 2110,3012%0,2672%00,0000%0,00%Добавочный капитал1 384915 3800,0206%12,1003%91399666040,1734%106,89%Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)4 262 7154 748 61563,5294%62,7714%48590011,3988%56,82%Собственный капитал4 455 7815 868 58666,4068%77,5761%141280531,7072%165,22%Займы и кредиты194 403120 5122,8973%1,5930%-73891-38,0092%-8,64%Отложенные налоговые обязательства76 04366 3431,1333%0,8770%-9700-12,7559%-1,13%Долгосрочные обязательства270 446186 8554,0306%2,4700%-83591-30,9086%-9,78%Займы и кредиты79 96582 5711,1918%1,0915%26063,2589%0,30%Кредиторская задолженность1 903 6141 380 39028,3705%18,2472%-523224-27,4858%-61,19%Доходы будущих периодов2330,0003%0,0000%-20-86,9565%0,00%Оценочные обязательства046 5350,0000%0,6151%46535-5,44%Краткосрочные обязательства1 983 6021 509 49929,5626%19,9539%-474103-23,9011%-55,44%Заемный капитал2 254 0481 696 35433,5932%22,4239%-557694-24,7419%-65,22%Стоимость имущества6 709 8307 564 940100,0000%100,0000%85511012,7441%100,00%
Наименование показателя31.12.200931.12.2010Показатели структурыОтносительное измененниеизменение стоимости имущества за счет актива %31.12.200931.12.2010тыс.руб.%Нематериальные активы4 23968090,0833%0,1015%257060,6275%0,16%Основные средства1 116 2301 802 67121,9233%26,8661%68644161,4964%42,42%Незавершенное строительство162 71960 5393,1959%0,9022%-102180-62,7954%-6,31%Доходные вложения в материальные ценности9 674176 2060,1900%2,6261%1665321721,4389%10,29%Долгосрочные финансовые вложения996 9771 762 40919,5811%26,2661%76543276,7753%47,30%Внеоборотные активы2 289 8393 808 63444,9735%56,7620%151879566,3276%93,85%Запасы524 720624 27710,3057%9,3039%9955718,9734%6,15%Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям5 2516 1840,1031%0,0922%93317,7680%0,06%Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)1 878 7181 478 39036,8989%22,0332%-400328-21,3086%-24,74%Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)364 821712 7557,1653%10,6225%34793495,3712%21,50%Денежные средства25 26476 6760,4962%1,1427%51412203,4991%3,18%Прочие оборотные активы2 9142 9140,0572%0,0434%00,0000%0,00%Оборотные активы2 801 6882 901 19655,0265%43,2380%995083,5517%6,15%Уставный капитал134 488134 4882,6414%2,0043%00,0000%0,00%Добавочный капитал36 98336 9830,7264%0,5512%00,0000%0,00%Резервный капитал20 21120 2110,3970%0,3012%00,0000%0,00%Добавочный капитал01 3840,0000%0,0206%1384-0,09%Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)3 568 9884 262 71570,0966%63,5294%69372719,4376%42,87%Собственный капитал3 760 6704 455 78173,8613%66,4068%69511118,4837%42,95%Займы и кредиты379 422194 4037,4520%2,8973%-185019-48,7634%-11,43%Отложенные налоговые обязательства87 37976 0431,7162%1,1333%-11336-12,9734%-0,70%Долгосрочные обязательства466 801270 4469,1682%4,0306%-196355-42,0640%-12,13%Займы и кредиты59 98779 9651,1782%1,1918%1997833,3039%1,23%Кредиторская задолженность803 9691 903 61415,7903%28,3705%1099645136,7770%67,95%Доходы будущих периодов23230,0005%0,0003%00,0000%0,00%Оценочные обязательства000,0000%0,0000%0-0,00%Краткосрочные обязательства864 0571 983 60216,9705%29,5626%1119545129,5684%69,18%Заемный капитал1 330 8582 254 04826,1387%33,5932%92319069,3680%57,05%Стоимость имущества5 091 5276 709 830100,0000%100,0000%161830331,7842%100,00%
Приложение 2. Таблицы группировок активов и пассивов.
На начало 2009 годаИзлишек (недостаток)Активытыс. рублейПассивытыс. рублейтыс. рублейАI514 749ПI446 65768 092АII977 358ПII506 851470 507АIII576 466ПIII473 476102 990АIV1 976 738ПIV3 064 985-1 088 247
На конец 2009 годаИзлишек (недостаток) Активы тыс. рублей Пассивы тыс. рублейтыс. рублей АI 390 085 ПI 803 969-413 884 АII 1 878 718 ПII 864 0571 014 661 АIII 532 885 ПIII 466 80166 084 АIV 2 289 839 ПIV 3 760 670-1 470 831 На начало 2010 годаИзлишек (недостаток) Активы тыс. рублей Пассивы тыс. рублейтыс. рублей АI 390 085 ПI 803 969-413 884 АII 1 878 718 ПII 864 0571 014 661 АIII 532 885 ПIII 466 80166 084 АIV 2 289 839 ПIV 3 760 670-1 470 831
На конец 2010 годаИзлишек (недостаток) Активы тыс. рублей Пассивы тыс. рублейтыс. рублей АI 789 431 ПI 1 903 614-1 114 183 АII 1 478 390 ПII 1 983 602-505 212 АIII 633 375 ПIII 270 446362 929 АIV 3 808 634 ПIV 4 455 781-647 147 На начало 2011 годаИзлишек (недостаток) Активы тыс. рублей Пассивы тыс. рублейтыс. рублей АI 789 431 ПI 1 903 614-1 114 183 АII 1 478 390 ПII 1 983 602-505 212 АIII 633 375 ПIII 270 446362 929 АIV 3 808 634 ПIV 4 455 781-647 147 На конец 2011 годаИзлишек (недостаток) Активы тыс. рублей Пассивы тыс. рублейтыс. рублей АI 638 175 ПI 1 380 390-742 215 АII 1 062 255 ПII 1 509 499-447 244 АIII 783 285 ПIII 186 855596 430 АIV 5 081 225 ПIV 5 868 586-787 361
Таблица коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Коэффициенты/года01.01.200931.12.200931.12.201031.12.2011Общий коэффициент платежеспособнсти1,3969035251,0823172880,577393020,640877402Коэффициент абсолютной ликвидности0,5398475940,2338602640,2030839040,220830281Коэффициент быстрой ликвидности1,5648604943,7764478330,5834049360,588406683Коэффициент текущей ликвидности2,1694343414,6634408440,7463428840,859449965Коэффициент маневреннсоти функционирующего капитала0,5169797280,470056331-0,642355125-1,928446922Доля оборотных средств в активах0,5113507960,5502647830,4323799560,328319194Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,5260858570,5249802980,2230621440,317009399Коэффициент восстановления1,5930201952,9975806330,0597571630,144587474 Приложение 3. Таблица коэффициентов финансовой устойчивости
Коэффициенты/года01.01.200931.12.200931.12.201031.12.2011Коэффициент капитализации0,3198472420,3538885360,5058704640,289056682Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,530,520,220,32Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,760,740,660,78Коэффициент финансирования3,132,831,983,46Коэффициент финансовой устойчивости0,870,830,700,80Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,130,110,060,03Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,510,520,210,17Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,240,260,340,22Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений0,120,090,040,02Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат 1,902,781,031,05
Приложение 4. Таблица показателей рентабельности
Коэффициенты/года200920102011Рентабельность продаж16,28%11,49%8,64%Бухгалтерская рентабельность5,51%27,10%5,71%Чистая рентабельность11.28%10.59%6.15%Валовая рентабельность27,16%7,80%9,85%Рентабельность собственного капитала4,26%28,62%6,77%рентабельность переменного капитала3,92%27,38%6,60%период окупаемости собственного капитала23,461993,493789114,767671Рентабельность активов2,35%14,98%3,86%Рентабельность затрат13,77%7,03%8,99%
Приложение 5. Показатели деловой активности
Коэффициенты/года200920102011Коэффициент общей оборачиваемости капитала (в оборотах)0,640,700,87Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (в оборотах)0,951,011,21Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов (в оборотах)1,922,263,08Коэффициент оборачиваемости основных средств (в оборотах)2,522,914,02Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (в оборотах)1,151,331,52Оборачиваемость материальных запасов (в днях)204,21179,19155,12Оборачиваемость денежных средств (в днях)13,187,643,90Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)2,312,372,99Срок погашения дебиторской задолженности (в днях)155,85152,17120,30Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ( в оборотах)0,410,500,40Срок погашения кредиторской задолженности ( в днях)872,33725,16906,52
Приложение 6. Бухгалтерская отчетность предприятия
АКТИВКод строки1 января 2009 г., в тыс.руб.31 декабря 2009 г. тыс.руб.31 декабря 2010 г. тыс.руб.31 декабря 2011 г. тыс.руб.123456I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы1102 4334 23968096975Основные средства1201 186 1991 116 2301 802 6711 908 663Незавершенное строительство13053 995162 71960 539151 790Доходные вложения в материальные ценности13510 6709 674176 206-Долгосрочные финансовые вложения140723 441996 9771 762 4093 013 797ИТОГО по разделу I1901 976 7382 289 8393 808 6345 081 225II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы210572 579524 720624 277743 346Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2201 6885 2516 1844 734Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)240977 3581 878 7181 478 3901 062 255Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)250501 354364 821712 755569 647Денежные средства26013 39525 26476 67668 528Прочие оборотные активы2702 1992 9142 91435 205ИТОГО по разделу II2902 068 5732 801 6882 901 1962 483 715БАЛАНС
3004 045 3115 091 5276 709 8307 564 940ПАССИВКод строки1 января 2009 г.31 декабря 2009 г.31 декабря 2010 г.31 декабря 2011 г.123456III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал410134 488134 488134 488147 397Добавочный капитал42036 98336 98336 98336 983Резервный капитал43020 21120 21120 21120 211Добавочный капитал --1 384915 380Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)4702 873 3033 568 9884 262 7154 748 615ИТОГО по разделу III4903 064 9853 760 6704 455 7815 868 586IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты510425 154379 422194 403120 512Отложенные налоговые обязательства51548 32287 37976 04366 343ИТОГО по разделу IV590473 476466 801270 446186 855V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты61060 06659 98779 96582 571Кредиторская задолженность620446 657803 9691 903 6141 380 390Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов6308678--Доходы будущих периодов6404223233Оценочные обязательства650---46 535ИТОГО по разделу V690506 851864 0571 983 6021 509 499БАЛАНС7004 045 3115 091 5276 709 8307 564 940
Приложение 7. Отчет о прибылях и убытках (тыс. рублей)
200920102011Выручка616658165534937942750Прибыль от продаж1003793686335753191Прибыль до налогообложения903825644461875308Чистая прибыль695684488794693727Валовая прибыль152184112101921264685Затраты516258858003027256415
2
Документ
Категория
Рефераты
Просмотров
1 477
Размер файла
193 Кб
Теги
аидфхд, антонов, курсовая
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа