close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Varfolomeeva

код для вставкиСкачать
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение высшего образования
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ
В. А. Варфоломеева, Н. А. Иванова
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ
СИСТЕМА
Учебно-методическое пособие
УДК 336.71
ББК 65.262
В18
Рецензенты:
кандидат экономических наук, доцент И. В. Романова;
кандидат экономических наук, доцент Е. М. Лукина
Утверждено
редакционно-издательским советом университета
в качестве учебно-методического пособия
Варфоломеева, В. А.
В18Денежно-кредитная система: учеб.-метод. пособие /
В. А. Варфоломеева, Н. А. Иванова. – СПб.: ГУАП, 2018. –
153 с.
Пособие посвящено рассмотрению вопросов практических занятий по денежной, кредитной и банковской системам Российской
Федерации, а также решению ряда практических задач согласно изучаемым темам. В учебно-методическом пособии рассматриваются
примеры курсовой работы по дисциплине «Деньги. Кредит. Банки».
Предназначено для самостоятельной работы студентов, обучающихся по направлению «Экономика», профили «Финансы и кредит»,
«Экономика предприятий и организаций», «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит», «Налоги и налогообложение», «Мировая экономика», магистерская программа «Финансы».
УДК 336.71
ББК 65.262
© Санкт-Петербургский государственный
университет аэрокосмического
приборостроения, 2018
ПРЕДИСЛОВИЕ
Дисциплина «Деньги, кредит, банки» соответствует общим целям образовательной программы подготовки бакалавров по направлению «Экономика». Целью изучения учебной дисциплины «Деньги, кредит, банки» является:
– собрать и проанализировать исходные данные, необходимые
для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;
– осуществить сбор, анализ и обработку данных, необходимых
для решения поставленных экономических задач;
– проанализировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявление тенденции изменения социально-экономических показателей;
– проанализировать точки зрения авторов в области денежнокредитной и банковской систем;
– получить необходимые навыки в области денежно-кредитной и
банковской систем;
– развить навыки к самоорганизации и самообразованию в области денежно-кредитной и банковской систем.
В результате освоения дисциплины студент должен обладать
следующими компетенциями:
• ОК-7 «способность к самоорганизации и самообразованию»:
• знать – основную профессиональную литературу в области денежно-кредитной и банковской систем
• уметь – выделять экономические закономерности в области денежно-кредитной и банковской систем
• владеть навыками – анализа точек зрения авторов в области
денежно-кредитной и банковской систем
• иметь опыт деятельности – подготавливать обзоры современных точек зрения в области денежно-кредитной и банковской систем
ОПК-2 «способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач»:
• знать – основную статистическую информацию в области денежно-кредитной и банковской сферах.
• уметь – применять собранные данные для анализа и обработки
информации в области денежно-кредитной и банковской сферах.
• владеть навыками – использования типовых расчетов при обработке данных в области денежно-кредитной и банковской систем.
3
• иметь опыт деятельности – по первичному анализу, расчету и
обработке данных в области денежно-кредитной и банковской систем.
ПК-1 «способность собирать и анализировать исходные данные,
необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих
субъектов»:
• знать – экономическое содержание и состав документов необходимых для расчета
• экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов в области
денежно-кредитной и банковской систем
• уметь – пользоваться первичными документами, аналитическими справками для сбора исходных данных при расчетах экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов в области денежнокредитной и банковской систем
• владеть навыками – использования типовых расчетов (формул) экономических и социально-экономических показателей, для
характеристики деятельности хозяйствующих субъектов в области
денежно-кредитной и банковской систем.
• иметь опыт деятельности – на практических занятиях обрабатывать информацию для расчетов экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов в области денежно-кредитной и банковской
систем на конкретном примере..
ПК-6 «способность анализировать и интерпретировать данные
отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей»:
• знать – результаты отечественной и зарубежной статистики о
социально-экономических процессах и явлениях в области денежно-кредитной и банковской систем
• уметь – выбирать варианты решений при анализе отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях для дальнейшего построения динамики тенденций
изменения социально-экономических показателей в области денежно-кредитной и банковской систем..
• владеть навыками – использования результатов первичного
анализа данных отечественной и зарубежной статистики о соци4
ально-экономических процессах и явлениях, в целях исследования
дальнейшей тенденции изменения социально-экономических показателей в области денежно-кредитной и банковской систем..
• иметь опыт деятельности – на практических занятиях обрабатывать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах, в целях выявления динамики тенденций изменения социально-экономических показателей в области
денежно-кредитной и банковской систем на конкретном примере.
Дисциплина базируется на знаниях, ранее приобретенных студентами при изучении следующих дисциплин:
– Финансовая математика.
– Статистика.
Знания, полученные при изучении материала данной дисциплины, имеют как самостоятельное значение, так и используются при
изучении других дисциплин:
– Банковское дело.
– Макроэкономическое планирование и прогнозирование.
Учебно-методическое пособие представляет собой краткое содержание практических занятий по разделам дисциплины «Деньги, Кредит. Банки». Учебно-методическое пособие будет полезно
студентам, обучающимся по экономическим специальностям и направлениям, в их самостоятельной научной работе, а также при
подготовке к написанию курсовых работ, выпускных квалификационных работ.
5
1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
«ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ».
Основное назначение лекционного материала – логически стройное, системное, глубокое и ясное изложение учебного материала.
В учебном процессе лекция выполняет методологическую, организационную и информационную функции. Лекция раскрывает
понятийный аппарат в области денежно-кредитной и банковской
сфере РФ, дает цельное представление о дисциплине, показывает
взаимосвязь с другими дисциплинами, представляет методологию
расчетов денежно-кредитной массы. В лекционном материале рассматриваются следующие вопросы:
– элементная база денежно-кредитной и банковской систем РФ;
– понятийный аппарат денежно-кредитной и банковской систем РФ;
– учет и влияние инфляционных процессов на денежно-кредитную и банковскую систем РФ;
– методология расчета денежного обращения;
– методология расчета различных видов кредита, в том числе
вексельное обращение, факторинг, форфейтинг;
– методология расчета влияния денежно-кредитной политики на
экономику страны;
– основные законы и акты банковского законодательства.
Планируемые результаты при освоении студентами лекционного
материала:
– получение современных, целостных, взаимосвязанных знаний, уровень которых определяется целевой установкой к каждой
теме по дисциплине «Деньги, кредит, банки»;
– научиться методически, обрабатывать материал (данные статистической отчетности и финансовой отчетности юридических лиц);
– получение точного понимания всех необходимых терминов и
понятий.
– рассмотрение изменений в денежно-кредитной и банковской
системе на текущий период.
Структура лекционного курса «Деньги, кредит, банки»
Раздел 1. Общие сведения о деньгах. Функции и виды денег.
1.1 Анализ профессиональной литературы в области понятия
«денег», выделение их сущности в целях раскрытия содержания
дисциплины и самообразования.
6
1.2. Взаимосвязь теории денег с экономическими показателями.
1.3. Деньги – всеобщий эквивалент. Функции и виды денег, и их
особенности.
1.4. Роль и развитие денег в условиях рыночной экономики.
1.5. Понятие “Денежный агрегат”, денежная масса, денежная
база. Сбор, анализ и обработка отечественной и зарубежной статистики по показателям денежный агрегат, денежная масса, денежная база для определения экономической ситуации государства.
Раздел 2. Выпуск и эмиссия денег. Понятие денежной системы
государства. Инфляция.
2.1. Анализ влияния денежного оборота и его структуры на тенденции изменения социально-экономических показателей.
2.2. Выпуск денег в хозяйственный оборот.
2.3. Эмиссия наличных и безналичных денег. Анализ отечественной и зарубежной статистической информации по эмиссии наличных и безналичных денег.
2.4. Сущность и механизмы действия банковского (депозитного)
мультипликатора на состояния экономики хозяйствующих субъектов и страны.
2.5. Анализ профессиональной литературы по исследованию инфляции в целях самообразования. Сбор, анализ и обработка отечественных и зарубежных статистических данных по инфляции.
Раздел 3. Безналичный и наличный денежный обороты.
3.1. Безналичный и наличный денежные обороты.
3.2. Понятие, характеристика денежной системы страны, генезис и формы ее развития.
Раздел 4. Валютные отношения и валютная система.
4.1. Анализ профессиональной литературы в области понятия
«валютные отношения и валютная система» в целях раскрытия содержания понятия и самообразования. Нормативно-правовая база
валютного регулирования
4.2. Мировая валютная система и ее эволюция.
4.3. Сбор и анализ статистических данных валютного оборота
страны
Раздел 5. Кредитная система государства.
5.1. Анализ профессиональной литературы в области понятия
«кредит».
5.2. Ссудный процент и его экономическая роль.
5.3. Нормативно-правовая база кредитования.
5.4. Анализ типовых расчетов по кредитованию.
7
5.5. Сбор и анализ отечественных и зарубежных статистических
данных по кредитованию и их влияние на социально-экономические показатели.
Раздел 6. Основы банковской системы государства.
6.1. Правовые основы банковской деятельности.
6.2. Центральный банк и основы его деятельности.
6.3. Коммерческие банки и их деятельность (операции и услуги).
6.4. Классификация банковских операций.
6.5. Сбор, анализ и обработка данных финансовых рисков в деятельности коммерческого банка, как субъекта финансового сектора
экономики РФ.
6.6. Основы самоорганизации работы банковского служащего.
Раздел 7. Международные валютно-кредитные отношения.
7.1. Международный кредит.
7.2. Международные финансовые и кредитные институты.
7.3. Сбор и анализ отечественных и зарубежных статистических
данных по международно-валютным отношениям, а также их влияние на социально-экономические показатели.
Практическое занятие является одной из основных форм организации учебного процесса, заключающиеся в выполнении обучающимися под руководством преподавателя комплекса учебных
заданий с целью усвоения научно-теоретических основ учебной
дисциплины, приобретения умений и навыков, опыта творческой
деятельности.
Целью практического занятия является привитие студенту умений и навыков практической деятельности по изучаемой дисциплине.
Планируемые результаты при освоении, обучающемся практических занятий:
– закрепление, углубление, расширение и детализация знаний
при решении конкретных задач в области денежно-кредитной и
банковской систем;
– развитие познавательных способностей, самостоятельности
мышления, творческой активности;
– овладение новыми методами и методиками изучения конкретной учебной дисциплины «Деньги, кредит, банки»;
– выработка способности логического осмысления полученных
знаний для выполнения заданий.
По характеру выполняемых обучающимся заданий по практическим занятиям подразделяются на:
8
Таблица 1.1
Критерии оценки уровня сформированности компетенций
4-балльная шкала
«отлично»
«зачтено»
«удовлетворительно»
«зачтено»
К≤54
«неудовлетворительно»
«не зачтено»
«хорошо»
«зачтено»
55≤К≤69
70≤К≤84
85≤К≤100
100-балльная шкала
Оценка компетенции
Характеристика сформированных компетенций
– обучающийся глубоко и всесторонне усвоил программный материал;
– уверенно, логично, последовательно и грамотно его излагает;
– опираясь на знания основной и дополнительной литературы, тесно привязывает усвоенные научные положения
с практической деятельностью направления;
– умело обосновывает и аргументирует выдвигаемые им
идеи;
– делает выводы и обобщения;
– свободно владеет системой специализированных понятий.
– обучающийся твердо усвоил программный материал,
грамотно и по существу излагает его, опираясь на знания
основной литературы;
– не допускает существенных неточностей;
– увязывает усвоенные знания с практической деятельностью направления;
– аргументирует научные положения;
– делает выводы и обобщения;
– владеет системой специализированных понятий.
– обучающийся усвоил только основной программный
материал, по существу излагает его, опираясь на знания
только основной литературы;
– допускает несущественные ошибки и неточности;
– испытывает затруднения в практическом применении
знаний направления;
– слабо аргументирует научные положения;
– затрудняется в формулировании выводов и обобщений;
– частично владеет системой специализированных понятий.
– обучающийся не усвоил значительной части программного материала;
– допускает существенные ошибки и неточности при рассмотрении проблем в конкретном направлении;
– испытывает трудности в практическом применении
знаний;
– не может аргументировать научные положения;
– не формулирует выводов и обобщений.
9
– ознакомительные, проводимые с целью закрепления и конкретизации изученного теоретического материала ( семинары по разделам 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 дисциплины «деньги, кредит, банки»)
– аналитические, ставящие своей целью получение новой информации на основе формализованных методов (разделы 1, 2, 3, 5, 6
дисциплины «деньги, кредит, банки»)
Формы организации практических занятий определяются в соответствии со специфическими особенностями учебной дисциплины и целями обучения. Они проводятся:
– в не интерактивной форме (выполнение упражнений, решение
типовых задач, решение ситуационных задач и другое).
Методика проведения практического занятия может быть различной, при этом важно достижение общей цели дисциплины.
Практические занятия проводятся либо в виде семинаров, либо
в виде решения задач.
На практических занятиях в виде семинаров обсуждаются вопросы по разделам 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 дисциплины «деньги, кредит,
банки». При этом студенты подготавливают небольшие сообщения
(минут на 5–10) по заданной преподавателем тематике, которая соответствует настоящей рабочей программе дисциплины. При подготовке сообщений используются нормативные документы, интернетресурсы, учебная литература.
На практических занятиях в виде решения задач студенты решают задачи по разделам 1, 2, 3, 5, 6 дисциплины.
Сначала студент самостоятельно находит решение задачи, затем
задача проверятся преподавателем, и если необходимо полностью
разбирается решение. При этом используется лекционный материал.
В качестве критериев оценки уровня сформированности (освоения) у обучающихся компетенций применяется шкала модульно-рейтинговой системы университета. В табл. 1.1 представлена
100-балльная и 4-балльная шкалы для оценки сформированности
компетенций.
10
2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО ТЕМАМ
ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
2.1. Общие сведения о деньгах.
Функции и виды денег
На практических занятиях по теме «Общие сведения о деньгах. Функции и виды денег» будут рассмотрены следующие вопросы:
• Анализ современных точек зрения авторов в области денежной системы
• Анализ и расчет денежной массы, денежной базы, денежных агрегатов. Анализ статистических данных денежной массы, денежной базы, денежных агрегатов для определения экономической ситуации государства.
При подготовке и проведении занятий необходимо обратить внимание
на методические рекомендации, изложенные ниже.
По мнению А. М. Бандурка, денежная система это: «установленная государством форма организации денежного обращения в стране, совокупность форм и методов сложившегося в стране денежного
обращения».
По словам Л. А. Лунца, денежная система определена как один
из «исторически сложившихся типов государственного регулирования ценности денежных знаков».
Так, по мнению Б. И. Соколова, денежная система есть «исторически сложившаяся национальная система организации денежного
обращения, обслуживающая народно-хозяйственный оборот, закрепленная традициями и оформленная законодательно».
Т. К. Мирошникова считает, что денежная система – устройство
денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.
За длительный период существования денег сформировались
следующие типы денежных систем:
1. Металлическая денежная система, основа которой – использование действительных денег, обычно металлических (золото, серебро, реже – медь, бронза). Металлическая денежная система может
быть двух типов:
Биметаллизм – тип денежной системы, при которой роль всеобщего эквивалента официально закреплена за двумя металлами (золото и серебро). При биметаллизме устанавливается монетный паритет – порядок сосуществования монет из разного металла. Виды
монетного паритета:
11
– равный (параллельный) паритет – государство не вмешивается
в порядок соотнесения монет, паритет устанавливается рынком (характерен ранним стадиям развития экономики);
– подчиненный паритет – курс монет из одного металла к монетам из другого устанавливается государством официально (в России – это период «Медного бунта»).
Монометаллизм - тип денежной системы, при которой роль всеобщего эквивалента играет один металл (золото). Различают следующие типы золотого стандарта:
– золотомонетный стандарт – в денежном обращении присутствуют как золотые монеты, так и бумажные деньги, которые свободно меняются на золото (в России – 1895–1914 гг.);
– золотослитковый стандарт – свободное обращение золота отсутствует, существует ограниченный обмен банкнот на золото
в строго установленных стандартных слитках – линготах (в России – 1914–1944 гг.);
– золотодевизный стандарт (устанавливается в случае скудости
золотых запасов) – обмен национальной валюты на иностранную,
разменную на золото (1944–1969 гг. – международная Бреттон-Вудская валютная система).
2. Система неразменных денег (неметаллическая или бумажноденежная или денежно-кредитная) – тип денежной системы, при
которой денежные носители не имеют непосредственной связи с металлами. В настоящее время система неразменных денег присуща
большинству стран. Сущность денег как многогранного общественного феномена
проявляется в их функциях. В отечественной традиции – выделять в учебной литературе 5 экономических функций, выполняемых деньгами в развитом товарном хозяйстве: 1) мера стоимости;
2) средство обращения; 3) средство накопления; 4) средство платежа; 5) мировые деньги.
Функции денег характеризуют их объективные свойства, заложенные естественной и социальной природой. Понимание роли денег неразрывно связано с субъективными моментами, пониманием
того, как люди используют их.
Действительными деньгами являются – деньги, номинал которых, обозначенный на них соответствует стоимости металла, из которого они изготовлены.
Заместители действительных денег (знаки стоимости) – деньги,
номинальная стоимость которых выше реальной (стершаяся зо12
лотая монета, монета, изготовленная из дешевых металлов (меди,
алюминия)):
– металлические знаки стоимости – стершая монета из драгоценных металлов, билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная
из дешевых металлов;
– бумажные знаки стоимости, которые по своему экономическому содержанию подразделяются на собственно бумажные и кредитные.
Бумажные деньги – представители действительных денег.
Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа.
Их появление связано с функцией денег как средства платежа.
Появление различных теорий денег вызвано появлением неполноценных денежных знаков, а также необходимостью анализа влияния массы денег на уровень цен.
Металлистическая теория денег – теория, отождествляющая
деньги с драгоценными металлами, из которых они изготавливаются. Представителями этой тории являются: У. Стеффорд, Т. Мен,
А. Монкретьен и т.д. Сторонники этой теории воспринимали деньги, как историческую категорию. Даная теория не существовала
с XVIII – по первую половину XIX в., поскольку не соответствовала
требованиям промышленной буржуазии. Но в конце XIX в. произошло вновь ее возрождение. Меркантилисты в основу теории положили товарную форму денег. Ранние меркантилисты главной функцией денег видели функцию накопления. Поздние меркантилисты
в основу теории положили функцию средства обращения денег.
Металлистической теории денег характерно отождествление денег
с золотом и серебром. Они также не признавали замену металлических денег бумажными деньгами.
Номиналистическая теория денег – теория, отрицающая товарную природу денег, деньги рассматриваются как условные знаки,
не имеющие внутренней стоимости. Представители данной теории
Дж. Беркли, Дж. Стюарт. Эта теория сформировалась с XVII –
XVIII вв., а главное положение заняла в конце XIX – начале XX вв.
В своей теории сторонники брали за основу то, что деньги создаются
государством, а их стоимость определяется их номиналом. Номиналисты отвергали связь денег с благородными металлами. Они сводили суть денег к масштабу цен.
Количественная теория денег – теория денежного обращения,
которая связывает денежную массу в обращении, скорость обраще13
ния денег, среднюю цену и количество товаров. Представители теории: Ж. Боден, Л. Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль. К началу XX в.
теория приобрела популярность в западной экономической мысли.
Количественная теория основывается на следующих положениях:
покупательная способность денег устанавливается на рынке, при
этом в обращении находятся все выпущенные деньги, и при этом
уровень цен на товары прямо пропорционален количеству денег.
Сторонники этой теории считают, что рост занятости увеличение
заработной платы сопровождаются ростом цен, а при уменьшении
оплаты труда цены будут снижаться. Количественная теория разделилась на два направления: на трансакционный подход и кембриджский подход.
В основу трансакционного подхода легло уравнение Фишера:
(1)
M * V = P * Q, где M – находящаяся в обращении денежная масса, руб.; V – средняя скорость обращения одной денежной единицы, об.; P – средний
уровень цен, руб.; Q – реальный объем валового национального продукта, руб.
Эта формула гласит, что сумма цен, уплаченных за товары, равна
количеству товаров, умноженных на уровень товарных цен. В основу данной теории были взяты функции денег как средства обращения и платежа.
В основу кембриджского подхода легла формула А. Пигу:
M = k * P * Q, (2)
где M – находящаяся в обращении денежная масса, руб.; P – средний уровень цен, руб.; Q – товарная масса, руб.; k – часть доходов,
которую потребители хранят в ликвидной форме, руб.
В основу данной теории были взяты функции денег как средства
обращения и платежа, а также функция накопления.
Кейнсианская теория денег – теория, которая предполагает активное участие государства в регулировании денежной массы, а
также возможность ее увеличения для стимулирования занятости
и деловой активности. Кейнс Д. М. выступает за стимулирование
накопления денег. В его теории спроса на деньги главная роль отводилась норме процента, которая воздействует на величину инвестиций. Он указывал, что государство с помощью кредитно-финансовой политики может воздействовать на норму проценту, что впоследствии окажет воздействие на уровень занятости.
14
Деньги воздействуют на экономические процессы и развитие общества:
· Участвуют в установлении цена товара. На рынке в зависимости от спроса и предложения, а также конкуренции, складываются
цены, которые могут отклоняться от стоимости;
· С помощью денег определяется величина издержек производства каждого вида продукции и совокупного их объема;
· Деньги усиливают заинтересованность предпринимателей
в развитии и повышении эффективности производства, экономии
использования ресурсов;
· Деньги влияют на экономические взаимоотношения между
странами. Деньги непосредственно используются для оценки и
определения выгодности операции по экспорту и импорту товара, а
также для денежных расчетов по таким операциям;
· Деньги имеют большое значение в процессе денежного оборота, когда покупатель контролирует уровень цен, качество товаров
и услуг, что вынуждает производителя снижать цены и повышать
качество своей продукции. В конечном итоге это направленно на повышение эффективности производства.
Роль денег проявляется, прежде всего, в результатах участия денег в установлении цены товара. Большое значение имеют деньги
в процессе денежного оборота, когда они выполняют функции средства обращения и средства платежа (контролируют уровень цен и
качество товаров).
Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности
предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов, а также во
взаимоотношениях с другими странами.
Повышение эффективности развития экономики обуславливает
проведение мероприятий по усилению роли денег. Цели: преодоление инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка
денежной массы с потребностями оборота.
В повседневной жизни деньги используются:
– при оплате труда;
– при составлении и исполнении бюджета разных уровней;
– при осуществлении кредитных и расчетных операций;
– при осуществлении операций с ценными бумагами;
– при сбережении и накоплении в качестве средства;
15
– при оценке объема ресурсов, участвующих в процессе производства;
– при определении величины прибыли и т. д.
Особенности проявления роли денег и их развитие в разных моделях экономики:
Административно-командная модель экономики: роль денег
ограничена (вспомогательная роль); объем, и ассортимент производимой продукции устанавливались вышестоящими организациями, для каждого предприятия в форме плана в натуральных и
стоимостных показателях (подчиненная роль стоимостных показателей); в розничном товарообороте роль денег была не активна; при
расчете издержек производства отводилась активная роль деньгам.
Деньгам отводилась вспомогательная роль, как инструменту
учета и контроля органов управления хозяйством.
Рыночная модель экономики: роль денег значительно повышается; в первую очередь деньги начинают играть качественно новую
роль – они становятся капиталом или самовозрастающей стоимостью; с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги,
займы и инфляцию; деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования; повышается роль денег и в розничной сфере
(торговле), где уже отменено распределение по нормам, карточкам,
талонам и решающие значение при определении возможности покупки товара приобретают деньги.
Роль денег меняется в связи с изменениями условий развития
экономики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так расширяется сфера применения денег при приватизации
предприятий и имущества, включая недвижимость. Усиливается
роль денег в обоснованной оценке имущества, а также при приобретении имущества (включая недвижимость), так как необходимо
располагать соответствующей суммой денег, накопление которых
требует немалых усилий.
Повышается роль денег в усилении заинтересованности в улучшении работы предприятий, использовании имущества, включая
и возможность увеличения дивидендов. Такое повышение в нынешних условиях связано в России в некоторой мере с ограничениями
государственного регулирования цен. Напротив, инфляционные
процессы сопровождаются ослаблением роли денег и некоторым сужением сферы их применения. В этом отношении можно выделить
расширение бартерных операций, где отсутствует оборот денег. Сле16
дует также отметить ограничения возможности использования денег для ссудных операций, особенно для капиталовложений в связи
с опасностью обесценения денег.
Денежный оборот – это сумма всех платежей, совершенных юридическими и физическими лицами в наличной и безналичной формах за определенный период времени. Денежный оборот – процесс
непрерывного движения денег в стране, во внешнеэкономических
связях, а также нетоварных платежах в хозяйстве. Денежный оборот является составной частью платежного оборота.
Платежный оборот – процесс непрерывного движения средств
платежа, существующих в данной стране, включающий не только
движение денег, но и движение других средств платежа. У каждой
страны платежная система имеет свои нюансы, которые определяются экономическим развитием страны, особенностями банковского законодательства, а также способами платежей.
Денежное обращение предполагает движение только наличных
денег. Поскольку современные деньги не связаны с золотом, то на
их покупательную способность влияет в первую очередь их количество. Главной проблемой в регулировании денежного оборота является определение количества денег необходимых для нормального
обслуживания товарооборота и как это количество влияет на экономику.
ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ – экономический закон,
определяющий количество денег, необходимых для обращения.
M=
(Ð − Ê + Ï − Â)
,
V
(3)
где М – денежная масса, руб.; Р – сумма цен товаров, подлежащих
продаже, руб.; К – сумма цен товаров проданных в кредит, руб.; П –
сумма цен товаров оплаченных, руб.; В – сумма взаимно погашающихся платежей, руб.; V – скорость оборота денег
Пример. Уровень цен на продукты увеличился на 1%, объем валового национального продукта изменился на 2%, денежная масса изменилась на 1,5%. Найти, сколько будет равна скорость обращения
денежной единицы при данных изменениях?
Исходя из формулы Фишера скорость обращения денег изменилась на 2%.
Выделим факторы, которые влияют на количество денежной
массы в обращении:
17
– количество денег в обращении;
– скорость обращения денег;
– величина обращающихся товаров и услуг;
– уровень цен на товары и услуги;
– степень развития безналичных расчетов;
– уровень развития кредита.
Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению
закона денежного обращения, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесцениванию.
Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, это ведет
к обесцениванию денег – понижению покупательной способности
денежной единицы.
Денежная масса – важнейший показатель количества денег в обращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных
средств, наличных и безналичных, который на данный момент находится в обращении, принадлежит различным экономическим
субъектам. Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – МО, М1, М2,М3.
Денежный агрегат – это статистический показатель, характеризующий объем и структуру денежной массы.
Разграничение денежных агрегатов производится исходя из степени их ликвидности, т. е. возможности быстрой, с наименьшими
рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства. Денежные агрегаты ранжируются по степени уменьшения ликвидности. Так, денежные агрегаты МО и М1 характеризуют наиболее ликвидную составляющую
часть денежной массы. Они включают в себя компоненты, подпадающие под определение денежной массы в узком смысле слова. Другие агрегаты денежной массы включают в себя денежные средства,
которые используются в расчетах с определенными ограничениями.
По своей сути они являются субститутами, или «квазиденьгами».
Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается по состоянию на 1-е число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. В состав денежной массы входят
следующие денежные агрегаты:
– МО – наличные деньги в обращении;
– М1 состоит из агрегата МО плюс средств на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах
местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и
других организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады насе18
ления и предприятии в банках, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке;
– М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения
в Сбербанке;
– МЗ состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.
Денежная база – это совокупность тех обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, которую он имеет возможность контролировать. Компонентами денежной базой являются банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков,
денежные средства коммерческих банков, депонированные в центральном банке в форме обязательных резервов. Таким образом, денежная база является составляющей денежной массы.
Отметим, что если денежная масса растет значительно быстрее,
чем объем национального производства, то это может привести к инфляции. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема
национального производства, то тогда возникает платежный кризис.
Равновесие денежной массы наступает при М2> М1
Денежная масса укрепляется при М2+М3> М1
Методология МВФ расчета денежных агрегатов направлена на
выявление возможности стран отвечать по своим обязательствам
в рамках существующего валютного механизма, т. е. на отражение
международной ликвидности стран – членов МВФ.
Денежные агрегаты по методологии международной финансовой
статистики подразделяются на:
1. Деньги. Включают деньги вне банков и деньги до востребования (аналогичен М2).
2. Квазиденъги. Ликвидные депозиты денежной системы, которые не используются как средства платежа. Включают: срочные и
сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе Банка России и коммерческих банках.
3. «Широкие деньги» – совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).
Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения
понятия «денежная база», которое является основой денежной массы.
Денежная база по методологии МВФ включает:
Чистые международные резервы (ЧМР), определяемые как разность между валовыми международными активами и пассивами
денежно-кредитных органов.
19
Чистые внутренние активы (ЧВА), характеризующие кредит
расширенному правительству, коммерческим банкам, и прочие неклассифицированные активы.
Чистый кредит расширенному правительству определяется как
сумма: чистых требований органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита; чистого кредита Центробанка РФ местным органам
управления; чистого кредита Центробанка РФ внебюджетным фондам.
В России денежная база исчисляется двумя показателями: денежная база в узком смысле (наличные деньги в обращении без учета наличности в хранилищах Центрального банка РФ) и широком
(наличные деньги в обращении; корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке РФ).
Для анализа состояния денежного обращения, кроме показателя
денежной массы, используются и такие показатели, как скорость
обращения денег, коэффициент монетизации, коэффициент наличности.
В развитых странах имеются некоторые особенности расчета
показателей денежной массы по агрегатам. Например, в Германии
применяются следующие агрегаты:
М1 – наличные деньги и бессрочные депозиты;
М2 – агрегат М1 + срочные депозиты;
М3 – агрегат М2+ сберегательные депозиты.
Основой денежного мультипликатора являются два фактора:
удельный вес налично-денежного оборота в общей денежной массе
(агрегат М3); ставка обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в центральном банке.
Скорость обращения денег характеризует интенсивность движения денег как средства обращения и как средства платежа. Выражается числом полных оборотов, циклов денежной единицы или
продолжительностью одного оборота. В развитых странах обычно
используются два способа расчета скорости обращения денег:
• скорость обращения денег в кругообороте доходов как отношение валового национального продукта (ВНП) или национального
дохода к денежной массе (М1 или М2). По этому же соотношению
можно определить и количество оборотов;
• оборачиваемость денежной массы как отношение суммы оборота средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы. Чем выше скорость обращения денег, тем при
20
прочих равных условиях меньшее количество денег необходимо для
обращения;
• продолжительность одного оборота, которая находится соотношением количества дней в году (365 дней) к количеству оборотов
денежной массы.
Покупательная способность денег выявляется из способности денежной единицы обмениваться на количество товаров и услуг.
Скорость обращения денег зависит от следующих факторов:
1. Общеэкономические:
– циклическое развитие экономики;
– темпы экономического роста;
– движение цен.
2. Монетарные:
– структура платежного оборота;
– развитие кредитных операций и взаиморасчетов;
– уровень процентных ставок на денежном кредитном рынке;
– замена металлических денег на кредитные;
– использование электронных средств денежных расчетов;
– уровень материального состояния населения.
Коэффициент монетизации представляет собой величину, обратную скорости обращения денег. Этот показатель определяется как
отношение денежной массы (М1 или М2) к ВНП и отражает насыщенность экономики деньгами.
Коэффициент наличности характеризует долю наличных денег
в совокупной денежной массе. Он рассчитывается как отношение
наличной денежной массы (М0) к денежным агрегатам М1, М2 или
М3. Для стабильного развития экономики очень важно, чтобы деньги постоянно были в обороте, т. е. находились в безналичной форме.
Поэтому, чем меньше значение коэффициента наличности, тем более развито денежное обращение.
Пример. В стране А имеются следующие исходные данные
(табл. 2.1):
Таблица 2.1
Исходные данные страны А
Показатели
Базисный год
Отчетный год
ВНП
13500
23000
Денежная масса
7449,3
11156,8
Наличные деньги
2351, 6
3170, 6
21
Определить скорость обращения денежной массы, коэффициент наличности, коэффициент монетизации.
Полученные значения сведены в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Показатели страны А
Показатели
Базисный год
Отчетный год
скорость обращения денежной массы
коэффициент наличности
коэффициент монетизации
1,82
3,17
0,56
2,06
3,52
0,49
Из примера видно, что наибольший удельный вес в совокупной
денежной массе будет составлять безналичный денежный оборот, поскольку наличный оборот составляет всего 3,17 в базисном
и в отчетном году – 3,52. Из результатов расчета можно видеть,
что наилучшим годом для экономики является отчетный год, поскольку деньги имеют наибольшую скорость обращения, а значит
и степень насыщенности ними должна быть меньше, на это и указывает коэффициент монетизации, который составил 0,49 в отчётном году.
Время одного оборота денежной массы можно рассчитать по следующей формуле:
=
t
Ä
M
=
*Ä,
V ÂÍÏ
(4)
где t – время одного оборота денежной массы; Д – число дней в периоде; V – скорость обращения.
Чем меньше время одного оборота денежной массы, тем выше
скорость ее обращения. Если количество дней, которое требуется
для одного оборота денег, уменьшается, то для обслуживания объема валовой национальной продукции необходима меньшая денежная масса. Показатели количества оборотов денег и времени одного
оборота денежной массы взаимосвязаны.
При существовании многоуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского, кредитного, депозитного и денежного мультипликатора. Мультипликатор банковский,
кредитный, депозитный и денежный – это механизм возрастания
денежной массы на депозитных счетах по сравнению с первоначальной суммой денег в процессе движения безналичных денежных знаков через систему коммерческих банков. Он возникает только тогда,
22
когда центральный банк выполняет функцию «банка банков» по отношению к остальным звеньям банковской системы и не участвует
в обслуживании предприятий, организаций и населения.
Мы рассмотрим банковский и денежный мультипликатор. Степень кумулятивного (многократного) увеличения депозитов в процессе кредитования измеряется кредитно-депозитным (банковским)
мультипликатором (Б), исчисляемым по формуле:
1
Á = ,
n
(5)
где n – норма обязательных резервов, %.
Пример. Обязательная норма резервов равна 10%. Чему равен
банковский мультипликатор, если банковская система выдала
ссуду в размере 4 млн.руб.
Банковский мультипликатор равен 1/0,1 = 10. Тогда предложение денег увеличивается на 4* 10= 40 млн руб.
Степень многократного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Д):
Ä=
Äåíåæíàÿ ìàññà
,
Äåíåæíàÿ áàçà (6)
Таким образом, денежный мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится
денежное предложение в результате увеличения или сокращения
вкладов в денежно-кредитную систему на одну денежную единицу,
иначе говоря, это величина, обратная уровню резервных требований.
Если известен показатель денежной базы, то можно рассчитать
массу денег в обращении:
=
M2 m=
*H
1+ c
H,
n+c
(7)
где с – норма денег в обращении, руб.; n – норма обязательных резервов, %.
c=
M0
,
D (8)
где М0 – наличные деньги, руб.; D – депозиты, руб.
23
Дефлятор – индекс цен, используемый при перерасчете в ценах
базисного года стоимостных показателей, исчисленных в денежном
выражении, с целью приведения их к уровню цен предыдущего периода. Дефлятор численно равен индексу роста цен.
ÄåôëÿòîðÂÍÏ =
Ò
,
Í (9)
где Т – ВНП в текущих ценах, руб.; Н – ВНП в неизменных ценах,
руб.
Рост цен свидетельствует об инфляции. Высокие темпы оборачиваемости денег могут привести к их переизбытку на рынке и в дельнейшем к обесценению, что также указывает на инфляцию.
Коэффициент депонирования отражает предпочтения населения
в отношении того, где держать свои деньги – на руках или на счетах
(депозитах) в банках. Данный коэффициент определяется как отношение наличных денег (С) к депозитам(D).
На практических занятиях будут решены следующие задачи:
Задача 1. Сколько составит величина М1 при условии, что объем
наличных денег равен 3 трлн руб., объем депозитов до востребования равен 5 трлн руб., объем срочных вкладов равен 3,5 трлн руб.
Решение:
М0 - наличные деньги
М1 состоит из агрегата М0 плюс средств на расчетных, текущих
и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других
организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады населения и
предприятии в банках, плюс депозиты населения до востребования
в Сбербанке;
М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения
в Сбербанке;
МЗ состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.
Таким образом, М1 = 8 трлн руб.
Задача 2. Сколько составит величина М2 при условии, что М1
равен 4,5 трлн руб., объем срочных вкладов равен 2,5 трлн руб.,
объем депозитных сертификатов равен 1,5 трлн руб.
Задача 3. Сколько составит величина М2 при условии, что объем
наличных денег равен 3 трлн руб., объем депозитов до востребования равен 2 трлн руб., объем срочных вкладов равен 2 трлн руб.,
объем государственных облигаций равен 0,5 трлн руб.
24
Задача 4. Сколько составит величина М1 при условии, что объем
наличных денег равен 4 трлн руб., объем депозитов до востребования равен 4,5 трлн руб., объем срочных вкладов равен 2,5 трлн руб.
Задача 5. Сколько составит величина М2 при условии, что объем
наличных денег равен 3 трлн руб., объем депозитов до востребования равен 2 трлн руб., объем срочных вкладов равен 2 трлн руб.,
объем государственных облигаций равен 0,5 трлн руб.
Задача 6. Сколько составит денежный агрегат М0 при условии,
что объем наличности в обращении 20 млрд руб., сумма средств на
счетах предприятий и организаций 15 млрд руб., средства страховых компаний 12 млрд руб., депозиты физических лиц до востребования 8 млрд руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 5 млрд руб.
Задача 7. Сколько составит денежный агрегат М1 при условии,
что объем наличности в обращении 20 млрд руб., сумма средств на
счетах предприятий и организаций 15 млрд руб., средства страховых компаний 12 млрд руб., депозиты физических лиц до востребования 8 млрд руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 5 млрд руб., депозитные сертификаты 3 млрд руб., облигации Госзайма 2 млрд руб
Задача 8. Сколько составит денежный агрегат М2 при условии,
что объем наличности в обращении 20 млрд руб., сумма средств на
счетах предприятий и организаций 15 млрд руб., средства страховых компаний 12 млрд руб., депозиты физических лиц до востребования 8 млрд руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 5 млрд руб.,
депозитные сертификаты 3 млрд руб., облигации Госзайма 2 млрд
руб.
Задача 9. Сколько составит денежный агрегат М0 при условии,
что объем наличности в обращении 25 млрд руб., сумма средств на
счетах предприятий и организаций 18 млрд руб., средства страховых компаний 10 млрд руб., депозиты физических лиц до востребования 11 млрд руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 7 млрд руб.,
депозитные сертификаты 4 млрд руб., облигации Госзайма 3 млрд
руб..
Задача 10. Сколько составит денежный агрегат М3 при условии,
что объем наличных денег равен 3,5 трлн руб., М2 равен 11 трлн
руб., объем срочных вкладов равен 2,5 трлн руб., объем государственных облигаций равен 1,5 трлн руб., объем депозитных сертификатов равен 1,5 трлн руб.
Задача 11. Сколько составит денежный агрегат М0 при условии,
что объем денежного агрегата М3 80 млрд руб., сумма средств на
счетах предприятий и организаций 16 млрд руб., средства страхо25
вых компаний 14 млрд руб., депозиты физических лиц до востребования 12 млрд руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 6 млрд руб.,
депозитные сертификаты 3 млрд руб., облигации Госзайма 5 млрд
руб.
Задача 12. Сколько составит денежный агрегат М1 при условии,
что объем денежного агрегата М3 100 млрд руб., сумма средств на
счетах предприятий и организаций 18 млрд руб., средства страховых компаний 15 млрд руб., депозиты физических лиц до востребования 13 млрд руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 10 млрд руб.,
депозитные сертификаты 5 млрд руб., облигации Госзайма 8 млрд
руб.
Задача 13 Сумма цен по реализованным товарам (услугам, работам) – 2800 млрд руб. Сумма цен товаров (работ, услуг), проданных
с рассрочкой платежа, срок оплаты которых еще не наступил – 40
млрд руб. Сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки
которых наступили –170 млрд руб. Сумма взаимно погашающихся
платежей –425 млрд руб. Среднее число оборотов денег за год – 10.
Определить количество денег, необходимых в качестве средства обращения.
Задача 14 Сумма цен реализованных товаров и услуг – 217 млрд
руб. При этом сумма цен товаров, проданных в кредит, 33 млрд руб;
платежи по кредитам составляют 24 млрд руб, взаимопогашающиеся платежи – 12 млрд руб. Скорость оборота денежной единицы 2,4
мес. Рассчитать количество денег, необходимых для безынфляционного обращения денег в экономике.
Задача 15 Сумма цен реализованных товаров и услуг – 200 млрд
руб. Платежи по кредитам – 40 млрд руб Товары, проданные в кредит – 60 млрд руб. Взаимопогашающиеся платежи – 20 млрд руб.
Рубль совершает 8 оборотов за год. Определите количество денег,
необходимых для безынфляционного обращения денег в экономике
страны. Как изменится количество денег в обращении, если число
оборотов рубля сокращается до 5 за год?
Решение:
ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ – экономический закон,
определяющий количество денег, необходимых для обращения.
M=
(Ð − Ê + Ï − Â)
,
V
где М – денежная масса, руб.; Р – сумма цен товаров, подлежащих
продаже, руб.; К – сумма цен товаров проданных в кредит, руб.; П –
26
сумма цен товаров оплаченных, руб.; В – сумма взаимно погашающихся платежей, руб.; V – скорость оборота денег
М = (200 – 60 + 40 – 20) / 5 = 32 млрд руб.
Задача 16 Определите количество денег, необходимых для безынфляционного обращения денег в экономике страны. Сумма цен
реализованных товаров и услуг – 200 млрд руб. платежи по кредитам – 40 млрд руб. товары, проданные в кредит – 60 млрд руб. Взаимопогашающиеся платежи – 20 млрд руб. Рубль совершает 8 оборотов за год. Как изменится количество денег в обращении, если:
сумма продаж возрастете в 1.5 раза?
Задача 17 На основании данных табл. 2.3 рассчитать:
1) темпы годового прироста:
• денежной базы
• наличных денег в обращении (агрегат М0)
• денежной массы (агрегат М2)
• широких денег (агрегат М2Х)
2) величину денежного мультипликатора
3) удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2),
в %.
Таблица 2.3
Исходные данные за 2015 год – 2017 год
01.01.2015
01.01.2016
01.01.20017
Резервные деньги (млрд руб.)
164.9
210.4
269.7
В том числе деньги вне банков
103.8
130.4
187.8
Депозиты до востребования
87.3
162.5
149.5
Срочные и сберегательные депозиты
97.2
81.2
111
Депозиты в иностранной валюте
69.4
80.5
190.9
Задача 18. Объем номинального ВНП в стране 4000 млрд руб.,
скорость обращения денег равна 4, а денежный мультипликатор –
0,16. Какой объем денежных средств необходим?
Задача 19. Денежная масса наличных и безналичных денег –
2821,3 млрд руб. Валовый национальный продукт – 5131,2 млрд
руб. Рассчитать скорость оборота денег.
Задача 20 Данные о номинальном объеме ВВП и денежной массы
за два года приведены в табл. 2.4:
27
Таблица 2.4
Исходные данные денежных агрегатов и номинального объема ВВП
Год
М0
М2
Номинальный объем ВВП
1
6 992,3
7 153,5
18 063,0
2
32 547,7
34 611,8
162 311,3
Определите:
1. Скорость обращения денег за каждый период на основе агрегатов М0 и М2;
2. Влияние факторов, вызвавших изменение скорости обращения денег.
Задача 21. ВВП в фактических ценах уменьшился на 5%, физический объем проданных товаров увеличился на 2%. Сколько составят средние цены на продовольственные товары?
Задача 22. ВВП в фактических ценах увеличился на 25%, физический объем проданных товаров – на 10%. Средние цены на продовольственные товары?
Задача 23. ВВП в фактических ценах увеличился на 20%, физический объем проданных товаров – на 15%. Средние цены на продовольственные товары?
Задача 24. ВВП в фактических ценах увеличился на 15%, физический объем проданных товаров снизился на 10%. Средние цены
на продовольственные товары?
Задача 25. ВВП в фактических ценах увеличился на 15%, физический объем проданных товаров – на 7%. Средние цены на продовольственные товары?
Задача 26 Сколько составит дефлятор ВВП при условии, что номинальный ВВП равен 7 трлн 500 млрд рублей, реальный ВВП равен 7 трлн руб.
Задача 27 Предположим, что каждый рубль обращается в среднем четыре раза в год и направляется на покупку конечных товаров
и услуг. Номинальный объем ВВП составляет 900 трлн.руб. Определите величину спроса на деньги.
Задача 28 Имеются данные о количестве денег в обращении за 1
и 2 кварталы в млрд руб. Определите среднемесячное наличие денег в обращении за 1 и 2 кварталы? Абсолютный и относительный
прирост массы денег в обращении в июне по сравнению с январем
текущего года.
28
01.01 – 130 млрд руб.
01.02 – 120 млрд руб.
01.03 – 180 млрд руб.
01.04 – 220 млрд руб.
01.05 – 240 млрд руб
01.06 – 270 млрд руб.
01.07 – 320 млрд руб.
Задача 29. Определите изменения потребности в денежной массе, если прирост реального объема производства за период составит
3%, прирост доходов 1,7%, а уровень инфляции – 2%
Задача 30. Если денежная масса увеличилась на 6%, скорость
обращения денег снизилась на 3%, объем производства снизился на
6%, инфляция составит…
Задача 31. ВВП в фактических ценах увеличился на 20%, физический объем проданных товаров – на 15%. Средние цены на продовольственные товары?
Задача 32. Имеются данные о количестве выпущенных и изъятых из обращения денежных знаков по достоинству купюр
(табл. 2.5), тыс. шт.
Таблица 2.5
Исходные данные о количестве выпущенных
и изъятых из обращения денежных знаков по достоинству купюр
Достоинство купюр, руб.
Показатель
1
2
5
10
50
100
500
1000 5000
Выпуск
денег в обращение
180
150
160
120
70
50
20
100
300
Изъятие
денег из обращения
–
–
100
60
40
30
10
–
–
Определить:
1. Величину средней купюры, выпущенной и изъятой из обращения.
2. Изменение денежной массы в результате изъятия денег.
Задача 33. Имеются условные данные за год страны А, млрд руб.
(табл. 2.6)
29
Таблица 2.6
Исходные данные страны А
Показатель
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
ВВП
в текущих ценах
423
422
504
538
в неизменных ценах
465
513
593
685
Денежная масса всего
220,8
245
270
295,2
В том числе наличные
деньги
80,8
86
96
103,8
Определить:
1. Индексы-дефляторы ВВП.
2. Оборачиваемость денежной массы и наличности.
3. Скорость оборота денежной массы и наличности.
4. Удельный вес наличных денег в общем объеме денежной массы.
5. Темп роста и прироста денежной массы в целом и наличности.
Задача 34. Номинальное предложение денег увеличилось на 7%,
уровень цен на 5 %, реальный выпуск увеличился на 4%. На сколько изменилась скорость обращения денег?
Задача 35. На основе данных табл. 2.7 рассчитать денежный
мультипликатор.
Таблица 2.7
Исходные данные по наличным
и безналичным денежным средствам
Начало года
Конец года
Наличные деньги в резервных фондах РКЦ
Показатели
5500
6000
Наличные деньги в оборотных кассах РКЦ
1200
1100
Наличные деньги в кассах предприятий
47200
4400
Наличные деньги у населения
7000
8000
Остаток задолженности на ссудных счетах КБ
15000
18000
Остаток задолженности на ссудных счетах ЦБ
8000
8700
Остаток денег на депозитных счетах КБ
18000
25000
В том числе на счетах срочных депозитных
свыше одного года
2000
2000
30
Задача 36. Cредний уровень цен вырос за год на 9%, объем производства – на 6%, скорость оборота денег снизилась с 4 до 3,5 оборота. Определить объем денежной массы на конец года, если в начале года он составлял 5 трлн руб.
Решение:
P=100%+9%=109%
Q=100%+6%
Vн.г.=4; Vк.г.=3,5;
4–100%
3,5-x
x=3,5*100%/3,5=87,5%
M=109*106/87,5=132,05%
Mн.г.=5=100%
Мк.г.=x=132,05%
x=132,05*5/100=6,6трлн.руб.=Мк.г.
Ответ: объём денежной массы на конец года составил 6,6 трлн руб.
Задача 37. Объем производства увеличился за год на 7%, средний уровень цен – на 8%, денежная масса выросла с 4 до 6 трлн руб.
Определить скорость оборота денег в данном году, если известно,
что в прошлом году она составляла 3,5 оборота.
Задача 38. На основе ниже приведенных статистических данных
сделать анализ денежной массы и денежных агрегатов (млрд руб.)
за период с 1 января 2011 года по 1 августа 2018 года (табл. 2.8).
Задача 39. Коэффициент депонирования денег а = 0,4. Доля банковских вкладов, помещенных в резерв составляет 0,2, сумма наличных денег С равняется 300 млн. рублей, объем банковских резервов R=150 млн рублей. Определите чему равен денежный мультипликатор?
Задача 40. В обороте находится 3,5 млн. товаров по цене 420 руб.
за единицу. В среднем каждый рубль 3 раза использовался для приобретения товаров. При условии, что цена товара выросла на 200
рублей, а количество товаров и денег в обращении осталось неизменным, определите, как должна измениться скорость оборота денежных знаков.
31
денежный
агрегат
M0
1
5 062,7
4 830,7
4 898,0
4 918,2
5 071,3
5 079,8
5 192,2
5 306,6
5 343,0
5 420,4
5 420,1
5 475,2
5 938,6
5 670,7
5 713,0
5 704,3
5 831,5
Дата на
01 число
каждого
месяца
01.2011
02.2011
03.2011
04.2011
05.2011
06.2011
07.2011
08.2011
09.2011
10.2011
11.2011
12.2011
01.2012
02.2012
03.2012
04.2012
05.2012
5 797,1
5 574,7
5 650,0
5 571,2
5 435,6
5 492,6
5 769,2
5 656,1
5 755,1
5 938,8
5 710,7
5 878,9
6 818,3
6 525,5
6 485,8
6 505,7
6 325,7
Переводные
депозиты
2=3+4
3
1 642,4
1 470,0
1 520,2
1 523,7
1 641,5
1 625,1
1 772,8
1 804,6
1 763,5
1 782,7
1 763,8
1 774,1
2 166,5
1 909,9
1 960,7
1 949,0
2 050,3
4 154,7
4 104,8
4 129,8
4 047,4
3 794,1
3 867,4
3 996,4
3 851,5
3 991,6
4 156,0
3 947,0
4 104,8
4 651,8
4 615,6
4 525,1
4 556,8
4 275,4
5=1+2
10 859,9
10 405,4
10 548,0
10 489,4
10 506,9
10 572,4
10 961,4
10 962,6
11 098,1
11 359,1
11 130,9
11 354,1
12 756,9
12 196,2
12 198,8
12 210,0
12 157,2
6=7+8
9 152,0
8 902,3
8 988,7
9 299,3
9 513,9
9 588,5
9 760,5
9 865,4
9 963,8
10 121,3
10 235,8
10 565,9
11 447,9
11 152,9
11 343,7
11 537,7
11 766,6
6 410,9
6 504,9
6 631,4
6 735,7
6 830,9
6 903,2
6 985,5
7 086,7
7 149,7
7 177,7
7 216,0
7 347,5
7 684,2
7 775,9
7 891,3
8 010,2
8 154,2
7
в том числе:
Денеж- Другие депозиты,
Денежная маснефинанный
входящие в соса (денежный
совых и
агрегат став денежного населеагрегат М2)2
ния
финансовых
1
М1
агрегата М2
организаций
2 741,1
2 397,3
2 357,3
2 563,6
2 682,9
2 685,3
2 775,0
2 778,8
2 814,1
2 943,6
3 019,9
3 218,4
3 763,7
3 377,0
3 452,3
3 527,6
3 612,4
8
в том числе:
нефинаннаселесовых и
ния
финансовых
организаций
Статистические данные денежной массы за период
с 1 января 2011 года по 1 августа 2018 года.
4
Таблица 2.8
20 011,9
19 307,7
19 536,7
19 788,7
20 020,8
20 160,9
20 721,9
20 828,1
21 061,9
21 480,4
21 366,7
21 920,0
24 204,8
23 349,1
23 542,5
23 747,8
23 923,8
9=5+6
32
33
денежный
агрегат
M0
1
5 856,4
6 003,9
5 976,3
5 980,0
5 969,2
5 931,3
5 975,4
6 430,1
6 078,9
6 140,9
6 181,4
6 353,5
6 348,8
6 470,3
6 480,1
6 509,8
6 414,4
6 419,0
6 564,1
06.2012
07.2012
08.2012
09.2012
10.2012
11.2012
12.2012
01.2013
02.2013
03.2013
04.2013
05.2013
06.2013
07.2013
08.2013
09.2013
10.2013
11.2013
12.2013
6 358,7
6 563,2
6 405,5
6 195,7
6 362,3
6 247,1
6 326,2
7 264,0
7 028,6
7 049,2
7 212,1
6 919,9
7 035,1
7 513,3
7 522,5
7 334,0
7 426,8
7 259,9
7 506,0
Переводные
депозиты
2=3+4
Дата на
01 число
каждого
месяца
3
2 029,5
2 191,1
2 144,0
2 151,9
2 139,3
2 060,4
2 145,4
2 582,6
2 203,4
2 278,2
2 330,6
2 504,3
2 419,2
2 592,4
2 556,4
2 533,3
2 499,6
2 440,2
2 507,8
4 329,2
4 372,1
4 261,4
4 043,8
4 223,1
4 186,7
4 180,8
4 681,4
4 825,2
4 771,0
4 881,4
4 415,6
4 615,9
4 921,0
4 966,1
4 800,7
4 927,2
4 819,7
4 998,1
5=1+2
12 215,1
12 567,0
12 381,8
12 175,8
12 331,6
12 178,4
12 301,6
13 694,0
13 107,5
13 190,1
13 393,4
13 273,4
13 383,9
13 983,7
14 002,6
13 843,8
13 841,2
13 678,9
14 070,0
6=7+8
11 821,2
11 894,0
11 924,5
12 108,5
12 106,2
12 266,5
12 439,4
13 470,6
13 241,2
13 578,2
13 805,2
14 103,7
14 209,6
14 228,6
14 441,3
14 656,2
14 511,3
14 597,5
14 803,2
8 240,7
8 332,3
8 379,9
8 473,9
8 529,0
8 656,3
8 797,6
9 139,3
9 313,6
9 508,5
9 691,9
9 905,0
9 993,1
10 113,1
10 219,1
10 325,3
10 366,0
10 507,8
10 582,5
7
в том числе:
Денеж- Другие депозиты,
Денежная маснефинанный
входящие в соса (денежный
совых и
агрегат став денежного населеагрегат М2)2
ния
финансовых
М11
агрегата М2
организаций
3 580,4
3 561,7
3 544,6
3 634,6
3 577,2
3 610,2
3 641,8
4 331,3
3 927,6
4 069,8
4 113,3
4 198,7
4 216,4
4 115,6
4 222,2
4 330,9
4 145,4
4 089,7
4 220,8
8
в том числе:
нефинаннаселесовых и
ния
финансовых
организаций
4
Продолжение табл. 2.8
24 036,3
24 461,0
24 306,3
24 284,2
24 437,8
24 444,8
24 741,0
27 164,6
26 348,7
26 768,4
27 198,6
27 377,1
27 593,4
28 212,3
28 443,9
28 499,9
28 352,6
28 276,4
28 873,3
9=5+6
денежный
агрегат
M0
1
6 985,6
6 663,1
6 699,9
6 608,2
6 776,8
6 763,1
6 763,5
6 871,2
6 964,1
6 959,3
6 907,6
6 920,0
7 171,5
6 700,3
6 671,9
6 540,9
6 619,6
6 576,8
6 659,5
01.2014
02.2014
03.2014
04.2014
05.2014
06.2014
07.2014
08.2014
09.2014
10.2014
11.2014
12.2014
01.2015
02.2015
03.2015
04.2015
05.2015
06.2015
07.2015
8 526,3
8 031,8
8 271,5
8 134,9
7 999,7
7 937,1
8 177,3
7 920,1
7 820,2
7 787,7
7 352,5
7 801,0
8 170,0
8 254,9
8 249,1
8 208,9
8 134,0
8 246,3
8 364,8
Переводные
депозиты
2=3+4
Дата на
01 число
каждого
месяца
3
3 013,8
2 510,3
2 581,8
2 516,9
2 701,6
2 633,4
2 735,2
2 717,6
2 759,1
2 664,3
2 663,7
2 672,8
2 762,8
2 360,9
2 451,1
2 410,0
2 599,7
2 566,9
2 673,1
5 512,5
5 521,5
5 689,8
5 618,0
5 298,1
5 303,7
5 442,1
5 202,5
5 061,1
5 123,4
4 688,8
5 128,2
5 407,2
5 894,1
5 798,0
5 798,9
5 534,3
5 679,4
5 691,7
5=1+2
15 511,9
14 694,9
14 971,5
14 743,0
14 776,5
14 700,3
14 940,8
14 791,3
14 784,3
14 747,0
14 260,1
14 721,1
15 341,4
14 955,2
14 921,0
14 749,8
14 753,7
14 823,0
15 024,3
6=7+8
15 643,7
15 166,2
15 197,5
14 776,3
15 102,6
15 190,6
15 132,3
15 387,0
15 554,4
15 550,6
15 571,1
15 420,9
16 274,3
16 078,5
16 303,9
16 279,0
16 943,2
16 997,3
16 912,0
10 837,7
10 759,5
10 755,8
10 536,2
10 634,9
10 722,8
10 814,1
10 919,5
11 014,2
11 057,1
10 986,9
10 908,3
10 669,5
10 867,2
11 132,8
11 348,3
11 558,4
11 679,3
11 808,0
7
в том числе:
Денеж- Другие депозиты,
Денежная маснефинанный
входящие в соса (денежный
совых и
агрегат став денежного населеагрегат М2)2
ния
финансовых
М11
агрегата М2
организаций
4 806,0
4 406,8
4 441,7
4 240,1
4 467,7
4 467,8
4 318,2
4 467,5
4 540,2
4 493,5
4 584,2
4 512,5
5 604,8
5 211,3
5 171,2
4 930,7
5 384,8
5 318,1
5 104,0
8
в том числе:
нефинаннаселесовых и
ния
финансовых
организаций
4
Продолжение табл. 2.8
31 155,6
29 861,2
30 169,0
29 519,3
29 879,0
29 890,8
30 073,1
30 178,3
30 338,7
30 297,6
29 831,2
30 141,9
31 615,7
31 033,7
31 225,0
31 028,8
31 696,9
31 820,4
31 936,3
9=5+6
34
35
денежный
агрегат
M0
1
6 759,5
6 785,7
6 744,9
6 786,9
6 786,6
7 239,1
7 055,1
7 149,8
7 142,9
7 301,5
7 296,8
7 372,7
7 462,4
7 438,5
7 412,2
7 339,1
7 317,2
7 714,8
7 543,7
08.2015
09.2015
10.2015
11.2015
12.2015
01.2016
02.2016
03.2016
04.2016
05.2016
06.2016
07.2016
08.2016
09.2016
10.2016
11.2016
12.2016
01.2017
02.2017
8 204,0
8 392,8
8 236,3
8 001,6
8 462,9
9 276,4
8 852,1
8 943,8
9 259,1
9 008,9
9 439,3
9 477,4
9 184,8
9 258,9
9 111,5
9 155,1
9 266,7
9 927,6
9 781,8
Переводные
депозиты
2=3+4
Дата на
01 число
каждого
месяца
3
2 736,4
2 638,1
2 635,7
2 605,7
2 627,3
3 270,7
2 739,7
2 826,3
2 834,9
3 023,3
3 069,3
3 258,2
3 264,8
3 265,3
3 266,3
3 197,1
3 184,6
3 694,4
3 393,4
5 467,6
5 754,7
5 600,6
5 395,9
5 835,6
6 005,7
6 112,5
6 117,5
6 424,2
5 985,7
6 370,0
6 219,3
5 920,0
5 993,6
5 845,2
5 958,0
6 082,1
6 233,2
6 388,4
5=1+2
14 963,6
15 178,5
14 981,2
14 788,5
15 249,5
16 515,6
15 907,3
16 093,6
16 402,0
16 310,4
16 736,1
16 850,1
16 647,2
16 697,4
16 523,7
16 494,3
16 583,9
17 642,4
17 325,5
6=7+8
17 108,9
17 182,5
17 071,3
17 372,5
17 495,4
18 664,1
18 059,2
18 216,1
18 287,4
18 795,0
18 906,8
19 006,7
19 384,5
19 472,2
19 625,0
19 556,7
19 849,0
20 775,6
20 691,3
11 938,4
12 067,2
12 149,5
12 273,0
12 419,0
12 773,9
12 901,5
13 058,9
13 177,8
13 354,0
13 492,2
13 568,7
13 676,8
13 812,2
13 833,9
14 004,4
14 242,8
14 633,5
14 801,3
7
в том числе:
Денеж- Другие депозиты,
Денежная маснефинанный
входящие в соса (денежный
совых и
агрегат став денежного населеагрегат М2)2
ния
финансовых
1
М1
агрегата М2
организаций
5 170,5
5 115,3
4 921,9
5 099,4
5 076,4
5 890,2
5 157,7
5 157,2
5 109,6
5 441,0
5 414,6
5 438,0
5 707,7
5 660,0
5 791,1
5 552,4
5 606,3
6 142,1
5 890,0
8
в том числе:
нефинаннаселесовых и
ния
финансовых
организаций
4
Продолжение табл. 2.8
32 072,5
32 361,0
32 052,5
32 161,0
32 745,0
35 179,7
33 966,5
34 309,6
34 689,4
35 105,5
35 642,9
35 856,9
36 031,7
36 169,6
36 148,8
36 051,0
36 433,0
38 418,0
38 016,8
9=5+6
денежный
агрегат
M0
1
7 587,4
7 610,3
7 775,3
7 813,3
7 946,9
8 034,2
8 066,8
8 089,5
8 071,5
8 073,9
8 446,0
8 163,6
8 301,0
8 442,6
8 712,3
8 772,0
8 945,5
9 053,1
03.2017
04.2017
05.2017
06.2017
07.2017
08.2017
09.2017
10.2017
11.2017
12.2017
01.2018
02.2018
03.2018
04.2018
05.2018
06.2018
07.2018
08.2018
9 922,3
9 695,6
9 512,2
9 872,3
10 093,5
10 023,9
10 009,7
9 919,8
10 066,4
10 294,1
11 062,8
10 700,7
10 948,4
10 905,1
11 045,3
11 305,6
11 658,9
11 616,5
Переводные
депозиты
2=3+4
Дата на
01 число
каждого
месяца
3
3 507,6
3 494,1
3 587,1
3 608,3
3 901,9
3 923,6
3 883,3
3 873,0
3 831,4
3 899,0
4 565,9
4 060,4
4 356,4
4 379,2
4 701,5
4 759,3
5 041,3
5 099,3
6 414,7
6 201,5
5 925,1
6 264,0
6 191,6
6 100,3
6 126,4
6 046,8
6 235,0
6 395,1
6 496,9
6 640,3
6 592,0
6 525,9
6 343,8
6 546,3
6 617,6
6 517,2
5=1+2
17 509,6
17 305,9
17 287,5
17 685,6
18 040,5
18 058,1
18 076,5
18 009,3
18 137,9
18 368,1
19 508,9
18 864,4
19 249,4
19 347,7
19 757,6
20 077,6
20 604,4
20 669,6
6=7+8
20 965,6
21 249,3
21 376,3
21 537,2
21 582,6
21 217,8
21 342,8
21 561,7
21 529,5
21 746,3
22 933,3
22 733,1
22 796,1
23 029,3
23 362,8
23 179,7
23 520,9
23 241,3
14 953,1
15 035,4
15 086,1
15 191,4
15 289,8
15 269,7
15 360,3
15 443,7
15 553,0
15 713,3
16 077,3
16 191,2
16 279,4
16 477,8
16 577,5
16 528,4
16 610,2
16 652,0
7
в том числе:
Денеж- Другие депозиты,
Денежная маснефинанный
входящие в соса (денежный
совых и
агрегат став денежного населеагрегат М2)2
ния
финансовых
1
М1
агрегата М2
организаций
6 012,5
6 213,9
6 290,2
6 345,8
6 292,8
5 948,1
5 982,5
6 118,0
5 976,5
6 033,0
6 856,1
6 541,9
6 516,7
6 551,5
6 785,2
6 651,3
6 910,8
6 589,3
8
в том числе:
нефинаннаселесовых и
ния
финансовых
организаций
4
Окончание табл. 2.8
38 475,2
38 555,2
38 663,8
39 222,9
39 623,1
39 275,9
39 419,3
39 571,0
39 667,5
40 114,4
42 442,2
41 597,5
42 045,5
42 377,0
43 120,4
43 257,4
44 125,3
43 910,9
9=5+6
36
Задача 41. Норма обязательных резервов установлена в размере
20%. Найти денежный мультипликатор за каждый период. Исходные данные в млрд руб. табл. 2.9
Таблица 2.9
Показатели
Наличность
Резервы коммерческих
банков
Депозиты
Состав денежной массы
Базисный период
170
Отчетный период
2 600
130
3 100
790
8 300
Задача 42. Сколько золота должно уйти в сокровище, если общая
сумма цен на товары и услуги составляет 40 тыс. ден. ед., сумма цен
товаров, проданных в кредит, 15 тыс. ден. ед., сумма взаимопогашаемых платежей – 4 тыс. ден. ед., сумма платежей, по которым наступил срок уплаты, 2 тыс. ден. ед., скорость оборота одноименной
денежной единицы в год – 3, а в обращение выпущено 12 тыс. ден.
ед. в форме золотых монет?
2.2. Выпуск и эмиссия денег.
Понятие денежной системы государства. Инфляция
На практических занятиях по теме «Выпуск и эмиссия денег. Понятие денежной системы государства. Инфляция» будут рассмотрены следующие вопросы:
• Денежная система государства
• Влияние эмиссии денег на социально-экономические показатели
• Анализ статистических данных инфляционных процессов и их влияние на экономику страны. Расчет показателей инфляции страны. Расчет показателей инфляции
• Антиинфляционная политика
При подготовке и проведении занятий необходимо обратить внимание
на методические рекомендации, изложенные ниже.
Денежная эмиссия – это одно из важнейших экономических явлений в жизни любой страны, так как ее правильная организация
оказывает значительное влияние на социальные и экономические
процессы. От грамотной эмиссионной политики Центрального Банка, а также объемов денежной массы зависит множество таких показателей, как уровень деловой активности, инфляция и другие.
Эмиссия денег это процесс, контролируемый ЦБ. Центральный
банк определяет объем эмиссии и проводит равномерное распреде37
ление денежных средств среди субъектов РФ. Наличность и безналичные переводы между банковскими счетами находятся в непрерывном движении между субъектами и банками. Печать купюр и
чеканка монет проводится на монетных дворах в Санкт-Петербурге
и Москве. На этих же предприятиях осуществляется выпуск значков, медалей, орденов. Печать купюр производится на особых типографиях, где одновременно проводится выпуск ценных бумаг и
прочих важных документов, требующих повышенной степени защиты от мошенничества. Размер эмиссии определяется запросами банков. Последние формируют свои нужды исходя из спроса от
граждан и организаций, которые являются их клиентами. Выпуск
денежных средств возлагается на Центробанк, расчетно-кассовые
центры, находящихся в различных регионах государства.
Дополнительная эмиссия денег это способ увеличения спроса и
мера стабилизационной политики. Негативным последствием дополнительного выпуска денежных средств является увеличение показателя инфляции и рост цен. К дополнительной эмиссии денег прибегают при остром дефиците государственного бюджета. Рост денежной
массы не оказывает положительного влияния на экономику. Особенно негативное влияние эмиссии наблюдается в период стагфляции
в экономике. Одним из показателей развития экономики страны является курс валют. Закономерный итог излишней эмиссии денег это
падение курса местной валюты, поскольку в данном случае денежная масса увеличивается, а ценность денег снижается.
Знание основ производства денег в России позволит вам ориентироваться в макроэкономических показателях, отслеживать новости, происходящие в экономике страны и мира, верно формировать
долгосрочные прогнозы направления трендов на активы, эффективно управлять личными финансами.
Дополнительная эмиссия денег это способ увеличения спроса и
мера стабилизационной политики. Негативным последствием дополнительного выпуска денежных средств является увеличение показателя инфляции и рост цен. К дополнительной эмиссии денег прибегают при остром дефиците государственного бюджета. Рост денежной
массы не оказывает положительного влияния на экономику. Особенно негативное влияние эмиссии наблюдается в период стагфляции
в экономике. Одним из показателей развития экономики страны является курс валют. Закономерный итог излишней эмиссии денег это
падение курса местной валюты, поскольку в данном случае денежная масса увеличивается, а ценность денег снижается.
38
Знание основ производства денег в России позволит вам ориентироваться в макроэкономических показателях, отслеживать новости, происходящие в экономике страны и мира, верно формировать
долгосрочные прогнозы направления трендов на активы, эффективно управлять личными финансами.
Инфляция оказывает влияние на национальную экономику, как
с положительной, так и с отрицательной стороны. Зависит это от
темпов ее роста. Чаще всего инфляция приводит к следующим негативным последствиям в экономике:
1. Усиливает диспропорции в экономике. Неравномерный рост цен
на товары способствует переливанию капиталов из одних отраслей
производства в другие (расширяется производство в одних отраслях и
сокращается в других). При этом подрываются стимулы к долгосрочным инвестициям, что ведет к росту безработицы, сдерживанию процесса накопления капитала, дезорганизации хозяйственных связей.
2. Создает условия для перелива капитала из производства в сферу обращения. Возникает спекулятивная торговля, где капитал
быстро оборачивается и приносит прибыль. Инфляция приводит
к обесцениванию всех форм промышленного капитала.
3. Искажает структуру потребительского спроса. Рост цен порождает стремление превратить деньги в реальные ценности-товары независимо от потребности в них.
4. Нарушает емкость внутреннего рынка. Снижается реальная
заработная плата всех слоев населения, затрудняется сбыт товаров
за счет сокращения платежеспособного спроса.
5. Нарушает функционирование денежно-кредитной системы.
Снижение покупательной способности денег приводит к сокращению объема денежных накоплений и тем самым к сокращению
ресурсов финансово-кредитных учреждений. Обостряется борьба
за сферы привлечения и приложения капитала. Значительная их
часть больше не возвращается на внутренний рынок ни в товарной,
ни в денежной форме.
6. Отрицательно сказывается на международных экономических
отношениях. Обесценивание денег приводит к снижению конкурентоспособности фирм-экспортеров и способствует ввозу товаров из-за
рубежа. В поисках прибыльного приложения и надежного убежища капиталов происходит их отток за границу, в результате чего
ухудшается платежный баланс страны.
7. Обостряет процесс государственного финансирования. Он стимулирует наполнение бюджета за счет эмиссии денежных знаков.
39
При этом обесцениваются налоговые поступления в казну, обостряется проблема государственного долга.
8. Обостряет валютный кризис. Различия в темпах инфляции
между странами ведут к несоответствию между официальным и
рыночным курсом валюты. Инфляция способствует увеличению
международных платежных средств (их массы).
Инфляция проявляется, прежде всего, в повышении (явном и
скрытом) цен на товары и услуги сопоставимого качества. Уровень
инфляции характеризуется темпом увеличения (прироста) уровня
цен по сравнению с предыдущим периодом и исчисляется на основе
индекса потребительских цен обычно за год в процентах.
Природа российской инфляции, равно как и содержание экономической политики, способной обеспечить её подавление, уже много лет является острейшей научной и политической дискуссией. Всё
многообразие точек зрения можно свести к двум: по одной – инфляция имеет немонетарную (неденежную) или не только монетарную
природу, по другой – это чисто монетарное явление.
Инфляция в экономике России возникла еще в 50-х – начале
60-х годов XX в. и была связана с резким па-дением эффективности
общественного производства. Однако она носила скрытый характер
и проявлялась в товарном дефи-ците и значительном разрыве в ценах: низких на конечную про-дукцию и высоких на все виды сырья.
С 1960 по 1988 г. стоимость рубля снижалась и составила 40 коп.
к уровню 1960 г.
Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 г., когда
были отпущены все цены, кроме цен на энергоресурсы и продо-вольствие, что вызывало необходимость систематической индексации
заработной платы, в частности работникам бюджетной сферы. Это
и замыкало порочный круг инфляции в России, развивающейся по
спирали. С этого момента инфляционный процесс стал неотъ-емлемой чертой российской денежной системы.
После августовского кризиса 1998 года, ситуация не изменилась,
а обесценивание рубля вследствие девальвации и значительного роста курса доллара, вынудило руководство страны составить бюджет
на 1999 и 2000 годы таким образом, чтобы в нем уже заранее были
учтены денежные средства для увеличения заработной платы бюджетникам. Это заведомо провоцировало рост уровня инфляции.
К основным, по большей части специфическим причинам российской инфляции следует отнести:
1) катастрофический спад производства;
40
2) глубокие структурные диспропорции в экономике, проявляющиеся в преобладании тяжелой промышленности и сложном положении в сельском хозяйстве;
3) быстро растущие цены высокомонополизированных хозяйствующих субъектов (топливно-энергетический комплекс и транспорт);
4) масштабный разрыв хозяйственных связей внутри бывшего
СССР и внутри РФ;
5) долларизацию денежного обращения, значительный приток
инвалют способствовал росту цен;
6) экономическую и социальную нестабильность;
7) огромный отток материальных и валютных ресурсов заграницу;
8) вытеснение импортом отечественных товаров;
9) огромный внутренний и внешний долг;
10) финансовые противоречия между центром и регионами;
10) либерализацию валютного законодательства, внутреннюю
конвертируемость рубля, которые вызвали мощную спекуляцию на
валютном рынке и быстрое падение курса рубля.
Своеобразные черты инфляционного процесса в России наряду
с обычными формами проявляются в следующем:
1) нехватке платежных средств для товарно-денежного оборота;
2) неплатежеспособности государства, хозяйствующих субъектов и физических лиц. Государство не оплачивает свои госзаказы,
хозяйствующие субъекты нарушают денежные обязательства по
сделкам, население задерживает и уклоняется в огромных масштабах от уплаты налогов. Регионы не выполняют своих обязанностей
перед центром. Физические лица вовремя не получают зарплату,
пособия, пенсии;
3) слабой собираемости налогов, вызванной не только уходом от
обложения, но и обеднением определенных слоев населения и неполучением оплаты труда;
4) нарастании использования денежных суррогатов в обращении;
5) высоком уровне безработицы.
Специфика российской инфляции состоит в том, что она своими
корнями уходит в существовавшую ранее централизованную систему хозяйствования. Оттуда проистекают два фактора: технологическая отсталость и монополизм.
Инфляция в России имеет монетарные и немонетарные причины.
41
Немонетарные причины:
1. Диспропорции в экономике, обусловленные долгим развитием
ее под влиянием командно-административной системы.
2. Чрезмерное развитие ВПК (Военно-промышленного комплекса).
3. Малый экспортный сектор (в основном – сырьевой направленности) при сильной импортной зависимости.
4. Распад хозяйственных связей в результате развала СССР.
5. Спад объема внутреннего валового продукта (ВВП).
6. Инфляционные ожидания населения.
Монетарные причины:
1. Дефицит госбюджета.
2. На темпы инфляции влияет объем денежной массы. Увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной
массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает уровень цен на товары (сокращение объемов кредитной эмиссии способствует снижению темпов инфляции.)
3. Скорость обращения денег. Она увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной валюты, что объясняется
низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения.
4. Особенность российской инфляции – временной лаг между проведением кредитной эмиссии и увеличением объемов денежной массы в обращении, с одной стороны, и ускорением роста цен –
с другой.
Также важной причиной российской инфляции является претворение в жизнь идеи подтягивания цен на нефть, природный газ
и некоторые другие продукты добывающей промышленности до
уровня мировых.
Искусственно взвинчиваемый государством рост цен на топливо
тянул за собой вверх цены всех товаров, производимых в России,
что стало одной из важных причин инфляции.
Ниже представлена месячной и годовой инфляции России с 1991
года по настоящее время, выраженной в % относительно предыдущего периода (табл. 2.10). Инфляция рассчитывается на основе индексов потребительских цен, публикуемых Федеральной службой
государственной статистики.
Как можно видеть (табл. 2.11), уровень инфляции в США разительным образом отличается от инфляционной статистики в России. Это говорит о том, что цены на американские товары и услуги
42
Таблица 2.10
Статистические данные инфляции в России за 1991–2018 гг.,%
Янв
Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг
Сен
Окт Ноя Дек
Год
2018
0,31 0,21 0,29 0,38 0,38 0,49 0,27 0,01
2,36
2017
0,62 0,22 0,13 0,33 0,37 0,61 0,07 -0,54 -0,15 0,20 0,22 0,42
2,52
2016
0,96 0,63 0,46 0,44 0,41 0,36 0,54 0,01 0,17 0,43 0,44 0,40
5,38
2015
3,85 2,22 1,21 0,46 0,35 0,19 0,80 0,35 0,57 0,74 0,75 0,77 12,91
2014
0,59 0,70 1,02 0,90 0,90 0,62 0,49 0,24 0,65 0,82 1,28 2,62 11,36
2013
0,97 0,56 0,34 0,51 0,66 0,42 0,82 0,14 0,21 0,57 0,56 0,51
6,45
2012
0,50 0,37 0,58 0,31 0,52 0,89 1,23 0,10 0,55 0,46 0,34 0,54
6,58
2011
2,37 0,78 0,62 0,43 0,48 0,23 -0,01 -0,24 -0,04 0,48 0,42 0,44
6,10
2010
1,64 0,86 0,63 0,29 0,50 0,39 0,36 0,55 0,84 0,50 0,81 1,08
8,78
2009
2,37 1,65 1,31 0,69 0,57 0,60 0,63 0,00 -0,03 0,00 0,29 0,41
8,80
2008
2,31 1,20 1,20 1,42 1,35 0,97 0,51 0,36 0,80 0,91 0,83 0,69 13,28
2007
1,68 1,11 0,59 0,57 0,63 0,95 0,87 0,09 0,79 1,64 1,23 1,13 11,87
2006
2,43 1,66 0,82 0,35 0,48 0,28 0,67 0,19 0,09 0,28 0,63 0,79
2005
2,62 1,23 1,34 1,12 0,80 0,64 0,46 -0,14 0,25 0,55 0,74 0,82 10,91
2004
1,75 0,99 0,75 0,99 0,74 0,78 0,92 0,42 0,43 1,14 1,11 1,14 11,74
2003
2,40 1,63 1,05 1,02 0,80 0,80 0,71 -0,41 0,34 1,00 0,96 1,10 11,99
2002
3,09 1,16 1,08 1,16 1,69 0,53 0,72 0,09 0,40 1,07 1,61 1,54 15,06
2001
2,8
2,3
1,9
1,8
1,8
1,6
0,5
0,0
0,6
1,1
1,4
1,6
18,8
2000
2,3
1,0
0,6
0,9
1,8
2,6
1,8
1,0
1,3
2,1
1,5
1,6
20,1
1999
8,4
4,1
2,8
3,0
2,2
1,9
2,8
1,2
1,5
1,4
1,2
1,3
36,6
1998
1,5
0,9
0,6
0,4
0,5
0,1
0,2
3,7
38,4
4,5
5,7
11,6
84,5
1997
2,3
1,5
1,4
1,0
0,9
1,1
0,9
-0,1
-0,3
0,2
0,6
1,0
11,0
1996
4,1
2,8
2,8
2,2
1,6
1,2
0,7
-0,2
0,3
1,2
1,9
1,4
21,8
1995
17,8 11,0
8,9
8,5
7,9
6,7
5,4
4,6
4,5
4,7
4,6
3,2
131,6
1994
17,9 10,8
7,4
8,5
6,9
6,0
5,3
4,6
8,0
15,0 14,6 16,4 214,8
1993
25,8 24,7 20,1 18,7 18,1 19,9 22,4 26,0 23,0 19,5 16,4 12,5 840,0
9,00
1992 245,3 38,0 29,9 21,7 11,9 19,1 10,6
8,6
11,5 22,9 26,1 25,2 2508,8
1991
0,5
1,1
6,2
4,8
6,3
63,5
3,0
1,2
0,6
3,5
8,9
12,1 160,4
43
Таблица 2.11
Статистические данные инфляции в США за 2014–2017 гг.,%
Год
янв
фев мар апр май июн июл
авг
2018
0,5
0,2 -0,1 0,2
0,2
0,2
0,1
0,2
2017 0,58 0,31 0,08 0,30 0,09 0,09 -0,07
0,4
сен
окт
ноя
дек
Всего
0,5
0,1
0,4
0,1
1,39
2016 0,17 0,08 0,43 0,47 0,40 0,33 -0,16 0,09 0,24 0,12 -0,16 0,03
2,07
2015 -0,47 0,43 0,60 0,20 0,51 0,35 0,01 -0,14 -0,16 -0,04 -0,21 -0,34
0,73
2014 0,37 0,37 0,64 0,33 0,35 0,19 -0,04 -0,17 0,08 -0,25 -0,54 -0,57
0,76
растут медленнее чем у нас. Однако при более точном расчете не забывайте учитывать курсовую разницу доллара и рубля.
Такому уровню инфляции менее процента соответствуют и ставки по депозитам в банках США. Например, в 2011 году средняя
ставка по вкладу была всего лишь 0,35% Так что ровно как и у нас,
американский банк всего лишь поможет сохранить деньги от пожирания неумолимыми экономическими процессами. И то в лучшем
случае.
Наконец, если вас волнует «реальное» подорожание собственной жизни, не стоит забывать о том, что для всех инфляция разная.
У кого-то потребление перекошено в сторону люксовых товаров (дорогие машины, квартиры), или же вредных (алкоголя, табака), другой сразу заметит удорожание бензина и квартплаты. Указанный
выше показатель отображает усредненное значение. Конечно же
цены на отдельные товары или услуги могут меняться значительно
сильнее.
Небольшая инфляция в мировой экономике считается нормальным и даже полезным явлением. При небольшом и прогнозируемом
темпе роста она способствует развитию бизнеса, провоцирует развитие конкуренции и повышение качества производимых товаров.
Инфляция в России в 2014 году составила 11,36 %, что характеризует её как галопирующую. При такой инфляции в контрактах
начинают учитывать рост цен, население вкладывает деньги в материальные ценности. Инфляция трудно управляемая, часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о
больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису. В 2012 году уровень инфляции увеличился на 12,91%
по сравнению с предшествующим годом. В то время как в США
в 2014 году инфляция составила 0,76%, в 2015 году 0,73%, такая инфляция называется ползучая (умеренная) – рост цен не более 10%
в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются
44
в номинальных ценах (цена, определяемая эмитентом при выпуске
акции, облигации, векселя либо банкноты или монеты). Если инфляция меньше 0, то это дефляция – снижение общего уровня цен
(отрицательный рост). В современной экономике встречается редко
и краткосрочно, обычно носит сезонный характер.
По данным за 2016 год инфляция в РФ снизилась и составила
5,38%, что говорит о том что она стала умеренной. В США инфляция по срвнению с предыдущими годами увеличилась и составила
2,07%. На 1 августа 2017 года инфляция в РФ составляла 1,82%, а
в США 1,39%.
Современными учеными предложены разные точки зрения на
сущность современной инфляции, которые не противоречат друг
другу, но раскрывают инфляцию с разных сторон. Регулирование
инфляции – функция государства, его макроэкономической политики. При анализе инфляционных процессов в России необходимо
учитывать факторы, доставшиеся в наследство от советской экономики, и последствия избранной модели рыночных реформ.
Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции
равен:
In= (1 + rn )n , (10)
Уровень инфляции за весь срок :
(11)
=
r In −1, Индекс цен в текущем году можно также рассчитать исходя из
соотношения :
P
In = T ,
P0
(12)
где P0 – цена товаров и услуг в базовом периоде, руб.; PT – цена тех
же товаров и услуг в текущем периоде, руб.
В экономики существуют индексы цен Г. Пааше и Э. Ласпейреса,
в которых имеется зависимость не только от уровня цен на товары и
услуги, но и от количества реализованных товаров и услуг.
Индекс цен Пааше:
In =
∑ PT * qT ,
∑ P0 * qT (13)
где Ð0 – цена товаров и услуг в базовом периоде, руб.; ÐÒ – цена тех
же товаров и услуг в текущем периоде, руб.; q0 – объем реализован45
ного товара или услуги в базисном году; qÒ – объем реализованного
товара или услуги в текущем году;
Индекс Э. Ласпейреса
In =
∑ PT * q0 .
∑ P0 * q0 (14)
Значения те же самые, что и формуле индекса Пааше.
На практических занятиях будут решены следующие задачи.
Задача 43. Найти индекс потребительских цен в прошлом году,
если в текущем году он составил 1,6, а уровень инфляции 15%.
Задача 44. Если ежемесячный уровень инфляции равен 2 %, то
за шесть месяцев уровень инфляции составит ?
Задача 45. Если ежемесячный уровень инфляции равен 2 %, то
за три месяца уровень инфляции составит …
Задача 46. Номинальная ставка процента составляет 22%, а годовой уровень инфляции – 9%, найти реальную процентную ставку.
Задача 47. Холодильник в базисном периоде стоил 13,5 тыс. руб.,
а в отчетном периоде – 12,8 тыс. руб., сколько составит дефляция
Задача 48. Найти уровень инфляции, если индекс потребительских цен в текущем году составил 1,425, а в прошлом году 1,200.
Задача 49. Приведены данные цен и физического объема реализации товаров за два года (табл. 2.12).
Таблица 2.12
Данные цен и физического объема реализации за два года
Продано, кг
Цена за 1 кг
в базисном периоде, руб.
Базисный период
Текущий период
Яблоки
5
1000
1500
2
Груши
7
1200
1200
3
Сливы
4
2500
3000
2,5
Продукты
Индивидуальные индексы
цен, раз
Найти:
1. Индекс Пааше.
2. Общий индекс физического объема реализации.
3. Индекс товарооборота.
Задача 50. Приведены статистические данные по продуктам питания, непродовольственным товарам, алкоголю, платным услугам
за период 1998 – 1999 г.г. (табл. 2.13).
46
Таблица 2.13
Исходные данные за период 1998 – 1999 г.г.
Показатели
Продукты питания
Непродовольственные
товары
Алкоголь
Платные услуги
Продано товаров и услуг в фактических ценах, млрд руб
Индексы потребительских
цен на товары и услуги
в 1999 г. По сравнению
с 1998 г.
5400
21,3
2200
26,7
1800
700
24,7
33,6
Найти:
1. Общий индекс цен на товары и услуги в 1999 г. По сравнению
с 1998 г.
2. Индекс покупательной способности рубля
3. Абсолютный размер переплаты денег населением в связи с ростом цен на товары и услуги.
Задача 51. В первый месяц уровень инфляции составил 14%, во
второй – 9%, в третий – 7%. Каков уровень инфляции за квартал?
Задача 52. В базисном периоде реализовано товаров на 180 млн.
руб. и оказано услуг населению на 18,75 млн. руб.;в отчётном периоде – соответственно на 225 млн. руб. и 40,0 млн. руб. Цены на товары в отчётном периоде по сравнению с базисным увеличились в 2
раза, на услуги – в 2,8 раза.
Определите: 1) индекс физического объёма потребления товаров
и услуг; 2) общий индекс цен на товары и услуги 3) индекс покупательной способности рубля.
2.3. Безналичный и наличный денежный обороты
На практических занятиях по теме «Безналичный и наличный денежный обороты» будут рассмотрены следующие вопросы:
• Динамика наличного денежного оборота
• Формы безналичных расчетов.
• Межбанковские расчеты
При подготовке и проведении занятий необходимо обратить внимание
на методические рекомендации, изложенные ниже.
Непрерывность денежного оборота определяется тремя важными моментами. Во-первых, денежный оборот складывается из перекрещивающихся (переплетающихся) потоков денег. Во-вторых,
между деньгами в наличной и безналичной форме существует не47
разрывная взаимосвязь. В-третьих, деньги, находящиеся в обороте,
последовательно выполняют три функции: средства обращения, накопления и платежа. Денежное обращение имеет как исторические,
функциональные, ролевые параметры, так и количественные.
Межбанковские расчеты — это расчеты, которые осуществляются между банками на основе корреспондентских отношений, то есть
договорными отношения между банками об осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого.
Корреспондентские отношения между коммерческими банками
устанавливаются добровольно, между коммерческими и Центральным Банком — обязательно. Для проведения расчетных операций
каждая конкретная кредитная организация, расположенная на
территории РФ и имеющая лицензию банка России на осуществление банковских операций открывает по месту своего нахождения
один корреспондентский счет в банке России. Этот счет выполняет
те же функции, что и расчетный счет предприятия.
Пример. В банке А фирма «Юлия» решила открыть аккредитив
в пользу своего контрагента фирмы «Колесо», имеющего счет в банке Б. Фирма представила в банк А заявление на перевод средств по
аккредитиву в банк Б и платежное поручение № 12 на сумму 4000
руб. Задание: укажите возможные схемы проведения расчетных
операций между рассматриваемыми банками и действия банка А.
Решение: Межбанковские расчеты – это расчеты, которые осуществляются между банками на основе корреспондентских отношений, то есть договорными отношения между банками об осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет
другого.
Корреспондентские отношения между коммерческими банками
устанавливаются добровольно, между коммерческими и Центральным Банком – обязательно.
Существуют два варианта организации межбанковских расчетов
с помощью корреспондентских счетов:
1) централизованный – расчеты между банками проводятся через их корреспондентские счета (этот счет выполняет те же функции, что и расчетный счет предприятия), открываемые в ЦБ;
2) децентрализованный – основан на корреспондентских отношениях банков друг с другом.
Аккредитив покрытый (депонированный) – аккредитив, при
открытии которого банк-эмитент перечисляет за счёт средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива
48
(покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива. Покрытый аккредитив применяется в расчётах
на территории Российской Федерации. В международных расчётах
банки действуют в соответствии с межбанковскими соглашениями,
согласно которым покрытие либо отсутствует (чистая кредитная
линия), либо размещается в согласованных формах (депозиты, ценные бумаги или иные активы).
Аккредитив подтверждённый (англ. confirmed) – аккредитив,
при котором исполняющий банк принимает на себя обязательства
произвести платёж указанной в аккредитиве суммы независимо от
поступления средств от банка, где был открыт подтверждённый аккредитив.
Аккредитив револьверный – аккредитив, открываемый на часть
суммы платежей и автоматически возобновляемый по мере осуществления расчётов за очередную партию товаров. Револьверный
аккредитив открывается при равномерных поставках, растянутых
во времени, с целью снижения указанной в нём суммы.
Пример. Торговая фирма «Полюс» имеет ограниченный объем финансовых ресурсов для приобретения снегоходов в СанктПетербурге у совместного предприятия «Зеро», кроме того, ранее
контракты с этим предприятием не заключались. Сумма партий
снегоходов составляет 200 тыс. руб. Предложите и обоснуйте выгодную форму безналичных расчетов.
В описанной в условии ситуации целесообразно использовать
расчеты в форме инкассо, которые дают определенные преимущества покупателю, основное обязательство которого состоит в осуществлении платежа против товарных документов, дающих ему
право на товар, при этом нет необходимости заранее отвлекать
средства из своего оборота. До наступления срока платежа по инкассо покупатель вправе ознакомиться в банке с инкассовыми документами. Однако, продавец продолжает сохранять юридически
право распоряжения товаром до оплаты покупателем, эти документы остаются в распоряжении банка до момента их оплаты (акцепта
тратт) и в случае неоплаты возвращаются банку покупателя с указанием причин неоплаты (неакцепта). Тем не менее, это преимущество не всегда реализуется на практике. Так, покупатель может
получить товар (например, по одному из оригиналов коносамента,
высланному продавцом вместе с товаром) к моменту представления
ему документов. Тогда повышается риск необоснованной задержки
платежа покупателем.
49
Инкассовая форма расчетов в определенной степени выгодна
продавцу тем, что банки защищают его право на товар до момента оплаты документов или акцепта тратт (письменного согласия на
оплату тратты). Право на товар покупателю дают товарораспорядительные документы, во владение которыми он вступает после их
оплаты (акцепта тратт), если продавец не дал банкам распоряжения
о выдаче документов без оплаты.
Инкассовая форма расчетов особенно выгодна покупателю, поскольку она подразумевает оплату действительно поставленного товара, а расходы по проведению инкассовой операции относительно
невелики.
2.4. Валютные отношения и валютная система
На практических занятиях по теме «Безналичный и наличный денежный обороты» будут рассмотрены следующие вопросы:
• Формы и документарное оформление международных расчетов
При подготовке и проведении занятий необходимо обратить внимание
на методические рекомендации, изложенные ниже.
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании
валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен
результатами деятельности национальных хозяйств.
Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями.
В настоящее время основным правовым актом, регулирующим валютный контроль в РФ является Федеральный закон от
10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
В частности в Законе регулируются такие основные вопросы,
как:
– принципы валютного контроля в РФ;
– полномочия органов валютного контроля;
– права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении
владения, пользования и распоряжения валютными ценностями,
валютой Российской Федерации и внутренними ценными бумагами;
– права и обязанности органов и агентов валютного контроля.
Валютный контроль – это деятельность государства в лице органов и агентов валютного контроля, направленный на обеспечение
50
соблюдения валютного законодательства при осуществлении конкретных валютных операций, т.е (операции, связанные с переходом
права собственности и иных прав на валютные ценности, ввозом и
пересылкой в РФ, вывозом и пересылкой из РФ валютных ценностей, а также операций нерезидентов в валюте Российской Федерации).
Объектом валютного контроля выступают резиденты и нерезиденты при проведении валютных операций.
Субъекты валютного контроля – это те государственные органы,
а в ряде случаев – негосударственные организации и учреждения,
которые наделены полномочиями проводить мероприятия по проверке соблюдения валютного законодательства.
Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения
валютного законодательства РФ, актов органов валютного регулирования и актов органов валютного контроля при осуществлении
валютных операций.
Валютному контролю подлежат все валютные операции независимо от того, осуществляются они свободно либо применительно
к ним установлены валютные ограничения.
Нормативно-правовая основа валютного контроля представляет собой совокупность нормативно-правовых актов различного
уровня, которыми руководствуются органы и агенты валютного
контроля и их должностные лица при выполнении своих функций.
Нормативно-правовая основа валютного регулирования включает в себя три уровня различных видов нормативных актов:
– Конституция РФ;
– Федеральные законы;
– Подзаконные нормативно-правовые акты.
Основной принцип, лежащий в основе нормативно-правовой базы
валютного контроля – это строгое соответствие нормативных актов
более низкого уровня иерархии нормативным актам более высокого
уровня. Соблюдение данного принципа является непременным условием действенности нормативной базы валютного регулирования
и эффективного функционирования системы валютного контроля.
Высший уровень организации нормативной базы валютного регулирования воплощается в Конституции РФ. В ней закреплены
принципиальные положения о федеральном ведении решения вопросов, связанных с финансовым, валютным, кредитным, таможенным регулированием (ст. 71), и его законодательном оформлении (ст. 76).
51
Средний уровень рассматриваемой иерархии – законодательный. Его составляют федеральные законы, которые содержат положения, определяющие основные направления действия механизма валютного регулирования. Данный уровень можно представить
следующими основными нормативными актами:
• Гражданским кодексом РФ от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ;
• Кодексом Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 г. № 195-ФЗ;
• Федеральным законом от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном
регулировании и валютном контроле»;
• Федеральным законом от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;
• Федеральным законом РФ от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и
банковской деятельности»;
• Федеральным законом от 08.12.2003 г. № 164-ФЗ «Об основах
государственного регулирования внешнеторговой деятельности»;
• Федеральным законом от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
• Федеральным законом от 26.03.1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» и др.
Особое место в составе нормативно-правовой базы валютного
контроля занимает Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ
«О валютном регулировании и валютном контроле». Это – законодательный акт специальной направленности, в котором содержится
основной объем положений, регламентирующих различные стороны воздействия государства на валютную сферу экономики страны, в том числе связанные с осуществлением валютного контроля.
Данный Закон вместе с другими принятыми в соответствии с ним
федеральными законами составляет валютное законодательство
РФ и основу нормативно-правовой базы валютного регулирования
и валютного контроля.
Нижний уровень составляет совокупность различного вида подзаконных нормативных актов. Их основное содержание регламентирует вопросы организации валютного контроля, функционирования его механизма, устанавливает порядок взаимодействия контролирующих органов, алгоритм действий их должностных лиц,
формы документов, применяемых при осуществлении валютного
контроля, порядок их оборота и т. д.
Состав рассматриваемого уровня входят нормативные акты, различные по своему статусу и значению, в частности: указы и распо52
ряжения Президента РФ, постановления и распоряжения Правительства, акты органов валютного контроля (инструкции, положения, приказы, распоряжения, методические рекомендации, письма
и др.). Примером подобного рода документов могут служить:
• Указ Президента РФ от 18.08.1996 г. № 1209 «О государственном регулировании внешнеторговых бартерных сделок» (устанавливает порядок осуществления контроля за внешнеторговыми бартерными сделками с использованием технологии валютного контроля внешней торговли);
• Постановление Правительства РФ от 15.06.2004 г. № 278 «Об
утверждении Положения о Федеральной службе финансово-бюджетного надзора» (наделяет Росфиннадзор статусом органа валютного контроля);
• Инструкция Центрального банка РФ от 15.06.2004 г. № 117-И
«О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении
валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок» (устанавливает
порядок оформления основных документов валютного контроля –
справки о валютных операциях, паспорта сделки);
• Положение Центрального банка РФ от 01.06.2004 г. № 258-П
«О порядке представления резидентами уполномоченным банкам
подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым
сделкам, и осуществления уполномоченными банками контроля за
проведением валютных операций»;
• Приказ Федеральной таможенной службы от 05.02.2009 г.
№ 125 «Об организации работы по выявлению нарушений валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования при осуществлении внешнеэкономической
деятельности».
• Приказом ФТС РФ от 03.03.2011 г. №478 «Об утверждении Типовых положений о подразделениях валютного контроля таможенных органов».
Валютный рынок – это сфера экономических отношений по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной
валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Объектом анализа валютного рынка являются: валютные ценности – иностранная валюта; ценные бумаги – фондовые ценности
в иностранной валюте: акции, облигации, чеки, векселя, аккре53
дитивы; драгоценные металлы (за исключением ювелирных изделий) – золото, серебро, платина; естественное драгоценные камни.
Валютные рынки можно классифицировать по следующим признакам:
– по сфере распространения;
– отношению к валютным ограничениям;
– видам валютных курсов;
– степени организованности.
По сфере распространения, т.е. по ширине охвата можно выделить международный и внутренний валютные рынки. В свою очередь, как международный, так и внутренний рынок состоит из ряда
региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами (биржами, банками) в определенных регионах мира или данной
страны.
Международный валютный рынок это система валютных отношений в рамках мирового сообщества, закрепленная межгосударственными соглашениями.
Он содержит следующие элементы;
– функциональные формы мировых денег (ранее – золото, в настоящее время – резервные валюты);
– режим взаимной конвертируемости валют;
– регламентация компонентов международной валютной ликвидности (т.е. компонентов золотовалютных резервов страны, которыми в настоящее время являются резервные валюты, золото, СДР
и резервная позиция в МВФ);
– регламентация и унификация форм международных расчетов;
– межгосударственные институты, осуществляющие регулирование валютных отношений в рамках мирового сообщества;
– сеть международных и национальных банков, осуществляющих международные расчеты и кредитные операции.
Основная цель мировой валютной системы заключается в обеспечении эффективного развития международных экономических
связей, в первую очередь международной торговли.
Региональный валютный рынок состоит практически из тех же
элементов и преследуют ту же цель, что и мировая валютная система, но в рамках региона, а не мирового сообщества в целом.
Международный валютный рынок – Forex (Foreign exchange
market) представляет собой цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив ва54
лютных средств в зависимости от текущей информации и прогнозов
относительно возможного положения отдельных валют. В настоящее время выделяют следующие мировые региональные валютные
рынки: Азиатский (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре), Европейский (с центрами в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Париже),
Американский (с центрами в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе).
Главными валютами, на долю которых приходится основной
объем всех операций на рынке Forex, признаются на сегодняшний
день доллар США, евро, японская иена, британский фунт стерлингов и швейцарский франк.
Международный валютный рынок характеризуется высокой
ликвидностью: оборот торгов на нем возрос за последние три года на
65% и достиг в среднем объема 3,2 трлн долл. в день. Немаловажно, что игроки рассредоточены по всему миру и торги валютой идут
круглосуточно с понедельника по пятницу.
Внутренний валютный рынок – это валютные отношения в какой-либо стране, закрепленные национальным законодательством.
Он включает в себя:
– национальную денежную систему;
– режим ее конвертируемости;
– режим валютного курса;
– режим национального рынка (виды применяемых валютных
ограничений или их полное отсутствие);
– регулирование международной ликвидности страны (т.е. ее
золотовалютных резервов, являющихся источником погашения
внешней задолженности);
– национальные институты, осуществляющие валютное регулирование в стране.
Внутренний валютный рынок позволяет стране интегрироваться в систему мировых хозяйственных связей, обеспечить стабильность национальной денежной единицы и в определенной степени
защитить внутренний рынок в условиях глобализации экономики.
По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютные ограничения
применяются для сокращения оттока валюты и увеличения ее притока в страну в целях концентрации в руках государства значительных валютных резервов и стабилизации курса национальной
денежной единицы. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при их отсутствии – свободным валютным рынком.
55
Количество и виды применяемых в стране валютных ограничений определяют режим конвертируемости национальной денежной
единицы.
Свободно конвертируемая валюта – это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на валюты других стран. Эта валюта
имеется в странах, в которых практически отсутствуют валютные
ограничения.
Частично конвертируемая валюта – это валюта с ограниченной
внешней и внутренней конвертируемостью. В первом случае ограничены возможности нерезидентов (иностранных юридических и
физических лиц) по обмену валюты на национальную денежную
единицу, а во втором – резидентов по обмену национальной денежной единицы на валюту.
Неконвертируемая («замкнутая») валюта – это валюта, функционирующая лишь в пределах одной страны и не обмениваемая на
другие валюты.
По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.
Рынок с одним режимом – это валютный рынок с плавающими
(свободными) курсами валют, котировка которых устанавливается
на биржевых торгах в зависимости от спроса и предложения на валюту.
Валютный рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валют.
Это используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком
ссудных капиталов.
Режим фиксированного валютного курса означает, что курс национальной денежной единицы к валюте официально устанавливается центральным банком страны, остается неизменным в течение
длительного периода времени и изменяется только после официального пересмотра в сторону либо повышения, либо понижения.
Существует также режим валютных курсов, который можно
считать промежуточным между фиксированным и плавающим.
Это режим валютного коридора, при котором центральный банк
устанавливает верхнюю и нижнюю отметки валютного курса (границы коридора), в пределах которых допускается его свободное изменение.
Необходимо отметить, что не только фиксированный валютный
курс служит объектом государственного регулирования. Плаваю56
щий валютный курс не только не исключает, но и в большей степени требует применения регулирующих мер с целью недопущения
значительных отклонений, поскольку при резком подорожании валюты ухудшается положение импортеров, а при резком удешевлении – экспортеров.
По степени организованности валютный рынок может быть биржевым и внебиржевым.
Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей.
Валютная биржа – предприятие, организующее торговлю валютой и ценными бумагами в валюте. Биржевой валютный рынок
имеет ряд достоинств: считается наиболее дешевым источником
валюты и валютных средств; заявки, выставленные на биржевые
торги, обладают абсолютной ликвидностью. Ликвидность валюты
и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в деньги.
Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами и осуществляется по телефону, компьютерным сетям и т.п.
Биржевой и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу и в то же время взаимно дополняют друг друга. Это
связано с тем, что, выполняя общую функцию по торговле валютой и
обращению ценных бумаг в валюте, они применяют различные методы и формы реализации валюты и ценных бумаг в валюте.
2.5. Кредитная система государства
Практические занятия посвящены обсуждению следующих вопросов:
• Виды кредита.
• Расчет кредита.
• Анализ статистических данных процентных ставок по кредитам
для определения экономической ситуации государства.
• Анализ экономических показателей, характеризующих кредитоспособность хозяйствующего субъекта.
• Анализ кредитоспособности физического лица.
• Анализ современных точек зрения авторов в области кредитной системы
При подготовке и проведении семинарского занятия необходимо обратить внимание на методические рекомендации, изложенные ниже.
Объективная необходимость кредита вытекает из потребности
согласования интересов хозяйствующих субъектов – кредитора и
заемщика. Принципы кредитования, являясь требованиями к ор57
ганизации кредитного процесса, получили отражение в гражданском законодательстве стран с рыночной экономикой. Тотальный
характер кредитных отношений в современных условиях позволяет
сделать вывод о том, что современное хозяйство становится кредитным по своему характеру. Следует обратить внимание на два объяснения формирования рыночной ставки процента: 1) как результат взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке и 2)
с помощью рынка облигаций.
Функции кредита
1. Перераспределительная – с помощью кредита происходит
перелив денег из одной отрасли народного хозяйства в другую отрасль.
2. Экономия издержек обращения – возможность быстрого обеспечения недостающих денежных средств, с помощью кредита,
приводит к оборачиваемости капитала, а, следовательно, и происходит экономия издержек.
3. Ускорение денежного оборота – эта функция говорит о том, что
с использованием кредита растет безналичная форма расчетов, особенно у юридических лиц.
4. Аккумулирование капитала – концентрация кредита дает
возможность к расширению сфер экономики.
5. Стимулирующая. Данная функция стимулирует заемщика
эффективно и рационально вкладывать заемные денежные средств
в определенную сферу экономики либо для удовлетворения своих
нужд.
В настоящее время существуют следующие законодательные и
нормативно-правовые акты, применяемые банками при осуществлении кредитных отношений:
• Cтатьи 819 – 821 главы 42, ГК РФ (часть вторая) от 26.01.1996
г. № 14-ФЗ (ред. от 18.07.2005 г.).
• Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от
02.12.1990 г. № 395-1 (ред. от 21.07.2005 г., с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.09.2005 г.).
• Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 г.
№ 218-ФЗ (ред. от 21.07.2005 г.).
• Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о предоставлении дополнительной (закрытой) части кредитной
истории субъекту кредитной истории, в суд (судье) и в органы предварительного следствия» от 16.07.2005 г. № 435.
58
• Письмо ЦБ РФ «О резервах банков, формируемых согласно положению Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П» от 29.04.2005 г. №
70-Т, Минфина РФ от 28.04.2005 г. № 01-СШ/54.
• Положение «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»
(утвержденное ЦБ РФ 31.08.1998 г. № 54-П, ред. от 27.07.2001 г.).
• Указание Банка России «О порядке направления запросов
и получения информации из Центрального каталога кредитных
историй субъектом кредитной истории и пользователем кредитной
истории посредством обращения в бюро кредитных историй» от 29
ноября 2005 г. № 1635-У.
• Приказ ЦБ РФ «О порядке приема и рассмотрения заявок на
выдачу кредитов юридическим лицам» от 18 августа 1992 г. № 44.
• Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по
ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26 марта 2004 г.
Сущность правовых отношений, отраженных в кредитном договоре, Гражданский кодекс РФ определяет следующим образом:
«По кредитному договору банк или иная кредитная организация
(кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит)
заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором,
а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и
уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет
недействительность кредитного договора. Такой договор считается
ничтожным».
Согласно статье 29, ФЗ № 395-1 «О банках и банковской деятельности»: «Процентные ставки по кредитам, вкладам (депозитам)
и комиссионное вознаграждение по операциям устанавливаются
кредитной организацией по соглашению с клиентами, если иное не
предусмотрено федеральным законом. Кредитная организация не
имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки
по кредитам, вкладам (депозитам), комиссионное вознаграждение
и сроки действия этих договоров с клиентами, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом или договором с клиентом.
Анализ статистических данных по кредитованию рассмотри на
примере ипотечного кредитования – Ипотечное кредитование является неплохим механизмом для перевоплощения недвижимости
в капитал. Ипотека помогает приобрести заемщикам недвижи59
мость, а кредиторам – гарантированный доход. Также ипотека является на сегодняшний день одним из главных способов приобрести
новое жилье, так как, к сожалению, не все граждане нашей страны
могут позволить себе приобрести жилье сразу за полную стоимость,
так как цены достаточно высоки. На сегодняшний день подавляющее большинство банков осуществляют ипотечное кредитование,
что позволяет многим семьям решить свой жилищный вопрос. Но
это не самая главная причина актуальности ипотеки.
1. Макроэкономическая стабильность, которая является хорошим базисом для ипотечного кредитования, ввиду того, что ипотека является долгосрочным кредитом;
2. Достаточный уровень развития институтов рынка, их становление, которое позволяет совершенствовать процессы финансовоэкономического механизма;
3. Сотрудничество банка и клиента на долгосрочной перспективе
всегда является приоритетным;
4. Высокий уровень ликвидности жилья предопределяет привлекательность инвестиционных вложений в ипотеку;
5. Решение жилищной проблемы населения, и как следствие ослабление социальной напряженности
6. Ипотечное кредитование в большинстве экономически развитых стран не только является основной формой улучшения жилищных условий, но и оказывает существенное влияние на экономическую ситуацию в стране в целом.
На рис. 2.1–2.4 представлены статистические данные по выданным кредитам в период с 2014 по 2017 года. Из них мы можем наблюдать тенденцию снижения желания брать ипотеку у граждан,
однако, если рассматривать более ранние временные промежутки, то количество выданных кредитов увеличивалось вплоть до
2014 года. Такой спад объясняется тем, что 16 декабря 2014 года,
который был назван в последствии «черным вторником», Центральный Банк принял решение о повышении уровня ключевой ставки
до 17%, что повлекло за собой кардинальное изменение ситуации на
ипотечном рынке с дальнейшим повышением процентных ставок до
уровня 19–28%. Основная часть банков, за исключением Сбербанка
и ВТБ, предлагали ставки около 18–25%. Кредитование застройщиков приостановилось, стоимость займов увеличилась в разы – до
25–30%. 2 февраля 2015 г. размер ставки был снижен до 15%, но,
к сожалению, положительных изменений это не вызвало.
60
В связи со сложившейся экономической ситуацией в Российской
Федерации в условиях текущего кризиса в качестве поддержки
ипотечного рынка и отрасли жилищного строительства 13.05.2015
года Правительство РФ приняло Постановление №220 «О Правилах
предоставления субсидий российским кредитным организациям
и АИЖК на возмещение выпадающих доходов по выданным жилищным (ипотечным) кредитам», разработанное Минстроем России. Программа специального ипотечного кредитования предусматривает выдачу в 2015 году гражданам ипотечных кредитов по
ставке не выше 12% годовых в рублях на приобретение строящего
жилья по договорам участия в долевом строительстве или завершенного строительством жилья по договорам купли-продажи.
На рис. 2.1, отражающий количество введенных в эксплуатацию
кв. м первичного жилого фонда, чтобы проследить динамику. Теперь взглянем на изменение реальных располагаемых доходов населения за тот же период, который представлен на рис. 2.2
Для наглядности, составим график, показывающий динамику
невыплат по ипотечным кредитам, в млн. руб. С ним можно ознакомиться на рис. 2.4.
В отличие от 2016 года, который был отмечен только восстановлением активности заемщиков, в 2017 году количественные изменения перешли в качественные: достигнут исторический рекорд по
объему выдачи (2 трлн рублей) и уровню ставок – 9,8% годовых.
Вместе с тем в растущем значении ипотеки для рынка жилья есть
как положительные, так и отрицательные аспекты, считают эксперты.
млн кв. м
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
млн кв. м
Рис. 2.1. Динамика ввода жилья в эксплуатацию за 2006–2017 годы
61
01.01.2014
01.03.2014
01.05.2014
01.07.2014
01.09.2014
01.11.2014
01.01.2015
01.03.2015
01.05.2015
01.07.2015
01.09.2015
01.11.2015
01.01.2016
01.03.2016
01.05.2016
01.07.2016
01.09.2016
01.11.2016
01.01.2017
01.03.2017
01.05.2017
01.07.2017
01.09.2017
01.11.2017
01.01.2018
01.03.2018
0
0
62
2006.1
2006.3
2007.1
2007.3
2008.1
2008.3
2009.1
2009.3
2010.1
2010.3
2011.1
2011.3
2012.1
2012.3
2013.1
2013.3
2014.1
2014.3
2015.1
2015.3
2016.1
2016.3
2017.1
2017.3
15
%
10
5
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
-5
-10
Рис. 2.2. График изменения реальных
располагаемых доходов населения за 2006–2017 годы
%
60000
Ряд 1
50000
40000
30000
20000
10000
Рис. 2.3. Изменение стоимости квадратного метра жилья
за 2006–2017 годы
Ряд 1
70 000
млн.руб
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
Рис. 2.4. Просрочка по ипотеке за 2014–2018 год
млн.руб
2017 год стал самым продуктивным за всю документируемую
историю российского ипотечного рынка. В России был выдан 1 млн
кредитов для покупки жилья на общую сумму в 2 трлн рублей, что
составило 2,2% от годового ВВП страны. Показатели полностью
превзошли докризисный уровень кредитования россиян. По сравнению с 2014 годом число выданных в прошлом году ипотек превысило 7%, а их денежный объем – на 15%. По сравнению с 2016 годом
по этим критериям ипотечный рынок увеличился соответственно
на 27% и 37% (табл. 2.14). Таблица 2.14
Данные о выдаче ипотечных кредитов в РФ
Показатели
2014
2016
2017
Изменение
к 2014 году
Количество кредитов, ед.
1 012 064 856 427 1 086 939
7%
Объем выдачи, млн руб.
1 753 294 1 472 254 2 021 398
15%
Средневзвешенная ставка, %
13,17
11,54
9,79
–3,38 п.п.
Средняя сумма кредита,
1,73
1,72
1,86
0,13
млн руб.
Средневзвешенный срок, мес.
177,9
184,6
187,5
9,6 мес.
В 2017 году количественный рост рынка ипотеки, старт которому дала программа субсидирования ставок, перешел в качественное
улучшение показателей. Прежде всего, это выразилось в снижении
средних ставок по кредитам: за прошедший год ставка (по сути, стоимость кредита) уменьшилась с 11,54% до 9,79% (на 1,75 процентных пункта). Еще никогда прежде ипотека в России не была столь
выгодной – последний минимум, которые достигали ставки, был зафиксирован в ноябре 2011 года – 11,40%.
Повышение доступности ипотеки привело к двум последствиям:
увеличился размер и срок кредитования. Если в 2016 году россияне
одалживали у банков на покупку жилья в среднем 1,72 млн рублей,
то в 2017 году – 1,86 млн рублей. Таким образом, сокращение ставок
позволило увеличить размер займа на 140 тыс. рублей. Также вырос
срок кредитования: на три месяца по сравнению с 2016 годом, и почти на 10 месяцев по отношению к докризисному периоду.
Увеличение размера займа свидетельствует о том, что не только больше россиян смогли позволить себе ипотечный кредит в 2017
году, но и возросла площадь приобретаемых ими объектов. В свою
очередь более длительный срок указывает на относительную уверенность в завтрашнем дне.
63
В октябре 2017 года исчезла разница между ставками по ипотеке
на покупку первичного и вторичного жилья. Десять ведущих ипотечных банков предлагают практически одинаковые базовые ставки. Для новостроек диапазон предложений варьируется от 7,9% до
11%, а для вторичных квартир – в пределах 9,1–11,5%. По данным
АИЖК, в декабре 2017 года средневзвешенная ставка по выданным
кредитам на готовое жилье составила 9,8%, а на новостройки –
9,77%.
Данная тенденция в большей степени благоприятствовала рынку готового, а не строящегося жилья. Если в целом число выданных кредитов увечилось на 27%, а их объем – на 37%, то ипотека на
участие в долевом строительстве не была столь же популярной. По
данным ЦБ РФ, количество выданных кредитов на покупку строящегося жилья (по договорам долевого участия, ДДУ) выросло с 306
тыс. до 312 тыс., то есть всего на 2%. Однако объем кредитования
возрос с 571 млрд рублей до 661 млрд рублей (на 15%), что все же
меньше динамики ипотеки на вторичном рынке.
Рост объемов кредитования на фоне снижения реальных доходов
населения увеличивает риски на ипотечном рынке. Помимо уменьшения стоимости кредитов, большую роль в активизации спроса
на ипотеку сыграло сокращение минимального первоначального
взноса (ПВ). По данным ЦБ РФ, доля кредитов со взносом менее
20% в общем объеме выданной ипотеки выросла с 7% в начале 2017
года до 21% в конце года. При этом банки стали благосклоннее к заемщикам. По данным Национального бюро кредитных историй
(НКБИ), лишь по одной трети заявок на ипотеку был дан отказ, тогда как доля одобрений составила 67,5%, превысив уровень 2016 года
на 3 п.п.
Вместе с тем аналитики полагают, что угрозы для ипотечного
рынка преувеличиваются некоторыми участниками отрасли. Несмотря на увеличение объема кредитования, количество «плохих»
долгов не выросло, а наоборот сократилось. По данным АИЖК,
доля задолженности, просроченной на три месяца и более, составила в декабре 2017 года 2,2%, тогда как в конце 2016 года она достигала 2,65% от общего объема выданных кредитов.
Кроме того, отмечают аналитики, средняя доля ежемесячного
платежа по ипотеке относительно дохода заемщиков составляет по
стране 28%. Данный уровень соответствует нормальным показателям ипотечного рынка развитых стран, где приемлемым считается платеж, составляющий порядка 30% от ежемесячного дохо64
да семьи. Исключением являются московские заемщики, которые
в среднем отдают банку 48% своего ежемесячного дохода.
Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период срока кредитования.
Плавающая процентная ставка колеблется в зависимости от
состояния денежно-кредитного рынка.
Различают также простые и сложные проценты.
Общая сумма простых процентов за кредит
I = K * r * n, (15)
где I – общая сумма процентов за кредит, руб.; K – сумма кредита,
руб.; r – годовой процент, %; n – количество лет, месяцев.
Общая сумма платежа за кредит в случае разового погашения
кредита.
S=K+I.
(16)
По следующей формуле можно сразу найти сумму, которую необходимо вернуть:
=
S K * (1 + r * n), (17)
где S – будущая сумма после начисления процентов; K – сумма кредита, руб.; r – годовой процент; n – количество лет, месяцев.
В кредитной практике часто возникает ситуация, когда проценты не выплачиваются сразу после их начисления, а присоединяются к сумме долга (капитализация процентов). В этом случае применяются сложные проценты, база, для начисления которых не остается неизменной (в отличие от простых процентов), а увеличивается
по мере начисления процентов.
При начислении процентов на депозиты могут также использоваться сложные ставки процентов. В этих случаях проценты после
очередного периода начисления, являющегося частью общего срока хранения депозита, не выплачиваются, а присоединяются к его
сумме и, следовательно, на каждом последующем периоде начисления проценты будут начисляться исходя из суммы, равной первоначальной сумме депозита с начисленными за предыдущие периоды
процентами.
Сумма начисленных процентов будет равна:
I = P * ((1 +
i n
) − 1),
100
(18)
65
Сумма с фиксированными процентами в конце срока, если срок
хранения депозита n лет.
=
S P * (1 +
i n
) ,
100 (19)
Сумма с плавающей процентной ставкой:
S=
P * (1 +
i n1
i n2
i nn
) * (1 +
) *....* (1 +
) ,
100
100
100
(20)
Начисление сложных процентов на депозиты может осуществляться несколько раз в году, то сумма процентных денег будет равна:
I =P * ((1 +
j /m N
) − 1),
100
(21)
где j – ставка процентная; 1/m – длительность каждого периода;
N = m* n, где n – срок хранения депозита в годах.
Пример. Депозит в размере 500 тыс. руб. положен в банк на три
года. Определите сумму начисленных процентов при простой и
сложной ставках процентов, равных 8 % годовых.
При простой ставке процентов: (3*8*500 000)/100 = 120 000 руб.
При сложной ставке процентов:
500000 * ((1 + 8 )3 − 1) =
241600.
100
Пример. Расчет простых процентов и итоговой суммы депозита
Условия депозитного договора:
• Сумма вклада: от 10 000 до 1 400 000 рублей;
• Срок вклада: 6 месяцев;
• Периодичность начисления и выплаты процентов: ежемесячно;
• Процентная ставка: 9,5% годовых.
Допустим, на указанных условиях мы решили разместить на депозите 250 тыс. рублей в период с января по июнь в не високосный
год (365 дней). В таком случае сумма процентов за полный срок депозитного договора составит:
Сумма процентов =
=250 000 * 181 * 9,5/(100 * 365) = 11 777,4 рублей.
66
Но поскольку по условиям договора проценты начисляются и
выплачиваются ежемесячно, сумма процентов будет выплачена
шестью платежами, каждый из которых будет рассчитан в соответствии с количеством календарных дней в месяце.
Проценты за январь, март, май =
250 000 * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2017,12 р.
Проценты за февраль =
250 000 * 28 * 9,5/(100 * 365) = 1821,92 р.
Проценты за апрель, июнь =
=250 000 * 30 * 9,5/(100 * 365) = 1952,05 р.
В результате через 6 месяцев сумма депозита с начисленными
процентами составит:
Сумма с процентами =
=250 000 * (1 + 181 * 9,5/(100 * 365)) = 261 777,4 рублей.
Процент, начисляемый на сумму вклада и сумму ранее начисленных по вкладу процентов, с определенной в депозитном договоре периодичностью в течение определенного срока называется
сложным или капитализированным. Термин капитализация процентов используется при оформлении вклада и означает, что проценты будут прибавляться к его телу с периодичностью, указанной
в условиях и в дальнейшем процентная ставка будет начисляться
не только на сами денежные средства клиента, но и на начисленный
доход. Периодичность причисления процентов ко вкладу может отличаться от банка к банку, но наиболее часто используемые – ежедневно, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно. Альтернативой является условие, когда начисленные проценты
перечисляются на счет или карту клиента, и он может воспользоваться деньгами сняв их в банкомате или получив в кассе банка.
При условии капитализации доход и полная стоимость по вкладу становится больше. Причем, чем меньше периодичность начисления процентов или больше срок вклада, тем больше разница в доходе между вкладами с капитализацией и без нее. Пример. Расчет процентов с капитализацией и итоговой суммы депозита
Условия депозитного договора:
• Сумма вклада: от 250 000 рублей;
• Срок вклада: 6 месяцев (с января по июнь в не високосный год);
67
• Периодичность начисления и выплаты процентов: ежемесячно с капитализацией;
• Процентная ставка: 9,5% годовых.
Расчет:
Проценты за январь =
=250 000 * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2 017,12 р.
Проценты за февраль =
=(250 000 + 2 017,12) * 28 * 9,5/(100 * 365) = 1 836,62 р.
Проценты за март =
=(252 017,12 + 1 836,62) * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2 048,22 р.
Проценты за апрель =
=(253 853,74 + 2 048,22) * 30 * 9,5/(100 * 365) = 1 998,14 р.
Проценты за май =
=(255 901,96 + 1 998,14) * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2 080,87р.
Проценты за июнь =
=(257 900,10 + 2 080,87) * 30 * 9,5/(100 * 365) = 2 029,99р.
В результате за 6 месяцев сумма «сложных» процентов по вкладу
составила 12 010,96 рублей, итоговая сумма вклада с процентами –
262 010,96 рублей. Таким образом, вклад с капитализацией процентов за 6 месяцев принес дополнительный доход в размере 233,56
рублей.
При начислении процентов за кредит банки учитывают инфляцию, таким образом, ставка процентов, учитывающая инфляцию:
ir = d + r +
d*r
n
*
,
100 365 (22)
где ir – ставка процентов с учетом инфляции, %; d – доходность по
операции, %; r – уровень инфляции, %; n – срок кредита, днях.
Факторинг – это разновидность торгово-комиссионных операций, связанная с кредитованием оборотных средств. Целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором.
Пример. «Русский Банк Развития» произвел с предприятием
факторинговую операция. Сумма, потраченная банком на покупку дебиторской задолженности, составила 600 000 руб.. Срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем 25 календарных
дней. Ставка за предоставленный кредит 19%. Сумма, полученная
68
банком поставщика по окончании действия факторингового договора 500 000 руб. Определить доход по операции и страховой процент. Условия факторинговой сделки искомого банка приведены
в табл. 2.15.
Таблица 2.15
Условия по факторингу «Русский Банк Развития»
Сроки финансирования
Ставка (в % годовых)
Базовые процентные ставки по обеспечительному факторингу:
До 14 календарных дней
17%
От 15 до 30 календарных дней
19%
От 31 до 90-та календарных дней
20%
От 91 до 180-ти календарных дней
22%
Базовые процентные ставки по прямому факторингу
До 14 календарных дней
20%
От 15 до 30 календарных дней
22%
От 31 до 90-та календарных дней
24%
От 91 до 180-ти календарных дней
26%
Плата за эти операции составит (19% * 25) / 360 = 1,32% к сумме
купленных (проданных) платежных требований.
За оплату продавцу документов на сумму 600 000 руб. фактор получит от продавца (1,32%* 600 000) / 100 = 7 920 руб.
Страховой процент: (600 000 – 500 000)/ 600 000* 100% = 16,7%.
Порядок предоставления документов и этапы финансирования
факторинговой операции в Русский Банк Развития.
1. Заемщик указывает сведения о дебиторской задолженности,
заполняет анкету и пишет заявление на предоставление финансирования под уступку денежного требования.
2. Кредитный комитет выносит решение о финансировании. Сроки рассмотрения заявки и вынесения решения составляют 5–14 дней.
3. Если решение кредитного комитета положительное, Заемщик
заключает договор с банком на предоставление финансирования
под уступку денежного требования
После заключения договора с банком клиент поставляет продукцию должнику, уведомляет банк об осуществлении поставки, доставляет в банк следующие документы:
– реестр с перечнем счетов-фактур и суммой уступаемых требований оригинал накладных с печатью и подписью должника о приемке товара счета-фактуры (оригинал)
– счета фактуры
69
– уведомление должника об уступке денежных требований банку с указанием банковского счета, на который следует перечислять
оплату уступленных требований
Список документов, необходимых для предоставления финансирования под уступку денежных требований:
• Сведения о дебиторской задолженности
• Анкета
• Заявление
• Договор
• Комплект документов одним файлом
Пример. Компания начинает работать с новым покупателем
(розничной сетью) с отсрочкой в 45 календарных дней, и ей необходимы дополнительные оборотные средства в размере 10 млн рублей. В будущем при росте объемов продаж руководство компании
планирует привлекать дополнительные средства. Важно быстро
получить эти деньги. Объем продаж новому покупателю – 11 млн
рублей в месяц. Запланировано 20 поставок по 550 тыс. рублей
каждая.
Как видно из расчета, ставка при привлечении кредита оказалась выше стоимости факторинговых услуг (табл. 2.16). Основная
причина – банк начисляет процент на неиспользованный остаток
предоставленной кредитной линии, который пока компании не нужен, но может потребоваться в будущем. При факторинге компания
получает денежные средства в нужный момент, в нужном объеме,
на необходимый срок, без дополнительных комиссий за невыбранный остаток и установление лимита.
Форфейтинг (англ. forfeiting) – форма кредитования внешнеэкономических операций в виде покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. При форфейтинге продавец переуступает свои требования к покупателю конкретному кредитному учреждению. Продавец покупает сразу всю сумму за вычетом процентов.
При этом покупатель товаров ликвидирует свои долговые обязательства регулярным (обычно полугодовым) взносом. От обычного
учета векселей банками форфейтинг отличается тем, что предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю – форфейтору. Форфейтинг позволяет сократить дебиторскую
задолженность продавца, улучшить структуру баланса, ускорить
оборот капитала. Хотя форфейтинг дороже банковского кредита, он
стабилизирует ставки кредитования, упрощает оформление переуступки векселей и других долговых требований.
70
Таблица 2.16
Сравнительный анализ факторинга и кредитных операций
Параметры (условия) финансирования
Оборачиваемость дебиторской задолженности, к. дн.
Лимит финансирования
(с учетом потенциального
роста объемов продаж),
млн руб.
Комиссия за неиспользованный остаток, % от
остатка
Общая процентная ставка
финансирования, %
годовых
Комиссия за выдачу
кредита, % от кредитного
лимита
Сумма выборки средств
(обычно составляет
85–90% от уступленного
права требования), млн
руб.
Факторинг
Кредит на пополнение оборотных средств
45
45
20
20
Нет
1,2
14
13
Нет
0,05
10
10
172 602,7
(20 млн руб. * 0,05% +
10 млн руб. * 13% +
10 млн руб. * 1,2%) /
/365 к. дн. * 45 к. дн.
176 301,4
14,0
14,3
Расчет стоимости финан- 10 млн руб. * 14% *
сирования
45 к. дн. : 365 к. дн.
Итого, руб.
Эффективная ставка, %
годовых
Форфейтинг – это операция при продаже в кредит. Банк (форфейтор) выкупает векселя (тратты) импортера сразу после поставки
товара, обеспечивая экспортеру немедленный платеж стоимости товара за вычетом разницы между стоимостями экспортного и форфейтингового кредитов. Комиссия форфейтора составляет обычно
около 1–1,5%. Форфейтор требует от импортера предоставления
банковской гарантии или сам принимает на себя риск за дополнительную плату.
Пример. Экспортер и импортер заключили контракт на поставку товара, допустим технологической линии, на сумму 1 млн.
71
долларов CШA. Импортер оформляет вексель и находит коммерческий банк, который гарантирует (аваль) вексель. После поставки
товара фopфeйтepу продаётся вексель номинальной стоимости
c платой за услугу в 5 % и комиссией агента 1 %. Таким образом,
экспортёр получает (от продажи векселя):
1 000 000 * 95 % – 1 000 000 * 1 % =
= 950 000 – 10 000 = 940 000 долларов.
Пример. Продавец заключил сделку и должен поставить товар
на сумму 1 млн. долларов CШA. На товар оформляется два векселя
на 500 тыс. долларов каждый. Фopфeйтepу продаётся один c платой за услугу в 5 %, комиссией агента – 1,5 %. После расчётов экспортёр получит:
500 000 * 95 % – 500 000 * 1,5 % =
= 475 000 – 7 500 = 467 500 долларов.
Остальные 500 тыс. долларов экспортёр получит от покупателя после того, как истечёт срок отсрочки.
Приведем сравнительную таблицу финансовых инструментов
коммерческого банка на примере ПАО Сберегательный банк РФ
(табл. 2.17).
Целью оценки кредитоспособности потенциального заемщика – физического лица является анализ и оценка риска, связанного
с предоставлением ему кредита. Процесс кредитования заемщика –
физического лица состоит из множества факторов риска, которые
могут повлечь за собой непогашение или несвоевременное погашение кредита, что принесет убыток банку. Исходя из этих факторов,
существуют определенные методы определения кредитоспособности (в практической деятельности целесообразнее использовать
в ходе анализа одновременно несколько методов).
В зарубежной и отечественной практике выделяют три основных
метода оценки кредитоспособности физического лица: 1) скоринговая оценка; 2) оценка по финансовым показателям платежеспособности; 3) изучение кредитной истории.
Скоринговая оценка Суть кредитного скоринга заключается
в том, что все данные, которые вносит клиент, заполняя предложенную анкету, имеют балльную оценку. Данная методика позволяет
наглядно оценить все характеристики потенциального заемщика.
В России коммерческие банки используют разные модели скоринговых оценок кредитоспособности физического лица, адаптированные к российским условиям.
72
Таблица 2.17
Сравнение факторинга и других финансовых инструментов
коммерческого банка ПАО Сберегательный банк РФ
Нюансы
Риски
Оформление
Схема
оплаты
Цель
Сумма
Залог
Срок
Параметр
Факторинг
Кредит
Форфейтинг
Цессия
От нескольких
Длительный Несколько Продается долг однодней до нескольсрок
лет
моментно
ких месяцев
Без залога
Есть залог
Сумма не
Сумма фикфиксирована,
сирована,
зависит от объодобрена
ема продаваемой
банком
продукции
Деньги выФинансирование
даются под
текущей деярасширение
тельности
бизнеса
Не полная сумма
(без процента Оговоренная
компании),
сумма выдавыплачивается ется сразу
частями
Минимальный
Большой
документооборот пакет добез необходимо- кументов,
сти перезаклю- на каждый
чения договора новый крена каждую
дит – новое
сделку
одобрение
Долг возвращается Дебитором, Возвращает
а в некоторых средства Заслучаях Кредиемщик
тором
Без залога
Без залога
Сумма равно сумме
уступаемого долга
Сумма равно сумме
уступаемого долга
Продажа
долга
Продажа долга
Вся сумма
сразу
Вся сумма сразу
Большой
пакет доПакет документов некументов
большой
и наличие
гарантий
Форфейтер берет
на себя все
риски
Договор не всегда заключается добровольно, могут участвовать
Возможна
не только юридичепродажа
ские, но и физические
долга друлица. Кроме перегому лицу
уступки прав на долг,
никаких других услуг
не предоставляется
73
Скоринговая система – это профессиональное суждение, сделанное на основании количества баллов, полученных при оценке. Расчет баллов производится по трем параметрам: «Данные о заемщике»,
«Сведения о наличии собственности», «Сведения о кредите». Изучение производится по данным анкеты заемщика. Первоначально анализируются данные о заемщике, затем производят анализ сведений
о наличии собственности и соотношение имеющихся данных о заемщике и его имущественном положении и сведений о запрашиваемом
кредите. На последнем этапе формируется оценка заемщика, которая складывается из баллов, присвоенных заемщику по результатам
анализа перечисленных показателей. Критерии оценки заемщика
исходя из набранного количества баллов следующие (табл. 2.18).
Таблица 2.18
Критерии оценки заемщика исходя из набранных баллов
Количество баллов
Классификация
Более 100
Хорошее финансовое состояние
От 70 до 99
Среднее финансовое состояние
Менее 70
Плохое финансовое состояние
Категория «Хорошее финансовое состояние» свидетельствует о
том, что финансовое состояние заемщика в высшей степени надежно, анализ платежеспособности заемщика свидетельствует о том,
что он способен своевременно осуществлять платежи по основному
долгу и уплатить в пользу банка обусловленные договором проценты. Категория «Среднее финансовое состояние» означает, что финансовое состояние заемщика не стабильно, однако анализ платежеспособности заемщика свидетельствует о том, что в его финансовом состоянии существует ряд негативных моментов и некоторые
из них могут существенно повлиять на способность своевременно
осуществлять платежи по основному долгу и выплачивать в пользу
банка обусловленные договором проценты.
Категория «Плохое финансовое состояние» раскрывает состояние заемщика как в высшей степени неудовлетворительное, что
влечет за собой возможность невозврата основного долга, процентов и штрафной неустойки. Результатом оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика является мотивированное
суждение (заключение) сотрудника банка. Сделав в заключении
результат анализа, сотрудник банка прилагает его к остальным документам клиента. Только после получения мотивированного суж74
дения руководство банка может принять решение о предоставлении
кредита или об отказе в нем. Для разных банков сценарии поведения и принятия решения согласно рассчитанному баллу могут отличаться. Например, в случае низкого балла одни банки могут отказать в кредите, в то время как другие выдадут кредит, но на более
жестких условиях (под более высокий процент или на более короткий срок). В наши дни кредитный скоринг получает широкое распространение в экспресс-кредитовании, для определения благонадежности заемщика при получении кредитных карт, а также более
значительных кредитов. Связано это с необходимостью упростить
систему анализа данных о кредитуемом лице, а также исключить
«человеческий фактор». Кроме того, при использовании метода скоринга увеличивается скорость обработки заявок на кредит, а также
снижаются квалификационные требования к кредитному сотруднику, рассматривающему заявления.
Пример. Методику скоринговой оценки кредитоспособности
клиента в Банке ВТБ 24 рассмотрим на примере гражданина Иванова Ивана Ивановича, обратившегося в Банк ВТБ 24 за получением кредита наличными, выдаваемого в настоящее время по ставке
20 процентов годовых, на сумму до 1,5 млн. руб. на срок от 1 года до
3 лет без требования обеспечения или поручительства. Желаемый
срок пользования кредитом – 1 год, запрашиваемая сумма – 100
тыс. руб. Для упрощения в отношении гражданина Иванова И.И.
сделаем следующие допущения, подтверждаемые предоставленными гражданином Ивановым документами:
– возраст – 26 лет, семьи и иждивенцев не имеет, проживает один;
– имеет официальное место работы на предприятии торговли
в качестве ведущего специалиста службы снабжения, за исключением доходов по месту работы – других источников дохода не имеет;
– дееспособность гражданина Иванова И. И. подтверждена;
– клиентом Банка ВТБ 24 ни он, ни его работодатель не являются, ранее за получением кредита Иванов И. И. в банк не обращался;
– проходил срочную службу в рядах Вооруженных сил Российской Федерации;
– среднемесячный доход за последние 6 месяцев составляет 35
тыс. руб., подтвержден документально;
– ежемесячные расходы превышают 50% заявленных доходов,
фиксированные платежи (арендная плата, образование, алименты и прочее) отсутствуют;
75
– имеет в собственности квартиру, рыночная стоимость которой составляет эквивалент 55 тыс. долларов США, полис страхования жизни с покрытием на сумму в 200 тыс. руб., операций
с недвижимостью или прочих крупных сделок по покупке-продаже
имущества в последние 5 лет не совершал.
Минимальные требования, которым в соответствии с методикой
должен соответствовать заемщик (основной заемщик и поручитель)
перечислены и могут быть изменены в рамках какого-либо кредитного продукта Кредитным Комитетом Банка (табл. 2.19).
Таблица 2.19
Обязательные требования к заемщикам
Возраст от 21 до 60 лет
Да
Постоянная регистрация на территории кредитующего отделения банка
Да
Трудовая деятельность на территории кредитующего отделения банка
Да
Официально оформленные трудовые отношения с работодателем,
подтвержденные документально
Да
Трудовой стаж сроком не менее 1 года
Да
Отсутствие отрицательной кредитной истории
Да
Ежемесячный уровень дохода, отраженный в анкете заемщика
не менее 350 долларов США
Да
Для женщин-заявителей возраст ребенка при его наличии – не
менее шести месяцев
Да
Для мужчин-заявителей в возрасте менее 27 лет отсутствие
проблем со службой в Вооруженных силах
Да
На основании сведений о доходах, указанных в анкете – кредитной заявке, и представленного пакета документов, производится
классификация дохода основного заемщика, со-заемщика и поручителя по следующей схеме: расчет реального «текущего дохода»
физического лица, расчет «ожидаемого дохода» физического лица,
расчет «свободного дохода» физического лица
Под реальным текущим доходом понимается заявленный доход
физического лица на текущий момент времени, с учетом поправок
на степень достоверности (подтверждения) данного дохода представленными клиентом документами. Реальный текущий доход (ТД)
определяется по формуле:
76
ТД=ЗД (заявленный доход)×
× min (Балл скоринга по текущему доходу (%), 100%),
где
Балл скоринга по текущему доходу =
= Базовый балл скоринга дохода +/– дополнительные баллы.
Базовый балл скоринга дохода определяет «среднее» ожидаемое
завышение заявленного дохода над реальными доходами заемщика
и рассчитывается согласно ниже приведённой табл. 2.20.
Таблица 2.20
Базовый балл скоринга дохода
Базовый Балл скоринга дохода
Вид дохода
Основной Заемщик/
Поручитель
Созаемщик
Доход подтвержден документально
100%
100%
Доход не подтвержден документально
60%
60%
Доход не подтвержден документально
(созаемщик не представил документального подтверждения
60%
40%
Поскольку гражданин Иванов И.И. имеет документально подтвержденный официальный доход, со-заемщики отсутствуют, а поручителей не требуется, его реальный текущий доход будет соответствовать заявленному и составит 35 тыс. руб.
Наряду с обязательными рассчитываются дополнительные баллы скоринга, предназначенные для более точного определения реального текущего дохода, в первую очередь – для заемщиков с неподтвержденными доходами (табл. 2.21).
Таблица 2.21
Дополнительные баллы скоринга
Основной
Заемщик/Поручитель
Созаемщик
Наличие оборотов по счету клиента (счет банковской карты,
текущие счета, срочный счет (депозитный), проч.)
Объемы оборотов
Балл
Балл
Оборот по счету составляет менее
30%
заявленного дохода клиента
0%
0%
77
Продолжение табл. 2.21
Основной
Заемщик/Поручитель
Созаемщик
Оборот по счету составляет от 30%
до 50%
заявленного дохода клиента
10%
10%
Оборот по счету составляет более
50%
заявленного дохода клиента
15%
15%
При предоставлении клиентом выписки
по счету рассчитывается среднемесячный оборот по счету
Потенциальный заемщик является клиентом Банка
Да
5%
5%
Нет
0%
0%
Приобретение семьей недвижимости за последние 5 лет (квартиры, дома)
Стоимость имущества в долларах
Не аналиСША
Балл
зируется
Менее 20 000
0%
От 20 000 до 38 000
5%
От 38 000 до 50 000
15%
Свыше 50 000
20%
В расчет принимаются все приобретенные объекты,
в т.ч. и проданные за последние 5 лет
Приобретение семьей движимого имущества за последние 5 лет
(автомобиль, мотоцикл, яхта, прочее дорогостоящее имущество)
Стоимость имущества
Не аналив долларах США
Балл
зируется
Менее 3 000
0%
От 3 000 до 10 000
5%
От 10 000 до 30 000
10%
Свыше 30 000
15%
В расчет принимаются все приобретенные объекты,
в т.ч. и проданные за последние 5 лет
Приобретение семьей земельных участков за последние 5 лет
Стоимость имущества в долларах
США
Менее 3 000
От 3 000 до 10 000
От 10 000 до 30 000
Свыше 30 000
78
Балл
0%
5%
10%
15%
Не анализируется
Окончание табл. 2.21
Основной
Заемщик/Поручитель
Созаемщик
В расчет принимаются все приобретенные объекты, в т.ч. и проданные за
последние 5 лет. Стоимость имущества оценивается кредитным специалистом
Наличие страхования имущества семьи, жизни членов семьи, проч.
Размер страховой суммы в долларах
Не аналиСША
Балл
зируется
Менее 3 000
0%
От 3 000 до 10 000
5%
От 10 000 до 30 000
7%
Свыше 30 000
10%
Владение долей предприятия членами семьи.
Размер доли участия в предприятии
Балл
Менее 10%
0%
От 10% до 25%
10%
От 25% до 50%
15%
Более 50%
20%
Подтверждение ежемесячных расходов семьи.
Размер расходов
Балл
Расходы составляют менее 30% заявленного
дохода клиента
0%
Расходы составляют от 30% до 50%
заявленного
дохода клиента
10%
Расходы составляют более 50% заявленного
дохода клиента
15%
Анализируются документально подтвержденные расходы.
Доля собственных средств в приобретаемом имуществе
Не аналиРазмер доли собственных средств
Баллы
зируется
До 40%
0
От 40% до 50%
5%
От 50% до 60%
10%
Более 60%
15%
ИТОГО:
79
У гражданина Иванова И. И. доход является документально подтвержденным, однако если бы это было не так, он получил бы дополнительные баллы 20% – за наличие квартиры в собственности
стоимостью свыше 50 тыс. долларов США, 5% – за наличие полиса
страхования жизни, 15% – за расходы, превышающие 50% заявленного дохода. Дополнительные баллы по остальным параметрам
в соответствии с условиями примера равны нулю.
Таким образом, на данном этапе, с учетом вышерассмотренных
обстоятельств, сума базового балла и дополнительных баллов заемщика будет фактически равна 140%, в соответствии с формулой
1 – в расчет берется 100%, соответственно, реальный текущий доход будет равен заявленному среднемесячному.
На основании вычисления реального текущего дохода осуществляется расчет ожидаемого дохода. Под ожидаемым доходом понимается стабильная часть дохода физического лица, которую он/она
с большой степенью вероятности сможет получать в будущем с учетом риска потери работы и востребованности на рынке труда. Расчет ожидаемого дохода производится по формуле
ОД = ТД *min (Балл скоринга по стабильности дохода (%), 100%)
Баллы скоринга рассмотрены в табл. 2.22.
Таблица 2.22
Балл скоринга по стабильности дохода
Основной Заемщик /
Поручитель
1. Отраслевая принадлежность предприятия-работодателя
Наименование отрасли
Балл (%)
Электроэнергетика
10
Атомная промышленность
10
Машиностроение
10
Нефтедобыча, нефтепереработка, нефтехимия
10
Газовая промышленность
10
Горнодобывающая промышленность
10
Черная и цветная металлургия
10
Авиастроение
0
ВПК
0
Стройиндустрия
5
Государственные органы
5
Транспорт
10
80
Созаемщик
Балл (%)
10
10
10
10
10
10
10
0
0
10
0
10
Продолжение табл. 2.22
Основной Заемщик /
Поручитель
Связь и телекоммуникации
СМИ
Оптовая и розничная торговля
Сфера услуг
Легкая и пищевая промышленность
Сельское хозяйство
Вооруженные силы
Здравоохранение
Издательская деятельность
Наука, культура, образование
Финансы, банковское дело, страхование
2. Должность клиента
Руководитель / зам. руководителя (организации)
Руководитель подразделения / зам.
Руководителя подразделения (крупного
структурного подразделения)
Руководитель подразделения / зам. руководителя
подразделения низшего звена
Ведущий специалист
Специалист
Индивидуальный предприниматель
3. Функциональные обязанности клиента
Участие в основной / профилирующей
деятельности
Не основная деятельность:
Бухгалтерия, финансы, кадровая служба
Снабжение, сбыт
Хозяйственная служба
Канцелярия, секретариат
Юридическая служба
Служба безопасности
4. Длительность трудовой деятельности (стаж)
Общий стаж более 5 лет
Созаемщик
5
10
10
5
10
0
5
10
5
10
5
10
10
10
10
10
0
0
10
10
10
10
30
30
25
25
20
10
-10
30
20
10
-10
30
10
10
10
0
0
0
10
10
10
0
0
0
10
10
20
20
81
Окончание табл. 2.22
Основной Заемщик /
Поручитель
Стаж от 3 до 4 лет
10
Стаж от 1 до 3 лет
-10
5. Непрерывность трудовой деятельности за последние 5 лет
Перерыв менее 3 месяцев
0
Перерыв от 3 месяцев до 1 года (2)
-10
Перерыв более 1 года (2)
-50
(2) не применяется к женщинам, находившимся в отпуске по уходу за ребенком
6. Стаж на последнем месте работы
Более 1 года
10
От 3 месяцев до 1 года
5
Менее 3 месяцев
-20
7. Частота смены работы за последние 5 лет
Не более трех
5
От трех до четырех
0
Более четырех
-15
8. Наличие карьерного роста за последние 5 лет
Есть
10
Нет
0
9. Образование
Ученая степень, 2 и более высших образования
20
Высшее
10
Незаконченное высшее
0
Средне-специальное
0
Среднее
-10
10. Возраст клиента
Менее 24 лет
5
От 25 до 45 лет
10
От 46 до 55 лет
0
Более 56 лет
-10
11. Кредитная история
Положительная (своевременное выполнение обязательств по обслуживанию
кредита)
15
Удовлетворительная (не имеет истории)
82
0
Созаемщик
10
-10
0
-20
-50
10
5
-20
0
-10
-20
10
0
20
10
0
0
-10
5
10
0
-10
15
0
Таким образом, гражданин Иванов И.И. получит следующие
баллы: 10% – за работу на предприятии торговли, 10% – за должность, 20% – за непрерывный стаж трудовой деятельности, 10% – за
стаж на последнем месте работы, еще 5% за отсутствие смены места
работы за последние 5 лет, 10% – за возраст. Остальные баллы по
критериям, указанным в табл. будут равны нулю. Таким образом,
итоговый балл по стабильности дохода составит 65%. В соответствии с формулой (2) ожидаемый доход гражданина Иванова И.И.
составит 35000*0,65=22,75 тыс. руб.
Оценка кредитоспособности физического лица на основе финансовых показателей его платежеспособности. В основе показателей
платежеспособности лежат данные о доходе физического лица и
степени риска потери этого дохода. Коммерческий банк при выдаче единовременной ссуды рассчитывает платежеспособность индивидуального заемщика на базе данных о среднемесячном доходе за
предшествовавшие шесть месяцев, который определяется по справке о заработной плате или по налоговой декларации. Доход уменьшается на обязательные платежи и корректируется на коэффициент, который дифференцируется в зависимости от величины дохода
(от 0,3 до 0,6). Чем больше доход, тем больше корректировка. Платежеспособность устанавливается применительно к сроку ссуды:
(23)
Ð = Ä * K * I, где Р – платежеспособность за период, руб.; Д – среднемесячный доход, руб.; K – корректировочный коэффициент; I – срок ссуды.
Размер ссуды и проценты не могут превышать уровень платежеспособности физического лица. Из этого соотношения определяется
максимальный размер ссуды на период, который может быть выдан
физическому лицу при данном уровне дохода.
Оценка кредитоспособности на основе изучения кредитной истории физического лица – метод кредитных историй не может быть
использован без учета реальной кредитоспособности, так как кредитная история основывается на фактах поведения человека в условиях прошлых обстоятельств. Но объективная действительность
может изменить кредитоспособность человека. Он может заболеть,
уехать, пострадать в катастрофе и т. д. Изучение кредитной истории
потенциального клиента до решения вопроса о возможности и условиях кредитования необходимо для правильной оценки его кредитоспособности. Анализируя кредитную историю заемщика – физического лица, кредитный менеджер обязательно обратит внимание
83
на объем и характер просроченных платежей за последние три года,
а именно:
– наличие просрочек на срок от 30 до 60 дней – если их немного,
то в выдаче кредита, скорее всего, не откажут;
– наличие просрочек на срок от 60 до 90 дней – 2–3 подобных
случая уже могут стать причиной для отказа в крупном солидном
банке;
– наличие просрочек на срок от 90 до 120 дней – даже один такой случай может послужить поводом для отказа, хотя некрупные
банки, ведущие агрессивную политику кредитования, могут не
принять во внимание не более чем на 1–2 просрочки, допущенные
в период кризиса;
– наличие просрочек на срок свыше 120 дней является поводом
для отказа в любом банке.
Дополнительно по данным кредитной истории банки проверяют текущую кредитную нагрузку клиента (наличие непогашенных кредитов), а также анализируют историю судебных разбирательств, если такое имело место быть. Кредитоспособность заемщика (физического лица) не является единственным фактором
снижения риска невозврата кредита. Поэтому требуется дополнительная защита от кредитного риска при помощи поручителей,
платежеспособность которых также учитывается и рассчитывается. Обеспечением возврата кредита может выступать и ликвидное имущество. Методики оценки кредитоспособности заемщика
в различных странах и даже в разных банках значительно различаются по набору приемов исследования, объектам анализа,
удельному весу оценочных показателей. Отличительной особенностью российской практики оценки финансового состояния заемщика – физического лица являются трудности оценки изменения
его финансового положения в будущем, так как уровень доходов
заемщика может измениться в любой момент в силу общей нестабильности экономики.
Оформление потребительского кредита является востребованной и необходимой многим банковской услугой. Именно использование кредита позволяет осуществлять приобретения, на покупку
которых собственного финансового ресурса заемщика недостаточно. Решившись на оформление банковского займа, потребителю необходимо правильно взвесить все «за» и «против», определить для
себя важность использования банковской ссуды, а также ориентироваться на собственные финансовые возможности. Так как взятие
84
финансовых обязательств перед банком является очень важным и
серьезным шагом.
При рассмотрении условий кредитования, которые предлагает
тот или иной банк, большинство потребителей обращают внимание
на сроки финансирования, процентные ставки и комиссии, а также
на условия обеспечения обязательств. Не менее важным моментом
кредитования, на который еще необходимо обратить внимание заемщика, – это условия погашения задолженности по кредиту. Поэтому
стоит определить, оформляя потребительский кредит, дифференцированный или аннуитетный способ лучше выбрать для его погашения.
Как правило, погашение потребительского кредита дифференцированными платежами предполагает внесение сумм неравными
частями долга, то есть сумма тела кредита погашается фиксированная, а процентные начисления по займу осуществляются уже на
остаточную сумму, постоянно уменьшаясь по мере истечения срока пользования кредитом. Получается, что самым крупным платежом, который необходимо погасить клиенту, является первый платеж, далее становится все меньше. Аннуитетное погашение задолженности предполагает регулярное внесение платежей, при этом
сумма платежей одинаковая на весь период кредитования.
Если рассматривать выбор вида погашения задолженности и
форму платежей с точки зрения финансовой выгоды для заемщика, то важно отметить, что при краткосрочном потребительском
кредитовании дифференцированный или аннуитетный платежи не
имеют принципиальной разницы в выгоде для заемщика. А вот при
долгосрочном и крупном займе, очевидно, что дифференцированные платежи более выгодны для клиента.
На практических занятиях будут решены следующие задачи.
Задача 53. Сколько будет долг, равный 250 тыс. руб. через два
года при росте по сложной ставке 12% годовых при условии, что
проценты начисляются ежеквартально?
Задача 54. Долг, равный 150 тыс. руб. через два года при росте по
сложной ставке 12% годовых при условии, что проценты начисляются по полугодиям, составит?
Задача 55. Долг, равный 100 тыс. руб. через три года при росте по
сложной ставке 14% годовых составит?
Задача 56. Предприятие нуждается в денежных средствах. Погасить предприятие сможет из выручки 260 тыс. руб., которую оно
получит через 4 месяца. Какую сумму может предоставить банк
данному предприятию при годовой процентной ставке 12%?
85
Задача 57. Банк принимает депозиты на 4 месяца по ставке 5%
годовых, на 5 месяцев по ставке 6% годовых и на год по ставке 7%
годовых. Сумма депозита – 100 тыс. руб. Определить наращенную
сумму депозита на сроки:
а) 4 месяца,
б) 5 месяцев,
в) год.
Задача 58. Банк принимает депозиты на полгода по ставке 11%
годовых. Проценты, выплаченные банком на вклад 180 тыс. руб.,
составят?
Задача 59. Банк выдал кредит в сумме 600 000 руб. на три квартала по простой ставке процентов, которая в первом квартале составила 12% годовых, а в каждом последующем квартале увеличивалась на 1 процентный пункт. Определить:
а) наращенную сумму долга,
б) сумму процентов за пользование кредитом.
Задача 60. Банк выдал кредит в сумме 6 000 000 руб. на 2 года
по годовой ставке сложных процентов 15% годовых. Кредит должен
быть погашен единовременным платежом с процентами в конце
срока. Определить:
а) наращенную сумму долга,
б) сумму полученных банком процентов.
Задача 61. Банк принимает депозиты на два года по ставке 9%
годовых (сложных). Проценты, выплаченные банком на вклад 220
тыс. руб., составят?
Задача 62. Русский Банк Развития произвел с предприятием
факторинговую операцию. Сумма, потраченная банком на покупку
дебиторской задолженности, составила 600 000 руб.. Срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем 25 календарных дней.
Ставка за предоставленный кредит 19%. Сумма, полученная банком поставщика по окончании действия факторингового договора
500 000 руб. Определить доход по операции и страховой процент.
Задача 63. В результате кризиса на рынке недвижимости цена на
заложенную квартиру повысилась на 50%. Сумма ипотечного кредита – 40 тыс. руб. Каково соотношение кредита и стоимости залога,
если первоначально оно было 80%?
Задача 64. Семья Петровых взяла ипотечные кредит на 15 лет.
Стоимость квартиры 5 000 000 руб. Первоначальный взнос 1500 000
руб. Рассчитать аннуитетными и дифференцированными платежами погашение кредита. Ставки приведены в табл. 2.23.
86
Таблица 2.23
Ставки ПАО «Сберегательный банк РФ»
Первонач. взнос
Срок кредита
До 10 лет (включ.)
От 10 до 20 лет
(включ.)
От 20 до 30 лет
(включ.)
От 50%
12,00%
12,25%
12,50%
От 30 до 50%
12,25%
12,50%
12,75%
От 15 до 30%
12,50%
12,75%
13,00%
Задача 65. Кузьмины приобрели квартиру- студию за 2 500 000
руб в январе.. Кредит оформили на 10 лет. Первоначальный взнос
800 000 руб. Через 4 месяца на счет поступил материнский капитал. Сумма материнского капитала в 2013 году составляет 408 960
рублей. Ипотеку оформили в Сбербанке. В сентябре на счет была положена сумма в размере 600 000 руб. Рассчитать аннуитетными и
дифференцированными платежами погашение кредита.
Задача 66. Смирновы приобрели квартиру за 3 500 000 руб. Первоначальный взнос материнским капиталом. Сумма материнского
капитала в 2013 году составляет 408 960 рублей. Ставки ПАО «Сберегательный банк РФ» приведены в табл. 2.24.
Таблица 2.24
Ставки ПАО «Сберегательный банк РФ»
Срок кредита
Первонач. взнос
До 10 лет (включ.)
От 10 до 20 лет
(включ.)
От 20 до 30 лет
(включ.)
От 50%
12,00%
12,25%
12,50%
От 30 до 50%
12,25%
12,50%
12,75%
От 15* до 30%
12,50%
12,75%
13,00%
Задача 67. Провести анализ оценки кредитоспособности юридического лица проведём, используя финансовую отчетность компании «Интерком» (табл. 2.25). Компания «Интерком» образована
в марте 1996 года и начинала свою деятельность как компьютерная
фирма, которая занималась поставкой, обслуживанием и ремонтом
компьютерной техники. Сегодня Группа Компаний «Интерком» —
один из лидеров регионального рынка IT-услуг.
87
Таблица 2.25
Бухгалтерская отчетность ПАО «Интерком»
ИНН 7812014560 за 2016 год тыс руб.
Наименование показателя
Код
На 31 декабря На 31 декабря
строки
2016 года
2015 года
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
262
Основные средства
1150
181 796
Финансовые вложения
1170
144 341
Отложенные налоговые активы
1180
3 379
Прочие внеоборотные активы
1190
31 354
Итого по разделу I
1100
361 135
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
1 868
Налог на добавленную стоимость по
1220
942
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
1230
10 072
Финансовые вложения (за исключе1240
57 585
нием денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные
1250
8 990
эквиваленты
Прочие оборотные активы
1260
9 393
Итого по разделу II
1200
88 850
БАЛАНС
1600
449 985
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
1310
62
товарищей)
Переоценка внеоборотных активов
1340
214
Добавочный капитал (без переоцен1350
1 878
ки)
Резервный капитал
1360
3
Нераспределенная прибыль (непо1370
170 304
крытый убыток)
Итого по разделу III
1300
172 461
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
129 587
Отложенные налоговые обязательства 1420
11 687
88
212
185 084
113 510
2 129
27 339
328 280
1 530
877
10 570
30 298
748
11 777
55 800
384 080
62
214
1 878
3
150 334
152 491
126 033
11 040
Окончание табл. 2.25
Наименование показателя
Код
На 31 декабря На 31 декабря
строки
2016 года
2015 года
Оценочные обязательства
1430
24 756
Прочие обязательства
1450
2 168
Итого по разделу IV
1400
168 198
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
19 973
Кредиторская задолженность
1520
36 516
Оценочные обязательства
1540
40 779
Прочие обязательства
1550
12 058
Итого по разделу V
1500
109 326
БАЛАНС
1700
449 985
5 736
1 720
144 529
21 873
31 353
22 488
11 346
87 060
384 080
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень,
в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, то
есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
ÊÒË =
ÄÑ + ÔÂ + ÄÇ + Ç
,
ÊÎ − ÎÎ
(23)
где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности; ДС – денежные средства, руб.; ФВ – финансовые вложения, руб.; ДЗ – дебиторская задолженность, руб.; З – запасы, руб.; КО – краткосрочные обязательства, руб.; ОО – оценочные обязательства, руб.
Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент покрытия
(КСЛ)
ÊÑË =
ÄÑ + ÔÂ + ÄÇ
,
ÊÎ − (Ä + ÄÁÏ + ÎÎ) (24)
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами
Ê ÀË =
ÄÑ + ÔÂ
,
ÊÎ − (Ä + ÄÁÏ + ÎÎ) (25)
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) (Кфн) характеризует степень финансовой независимости или автономии от внешнего капитала. Чем выше зна89
чение данного коэффициента, тем более предприятие финансово
устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников
Êôèí =
ÑÊ
,
Á (26)
где СК – собственный капитал, который соответствует III разделу
пассива баланса, называемому «Капитал и резервы», руб.; Б – валюта баланса, руб.
Коэффициент рентабельности продукции – Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации
товаров
Êðïðîäàæ =
Ï
,
Ñåáïîë (27)
Коэффициент рентабельности продаж – по динамике данного коэффициента предприятие может принимать решения по изменению
ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции
Êðïðîäóê =
×Ï
,
ÂÍ
(28)
где ВН – выручка нетто
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными
достаточными (табл. 2.26).
Таблица 2.26
Дифференциация показателей по категориям
1 категория
2 категория
3 категория
К1 – абсолютной ликвидности
Коэффициенты
0,1 и выше
0,05–0,1
менее 0,05
К2 – срочной ликвидности
0,8 и выше
0,5–0,8
менее 0,5
К3 – текущей ликвидности
1,5 и выше
1,0–1,5
менее 1,0
кроме торговли
0,4 и выше
0,25–0,4
менее 0,25
для торговли
0,25 и выше 0,15–0,25
менее 0,15
К5 – рентабельности продукции
0,10 и выше менее 0,10
нерентаб.
К6 – рентабельности продаж
0,06 и выше менее 0,06
нерентаб.
К4 – финансовой независимости)
90
Полученные значения свести в табл. 2.27 и 2.28.
Таблица 2.27
Расчет суммы баллов за 2016 год
Показатель
Фактическое
значение
Категория
Вес показателя
Расчет суммы
баллов
1
2
3
4
5
К1
К2
К3
К4
К5
К6
Итого:
Таблица 2.28
Расчет суммы баллов за 2015 год
Фактическое
Показатель
значение
Расчет суммы
Категория
Вес показателя
баллов
1
К1
К2
К3
К4
К5
К6
Итого:
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0.05 * Ê1 + 0,1 * Ê2 + 0,40 * Ê 3 + 0,20 * Ê 4 + 0,15 * Ê5 + 0,1 * Ê 6, (29)
где К1, К2, К3, К4, К5, К6 – соответствующие категории.
91
Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость
и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3
класса заемщиков:
первого класса, кредитование которых не вызывает сомнений;
второго класса, кредитование требует взвешенного подхода;
третьего класса, кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и
качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение
коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;
2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне
от 1,25(не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение
коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го
класса кредитоспособности;
3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг
корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг
может быть снижен на один класс.
Задача 68 Вклад в размере 200 000 руб. положен в ПАО Сберегательный банк на 1 год. Без дополнительных взносов. Отметим,
что вклад «Просто 7%» и вклад «Просто 6,5 %» в расчетах не используется, так как согласно условиям вклада срок их не более 5
месяцев. Провести сравнительный анализ доходности по вкладам
ПАО Сберегательный банк. Полученные результаты свести в ниже
предоставленную табл. 2.29.
92
Таблица 2.29
Результаты доходности по вкладам ПАО Сберегательный банк
декабрь
ноябрь
октябрь
сентябрь
август
июль
июнь
май
апрель
март
Ставка
февраль
Название
продукта
январь
Сумма на конец периода, руб.
Вклад «Сберегательный сертификат»
Вклад «Сохраняй
Онлайн»
Вклад «Подари
жизнь»
Вклад «Сохраняй»
Вклад «Пополняй
Онлайн»
Вклад «Управляй
Онлайн»
Вклад «Пополняй»
Вклад «Сберегательный счет»
Вклад «До востребования Сбербанка России»
Задача 69. Доход Заемщика за 3 последних месяцев – 120 000
руб. Доход чистый за вычетом всех обязательных платежей – 104
400 руб. Найти среднемесячный доход и максимальный размер кредита, рассчитанный исходя из платежеспособности Заемщика.
Задача 70. Семья обратилась в коммерческий банк с просьбой
предоставить ипотечный кредит по программе «Приобретение готового жилья» на 15 лет. Сумма доходов супружеской пары составила
70 000 руб. Планируемые расходы в месяц 30 000 руб. Клиенты не
имеют зарплатной карты в Сберегательном банке и отказались от
страхования жизни и своего здоровья в соответствии с требованиями Банка. Своих собственных средств составляет 1 400 000 руб.
Квартира на вторичном рынке стоимостью 3 000 000 руб.
93
Приобретение готового жилья:
Кредит выдается на приобретение квартиры, жилого дома на
вторичном рынке недвижимости.
• Сумма кредита: от 300 000 рублей
• Процентная ставка: от 10,75% в рублях
• Срок кредита: до 30 лет
• Первоначальный взнос: от 20 %
• Кредит может быть предоставлен без подтверждения дохода и
занятости
За выдачу кредита заемщик не платит. За открытие аккредитива
коммерческий банк взимает 2000 руб. Под обеспечение принимается либо кредитуемое жилье, либо другое жилое помещение. Заемщик выбирает сам страхование жизни и здоровья, а именно либо
в начале кредитного договора платит 1 % от взятой денежной суммы в долг и далее каждый год от остатка долга, либо данный 1%
причисляется к процентной ставке. Как и по всем кредита имеется
ограничение по возрасту, а именно не менее 21 года и не более 75 лет
на момент заключения кредитного договора. В кредитном договоре
может участвовать не более 3 – х заемщиков физических лиц, доход
их будет рассчитываться при определении максимального размера
кредита.
Задача 71. Продавец поставил покупателю 1 января товар на общую сумму 100 000 рублей. Банк финансирует 90% от суммы поставки. Ставка – 15% годовых, дополнительные платежи – комиссия за обработку счета-фактуры в размере 50 рублей за штуку. Отсрочка платежа – 180 дней. Дебитор расплатился 21 января. Какую
сумму фактор вернет на счет продавцу:
Задача 72. Компания ООО «Компьютер», осуществляющая поставки компьютерной техники и комплектующих, 1 сентября заключила с ООО «Заказчик» контракт на поставку техники в размере 1,2 млн руб. с условием оплаты 30 дней с даты отгрузки. 5
сентября компания ООО «Компьютер» произвела отгрузку товаров по спецификации к контракту. ООО «Компьютер» в сентябре
испытывало дефицит денежных средств для закупки следующих
партий техники, поэтому обратилось в банк «Фактор» и подписало с ним договор на оказание услуг факторинга, по которому
уступает ему право требования к ООО «Заказчик». Условия договора с коммерческим банком: финансирование в 75% от суммы долга, комиссия агента в размере 8%. Какую сумму получит
фактор?
94
Задача 73. Определите цену продажи векселя, его доход и доходность при прямой учетной ставке в размере 12% по векселю на 1000
тыс. руб., погашаемому в течение одного года.
Задача 74. Предприятие осуществляет поставки товаров в сумме
16 000 000 руб.., оборачиваемость этой дебиторской задолженности
составляет 20 раза в год. Для ускорения погашения этой задолженности она была передана факторинговому отделу банка на следующих условиях:
– размер резервирования – 15%
– комиссионное вознаграждение банка – 0,5 %
– процентная ставка за факторинговый кредит – 25%.
Определить, какую сумму получит предприятие за данной операцией и какой размер дохода банка.
Задача 75. Факторинговый отдел банка выставил счет за отгруженную продукцию на сумму 100 тыс. руб.. Срок нормального документооборота составляет 10 дней, процентная ставка за кредит
повышена на 3 пункта при средней банковской кредитной ставке
17% годовых. Комиссионные банка за обслуживание дебиторской
задолженности составляют 0,25%. Определим стоимость услуг факторингового отдела банка предоставленные предприятию.
Задача 76. Рассчитать платежеспособность физического лица.
Семья Ивановых обратилась в ПАО «Сберегательный банк» для получения суммы в размере 1 млн руб. Семья решила оформлять Кредит «Потребительский без обеспечения». Доход семьи в месяц составил в 110 000 руб. Расходы семьи в месяц составляет 40000 руб.
2.6. Основы банковской системы государства
Семинарские занятия посвящены обсуждению следующих вопросов:
• Анализ влияния денежно-кредитной политики Центрального банка
на денежную, кредитную массы.
• Самоорганизация работы банковского служащего.
При подготовке и проведении семинарского занятия необходимо обратить внимание на методические рекомендации, изложенные ниже.
Современная банковская система РФ регулируется следующими
документами:
• Гражданский кодекс РФ;
• Федеральным законом РФ от 10.07.02 «О Центральном банке
РФ (Банке России)»;
• Федеральным законом РФ от 03.02.96 «О внесении изменений и
дополнений в Закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ».
95
Правовые основы банковской деятельности:
• Конституция РФ;
• Решения Конституционного Суда РФ;
• Банковское законодательство;
• Правовые акты;
• Нормы международного банковского права.
В настоящее время функционирует двухуровневая банковская
система.
Первый уровень – Центральный банк РФ.
Второй уровень включает в себя три звена;
1) Сберегательный банк РФ, Внешторгбанк и Внешэкономбанк,
контрольные пакеты акций которых принадлежат государству.
В результате этого деятельность данных банков гораздо теснее связана с деятельностью Банка России;
2) коммерческие банки;
3) прочие кредитные учреждения (специализированные организации, не осуществляющие банковских операций, но обеспечивающие деятельность банков и кредитных учреждений: расчетнокассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации,
определяющие рейтинги банков, обеспечивающие их специальным
оборудованием, информацией, специалистами, иные банки и кредитные учреждения в разнообразных формах регулярно взаимодействующих со своими клиентами – с ЦБ, другими органами государственной власти и управления и др.).
Наиболее распространенными финансовыми посредниками
являются учреждения депозитного типа, основными институтами среди которых являются коммерческие банки, сберегательные
институты и кредитные союзы. Следует обратить внимание на два
основных типа кредитно-финансовых систем: универсальные и специализированные. В качестве примера универсальной кредитнофинансовой системы можно рассмотреть немецкую, а сегментированной – американскую.
Банки не только выполняют важнейшую с точки зрения рынка
функцию посредничества в движении ссудного капитала. Существуют и другие основания, обусловливающие их деятельность (в
том числе – минимизация информационных издержек, связанных
с деятельностью банка как финансового посредника). Банковскую
систему следует рассмотреть: а) как совокупность кредитных организаций во главе с центральным эмиссионным банком; б) как си96
стему отношений и взаимосвязей между ними, возникающих в процессе осуществления банковских операций.
Систематизировать операции и услуги коммерческих банков
можно, составив условный балансовый отчет коммерческого банка.
При этом в пассиве баланса в отражены источники формирования
кредитных ресурсов, а в активе – направления использования привлеченных банком кредитных ресурсов.
Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль очень
велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. Достаточно сказать, что Банк России является регулирующим
центром в вопросах налично-денежного оборота, список его функций и задач огромен, однако наиболее важными задачами среди
всех прочих является обеспечение устойчивости национальной валюты, снижение темпов инфляции, а также разработка единой государственной денежно-кредитной политики.
Деятельность в банке представляет собой для банковских работников интересную, разнообразную и престижную работу, и, как
правило, она обеспечивает надежное рабочее место; деятельность
в банке требует высокого уровня профессиональной компетентности и способности общаться с другими людьми (в том числе и
в сложных ситуациях).
Банковский служащий – человек, имеющий экономическое
образование и работающий в банке. Банк – особый институт, аккумулирующий денежные средства (вклады), предоставляющий
кредиты (займы, ссуды), осуществляющий расчеты, выпуск денег
(эмиссию), ценных бумаг (банкноты, чеки, векселя) и др., осуществляющий посредничество во взаимных платежах и расчетах между
государствами, фирмами, учреждениями и отдельными лицами.
Самоорганизация банковских работников заключается в постановке и достижение целей, осмысление результатов собственных
действий и происходящих перемен, стимулирующее воздействие
непосредственного окружения и конкретных субъектов управления побуждают каждого банковского работника адаптировать сложившуюся мотивацию к изменяющимся условиям. В банковских
организациях это проявляется в новых взглядах, ориентации, позиции, активности и соответствующем уровне их развития, происходит в процессах и рамках формирования и функционирования
конкретных организаций, в которых так или иначе позиционирует
себя служащий.
97
Поскольку деятельность в банковских структурах очень разнообразна, то банкам требуются самые различные специалисты. Человек может быть кредитным инспектором, аудитором, специалистом
по безопасности, по информационным технологиям, сотрудником
бухгалтерии и т.д.
Например, кредитные инспекторы решают, стоит дать кредит
человеку или нет. Здесь на первый план выходят психологические
навыки – опытный инспектор должен не только уметь проанализировать и проверить данные о доходах и собственности, которые
человек ему представляет, но и из беседы с ним понять, вернет ли
он деньги. Кредитные инспекторы, работающие с предприятиями,
изучают различные финансовые и юридические документы, проверяют их подлинность. Как правило, им приходится выезжать на
место – смотреть, в каком состоянии производство, анализировать
отношения собственности. Приходится ездить через всю страну на
нефтяные вышки или элеваторы. Эти люди должны очень хорошо
разбираться во всех тонкостях бизнеса.
Банковские аудиторы проверяют финансовую отчетность подразделений банка, смотрят, насколько заключенные сделки соответствуют нормам существующего законодательства, выполняются
ли установленные регламенты, не нарушаются ли инструкции. Это
служба внутреннего контроля, очень важная для любой банковской
структуры, так как ни один грабитель не сможет нанести ей столько вреда, сколько некомпетентный, нечестный или внедренный
конкурентами сотрудник банка. На начальных этапах аудиторы
выполняют различные рутинные задачи, готовят документы, сводят и обрабатывают информацию.
В своей работе банковские сотрудники выполняют ряд операций, которые можно разделить на несколько категорий:
– осуществление расчетно-кассового обслуживания, проведение
банковских операций, кредитование юридических и физических
лиц, прием сбережений и вкладов;
– осуществление проверки правильности оформления документации по платежам, подготовка различных выписок по расчетным
счетам, продажам ценных бумаг, обмену валют;
– своевременное ведение операционного журнала;
– предоставление информации справочного характера для клиентов банка.
Банковский служащий занимается в основном банковскими
операциями. Банковские операции, производимые коммерческими
98
банками, подразделяются на пассивные, активные и комиссионные, включающие посреднические операции. Банковские служащие выполняют работу, связанную с оказанием услуг одного банка
к другому. Банки заключают корреспондентские договоры и открывают друг другу корреспондентские счета.
Служащие банков занимаются и активными операциями, которые позволяют прибыльно разместить привлеченные средства. Осуществляя кредитование, банки изучают кредитоспособность клиента. Часть работы банковских служащих – взаимодействие с предприятиями по предоставлению кредитов под надежные гарантии,
залог и высокие проценты.
Коммерческие банки в процессе деятельности подвергаются воздействию различных рисков. Виды финансовых рисков коммерческих банков:
1. Кредитный риск – это риск возможных потерь, связанных
с ухудшением кредитоспособности, вызванных невозможностью
или нежеланием исполнять свои обязательства в соответствии с условиями соглашения. Для банка кредитная деятельность является
основной в структуре активных операции, поэтому невыполнение
кредитором своих обязательств ведет к финансовым потерям и,
в конечном счете, приводит к снижению достаточности капитала и
ликвидности.
2. Рыночный риск – возможное неблагоприятное отклонение финансовых результатов банка от запланированных, вызванное изменениями рыночных котировок (рыночных цен).
3. Риск концентрации портфеля – класс рисков, связанных с повышенной зависимостью банка от отдельных контрагентов или
групп связанных контрагентов, отдельных отраслей, регионов, продуктов или провайдеров услуг.
4. Риск ликвидности – риск, связанный со снижением способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, невозможность покрывать денежными
ресурсами требования контрагентов, а также требования обеспечения, и, наконец, риск связанный с невозможностью ликвидировать
активы на различных сегментах финансового рынка. Поддержание
определенного уровня ликвидности осуществляется путем управления активами и пассивами. Главная задача – поддержание оптимального соотношения между ликвидностью и прибыльностью,
а также сбалансированности между сроками вложений по активам
и пассивам. Для обеспечения текущей ликвидности банк должен
99
иметь достаточный запас ликвидных активов, что накладывает
ограничения на вложении в низколиквидные активы (кредиты).
5. Операционный риск – это риск убытков, связанных с действиями человека (как преднамеренными, так и непреднамеренными),
сбоями техники или внешними воздействиями.
Операционные риски зависят от: общей деловой стратегии банка; его организации; функционирования внутренних систем, включая компьютерные и прочие технологии; согласованности политики банка и его процедур; мер, направленных на предотвращение
ошибок в управлении и против мошенничества. Деловые риски связаны с внешней средой банковского бизнеса, в том числе с макроэкономическими и политическими факторами, правовыми условиями и условиями регулирования, а также с общей инфраструктурой
финансового сектора и системой платежей. Чрезвычайные риски
включают все типы экзогенных рисков, которые в случае реализации события способны подвергнуть опасности деятельность банка
или подорвать его финансовое состояние и достаточность капитала.
Охарактеризуем финансовые риски, относящиеся к чистым рискам, т. е. приводящие в случае рискового случая только к отрицательным последствиям.
6. Риск бизнес-события – класс рисков, с которыми сталкивается банк как экономический субъект. Эти риски не являются специфичными для банков, с ними сталкивается любой другой хозяйствующий субъект.
Проанализировав различные классификации рисков, можно отметить, что каждый коммерческий банк имеет свой набор рисков,
зависящий от специфики банковской деятельности. Хотя всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых
услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и
приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной специализации банков, а значит, и
по-разному характеризовать каждый вид банковской деятельности.
Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных
денежных средств и их размещением среди других кредитных учреждений (АКБ «Банк Москвы», АКБ «Еврофинанс»), определяющими будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату межбанковских кредитов.
У банков, специализирующихся на инновациях (ОАО «АльфаБанк», АКБ «РосБанк», ОАО Инвестиционный банк «Траст»), преобладают риски, связанные с долго – и среднесрочным кредитовани100
ем новых технологий, т. е. кредитный, рыночный или портфельный
риск. Банки, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций (ОАО «Банк Внешней торговли», АБГП «Газпромбанк») несут в основном риски, связанные с изменением стоимости
активов и пассивов из-за изменения курсов валют, риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте,
риск перевода (различия в учете пассивов и активен в инвалютах).
Таким образом, представляется, что классификация финансовых
рисков в банках должна основываться на шести основополагающих
рисках выделенных компанией «PricewaterhouseCoopers», которую
в дальнейшем каждая кредитная организация уточняет и дополняет в зависимости от профиля своей деятельности.
Первостепенной задачей любого коммерческого банка становится разработка карты рисков, которая должна, во-первых, отражать
специфику конкретного кредитного учреждения; во-вторых, отображать целостное представление обо всей совокупности рисков
(однако в одну группу не должны непосредственно объединяться
риски разных уровней рассмотрения); и, в-третьих, выделять такие
характерные признаки риска, как источник, объект, несущий риск
и субъект, воспринимающий риск. Разработанная с учетом данных
требований классификация предназначена для эффективной качественной и количественной оценки риска и является основой эффективного управления финансовыми рисками коммерческих банков.
В процессе деятельности коммерческие банки подвергаются
множеству рисков. В общем виде банковские риски разделяются на
четыре категории: финансовые, операционные, деловые и чрезвычайные.
Финансовые риски, в свою очередь, включают два типа рисков:
чистые и спекулятивные. Чистые риски, в т.ч. кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности, могут при ненадлежащем
управлении привести к убытку для банка. Спекулятивные риски,
основанные на финансовом арбитраже, могут иметь своим результатом прибыль, если арбитраж осуществляется правильно, или
убыток – в противном случае. Стоит отметить, что основные виды
спекулятивного риска: процентный, валютный и рыночный (или
позиционный).
Разные виды финансовых рисков, кроме того, тесно связаны
друг с другом, что может существенно повысить общий банковский
профиль риска. К примеру, банк, осуществляющий валютные операции традиционно подвержен валютному риску, но он окажется
101
также под дополнительным риском ликвидности и процентным риском в том случае, если в нетто-позиции по срочным операциям будет иметь открытые позиции или расхождения в сроках требований
и обязательств.
Операционные риски зависят от: общей деловой стратегии банка; его организации; функционирования внутренних систем, включая компьютерные и прочие технологии; согласованности политики банка и его процедур; мер, направленных на предотвращение
ошибок в управлении и против мошенничества. Деловые риски связаны с внешней средой банковского бизнеса, в том числе с макроэкономическими и политическими факторами, правовыми условиями и условиями регулирования, а также с общей инфраструктурой
финансового сектора и системой платежей. Чрезвычайные риски
включают все типы экзогенных рисков, которые в случае реализации события способны подвергнуть опасности деятельность банка
или подорвать его финансовое состояние и достаточность капитала.
Охарактеризуем финансовые риски, относящиеся к чистым рискам, т. е. приводящие в случае рискового случая только к отрицательным последствиям.
Депозитный риск – риск, связанный с возможностью невозврата
депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Данный риск встречается достаточно редко и связан с неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций
предприятия. Важно заметить, что однако, при всем этом случаи
реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой. За рубежом
страхователем данного вида риска выступает банк, а страхование
проводится в обязательной форме.
Кредитный риск – риск, связанный с опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Причинами возникновения кредитного риска могут быть недобросовестность заемщика, ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, неблагоприятная экономическая конъюнктура.
Кредиты центральных банков – одна из форм рефинансирования
кредитных организаций с целью поддержания ликвидности их баланса и стабилизации финансового положения.
В современной практике развитых стран в качестве методов рефинансирования используют:
• переучет векселей;
• ломбардные операции;
102
• операции РЕПО;
• валютные СВОПы.
При решении задач, посвященных ломбардным кредитным операциям, следует использовать следующие формулы.
1. Расчет суммы начисленных процентов за пользование кредитом Банка России
I=
(O − i) * (n − 1)
,
365
(30)
где I – сумма начисленных процентов за предлагаемый период
пользования кредитом; О – запрашиваемая сумма кредита; (n–1) –
число календарных дней, принимаемых в расчет при начислении
процентов по кредиту, где n – число календарных дней от начала
кредитной операции (дата зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка) до ее завершения; i – процентная ставка
по кредиту.
2. Расчет наращенной суммы долга по кредиту
(31)
S= O + I, где S – наращенная сумма долга по кредиту; I – сумма начисленных процентов за предлагаемый период пользования кредитом.
3. Расчет суммы пеней (неустойки) при неисполнении банком обязательств по кредиту Банка России.
R=
(O − 0.3i) * (n − 1)
,
100 − 365
(32)
где R – пени (0,3 ставки рефинансирования).
Пример. Клиент обратился в банк 1 марта для получения ломбардного кредита и предоставил под залог 100 единиц ценных бумаг
стоимостью 35000 руб. Величина займа рассчитывается исходя из
75 % их курсовой стоимости. Процентная ставка 13%, затраты
банка по обслуживанию долга – 500 руб. Определите какую сумму
кредита получит клиент?
Поскольку, задолженность коммерческого банка по ломбардному кредиту не должна превышать 75% рыночной стоимости закладного портфеля ценных бумаг коммерческого банка, (так же и в условии задачи), то сумма кредита: 0,75* 35 000 = 26 250 руб.
Сумма процента за 30 дней составит:
26 250 * 0,13*30/ 365 = 280,48 руб.
103
Таким образом, учитывая затраты по обслуживанию долга 500
руб., заемщик получит
26 250 – 280,48 – 500 = 25 469, 52 руб.
Денежно-кредитная политика – проводимый государством курс
и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита,
направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.
Денежно-кредитное регулирование – одно из основных средств
воздействия государства на экономические процессы. Денежнокредитное регулирование экономики РФ осуществляется Банком
России. В порядке такого регулирования Банк России определяет
нормы обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, устанавливает экономические нормативы для коммерческих банков,
проводит операции с ценными бумагами. Целями денежно-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации;
снижение темпов инфляции; укрепление курса национальной валюты; обеспечение устойчивости платежного баланса страны; создание условий для стимулирования экономического роста.
Основными составляющими такой политики являются политика открытого рынка, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов, рефинансирование банков, установление роста денежной массы, валютное ограничение, прямые количественные ограничения.
Основные задачи денежно-кредитной политики на 2017–
2019 гг. – замедление инфляции и ее сохранение на уровне около
4%, стимулирование сбережений домохозяйств, создание условий
для перевода сбережений в инвестиции. Все это потребует от ЦБ соУстановление
роста денежной
массы
Валютное регулирование
Прямые
количественные
ограничения
Денежно-кредитная политика
Политика
обязательного
резервирования
Политика
открытого
рынка
Учетная
политика
Рефинансирование банков
Рис. 2.5. Денежно-кредитная политика Центрального банка
104
хранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики, которая
обеспечит положительный уровень реальных процентных ставок. Именно такой вывод содержится в проекте «Основных направлений
единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 г.
и период 2018–2019 гг.», представленном Центральным Банком.
ЦБ разработал три сценария проведения ДКП на 2017–2019 гг.: базовый, консервативный и оптимистичный. Сценарии учитывают
прогнозы темпов роста мировой экономики, спроса и цен на нефть. ЦБ полагает, что внутренние финансовые условия «будут оставаться умеренно жесткими достаточно длительное время, и потенциал снижения номинальных процентных ставок в экономике будет
ограничен с учетом проводимой Банком России денежно-кредитной
политики».
По мере закрепления инфляции на уровне 4% ЦБ намерен постепенно смягчать денежно-кредитную политику, поддерживая восстановление экономической активности. ЦБ считает равновесным
«уровень положительных реальных процентных ставок в 2,5–3%
на среднесрочном горизонте». При этом в переходный период для
снижения инфляционных ожиданий и инфляции ставки должны
быть «несколько выше». ЦБ заявляет, что одним из ключевых условий неопределенности для снижения инфляции является бюджетная политика. ЦБ предполагает сохранение на «трехлетнем горизонте сформированного к настоящему времени правительством и
Минфином консервативного подхода к планированию бюджета». С одной стороны, в условиях превышения расходов бюджета над
доходами на трехлетнем горизонте сохранится потребность в расходовании значительной доли средств Резервного фонда, а также,
возможно, части Фонда национального благосостояния. С другой
стороны, за счет планируемых ограничений на рост бюджетных
расходов будет достигаться последовательное сокращение дефицита
бюджета для достижения его сбалансированности к 2020 г., то есть
предполагаемому началу действия модифицированного бюджетного правила.
Такой подход обеспечит сохранение безопасного с точки зрения
финансовой стабильности уровня госдолга и поддержание устойчивости государственных финансов в средне- и долгосрочной перспективе. С учетом сдержанной динамики бюджетных расходов,
стимулирующее влияние бюджетной политики на экономику будет
ограниченным, полагает ЦБ. На трехлетнем горизонте денежные
потоки, связанные с покрытием дефицита из суверенных фондов,
будут воздействовать на ликвидность банковского сектора. Однако
105
их итоговое влияние на кредитные условия в экономике, по оценкам Банка России, будет весьма ограниченным. Основная причина – эффективное использование инструментов ЦБ для достижения
операционной цели денежно-кредитной политики – поддержания
краткосрочных ставок денежного рынка вблизи уровня ключевой
ставки. Значимым фактором прогноза по инфляции является предположение об умеренном темпе повышения регулируемых цен и тарифов в соответствии с планами правительства (интервал 4,5–4,9%
в 2017 г. и 3,1–4,4% в 2018–2019 гг.). ЦБ подтвердил намерение ограничивать предоставление средств в рамках специнструментов.
Базовый сценарий ЦБ (предусматривает среднегодовую цену
нефти на уровне $40 за баррель на ближайшие три года) исходит из
того, что «сохранение стабильности в финансовой сфере, предсказуемость и последовательность денежно-кредитной и бюджетной политики и адаптация субъектов экономики к изменению внешних
условий, в том числе за счет свободного курсообразования, создаст
условия для постепенного улучшения настроений, оживления потребительского и инвестиционного спроса, и восстановление экономического роста». На этом фоне может происходить рост импорта, а
годовые темпы увеличения экспорта окажутся невысокими – 1–2%.
Положительное сальдо платежного баланса будет постепенно сокращаться, но и чистый отток частного капитала останется незначительным – около 2% ВВП. Эти ожидания ЦБ связывает со снижением частоты выплат по внешнему долгу на фоне расширения возможностей рефинансирования долга на международных рынках, а
также с сохранением привлекательности рублевых вложений для
инвесторов при относительно высоких процентных ставках в условиях улучшения ожиданий восстановления экономики. С учетом
сочетания указанных тенденций на прогнозном горизонте ожидается сохранение в целом стабильной динамики курса рубля, что обусловит отсутствие дополнительного инфляционного давления со
стороны этого фактора. Базовый сценарий ЦБ на 2017–2019 гг. рассчитан исходя из
среднегодовой цены нефти марки Urals на уровне $40 за баррель.
Рисковый сценарий исходит из цены нефти на уровне $25 в 2017–
2019 гг. ЦБ при среднегодовой цене нефти на уровне $40 за баррель
ожидает спада ВВП России в 2016 г на 0,3–0,7%, инфляцию – на
уровне 5,5–6%, отток капитала – на уровне $14 млрд, размер счета
текущих операций – на уровне $27 млрд. В базовом сценарии рост
ВВП России в 2017 г. составит 0,5–1%, в 2018 г. и 2019 г. – 1,5–2%,
инфляция в 2017 г. – 4%, в 2018 г. и 2019 г. – также 4%, отток ка106
питала в 2017 г. – $18 млрд, в 2018 г. и 2019 г. – по $25 млрд в год,
счет текущих операций в 2017 г. – $27 млрд, в 2018 г. и 2019 г. – по
$25 млрд в год. В рисковом сценарии предусмотрено, что спад ВВП
России продолжится в 2017 г.. – на 1–1,5%%, в 2018 г. – на 0,1–0,5%
с выходом на незначительный рост лишь в 2019 г. – на 1,3–1,7%.
Инфляция в рисковом сценарии составит в 2017 г. 5–6%, в 2018 г. –
4–4,5% с закреплением на уровне 4% лишь в 2019 г. Отток капитала
в рисковом сценарии составит в 2017 г. $35 млрд, в 2018 г. – $32
млрд, в 2019 г. – $25 млрд, счет текущих операций в 2017 г. – $20
млрд, в 2018 г. – $20 млрд, в 2019 г. – $18 млрд. ЦБ в базовом сценарии ожидает стабилизации международных резервов России (МРР)
на уровне $400 млрд. В оптимистичном сценарии ЦБ не исключает
увеличения МРР до $500 млрд за счет покупки иностранной валюты. В цифрах (базового сценария – ред.) заложен некоторый рост
валютных резервов вследствие уменьшения задолженности кредитных организаций перед Банком России по сделкам валютного рефинансирования РЕПО. На практических занятиях будут решены следующие задачи.
Задача 77. Объем денежной массы в стране составил на конец
года 2821,3 млрд руб. В начале года центральный банк произвел
эмиссию в размере 7 млрд руб. и установил норму обязательных резервов в размере 16%. Каков будет объем денежной массы в стране?
Решение
К мультипликации способны только безналичные деньги, тогда
найдем с помощью банковского мультипликатора количество денег
в экономике в результате эмиссии 7*1/ 0,16 = 43, 75 млрд руб. Следовательно, 2821,3 млрд руб. + 43, 75 млрд руб. = 2865, 05 млрд руб.
будет объем денежной массы в стране
Задача 78. Экономика находится в условиях экономического
«бума». Денежная масса в обращении составляет 500000 долл. Норма обязательных резервов – 10%. Что должен сделать центральный
банк, чтобы предотвратить надвигающийся кризис?
Задача 79 Допустим, общая сумма вкладов в коммерческий
банк составляет 100 тыс. руб., общая сумма резервов – 37 тыс.
руб., а норма обязательных резервов – 10%. Какой размер ссуд
может выдать этот банк и вся банкосвкая система в целом?
Задача 80. Экономический бум, норма обязательных резервов
банка составляет 20%, бессрочные чековые вклады в банк – 300,
наличные деньги – 15, сумма резервных отчислений – 75. Каковы
избыточные резервные отчисления банка?
107
Задача 81. Предположим, что в банк, у которого нет избыточных резервов, приходит вкладчик и приносит 600 долл. наличными. Банк добавляет эти деньги к своим резервным отчислениям
в центральный банк. Затем выдает ссуду в размере 300 долл. Как
изменится предложение денег?
Задача 82. В системе коммерческих банков только один банк
имел избыточные резервы на сумму 100 тыс. руб. Это позволило
ему выдать ссуду, причем в максимально возможном размере. Заемщик получил половину ссуды в форме открытия текущего счета, а вторую – в виде наличных денег, которые банк с этой целью
взял из центрального банка. Если известно, что норма резервных
отчислений составляла 20%, полученные наличные деньги не
вернулись обратно, то каков рост предложения денег.
Задача 83. Центральный банк проводит политику «дорогих – денег». На сколько изменится денежная масса, если норма обязательных резервов составляет 20%, а на рынке представлены государственные ценные бумаги на сумму 40 млрд руб.
Задача 84. Проводя политику «дешевых денег» центральный
банк уменьшил денежное предложение на сумму 10 млрд долл.
Известно, что облигации на сумму 1 млрд долл. покупаются ; населением за счет наличных денег, остальные – за счет средств, ‘хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов –
20%. На какую сумму центральный банк готов приобрести государственные ценные бумаги?
Задача 85. Как следует изменить доходность государственных
ценных бумаг центральному банку, чтобы уменьшить денежное
предложение, если ставка по кредитам, представляемым коммерческими банками, составляет 20% годовых, доходность по ценным
бумагам – 5% годовых?
Задача 86. Как изменится цена векселя при увеличении учетной
ставки в два раза с 16 до 32 % и при номинале векселя в 200 руб.
Какую политику осуществляет Центральный банк
Задача 87. Вексель на сумму 60 тыс. руб предъявлен в банк за
50 дней до срока погашения. Вексель учтен по учетной ставке 24%.
Найти сумму, выплаченную владельцу векселя, а также доход банка.
Задача 88. Вексель на сумму 10 тыс. руб. со сроком 90 дней , выпущенный 10 марта , был учтен банком 5 мая по ставке 10%. Определите сумму, которую получит векселедержатель и сумму дисконта банка.
108
Задача 89. 12 июля Банк России предоставил коммерческому
банку «Ростком» ломбардный кредит на 10 календарных дней под
36% годовых в сумме 10 млн. руб. Определить сумму начисленных
процентов за пользование кредитом, наращенную сумму долга.
Задача 90. Банком России 12 марта был предоставлен ломбардный кредит коммерческому банку сроком на 10 календарных дней
под 40% годовых в размере 720 млн. руб. Дата погашения кредита –
22 марта. Фактически кредит был погашен 26 марта. Рассчитать
сумму пеней и наращенную сумму долга.
2.7. Международные валютно-кредитные отношения
Семинарские занятия посвящены обсуждению следующих вопросов:
• Международные финансовые и кредитные институты
При подготовке и проведении семинарского занятия необходимо обратить внимание на методические рекомендации, изложенные ниже.
Международные региональные валютно-кредитные и финансовые организации – институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных
экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений.
К таким организациям относятся:
1. Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и
контроля за их соблюдением. В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора. Россия участвует в различных операциях, которые предусмотрены статьями соглашения МВФ, включая покупку и продажу СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ
помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др.
МВФ продолжает оказывать России активную консультационную
поддержку и техническое содействие, включая проведение семинаров, конференций, учебных мероприятий и пр.
2. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) –
специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ. Официальной целью деятельности МБРР является содействие стра109
нам-членам в развитии их экономики посредством предоставления
долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. С момента присоединения России к МБРР, банк одобрил
для страны 71 заем общей стоимостью 14,35 млрд долл. В связи
с введением экономических санкций против России, МБРР прекратил выделение финансирования в 2014 г. Наибольшая доля финансирования пришлась на первые годы членства России в МБРР. Доля
заимствований, полученных Россией от Банка в период с 1992 по
1999 г., составляет 87% от общего объема, привлеченного страной
финансирования от МБРР за весь период ее членства в организации. В структуре заимствований, привлеченных Россией от МБРР,
преобладают займы на реализацию проектов в области федерального и государственного управления – на них приходится более 50%
от общего объема финансирования. На этапе реализации в настоящий момент находятся десять проектов, стоимость которых составляет 697,1 млн долл. Проекты следующие: Экономическое развитие Санкт-Петербурга, Поддержка судебной реформы, Развитие
системы государственной статистики, Развитие системы жилищно-коммунальных услуг , Финансовое образование и финансовая
грамотность, Российское культурное наследие – 2, Противодействие лесным пожарам, Техническая помощь в сфере управления
государственными финансами, Модернизация сектора гидрометеорологических услуг, Содействие раскрытию потенциала молодежи
Северного Кавказа. Весь объем финансирования осуществляется
в форме инвестиционных займов. Средний срок проекта составляет
6,26 лет.
В 2015 г. Всемирным банком была разработана новая стратегия партнерства с Россией, однако в результате введения санкций
она не была вынесена на рассмотрение совета директоров. Помимо
финансового содействия, МБРР оказывает России аналитическую
и консультационную поддержку, включая проведение экономических и отраслевых исследований и оказание технического содействия. Целью консультационных и аналитических услуг является
повышение эффективности системы общественных финансов и государственного управления, улучшение инвестиционного климата
в стране и отдельных регионах, повышение качества предоставляемых государством социальных услуг и пр. Оказание Всемирным
банком консультационных услуг происходит и на возмездной основе. Особое значение такие услуги представляют для субъектов Российской Федерации. В частности, правительства более 30 россий110
ских регионов заключили со Всемирным банком по крайней мере
одно соглашение об оказании консультационных услуг на возмездной основе. Среди примеров получения Россией таких услуг можно
привести консультационную поддержку Всемирного банка модернизации аэропорта «Пулково» в городе Санкт-Петербург.
3. Банк международных расчетов (БМР) – первый межгосударственный банк, организованный как международный банк центральных банков, организованный в 1930 г. рядом эмиссионных
банков Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и
группой американских банков во главе с банкирским домом Моргана.
4. Всемирная торговая организация (ВТО) – единственная в своем роде организация, имеющая дело с международной торговлей.
Ее основой являются соглашения между большинством торговых
государств мира, в соответствии с которыми торговля ведется по
общим для всех стран правилам. Основная задача ВТО – помогать
производителям товаров и услуг, экспортерам и импортерам вести
свой бизнес. Функции ВТО:
• Устраняет помехи для свободной торговли, т.е. обеспечивает
для всех членов ВТО прозрачные и предсказуемые правила торговли.
• Служит форумом для торговых переговоров. Новые соглашения по ведению торговли сначала обсуждаются всеми странами –
участницами ВТО, а затем вступают в законную силу.
• Урегулирует споры. Торговые отношения часто влекут за собой
конфликт интересов. Договоренности и соглашения, достигнутые
в результате кропотливых переговоров стран – участниц ВТО, часто
нуждаются в толковании.
5. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – создан в 1991 г для содействовать переходу к рыночной экономике и
развитию частного предпринимательства в странах Центральной и
Восточной Европы и Содружества Независимых Государств (СНГ),
приверженных принципам демократии и проводящих их в жизнь.
Основной задачей ЕБРР является обеспечение становления финансовых учреждений и упрочение их роли, потому что они играют
исключительно важную роль в деле перехода к рыночной экономике.
111
3. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО КУРСОВОЙ РАБОТЕ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»
Студенты по направлению Экономика направленность Финансы
и кредит, Экономика предприятий должны выполнить курсовую
работу.
Курсовой проект/ работа проводится с целью формирования
у обучающихся опыта комплексного решения конкретных задач
профессиональной деятельности.
Курсовой проект/ работа позволяет обучающемуся:
– систематизировать и закрепить полученные теоретические
знания и практические умения по профессиональным учебным
дисциплинам и модулям в соответствии с требованиями к уровню
подготовки, установленными программой учебной дисциплины,
программой подготовки специалиста соответствующего уровня,
квалификации;
– применить полученные знания, умения и практический опыт
при решении комплексных задач, в соответствии с основными видами профессиональной деятельности по направлению/ специальности/ программе; – углубить теоретические знания в соответствии с заданной темой;
– сформировать умения применять теоретические знания при
решении нестандартных задач;
– приобрести опыт аналитической, расчётной, конструкторской
работы и сформировать соответствующие умения;
– сформировать умения работы со специальной литературой,
справочной, нормативной и правовой документацией и иными информационными источниками;
– сформировать умения формулировать логически обоснованные
выводы, предложения и рекомендации по результатам выполнения
работы;
– развить профессиональную письменную и устную речь обучающегося;
– развить системное мышление, творческую инициативу, самостоятельность, организованность и ответственность за принимаемые решения;
– сформировать навыки планомерной регулярной работы над решением поставленных задач.
Структура пояснительной записки курсовой работы / проекта
112
Курсовая работа должна быть оформлена в соответствии с требованиями, предъявляемыми к такому уровню научным работам.
Законченная курсовая работа должна включать:
– титульный лист стандартного образца;
– оглавление;
– введение (цель и задачи работы, обоснование актуальности
темы);
– основная часть работы;
– заключение;
– список использованных источников.
Основная часть курсовой работы состоит из двух частей:
В первом разделе основной части курсовой работы должны быть
рассмотрены теоретические вопросы избранной темы курсовой работы. Первый раздел включает в себя три подраздела. Первый подраздел носит, как правило, теоретический характер, здесь можно
дать историю вопроса, показать степень его изученности на основе обзора отечественной и зарубежной литературы. В первой главе
должны быть раскрыты понятие и сущность изучаемого явления
или процесса, уточнены формулировки.
Большое значение имеет, правильная трактовка понятий, их точность и научность. Употребляемые термины и определения должны
быть общепринятыми либо приводиться со ссылкой на автора. Таким образом, в первой главе излагаются теоретические положения
темы. Описывается сущность исследуемых вопросов, определяется
степень их изученности к настоящему моменту времени, проводится систематизация и критическое рассмотрение взглядов, ведущих
отечественных и зарубежных специалистов или направлений в экономической науке по теме, рассматриваются проблемные вопросы.
Второй подраздел Раскрывает особенности правового регулирования по исследуемым вопросам в РФ, выявляются нерешенные
или проблемные вопросы в законодательстве РФ.
Приводимый материал должен соответствовать теме курсовой
работы.
Третий подраздел посвящается изучению и оценке имеющихся
проблем, современных стратегических направлений развития изучаемой сферы отношений, путей совершенствования изучаемых
процессов, рынков, операций. Здесь приветствуется применение современных аналитических данных по исследуемой теме, прогнозов,
которые могут быть почерпнуты из статей периодической печати,
сайтов статистической информации, сайта Банка России.
113
Студент самостоятельно проводит обзор литературы по теме курсовой работы, изучает достигнутый уровень решения проблемы.
В ходе написания теоретического раздела курсовой работы студент
получает глубокие знания предмета исследования. При проведении
самостоятельной работы по изучению литературных и других источников необходимо охарактеризовать различные теоретические
подходы, методы исследования, позиции специалистов по теме, а
также обосновать выбранную студентом научную точку зрения при
критическом подходе к иным взглядам. Необходимо обосновать теоретические выводы и практические рекомендации по теме курсовой
работы.
Во втором разделе студент решает практические задания по курсовой работе. В заключении по второму разделу студент делает выводы и дает рекомендации по практической части курсовой работы.
Вторая глава включает в себя проведение расчета и анализ предложенной темы во второй главе. Во второй главе студент должен
привести условия расчета кредита согласно нормативно-правовой
базе. По предложенной теме студент должен проанализировать процентные ставки по трем- пяти коммерческим банкам.
Законченная курсовая работа должна включать:
– титульный лист стандартного образца;
– оглавление;
– введение (цель и задачи работы, обоснование актуальности
темы);
– основная часть работы;
– заключение;
– список литературы.
Вариант курсовой работы студента соответствует номеру его зачетной книжки. Для теоретической части номером варианта является две последние цифры зачетной книжки, а для практической
части последняя цифра зачетной книжки. Темы курсовой работы
приведены в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Перечень тем для выполнения курсовой работы /
выполнения курсового проекта
№
п/п
1
2
114
Перечень тем для выполнения курсовой работы /
выполнения курсового проекта
Темы теоретической части курсовой работ
Безналичные расчеты в экономике РФ.
Продолжение табл. 3.1
№
п/п
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Перечень тем для выполнения курсовой работы /
выполнения курсового проекта
Организация безналичных расчетов с использованием пластиковых банковских карт.
Валютная система: понятие, элементы и эволюция.
Денежный оборот и его структура.
Современная кредитная система России, ее структура
Формы и виды обеспечения возвратности банковского кредита.
Ссудный процент и его экономическая роль.
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ, ее цели, роль и методы в регулировании экономики.
Центральный банк России, его функции и роль в рыночной экономике.
Коммерческие банки, их функции и роль в рыночной экономике.
Сущность инфляции, формы ее проявления и социально-экономические последствия.
Банковский маркетинг.
Банковский финансовый менеджмент.
Денежный рынок.
Современная система банковского кредитования.
Маркетинговые стратегии современного коммерческого банка.
Банковские финансовые риски и их характеристика.
Банковская система РФ.
Особенности и проблемы организации межбанковских расчетов
в экономике РФ.
Понятие и типы денежно-кредитной политики центральных банков.
Понятие и методы управления кредитным риском коммерческого
банка.
Особенности инфляционных процессов в российской экономике.
Современные формы кредита.
Коммерческий кредит и его роль в рыночной экономике.
Основные подходы к оценке финансового состояния коммерческих
банков.
Управление и эффективность использования банковских ресурсов.
Управление ликвидностью коммерческого банка.
Основы организации и деятельности коммерческих банков.
Валютные отношения и их правовое регулирование.
115
Окончание табл. 3.1
№
п/п
Перечень тем для выполнения курсовой работы /
выполнения курсового проекта
31 Кредит в международных экономических отношениях.
Международные кредитно-финансовые институты, их характери32
стика.
Системы гарантирования депозитов в коммерческих банках: зару33
бежный опыт и современная российская практика.
Расчетно-кассовое обслуживание предприятий коммерческими
34
банками.
35 Кредитные операции коммерческого банка.
36 Правовые основы деятельности кредитных организаций в РФ.
37 Сбербанк России, особенности его функционирования.
Ликвидность и платежеспособность коммерческих банков: крите38
рии оценки и методы управления.
39 Вексельное обращение, его сущность и современная практика.
Экономические аспекты безналичных расчетов с использованием
40
пластиковых банковских карт.
41 Мировые деньги: современная практика и перспективы.
42 Банковское обслуживание физических лиц.
43 Кредитование физических лиц.
Особенности становления и развития сберегательного дела в Рос44
сии.
45 Денежная система и ее регулирование.
46 Контроль и надзор за банковской деятельностью в РФ.
Варианты практической части курсовой работы.
1 Анализ и расчет ипотечного кредита
2 Анализ и расчет ипотечного кредита плюс материнский капитал.
3 Анализ и расчет потребительского кредита.
4 Анализ и расчет автокредита кредита.
5 Анализ и расчет образовательного кредита.
6 Анализ и расчет лизинговых операций.
7 Анализ и расчет кредита для бизнеса.
8 Анализ и расчет ипотечного кредита для военных.
Анализ и расчет кредита на строительство дома под залог земельно9
го участка.
10 Анализ и расчет сберегательных вкладов коммерческого банка
Далее рассмотрим примеры расчётов практической части
курсовой работы.
116
I. Анализ и расчет потребительского кредита.
Проведём анализ видов потребительских кредитов, предлагаемых ПАО «Сберегательный банк РФ».
1. Кредит «Потребительский без обеспечения» банка «Сбербанк
России».
Основные условия: кредит выдается на любые цели, при этом
можно использовать только аннуитетные платежи, то есть равными
долями. Кредит выдается только в рублях. Доход необходимо подтверждать, но при этом обеспечение не требуется. Данный вид кредита можно погашать досрочно, для этого необходимо написать заявление, где прописать дату, сумму (если необходимо счет, с которого будет осуществляться досрочное погашение). Дата досрочного погашения, указываемая в заявлении, должна приходиться исключительно
на рабочий день. Страхование данного вида кредита – не требуется.
При открытии кредитной линии необходимо написать заявление- анкету, предъвить паспорт и заверенную трудовую книжку.
Допускается наличие временной регистрации, при этом дополнительно представляется документ, подтверждающий регистрацию
по месту пребывания. Возраст заемщика должен быть не момент
получения кредита от 21 года до 65 дет. Общий стаж не менее 1 года
за последние 5 лет, при этом на последнем месте не менее 6 месяцев.
Способы оплаты кредита – Электронные платежные системы, банкоматы, безналичный платеж/перевод, кассы банка, бухгалтерия
по месту работы, платежные терминалы
Способы получения средств либо в отделениях банка, либо на
банковскую карту.
Неустойка за несвоевременное погашение кредита составляет
20% годовых с суммы просроченного платежа за период просрочки с даты, следующей за датой наступления исполнения обязательства, установленной Договором, по дату погашения Просроченной
задолженности по Договору (включительно). Ставки по программам
кредитования приведены в таблицах 3.2–3.5.
Таблица 3.2
Ставки по кредиту «Потребительский без обеспечения» в рублях
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 30 000 до 250 000
13,9 — 19,9%
от 250 000 до 500 000
От 14,5%
от 500 000 до 3 000 000
От 12,5%
117
Таблица 3.3
Процентные ставки по кредиту
«Потребительский без обеспечения» для клиентов банка
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 30 000 до 250 000
12,9 — 19,9%
2. Кредит «Потребительский под поручительство» банка
«Сбербанк России» в Санкт-Петербурге.
Оптимальный выбор, если вам вам необходима значительная денежная сумма. Сумма кредита: до 5 000 000 рублей на любые цели.
Основные условия: кредит выдается на любые цели, при этом
можно использовать только аннуитетные платежы, то есть равными долями. Кредит выдается только в рублях. Доход необходимо
подтверждать, но при этом обеспечение требуется. Требования к поручительству:
Поручительства физических лиц – граждан РФ (не более 2-х)
Созаемщик/поручитель(и) предоставляет паспорт с отметкой о
регистрации и документ, подтверждающий финансовое состояние.
Данный вид кредита можно погашать досрочно, для этого необходимо написать заявление, где прописать дату, сумму (если необходимо счет, с которого будет осуществляться досрочное погашение). Данный вид кредита можно погашать досрочно.
Таблица 3.4
Ставки по кредиту «Потребительский под поручительство» в рублях
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 30 000 до 250 000
от 250 000 до 500 000
от 500 000 до 5 000 000
13,9 — 18,9%
От 14,5%
От 12,5%
Таблица 3.5
Процентные ставки по кредиту
«Потребительский под поручительство» для клиентов банка
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 30 000 до 250 000
12,9 — 18,9%
Страхование кредита «Потребительский под поручительство»
банка «Сбербанк России» не требуется.
При открытии кредитной линии необходимо написать заявление- анкету, предъвить паспорт и заверенную трудовую книжку.
118
Возраст заемщика должен быть не момент получения кредита от 18
года до 75 дет. Общий стаж не менее 1 года, при этом на последнем
месте не менее 6 месяцев.
Способы оплаты – электронные платежные системы, банкоматы,
безналичный платеж/перевод, кассы банка, бухгалтерия по месту
работы, платежные терминалы.
Способы получения средств возможно, только в отделениях банка.
Неустойка за несвоевременное погашение кредита составляет
20% годовых с суммы просроченного платежа за период просрочки с даты, следующей за датой наступления исполнения обязательства, установленной Договором, по дату погашения Просроченной
задолженности по Договору (включительно).
3. Кредит «Потребительский кредит на рефинансирование кредитов» банка «Сбербанк России» в Санкт-Петербурге.
Основные условия: целью кредита является рефинансирование,
при этом можно использовать только аннуитетные платежи, то есть
равными долями. Кредит выдается только в рублях. Доход необходимо подтверждать, но при этом обеспечение не требуется. Данный вид
кредита можно погашать досрочно, для этого необходимо написать заявление, где прописать дату, сумму (если необходимо счет, с которого
будет осуществляться досрочное погашение). Дата досрочного погашения, указываемая в заявлении, должна приходиться исключительно
на рабочий день. Страхование данного вида кредита – не требуется.
Таблица 3.6
Ставки по кредиту в рублях
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 30 000 до 500 000
От 13,5%
от 500 000 до 3 000 000
От 12,5%
При открытии кредитной линии необходимо написать заявление-анкету, предъявить паспорт, заверенную трудовую книжку
желательно, но только по требованию. Документы, подтверждающие финансовое состояние заемщика и трудовую занятость заемщика могут не предоставляться, если запрашиваемая сумма кредита равна остатку задолженности по рефинансируемым кредитам.
Страхование не требуется. Возраст заемщика должен быть не момент получения кредита от 21 год до 65 лет. Общий стаж не менее 1
года, при этом на последнем месте не менее 6 месяцев.
119
Способы оплаты –Электронные платежные системы, банкоматы,
безналичный платеж/перевод, кассы банка, отделения ФГУП «Почта России», бухгалтерия по месту работы, платежные терминалы.
Способы получения средств – В отделениях банка.
4. Кредит «Потребительский кредит военнослужащим – участникам НИС» банка «Сбербанк России» в Санкт-Петербурге.
Основные условия: данный вид кредита используется на любые
цели, при этом можно использовать только аннуитетные платежи,
то есть равными долями. Кредит выдается только в рублях. Доход
необходимо подтверждать, но при этом обеспечение требуется. Требования к поручительству.
По кредитам в сумме до 500 000 руб. оформление обеспечения не
требуется. Кредиты свыше 500 000 руб. предоставляются с обязательным оформлением поручительства физического(их) лиц(а).
Данный вид кредита можно погашать досрочно, для этого необходимо написать заявление, где прописать дату, сумму (если необходимо счет, с которого будет осуществляться досрочное погашение).
Дата досрочного погашения, указываемая в заявлении, должна
приходиться исключительно на рабочий день. Страхование данного
вида кредита – не требуется.
Таблица 3.7
Ставки по кредиту «Потребительский кредит военнослужащим –
участникам НИС» банка «Сбербанк России» в рублях
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 15 000 до 1 000 000
13,5 — 14,5%
Конец формы.
При открытии кредитной линии необходимо написать заявление-анкету, предъявить паспорт.
Дополнительно предоставляется справка о прохождении военной службы по форме, предоставленной работодателем – только для
Заемщиков/Поручителей, у которых имеется действующий ипотечный кредит в Банке по программе «Военная ипотека».
Страхование не требуется. Возраст заемщика должен быть не момент получения кредита от 21 год . Общий стаж не менее 1 года, при
этом на последнем месте не менее 6 месяцев.
Заемщик должен являться участником НИС; – Заемщиком ранее / одновременно подана кредитная заявка на предоставление
ипотечного кредита по программе «Военная ипотека» в Сбербанке
120
или у Заемщика имеется действующий кредит, предоставленный
Банком по программе «Военная ипотека».
Способы оплаты - Электронные платежные системы, банкоматы,
безналичный платеж/перевод, кассы банка, бухгалтерия по месту
работы, платежные терминалы
Неустойка за несвоевременное погашение кредита составляет
20% годовых с суммы просроченного платежа за период просрочки с даты, следующей за датой наступления исполнения обязательства, установленной Договором, по дату погашения Просроченной
задолженности по Договору (включительно).
5. Кредит «физическим лицам, ведущим личное подсобное хозяйство» банка «Сбербанк России» в Санкт-Петербурге
Специальная кредитная программа для владельцев личных подсобных хозяйств, предусматривающая субсидирование части процентной ставки за счет бюджетных средств.
Основыне уловия: кредит выдается на любые цели, при этом
можно использовать только аннуитетные платежы, то есть равными долями. Кредит выдается только в рублях. Доход необходимо
подтверждать, но при этом обеспечение требуется.
Преимущества кредита – Субсидирование части процентной
ставки за счет бюджетных средств. Ставки по программе кредитования приведены в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Ставки по кредиту «физическим лицам,
ведущим личное подсобное хозяйство» в рублях
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 15 000 до 1 500 000
17%
При открытии кредитной линии необходимо написать заявление-анкету, предъявить паспорт.
Также необходимы: выписка из хозяйственной книги об учете
личного подсобного хозяйства заемщика; документы по предоставляемому обеспечению (документы по залогу могут быть предоставлены в течение 60 календарных дней с даты принятия решения
Банком предварительного решения о выдаче кредита)
Страхование не требуется. Возраст заемщика должен быть не момент получения кредита от 21 года до 75 лет. Общий стаж не менее 1
года, при этом на последнем месте не менее 6 месяцев.
Заемщик должен являться владельцем личного подсобного хозяйства. Допускается наличие временной регистрации, при этом
121
дополнительно представляется документ, подтверждающий регистрацию по месту пребывания.
Способы оплаты – Электронные платежные системы, банкоматы, безналичный платеж/перевод, кассы банка, бухгалтерия по месту работы, платежные терминалы.
Способы получения средств – На банковский счет.
Неустойка за несвоевременное погашение кредита составляет
20% годовых с суммы просроченного платежа за период просрочки с даты, следующей за датой наступления исполнения обязательства, установленной Договором, по дату погашения Просроченной
задолженности по Договору (включительно).
Рассмотрим анализ потребительского кредитования в ПАО «Сберегательный банк» на следующем примере. Семья Ивановых обратилась в ПАО «Сберегательный банк» для получения суммы в размере 1 млн руб. Семья решила оформлять Кредит «Потребительский без обеспечения». Доход семьи в месяц составил в 110 000 руб.
Расходы семьи в месяц составляет 40000 руб.
Для оценки платежеспособности также можно воспользоваться
формулой коэффициента кредитоспособности. Коэффициент кредитоспособности, определяющий долю ежемесячных платежей по
кредиту и проценты за пользование кредитом, рассчитывается по
сл. формуле:
ÊÏ =
Ï
,
Ä−Ð (33)
где П – платежи в погашение кредита и погашения % – за пользование кредитом, включая платежи по ранее полученным кредита,
руб.; Д – среднемесячный доход заемщика, руб.; Р – среднемесячные расходы, руб.
Коэффициент не должен превышать 0,5%. Заявленная сумма
предоставляется если коэффициент не превышает 0,5. При выдаче
кредита на строительство д. б не ниже 0,2 и не превышать 0,5. Коммерческий банк установил коэффициент кредитоспособности, 0,5
Из формулы следует, что в месяц семья может гасить 35 000 руб.
Следовательно, кредит будет одобрен и выдан семье Ивановых.
Для расчета аннуитетных платежей необходимо найти коэффициент аннуитета по формуле:
Ê=
122
i * (1 + i)n
,
((1 + i)n − 1) (34)
где i – годовая процентная ставка, %; n – срок кредита , мес.
К = (12,5/100/12*(1+ 12,5/100/12)36/ ((1+12,5/100/12)36 – 1)) *
*1000000= 33453,63 руб.
График платежей по аннуитетному способу приведен в табл. 3.9.
Таблица 3.9
График платежей из расчета суммы 1000000 руб.
№
п/п
Дата платежа
остаток задолженности
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
13.02.2018
13.03.2018
13.04.2018
14.05.2018
13.06.2018
13.07.2018
13.08.2018
13.09.2018
15.10.2018
13.11.2018
13.12.2018
13.01.2019
13.02.2019
13.03.2019
15.04.2019
13.05.2019
13.06.2019
15.07.2019
13.08.2019
13.09.2019
14.10.2019
13.11.2019
13.12.2019
13.01.2020
13.02.2020
13.03.2020
13.04.2020
13.05.2020
15.06.2020
13.07.2020
13.08.2020
14.09.2020
13.10.2020
976135,42
953044,87
929382,80
905795,91
881648,41
857554,75
833205,30
808312,00
783439,77
758035,19
732629,19
706953,48
680278,86
654047,37
627313,41
600519,62
573235,72
545867,82
518209,36
490079,81
461829,08
433120,28
404264,84
375103,07
345374,78
315587,81
285376,52
254952,58
224118,33
193044,04
161639,86
129846,92
97771,80
Начислен- Колиные процен- чество
ты
дней
9589,04
10363,08
9791,56
9866,74
9306,12
9359,97
9104,18
8560,33
8581,39
8049,04
8047,63
7777,91
6779,01
7222,14
6719,66
6659,83
6169,72
6085,72
5795,17
5324,07
5202,90
4744,82
4598,19
4291,85
3725,34
3666,65
3242,34
3029,68
2619,38
2379,34
2049,44
1660,68
1378,51
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
29
31
30
31
30
31
31
30
31
Платеж в основной долг
Сумма платежа, руб.
23864,58
23090,54
23662,07
23586,89
24147,50
24093,66
24349,45
24893,30
24872,23
25404,59
25405,99
25675,71
26674,62
26231,49
26733,96
26793,79
27283,90
27367,90
27658,45
28129,56
28250,72
28708,81
28855,43
29161,77
29728,29
29786,98
30211,29
30423,94
30834,25
31074,29
31404,19
31792,94
32075,11
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
33453,63
123
Окончание табл. 3.9
Дата платежа
остаток задолженности
34 13.11.2020
35 14.12.2020
36 13.01.2021
65322,68
32562,55
0,00
№
п/п
Начислен- Колиные процен- чество
ты
дней
1004,50
693,49
345,70
30
31
31
Платеж в основной долг
Сумма платежа, руб.
32449,12
32760,13
32562,55
33453,63
33453,63
32908,25
Предположим Ивановым сделали досрочное погашение кредита
в сумме 200 000 руб 13 декабря 2018 года, но без сокращения срока,
а с уменьшением суммы платежа, тогда необходимо пересчитать
коэффициент аннуитета, а именно изменится количество месяцев.
n = 25 месяцев. сумма оставшаяся к погашению 532629,19 руб. График платежей из расчета суммы 532629,19 руб. с условием сокращением суммы платежа приведен в табл. 3.10.
Таблица 3.10
График платежей из расчета суммы 532629,19 руб.
с условием сокращением суммы платежа
№
п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
124
Дата платежа
остаток задолженности
Начисленные проценты
Количество
дней
Платеж
в основной
долг
Сумма
платежа,
руб,
13.01.2019
13.02.2019
13.03.2019
15.04.2019
13.05.2019
13.06.2019
15.07.2019
13.08.2019
13.09.2019
14.10.2019
13.11.2019
13.12.2019
13.01.2020
13.02.2020
13.03.2020
13.04.2020
13.05.2020
15.06.2020
13.07.2020
13.08.2020
14.09.2020
13.10.2020
13.11.2020
14.12.2020
13.01.2021
513 974,12
494 592,94
475 534,06
456 109,98
436 642,55
416 818,90
396 934,34
376 838,67
356 400,60
335 874,61
315 015,67
294 050,32
272 862,39
251 262,63
229 620,44
207 669,86
185 564,87
163 161,66
140 584,16
117 766,96
94 667,20
71 362,53
47 786,01
23 983,63
-
5 654,63
4 928,52
5 250,82
4 885,62
4 842,26
4 486,05
4 425,13
4 214,03
3 871,63
3 783,70
3 450,77
3 344,34
3 121,77
2 709,93
2 667,51
2 359,11
2 204,71
1 906,49
1 732,20
1 492,50
1 209,93
1 005,03
733,18
507,32
254,62
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
29
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
18 655,07
19 381,18
19 058,88
19 424,07
19 467,43
19 823,64
19 884,57
20 095,67
20 438,07
20 525,99
20 858,93
20 965,35
21 187,93
21 599,76
21 642,18
21 950,58
22 104,98
22 403,21
22 577,50
22 817,20
23 099,76
23 304,67
23 576,52
23 802,38
23 983,63
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24309,70
24238,25
Если семья Ивановых захочет сократить срок, то сумма платежа
останется такая же, то есть 33453,63 руб. График платежей из расчета суммы 532629,19 руб. с условием сокращения срока кредита
приведен в табл. 3.11.
Таблица 3.11
График платежей из расчета суммы 532629,19 руб.
с условием сокращения срока кредита.
остаток задолженности
Начисленные проценты
1
13.01.2019 504 830,19
5 654,63
31
27 799,00
33453,63
2
13.02.2019 476 217,41
4 840,84
28
28 612,79
33453,63
3
13.03.2019 447 819,51
5 055,73
31
28 397,89
33453,63
4
15.04.2019 418 966,77
4 600,89
30
28 852,74
33453,63
№
п/п
Дата платежа
КолиПлатеж в ос- Сумма плачество
новной долг тежа, руб,
дней
5
13.05.2019 389 961,08
4 447,93
31
29 005,69
33453,63
6
13.06.2019 360 513,91
4 006,45
30
29 447,18
33453,63
7
15.07.2019 330 887,65
3 827,37
31
29 626,25
33453,63
8
13.08.2019 300 946,88
3 512,85
31
29 940,78
33453,63
9
13.09.2019 270 585,17
3 091,92
30
30 361,71
33453,63
10 14.10.2019 240 004,20
2 872,65
31
30 580,97
33453,63
11 13.11.2019 209 016,37
2 465,80
30
30 987,83
33453,63
12 13.12.2019 177 781,75
2 219,01
31
31 234,62
33453,63
13 13.01.2020 146 215,53
1 887,41
31
31 566,22
33453,63
14 13.02.2020 114 214,05
1 452,14
29
32 001,48
33453,63
15 13.03.2020
81 972,97
1 212,55
31
32 241,08
33453,63
16 13.04.2020
49 361,53
842,19
30
32 611,44
33453,63
17 13.05.2020
16 431,95
524,04
31
32 929,58
33453,63
18 15.06.2020
–
174,45
31
16 431,95
16606,40
Если рассматривать дифференцированные платежи с теми же
условиями, тогда получим следующие графики. Необходимо отметить сразу, что дифференцированные платежи в основном не предоставляют коммерческие банки, ссылаясь на то, что клиента тяжело
выплачивать большие суммы кредитных денег. Для этого необходимо сумму кредита разделить на 36 месяцев. График платежей дифференцированным способом приведён в табл. 3.12.
125
Таблица 3.12
График платежей дифференцированным способом.
№
п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
Дата платежа
остаток задолженности
Начисленные
проценты
13.02.2018
13.03.2018
13.04.2018
14.05.2018
13.06.2018
13.07.2018
13.08.2018
13.09.2018
15.10.2018
13.11.2018
13.12.2018
13.01.2019
13.02.2019
13.03.2019
15.04.2019
13.05.2019
13.06.2019
15.07.2019
13.08.2019
13.09.2019
14.10.2019
13.11.2019
13.12.2019
13.01.2020
13.02.2020
13.03.2020
13.04.2020
13.05.2020
15.06.2020
13.07.2020
13.08.2020
14.09.2020
13.10.2020
13.11.2020
14.12.2020
13.01.2021
972222,22
944444,44
916666,67
888888,89
861111,11
833333,33
805555,56
777777,78
750000,00
722222,22
694444,44
666666,67
638888,89
611111,11
583333,33
555555,56
527777,78
500000,00
472222,22
444444,44
416666,67
388888,89
361111,11
333333,33
305555,56
277777,78
250000,00
222222,22
194444,44
166666,67
138888,89
111111,11
83333,33
55555,56
27777,78
0,00
9589,04
10321,54
9703,20
9731,74
9132,42
9141,93
8847,03
8276,26
8257,23
7705,48
7667,43
7372,53
6392,69
6782,72
6278,54
6192,92
5707,76
5603,12
5308,22
4851,60
4718,42
4280,82
4128,61
3833,71
3310,50
3243,91
2853,88
2654,11
2283,11
2064,31
1769,41
1426,94
1179,60
856,16
589,80
294,90
КолиПлатеж
Сумма плачество в основной
тежа, руб,
дней
долг
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
29
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
27777,78
37366,82
38099,32
37480,97
37509,51
36910,20
36919,71
36624,81
36054,03
36035,01
35483,26
35445,21
35150,30
34170,47
34560,50
34056,32
33970,70
33485,54
33380,90
33086,00
32629,38
32496,19
32058,60
31906,39
31611,49
31088,28
31021,69
30631,66
30431,89
30060,88
29842,09
29547,18
29204,72
28957,38
28633,94
28367,58
28072,68
Далее также предполагается, что клиент сделал взнос в размере
200 000 руб. И решил сократить сумму платежа, а именно платеж
126
в основной долг, то тогда остаток долга делим на оставшиеся 25 месяцев.
Таблица 3.13
График платежей дифференцированным способом
с сокращением платежа в основной долг
№
п/п
Дата платежа
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
13.01.2019
13.02.2019
13.03.2019
15.04.2019
13.05.2019
13.06.2019
15.07.2019
13.08.2019
13.09.2019
14.10.2019
13.11.2019
13.12.2019
13.01.2020
13.02.2020
13.03.2020
13.04.2020
13.05.2020
15.06.2020
13.07.2020
13.08.2020
14.09.2020
13.10.2020
13.11.2020
14.12.2020
13.01.2021
НачисленПлатеж
остаток задолКоличеСумма планые проценв основной
женности
ство дней
тежа, руб,
ты
долг
474666,67
454888,89
435111,11
415333,33
395555,56
375777,78
356000,00
336222,22
316444,44
296666,67
276888,89
257111,11
237333,33
217555,56
197777,78
178000,00
158222,22
138444,44
118666,67
98888,89
79111,11
59333,33
39555,56
19777,78
0,00
5249,24
4551,60
4829,30
4470,32
4409,36
4063,93
3989,42
3779,45
3454,34
3359,51
3047,95
2939,57
2729,60
2357,08
2309,67
2031,96
1889,73
1625,57
1469,79
1259,82
1015,98
839,88
609,59
419,94
209,97
31
28
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
29
31
30
31
30
31
31
30
31
30
31
31
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
19777,78
25027,02
24329,38
24607,08
24248,10
24187,14
23841,70
23767,20
23557,23
23232,12
23137,29
22825,72
22717,35
22507,38
22134,86
22087,44
21809,74
21667,50
21403,35
21247,56
21037,60
20793,76
20617,66
20387,37
20197,72
19987,75
И расчёт, если клиент решил сокращать срок кредитного договора, то тогда сумма платежа основного долга не меняется. График
платежей дифференцированным способом с сокращением срока
кредитного договора приведен в табл. 3.14.
127
Таблица 3.14
График платежей дифференцированным способом
с сокращением срока кредитного договора
№
п/п
Дата платежа
остаток задолженности
Начисленные проценты
Количество дней
Платеж
в основной долг
Сумма
платежа,
руб,
1
13.01.2019
466666,67
5249,24
31
27777,78 33027,02
2
13.02.2019
438888,89
4474,89
28
27777,78 32252,66
3
13.03.2019
411111,11
4659,44
31
27777,78 32437,21
4
15.04.2019
383333,33
4223,74
30
27777,78 32001,52
5
13.05.2019
355555,56
4069,63
31
27777,78 31847,41
6
13.06.2019
327777,78
3652,97
30
27777,78 31430,75
7
15.07.2019
300000,00
3479,83
31
27777,78 31257,61
8
13.08.2019
272222,22
3184,93
31
27777,78 30962,71
9
13.09.2019
244444,44
2796,80
30
27777,78 30574,58
10
14.10.2019
216666,67
2595,13
31
27777,78 30372,91
11
13.11.2019
188888,89
2226,03
30
27777,78 30003,81
12
13.12.2019
161111,11
2005,33
31
27777,78 29783,11
13
13.01.2020
133333,33
1710,43
31
27777,78 29488,20
14
13.02.2020
105555,56
1324,20
29
27777,78 29101,98
15
13.03.2020
77777,78
1120,62
31
27777,78 28898,40
16
13.04.2020
50000,00
799,09
30
27777,78 28576,86
17
13.05.2020
22222,22
530,82
31
27777,78 28308,60
18
15.06.2020
0,00
228,31
30
22222,22 22450,53
Поскольку кредит выдается, как уже было указано, только аннутитеным способом, то согласно расчётам, этому способу видно,
что для заемщика выгодно сокращать срок кредита, поскольку ежемесячный платеж в основной долг сразу увеличивается.
Если сравнить кредит «Потребительский без обеспечения» и
Кредит «Потребительский под поручительство», а также «Потребительский кредит на рефинансирование кредитов» из расчета суммы
1000000 руб., то нужно отметить, что процентная ставка будет одинаковая.
128
Различие в кредитах состоит в следующих условиях.
Кредит «Потребительский без обеспечения». Процентные ставки
при сумме кредита «Потребительский без обеспечения» от 250 000
до 500 000 рублей приведены в табл. 3.15.
Таблица 3.15
Процентные ставки при сумме кредита
«Потребительский без обеспечения» от 250 000 до 500 000 рублей
Срок, мес.
При подаче заявки на кредит
в интернет-банке «Сбербанк Онлайн»
При подаче заявки
в отделении банка
3–60
14,5%
15,5%
Кредит под поручительство физических лиц. Процентные ставки
при сумме кредита под поручительство физических лиц от 250000
до 500000 рублей приведены в табл. 3.16.
Таблица 3.16
Процентные ставки при сумме кредита под поручительство
физических лиц от 250 000 до 500 000 рублей
Срок, мес.
Сумма кредита
от 250 000 до 500 000 рублей
Сумма кредита
от 500 000 рублей
3–60
14,5%
12,5%
Таблица 3.17
Процентные ставки кредита
«Потребительский кредит на рефинансирование кредитов»
Сумма, руб.
От 3 месяцев до 5 лет
от 500 000 до 3 000 000
От 12,5%
По всем трем видам кредита заемщик переплатит 204 067 руб.
Если проанализировать другие предложения от других коммерческих банков, то наиболее схожи предложения от Ситибанк и Альфа банк. Сравнительный анализ кредитных продуктов коммерческих банков приведен в табл. 3.18.
Таблица 3.18
Сравнительный анализ кредитных продуктов
Название
коммерческого банка
Ситибанк
Альфа
банк.
Название продукта
Кредит «Потребительский»
Кредит «Наличными»
Ставка
Ежемесячный Общая сумма
платеж, руб. платежа, руб.
13,5%
33 935
1 221 375
11,99%
33 210
1 195 295
129
Как видно из последней таблицы коммерческий банк Альфа
банк. предлагает наиболее выгодные условия для заемщиков, поскольку сумма переплаты меньше на 8 772 руб
II. Анализ сберегательных вкладов
Начисление процентов по банковским депозитам осуществляется двумя способами: по формуле простого или сложного (капитализированного) процента, при этом ключевым параметром, влияющим на результаты обоих расчетов, является процентная ставка.
Величина процентной ставки указывается в депозитном договоре, в процентах годовых, и может быть фиксированной или плавающей. Плавающая процентная ставка – это ставка, размер которой
не зафиксирован, а привязан к какому-либо базовому финансовому
показателю, например к ключевой ставке ЦБ. В результате, изменение базового показателя приводит к изменению ставки по вкладу.
Рассмотрим формулы расчета процентов по вкладу более подробно.
Формула расчета простого процента
Процент, начисляемый на сумму вклада, с определенной в договоре периодичностью в течение определенного срока, но без учета
ранее начисленных процентов называется простым. • Сумма вклада – сумма денежных средств на счете депозита;
• Период – количество дней, за которые начисляется процент;
• Ставка – годовая процентная ставка;
• Дней в году – фактическое количество календарных дней
в году: 365 или 366.
Расчет простых процентов и итоговой суммы депозита
Условия депозитного договора:
• Сумма вклада: от 10 000 до 1 400 000 рублей;
• Срок вклада: 6 месяцев;
• Периодичность начисления и выплаты процентов: ежемесячно;
• Процентная ставка: 9,5% годовых.
Допустим, на указанных условиях мы решили разместить на депозите 250 тыс. рублей в период с января по июнь в не високосный
год (365 дней). В таком случае сумма процентов за полный срок депозитного договора составит:
Сумма процентов = 250 000 * 181 * 9,5/(100 * 365) =
= 11 777,4 рублей.
130
Но поскольку по условиям договора проценты начисляются и
выплачиваются ежемесячно, сумма процентов будет выплачена
шестью платежами, каждый из которых будет рассчитан в соответствии с количеством календарных дней в месяце.
Проценты за январь, март, май =
=250 000 * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2017,12 р.
Проценты за февраль =
=250 000 * 28 * 9,5/(100 * 365) = 1821,92 р.
Проценты за апрель, июнь =
=250 000 * 30 * 9,5/(100 * 365) = 1952,05 р.
В результате через 6 месяцев сумма депозита с начисленными
процентами составит:
Сумма с процентами = 250 000 * (1 + 181 * 9,5/(100 * 365)) =
261 777,4 рублей.
Формула расчета сложного процента
Процент, начисляемый на сумму вклада и сумму ранее начисленных по вкладу процентов, с определенной в депозитном договоре периодичностью в течение определенного срока называется
сложным или капитализированным. Расчет капитализированного
процента осуществляется по следующей формуле:
S=
P * (1 + m *
i
)n − P,
100 * 365
(35)
где P – сумма вклада, сумма денежных средств на счете депозита;
m – период – количество дней, за которые начисляется процент; n –
количество периодов в течение срока вклада; i – годовая процентная
ставка; Дней в году – фактическое количество календарных дней
в году: 365 или 366.
Итоговая сумма вклада с процентами определяется следующим
образом:
S=
èòîã P * (1 + m *
i
)n ,
100 * 365 (36)
Из формулы и из определения следует, что обязательным условием вклада с капитализацией является периодичность начисления
процентов, т. е. когда срок депозитного договора разбивается на пе131
риоды и процент начисляется за каждый период по ставке договора, после чего причисляется к телу вклада, т.е. капитализируется.
Наиболее распространенным периодом капитализации является
месяц, при этом месячный доход рассчитывается по количеству
календарных дней, что означает неравенство расчетных периодов
(число дней в месяцах разное). Поэтому в жизни итоговая доходность депозита определяется не по вышеприведенной формуле, а
как сумма процентов, начисленных за каждый отдельный период.
При этом проценты за период рассчитываются по формуле простого
процента, после чего прибавляются к телу вклада.
Далее определим доходность вклада, рассмотренного в предыдущем примере, по методу капитализированного процента.
Пример расчета процентов с капитализацией
и итоговой суммы депозита
Условия депозитного договора:
• Сумма вклада: от 250 000 рублей;
• Срок вклада: 6 месяцев (с января по июнь в не високосный год);
• Периодичность начисления и выплаты процентов: ежемесячно
с капитализацией;
• Процентная ставка: 9,5% годовых.
Расчет:
Проценты за январь =
=250 000 * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2 017,12 р.
Проценты за февраль =
-(250 000 + 2 017,12) * 28 * 9,5/(100 * 365) = 1836,62 р.
Проценты за март =
-(252 017,12 + 1 836,62) * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2048,22 р.
Проценты за апрель =
=(253 853,74 + 2 048,22) * 30 * 9,5/(100 * 365) = 1998,14 р.
Проценты за май =
-(255 901,96 + 1 998,14) * 31 * 9,5/(100 * 365) = 2080,87р.
Проценты за июнь =
=(257 900,10 + 2 080,87) * 30 * 9,5/(100 * 365) = 2029,99р.
В результате за 6 месяцев сумма «сложных» процентов по вкладу
составила 12 010,96 рублей, итоговая сумма вклада с процентами –
262 010,96 рублей. Таким образом, вклад с капитализацией про132
центов за 6 месяцев принес дополнительный доход в размере 233,56
рублей.
Применяемые методики расчета процентов показывают, что доходность банковского депозита определяется процентной ставкой
и в случае расчета с капитализацией периодичностью начисления
процентов. Также важным параметром вклада является его срок,
поскольку именно срок депозитного договора задает временной
интервал, в течение которого вы не сможете пользоваться вложенными средствами без потери начисленных процентов, если иное не
определено в договоре.
Некоторые заемщики полагают, что если проценты были им выплачены на руки, они не подлежат возврату при расторжении договора раньше установленного срока. Это мнение ошибочно: проценты
будут пересчитаны, исходя из ставки по вкладам до востребования
(или другой ставки, указанной в договоре), и разница (т.е. сумма переплаты банка) будет вычтена из возвращаемой суммы вклада.
Рассмотрим срочные вклады ПАО Сбербанк.
А. Вклад «Управляй»
Срок вклада: от 3 месяцев до 3 лет включительно. Вклад можно
пополнять, а снимать определенную денежную сумму.
Минимальная сумма вклада: 30 000 рублей; 1 000 долларов
США; 1 000 евро. Процентные ставки по вкладу «Управляй» в рублях приведены в табл. 3.19.
Таблица 3.19
Процентные ставки по вкладу «Управляй» в % годовых.
Срок вклада и неснижаемый остаток (руб.)
3–6 мес.
6–12 мес.
1–2 года
2–3 года
3 года
30 000
100 000
400 000
700 000
2 000 000
4.85
5.00
5.15
5.35
5.35
5.20
5.35
5.50
5.70
5.70
4.60
4.75
4.90
5.10
5.10
4.35
4.50
4.65
4.85
4.85
4.10
4.25
4.40
4.60
4.60
Ставка по вкладу с учетом капитализации процентов рассчитана
по формуле.
1.Формула расчета эффективной ставки по вкладу с учетом ежемесячной капитализации процентов:
i
I =+
((1 ( ))T − 1) * 100%,
T
(37)
133
где Т – срок размещения вклада в месяцах; i – процентная ставка, %.
2. Формула расчета эффективной ставки по вкладу с учетом ежеквартальной капитализации процентов:
i
I=
((1 + ( ))4 − 1) * 100%,
4
(38)
Таблица 3.20
Ставка по вкладу «Управляй» с учетом капитализации процентов
Срок вклада и неснижаемый остаток (руб.)
3–6 мес.
6–12 мес.
1–2 года
2–3 года
3 года
30 000
4.87
5.26
4.70
4.54
4.35
100 000
5.02
5.41
4.85
4.70
4.52
400 000
5.17
5.56
5.01
4.86
4.69
700 000
5.37
5.77
5.22
5.08
4.92
2 000 000
5.37
5.77
5.22
5.08
4.92
По вкладу происходит ежемесячное начисление процентов на
вклад, также проценты можно снимать либо увеличивать сумму
вклада. Если сумму вклада доходит до величины следующего не
снижаемого остатка, то можно перезаключить договор. В случае досрочного расторжения проценты будут пересчитаны уже по ставки
до востребования, а это для вкладчика является не выгодным. Если
произойдет досрочное закрытие вклада сроком до 6 месяцев, то начисление произойдет по ставке 0,01% годовых. Если же вкладчик
закроет клад свыше шести месяцев, то коммерческий банк начислит проценты по 2/3 от процентной ставки по данному виду вклада.
Если вклад не был снят вкладчиком. Либо договор не был перезаключен, то произойдет продолжение вклада на тех же условиях.
Продлевать вклад вклад можно без ограничений.
Клиент открыл в Сбербанке вклад Управляй 1 февраля 2017 года
на 3 месяца с учетом не снижаемого остатка 30 000 руб. Взнос составил 70 000 руб. Ставка 4.87 % с учетом капитализации.
Расчет
1 – месяц (1 февраля – 1 марта) у клиента на счете =
=70 000 + (70 000*4,87/100 * 28/365) = 70 261,52 руб.
2 – месяц (1 марта – 1 апреля) у клиента на счете =
=70 261,52 руб. + (70 261,52*4,87/100*31/365) = 70 552,13 руб.
134
3 – месяц (1 апреля – 1 мая) у клиента на счете =
=70 552,13 руб. + (70 552,13 *4,87/100*30/365) = 70 834,53 руб.
Таким образом, сумма процентов за три месяца составит 834, 53 руб.
Далее клиент пролонгировал вклад и сделал взнос 1 июля в размере 20 000 руб.
Расчет
1 – месяц (1 мая – 1 июня) у клиента на счете =
=70 834,53 + (70 834,53 *4,87/100 * 31/365) = 71 127 ,51руб.
2 – месяц (1 июня – 1 июля) у клиента на счете =
=71 127 ,51 руб. + (71 127 ,51 *4,87/100*30/365) = 71 412,22 руб.
3 – месяц (1 июля – 1 августа) у клиента на счете =
=(71 412,22+ 20000) руб. +
+((71 412,22+ 20000) * 4,87/100*31/365) = 91 790, 32 руб.
Таким образом, сумма за три месяца с учётом пролонгации и дополнительного взноса составит 91 790, 32 руб.
Б. Вклад «Сохраняй»
Вклад можно открыть от 1 месяца до 3 лет включительно. Вклад
не подлежит пополнению денежными средствами, а также извлекать средства тоже нельзя. Проценты будут начислять каждый
месяц. Их можно либо присоединять к сумме денежных средств,
тем самым увеличивать свой доход, либо снимать наличными или
перечислять на карту. Если произойдет досрочное закрытие вклада сроком до 6 месяцев, то начисление произойдет по ставке 0,01%
годовых. Если же вкладчик закроет клад свыше шести месяцев, то
коммерческий банк начислит проценты по 2/3 от процентной ставки по данному виду вклада. Также вклад можно продлевать (пролонгировать) множество раз. Процентные ставки по вкладу «Сохраняй» показаны в табл. 3.21 и 3.22.
Таблица 3.21
Процентные ставки по вкладу «Сохраняй» в % годовых
Срок и сумма вклада (руб.)
1–2
мес.
2–3
мес.
3–6
мес.
6–12
мес.
1–2
года
2–3
года
3
года
от 1 000 до 100 000
от 100 000 до 400 000
от 400 000 до 700 000
от 700 000 до 2 000 000
от 2 000 000
4.60
4.75
4.90
5.10
5.10
5.00
5.15
5.30
5.50
5.50
5.45
5.60
5.75
5.95
5.95
5.90
6.05
6.20
6.40
6.40
5.75
5.90
6.05
6.25
6.25
5.55
5.70
5.85
6.05
6.05
5.40
5.55
5.70
5.90
5.90
135
Таблица 3.22
Ставка по вкладу «Сохраняй» с учетом капитализации процентов
Срок и сумма вклада
(руб.)
1–2
мес.
2–3
мес.
3–6
мес.
6–12
мес.
1–2
года
2–3
года
3 года
от 1 000 до 100 000
от 100 000 до 400 000
от 400 000 до 700 000
от 700 000 до 2 000 000
от 2 000 000
4.60
4.75
4.90
5.10
5.10
5.01
5.16
5.31
5.51
5.51
5.47
5.63
5.78
5.98
5.98
5.97
6.13
6.28
6.49
6.49
5.90
6.06
6.22
6.43
6.43
5.86
6.02
6.19
6.41
6.41
5.85
6.02
6.20
6.44
6.44
Клиент открыл в Сбербанке вклад Управляй 1 февраля 2017 года
на 3 месяца. Взнос составил 70 000 руб. Ставка 5,01% с учетом капитализации.
Расчет
1 – месяц (1 февраля – 1 марта) у клиента на счете =
=70 000 + (70 000*5,01/100 * 28/365) = 70 269,03 руб.
2 – месяц (1 марта – 1 апреля) у клиента на счете =
=70 269,03 руб. + (70 269,03 *5,01/100*31/365) = 70 568,03 руб.
3 – месяц (1 апреля – 1 мая) у клиента на счете =
=70 568,03 руб. + (70 568,03 *5,01/100*30/365) = 70 858,62 руб.
Таким образом, сумма процентов за три месяца составит 858,62
руб.
При сравнении вкладов «Управляй» и «Сохраняй» видно, что годовые процентные ставки выше во втором вкладе. Данные результат по ставкам будет виден, если сумма взноса будет большая и срок
соответственно тоже. Но при этом в данном виде вклада клиент не
имеет право пополнять и частично снимать денежные средства, что
делает вклад менее выгодным по сравнению с «Управляй», следовательно, если клиент собирается вклад пополнять дополнительными
денежными средствами, то ему необходимо выбрать вклад «Управляй».
В. Вклад «Пополняй»
Процентная ставка:
• от 5,22 до 6,23 в рублях РФ
• от 0,01 до 0,90 в долларах США
• от 0,01 в евро.
Срок вклада: от 3 месяцев до 3 лет включительно. Вклад – пополняемый. Без частичного снятия. Минимальная сумма вклада 1 000
рублей; 100 долларов США; 100 евро.
136
Таблица 3.23
Процентные ставки по вкладу «Пополняй» в % годовых
Срок и сумма вклада (руб.)
от 1 000
от 100 000
от 400 000
от 700 000
от 2 000 000
3–6 мес. 6–12 мес. 1–2 года 2–3 года
5.20
5.35
5.50
5.70
5.70
5.65
5.80
5.95
6.15
6.15
5.35
5.50
5.65
5.85
5.85
5.15
5.30
5.45
5.65
5.65
3 года
5.00
5.15
5.30
5.50
5.50
Таблица 3.24
Ставка по вкладу «Пополняй» с учетом капитализации процентов
Срок и сумма вклада (руб.)
3–6 мес.
от 1 000
от 100 000
от 400 000
от 700 000
от 2 000 000
5 .22
5.37
5.53
5.73
5.73
6–12 мес. 1–2 года
5.72
5.87
6.02
6.23
6.23
5.48
5.64
5.80
6.01
6.01
2–3 года
3 года
5.41
5.58
5.74
5.97
5.97
5.38
5.56
5.73
5.96
5.96
В принципе условия по данному вкладу перекликаются с предыдущими вкладами. А именно: проценты будут начисляться ежемесячно, при этом прибавляться к сумме, а также они подлежат снятию. Если происходит достижение следующей суммы минимального остатка, то коммерческий банк автоматически увеличит вкладчику процентную ставку.
Досрочное расторжение вкладам и начисление процентов по
нему происходит полностью аналогично как по вкладам «Управляй» и «Сохраняй».
Клиент открыл в Сбербанке вклад «Пополняй» 1 февраля 2017
года на 3 месяца. Взнос составил 70 000 руб. Ставка 5,22 % с учетом
капитализации.
Расчет
1 – месяц (1 февраля – 1 марта) у клиента на счете =
=70 000 + (70 000*5,22/100 * 28/365) = 70 280,31 руб.
2 – месяц (1 марта – 1 апреля) у клиента на счете =
=70 280,31 руб. + (70 280,31 *5,22/100*31/365) = 70 591,89 руб.
3 – месяц (1 апреля – 1 мая) у клиента на счете =
=70 591,89 руб. + (70 591,89 *5,22/100*30/365) = 70 894,75руб.
Таким образом, сумма процентов за три месяца составит 894,75
руб.
137
Далее клиент пролонгировал вклад и сделал взнос 1 июля в размере 20 000 руб.
Расчет
1 – месяц (1 мая – 1 июня) у клиента на счете =
=70 894,75 + (70 894,75 *5,22/100 * 31/365) = 71 209,06 руб.
2 – месяц (1 июня – 1 июля) у клиента на счете =
=71 209,06 руб. + (71 209,06 *5,22/100*30/365) = 71 514,58 руб.
3 – месяц (1 июля – 1 августа) у клиента на счете =
=(71 514,58 + 20000) руб. + (( 71 514,58 + 20000) *
*(5,22/100)*(31/365)) = 91 920, 30 руб.
Таким образом, сумма за три месяца с учётом пролонгации и дополнительного взноса составит 91 920,30 руб.
Рассмотрев три различных вклада видно. Что по сумме дохода
для вкладчика выгоднее вклад «Пополняй», минус данного вклада
в том, что с него нельзя снимать денежные средства, как это можно
сделать в вкладе «Управляй».
138
4. ПЕРЕЧЕНЬ ТЕМ РЕФЕРАТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»
Студентам необходимо изучить соответствующую учебную литературу и написать реферат на одну из следующих тем:
Темы реферата:
1. Участие денег в механизме ценообразования.
2. Анализ профессиональной литературы в области понятия «денег», выделение их сущности в целях раскрытия содержания дисциплины и самообразования.
3. Методы государственного регулирования денежного оборота.
4. Кредитный характер современной денежной эмиссии.
5. Экономические и нормативные основы организации безналичного денежного оборота.
6. Анализ профессиональной литературы в области понятия «инфляция», выделение их сущности в целях раскрытия содержания
дисциплины и самообразования.
7. Влияние инфляции на национальную экономику и международные экономические отношения.
8. Системы безналичных расчетов, ее основные элементы.
9. Методы государственного регулирования денежного оборота.
10. Характеристика денежной системы административно- распределительного типа экономики.
11. Денежные системы отдельных стран.
12. Основные черты денежной системы стран с рыночной экономикой: принципы организации и элементы.
13. Валютные отношения и валютная система: понятия, категории, элементы, эволюция.
14. Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного
регулирования.
15. Кредит в международных экономических отношениях.
16. Анализ профессиональной литературы в области понятия
«кредит», выделение их сущности в целях раскрытия содержания
дисциплины и самообразования.
17. Взаимодействие кредита и денег.
18. Возникновение и сущность банков, их функции и роль в развитии экономики.
19. Виды банков и их структура.
20. Понятие банковских резервов.
21. Балансовые и забалансовые операции банка.
139
22. Основы банковского менеджмента и маркетинга.
23. Анализ отечественных и зарубежных статистических данных по международно-валютным отношениям, а также их влияние
на социально-экономические показатели
24. Анализ отечественных и зарубежных статистических данных по инфляции, а также их влияние на социально-экономические показатели.
25. Анализ отечественных и зарубежных статистических данных по денежной массе, денежной базе, денежным агрегатам, а также их влияние на социально-экономические показатели.
26. Анализ отечественных и зарубежных статистических данных по ставкам на вклады и кредитным ставкам коммерческих банков, а также их влияние на социально-экономические показатели.
Объем реферата составляет 10–15 листов А4.
Законченный реферат должна включать:
• титульный лист стандартного образца;
• оглавление;
• введение (цель и задачи работы, обоснование актуальности
темы);
• основная часть работы;
• заключение;
• список использованных источников.
140
5. ПЕРЕЧЕНЬ ТЕСТОВЫХ ЗАДАНИЙ
Примерный перечень вопросов для тестов
№
п/п
1
2
3
4
5
Примерный перечень вопросов для тестов
Галопирующая инфляция и гиперинфляция характерны для:
А. Развивающихся стран и стран, перестраивающих свою экономическую систему.
В. Развитых стран.
С. Всех стран.
D. Стран с высоким уровнем государственного сектора экономики.
Е. Стран третьего мира
Деятельность коммерческого банка по обслуживанию пластиковых карточек называется:
А. Эмбоссированием.
В. Авторизацией.
С. Эквайрингом.
D. Домициляцией.
E. Корпорацией
Денежным выражением стоимости товаров выступает:
А. Прибыль.
В. Доход.
С. Рентабельность.
D. Цена.
Е. Себестоимость
Функцию средства обращения выполняют:
А. Только полноценные деньги.
В. Только знаки стоимости.
С. Полноценные деньги и знаки стоимости.
D. Только безналичные деньги.
Е. Только наличные деньги
При обращении знаков стоимости масштаб цен:
А. Устанавливается только на основе соотношения стоимости национальной и иностранных валют.
В. Не устанавливается.
С. Совпадает с весовым количеством металла, закрепленным за
денежной единицей.
D. Представляет собой величину денежной единицы, стихийно
складывающуюся в результате формирования в стране определенного уровня цен.
Е. Устанавливается на основе золотого содержания.
141
№
п/п
6
7
8
9
10
142
Примерный перечень вопросов для тестов
Первыми денежными операциями, которые выполняли храмы,
были:
А. Учетные
В. Расчетные
С. Сохранные
D. Обменные
Е. Товарные
Эмиссионный механизм – это:
А. Эмиссионный центр страны и система расчетно-кассовых центров.
В. Эмиссионный центр и инкассовая служба страны.
С. Порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из оборота.
D. Технология печатания банкнот и чеканки металлической разменной монеты.
Е. Эмиссионный центр страны и резервный фонд.
Признаками законов кредита являются:
А. Субъективизм, директивность, плановость, всеобщность, конкретность.
В. Стихийность, необходимость, существенность, объективизм,
всеобщность.
С. Всеобщность, абстрактность, неуправляемость, конкретность,
объективность.
D. Необходимость, существенность, объективность, всеобщность,
конкретность.
Е. Всеобщность, конкретность
Для ... перераспределения стоимости характерно то, что кредитор
и заемщик географически отдалены друг от друга.
А. Межотраслевого.
В. Внутри отраслевого.
С. Многоотраслевого.
D. Межтерриториального.
Е. Внутри территориального
... кредита – это отношения, выражающие единство зависимости
кредита и его относительной самостоятельности.
А. Принципы.
В. Функции.
С. Границы.
D. Законы
Е. Правила
№
п/п
11
12
13
14
Примерный перечень вопросов для тестов
Цикл кругооборота наличных денег завершается в том случае,
когда:
А. Население оплачивает наличными деньгами товары в торговой
сети.
В. Деньги поступают из коммерческих банков в расчетно-кассовые
центры.
С. Торговые предприятия сдают выручку в коммерческий банк.
D Деньги переводятся расчетно-кассовым центром в резервный
фонд.
Е. Деньги поступают из коммерческих банков в резервный фонд
…. – это письменное поручение одного кредитного учреждения
другому о выплате определенной суммы физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в поручении условий.
А. Аккредитив
В. Чек
С. Платежное поручение
D. Инкассо
Е. Вексель
Безналичные расчеты проводятся:
А. На основании расчетных документов установленной формы и
с соблюдением соответствующего документооборота.
В. На основании расписок плательщика и получателя средств.
С. В порядке, оговоренном плательщиком и получателем денежных средств.
D. В порядке, который самостоятельно устанавливают коммерческие банки, плательщики и получатели средств.
Е. В порядке, который устанавливает Центральный Банк
Деньги правильно выполняют функцию средства обращения, если:
А. Обеспечивается соответствие между денежными накоплениями
и образованием реальных материальных запасов.
В. Фактический платеж по долговым обязательствам меньше договорного.
С. Наличный оборот соответствует безналичному обороту.
D. Беспрепятственно совершается процесс обращения товаров
в деньги и наоборот.
Е. Безналичный оборот совершается в полном объеме
143
№
п/п
15
16
17
18
19
20
144
Примерный перечень вопросов для тестов
Курс национальной валюты обычно повышается при ... платежном
балансе.
А. Пассивном.
В. Активном.
С. Сбалансированном.
D. Дефицитном.
Е. Профицитном.
По квазиденьгам долговые обязательства погашаются:
А. В любой момент по первому требованию.
В. Только после окончания кредитной сделки.
С. Не ранее чем за 10 дней до окончания кредитной сделки.
D. В любое время по специальному разрешению расчетно-кассового центра.
Е. Не ранее чем за 1 год до окончания кредитной сделки.
... кредита – это его взаимодействие как целого с внешней средой.
А. Законы.
В. Принципы.
С. Функции.
D.Роль.
Е. Граница
Функции кредита – это ... категория.
А. Меняющаяся лишь в пространстве.
В. Неизменяющаяся.
С. Статическая.
D. Изменяющаяся.
Е. Меняющаяся лишь во времени
На практике в каждый данный момент кредит проявляет сущность:
А. Одной или несколькими функциями.
В. Всеми своими функциями.
С. Только одной функцией.
D. Вне реализации присущих ему функций.
Е. В зависимости от ситуации
Посредством перераспределительной функции кредита могут
перераспределяться:
А. Только товарно-материальные ценности.
В. Все материальные блага страны.
С. Только денежные средства.
D. Только денежные средства и валютные ценности.
Е. Только товарные ценности.
№
п/п
21
22
Примерный перечень вопросов для тестов
... чеки могут передаваться с помощью индоссамента.
А. Именные.
В. Необращающиеся.
С. Ордерные.
D. Предъявительские.
Е. Бланковые
Международными счетными денежными единицами являются:
А. СДР, ЭКЮ и евро.
В. ЭКЮ и доллар.
С. СДР и евро.
D. СДР и ЭКЮ.
Е. Евро
145
6. ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ ДЛЯ ЭКЗАМЕНА
Вопросы для экзамена
№
п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
146
Перечень вопросов (задач) для экзамена
Обзоры современных точек зрения в области понятия денег.
Функции денег. Виды денег
Роль и развитие денег в условиях рыночной экономики
Денежные системы
Понятие денежного и платежного оборотов. Анализ и обработка
данных (формулы) в области денежной системы.
Налично-денежное обращение.
Безналичный денежный оборот.
Эмиссия наличных и безналичных денег.
Анализ отечественной и зарубежной статистической информации
по эмиссии наличных и безналичных денег
Денежная масса и ее структура.
Сравнительный анализ данных отечественной и зарубежной статистики о денежной массе, денежных агрегатах, денежной базе,
в целях выявления динамики тенденций изменения социально-экономических показателей
Теории денег. Взаимосвязь теории денег с экономическими показателями
Обзор профессиональной литературы в области понятий и типов
денежной системы.
Эволюция денежной системы России.
Обзоры современных точек зрения в области понятия инфляция.
Сущность, причины и последствия инфляции.
Анализ и обработка данных, необходимых для расчёта оценки инфляционных процессов.
Особенности инфляции в России. Пример тенденций отечественных и зарубежных статистических данных по инфляции за последние 3 года.
Анализ профессиональной литературы в области понятия «валютные отношения и валютная система» в целях раскрытия содержания понятия и самообразования
Нормативно-правовая база валютного регулирования
Обзоры современных точек зрения в области понятия «кредит».
Сущность кредита.
Принципы кредитования. Особенности развития кредитных отношений.
№
п/п
Перечень вопросов (задач) для экзамена
Роль и формы кредита. Анализ отечественных и зарубежных ста22 тистических данных по кредитованию и их влияние на социальноэкономические показатели
Ссудный процент. Анализ данных, необходимых для расчёта оцен23
ки стоимости кредита.
Анализ данных, необходимых для расчёта оценки в области кре24 дитной системы, характеризующих деятельность хозяйствующих
субъектов. (кредитоспособность хозяйствующего субъекта).
25 Нормативно-правовая база кредитования
26 Состав кредитно-финансовых институтов.
27 Сущность, задачи, функции коммерческих банков.
Банковская система. Законодательно-нормативная литература
28
в области банковской системы.
29 Операции коммерческого банка.
30 Ресурсы коммерческого банка.
Сущность, задачи, функции Центрального банка. Баланс Банка
31
России.
32 Особенности функционирования Центрального банка в России.
Создание и статус Банка России Принципы деятельности Цен33
трального банка.
34 Организационная структура Банка России.
Анализ финансовых рисков в деятельности коммерческого банка,
35
как субъекта финансового сектора экономики РФ
36 Самоорганизация работы банковского служащего
Денежно-кредитная политика центрального банка. Анализ, расчет
37
(формулы) в области банковской системы.
38 Мировая валютная система, ее элементы.
39 Эволюция мировой валютной системы
История становления Европейской валютной системы до введения
40
евро.
Создание – валютного и экономического союза в Европейском со41
обществе
42 Структура валютного рынка.
Анализ профессиональной литературы в области понятия «валют43
ные отношения и валютная система».
147
№
п/п
Перечень вопросов (задач) для экзамена
Анализ отечественных и зарубежных статистических данных по
44 международно-валютным отношениям, а также их влияние на социально-экономические показатели
Структура платежного баланса. Пример статистики по данным пла45
тежного баланса за последние 3 года.
Мировой финансовый рынок и его структура. Пример статистиче46
ских данных по финансовому рынку за последние 3 года.
47 Участники мирового финансового рынка.
48 Роль денег в воспроизводственном процессе.
Характеристика денежной системы административно- распредели49
тельного типа экономики.
Влияние инфляции на национальную экономику и международные
50
экономические отношения.
Мировая валютная система и ее эволюция. Валютная система Рос51
сии.
52 Финансовые риски в деятельности коммерческого банка.
53 Основы банковского менеджмента и маркетинга.
Сравнительный анализ данных отечественной и зарубежной статистики о денежной массе, денежных агрегатах, денежной базе,
54
в целях выявления динамики тенденций изменения социально-экономических показателей
148
7. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКАЯ БАЗА, НЕОБХОДИМАЯ
ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО ПРОЦЕССА
Состав материально-технической базы
№
п/п
1
2
3
4
5
Наименование составной части
материально-технической базы
Номер аудитории
(при необходимости)
Аудитория укомплектована специализированной мебелью и техническими средствами обучения, служащими
для представления учебной информации большой аудитории, набором
Лекционная аудитория (для
демонстрационного оборудования и
лекционных занятий)
учебно-наглядными пособиями, обеспечивающими тематические иллюстрации, соответствующие рабочим
учебным программам дисциплин
(модулей).
Аудитория укомплектована специализированной мебелью, техническиАудитория для практичеми средствами обучения, служащими
ских занятий
для представления учебной информации большой аудитории
Аудитория укомплектована специАудитория для курсового ализированной мебелью, техническипроектирования (выполне- ми средствами обучения, служащими
ния курсовых работ)
для представления учебной информации большой аудитории
Аудитории общего пользоАудитория укомплектована специвания
ализированной мебелью, технически(для групповых и индивими средствами обучения, служащими
дуальных консультаций,
для предоставления учебной инфортекущего контроля и промации большой аудитории
межуточной аттестации)
Помещения укомплектованы специализированной мебелью, оснащены
Библиотека, Интернеткомпьютерной техникой с возможнокласс ГУАП (для самостоя- стью подключения к сети «Интернет»
тельной работы)
и обеспечено доступом в электронную
информационно-образовательную
среду ГУАП
149
Список использованных источников
1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (действующая редакция, 2016).
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от
02.12.1990 N 395-1-ФЗ (действующая редакция, от 03.07.2016).
3. Балабанова И. Т. Банки и банковская деятельность: учебник.
СПб.: Питер, 2009. 345 с.
4. Белоглазова Г. Г. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2009.
592 с.
5. Белоглазова Г. Н. Деньги, кредит, банки: учебник. М.: ЮрайтИздат, 2009. 624 с.
6. Белоглазова Б. Н., Толконцева Г. В. Денежное обращение и банки. М.: Финансы и статистика, 2009. 355с.
7. Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. Деньги. Кредит. Банки:
учебник / 4-e изд. М.: Дашков и К, 2012. 400 с.:
8. Варфоломеева В. А., Медведева С. Н. Деньги. Кредит. Банки:
учеб.-метод. пособие. СПб.: ГУАП, 2006. 128 с.
9. Варфоломеева В.А., Иванова Н.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб.-метод. пособие. СПб.: ГУАП, 2008. 136 с.
10. Владимирова М. П., Козлов А. И. Деньги. Кредит. Банки: учеб.
пособие 2-е изд. М.: КноРус, 2006. 288 с.
11. Деньги, кредит, банки и денежно-кредитная система: тесты,
задания, кейсы (для бакалавров). [Электронный ресурс]: учеб. пособие. Электрон. дан. М.: КноРус, 2014. 312 с. Режим доступа: http://e.
lanbook.com/book/53408 12. Жуков Е. Ф., Зеленкова Н. М., Эриашвили Н. Д. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по специальностям «Финансы и кредит»,
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. Е. Ф. Жукова. 4-е
изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 783 с.
13. Звонова Е. А., Богачева М. Ю., Болвачев А. И. Деньги, кредит,
банки: учебник / под ред. Е. А. Звоновой. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015.
592 с.: 14. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие. М.:
«Кнорус», 2010. 320 с.
150
15. Соколов Ю. А., Дубова С. Е., Кутузова А. С. Организация денежно-кредитного регулирования: учеб. пособие. М.: Флинта: НОУ
ВПО «МПСИ », 2011. 264 с.
16. Челноков В. А. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности (080105) «Финансы и
кредит» / 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 447 с. Электронные ресурсы:
1. Агеева Н.А.. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / М.: ИЦ
РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2014. 155 с. http://znanium.com/catalog.
php?bookinfo=459951
2. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности
коммерческого банка: учеб. пособие / 2-e изд., перераб. и доп. М.:
Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. 432 с. http://znanium.com/ catalog.
php?bookinfo=437524
3. Гусаков Н.П. и др. Международные валютно-кредитные отношения: учебник // Рос. универ. друж. народ. (РУДН) / 2-e изд.,
перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 314 с. http://znanium.com/
bookread2.php?book=373764
4. Звонова Е. А., Богачева М. Ю., Болвачев А. И. Деньги, кредит,
банки: учебник / под ред. Е.А. Звоновой. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015.
592 с. http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=466417
5. Казимагомедов А.А. Деньги, кредит, банки: учебник / 2-е
изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2018. 483 с. + Доп. материалы
[Электронный ресурс; Режим доступа http://www.znanium.com]. –
(Высшее образование: Бакалавриат). http://znanium.com/catalog/
product/971754
6. Казимагомедов А.А. Банковское дело: организация деятельности центрального банка и коммерческого банка, небанковских организаций: учебник / М.: ИНФРА-М, 2018. 502 с. + Доп. материалы
[Электронный ресурс; Режим доступа: http://www.znanium.com].
(Высшее образование: Бакалавриат). http://znanium.com/catalog/
product/956767
7. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.П. Климович. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИД «ФОРУМ»:
ИНФРА-М 2017. 336 с. (Профессиональное образование). http://
znanium.com/catalog.php?bookinfo=702828
8. Саблина Е.А. Статистика финансов: учеб. пособие / Е.А. Саблина. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 288 с. (Доп. мат. znanium.com).
http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=434768
151
9. Соколов Б. И., Иванов В. В. Деньги. Кредит. Банки: учебник
для бакалавров в вопросах и ответах / М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. –
288 с. (Высшее образование: Бакалавриат) (Переплёт 7БЦ) http://
znanium.com/bookread2.php?book=538106
10. Тавасиев А. М., Мазурина Т. Ю., Бычков В. П. Банковское
кредитование: учебник / 2 изд., перераб. М.: НИЦ ИНФРА-М,
2015. 366 с. (Высшее образование) http://znanium.com/bookread2.
php?book=456361
11. Хасянова С. Ю. Кредитный анализ в коммерческом банке :
учеб. пособие / М.: ИНФРА-М, 2017. 196 с. (Высшее образование:
Магистратура). http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=635227
Ресурсы информационно-телекоммуникационной
сети ИНТЕРНЕТ
1. http://www.cbr.ru/ – официальный сайт Центрального банка
Российской Федерации
2. http://petrostat.gks.ruhttp://petrostat.gks.ru – Сайт статистики Санкт-Петербурга
3. http://www.gks.ru – официальный сайт Федеральной службы
государственной статистки
4. http://www.banki.ru/ – Банки.ру информационный портал:
банки, вклады, кредиты
5. http://www.consultant.ru – Банковское законодательство
152
СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие.............................................................................. 3
1. Основные положения дисциплины
«ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ». .................................................... Структура лекционного курса «Деньги, кредит, банки». ..............
6
6
2. Основные положения по темам
практических занятий................................................................. 2.1. Общие сведения о деньгах. Функции и виды денег ................
2.2. Выпуск и эмиссия денег.
Понятие денежной системы государства. Инфляция .............
2.3. Безналичный и наличный денежный обороты ......................
2.4. Валютные отношения и валютная система............................
2.5. Кредитная система государства...........................................
2.6. Основы банковской системы государства..............................
2.7. Международные валютно-кредитные отношения...................
11
11
37
47
50
57
95
109
3. Основные положения по курсовой работе
по дисциплине «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»................................ 112
4. Перечень тем реферата
по дисциплине «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»................................ 139
5. Перечень тестовых заданий ...................................................... 141
6. Перечень вопросов для экзамена................................................ 146
7. Материально-техническая база, необходимая
для осуществления образовательного процесса ............................... 149
Список использованных источников.............................................. 150
153
Учебное издание
Варфоломеева Вера Александровна,
Иванова Наталия Александровна
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ
СИСТЕМА
Учебно-методическое пособие
Публикуется в авторской редакции
Компьютерная верстка А. Н. Колешко
Сдано в набор 20.09.18. Подписано к печати 10.10.18. Формат 60 × 84 1/16.
Усл. печ. л. 8,95. Тираж 50 экз. Заказ № 440.
Редакционно-издательский центр ГУАП
190000, Санкт-Петербург, Б. Морская ул., 67
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
25
Размер файла
1 795 Кб
Теги
varfolomeeva
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа