close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Региональные инвестиционные проекты как элемент эффективной системы управления экономикой Краснодарского края

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
ХОЛОША Артем Владимирович
РЕГИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ КАК
ЭЛЕМЕНТ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ЭКОНОМИКОЙ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ
Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным
хозяйством (региональная экономика)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Махачкала – 2018
2
Диссертационная работа выполнена на кафедре менеджмента и торгового
дела Краснодарского кооперативного института (филиала) АНОО ВО
Центросоюза Российской Федерации Российский университет кооперации»
Научный руководитель:
Овчаренко Надежда Александровна, доктор
экономических наук, доцент, профессор кафедры
менеджмента и торгового дела Краснодарского
кооперативного института (филиала) АНОО ВО
Центросоюза Российской Федерации Российский университет кооперации»
Официальные оппоненты: Баяндурян Галина Левоновна, доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой
рыночных и государственных институтов Института экономики, управления и бизнеса ФГБОУ
ВО «Кубанский государственный технологический университет»
Султанова Элина Абдулмуминовна, кандидат
экономических наук, доцент, доцент кафедры
бухгалтерского учета - 1 ГАОУ ВО «Дагестанский государственный университет народного
хозяйства»
Ведущая организация:
ФГБОУ ВО «Кубанский государственный
университет»
Защита диссертации состоится «28» сентября 2018 г. в 14.00 часов на заседании объединенного диссертационного Совета Д 999.103.03 созданного на базе
ФГБУН «Институт социально-экономических исследований ДНЦ РАН», ФГБОУ
ВО «Дагестанский государственный технический университет», ФГБОУ ВО «Дагестанский государственный аграрный университет имени М.М. Джамбулатова»
по адресу: 367030, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. М. Ярагского, 75.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеках: ФГБУН «Институт социально-экономических исследований ДНЦ РАН», ФГБОУ ВО «Дагестанский
государственный технический университет», ФГБОУ ВО «Дагестанский государственный аграрный университет имени М.М. Джамбулатова» и на сайте ФГБУН
«Институт социально-экономических исследований ДНЦ РАН»: www.iseiran.ru.
Автореферат размещен на сайте Министерства образования и науки Российской Федерации: http://www.vak3.ed.gov.ru. «28» июля 2018 г.
Автореферат разослан «27» августа 2018 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета Д 999.103.03,
кандидат экономических наук
Деневизюк Д.А.
3
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы диссертационного исследования. Устойчивое
социально-экономическое функционирование и развитие современных российских регионов в условиях дефицита региональных бюджетов и внешних
ограничений финансово-инвестиционной деятельности требует от современных исследователей проблем региональной экономики существенной трансформации исследовательских усилий в направлении эффективной мобилизации и продуктивного использования внутренних региональных инвестиционных ресурсов.
Ассиметричная глобальная инвестиционная политика и невозможность
продолжения привлечения глобального инвестиционного капитала являются
существенной возможностью развития и модернизации регионального инвестиционного инструментария в части прояснения сущности и функционального значения региональной инвестиционной политики и стратегии, а также
фактического признания инвестиционного потенциала и возможностей субъектов региональных экономических систем.
Стагнация и деградация регионального инвестиционного процесса,
нарушение региональных воспроизводственных процессов и потеря управления вектором развития экономики регионов обуславливают значительный
масштаб потребности в решении крупной народнохозяйственной задачи –
модернизации инструментария разработки, финансирования, реализации и
контроля эффективности региональных инвестиционных проектов как специфической формы государственного управления функционированием и развитием пространственных экономических систем.
Указанные обстоятельства определили актуальность и злободневность
авторского диссертационного исследования в части научного поиска и апробации теоретико-методических новаций повышения эффективности реализации инвестиционной функции в государственном управлении экономикой
российских регионов.
Степень разработанности проблемы. Среди отечественных авторов,
имеющих значительные научные достижения в части повышения эффективности процессов управления экономикой регионов, необходимо отметить
Антонова Д.В., Ахмедову М.Р., Багаутдинову Н.Г. (в соавторстве с Гафуровым И. Р., Новеньковой А. З., Свириной А. А.), Беломестнова В.Г. и Хардаева
К.П., Бухвальда Е.М. и Виленского А.В., Варшавского В.Р., Задорожневу
Ю.В., Исаева А.Б., Корсунского Б.Л., Лаптева Д.Е., Мазурек А.М., Подгорную Е.А., Пономареву М.А. в соавторстве с Шеховцовым Р.В. и Хайбуллиным Л.Р., Семидоцкого В.А. в соавторстве с Высочиным В.В., Слинкову О.К.
и Масленникову Н.Ю., Сульповара Л. Б. и Богачёву Т. В. Существенные аспекты организационно-экономического обеспечения процессов инициации,
реализации, поддержки и контроля эффективности региональных инвестиционных проектов исследованы К.Е. Азжеуровой, Л.Н. Булгаковой и К.В. Шураевой, Т.А. Малаховой и В.И. Пасканным, Д.П. Малышевым.
4
В тоже время нуждается в существенном уточнении определение, содержание и основные направления инвестиционной функции государственного управления региональной экономикой, должны быть четко определены
место и роль региональных инвестиционных проектов в системе инвестиционной активности субъектов региональной экономики, разработана классификационная характеристика и ключевые отличия базовых типов региональных инвестиционных проектов от прочих типов инвестиционного финансирования в пределах экономики регионов. Недостаток собственного финансирования инвестиционных потребностей современных российских регионов
требует применения специализированных экономико-математических моделей, раскрывающих возможности софинансирования портфеля региональных
инвестиционных проектов в условиях профицита и дефицита региональных
инвестиционных ресурсов, а также формирующих новое понимание современных форм участия субъектов региональной экономической системы в реализации региональных инвестиционных проектов. Самостоятельным
направлением научного поиска остается поиск и апробация алгоритмов реализации региональных инвестиционных проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики. Указанные обстоятельства определили цель
и задачи диссертационной работы.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования
состоит в усовершенствовании организационно-экономического обеспечения
управления реализацией региональных инвестиционных проектов как перспективной формы региональной инвестиционной функции на основе принципа полисубъектности. Для достижения этой цели необходимо решение
следующих задач:
− характеристика эффективности управления экономикой региона как
приоритета и ориентира региональной социально-экономической политики
на современном этапе развития Российской Федерации;
− исследование теоретического базиса содержания инвестиционной
функции как фундаментальный фактор эффективности системы управления
экономикой региона с точки зрения ее необходимости, содержания и специфики;
− модернизация организационно-экономического обеспечения региональных инвестиционных проектов как основного элемента инвестиционной
функции управления экономикой региона на основе обоснования концептуального принципа полисубъектности;
− выделение значимой динамики, факторов и тенденций инвестиционной активности в регионах Южного федерального округа в 2011-2016 гг.
− контент-анализ и оценка результативности реализации региональной
инвестиционной стратегии Краснодарского края;
− оценка перспектив активизации инвестиционной активности региона
на основе расширения круга региональных инвестиционных проектов и роста
вовлеченности субъектов региональной экономической системы ;
5
− разработка концепции регионального инвестиционного проекта по
созданию и функционированию узла инновационно-образовательной инфраструктуры регионального значения.
Объект исследования – пути повышения эффективности реализации
инвестиционной функции экономики регионов на основе инструментария региональных инвестиционных проектов.
Предмет исследования – организационно-экономическое обеспечение
стратегического и операционного менеджмента инвестиционной функции
государственного управления региональной экономики, ориентированное на
рост масштабов и эффективности реализации региональных инвестиционных
проектов.
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта научных
специальностей ВАК. Область реализованного исследования соответствует
требованиям паспорта научных специальностей ВАК 08.00.05 – Экономика и
управление народным хозяйством, 3. Региональная экономика, п. 3.6. «Пространственная экономика. Пространственные особенности формирования
национальной инновационной системы. Проблемы формирования региональных инновационных подсистем. Региональные инвестиционные проекты: цели, объекты, ресурсы, эффективность».
В качестве теоретический и методологической основы исследования использованы научные результаты современных российских и иностранных исследователей проблем функционирования и развития региональной экономики, реализации региональной инвестиционной функции, специалистов в области разработки, классификации и обеспечения финансирования
региональных инвестиционных проектов. В диссертации использованы научные и методические разработки Агентства стратегических инициатив, ведущих исследовательских агентств, специализирующихся на проблемах региональной конкурентоспособности, проведен ретроспективный анализ содержания и особенностей реализации документов стратегического планирования
субфедерального (Южный федеральный округ) и регионального (Краснодарский край) масштаба.
В системе методов, определившей содержание и научные результаты
диссертационного исследования были применены общие методы научного
познания (абстрагирование, аксиома, анализ, дедукция, диалектические законы, индукция, системный анализ, структурный анализ), при получении эмпирических оценок использована методология экономико-математического моделирования имитационного направления, методы и приемы статистического
наблюдения и анализа, методы маркетинговых исследований В2В рынков
(глубинное интервью), контент-анализ, методы управленческого проектирования и бизнес-планирования.
В качестве информационно-эмпирического базиса диссертационной
работы выступили сведения и данные официальной службы государственной
статистики – Росстата и ее территориального подразделения (Краснодарстат),
а также индикаторы инвестиционной активности субъектов Южного феде-
6
рального округа, полученные от соответствующих служб статистического
наблюдения регионов – участников исследования. В работе использованы
показатели и прогнозы региональной стратегии социально-экономического
развития Южного федерального округа и Краснодарского края, информация
региональной инвестиционной стратегии Краснодарского края – 2025, материалы авторского полевого исследования перспектив реализации региональной инвестиционной политики и стратегии на территории базового региона.
Для уточнения авторских оценок и суждений использовались данные специализированных региональных исследовательских организаций и институтов
развития, сведения научной печати регионального, национального и глобального масштаба.
Достоверность научных результатов диссертационной работы обоснована глубиной и масштабом комплекса поисковых и аналитических процедур, реализованных автором в теоретическом и эмпирическом исследовательских направлениях и обеспечивших системное и научно обоснованное
использование традиционных исследовательских концепций и методов применительно к специфике субъектов, объектов и предмета диссертации.
Рабочая гипотеза исследования основана на предположении о возможности и целесообразности расширения сферы и масштабов реализации
региональных инвестиционных проектов как основы региональной инвестиционной стратегии регионов Южного федерального округа в среднесрочной
и долгосрочной перспективе с учетом факта ограниченности собственных
инвестиционных ресурсов региона и необходимости вовлечения в целевое
инвестиционное финансирование региональных воспроизводственных процессов максимально возможного числа субъектов региональных экономических систем.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. Инвестиционная функция государственного управления экономикой
регионов в современном представлении представляет собой комплекс взаимосвязанных целей, задач, институтов, инструментов и методов формирования и эффективного использования регионального инвестиционного потенциала как совокупности региональных инвестиционных ресурсов разнообразного масштаба и качества.
2. В общей системе инвестиционной активности экономики конкретного региона, региональные инвестиционные проекты необходимо выделять и
классифицировать по функциональной направленности инвестиционных
вложений, а также по их масштабу. Обоснованными направлениями региональных инвестиционных вложений мы считаем активность в части проектов, направленных на развитие «человеческого капитала» и кадрового потенциала населения региона, а также на модернизацию системы региональной
экономической инфраструктуры всех типов. Участие в инвестиционных проектах корпоративного масштаба (отрасли специализации и комплексирующие производства) оправданно только при условии ориентации проекта на
создание высокопроизводительных рабочих мест.
7
3. Авторская экономико-математическая модель софинансирования
портфеля региональных инвестиционных проектов относится к числу имитационных моделей экономико-математической направленности и позволяет
обосновать рациональность принятия инвестиционных решений по объему
финансирования приоритетных региональных инвестиционных проектов на
основе объективного ограничения ресурсов, аккумулированных уполномоченным институтом регионального развития и подлежащих освоению в операционном цикле. Расчет модели предусматривает альтернативное принятие
инвестиционного решения в условиях профицита или дефицита инвестиционных ресурсов.
4. Прикладная реализация принципа полисубъектности в софинансировании региональных инвестиционных проектов требует соответствующего
расширения научных представлений в части форм участия субъектов региональной экономической системы в региональном инвестиционном процессе
на основе выделения и формализации функций стратегического и операционного / проектного управления. Субъекты, находящиеся как внутри, так и за
пределами региональной экономической системы, но обладающие инвестиционным потенциалом, могут быть привлечены к участию в соответствующих проектах в роли промоутеров, экспертов, организационных или инвестиционных консультантов, менеджеров или администраторов проекта, гарантов / поручителей или соинвесторов.
5. Ключевой особенностью авторского алгоритма реализации региональных инвестиционных проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики является ориентация не только на операционный результат в виде роста эффективности инвестиционной деятельности и инвестиционного потенциала субъектов региональной экономики и надрегионального
уровня, но предполагает в качестве обязательного условия получение стратегического результата в виде активизации инвестиционной функции государственного управления экономикой региона, нормализации регионального
воспроизводственного процесса и таргетированного развития региональных
конкурентных преимуществ.
6. В качестве реальной точки роста экономики Краснодарского края
разработан проект специализированного инновационно-образовательного узла регионального масштаба, структуру которого должны сформировать три
базовых структуры: региональный центр профессиональной ориентации и
переподготовки; бизнес-инкубатор регионального значения; управляющая
компания, обеспечивающая инициацию и реализацию инвестиционных проектов выпускников бизнес-инкубатора.
Научная новизна результатов диссертационной работы представлена в виде авторского подхода к модернизации существующего организационно-экономического обеспечения деятельности по реализации региональных инвестиционных проектов, который состоит в структурировании и формализации региональной инвестиционной функции с последующим уточнением целей, объектов, ресурсов и эффективности подобных проектных ини-
8
циатив в системе воспроизводственной активности субъектов региональной
экономики
Наиболее значимыми результатами исследования, обладающими
научной новизной, являются следующие:
− уточнено содержание и основные направления инвестиционной
функции государственного управления региональной экономикой на основе
разграничения региональной инвестиционной политики (ответственной за
формирование регионального инвестиционного поля), регионального инвестиционного администрирования и региональной инвестиционной стратегии
(подразумевающей выполнение органами государственного управления и их
дочерними структурами – институтами развития субъектных ролей в реализации инвестиционной функции региональной экономики), что позволило
систематизировать инвестиционные усилия регионального масштаба и выявить основные направления и резервы их модернизации и повышения эффективности в системе государственного управления экономикой регионов;
− раскрыты место и роль региональных инвестиционных проектов в
системе инвестиционной активности субъектов региональной экономики на
основе выделения и классификации межмуниципальных и целевых региональных проектов, а также отнесения к рангу региональных корпоративных
проектов, реализуемых в пределах территории региона и предусматривающих создание пула высокопроизводительных рабочих мест, что позволяет
осуществить надежную оценку инвестиционных бизнес-идей и проектных
разработок с точки зрения не только разрозненных социальных и экономических эффектов, но и с точки зрения получения стратегического народнохозяйственного результата, имеющего значение для перспективного роста конкурентоспособности экономики конкретного региона;
− представлена и апробирована экономико-математическая модель софинансирования портфеля региональных инвестиционных проектов в условиях профицита и дефицита региональных инвестиционных ресурсов, обеспечивающая рациональное обоснование принятия инвестиционных решений
по объему финансирования приоритетных региональных инвестиционных
проектов на основе объективного ограничения ресурсов, аккумулированных
уполномоченным институтом регионального развития и подлежащих освоению в операционном цикле, что позволяет повысить эффективность текущего управления реализацией специализированных проектов в условиях волатильность источников региональных инвестиционных ресурсов;
− расширен состав форм участия субъектов региональной экономической системы в реализации инвестиционных проектов регионального масштаба на основе прикладной реализации принципа полисубъектности участников проектов, подразумевающей выделение структурирование стратегических и операционных усилий по управлению / сопровождению реализации
целевых проектов и призванной обеспечить максимальную мобилизацию инвестиционных, организационных и маркетинговых резервов субъектов реги-
9
ональной экономической системы в ходе реализации региональной инвестиционной стратегии;
− охарактеризованы особенности и основные направления стратегического и операционного управления реализацией региональной инвестиционной функции в ходе алгоритма реализации региональных инвестиционных
проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики, что позволяет ориентировать специализированные инвестиционные проекты на получение как операционного, так и стратегического результата инвестиционной деятельности регионального масштаба и значимости, имеющего существенное значение для достижения целей социально-экономического и инфраструктурного развития конкретных пространственно-локализованных
экономических систем;
− разработана концепция территориальной «точки роста», подразумевающая реализацию регионального инвестиционного проекта по созданию и
функционированию узла инновационно-образовательной инфраструктуры,
ориентированного на инициализацию полноформатного процесса воспроизводства и монетизации человеческого капитала, что позволяет преодолеть
дефицит этого фактора развития пространственно-локализованной экономической системы.
Теоретическая значимость исследования состоит в усовершенствовании организационно-экономического обеспечения реализации инвестиционной функции государственного управления экономикой регионов в части
развития инструментария разработки, классификации, оценки и экспертизы,
финансирования и реализации региональных инвестиционных проектов. Авторские научные результаты имеют значение теоретической основы для разработки концепций и планов региональной инвестиционной политики, стратегии и отдельных инвестиционных проектов, призваны повысить эффективность регионального инвестиционного процесса за счет обоснованного формирования и использования системы эффективных методов, инструментов и
механизмов финансирования приоритетных направлений регионального социально-экономического и инфраструктурного развития.
Практическая значимость результатов исследования определена:
− возможностью прикладной систематизации усилий органов законодательной и исполнительной власти региона на основе формализации и гармонизации основных направлений региональной инвестиционной политики,
стратегии и администрирования;
− целесообразностью расширения числа и масштаба региональной инвестиционной активности за счет формирования и развития портфеля региональных инвестиционных проектов, направленных на создание фундаментальных конкурентных преимуществ территориальной экономической системы;
− возможностью валидной идентификации народнохозяйственного
значения конкретных инвестиционных проектов в части их реальной ценности для устойчивого функционирования и развития экономики регионов;
10
− актуальностью применения экономико-математической модели софинансирования портфеля региональных инвестиционных проектов в условиях профицита и дефицита региональных инвестиционных ресурсов, существенных для подавляющего большинства современных российских регионов;
− необходимостью расширения форм участия субъектов региональной
экономической системы в реализации инвестиционных проектов регионального значения и вовлечения в них всех заинтересованных сторон;
− расширением регионального инвестиционного поля в части применения авторского алгоритма реализации инвестиционных проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики.
Апробация результатов исследования. Научные результаты диссертационной работы апробировались в ходе участия автора в Международной
научной конференции «Общество, экономика и право – 2017» (г. Москва),
Международной научно-практической конференции «Современные проблемы науки, технологий, инновационной деятельности» (г. Белгород), представлены в 11 авторских публикациях (8,45 п.л., в т.ч. 4,2 п.л. авторских), в
том числе 1 публикации, представленной в международной библиометрической базе, 9 статьях в изданиях по перечню ВАК (6,85 п.л., в т.ч. 3,35 п.л. авторских).
Рекомендательная часть исследования по реализации регионального
инвестиционного проекта, направленного на формирование узла образовательно-инновационной инфраструктуры была рассмотрена и применена в
научно-исследовательской деятельности Краснодарского кооперативного института (филиала) Российского университета кооперации при планировании
основных направлений НИР на 3-летний период. Авторские результаты использованы и нашли широкое применение в учебном процессе вузов регионального сегмента системы высшего образования для обучения бакалавров,
магистров и аспирантов в области проблем и методологии управления региональной экономикой.
Структура, объем работы. Диссертация обладает стандартизированной структурой научно-исследовательских работ, в которой представлены
введение, основной текст в составе 3 глав (объединяющих 7 параграфов), заключение, список использованной литературы (110 источников). Работа изложена на 197 страницах, оформлена с использованием 36 таблиц и 39 рисунков.
Содержание диссертационной работы
Введение
1.
Современные роль и значение региональных инвестиционных
проектов в системе управления экономикой регионов
1.1. Эффективное управление экономикой региона как приоритет
региональной социально-экономической политики на современном этапе
развития Российской Федерации
11
1.2. Инвестиционная функция как фундаментальный фактор эффективности системы управления экономикой региона: необходимость, содержание и специфика
1.3. Региональные инвестиционные проекты как элемент инвестиционной функции управления экономикой региона: организационноэкономическое обеспечение и оценка эффективности
2. Особенности реализации инвестиционной функции и роль региональных инвестиционных проектов в развитии субъектов Южного федерального округа
2.1. Динамика, факторы и тенденции инвестиционной активности в регионах Южного федерального округа в 2011-2016 гг.
2.2. Региональная инвестиционная стратегия Краснодарского края: содержание, приоритеты и оценка результативности
3. Пути повышения эффективности инвестиционных процессов Краснодарского края на основе формата региональных инвестиционных проектов
3.1 Исследование перспектив активизации инвестиционной активности
региона на основе расширения круга региональных инвестиционных проектов и роста вовлеченности субъектов региональной экономической системы
3.2. Концепция, особенности и ожидаемые результаты реализации регионального инвестиционного проекта по созданию и функционированию
узла инновационно-образовательной инфраструктуры регионального значения
Заключение
Список использованной литературы
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Инвестиционная функция государственного управления регионов в современном представлении представляет собой комплекс взаимосвязанных целей, задач, институтов, инструментов и методов формирования и эффективного использования регионального инвестиционного
потенциала как совокупности региональных инвестиционных ресурсов
разнообразного масштаба и качества.
Инвестиционная функция государственного управления региональной
экономикой определена нами как комплекс взаимосвязанных целей, задач,
институтов, инструментов и методов формирования и эффективного использования регионального инвестиционного потенциала как совокупности региональных инвестиционных ресурсов разнообразного масштаба и качества
(рис. 1).
12
Инвестиционная функция государственного управления региональной экономикой – комплекс взаимосвязанных целей, задач, институтов, инструментов и методов формирования и эффективного использования регионального инвестиционного потенциала как совокупности региональных инвестиционных ресурсов разнообразного масштаба и качества
Цели реализации инвестиционной функции государственного
управления региональной экономикой
1. Формирование инвестиционного поля экономики региона
3. Участие в инвестиционном поле экономики региона в качестве субъекта инвестиционной деятельности
2. Администрирование инвестиционного поля
экономики региона
Органы государственного
управления как организатор
инвестиционной функции региональной экономики
Органы государственного
управления как регулятор
инвестиционной функции
региональной экономики
Инвестиционная политика региона
Органы государственного
управления как субъект инвестиционной функции региональной экономики
Инвестиционная стратегия региона
Ожидаемые результаты реализации инвестиционной функции
государственного управления региональной экономикой:
1. Системное и управляемое накопление инвестиционных ресурсов, достаточных для реализации народнохозяйственных задач устойчивого функционирования и развития экономики региона
2. Благоприятный инвестиционный климат, позволяющий легально и эффективно достигать целей регионального инвестиционного процесса всеми
вовлеченными в него субъектами экономики региона
3. Системная реализация муниципальных и региональных инвестиционных
проектов, фактически обеспечивающая решение народнохозяйственных задач устойчивого функционирования и развития экономики региона
Рисунок 1 – Инвестиционная функция государственного управления региональной экономикой: определение, содержание и основные направления
(авторская разработка)
13
Мы считаем целесообразным расширить научные представления в
части возможности участия субъектов экономической системы региона в региональных инвестиционных процессах за счет обоснования необходимости
и экономической эффективности участия органов исполнительной власти в
инвестиционном поле экономики региона в качестве субъекта инвестиционной деятельности, подразумевающей реализацию портфеля региональных
инвестиционных проектов, объединенных инвестиционной стратегией региональной экономики.
2. В общей системе инвестиционной активности экономики конкретного региона, региональные инвестиционные проекты могут выделены и классифицированы по функциональной направленности вложений, а также по их масштабу (проекты направленных на развитие «человеческого капитала» и кадрового потенциала населения региона, а
также на модернизацию системы региональной экономической инфраструктуры всех типов). Участие в инвестиционных проектах корпоративного масштаба (отрасли специализации и комплексирующие производства) оправданно только при условии ориентации проекта на создание высокопроизводительных рабочих мест.
Автором предлагается классификация места и роли региональных инвестиционных проектов в системе инвестиционной активности субъектов региональной экономики (табл. 1), позволяющей усилить адресность и акцентированность мер государственной, региональной и муниципальной поддержки в отношении реальных «точек роста» межмуниципального и регионального масштаба. В авторском представлении в общей системе инвестиционной активности экономики конкретного региона, инициаторами которой
могут быть как субъекты региональной экономической системы (население,
предприятия и организации локального и регионального масштаба деятельности, институты развития муниципального и регионального значения, институциональные инвесторы), так и представители надрегионального уровня
экономики (физические лица – нерезиденты региона, корпоративные, региональные (из других регионов) и национальные институциональные инвесторы) региональные инвестиционные проекты могут выделены и классифицированы по функциональной направленности инвестиционных вложений, а
также по их масштабу. Обоснованными направлениями региональных инвестиционных вложений мы считаем активность в части проектов, направленных на развитие «человеческого капитала» и кадрового потенциала населения региона, а также на модернизацию системы региональной экономической инфраструктуры всех типов. Участие в инвестиционных проектах корпоративного масштаба (отрасли специализации и комплексирующие производства) оправданно, на наш взгляд, только при условии ориентации проекта
на создание высокопроизводительных рабочих мест.
14
Субъекты региональной экономической системы, способные к реализации
инвестиционных вложений
Таблица 1 – Место и роль региональных инвестиционных проектов в системе инвестиционной активности субъектов региональной экономики (авторская разработка)
Субъекты наноуровня - физические лица – инвесторы
Направления инвестиционной активности в региональной экономике
Отрасли специализации Комплексирующие отИнфраструктура (проСоциальная сфера и
расли и производства
региональной экономиизводственная, трансбытовые услуги насеки
портная, энергетичелению
ская, рыночная)
Портфельные инвестиции
Личные инвестиционЛичные инвестиционные проекты локальноные проекты локального / муниципального
го масштаба
масштаба
Субъекты микроуровня – предприятия и организации, способные к инвестиционной деятельности
Корпоративные инвестиционные проекты локального, регионального, национального или международного масштаба
Субъекты мезоуровня - муниципальные и региональные институциональные инвесторы
Региональные инвестиционные проекты
- межмуниципальный уровень
- региональный уровень
Субъекты макроуровня – физические лица – нерезиденты региона,
корпоративные, региональные и
национальные институциональные инвесторы
Субъекты мегауровня – корпоративные, региональные,
национальные и международные институциональные инвесторы
Межмуниципальные инвестиционные проекты
регионального масштаба и значимости
Целевые региональные инвестиционные проекты
Инвестиционные проекты региональной локализации, ориентированные на формирование высокопроизводительных рабочих мест
Инвестиционные проекты муниципальной и/или региональной локализации, локального, регионального, национального или международного масштаба
Инвестиционные проекты муниципальной и/или региональной локализации, локального, регионального, национального или международного масштаба
15
3. Авторская экономико-математическая модель софинансирования
портфеля региональных инвестиционных проектов относится к числу
имитационных моделей экономико-математической направленности и
позволяет обосновать рациональность принятия инвестиционных решений по объему финансирования приоритетных региональных инвестиционных проектов на основе объективного ограничения ресурсов, аккумулированных уполномоченным институтом регионального развития и
подлежащих освоению в операционном цикле.
Расчет модели (рис. 2) предусматривает альтернативное принятие инвестиционного решения в условиях профицита (ветка 1) и дефицита (ветка 2)
инвестиционных ресурсов.
При превышении объема имеющихся инвестиционных ресурсов над
портфелем инвестиционного финансирования регионального масштаба все
инвестиционные проекты получают финансирование в необходимом (потребном) размере, а остаток неиспользованных ресурсов остается в распоряжении
института регионального развития и переносится на следующий операционный цикл.
При недостатке объема имеющихся инвестиционных ресурсов над
портфелем инвестиционного финансирования регионального масштаба целесообразно осуществить рациональное их распределение на основе ранга социально-экономической значимости, формируемого путем мультипликации повышающих / понижающих коэффициентов, отражающих преимущества / недостатки проекта с точки зрения его соответствия общему плану регионального инвестиционного развития и приоритетам активности муниципальных образований / региона в целом.
Полученное распределение позволяет обеспечить формирование итоговой величины финансирования региональных инвестиционных проектов из
бюджета института регионального развития в операционном цикле и перейти
к формированию календарного инвестиционного плана.
4. Прикладная реализация принципа полисубъектности в софинансировании региональных инвестиционных проектов требует соответствующего расширения научных представлений в части форм участия
субъектов региональной экономической системы в региональном инвестиционном процессе на основе выделения и формализации функций
стратегического и операционного / проектного управления.
Субъекты, находящиеся как внутри, так и за пределами региональной
экономической системы, но обладающие инвестиционным потенциалом, могут быть привлечены к участию в соответствующих проектах в роли промоутеров, экспертов, организационных или инвестиционных консультантов, менеджеров или администраторов проекта, гарантов / поручителей или соинвесторов (табл. 2).
16
Входящие величины для моделирования: объем финансовых инвестиционных ресурсов в распоряжении института регионального развития в операционном цикле, проект инвестиционных проектов, классифицированных как региональные, прошедших экспертирование
и внесенных в реестр РИП
Да
Нет
∑VРИР>∑VРИП
∑VР Инв Фин = ∑ VРИП, ∑VРИР − ∑VР Инв Фин = РРИР,
где ∑VР Инв Фин – объем финансирования региональных инвестиционных проектов в операционном цикле из инвестиционного бюджета института регионального развития, ∑ VРИП – совокупная стоимость принятых к финансированию в операционном цикле региональных инвестиционных проектов, ∑VРИР – объем накопленных финансовых инвестиционных ресурсов в распоряжении института регионального развития, РРИР – резерв (переходящий остаток) финансовых инвестиционных
ресурсов
РИПинв
= ∑ РИР
∑
РИП
РИП
….
….
∑VРИП − ∑ViРИП инв = Vсофинансир
где РИП – потребность в финансировании конкретного регионального инвестиционного проекта, x1 – xn – корректирующие коэффициенты, отражающие значимость реализации проекта для
экономики региона и ее субъектов, Vсофинансир – дефицит финансирования, который должен быть покрыт путем привлечения инвестиций из рыночных источников
Формирование итоговой величины финансирования региональных инвестиционных проектов из бюджета института регионального развития в операционном цикле, формирование календарного инвестиционного плана
Текущее финансирование, контроль и оценка всех видов
эффективности реализации профинансированных региональных инвестиционных проектов
Оценка доли финансируемых РИП в общем объеме инвестиционной активности региона и их значимость в формировании итогов
функционирования региональной экономики
Решение о докапитализации института регионального развития и мобилизации новых источников инвестиционного
финансирования в формате региональных проектов
Рисунок 2 – Экономико-математическая модель софинансирования портфеля региональных инвестиционных проектов в
условиях профицита и дефицита региональных инвестиционных ресурсов (авторская разработка)
17
Таблица 2 – Формы участия субъектов региональной экономической системы в реализации региональных инвестиционных проектов (авторская разработка)
Субъекты региональной экономической
системы
Органы системы государственного управления региональной экономикой:
органы законодательной власти
органы исполнительной власти
Судебная система и правоохранительные
органы
Органы системы государственного управления национальной экономикой, имеющие региональные представительства
Субъекты нано-уровня (физические лица –
резиденты территории)
Субъекты микроуровня (хозяйствующие
субъекты)
Институты регионального развития
Институты национального развития, имеющие региональные представительства
Институциональные инвесторы национального масштаба
Институты международного развития,
имеющие региональные представительства
Институциональные инвесторы международного масштаба
Функциональные роли в ходе реализации региональных инвестиционных проектов
Стратегическое управление реализацией инвестиционОперационное / проектное управление
ной функции в регионе
Менеджер / Гарант
ПроЭксОрганизаАдминистрироваИнициатор /
Инициатор /
/ поруадминиционный /
ние региональной моутер перт
участник разраучастник разчитель
стратор
инвестициинвестиционной
ботки региоработки региопроекта
онный констратегии и безнальной инвенальной инвесультант
опасность
стиционной
стиционной
стратегии
политики
Соинвестор
18
Инвестиционные условия реализации региональных проектов требуют
выделения и согласования функциональных ролей стратегического и проектного / операционного управления. Реализация функциональных ролей стратегического управления реализацией инвестиционной функции в регионе, соответствующих форматам региональной инвестиционной политики, стратегии и
администрирования требует эффективной координации и качественного выполнения целей и задач функционирования органов законодательной, исполнительной и судебной власти (а также правоохранительной системы).
При наличии и эффективной реализации региональной инвестиционной
функции остальные субъекты, находящиеся как внутри, так и за пределами региональной экономической системы, но обладающие инвестиционным потенциалом, могут быть привлечены к участию в соответствующих проектах в роли промоутеров, экспертов, организационных или инвестиционных консультантов, менеджеров или администраторов проекта, гарантов / поручителей или
соинвесторов, причем активизация инвестиционного потенциала каждой из
субъектных групп, указанных в авторской таблице, представляет собой реальное направление региональной инвестиционной стратегии конкретного региона.
5. Ключевой особенностью авторского алгоритма реализации региональных инвестиционных проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики является ориентация не только на операционный
результат в виде роста эффективности инвестиционной деятельности и
инвестиционного потенциала субъектов региональной экономики и надрегионального уровня, но предполагает в качестве обязательного условия
получение стратегического результата в виде активизации инвестиционной функции государственного управления экономикой региона, нормализации регионального воспроизводственного процесса и таргетированного развитие региональных конкурентных преимуществ.
Особенности алгоритма реализации региональных инвестиционных проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики в авторской
интерпретации раскрыты на рис. 3.
Ключевыми особенностями реализации современных инвестиционных
проектов, имеющих существенное значение для экономики региона, мы считаем:
− определение и строгое соблюдение направленности проектов, претендующих на статус региональных;
− софинансирование региональных инвестиционных проектов из бюджета регионального института развития в сочетании с активным привлечением инвесторов всех уровней (как из региональной экономической системы, так
и из-за ее пределов);
19
Инициатор проекта
Формулирование бизнес-идеи регионального инвестиционного проекта в целевых направлениях
развития экономики региона
Бизнес-проекты социальной сферы и развития
населения
Бизнес-проекты межмуниципальной и региональной инфраструктуры населения
Корпоративные бизнес-проекты по
созданию высокопроизводительных
рабочих мест
«Ядро» инвесторов
Субъекты экономики региона
1. Население региона (инвесторы нано-уровня)
2. Местные и региональные хозяйствующие субъекты (инвесторы микроуровня)
3 Институты муниципального и регионального развития
Субъекты надрегионального уровня (макро- и
мегауровень)
1. Институциональные инвесторы национального и международного масштаба 2. Институты
развития национального и международного
масштаба
Управляющая компания регионального инвестиционного проекта
Формирование бюджета инициации проекта, предпроектные и проектные изыскания, разработка
инвестиционного проекта
Экспертиза и классификация проекта, определение оптимального формата государственной поддержки (муниципальный, региональный, национальный, международный уровень)
Реализация регионального инвестиционного проекта
Стратегическое управление реализацией инвестиционной функции в регионе
Операционное управление реализацией
проекта
1. Мониторинг хода реализации регионального инвестиционного
проекта
2. Мониторинг и контроль адресности и эффективности целевой государственной поддержки регионального инвестиционного проекта
3. Мониторинг, анализ и оценка региональной народнохозяйственной
эффективности реализации регионального инвестиционного проекта
4. Администрирование региональной инвестиционной стратегии и
обеспечение безопасности инвестиционного процесса
5. Оценка результативности и эффективности региональной инвестиционной политики и стратегии
1. Формирование капитала для реализации регионального инвестиционного проекта
2. Освоение инвестиционных ресурсов
3. Возврат инвестированных ресурсов
4. Полезное использование результатов проекта
Результаты реализации регионального инвестиционного проекта:
Операционный результат: рост эффективности инвестиционной деятельности и инвестиционного потенциала субъектов региональной экономики и надрегионального уровня,
Стратегический результат: активизация инвестиционной функции государственного
управления экономикой региона, нормализация регионального воспроизводственного процесса, таргетирование развитие региональных конкурентных преимуществ
Рисунок 3 – Особенности алгоритма реализации региональных инвестиционных проектов с привлечением пула субъектов региональной экономики (авторская разработка)
20
− сочетание в ходе реализации подобного проекта стратегических и операционных управленческих усилий, позволяющих получить не только проектный результат, но и результат стратегического характера, имеющий значение
для стабильного функционирования и устойчивого развития всей экономики
региона;
− мониторинг, контроль и использование стратегических результатов реализации региональных инвестиционных проектов в виде активизации инвестиционной функции государственного управления экономикой региона
(бенчмаркинг региональной инвестиционной политики и ее непрерывное усовершенствование, перманентная инвестиционная активность региона и субъектов его экономической системы), нормализации регионального воспроизводственного процесса, таргетированного развития региональных конкурентных преимуществ (с последующей их монетизацией в инвестиционных проектах корпоративного уровня).
Проведенное исследование позволило получить следующие результаты
Динамика инвестиций в основной капитал в разрезе регионов ЮФО, рассчитанная по итогам 2011-2016 гг., представлена в табл. 3.
Таблица 3 – Инвестиции в основной капитал в регионах ЮФО, 2011-2016
гг., млн. руб.1
Показатель
1
Российская федерация
Южный федеральный округ
Республика Адыгея
Республика Калмыкия
Республика Крым
Краснодарский
край
Астраханская область
Волгоградская область
Ростовская область
г. Севастополь
2011
2
2012
2013
2014
2015
3
4
5
6
В фактически действующих ценах, млн. руб.
2016
7
11035652
12586090
13450238
13902645
14555902
14639835
1079284
18703
1254958
16904
1506034
18622
1383658
17155
1296200
15756
1110446
15391
9779
13825
15283
22609
26447
16605
47582
13510
52965
711720
798476
955208
750236
586903
428972
69024
81665
122618
116856
113169
118625
104080
165978
136154
207935
140680
253623
182798
264173
3385
200191
309436
6558
181485
287413
12087
В ценах 2011 г., млн. руб.
Российская федерация
Южный федеральный округ
Республика Адыгея
1
11035652,0 11809054,2 12635263,5 12484415,4 12892738,7 13889786,5
1079284,0
18703,0
1177479,8
15860,4
1414780,6
17493,7
1242509,0
15405,0
1148095,7
13955,7
1053554,1
14602,5
Рассчитано по материалам Росстата РФ. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/
rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/
21
Окончание табл. 3
1
Республика Калмыкия
Республика Крым
Краснодарский
край
Астраханская область
Волгоградская область
Ростовская область
г. Севастополь
2
3
4
5
6
7
9779,0
12971,5
14357,0
20302,6
23749,1
14707,7
42145,3
12817,8
50251,4
711720,0
749180,0
897330,2
673703,3
519843,2
406994,3
69024,0
76623,2
115188,4
104935,3
100238,3
112547,4
104080,0
165978,0
127748,2
195097,6
132155,9
238255,5
164150,5
237224,3
177317,1
274079,7
5808,7
172186,9
272687,9
11467,7
Вклад регионов ЮФО в формирование национального показателя инвестиций в основной капитал в 2011-2016 гг., рассчитанный исходя из действующих цен, охарактеризован на рис. 4.
9,78%
10,00%
9,00%
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
Южный федеральный округ
Республика Адыгея
7,59%
Республика Калмыкия
6,45%
Республика Крым
Краснодарский край
2,93%
1,50%
0,94%
1,96%
1,24%
Астраханская область
Волгоградская область
Ростовская область
г. Севастополь
2011 г.
2016 г.
Рисунок 4 – Вклад регионов ЮФО в формирование национального показателя
инвестиций в основной капитал, 2011-2016 гг., действующие цены, % (авторская визуализация)
За период 2011-2016 гг. вклад регионов ЮФО в общую сумму инвестиций в основной капитал российских предприятий и организаций снизился на
2,19%, наибольшее снижение показал Краснодарский край (-3,52%), снижение
также было зафиксировано в Республике Адыгея (-0,06%), остальные регионы
ЮФО за рассматриваемый период продемонстрировали осторожный рост.
Авторское полевое исследование перспектив активизации инвестиционной активности региона на основе расширения круга региональных инвестиционных проектов и роста вовлеченности субъектов региональной экономической системы позволило получить следующие конкретные результаты:
− экспертная оценка инвестиционной активности предприятий - респондентов в 2015-2017 гг.: ответы респондентов свидетельствовали об угасании
корпоративной инвестиционной активности в экономике региона (что под-
22
тверждается статистическим анализом тенденций инвестиционных вложений
в основной капитал), при этом главной причиной сложившегося положения
стало ухудшение и волатильность операционной конъюнктуры, ориентация
преимущественно на внутренние инвестиционные возможности, отсутствие в
экономике региона значимых в инвестиционном плане субъектов - организаторов и соинвесторов;
− выявление отношения респондентов к содержанию и основным
направлениям региональной инвестиционной политики и инвестиционному
климату региона: оценки респондентов свелись к констатации низкого содержательного значения и влияния региональной инвестиционной политики на
корпоративную инвестиционную активность и прогнозу дальнейшего ухудшения регионального инвестиционного климата, связанного со снижением доступности заемных инвестиционных ресурсов и возможностей привлечения
проектного финансирования;
− оценка содержания и результативности региональной инвестиционной
стратегии Краснодарского края: 76% опрошенных заявили об отсутствии ее
влияния на корпоративные инвестиционные процессы, еще 24% заявили о несущественном влиянии управленческих усилий регионального масштаба на
инвестиционные процессы в представляемых ими предприятиях и организациях;
− исследование перспектив инициации и участия респондентов в реализации региональных инвестиционных проектов позволило получить разнонаправленные оценки: респонденты с интересом отнеслись к возможности вовлечения в региональные инвестиционные проекты, особенно в части создания высокопроизводительных рабочих мест, но отметили пассивность региональной исполнительной власти в инициации подобных начинаний, а также
отсутствие региональной нормативно-правовой базы, позволяющей эффективно участвовать в проектных разработках подобной специализации.
6. В качестве реальной точки роста экономики Краснодарского края
разработан проект специализированного инновационно-образовательного
узла регионального масштаба, структуру которого должны сформировать
три базовых структуры: региональный центр профессиональной ориентации и переподготовки; бизнес-инкубатор регионального значения;
управляющая компания, обеспечивающая инициацию и реализацию инвестиционных проектов выпускников бизнес-инкубатора.
Цели, задачи, ресурсы и народнохозяйственное значение элементов узла
инновационно-образовательной инфраструктуры (ИОИ) регионального значения охарактеризованы в табл. 5.
Предлагаемый проект является конкретной формой создания институциональных предпосылок реализации перспективной стратегии социальноэкономического развития региона, позволяющей перейти от выдвижения масштабных ориентиров роста к конкретной последовательности их достижения
на основе интенсификации использования регионального экономического по-
23
тенциала и его важнейшей составляющей – потенциала трудовых ресурсов и
человеческого капитала.
Таблица 5 – Цели, задачи, ресурсы и народнохозяйственное значение
элементов узла инновационно-образовательной инфраструктуры регионального значения (авторская разработка)
Элемент узла ИОИ регионального значения
Цели и задачи
функционирования
1
2
Региональный
центр Диагностика,
профессиональной ори- создание
и
ентации и переподготов- маршрутизация
ки
регионального
человеческого
капитала
в
пределах региональной экономической
системы
Ресурсы
3
Выпускники 9 и 11 классов общеобразовательных
учреждений, учреждений
среднего профессионального и высшего образования
Категории
населения,
нуждающиеся в профессиональной
переподготовке
Безработные
Мигранты
Бизнес-инкубатор
Инициация ре- Инновационный, проектгионального
ный и предпринимательэкономическо- ский потенциал базового
го капитала
вуза как основа поддержки
частных
бизнесинициатив
Ресурсы
аккредитованных институтов развития
и субъектов региональной
финансовоинвестиционной системы
Корпоративные бизнес- Монетизация
Ресурсы и потенциал
проекты по производству регионального субъектов региональной
высокотехнологичной
экономическо- экономической системы
наукоемкой продукции го капитала
Ресурсы и потенциал
(на основе концепции
субъектов из-за пределов
высокопроизводительных
региональной экономичерабочих мест)
ской системы
Значение для региональной экономической системы
4
Инициация и непрерывное функционирование
системного научно обоснованного процесса воспроизводства регионального человеческого капитала в размерах, необходимых для обеспечения
стабильного функционирования и развития региональной экономической
системы
Использование результатов деятельности регионального центра профессиональной ориентации и
переподготовки для инициации процессов развития на основе поддержки
и исходного уровня монетизации предпринимательской инициативы
регионального масштаба
Достижение стратегических целей регионального социальноэкономического развития
на основе реализации и
монетизации проектов
бизнес-инкубатора
По теме диссертационного исследования автором были опубликованы
следующие работы:
Публикации в научных изданиях, включённых в международные
базы библиографических данных
1.
Холоша А.В. Региональная промышленная политика аграрного региона: теоретическое обоснование и прикладные особенности / В.Г. Буш, Р.М.
Багарчиев, Д.С. Простов, А.В. Холоша // Репутациология (Agris). 2016. №3. С.
20-32. 1,0 п.л. (0,25 п.л. авт.)
Публикации в научных изданиях, рекомендованных ВАК
2. Холоша А.В. Современные теоретические подходы к пониманию
необходимости, состава и функциональности систем и институтов поддержки
регионального экономического развития / Р.М. Багарчиев, К.Ю. Брикота, Д.С.
24
Простов, А.В. Холоша // Экономика устойчивого развития. 2016. №3 (27). С.
26-51. 1,4 п.л. (0,35 п.л. авт.)
3. Холоша А.В. Организационно-экономическое обеспечение деятельности индустриальных парков как института региональной стратегии промышленного импортозамещения / Р.М. Багарчиев, В.А. Беспалько,
В.В. Букреев, Д.С. Простов, А.В. Холоша // Экономика устойчивого развития.
2017. №1 (29). С. 12-17. 1,0 п.л. (0,25 п.л. авт.)
4. Холоша А.В. Кредитное обеспечение инвестиционных процессов региональной экономики на основе реализации механизма государственночастного партнерства // Р.М. Багарчиев, Л.В. Глухих, Д.Я. Родин, Д.С. Простов, А.В. Холоша // Экономика устойчивого развития. 2017. №2 (30). С. 5868. 1,0 п.л. (0,2 п.л. авт.)
5. Холоша А.В. Эффективное управление экономикой региона как приоритет региональной социально-экономической политики на современном этапе развития Российской Федерации / А.В. Холоша // Экономика устойчивого
развития. 2017. №3 (31). С. 131-139. 0,75 п.л.
6. Холоша А.В. Инвестиционная функция как фундаментальный фактор
эффективности системы управления экономикой региона: необходимость, содержание и специфика / А.В. Холоша // Экономика и предпринимательство.
2017. №8-1. С. 218-233. 0,75 п.л.
7. Холоша А.В. Динамика, факторы и тенденции инвестиционной активности в регионах Южного федерального округа в 2011-2016 гг. / А.В. Холоша
// Экономика и предпринимательство. 2017. №8-1. С. 250-257. 0,75 п.л.
8. Холоша А.В. Модернизация организационно-экономического обеспечения и пути повышения эффективности использования инструментария региональных инвестиционных проектов / А.В. Холоша // Экономика: теория и
практика. – 2017. - №3. – С. 76-87. 0,8 п.л.
9. Холоша А.В. Региональная инвестиционная стратегия Краснодарского
края: содержание, институты развития, приоритеты и оценка результативности / К.Ю. Брикота, Н.В. Зинченко, А.В. Рябченко, А.В. Холоша // Экономика
устойчивого развития. – 2018. − №1. – С. 345-352. – 1,2 п.л. (0,3 п.л. авт.)
Прочие публикации
10. Холоша А.В. Региональные инвестиционные проекты как элемент
инвестиционной функции управления экономикой региона: организационноэкономическое обеспечение и оценка эффективности / А.В. Холоша // Материалы Международной научной конференции «Общество, экономика, право –
2017». М., ИЦ Русльянс «Сова», 2017. 0,3 п.л.
11. Холоша А.В. Региональные инвестиционные проекты как элемент
инвестиционной функции управления экономикой региона: цели, объекты, ресурсы, эффективность / А.В. Холоша // Материалы Международной научнопрактической конференции «Современные проблемы науки, технологий, инновационной деятельности». Белгород, АПНИ, 2017. 0,3 п.л.
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа