close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

bd000100165

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
ЛАЗАРЕНКО АЛЛА ЛЕОНИДОВНА
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ К О М М Е Р Ч Е С К И Х БАНКОВ РОССИИ
Специальность 08.00.01 - Экономическая теория
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Орел -2005
Работа выполнена на кафедре истории и теории экономики Орловского
государственного института экономики и торговли
Официальные оппоненты
доктор экономических наук,
профессор Павленков В.А.
доктор экономических наук,
профессор Шапкин И.Н.
доктор экономических наук,
профессор Базиков А.А.
Ведущая организация ■
Московский государственный
университет потребительской
кооперации
Защита состоится 5 октября 2005 г. в 14 часов 30 минут на заседании
диссертационного совета Д 220.052.02 по экономическим наукам в Орловском
государственном афарном университете по адресу: 302028, г. Орел, Бульвар
Победы, 19.
С диссертацией можно ознакомиться
государственного афарного университета.
в
библиотеке
Орловского
Отзыв на автореферат просим направлять по адресу: 302019, г. Орел, ул.
Генерала Родина, 69, ОрелГАУ.
Автореферат разослан ^"'
Ученый секретарь
диссертационного совета,
доктор экономических наук,
профессор
сентября 2005 г.
Прока Н.И.
SM^!L-
^/y^^xr
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность
темы
исследования.
Глубокие
преобразования
экономической среды вызвали активный интерес к инвестиционно-кредитным
ресурсам экономического роста и развития. Основную роль в повышении
инвестиционной активности играет кредитно-банковская система, и, в первую
очередь, коммерческие банки, которые мобилизуют сбережения общества,
формируют и распределяют инвестиционный капитал.
На начальном этапе рыночных реформ, когда имелись большие резервы
незафуженных
финансовых
производственных
ресурсов
мощностей,
предприятий
и
ограниченные
банковского
капитала,
резервы
высокие
банковские ставки, приоритетной деятельностью коммерческих банков было
предоставление
хозяйствующим
субъектам
оборотного
капитала
на
коммерческой основе и инвестирование по схеме «коротких .денег». В конце
X X и начале X X I века экономическая ситуация изменилась в противоположном
направлении и перед коммерческими банками возникла проблема активизации
инвестиционной деятельности на развитие научно-технического прогресса, на
обновление всего производственного аппарата в соответствии с достижениями
постиндустриального информационного общества. Решение этой проблемы
требует
исследования
становлению
теоретических
новых экономических
и
методологических
подходов
к
отношений коммерческих банков с
субъектами рынка, к стимулированию долгосрочных кредитов инновационного
характера, аналитической оценке деятельности коммерческих банков и их
влияния на сбалансированность
экономики, оптимизацию
производства,
эффективность хозяйственной деятельности в народном хозяйстве. Все это
обуславливает актуальность проблемы и необходимость ее исследования.
Степень
разработанности
проблемы.
В
историческом
плане
важнейшие положения банковского кредитования разрабатывались в трудах
Дж. А. Гобсона, Р. Гильфердинга, В. Ленина, К. Маркса, А. Смита, Дж. Кейнса
и других исследователей. Российскими учен1>1ми*^|'(^МШ4Л1»И^в<}ущестБлены
Мус
1
3
\
СЛс
09
многообразные теоретические и методологические исследования вопросов
деятельности коммерческих банков. Значительную лепту в это дело внесли
Л.И. Абалкин, Н. Берзон, Е. Ф. Жуков, Б. А. Райзберг, В. Д. Камаев, Г. П.
Журавлева, О. Ю. Мамедов, Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова,
В.В. Карчевский, В. Овчинников, О. Германова, В.В. Ивантер, В.А. Галанов,
Т.В. Никитина, Е. Стоянова, И.Т. Балабанова, В.Д. Мехряков, О.И. Лаврушин,
В. Иванов, В.М, Усоскин, О. Рогов, А.В. Молчанов, Ю.И. Мхитарян, Я.М.
Миркин, С Е . Егоров и др.
По достоинству оценивая вклад предшественников в изучение данной
проблемы,
следует
заметить,
что
отдельные
вопросы
рассмотрены
фрагментарно и нуждаются в специальном изучении. Требуют более глубокого
исследования проблемы кредитования коммерческими банками реальной
экономики, особенностей кредитования различных ее отраслей, величины
банков, размера собственных средств (капитала) банков, процента и прибыли,
как условия устойчивого существования, и их ликвидности.
Цель и задачи исследования. Цель исследования - теоретическое
обоснование
концептуальных
основ
организации
и
функционирования
коммерческих банков в направлении освоения кредитно-инвестиционных
ресурсов и определения их места и роли в системе отношений рыночной
экономики.
Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- исследовать эволюцию развития коммерческих банков как отражение
процесса модификации экономических отношений и объективной потребности
инвестиций в воспроизводственный процесс народного хозяйства;
- раскрыть сущность экономических взаимоотношений хозяйствующих
субъектов и коммерческих банков в условиях рыночной экономики на микро- и
макроуровнях;
-
изучить
и
систематизировать
количественные
параметры, характериз^щие. коммерческие
обеспечения ;'*:С*;6нЬШ1^', денежным
и
качественные
банки как основной канал
капиталом
для
долгосрочного
и
краткосрочного инвестирования;
- выявить влияние величины банковского потенциала и коммерческого
кредита на процессы кредитования народного хозяйства, на инновационный
характер развития экономики;
- разработать теоретические подходы к исследованию инвестиционной
деятельности коммерческих
банков, уточнить
сущность, экономическую
природу, специфику и формы банковских инвестиций, раскрыть возможности
активизации их инвестиционной деятельности;
- охарактеризовать источники формирования ресурсов и финансовую
устойчивость, надежность банковской системы, обеспечивающей объективную
возможность поступательного роста и развития экономики страны;
- обосновать причины сложившегося дисбаланса между банковским и
промышленным секторами, препятствующие кредитованрпо предприятий;
- выделить главные составляющие модели экономического равновесия
между
спросом
и
предложением
инвестиционных
ресурсов
с
учетом
инвестиционной привлекательности и кредитоспособности предприятий, с
одной стороны, и состояния кредитного потенциала банков - с другой;
предложить
стратегические
пути
повышения
кредитно-
инвестиционного потенциала коммерческих банков с целью достижения
бесперебойного
перехода
капитала
во
все
хозяйственно-экономические
структуры страны, стимулрфующие развитие производительных сил.
Объектом
исследования
являются
инвестиционные
услуги
как
специфическая деятельность коммерческих банков и их содержательная
сущность в рыночной экономике.
Предметом
отношения
исследования
коммерческого
банка
является
и
субъектов
инвестиционно-кредитные
рыночной
экономики,
содействующие экономическому росту.
Методологическая
и
теоретическая
база
исследования.
Методологической и теоретической базой исследования явились теоретические
исследования классиков экономической теории, современных и зарубежных
ученых - экономистов, достижения и прогнозы научно-исследовательских
учреждений. Исследование основано на применении диалектического метода,
сравнительного, структурного, функционального анализа, системного подхода
в сфере экономики.
анализ,
синтез,
Использовались и традиционные приемы, такие как
моделирование
изучаемых
процессов
путем
описания,
сопоставления, сравнения, а также приемы экономико-статистического анализа.
Нормативно-правовую базу диссертационной работы составили законы
Российской
Федерации
и
нормативные
акты
Президента
Российской
Федерации, Центрального Банка Российской Федерации и Сберегательного
Банка России, официальные статистические и аналитические материалы
Госкомстата РФ, деловая и коммерческая пресса, данные, опубликованные в
периодических изданиях и электронных средствах информации.
Положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Превращение простого товарного производства в конце X I X и начале
X X веков в капиталистическое, с присущими ему экономическими законами
(закон стоимости, закон спроса и предложения товаров, законы денежного
обращения и др.) обусловило появление финансовой системы как особой
формы экономических отнощений. Финансовую систему образуют финансовые
учреждения, в том числе коммерческие банки, которые концентрируют
основную
часть
кредитных
ресурсов.
В
исследовании
рассмотрена
периодизация становления и развития коммерческих банков в контексте
хронологических
периодов ослабления
и
укрепления
товарно-денежных
отношений.
2. Ориентация на инвестиционно - инновационное развитие предполагает
формирование современных банковских структур, способных одновременно
решать двуединую задачу: мобилизовывать средства для реальной экономики и
создавать финансовые ресурсы на основе новых финансовых технологий и
хорошо организованного финансового менеджмента. Внешние источники
финансирования инноваций формируются за счёт банковских кратко- и
долгосрочных займов, выпуска
акций, коммерческих
кредитов, прямых
иностранных инвестиций. Важным аспектом при финансировании инноваций
является величина
собственных
средств банка, а привлечение средств
юридических и физических лиц посредством новых финансовых инструментов
позволит увеличить совокупный объем инвестиций и диверсифицировать
источники финансирования.
3. В настоящее время развитие отраслей хозяйственного комплекса
сдерживается из-за трудностей, возникающих в процессе организации и
поддержания экономически обоснованного взаимодействия между отдельными
элементами промышленной и финансовой сферами. Изменяется роль факторов
процесса
воспроизводства.
Финансовые
регуляторы
(налоги,
кредиты,
трансферты, инвестиции, ценные бумаги) все в большей степени становятся
основным инструментарием управления на федеральном и региональном
уровнях. С их помощью предстоит решать проблемы инвестиций в отраслях
отечественной
промышленности,
финансового
обеспечения
деятельности
предприятий, государственного регулирования экономики. В связи с этим в
диссертации представлены альтернативные позиции хозяйствующих субъектов
и коммерческих банков, выявлены основные факторы, препятствующие их
взаимодействию и выработаны варианты компромиссного решения.
4. С точки зрения движения ссудного капитала кредитование основного и
оборотного
капитала
сводится
к
различию
между
долгосрочным
и
краткосрочным кредитом. Поэтому основное различие отдельных активных
операций
зависит
в
их
срочности,
обуславливаемой
теми
народнохозяйственными процессами, которые обслуживаются банками. Вместе
с
тем необходимо
подчеркнуть, что само
понятие долгосрочности
и
краткосрочности весьма условно.
5. Пристальное внимание к инвестиционной деятельности коммерческих
банков вызвано тем, что недостаток собственных
финансовых средств
предприятий особенно повышает роль заема для восстановления и развития
производства. Одним из институтов, обеспечивающих процесс кредитования,
являются банки. В связи с этим проблема активизации инвестиционной дея-
тельности коммерческого банка - это не только тактическая, но и стратегиче­
ская задача. С ее решением связаны экономический рост, повыщение жиз­
ненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабиль­
ности и экономической безопасности. В настоящем исследовании рассмотрены
и уточнены сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских
инвестиций,
раскрыты
пути
активизации
инвестиционной
деятельности
коммерческих банков.
6. Банковские ресурсы образуются в результате проведения банками
пассивных операций. К банковским ресурсам относятся: собственные средства
банков, заемные и привлеченные средства, совокупность которых используется
для
осуществления
мобилизованных
банком
ресурсов
с
активных
целью
операций,
получения
т.е.
размещение
доходов.
Проблема
формирования ресурсов - одна из наиболее актуальных в работе банков. От
величины и структуры источников их формирования зависит финансовая
устойчивость и надежность каждого банка в отдельности и, следовательно, всей
банковской системы, что, в свою очередь, является важным фактором развития
экономики страны. В исследовании выявлены и проанализированы основные
предпосылки, причины возникновения, структура и источники формирования
банковских ресурсов в России.
7. Товарно-денежные отнощения предполагают наличие весьма тесной
зависимости между
системы.
Однако,
функционированием промышленности и банковской
даже
располагая
значительными
капиталами,
банки
практически не заинтересованы вкладывать их в реальный сектор. В свою
очередь
промышленные
предприятия,
испытывая
острейшую
нехватку
финансовых средств, крайне редко и неохотно обращаются за инвестиционной
помощью к банкам, в том числе в силу крайне невыгодных для них условий
сотрудничества. В работе рассмотрены, обоснованы причины и предложены
пути решения этого противоречия.
8. В процессе рыночной трансформации проявился разброс и противо­
речивость
интересов
участников
инвестиционного
8
процесса.
Объем
предоставляемых кредитов в целом не соответствует потребностям народного
хозяйства. Сложилась парадоксальная ситуация: несмотря на улучшение
общеэкономических
условий
в
стране, коммерческие
банки, имея на
корреспондентских счетах в ЦБ Р Ф значительные средства, опасаются зани­
маться долгосрочными вложениями. С другой стороны, далеко не все пред­
приятия, испытывая инвестиционный голод, могут позволить себе брать кре­
диты у коммерческих банков в силу достаточно высокой ставки кредитованри
юридических лиц, т.е. с одной стороны, резкое возрастание спроса предприятий
на инвестиционный кредит, с другой - ориентация банков на преимущественное
кредитование
посреднической, торгово-закупочной
сфер. В
диссертации
рассмотрены условия, предпосылки и пути преодоления этого противоречия.
9. Проблема активизации инвестиционной деятельности коммерческого
банка является не только тактической, но и стратегической. От ее решения
зависят экономический рост, повышение жизненного уровня населения,
обеспечение
социально-экономической
стабильности
и
экономической
безопасности. Усиление инвестиционной направленности развития банковской
системы требует соответствия основных ориентиров банковской деятельности
целевым задачам стратегии развития российской экономики; динамической
устойчивости
кредитно-банковской
системы; способности этой системы
обеспечивать инвестиционный процесс и, соответственно, экономический рост
на высокотехнологичной инновационной основе; синхронности процессов
развития банковского и других секторов экономики. Это в свою очередь
предполагает,
как реструктуризацию
сложившейся банковской системы,
улучшение функционирования каждого в отдельности ее звена, так и создания
новых институтов, норм и правил. Сформулированы конкретные предложения,
направленные
на
повышение
инвестиционно-кредитного
потенциала
коммерческих банков.
Научная новизна полученных диссертантом результатов исследова­
ния
заключается
в
разработке
целостной
концепции
эффективного
функционирования и регулирования деятельности коммерческих банков на
<Щ
основе использования инструментов и механизмов финансового рынка и рынка
капиталов.
К числу положений, содержащих элементы реального приращения нового
научного знания, представляется возможным отнести следующее:
- формулируется необходимость инвестиционного развития российской
экономики и определяется перспективная роль банковского кредитования за
счет более полного привлечения всех источников наполнения кредитноинвестиционных ресурсов банков;
- обоснован и осуществлен методологический подход к
анализу
банковских финансовых институтов рыночного типа с учетом места и роли
современных банков в воспроизводственном комплексе и воспроизводственном
механизме; творчески детализирована и уточнена модель кругооборота доходов
и ресурсов коммерческого банка, сформулированы требования к его рыночной
модели;
- выдвинута новая парадигма к определению коммерческих банков как
предприятий кредитно-финансовой сферы, реализующих в качестве товара
банковскую
услугу.
Исходной
основой
понимания
производительного
характера функций финансовых институтов является воспроизводственный
подход к ним на основе определения банковской деятельности как особого вида
предпринимательства, раскрыта сущность, экономическая природа, специфика
и
формы
банковских
инвестиций.
Уточнено
понятие
терминов
«инвестиционные банковские операции» и «кредитные операции». Обосновано
понятие инвестиционно-инновационной деятельности коммерческих банков;
- выделены критерии и содержание основных этапов функционирования
российской
банковской
системы,
связанные
с
возникновением
новых
кредитных отношений и организационных форм кредитных учреждений,
которые формировались на различных исторических этапах под влиянием
общеэкономической и политической ситуации. Сравнение периодов позволяет
выяснить не только полезные аналоги и увидеть предисторию развития
коммерческих банков, но и обосновать методы решения задач, связанных с
10
формированием рыночных отношений;
- установлено, что эволюция кредитно-банковских отношений связана со
сменой
типа
экономической
системы
хозяйствования
и
отражает
специфические особенности экономических отношений этих систем;
- выявлены и проанализированы основные предпосылки, причины
возникновения, структура и источники формирования банковского капитала в
России (портфельные отечественные инвесторы, бюджет, фонды, население,
иностранные партнеры. Банк России, банки - партнеры, предприятия, эмиссия
ценных бумаг). Обоснован методологический подход к определению размеров,
источников уставного капитала, распределения прибыли и размера процентной
ставки коммерческих банков;
- изучены некоторые способы использования банковского капитала для
осуществления государственной экономической политики в инвестиционнокредитном аспекте;
- обоснована необходимость проведения всеобъемлющей реформы
коммерческих банков, их реструктуризации.
разработаны
наиболее
целесообразные
принципы
и
методы
деятельности коммерческих банков при кредитовании реальной экономики,
малого и среднего бизнеса, физических лиц;
- раскрыта зависимость масштабов, направлений и форм банковского
кредитования реального сектора экономики, взаимозависимость банковского и
производственного капитала от общеэкономической и социально-политической
ситуации в стране и регионах;
- впервые в широком смысле рассмотрена функциональная роль
коммерческих банков и необходимость их качественного совершенствования в
связи с постоянно меняющимися условиями рынка и необходимостью
поддержания равновесного соответствия банковского и других секторов
экономики;
выявлена
динамичность
банковских
функций,
определяемая
расширением рыночного поля и углублением равновесия между совокупным
11
спросом и совокупным предложением;
- показана инвестиционная направленность (прямая или косвенная)
основных и дополнительных операций коммерческого банка, заключающаяся в
привлечении свободных денежных средств юридических и физических лиц и
превращении их в производительный капитал, в уменьшении кредитных
рисков, связанных с финансированием и использованием инвестиций.
- определены факторы, тормозящие
инвестиционную
деятельность
коммерческого банка в российской экономике;
-
аргументирован
вывод,
что
важным
условием
эффективности
банковского сектора является создание макроэкономических условий для
развития
реального
кредитоспособных
сектора,
предприятий
что
и
способствовало
одновременному
бы
увеличению
притоку
средств
в
коммерческие банки;
- выявлены закономерности укрепления надежности и стабильности
коммерческих банков.
Теоретическая
и
практическая
значимость
проведенного
исследования состоит в расширении круга знаний по ряду важнейших проблем
экономической теории и практики, в частности, по вопросам развития
коммерческих банков в рыночной экономике России, а также в том, что ряд
концептуальных положений диссертации может способствовать пересмотру
стратегии развития банковской системы Р Ф
как на макро-, так и на
микроэкономическом уровнях, с учетом особенностей становления российской
банковской системы и современных требований мировой банковской практики.
Теоретическая значимость состоит в более полном освещении, исходя из
вышеуказанной
воспроизводства
концепции,
и
роли
обосновании
банков
основных
в
процессе
направлений
общественного
модернизации
банковского сектора в целях повышения эффективности его воздействия на
реальный сектор экономики.
Результаты диссертационной работы могут быть использованы и уже
вовлечены в практическую деятельность руководителями и специалистами
12
предприятий малого бизнеса при определении источников инвестирования
предприятия и выборе
наиболее эффективных их форм. Ряд выводов
исследования могут быть полезны малым предприятиям при установлении
партнерских, стратегических отношений с банком.
Основные положения диссертационной работы позволяют коммерческим
банкам более обоснованно формировать кредитную политику по отношению к
субъектам малого бизнеса, совершенствовать отношения с клиентурой.
Отдельные положения и концептуальные решения работы применимы в
преподавании и изучении курсов «Экономическая теория», «Организация и
планирование кредита», а также при чтении спецкурсов по банковскому делу и
другим проблемам экономической теории.
Апробация работы.
Выводы, положения
и различные
аспекты
исследованных в диссертации проблем были представлены и обсуждены на
научных конференциях в Орловском Государственном институте экономики и
торговли. Брянской Государственной инженерно-технологической академии.
Государственном Нижегородском коммерческом институте, Воронежском
Государственном
педагогическом
диссертационного
исследования
университете.
использовались
промышленного
банка
г.
Москвы,
Сберегательного
банка
РФ
при разработке
Материалы
в
Орловского
и
работе
и
выводы
Славянского
отделения
мониторинге
№
8595
кредитно-
инвестиционной политики. Основные концептуальные положения и выводы
диссертационного исследования находили применение в преподавании курсов
финансы, денежное обращение и кредит, экономической теории, истории
экономических
учений,
истории
банковского
дела
для
студентов
экономического и финансового факультетов Орловского Государственного
института экономики и торговли. В настояшее время они реализуются в
учебном процессе в виде ряда учебно-методических пособий. По теме
диссертации опубликовано 59 работ общим объемом более 40 п.л.
Объем и структура
работьи Диссертация состоит из введения, пяти
глав, заключения, источников и приложений. Работа изложена на 409
13
страницах машинописного текста, включает 13 таблиц, 4 рисунка и 5
приложений.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во
введении
обосновывается
выбор
темы
диссертационного
исследования, ее актуальность и необходимость дальнейшей разработки.
Определяются цель, задачи, предмет и объект диссертационной работы,
раскрываются степень изученности, научная новизна и положения, выносимые
на зашиту, устанавливается практическая значимость полученных результатов.
В первой главе «Эволюция коммерческих банков России» содержится
анализ научных представлений о критериях этапизации банковской системы в
стране, характеристика конкретно-исторических фаз развития коммерческих
банков, объективно-экономических этапов их становления и влияния на
эффективность функционирования национальной экономики. Чтобы выделить
закономерности кредитно-инвестиционных отношений и извлечь уроки из
исторического прошлого в работе рассмотрены в ретроспективе основные вехи
и события эволюции развития коммерческих банков, а также приемы
стабилизации и активизации их деятельности.
Теоретическое и прикладное решение современных финансовых проблем
во многом является развитием выводов науки прошлого. Появление банковских
учреждений в России произошло гораздо позднее, чем в других крупных
европейских государствах. Это объясняется тем, что в стране до середины X I X
в.
были
неразвиты
товароно-денежные
отношения,
отсутствовали
достаточный коммерческий капитал и класс предпринимателей, были слабые
внутренние и внешние экономические связи, не разработаны технические
формы торговли и платежного оборота, не сформировалась первооснова
рыночной экономики - атмосфера гарантированности гражданских прав и
социально-экономической стабильности.
14
На начальном этапе ( X V I I в.) в России стали создаваться частные
банковские дома, которые сыграли значительную роль в экономической жизни
страны. Начавшийся кризис крепостного хозяйства заставил правительство
страны оказывать дворянству экономическую помощь, чтобы предотвратить
неизбежное обращение помещиков к ростовщическому капиталу. Тем не менее,
незначительный первоначальный капитал банков, низкий уровень развития
вкладных операций, выдача ссуд преимущественно на короткий срок, слабая
заинтересованность в прибыли - все это обусловило непродолжительный
характер существования многих первых банков. Однако опыт работы этих
кредитных учреждений был использован при разработке проектов создания
первого эмиссионного банка в стране.
В
период,
предшествовавший
отмене
крепостного
права,
Россия
переживала тяжелый экономический и финансовый кризис, который побудил
правительство
приступить
к реорганизации
кредитной системы.
Начал
функционировать Государственный банк, который положил начало развитию
капиталистической кредитной системы.
С
последнего
концентрации
десятилетия
банковского
дела
XIX
и
в.
начался
создания
активный
крупных
процесс
акционерных
коммерческих банков. При этом учреждения акционерных банков носили
местный характер, в дальнейшем же стали создаваться банки с широким
районом деятельности. Это способствовало достижению равенства спроса и
предложения
капиталов,
удешевлению
кредита,
и
развитию
предпринимательской деятельности.
В системе формирования российского крупного капитала в конце X I X в. начале X X в. важное место занимал столичный Международный банк. Именно
с его финансовой деятельностью теснейшим образом было связано становление
российского капитализма. В годы первого промышленного подъема в Россию
направились крупные капиталы из стран Европы.
Одним из достижений российской банковской сферы дооктябрьского
периода являлась система мелкого кредита в сельском хозяйстве; именно малые
15
кредитные
институты способны охватывать
широкие массы населения,
аккумулировать мелкие сбережения и мобилизовывать их на социальноэкономические нужды. Учреждения мелкого кредита сыграли в России
офомную социально-экономическую роль, которая заключалась в следующем.
Во-первых, изменился социальный облик сельской местности, появился
средний класс, возросло число лиц со средним уровнем доходов, сократилась
дифференциация
налаживания
доходов
за
счет
возможности
получения
кредита
сельскохозяйственной
деятельности
малоимущими
и
слоями
населения. Во-вторых, расширились источники финансовых ресурсов для
развития сельскохозяйственного производства за счет увеличения доходов
сельского населения и их сбережений в кредитных учреждениях. В-третьих,
увеличилась
капитализация
сельскохозяйственного
производства
и
его
масштабы, а также использование новой техники и современных технологий.
В-четвертых,
общественные кредитные учреждения принимали активное
участие в решении социальных проблем сельской местности.
С
начала X X
века в России возникли крупнейшие акционерные
коммерческие банки. Именно в это время
предпосылки
превращения
в стране
стали
складываться
кредитно-банковской системы в подлинно
двухуровневое образование. Однако начавшаяся первая мировая война, подавив
эти предпосылки, еще более усилила государственное вмешательство в
деятельность кредитных организаций и ограничила их самостоятельность.
Начало X X в. явилось переломным моментом в развитии коммерческих
банков поскольку ухудшилось финансовое состояние страны, вызванное
Первой мировой войной. Этот период финансового кризиса является в то же
время началом концентрации банковского дела в России. Система местных
провинциальных банков стала уступать свое место крупным банкам с
обширной территорией своей деятельности. Перестройка и перефуппировка
коммерческих
банков, благодаря начавшейся
концентрации, подкрепила
банковское дело. В процессе этой концентрации происходило сращивание
банков с промышленностью.
16
с
концентрацией банковского дела, замечается быстрое увеличение
притока в банки «чужих капиталов», которые чрезвычайно способствуют
увеличению
могущества
банков
и
еще
больше
связывают
их
с
промышленностью страны путем соответствующего увеличения количества их
активных операций.
За предшествующие октябрьской революции 1917 г. годы доля участия
иностранного капитала в основных капиталах российских банков резко
возросла, об этом свидетельствуют данные таблицы 1.'
Таблица 1.
Динамика и структура основного капитала коммерческих банков России
Показатель
1917г. в %
По состоянию на начало
1900 г.
к 1900 г.
1917г.
млн. руб. в % к итогу млн. руб. в % к итогу
Капитал
177
94
443
65
250
Иностранный капитал
И
6
237
35
2100
Всего (основной
88
100
680
100
360
отечественного
происхождения
капитал)
Сумма основного капитала увеличилась в 3,6 раза, сумма иностранного
капитала в 21 раз.
Таким образом, становится очевидным, что в дореволюционной России
существовала разветвленная и мощная многосубъектная кредитно-банковская
система, обеспечивавшая хозяйствующим субъектам и фажданам широкий
спектр кредитных и иных банковских услуг. В постреволюционной России
перед пролетариатом был поставлен вопрос о кредите и банковско-кредитной
системе. Это был частный вопрос экономической политики и программы новой
власти,
конечной
целью
которой
была
ликвидация
товарно-денежных
отношений и замена их социалистическим производством и распределением.
Букато В И , Головин Ю В , Львов Ю И Банки и банковские операции в России /Под ред М X Лапидуса
М Финансы и статистика, 2001. - С 19
17
Поэтому кредит и банки, как и деньги, должны были "выпасть" из новой
хозяйственной системы.
С середины 20-х годов и до 1930 года проводилась национализация
банков, которая в корне подорвала мощь русского финансового капитала,
позволив новому государственному аппарату серьезно воздействовать на
крупные промышленные предприятия, и создала условия для ликвидации
влияния иностранного капитала на экономику страны. Экономическое же
значение национализации банков состояло в том, что новая власть получила в
свои
руки
орудие
промышленность
экономического
нуждалась
в
принуждения.
кредите,
который
Национализированная
мог
быть
оказан
правительством при участии банков, лишь подчиненных новой власти. С
первых же дней советская власть активно перестраивала кредит применительно
к
государственной
форме
хозяйствования
и
управления.
Фактически
реорганизованные банки, ликвидируя большинство активных операций, стали
медленно развивать новые кредитные операции, ведя их преимущественно в
подтоварной форме: в основном финансировали заготовку продовольствия.
Более оживленный характер носили обороты по операциям текущих счетов,
расчетным и переводным оборотам. В целях развития безденежных расчетов
был установлен свободный чековый оборот. Операции текущих счетов
продолжали регламентироваться комиссариатом. В результате к началу 1919 г.
кредитные
учреждения
были
частично
ликвидированы,
а
частично
реорганизованы в составе Народного Банка Республики.
Существенным событием в трансформации банковской системы был
период
НЭПа,
который
можно
охарактеризовать
как
несостоявшуюся
альтернативу рыночного социализма. Сущность новой экономической поли­
тики заключалось в восстановлении товарно-денежных отношений, но не в
стихийных формах, а на основе регулирования государственной властью.
Необходимость НЭПа обусловливалась тем, что национализации в 1918—1920
гг. была подвергнута лишь центральная часть хозяйственного аппарата:
промышленность, транспорт, кредит. Сельскохозяйственный сектор и торговля
18
остались вне огосударствления и фактически сохранили частнохозяйственную
собственность. Поскольку немедленное вытеснение из этих сфер товарноденежных отношений с заменой их национализированным хозяйством было
экономически невозможно, экономика страны имела двойственный характер,
так как сохраняла элементы частнохозяйственных
и товарно-денежных
отношений. Поэтому новая экономическая политика требовала перевода
государственных предприятий на коммерческий расчет.
Таким образом, НЭП не только создавал базу для восстановления
кредитно-денежной системы, но и предопределил направление кредитной
политики. В годы НЭПа система коммерческих банков представляла народному
хозяйству преимущественно краткосрочные кредиты. Этот период в истории
страны
характеризуется
резким
подъемом
выпуска
товаров.
Рынок
потребительских товаров насыщался за счет активных мелких производителей.
Многоукладность экономики давала возможность кредитным кооперативам и
коммерческим банкам, на сколько позволяла монополия Госбанка, строить
работу со своими клиентами на коммерческой основе.
Этап индустриализации народного хозяйства отразился на кредите и его
развитии, так как, с одной стороны, потребовалась особая организация
долгосрочного кредитования, с другой стороны, возникла необходимость
принятия мер жесткого контроля за использованием кредитных ресурсов. Эта
мера была обусловлена снижением притока новых ресурсов на текущие счета
банков. Общие оборотные средства промышленности и других отраслей
народного
хозяйства
Отвлечение
частично
уходили
на
капитальное
строительство.
средств требовало их восстановления за счет
банковского
краткосрочного кредита, в то же время отражалось на задержке прироста
текущих
счетов.
Ввиду
создавшегося
положения
стала
очевидной
необходимость максимальной экономии банковских ресурсов и уменьшения
кредитования. Эта задача, и свою очередь, потребовала централизации
кредитной политики, реорганизации кредитно-банковской системы в систему
социалистического типа. С 30-х до 80-х годов X X века система коммерческих
19
банков практически не существовала.
Реорганизация банковской системы 1987 г. как и в прежние годы носила
административный характер. Банки продолжали базироваться на прежней еди­
ной форме собственности государства. Однако на первом этапе реформы
помимо государственных
банков
в
стране начала формироваться
сеть
акционерных и кооперативных коммерческих банков.
Наиболее существенным недостатком преобразований этого периода в
банковской сфере являлось то, что они были направлены главным образом на
банкотворчество без радикального изменения содержания, стиля и методов
банковской работы, без усиления
влияния
экономических
методов
на
экономику. Данная реформа проводилась в отсутствие новых экономических
механизмов. Банки по-прежнему субсидировали предприятия и отрасли,
скрывая их низкую рентабельность, т.к. не существовало выбора кредитного
источника.
Перестройка
банковской
системы
реально
не
привела
к
специализации кредитных учреждений, хотя это было одной из основных задач
реформы.
Главная причина неудач банковской реформы состояла в том, что она
проводилась без достаточных общих экономических предпосылок. Два года
работы предприятий показали, что в народном хозяйстве не были созданы
должные экономические стимулы, в экономике не удалось
торможения
темпов
преодолеть
экономического роста и повысить эффективность
общественного
производства. Экономия
общественных
повсеместным
решающим
интенсификации.
фактором
затрат
В
не стала
условиях
недостаточно сильного хозрасчета, затратного механизма, старых цен, слабой
хозяйственной активности предприятий банки не могли развернуть свою
работу в полном объеме, ибо коммерческие тенденции в хозяйстве не исходили
из глубины экономического механизма в целом. Причиной неэффективности
банковской реформы было и то, что к ее началу не была полностью осмыслена
роль банков в экономической реформе в целом. Концепция перестройки кре­
дитной системы во многом еще носила отпечаток старых представлений о
20
монополии
Государственного банка, о возможностях банка в управлении
экономикой.
Несмотря на явные недостатки, банковская реформа имела и положитель­
ные черты, прежде всего то, что она разрушила старую централизованную
систему, обозначился переход к новому типу банковской системы, начали
образовываться
коммерческие
банки, что
означало
не только
подрыв
централизма в управлении банковской сферой, но и ликвидацию монопольного
права государства на создание банковских структур. К лучшему менялся
кредитный механизм. На ряду с банковским кредитом, пробивал себе дорогу
коммерческий кредит. Постепенно возникали новые формы обслуживания
клиента: факторинг, лизинговые операции. Параллельно с новыми банками в
стране начали активно формироваться другие рыночные структуры: биржи,
всевозможные посреднряеские организации, производственные ассоциации и
совместные
предприятия.
Складывались
условия
для
дальнейшей
модернизации банковской системы.
Во второй главе «Институциональные основы ресурсов и финансовой
устойчивости коммерческих банков» конкретизируются и дополняются формы
реализации экономического интереса коммерческих банков. В ней, в частности,
обосновываются две исходные формы капитала: денежный капитал и ссудный
капитал. В условиях децентрализованной рыночной экономики капиталы
осуществляют свою деятельность в качестве кредита. Ответственность за
распределение кредита, выдачу его и возврат несут специальные учреждения коммерческие банки. Они являются своеобразным рыночным полем кредита.
Кредитная операция совершается в большинстве случаев при посредстве
денег, когда одна из выплат или обе выплаты производятся в денежной форме
(обмен имущества на денежную сумму или сумма денег на соответствующую
сумму денег). В этой связи необходимо рассмотреть различия между денежным
и ссудным капиталами, направляемыми в кредит. Денежный капитал, прежде
всего, есть не что иное, как сумма денег или стоимость определенной массы
товаров, фиксированная в виде суммы денег. Если в ссуду дается товар как
21
капитал, то он является лишь замаскированной формой денежной суммы.
Поэтому то, что ссудный капитал всегда является денежным капиталом,
представляет собой не случайность, а составляет сущность ссудного капитала
как такового. От денежного капитала происходят все другие формы ссудного
капитала.
Для
денежного
капитала
характерно
пребывание
его
в
форме
производительного капитала, занятого в товарах промышленности, или в
торговле, в товарах строительства. Эти формы денежного капитала тесно
между собой связаны. Для ссудного же капитала характерно и типично
пребывание его только в форме денег. Следовательно, ссудный капитал - это,
прежде всего, денежный капитал и в этом его чрезвычайно большое отличие от
производительного и торгового капитала. Именно деньги являются основной
непосредственной формой ссудного капитала.
Капитал коммерческих банков представляет собой капитал, вложенный
банкирами или акционерами банка. Капитал банкиров образуется из их
собственных средств и занятых у населения, предприятий и учреждений. В
совокупности этот капитал называется банковскими ресурсами. Основным
источником формирования банковских ресурсов являются заемные вклады, подругому вклады клиентов банка, населения.
Исследование величины активов действующих кредитных организаций за
период с 1 января 2002 года по 1 января 2005 года дают основание сделать
вывод о том насколько дееспособна кредитная система России, и в состоянии
ли она обеспечить эффективное функционирование экономики страны.
Ответ на поставленный вопрос дают данные таблицы 2.
На начало 2002 года из 1319 действующих кредитных организаций только 10,08
% или 133 банка имели уставный капитал более 300 млн. руб. По величине
активов 6, 37 %
или 84 банка являются наиболее крупными. За три года
картина изменилась следующим образом. Если по величине уставного капитала
количество крупных банков возросло почти на 8 %
или 101 единицу, то по
величине активов их количество увеличилось всего на 0,56 % или 4 банка.
22
Таблица 2.
Концентрация активов и уставных капиталов действующих коммерческих
банков*
На
01.01.2002
Количество кредитных
На
На
На
01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005
1319
1329
1329
1299
3156
4143
5601
7137
84
91
102
90
6,37
6,85
7,68
6,93
133
170
208
234
10,08
12,79
15,65
18,01
организаций, ед.
Активы, млрд. руб.
Количество кредитных
организаций, составляющих
8 0 % активов, ед.
- доля от общего количества, %
Количество кредитных
организаций, имеющих
зарегистрированный уставный
капитал от 300 млн. руб. и
выше, ед.
- доля от общего количества, %
* Таблица рассчитана автором по данным Бюллетеней банковской статистики региональное приложение № 1 (5), 1 (9), 1 (13), 1 (17) 2002-2005 гг.
Остальные банки вряд ли могут действовать без кредитов Центробанка и
просроченной задолженности перед частными вкладчиками.
Совершенно очевидно, что переход к рыночной модели экономики,
ликвидация
монополии
двухуровневой
формирования
государства
банковской
банковских
системы
на
банковское
дело,
коренным образом меняют
ресурсов.
Сами
масштабы
создание
характер
деятельности
коммерческого банка, а, следовательно, размеры доходов, которые он получает,
теперь жестко зависят от размера тех ресурсов, которые были приобретены на
рынке ссудных ресурсов. Отсюда возникает конкурентная борьба
между
банками за привлечение ресурсов на рынке кредитных ресурсов.
О месте коммерческого банка на рынке ссудных ресурсов можно судить
23
по рис. 1.
Свободные ресурсы пред­
приятий и организаций
Иностранные банки •
корреспонденты
Свободные ресурсы
государственных
Средства
коммерческих
банков на корреспондентских
счетах (в части превышения
актива над пассивом)
Свободные ресурсы
кооперативов
Свободные средства
населения
Свободные ресурсы
смешанных предприятий
Свободные ресурсы
органов страхования
S
Операции
коммерческих
банков по
предоставле­
нию ресурсов
предприятиям
и населению
Свободные ресурсы
партийных и
обшествеиных организаций
и фондов
Свободные ресурсы
кредитных товариществ,
кооперативов, ломбардов,
касс взаимопомощи
Свободные средства
местных бюджетов
Свободные средства
федерального бюджета
Покупка
государстве
иных
ценных
бумаг
Продажа
государстве
иных
ценных
бумаг
Средства коммерческих
банков на корреспондентских
счетах (в части превышения
пассива над активом),
кредиты, полученные от
банков
Коммерческие банки
Собственные ресурсы
коммерческих банков
Межбанковские депозитные
операции
Операции по взаимному
кредитованию
Государственный банк
Ц Б республик и их
филиалы
Средства на
корреспондентских
счетах
Фонд регулирования
банков
Собственные средства
государственных
банков
Рис. 1 - Рынок кредитных ресурсов и место на нем коммерческих банков
В работе отмечается, что при формировании эффективного механизма
реконструкции
капитала
необходимо
24
создать
совокупную
нормативно-
правовую среду, соответствующую следующим признакам:
-
адекватность
методики
определения
собственного
капитала
и
требований по его достаточности потребностям рыночной экономики;
- обеспечение
альтернативе
заинтересованности
ликвидации
проблемного
в
реконструкции
банка
его
капитала
собственниками
как
и
кредиторами;
- соблюдение равных условий при реконструкции капитала для всех
банков,
исходя
из
задач
конкретного
этапа
разрешения
системного
банковского кризиса;
- предоставление полномочий надзорному органу и другим органам
институциональной структуры по реструктуризации банковской системы,
обеспечивающих
минимизацию
затрат
государства
по
участию
в
реконструкции капитала проблемных банков;
- действенность механизма как относительно обособленного элемента
системы более высокого уровня, а именно его «встроенность» в механизм
предупреждения несостоятельности (банкротства) кредитных организаций, в
частности, и в механизм разрешения банковских кризисов в целом.
Автором было определено, что, в конечном счете, все беды коммерческих
банков, их банкротства происходят из-за недостаточности собственных средств
(капитала). До сих пор эта проблема остается нерещенной. Значимым выходом
из этого положения может быть организация расширенного воспроизводства
валового внутреннего продукта. В таких условиях появится возможность
увеличения пассивов коммерческого банка, направления их в активы, а активов
в основной и оборотный капитал хозяйствующих субъектов, и, в конечном
счете, в инвестиции.
Далее в главе анализируется проблема участия коммерческих банков на
фондовых рынках. В реальной действительности рынок представляет собой
сложную
экономическую
систему
капиталистического
производства,
охватывающего следующие институты и принципы: частную собственность;
свободу предпринимательства и выбора; личный интерес, как главный мотив
25
деятельности; конкуренцию в ее различных формах; ограниченную роль
государства; свободное, спекулятивное установление товарных цен. Рынок
банковских услуг и рынок ценных бумаг нельзя рассматривать в отрыве друг от
друга. В известном смысле, рынок ценных бумаг вторичен по отношению к
рынку банковских услуг, поэтому развивать, совершенствовать и изучать их
следует комплексно.
В целом же представить место коммерческих банков на фондовом рынке
можно, исходя из тех операций, которые они вправе осуществлять (рис. 2).
Банки на рынке ценных бумаг
На рынке
государствен
-ных ценных
бумаг
Выпуск
облигаций
На рынке
копоративных
ценных бумаг
Выпуск
депозитных и
сберегатель­
ных серти­
фикатов, век­
селей, чеков
В реальный
сектор
экономики
Рис. 2- Место банков на рынке ценных бумаг
Только коммерческий банк, с одной стороны, имеющий финансовые
ресурсы и права на осуществление профессиональной и непрофессиональной
26
деятельности, а с другой - малоосвоенный фондовый рынок, в состоянии
предоставить множество
всевозможных услуг, стимулируя вкладчика и
заемщика, снижая при этом расходы на обслуживание клиентов.
Рассматривая роль К Б на фондовом рынке, нельзя не отметить, что они в
настоящее время обладают наиболее развитой инфраструктурой среди всех
участников этого рынка. Прежде всего, это относится к системе мобилизации
инвестиционных ресурсов.
Реальность такова, что в России органы, призванные аккумулировать вре­
менно свободные денежные средства для последующего помещения их в
ценные бумаги, еще только нарождаются. В американской модели фондового
рынка такими органами являются в первую очередь институциональные и
инвестиционные фонды.
В
России суммарные активы всех негосударственных пенсионных
фондов не превышают активов одного крупного КБ. При этом эти активы
пенсионные фонды используют в значительной мере не на инвестиционные
цели. Страховые фонды в России вообще не являются сколько-нибудь
значительными участниками фондового рынка.
Таким образом, те органы, которые в американской модели фондового
рынка занимаются аккумулированием инвестиционных ресурсов, в России
данной
функции
потенциальными
пока
они
не
инвестиционными
выполняют.
ресурсами,
Поэтому
брешь
находящимися
между
в
виде
свободных денежных средств у юридических и физических лиц, и их
вложением в ценные бумаги заполняют КБ. Конечно, подавляющая часть этих
средств используется на рынке ссудных капшшюв, незначительные вложения
могут быть сделаны и в ценные бумаги. Это в определенной мере нарущает
порядок, установленный в американской модели, но альтернативной системы
мобилизации инвестиционных ресурсов в России еще нет.
Помимо мобилизации инвестиционных ресурсов КБ выполняют на
фондовом рынке еще одну чрезвычайно важную функцию — хранение ценных
бумаг
и регистрацию сделок с ними. Однако формирование органов,
27
выполняющих данную функцию, осуществляется неравномерно.
В заключительной части второй главы раскрываются формы реализации
экономического интереса коммерческих банков.
Движение ссудно-денежного капитала следует рассматривать как часть
движения промышленного капитала. За формулой движения ссудного капитала
Д - Д' всегда стояли и стоят деньги, вкладываемые в развитие реального
сектора экономики, в капитальные блага, приносящие доход в соответствии с
их чистой производительностью.
В работе проанализированы два альтернативных подхода к объяснению
природы денежного капитала и процента:
1 .Марксистский подход на базе теории кругооборота промышленного
капитала и прибавочной стоимости.
2.Подход западной теории, «экономике», различающий денежный ка­
питал и «капитальные блага» и трактующий процент в рамках теории чистой
производительности капитала.
Обычно различают четыре фактора, определяющих процентную ставку:
1) предпочтение во времени: хозяйственные субъекты не приравнивают
сегодняшнее требование к потреблению в будущем; предпочтение во времени
выражает их нежелание откладывать на будущее потребности, которые можно
удовлетворить немедленно;
2) предельная производительность капитала, то есть отдача, которую
хозяйственный
субъект
надеется
получрггь
от
использования
дополнительного капитала;
3) предложение денег, связанное с эмиссионной политикой банков;
4) предпочтение ликвидности, то есть желание хозяйственных субъектов
сохранить в своих руках ликвидные средства, которые можно превратить в
деньги и пустить в дело не откладывая.
Основным источником формирования прибыли коммерческого банка
является процентная маржа, анализировать которую следует исходя из ее
назначения
- покрыть
издержки
банка
28
и
риски. Двумя
важнейшими
характеристиками хозяйственных операций, связанных как с привлечением, так
и с размещением средств, является их риск (срочность, степень ликвидности,
надежность контингента) и эффективность (процент). Банку необходимо найти
оптимальное соотношение между риском и эффективностью.
Как показало исследование эффективность деятельности банка можно
повысить за счет двух основных факторов: увеличение маржи между ставкой
привлечения
и
ставкой
размещения
финансовых
ресурсов;
снижение
операционных расходов.
В третьей главе «Особенности экономических отношений коммерческих
банков с субъектами рыночной экономики» исследуются макроэкономические
и микроэкономические основы взаимоотношений коммерческих банков с
юридическими
и
физическими
лицами. Как
проявилось
на практике,
реализация задач экономической политики невозможна без продуманных
структурных преобразований и финансово-инвестиционной политики. В то же
время далеко не всегда банки решаются предоставлять субъектам экономики
долгосрочные кредиты, чаще всего их финансовая поддержка сводится к
удовлетворению сиюминутных потребностей предприятий.
Потребность в кредите возникает и в процессе реализации товаров.
Собственные оборотные средства, находящиеся в сфере обращения в виде
проданных, но еще не оплаченных товаров, не могут быть использованы для
начала новой фазы кругооборота производственных фондов, поскольку процесс
превращения товарной формы стоимости в денежную форму еще не завершен.
Поэтому
для
обеспечения
равномерного,
ритмичного
выполнения
производственных заданий поставщики должны замещать свои оборотные
средства, отвлеченные в сферу обращения, коммерческим кредитом. Следует
подчеркнуть,
что
потребность
в
кредите
обусловлена
и возможными
нарушениями ритмичности, синхронности в поступлении денежной выручки за
реализованную продукцию и в платежах у отдельных предприятий. Поэтому
платежные затруднения в связи с несоответствием между потребностью в
оборотных средствах и фактическим наличием их в данный момент у
29
предприятий и хозяйственных организации должны погашаться коммерческим
кредитом.
Ссуды
выдаваемые
коммерческими
банками
отдельным
отраслям
народного хозяйства различаются друг от друга в зависимости от времени
оборота капитала, в который превращается ссуженная сумма, поскольку в
производстве они проходят все стадии кругооборота. Время оборота капитала в
таких различных отраслях экономики, как, например, сельское хозяйство,
промышленность и торговля, неодинаково. Это объясняется: сезонностью
производства, технологией и формами собственности. В первую очередь,
различия касаются активных операций, в зависимости от того, какой капитал
кредитуется - основной или оборотный.
Активные операции банков есть не что иное, как различные формы
осуществления движения ссудного капитала: движение же ссудного капитала
сводится к простейшей форме Д - Д', где Д' больше Д. Величина же
возрастания Д, масса получаемого дохода, зависит от времени, которое
разделяет момент передачи ссуженной суммы кредитором заемщику и момент
возврата этой суммы (возросшей) заемщиком кредитору. Таким образом, как с
точки зрения оборота ссудного капитала, так и степени его возрастания
срочность имеет одинаково большое значение.
Возникает следующая чрезвычайно важная проблема для характеристики
банковской деятельности, которая сводится к следующим двум вопросам. Вопервых, существуют ли такие средства, которые банки могут использовать для
долгосрочных ссуд, то есть к долгосрочности пассивов. И, во-вторых, может ли
долгосрочное
кредитование
принимать
формы
краткосрочных
ссуд.
Разрешение этих вопросов имеет большое значение, как для более лучшего
уяснения банковской деятельности, так и для разрешения чрезвычайно важной
проблемы - так называемой ликвидности банков. Проблема ликвидности есть
проблема соотношения пассивов в тех или иных отраслях народного хозяйства.
В условиях рынка промышленные предприятия и коммерческие банки
получили возможность формировать и проводить собственную финансовую
30
политику. Коммерческие банки значительно расшрфили диапазон функций
финансового
управления,
стали
осуществлять
территориальное
и
внутрифирменное финансовое прогнозирование и планирование, оперативное
регулирование и контроль, а также различные формы финансового обеспечения
и обслуживания предприятий.
В
соответствии
рассматривается
политики
с
такое
авторской
системное
государства,
как
исследовательской
направление
всесторонняя
парадигмой
социально-экономической
поддержка
развития
малого
предпринимательства в России. Оно строится на принципе создания наиболее
благоприятных условий для его развития, особенно в тех направлениях
деятельности, которые дают максимальный социально-экономический эффект.
Сегодня малое предпринимательство в России обладает большим
потенциалом
роста
и
жизнеспособностью,
настойчиво
увеличивает
производство и поставку на рынок товаров и услуг, стабильно обеспечивает
поступление налогов в бюджеты, постоянно вбирает в себя основную часть
трудоспособного населения, высвобождаемого из других секторов народного
хозяйства. Все это делает малое предпринимательство весомым социально
экономическим явлением, требующим внимания, формирования и реализации
активной государственной политики, обеспечивающей благоприятные условия
для его развития.
Тем не менее, многие коммерческие банки неохотно рассматривают
вопрос о кредитовании малых предприятий, оправдывая это высоким уровнем
кредитных рисков, недостаточным спросом на кредитные ресурсы со стороны
самого малого бизнеса. Малые предприятия со своими бизнес-планами
стремятся найти банк с меньшей ставкой. Коммерческие банки, естественно,
стремятся выбрать наиболее подготовленные (по качеству и полноте бизнесплана) и эффективные (по скорости окупаемости), а также и надежные (по
имущественному залогу и гарантиям) проекты.
Причин, по которым банки стремятся ограничить кредитование малого
бизнеса, достаточно много, но на наш взгляд, две являются главными. Первая
31
— очень многие малые и средние предприятия в своем стремлении уйти от
налогов скрывают реальный масштаб своего бизнеса, в балансах практически
не отражают прибыль, занижают фонд заработной платы, не показывают
имеющиеся активы. Кредитная заявка у такого предприятия в принципе не
может быть обоснованной, и любой уважающий себя банк просто-напросто
вынужден отказывать ему в выдаче ссуды. Второй причиной, почему банки
опасаются кредитовать малый бизнес, является то, что малые и средние
предприятия очень часто стремятся получить кредит тогда, когда у них резко
пошатнулось финансовое положение. А
когда бизнес идет нормально,
предприятие, наоборот, предпочитает офаничиваться собственными сред­
ствами, тем самым, сдерживая свой рост.
По нашему мнению, основным направлением интегрирования интересов
малого (среднего) бизнеса и банковского сектора современной России должно
стать укрепление их отношений на двусторонней основе.
Роль кредита в стимулировании инвестиционной деятельности малых
предприятий состоит в том, что он позволяет осуществлять инвестиции без
отвлечения на эти цели собственных оборотных средств. Выбор формы
кредитования зависит от финансовых возможностей предприятий малого
бизнеса, а в рамках договора долгосрочного, стратегического партнерства
может предоставляться в комплексе. Характеру рыночных отношений в
наибольшей степени соответствует не только кредит, а также его аналоги:
лизинг, факторинг, вексельное кредитование.
Наиболее
приемлемой
предприятий может стать
формой
кредитования
малых
финансовый лизинг, по сути,
и
средних
равносильный
долгосрочному кредитованию. Одной из основных причин ограниченного
банковского кредитования малых и средних предприятий является отсутствие у
них имущества, выступающего в качестве залога выданного кредита. Лизинг по
своей экономической сути устраняет этот недостаток, т.к. лизинговое
оборудование само является залогом.
В заключительной части главы обозначен важный макроэкономический
32
аспект - потребительское кредитование. Без работы на рынке розничных услуг
у банков практически нет перспектив, если это не инвестиционный банк,
который будет работать исключительно с крупными клиентами. Но ведь в
России практически такие банки отсутствуют.
В настоящее время банки должны искать относительно новые сферы
применения капитала. Важным и перспективным направлением является
активизация ипотечного кредитования, включая создание нового сегмента
фондового рынка — рынка закладных и облигаций, обеспеченных ипотекой.
Ипотечное кредитование населения во всех странах является эффективной
формой роста валового накопления в экономике.
Будучи по своей сути одним из видов банковского потребительского
кредита,
ипотечный
жилищный
кредит
ифает
немаловажную
роль
в
современном рыночном хозяйстве. В условиях трансформируемой экономики
России ипотечное
кредитование
позволяет
решать вопросы не только
социальные - доступность жилья, но и экономические - стимулирование
производства жилья (через стимулирование спроса на него). В целом же
кредитование позволяет разрешить противоречие между высокой стоимостью
жилья и реальными финансовыми возможностями его потребителей, так как
будущие доходы потребителей жилья трансформируются в их текущую
платежеспособность.
С экономической точки зрения ипотечные жилищные ссуды и многие
виды собственно потребительского кредита, особенно банковские ссуды на
покупку товаров длительного пользования, представляют собой инвестиции в
основные непроизводственные фонды населения. Поэтому рассматриваемые
банковские жилищные ссуды по существу носят капитальный характер. И это в
известной степени роднит их с банковским инвестиционным кредитом,
объектом которого служат капитальные вложения деловых предприятий в свой
основной капитал, осуществляемые с целью расширения или модернизации
производства товаров и услуг. Ведь и тот, и другой кредит выдается банками
клиентам под залог их недвижимого имуще ^всинзед1МЧ|йМК|ЭДЭСтков для
33
СНБЛИОТЕКЛ
СПисрСург
_
О» « •
«^——
«ВТ
1
.'
tnmmjt
реализации соответствующих инвестиционных проектов. Но, если при ссудной
сделке первого типа объектом банковского залога является некоммерческая
жилая недвижимость, то в случае кредитной сделки второго типа предметом
такого залога служит коммерческая недвижимость, приносящая определенный
доход своим владельцам в виде арендной платы. Соответственно этому в
первом случае мы имеем дело с кредитом в основные непроизводственные
фонды, а во втором - в основные производственные фонды и основной капитал.
Таким
образом,
развитие
потребительского
кредита
является
перспективным направлением деятельности банков.
В четвертой главе «Инвестиционно-кредитная функция коммерческих
банков
в
рыночной
экономике»
главный
лейтмотив
диссертационного
исследования детализируется и углубляется за счет анализа таких факторов как
сращивание банковского и промышленного капиталов и инновационного
характера развития экономики. Пристальное внимание к инвестиционной
деятельности коммерческих банков вызвано тем, что недостаток собственных
средств предприятий в условиях дефицита денежных средств особенно повы­
шает роль заемных средств, кредита для восстановления и развития произ­
водства. В связи с этим проблема активизации инвестиционной деятельности
коммерческого банка - это не только тактическая, но и стратегическая задача. С
ее решением связаны экономический рост, повышение жизненного уровня
населения,
обеспечение
социально-экономической
стабильности
и
экономической безопасности. Рынок банковских кредитов выступает важной
составляющей экономриеской системы и, прежде всего, инвестиционной
сферы.
Объем
предоставляемьтх
кредитов
в
целом
не
соответствует
потребностям народного хозяйства. Сложилась парадоксальная ситуация:
несмотря на улучшение общеэкономических условий в стране, коммерческие
банки, имея на корреспондентских счетах в ЦБ Р Ф значительные средства,
опасаются заниматься долгосрочными вложениями. С другой стороны, далеко
не все предприятия, испытывая инвестиционный голод, могут позволить себе
34
брать кредиты у коммерческих банков в силу достаточно высокой ставки
кредитования юридических лиц, которая напрямую связана со ставкой
рефинансирования.
Инвестиции органически сочетают в себе микро- и макроэкономические
аспекты.
Необходимо различать, с
одной стороны, отношения между
коммерческим банком и предприятием, которые развиваются по микроэко­
номическим принципам, и с другой, отношения банка, как элемента целостной
кредитно- денежной системы, с государством, которые носят макроэко­
номический характер. Сегодня анализ инвестиционной деятельности банков
исключительно
исключающим
с
позиций
микроэкономики
государственное
регулирование
является
односторонним,
экономики
в
целом
и
банковского сектора в частности. Особенно это неприемлемо в условиях
трансформирующейся экономики, когда главную роль играет государственная
экономическая политика. Связь между макро- и микроэкономическим анализом
инвестиций
состоит
в том, что
оба
аспекта тесно взаимосвязаны и
взаимообусловлены, но часто и противоречат друг другу.
Для микроэкономического субъекта принципиального значения не имеет
натуральная форма создаваемого продукта - средство производства или
предмет потребления. Для него важна капитализация дохода, получаемого в
результате реализации любого, независимо от натуральной формы, продукта.
Для хозяйствующего субъекта, как правило, не существует проблемы товарноденежной сбалансированности, соответствия условий производства и условий
реализации. Не всякая денежная сумма, которой располагает хозяйствующий
субъект,
может
превратиться в реальные
инвестиции, если на рынке
отсутствуют факторы производства. Соответственно возникают противоречия
между
интересами микроэкономического
субъекта
и
интересами всего
национального хозяйства.
При макроэкономическом подходе инвестиционные процессы рассмат­
риваются с позиции функционирования экономики в целом, т.е. не только с
точки зрения индивидуального капитала, но и с точки зрения общества, стра35
тегии социально-экономического развития. Решение сложного комплекса во­
просов, связанных с объемом, источниками реальных инвестиций, осуществ­
лением инвестиционного процесса и функционированием инвестиционной
сферы, становится возможным только на макроэкономической основе, опираясь
на макроэкономический механизм воспроизводства.
Анализ
инвестиционного
спроса
и
инвестиционного
предложения
позволяет сделать вывод о том, что в российской экономрпсе имеет место
разбалансированность рынка ссудного капитала, процентная ставка не способна
уравновесить спрос и предложение заемных средств. Эластичность спроса на
кредиты коммерческих банков нефинансовым экономическим агентам по
процентной ставке остается низкой. Это значит, что спрос на кредитные
ресурсы реального сектора экономики зависит не столько от стоимости
кредитов, сколько от неэкономических факторов, таких как стабильность
экономической ситуации, степень проработанности законодательной базы, в
значительной мере определяющих кредитные риски.
Инвестиции и их динамика служат своеобразным барометром состояния
национальной
экономики.
От
них
зависит
экономический
рост
и
макроэкономическая стабильность. Они дают возможность
формировать
структуру
требованиям
народнохозяйственного
комплекса,
отвечающую
рыночной конъюнктуры. Инвестиции служат средством для выравнивания
уровней социально-экономического развития, регионов, помогают обеспечить
неуклонный рост уровня и качества жизни как цели общества.
Исключение оборотных средств из состава реальных
инвестиций
свидетельствует об уязвимости принципа долгосрочности. Нам представляется,
что самым надежным принципом разфаничения реальных и финансовых
инвестиций является подход к этому процессу, исходя из макроэкономического
воспроизводства,
предполагающего
органическое
единство
всех
фаз:
собственного производства, распределения, обмена и потребления. Только в
фазе
производства,
капитал
определяется
как
производственный,
по
отнощению к капиталу товарному и денежному в сфере обращения. В процессе
36
оборота
капитала
создается
реальная
возможность
для
обособления
стоимостных отношений от их вещественных основ, которое приобрело
большие масштабы с образованием ссудного капитала и с формированием
рынка ценных бумаг.
На протяжении данной главы и всей диссертации подчеркивается, что
особое
значение
имеет
банковский
долгосрочный
кредит,
который
представляет собой инструмент создания особой формы денег - кредитных
денег. Они, выступая одной из форм заемного капитала, призваны обслуживать
кругооборот и оборот производительного капитала, который в процессе своего
осуществления предполагает непрерывную смену денежной, производительной
и
товарной
форм
капитала.
Создаваемые
банками
кредитные
деньги
реализуются в виде требований на деньги с особой формой возвратного
движения к своему источнику, который устраняет необходимость каких-либо
«реальных» денег, обладающих собственным стоимостным содержанием.
Если банковский кредит органически связан с воспроизводственным
процессом, то диспропорция между производительным и ссудным капиталом
минимальна.
Когда
же
банковский
кредит
начинает
обслуживать
преимущественно товарный и денежный капиталы, то неизбежен переток
инвестиционных ресурсов из реального сектора экономики в торговый и
финансовый сектора, что ведет к сужению реальных инвестиций.
С точки зрения инвестиционного потенциала процесс концентрации
банковского капитала является благоприятной тенденцией, т.к. небольшие и
мелкие банки способны обеспечивать выполнение текущих операций и
краткосрочное коммерческое кредитование, но не обладают достаточными
финансовыми ресурсами и запасом ликвидности для реализации большинства
инвестиционных процессов.
Между
кредитной
политикой
и
инвестиционной
существует
принципиальное различие, которое заключается, в том, что первая имеет целью
извлечение дохода из самих денежных средств, предоставляемых в качестве
кредита при условии высокой степени возвратности средств, обеспеченных
37
залоговыми или страховыми инструментами, тогда как
инвестиционная
направлена на извлечение дохода из предприятия или проекта, в который были
инвестированы средства. То есть кредитная и инвестиционная политика имеют
в своей основе разную философию управления денежными средствами.
Инвестиционная политика заставляет банк более тесно сотрудничать и
контролировать
объект
инвестирования,
деловые отношения, чем
просто
предполагая
кредитное
более
соглашение
длительные
между
двумя
контрагентами.
Для оживления
инвестиционной
активности в
стране
необходим
комплекс государственных мер в области налоговой и денежно-кредитной
политики, одна из которых - совершенствование системы государственного
регулирования кредитно-финансовой инфраструктуры. Это потребует создания
адекватной правовой базы, регламентации деятельности банков и других
кредитных учреждений, эффективной системы банковского надзора.
В диссертации раскрывается характер кредитных отношений между
экономическими субъектами рынка, которые предопределяются способом
производства. Каждому способу производства соответствует свой уровень
развития кредитных отношений, а, следовательно, и воздействия кредита на
рыночную
экономику,
весь
воспроизводственный
процесс
в
целом.
Обеспечивая перераспределение временно свободных материальных денежных
средств на возвратной и платной основе, кредит разрешает противоречия,
возможные
у
каждого
экономического
субъекта
между
текушими
производственными затратами и доходами, между сезонным характером
производства и реализацией товара в отраслях народного хозяйства, между
необходимым объемом капитальных затрат и имеющимися собственными
накоплениями (в виде амортизации и прибыли).
В работе показано, что в условиях рыночной экономики эффективное
размещение ссудного капитала регулируется действием закона стоимости.
Денежный капитал на началах кредита устремляется из отраслей с низкой
нормой прибыли в отрасли с высокой нормой прибыли, что обеспечивает
38
необходимую пропорциональность в развитии общественного производства.
Без участия кредита процесс становления и расширения высокорентабельного
производства за счет собственных накоплений протекал бы крайне медленно.
Благодаря кредиту удается решать в обществе и многие социальные проблемы,
связанные
с
благосостоянием
населения
(жилищное
строительство,
приобретение дорогостоящих товаров, строительство дач, хозяйственное
обзаведение). С помощью кредита укрепляются международные экономические
связи.
При кредитовании юридических лиц происходит
концентрация и
централизация значительных денежных ресурсов. Это позволяет осуществлять
крупные затраты, связанные с реализацией народнохозяйственных программ,
созданием новых приоритетных производств, с внедрением новой техники,
техническим
перевооружением
обеспечивает
поддержание
действующих
непрерывности
предприятий.
кругооборота
Кредит
капитала
в
общественном производстве, чем способствует повышению его эффективности.
Существенным
моментом
инвестиционной
политики
является
институциональный вопрос. Масштабность финансовых инвестиций в развитой
рыночной экономике Запада опирается на целую армию институциональных
инвесторов, финансовых посредников, развитую сеть финансовых рынков,
тщательно
разработанное
законодательство
и
складывавшееся
многими
десятилетиями отношение доверия широких слоев частных инвесторов (т. е.
населения) ко всем названным институтам. В России пока что финансовые
рынки находятся в зачаточном состоянии, доверие населения к финансовым
учреждениям и даже эмитентам из реального сектора достаточно низкое.
Автор подчеркивает, что неразвитость финансового рынка в России во
многом обусловлена тем, что он с самого начала формировался в отрыве от
реального сектора. Ссудный капитал, валютные и фондовые ценности
функционировали в своем замкнутом кругу, не контактируя с производством и
не финансируя его. Финансовый рынок был не только не направлен на
экономический рост, но попросту высасывал из реального сектора финансовые
39
ресурсы; через множество дочерних фирм предприятий реального сектора
деньги уходили на финансовый рынок и в теневой оборот, в офшоры, зачастую
полукриминальньм или криминальным путем.
Поэтому, автор считает, что для развития финансового рынка инвесторы
должны вкладывать денежные средства в финансовые активы различных видов,
из которых институциональные инвесторы, т. е. финансовые посредники,
формируют инвестиционные портфели, служащие источниками реальных инве­
стиций — прямых капиталовложений в реальный сектор экономики. Также
одним из средств более активного поворота банков к реальному сектору
экономики, на наш взгляд, послужило бы создание банков с высокой долей
государственного участия для осуществления широкомасштабных проектов.
Такие банки не только сами стимулируют развитие соответствующих отраслей,
создавая возможности работать в них и частным коммерческим банкам, но и
могут служить организующим началом для, синдицированных кредитов.
В
диссертационном
исследовании
ставится
вопрос
сращивания
банковского и промышленного капиталов. При анализе проблемы важно
различать методы и организационные формы сращивания промышленного и
банковского капиталов. В этом случае банк выполняет функцию финансового
посредника при осуществлении
индустриальными отраслями намеченных
мероприятий, подобное сотрудничество институционально
и
не
оформляется
поэтому является лишь частичным сращиванием. Организационные формы
сращивания предполагают реальное, регламентируемое нормативно-правовыми
актами,
объединение
предприятий
и
капиталов
банков
с
(система
участий)
промышленных
целью совместного решения в установленных
рамках вопросов экономического развития. Однако использование методов
сращивания
промышленного
и
банковского
капиталов
должно
предшествовать его организационному оформлению. Между тем в настоящее
время потенциал методов сращивания по существу
основное
игнорируется,
и
внимание уделяется ускорению процесса создания финансово-
промышленных
групп
и других
институциональных
40
форм
интеграции
промышленного и банковского капиталов. На наш взгляд, это является одной
из определяющих причин существенных недостатков в данной области.
К числу важнейших методов сращивания банковского и промышленного
капиталов относится долгосрочный кредит. По своей роли в развитии
интеграционных процессов на рынке капитала он существенно опережает
краткосрочные кредиты, которые способны лишь на короткое время соединить
интересы банкира и промышленника. В случае участия долгосрочных кредитов
в
воспроизводственном процессе действительно формируются первичные
интеграционные связи между предприятием и банком, что обусловливается,
прежде всего, длительными сроками кредитования, но главное теми целями,
которые реализуются с их помощью. Как правило, это осуществление
инвестиционных проектов, когда банк фактически становится их финансовым
соисполнителем. Кроме того, сам факт заимствования на длительный период
времени, а также характер складывающихся отношений по поводу возврата
ссуд и уплаты по ним процентов позволяет партнерам лучше узнать и оценить
друг
друга.
В
случае
успешного
выполнения
сторонами
кредитных
обязательств может быть заложена надежная экономическая основа для
продолжения не только подобного сотрудничества, но и для его осуществления
на качественно новом уровне.
Необходимо признать, что желаемое усиление сращивания банковского и
промышленного капиталов невозможно без определения и строгого со­
блюдения
приоритетов
социально-экономического
развития
страны, их
обязательного учета при составлении и реализации инвестиционных программ
любого уровня. Поскольку важнейшим критерием эффективности банковского
кредитования является высокая доходность вложений, их быстрая окупаемость
и возврат ссуд в установленные сроки с уплатой положенных процентов,
целесообразно
определение отраслей, приоритетных
именно с позиций
привлечения на их развитие банковских кредитов. Такой подход предполагает
использование своеобразной иерархии приоритетов. Следует четко определить
те сферы экономики, в которые кредит объективно не будет направлен и
41
поэтому не сможет применяться в качестве метода интеграции банковского и
промышленного капиталов. Эти отрасли целесообразно оставить исключи­
тельно
в
зоне
безвозвратного
финансирования,
преимущественно
инвестиционной поддержки со стороны государства, а также - самофинансиро­
вания, предусмотрев соответствуюпще рычаги воздействия.
Анализ
коммерческих
экономических
банков
основ
включает
Ориентация на инвестиционно
инвестиционной
проблему
деятельности
инновационных
- инновационное развитие
процессов.
предполагает
формирование современных банковских структур, способных одновременно
решать двуединую задачу: мобилизовывать средства для реальной экономики и
создавать финансовые ресурсы на основе новых финансовых технологий и
хорошо организованного финансового менеджмента.
Внешние источники финансирования инноваций формируются за счёт
банковских кратко- и долгосрочных займов, выпуска акций, коммерческих
кредитов, прямых иностранных инвестиций. В экономически развитых странах,
основным источником финансирования является выпуск акций по объекту
инновации (новые
акции). Если
эмиссия
новых
акций
не
покрывает
потребности в финансовых средствах для инвестиций в новшества, то
прибегают к долгосрочным банковским или облигационным займам.
Недооцененной сферой инновационной деятельности в России также
остается маркетинг инноваций. Маркетинг инноваций для банка можно кратко
свести к следующей формуле - прогноз развития соответствующих сегментов
рынка при применении данной инновации, планирование потребительских
свойств инноваций, цен на них, каналов распределения и сбыта, расходы на
рекламу и т.д. С помощью маркетинга удается существенно снизить рыночную
неопределенность
и риск потребительского
неприятия
инноваций, что,
соответственно, ведет к минимизации финансовых потерь при инвестировании
в проекты.
В
пятой
главе
«Влияние
коммерческих
банков
на
динамику
экономического роста и углубление рыночных отношений в экономике России»
42
анализируется деятельность коммерческих банков в переходный период
рыночной экономики, механизм, тенденции и перспективы их воздействия на
экономический рост различных отраслей хозяйствования.
Конец X X — начало X X I в является достаточно сложным периодом для
всех секторов экономики России, в том числе и для банковского. На состоянии
банков, их ресурсной базе, направлении средств и, в конечном счете, на
устойчивости всей банковской системы сказывались длительные спад и
стагнация в экономике, а также мировой финансовый кризис.
система
России
реструктуризации,
постоянно
что
находилась
проявлялось
в
в
полустихийном
целом
ряде
Банковская
процессе
взаимосвязанных
направлений: сокращении числа вновь возникающих банков, их специализации
и
реорганизации, консолидации
банковского
капитала, ликвидации не­
конкурентоспособных банков и появлении транснациональных банковских и
финансово-промышленных образований.
Реформирование банковской системы, начавшееся в 1987 - 1988 гг., так
же, как и переход всей экономики на рыночные рельсы, происходило стихийно.
Отсутствовала какая-либо профамма или хотя бы план действий. На первом
этапе были решены задачи разгосударствления значительной части банковской
системы, демонополизации банковского дела, либерализации ценообразования
в банковской сфере.
Начался этот процесс спокойно, без излишнего ажиотажа, но затем его
форсировали. После быстрого роста произошло значительное сокращение
банковской сети (табл. 3).
С 1998 года по 2005 год количество кредитных организаций сократилось
почти в два раза. Кроме того, число филиалов уменьшилось на 49 % . Общее
количество кредитных учреждений сегодня значительно меньше, чем было до
начала реформирования банковской системы.
С точки зрения первых рыночных реформ августовский кризис 1998 года
положил
начало новому этапу в
развитии взаимоотношений
российских
предприятий и коммерческих банков. К моменту кризиса обострились негатив 43
Таблица 3.
Количество действующих кредитных организаций (коммерческих банков)
в РФ*
Кредитные
1.01.
1.01.
1.01.
1.01.
1.01.
1.01.
1.01.
1.01.
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2555
2483
2378
2126
2003
1828
1668
1299
6353
4453
3923
3793
3433
3326
3219
3238
организации
Филиалы
кредитных
организаций
* Российский статистический ежегодник
региональное приложение № 1 ( 1 7 ) - С. 4,6
2003
- С 30
Бюллетень банковской
статистики
ные явления, связанные с отсутствием продуманной и последовательной эко­
номической
политики,
недостаточным
вниманием
к
структурным
преобразованиям промышленности, неэффективностью производства, низким
стимулированием инвестиционной активности. На фоне дальнейшего падения
объемов
промышленного
производства,
дефицита
прямых
инвестиций
наблюдалось ухудшение экономического положения большинства регионов
России,
углублялся
бюджетный
кризис.
Ситуация
осложнялась
неблагоприятной конъюнктурой, сложившейся на международных товарных и
финансовых рынках. Повышение прибыльности предприятий не привело к
соответствующему изменению их инвестиционной политики. Предприятия
предпочли направлять полученные в результате хозяйственной деятельности
денежные средства не на расширение производства, а на увеличение бан­
ковских вкладов вне России.
В
настоящих
условиях
роста
экономики
устойчивые
банковские
учреждения России развиваются поступательными темпами. В количественном
отношении
число
суммарная
валюта
финансовое
банков
стабилизировалось,
баланса,
благополучие
растет
кредитных
постоянно
совокупный
организаций:
капитал,
увеличивается
укрепляется
финансовые
рынки
позволяют российским банкам оказывать практически полный комплекс
банковских услуг.
44
Зачастую проблему реструктуризации банковской системы сводят к
обеспечению финансовой устойчивости и рентабельности банков. Однако этого
совершенно недостаточно. Если идти по такому пути, то можно воспроизвести
докризисную банковскую систему и условия возникновения нового кризиса.
Важным
направлением
разврггия
банковской
системы
является
совершенствование обслуживания частных лиц. Дело в том, что население
располагает значительными сбережениями. Для того чтобы привлечь их в
банки, уже
недостаточно установить
выгодные
проценты по вкладам.
Повышению интереса к хранению сбережений в банках способствует оказание
вкладчикам дополнительных услуг.
В последнее время заметно повысилась роль банковской системы России
в
обеспечении экономического роста. В
структуре банковских активов
опережающими темпами растет доля кредитов, предоставленных реальному
сектору
экономики.
Количественные
изменения
во
взаимоотношениях
банковского и реального секторов постепенно начали трансформироваться в
качественные.
Переход
от
практики
«ломбардного»
кредитования
промышленности (когда фактически единственным условием кредита является
ликвидный залог и предприятие выступает для банка только в качестве
должника) на позиции взаимовыгодного партнерства и долгосрочного со­
трудничества усиливает направленность банков на реальный сектор экономики.
Анализ взаимодействия между российскими предприятиями (в частности,
предприятиями промышленности) и банками на микроэкономическом уровне,
источников инвестиционных средств и финансовых потоков свидетельствует об
их существенной деформации (рис. 3). Низкую инвестиционную активность
определяют низкий уровень спроса
и предложения и их структурная
несбалансированность. Сложившийся разрыв между секторами постепенно
преодолевается,
однако,
окончательное
долговременных
усилий, что
связано
с
его
преодоление
постоянным
потребует
воспроизводством
сложившейся ситуации: ликвидация плохого состояния предприятий требует
масштабных банковских кредитов, а кредиты не могут придти в производство
45
1. Пе|11Тф«льны* „ _ .
' " ^
инаестору
(OT»ii«CTt>imu«)
Эмисоиоимы»
инструмшяы
г.бюямт
^Хл^\
!
Пр—ыимми»
'у. !
краОатиЫ!
'\'^^\
\ ''■^ « n » * * » прокцитм I
\ ^ в '
\
i
мвОуровмом
i
1 рентабюыюеши
I
iW«dn>pu«niM
3. Феиды ( П И Ф ы ,
Т И ^ И , OWiC И
етрах.)
4. НаоаЛФНИ*
L...
•*'^
..^
Сбярежвни!
е. Бамк России
7. Байки
е. ПреАпркяпм
Р я с 3 - Схема микроуровневых взаямодействнй различных экономяческнх агентов и препятствующие факторы
именно из-за плохого состояния предприятий. Но даже если этот круг удастся
разорвать, проблема кредитования реального сектора останется неразрешенной
в силу значительного превышения потенциального спроса на кредиты над
возможным их предложением. Тех средств, которыми в настоящее время рас­
полагают банки, достаточно для кредитования текущей производственной дея­
тельности и относительно небольших инвестиционных вложений.
Сложившаяся ситуация определяется низким уровнем капитализации
российской банковской системы. Из-за отставания темпов роста банковского
капитала от темпов развития российской экономики, а также вследствие де­
формированной
структуры
российской
банковской
системы
существует
серьезная уфоза превращения банковского сектора в барьер для устойчивого
развития производственной сферы. При существующем уровне капитализации
банки
не
могут
стать
достойными
партнерами для
многих
крупных
предприятий.
Для того чтобы банковские ресурсы трансформировались в промышлен­
ные инвестиции, необходимо обеспечить инвестиционную кредитоспособность
и инвестиционную привлекательность предприятия. Иными словами, для
инвестиционной деятельности необходимо не только согласовать размер
кредитной ставки процента и уровень рентабельности предприятия, кредитный
риск и доход, сроки кредита и сроки окупаемости инвестиций, но и создать
условия, которые могли бы заинтересовать банки помещать свои активы в
развитие промышленного производства и таким образом создавать активный
переток капитала в промышленный сектор экономики.
В
работе отмечается, что для того чтобы в условиях меняющейся
структуры ресурсной базы банковская система
продолжала устойчивое
развитие и при этом наращивала кредитование экономики, банкам следует:
1. Снижать удельные издержки на аппарат управления и оптимизировать
свои материальные затраты, что позволит поддерживать достаточный уровень
прибыльности, несмотря на рост доли дорогих источников пассивов.
2. Защитить банки от риска досрочного изъятия вкладов. Только в этом
47
случае банки смогут использовать депозиты населения для расширения среднеи долгосрочного кредитования экономики. Во избежание досрочного изъятия
средств многие, банки уже сейчас практикуют запрет или штраф на досрочное
погашение кредита.
3. Создать работающую и эффективную систему гарантирования вкладов,
жестко ограничивающую рыночную
экспансию
банков с
неоправданно
рискованной кредитной политикой.
В диссертащ1и рассматриваются экономические отношения банковского
сектора с нефинансовым
сектором экономики
по
поводу
расширения
кредитных операций банков. Реальный сектор экономики это не только
производственные сектора народного хозяйства, в которых создается новая
стоимость, национальный доход и национальное богатство, а это также отрасли
экономической инфраструктуры (ЭИ), которая обеспечивает воспроизводство
материальных благ и нормальные условия жизнедеятельности населения. По
вопросам взаимосвязи Э И и экономического роста в мире имеется огромное
количество
литературы, в
которой подтверждается
гипотеза
о
тесной
корреляционной взаимосвязи между производительностью труда и объемом
инвестиций в этот сектор. А частные инвестиции в этот сектор не всегда
проявляют заинтересованность. В российской финансовой системе даже не
ставится вопрос об инвестициях в ЭИ. В результате наблюдается разрушение
таких отраслей как автомобильные дороги, пассажирский автомобильный
транспорт, коммунальные коммуникации Ж К Х и др.
Международные финансовые институты уже давно ставят в центр
внимания поддержку
и
финансирование
ЭИ,
считая
эту
деятельность
приоритетным направлением. Крупные международные финансовые институты
(МБРР, MAP, М Ф К МИГА, МЦУ - ИС и др.) разработали и используют особые
инструменты
привлечения
частного
капитала
в
сектор
экономической
инфраструктуры. Наиболее известными из них являются: техническая помощь,
займы и кредиты на цели структурной перестройки, проектно-инвестиционные
займы и кредиты, гарантии в страховании частных иностранных инвестиций от
48
политических рисков и др. Достаточно развитая ЭИ, создает благоприятные
условия
для
функционирования
частного
капитала
в
других секторах
экономики, характеризующихся интенсивной оборачиваемостью капитала и
высокой нормой прибыли.
Автор
считает,
что
в
стратегической
перспективе
объективной
необходимостью становится создание в России системы институтов развития,
центральное место в которой занимают инвестиционно-банковские институты,
в частности, специализированного коммерческого банка реконструкции и
развития, который представляет собой организацию с высокой степенью
инвестиционной активности, инициирующую инновационные производства.
Анализ зарубежного опыта показывает, что институты развития и, в
частности, государственные банки развития внесли существенный вклад в
становление отраслей национальной промышленности и инфраструктуры в
условиях кризиса. Государственные инвестиционные банки, имеющие особый
статус, эффективно функционируют и в развитых странах, осуществляя
общественно значимые инвестиционные проекты, неэффективные с точки
зрения коммерческого сектора.
На наш взгляд, полновесной инвестиционной банковской деятельности не
будет до тех пор, пока не вступит в действие государственная политика
поощрения
закрепить
инвестиционной
механизм
активности.
стимулирования
и
Необходимо
осуществления
законодательно
инвестиций
в
российскую экономику. При корректировке действующего законодательства,
регулирующего банковскую деятельность, необходимо сделать акцент на
выполнении коммерческим банком функций именно кредитной организации. В
противном случае утрачивается возможность централизованного воздействия
Центрального банка на обеспечение устойчивости банковской системы,
ослабляется способность государства регулировать денежное обращение.
В заключении диссертации обобщены итоги проведенного исследования,
сформулированы общие теоретические и практические предложения.
Основные публикации автора по теме диссертации:
49
1. Роль коммерческих банков в ускорении экономического роста и
развития. - М.: Высшая школа, 2005. - 16,0 п.л.
2. Кредитование малого бизнеса коммерческими банками как одно из
направлений экономического развития России /Экономические исследования:
анализ состояния и перспективы развития: Коллективная научная монография. Воронеж: ВГПУ, 2005. - (авторских) 1,7 п.л.
3. Эволюция развития коммерческих банков как отражение объективной
потребности инвестиций в воспроизводственный процесс народного хозяйства.
Брошюра. - Орел: Издательство ОрелГИЭТ, 2003. - 4,0 п.л.
4. Институциональные основы ресурсов и финансовой устойчивости
коммерческих банков. Брошюра. - Орел: Издательство ОрелГИЭТ, 2005. - 3,8
п.л.
5. Разновидности банковских процентных ставок в России и зарубежных
развитых
странах
//Евразийский
международный
научно-аналитический
журнал «Проблемы современной экономики». - 2004. - № 4 (12). - 1 п.л.
6. Кредитование реального сектора экономики- роль коммерческих
банков //Ежемесячный теоретический и научно-методический журнал «Среднее
профессиональное образование». - 2005. - № 6.- 4п.л.
7. Инвестиции, их роль в экономике России //Рыночная экономика в
современных условиях: достижения и проблемы. - Орел: ОКИ, 1995. - 0,15 п.л.
8.
Пути
совершенствования
деятельности
коммерческих
банков
//Реформирование региональной экономики: опыт, проблемы, перспектршы. Орел: ОКИ, 1997.-0,3 П.Л.
9.
Источники
капитала
коммерческих
банков
//Реформирование
региональной экономики: опыт, проблемы, перспективы. - Орел: ОКИ, 1997. 0,2 пл.
11.
Экономические
риски
коммерческих
банков //Реформирование
региональной экономики: опыт, проблемы, перспективы. - Орел: ОКИ, 1997. 0,3 п.л.
12. Организация аналитической деятельности в системе коммерческих
50
банков //Качественные преобразования социально-ориентированной рыночной
экономики. - Орел: ОКИ, 1998. - 0,3 п.л.
13. Место коммерческих банков в структуре участников финансового
рынка //Качественные преобразования социально-ориентированной рыночной
экономики. - Орел: ОКИ, 1998. - 0,3 п.л.
14. Экономические предпосылки преобразования механизма финансовокредитной
деятельности
//Качественные
преобразования
социально-
ориентированной рыночной экономики. - Орел: ОКИ, 1998. - 0,2 п.л.
15. Маркетинговая политика: планирование и способы продвижения
банковских продуктов //Социально - экономические и политические проблемы:
региональный аспект в условиях корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ,
1999.-0,3 П.Л.
16. Проблемы становления банков //Социально - экономические и
политические проблемы: региональный аспект в условиях корректировки курса
реформ. - Орел: ОКИ, 1999. - 0,3 п.л.
17. Проблемы инвестиционно-инновационной политики //Социально экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях
корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ, 1999.-0,3 п.л.
18.
Формирование
ресурсов
коммерческого
банка
//Социально -
экономические и политические проблемы: региональный аспект в условиях
корректировки курса реформ. - Орел: ОКИ, 1999. - 0,2 п.л.
19.
Источники
формирования
капитала
коммерческих
банков
//Экономика, общество, личность на рубеже X X I века. - Орел: ОКИ, 2000. 0,2п.л.
20. Системный подход в управлении деятельностью банков //Экономика,
общество, личность на рубеже X X I века. - Орел: ОКИ, 2000. - 0,2п.л.
21. Коммерческие
промышленности
банки и их значение в области кредитования
//Социально-экономическое
и
инновационное
развитие
России и региона: реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,2 п.л.
22. Стратегия развития коммерческих банков и ее анализ //Социально51
экономическое и инновационное развитие России и региона: реальность и
перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,2 п.л.
23.
Некоторые
аспекты
реструктуризации
банковской
системы
//Социально-экономическое и инновационное развитие России и региона:
реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,2 п.л.
24. Недостатки и причины неэффективности банковской системы
//Социально-экономическое и инновационное развитие России и региона:
реальность и перспективы. - Орел: ОКИ, 2001. - 0,15 п.л.
25. Методические указания для проведения практических и семинарских
занятий по дисциплине «Деньги, кредит, банки». - Орел: ОКИ, 2001. - 0,4 п.л.
26.
Некоторые
аспекты
деятельности
коммерческих
банков
в
современных условиях //Человек и общество: на рубеже тысячелетий:
Международный сб. научи. Трудов. - Выпуск 8. Воронеж: ВГПУ, 2001. 0,3п.л.
27. Особенности коммерческого кредитования различных отраслей
экономики //Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сб.
научи. Трудов. - Выпуск 9-10. Воронеж: ВГПУ, 2001. - 0,2 п.л.
28. Риски коммерческих банков //Человек и общество: на рубеже
тысячелетий: Международный сб. научи. Трудов. - Выпуск И . Воронеж:
ВГПУ, 2002. - 0,2 п.л.
29. Теоретические основы деятельности коммерческих банков на рынке
капиталов //Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сб.
научн. Трудов. - Выпуск 12. Воронеж: ВГПУ, 2002. - 0,3 п.л.
30. Страхование в деятельности коммерческих банков //Проблемы
становления, тенденции реформирования и государственное регулирование
экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,3 п.л.
31.
Направления
реформирования
банковской
//Проблемы становления, тенденции реформирования
системы
России
и государственное
регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,2 п.л.
32. Цели и задачи реструктуризации банковской системы России
52
//Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное
регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,3 п.л.
33. Рекапитализация как один из путей оздоровления банковской системы
России
//Проблемы
становления,
тенденции
реформирования
и
государственное регулирование экономики России. - Орел: ОКИ, 2002. - 0,2п.л.
34. Методические указания для проведения практических и семинарских
занятий по дисциплине «Организация и планирование кредита». - Орел: ОКИ,
2003.-0,3 П.Л.
35.
Методические
указания
для
проведения
индивидуальной
и
самостоятельной работы по дисциплине «Инвестиции». - Орел: ОКИ, 2004. 0,3 п.л.
36. Банковские
продукты: услуги физическим лицам. - Орел: ОКИ,
2005. - 0,25 П.Л.
53
Формат 60 X 84; 1/16; объем 2 п.л.
Издательство ОрелГИЭТ
302028, г. Орел, ул. Октябрьская, 12
Заказ № 61. Тираж 100 экз.
54
№15759
РНБ Русский фонд
2006-4
19576
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
0
Размер файла
2 176 Кб
Теги
bd000100165
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа