close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

bd000102391

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
Т К А Ч Е Н К О Татьяна Борисовна
Механизм управления инвестиционными процессами
в промышленности строительных материалов
Специальность: 08 00.05 - эконо.мика и управление народным хозяйст­
вом (экономика, организация и управление
предприятиями, отраслями и комплексами:
промышленность; управление инновациями
и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
КУРСК 2005
Диссертационная работа выполнена на кафедре экономики и организации
производства в Г О У В П О «Курский государственный технический университет»
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор
Гридина Екатерина Ивановна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор
Бухонова София Мирославна
кандидат экономических наук
Владыка Михаил Иванович
Ведущая организация:
Орловский государственный технический
университет
Защита состоится «2.6 » декабря 2005 г. в «
» часов на заседании дис­
сертационного совета Д 212.014.02 в Белгородском государственном технологи­
ческом университете им. В. Г. Шухова по адресу: 308012, г. Белгород,
ул. Костюкова, 46, к. 242 Г К .
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Б Г Т У им. В. Г. Шухова
Автореферат разослан «2.£» ноября 2005 i
Ученый секретарь
диссертационного совета
йД^^—р> и. и.Веретенникова
^,и,
тьт
21167^^
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Спад в промышленном производстве строи­
тельных материалов в результате недостаточно обоснованного его реформирова­
ния, финансовая недееспособность большинства предприяпгий промышленности
строительных материалов не создают возможностей для осущесгвления в них
простого воспроизводства. Недостаточная материально-техническая база промьшшенности, слабая государственная поддержка товаропроизводителей не по­
зволяют большинству предприятий добиться выхода на оптимальные параметры
производственно-финансовой деятельности. Основными причинами, препятст­
вующими устранению указанных недостатков, являются изношенность производ­
ственных фондов и устаревшая технология производства. По данным Госкомстата
Курской области, в период с 1992 г. по 2004 г. в промышленности строкгепьных
материалов срок службы основных фондов в среднем увеличился в 1,9 раза - с
10,8 до 20,7 лет, при нормативном сроке службы - 8—10 лет. Средний возраст
оборудования достигает 23 - 25 лет. С каждым годом нарастают процессы дегра­
дации производственного потенциала: степень физического износа основных
фондов составляет более 50 % , в том числе по машинам и оборудованию - свыше
70 % (при ежегодном увеличении на 1,7 - 2,2 % ) , а удельный вес производств, со­
ставляет менее 10 % . Только 20 % функционирующего оборудования соответст­
вует мировым стандартам, а 37 % — устарело и не подлежит модернизации. Ос­
новным условием преодоления этих препятствий является привлечение инвести­
ций с целью обновления материально-технической базы промьполенности строи­
тельных материалов. Однако экономическая нестабильность и высокий уровень
предпринимательских рисков не позволяют привлечь инвестиции в полном объе­
ме. В этой связи особую актуальность приобретает проблема рационального фор­
мирования в промышленных предприятиях основных и оборотных фондов, необ­
ходимых для их развигия при эффективной организации инвестиционных процес­
сов. Возрастающий интерес к указанным проблемам, особая практическая значи­
мость их решения определили выбор темы, цель и задачи диссертационного ис­
следования.
Вопросам теории и практики развития производственной сферы на основе
привлечения инвестиций и стратегии оздоровления промышленных предприятий
посвящены труды иностранных ученых - экономистов: Р. Акоффа, И. Ансоффа,
М. Баканова, Р. Достера, П. Друкера, Д. Л«»Й«р*('М.Ч11ЧЛ-ф8»!*Яр1. Большой вклад
-yff/.^
БИБЛИОТЕКА
CnenaimrA'?/} \j
'-^
•S
ммааммншиамьЛ*
.'*
4
в решение актуальных теоретических и методических вопросов, связанных с изу­
чением отдельных сторон проблемы инвестирования, внесли современные отече­
ственные ученые — экономисты: В. С. Бард, П. Т. Гиляровская, А. Б. И/фисов,
В.В.Ковалев, 3. А. Круш, И. Я . Лукашевич, А. Н. Медников, В. Г. Панагушин,
Е. С. Стоянова, А. В. Фролов, Т. С. Хачатуров и др. Несмотря на это, многие во­
просы, в частности, связанные с созданием необходимых условий для роста эффекпсаности и конкурентоспособности производства за счет привлечения инве­
стиций в промышленность строительных материалов, остаются малоизученными.
Аггуальность и недостаточная разработанность этих вопросов послужили осно­
ванием для проведения данного исследования.
Целью дяссертапионной работы является разработка научно-методических
положений и практических тфедпожений по организации инвестиционных про­
цессов, необходимых для дальнейшего развития производства и повышения его
эффективности. Достижение указанной цели потребовало поставить и решить
следующие задачи исследования:
— уточнение понятий, определений, принципов и особенностей инвестици­
онных процессов в промышленности на современном этапе;
— выявление роли инвестиций в развигии экономики;
— исследование современного состояния промышленности строительных
мягериалов;
— оценка эффективности использования инвестиционных вложений;
— исследование практических вопросов выбора инвестиционной стратегии
на примере промышленности строительных мат^жалов;
— обоснование пероюктивных парамегров развитая промышленного про­
изводства в исследуемых предприятиях, их потребности в инвестициях;
— разработка критериев оценки эффективности управления инвестициями;
Ой^уитом исследования являются предприятия промышленности строи­
тельных иагп^жалов Курской области.
Предмет иссяедовммя - комплекс теоретических и практических проблем
управления инвестиционной деятельностью, направленной на повышение эффекТИВ80СТИ промьшикняого производства.
Теоре>мчюская и методическая основа исследования. В диссертации при
разработке методических положений, обосновании вьтодов и предложений, прак­
тических рекомендаций использовались результаты научных исследований отече-
»к
5
ственных и зарубежных ученых в области инвестирования, законодательные ак­
ты, нормативно-правовые докуме1Ггы, периодические издания; а также данные
финансовой и статистической отчетности предприятий промышленности строи­
тельных материалов.
Методологая исследования базируется на использовании системного и про­
цессного подходов, в ходе которых применялись общенаучные методы познания:
логический, сравнительный и статистический, монографический и др.
Научная новизна заключается в следующем:
~ уточнено экономическое содержание инвестиционных пртцессов примени­
тельно к такому объекту вложения капитала, как промышленность строительных
материалов; систематизированы основные критерии классификации инвестиций;
- обосновано применение методов инвестиционного анализа в прюцессе
подготовки и реализации проектов развития промышленности строительных ма­
териалов;
- определена роль инвестиционной стратегии в развитии предпршггия;
- рассмотрены результаты выбора типа конкурентной стратегии предпри­
ятия промышленности строительных материалов;
- предложен
организационно-экономический
механизм
управления
инвестициями с целью повышения эффективности промышленного производства.
Практическая значимость работы состоит в том, что ее основные разработки
и методологические положения доведены до уровня практических рекомендаций,
которые могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических ис­
следований, так и в практической деятельности субъектов экономики, участвую­
щих в инвестиционных процессах. Выводы исследования и практические реко­
мендации универсальны и адаптируемы для любых предприятий, независимо от
отраслевой принадлежности.
Апробация результатов исследования:
- на итоговом заседании Первой заочной межрегиональной научнопрактической конференции «Совершенствование механизма хозяйствования в со­
временных условиях» (г. Курск, К Г У , 2001г.);
- П
Всероссийской
научно-практической
конференции
«Экономика.
Управление. Финансы» (г. Тула, ТулГУ, 2002г.);
- I I I Международной научно-практической конференции «Экономические
реформы в России» (г. Санкт-Петербург, СПб. ГТУ, 2003г.);
6
- научно-практических конференциях в Курском государственном универ­
ситете «Стратегия развития промышленности в условиях рынка» (г. Курск, КурскГУ, 2001-2005 гг.);
- научно-практических конференциях Курского государственного техни­
ческого университета (Курск, 2001-2005гг.).
Результаты научного исследования использованы:
- в учебном процессе Курского государственного технического универси­
тета при изучении студентами специальностей 290300 «Промышленное и граж­
данское строительство» дисциплин «Экономика строительства»; «Организация,
управление и планирование в строительстве»;
- хозяйствующими субъектами при подготовке комплекса мероприятий на­
правленных на совершенствование инвестиционных прюцессов на предприятиях.
Объем и структура и работы. Диссертация состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы. Содержание работы изложено на 161 странице
машинописного текста, включает 26 таблиц, 10 рисунков.
Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отра­
жено в 7 научных статьях общим объемом 1,5 п. л.
Во введении обосновывается актуальность исследования, формируются его
цель и задачи, характеризуется научная новизна, и практическая значимость по­
лученных результатов; определены предмет, объект и методы исследования.
В первой главе - «Экономическое содержание инвестиционных процессов» рассмотрены сущность, понятие, этапы, принципы инвестиционных процессов,
раскрыта роль инвестиций в обеспечении эффективного развития и функциониро­
вания предприятий в современных экономических условиях, эволюция и оценка
управления инвестициями.
Во второй главе - «Оценка состояния современного состояния инвестицион­
ных процессов в промьпопенности строительных материалов Курской области проводится исследование инновационно-инвестиционных процессов, анализиру­
ется формирование инвестиционного климата со стороны объекта и субъекта,
оценивается эффективность управления инвестиционными процессами при ис­
пользовании вторичных сьфьевых ресурсов в промышленности строительных ма­
териалов».
В третьей главе - «Совершенствование механизма управления инвестици­
онными процессами на промышленных предприятиях» - обосновывается модели-
7
рование стратегии инвестиционньпс процессов, необходимость активизации инве­
стиционной деятельности на предприятиях промьппленности строительных мате­
риалов на основе выбора конкурентной стратегии; разработан и рассмотрен меха^
низм управления инвестициями на примере инновационно-инвестиционного кла­
стера; предложен набор критериев для оценки эффективности управления инно­
вационными процессами на предприятии.
В заключении обобщены основные результаты и выводы исследования.
2. О С Н О В Н Ы Е П О Л О Ж Е Н И Я Д И С С Е Р Т А Ц И И , В Ы Н О С И М Ы Е
НА ЗАЩИТУ
2.1. Особенности развития иивестициовных процессов
в Э1сономнческих исследованиях
В диссертационном исследовании принято определение инвестиционного
процесса как совокупности действий различных участников инвестиционной дея­
тельности, нацеленых на решение задач развитая производственного потенциала
промьшшенности строительных материалов, отдельных предприятий, а также на
развитие социально-культурной сферы, природоохранных обьекп», обеспечи­
вающих экологическую безопасность. Автором разработаны эффетггивные инст­
рументы управления инвестиционными процессами на промышленном предпри­
ятии, заключающиеся в следующем:
- разработка инвестиционной политики с использованием системного
подхода;
- обоснование и совершенствование нормативно-правовой базы, стимули­
рующей повышение результативности использования инвестиционных ресурсов;
- предоставление налоговых льгот, оптимизация тарифов и ставок, а также
льготных инвестиционньлх кредитов при осуществлении вложения средств в ос­
новной капитал;
- формирование механизма гарантий, страхования инвестиций;
- создание региональных и местных бюджетов развития промышленных
предприятий;
- обеспечение контроля и повышение ответственности за целевое исполь­
зование инвестиционных ресурсов на всех уровнях хозяйствования.
8
М ы считаем, что совершенствование управления инвестиционными процес­
сами со стороны предприятия требует подхода, основанного на оценке уровня
этого управления в соответствии с определенной методикой. Под уровнем управ­
ления инвестиционными процессами со стороны предприятий нами понимается
определенное состояние управления, характеризующегося степенью соблюдения
принципов и методов (теоретических основ) его совершенствования. По результа­
т а м исследований автором уточнены и дополнены ранее используемые принципы
принципами: единства
органа управления инвестициями,
первого лица и согласо­
ванности.
Автором вьмвлен ряд объективных факторов - возможностей и ограниче­
ний - определяющих характер мероприятий по совершенствованию зшравления
инвестиционными процессами: структура экономики предприятия; финансовый
фа1сгор; инвестиционная привлекательность предприятия; управление инвести­
циями со стороны органов государственной власти России и сз^бъекта федерации
(рис. 1).
Пршшип улравлеш1я инвестициями со стороны
предприятия:
- резонансяости;
- социально-экономического развития;
- учета вектора самораавипн экономики ropoiEt
- единства органа, отвечающего за управление
инвестициями и за С Э Р ;
- первого лица
''
Направление оценки X соответствие характера
мероприятий по управ­
лению инвестициями
синергетическому
методологическому
подходу
Направление оценки Y
-стратегический
характер управления
инвестициями и его
направленность на со­
циально-экономическое
развитие города
Методы управления
инвестициями
Факторы
совершенствования
управления
инвестициями
со стороны предприятия
Направление сденки2-акпвяос1ь (фсцприятя
в использовании инс1руменгов
и методов угфяшкям инвестииями
и учет факторов оовдзшемявования этого
Рис. I . Экономическое развитие промышленного предприятия на основе оценки
уровня управления инвестиционными процессами
Полученные результаты позволили автору разработать методику выделения
направлений оценки уровня управления инвестиционными процессами предпри­
ятия с учетом теоретических основ их совершенствования.
2.2. Сущность и методы управления инвесгиционно-иняовяшюяными
процессами на промышленном предприятия
Обоснование взаимосвязи между инвестициями и инновациями позволили
сформулировать следующее определение: инновационно-инвестиционный про­
цесс промышленного предприятия — отношения между участниками инвести­
ционно-инновационной деятельности или процесс взаимодействия, сопровож­
дающийся на нормах, ценностях, убеждениях, целях и линии поведения. Авто­
ром выделены основные принципы организации инновационно-инвестиционных
процессов взаимодействия субъектов промышленности crpoirreAbHHX материа­
лов (табл. 1).
Таблица!
Основные принципы организации процесса взаимодействия субъектов рынка
инвестиционно-инновационных процессов и их краткая характеристика
Принципы
Частная собствен­
ность
Свобода выбора
Свобода предприни­
мательства
Личный иитерес
Конкуренция
Свободное ценообра­
зование
Рош> государства
Характеристика
Право субъектов рынка инвестиционно-строителыюго
комплекса (юридических, физических) по своему усмот­
рению приобретать, применять и реализовывать ресурсы,
заключать договоры
Право субъектов рынка инвестгаионно-строительного
комплекса самостояггелъно организовывать процесс про­
изводства, реализации продукта комплекса
Право субъектов рынка инвестиционно-сгронггельного
комплекса самостоэтепьно организовывать процесс про­
изводства, реализации продукта комплекса
Главный мотив поведения субъепа инвестиционностроительного комплекса на данном рынке
Наличие большого числа независимо действующих про­
давцов и покупателей продукта (работ, услуг) инвести­
ционно-строительного комплекса
Результат непосредственного взаимодействия платеже­
способного спроса и предложения на рынке инвестици­
онно-строительного комплекса
Ограниченная, обеспечивает соблюдение конституцион­
ных прав и свобод
Исследованиями установлено, что в настоящее время, инвестиционноинновационные процессы на основе трансакционной составляющей оказывают су­
щественное влияние на развитие производственной деятельности промышленности
строительных материалов, отражающиеся в следующих направлениях: совершенст-
10
вовании технологии производства строительных материалов, росте интенсивности
труда, снижении трансакциониых издержек производства и характеризующихся ре­
зультатами: увеличением количества, улучшением качества, расширением ассорти­
мента строительных материалов, поскольку в рыночньк системах ключевым посту­
латом отношений участников инвестиционно-инновационной деятельности является
свобода выбора характера и форм их взаимодействия, а именно - их стремление по­
лучить минимально затратный доступ к необходимому ресурсу.
Таким образом, система инвестиционно-инновационных процессов - это
набор механизмов (путей) доступа участников инвестиционного процесса к его
материальным и нематериальным ресурсам, минимизирующих трансакционные
издержки взаимодействия между субъектами. Именно через анализ размеров и
форм трансакциониых издержек, возникающих при осуществлении деятельности
на рынке, лежит наиболее конструктивный путь к формированию (синтезу) орга­
низационно-экономической системы инвестиционно-инновационных процессов
как набора механизмов эффективной минимизации трансакциониых издержек и
управления в нем с целью повышения экономической эффективности управления
инвестиционными процессами на предприятиях промышленности строительных
материалов.
23. Критерии оценки эффективности инвестиционных процессов
В процессе исследований автором установлено, что эффективность инвести­
ционной деятельности есть отношение конечной стоимости имеющихся в распо­
ряжении инвестора инвестиционных ценностей к их первоначальной стоимости,
что наряду с инвестиционным процессом необходимо рассматривать входные ве­
личины, а также влияющие на них факторы внешней среды. Это влияние автор
отобразил на рис. 2.
Экономическая эффективность характеризуется абсолютной величиной, при­
чем как совокупная стоимость инвестиционных ценностей - величиной положи­
тельной, а как прибыль - может быть и величиной отрицательной (убытки). По
нашему мнению, общая оценка эффективности инвестиционной деятельности
должна осуществляться по ресурсной доходности предприятия:
-ВА'
ДРк-1й7'
i)WMy~ '»m,ntit0vmM,umK*
,,,
^'^
11
где В Л ' - совокупные активы предприятия, уменьшенные на величину убытков;
В П ' - совокупные пассивы предприятия, уменьшенные на величину прибыли.
№аес1И««нше
ресурсы
Навыки
'
KarananZIZl
Инфчмаии)!
>
Црсаокдавея>
внбЕва
Cipetenn
Ю»АО««аиии
Принпсж
решений
УгфашЕние
Риос
Резуллшы (попажвкяыые)
Увеличение сгоимосга
иявеспафоанх ценшаей
Управление при&тыо
изэтрогам!
Эвнягосп>
. СоцЕишныевыпщы
Реэ^шыаш (лри^кшные)
Дефеиы
Финансовые шгери
Беарабслив
Соцаннивпосжяспп
Рис. 2. Влияние факторов на эффективность инвестиционносх> процесса
Для более точного расчета показателя эффективности инвестиционных про­
цессов в современной практической деятельности, с нашей точки зрения, лучше
использовать затратную формулу, где в качестве экономического эффекта от ин­
вестиционной деятельности принимается сумма чистой прибыли (ЧП) претраятия, а в качестве затрат - все затраты предприятия за исследуемый период в со­
ответствии со счетом прибылей и убьггков:
3=f.
Главными факторами рентабельного функционирования рынка строительных
материалов являются сбалансированность инвестиционного спроса и предложе­
ний, инвестиций и материально-технических ресурсов, поощрение предпринима­
тельства, свободной деятельности заказчиков и подрядчиков, т. е. сбалансирован­
ность рынка строительных материалов мерами инвестиционной, бюджетной, на­
логовой и кредитной политики. Исследованиями установлено, что развитие про­
мышленности строительных материалов соответствовало росту объемов инвести­
ций в экономику Курской области. В 1998-2003 гг. наблюдалось ежегодное нара­
щивание объемов инвестиций в основной капитал как промышленности в целом,
так и в промышленности строительных материалов (табл.2).
12
Таблица 2
Инвестиции и их структура в основной капитал за счет всех источников
финансирования в промышленности строительных материалов
Годы
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2003 г.
в%к
1998 г.
Структура инвестиций, Иностранные инвести­
Инвестиции,
млн руб.
ции, тыс. руб.
%
вся
промышлен­
вся
промышлен­
вся
промышлен­
промыш­ ность строй­ промыш­ ность строй­ промыш­ ность стройма­
ленность материалов ленность материалов ленность
териалов
1367,1
2002,8
2294,7
2601,2
5207,4
4765,8
6,0
3,7
30,1
7,6
23,6
56,7
100
100
100
100
100
100
0,4
0.2
1,3
0,3
0,5
1.2
130618
94612
182361
751976
576453
761007
—99
—31
348,6
945,0
100
3,0
582,6
-
В последние годы изменилась структура инвестиций в основной капитал по
источникам финансирования. Наибольший удельный вес занимают собственные
средства предприятий: в 2003 г. они составили 46,6 % . Исследованиями установ­
лено, что рассчитанные по сопоставимым стоимостным показателям инвестиции
позволяют охарактеризовать 2003 г. как год низкой инвестиционной активности
за последние пять лет с точки зрения вклада промьппленности строительных ма­
териалов в ускорение технического перевооружения и темпов экономического
развития Курской области (табл. 3).
Таблица 3
Индексы физического объема инвестиций в основной капитал
промышленности строительных материалов Курской области
Показатели
Инвестиции в основной
капитал
Из них в отрасли:
- производящие товары
- оказывающие рыночные
и нерыночные услуги
Удельный вес машин с истекшим сроком службы
в общем количеспе машин, %
1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г.
83,7
111,1
91,2
85,2
149,8
83,7
102,7
100,3
78,9
94,8
170,9
84,4
59,6
134,8
111,3
72,4
118,8
82,4
13
Падение инвестиционной активности объясняется тем, что государственные
органы сняли с себя полномочия монопольного инвестора, что породило неопре­
деленность с финансированием инвестиционных процессов и, прежде всего, с
обеспечением капитальных вложений надежными источниками. Все же главная
причина низкой инвестиционной активности видится нам в раздробленности
предприятий инвестиционного процесса, слабом их взаимодействии при освоении
крупных заказов. В Курской области такое положение обостряется ввиду отсутст^
ВИЯ четко проработанной и законодательно оформленной политики производства
строительных
материалов
как
составной
части
политики
социально-
экономического развития промышленности строительных материалов.
В целом промышленность строительных материалов Курской области ори­
ентирована на внутренний рынок и обеспечивает основные потребности строи­
тельного комплекса региона (табл.4).
Таблица 4
Объем промышленности строительных материалов Курской области
Годы
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2003 г. в %
к 1998 г.
Объем промышленной
продукции, млн руб.
промьшиюн- промышленность
носгь
стройматериалов
12755
354
19838
477
26109
597
30779
842
36874
844
50527
1247
396,1
352,3
Индексы промышленного
производства, %
промышлен­ промышленность
ность
стройматериалов
101,7
87,4
112,8
122,7
104,6
95,0
92,6
87,8
102,6
97,6
116,9
112,4
114,9
128,6
Таким образом, общее состояние предприятий промышленности строитель­
ных материалов, структурные преобразования, ресурсная зависимость строитель­
ной деятельности, развитие рьшочных отношений убеждают, что преодоление
кризисной ситуации в исследуемой отрасли, переход к новой модели ее экономи­
ческого роста нуждаются в новом механизме управления промышленными пред­
приятиями, который должен основываться как на выявлении конкурентных пре­
имуществ, так и на стратегическом планировании перспектив развития, функцио­
нирования и управления инвестиционными процессами в ней.
14
2J3. Стратегия выбора конкурентных преимуществ
эффективного управления инвестиционными процессами
на промышленных предприятиях
Исследования динамики развития промьш1ленного производства Курской
области показывают, что для промышленности строительных материалов требу­
ется все большее усиление взаимодействия между обособленными экономиче­
скими системами разного уровня, участвующими в общей инвестиционной дея­
тельности. Важнейшей движущей силой преобразований в инвестиционноинновационном процессе, на наш взгляд, является оптимизация сотрудничества
хозяйствующих субъектов. Стратегическим направлением развития промышлен­
ности строительных материалов и его ядра - предприятий по производству строи­
тельных материалов - в настоящее время и в обозримой перспективе, безусловно,
являются интеграция и углубление взаимодействия воспроизводственных струк­
тур на различных уровнях и в различных формах. Автором установлена концеп­
туальная аргументация в пользу интеграции как с теоретических, так и с методо­
логических позиций, поскольку, интеграционные процессы, проходящие в нашей
переходной экономике, имеют свои специфические особенности и мотивацию.
Следует признать, что мотивация принципиального повышения качества функ­
ционирующих организационных структур, улучшения системных, целостных
свойств изучаемой отраслевой системы практически отсутствует. Теоретически
интегрированные системы (промышленность строительных материалов) характе­
ризуются повышением эффективности функции саморегулирования производст­
венно-хозяйственной деятельности, призванной сыграть значительную роль в
обеспечении координации взаимосвязанной деятельности элементов интегриро­
ванных систем управления в промышленности.
В диссертации нами рассмотрены различные модели управления инвести­
ционными процессами, отражающие роль и место руководителя (субъекта) и под­
чиненных (объектов управления), правил вьфаботки и реализации управленче­
ских решений. Форма взаимодействия элементов зависит от размеров предпри­
ятия, применяемых стратегий и тактики действий предприятия в области исполь­
зования новейших технологий производства строительной продукции. Автором
выделены три модели взаимодействия, которые отражают уровень согласия в сис­
теме: бюрократическая модель, модель демократического участия, модель пари­
тетного компромисса, и определены основные факторы, влияющие на выбор
15
формы взаимодействия предприятий. Исследования различных организационных
форм управления инвестиционными процессами на предприятиях промьппленности строительных материалов позволили установить факторы, тормозящие их
развитие. Главными из них, по мнению автора, являются дефицит управляемости
инвестиционным (в том числе инновационным) процессом и проблемы обеспече­
ния инновационных программ финансовыми ресурсами.
Таким образом, выбор воздействий, методов и технологий экономического
взаимодействия участников промьппленности строительных материалов должен
быть адекватен общим целям и ожидаемым результатам его эффективности, т. е.
соответствовать уровню развития строительного производства и потребления. По
нашему мнению, инвестиционная политика предприятия сводится к формирова­
нию системы, рождающей мощные стимулы для функционирования устойчивого
потока эффективных нововведений, способных как создавать новые рынки науко­
емкой продукции и услуг, так и завоевывать традиционные рынки. В результате
формируется инновационная система, продукция которой по своему качеству,
стоимости, объемам и срокам поставки на рынок строительных материалов соот­
ветствует платежеспособному спросу и обеспечивает экономический рост (первая
ступень устойчивого экономического развития проблемного региона). На такой
основе общество способно оказьшапъ значительное влияние на инвестиционноинновационную активность предприятий до того, пока не начнут действовать
внутренние мотивации к проведению структурных преобразований, отвечающих
требованиям рынка.
2.4. Механизм управления инвестиционными процессами
на основе их моделирования
В последнее время все большую актуальность приобретает построение мо­
делей, способствующих оценке перспектив инвестиционного развития предпри­
ятий и повышению эффективности инвестиционных процессов. Исследуя различ­
ные подходы в оценке стратегических направлений инвестирования из всей сово­
купности факторов, оказывающих влияние на принятие оптимальных управленче­
ских решений по инвестиционным процессам, нами вьщелены три обобщающих
показателя, на основе которых осуществляется выбор инвестиционной стратегии:
производственно-экономический потенциал предприятия,
привлекательность
рынка (отрасли) и качественные характеристики выпускаемых строительных
16
материалов. Каждый из них является комплексным показателем, и на основе это­
го автором предложена трехфакторная портфельная матрица, с помощью которой
анализируются вероятные ситуации, характеризующиеся совокупностью иссле­
дуемых показателей в зависимости от значения каждого из них. При этом каждая
сшуация предполагает определенную линию поведения в области долгосрочного
инвестирования. Оценивая их по таким признакам, как объем капиталовложений,
виды воспроизводства основных фондов, временной горизонт инвестирования,
степень приемлемого риска и некоторым другим, автором предложены пять воз­
можных стратегий долгосрочных инвестиционных процессов:
- агрессивное развитие (активный рост);
- умеренный рост;
- совершенствование при неизменном уровне роста;
- сдерживание спада и разработка новых видов строительных материалов;
- активное перепрофилирование или ликвидация.
Важным методическим инструментом разработки управленческих решений
по инвестищюнным процессам является оценка стратегических направлений с
использованием жестко детерминированных факторных моделей. В практической
дюгтельности возможно использование в качестве классической трехфакторной
модели зависимости показателя рентабельности собственного капитала, которая
рассчитывается по следующей формуле:
Р"
Р" N I
ROE = —=—■—■-,
Е
N I Е
(3)
где ROE - реигабельность собственного капитала; Р" - посленалоговая при­
быль, от реализации продукции, тыс. руб.; N - объем реализации продукции,
тыс. руб.; /-авансированный(инвестиционный) капитал,тыс. руб.; Е- величина
собственного капитала, тыс. руб.
Таким образом, величина авансированного капитала (/) равна первоначаль­
ной величине инвестиционных активов (А), задействованных в исследуемом про­
цессе. Повышение рентабельности собственного капитала может быть осуществ­
лено через увеличение оборачиваемости активов {N/A), нормы прибыли (Я/Я) или
коэффициента финансовой зависимости (Е). Практическая значимость рассмот­
ренных ранее аналитических подходов зависит от того, обеспечивают ли они
обоснованный выбор стратегических путей развития данного предприятия. Пред-
17
ставляется, что использование в качестве обобщающего критерия «рентабель­
ность собственного капитала» является не совсем корректным, поскольку процесс
инвестирования должен способствовать достижению целей, поставленных акцио­
нерами (принято считать, что показатель ROE отвечает интересам собственников
предприятия). Но все же эффективное функционирование на рынке и высокая
конкурентоспособность предприятий строительных материалов характеризуются
не величиной учетной прибыли, а объемом реальной денежной наличности, необ­
ходимой для своевременной компенсации соответствующих издержек. Поэтому в
стратегическом анализе мы предлагаем использовать более уместный, с нашей
точки зрения, показатель чистого денежного потока. Исследование влияния фак­
торов на показатель не дисконтированного чистого денежного потока рекоменду­
ется проводить, используя следующую модель зависимости:
CF = R'-^-^—-^—,vmif=xyzqkl.
К
If
IE
N
Р"
■'
^
(4)
^
^'
где CF - чистый денежный поток от реализа11ии продукции, тыс. руб.; R - чис­
ленность персонала предприятия, чел.; If- объем инвестиций в основные фонды и
нематериальные активы, тыс. руб.; U— обьем инвестиций в необходимые оборот­
ные средства, тыс. руб.; Л'^ - выручка от реализации продукции (без НДС), тыс.
руб.; I'' - после налоговая прибыль от реализации продукции, тыс. руб.; Ip/R планируемая фондовооруженность будущего производства, тью. руб.; //^- пока­
затель направленности долгосрочных инвестиций, коэф.; N/h ~ показатель обора­
чиваемости активов (в части оборотных средств), коэф.; CF/f-
коэффициент со­
ответствия прибыли чистому денежному потоку, коэф.
Чистый денежный поток от реализации продукции предлагается рассчиты­
вать по следующей упрощенной формуле:
C F = i V - f S — Д 5 ^ - / а х = / ' + Д5'^аж = Р"+Д5^
(5)
где S - полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.; Д5„с - не де­
нежные статьи затрат (амортизация; начисленные, но не выплаченные налоговые
и социальные платежи в составе себестоимости реализованной продукции; обра­
зованные за счет производственных издержек, но неиспользованные резервы
предстоящих расходов), тыс. руб.; tax - выплаченные суммы налогов с прибыли
предприятия, тыс. руб.; Р - валовая прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
18
Практическое использование данной модели осуществляется на промышлен­
ном предприятии ОАО «КПД» г. Курска (табл. 5). Данные свидетельствуют о том,
что за счет увеличения объема инвестиций в основные фонды (+796 тыс. руб.)
может произоЛги увеличение выручки от реализации строительных материалов и
чистого денежного потока соответственно на 1704,7 и 95,8 тыс. руб. Снижение
рентабельности реализации (около 2,59 % ) при постоянстве цены единицы про­
дукции может говорить о том, что рост технической базы предприятия обеспечи­
вает незапланированное увеличение в уровне постоянных затрат, а повышение
оборачиваемости активов (на +4,66606) и улучшение фондовооруженности про­
изводства (на +4,42732 тыс. руб.), по всей видимости, окажут положэтельное
влияние на величину денежного потока.
Таблица 5
Исходные данные для анализа факторов на величину денежного потока
Показатели
Факт
Проект Отклонение
Объем инвестиций в основные фонды и нематери­
альные активы, тью. руб.
Объем инвестирования в оборотные средства, тыс.
руб.
Численность персонала, чел.
Выручка от реализации продукции, руб.
Посленалоговая прибыль от реализации продукции,
гыс. руб.
Чистый денежный поток от реализации продукции,
гыс руб.
Планируемая фоцдовооруженность будущего про­
изводства, тыс. руб.
Показатель направленности долгосрочных инвести­
ций, коэф.
Показатель оборачиваемости активов (в части обо[ХУпшх средств), коэф.
Рентабельность реализации продукции, коэф.
Коэффициент соответствия прибыли чистому деЕкжному потоку
489,0
1285,0
+ 796,0
1433,3
1012,0
-421,3
257
10263
22293
203
11970,0
2289,0
-54
+1704,7
+59,8
2611,7
2707,5
+95,8
1,90272 6,33004
+4,42732
2,93108 0,78755
-2,14353
7,162
11,82806 +4,66606
0,21716 0,191228 -0,025932
1,17159 1,18283 +0,01124
Таким образом, в оценке степени эффективности хозяйственной деятельно­
сти важнейшее место занимает уровень конкурентоспособности предприятия, а в
частности, его потенциальные возможности перехода в новые сферы деятельно­
сти и пострюение «барьеров» к вхождению в отрасль новых конкурентных
предприятий.
Именно
через
достижение
соответствующих
рыночных
19
приятии. Именно через достижение соответствующих рьшочяых преимуществ
предприятие может в определенной мере обезопасить себя от неблагоприятного
воздействия конкурентов и повысить экономический эффект от инвестиционных
процессов.
В настоящее время из совокупности внутрисистемных проблем повышения
эффективности производства строительных мапгериалов прежде всего необходимо
решигь глобальную проблему снижения ресурсоемкое™ строительной продукции
на основе снижения ресурсоемкости производства строительных материалов пу­
тем перехода на выпуск на существующих площадях и мощностях новых конст­
рукций, и не только из железобетона, а из дерева металла, многослойньп ограждаюш[их конструкций с применением эффективных утеплителей на полимерной
основе в новой производственной системе - инвестиционно-инновационном кла­
стере.
Результаты проведенных исследований позволили автору вьщелить основ­
ные принципы управления инвестиционно-инновационным кластером:
1. Формирование единого информационного пространства. Путем взаимо­
действия головного предприятия с предприятиями-участниками вырабатывается
новая информация, становящаяся движущей силой деловой активности.
2. Совершенствование организационно-экономического механизма управ­
ления инвестиционными - производственными и строительными - процессами.
Отдельно взятое предприятие зависит, как известно, от ресурсов, контролируемых
другими предпршггиями.
3. Формирование общей инвестиционной и коммерческой политики пред­
приятия.
4. Повышение профессионального уровня персонала, стимулирование труда
и социальная защига работников.
3. В Ы В О Д Ы и П Р Е Д Л О Ж Е Н И Я
По результатам проведенного исследования сформированы следующие
выводы:
1. Переход промышленности строительных материалов к рыночным от­
ношениям сопровождался резким сокращением вложений в материальнотехническую базу, что привело к деградации его технического потенциала.
Темпы снижения инвестиций в исследуемой отрасли промышленности оказа-
20
лись более значительными, чем в других отраслях экономики. Спад материаль­
но-технического оснащения предприятий промьшшенности строительных ма­
териалов вызван, прежде всего, сложившейся неэквивалентностью в товарооб­
мене строительных материалов с ресурсосберегающими отраслями и, как след­
ствие, неплатежеспособностью предприятий промышленности строительных
материалов.
2. Анализ инвестиционного процесса в промышленности строительных ма­
териалов Курской области показывает, что инвесторы и коммерческие банки не
заинтересованы в инвестировании и кредитовании малого и среднего бизнеса
промышленности строительных материалов по размерам и с незначительным
объемом производимой строительной продукции и прибыли. Возможными на­
правлениями выхода из такого положения в формировании инвестиционньк
предложений и кредитовании являются: использование преимуществ инвестици­
онно-инновационной интеграции, оптимизация размеров предприятий промыш­
ленности строительных материалов по уровню использования производственных
мощностей и объему производства продукции, а также действенный М{фкетинг.
3. Проведение экономической оценки проектов инвестиционных вложений
в предприятия промышленности строительных материалов с различным уровнем
экономики показало, что более высокий экономический эффект от реализации
проектов, направленных на дальнейшее развитие материально^ехнической базы
и повышение эффективности, будет иметь ОАО Ф С К «КПД», хотя и с большей
степенью риска.
4. С инвестициями связывается решение многах долгосрочных и текущих
проблем, но их масштабный рост будет иметь место только в том случае, если у
инвесторов появится уверенность, что федеральная и региональная власть будут
принимать меры по разработке целенаправленной инвестиционной политики, увя­
занной с обоснованной инновационно-правовой базой.
5. Для развития промышленности стро»ггельных материалов, комплексного
и эффективного использования имеющихся производственных ресурсов, обеспе­
чения рентабельного производства необходимо:
- внедрение новой региональной производственной системы - инвестици­
онно-инновационного кластера - как основы притока инвестиций;
- государственное регулирование на продукцию промышленности строи­
тельных материалов с устранением межотраслевого целевого диспаритета;
21
- более широкое использование вторичных сырьевых ресурсов;
-
проведение целенаправленной работы федеральных и местных органов
власти по организации и управлению рациональных инвестиционных процессов.
6. Важным направлением должно стать развитие практики оказания марке­
тинговых консалтинговых услуг предприятиям промышленности строительных
материалов, систематическое повышение квалификации руководителей, специа­
листов и производственных работников. Необходимо регулярное проведение «инвестициоштых ярмарок» с целью поиска и привлечения потенциальных инвесто­
ров. По опыту работы администрации Курской, Белгородской и других областей,
должна получить дальнейшее развитие практика заключения соглашений с круп­
ными инвесторами, готовыми вкладывать ресурсы в развитие промышленности
строительных материалов.
7. Целесообразно дальнейшее развитие практики субсидирования процент­
ных ставок по инвестиционным кредитам предприятиям промьшшенности строи­
тельных материалов для закупки машин и оборудования, технологий, развитие
лизинга с участием как федерального, так и региональных бюджетов. Также, на­
ряду с лизинговым механизмом, перспективно введение бюджетного субсидиро­
вания части стоимости, приобретенных предприятиями промышленности строи­
тельных материалов машин и оборудования.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
1. Ткаченко Т. Б. Регулирование рас1феделения инвестиций с помощью
трехсекторной модели экономики. Повышение эффективности производства
строительных материалов в условиях рынка: Меж. вуз. сб. науч. тр. - Воронеж:
В Г Т У , 1997.-0,2п.л.
2. Ткаченко Т. Б. Государственное регулирование инвестиционной деятель­
ностью промышленности строительных материалов // Тез. докл. Всерос. науч.практ. конф. «Сов^эшенствование инвестиционной системы». - Ижевск: Удмурт,
гос. ун-т, 1997. - 0,3 п. л.
3. Ткаченко Т. Б. Оценка эффективности хозяйственной деятельности про­
мышленности строительных материалов // Пленарные докл. и тез. стенд(»ых
докл. V I науч. конф. Ч. 2. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. - 0,2 п. л..
4. Ткаченко Т. Б. Управление инвестиционными рисками промыпшенности
строительных материалов // Экономические проблемы становления рыночных от­
ношений в Р Ф : Сб. научн. тр. - Брянск: БГТУ, 2003. - ОД п. л..
22
5. Ткаченко Т. Б. Формирование механизма регулирования инвестиционной
строительной сферы в регионе //Проблемы исполнения экономического и земель­
ного законодательства в Р Ф : Сб. материалов Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза,
2004.-0;25п.л.
6. Ткаченко Т. Б. Инвестиционный климат региона - основа развития
строительного комплекса // Известия Курск, гос. техн. ун-та. - 2005. - № 2 (15).0,2 п. л .
7. Ткаченко Т. Б. Сравнительный анализ сметно-нормативной базы строи­
тельства // Материалы Межд. академ. чтений. Курск, 2005. - 0,2 п. л.
Автореферат диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Ткаченко Татьяна Борисовна
Механизм управления инвестиционными процессами
в промышленности строительных материалов
Подписано в печать <'4, Н- ^^Формат 60x84 1/16.
Объем 1,0 уч.-изд. л. Тираж 100 экз. Зак. № УО .
ИД №06430 от 10.12.2001 г.
Отпечатано в Издательско-полиграфическом центре
Курского государственного технического университета
305040, г. Курск, ул.50 лет Октября, 94.
132330 4
РНБ Русский фонд
2006-4
22335
(-
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
0
Размер файла
932 Кб
Теги
bd000102391
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа