close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Kytyzova

код для вставкиСкачать
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебно-методическое пособие
Санкт-Петербург
2015
Составитель – Т. Ф. Кутузова
Рецензент – доктор экономических наук, профессор Л. В. Хорева
Рассматриваются теоретические и методические вопросы организации финансов предприятия как одного из ведущих звеньев финансовой системы страны.
Издание предназначено для студентов высших учебных заведений всех форм обучения экономических специальностей и направления «Экономика», а также может быть полезно студентам других
специальностей и направлений обучения.
Подготовлено кафедрой экономики и финансов и рекомендованы
к изданию редакционно-издательским советом Санкт-Петербургского государственного университета аэрокосмического приборостроения.
Публикуется в авторской редакции.
Компьютерная верстка С. Б. Мацапуры
Сдано в набор 24.12.14. Подписано к печати 15.01.15.
Формат 6084 1/16. Бумага офсетная. Усл. печ. л. 6,4.
Уч.-изд. л. 7,0. Тираж 100 экз. Заказ № 9.
Редакционно-издательский центр ГУАП
190000, Санкт-Петербург, Б. Морская ул., 67
© Санкт-Петербургский государственный
университет аэрокосмического
приборостроения (ГУАП), 2015
ПРЕДИСЛОВИЕ
В условиях рыночной экономики деятельность российских
предприятий по управлению финансами является приоритетной.
Курс «Финансы предприятия» – один из ключевых в процессе
подготовки специалистов и бакалавров направления «Экономика».
Целью преподавания дисциплины «Финансы предприятия» является:
определение содержания и принципов организации финансов
предприятия;
изучение теории, определение роли и места управления финансами предприятий;
рассмотрение методик составления текущих и перспективных
финансовых планов бюджетов, а также контроля за их использованием;
выработка навыков разработки вариантов финансовых решений, их обоснование и принятие оптимального решения по результатам проведенного финансово-экономического анализа.
Знания, полученные в процессе изучения курса, используются в
дальнейшем при более углубленном изучении специальных курсов
по данной специальности, при выполнении дипломных работ и в
последующей практической деятельности в качестве финансового
менеджера, работника налоговой и финансовой системы, экономиста банка, аудитора, руководителя предприятия.
В процессе изучения дисциплины студент должен знать:
основные теории управления финансами предприятий;
цели, задачи, содержание и специфику финансовой деятельности предприятий различных форм собственности, вида деятельности и отраслевой принадлежности;
общую методику и технические приемы составления плановых
прогнозных финансовых показателей;
методики финансового планирования и бюджетирования, варианты их применения;
методы анализа финансовых результатов.
3
В результате изучения дисциплины студент должен быть подготовлен к решению целого ряда задач:
разработке стратегии образования и развития предприятия, его
финансовой политики;
составлению по различным методикам и вариантам финансовых
планов и бюджетов;
разработке и принятию обоснованных финансовых решений
в области определения и планирования выручки от реализации
продукции (работ, услуг);
формирования затрат на производство и реализацию продукции
(работ, услуг) с учетом отраслевых особенностей и видов деятельности предприятий;
формирования и использования прибыли предприятия;
управления активами и пассивами предприятия, дебиторской и
кредиторской задолженностью;
формирования направлений использования капитала.
Цель учебно-методического пособия – помочь студентам заочной формы обучения в освоении данного курса.
Для изучения учебного курса студентам необходимо особое внимание уделить рассмотрению ключевых вопросов, которые кратко
изложены в пособии и в рекомендуемой литературе. Итогом освоения курса является выполнение контрольных заданий, включающих тесты и практические задания.
При изучении данного учебного курса студент пишет курсовую
работу, где углубленно рассматривает один из вопросов, предложенных в темах курсовых работ. Для написания курсовой работы
рекомендуется использовать методические указания по написанию
курсовой работы.
Пособие состоит из учебного плана, краткого содержания учебной дисциплины, контрольных заданий, включающих тесты и
практические задания, списка тем курсовых работ, списка рекомендуемой литературы.
Надеемся, что предлагаемое пособие будет способствовать эффективному изучению дисциплины «Финансы предприятия» и может быть востребовано у студентов как в учебной, так и в практической деятельности.
4
ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
1. Теоретические основы финансов предприятий.
2. Финансовый капитал предприятия.
3. Оборотный капитал и управление оборотными средствами.
4. Доходы, затраты и прибыль предприятия.
5. Оценка финансового состояния предприятия.
6. Финансовое планирование деятельности предприятия.
7. Особенности финансов различных организаций
СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ ДИСЦИПЛИНЫ
Введение.
Предмет и задачи дисциплины, ее структура и взаимосвязь с
другими дисциплинами учебного плана.
1. Теоретические основы финансов предприятий.
Роль финансов в деятельности предприятия. Финансовые отношения организаций, принципы их организации и определяющие
их факторы. Классификация и функции финансов предпринимательских организаций. Финансовый механизм функционирования
фирмы. Функции финансовой службы фирмы и ее организации.
Государственное регулирование финансов организации.
2. Финансовый капитал фирмы.
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования. Уставный, добавочный, заемный и привлеченный капитал.
Экономическое содержание, состав, источники финансирования и
оценка основного капитала. Состав, классификация, источники формирования и оценка основных средств предприятия. Амортизация и
ее роль в воспроизводственном процессе. Денежные фонды фирмы.
3. Оборотный капитал и управление оборотными средствами.
Структура оборотных активов организации и источники финансирования оборотных средств. Определение потребности в оборотном капитале. Оценка эффективности использования оборотного
капитала. Планирование отдельных элементов оборотного капитала. Модели оптимизации производственных запасов. Производственный и финансовый цикл.
4. Финансовые результаты деятельности предприятия.
Расходы и доходы организаций и их классификация. Затраты
предприятия и их классификация. Порядок формирования и ис5
пользования доходов от реализации продукции. Планирование затрат, себестоимости и выручки от реализации продукции (объема
продаж). Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
Формирование, распределение и использование прибыли. Влияние
различных факторов на прибыль предприятия. Влияние налогов
на формирование чистой прибыли. Планирование и прогноз прибыли предприятия. Влияние учетной политики на финансовый результат деятельности организации.
5. Оценка финансового состояния предприятия.
Основные источники информации. Расчет основных финансовых показателей, их анализ и оценка. Экспресс-анализ финансового положения (финансовой устойчивости) предприятия. Система
показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности
бухгалтерского баланса.
6. Финансовое планирование деятельности предприятия.
Роль, задачи, содержание и цели финансового планирования.
Виды и методы финансового планирования. Финансовое планирование в системе бизнес-планов. Система финансовых планов (бюджетов).
7. Особенности финансов различных организаций.
Классификация предприятий, форм и сфер их хозяйствования.
Особенности финансов организации различных организационноправовых форм и форм собственности. Специфика финансов коммерческих и некоммерческих организаций. Специфика финансов
хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, унитарных предприятий и других организационных форм
корпоративных структур. Специфика финансов сельхозпредприятий. Влияние природного фактора на финансовый цикл. Формирование затрат и финансового результата. Особенности финансов
строительных организаций. Специфика затрат и формирование
финансового результата. Особенности структуры активов капитала, дебиторской и кредиторской задолженности и налогообложения. Ценообразование на строительную продукцию. Особенности
финансов организаций малого бизнеса.
Особенности финансов предприятий оптовой и розничной торговли. Оптовые и розничные цены и формирование финансового
результата. Особенности налогообложения, планирования издержек обращения. Специфика финансов отраслей инфраструктуры
(транспорта, связи).
6
КРАТКИЙ КУРС ДИСЦИПЛИНЫ
1. Теоретические основы финансов предприятий
Финансовая система, существующая в РФ, включает следующие звенья:
государственный бюджет;
внебюджетные фонды;
фонды страхования;
фондовый рынок;
финансы предприятий (различных форм собственности).
Финансовую систему можно разбить на две подсистемы:
общегосударственные финансы. Они обеспечивают процесс расширения воспроизводства на макроуровне;
финансы хозяйствующих субъектов, которые обеспечивают
процесс воспроизводства денежных средств на микроуровне и представляет собой основу всей финансовой системы.
Финансы предприятий представляют собой систему денежных
отношений хозяйствующих субъектов, возникающих в процессе их хозяйственной деятельности и связанных с формированием
основного и оборотного капиталов, денежных фондов, их распределением и использованием.
Система финансовых отношений возникает: между предприятиями и организациями (по поставкам сырья, материалов, реализации продукции, выполнению ряда видов работ, услуг, выплат
неустоек при нарушении договоров, по поводу распределения прибыли); банками, страховыми компаниями, с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами, с бюджетом, налоговой службой и аудиторскими фирмами, с инвестиционными фондами и институтами, с
дочерними, зависимыми предприятиями и филиалами, с персоналом, акционерами и т. д. В результате всех взаимодействий общим
являются денежные средства.
Задачи организации финансов:
поиск источников финансирования;
рациональное распределение финансовых средств;
эффективное использование финансовых ресурсов.
Основная роль финансов:
1) финансы являются основой для эффективного социального
и экономического развития страны, поскольку являются основой
7
для обеспечения бесперебойного процесса хозяйствования с целью
удовлетворения растущих потребностей населения;
2) финансы предприятия являются основой для обеспечения
государственных финансов, в результате чего государство перераспределяет полученные фонды на общественные государственные
нужды;
3) финансы предприятия являются основным элементом, регулирующим развитие экономики страны и в свою очередь развитие
отраслей народного хозяйства.
Классификация финансов производится:
1) по организационно-правовым формам: различают финансы
полного товарищества, финансы товарищества на вере, финансы
АО, публичных и непубличных АО (ОАО и ЗАО), финансы производственных кооперативов, финансы ООО, финансы некоммерческих организаций;
2) по отраслям народного хозяйства различают финансы предприятий, которые осуществляют промышленную деятельность, сельскохозяйственную деятельность, торговую и т. д. (всего 24 отрасли).
Все финансы имеют единый принцип организации и в тоже время финансы фирм каждой отрасли имеют свои существенные особенности, которые обусловлены технико–экономической спецификой отрасли. Ведущее место занимают финансы промышленности,
что обусловлено тем, что в данной отрасли создаётся большая часть
совокупного общественного продукта, национального дохода и денежных накоплений;
3) в зависимости от субъектов прав собственности различают
финансы коммерческих организаций, имущество которых находится в собственности физических и юридических лиц РФ, самой
РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных
граждан и в совместной собственности.
Принципы организации финансов предприятия
1. Принцип хозяйственной самостоятельности.
Реализация данного принципа состоит в следующем:
а) хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности
самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, которые могут быть собственными и заёмными, самостоятельно распределяют вложенные собственные средства по различным
8
направлениям и которые осуществляются с целью получения прибыли. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции могут осуществляться в следующих формах:
приобретение ценных бумаг у других коммерческих организаций;
участие в формировании УК других хозяйствующих субъектов;
хранение денежных средств на депозитах, счетах КБ;
б) государство регламентирует отдельные формы деятельности
коммерческих организаций и тем самым ограничивает их хозяйственную самостоятельность:
начисление амортизации на предприятиях по нормам, которые
устанавливает государство;
государство участвует в формировании внебюджетных фондов;
коммерческие организации в соответствии с законодательством
выплачивают различные налоги.
2. Принцип самофинансирования.
Самофинансирование – это полная окупаемость затрат на производство и реализацию и инвестирование в развитие производства за
счёт собственных средств, а при необходимости за счёт кредитов КБ.
3. Принципы материальной заинтересованности.
На предприятиях данный принцип обеспечивается:
соответствующим уровнем заработной платы;
оптимальной налоговой политикой государства;
соблюдением экономических обоснованных пропорций в распределении прибыли.
4. Принцип материальной ответственности.
Данный принцип означает наличие определённой системы ответственности за результаты хозяйственной деятельности предприятия. Методы реализации данного принципа различны для работников и для самих предприятий.
Для хозяйствующих субъектов данный принцип реализуется
через пени, неустойки, штрафы, которые взимаются при нарушении договоров или договорных обязательств; при несвоевременном
возврате краткосрочных и долгосрочных ссуд; при нарушении налогового законодательства; при погашении векселей; при неэффективной деятельности предприятия путём применения к нему процедуры банкротства.
Для руководителей коммерческих организаций реализация
принципа осуществляется через систему штрафов в случае нарушения предприятием налогового законодательства.
9
5. Обеспечение финансовых резервов.
Основные причины необходимости создания резервов:
1) предприятие вынуждено продавать свою продукцию в кредит
с риском невозврата денежных средств в оговоренные сроки;
2) обычные экономические просчёты, которые возникают в результате разработки производственной программы предприятия;
3) временно свободные денежные средства на предприятии могут
быть размещены в ценные бумаги или в виде депозитных вкладов
с риском низкого получения % в результате инфляции или более
доходными вложениями денежных средств.
Основные факторы, влияющие на организацию финансов предприятия:
организационно-правовая форма предприятия;
отраслевые технико–экономические особенности;
форма собственности.
Основные функции финансов предприятия:
На сегодняшний день выделяют следующие основные функции:
ресурсообразующая;
распределительная;
контрольная.
Финансовый механизм предприятия
Финансовый механизм предприятия служит средством управления финансами предприятия и включает в себя:
правильную организацию финансовых служб;
анализ основных источников финансовых ресурсов и их использования.
Финансовый механизм включает две подсистемы: управляющую и управляемую.
Основными объектами управления являются:
финансовые отношения;
источники финансовых средств;
финансовые ресурсы;
денежный оборот, который является основным объектом управления на предприятии.
Управляющая система представлена различными финансовыми службами, её подразделениями и финансовыми менеджерами.
10
Внутренняя организация финансовых служб зависит от размера
предпринимательской деятельности фирмы. На малых предприятиях она может быть представлена отделом бухгалтерии (в основном, это сбор бухгалтерской информации, её обработка и представление отчётов директору предприятия). Управление финансами
может осуществляться собственником предприятия или генеральным директором. На средних предприятиях – финансовым отделом
или финансово-экономическим отделом. На крупных предприятиях финансовые службы могут быть представлены финансовым департаментом, который объединяет целый ряд отделов, к основным
относятся:
отдел по работе с инвестициями;
плановый отдел;
отдел финансового анализа;
отдел финансового контроля.
Отдел по работе с инвестициями:
занимается разработкой инвестиционной политики предприятия;
проводит анализ и отбор инвестиционных предложений;
проводит анализ и отбор инвестиционных проектов;
осуществляет управление портфелем ценных бумаг;
определяет объёмы инвестиций для реализации проектов.
Плановые отдел:
осуществляет планирование текущей деятельности;
разрабатывает стратегию долгосрочного финансирования
фирмы;
занимается поиском новых источников финансирования;
занимается планированием налоговых платежей.
Отдел финансового анализа:
проводит детализированный анализ деятельности предприятия;
проводит анализ финансовых показателей;
готовит аналитические отчёты для руководства фирмы;
выявляет возможности использования льготного налогообложения.
Отдел финансового контроля:
контроль за основной финансовой деятельностью предприятия;
контроль за соблюдением требований законодательства;
контроль за правильным начислением налоговых платежей в
бюджетные и внебюджетные фонды.
11
Основные элементы финансового механизма
Правовое обеспечение
Финансовые
отношения
Финансовые методы
Основные элементы
финансового механизма
Финансовые
инструменты
Финансовые
показатели
Информационное
обеспечение
Через систему финансовых показателей осуществляется управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Финансовые показатели используются для планирования, прогнозирования, анализа, управления.
К финансовым методам (методы управления) относится финансовый и управленческий учёт, анализ и прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, кредитование, налогообложение, страхование, залоговые операции, лизинг, аренда и т. д.
Составляющим элементом перечисленных методов являются
финансовые приёмы: кредиты и займы; различные процентные
ставки; дивиденды; котировки валютных курсов и т. д.
Финансовые инструменты представляют собой различные финансовые контракты, по которым происходит увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств
другого предприятия.
Различают первичные финансовые инструменты и вторичные
инструменты (фьючерсные контракты; процентные и финансовые
опционы; форвардные контракты, процентные и валютные свопы).
Информационное обеспечение представляет собой процесс непрерывного подбора соответствующих информационных показателей.
Основу правового обеспечения составляет действующее законодательство, которое регулирует предпринимательскую деятельность.
12
Финансовые ресурсы и их использование
Финансовые ресурсы – совокупность собственных денежных
средств и поступлений извне для обеспечение текущих затрат и выполнения различных финансовых обязательств.
По источникам формирования они делятся на собственные и заёмные.
Собственные средства образуются за счёт внутренних и внешних
источников и к ним относится величина уставного капитала (УК),
уставного фонда (УФ), прибыль предприятия, амортизационные
отчисления. Внешние источники: дополнительные взносы средств
в УК, которые увеличивают его объём; дополнительная эмиссия и
реализация акций; для ряда предприятий это получение безвозмездной финансовой помощи(бюджетные ассигнования для государственных заказов, для реализации инвестиционных проектов,
для финансовой поддержки предприятий); прочие финансовые
ресурсы.
К заёмным средствам относятся кредиты банков, заёмные средства других предприятий и организаций, средства от выпуска и
продажи облигаций фирмы, бюджетные ассигнования на возмездной основе, средства внебюджетных фондов, лизинг, факторинговые операции, ипотечное кредитование и др.
Контрольные вопросы
1. Перечислить основные принципы финансов предприятий.
2. Какие функции финансов организаций вам известны?
3. Раскройте сущность финансового механизма фирмы.
4. Какие задачи решают финансовые службы?
5. Перечислите основные источники формирования финансовых ресурсов.
6. Назовите традиционные методы финансирования предприятий и новые.
2. Финансовый капитал предприятия
Капитал предприятия (К) является главной экономической базой создания и функционирования предприятия, так как он характеризует общую стоимость средств, используемых предприятием.
13
Основными формами, или видами, капитала являются:
1) по принадлежности предприятию:
собственный;
заёмный;
2) по объекту инвестирования:
основной;
оборотный;
3) по форме нахождения в процессе кругооборота:
в денежной форме;
в производительной форме;
в товарной форме;
4) в зависимости от цели использования:
производительный;
ссудный;
спекулятивный.
Собственный капитал характеризует стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учитывается УК, добавочный капитал (ДК), резервный капитал
(РК) и нераспределённая прибыль предприятия. УК определяет
минимальный размер имущества предприятия в установленном
порядке фиксируется в учредительных документах. Его минимальный размер определяется законодательством РФ.
Добавочный капитал (ДК) аккумулирует денежные средства
(ДС), которые поступают:
как сумма дооценки основных средств (ОС) предприятия, объектов капитального строительства;
как суммы безвозмездно полученных ценностей;
как суммы полученных сверх номинальной стоимости акций,
эмиссионного дохода акционеров.
Резервный капитал (РК) образуется за счёт отчислений от прибыли в размере, который определяется уставом или другим учредительным документом. Его величина составляет не менее 15% от
величины УК.
Заёмный капитал включает ДС или иные имущественные ценности, которые привлекаются на возвратной основе и подлежит погашению в определённые сроки.
Производительный капитал (ПК) характеризует средства предприятия, которые инвестируются в его операционные активы.
Ссудный капитал (СК) характеризует средства предприятия,
которые используются в процессе инвестиционной деятельности, а
14
именно инвестиции в денежные инструменты, такие как депозитные вклады, облигации, векселя.
Спекулятивный капитал используется как ДС для осуществления спекулятивных финансовых операций, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.
Основной капитал представляет собой инвестиции во все виды
необоротные активов (ВА). К ним относятся нематериальные активы (НА), основные фонды (ОФ) предприятия, долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) и незавершенное капитальное строительство.
Незавершенное капитальное строительство включает затраты на
ремонтно-монтажные работы, на строительные работы, проектноконструкторские, геолого-разведочные работы, на приобретение
транспорта, инструмента, инвентаря при осуществлении ремонтных операций.
ДФВ представляют затраты капитала на долевое участие в деятельности других организаций (доля в УК), а также затраты на
приобретение акций, облигаций на долговременной основе; инвестиции в дочерние и зависимые общества; займы,
предоставляемые другим организациям на долгосрочную перспективу.
Оценка основного капитала
Капитал, вложенный в ОФ, оценивается целым комплексом
показателей: показатели объёма, структуры ОФ; показатели динамики движения основного капитала; коэффициенты ввода,
выбытия, темпов роста производственных фондов, интенсивности обновления; показатели эффективности использования ОФ
(показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности
и др.)
Сущностью механизма финансового управления на предприятии является анализ формирования и использования различных
денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления. Основными источниками финансирования воспроизводства ОФ (простого и расширенного) являются собственные
средства, представленные в виде амортизационных отчислений на
возмещение износа материальных активов, чистая прибыль и заёмные средства.
15
Контрольные вопросы
1. Охарактеризуйте собственный капитал предприятия.
2. Дайте определение основных средств предприятия.
3. Покажите роль и состав заемных средств.
4. Что включается во внеоборотные активы?
5. Каким образом формируется резервный капитал предприятия?
3. Оборотный капитал
и управление оборотными средствами
Состав и структура оборотного капитала (ОбК) корректируется
организационно-правовой формой предприятия и его отраслевой
принадлежностью. Основное внимание при анализе оборотного капитала уделяется управлению оборотными средствами, что связано
с правильным распределением оборотного капитала между сферами производства и обращения, а также с определением потребности в оборотном капитале как в целом, так и по его составляющим
элементам.
Управление оборотными активами или оборотным капиталом
связано с его размещением и структурой. Структура оборотного
капитала зависит от формы собственности, от специфики организации производственного процесса, от взаимоотношения с поставщиками и покупателями, от структуры затрат, от финансового состояния предприятий.
Состав и структура оборотного капитала или оборотных средств
по функциональному назначению в процессе производства подразделяется на следующие группы:
1) оборотные производственные фонды (ОПФ):
производственные запасы (сырьё, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, запчасти для ремонта);
средства в процессе производства (незавершенное производство
(НП), полуфабрикаты собственной выработки, расходы будущих
периодов (РБП).
2) фонды обращения:
нереализованная продукция (ГП на складах, отгруженная, но
не оплаченная; товары для перепродажи);
денежные средства (ДС) (в кассе, на расчетном счете, расчёты с
другими предприятиями, прочие ДС).
16
Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия
включает следующие группы:
1) материальные оборотные средства или запасы (запасы, РБП,
НП, ГП, товары, спецналог по приобретённым ценностям);
2) дебиторская задолженность (ДЗ) или средства в расчётах:
товары отгруженные;
расчёты с дебиторами за товары и услуги;
расчёты по векселям полученным;
расчёты с дочерними предприятиями;
авансы поставщикам и подрядчикам;
прочие;
3) денежные средства (ДС);
4) налог на добавленную стоимость (НДС).
Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности
делится на следующие группы:
1) наиболее ликвидные активы (ДС; КФВ);
2) быстрореализуемые активы (товары отгруженные, ДЗ);
3) медленнореализуемые активы (запасы).
Состав и структура оборотного капитала по степени риска вложений капитала включает следующие группы оборотных средств:
1) оборотные средства с минимальным риском (ДС,КФВ);
2) оборотные средства с малым риском вложения капитала (ДЗ,
ПЗ за вычетом залежалых запасов, остатки ГП и товаров);
3) оборотные средства со средним риском вложений (остатки
РБП, остатки НП);
4) оборотные средства с высоким риском вложений (сомнительная ДЗ, залежалые ПЗ, ГП и товары, не пользующиеся спросом).
Управление оборотным капиталом предопределяет расчет потребности в оборотных средствах, определение обоснованности их
использования, определение их минимальной потребности, которая определяется путём нормирования оборотных средств. Нормирование – процесс разработки и установления экономически
обоснованных норм и нормативов, т.е. минимальных, но достаточных для обеспечения непрерывной хозяйственной деятельности
предприятия. Нормирование заключается в расчёте определённых
норм и нормативов.
Норма – минимальный объём запасов материальных ценностей.
Норматив – минимальная необходимая сумма денег, которая
обеспечивает формирование запасов в соответствии с рассчитанной
нормой.
17
Расчёты могут производитmся различными методами:
метод прямого счёта;
аналитический метод;
коэффициентный метод.
Потребность в оборотном капитале на длительную перспективу
(О) может определяться исходя из планируемого объема реализации (Qреал) и фактического коэффициента загрузки (kзагр):
О = kзагрQреал
На относительно короткие периоды (месяц, квартал) расчеты
могут производиться на основе технико-экономических расчётов
по каждому виду оборотных средств.
Общая величинана норматива (потребности) складывается из
расчета потребностей в отдельных составляющих элементах оборотных средств:
O = ОПЗ + ОНП + ОРБП + ОДС + ОДЗ + ОГП,
где ОПЗ – потребность производственных запасов; ОНП – потребность заделов незавершенного производства; ОРБП – потребность
в расходах будущих периодов; ОГП потребность в запасах готовой
продукции; ОДС – потребность в денежных средствах; ОДЗ – величина дебиторской задолженности.
Важным моментом в управлении оборотным капиталом является управление денежными средствами (ДС) как наиболее ликвидными активами, от эффективности управления которыми зависит
финансовое состояние предприятия. Существует несколько моделей управления денежными потоками. По одной из них управление
осуществляется с помощью прогнозирования денежного притока и
оттока денежных средств.
С этой целью рассчитывается величина предполагаемых поступлений в планируемом периоде (поступления от реализации продукции, изменение ДЗ, учитывается влияние внереализационных
операций и других поступлений). Одновременно прогнозируется
отток денежных средств, основу которого составляют оплата счетов за поступившие товары, платежи в бюджет, налоги, платежи во
внебюджетные фонды, дивиденды, проценты, заработная плата работников и другие расходы. В конечном итоге определяется разница
между притоками и оттоком денежных средств, которая составляет величину чистого денежного потока. В результате превышения
суммы оттока денежных средств рассчитывается величина краткосрочного финансирования для обеспечения планируемого денежного
18
потока. Прогноз оформляется в виде аналитических таблиц. В результате проведенного анализа разрабатывается комплекс мероприятий по оптимизации управления денежными потоками.
Таблица 1
Определение движения денежных средств по видам деятельности
Виды деятельности
Остаток ДС на начало 1 квартала
Основная деятельность:
поступления от реализации
авансы, полученные от покупателей
возврат ДЗ
прочие поступления
Итого поступления
Платежи предприятия:
оплата сырья и материалов
заработная плата
выплаты предприятия (в бюджет
и внебюджетные фонды
накладные расходы
прочие расходы
Итого выплат
Величина чистого денежного потока по основной деятельности
Инвестиционная деятельность:
реализация долгосрочных активов ДФВ
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность:
поступления кредитов и займов
Итого поступлений
Погашение задолженности
Выплаты дивидендов
Итого выплат
Чистый денежный поток
Совокупность денежных потоков
по всем видам деятельности
Остаток ДС на конец периода
(1 квартал)
Приток ДС, Отток ДС, Чистый денежный
тыс д.е.
тыс д.е.
поток, тыс. д.е
2000
1500
5000
700
9200
5000
1600
600
360
900
8460
+ 740
1000
1500
– 500
660
660
460
300
760
– 100
+ 140
+ 420
19
Положительная величина совокупного денежного потока, равная 140 тыс. д.е., образовалась за счёт превышения притока над
оттоком ДС по основным видам деятельности. Денежный поток по
инвестиционной и финансовой деятельности выразился отрицательной величиной в –500 тыс. д.е. Учитывая остаток ДС на 1.01
на конец расчётного периода данное предприятие имеет достаточно
денежных средств (+ 420 тыс. д.е.) для расчёта с персоналом, с бюджетом, внебюджетными фондами и кредиторами.
Второй по важности составляющей оборотного капитала является дебиторская задолженность, которая представляет собой временное отвлечение ДС из оборота предприятия, что ухудшает финансовое положение предприятия.
Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчётов, и недопустимой, т.е.
свидетельствующей о финансовых просчётах предприятия. Для регулирования и управления дебиторской задолженностью разрабатывается ряд мер:
1) применение гибкой системы планов на длительную перспективу и заключение гибких договоров; внедрение системы предоплат; использование системы выставления промежуточных счетов;
применение гибкого ценообразования;
2) систематических учёт и контроль за величиной ДЗ;
3) контроль за оборачиваемостью дебиторской задолженности,
который производится с помощью расчета и анализа коэффициентов оборачиваемости и периода оборота:
ÄÇ
Kîá
=
T ÄÇ =
T
ÄÇ
Kîá
Q
;
ÄÇ
T
= ÄÇ ´ ,
Q
где Т – длительность расчетного периода, Q – объем отгруженной
продукции, ТДЗ – период оборота дебиторской задолженности в
днях.
Дебиторская задолженность неизбежно приводит к возникновению кредиторской задолженности (КЗ) – неправомерного вовлечения в оборот чужих денежных средств, которые превышают
суммы отвлечённых средств предприятия и снижают его финансовую устойчивость. Для регулирования величины кредиторской
задолженности также разрабатывается целый ряд мер и рассчи20
тываются показатели эффективности использования кредиторской задолженности (коэффициенты оборачиваемости и период
оборота).
Для оценки эффективности использования оборотного капитала
рассчитывается комплекс показателей: коэффициенты оборачиваемости, период оборота, коэффициенты загрузки как всего оборотного капитала, так и его составляющих элементов.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение оборотного капитала.
2. Дайте классификацию оборотного капитала.
3. Как осуществляется управление оборотными средствами в материальных запасах?
4. Как осуществляется управление оборотными средствами?
5. Как осуществляется управление денежными средствами?
6. Как осуществляется управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
7. Приведите способы исчисления показателей оборачиваемости оборотных средств.
4. Финансовые результаты деятельности
предприятия
Доходы предприятия представляют собой поток поступающих
денежных средств, превышающих платежи предприятия. Различают:
доходы от обычных видов деятельности – это доходы от реализации продукции или выполнения работ, услуг;
доходы от инвестиционной деятельности, к которой относятся
доходы от продажи основных средств, нематериальных активов,
проценты по долгосрочным финансовым вложениям (ДФВ), проценты от погашения ранее выданных кредитов;
доходы от финансовой деятельности, к которым относятся доходы от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг.
Основным видом доходов является выручка от реализации продукции, которая подразделяется на выручку от обычных видов деятельности, выручку от инвестиционной деятельности и выручку
от финансовой деятельности.
21
На сегодняшний день подход к определению прибыли предприятия
неоднозначен. Прибыль – это чистый доход предприятия, это и сумма
превышения доходов предприятия над его расходами. Прибыль – результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия,
источник финансовых ресурсов, добавленная стоимость, полученная
в результате реализации продукции и выполнения работ, услуг.
Из ряда подходов выделяют два базовых:
экономический;
бухгалтерский.
С точки зрения экономического подхода прибыль представляет
собой прирост капиталов собственников, имевший место в отчетном
периоде. При данном подходе сложностью является определение
величины этих капиталов. Поэтому на сегодняшний день получил
наибольшее распространение бухгалтерский подход, где прибыль
определяется как положительная разница между доходами и расходами предприятия и в свою очередь понятие доходов и расходов
также неоднозначно. Наиболее четкие определения можно найти в
ПБУ 9/99, ПБУ 10/99 и 25 главе НК РФ.
Классификация прибыли
1. По источникам формирования:
в соответствии с Налоговым кодексом РФ прибыль подразделяют на:
прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
прибыль от внереализационных операций.
в соответствии с требованиями бухгалтерского учета:
прибыль от обычных видов деятельности;
прибыль от прочих видов деятельности.
Прибылью от реализации называют результат от основной деятельности. К прибыли от прочей реализации можно отнести доходы от реализации различных видов имущества, имущественных
прав и ценных бумаг. К прибыли от внереализационных операций
относятся доходы от долевого участия в деятельности других организаций, от сдачи имущества в аренду, штрафы, пени, неустойки
по хозяйственным договорам.
2. По видам деятельности предприятия:
прибыль от производственной деятельности является результатом производственно-сбытовой деятельности;
22
прибыль от инвестиционной деятельности отражается в виде
доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, прибыли от реализации имущества по окончании использования инвестиционного
проекта;
прибыль от финансовой деятельности – это косвенный эффект
от привлечения капитала из внешних источников на более выгодных условиях.
3. По характеру налогообложения прибыли:
налогооблагаемая;
не облагаемая налогом прибыль.
4. По характеру инфляционной «очистки» прибыли:
номинальная;
реальная прибыль (показывает размер номинально полученной
суммы прибыли, скорректированной на индекс инфляции в соответствующем порядке).
5. По рассматриваемому периоду формирования:
прибыль предшествующего периода;
прибыль отчетного периода;
планируемую прибыль.
6. По регулярности формирования:
регулярно формируемая;
«чрезвычайная» прибыль.
7. По экономическому содержанию:
бухгалтерская;
экономическая – в отличие от бухгалтерской учитывает неявные затраты, которые не отражаются в бухгалтерском учете.
8. По составу элементов, формирующих прибыль:
валовая прибыль (Ïâ );
прибыль от продаж (Ïïðîäàæ );
прибыль до налогообложения (Ïíî
äî );
чистая прибыль Ï ÷ .
Прибыль формируется в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах»:
Ïâ = Â - Ñ = å Öi Vi - å Ci Vi ;
Ïïðîäàæ = Ïâ - Ðêîì - Ð óïðàâ ;
Ïíî
äî = Ï ïðîäàæ + Äïðî÷ - Ð ïðî÷ ;
23
Ï ÷ = Ïíî
äî - ÍÏ.
Здесь В – выручка; С – себестоимость продаж; Сi – себестоимость
i-го вида продукции; Vi – объем продукции i-го вида; Р – расходы
коммерческие, управленческие, прочие; Д – прочие доходы; Н – текущий налог на прибыль предприятия.
9. По характеру использования:
капитализированная прибыль (представляет собой ту ее часть,
которая направлена на финансирование прироста активов);
потребляемая прибыль (та ее часть, которая израсходована на
выплату собственникам, персоналу или социальные программы
предприятия).
Факторы, влияющие на величину прибыли
На величину прибыли влияют: себестоимость продукции; объем
выпуска продукции; цена; структура, производимой продукции;
величина прочих доходов и расходов; изменение переходящих
остатков готовой продукции; величина дебиторской задолженности; ставка налога на прибыль и другие факторы.
При анализе прибыли проводится экспресс-анализ, предварительный анализ, углубленный анализ по факторам, где обычно
анализируется прибыль от продаж и чистая прибыль. Далее проводится анализ использования прибыли и завершает анализ – маржинальный анализ прибыли.
Конечный финансовый результат работы предприятия характеризует группа показателей рентабельности, которая учитывает величину предприятия и объем производства продукции.
Основные показатели: рентабельность (R) продукции, рентабельность продаж, рентабельность производства:
Rïðîäóöèè =
Ï÷
´100,
Ñï
где Ï ÷ – прибыль чистая; Ñï – полная себестоимость.
Rïðîäàæ =
Ïïðîäàæ (Ï ÷ )
Â
´100,
где Ппродаж – прибыль от продаж; В – выручка.
24
25
¶ÃÊ˾ÆÊÁ»ÆÔ¾
v¡ÀžƾÆÁ¾
ǺӾŹÊɾ½ÊË»
ËÉ̽¹
v¡ÀžƾÆÁ¾
»É¾Å¾ÆÁɹºÇËÔ
ǺÇÉ̽ǻ¹ÆÁØ
v¦¾ÈÉÇÁÀ»Ç½Á
˾ÄÕÆǾ
ÁÊÈÇÄÕÀÇ»¹ÆÁ¾
Êɾ½ÊË»ËÉ̽¹
¶ÃÊ˾ÆÊÁ»ÆÔ¾
v¡ÀžƾÆÁ¾
ÃÇÄÁоÊË»¹
Èɾ½Å¾ËÇ»ËÉ̽¹
v¦¾ÈÉÇÁÀ»Ç½Á
˾ÄÕÆǾÁÊÈÇÄÕ
ÀÇ»¹ÆÁ¾Èɾ½Å¾
ËÇ»ËÉ̽¹ºÉ¹Ã
ÇËÎǽÔ
¶ÃÊ˾ÆÊÁ»ÆÔ¾
v¡ÀžƾÆÁ¾
ÐÁÊľÆÆÇÊËÁ
ÈÉÇÁÀ»Ç½ÊË»¾Æ
ÆǼÇȾÉÊÇƹĹ
v¡ÀžƾÆÁ¾
ÍÇƽ¹É¹ºÇо¼Ç
»É¾Å¾ÆÁ
v¦¾ÈÉÇÁÀ»Ç½Á
˾ÄÕÆÔ¾
À¹ËɹËÔËÉ̽¹
¡Æ˾ÆÊÁ»ÆÔ¾
v¨Ç»ÔѾÆÁ¾
û¹ÄÁÍÁùÏÁÁ
ɹºÇÐÁÎ
vªÆÁ¿¾ÆÁ¾
ËÉ̽ǾÅÃÇÊËÁ
vªÇ»¾ÉѾÆÊË»Ç
»¹ÆÁ¾Çɼ¹ÆÁÀ¹
ÏÁÁËÉ̽¹
¦¹ÄÁÐÁ¾ÁÁÊÈÇÄÕÀÇ»¹ÆÁ¾
ËÉ̽ǻÔÎɾÊÌÉÊÇ»
vœ¾Ç¼É¹ÍÁоÊÃǾÈÇÄÇ¿¾ÆÁ¾
v£ÇÆÃÌɾÆÏÁØÁÊÈÉÇÊƹÈÉǽÌÃÏÁ×
vªÁË̹ÏÁØƹÍÁƹÆÊÇ»ÇÅÃɾ½ÁËÆÇÅ
Á½É̼ÁÎÉÔÆùÎ
vœÇÊ̽¹ÉÊË»¾ÆÆǾɾ¼ÌÄÁÉÇ»¹ÆÁ¾Ï¾Æ
˹ÉÁÍǻƹÄǼǻÊ˹»ÃÁ
ɾÍÁƹÆÊÁÉÇ»¹ÆÁØʹÆÃÏÁÂÁ˽
¡Æ˾ÆÊÁ»ÆÔ¾
v¡ÊÈÇÄÕÀÇ»¹ÆÁ¾
ÈÉǼɾÊÊÁ»ÆÔÎ
Ź˾ÉÁ¹ÄÇ»
vªÇ»¾ÉѾÆÊË»Ç
»¹ÆÁ¾Ë¾ÎÆÇÄÇ
¼ÁÁǺɹºÇËÃÁ
v¬ÊÃÇɾÆÁ¾
ǺÇɹÐÁ»¹¾ÅÇÊËÁ
¦¹ÄÁÐÁ¾ÁÁÊÈÇÄÕÀÇ»¹ÆÁ¾
Èɾ½Å¾ËÇ»ËÉ̽¹
¨ÉÇÁÀ»Ç½ÊË»¾ÆÆÔ¾ ›Æ¾ÑÆÁ¾
Рис. 1. Факторы, влияющие на показатели рентабельности
¡Æ˾ÆÊÁ»ÆÔ¾
v¬ÄÌÐѾÆÁ¾
ùоÊË»¾ÆÆÔÎ
ιɹÃ˾ÉÁÊËÁÃ
v¨Ç»ÔѾÆÁ¾
ÈÉÇÁÀ»Ç½Á˾ÄÕ
ÆÇÊËÁǺÇÉ̽ǻ¹
ÆÁØ
¦¹ÄÁÐÁ¾ÁÁÊÈÇÄÕÀÇ»¹ÆÁ¾
Êɾ½ÊË»ËÉ̽¹
vªÆ¹º¿¾ÆоÊÃÇʺÔËÇ»¹Ø½¾Ø˾ÄÕÆÇÊËÕ
v¨ÉÁÉǽÇÇÎɹÆƹؽ¾Ø˾ÄÕÆÇÊËÕ
v¨É¾Ë¾ÆÀÁÇÆƹؽ¾Ø˾ÄÕÆÇÊËÕ
vªÇÏÁ¹ÄÕÆÔ¾ÌÊÄÇ»ÁØËÉ̽¹ÁºÔ˹
v­ÁƹÆÊÇ»¹Ø½¾Ø˾ÄÕÆÇÊËÕ
›Æ¾ÈÉÇÁÀ»Ç½ÊË»¾ÆÆÔ¾
›ÆÌËɾÆÆÁ¾
­¹ÃËÇÉÔ»ÄÁØ×ÒÁ¾Æ¹ÈÉÁºÔÄÕ
Rïðîèç-âà =
Ï ÷ (Ïâ ,Ïïðîäàæ ,Ïíî
äî )
À
´100,
где À – средняя величина активов предприятия; Пв – валовая прибыль; Ïíî
äî – прибыль до налогообложения.
Дополнительные показатели:
Rñê =
Ï÷
´100,
ÑÊ
где СК – собственный капитал.
Rçê =
Ï÷
´100,
ÇÊ
где ЗК – заемный капитал.
Факторы, влияющие на величину показателей рентабельности,
показаны на рис. 1.
Планирование прибыли
При планировании прибыли используются основные методы
планирования:
метод прямого счета;
аналитический метод;
метод с использованием показателя силы воздействия «операционного» рычага;
метод, основанный на анализе безубыточности и использования
запаса финансовой прочности и ряд дополнительных методов.
Метод прямого счета. В основе планирования по данному методу лежит поассортиментный расчет прибыли, который производится по сравнимой и несравнимой продукции отдельно.
ïë
ïë
ïë
ïë
ïë
ïë
Ïïë
i = Âi - Ñi = å Öi ´Vi - å Ñi ´ Vi ;
ïë
Ïïë
îáù = å Ï ij ,
где Ïïë
– прибыль планируемая по i-му виду продукции; Âïë
–
i
i
планируемая выручка от реализации по i-му виду продукции;
ïë
Ñïë
i – планируемая себестоимость по i-му виду продукции; Öi –
ïë
планируемая цена единицы продукции i-го вида; Vi – планируемый объем производства продукции i-го вида.
26
Выручка от реализации определяется по каждому виду продукции исходя из планируемого объема производства и прогнозируемой величины реализации.
Расчет себестоимости может производиться нормативным способом, методом прямого счета и факторным методом.
Для несравнимой продукции себестоимость определяется по
плановым единичным калькуляциям.
Планирование прибыли может осуществляться с учетом изменений остатков товарной продукции на начало и конец планируемого
периода. В этом случае планируемая прибыль от реализации товарной продукции определяется исходя из планового объема производства продукции по развернутой номенклатуре и из плановых
калькуляций по каждому виду изделий.
Прибыль переходящих остатков ( Ï1 , Ï2 ) определяется как разница между суммами входящих и выходящих остатков товарной
продукции в ценах реализации или может быть рассчитана по величине производства, количестве и ассортименте производимой
продукции и основана на расчете уровня базовой рентабельности.
Аналитический метод используется при большом количестве и
ассортименте производимой продукции и основан на расчете уровня базовой рентабельности.
Прибыль от реализации определяется исходя из объема товарной продукции в ценах реализации и показателя базовой рентабельности.
ïë ïë
Ïïë
(Â ) ´ R áàç .
îáù = V
R áàç =
Ïáàç
îæèä
Ñáàç
îæèä
´100.
Планирование прибыли с использованием показателя «операционного» рычага (силы воздействия операционного рычага –
СВОР). В основе метода лежит различное влияние постоянных и
переменных затрат на величину прибыли предприятия и утверждение, что любое изменение объемов производства продукции или
выручки приводит еще к большему изменению величины прибыли
в силу различного воздействия постоянных и переменных затрат.
ÑÂÎÐ =
 - Ñïåð
Ïðåàë
.
27
ïë
Ïïë
ð = Â ´ ÑÂÎÐ%.
Планирование прибыли на основе безубыточности. При использовании данного метода предприятию важно знать так называемый критический объем производства. При снижении объемов
производства предприятие будет нести убыток, а при превышении
критического объема предприятие будет получать прибыль.
На основе анализа безубыточности рассчитывается показатель
запаса финансовой прочности (ЗФП), который показывает насколько можно снизить объем производства продукции без убытка
для предприятия. Измеряется в абсолютных, стоимостных и относительных единицах.
ÇÔÏ = Vðåàë - Vmin (абсолютные);
ÇÔÏ = (Vðåàë - Vmin )Ö (стоимостные);
ÇÔÏ =
Vðåàë - Vmin
(относительные).
Vðåàë
К дополнительным методам планирования относятся:
метод, основанный на бюджетировании, в основе которого лежит разработка компьютерной модели финансового планирования
предприятия;
планирование с использованием метода экстраполяции. Основан
на результатах горизонтального или трендового анализа динамики
прибыли за ряд предшествующих периодов с целью выявления линии тренда, которая распространена на планируемый период.
метод прогнозирования денежных потоков основан на использовании разработанного на предприятии плана текущего поступления и расходования денежных средств.
нормативный метод используется при наличии соответствующей нормативной базы в качестве которой рассчитывается норма
прибыли на оборотные активы, на объем реализации и др.;
метод факторного моделирования (является самым сложным и
требует ряда прогнозных расчетов):
определение базовых показателей за предшествующий год;
постановка целей хозяйственной деятельности на планируемый год;
учет инфляционных изменений и прогнозирование индексов
инфляции;
расчет плановой прибыли по вариантам;
выбор оптимального варианта.
28
Контрольные вопросы
1. Раскройте значение прибыли в деятельности предприятия.
2. Какие виды прибыли формируются на предприятии?
3. Каков состав чистой прибыли предприятия?
4. Какие факторы влияют на величину прибыли от продаж?
5. Какие факторы влияют на величину чистой прибыли?
6. Как распределяется и используется прибыль на предприятии?
7. Охарактеризуйте понятие рентабельности. Какие основные показатели рентабельности рассчитываются в организации?
8. Определите понятие «точка безубыточности».
9. Определите понятие «запас финансовой прочности».
10. Раскройте понятие эффекта «операционного» рычага.
5. Оценка финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния является важной характеристикой деловой активности предприятия. Анализ может производиться с разными акцентами и различной степенью глубины анализа для
разных категорий пользователей. Для инвесторов особую важность
представляет возможность возврата кредита и сроки. Для учредителей и финансовых менеджеров – прибыльность вложений и уровень риска. Для поставщиков – оценка возможности предприятия
оплачивать поставляемые товары и услуги. Поэтому анализ может
производится с целью оценки текущей деятельности предприятия,
оценки кредитоспособности и инвестиционной привлекательности,
предотвращения банкротства предприятия. В результате используется целый комплекс финансовых коэффициентов с более углубленным рассмотрением в зависимости от поставленных целей.
На основе различных методик на сегодняшний день можно выделить следующие основные группы финансовых коэффициентов:
показатели ликвидности и платежеспособности;
показатели финансовой устойчивости;
показатели деловой активности;
показатели рентабельности.
Ликвидность – способность и скорость преобразования активов
предприятия в денежные средства.
Платежеспособность – способность предприятия своевременно
погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при
обеспечении бесперебойной работы предприятия.
29
По результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости определяется степень обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками финансирования. В результате определяется степень и виды финансовой устойчивости предприятия:
1) абсолютная финансовая устойчивость характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств
(СОС) над величиной запасов и затрат;
2) нормальная финансовая устойчивость, при которой запасы и
затраты обеспечиваются суммой СОС, в результате обеспечивается
гарантия платежеспособности предприятия;
3) неустойчивое финансовое состояние, при котором запасы и затраты формируются за счет СОС, краткосрочных кредитов и займов;
4) кризисное состояние финансовой устойчивости, при котором
запасы и затраты не обеспечиваются собственными источниками,
что говорит о том, что денежные средства, краткосрочные ценные
бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают
даже величину кредиторской задолженности предприятия. Это
свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства.
Коэффициенты деловой активности характеризуют эффективность использования всех средств предприятия.
Предприятие эффективно использует свои средства, когда наблюдается увеличение экономического потенциала предприятия
и последнее характеризуется следующим соотношением: темпы
роста прибыли предприятия должны превышать темпы роста выручки и величины затрат(авансированного капитала): Ó Ïð > Ó Âí >
Ó Êàâàíñ .
Среди коэффициентов рентабельности различают коэффициенты, характеризующие хозяйственную деятельность предприятия; коэффициенты, характеризующие финансовую деятельность
предприятия.
Главная цель финансовой деятельности заключается в наращивании собственного капитала и обеспечении устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать
платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса. Расчет основных
финансовых коэффициентов представлен в табл. 2.
Основными источниками информации для расчета финансовых
коэффициентов служат материалы бухгалтерской отчетности. Отчетность включает в себя бухгалтерский баланс (ф. № 1) и отчет
30
о финансовых результатах (ф. № 2). Расчет основных финансовых
коэффициентов представлен в табл. 2.
Таблица 2
Расчёт финансовых коэффициентов
№
Показатели
Расчетная формула и источник
(ф. № 1, ф. № 2)
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент общей ликвидKо.л = ОА/(КО–(Д + ДБП + РезПР))
1
ности (Kо.л)
2
Коэффициент текущей ликвидности (Kт.л)
Kт.л = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/
Kт.кр + КрЗ)
3
Коэффициент абсолютной ликвидности (Kа.л)
Kа.л = (ДС + КФВ)/
(КО–(Д + ДБП + РезПР))
4
Коэффициент срочной ликвидности (Kс.л)
Kс.л = (ДС + КФВ + ДЗ)/
(КО–(Д + ДБП + Рез)
5
Чистый оборотный капитал
(ЧОК)
6
Коэффициент текущей платежной готовности (Kт.п.г)
ЧОК = ТА–ТП
Kт.п.г = Расчетный счет/(КЗ–ДЗ)
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации
7 собственного капитала или финансовой независимости (Kф.н)
Kф.н = СК/ВБ
8
Коэффициент финансовой зависимости (Kф.з)
Kф.з = ВБ/СК
9
Коэффициент заемного капитала (Kз.к)
Kз.к = ЗК/ВБ
Коэффициент соотношения соб10 ственного и заемного капитала
или финансового риска (Kф.р)
Kф.р = ЗК/СК
Коэффициент маневренности
(Kм)
Kм = ЧОК/СК
11
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (Kо.с.к)
Kо.с.к = В/((СКн.г + СКк.г)/2)
Коэффициент оборачиваемости
13 дебиторской задолженности
(Kо.д.з)
Kо.д.з = В/((ДЗн.г + ДЗк.г)/2)
12
31
Окончание табл. 2
№
Показатели
Расчетная формула и источник
(ф. № 1, ф. № 2)
Средний срок оборачиваемости
Со.д.з = 365/Kо.д.з
14 дебиторской задолженности
(Со.д.з)
Коэффициент оборачиваемости
Kо.к.з = Срп/((КЗн.г + КЗк.г)/2)
15 кредиторской задолженности
(Kо.к.з)
Средний срок оборачиваемости
Ск.з = 365/Kо.к.з
16 кредиторской задолженности
(Ск.з)
Коэффициент оборачиваемо17 сти производственных запасов
Kо.п.з = Ср.п/((ПЗн.г + ПЗк.г)/2)
(Kо.п.з)
Средний срок оборачиваемо18 сти производственных запасов
Сп.з = 365/Kп.з
(Сп.з)
Коэффициенты рентабельности
Коэффициент рентабельности
Кр.п = Пч/Ср.п
19
продукции (Kр.п)
Коэффициент рентабельности
20
Kр.об.а = Пч/((ОАн.г + ОАк.г)/2)
оборотных активов (Kр.об.а)
Коэффициент рентабельности
21
Kр.произв = Пч/((ПФн.г + ПФк.г)/2)
производства (Kр.произв)
Коэффициент рентабельности
Kр.с.к = Пч/((СКн.г + СКк.г)/2)
22
собственного капитала (Kр.с.к)
Коэффициент рентабельности
Kр.а = Пч/((Ан.г + Ак.г)/2)
23
активов (Kр.а)
Коэффициент рентабельности
Ппродаж (Пч)/В
24
продаж (Kр.продаж)
Используемые обозначения: ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства; Д – расчёты по дивидендам; ДБП – доходы будущих
периодов; Рез – резервы предстоящих расходов и платежей; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; З – запасы;
ПЗ – производственные запасы; Кт.кр – краткосрочные кредиты; СК – собственный капитал; ЗК – заёмный капитал; ВБ – валюта баланса; ЧОК –
чистый оборотный капитал; ТА – текущие активы; ТП – текущие платежи; Пч – чистая прибыль; В – выручка; Ср.п – себестоимость продаж;
А – активы.
32
6. Финансовое планирование на предприятии
Финансовое планирование и прогнозирование являются важнейшим направлением управления предприятием. Планирование
позволяет:
предвидеть перспективу развития предприятия;
более рационально использовать все ресурсы предприятия;
позволяет повысить эффективность производства и улучшить
финансовое состояние предприятия;
избежать риск банкротства.
При планировании используется ряд принципов и методов.
К основным относятся следующие:
принцип непрерывности – разработка долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных планов, их взаимоувязка и корректировка;
принцип научности планирования – использование достоверной
научно–проверенной информации и методов, норм и нормативов;
принцип информативности – принятие плановых решений на
основе объективной информации;
принцип гибкости – постоянная адаптация к изменениям среды
функционирования предприятия;
принцип комплексности – взаимоувязка всех сфер деятельности
предприятия;
принцип ведущего звена – выбор первоочередных задач и их решение.
К методам планирования относится:
нормативный – предусматривает разработку экономически обоснованных норм и нормативов;
балансовый – используется при расчете материальных балансов
(топлива, энергии), трудовых балансов, финансовых балансов (бухгалтерский баланс, кассовый план, баланс доходов и расходов);
программно-целевой – предусматривает выбор наиболее важных научно-технических программ и их выполнение;
расчетно-аналитический – планирование производства на основе анализа достигнутых результатов в предшествующих периодах;
метод оптимизации плановых решений – представляет собой
расчет и анализ вариантов планируемых показателей и выбор оптимального;
экономико-математическое моделирование.
33
Особое внимание при планировании уделяется финансовому планированию, которое представляет собой планирование действий по
формированию и использованию финансовых ресурсов.
Финансовое планирование включает в себя разработку перспективных текущих и оперативных финансовых планов.
Перспективный план имеет прогнозный характер и разрабатывается на 3–5 лет. Текущий план обычно составляется на ближайший год с поквартальной или месячной разбивкой – баланс доходов
и расходов. Он представляет собой документ взаимосвязанных доходных и расходных статей. Составление баланса доходов и расходов предусматривает ряд предварительных расчетов:
расчет сметы затрат на производство и реализацию продукции;
расчет выручки от реализации;
расчет величины планируемой прибыли, ее распределение и использование, построение инвестиционного плана.
Оперативное планирование обычно составляется на предстоящий квартал или месяц и включает в себя составление:
платежного календаря;
кассового плана;
кредитного плана.
Составление платежного календаря заключается в определении
конкретной последовательности осуществления всех расчетов и
определении их сроков. Составляется обычно на 1 месяц (15 дней,
декаду, 5 дней). Первым разделом платежного календаря является расходная часть, в которой отражаются все предстоящие расчеты и перечисление средств, второй частью является доходная
часть – поступление денежных средств. В случае излишков денежных средств, они перечисляются на расчетный счет предприятия
и улучшают финансовую устойчивость. В случае превышения расходной части применяется ряд мероприятий: пересмотр первоочередности внесения платежей; корректировка планов по отгрузке
продукции; изыскание дополнительных средств.
Кассовый план – план оборота наличных денег через кассу предприятия. Его составление обеспечивает своевременное получение
наличных денег в банке, контроль и использование, состоит из четырех разделов:
источники поступления наличных денег;
расход наличных денег;
расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда;
календарь выдач заработной платы с указанием даты.
34
Кредитный план представляет собой план поступления кредитов и их погашения в намеченные кредитным договором сроки.
В кредитном плане, если он предусмотрен на предприятии, указываются: дата выдачи кредита, срок пользования, дата погашения,
сумма за пользование кредитом и общая сумма погашения кредита.
Бюджетирование – это производственное финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия и бюджетов отдельных подразделений с целью
определения затрат и финансовых результатов. На сегодня бюджеты имеют множество видов и форм:
они характеризуют отдельные операции (например, по закупке
сырья, составление бюджета производства);
несут информацию только о доходах и расходах предприятия,
(например, бюджет продаж);
составляются укрупненные бюджеты по всему предприятию,
(например, бюджет денежных средств).
Составление бюджета предусматривает ряд этапов:
подготовка прогноза и бюджета продаж;
определение и расчет ожидаемого объема производства;
расчет затрат, связанных с производством продукции;
расчет и анализ денежных потоков;
составление планируемых финансовых отчетов.
На сегодня бюджет не имеет стандартизированных форм, но на
предприятии широко используется разработка общего бюджета
с выделением операционного и финансового бюджетов.
Общий бюджет (основной бюджет) – скорректированный план
работы всего предприятия в целом, объединяющий отдельные бюджеты с целью принятия и управления различных финансовых решений в области финансового планирования.
Операционный бюджет – это система бюджетов, которые характеризуют затраты на производство, реализацию продукции и
управление предприятием. Он предусматривает составление бюджета продаж. Данный бюджет содержит информацию об объемах
реализации, ценах и величине выручки и является отправной точкой всего процесса бюджетирования.
Бюджет производства характеризует количество единиц продукции или услуг, которые необходимо произвести для выполнения запланированного объема продаж. В результате на основе
данных бюджетов составляется бюджетный отчет о финансовых
результатах.
35
Финансовый бюджет – план, в котором отражаются объем и
структура предполагаемых источников средств и планируемые направления их использования.
7. Особенности финансов различных организаций
Предприятия различных форм собственности
Предприятия, находящиеся в частной, государственной, муниципальной собственности, собственности общественных организаций, имеют различия по следующим направлениям.
1. По праву на имущество.
Имущество может принадлежать на праве общей собственности
нескольким лицам:
с определением долей (долевая собственность коммерческих организаций);
без определения долей (совместная собственность некоммерческих организаций).
2. По форме ответственности.
Ответственность несет любое предприятие либо учредитель.
3. По источникам финансирования:
самофинансирование;
бюджетное финансирование.
4. По величине ставок и видам налогов.
5. По порядку распределения прибыли от коммерческой деятельности.
6. По особенностям ведения бухгалтерской отчетности.
7. По контролю за финансовой деятельностью.
Различия финансов обуславливают имущество организаций,
создание и величину уставного капитала.
Для государственных предприятий уставный капитал формируется стоимостной оценкой имущества, которое закреплено за предприятием.
Для полных товариществ (ПТ) имущество формируется за счет
вкладов участников, сумм доходов и средств, полученных из других
источников. К моменту регистрации в уставном капитала должно
быть внесено не менее 50% вклада. Прибыль и убытки распределяются пропорционально сумме взносов.
36
Для товариществ на вере (ТВ) в учредительных документах оговариваются условия, величина и порядок создания складочного капитала; оговариваются вносимые изменения в будущем. Вкладчик не
имеет права передавать свою долю какому-либо участнику ТВ. При
ликвидации вкладчику возвращается вклад, а полные товарищи получают имущество пропорционально долям в уставном капитале.
Для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) уставный
капитал не может быть меньше суммы, определенной законом, и
на момент регистрации должен составлять половину оговоренной
суммы.
Для акционерных обществ (АО) уставный капитал складывается из номинальной стоимости акций;
для производственных кооперативов – из стоимостной оценки
имущества, которая представляется участникам.
Единым для всех предприятий различных отраслей является
принципы организации финансов. Отличия и некоторые существенные особенности вытекают из технико-экономических особенностей отрасли.
Отраслевая специфика влияет:
на состав и структуру производственных фондов;
на величину длительности производственного цикла;
на особенности кругооборота средств;
на источники финансирования простого и расширенного производства;
на формирование финансовых резервов и аналогичных фондов;
на состав и структуру финансовых ресурсов.
Финансы различных отраслей объединяют следующие параметры, из которых они складываются:
затраты на производство и реализацию;
оборотные средства и их нормирование;
выручка от реализации, валовой доход, денежные накопления,
прибыль.
Предприятия промышленности
Затраты делятся на два вида: затраты на производство и внепроизводственные. В связи с этим выделяют четыре вида предприятий: материалоемкие, трудоемкие, топливоемкие, с высокой долей
амортизации.
37
Валовой доход представлен в денежном выражении вновь созданной стоимости имущества и продукции предприятия.
Чистый доход состоит из необходимого и прибавочного продукта. Прибавочный продукт выступает в двух формах: натуральновещественной и стоимостной.
Денежные накопления реализуются в виде прибыли, акцизов, НДС, отчислений на социальное страхование, прочие отчисления.
Предприятия сельского хозяйства
Основным средством производства является земля. Она не амортизируется и не учитывается в формировании себестоимости продукции.
Разный уровень плодородия и местоположения способствует образованию дифференцированного дохода или ренты.
Длительность хозяйственного оборота связана с выращиванием
растений, животных, отсюда образуется неравномерность поступления выручки от реализации.
Особенностью использования затрат на производство является
использование части собственной продукции, которой являются
семена, удобрения и др.
Часть оборотных средств формируется в натуральной форме. В структуре оборотных средств наибольшую долю занимают
запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Зависимость сельскохозяйственного производства от природных условий вызывает необходимость создания страхового и резервного фондов.
Валовая продукция включает всю созданную на протяжении
года продукцию растениеводства, животноводства, подсобных хозяйств и промыслов.
Прибыль от реализации сельскохозяйственной продукции не
облагается налогом на прибыль, но если предприятие занимается
первичной переработкой сельскохозяйственного сырья, то произведенная продукция подлежит налогообложению на общих основаниях.
Одним из направлений распределения прибыли является уплата земельного налога.
38
Предприятия строительства
Два вида финансов: финансы инвестора и финансы подрядчика.
В составе оборотных средств значительную долю занимают расчеты и денежные средства.
Прибыль или убыток подрядных организаций складывается из
финансовых результатов от реализации выполненных строительномонтажных работ.
Территориальная закрепленность строящегося объекта вызывает смену мест производственных работ, что сказывается на уровне
рентабельности.
Предприятия торговли
Издержки обращения двух видов: связанные с расходами в сфере обращения (транспортные расходы, расходы по хранению, расходы по переработке, по упаковке товаров) и связанные с превращением товарной формы в денежную (зарплату работников прилавка,
расходы на рекламу, административно-управленческие расходы,
проценты за кредит).
Основные показатели торговой деятельности: товарооборот в
денежном измерении; издержки обращения; валовой доход; прибыль; рентабельность.
Выручка от реализации поступает преимущественно в наличноденежной форме. Большое число работников, которые несут ответственность за сохранность и использование денежных средств.
Предприятия жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ)
Эксплуатация жилищного фонда осуществляется по договору
найма квартиросъемщиками и аренды с арендаторов. Жилищное
хозяйство убыточное.
Все денежные поступления закрепляются за ЖКХ. Оно освобождено от платежей в бюджет, за исключением ремонта, строительства, транспорта и других хозрасчетных предприятий.
Расходы: административно-управленческие, содержание обслуживающего персонала, содержание домохозяйств, текущий ремонт жилого фонда, обязательные платежи и отчисления, прочие
расходы.
Доходы: квартплата, арендная плата за нежилые помещения,
сбор с арендаторов, средства от коммунальных предприятий на воз39
мещение расходов, целевые сборы за коммунальные услуги, прочие доходы.
Велика доля основных фондов, представленных зданиями и сооружениями.
Предприятия коммунального хозяйства
Предприятия коммунального хозяйства представлены хозрасчетными и нехозрасчетными организациями. Услуги: озеленение,
уличное освещение и др.
Значительна доля дебиторской задолженности, которая связана
со сложившимся порядком расчета с потребителями.
В оборотных средствах отсутствуют статьи «Сырье», «Основные
материалы», «незавершенное производство», «готовая продукция», присутствует статья «Абонент»
Контрольные вопросы
1. Особенности финансов предприятий сельского хозяйства.
2. Особенности финансов предприятий торговли.
3. Особенности финансов предприятий строительства.
4. Особенности финансов предприятий ЖКХ.
40
КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ
Студентам очной и очно-заочной форм обучения предлагается
выполнение контрольных заданий на практических занятиях. Студенты заочной формы обучения должны выполнить один из предложенных вариантов контрольного задания. Комплекс заданий
включает 10 вариантов, в каждом из которых предложено:
вариант тестовых заданий разной степени сложности. Каждое
задание дает возможность провести оценку знаний студента по основным разделам дисциплины.;
вариант практических заданий.
Определение варианта контрольного задания производится по
последней цифре в зачетной книжке:
0 соответствует 10-му варианту;
1 соответствует 1-му варианту;
2 соответствует 2-му варианту;
3 соответствует 3-му варианту;
4 соответствует 4-му варианту;
5 соответствует 5-му варианту;
6 соответствует 6-му варианту;
7 соответствует 7-му варианту;
8 соответствует 8-му варианту;
9 соответствует 9-му варианту.
Например, если номер зачетной книжки 1037, то необходимо
выполнять 7-й вариант контрольного задания.
Критерии оценки по проверке остаточных знаний:
отлично – правильный ответ на все тестовые задания;
хорошо – допускается одна ошибка при решении тестовых заданий;
удовлетворительно – 3–4 ошибки по тестам;
неудовлетворительно – более 4-х ошибок при ответе на тесты.
Кроме того, допускается дифференцированный подход к оценке
задания.
Вариант 1
Тесты
1. К финансовым ресурсам относятся:
1) денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, в оборотные производственные фонды и фонды обращения;
41
2) прибыль, налоги, страховые платежи;
3) бюджетные и внебюджетные фонды;
4) национальный доход;
5) ипотечный кредит, выплаты денежных средств.
2. Финансовый механизм представляет собой:
1) взаимосвязь финансовых методов и рычагов;
2) систему управления финансовыми отношениями предприятия
через финансовые инструменты с помощью финансовых методов;
3) систему определения целей использования капитала;
4) систему методов и рычагов управления движением финансовых ресурсов, организацию и контроль за их выполнением, анализ
и оценку результата;
5) организацию и контроль за использованием финансовых ресурсов.
3. В состав внеоборотных активов (основной капитал) входят:
1) основные средства;
2) нематериальные активы;
3) долгосрочные финансовые вложения;
4) незавершенное капитальное строительство;
5) все вышеперечисленное.
4. Какие инвестиции называются реальными:
1) осуществляемые за счет собственных средств;
2) вложение финансовых средств в физический капитал предприятия (средства производства);
3) капиталовложения в объекты недвижимости;
4) вложения в нематериальные активы;
5) вложения в ценные бумаги.
5. Эффективность использования оборотного капитала характеризует:
1) прибыль;
2) рентабельность производства;
3) коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
4) фондоотдачу основных;
5) оборачиваемость денежных средств.
6. К собственным источникам формирования оборотных средств
предприятия относятся:
1) денежные средства;
2) прибыль;
3) кредиторская задолженность;
4) кредиты банков;
42
5) займы.
7. Запас финансовой прочности определяется как разность между:
1) выручкой и порогом рентабельности;
2) выручкой и переменными затратами;
3) выручкой и постоянными затратами;
4) прибылью и переменными затратами;
5) прибылью и совокупными затратами.
8. Для оценки финансового состояния предприятия используются группы показателей:
1) ликвидности и платежеспособности;
2) финансовой устойчивости;
3) рентабельности;
4) деловой активности;
5) все вышеперечисленное.
9. Обязательным для предприятия является составление следующих плановых документов:
1) кассового плана;
2) платежного календаря;
3) плана движения денежных средств;
4) налогового календаря;
5) инвестиционного плана.
10. Управление оборотным капиталом подразумевает:
1) управление производственными запасами;
2) управление денежными средствами;
3) управление дебиторской задолженностью;
4) управление кредиторской задолженностью;
5) все вышеперечисленное.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Показатели
Доля собственного и привлеченного капитала
Доля заёмного капитала
Сумма всего капитала
Цена собственного капитала
Цена заёмного капитала
Средневзвешенная стоимость капитала
1
Варианты
2
3
4
5
60 100 70 50 40
40 0 30 50 60
100 100 100 100 100
10 10 10 10 10
7
8 10
7
15
43
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
Прибыль
Выручка
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных
оборотных средств
33263
184353
72527
284495
184350
241563
6050
17582
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
260,0
49,7
–
61,9
–
113,1
–
150,0
–
120,0
–
100,0
–
50
200,0
70,0
60,0
85,0
–
120
–
150,0
–
100,0
–
84,7
–
35,0
0,7513
0,683 0,6209 0,5645
1,0
0,9091 0,8264
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие).
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
Наименование показателя
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
44
На 31
На 31
На 31
декабря декабря декабря
2014 г. 2013 г. 2012 г.
3325
4389
1040
Продолжение табл.
Пояснения
Наименование показателя
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
На 31
На 31
На 31
декабря декабря декабря
2014 г. 2013 г. 2012 г.
7385
2844 1423,5
516
1820
2546
7461
1203
813
77
501
536
4738
8590 8262
11915 12651
557
3848
7764
8804
10681 10203
6272
(
(
)
(
)
10681 10203
)
6272
0
0
0
0
0
0
250
984
1000
1448
500
1982
45
Окончание табл.
Пояснения
Наименование показателя
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Баланс
На 31
На 31
На 31
декабря декабря декабря
2014 г. 2013 г. 2012 г.
0
0
11915 12651
66
8820
5. Определить, какие из перечисленных расходов являются расходами от обычных видов деятельности либо не могут быть признаны расходами организации.
Приобретены основные средства на сумму 100 тыс. д.е.
Признаны в отчетном году убытки прошлых лет в сумме 5 тыс. д.е.
Оплачено 34 тыс. д.е. за приобретенное сырье и основные материалы.
Перечислено 4,5 тыс. д.е. банку за расчетно-кассовое обслуживание.
Перечислено обществу по оценке объектов недвижимости за
оценку продаваемого здания 10 тыс. д.е.
Списана дебиторская задолженность в сумме 5,9 тыс. д.е., по которой истек срок исковой давности.
Начислены амортизационные отчисления в сумме 7,1 тыс. д.е.
Приобретен товарный знак на сумму 100 тыс. д.е.
Приобретены акции Промстройбанка на сумму 30 тыс. д.е.
Перечислено 10 тыс. д.е. на проведение чемпионата по футболу.
Перечислено 42 тыс. д.е. на счет ООО «Тайфун» в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов.
Оплачены услуги посреднической фирмы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патента на изобретение
в сумме 2,7 тыс. д.е.
Уплачены проценты в сумме 5,6 тыс. д.е. за предоставленный
кредит на покупку сырья для производственных целей.
Оплачены услуги рекламного характера в сумме 3,9 тыс. д.е.
Перечислено 3,2 тыс. д.е. ООО «Заря» как штрафные санкции за
просрочку оплаты в нарушение условий договора.
Произведена уценка залежалых товаров на складе в сумме
8 тыс. д.е.
Оплачен обед в ресторане с представителями иностранного партнера по совместному бизнесу согласно счету в сумме 3 тыс. д.е.
46
6. Рассчитать коэффициенты рентабельности продукции и продаж.
Наименование показателя
Выручка, тыс. руб.
Полная себестоимость продаж,
тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Коэффициент рентабельности
продукции, %
Коэффициент рентабельности
продаж, %
Предыдущий Отчетный
Отклонение (+ /–)
год
год
85085
96008
73932
8013
79128
10521
Вариант 2
Тесты
1. К финансовым инструментам относятся:
1) выручка, себестоимость, прибыль;
2) прибыль, ссуды банков, краткосрочные обязательства;
3) денежные средства, ценные бумаги, опционы, форварды,
фьючерсы, свопы;
4) займы, кредиты банков;
5) налоговая система.
2. Финансы предприятий представляют собой:
1) систему управления денежными потоками предприятия;
2) экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денежных средств в процессе формирования и использования финансовых ресурсов;
3) совокупность денежных средств, привлеченных предприятием для осуществления уставной деятельности;
4) расходы предприятия;
5) доходы предприятия.
3. Состав внеоборотных активов (основной капитал) входят:
1) основные средства;
2) нематериальные активы;
3) долгосрочные финансовые вложения;
4) незавершенное капитальное строительство;
5) все вышеперечисленное.
4. Какие инвестиции называются реальными:
47
1) осуществляемые за счет собственных средств;
2) вложение финансовых средств в физический капитал предприятия (средства производства);
3) капиталовложения в объекты недвижимости;
4) вложения в нематериальные активы;
5) вложения в ценные бумаги.
5. Эффективность использования оборотного капитала характеризуется:
1) прибылью;
2) рентабельностью производства;
3) коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала;
4) фондоотдачей основных фондов;
5) замораживанием денежных средств.
6. К собственным источникам формирования оборотных средств
предприятия относятся:
1) денежные средства;
2) прибыль;
3) кредиторская задолженность;
4) кредиты банков;
5) займы.
7. Запас финансовой прочности определяется как разность между:
1) выручкой и порогом рентабельности;
2) выручкой и переменными затратами;
3) выручкой и постоянными затратами;
4) прибылью и переменными затратами;
5) прибылью и совокупными затратами.
8. Для оценки финансового состояния предприятия используются группы показателей:
1) ликвидности и платежеспособности;
2) финансовой устойчивости;
3) рентабельности;
4) деловой активности;
5) все вышеперечисленное.
9. Обязательным для предприятия является составление следующих плановых документов:
1) кассового плана;
2) платежного календаря;
3) плана движения денежных средств;
4) налогового календаря;
5) инвестиционного плана.
48
10. Рентабельность заёмного капитала определяется отношением:
1) чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала;
2) чистой прибыли к полной себестоимости продукции;
3) чистой прибыли предприятия к величине активов;
4) прибыли от реализации к сумме выручки от реализации;
5) прибыли к величине заёмного капитала.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Наименование источника
Цена источника в % Удельный вес в составе
Привилегированные акции
Простые акции
Краткосрочные кредиты банка
Долгосрочные кредиты банка
Кредиторская и прочая задолженность
Всего
40
70
110
–
0,2
0,5
0,2
–
20

0,1
1,0
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным:
Показатели
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
45050
173833
59068
198508
180188
195164
10118
18156
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
49
Окончание табл.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй
год
год
Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
280,0
–
100,0
50,0
–
85,0
–
150,0
–
159,7
–
150,0
–
50,0
200,0
25,0
130,0
40,0
50,0
90,0
–
114,7
–
150
–
150
–
75,0
1,0
0,9091 0,8264
0,7513
0,683 0,6209 0,5645
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие).
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
Наименование показателя
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
50
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
36
36
41
7 803 758 7 982 155 7 915 210
43 797
43 797
63 864
6 058
9 320
10246
940 461 1 045 658 670 968
8 794 110 9 080 966 8 660329
532 713
381 610
395 963
935
724 807
567
988 268
337
956 307
18 484
18 764
55 326
Окончание табл.
Пояснения
Наименование показателя
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
Денежные средства и денежные
эквиваленты
481 488
32 072
365 315
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
1 758 707 1 421 281 1 773 248
Баланс
10 552 817 10 502 247 10 433 577
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
2 084 398 2 084 398 2 084 398
Собственные акции, выкупленные у акционеров
(
)
(
)
(
)
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
104 220
104 220
104 220
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
4 503 989 3 950 878 3 452 723
Итого по разделу III
6 692 607 6 139 496 5 641 341
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
2 055 351 2 362 473 2 600 399
Отложенные налоговые обязательства
237 720
220 682
205 244
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
2 293 071 2 583 155 2 805 643
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
224 280
224 280
150 508
Кредиторская задолженность
964 799 1 135 058 1 427 704
Доходы будущих периодов
71 941
75 706
83 345
Оценочные обязательства
306 119
344 552
325 036
Прочие обязательства
Итого по разделу V
1 567 139 1 779 569 1 986 593
Баланс
10 552 817 10 502 247 10 433 577
5. Рассчитать сумму доходов коммерческой организации. Провести анализ динамики.
51
Выделить доходы от обычных видов деятельности; поступления, которые не являются доходами.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Выручка от продажи продукции и товаров и оказания услуг
2. Выручка от продажи товаров и
продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в виде отсрочки платежа
3. Авансы, полученные в счет
оплаты продукции
4. Поступления, связанные с
предоставлением за плату во
временное пользование активов
организации
5. Полученные проценты по ценным бумагам
6. Средства, поступившие в погашение кредита
7. Поступления от продажи основных фондов
8. Штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по
решению судов)
9. Прибыль прошлых лет
10. Суммы поступлений в возмещение причиненных организации
убытков
11. Страховое возмещение от
чрезвычайных обстоятельств
Динамика
Предыдущий
Отчетный
год, тыс. руб. год, тыс. руб. тыс. руб. %
9000,0
8690,0
942,0
902,0
1322,0
1120,0
120,0
122,0
12,6
10,8
250,0
150,0
150,0
100.0
57,2
132,0
59,9
120,0
59,0
80,4
29,2
28,0
6. Рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли, провести анализ динамики изменения.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и
услуг), млн руб.
52
Предыдущий
год
Отчетный
год
106,2
110,6
Динамика
млн руб. %
Окончание табл.
Наименование доходов
2. Валовой доход (сумма ценовых
надбавок, торговых скидок, наценок и т. п.) млн руб.
3. Издержки обращения, млн руб.
4. Непланируемые доходы,
млн руб.
5. Непланируемые расходы,
млн руб.
6. Расчет уровня рентабельности
в%к…
в%к…
Предыдущий
год
Отчетный
год
15,9
10,5
16,6
14,0
0,4
0,3
0,3
0,2
Динамика
млн руб. %
Вариант 3
Тесты
1. Основными функциями финансов предприятий являются:
1) формирование капитала, денежных доходов и фондов предприятия;
2) регулирование денежных потоков предприятия;
3) контроль за финансовой целесообразностью хозяйственных
операций предприятий;
4) распределение финансовых средств;
5) все вышеперечисленное.
2. Распределительная функция финансов предприятий проявляется в:
1) распределении и перераспределении финансовых ресурсов предприятий в целях максимизации рыночной стоимости последних;
2) перераспределении финансовых ресурсов предприятий в соответствии с учредительными документами;
3) распределении прибыли предприятия;
4) распределение выручки от реализации;
5) распределении всех доходов и расходов.
3. В чем суть метода дисконтирования:
1) получение скидки (дисконта) при кредитовании инвестиционного проекта;
2) расчетное уменьшение дохода от инвестиционного проекта на
величину инфляции;
53
3) приведение разновременных доходов и расходов к единому
моменту времени;
4) определение совокупного дохода от реализации проекта;
5) определение совокупных инвестиционных издержек, необходимых для реализации проекта.
4. В состав оборотных средств предприятия не включаются:
1) предметы труда;
2) готовая продукция на складах;
3) машины и оборудование;
4) денежные средства и средства в расчетах;
5) сырье и материалы.
5. Чистый оборотный капитал (ЧОК) предприятия – это:
1) разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами;
2) сумма стоимости товарных запасов и денежных средств;
3) разность между внеоборотными капиталами и краткосрочными обязательствами;
4) разность между денежными средствами и кредиторской задолженностью;
5) выручка предприятия минус затраты.
6. Эффект операционного рычага определяется отношением:
1) постоянных затрат к переменным;
2) маржинального дохода к прибыли;
3) постоянных затрат к максимальному доходу на единицу продукции;
4) прибыли к сумме всех затрат;
5) прибыли к переменным затратам.
7. Бухгалтерский баланс предприятия без привлечения других
документов позволяет проанализировать:
1) ликвидность и платежеспособность;
2) рентабельность основной деятельности;
3) эффективность финансовых вложений;
4) деловую активность;
5) прибыльность предприятия.
8. Подобрать наиболее точное определение прибыли предприятия:
1) прирост капитала собственников предприятия;
2) прибыль представляет положительную разницу между суммой доходов и расходами коммерческой организации;
3) общая сумма выручки от реализации;
4) денежное выражение дохода;
54
5) доход предприятия.
9. Рентабельность активов определяется:
1) чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала;
2) чистой прибыли к полной себестоимости продукции;
3) чистой прибыли предприятия к величине активов;
4) прибыли от реализации к сумме выручки от реализации;
5) прибыли к величине заёмного капитала.
10. Управление оборотным капиталом подразумевает:
1) управление производственными запасами;
2) управление денежными средствами;
3) управление дебиторской задолженностью;
4) управление кредиторской задолженностью;
5) все вышеперечисленное.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Показатели
Доля собственного и привлеченного капитала
Доля заёмного капитала
Сумма всего капитала
Цена собственного капитала
Цена заёмного капитала
Средневзвешенная стоимость капитала
Варианты
3
4
1
2
80
20
100
10
7
100
0
100
10
10
80
20
100
10
10
50
50
100
10
7
5
40
60
100
10
15
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных
оборотных средств
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
29180
256874
32015
408520
270184
390112
15186
20224
55
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
260,0
46,5
140,0
–
63,5 140,0
–
100,0
–
200,0
–
–
–
–
240,0
50,0
160,0
–
120,0 120,5
–
80,5
–
179,0
–
–
–
–
1,0
0,9091 0,8264
0,7513
0,683
–
–
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие).
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
Наименование показателя
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
17
110
2
Основные средства
1 350 799 736 546 593 645
Незавершённое строительство
150 079 570 044 522 645
Доходные вложения в материальные
ценности
15 061
8 066
0
Финансовые вложения
185 371 335 891 212 713
Отложенные налоговые активы
3 937
3 731
2 645
Прочие внеоборотные активы
0
0
0
Итого по разделу I
1 705 264 1 654 388 1 331 651
II. Оборотные активы
Запасы
50 962
4 207
11 001
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
0
256
15 152
Дебиторская задолженность
48 751 136 734 127 481
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
0
0
0
56
Окончание табл.
Пояснения
Наименование показателя
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
Денежные средства и денежные эквиваленты
8 259
16 188
18 366
Прочие оборотные активы
0
0
0
Итого по разделу II
107 977 157 390 172 005
Баланс
1 813 241 1 811 778 1 503 656
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
898
898
898
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
(–)
(–)
(–)
Переоценка внеоборотных активов
0
0
0
Добавочный капитал (без переоценки) 577 296 577 350 577 648
Резервный капитал
224
224
184
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
-143 814 68 335
65 773
Итого по разделу III
434 604 646 807 644 503
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1 026 171 869 298 213 161
Отложенные налоговые обязательства 2 168
2 600
2 615
Оценочные обязательства
0
0
0
Прочие обязательства
0
0
0
Итого по разделу IV
1 028 339 871 898 215 776
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
6 736
0
0
Кредиторская задолженность
343 562 293 073 86 821
Доходы будущих периодов
0
0
0
Оценочные обязательства
0
0
0
Прочие обязательства
0
0
556 556
Итого по разделу v
350 298 293 073 643 377
Баланс
1 813 241 1 811 778 1 503 656
5. Определить, какие из перечисленных расходов являются расходами от обычных видов деятельности либо не могут быть признаны расходами организации.
57
Приобретены основные средства на сумму 100 тыс. д.е.
Признаны в отчетном году убытки прошлых лет в сумме 10
тыс. д.е.
Оплачено 46 тыс. д.е. за приобретенное сырье и основные материалы.
Перечислено 6,5 тыс. д.е. банку за расчетно-кассовое обслуживание.
Перечислено обществу по оценке объектов недвижимости за
оценку продаваемого здания 18 тыс. д.е.
Списана дебиторская задолженность в сумме 12 тыс. д.е., по которой истек срок исковой давности.
Начислены амортизационные отчисления в сумме 7,1 тыс. д.е.
Приобретен товарный знак на сумму 80 тыс. д.е.
Приобретены акции Промстройбанка на сумму 30 тыс. д.е.
Перечислено 10 тыс. д.е. на проведение чемпионата по футболу .
Перечислено 42 тыс. д.е. на счет ООО «Тайфун» в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов.
Оплачены услуги посреднической фирмы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патента на изобретение
в сумме 2,7 тыс. д.е.
Уплачены проценты в сумме 5,6 тыс. д.е. за предоставленный
кредит на покупку сырья для производственных целей.
Оплачены услуги рекламного характера в сумме 3,9 тыс. д.е.
Перечислено 3,2 тыс. д.е. ООО «Заря» как штрафные санкции за
просрочку оплаты в нарушение условий договора.
Произведена уценка залежалых товаров на складе в сумме
8 тыс. д.е.
Оплачен обед в ресторане с представителями иностранного партнера по совместному бизнесу согласно счету в сумме 10 тыс. д.е.
6. Рассчитать коэффициенты рентабельности продукции и продаж.
Наименование показателя
Выручка, тыс.руб.
Себестоимость продаж,
тыс.р.
Чистая прибыль, тыс. р.
Коэффициент рентабельности продукции, %
Коэффициент рентабельности продаж, %
58
Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+ /–)
85085
96008
73932
8013
79128
10521
Вариант 4
Тесты
1. Система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов называется:
1) финансовым механизмом предприятия;
2) финансовой системой предприятия;
3) системой бюджетирования на предприятии;
4) системой оперативного управления финансами предприятия;
5) системой текущего управления финансами предприятия.
2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия:
1) прибыль;
2) уставной капитал;
3) амортизационные отчисления;
4) кредиты банков и займы;
5) все вышеперечисленное.
3. Что представляет собой чистая текущая стоимость:
1) чистый дисконтированный доход;
2) общий эффект;
3) общая величина затрат;
4) годовой доход;
5) интегральный эффект.
4. В состав внеоборотных активов (основной капитал) входят:
1) основные средства;
2) нематериальные активы;
3) долгосрочные финансовые вложения;
4) незавершенное капитальное строительство;
5) все вышеперечисленное.
5. Средний срок оборота дебиторской задолженности определяется как:
1) отношение количества календарных дней в году к коэффициенту
оборачиваемости дебиторской задолженности;
2) отношение количества дней в периоде к средней за период дебиторской задолженности;
3) отношение средней за период дебиторской задолженности к
количеству календарных дней в периоде;
59
4) отношение объема запасов сырья и материалов за период к
объему продаж;
5) отношение себестоимости израсходованных материалов к
средней величине запасов сырья и материалов.
6. Постоянные издержки производства:
1) не зависят от объема и вида продукции;
2) не зависят от объема и ассортимента продукции;
3) не зависят от объема и периода времени, в течение которого
выпущена продукция;
4) не зависят от объема выпуска продукции;
5) не зависит от времени.
7. Маржинальный доход предприятия определяется как разность между:
1) выручкой от реализации и суммой прямых материальных затрат;
2) выручкой от реализации и суммой переменных издержек;
3) суммой прибыли от реализации и переменных издержек;
4) суммой прибыли и суммарных затрат;
5) суммой прибыли и величиной переменных затрат.
8. Процесс финансового планирования включает:
1) анализ финансовой ситуации;
2) разработку общей финансовой стратегии;
3) составление текущих планов;
4) разработку оперативных планов;
5) все вышеперечисленное.
9. Рентабельность продаж определяется:
1) отношением прибыли, включаемой в цену изделия, к цене изделия;
2) отношением прибыли от реализации к выручке от реализации;
3) отношением балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия;
4) отношением балансовой прибыли к средней стоимости основных фондов и материальных оборотных средств;
5) отношением прибыли к стоимости имущества.
10. На предприятии используются следующие виды планов:
1) перспективные;
2) текущие;
3) оперативно-производственные;
4) стратегические;
5) все вышеперечисленное.
60
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Показатели
1
Доля собственного и привлеченного капитала 90
Доля заёмного капитала
10
Сумма всего капитала
100
Цена собственного капитала
10
Цена заёмного капитала
9
Средневзвешенная стоимость капитала
2
Варианты
3
4
70
30
100
10
8
5
70 50 35
30 50 65
100 100 100
10 10 10
10
7
15
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
60012
135379
85000
221669
152056
210111
20115
32119
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
Проект А
вложения
460,0
–
–
доходы
100,0 200,0 100,0
Проект Б
вложения
400,0 60,0
–
доходы
80,0 210,0
90
Дисконтный
множитель при
i = 10%
1,0 0,9091 0,9264
–
100,0
–
100,0
–
–
–
108,0
–
112,0
–
–
0,7513
0,683
–
–
61
4. Рассчитать коэффициенты ликвидности, собственности, маневренности.
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.3
3.7
62
Наименование показателя
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
Готовая продукция и товары для
перепродажи
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
Прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные
эквиваленты
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
2 707
412
350
–
–
–
–
–
–
0
0
0
3 502 195 3 785 713 3 854 190
21 560 122 292 100 090
14 310
14 310
14 310
0
122 587 95 837
–
–
–
3 540 772 4 045 314 3 964 687
427 694
428 229
430 753
291 071
311 414
315 670
12 295
10 938
10 680
111 967
0
12 361
–
88 154
1 992
15 731
–
86 506
2 017
15 880
–
52 210
296 316
179 561
493 721
150 613
450 890
0
17 560
15 117
33 340
121 225
123 126
Окончание табл.
Пояснения
3.8
3.9
3.9
3.10
3.14
3.11
3.10
3.12
3.14
Наименование показателя
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Баланс
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
210 681 348 050 350 030
809 560 1 240 296 1 520 529
4 350 332 5 285 610 5 485 216
302 326
302 326
302 326
–
–
–
–
15 116
–
15 116
–
15 116
1 854 907 1 349 750 1 206 980
2 172 349 1 667 192 1 524 422
1 806 700 2 694 945 2 740 150
118 128
101 745
100 550
1 924 828 2 796 690 2 840 700
0
150 378 150 470
253 155 643 275 750 800
0
0
0
0
0
0
0
37 075
40 500
253 155 821 728 941 770
4 350 332 5 285 610 5 306 892
5. Рассчитать сумму доходов коммерческой организации. Провести анализ динамики.
Выделить доходы от обычных видов деятельности и поступления, которые не являются доходами.
63
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Выручка от продажи продукции
и товаров и оказания услуг
2. Выручка от продажи товаров и
продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в
виде отсрочки платежа
3. Авансы, полученные в счет
оплаты продукции
4. Поступления, связанные
с предоставлением за плату во
временное пользование активов
организации
5. Полученные проценты по ценным бумагам
6. Средства, поступившие в погашение кредита
7. Поступления от продажи основных фондов
8. Штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по
решению судов)
9. Прибыль прошлых лет
10. Суммы поступлений в возмещение причиненных организации
убытков
11. Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. руб. год, тыс. руб. тыс. руб. %
8990,0
8695,0
942,0
902,0
1322,0
1120,0
120,0
122,0
12,6
10,8
250,0
150,0
130,0
90,0
57,2
132,0
59,9
120,0
59,0
80,4
29,2
28,0
6. Рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли, провести анализ динамики изменения.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и
услуг), млн руб.
2. Валовой доход (сумма ценовых
надбавок, торговых скидок, наценок и т. п.) млн руб.
3. Издержки обращения, млн руб.
64
Предыдущий
год
Отчетный
год
104,2
110,6
15,9
10,5
16,6
14,0
Динамика
млн. руб. %
Окончание табл.
Наименование доходов
4. Непланируемые доходы,
млн руб.
5. Непланируемые расходы, млн руб.
6. Расчет уровня рентабельности
в%к…
в%к…
Предыдущий
год
Отчетный
год
0,4
0,3
0,3
0,2
Динамика
млн. руб. %
Вариант 5
Тесты
1. Финансы предприятий представляют собой:
1) систему управления денежными потоками предприятия;
2) экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денежных средств в процессе формирования и использования финансовых ресурсов;
3) совокупность денежных средств, привлеченных предприятием для осуществления уставной деятельности;
4) расходы предприятия;
5)доходы предприятия.
2. Основные задачи организации финансовой работы:
1) поиск источников финансирования;
2) рациональное рапределение финансовых средств;
3) эффективность использования финансовых ресурсов;
4) повышение конкурентных позиций фирмы;
5) все вышеперечисленное.
3. В чем суть метода дисконтирования:
1) получение скидки (дисконта) при кредитовании инвестиционного проекта;
2) расчетное уменьшение дохода от инвестиционного проекта на
величину инфляции;
3) приведение разновременных доходов и расходов к единому
моменту времени;
4) определение совокупного дохода от реализации проекта;
5) определение совокупных инвестиционных издержек, необходимых для реализации проекта.
65
4. Алгоритм расчёта коэффициента оборачиваемости собственного капитала:
1) отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала;
2) отношение себестоимости продукции к средней величине производственных запасов;
3) отношение выручки от реализации к стоимости собственного
капитала;
4)отношение выручки от реализации к средней стоимости основных фондов;
5) отношение выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств.
5. К собственным источникам формирования оборотных средств
предприятия относятся:
1) денежные средства;
2) прибыль;
3) кредиторская задолженность;
4) кредиты банков;
5) займы.
6. Оборотный капитал – это:
1) часть капитала, предприятия, которая видоизменяется в производственном цикле и цикле обмена, выступает в виде производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств;
2) чистая стоимость активов физического лица;
3) часть капитала предприятия как совокупность материальных
элементов длительного функционирования;
4) часть капитала, затраченная на покупку средств труда;
5) кредиты банков.
7. Какой показатель используется для вычисления налога на
прибыль:
1) прибыль до налогообложения (балансовая);
2) прибыль от реализации;
3) чистая прибыль;
4) льготы;
5) прибыль от реализации имущества.
8. Алгоритм расчёта показателя общей ликвидности:
1) отношение текущих активов к текущим обязательствам;
2) отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам;
3) отношение материально-производственных запасов к текущим пассивам;
66
4) отношение прибыли к собственному капиталу;
5) отношение текущих активов к затратам на производство.
9. Для оценки финансового состояния предприятия используются группы показателей:
1) ликвидности и платежеспособности;
2) финансовой устойчивости;
3) рентабельности;
4) деловой активности;
5) все вышеперечисленное.
10. Рентабельность капитала определяется путем деления:
1) чистой прибыли на среднегодовую стоимость капитала;
2) чистой прибыли на стоимость капитала на конец года;
3) прибыль от реализации на среднегодовую стоимость капитала;
4) прибыль предприятия на выручку от реализации продукции;
5) стоимость капитала на прибыль предприятия.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Наименование источника
Цена источника в % Удельный вес в составе
Привилегированные акции
Простые акции
Краткосрочные кредиты банка
Долгосрочные кредиты банка
Кредиторская и прочая задолженность
Всего
70
30
110
60
0,1
0,5
0,2
0,1
15

0,1
1,0
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
32450
177353
40118
228447
188015
215465
16164
25012
67
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
250,0
49,7
–
61,9
–
113,1
–
150,0
–
–
120,0 100,0
200,0
70,0
50,0
85,0
–
120
–
150,0
–
100,0
0,7513
0,683 0,6209 0,5645
1,0
0,9091 0,8264
–
84,7
–
50
–
35,0
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие)
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Статья баланса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
68
На 31 декабря
2014
На 31 декабря
2013
143
155
14 710
299 341
8 749
302 760
251
172
25 924
340 541
159
284
42 762
354 869
498 853
803 425
2 124
284 669
31 065
362
817 073
6 029
331 030
18 829
368
1 159 681
Окончание табл.
Статья баланса
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV.Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Итого по разделу IV
V.Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Баланс
На 31 декабря
2014
На 31 декабря
2013
300 000
3 761
8 656
300 000
3 761
15 000
108 848
421 265
354 528
673 289
243 339
5 143
248 482
467 758
4 102
471 860
50 236
432 476
5 155
0
487 867
1 675
347 065
18 372
2 288
369 400
5. Рассчитать сумму доходов коммерческой организации. Провести анализ динамики.
Выделить доходы от обычных видов деятельности и поступления, которые не признаются доходами.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Выручка от продажи продукции и товаров и оказания услуг
2. Выручка от продажи товаров и
продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого
в виде отсрочки платежа
3. Авансы, полученные в счет
оплаты продукции
4. Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации
5. Полученные проценты по ценным бумагам
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. руб. год, тыс. руб. тыс. руб. %
96000,0
8695,0
942,0
902,0
1322,0
1120,0
120,0
122,0
12,6
10,8
69
Окончание табл.
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. руб. год, тыс. руб. тыс. руб. %
Наименование доходов
6. Средства, поступившие в погашение кредита
7. Поступления от продажи основных фондов
8. Штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по
решению судов)
9. Прибыль прошлых лет
10. Суммы поступлений в возмещение причиненных организации
убытков
11. Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств
250,0
150,0
50,0
10.0
57,2
132,0
59,9
120,0
59,0
80,4
29,2
28,0
6. Рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли, провести анализ динамики изменения.
Наименование доходов
1. Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и
услуг), млн руб.
2. Валовой доход (сумма ценовых
надбавок, торговых скидок, наценок и т. п.) млн руб.
3. Издержки обращения, млн руб.
4. Непланируемые доходы, млн руб.
5. Непланируемые расходы,
млн руб.
6. Расчет уровня рентабельности
в%к…
в%к…
Предыдущий
год
Отчетный
год
96,2
110,6
15,9
10,5
0,4
16,6
14,0
0,3
0,3
0,2
Динамика
млн руб. %
Вариант 6
Тесты
1. К финансовым ресурсам относятся:
1) денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, в оборотные производственные фонды и фонды обращения;
70
2) прибыль, налоги, страховые платежи;
3) бюджетные и внебюджетные фонды;
4) национальный доход;
5) ипотечный кредит, выплаты денежных средств.
2. Методы финансового управления:
1) финансовый учет и анализ;
2) планирование и прогнозирование;
3) финансовый контроль;
4) налогообложение, страхование, финансовый контроль;
5) все вышеперечисленное.
3. Алгоритм расчёта коэффициента оборачиваемости основных
фондов:
1) отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала;
2) отношение себестоимости продукции к средней величине производственных запасов;
3) отношение выручки от реализации к стоимости собственного
капитала;
4) отношение выручки от реализации к средней стоимости основных фондов;
5) отношение выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств.
4. Выберите наиболее точное определение инвестиций:
1) вложение капитала в экономические объекты с целью получения доходов в будущем;
2) приобретение ценных бумаг;
3) вложение денег на депозитные счеты в банках;
4) вложение капитала в расширение портфеля заказов;
5) вложение финансовых средств.
5. Алгоритм расчёта оборачиваемости производственных запасов:
1) отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала;
2) отношение себестоимости продукции к средней величине производственных запасов;
3) отношение выручки от реализации к стоимости собственного
капитала;
4) отношение выручки от реализации к средней стоимости основных фондов;
5) отношение выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств.
71
6. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов
определяется как отношение:
1) себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и материалов;
2) объема запасов сырья и материалов за период к объему продаж;
3) отношение количества календарных дней в году к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности;
4) отношение количества дней в периоде к средней за период дебиторской задолженности;
5) отношение средней за период дебиторской задолженности к
количеству календарных дней в периоде.
7. Какое из направлений не способствует росту прибыли:
1) увеличение объема производства;
2) сокращение условно-постоянных расходов на единицу продукции;
3) внедрение более прогрессивного оборудования;
4) снижение материальных затрат на единицу продукции;
5) все вышеперечисленное.
8. Алгоритм (метод) расчета показателя абсолютной ликвид-ности:
1) отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам;
2) отношение текущих активов к текущим пассивам;
3) отношение материально-производственных запасов к сумме
краткосрочных обязательств;
4) отношение прибыли к стоимости основных фондов;
5) отношение затрат к прибыли.
9. Рентабельность заёмного капитала определяется отношением:
1) чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала;
2) чистой прибыли к полной себестоимости продукции;
3) чистой прибыли предприятия к величине активов;
4) прибыли от реализации к сумме выручки от реализации;
5) прибыли к величине заёмного капитала.
10. Детальная проработка всех аспектов деятельности предприятия осуществляется в планах:
1) долгосрочных;
2) оперативных;
3) среднесрочных;
4) финансовых;
5) стратегических.
72
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Показатели
1
Доля собственного и привлеченного капитала
Доля заёмного капитала
Сумма всего капитала
Цена собственного капитала
Цена заёмного капитала
Средневзвешенная стоимость капитала
Варианты
2
3
4
5
70 100 70 50 40
30 0 30 50 60
100 100 100 100 100
10 10 10 10 10
7
8 10 7 15
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
Прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных
оборотных средств
33263
184353
72527
284495
184350
241563
6050
17582
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
250,0
49,7
–
61,9
–
113,1
–
150,0
–
120,0
–
100,0
–
50
200,0
70,0
50,0
85,0
–
120
–
150,0
–
100,0
–
84,7
–
35,0
0,7513
0,683 0,6209 0,5645
1,0
0,9091 0,8264
73
4. Рассчитать коэффициенты ликвидности, собственности, маневренности.
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
Наименование показателя
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
36
36
41
Результаты исследований и разработок
Основные средства
7 803 758 7 982 155 7 915 210
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
43 797
43 797
63 864
Отложенные налоговые активы
6 058
9 320
10246
Прочие внеоборотные активы
940 461 1 045 658 670 968
Итого по разделу I
8 794 110 9 080 966 8 660329
II. Оборотные активы
Запасы
532 713
381 610
395 963
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
935
567
337
Дебиторская задолженность
724 807
988 268
956 307
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
18 484
18 764
55 326
Денежные средства и денежные
эквиваленты
481 488
32 072
365 315
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
1 758 707 1 421 281 1 773 248
Баланс
10 552 817 10 502 247 10 433 577
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
2 084 398 2 084 398 2 084 398
Собственные акции, выкупленные у акционеров
(
)
(
)
(
)
Переоценка внеоборотных активов
74
Окончание табл.
Пояснения
Наименование показателя
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
104 220
104 220
104 220
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
4 503 989 3 950 878 3 452 723
Итого по разделу III
6 692 607 6 139 496 5 641 341
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
2 055 351 2 362 473 2 600 399
Отложенные налоговые обязательства
237 720
220 682
205 244
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
2 293 071 2 583 155 2 805 643
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
224 280
224 280
150 508
Кредиторская задолженность
964 799 1 135 058 1 427 704
Доходы будущих периодов
71 941
75 706
83 345
Оценочные обязательства
306 119
344 552
325 036
Прочие обязательства
Итого по разделу V
1 567 139 1 779 569 1 986 593
Баланс
10 552 817 10 502 247 10 433 577
5. Определите, какие из перечисленных расходов являются расходами от обычных видов деятельности, либо не могут быть признаны расходами организации.
Приобретены основные средства на сумму 100 тыс. д.е.
Признаны в отчетном году убытки прошлых лет в сумме 25
тыс. д.е.
Оплачено 60 тыс. д.е. за приобретенное сырье и основные материалы.
Перечислено 4,5 тыс. д.е. банку за расчетно-кассовое обслуживание.
Перечислено обществу по оценке объектов недвижимости за
оценку продаваемого здания 10 тыс. д.е.
Списана дебиторская задолженность в сумме 5,9 тыс. д.е., по которой истек срок исковой давности.
Начислены амортизационные отчисления в сумме 18 тыс. д.е.
Приобретен товарный знак на сумму 100 тыс. д.е.
75
Приобретены акции Промстройбанка на сумму 30 тыс. д.е.
Перечислено 10 тыс. д.е. на проведение чемпионата по футболу .
Перечислено 42 тыс. д.е. на счет ООО «Тайфун» в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов.
Оплачены услуги посреднической фирмы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патента на изобретение
в сумме 2,7 тыс. д.е.
Уплачены проценты в сумме 5,6 тыс. д.е. за предоставленный
кредит на покупку сырья для производственных целей.
Оплачены услуги рекламного характера в сумме 6 тыс. д.е.
Перечислено 6,6 тыс. д.е. ООО «Заря» как штрафные санкции за
просрочку оплаты в нарушение условий договора.
Произведена уценка залежалых товаров на складе в сумме
28 тыс. д.е.
Оплачен обед в ресторане с представителями иностранного партнера по совместному бизнесу согласно счету в сумме 15 тыс. д.е.
6. Рассчитать коэффициенты рентабельности продукции и продаж.
Наименование показателя
Выручка, тыс. руб.
Полная себестоимость
реализованной продукции,
тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Коэффициент рентабельности продукции, %
Коэффициент рентабельности продаж, %
Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+ /–)
75085
96008
63932
8013
79128
10521
Вариант 7
Тесты
1. Классификация финансов производится:
1) по отраслевой принадлежности;
2) по организационно-правовым формам;
3) в зависимости от субъектов прав собственности;
4) по видам деятельности;
5) все вышеперечисленное.
2. Основные принципы организации финансового предприятия:
1) принцип хозяйственной самостоятельности;
76
2) самоокупаемость и самофинансирование;
3) самоокупаемость материальной заинтересованности и ответственности;
4) самоокупаемость формирования финансового ресурса;
5) все вышеперечисленное.
3. Выберите наиболее точное определение инвестиций:
1) вложение капитала в экономические объекты с целью получения доходов в будущем;
2) приобретение ценных бумаг;
3) вложение денег на депозитные счеты в банках;
4) вложение капитала в расширение портфеля заказов;
5) вложение финансовых средств/
4. Основной капитал предприятия:
1) часть финансовых ресурсов, вложенных во все виды внеоборотных активов предприятия;
2) денежный капитал предприятия;
3) оборотные производственные фонды;
4) фонды обращения;
5) капитал, инвестируемый фирмой в текущие операции.
5. Чистый оборотный капитал (ЧОК) предприятия – это:
1) разница между текущими активами и текущими обязательствами;
2) разница между денежными средствами и кредиторской задолженностью;
3) валюта баланса за вычетом внеоборотных активов;
4) валюта баланса за вычетом оборотных активов;
5) выручка предприятия минус затраты.
6. Эффективность использования оборотного капитала характеризуется:
1) прибылью;
2) рентабельностью производства;
3) коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала;
4) фондоотдачей основных фондов;
5) замораживанием денежных средств.
7. Подобрать наиболее точное определение прибыли предприятия:
1) прирост капитала собственников предприятия;
2) прибыль представляет положительную разницу между суммой доходов и расходами коммерческой организации;
3) общая сумма выручки от реализации;
4) денежное выражение дохода;
77
5) доход предприятия.
8. В понятие рентабельность предприятия входит:
1) получаемая предприятием прибыль;
2) относительная доходность или прибыльность, измеряемая в
процентах к затратам средств или капитала;
3) отношение прибыли на один рубль объема реализуемой продукции;
4) балансовая прибыль на один рубль объёма реализованной
продукции;
5) отношение прибыли к цене изделия.
9. Алгоритм расчёта показателя общей ликвидности:
1) отношение текущих активов к текущим обязательствам;
2) отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам;
3) отношение материально-производственных запасов к текущим пассивам;
4) отношение прибыли к собственному капиталу;
5) отношение текущих активов к затратам на производство.
10. Отраслевая специфика определяет особенности финансов
предприятия и влияет:
1) на состав и структуру производственных доходов;
2) на величину длительности производственного цикла;
3) на особенности кругооборота средств;
4) на состав и структуру финансовых ресурсов;
5) на все вышеперечисленное.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Наименование источника
Привилегированные акции
Простые акции
Краткосрочные кредиты банка
Долгосрочные кредиты банка
Кредиторская и прочая задолженность
Всего
Цена источника в % Удельный вес в составе
40
70
110
–
0,2
0,5
0,2
–
20

0,1
1,0
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления обо78
ротных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных
оборотных средств
45050
173833
59068
198508
180188
195164
10118
18156
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
350,0
–
100,0
50,0
–
85,0
–
150,0
–
159,7
–
150,0
–
50,0
300,0
25,0
100,0
40,0
50,0
90,0
–
114,7
–
150
–
150
–
75,0
1,0
0,9091 0,8264
0,7513
0,683 0,6209 0,5645
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие).
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Показатели
Актив
I.Внеоборотные активы:
Основные средства
Итого по разделу I
II.Оборотные активы:
Запасы
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства и денежные эквиваленты
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
1500
1500
1111
1111
12648
16261
6000
10000
6763
23171
6056
50
79
Окончание табл.
Показатели
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив
III.Капитал и резервы:
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
V. Краткосрочные обязательства:
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Баланс
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
2230
47139
48639
3626
39666
40777
10
12706
12716
10
3876
3886
–
24
34773
2094
36891
40777
32120
3803
35923
48639
5. Рассчитать сумму доходов коммерческой организации. Провести анализ динамики.
Выделить доходы от обычных видов деятельности и поступления, которые не относятся к доходам.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Выручка от продажи продукции
и товаров и оказания услуг
2. Выручка от продажи товаров и
продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в
виде отсрочки платежа
3. Авансы, полученные в счет оплаты продукции
4. Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации
5. Полученные проценты по ценным бумагам
6. Средства, поступившие в погашение кредита
7. Поступления от продажи основных фондов
80
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. д.е. год, тыс. д.е. тыс. д.е. %
10000,0
9000,0
942,0
902,0
1322,0
1120,0
120,0
122,0
12,6
10,8
250,0
150,0
50,0
10,0
Окончание табл.
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. д.е. год, тыс. д.е. тыс. д.е. %
Наименование доходов
8. Штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по решению
судов)
9. Прибыль прошлых лет
10. Суммы поступлений в возмещение причиненных организации
убытков
11. Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств
57,2
132,0
59,9
120,0
59,0
80,4
32,0
28,0
6. Рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли, провести анализ динамики изменения.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и услуг),
млн руб.
2. Валовой доход (сумма ценовых
надбавок, торговых скидок, наценок и т. п.) млн руб.
3. Издержки обращения, млн руб.
4. Непланируемые доходы, млн руб.
5. Непланируемые расходы, млн руб.
6. Расчет уровня рентабельности
в%к…
в%к…
Предыдущий
год
Отчетный
год
106,2
110,6
15,9
10,5
0,4
0,3
16,6
14,0
0,3
0,2
Динамика
млн руб. %
Вариант 8
Тесты
1. Финансы предприятий представляют собой:
1) систему управления денежными потоками предприятия;
2) экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денежных средств в процессе формирования и использования финансовых ресурсов;
3) совокупность денежных средств, привлеченных предприятием для осуществления уставной деятельности;
81
4) расходы предприятия;
5) доходы предприятия.
2. Функции финансов предприятий:
1) обеспечивающая;
2) распределительная;
3) контрольная;
4) ресурсообразующая;
5) все вышеперечисленное.
3. Основной капитал предприятия:
1) часть финансовых ресурсов, вложенных во все виды внеоборотных активов предприятия;
2) денежный капитал предприятия;
3) оборотные производственные фонды;
4) фонды обращения;
5) капитал, инвестируемый фирмой в текущие операции.
4. Показатели оборачиваемости характеризуют:
1) платежеспособность;
2) деловую активность;
3) рыночную устойчивость;
4) финансовую устойчивость;
5) рентабельность.
5. Средний срок оборота дебиторской задолженности определяется как:
1) отношение количества календарных дней в году к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности;
2) отношение количества дней в периоде к средней за период дебиторской задолженности;
3) отношение средней за период дебиторской задолженности к
количеству календарных дней в периоде;
4) отношение объема запасов сырья и материалов за период к
объему продаж;
5) отношение себестоимости израсходованных материалов к
средней величине запасов сырья и материалов.
6. В состав оборотных средств предприятия не включаются:
1) предметы труда;
2) готовая продукция на складах;
3) машины и оборудование;
4) денежные средства и средства в расчетах;
5) сырье и материалы.
7. Запас финансовой прочности определяется как разность между:
82
1) выручкой и порогом рентабельности;
2) выручкой и переменными затратами;
3) выручкой и постоянными затратами;
4) прибылью и переменными затратами;
5) прибылью и совокупными затратами.
8. Расчет показателя деловой активности – коэффициента оборачиваемости оборотного капитала:
1) отношение выручки от реализации к средней величине стоимости оборотного капитала;
2) отношение выручки от реализации к стоимости основных
фондов;
3) отношение выручки от реализации к стоимости собственного
капитала;
4) отношение себестоимости продукции к стоимости и основных
фондов;
5) отношение выручки от реализации к величине запасов.
9. Рентабельность собственного капитала определяется отношением:
1) чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала;
2) чистой прибыли к полной себестоимости продукции;
3) чистой прибыли предприятия к величине активов;
4) прибыли от реализации к сумме выручки от реализации;
5) прибыли к величине заёмного капитала.
10. Обязательным для предприятия является составление следующих плановых документов:
1) кассового плана;
2) платежного календаря;
3) плана движения денежных средств;
4) налогового календаря;
5) инвестиционного плана.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Показатели
Доля собственного и привлеченного капитала
Доля заёмного капитала
Варианты
1
2
3
90 100 80
10
0 20
4
5
50
50
40
60
83
Окончание табл.
Варианты
Показатели
1
Сумма всего капитала
Цена собственного капитала
Цена заёмного капитала
Средневзвешенная стоимость капитала
2
3
4
5
100 100 100 100 100
10 10 10 10 10
7
10 10 7 15
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств
29180
256874
32015
408520
270184
390112
15186
20224
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
260,0
46,5
140,0
63,5
–
140,0
–
100,0
–
200,0
–
–
–
–
240,0
50,0
160,0
120,0
–
120,5
–
80,5
–
179,0
–
–
–
–
0,7513
0,683
–
–
1,0
0,9091 0,8264
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие).
84
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Наименование показателя
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные
ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные
у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
3325
4389
1040
7385
2844
1423,5
516
1820
2546
7461
1203
813
77
536
8590
11915
501
4738
8262
12651
557
3848
7764
8804
10681
10203
6272
(
(
(
)
)
)
10681
10203
6272
0
0
0
85
Окончание табл.
Наименование показателя
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Баланс
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
0
0
0
250
984
0
1000
1448
0
500
1982
66
11915
12651
8820
5. Определите, какие из перечисленных расходов являются расходами от обычных видов деятельности, либо не могут быть признаны расходами организации.
Приобретены основные средства на сумму 100 тыс. д.е.
Признаны в отчетном году убытки прошлых лет в сумме 10 тыс. д.е.
Оплачено 46 тыс. д.е. за приобретенное сырье и основные материалы.
Перечислено 6,5 тыс. д.е. банку за расчетно-кассовое обслуживание.
Перечислено обществу по оценке объектов недвижимости за
оценку продаваемого здания 18 тыс. д.е.
Списана дебиторская задолженность в сумме 12 тыс. д.е., по которой истек срок исковой давности.
Начислены амортизационные отчисления в сумме 7,1 тыс. д.е.
Приобретен товарный знак на сумму 80 тыс. д.е.
Приобретены акции Промстройбанка на сумму 30 тыс. д.е.
Перечислено 10 тыс. д.е. на проведение чемпионата по футболу .
Перечислено 42 тыс. д.е. на счет ООО «Тайфун» в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов.
Оплачены услуги посреднической фирмы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патента на изобретение
в сумме 2,7 тыс. д.е.
Уплачены проценты в сумме 5,6 тыс. д.е. за предоставленный
кредит на покупку сырья для производственных целей.
86
Оплачены услуги рекламного характера в сумме 3,9 тыс. д.е.
Перечислено 3,2 тыс. д.е. ООО «Заря» как штрафные санкции за
просрочку оплаты в нарушение условий договора.
Произведена уценка залежалых товаров на складе в сумме 8
тыс. д.е.
Оплачен обед в ресторане с представителями иностранного партнера по совместному бизнесу согласно счету в сумме 10 тыс.д.е.
6. Рассчитать коэффициенты рентабельности продукции и продаж.
Наименование показателя
Выручка, д.е.
Себестоимость продаж,
тыс. д.е.
Чистая прибыль, д.е.
Коэффициент рентабельности продукции, %
Коэффициент рентабельности продаж, %
Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+ /–)
95085
96008
83932
8013
79128
10521
Вариант 9
Тесты
1. К финансовым ресурсам относятся:
1) денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, в оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2) прибыль, налоги, страховые платежи;
3) бюджетные и внебюджетные фонды;
4) национальный доход;
5) ипотечный кредит, выплаты денежных средств.
2. Финансовый механизм фирмы включает элементы:
1) финансовые отношения;
2) информационно-методическое обеспечение;
3) финансовые методы и инструменты;
4) правовое обеспечение;
5) все вышеперечисленное.
3. В состав внеоборотных активов (основной капитал) входят:
1) основные средства;
2) нематериальные активы;
87
3) долгосрочные финансовые вложения;
4) незавершенное капитальное строительство;
5) все вышеперечисленное.
4. Оборотный капитал – это:
1) часть капитала предприятия, которая видоизменяется в производственном цикле и цикле обмена, выступает в виде производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств;
2) чистая стоимость активов физического лица;
3) часть капитала предприятия как совокупность материальных
элементов длительного функционирования;
4) часть капитала, затраченная на покупку средств труда;
5) кредиты банков.
5. Устойчивые пассивы – это:
1) средства, приравненные к собственным и не принадлежащие
предприятию, но постоянно находящиеся в его хозяйственном обороте;
2) денежные средства, временно привлеченные предприятием и
подлежащие возврату на условиях срочности и платности;
3) прибыль предприятия;
4) эмиссия акций;
5) кредиты и займы.
6. К собственным источникам формирования оборотных средств
предприятия относятся:
1) денежные средства;
2) прибыль;
3) кредиторская задолженность;
4) кредиты банков;
5) займы.
7. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:
1) постоянных затрат к максимальному доходу на единицу продукции;
2) постоянных затрат к переменным;
3) постоянных затрат к выручке от реализации продукции;
4) выручки от реализации к суммарным затратам;
5) выручки от реализации к постоянным затратам
8. Подобрать наиболее точное определение прибыли предприятия:
1) прирост капитала собственников предприятия;
2) прибыль представляет положительную разницу между суммой доходов и расходами коммерческой организации;
88
3) общая сумма выручки от реализации;
4) денежное выражение дохода;
5) доход предприятия.
9. Расчет показателя деловой активности – коэффициента оборачиваемости оборотного капитала:
1) отношение выручки от реализации к средней величине стоимости оборотного капитала;
2) отношение выручки от реализации к стоимости основных
фондов;
3) отношение выручки от реализации к стоимости собственного
капитала;
4) отношение себестоимости продукции к стоимости основных
фондов;
5) отношение выручки от реализации к величине запасов.
10. Финансовые особенности открытого акционерного общества:
1) оно не проводит открытую подписку на выпускаемые им акции;
2) акционеры могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров
3) число акционеров не может превышать 50;
4) участники не отвечают по обязательствам;
5) участники несут риск убытков в пределах стоимости вкладов.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Показатели
Доля собственного и привлеченного капитала
Доля заёмного капитала
Сумма всего капитала
Цена собственного капитала
Цена заёмного капитала
Средневзвешенная стоимость капитала
1
Варианты
2
3
4
100 70 70
0
30 30
100 100 100
10 10 10
9
8
10
50
50
100
10
7
5
35
65
100
10
15
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
89
Показатели
Прошлый год, д.е. Отчетный год, д.е.
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных
средств
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств
32450
177353
40118
228447
188015
215465
16164
25012
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
560,0
100,0
–
200,0
–
100,0
–
100,0
–
100,0
–
–
500,0
80,0
60,0
210,0
–
90
–
108,0
–
112,0
–
–
0,7513
0,683
–
–
1,0
0,9091 0,9264
4. Рассчитать коэффициенты ликвидности, собственности, маневренности, финансовой независимости, финансового риска, финансовой устойчивости.
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
3.1
90
Наименование показателя
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершённое строительство
Доходные вложения в материальные
ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
17
110
1 350 799 736 546
150 079 570 044
2
593 645
522 645
15 061
8 066
0
185 371 335 891 212 713
3 937
3 731
2 645
0
0
0
1 705 264 1 654 388 1 331 651
Окончание табл.
Пояснения
Наименование показателя
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
II. Оборотные активы
Запасы
50 962
4 207
11 001
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
0
256
15 152
Дебиторская задолженность
48 751 136 734 127 481
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
0
0
0
Денежные средства и денежные эквиваленты
8 259
16 188
18 366
Прочие оборотные активы
0
0
0
Итого по разделу II
107 977 157 390 172 005
Баланс
1 813 241 1 811 778 1 503 656
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
898
898
898
Собственные акции, выкупленные
у акционеров
(–)
(–)
(–)
Переоценка внеоборотных активов
0
0
0
Добавочный капитал (без переоценки) 577 296 577 350 577 648
Резервный капитал
224
224
184
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
–143 814 68 335
65 773
Итого по разделу III
434 604 646 807 644 503
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1 026 171 869 298 213 161
Отложенные налоговые обязательства 2 168
2 600
2 615
Оценочные обязательства
0
0
0
Прочие обязательства
0
0
0
Итого по разделу IV
1 028 339 871 898 215 776
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
6 736
0
0
Кредиторская задолженность
343 562 293 073 86 821
Доходы будущих периодов
0
0
0
Оценочные обязательства
0
0
0
Прочие обязательства
0
0
556 556
Итого по разделу V
350 298 293 073 643 377
Баланс
1 813 241 1 811 778 1 503 656
5. Рассчитать сумму доходов коммерческой организации. Провести анализ динамики.
91
Выделить доходы от обычных видов деятельности, поступления, которые не признаются доходами.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Выручка от продажи продукции и товаров и оказания услуг
2. Выручка от продажи товаров и
продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого
в виде отсрочки платежа
3. Авансы, полученные в счет
оплаты продукции
4. Поступления, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации
5. Полученные проценты по ценным бумагам
6. Средства, поступившие в погашение кредита
7. Поступления от продажи основных фондов
8. Штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по
решению судов)
9. Прибыль прошлых лет
10. Суммы поступлений в возмещение причиненных организации
убытков
11. Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. д.е. год, тыс. д.е. тыс. д.е. %
9900,0
10690,0
942,0
902,0
1322,0
1120,0
120,0
122,0
12,6
10,8
250,0
150,0
50,0
10,0
57,2
132,0
59,9
120,0
59,0
80,4
29,2
28,0
6. Рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли, провести анализ динамики изменения.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и
услуг), млн руб.
2. Валовой доход (сумма ценовых
надбавок, торговых скидок, наценок и т. п.) млн руб.
92
Предыдущий
год
Отчетный
год
106,2
110,6
15,9
16,6
Динамика
млн руб. %
Окончание табл.
Наименование доходов
3. Издержки обращения, млн руб.
4. Непланируемые доходы,
млн руб.
5. Непланируемые расходы,
млн руб.
6. Расчет уровня рентабельности
в%к…
в%к…
Предыдущий
год
Отчетный
год
10,5
14,0
0,4
0,3
0,3
0,2
Динамика
млн руб. %
Вариант 10
Тесты
1. Основными функциями финансов предприятий являются:
1) формирование капитала, денежных доходов и фондов предприятия;
2) регулирование денежных потоков предприятия;
3) контроль за финансовой целесообразностью хозяйственных
операций предприятий;
4) распределение финансовых средств;
5) все вышеперечисленное.
2. Система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов называется:
1) финансовым механизмом предприятия;
2) финансовой системой предприятия;
3) системой бюджетирования на предприятии;
4) системой оперативного управления финансами предприятия;
5) системой текущего управления финансами предприятия.
3. Алгоритм расчёта коэффициента оборачиваемости собственного капитала:
1) отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала;
2) отношение себестоимости продукции к средней величине производственных запасов;
3) отношение выручки от реализации к стоимости собственного
капитала;
93
4) отношение выручки от реализации к средней стоимости основных фондов;
5) отношение выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств.
4. Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наиболее ликвидные:
1) производственные запасы;
2) дебиторская задолженность;
3) краткосрочные финансовые вложения;
4) расходы будущих периодов;
5) денежные средства.
5. Наибольший период оборота имеют:
1) товарно-материальные ценности;
2) основные средства;
3) готовая продукция;
4) денежные средства;
5) дебиторская платежность.
6. Управление оборотным капиталом подразумевает:
1) управление производственными запасами;
2) управление денежными средствами;
3) управление дебиторской задолженностью;
4) управление кредиторской задолженностью;
5) все вышеперечисленное.
7. Подобрать наиболее точное определение прибыли предприятия:
1) прирост капитала собственников предприятия;
2) прибыль представляет положительную разницу между суммой доходов и расходами коммерческой организации;
3) общая сумма выручки от реализации;
4) денежное выражение дохода;
5) доход предприятия.
8. Для оценки финансового состояния предприятия используются группы показателей:
1) ликвидности и платежеспособности;
2) финансовой устойчивости;
3) рентабельности;
4) деловой активности;
5) все вышеперечисленное.
9. Оперативное финансовое планирование включает:
1) составление платежного календаря и кассового плана;
2) составление стратегического плана;
94
3) составление перспективного плана;
4) составление прогнозного баланса;
5) составление сметы затрат.
10. Оборотный капитал – это:
1) часть капитала, предприятия, которая видоизменяется в производственном цикле и цикле обмена, выступает в виде производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств;
2) чистая стоимость активов физического лица;
3) часть капитала предприятия как совокупность материальных
элементов длительного функционирования;
4) часть капитала, затраченная на покупку средств труда;
5) кредиты банков.
Практические задания
1. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК).
Наименование источника
Привилегированные акции
Простые акции
Краткосрочные кредиты банка
Долгосрочные кредиты банка
Кредиторская и прочая задолженность
Всего:
Цена источника в % Удельный вес в составе
60
40
110
60
0,1
0,5
0,2
0,1
15

0,1
1,0
2. Рассчитать показатели эффективности использования капитала, вложенного в основные и оборотные средства (показатели
фондоотдачи, фондоемкости, оборачиваемости, закрепления оборотных средств, прибыль на 1 рубль реализованной продукции),
уровень рентабельности по следующим данным.
Показатели
Прошлый год, д.е.
Отчетный год, д.е.
Чистая прибыль
Выручка,
в том числе НДС (18%)
Среднегодовая стоимость основных средств
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств
60012
135379
85000
221669
152056
210111
20115
32119
3. Определить приоритетность проектов для инвестирования
(рассчитать рентабельность инвестиций, приведенную величину
дохода, тыс. д.е.) по следующим данным.
95
Показатели
Проект А
вложения
доходы
Проект Б
вложения
доходы
Дисконтный
множитель
при i = 10%
Первый Второй Третий Четвертый Пятый Шестой Седьмой
год
год
год
год
год
год
год
150,0
49,7
–
61,9
–
113,1
–
150,0
–
120,0
–
100,0
–
50
100,0
70,0
50,0
85,0
–
120
–
150,0
–
100,0
–
84,7
–
35,0
0,7513
0,683 0,6209 0,5645
1,0
0,9091 0,8264
4. Рассчитать финансовые коэффициенты (ликвидности, собственности, маневренности, финансового риска, финансовой независимости и любые другие).
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2014 г. тыс. рублей
Пояснения
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
96
Наименование показателя
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые
активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
Готовая продукция и товары для
перепродажи
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
2 707
412
350
–
–
–
–
–
–
0
0
0
3 502 195 3 785 713 3 854 190
21 560
122 292
100 090
14 310
14 310
14 310
0
122 587
95 837
–
–
–
3 540 772 4 045 314 3 964 687
427 694
428 229
430 753
291 071
311 414
315 670
12 295
10 938
10 680
111 967
88 154
86 506
Продолжение табл.
Пояснения
3.6
3.3
3.7
3.8
3.9
3.9
3.10
3.14
3.11
3.10
3.12
Наименование показателя
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
Прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных
активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
0
12 361
–
1 992
15 731
–
2 017
15 880
–
52 210
296 316
179 561
493 721
150 613
450 890
0
17 560
15 117
33 340
121 225
123 126
210 681
348 050
350 030
809 560 1 240 296 1 520 529
4 350 332 5 285 610 5 485 216
302 326
–
–
–
–
15 116
302 326
302 326
–
–
15 116
15 116
1 854 907 1 349 750 1 206 980
2 172 349 1 667 192 1 524 422
1 806 700 2 694 945 2 740 150
118 128
101 745
100 550
1 924 828 2 796 690 2 840 700
0
253 155
150 378
643 275
150 470
750 800
97
Окончание табл.
Пояснения
Наименование показателя
Доходы будущих периодов
3.14 Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V
Баланс
На 31
декабря
2014 г.
На 31
декабря
2013 г.
На 31
декабря
2012 г.
0
0
0
0
0
0
0
37 075
40 500
253 155
821 728
941 770
4 350 332 5 285 610 5 306 892
5. Рассчитать сумму доходов коммерческой организации. Провести анализ динамики.
Выделить доходы от обычных видов деятельности и поступления, которые не являются доходами.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Выручка от продажи продукции
и товаров и оказания услуг
2. Выручка от продажи товаров и
продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в
виде отсрочки платежа
3. Авансы, полученные в счет
оплаты продукции
4. Поступления, связанные с
предоставлением за плату во
временное пользование активов
организации
5. Полученные проценты по ценным бумагам
6. Средства, поступившие в погашение кредита
7. Поступления от продажи основных фондов
8. Штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по
решению судов)
9. Прибыль прошлых лет
10. Суммы поступлений в возмещение причиненных организации
убытков
11. Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств
98
Динамика
Предыдущий Отчетный
год, тыс. д.е. год, тыс. д.е. тыс. д.е. %
8990,0
8695,0
942,0
902,0
1322,0
1120,0
120,0
122,0
12,6
10,8
250,0
150,0
50,0
10,0
57,2
132,0
59,9
120,0
59,0
80,4
30,2
28,0
6. Рассчитать сумму прибыли и уровень рентабельности предприятия розничной торговли, провести анализ динамики изменения.
Исходные данные:
Наименование доходов
1. Розничный товарооборот (выручка от реализации товаров и
услуг), млн руб.
2. Валовой доход (сумма ценовых
надбавок, торговых скидок, наценок и т. п.) млн руб.
3. Издержки обращения, млн руб.
4. Непланируемые доходы,
млн руб.
5. Непланируемые расходы,
млн руб.
6. Расчет уровня рентабельности
в%к…
в%к…
Предыдущий
год
Отчетный
год
106,2
110,6
15,9
10,5
16,6
14,0
0,4
0,3
0,3
0,2
Динамика
млн руб. %
99
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ ПО КУРСУ
1. Понятие, роль, классификация финансов предприятий.
2. Основные функции финансов предприятий.
3. Принципы организации финансов предприятий.
4. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий.
5. Финансовый механизм функционирования организации. Основные элементы.
6. Организация работы финансовой службы предприятия.
7. Задачи и функции финансового менеджера.
8. Финансовые ресурсы предприятия.
9. Новые инструменты финансирования организации (факторинг, форфейтинг, ипотечное кредитование).
10. Лизинг, как инструмент финансирования предприятия.
11. Капитал фирмы и его классификация.
12. Анализ структуры капитала. Средневзвешенная стоимость
капитала.
13. Состав, классификация, источники формирования основного капитала.
14. Амортизация и её роль в воспроизводственном процессе.
15. Оценка капитала, вложенного в основные фонды фирмы.
16. Денежные фонды фирмы.
17. Оборотный капитал, его структура и источники формирования.
18. Взаимосвязь между производственным и финансовым циклом капитала.
19. Определение потребностей в оборотном капитале.
20. Оценка эффективности использования оборотного капитала.
21. Управление оборотным капиталом.
22. Управление материальными запасами на предприятии.
23. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
24. Управление денежными потоками на предприятии.
25. Затраты фирмы, их структура и классификация.
26. Планирование затрат на производство и реализацию продукции.
27. Формирование и использование доходов от реализации продукции.
28. Финансовые результаты работы предприятия. Виды прибыли.
29. Формирование, распределение и использование прибыли на
предприятии.
100
30. Влияние факторов на формирование чистой прибыли предприятия.
31. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от продажи продукции.
32. Точка безубыточности, запас финансовой прочности.
33. Планирование прибыли на предприятии.
34. Оценка финансового состояния организации.
35. Расчет и анализ показателей ликвидности.
36. Расчет и анализ показателей рентабельности.
37. Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости.
38. Расчет и анализ показателей деловой активности.
39. Анализ ликвидности баланса.
40. Содержание и цели финансового планирования.
41. Баланс доходов и расходов предприятия.
42. Виды, принципы, методы финансового планирования.
43. Система финансовых планов.
44. Оперативное планирование на предприятии.
45. Бюджетирование на предприятии.
46. Формирование общего бюджета.
47. Отраслевые особенности финансов предприятий.
48. Специфика финансов предприятий сельского хозяйства.
49. Специфика финансов предприятий торговли.
50. Специфика финансов предприятий жилищно-коммунального хозяйства.
51. Специфика финансов предприятий транспорта.
52. Специфика финансов предприятий строительства.
101
ПЕРЕЧЕНЬ ТЕМ КУРСОВЫХ РАБОТ
1. Финансовые ресурсы предприятия и принципы их организации в современных условиях.
2. Специфика финансов предприятий различных организационно-правовых форм.
3. Специфика финансов предприятий малого бизнеса.
4. Модель финансового механизма предприятия.
5. Финансовые ресурсы предприятия.
6. Лизинг как инструмент финансирования предприятия.
7. Факторинговые операции и оценка их эффективности.
8. Ипотечное кредитование в РФ.
9. Источники и способы финансирования реальных инвестиций
на предприятии.
10. Состав и структура капитала предприятий, его роль в управлении финансами предприятия.
11. Управление капиталом на предприятии.
12. Управление собственным и заёмным капиталом предприятия.
13. Основной капитал предприятия и анализ эффективности его
использования.
14. Расчет и оценка показателей движения основных средств и
использования основного капитала.
15. Экономическое содержание амортизации в современных условиях. Методы начисления амортизации.
16. Оборотный капитал, его состав и структура на предприятиях
различных сфер деятельности.
17. Анализ эффективности использования оборотных средств
предприятия.
18. Управление оборотным капиталом предприятия.
19. Источники формирования и расчет потребности в оборотном
капитале.
20. Анализ формирования и использования запасов на предприятии.
21. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного
капитала.
22. Расчет и оценка оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.
23. Расчет и оценка эффективности использования оборотного
капитала.
102
24. Управление денежными потоками предприятия.
25. Методы управления денежными средствами предприятия.
26. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
предприятия.
27. Расчёт и анализ смет затрат на предприятии.
28. Анализ факторов и резервов снижения затрат на выпуск
продукции(работ, услуг).
29. Прибыль предприятия и ее роль в управлении финансами.
30. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия.
31. Формирование, распределение и использование прибыли
предприятия.
32. Маржинальный анализ прибыли предприятия.
33. Анализ безубыточности как способ управления прибылью от
реализации.
34. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации
продукции.
35. Бухгалтерский и налоговый подходы к формированию себестоимости продукции (работ, услуг).
36. Особенности формирования уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм.
37. Производственный и финансовый циклы предприятия и
способы их оптимизации в современных условиях.
38. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.
39. Денежные фонды и резервы на предприятии. Эффективность их использования.
40. Банкротство предприятий. Проблемы реструктуризации и
финансового оздоровления предприятия.
41. Прогнозирование возможного банкротства предприятия.
42. Теоретические и методические основы прогнозирования
банкротства предприятий.
43. Анализ финансового состояния предприятия с целью предотвращения банкротства.
44. Анализ финансового состояния предприятия с целью оценки
его инвестиционной привлекательности.
45. Анализ финансового состояния предприятия-заёмщика.
46. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
47. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости.
48. Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия.
103
49. Расчёт и анализ показателей деловой активности.
50. Расчёт и анализ показателей рентабельности.
51. Финансовое планирование на предприятии и его организация.
52. Система финансовых планов предприятия.
53. Бюджет денежных средств, его роль в системе планирования.
54. Бюджетирование на предприятии.
55. Система финансовых расчетов при разработке бизнес-плана
предприятия.
56. Разработка финансовых разделов бизнес-плана предприятия.
57. Особенности финансов предприятий сельского хозяйства.
58. Особенности финансов предприятий торговли.
59. Особенности финансов предприятий жилищно-коммунального хозяйства.
60. Особенности финансов предприятий транспорта.
62. Анализ себестоимости и рентабельности продукции с целью
повышения эффективности работы предприятия.
104
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная
1. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, М. Г. Егорова, 2003.
2. Власова В. М., Крылов Э. И. и др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансовых результатов и финансового состояния коммерческой организации: учеб. пособие. СПб.:
ГУАП, 2010.
3. Власова В. М., Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов,
рентабельности и себестоимости продукции. М.: ФиС, 2008.
4. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий): электрон. учеб. М.: КноРус, 2011.
5. Григорьева Е. М. Финансы корпораций: учеб. пособие. М.:
ФиС, 2006.
6. Екимова К. В. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: ИНФРА-М, 2013.
7. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: Проспект, 2013.
8. Корпоративные финансы: учеб. для вузов / под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. СПб.: Питер, 2011.
9. Корпоративные финансы: учеб. для бакалавров / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев, Н. П. Радковская. М.: Юрайт, 2014. (Бизнес.
Экономика).
10. Корпоративные финансы: учеб. для бакалавров / Т. В. Теплова. М.: Юрайт, 2014. (Бакалавр. Углубленный курс).
11. Корпоративные финансы (для бакалавров) / Н. В. Никитина, В. В. Янов. М.: КноРус, 2013.
12. Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные финансовые решения
на развивающихся рынках капитала): монография / С. А. Григорьева, А. Н. Кокорева, И. В. Ивашковская. М.: Инфра-М, 2013.
13. Колчина Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для
студ. вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. М.: Юнити-Дана, 2012.
14. Крылов Э. И., Власова В. М. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: ФиС, 2005.
15. Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: ИНФРА-М, 2012.
105
16. Остапенко В. В. Финансы организаций (предприятий): учеб.
пособие. 4-е изд., испр. и доп. М.: Омега-Л, 2007.
17. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник.
3-e изд. М.: Инфра-М, 2014.
18. Финансы предприятий на примере регионов: учеб.-метод. пособие / В. В. Котилко, Т. В. Грицюк. М.: Финансы и статистика , 2014.
19. Финансы организаций (предприятий): учебник / Вит. В. Ковалев, В. В. Ковалев. М.: Проспект, 2015.
20. Финансы организаций (предприятий): учебник / Т. Ю. Мазурина. 2-e изд., испр. и доп. М.: Инфра-М, 2014. (Высшее образование: Бакалавриат).
21. Финансы организации (предприятия): учеб. для студ. вузов,
обучающихся по эконом. спец., спец. 080105 «Финансы и кредит» /
под ред. Н. В. Колчиной. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИДАНА, 2007.
22. Финансовый практикум: учеб. пособие / А. С. Нешитой. 9-е
изд. М.: Дашков и К., 2012.
23. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие /
Л. М. Бурмистрова. М.: ИНФРА-М, 2011.
24. Финансы организаций (предприятий): электрон. учеб. /
А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. М.: КноРус, 2011.
25. Финансы организации (предприятия): учебник / А. М. Дашков и К, 2013.
26. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурова, Л. Г. Скамай. М.: ИНФРА-М, 2011.
27. Финансы организаций (предприятий) / под ред. Н. В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
28. Финансы организаций (предприятий) / А. Г. Иввасенко,
Я. И. Никонова. М.: КноРус, 2013.
29. Финансы организаций (предприятий): метод. указ. к выполнению курсовой работы / сост. Т. Ф. Кутузова. СПб.: ГУАП, 2010.
30. Финансы организаций (предприятий): учеб. / под ред.
Н. В. Колчиной. М.: Юнити-Дата, 2012.
31. Финансы организаций. Менеджмент и анализ / Н. Б. Клишевич. М.: КноРус, 2012.
32. Финансы: учебник / под ред. Г. Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
33. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы организаций (предприятий), менеджмент и анализ: учеб. пособие. 2-е изд., испр. и
доп. М.: ИНФРА-М, 2006.
106
34. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008.
35. Шуляк П. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К, 2006.
Дополнительная
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. от 27.06.2012).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
91.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 29.06.2012).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)
от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 29.06.2012). URL: http://base.
consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=132134.
5. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)
от 16.10.2002 г., № 127-ФЗ (ред. от 07.12.2011).
6. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от
26.12.1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 28.07.2012).
7. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996.
8. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-Ф3.
9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ4/99, утвержденное приказом Министерства РФ от 06.07.1999 № 43н.
10. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации»
(ПБУ 9/99) / утв. приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32-н.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации»
(ПБУ 10/99) / утв. приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 33-н.
12. Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского
учета Финансово-хозяйственной деятельности организаций / утв.
приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н.
13. Анализ финансовой отчетности: учебник. 2-е изд. / под общ.
ред. М. А. Вахрушиной. М.: Вузов. учеб.: ИНФРА-М, 2011.
14. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: учеб. пособие.
М.: Финансы и статистика, 2006.
15. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика,
2004.
107
16. Балдин К. В., Галдицкая С. Н. Банкротство предприятия:
анализ, учет и прогнозирование. 2-е изд. М.: ЮНИТИ, 2008.
17. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учеб. курс. К.: НикаЦентр, 2004.
18. Бочаров В. В. Финансовое моделирование. СПб.: Питер, 2000.
19. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 2004.
20. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент: учеб. пособие.
СПб.: Питер, 2000.
21. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / пер. с
англ. М.: Финансы и статистика, 2000.
22. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика.
3-е изд., перераб. и доп. М.: Велби; Проспект, 2013.
23. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью
и рентабельностью: учеб.-практ. пособие. 2-е изд., перераб. и доп.
М.: Велби; Проспект, 2008.
24. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: Велби; Проспект, 2012.
25. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: учебник. М.: ИНФРА-М, 2004.
26. Моляков Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий:
учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.
27. Моляков Д. С. Финансы организаций (предприятий) отраслей народного хозяйства: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2012.
28. Палтасов О. Ю., Сергиенко О. В. Антикризисное управление:
финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации: учеб. пособие. М.: Книжный мир, 2009.
29. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 6-е изд., перераб. и доп. М.:
ИНФРА-М, 2013.
30. Управление денежными потоками: учеб. пособие / О. Е. Сахновская. СПб.: СПбГИЭУ, 2012.
31. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учеб. пособие / под общ. ред. д-ра экон. наук, проф.
Э. И. Крылова, д-ра экон. наук, проф. В. М. Власовой, канд. экон.
наук И. В. Ивановой. М.: Эксмо, 2007. (Высшее экономическое образование).
32. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2007.
108
33. Финансовый менеджмент / под ред. акад. Г. Б. Поляка. М.:
Финансы, 2006.
34. Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред.
М. В. Романовского. СПб.: Бизнес-пресса, 2007.
29. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы организаций (предприятий). М.: ИНФРА-М, 2006.
Информационные ресурсы
Для доступа к электронным ресурсам ГУАП (http://lib.aanet.
ru/) необходима авторизация по номеру читательского билета).
Доступ в ЭБС «Лань» осуществляется по договору № 695-7 от
30.11.2011.
Доступ в ЭБС «ZNANIUM» осуществляется по договору № 186ЭБС от 08.02.2012.
Возможность доступа студентов к электронным фондам
учебно-методической документации
№ Ссылка на информап/п
ционный ресурс
1
http://znanium.
com/bookread.
php?book=245911
http://znanium.
com/bookread.
2
php?book=323460
http://znanium.
3 com/bookread.
php?book=120478
Наименование
разработки в электронной форме
Доступность
Губина О. В., Губин В. Е. Анализ фиАвторинансово-хозяйственной деятельности:
зация
практикум: учеб. пособие для СПО.
2-е изд., перераб. и доп. М.: ФОРУМ:
ИНФРА-М, 2012. 192 с. (Проф. образование).
Рыхтикова Н. А. Анализ и управление Авторирисками организации: учеб. пособие.
зация
2-е изд. М.: ФОРУМ, 2010. 240 с. (Высшее образование).
Уродовских В. Н. Управление рискаАвторими предприятия: учеб. пособие. М.:
зация
ИНФРА-М, 2010. 168 с. (Вузов. учеб.).
109
СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие ..............................................................................
3
Программа дисциплины ..............................................................
5
Содержание разделов дисциплины ................................................
5
Краткий курс дисциплины ...........................................................
7
1. Теоретические основы финансов предприятий .............................
7
2. Финансовый капитал предприятия ............................................ 13
3. Оборотный капитал и управление оборотными средствами ............ 16
4. Финансовые результаты деятельности предприятия ..................... 21
5. Оценка финансового состояния предприятия ............................... 29
6. Финансовое планирование на предприятии ................................. 33
7. Особенности финансов различных организаций ........................... 36
Контрольные задания .................................................................. 41
Экзаменационные вопросы по курсу ............................................. 100
Перечень тем курсовых работ ....................................................... 102
Список рекомендуемой литературы ............................................... 105
110
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
7
Размер файла
343 Кб
Теги
kytyzova
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа