close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Оценка финансово-экономической устойчивости компаний в условиях развития системы саморегулирования

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
АНДРЕЕВА ГАЛИНА СЕРГЕЕВНА
ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ
САМОРЕГУЛИРОВАНИЯ
Специальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Санкт-Петербург - 2018
2
Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном
образовательном учреждении высшего образования «Санкт-Петербургский
государственный экономический университет»
Научный руководитель -
кандидат экономических наук, доцент
Ефимова Надежда Филипповна
Официальные оппоненты:
Сергеева Ирина Григорьевна
доктор экономических наук, профессор,
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение высшего
образования «Санкт-Петербургский
национальный исследовательский
университет информационных технологий,
механики и оптики», заведующий кафедрой
финансового менеджмента и аудита
Абрамишвили Нели Руслановна
кандидат экономических наук, доцент,
Федеральное государственное бюджетное
образовательное учреждение высшего
образования «Санкт-Петербургский
государственный университет», доцент
кафедры теории кредита и финансового
менеджмента
Ведущая организация -
Федеральное государственное
образовательное бюджетное учреждение
высшего образования «Финансовый
университет при Правительстве Российской
Федерации»
Защита диссертации состоится «__» _______ 2018 года в __ часов 00 минут
на заседании диссертационного совета Д 212.354.22 при Федеральном
государственном бюджетном образовательном учреждении высшего образования
«Санкт-Петербургский государственный экономический университет» по адресу:
г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд. _____
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на сайте
http://www.unecon.ru/dis-sovety Федерального государственного бюджетного
образовательного учреждения высшего образования «Санкт-Петербургский
государственный экономический университет».
Автореферат разослан «__» ______ 2018 г.
Учёный секретарь
диссертационного совета
Камышова А.Б.
3
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность
темы
диссертационного
исследования.
В
существующих условиях рыночной системы хозяйствования деятельность
любой компании следует анализировать как сложную многофункциональную
и открытую систему, на которую постоянно оказывают влияние изменения
внешней и внутренней среды. При этом, правильно подобранная и
обоснованная стратегия развития компании, которая, в первую очередь,
исходит из оценки ее финансового состояния, а также анализа факторов
риска и их прогнозирования, становится основой для ее успешной
деятельности.
В существующих реалиях коммерческие организации становятся
наиболее значимыми структурными элементами экономической системы
страны, поэтому их финансово-экономическая устойчивость предопределяет
устойчивый рост и финансовую стабильность всей экономики. В настоящее
время регулирование участников рынка целого ряда отраслей в Российской
Федерации осуществляется посредством системы саморегулирования – в
лице саморегулируемых организаций, на которых государством были
возложены функции контроля и надзора. Саморегулируемые организации
несут ответственность за деятельность своих членов. Инструментами
страхования возможных рисков являются компенсационные фонды и
механизмы коллективного страхования, по этой причине саморегулируемые
организации заинтересованы в финансово-экономической устойчивости
своих членов и в обеспечении стабильности рынка в целом.
Для эффективной деятельности саморегулируемых организаций
необходим единый общепринятый механизм оценки финансовоэкономической устойчивости действующих и потенциальных членов,
проводимый органами контроля саморегулируемых организаций и
закрепленный на законодательном уровне. Контроль и мониторинг данного
показателя позволит снизить риски входа на рынок ненадежных компаний и
фирм-однодневок.
В России к числу отраслей с обязательным саморегулированием
участников рынка относится строительная отрасль. Инвестиционностроительная деятельность сопряжена с множественными рисками и
высоким уровнем неопределенности, что усложняет принятие решений при
выборе надежного партнера. Наиболее острыми становятся вопросы,
связанные с функционированием строительных организаций, в том числе
вопросы финансовой устойчивости и экономической надежности. На
практике именно эти показатели лежат в основе принимаемых решений,
поскольку они характеризуют эффективность деятельности компаний,
гарантируют должный уровень партнерской состоятельности, безопасности и
качества возводимых объектов.
Из этого становится очевидна необходимость в расширении
методических подходов, определяющих процесс оценки финансовоэкономической устойчивости компаний, для разработки единого
4
общепринятого механизма данной оценки в контексте деятельности
отраслевых саморегулируемых организаций (на примере строительной
отрасли РФ). Данные обстоятельства определяют актуальность выбранной
темы диссертационного исследования и его практическую значимость.
Степень разработанности научной проблемы. Вопросы, связанные с
экономической устойчивостью предприятия, рассматриваются в трудах
Л.М. Вальда, Л.М. Вальраса, Дж.М. Кейнса, А.О. Курно, А. Маршалла,
В. Парето, П.Э. Самуэльсона, А. Смита, Й.А. Шумпетера и других ученых,
которые способствовали развитию и формированию экономического аспекта
понятия «устойчивость».
Исследованиями, посвященными концепции устойчивого развития,
экономической и финансовой устойчивости предприятий, занимались
зарубежные и отечественные экономисты: Н.Р. Абрамишвили, Э. Альтман,
О.В. Арефьева, Р. Брейли, И.В. Брянцева, Е.Д. Вайсман, А. Вальд, Дж.К. Ван
Хорн, Ж. Дебре, В.В. Ковалев, Я. Корнаи, В.В. Криворотов, Н.А. Львова,
Е.А. Лясковская, Л. Макензи, О.А. Малофеев, И.С. Мамаева, Дж. Нейман,
М. Питерс, В.М. Родионова, Г.В. Савицкая, И.Г. Сергеева, Р.А. Силкин,
Ю.М. Сулейманова, Э. Хелферт, Дж. Хикс, А.Д. Шеремет, А.В. Шмидт,
К.Дж. Эрроу и другие. Работы по данной проблематике преимущественно
носят общий методологический и теоретический характер, поэтому они на
практике не находят своего применения. Вопросы оценки финансовоэкономической устойчивости субъектов хозяйствования практически не
раскрываются с учетом их отраслевой специфики. Кроме того, отсутствует
единый подход к определению финансово-экономической устойчивости, ее
составляющим и системе показателей для ее оценки.
Актуальными среди отечественных и зарубежных ученых остаются
исследования, посвященные механизму саморегулирования: его сущности,
видам, перспективам, соотношению саморегулирования и государственного
регулирования (В.Д. Андрианова, Д. Блэк, Р. Гестел, О.Д. Грачева,
И.Г. Журина, Ф. Захариас, Л.А. Казинец, М.И. Колодич, Ю.Г. Лескова,
Е.А. Павлодский, С. Родрикез, А.И. Романова, С.А. Синицын, Ю.В. Тай,
Ю.А. Тихомирова, А.А. Шамрай и многие другие).
Актуальность темы исследования, а также недостаточная степень
проработанности названных выше проблем предопределили цель и задачи
данной работы.
Целью диссертационного исследования является разработка и
развитие научного обоснования теоретических и методических подходов к
оценке финансово-экономической устойчивости компаний в условиях
развития системы саморегулирования.
Для достижения поставленной цели были сформулированы
следующие задачи:
 определить ключевые факторы, влияющие на финансовоэкономическую устойчивость компании;
 выявить
основные
отличительные
особенности
систем
саморегулирования в отечественной и зарубежной практике;
5
 сформировать и обосновать перечень показателей, характеризующих
финансово-экономическую устойчивость и надежность функционирования
компаний;
 предложить рекомендации по совершенствованию методических основ
комплексной оценки уровня финансово-экономической устойчивости для
строительных организаций на уровне саморегулируемых организаций;
 разработать инструменты для проведения оценки уровня финансовоэкономической устойчивости в рамках расширенного анализа и экспрессанализа.
Объект исследования – компании, производственно-хозяйственная
деятельность которых осуществляется в условиях развития отраслевой
системы саморегулирования.
Предмет исследования – финансово-экономические отношения,
связанные с развитием теоретических и методических подходов к оценке
финансово-экономической устойчивости компаний.
Теоретическая и методологическая основа исследования.
Методологической базой для исследования стали научные и практические
труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов (по вопросам
финансового анализа, финансово-экономической устойчивости предприятий,
оценки рисков, стратегического менеджмента), законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, материалы периодических
изданий, материалы научных конференций, материалы электронных
источников. При решении поставленных задач были использованы
общенаучные методы исследования (метод анализа, метод синтеза, метод
абстрагирования, метод обобщения, метод аналогии), принципы системного
анализа, экономического анализа, диалектический метод, метод экспертных
оценок и другие.
В качестве информационной базы исследования были использованы
статистические данные Росстата, данные статистической и финансовой
отчетности строительных организаций, данные информационных агентств,
первичные данные, которые были получены в результате экспертного опроса.
Обоснованность и достоверность полученных результатов
обеспечиваются исходными теоретическими и методологическими
положениями, а также использованием методологии комплексного подхода к
анализу объекта и предмета исследования, широким применением
теоретических и эмпирических методов исследования, соответствующих
целям и задачам данного исследования, включая методы экспертных оценок
(анкетирование и интервьюирование).
Соответствие диссертации паспорту научной специальности.
Область исследования диссертации соответствует требованиям Паспорта
специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит: п. 3.11.
«Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую
устойчивость предприятий и корпораций» (финансы хозяйствующих
субъектов), п. 3.19. «Теория принятия решений и методы управления
финансовыми и налоговыми рисками» (финансы хозяйствующих субъектов).
6
Научная новизна диссертационного исследования заключается в
разработке научно-методических рекомендаций по совершенствованию
механизма оценки финансово-экономической устойчивости компаний (на
примере строительной отрасли), а также методики определения уровня
финансово-экономической устойчивости строительных организаций в
условиях саморегулирования рынка.
Наиболее существенные результаты исследования, обладающие
научной новизной и полученные лично соискателем:
 классифицированы и уточнены ключевые факторы, влияющие на
финансово-экономическую устойчивость строительных организаций, что
позволяет всесторонне оценивать действующих и потенциальных членов
саморегулируемых организаций для снижения возможных финансовых
рисков, связанных с формированием и сохранением компенсационных
фондов;
 на основе сравнительного анализа систем саморегулирования
строительной деятельности в отечественной и зарубежной практике были
выявлены основные отличительные особенности данных систем,
предопределяющие развитие системы саморегулирования в РФ и ее
тенденции;
 разработана система показателей для оценки финансово-экономической
устойчивости
и
надежности
функционирования
строительных
организаций, позволяющая контрольным органам саморегулируемых
организаций проводить первичную оценку потенциальных членов и
текущий мониторинг действующих членов;
 предложена методика определения и мониторинга уровня финансовоэкономической устойчивости, основанная на принципах скорингового
анализа и обеспечивающая на уровне саморегулируемых организаций
комплексный подход к оценке, охватывающий разные стороны
деятельности строительной организации (алгоритм проведения данной
оценки, рекомендации по организации процесса оценки и другое);
 разработаны аналитические таблицы, графические шкалы уровней
финансово-экономической устойчивости для проведения расширенного
анализа потенциальных членов и для проведения экспресс-анализа при
текущем
мониторинге
и
контроле
действующих
членов
саморегулируемых организаций.
Теоретическая значимость данного исследования заключается в
совершенствовании теоретических и методических основ финансового
менеджмента, стратегического менеджмента, а также риск-менеджмента на
предприятии строительной отрасли в современных условиях.
Практическая значимость заключается в возможности использования
результатов данного исследования, с одной стороны, строительными
организациями, с другой - отраслевыми саморегулируемыми организациями,
органами государственной власти (Ростехнадзором, Федеральной налоговой
службой
и
иными),
заказчиками,
подрядчиками
и
другими
7
заинтересованными лицами при оценке положения строительной
организации на рынке и ее финансового состояния, при выработке
нормативных значений, при принятии управленческих решений и решений
саморегулируемых организаций относительно своих членов. Предложенные
практические
рекомендации
и
методические
положения
имеют
универсальный характер, поэтому могут быть использованы применительно
к любой строительной организации вне зависимости от ее размера и формы
собственности.
Практическая значимость данной работы подтверждается актом о
внедрении результатов и отдельных положений диссертации в научноисследовательскую
деятельность
АНО
«Национальное
агентство
мониторинга и статистики» (АНО «НАМИС»).
Кроме того, отдельные положения диссертационного исследования
могут быть использованы в учебном процессе при изучении дисциплин:
«Финансовый менеджмент», «Риск-менеджмент», «Оценка бизнеса»,
«Оценка недвижимости».
Апробация результатов исследования. Результаты и основные
положения диссертационного исследования были представлены и получили
положительную оценку на международных научных конференциях:
V Международная научная конференция «Проблемы современной
экономики» (г. Самара, август 2016 г.); III Международная научная
конференция «Инновационная экономика» (г. Казань, октябрь 2016 г.);
V Международная научная конференция «Проблемы и перспективы
экономики и управления» (г. Санкт-Петербург, декабрь 2016 г.). Проведена
апробация диссертации в рамках научной сессии профессорскопреподавательского состава, аспирантов и научных сотрудников по итогам
НИР за 2016 год по секции «Корпоративных финансов и оценки бизнеса»
(СПбГЭУ).
Комплексная
методика
оценки
финансово-экономической
устойчивости и надежности функционирования строительных организаций, а
также практические рекомендации к проведению данной оценки, в настоящее
время используются в деятельности АНО «НАМИС» при анализе и
мониторинге деятельности строительных компаний.
Публикации. Автором было опубликовано 12 научных работ общим
объемом 10,2 п. л. текста, из которых 4 научные статьи в рецензируемых
научных изданиях, рекомендованных ВАК при Минобрнауки России и
1 учебно-методическое издание в виде методических рекомендаций. Личный
вклад автора составляет 5,9 п. л.
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения,
трех глав, одиннадцати параграфов, заключения, списка сокращений и
условных обозначений, списка литературы и семи приложений.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ
ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Классифицированы и уточнены ключевые факторы, влияющие
8
на финансово-экономическую устойчивость строительных организаций,
что позволяет всесторонне оценивать действующих и потенциальных
членов саморегулируемых организаций для снижения возможных
финансовых рисков, связанных с формированием и сохранением
компенсационных фондов.
Концепции экономической устойчивости и устойчивого развития
появились и стали развиваться относительно недавно, поэтому в настоящее
время пока не сформирован единый подход относительно определения
финансово-экономической устойчивости (рис.1). Многие ученые-экономисты
понимают и рассматривают финансово-экономическую устойчивость
организации, исходя только из одной ее составляющей - финансовой, что в
существующих динамически развивающихся условиях представляется
недостаточным.
Анализ существующих подходов, представленных на рисунке 1,
позволил определить ключевые элементы определения финансовоэкономической устойчивости, отражающие ее сущность:
Рисунок 1 - Подходы к дефиниции понятия «финансово-экономическая
устойчивость»
1) это способность организации, как экономической системы, к адаптации
и восстановлению исходного состояния, а также к развитию;
2) это способность к поддерживанию определенного и стабильного уровня
значений экономических показателей (параметров);
3) имеет динамический характер.
9
Финансово-экономическая устойчивость является комплексной
характеристикой функционирования предприятия, поэтому в ее составе
можно выделить следующие функциональные составляющие: финансовая
устойчивость, рыночная устойчивость, инвестиционная устойчивость,
маркетинговая устойчивость, производственная устойчивость, экологическая
устойчивость, информационная устойчивость, социальная устойчивость,
инновационная устойчивость и другие. При этом она находится под
воздействием целого комплекса факторов изменяющейся внешней и
внутренней среды, влияющих на ее функциональные составляющие (рис.2).
Рисунок 2 – Основные факторы внешней и внутренней среды,
влияющие на финансово-экономическую устойчивость компании
Устойчивость и надежность строительной организации как сложной
производственно-экономической системы находятся в тесной взаимосвязи,
что в условиях рыночных отношений предопределяет эффективность
функционирования данной организации. Вследствие этого, большое значение
должно отводиться комплексному планированию, мониторингу и
управлению финансово-экономической устойчивостью и надежностью
строительных организаций с учетом достижения в заданные сроки
планируемых результатов, отвечающих требованиям безопасности и
экономической эффективности.
Исследование множественных подходов к определению экономической
надежности показало, что в ее основе находится способность организации
противостоять потенциальным рискам внешней и внутренней среды (рис.3),
иначе говоря, способность исполнять свои функции и взятые на себя
обязательства своевременно и должным образом независимо от
изменяющихся условий внешней и внутренней среды.
10
Рисунок 3 – Классификация факторов рисков компании в инвестиционно-строительной деятельности
11
Одним из ключевых принципов саморегулирования является принцип
ответственности, который заключается в солидарной и субсидиарной
ответственности (финансовой в первую очередь) членов саморегулируемой
организации перед потребителями услуг. Всесторонняя оценка действующих
и потенциальных членов позволяет снизить возможные финансовые риски,
связанные с формированием и сохранением компенсационных фондов
саморегулируемых организаций.
Оценка финансово-экономической устойчивости и надежности
функционирования строительных организаций должна быть одним из
основных инструментов принятия решения о приёме нового члена в
саморегулируемую организацию или об исключении действующего члена.
Данная оценка, исходя из комплексности и сложности оцениваемых
характеристик, должна проводиться на основе системы показателей,
формирование которой необходимо проводить по принципу оптимального
количества влияющих факторов (показателей).
2. На основе сравнительного анализа систем саморегулирования
строительной деятельности в отечественной и зарубежной практике
были выявлены основные отличительные особенности данных систем,
предопределяющие развитие системы саморегулирования в РФ и ее
тенденции.
Существуют три переменные величины, которые определяют модель
саморегулирования:
степень
влияния
государства
на
институт
саморегулирования; функции саморегулируемых организаций (далее – СРО)
(роль саморегулируемых организаций в установлении норм и правил, в
контроле над их исполнением); обязательность этих правил и норм для
участников рынка (рис. 4).
Рисунок 4 – Ключевые факторы модели саморегулирования
Анализ международной практики по деятельности строительных
саморегулируемых организаций позволяет выделить возможные схемы
реализации данного механизма: по заинтересованности (мотивации)
хозяйствующих субъектов вступать в саморегулируемые организации; по
интересам и специфике деятельности членов саморегулируемых
организаций; по степени автономности саморегулируемых организаций от
государства; по уровню правомочий саморегулируемых организаций; по
степени охвата рынка. Основными отличительными особенностями систем
12
саморегулирования разных стран являются уровень правомочий
саморегулируемых организаций и объем делегированных функций по
регулированию отрасли, иначе говоря, по степени автономности
саморегулируемых организаций от государства.
Положительный опыт других стран, а также практика российского
рынка позволяют в различных секторах экономики развивать данный
механизм. Наиболее близкой к российской практике саморегулирования в
строительстве является деятельность саморегулируемых организаций в
Германии, которые фактически являются посредниками между государством
и бизнесом, обеспечивая необходимый контроль и баланс интересов.
С 2010 года в строительном комплексе РФ в полной мере действует
система
саморегулирования
(в
строительной
отрасли,
отрасли
проектирования и отрасли инженерных изысканий), которой предшествовал
переходный период. За 2009 год было зарегистрировано в статусе
«саморегулируемых организаций» 294 организации. На начало марта 2018
года в государственном реестре саморегулируемых организаций имеются
сведения о 442 действующих организациях (рис. 5).
Рисунок 5 - Количество саморегулируемых организаций по отраслям
строительного комплекса РФ
Введение в силу федерального закона № 372-ФЗ позволит выстроить
положительные тенденции в разрешении ряда проблем, сложившихся в
системе саморегулирования на сегодняшний день. В то же время данный
закон не решает проблему проверки и контроля надежности и финансовой
устойчивости строительных организаций, допущенных на рынок
саморегулируемыми
организациями.
При
этом
деятельность
саморегулируемых организаций порой исходит лишь из коммерческих
интересов, что снижает социальную составляющую их деятельности.
Следовательно, страдают качество и безопасность строительных объектов.
Одним из основополагающих факторов совершенствования системы
саморегулирования и строительного комплекса в целом может стать единый
системный подход при оценке уровня финансово-экономической
13
устойчивости и надежности строительных организаций (как действующих,
так и потенциальных членов саморегулируемых организаций).
3. Разработана система показателей для оценки финансовоэкономической устойчивости и надежности функционирования
строительных организаций, позволяющая контрольным органам
саморегулируемых организаций проводить первичную оценку
потенциальных членов и текущий мониторинг действующих членов.
Основываясь на анализе подходов к оценке финансово-экономической
устойчивости и надежности функционирования компаний, на результатах
экспертной оценки, был сформирован перечень из 41 показателя для полной
всесторонней оценки уровня финансово-экономической устойчивости
компаний,
являющихся
участниками
системы
саморегулирования
строительной отрасли. В рамках данного исследования делается попытка
определить оптимальное количество влияющих факторов (показателей).
Данный перечень позволит контрольным органам саморегулируемых
организаций проводить первичную оценку потенциальных членов и текущий
мониторинг действующих членов. В качестве экспертов выступили
руководители строительных организаций (Москвы, Санкт-Петербурга,
Ленинградской области, Красноярского края, Челябинской области и др.),
аналитики (АНО «НАМИС»), руководители и сотрудники саморегулируемых
организаций (Москвы, Санкт-Петербурга и др.).
Система
показателей
для
оценки
финансово-экономической
устойчивости строительных организаций включает 7 групп показателей:
I. Группа – Финансовая составляющая (финансово-экономическое
состояние) – 8 показателей;
II. Группа – Производственная составляющая (производство,
состояние имущественного комплекса) – 4 показателя;
III. Группа – Рыночная составляющая – 4 показателя;
IV. Группа – Социальная составляющая (персонал, руководство) –
9 показателей;
V. Группа – Информационная составляющая (информационная
открытость, защита информации) – 3 показателя;
VI. Группа – Репутационная составляющая – 7 показателей;
VII. Группа – Качество, безопасность и страхование рисков –
6 показателей.
Оценка значений показателей на их соответствие уровню устойчивости
должна осуществляться в соответствии с нормативными (рекомендуемыми)
значениями или среднеотраслевыми значениями. При разработке системы
показателей в случае отсутствия нормативных значений использовались
средние значения соответствующих показателей, приведенные на сайте
Росстата.
Таким образом, итоговые таблицы по системе показателей для оценки
финансово-экономической устойчивости и надежности функционирования
строительных организаций содержат при расширенном анализе:
 7 групп показателей (41 показатель);
14
 формулы для показателей (при наличии), либо рекомендация к оценке;
 нормативные (рекомендуемые) значения для показателей.
4. Предложена методика определения и мониторинга уровня
финансово-экономической устойчивости, основанная на принципах
скорингового анализа и обеспечивающая комплексный подход к оценке
на уровне саморегулируемых организаций, охватывающий разные
стороны деятельности строительной организации (алгоритм проведения
данной оценки, рекомендации по организации процесса оценки и
другое).
В качестве инструмента оценки комплексного показателя (индекса)
финансово-экономической устойчивости и надежности функционирования
строительных организаций, охватывающего разные стороны их
деятельности, предлагается методика оценки уровня финансовоэкономической устойчивости, основанная на принципах скорингового
анализа и обеспечивающая комплексный подход к оценке. Алгоритм
скоринговой
(рейтинговой)
оценки
представлен
следующей
последовательностью действий:
1) определяется набор факторов, достаточный для полного, всестороннего
оценивания финансово-экономического состояния компании;
2) собирается статистическая информация относительно нормативных
значений показателей;
3) эксперты отрасли ранжируют факторы внутри групп (определяют
значимость факторов);
4) оценивается степень состоятельности экспертных мнений;
5) выстраивается двухуровневая иерархия всех факторов (система
факторов) для двух типов оценки: проведения развернутого анализа и
проведения экспресс-анализа;
6) на основе результатов оценки значимости факторов и нормативных
значений показателей формируются шкалы для определения баллов;
7) определяются группы по уровням устойчивости и надежности
компаний;
8) рассчитывается сводный показатель (балл) для каждой оцениваемой
компании;
9) компании присваивается рейтинг исходя из ее баллов и комплексной
оценки (уровня финансово-экономической устойчивости).
Таблица 1 - Уровни финансово-экономической устойчивости
строительных организаций
Сумма
баллов при
расширенном
анализе
Сумма
баллов при
экспрессанализе
Комплексная оценка
401 и более
201 и более
Строительная организация
с высокой финансово-
Пояснения
Строительная организация
является надежной и
15
Сумма
баллов при
расширенном
анализе
301 - 400
201 - 300
Сумма
баллов при
экспрессанализе
151-200
101-150
Комплексная оценка
Пояснения
экономической
устойчивостью
финансово устойчивой,
качественно осуществляет
строительные работы.
Дополнительные
внеплановые проверки не
требуются.
Положительное решение при
приеме в члены СРО.
Строительная организация
с финансовоэкономической
устойчивостью выше
среднего
Строительная организация
со средней финансовоэкономической
устойчивостью
Финансово-экономическая
устойчивость строительной
организации находится на
среднем уровне, компания
считается надежной.
Предупредить члена о
результатах оценки. Через
полгода провести экспрессоценку. При дальнейшем
снижении уровня
финансово-экономической
устойчивости провести
внеплановую проверку
члена СРО.
Положительное решение при
приеме в члены СРО.
Низкий уровень финансовоэкономической
устойчивости и надежности
строительной организации.
Предупредить члена о
результатах оценки. В
течение полугода провести
выездную проверку. При
повышении уровня
финансово-экономической
устойчивости - проверки
согласно плану, экспрессанализ через полгода; при
дальнейшем снижении расширенный анализ
деятельности члена СРО и
принятие решения о его
исключении.
Отрицательное решение при
приеме в члены СРО.
Строительная организация
является ненадежной и
101 - 200
51-100
Строительная организация
с низкой финансовоэкономической
устойчивостью
54 - 100
10-50
Финансово неустойчивая
строительная организация
16
Сумма
баллов при
расширенном
анализе
Сумма
баллов при
экспрессанализе
Комплексная оценка
Пояснения
финансово неустойчивой.
Предупредить члена о
результатах оценки. В
течение месяца провести
выездную проверку члена
СРО (расширенный анализ
деятельности и качества
выполнения работ). В случае
подтверждения нарушений принятие решения об
исключении члена из СРО.
Отрицательное решение при
приеме в члены СРО.
Предложенные в исследовании методические положения и
практические рекомендации имеют универсальный характер, могут быть
использованы применительно к любой строительной организации вне
зависимости от ее размера и формы собственности. В работе учтена
возможность использования методики при сравнительном анализе для
дополнительной интерпретации результатов (сравнение уровня финансовоэкономической устойчивости со своими ретроспективными данными, с
данными конкурентов, других членов саморегулируемой организации и т.п.).
Описываются базовые принципы, которые должны быть учтены при
организации процесса оценки: принцип объективности, принцип открытости,
принцип равенства, принцип независимости, принцип прозрачности
(открытости)
результатов,
принцип
многоцелевого
использования
результатов оценки.
Предлагается внедрение механизма оценки и мониторинга уровня
финансово-экономической устойчивости и надежности функционирования
строительных организаций на законодательном уровне. Ответственным за
проведение такой оценки и мониторинга должны стать отраслевые
саморегулируемые организации.
Основными рисками при проведении скоринговой оценки являются
риски искажения результатов и риски фальсификации данных. С целью
минимизации и устранения данных рисков рекомендуется данную оценку
проводить на принципах равенства прав оцениваемых организаций и
независимости (в частности, присвоения порядкового кодового номера
компаниям).
5. Разработаны аналитические таблицы, графические шкалы
уровней финансово-экономической устойчивости для проведения
расширенного анализа потенциальных членов и для проведения
экспресс-анализа при текущем мониторинге и контроле действующих
17
членов саморегулируемых организаций.
В рамках предложенной методики были разработаны аналитические
таблицы и графические шкалы уровней финансово-экономической
устойчивости для проведения экспресс-анализа и расширенного анализа
финансово-экономической устойчивости для членов и потенциальных членов
строительных саморегулируемых организаций. Расширенный анализ
включает 41 показатель, экспресс-анализ – 17 показателей.
Оценка значимости факторов для определения показателей экспрессанализа уровня финансово-экономической устойчивости компаний
основывалась на экспертной оценке профессионального сообщества руководителей строительных организаций, аналитиков, руководителей и
сотрудников саморегулируемых организаций (интервьюирование). Согласно
экспертной оценке, определялась значимость влияния данных показателей на
совокупный уровень финансово-экономической устойчивости субъектов,
работающих в отрасли строительства. С помощью статистических методов
была проведена оценка состоятельности экспертных мнений при помощи
расчета коэффициента конкордации для каждого фактора и для совокупности
субфакторов в целом.
Показатели, значимость которых была оценена на уровне 7,5 баллов и
выше, были определены как «наиболее значимые» и включены в систему
показателей для экспресс-анализа оценки финансово-экономической
устойчивости строительных организаций.
Для апробации разработанной методики в рамках проводимого
исследования была произведена оценка уровня финансово-экономической
устойчивости 12 компаний – членов трех саморегулируемых организаций,
расположенных в г. Москва, г. Санкт-Петербург и Красноярском крае.
III. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
1. Анализ существующих подходов к определению финансовоэкономической устойчивости позволил выделить три ключевых элемента,
которые должны быть в его основе: способность к адаптации и
восстановлению первоначального состояния, а также к развитию системы;
способность к поддержанию стабильного уровня значений экономических
параметров; наличие динамического характера.
2.
Развитие системы саморегулирования в различных отраслях РФ
создает необходимость в формировании единого и общепринятого механизма
оценки финансово-экономической устойчивости членов и потенциальных
членов саморегулируемых организаций. Проведение контрольными органами
саморегулируемых организаций оценки, анализа и мониторинга уровня
финансово-экономической устойчивости компаний позволит снизить, с
одной стороны, финансовые риски, связанные с формированием и
сохранением компенсационных фондов, с другой стороны, риски входа на
рынок ненадежных компаний и фирм-однодневок.
3.
Анализ международной и отечественной практики развития отраслевых
систем саморегулирования позволяет выделить основные отличительные
18
особенности систем саморегулирования, которые предопределяют развитие
системы саморегулирования и ее тенденции: уровень правомочий
саморегулируемых организаций и степень их автономности от государства.
4.
Оценка финансово-экономической устойчивости компании должна
осуществляться на основе системы показателей, формирование которой
необходимо проводить по принципу оптимального количества влияющих
факторов (показателей) согласно отраслевой специфике.
5. В рамках диссертационного исследования была предложена
комплексная система показателей, а также методика оценки финансовоэкономической
устойчивости
и
надежности
функционирования
строительных организаций для проведения расширенного анализа и
экспресс-анализа членов саморегулируемых организаций. Разработаны
методические рекомендации по формированию процесса оценки и
мониторинга уровня финансово-экономической устойчивости строительных
компаний на уровне саморегулируемых организаций. Данные рекомендации
и методика позволят контрольным органам саморегулируемых организаций
более качественно проводить первичную оценку потенциальных членов, а
также текущий мониторинг финансово-экономической устойчивости
действующих членов, тем самым будут способствовать снижению
финансовых рисков, связанных с формированием и сохранением
компенсационных фондов саморегулируемых организаций.
IV. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ
ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
1.
2.
3.
4.
5.
Андреева, Г.С. Формирование системы показателей экономической
надежности
строительной
организации
/
Г.С. Андреева,
Н.Ф. Ефимова // Экономика и предпринимательство. — 2016. —
№11-3 (76-3) . — С. 825-829. (0,6 п.л. / личный вклад – 0,3 п.л.)
Андреева, Г.С. Риски и экономическая надежность в
инвестиционно-строительной деятельности» / Г.С. Андреева,
Н.Ф. Ефимова // Инновационное развитие экономики. — 2017. —
№1(37) (январь-февраль). — С. 19-24. (0,8 п.л. / личный вклад –
0,4 п.л.)
Андреева, Г.С. Рейтинговая оценка надежности строительной
организации / Г.С. Андреева // Успехи современной науки и
образования. — 2017. — №2, Том 3. — С. 104-106. (0,4 п.л.)
Андреева, Г.С. Вопросы оценки финансово-экономической
устойчивости и надежности функционирования строительных
организаций в условиях развития отраслевого саморегулирования /
Г.С. Андреева // Инновации и инвестиции. — 2018. — №1. — С. 1923. (0,6 п.л.)
Андреева, Г.С. Институт саморегулирования: модели функционирования
в зарубежных странах / Г.С. Андреева // Новая реальность: модели и
инструменты стабилизации экономики: сборник научных трудов
аспирантов и молодых ученых факультета экономики и финансов
19
СПБГЭУ / под ред. д-ра экон. наук, проф. В. Г. Шубаевой. — СПб: Издво СПбГЭУ, 2015. — С. 16-20. (0,3 п.л.)
6. Андреева, Г.С. Взаимодействие участников рынка саморегулирования
строительной отрасли в РФ: преимущества и недостатки / Г.С. Андреева
// Проблемы современной экономики: материалы V Междунар. науч.
конф. (г. Самара, август 2016 г.). — Самара: ООО «Издательство
АСГАРД», 2016. — С. 22-29. (0,9 п.л.)
7. Андреева, Г.С. Экономическая надежность организации: подходы к
определению / Г.С. Андреева // Молодой ученый. — 2016. — №18 (122).
— С. 227-230. (0,4 п.л.)
8. Андреева, Г.С. Роль оценки надежности строительных организаций в
совершенствовании института саморегулирования / Г.С. Андреева //
Инновационная экономика: материалы III Междунар. науч. конф. (г.
Казань, октябрь 2016 г.). — Казань: Бук, 2016. — С. 10-12. (0,4 п.л.)
9. Андреева, Г.С. Институт саморегулирования строительной отрасли в
РФ: возникновение, становление, текущая ситуация / Г.С. Андреева //
Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы V
Междунар. науч. конф. (Санкт-Петербург, декабрь 2016 г.). — СПб:
Издательский дом «Свое издательство», 2016. — С. 32-34. (0,3 п.л.)
10. Андреева, Г.С. Строительная отрасль России: текущая ситуация и
перспективы развития / Г.С. Андреева // Международный научный
электронный журнал «Синергия наук» / Отв. ред. Сиденко В.П. — 2016.
— № 6 (декабрь). — С. 108-114. (0,8 п.л.)
11. Андреева, Г.С. Методические рекомендации по составлению рейтингов
социально-экономических объектов / Г.С. Андреева, А.А. Ильин,
Е.А. Лубашев, М.В. Лукин, А.А. Шумаков; АНО «Национальное
агентство мониторинга и статистики»; АНОО ДПО «Университет
профессиональных квалификаций в строительстве и промышленности»,
Ассоциация
«Национальное
объединение
держателей
систем
добровольной сертификации» – СПб: ИБИН, 2017. - 72 с. (4,5 п.л. /
личный вклад - 0,9 п.л.)
12. Андреева, Г.С. Методические подходы к оценке финансовоэкономической устойчивости и надежности функционирования
строительных организаций / Г.С. Андреева // Российское общество и
экономика: исторический опыт и современность. Научная сессия
профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и
аспирантов по итогам НИР за 2016 год: сборник лучших докладов. 2017.
— СПб: СПбГЭУ, 2017. — С. 88-90. (0,2 п.л.)
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
10
Размер файла
787 Кб
Теги
финансово, компания, экономическая, условия, оценки, саморегулирования, система, устойчивость, развития
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа