close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

bd000101822

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
ГУДАШЕВ ВЛАДИМИР АЛЕКСАНДРОВИЧ
ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АПК РЕГИОНА
(ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА)
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным
хозяйством (экономика, организация
и управление предприятиями,
отраслями и комплексами АПК и сельское хозяйство)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Москва - 2005
Ha правах рукописи
ГУДАШЕВ ВЛАДИМИР АЛЕКСАНДРОВИЧ
ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АПК РЕГИОНА
(ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА)
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным
хозяйством (экономика, организация
и управление предприятиями,
отраслями и комплексами АПК и сельское хозяйство)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Москва - 2005
llOlbS'i
Диссертация выполнена в Государственном научном учреждении
Всероссийский научно-исследовательский институт экономики, труда
и управления в сельском хозяйстве РАСХН
Научный консультант - доктор экономических наук, профессор
Кибиров Алихан Яковлевич
Официальные оппоненты: - академик РАСХН,
доктор экономических наук, профессор
Петриков Александр Васильевич;
- доктор экономических наук, профессор
Санду Иван Степанович;
- доктор экономических наук
Родионова Ольга Анатольевна
Ведущая организация - Государственное научное учреждение
Поволжский научно-исследовательский институт экономики и органи­
зации АПК
Защита состоится 29 ноября 2005 г. в 14°* часов на заседании
диссертационного совета Д 006.032.01 в Государственном научном
учреждении Всероссийский научно-исследовательский институт эко­
номики, труда и управления в сельском хозяйстве по адресу: 111621,
г. Москва, ул. Оренбургская, 15.
С
диссертацией
можно
ознакомиться
в
библиотеке
ГНУ ВНИЭТУСХ.
Автореферат разослан «
» октября 2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета,
кандидат экономических наук
РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ!
БИБЛИОТЕКА
I
^^'"^ii.j
•в т
-*-——vje
г»
'Cl^hn-n^
о.и. Бундина
О Б Щ А Я ХАРАКТЕРИСТИКА
РАБОТЫ
Актуальность
темы исследования. Проблема инвестирова­
ния стала ключевой для развития агропромышленного комплекса и,
прежде всего, для сельского хозяйства. Объясняется это тем, что, вопервых, уже много лет сельхозтоваропроизводители функционируют
в условиях диспаритета, в результате чего значительная часть приба­
вочного продукта, создаваемого в сельском хозяйстве, не обоснован­
но изымается в другие сопряженные отрасли народного хозяйства;
во-вторых, сельское хозяйство ввиду своей специфики и низкой до­
ходности представляет собой непривлекательный объект вложения
капиталов долгосрочного характера; в-третьих, резко снизились объ­
емы капитальных вложений за счет средств консолидированного
бюджета.
Вследствие этого подавляющая часть хозяйствующих субъектов
агропромышленного производства испытывают острейший дефицит
средств для финансирования капитальных затрат. Из-за неудовле­
творительного финансово-экономического состояния сельскохозяйст­
венных организаций они практически утратили внутренние (собствен­
ные) источники инвестиционной деятельности. Проблеме инвестиро­
вания в аграрной сфере особую значимость придает такх'-э предстоя­
щее вступление России во Всемирную торговую организацию.
Изучение передового опыта экономически развитых стран сви­
детельствует о том, что главным объектом и направлением инвести­
ционных ресурсов становится наукоемкое производство, высокие ин­
новационные технологии, обеспечивающие конкурентоспособность
фупнотоварных сельскохозяйственных предприятий и организаций. В
современных условиях нашей страны обеспечить финансирование
даже одного крупного инвестиционного проекта за счет собственных
средств способна незначительное количество сельскохозяйственных
организаций. Такое положение обусловливает потребность в сущест­
венном притоке капитала в АПК - с одной стороны, а с другой - сба­
лансированного перераспределения инвестиционных ресурсов в
пользу приоритетных внутри афопродовольственного комплекса от­
раслей и организаций.
Сложившаяся крайне неудовлетворительная ситуация во мно­
гом является следствием слабой изученности вопросов теории и ме­
тодологии инвестирования в сельское хозяйство, отсутствия научно
обоснованной концепции регулирования и финансирования агропро­
мышленного
производства,
стратегии
инвестиционного
развития
субъектов агропромышленного комплекса. Недостаточная прорабо­
танность теоретических положений и методологии инвестирования
такой специфической экономической системы, какой является АПК,
существенно затрудняет принятие решений, адекватных его совре­
менному и перспективному положению, приводит к ошибочным стра­
тегиям технического перевооружения отраслей и предприятий агро­
промышленного комплекса, к существенным диспропорциям в разви­
тии их производственной базы.
Несмотря на множество публикаций в экономической литерату­
ре, посвященных проблемам инвестирования, и активное обсужде­
ние различных его аспектов в научных кругах, до сих пор не вырабо­
тана стратегия инвестиционного развития агропромышленного произ­
водства, учитывающая региональные особенности функционирования
субъектов сельского хозяйства
и перерабатывающей сферы в со­
временных рыночных условиях России.
Степень
изученности
проблемы. Исследованиям различных
аспектов инвестиций посвящены труды многих классиков зарубежной
экономической науки, в частности, Д.М. Кейнса, К.Р. Макконела, С.Л.
Брю, Э.Д. Долана, П. Самуэльсона, Н.Д. Хайтмана. В них рассматри­
валась связь инвестирования и накопления капитала в процессе об­
щественного производства. В последние годы проблемам инвестиро­
вания в АПК серьезное внимание уделяется учеными ВНИЭТУСХ,
ВНИЭСХ, ВИАПИ, региональных НИИ РАСХН, сельскохозяйственных
вузов страны. В их числе - труды В.П. Алферьева, Г.В. Беспахотного,
А.Н. Борисенко, Н.А. Борхунова, A.M. Гатаулина, В.А. Горемыкина,
В.Г. Закшевского, Н.Ф. Зарук, А.Я. Кибирова, Л.Ф. Кормакова, В.В.
Милосердова, В.И. Назаренко, А.Г. Папцова, А.В. Петрикова, В.В. Регуша, О.А. Родионовой, Э.А. Сагайдака, И.С. Санду, А.Н. Семина, И.Г.
Ушачева, И.Ф. Хицкова, В.Н. Хлыстуна, А.А. Черняева и др. Однако
конкретные предложения, выводы и рекомендации по активизации
инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и, осо­
бенно, в хозяйствующих субъектах и отраслях регионального АПК,
крайне противоречивы.
Цель исследования состояла в научном обосновании теорети­
ческих аспектов и разработке практических предложений и рекомен­
даций по повышению инвестиционной активности в АПК региона,
обеспечивающих эффективность и конкурентоспособность хозяйст­
вующих субъектов агропромышленного производства.
В соответствии с поставленной целью были решены следующие
задачи:
• обобщены труды отечественных и зарубежных исследовате­
лей, раскрывающих взгляды на теорию и методологию инвестирова­
ния, выявлены особенности инвестиционной деятельности в агропро­
мышленном комплексе в современных условиях;
• обоснованы роль и место инвестиций в развитии агропро­
мышленного производства, проанализировано состояние базовых от­
раслей и тенденции инвестирования в АПК региона;
• выявлены особенности зарубежного опыта организации инве­
стиционной деятельности в афарной сфере, обобщены отечествен­
ные региональные модели инвестиционного развития АПК;
• обоснованы научно-методические подходы к формированию
стратегии инвестирования в АПК, обобщены методики оценки инве­
стиционной привлекательности и разработаны предложения по по­
вышению интереса потенциальных инвесторов к вложениям в АПК;
• уточнены методические подходы к улучшению инвестицион­
ного климата в агропромышленном производстве региона, учиты­
вающие особенности аграрной сферы;
• обоснованы основные направления инвестирования в АПК
региона и расчет потребности сельского хозяйства субъекта Р Ф в ин­
вестициях на ближайшую перспективу;
• разработаны предложения по реализации инвестиционных
проектов в малых формах аграрного производства.
Предметом
исследования
послужили экономические отноше­
ния, складывающиеся в процессе инвестирования и связанные с соз­
данием организационно-экономических условий инвестиционной дея­
тельности в АПК региона, а также их финансово-экономическим ре­
гулированием.
Объектом
исследования
выступала система инвестирования
агропромышленного комплекса, включающая различные институты
федерального и регионального уровней, прямо или опосредованно
регулирующие инвестиционную деятельность в отраслях и предпри­
ятиях агропромышленного производства.
Методология
и методы
исследования. Теоретической и ме­
тодологической основой исследования послужили фундаментальные
экономические законы и категории, научные обобщения в области
экономики и организации агропромышленного производства, теорети­
ческие исследования и практические разработки в сфере инвестиций
и инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные ак­
ты, регулирующие инвестиционную деятельность в отраслях и хозяй­
ствующих субъектах агропромышленного производства, разработки
научно-исследовательских учреждений, а также материалы справоч­
ной литературы и др.
При разработке и обосновании результатов исследования ис­
пользовались общепринятые методы и приемы экономических иссле­
дований. Научные концепции разрабатывались исходя из диалекти­
ческого развития явлений на основе абстрактно-логического метода.
При анализе отечественного и зарубежного опыта использовались
методы монографический, системного анализа, а также личные на­
блюдения автора. В основу организационно-правовых и экономиче­
ских разработок положены расчетно-конструктивный и абстрактнологический методы исследования.
Основным объектом монографического обследования, положе­
ний и результатов исследования выступали хозяйствующие субъекты
АПК Пензенской области.
Информационную
базу исследования
составили материалы
Госкомстата России и Пензенской области, аналитические и стати-
стические данные субъектов Приволжского федерального округа,
сводные годовые отчеты Минсельхоза России и Управления сельско­
го хозяйства Пензенской области, нормативно-справочная литерату­
ра, научные результаты и рекомендации научных учреждений феде­
рального и регионального уровней, а также другая обобщенная авто­
ром информация по данной проблеме.
Научная новизна представленных к защите
результатов
исследования содержится в следующих положениях диссертации:
• уточнении и расширении экономического содержания понятий
«инвестиции» и «инвестирование», классификационных признаков и
источников инвестиций, специфических особенностей и факторов ин­
вестиционного развития, способствующих решению проблемы техни­
ческого перевооружения отраслей и хозяйствующих субъектов агро­
промышленного производства;
• обосновании методологических и методических подходов к
формированию инвестиционного механизма и обобщении региональ­
ных моделей инвестиционного развития в агропромышленном ком­
плексе, предусматривающие правовую базу, сочетание администра­
тивных мер и рыночных механизмов регулирования инвестиционного
процесса, эффективные методы и способы привлечения и использо­
вания государственных бюджетных средств федерального и регио­
нального уровней;
• выявлении основных направлений совершенствования ре­
гиональной инвестиционной политики в АПК, предусматривающих
усиление роли субъекта Р Ф в активизации инвестиционной деятель­
ности в регионе, развитие региональных программ поддержки лизин­
говой деятельности в АПК, механизм стимулирования притока капи­
тала в малые формы аграрного производства, обоснование верти­
кально интегрированных объединений (РАО) как института формиро­
вания, распределения и использования основных средств в едином
воспроизводственном цикле афопромышленного производства;
• обосновании потребности сельского хозяйства региона в ин­
вестициях на ближайшую перспективу с учетом прогнозируемых объ­
емов производства основных видов сельскохозяйственной продукции,
7
нормативной потребности в сельскохозяйственной технике и обору­
довании в натуральном и денежном исчислении;
• разработке
модели
регионального
Инвестиционно-
инновационного фонда технологического развития, предусматриваю­
щей разработку инновационных продуктов, обоснование источников
их финансирования и способов стимулирования их внедрения в пред­
приятиях и отраслях АПК региона с учетом платежеспособности их
потребителей;
• разработке предложений и рекомендаций по реализации ин­
вестиционных проектов в малых формах аграрного бизнеса, преду­
сматривающие замкнутый цикл производства с целью наполнения ло­
кального агропродовольственного рынка продуктами местного произ­
водства.
Практическое
значение и реализация результатов
иссле­
дования. Ценность диссертационной работы для практики заключа­
ется в том, что разработанные методологические положения, научнометодические подходы и практические предложения позволят регио­
нальным органам власти и управления АПК выработать стратегию и
тактику инвестиционного развития агропромышленного комплекса,
определить направления потоков инвестиционных ресурсов в приори­
тетные отрасли и предприятия, являющиеся основными «точками
роста» в аграрном секторе и экономике региона в целом.
Прикладные результаты исследования нацелены на решение
актуальных вопросов агропромышленного производства в регионе, к
наиболее значимым из которых относятся следующие:
> прогнозный расчет потребности сельского хозяйства региона
в инвестициях на ближайшую перспективу;
V модель организации лизинговой деятельности в АПК региона,
позволяющая расширить доступ сельхозтоваропроизводителей к по­
лучению техники и оборудования по лизингу;
V разработка и обоснование модели регионального Инвестици­
онно-инновационного фонда технологического развития;
> организационно-экономический механизм привлечения инве­
стиций в малые формы аграрного производства.
Отдельные результаты исследования используются для обуче­
ния студентов экономических специальностей по дисциплинам «Ин­
вестиции», «Банковский менеджмент».
Апробация
результатов
исследования.
Обоснованность и
разработанность методологических, методических подходов, аргу­
ментированность разработанных практических предложений и реко­
мендаций подтверждается тем, что они прошли апробацию в Управ­
лении сельского хозяйства Пензенской области. Основные положения
диссертации в 1991-2005 гг. многократно докладывались и получили
одобрение на международных, всероссийских, зональных, региональ­
ных научно-практических форумах, семинарах, конференциях и со­
вещаниях.
Кроме того расчет потребности сельского хозяйства Пензенской
области в инвестициях на период до 2010 г. является составной ча­
стью «Методики прогнозирования инвестиций в АПК региона», одоб­
ренной бюро Отделения экономики и земельных отношений РАСХН
(заседание от 20 октября 2005 г.).
Диссертация выполнена в соответствии с тематикой научных
исследований ГНУ ВНИЭТУСХ и является составной частью пробле­
мы «Разработать научные основы развития и рационального исполь­
зования производственного потенциала, ресурсосбережения и эколо­
гизации в АПК» (№ гос. регистрации 01.200.117750).
Публикации. По теме диссертации опубликовано 48 работ об­
щим объемом 59,97 п.л., в т.ч. авторских - 50,1 п.л.
Структура
диссертационной
работы.
Диссертация состоит
из введения, пяти глав, выводов и предложений, списка использован­
ной литературы, изложена на 312 страницах компьютерного текста,
включает 52 таблицы, 22 рисунка и 4 приложения.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель и
задачи исследования, научная новизна и практическая значимость
работы, а также формы и степень апробации результатов.
Первая глава «Теоретические основы и методология инвестиро­
вания» посвящена теории и методологии инвестиций в трактовке раз­
ных экономических школ и исследователей, уточнению и расширению
экономического содержания базовых понятий исследования, обобще­
нию организационных моделей функционирования инвестиционных
рынков и выявлению роли государственного регулирования в активи­
зации инвестиционной деятельности в АПК, обоснованию и разработ­
ке экономической стратегии и методологии инвестирования в агро­
промышленном комплексе.
Во второй главе «Особенности инвестирования в агропромыш­
ленном
комплексе»
рассмотрены
теоретические
и
научно-
практические вопросы инвестирования с учетом особенностей агро­
промышленного производства, исследованы формы и методы госу­
дарственного регулирования инвестиционной деятельности в АПК,
обобщен и систематизирован зарубежный опыт инвестирования в аг­
рарной сфере, выявлена динамика инвестиционного процесса в сель­
ском хозяйстве России в период рыночных преобразований.
В третьей главе «Состояние базовых отраслей АПК и тенденции
инвестирования в агропромышленное производство» исследованы
организационно-экономические условия функционирования субъектов
сельского хозяйства и связанных с ним отраслей агропромышленного
комплекса, а также выявлено экономическое состояние хозяйствую­
щих субъектов АПК, представлены обобщенные региональные моде­
ли активизации инвестиционной деятельности, основанные на про­
граммах финансового оздоровления сельхозтоваропроизводителей и
способствующие повышению инвестиционной привлекательности аг­
рарного сектора экономики.
В четвертой главе «Регулирование инвестиционной деятельно­
сти в АПК» рассмотрены вопросы, касающиеся оценки инвестицион­
ной привлекательности вообще и агропромышленного производства в
частности;
разработана
система
мер
организационно-
экономического характера, реализация которых позволит обеспечить
приток инвестиций в агропромышленное производство, в том числе в
сельское хозяйство.
В пятой главе «Основные направления инвестирования в АПК
региона» представлены расчет потребности сельского хозяйства ре­
гиона в инвестициях на период до 2010 г., модель регионального
И)
Инвестиционно-инновационного фонда технологического развития,
средства которого рекомендуется направлять на внедрение ресур­
сосберегающих технологий в агропромышленном производстве, орга­
низационно-экономические условия
привлечения инвестиций в ма­
лые формы аграрного производства и социальную сферу села.
В выводах и предложениях представлены сформулированные в
краткой форме основные научные результаты исследования, реко­
мендации и предложения, направленные на активизацию инвестици­
онной деятельности в АПК региона.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Инвестирование выступает одним из сложных экономических
явлений, которое находит свое отражение в специфических взглядах
и подходах ученых и практиков. Многогранность и противоречивость
суждений по поводу содержания инвестирования проявляется, преж­
де всего в том, что каждый исследователь базируется на различных
категориях и по-своему трактует применяемые понятия, что усиливает
субъективизм исследований. В этой связи в диссертации расширен и
систематизирован понятийный аппарат, включающий основные тер­
мины и их определения, отдельные из которых даются в авторской
трактовке. В первую очередь, это относится к таким понятиям, как ин­
вестиции, инвестирование, инвестиционная деятельность, инвести­
ционный процесс, инвестиционный климат и его компоненты, инве­
стиционный потенциал и его составляющие, инвестиционные рынки и
риски, организационно-экономический механизм и др.
В связи с передачей существенной части функций управления
АПК с федерального на региональный уровень решение проблем ин­
вестирования существенно усложнилось, поскольку субъекты
РФ
имеют различные возможности регулирования инвестиционной дея­
тельности и государственной поддержки агропромышленного произ­
водства. Из обобщения исследований по данной проблеме следует,
что стратегический курс инвестирования в стране должен быть еди­
ным по таким направлениям, как поддержание естественного плодо­
родия сельскохозяйственных земель и их защита от водной и ветро11
вой эрозии, защита сельскохозяйственных растений и животных, ле­
сов, находящихся на сельскохозяйственных землях, развитие соци­
альной инфраструктуры села
и др., которые
должны финансиро­
ваться из федеральных и внебюджетных, источников. Исходя из это­
го, каждый субъект РФ выбирает для себя стратегию и тактику инве­
стирования, учитывая при этом всю гамму особенностей региона в
целом и его агропромышленного комплекса - в частности.
Многообразие экономических условий развития АПК региона
требует дифференцированного подхода к механизму инвестирования,
его организационно-экономическому содержанию. Это означает, что
каждый
регион,
находясь
на
различных
стадиях
социально-
экономического развития, должен использовать инструменты воздей­
ствия на процесс инвестирования, в т.ч. рыночные, в соответствии с
этими условиями. При этом колебания спроса и предложения на рын­
ке капитала по-разному влияют на динамику и характер инвестирова­
ния, что обусловливает либо ускорение, либо замедление темпов его
развития. Вектор инвестиционного развития во многом определяется
наличием инвестиционных ресурсов, т.е. материально-технических,
финансовых, интеллектуальных, включая трудовые, которые в усло­
виях стабильной экономики характеризуются равномерностью про­
цесса инвестирования и находятся под воздействием спроса и пред­
ложения, имеют пределы отклонений, не превышающие уровень де­
нежного и фондового индикатора. Кроме того, решающее влияние на
инвестиционное развитие оказывает инвестиционная привлекатель­
ность.
Уровень инвестиционной привлекательности как обобщенное
количественное выражение состоит из двух компонентов - уровня ин­
вестиционного потенциала и уровня неспецифических (некоммерче­
ских) инвестиционных рисков.
Инвестиционная привлекательность как в целом по стране, так и
регионе реализуется в виде инвестиционной активности в нем. Взаи­
мосвязь инвестиционной привлекательности и инвестиционной актив­
ности для каждого из структурных уровней носит характер корреляци­
онной зависимости: инвестиционная привлекательность
является
обобщенным факторным признаком (независимой переменной), а ин­
вестиционная активность - зависимым от него результативным при­
знаком (зависимой переменной).
В диссертации обобщены методические подходы к оценке инве­
стиционной привлекательности субъекта РФ. На общей методологи­
ческой основе нами разработана методика оценки инвестиционной
привлекательности отраслей АПК региона, предусматривающая учет
интегральных показателей инвестиционного потенциала и инвестици­
онных рисков, присущих аграрной сфере. При этом совокупность ин­
вестиционной привлекательности и инвестиционной активности со­
ставляет инвестиционный климат страны, региона, отрасли, предпри­
ятия (рис. 1).
Обобщение практики рыночных преобразований выявило, что
сложившаяся в России рыночная модель инвестирования крайне не­
гативно отразилась на АПК в целом и его базовой отрасли - сельском
хозяйстве - в особенности. Это проявляется прежде всего в том, что
сельскохозяйственное производство является низкорентабельной, а
зачастую убыточной сферой агропромышленного производства.
Фондовый рынок и банки также не играют существенной роли в
мобилизации сбережений населения и их трансформации в инвести­
ционные ресурсы реального сектора экономики.
Кроме того, недостаточность участия государства в регулирова­
нии и поддержке инвестиционной деятельности выражается в посто­
янном недофинансировании федеральных и региональных целевых
программ. Сокращение доли государственных вложений не было ком­
пенсировано инвестициями из других источников. По этой причине
произошло резкое снижение объемов всех видов инвестиций в АПК
(табл. 1).
13
Рис. 1. Структура инвестиционного климата и факторы
его формирования
Таблица 1
Инвестиции в основной капитал агропромышленного комплекса России
1991 г. 1992 г.
1993 г.
1994 г.
1995 г.
1996 г.
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г. 2002 г.
В фактически действующих ценах, млрд. руб., с 1998 г. - млн. руб.
65,8
603,6
4578
12563
93,5
41
65,4
52,8
24494
29800
31045
32406
78404
111260
14864
128.8
79,8
106.8
117.3
8,1
6,5
6.9
8,1
65446
В % к предыдущему году (в сопоставимых ценах) *
70,4
71,6
91
104,1
В % к 1990 г. (в сопоставимых ценах)
93,5
38,3
25,1
13,2
9,3
6,7
6,1
6,3
Индексы физического объема инвестиций в основной капитал, в % к 1990 г.
94,8
32,9
20.5
10,2
Сельское хозяйство
4,1
3,4
6,1
2,7
2.4
2,5
2,9
3,4
34,3
24.8
25.3
31,3
Пищевая промышленность
91,2
43
44.9
29,8
25,4
21.8
24.2
27,5
*До 1995 г, - в сметных ценах 1991 г., с 1ё995 г. - оценка каждого последующего года в ценах предыдуще­
го года.
Для обеспечения экономических условий, благоприятствующих
инвестированию в АПК, необходимо учитывать особенности агропро­
мышленного производства, к которым относятся: многообразие орга­
низационно-правовой структуры субъектов аграрного производства
(крупные и средние сельхозорганизации, государственные и малые
предприятия, крестьянские (фермерские) хозяйства и личные подсоб­
ные хозяйства); сезонный характер производства; высокая зависи­
мость от природно-климатического фактора; необходимость профи­
лактических и экстренных мероприятий по защите растений и живот­
ных; объективная необходимость страхования производственных рис­
ков; необходимость постоянного восполнения плодородия земель
сельскохозяйственного назначения.
Несмотря на существенное сокращение инвестиций в АПК, со­
став источников инвестиционной деятельности в АПК расширяется за
счет средств, привлекаемых с финансового рынка (рис. 2).
Исследованиями было выявлено, что низкая доходность аграр­
ного производства и неудовлетворительное финансовое состояние
большинства сельхозтоваропроизводителей, с одной стороны, огра­
ничивают намерения потенциальных инвесторов, располагающих ка­
питалом, к вложениям в сельхозпроизводство, даже с учетом резуль­
татов реализации Ф З «О финансовом оздоровлении сельскохозяйст­
венных товаропроизводителей». С другой стороны, качественная
структура ресурсов финансового рынка слабо приспособлена к осо­
бенностям финансового механизма аграрной сферы, а оценка сель­
скохозяйственных инвестиционных проектов по стандартной методике
(например, Минэкономразвития РФ) всегда будет проигрывать инве­
стициям в рентоносные отрасли и быстроокупаемые проекты. В этой
связи в диссертации обоснованы предложения по повышению инве­
стиционной привлекательности аграрного производства.
Изучение регионального опыта инвестирования в АПК свиде­
тельствует о том, что в субъектах Р Ф используются различные фор­
мы и методы государственного регулирования инвестиционной дея­
тельности.
16
Это
позволило нам классифицировать разновидности
и с т о ч н и к и ИНВЕСТИЦИЙ
Собственные сред­
ства предприятия
Привлеченные средства
Нераспределенная
прибыль
Государственные
средства
Средства
финансового рынка
Амортизационные
отчисления
Дотации и
компенсации
Средства кредитнофинансовых
учреждений
Продажа акций
(увеличение уставно­
го капитала)
Система льгот по
налогообложению
Средства
инвестиционных
фондов
Федеральные и ре­
гиональные целевые
профзммы
Средства страховых
компаний
Поддержка социаль­
ной сферы
Средства лизинговых
компаний и фондов
Средства инвесторов юридических и
физических лиц
Рис. 2. Источники инвестиционной деятельности хозяйствующих
субъектов агропромышленного производства
региональной инвестиционной политики применительно к АПК и
обобщить их в модели активизации инвестиционной деятельности.
Некоторые из них основаны на программах финансового оздоровле­
ния сельхозтоваропроизводителей, способствующих повышению ин­
вестиционной привлекательности аграрного сектора.
Первая модель основана на финансовом оздоровлении, которое
осуществляется
с
преимущественным
привлечением
бюджетных
средств (Орловская, Тюменская обл.. Краснодарский край).
17
Вторая модель финансового оздоровления, обозначенная нами
как рыночная, основывается на привлечении капитала частных инве­
сторов, где доминирует реформирование сельскохозяйственных ор­
ганизаций методом кооперации и интеграции (например, Белгород­
ская область) На самом деле инвестор (интегратор) поглощает сельхозорганизацию и таким образом становится собственником интегри­
рованного формирования. Данная модель находит применение в тех
субъектах РФ, где более высокий уровень плодородия сельскохозяй­
ственных земель, более развито сращивание сельского хозяйства с
перерабатывающей сферой АПК и больше всего развиты рыночные
отношения вообще и инвестиционная инфраструктура, в частности
(Белгородская,
Ростовская
обл.. Краснодарский,
Ставропольский
края).
Третья модель - крупные корпорации (РАО ЕЭС, Газпром) либо
создают в своих системах афопромышленные подразделения в тер­
риториях, благоприятных для развития аграрного бизнеса, путем вы­
купа бывших сельскохозяйственных организаций, имеющих, как пра­
вило, статус акционерного общества, или создания подсобных хо­
зяйств, либо корпорации вкладывают в развитие социальной инфра­
структуры села.
Четвертая модель - развитие пищевой и перерабатывающей
сфер АПК за счет внебюджетных источников, где основная доля при­
ходится на иностранный капитал. Например, развитие молочной про­
мышленности в Московской и Ленинградской обл., производство под­
солнечного масла в Ростовской обл. и Краснодарском крае, сахарная
промышленность в Тамбовской, Пензенской, Воронежской обл., про­
изводство мяса птицы и продуктов его переработки в Липецкой, Кур­
ской, Московской обл.
Пятая модель - развитие высокоэффективных и вьюокорентабельных производств (спиртовая, винодельческая, ликеро-водочная,
пивоваренная, безалкогольная отрасли пищевой промышленности,
зерновой подкомплекс).
Одним из главных условий формирования благоприятного инве­
стиционного климата в регионе и отрасли являются институциональ1К
ные преобразования и создание инфраструктуры, способствующей
активизации инвестиционной деятельности в АПК региона. Сложив­
шееся многообразие форм хозяйствования на селе объективно дик­
тует формирование соответствующих институтов рынка инвестиций,
на который был бы обеспечен доступ всем участникам хозяйственно­
го процесса, включая ЛПХ населения и К(Ф)Х.
Исследования институциональных преобразований в регионе
показали, что в Пензенской области сформировалась многоукладная
аграрная экономика, которая по состоянию на начало 2005 г. пред­
ставлена 37 акционерными обществами, 90 обществами с ограничен­
ной ответственностью, 47 государственными и муниципальными уни­
тарными предприятиями, 206 сельскохозяйственными производст­
венными кооперативами.
В результате в области была создана новая структура земле­
владения и землепользования. В частности, в государственной собст­
венности находится 33 % земель сельхозназначения, за негосударст­
венными организациями закреплено всего лишь 8 % земли. Кроме то­
го, сельские жители получили право собственности на землю площа­
дью 1582 тыс. га (59%). Выявлено также, что в Пензенской области
передача прав собственности посредством купли-продажи земель не
развита. Из-за низкой доходности аграрного производства в области
нет предпосылок к развитию залоговых операций с землей, что слу­
жит подтверждением неразвитости земельного оборота, что в конеч­
ном счете сдерживает
развитие ипотечных отношений как фактор
инвестиционного развития Зфарной сферы.
Обобщение практики рыночных преобразований показало, что
сельскохозяйственное производство является низкодоходной, зачас­
тую убыточной отраслью агропромышленного производства. В ре­
зультате ухудшается финансово-экономическое состояние сельскохо­
зяйственных организаций (табл. 2).
19
Таблица 2
Финансовые результаты сельскохозяйственных организаций
Пензенской области
Показатели
Число хозяйств,
ед
в том числе чис­
ло убыточных,
всего
в % от общего
числа
Балансовая
прибыль (убы­
ток), млн. руб.
Уровень рента­
бельности (убы­
точности) про­
дукции сельско­
го хозяйства, %
в том числе:
продукции рас­
тениеводства
продукции жи­
вотноводства
1985
1990
1995
Г оды
2001
437
455
465
56
2002
2003
200
4
553
08
532
494
351
295
391
262
196
40
13
.
76
53
64
49
0,206
0,354
-161,4
20,5
-468,5
87,6
19,1
28,7
-15,6
10,7
-3,6
15,0
9,3
34,2
27,7
17,8
36,8
10,7
38,1
28,1
13,8
29
-27,9
-9.1
-13,2
-2,7
-3,8
291.
5
Кроме того, выявлено, что финансово-банковский кризис 1998
г, хотя и на короткий период, создал благоприятные условия для ин­
вестирования. В результате удельный вес инвестиций в агропромыш­
ленное производство повысился, включая и аграрный сектор (табл. 3).
Этот рост был обусловлен повышением закупочных цен на отечест­
венную сельскохозяйственную продукцию.
Таблица 3
Отраслевая структура инвестиций в основной капитал АПК
Пензенской области за счет всех источников финансирования, в %
Инвестиций в основ­
ной капитал, всего
В том числе:
сельское хозяйство
пищевая промыш­
ленность
из нее:
пищевкусовая
мясо-молочная
рыбная
мукомольнокрупяная и комби­
кормовая
Годы
2000 2001 2002 2003
1997
1998
1999
100
100
100
100
100
100
100
33,1
37,6
30,1
40,7
39,2
37,2
45,5
41
50,7
59,9
52,7
45,9
58,8
50,6
28,2
8.5
4,3
39,7
9,0
2,0
48,4
7,7
3,8
41
8,2
3.7
35,4
7,7
1,7
-
-
2,6
2,9
2,0
4.0
2,5
1.5
2.0
Однако в дальнейшем производство отдельных видов в перера­
батывающей и пищевой промышленности за счет импортного сырья
начало расти более быстрыми темпами по сравнению с сельским хо­
зяйством (табл. 4).
Преодоление инвестиционного кризиса в сельском хозяйстве
Российской Федерации в условиях рыночной экономики требует кор­
ректировки государственной инвестиционной, финансово-кредитной,
а также налоговой политики, которая должна стимулировать повыше­
ние эффективности сельскохозяйственного производства и создание
условий для развития конкуренции на рынке. В целях преодоления
сложившихся кризисных явлений и выработки приоритетов развития
агропромышленного комплекса на примере Пензенской области нами
были разработаны предложения, способствующие повышению инве­
стиционной активности в АПК (рис. 3).
21
Таблица 4
Динамика производства в пищевой и перерабатывающей
промышленности Пензенской области
Годы
1992
Мясо, включая субпро­
дукты, тыс.т
Колбасные изделия, т
Животное масло, т
Цельномолочная про­
дукция, тыс.т
Сахар-песок, тыс.т
Мука, тыс.т
Крупа,т
1999
2001
2002
14,6
183
2003
2004
27,0
28,6
2004 г
в % к:
1992
2003
61,6
102
46*4
1053
14723
6256
21455 21703 23141 25598
173,9
13864
6337
7035
еэтб
503
1103
893
1152
6760
7770
84,1
22,1
24,1
33,7
42,1
483
57,7
71,6
229,0
366,6
3863
282,4
210,1
157,0
154,4
106,7
104,1
13015
6420
1354
873
гэр
20422
1123
4542
9586
7442
11966 27318
Макаронные изделия, т 11105
74,4
1960
553
9,6
1443
1272
83,9
34757
3,1р
Мясные консервы, туб. 24775 3941 1361 1131 6351
Ж9
Кондитерские изделия, 29547 40246 32317 30730 41648 41182
1,45
139,4
98,9
Пиво, тысдкл.
2,9р
107.0
1947
4351
5386
5814
5322
5695
53
В диссертации обобщен и систематизирован зарубежный опыт
инвестирования афарного сектора экономики, в результате чего были
выявлены основные его направления:
• создание необходимых финансово-экономических
условий
для эффективного ведения афарного бизнеса, а, следовательно, хо­
зяйствующие субъекты имеют собственные источники финансирова­
ния и самоинвестирования;
• в странах с развитой рыночной экономикой действует система
субсидирования капитальных вложений в аграрный сектор экономики;
фермерским хозяйствам также предоставляются льготные долгосроч­
ные кредиты на цели внедрения инновационных и ресурсосберегаю­
щих технологий в сельском хозяйстве;
22
Стимулирование
Нормативно-правовое
регулирование
Региональное законодатель­
ство, прямо или косвенно
воздействующее на инвести­
ционную деятельность
хозяйствующих субъектов
Разработка инвестиционных
программ
Разработка плана социальноэкономического развития
Регламент условий предо­
ставления бюджетных ссуд и
государственных гарантий
инвестиционной
деятельности
АПК региона
Прямое регулирование
Косвенная поддержка инвестици­
онной деятельности
Реализация инвестиционных программ
Налоговые льготы
Конкурсный отбор и финансирование
инвестиционных проектов
Освобтацдение от сборов и пошлин
Управление государственными
инвестициями
Субсидии, дотации
Выдача гарантий и поручительств
Льготные кредиты и займы,
тарифы, страховые платежи
Инвестиционный налоговый кредит
Содействие получению грантов
Выпуск облигационных и гарантированных
целевых займов
Приоритетное обеспечение реципиентов
инвестиций госзаказом
Регистрация, лицензирование,
квотирование
Льготное природопользование, аренда
имущества, льготный и упрощенный
порядок регистрации прав на недвижимость и сделок с ней
Отсрочка (рассрочка) уплаты долга
Рис.3. Методы воздействия на инвестиционную активность в АПК на уровне субъектов РФ
• во многих странах ведется такая агропродовольственная по­
литика, когда афарный сектор экономики конкурентоспособен наряду
с другими отраслями народного хозяйства. В результате отрасль при­
влекательна для частного инвестора, включая банковское сообщест­
во. Кроме того, развитость земельного оборота (земля является ре­
альным объектом купли-продажи, сдается и берется в аренду, высту­
пает предметом залога и т.д.) позволяет выделять фермерам долго­
срочные ипотечные кредиты и займы.
Результаты исследований показывают, что сельское хозяйство
нашей страны в качестве объекта инвестирования все чаще рассмат­
ривается перерабатывающими предприятиями АПК с точки зрения
сырьевой базы. Например, сахарная отрасль Пензенской области ха­
рактеризуется высокой инвестиционной
привлекательностью, чему
способствовало укрепление материально-технической базы свекло­
сеющих хозяйств и увеличение производства сахарной свеклы. Вме­
сте с тем внешний инвестор первостепенное внимание уделяет мо­
дернизации самих сахарных заводов, В результате за период рыноч­
ных преобразований (1992- 2003 гг.) производство сахара в области
увеличилось почти в 5 раз.
Одним из условий, повышающих инвестиционную привлека­
тельность афарного сектора, является финансово-экономическое оз­
доровление сельскохозяйственных организаций. В целях реализации
ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропро­
изводителей» правительством Пензенской области по состоянию на
1.01.2005 г. подписано 282 соглашения о реструктуризации основного
долга на общую сумму свыше 3 млрд. руб., а также списано штрафов
и пеней на сумму более 500 млн. руб.
Кроме того, для реализации данного закона и привлечения ин­
вестиционных ресурсов в сельское хозяйство на базе низкорента­
бельных и убыточных предприятий Пензенской области созданы рай­
онные агропромышленные объединения (РАО), которых в 2003 г. бы­
ло создано 23, а на начало 2005 г. их стало 28. РАО функционируют в
форме обществ с офаниченной ответственностью, закрытых акцио­
нерных обществ, а также муниципальных унитарных предприятий, в
24
состав которых вошли свыше 140 слабых и неплатежеспособных хо­
зяйств с внесением в их уставные капиталы Р А О внесено ликвидного
имущества на общую сумму более 200 млн. руб. Наряду с этим, в
2004 г. им б ы л выделен бюджетный кредит в сумме 667 млн. руб., за
счет которого закуплены 273 трактора, 200 зерноуборочных комбай­
нов, 210 культиваторов и другая сельскохозяйственная техника. В це­
лом за Р А О закреплено свыше 430 тыс. га пашни, при этом только за
2004 г. посевная площадь возросла в 1,5 раза, что позволило создать
дополнительно около 3-х тыс. рабочих мест.
В условиях острого дефицита инвестиционных ресурсов субъ­
екты АПК, включая и сельское хозяйство, пытаются покрыть дефицит
собственных и недоступность заемных источников инвестиций путем
приобретения основных средств на условиях лизинга. В диссертации
даются конкретные предложения, повышающие поставки основных
средств по лизингу для сельхозтоваропроизводителей.
Поставки техники на условиях лизинга в Пензенской области
осуществляются как с использованием средств государственной под­
держки лизинговой деятельности в А П К из федерального и регио­
нального бюджетов (государственный федеральный и региональный
лизинг), так и на коммерческой основе общефедеральными и регио­
нальными (местными) лизинговыми компаниями. При этом поставки
на условиях федерального лизинга не получили широкого развития
по следующим причинам; 1) условия федерального лизинга делают
предмет лизинга недоступным д л я
организаций, не имеющих воз­
можности произвести авансовый платеж; 2) федеральный лизинг не
предусматривает поставку импортных техники и оборудования в силу
Государственного реестра сельхозтехники и оборудования для реа­
лизации
сельхозтоваропроизводителям
на
условиях
финансовой
аренды (лизинга). В этой связи в диссертации даются предложения по
развитию лизинговых отношений преимущественно в рамках дейст­
вующих районных агропромышленных объединений, а также отдель­
ных эффективно работающих сельскохозяйственных предприятий.
Сложившаяся к настоящему времени экономическая ситуация в
А П К и особенно в сельском хозяйстве остается сложной. В этой связи
25
в Пензенской области была разработана комплексная программа раз­
вития АПК до 2010 г. Однако в ней инвестиционная составляющая
представлена слабо. Поэтому в дополнение к этой программе нами
была рассчитана потребность в инвестициях на ближайшую перспек­
тиву. При этом учитывались, во-первых, не только определение по­
требностей аграрной сферы региона в инвестициях, но и обоснование
источников их финансирования; во-вторых, инвестициям необходимо
придать инновационную направленность (внедрение прогрессивных и
ресурсосберегающих технологий, новых форм организации производ­
ства
и управления);
в-третьих,
сконцентрировать
материально-
технические и финансовые ресурсы на повышении эффективности
основных отраслей агропромышленного производства в регионе.
При обосновании потребности сельского хозяйства Пензенской
области в инвестициях исходили из методического положения о том,
что данный субъект РФ должен производить тот перечень сельскохо­
зяйственной продукции на своей территории, который может обеспе­
чивать продовольственную самодостаточность региона. Для этого не­
обходимо учитывать два общепринятых уровня потребления продук­
тов питания в Пензенской области:
• физические потребности различных социальных групп насе­
ления должны удовлетворяться на уровне не ниже норм, заложенных
в минимальной потребительской корзине области;
• рациональные нормы питания важнейших видов продукции
должны обеспечивать
нормальную жизнедеятельность
основных
групп населения.
Для достижения объемов производства по нормам минимальной
потребительской корзины с учетом производимых продуктов питания
в ЛПХ населения в сельском хозяйстве Пензенской области на бли­
жайшие 2-3 года имеется необходимая материально-техническая ба­
за. Однако для обеспечения населения области на уровне рацио­
нальных норм питания необходимы радикальные изменения.
При расчете потребности в сельскохозяйственной технике и
оборудовании мы исходили из принятого в регионе прогноза развития
зернового хозяйства и других основных видов сельскохозяйственной
26
продукции, в
частности, валовой сбор продовольственного
зерна
увеличится к 2006 г. до 193 тыс. т, а к 2010 г - до 213 тыс. т; посев­
ные площади зерновых культур с 610,9 тыс. га в 2003 г. увеличатся до
807 тыс. га к 2010 г.
Таким образом, потребность в мобильной технике д л я растение­
водства и сельскохозяйственных машинах для животноводства, вклю­
ч а я и птицеводство, определена с учетом прогнозируемых размеров
пашни в обработке, посевных площадей сельскохозяйственных куль­
тур и поголовья животных, норм потребности в сельскохозяйственной
технике. Базируясь на исходных данных, нами рассчитана потреб­
ность Пензенской области в инвестициях на приобретение сельскохо­
зяйственной техники и оборудования (табл. 5).
Определение расходов на технику включало в себя следующие
параметры. В разрезе видов тракторов и комбайнов, различающихся
по мощности, классу и другим техническим характеристикам, в расчет
бралась цена единицы техники по состоянию на 1.09.2003 г. С учетом
цены единицы техники и ежегодной потребности в технике и оборудо­
вании определяются суммарные расходы к 2006 г. в ценах 2003 г.
Причем потребность в инвестициях на периоды 2006 и 2010 гг. приво­
дится в двух вариантах. Первый предусматривает потребность инве­
стиций без учета инфляции, второй - с учетом инфляции.
Как известно, одним из основных факторов инвестиционной при­
влекательности являются инновации. В ходе исследования были в ы ­
я в л е н ы основные факторы, препятствующие инновациям и сдержи­
вающие инновационную деятельность. Основные из них - дефицит
средств; неразвитость инфраструктуры, координирующей инноваци­
онную деятельность (инновационные инициативы), которая обеспечи­
вала бы взаимодействие и сотрудничество между участниками инно­
вационного процесса на региональном уровне. В этой связи нами
предложена
модель регионального
Инвестиционно-инновационного
фонда технологического развития, объединяющая различные под­
разделения органов управления областной администрации, исследо­
вателей, разработчиков и потребителей д л я решения приоритетных
задач инвестиционного развития (рис.4).
27
Таблица 5
Расчет потребности Пензенской области в инвестициях на приобретение сельскохозяйственной техники и
Наименование машин
Требуется приобрести для
сельскохозяйственных
организаций, единиц
ежегодно
1
2
до 2006 г. ДО 2010 Г
3
4
Прогноз расходов на
Прогноз расходов на приобретение приобретение техники с
техники в ценах 2003 г, млн руб
учетом инфляции,
млн руб
ежегодно
5
до 2006 г
6
до 2010 г
7
до 2006 г
8
до 2010 г
9
Всего
8118
16237
29265
5937
11875
18363
13656
29381
Тракторы, всего
3008
6016
11285
1613
3226
6090
3710
9743
50
28
670
2002
в том числе
колесные, класс 0,6-0,9, 30-60 л.с.
60
121
243
колесные, класс 1,4, 65,80,100 л.с.
1005
2009
4315
колесные, класс 3,150-180 л.с.
гусеничные, класс 3,100-120 л.с.
304
1227
608
1211
2454
3793
383
816
12
291
191
580
104
25
80
583
383
1251
763
440
1221
1161
1794
1335
2871
444
239
1755
975
208
гусеничные, класс 4,130-150 л.с.
191
колесные, класс 5, 220, 270, 335 л.с.
209
12
419
25
40
10
20
32
23
52
3037
6075
8799
4230
8459
11879
9728
19006
'
2708
5417
7480
4230
8459
11879
9728
19006
1
2565
5131
6860
3875
7750
10362
8912
16579
.
143
286
620
287
573
1244
659
1990
гусеничные, класс 5, 250-280 л с.
Комбайны, всего
867
424
847
710
2808
в том числе
зерноуборочные, всего
1
из них
класс 3-4 (5-8 кг/с), самоходные
класс 5 (8-9 кг/с), самоходные
1
i1
1свеклоуборочные
картофелеуборочные,
с комплектом оборудования
кормоуборочные
Тракторные прицепы
2
131
3
261
4
522
3
5
10
1
2
196
1162
392
2324
787
4862
50
99
21
5
17
16
6
34
7
8
40
9
110
5
3
8
199
44
114
319
69
24
70
946
1924
1893
3848
3587
6207
61
25
26
248
50
400
30
285
80
640
1955
3910
6761
25
51
88
58
141
Косилки
Грабли
284
316
568
633
1963
1266
4
4
7
26
Картофелесажалки
Жатки валковые
53
397
106
794
1583
12
2
17
23
4
35
8
70
Разбрасыватели всего
в том числе:
186
373
785
8
17
минеральных удобрений
органических удобрений
103
84
205
168
421
364
4
5
Машины химической защиты расте­
ний
Доильные установки
Установки для охлахадения молока
97
194
398
294
35
588
69
1195
140
717
Плуги тракторные
Сеялки всего
Культиваторы
Кормопроизводство:
Пресс-подборщики
Раздатчики кормов всего
230
181
461
363
922
212
8
16
47
8
9
27
41
26
75
14
5
40
111
36
19
57
8
Э
16
20
9
10
25
32
10
20
41
23
66
32
1
63
2
129
4
73
2
206
6
30
5
9
18
11
Администрации
Пешснской
Торговопромышленная
Палата
области
Информационнокопсуль гациониая
служба
Псшснский
Н И И сельского
хозяйства
Пензенское
агентство
инвестиций и
развития
Предприятия А П К
Петровская сель­
скохозяйственная
опытная станция
Пензенская
государственная
сельскохозяйст­
венная академия
Рис. 4. Предлагаемая модель регионального Инвестиционноинновационного фонда технологического развития
хозяйствующих субъектов агропромышленного производства
По нашему мнению, государственное участие в стимулировании
инновационной деятельности в АПК должно выражаться в прямом
финансировании инициатив и (или) объектов, в том числе предпри­
ятий, внедряющих новые технологии, и косвенном регулировании.
Косвенные меры стимулирования включают использование фискаль­
ных методов, нормативно-правовое регулирование в области созда­
ло
ния, передачи, защиты и охраны интеллектуальной собственности, а
также для создания благоприятных условий для деятельности струк­
тур, участвующих в производстве и коммерческой реализации науч­
ных знаний и технологий.
Кроме того, в состав участников этого фонда должны входить
инновационные предприятия и другие участники инновационного про­
цесса, что позволит сделать процесс разработки и коммерциализации
технолотй замкнутым. Его формирование и финансирование осуще­
ствляется за счет средств федерального и регионального бюджетов,
средств потребителей инновационных программ и продуктов и других
источников.
Важным моментом в работе является инвестирование в малые
формы аграрного производства. В этой связи предложена схема ор­
ганизационно-экономического механизма инвестирования субъектов
малого предпринимательства (рис. 5).
В
соответствии
с
действующей
в
Пензенской
области
Программой развития и поддержки малого предпринимательства на
2003-2005 гг. предусмотрена государственная поддержка субъектов
малого бизнеса путем субсидирования за счет средств бюджета
области
процентной
ставки
по
кредитам,
привлекаемым
на
реализацию бизнес-проектов.
Схема
инвестирования
предприятия
ООО
области
использованием
с
представлена
«Сухановка»
на
Кузнецкого
механизма
примере
района
льготного
малого
Пензенской
лизинга
и
кредитования.
При
непосредственном
участии
автора
разработан
инвестиционный проект 0 0 0 «Сухановка» на период до 2010 г. Он
предусматривает
шесть
направлений
производственной
деятельности, четыре из которых представляют замкнутый цикл
производства
(производство
-
переработка
-
реализация
продовольственных товаров) с целью наполнения локального и
регионального афопродовольственного рынков продуктами местного
производства.
31
Администрация
Пепченской облает
(финансовое управление)
Фонд поддержки
предпринимателей
Губернская
инвестиционная компания
Банки
Поставщики
машин и
оборудования
10
Субъекты малого
предпринимательства
1. Заявка и составление бизнес-плана.
2 Выделение средств из бюджета области по статье поддержка малого и
среднего бизнеса.
3 Выделение займа (на конкурсной основе).
4 Выделение кредита.
5. Оформление договора на инвестирование поставки оборудования
6 Оформление договора поставки и оплата за оборудование.
7 Поставка оборудования.
8 Предоставление заявки на компенсацию процентной ставки,
9 Подтверждение расчета процентной ставки и лизинговых платежей
10. Компенсация процентной ставки.
Рис. 5. Организационно-экономическая схема
инвестирования субъектов малого предпринимательства
Следует
«Сухановка»
отметить,
что
инвестиционный
проект
000
успешно прошел конкурсный отбор на участие в
реализации региональной программы развития и поддержки малого
бизнеса.
В
результате
на
льготных
условиях
лизинга
было
приобретено и запущено в работу оборудование стоимостью 530 тыс
руб. для производства сахарного печенья. Реализация первого этапа
обеспечивает
хозяйству ежемесячно около 90 тыс руб. чистой
прибыли. Кроме того, производство зерна в хозяйстве из убыточной
становится высокодоходной отраслью.
ВЫВОДЫ и ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Основным научным результатом выполненного исследования
является систематизация ключевых понятий и категорий экономиче­
ской теории, связанных с проблемой инвестирования.
Инвестирование
в самом общем смысле представляет собой
непрерывный процесс вложения капитала в ту или иную сферу дея­
тельности, на который самое непосредственное влияние оказывают
различные факторы: экономическая среда; состав инвесторов и
структура инвестиций и их источников; виды, типы и формы инвести­
ций; инвестиционный климат и его компоненты; инвестиционный по­
тенциал и его составляющие; инвестиционные риски; региональная
инвестиционная политика; привлекательность объекта инвестирова­
ния; структура и модель инвестиционных рынков; организационноэкономические условия инвестирования и др.
2. Инвестирование
в агропромышленный
комплекс являет­
ся составной частью (подсистемой) воспроизводственной системы и
представляет собой непрерывный процесс вложения капитала (ос­
новного и оборотного) в предприятия и отрасли агропромышленного
производства, который обеспечивается совокупностью организацион­
ных элементов, правовых, финансово-экономических рычагов, а так­
же способов их эффективного взаимодействия. Выявлено, что разви­
тие и функционирование системы инвестирования в АПК осуществля­
ется в менее привлекательной экономической среде, вызванной осо­
бое, ИАЦИОНАЛЬ'НАЯ ,
ВИБЛИОТЕКА
СПете^^г
i
•» «W . »
33
бенностями аграрного производства. Поэтому из отмеченного следу­
ет, что без создания необходимых условий, реально учитывающих
всю совокупность социально-экономических, технологических, техни­
ческих, природно-климатических, почвенных и других особенностей
агропромышленного производства полномасштабный приток инве­
стиций в отрасли АПК представляется мало вероятным.
3. Обобщение практического опыта инвестирования в странах с
развитой рыночной экономикой показало, что инвестиционный про­
цесс в аграрной сфере этих стран характеризуется высокой долей
привлеченных средств, среди которых существенную долю занимают
кредиты и субсидии Немаловажно отметить, что государственные ор­
ганы управления осуществляют регулирование инвестиционной дея­
тельности, максимально адаптированное к условиям сельского хо­
зяйства, а основные параметры инвестиционной политики позволяют
осуществлять экономическую поддержку сельских товаропроизводи­
телей, стимулировать производство конкурентоспособной продукции,
сохранять и повышать плодородие земель сельскохозяйственного на­
значения, внедрять ресурсосберегающие технологии, что в конечном
счете дает возможность обеспечивать стратегические цели - продо­
вольственную и экономическую безопасность этих стран.
4. Исследованиями было выявлено, что в Пензенской области в
период рыночных преобразований наблюдался спад агропромышлен­
ного производства, в особенности продукции сельского хозяйства. В
результате собственное производство основных продуктов питания в
Пензенской области составляет в среднем от 25 % до 75 % от выпус­
ка уровня 1992 г., за исключением производства кондитерских изде­
лий, достигшего дореформенного уровня, а также сахара-песка и пи­
ва, которое почти в 5 раз превысило уровень 1992 г., и колбасных из­
делий, примерно на 40 % превысившего уровень базисного периода.
В последние годы (2001-2004 гг.) пищевая промышленность со­
хранила более высокие объемы производства в отличие от сельского
хозяйства, что свидетельствует о продолжающейся ориентации пред­
приятий на импортное сырье. Анализ показал, что благодаря устой­
чивости производства и более быстрой окупаемости вложенных
средств пищевая промышленность и торговля по сравнению с други­
ми сферами АПК остаются более привлекательными для инвесторов.
5. Динамика процесса инвестирования показала, что сложив­
шаяся негативная ситуация в производственной деятельности во мно­
гом является следствием либерализации экономики и ценообразова­
ния на потребляемые материально-технические ресурсы. Резкое
снижение размеров господдержки и другие факторы привели к массо­
вой неплатежеспособности и убыточности большинства
сельскохо­
зяйственных организаций России. Так, если в 1990 г. доля убыточных
сельхозорганизаций составляла 3 % от общего их числа, то в 1998 г. 89 % . Финансовое состояние сельхозорганизаций несколько улучши­
лось в 1999-2000 гг., когда отрасль в целом с учетом средств целево­
го финансирования (субсидий, субвенций) стала прибыльной: при­
быль в 1999 г. составила 5,9 млрд. руб., в 2000 г. - около 14 млрд.
руб. Однако в дальнейшем (2001-2004 гг.) кредиторская задолжен­
ность убыточных хозяйств стала возрастать.
6. В последние годы хозяйствующие субъекты агропромышлен­
ного комплекса и, в особенности, сельского хозяйства пытаются пре­
одолеть «инвестиционный голод» путем приобретения основных
средств на условиях лизинга.
Сравнительный анализ общероссийского и регионального (пен­
зенского) рынка лизинговых услуг позволил выявить их основные ха­
рактеристики. В частности, для хозяйствующих субъектов АПК, вклю­
чая РАО, действующие условия государственного регионального ли­
зинга более доступны, чем условия коммерческого лизинга (ниже уро­
вень авансового платежа, более длительные сроки лизинга и т.д.).
Следует также отметить сильное отставание в развитии региональ­
ных коммерческих (частных) лизинговых компаний, в особенности сотрудничающих с субъектами агропромышленного производства.
7. На основе проведенных анализа и обобщений в диссертации
предложены
методические
подходы
к
оценке
инвестиционной
привлекательности региона. В частности, к основным критериям, ха­
рактеризующим инвестиционную привлекательность, отнесены инве­
стиционный климат региона, инвестиционная активность, инвестици35
онный потенциал (реальные и объективные возможности региона по
привлечению инвестиций) и региональные инвестиционные риски
(объективные ограничения организационно-экономического и природ­
но-климатического характеров, препятствующие реализации инвести­
ционных возможностей)
Важнейшее значение при формировании благоприятного инве­
стиционного климата принадлежит фактору правовой стабильности
Поэтому одним из организационных условий инвестирования являет­
ся совершенствование законодательной базы, выработка правовых
норм и обязательное их соблюдение.
8. Исходя из особенностей сложившегося в Пензенской области
инвестиционного климата в диссертации обосновывается необходи­
мость совершенствования региональной инвестиционной политики в
АПК, усиления роли региональных программ поддержки сельскохо­
зяйственного производства и лизинговой деятельности в АПК. Ре­
шающее значение для реализации предлагаемых направлении сти­
мулирования притока капитала принадлежит созданию благоприят­
ных организационно-экономических условий для потенциальных ин­
весторов при непосредственном участии государственного (феде­
рального) и регионального бюджетов. Показаны формы, методы и
способы взаимодействия бюджетов различных уровней, которые ори­
ентированы на решение задачи активизации инвестиционной дея­
тельности в регионе.
9. В дополнение к региональной комплексной программе раз­
вития АПК Пензенской области на период до 2010 г., где инвестици­
онная составляющая была представлена слабо, нами рассчитана
прогнозная потребность сельского хозяйства субъекта Р Ф на примере
Пензенской области. При расчете потребности в инвестициях исходи­
ли из методологического положения, что область должна производить
на собственной территории максимальный уровень продовольствия,
который обеспечивает продовольственную самодостаточность. Дру­
гими словами, минимальные физиологические нормы питания и по­
требления важнейших видов продукции, разработанные Институтом
питания РАМН, и принятые законодательным собранием Пензенской
}Ь
области в соответствии с рекомендациями Министерства здраво­
охранения области должны гарантироваться Правительством облас­
ти.
10. В целях активизации инвестиционной деятельности в АПК
региона
в
диссертации
обоснована
модель
Инвестиционно-
инновационного фонда технологического развития, ориентированного
на выявление потребности в инновационных продуктах сельскохозяй­
ственных товаропроизводителей, определении источников финанси­
рования инноваций в рамках инвестиционных проектов, а также рас­
крывается механизм стимулирования внедрения инноваций. В дис­
сертации представлен механизм льготного финансирования инвести­
ционных проектов, реализуемых аграрными товаропроизводителями
малых форм, в основе которого лежит механизм компенсационных
выплат за пользование инвестиционными ресурсами.
37
Список основных опубликованных работ по теме диссертации:
1 Монографии, разделы в книгах, брошюры
1. Гудашев В.А. Лизинговые операции в финансировании пред­
приятий АПК в условиях перехода к рыночным экономическим отно­
шениям (методическая разработка): - М: Российская академия ме­
неджмента и агробизнеса, 1994. - 1,4 п.л.
2. Гудашев В.А. Формирование и использование инвестицион­
ного механизма в АПК (методическое пособие): - Пенза: ПГООИ «Су­
ра», 1998.-7,7 п.л.
3. Гудашев В.А. Теоретические основы и практика использова­
ния лизинга в АПК - Пенза: ПГООИ «Сура», 1998. - 2,32 п.л.
4. Гудашев В.А., Радаев В.А. Банковское дело (учебнометодическое пособие): - Пенза: ПГООИ «Сура». - 2000. - 3,0 п.л.
(авторских 2 п.л.)
5. Гудашев В.А., Кибиров А.Я., Маркова Г.В., Сергацкова Е.В.
Научные основы инвестирования / Стимулирование инвестиций в
АПК. РАСХН. ГНУ ВНИЭТУСХ. - М., ООО «Компания Сириус», 2004.
- 3,8 п.л. (авторских - 2,7 п.л.).
6. Гудашев В.А., Сергацкова Е.В. Особенности инвестирования
в условиях финансово-экономического оздоровления сельхозтоваро­
производителей (на примере субъектов Центрально-Черноземного
района РФ) / Стимулирование инвестиций в АПК. РАСХН.
ГНУ
ВНИЭТУСХ - М., 0 0 0 «Компания Сириус» 2004. - 0,82 п.л. (автор­
ских - 0,41 П.Л.).
7. Гудашев В.А., Чичкина О.В. Инвестиционное регулирование в
условиях трансформации российской экономики / Перспективы про­
цесса социально-экономической стабилизации в России: концепции,
факторы, механизмы. - Пенза, Пензенский государственный педаго­
гический университет им. В.Г. Белинского, 2005. - 0,35 п.л. (авторских
-0,18 п.л.).
8. Гудашев В.А., Чичкина О.В. Формирование региональной ин­
вестиционной политики / Перспективы процесса социальноэкономической стабилизации в России: концепции, факторы, меха­
низмы. - Пенза, Пензенский государственный педагогический универ­
ситет им. В.Г. Белинского, 2005. - 0,43 п.л. (авторских - 0,22 п.л.).
.^8
9 Гудашев В.А Особенности агропромышленного производства
и экономические условия инвестирования / Перспективы процесса
социально-экономической стабилизации в России: концепции, факто­
ры, механизмы. - Пенза, Пензенский государственный педагогический
университет им. В.Г. Белинского, 2005. - 0,6 п.л.
10. Кибиров А.Я., Сергацкова Е.В., Гудашев В.А. и др. Эффек­
тивность инвестиций в сельское хозяйство: анализ и оценка / РАСХН.
ГНУ ВНИЭТУСХ. - М., Отдел оперативной полифафии ФГУП «ВО
Минсельхоза России», 2005. - 4,5 п.л. (авторских - 0,56 п.л.).
11. Гудашев В.А. Инвестирование в АПК региона (теория, ме­
тодология, практика) (монография): - М., ОАО «Маяк», 2005. - 20,0
п.л.
2. Статьи
в журналах и сборниках научно-практических
конференций
12. Гудашев В.А. Основные направления инвестиционной поли­
тики в АПК // Пенза, Приволжский дом знаний, бюллетень № 3 теку­
щего законодательства, 1996. - 1,4 п.л.
13. Гудашев В.А., Кибиров А.Я. Основные подходы к системе
государственной поддержки и зарубежный опыт инвестиций в АПК //
Тезисы III международной научно-практической конференции «Вопро­
сы планировки и застройки городов». - Пенза: Приволжский дом зна­
ний, 1996. - 0,2 п.л. (авторских - 0,1 п.л.).
14. Гудашев В.А. Развитие лизинга в АПК // Материалы научной
конференции профессорско-преподавательского состава и специали­
стов сельского хозяйства. Пензенская государственная сельскохозяй­
ственная академия. - Пенза: Приволжский дом знаний, 1997. - 0,12
п.л.
15. Гудашев В.А. Некоторые особенности использования лизин­
га в АПК // Материалы научной конференции профессорскопреподавательского состава и специалистов сельского хозяйства. Пенза, Пензенская государственная сельскохозяйственная академия,
1999.-0,2 п.л.
16. Гудашев В.А., Коняхина Л.М. Лизинг как форма финансовокредитного механизма в АПК // В сб. трудов международной научнопрактической конференции «Управление экономикой в условиях ста39
новления рыночных отношений». Часть 1. - Гомель, Гомельский госу­
дарственный университет им. Ф. Скорины, 1999 - 0,3 п.л. (авторских 0,15 П.Л.).
17. Гудашев В.А., Кочергин С Ю . Современное состояние инве­
стиционной политики в Пензенской области // Материалы Всероссий­
ской научно-практической конференции «Проблемы стабилизации
экономики». 4.1. - Пенза, Приволжский дом знаний, 1999. - 0,4 п.л.
(авторских - 0,2 п.л.).
18. Гудашев В.А., Бычков В.И., Плотников С В . Влияние энерго­
сберегающих технологий на экономическое состояние предприятий //
Тезисы докладов второй межрегиональной научно-практической кон­
ференции «Энергосбережение в регионе: проблемы и возможности».
- Пенза, ЗАО «Энергоресурс», 1999. -0,12 п.л. (авторских - 0,04 п.л.).
19. Гудашев В.А. Формирование инвестиционного климата в
Пензенской области // Тезисы научной конференции профессорскопреподавательского состава. - Пенза, Пензенская Государственная
сельскохозяйственная Академия, 1999. - 0,4 п.л.
20. Гудашев В.А. Некоторые особенности лизинга в АПК // Тези­
сы научной конференции профессорско-преподавательского состава.
- Пенза, Пензенская Государственная сельскохозяйственная Акаде­
мия, 1999.-0,12 п.л.
21. Гудашев В.А. О причинах возникновения и характере неэк­
вивалентных отношений между сельским хозяйством и промышлен­
ностью
//
Тезисы
научной
конференции
профессорскопреподавательского состава. - Пенза, Пензенская Государственная
сельскохозяйственная Академия, 1999. - 0,2 п.л.
22. Гудашев В.А. О проблемах инвестирования в агропромыш­
ленном комплексе России // Межвузовский сборник научных статей
«Экономическая политика: поиски и достижения». - Пенза, Пензен­
ский Государственный педагогический Университет им. В.Г. Белинско­
го, 2000, выпуск 2. - 0,3 п.л.
23. Гудашев В.А., Кибиров А.Я., Сергацкова Е.В. Кредитный ме­
ханизм в АПК// В сб. научных трудов международной юбилейной кон­
ференции «Региональная экономика: стабилизация и развитие», по­
священной 35-летию ВНИЭТУСХ. Том 1. - М., РАСХН. ВНИЭТУСХ,
2000. - 1,5 п.л. (авторских - 0,5 п.л.).
4()
24. Гудашев В.А. Проблемы организации лизинга в агропро­
мышленном комплексе России и пути их преодоления // В сб. научных
трудов международной научной конференции «Рыночная трансфор­
мация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы», по­
священной 10-летию Аграрного института. - М., Всероссийский инсти­
тут аграрных проблем и информатики, 2000. - 0,25 п.л.
25. Гудашев В.А., Янова П.Г. Пластиковые карты как технология
привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. - Пенза: Пен­
зенский Государственный педагогический университет им. В.Г. Белин­
ского. «Россия XXI века: проблемы и перспективы» 2001. - 0,12 п.л.
(авторских 0,06 п.л.).
26. Гудашев В.А. Методологические аспекты оценки инвестици­
онной привлекательности региона. - Пенза: Пензенская Государст­
венная архитектурно-строительная Академия. «Проблемы экономики
и управления на современном этапе развития предприятий». Мате­
риалы межвузовской научно-практической экономической конферен­
ции, 2002.-0,1 п.л.
27. Гудашев В.А. Принципы организации и формы функциони­
рования инвестиционных рынков. - Пенза: Пензенский Государствен­
ный педагогический университет им. В.Г. Белинского. «Экономический
рост: проблемы теории и практики», Сборник научных статей, 2002. 0,36 п.л.
28. Гудашев В.А. Методология инвестирования в рыночных ус­
ловиях // Вестник кадровой политики аграрного образования и инно­
ваций, 2003, №6. - 0,6 п.л.
29. Гудашев В.А. Организационно-экономические основы инве­
стирования. - Пенза: Пензенский Государственный Университет. Эко­
номика и управление. Сборник научных трудов. Выпуск 6, 2003. - 0,6
п.л.
30. Гудашев В.А., Радаев В.А. Вступление России в ВТО: аграр­
ный аспект. - Пенза: Пензенский Государственный университет архи­
тектуры и строительства.
"Опыт
и проблемы социальноэкономических преобразований в условиях трансформации общества:
регион, город, предприятие". Сборник материалов международной
научно-практической конференции, 2003. - 0,12 п.л. (авторских 0,06
п.л.).
41
31. Гудашев В.А., Радаев В.А. Тенденции инвестирования в
АПК. - Пенза: Межотраслевой научно-информационный центр. «По­
вышение технического и экономического потенциала предприятий в
производственной и инвестиционно-строительной сфере: отечествен­
ный и зарубежный опыт», Сборник материалов 1 Международной на­
учно-практической конференции, 2003. -0,2 п.л. (авторских 0,1 п.л.).
32. Гудашев В.А., Чичкина О.В., Сергацкова Е.В. Анализ эконо­
мической динамики как достоверность состояния аграрного производ­
ства Пензенской области. - Пенза: Межотраслевой научноинформационный центр. «Повышение технического и экономического
потенциала предприятий в производственной и инвестиционностроительной сфере: отечественный и зарубежный опыт», Сборник
материалов 1 Международной научно-практической конференции,
2003. - 0,36 п.л. (авторских 0,12 п.л.).
33. Гудашев В.А. Тенденции инвестирования в АПК: региональ­
ная программа «Дом для молодой семьи» // В сб. материалов 1 Меж­
дународной научно-практической конференции «Повышение техниче­
ского и экономического потенциала предприятий в производственной
и инвестиционно-строительной сфере: отечественный и зарубежный
опыт». - Пенза, Межотраслевой научно-информационный центр, 2003.
-0,12п.л.
34. Гудашев В.А., Чичкина О.В. Метод внутренней нормы при­
были и рентабельности инвестиций как оценка экономической эффек­
тивности инвестиций // Сборник материалов 3-й Международной на­
учно-практической конференции «Проблемы развития предприятий:
теория и практика». - Самара, Самарская Государственная экономи­
ческая академия, 2003. - 0,24 л.л. (авторских - 0,12 п.л.).
35. Гудашев В.А., Радаев В.А. Социальные реформы на селе. Пенза: Межотраслевой научно-информационный центр. «Развитие
инновационного потенциала отечественных предприятий и формиро­
вание направлений его стратегического развития». Сборник материа­
лов 1 Всероссийской научно-практической конференции, 2003. - 0,12
п.л. (авторских 0,06 п.л.)
36. Гудашев В.А. Господдержка целевых профамм АПК Пен­
зенской области // В сб. матер, научно-практической конференции
«Организационно-экономический механизм государственной под-
42
держки сельского хозяйства». - М., ГНУ Всероссийский НИИ экономи­
ки, труда и управления в сельском хозяйстве, 2004. - 0,36 п.л.
37 Гудашев В.А., Оненко А.П. Брянская модель инвестирования
в аграрную сферу экономики. - Пенза: Межотраслевой научноинформационный центр (МНИЦ) «Актуальные проблемы ценообра­
зования, финансирования и кредитования АПК в условии стабилиза­
ции экономики», Сборник материалов Всероссийской научнопрактической конференции, 2004. - 0,36 п.л. (авторских 0,18 п.л.)
38. Гудашев В.А. Вопросы земельной реформы в сельском хозяй­
стве. - Пенза; Приволжский дом знаний «Проблемы исполнения эко­
логического и земельного законодательства в РФ», сборник материа­
лов III Всероссийской научно-практической конференции, 2004. - 0,3
п.л.
39. Гудашев В.А. Тенденции организационно-экономических
преобразований в АПК: обобщение регионального опыта. - Пенза:
Межотраслевой научно-информационный центр (МНИЦ). «Актуаль­
ные проблемы ценообразования, финансирования и кредитования
АПК в условии стабилизации экономики». Сборник материалов Все­
российской научно-практической конференции, 2004. - 0,4 п.л.
40. Гудашев В.А., Кибиров А.Я. Экономическая сущность инве­
стирования в рыночных условиях // Вестник кадровой политики, аг­
рарного образования и инноваций. - 2004. - №4. - 0,42 п.л. (авторских
0,22 п.л.)
41. Гудашев В.А., Володин В.М. Финансовый механизм стиму­
лирования инвестиций в России // Известия высших учебных заведе­
ний Поволжский регион/ Общественные науки. - 2004. - № 1 . - 0,3 п.л.
(авторских 0,15 п.л.)
42. Гудашев В.А. Механизм привлечения инвестиций в малые
формы аграрного производства // Научные труды ученых - экономи­
стов, посвященных 40-летию Всероссийского НИИ экономики, труда и
управления в сельском хозяйстве/ Сборник «Экономика в АПК: про­
блемы и решения», том 2, М., 2005. - 0,56 п.л.
43. Гудашев В.А., Кибиров А.Я. Экономическое регулирование
инвестиционной деятельности в аграрной сфере // Экономика сель­
скохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2005, № 1 . 0,67 п.л. (авторских 0.33 п.л.)
43
44. Гудашев В.А. Организационно-экономические условия инве­
стирования в агропромышленное производство Пензенской области //
Известия высших учебных заведений Поволжский регион / Общест­
венные науки. - 2005. - № 1 . - 0,72 п.л.
45. Гудашев В.А. Стратегия развития регионального АПК (на
примере Пензенской области) // Экономика сельскохозяйственных и
перерабатывающих предприятий, 2005, №2. - 0,8 п.л.
46. Гудашев В.А. Анализ состояния АПК региона и тенденций
его развития на примере Пензенской области // Достижения науки и
техники АПК, 2005, №7 - 0,66 п.л.
47. Гудашев В.А. Инвестирование капитала в аграрный сектор
экономики // Достижения науки и техники АПК, 2005, №8 - 0,6 п.л.
48. Гудашев В.А. Инвестиции - главный фактор развития аграр­
ной экономики в регионе (на примере Пензенской области) // Эконо­
мика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2005,
№10-0,45п.л.
Лицензия ЛР № 021238 от 22.08.97.
Подписано в печать 25.10.2005 г.
Бумага офсетная. Печать офсетная. Бумага 60x841/16
Усл.печ.л. 2,75 Тираж 100 экз. Заказ NB 173
111621, г. Москва, ул. Оренбургская, 15
Отдел оперативной полифафии
ФГУП «ВО Минсельхоза России»
1
*/95j
РНБ Русский фонд
2006-4
21265
g
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
0
Размер файла
1 747 Кб
Теги
bd000101822
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа