close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

bd000100823

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
ДЕРЖИРУКОВА Галина Гсэвнадьевна
ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ КРУПНЫМИ
ПРОМЫШЛЕННЫМИ ОБЪЕДИНЕНИЯМИ
(НА ПРИМЕРЕ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ)
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(экономика, организация и угюавление предприятиями, отраслями,
комплексами: промышленносп»)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Новосибирск - 2005
Работа выполнена в Новосибирском государственном универсягете экономики
и управления
Научный руководитель:
кандидат экономических наук, доцент
Радионов ВладимЕф Васильевич
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, 1фофессор
Титов Владислав Владимщювич
кандидат экономических наук, доце&г
Басс Александр Яковлевич
Ведущая организахщя:
Сибирский государственный
индустриальный университет
Защита состоится 01 декабря 2005 года в
14-00 часов на засед)
дисс^угацнонного совета Д 212.169.01 при Новосибщхзсом госуд^хлвевном
унивд)ситете экономики и угфавления по адресу:
630099, г. Новосибщхж, ул. Каменская, 56, аудитория 29.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке
государственного увнверсвтета экономики и управления
Автореферат разослан
Ученый се1фвтфь
диccq)тaциoннoгo совета
Новосибщхжого
31 октября 2005 года
В.И. Мамонов
ui&i '^
7Ш1-
%46Кт
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
Процессы дезинтеграции в период реформ, когда предац>югхия активно
дробились,
исчезли
бесчисленных
тресты,
проблем
объединения,
послужили
возникновению
финансирования
текущей
деятельности,
инвестирования капитального характера. Практически каядая организация
прошла процесс разукрупнения и выделения организационно-хозяйственных
единиц в самостоятельные предприятия. Многие структурные подразделения
по
инициативе
нх
трудовых
коллективов
получили
юридическую
самостоятельность с полной уверенностью в способности обособленного
развития. Разукрупнение происходило в виде абсолютного раздаяения крупной
организации на ряд самостоятельных юридических лиц. Хозяйствуюпще
субъекты оказались разрозненньвга и предоставленными самим себе. Уход от
централизованной
экономики
обусловил
сокращение
коммерческих
организаций, способньпс в одиночку решать крупные производственные задачи
и успешно конкурировать на внутреннем и внешнем рынке.
Эффект развития рынка за счет разукрупнения, ослабл^ня контроля над
трудом,
упрощения
организационной
структуры
не
обеспечили
вновь
образованным предприятиям нужного объема средств на цели развития.
Получение заемных источников финансирования бьшо малсшерспективным,
возникали
проблемы
с
материальным
снабжением,
непреодолимой
зависимостью от производственной инфраструктуры материнской компании.
Особые проблемы возникали с разделением смежных по технологической
цепочке производств. Если смежники выдвигали ценовые 1феграды, то это
приводило к остановке всего производства, его заьфытшо. Перед многими
выделившимися структурньпкШ единицами встала проблема самостоятельного
выживания.
J'OC. НАЦИОНАЛЬНАЯ ,
.
БИБЛИОТЕКА
|
СИ
09
~\^ё!А
Качественно изменилась струиура экономики, реальностью стало
многообразие форм собственности. Это привело к разрыву прежних деловых
связей между предприятиями, к отчуждению, к отгораживанию под предлогом
коммерческой тайны там, где требовалось их встречное движение для
совместного преодоления трудностей в реформируемой экономике.
Приведенные факторы создают в целом ситуацию, стимулирующую
хозяйствующие субъекты к интеграции. Позитивное влияние интеграции
касается
как
отдельного
предприятия,
стремящегося
к
повьппению
устойчивости своего рыночного положения и конкурентоспособности, так и
группы предприятий, чье выживание непосредственно зависит от установления
технологических взаимосвязей с целью повышения их инвестиционной
привлекательности, оживления рынка.
Актуальность исследования обусловлена необходимостью анализа и
управления
организационными
формами
крупных
промышленных
объединений в металлургической отрасли и необходимостью разработки
методов оценки организационных форм.
Степень
разработаявости
проблемы.
Исследования
автора при
обосновании необходимости интеграции предприятий, совершенствования
механизма управления корпорацией опираются на работы научных коллективов
Ц Э М И РАН, И Э и ОПП СО Р А Н , УО РАН, труды российских и зарубежных
ученьвс, таких как: Аганбегян А.Г'., Ансофф И., Аукуционек С П . , Винслав
Ю.Б., Лисов В.И., Дементьев В., Мелентьев А,, Гвишиани Д М . , Глазьев С.Ю.,
Гуриев С М . , Вёйе Г., Дёринг У., Жданов С.А., Бочаров В.В., Зелтынь А.С,
Татаркин А.И., Ткаченко И.Н., Романова О.А., Дубровский В.Ж., Кормнов Ю.,
Малышева В., Островская Е., Иллюзионов А.И., Курьеров В.Г., Леонтьев В.Ф.,
Меньшиков С М . , Мильнер Б,3., Перламутров В.Л., Питер Т., Уотермен Р.,
Полонский А., Радыгин А., Рудык Н.Б., Ханин Г.И., Цыгичко А., Якутии Ю.В. и
других ученых.
Меязду тем, некоторые вопросы формирования и развития корпораций,
подходы
к
определению
единого
критерия
организационной
реструктуризации рассмотрены недостаточно полно, иногда щ)ОТ1иворечиво,
требуют специальные исследований.
В качестве объекта исследования рассматриваются промышленные
предприятия металлургического комплекса и их объединения.
Предмет исследования - способы и методы оценки организационных
структур.
Содержание диссертации соответствует области иссяедования 15.1.
"Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и
инструментов функционирования экономики, организации и управления
хозяйственными образованиями промышленности" Паспорта номенклатуры
научных специальностей В А К (экономические науки).
Цель
и
исследования
задачи
исследования.
является
разработка
Целью
диссертационного
методических
основ
оценки
организационных форм управления предприятиями и их объединениями.
Целью исследования охфсделены следующие задачи:
-
проанализировать
и
систематизировать
условия
функционирования
промышленного предприятия, состояние его основных фондов, возможные
источники их финансирования;
-
изучить
различные
формы
ингеграхщи
предприятий
и
факторы,
стимулирующие хозяйствующие субъекты к объединению;
- исследовать состояние металлургической отрасли, и дать оцевку холдинговой
формы интеграции металлургических предприятий;
- провести сравнительный
анализ
основных
показателей деятельности
металлургических предприятий до и после организахщонных изменений на
основе разработанной модели воспроизводственного цикла;
- разработать рекомендации по совершенствованию механизма управления
металлургическим
холдингом
с
целью
повышения
эффасгивности
его
деятельности, конкурентоспособности;
- разработать критерий эффективности организационной реструктуризации.
Основные положения диссертационного исследования, вьшосимые на
защиту, заключаются в разработке модели воспроизводственного цикла
предприятия, в адаптации модели финансового взаимодействия предприятий
применительно
к
промышленной
корпорации, в
разработке
критерия
эффективности организационной реструктуризации, что позволило разработать
методические
основы
оценки
организационных
форм
управления
предприятиями и объединениями.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
-
разработана
динамическая
модель
воспроизводственного
цикла
предприятия;
- разработан критерий эффективности организационной реструктуризации
на основе воспроизводственного подхода и обосновано, что таким критерием
является реинвестированная прибыль;
- выявлена зависимость основного капитала от инвестиционного потока во
времени с учетом прогрессивного характера старения фондов;
- адаптирована модель финансового взаимодействия предприятий в форме
товарищества взаимного кредитования в жесткую холдинговую структуру;
- дана оценка воспроизводственной способности предприятия на основе
результатов расчетов, полученных с использованием динамической модели
воспроизводственного цикла;
- разработаны методические основы оценки форм организации управления
металлургическими объединениями.
Методологическая основа диссертационного исследования.
Теоретическую
и
методологическую
основу
диссертационного
исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по
проблемам организационной реструктуризации предприятий, корпораций,
совершенствованию механизма управления ими. Для решения поставленньк
задач
в
работе
использовались
методы
системного
анализа,
метод
математического моделирования, статистического анализа, общая методология
научного
исследования,
методы
финансового
анализа
(вертикальный,
горизонтальный, трендовый).
Информационная
база
диссертацновного
нсследовавия.
Информационной базой диссертации послужили нормативно-законодательные
акты
Российской
Федерации,
нормативные
документы
субъектов
хозяйствования, данные периодической печати, материалы научных статей,
фактические данные бухгалтерского учета металлургических предприятий г.
Новокузнецка.
Практическая значимость результатов исследования состоит в
следующем:
- расчеты, проведенные на основе разработанной модели, позволяют
определить
потенциальнзто
обеспеченность
собственными
источниками
финансирования инвестиций в основные фонды. Фактическая обеспеченность
зависит от решения центральной компании холдинга, ее основных владельцев;
- результаты
расчета
с
использованием
разработанной
модели,
проведенные на основе отчетных данных Запсиба, НкАЗа свидетельствуют об
эффективности укрупнения организационной структуры за счет вхождения в
холдинг, что подтверждается положительной динамикой показателей чистой
прибыли, рентабельности, ликвидности, уровня самофинансирования;
использование
аналитической
модели
оценки
финансово-
экономического состояния предприятий Запсиба, НкАЗа за период до и после
вхождения в крупнейпше холдинги позволило определить их экономический
потенциал.
Апробация работы. Основные положения доложены и обсуждались на
Всероссийской
научно-практической
конференции
"Антикризисное
управление: производственные и территориальные аспекты" Новокузнецкого
филиала
Кемеровского
университета
(г.
Новокузнецк,
2005
г.),
на
международных научных конференциях, проводимых в рамках ярмарки
Сибирским государственным индустриальньпй университетом (г. Новокузнецк,
2001, 2002, 2004 г.), на Всероссийской научно-практической конференции
7
"Состояние и пути развития экономики регионов России в 21-м столетии"
(г.Тамбов, 2003), в дирекции по финансам и экономике ОАО «ЗСМК».
Структура и объем работы: диссертация состоит из введения, трех глав,
заключения, четырех приложений. В работе содержится 30 таблиц и 15
рисунков, иллюстрируюпхих текст диссертационной работы. Основной текст
работы изложен на 181 странице.
Публикации: основные положения диссертационной работы отражены в
научных трудах и тезисах докладов общим объемом 2,2 п.л.
О С Н О В Н Ы Е П О Л О Ж Е Н И Я ДИССЕРТАЦИОННОГО И С С Л Е Д О В А Н И Я
Введение раскрывает основную цель и задачи исследования, его научную
новизну, практическую значимость, актуальность, а также отражает степень
разработанности проблемы.
В первой главе «УСЛОВИЯ ИНТЕГРАЦИИ РОССИЙСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ» обоснованы проблемы воспроизводственных возможностей
предприятий, состояния их основных фондов, недостатка финансирования
основного капитала предприятий.
Недостаток собственных ресурсов для финансирования инвестиций в
промышленности не компенсируется привлечением заемных средств, доля
которых минимальна. Причины слабого кредитования раскрыты вьпде.
Лизинговая деятельность недостаточно развита в Р Ф , поэтому с помощью
данного
инструмента
представляется
затруднительно
решить
проблему
стремительного старения основных фондов. Проектное финансирование
является перспективньш методом финансирования реальных инвестшдай, в
реальной практшсе не имеет широкого гфименения.
Мотивы
взаимодействии
характеристика
поведения
с
хозяйствующих
окружающей
среды
субъектов
экономической
функционирования
формируются
средой.
промышленного
во
Подробная
предприятия
выдвигает проблему самостоятельного осуществления воспроизводственных
процессов на предприятии, работающем в автономном режиме, и обосновывает
преобладание тенденции хозяйствующих субъектов к интегращш. Отдельно
взятое
промышленное
предприятие
слишком
мало,
чтобы
быть
конкурентоспособным на мировом рьшке. При этом важность малого и
среднего бизнеса нельзя недооценивать. Но именно крупные структуры,
способные концентрировать собственные финансовые ресурсы, привлекать
значительные заемные источники финансирования на западном фондовом
рынке, в состоянии осуществить необходимую технологическую перестройку и
обновление основных фондов.
Решить
проблему
обеспечения
воспроизводства
предприятия,
финансирования капитальных вложений в основные фонды, достижения
конкурентоспособного
уровня можно путем юридического
объединения
предприятий, при условии проведения протекционистской промышленной
политики. Аккумулирование ресурсов в рамках конкретной интегрированной
структуры позволит привлечь дополнительные источники финансирования
инвестиций в реальный сектор экономики.
Интеграционные процессы, вызванные ростом конкуренции, борьбой
лидеров за новые рьшки сбыта, проявились особенно ^ко в металлургической
отрасли.
Характерная
тенденция
для
промышленности
-
объединение
промьппленных предприятий в форме крупных отраслевых холдингов. Именно
такая структура обеспечивает жесткий финансовый контроль владельца в
процессе инвестирования. Металлургические холдинги построены на основе
вертикальной интеграции предприятий по всей технологической цепочке от
добычи сырья, поставки лома до производства и реализации готовой продукции,
являются, по сути, металлургическими концернами. Поскольку именно такая
форма интеграции позволяет снизить риски срыва поставок материалов и
остановки
производства,
существенно
со1фатитъ издержки
производства,
обеспечить ряд других весомых преимуществ. Например, таких как, значимый
контроль в виде доли в собственном капитале, элимишфование рисков.
Нейтрализация рисков достигается за счет того, что обязательства любой
компании холдинга отделены от обязательств других. В настоящее время
отмечена
тенденция конппомерагавных
корпорахрш
к
стратегии
слияний при переходе
диверсификации.
Российские
крупных
металлургические
концерны при сохранении профильного бизнеса 1фисоединяют рентабельные
активы в других отраслях промышленности, одновременно избавляясь от
убыточных производств.
Для решения поставленной проблемы особенно важным является
разработка методических основ оценки организационных форм управления
крупными промьшшенными объединениями, позволяющих анализировать
воспроизводственный
цикл
предприятия,
и
определение
критерия
организационной реструктуризации.
Во второй главе «ФОРМИРОВАНИЕ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР В
МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ РОССИИ» выполнен анализ экономического
состояния металлургических предприятий, определен их экономический
потенциал, дана оценка состоянию металлургической отрасли, основных
холдингов в черной и цветной металлургии.
Конкурентоспособность металлургической отрасли значительно возросла
в результате достижения высокой концентрации капитала. Концентрация
финансовых
ресурсов,
требуемых
для
глобального
технического
перевооружения, внедрения новых технологий, соответствуюпдас мировьпи
стандартам, дозволит развить металлургическую отрасль. Перейти от экспорта
сырья и заготовок к производству и реализации высокопередельного проката,
готовых изделий с высокой добавленной стоимостью, соответствующих
западным стандартам качества.
Все корпоративные процессы (в России) - слияния, поглощения легально
основаны на использовании процедур банкротств, преследующих цели
избавления от прочих кредиторов, нерентабельных активов. Как правило,
основной кредитор является или становится владельцем контрольного или
всего пакета акций. При этом популярной процедурой осуществления
корпоративных процессов стала конвертация долгов в акции. Акции от
10
дополнительной
эмиссии размещаются среди кредиторов предприятия-
должника, и, поскольку, после эмиссии уставный капитал значительно
увеличивается, они практически полностью вытесняют нынешних акщюнеров.
Схема принудительного банкротства достаточно проста, широко используется с
целью поглощения потешщально выгодных объектов реального сектора
экономики. Корпорирование способствует повышению конкурентоспособности
предприятия, отрасли; с позиции интересов региона, конкретного города,
трудового коллектива - этот процесс становится бесконтрольным. Поскольку
для контроля нужно сильное государство, наличие прав у трудового
коллектива.
Анализ
финансово-экономического
состояния
металлургических
предприятий г-Новокузнецка подтверждает наличие поставленной в первой
главе
проблемы
самостоятельного
осуществления
воспроизводственных
процессов на предприятии, работающем в автономном режиме. Отдельно
взятое
промьппленное
предприятие
слишком
мало,
чтобы
быть
конкурентоспособным на М1фовом рынке. Поглощение НкАЗа, Запсиба
крупнейшими российскими холдинговыми структурами свидетельствует о
принудительном характере интеграции, исключающем добровольные начала
самих хозяйствующих субъектов и одновременно о достаточно высоком
экономическом потенциале данных предприятий.
Обеспечение
соответствующего
технологические
устойчивого
присутствия
на
мировом
рьшке,
уровня конкурентоспособности, требует перехода на
уклады
мирового
уровня.
Для
этого
необходима
заинтересованность, как частных корпорахщй, так и государства. Получаемые в
настоящий
момент
корпорациях,
очень
обусловлены
значительные
прибьши
предшествующим
в ' металлургических
устойчивым
потоком
капитальных вложений в данную отрасль, в топливно-энергетический комплекс
в 70-80-ые годы. Доля суммарных капитальных вложений в топливные отрасли,
в черную металлурпию, лесопромышленный комплекс в общих вложениях
промышленности составляла в 1975 году - 33%, в 1980 - 36%, в 1985 - 39%
[31]. Гипертрофированное развитие промьппленности объясняет, во-первых,
относительно высокий потенциал металлургических предприятий, во-вторых,
сферу интересов вновь созданных корпораций.
Получаемые высокие прибыли современных металлургических компаний
в основном ими не заработаны, получены благодаря дешевому приобретению
потенциально выгодных объектов, высокой концентрации капитала в отрасли.
Распределение данных прибылей носит частный характер, зависит от воли
собственников, не соответствует реальным инвестиционным потребностям
предприятий. Ш
у государства, ни у трудового коллектива нет механизма
воздействия на процесс распределения получаемой в холдинге прибьши.
Металлургические холдинги в России способствуют осуществленшо
воспроизводственных процессов на предприятиях, вошедших в их структуру,
повьппают
конкурентоспособность
продукции,
отдельных
предприятий,
отрасли в целом, используя эффект масштаба. В современных российских
условиях,
когда
на
металлургическом
рынке
господствуют
крупные
корпорации, иначе обеспечить конкурентные преимущества нельзя.
В третьей главе «ОЦЕНКА ОРГАНГОАЦИОННЫХ ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ
МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ
КОРПОРАЦИЕЙ» разработаны методические
оценки организационных
основы
форм управления крупными промьшшенными
объединениями, включающие в себя методы анализа воспроизводственного
innoia на основе его моделирования. Для этого бьша разработана модель
воспроизводственного цикла предприятия и адаптирована модель финансового
взаимодействия предприятий применительно к промышленной корпорации.
Предприятие, работающее автономно, не может в сложившихся условиях
обеспечить расширенное или простое воспроизводство. Отношения «1федитор
-
заемщик»
между
предприятиями,
не
предусмотренные
российским
законодательством, могут быть взаимно полезными. Кредитором может
выступать предщ)иятие: оно отдает всю свою прибыль или ее часть предприятшо
- заемщику, которое погашает долг с процентами первому предприятию кредитору также из своей прибыли. Процентами считается разность между
12
двумя взаимными потоками двух предприятий. Это и есть финансовое
взаимодействие двух предприятий, затем это может быть взаимодействие
многих предприятий.
На
основе
разработанной
модели
воспроизводственного
цшаш
вьтолнены расчеты динамики развития предприятий. Кроме того, впервые
предложено
в
качестве
критерия
организационной
реструктуризации
рассматривать реинвестированную прибыль.
Рекомендации по совершенствованию организационной структуры в
холдинге "Русский алюминий" связаны с вводом плоской структуры Алюминиевого и Глиноземного дивизионов. Алюминиевый и глиноземный
бизнесы Компании должны быть выделены в отдельные структуры.
Оценить результаты подобной реструктуризации можно, вьгаолнив
расчеты с использованием разработанной модели воспроизводственного цикла.
Автором разработана модель дивизиональной структуры управления
холдингом, которая представлена на рисунке 1.
Структуризация корпорации по отделениям произведена по видам
выпускаемой продукции. Таким образом, построена Дивизиональная структура
с хфодуктовой специализацией.
Юпочевыми фигурами в управлении организациями с дивизиональной
структурой становятся не руководители функциональных подразделений, а
менеджеры, возглавляющие производственные отделения.
13
Совет директоров
Холдашг "Русский алюминий". Центральная Компания, Генеральный директор
Сервисные центры, обслуживающие
алюминиевые заводы
Инженерно-технологический центр
Управление основным
производством
Снабжение
~
Логистика
Финансовая
служба
1
БрАЗ
КрАЗ
САЗ
Информационнотехнологическое
обеспечение
НкАЗ
Ачинский
глиноземн.
комбинат
Николаевский
глиноземн.
комбинат
Зшодски г—илужбы
Снабжение
Производство
Контроль качества
Начальники
цехов
Глиноземный
завод во
Фрие
Компания
бокситов
Киндии
(Гшщед)
.—.. \ ^^^Фг.-^^т^ш
J9it '«UK ir
Юридическая
служба
Управление
персоналом
Сервисные цевггры
глиноземных заводов
I
Рабочие
Рис. 1. Дивизиональная структура управления холдинга "Русский алюминий"
в соответствии со схемой, приведенной на рисунке 1, в составе холдинга
выделены следующие структуры:
1.
Управляющая
Компания
РУСАЛ,
возглавляемая
генеральным
директором;
2. Алюминиевый дивизион, возглавляемый директором;
3. Глиноземный дивизион, директор;
4. Дивизионы по изготовлению полуфабрикатов и готовой продукции:
прокатный,
тарный,
упаковочный
дивизион,
дивизион
алюминиевых
строительных конструкций.
Структура
каждого
дивизиона будет включать в себя основное
производство, снабжение, логистику, финансовую, юридическую служ&1,
службы
управления
персоналом
и
информационно-технологического
обеспечения. На рисунке 1, чтобы не усложнять схему, в составе глиноземного
дивизиона не отмечены функциональные службы, включенные в erd состав.
Такое
разграничение
функций
и
полномочий
позволит
создать
оптимальную схему оперативного управления в рамках каждого дивизиона,
облегчить и ускорить процедуру принятия решений. Дивизиональный пришщп
формирования организационной структуры компании, широко используемый в
международной практике, теперь распространен и на основной стратегический
бизнес РУСАЛа - производство первичного алюминия и сплавов.
Алюминиевый и глиноземный дивизионы - это управляющие компании
для алюминиевых и глиноземных активов РУСАЛа.
Технологические факторы оптимальности размеров производственных
субъектов в металлургической отрасли не ограничивают роста корпораций, но
динамическое развитие крупнейших корпораций наблюдается далеко не всегда,
периодически происходит снижение эффективности их деятельности. Обычно
такие проблемы решаются совершенствованием организационной структуры
корпораций,
поэтому
закономерностью
в
непрерывное
организационное
процессе их развития. Ввод
15
обновление
стало
плоских структур -
алюминиевого и глиноземного дивизионов по отношению к вертикали
холдинга Русал, позволяет четко разделить функции управляющей компании и
производственные
функции,
рассматривается
как
направление
совершенствования корпоративной формы организации с целью повышения
эффективности ее деятельности.
Оценка
эффективности
обладающей
нужными
построения
свойствами,
организационной
связана
с
структуры,
выбором
критерия
эффективности.
Методической проблемой выбора 1фитерия эффективности является
отсутствие единого подхода к его определению. Традиционно для оценки
эффективности изменений структуры крупных хозяйственных организаций
используются показатели роста прибьиш, объема продаж. Реже используются
такие производные критерии, как маневренность, гибкость производства. В
случае реструктуризации действующей корпоративной структуры критерий
эффективности
строится
на
корпоративного
объединения
основе
для
рыночной
варианта
стоимости
вертикальной
капитала
интеграции
предприятий, либо на оценке синергетического эффекта - для горизонтально
интегрированных структур. Для применения одного критерия необходимым
условием является развитый фондовый рынок, критерий синергетического
эффекта достаточно сложно рассчитать.
В дашшм исследовании предлагается использовать воспроизводственный
подход
к
определению
критерия
эффекгавности
организационной
реструктуризации, таким критерием является реинвестированная прибьшь.
Изменения
структуры
организации
должны
обеспечить
собственное
финансирование инвестиций в основные фонды или их самовоспроизводство, а
также привлеченное финансирование. Зарабатывает ли предприятие на свое
развитие в результате проведенных изменений в его организационной
структуре. В
источники
металлургических
финансирования,
холдингах
появляются
возникающие
от
дополнительные
перераспределения
зарабатываемых средств. Возможна ситуация, что предприятие заработало на
16
свое развитие, полученная прибыль перераспределяется далеко не в его пользу.
Поэтому
расширенные
источники
финансирования
так
и
останутся
потенциальньпли, если не будет справедливого механизма их распределения,
целевого использования. Разумеется, эта ситуация может иметь место лишь в
структуре,
где
хозяйствующие
субъекты
теряют
финансовую
самостоятельность.
Металлургические
холдинги
обеспечили
конкурентоспособность
производимой продукции, в частности, за счет
преимуществ масштаба, укрутшения организационной структуры, а механизма
эффективного (по отношению к предприятиям - участникам) распределения
зарабатываемых средств не создано.
Одним
из
факторов,
определяющих
конкурентный
потенциал
предприятия, является его способность заработать на свое развитие, обеспечить
собственное воспроизводство. Обеспечение расширенного восгфоизводства на
предприятии есть необходимое условие его конкурентоспособности. Очевидно,
что одним из критериев оптимальности размера организационной структуры
предприятия является возможность реализации его восщюизводственной
системы.
В 90-ые годы большинство российских предприятий сферы реального
сектора, в частности металлургической отрасли, были не способны решить
многообразные проблемы, возникшие в переходный период. Особенно те из
них, которые для своего решения требовали существенных инвестиций.
Стремление
выжить
заставило
предприятия
формировать
новые
организационно-хозяйственные структуры, основанные на слиянии капитала.
Схематично
модель
воспроизводственного
цикла
промышленного
предприятия, движение денежных потоков представлены на рисунке 2.
Основные собственные источники финансирования инвестиций в основной
капитал наглядно представлены на схеме.
17
flQnroqxM'
wi
Основные
fcoHflbi
Рабочая
сипа
ъ
Налог на
прибыль
HbjB
\
Оборотные
6
фонды
Продукция,
выручка СПреагввации
Проиэв
прочесе
^л::;^
Ю
Мате­ Оплата
Лмортириалы труда
замия
прибыль
Прибыль до
налогообп
Чистая прибыль
к распределению
Корректировки
валовой прибыли
Фонд
Крэткосрочнье кредиты
развития]
Ьквыплату
дииздечаов
Фонд
:псггребяения
Нераслре
дбляйоя
прибыль
другие
фонды
Рис.2. Модель воспроизводственного цикла предприятия
Рост основных фондов на предприятии, работающем автономно, то есть
не входящем в какое-либо объединение, зависит от потока капитальных
вложений
/
,
включающего
фонд
реинвестирования
Фрам, сумму
амортизационных отчислений А, долгосрочные кредиты Кц, /= Фразе + А+К^.Ъ
динамике рост основного капитала, обусловленный потоком инвестиций It,
выражен следующей формулой:
ОФж=ОФ,+ 14
(1).
После преобразований, учитывающих возможный состав капитальных
вложений в основные фонды для рассматриваемой формы организации
предприятия, формула роста имеет вид формулы сложных процентов:
ОФ».,= ОФ,-(1+в-1»)=ОФо-(1+в-10*.
(2)
где в - величина, обратная стоимости основных фондов, 1/ ОФь
It - поток капитальных вложений в основные фонды предприятия, It const. Иначе формула (2) будет иметь более сложный вид.
Гфирост основного капитала за счет потока капитальных вложений на
протяжении единицы временного периода, например, года, имеет очевидную
линейную зависимость. Но в следующий промежуток времени очередные
капитальные вложения корректируют уже измененную по сравнению с
18
первоначальной
величину
основного
капитала.
Зависимость
основного
капитала от инвестиционного потока принимает более сложный характер, так
как составляющие потока капитальных вложений могут отличаться от
рассмотренных в (2).
Данная модель реализована на Э В М , позволяет оценивать потенциальную
возможность
предприятия,
организованного
автономно,
осуществлять
политику наращивания основного капитала. Возможно и решение обратной
задачи: если задана динамика роста основных фондов, то каким должен быть
поток капитальных вложений, который обеспечивал бы эту динамику.
В модели взаимосвязь между показателем величины основных фондов
OOt и It - потоком капитальных вложений в основные фонды предприятия
представлена в развитии, поэтому рассмотренная экономическая модель
является динамической (с дискретным временем). Математическое описание
модели произведено в виде разностных уравнений, поскольку фактические
данные о ходе производства, затратах, платежах, продажах продукции,
поступлении вьфучки имеют дискретный характер (период - месяц, год).
Результаты
расчета
получены
на
основе
данных
отчетности
алюминиевого завода за 1999 год, когда предприятие работало в автономном
режиме, и за 2001 год, когда НКАЗ уже более года находился в группе 'Тусский
Алюминий".
После вхождения в алюминиевый холдинг, собственных з^)аботанных
средств на восстановление основных фондов, осуществление расширенного
воспроизводства вполне достаточно. Основанием для такого вывода послужило
сопоставление стоимости основных фондов и фонда накопления, величина
которого рассчитана с использованием разработанной модели. Для наглядности
некоторые данные результата расчетов представлены
в таблице 1. Данные
расчетов демонстрируют, что после вхождения в холдинг предприятие
способно формировать собственные источники финансирования инвестиций.
19
Таблица 1
Основные фонды и фонд накопления ОАО «НКАЗ» до и после вхождения
в холдинг
Фонд накопления,
Стоимость основных
рассчитанный
фондов, млрд-руб.
программно, млрд.руб.
1999
0,477
0,119
2001
0,601
Инвестиционный
использования
потенциал
амортизации
по
0,535
возрастает
за
счет
роста
целевому
назначению,
прибыли,
возможности
привлечения долгосрочных инвестиций. Четко выделить в полученном
результате
долю
влияния
именно
организационной
реструктуризации
невозможно. Если с определенной долей условности подтверждается факт
роста собствезйных источников финансирования после вхождения предприятия
в холдинг, то вопрос о вложении заработанных средств по нужным для
предприятия направлениям остается открытым. Реально таких фондов развития
не формируется. Объемы инвестшщй в 2000 году составляли 2,5 млн. долларов,
в 2003 году - 5,8 млн. долларов, в 2004 году на техническое перевооружение
НКАЗа
бюджетом
Компании
запланировано
13,127
млн.
долл^ов.
Маловероятно, что предприятие в случае автономного развития может
обеспечить инвестиции, соответствующие уровню 2004 году.
До вхождения в холдинг средств, заработанных на заводе, даже, если
использовать всю величину чистой прибыли на финансирование роста
оборотного капитала или на реконструкцию устаревших основных фондов,
было явно недостаточно. В 2000 году предприятие вошло в состав холдинга
РУСАЛ как дочернее, с контрольным пакетом акций в Центральной Компании.
В настоящее время (2004 год) холдинг владеет почти полным пакетом акций
НкАЗа. В таблице 2 представлены показатели, характеризующие деятельность
предприятия до и после его вхождения в холдинг. Полные расчеты приведены в
диссертации.
20
Таб1ица2
Основные показатели работы ОАО «НКАЗ» до и после вхохдания в Русал
Показатель
Рентабельность продаж
Рентабельность основной
деятельности
Рентабельность всего
капитала предприятия
Рентабельность
внеоборотных а1стивов
Рентабельность
собственного капитала
Текущая ликвидность
Выручка от реализации
продукции, тыс.руб
Чистая прибыль, тыс.руб
Уровень
самофинансирования
1999
0,22
2001
0,07
0,28
0,09
0,06
0,15
0,34
1,02
0,96
87,4
1,1
2,24
3 363 655 4 493 514
211373
887 263
7Д5
16,35
Платежеспособность и ликвидность предприятия восстановлены за счет
глобального сокращения кредиторской задолженности. В 2001 году НкАЗ
получил сумму чистой прибыли, достаточную для полного восстановления
основных фондов (показатель рентабельности внеоборотных апивов).
Метод
моделирования
позволяет
решать
аналитические
задачи
управления организационными структурами, связанные с исследованием
свойств существующего механизма функционирования. Ефедяагаемая в данной
работе организационная реструктуризация связана с вводом дивизиональной
структуры, повышающей эффективность функционирования металлургической
корпорации. Критерием эффективности организационной реструктуризации
является реинвестированная прибыль, определяющая способность предприятия
осуществлять собственное воспроизводство основных средств.
1. Инвестиционный потенциал, рассчитанный по модели, обеспечен, в
первую очередь, собственными источниками - прибылью и амортизацией, а
затем — заемными. Под инвестиционным потенциалом предгфнгшя понимается
совокупность
собственных
и,
возможно,
привлеченных
источников
финансовых ресурсов, необходимых для осуществления инвестиции. Причем,
21
объектом инвестирования является имущество, а, именно основные фонды
конкретного предприятия, по которому проводится расчет.
2. В модели взаимосвязь между показателем величины основных фондов
0Ф( и I, - потоком капитальньк вложений в основные фонды предприятия
представлена в развитии, поэтому рассмотренная экономическая модель
является динамической (с дискретным временем). Зависимость основного
капитала от инвестиционного потока во времени имеет нелинейный характер.
Формула роста имеет вид формулы сложных процентов: OOt+i= 0Ot'(l+eI,)=
OOo(l+e'It)'
•
Выведенная
закономерность
важна
для
понимания
необходимости своевременного вложения средств в основной капитал,
поскольку не только его рост, но и старение имеет прогрессивный характер.
3. Определена взаимосвязь прибыли и величины основных фондов в
динамике: Пр,= а-ОФ( . Динамичный рост основных фондов возможен только
при опережающих темпах роста прибыли по сравнению с ростом основного
капитала.
4. Расчеты, проводимые на основе разработанной модели, позволяют:
определить
потенциальную
обеспеченность
собственными
источниками
финансирования инвестиций в основные фонды; получить ответ на вопрос способствует
ли проведенная организационная реструктуризация
росту
источников финансирования. Фактическая обеспеченность будет зависеть от
решения Центральной Компании холдинга. Механизма участия предприятия в
распределении прибьши в условиях холдинговой среды не предусмотрено.
5. Результаты
проведенные
на
металлургического
расчета
с
основе
комбината.
использованием разработанной модели,
отчетных
данных
Новокузнецкого
Западносибирского
алюминиевого
завода
свидетельствуют об эффективности укрупнения организационной структуры за
счет вхождения в холдинг. Эффективность осуществленной организа1щонной
реструктуризации подтверждается положительной динамикой показателей
чистой прибыли, рентабельности, ликвидности, уровня самофинансирования.
22
По теме диссертации опубликованы десять работ общим объемом 2,2 пл.,
из которых наиболее значимыми являются следующие:
1. Держирукова Г.Г. Методика определения эффективности деятельности
предприятия // Сборник научных трудов. Труды У Ш международной
научно-праггаческой конференции "Перспективные технологии разработки
и использования минеральных ресурсов"ДЗ -
14 июня 2001 г. -
Новокузнецк: СибГИУ, 2001 - 0^25 п.л..
2. Держирукова Г.Г. Модель воспроизводственного цикла промышленного
предприятия // Труды V I I международной конференции "Нетрадиционные и
интенсивные
технологии
разработки
месторождений
полезных
ископаемых", 2 0 - 2 1 ноября 2002 г. - Новокузнецк: СибГИУД002 - 0,25
пл.
3. Держирукова
Г.Г.
Современное
состояние
и
тенденции развития
промьппленности России // Научные записки НГАЭиУ. 2003. Выпуск 1. -,
0,4 пл..
4. Держирукова Г.Г. Способы обеспечения самовоспроизводства российского
предприятия
//
Материалы
Всероссийской
научно-практической
конференции "Состояние и пути развития экономики регионов России в 21м столетии" 26 - 27 мая 2003 г. - Тамбов: Тамбовский госуд^ственный
университет, 2003. - 0,4 ц.л.
5. Держирукова Г.Г. Механизм формирования дивизионов в холдинговой
структуре// Сборник статей I V
Всероссийской
конференции
управление:
"Антикризисное
научно-практической
производственные
и
территориальные аспекты", 19-20 мая 2005 г. - г. Новокузнецк: НФИ
КемГУ, 2005. - 0,25 п.л.
23
121030
Р Н Б Русский фонд
2006^
19682
Держщтукова Галина Геннадьевна
ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ КРУПНЫМИ
ПРОМЫШЛЕННЫМИ ОБЪЕДИНЕНИЯМИ НА ПРИМЕРЕ
МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ
Автореферат
Подписано в печать 28.10. 2005 г. Формат 60x841/16/ Тираж 100 экз.
Гарнитура Тайме.
Усл.-печ. л. 1.5
Отаечетано в ИПК НГУЭУ № Заказа 1954
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
0
Размер файла
1 019 Кб
Теги
bd000100823
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа