close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Ilinskaya 0E8C9E51A6

код для вставкиСкачать
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение высшего образования
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ
Е. М. Ильинская
МАКРОЭКОНОМИКА
Учебное пособие
Санкт-Петербург
2017
УДК 330.101.541
ББК 65.012.2
И46
Рецензенты:
доктор экономических наук, профессор М. Н. Титова;
доктор экономических наук, профессор А. М. Колесников
Утверждено
редакционно-издательским советом университета
в качестве учебного пособия
Ильинская, Е. М.
И46 Макроэкономика: учеб. пособие / Е. М. Ильинская. –
СПб.: ГУАП, 2017. – 185 с.
ISBN 978-5-8088-1223-9
Изложены основные вопросы раздела «Макроэкономика». Значительное внимание уделено макроэкономическим моделям экономического равновесия. Анализируется поведение экономических субъектов и механизм выработки экономической политики.
Предназначено для студентов дневных форм обучения, изучающих дисциплины «Макроэкономика» и «Экономика».
УДК 330.101.541
ББК 65.012.2
ISBN 978-5-8088-1223-9
©
©
Ильинская Е. М., 2017
Санкт-Петербургский государственный
университет аэрокосмического
приборостроения, 2017
Предисловие
Макроэкономика как отдельный, самостоятельный раздел экономической теории появилась в 30-х гг. ХХ века, хотя макроэкономические проблемы и ранее интересовали многих ученых и
экономистов. Основателем макроэкономики как науки является
Дж. М. Кейнс (1883–1946), английский экономист, государственный деятель, публицист, взгляды которого в значительной степени
сформировались под влиянием Великой депрессии 1929–1933 гг.
Основные положения и принципы кейнсианства были изложены им
в его главной работе «Общая теория занятости, процента и денег»,
вышедшей в 1936 г., за которую он получил титул лорда.
Макроэкономика представляет собой часть экономической теории, в которой изучается целостная концепция функционирования
экономики. В макроэкономике исследуются проблемы удержания
экономического равновесия, достижения равновесного экономического роста и сглаживания колебаний экономической конъюнктуры. Значительное место занимают проблемы занятости и безработицы, инфляции и стабильного уровня цен, регулирования процентной ставки и валютного курса, достижения активного платежного
баланса страны. Особая роль в макроэкономическом исследовании
отводится анализу и концептуальному обоснованию государственной экономической политики.
Концептуальный характер макроэкономики проявляется в существовании различных теорий и гипотез, поскольку по каждому
вопросу в макроэкономике существует множество различных точек
зрения. Кроме различий в теоретических предпосылках функционирования экономики существуют разные точки зрения и по вопросам экономической политики. Именно при выработке которой ярко
проявляется ее нормативный характер.
Целью настоящего учебного пособия является последовательное рассмотрение важнейших макроэкономических концепций и
изложение основных положений макроэкономической теории, касающихся проблем равновесия в экономике, поведения различных
экономических субъектов и обоснования экономической политики.
Логически материал представлен в трех разделах.
Первый раздел пособия посвящен проблеме общего экономического равновесия в стране. Раздел начинается с рассмотрения
проблемы макроэкономического моделирования как важнейшего
метода макроэкономического исследования. Поскольку проблема
равновесия в экономике стала центральной после снятия главного
3
вопроса XVI–XVIII вв. – «источник богатства страны» – в первом
разделе кратко излагается генезис макроэкономического моделирования общего экономического равновесия. Затем последовательно
рассматриваются условия формирования равновесия на каждом из
макроэкономических рынков в отдельности, а также условия общего равновесия в экономике в интерпретации представителей различных концепций, среди которых наиболее значимыми являются
неоклассики и кейнсианство.
Второй раздел посвящен рассмотрению вопросов обеспечения
экономического роста в стране, анализу цикличности экономического развития, а также таких проявлений макроэкономической
нестабильности, как безработица и инфляция.
Третий раздел учебного пособия посвящен обоснованию экономической политики государства. В данном разделе рассматриваются теоретические основы экономической политики, анализируются инструменты и методы влияния государства на экономическую систему.
В связи с тем, что российская экономико-математическая мысль
до сих пор не получила заслуженного внимания в учебной литературе по экономической теории, в данном пособии анализируется
значение и роль российской экономической науки в анализе таких
проблем, как равновесие, экономический рост, колебания экономической конъюнктуры и экономическое прогнозирование.
Для лучшего закрепления материала после каждой главы приводится ряд задач по основным проблемам, рассмотренным в данной главе.
Данное пособие предназначено для студентов, изучающих экономическую теорию, но оно может быть использовано аспирантами
и преподавателями, а также всеми читателями, интересующимися макроэкономическими проблемами, поскольку, как отмечалось
в первой части учебного пособия «Экономическая теория», экономические проблемы касаются в той или иной степени всех людей без
исключения.
4
Глава 1 МОДЕЛИ ОБЩЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ
1.1. Макроэкономическое моделирование
Любая национальная экономика представляет собой сложную
систему с прямыми и обратными связями, которые вписываются
в ту или иную экономико-математическую модель. Все макроэкономические процессы изучаются на основе построения моделей. Для
построения модели необходимо выделить существенные, наиболее
важные характеристики для каждого исследуемого явления и абстрагироваться от несущественных явлений и факторов.
Моделирование и абстрагирование являются основными методами макроэкономического анализа. Макроэкономические модели
представляют собой формализованное (графическое или алгебраическое) описание экономических процессов и явлений с целью выявления основных взаимосвязей между ними.
Модель – это математические уравнения, которые выражают реальные экономические процессы в абстрактном и упрощенном виде.
Таким образом, модель представляет собой некоторое упрощенное
отражение действительности, позволяющее выявить основные закономерности развития экономических процессов и разработать
варианты решения сложных макроэкономических проблем, таких
как экономический рост, инфляция, безработица.
В макроэкономических моделях большое значение имеет фактор времени. В зависимости от того, как этот фактор учитывается
в анализе, различают три вида макроэкономических моделей: статические, сравнительной статики и динамические.
Статические модели описывают экономическую ситуацию на
определенный момент времени.
Модели сравнительной статики (дихотомические) показывают
результат перехода экономической системы из одного равновесного
состояния в другое, но не исследуют, как происходит этот переход.
Механизм этого процесса перехода изучается в динамических моделях. В динамических моделях важную роль играет принцип дисконтирования, то есть приведения стоимости будущих доходов к настоящему периоду. Огромное значение в динамических моделях имеет изучение равновесных состояний (устойчивых и неустойчивых).
Модели бывают краткосрочными (годовой период) и долгосрочными.
Модели делятся на простые и сложные. Последние состоят из системы взаимосвязанных между собой переменных.
5
Макроэкономические модели могут выражаться в виде функции, графиков, схем и таблиц, которые позволяют понять взаимозависимости между макроэкономическими величинами, причинно-следственные связи между экономическими явлениями.
Существует несколько видов функций:
Поведенческие функции
Примером является функция потребления, которая описывает
поведение домохозяйств:
C = f (Y,W ),
где C – потребление; Y – располагаемый доход, то есть доход после уплаты налогов; W – богатство или имеющееся у домохозяйств имущество.
Технологические или технические функции
Примером является производственная функция, описывающая
технологию производства:
Y = f (K, L),
где Y – величина совокупного объема производства; K – объем капитала; L – затраты труда.
Институциональные функции
Примером является функция налогов, показывающая воздействие институциональных факторов, то есть параметров государственного управления, в данном случае налогов, на макроэкономические величины.
T = f (Y,W ),
где T – объем налоговых поступлений; Y – совокупный доход; W –
богатство.
Дефиниционные функции
Примером является функция совокупного спроса, то есть спросов всех макроэкономических агентов:
Y d = C + I + G + Xn ,
где Yd – совокупный спрос; C – спрос домохозяйств; I – спрос фирм;
G – спрос со стороны государства; Xn – спрос «заграницы», или чистый экспорт.
Создать модель – это значит найти функцию или оператор, связывающий различные параметры. Параметры бывают эндогенные
и экзогенные.
Эндогенные – это те параметры, которые определяются с помощью данной модели.
Экзогенные – это те величины, которые находятся вне модели.
6
Экзогенные
параметры
Модель
Эндрогенные
параметры
Рис. 1. Зависимость между экзогенными и эндогенными показателями
Их зависимость представлена на рис. 1.
Модель позволяет показать, как изменяются экзогенные величины
(внешний импульс) и как они влияют на изменение эндогенных параметров. В разных функциях переменные могут выступать либо в качестве
экзогенных, либо эндогенных параметров. Так, например, в модели потребления (поведенческая функция) потребительские расходы С являются эндогенной величиной, а в модели совокупного спроса (дефиниционная
функция) потребительские расходы С являются экзогенной величиной.
Модели включают в себя параметры и константы.
Макроэкономические показатели делятся на абсолютные и относительные.
Абсолютные показатели показывают изменение в денежном выражении или в количестве, если речь идет о численности занятых.
Относительные показатели отражают изменение в процентах
или в относительных величинах, к которым относятся: уровень безработицы, темпы инфляции, дефлятор и т. д.
Макроэкономические переменные делятся на две группы: показатели потоков и показатели запасов. Поток (flow) – это количество
за определенный период времени, как правило год. К показателям
потоков относятся: совокупный выпуск, совокупный доход, потребление, инвестиции. Запас (stock) – это количество на определенный
момент времени, то есть на определенную дату (например 1 января
2000 года). К показателям запасов относятся национальное богатство, личное богатство, запас капитала.
Переменные запаса и потока можно делить друг на друга.
Отношение переменных потока к переменным запаса отражают
показатели отдачи, например, фондоотдачи, капиталоотдачи, производительности труда.
Отношение переменных запаса к переменным потока отражают
различные показатели емкости (материалоемкости, энергоемкости,
капиталоемкости).
Существуют связи «запас-поток».
Назовем несколько основных связей «запас-поток».
Связь между основным капиталом и инвестициями
Основной капитал – это переменная запаса, отражающая накопленный на определенный момент времени запас жилищного фон7
да, зданий, сооружений, машин и оборудования. Инвестиции – это
переменная потока.
Связь между капиталом и инвестициями описывается формулой:
=
I Kt − Kt −1,
где I – инвестиции; Kt – запас капитала на начало текущего периода; Kt – 1 – запас капитала на начало предыдущего периода.
Более точно соотношение между капиталом и инвестициями записывается с учетом амортизации, то есть износа основного капитала:
I − dK = Kt − Kt −1,
где I – валовые инвестиции; d – норма амортизации; dK – величина
выбытия капитала; I – dK – чистые инвестиции.
Прирост капитального запаса равен потоку чистых инвестиций.
Связь между финансовым богатством и сбережениями
Финансовое богатство – это переменная запаса.
Сбережения – это переменная потока, характеризующая часть
текущего дохода, который используется для увеличения финансового богатства.
Связь между финансовым богатством и сбережениями описывается формулой
=
S Wt − Wt −1,
где S – сбережения; Wt – запас финансового богатства на начало текущего периода; Wt – 1 – запас финансового богатства на начало предыдущего периода.
Прирост запаса финансового богатства равен потоку сбережений.
Связь между текущим платежным балансом страны
и сальдо ее зарубежных инвестиций
Сальдо зарубежных инвестиций – это переменная запаса.
Текущий платежный баланс страны – это переменная потока.
Связь между текущим платежным балансом страны и сальдо ее
зарубежных инвестиций описывается формулой:
CA
= IIt − IIt −1,
где CA – текущий счет, платежный баланс; IIt – сальдо зарубежных
инвестиций в текущем периоде; IIt – 1 – сальдо зарубежных инвестиций в предыдущий период.
Прирост запаса сальдо зарубежных инвестиций равен потоку текущего платежного баланса страны.
8
Связь между чистым долгом государства
и его бюджетным дефицитом
Чистый долг государства – это переменная запаса.
Бюджетный дефицит – это переменная потока.
Связь между чистым долгом государства и его бюджетным дефицитом описывается формулой:
Def
= Dtg − Dtg−1,
где Def – дефицит бюджета; Dgt – государственный долг текущего
периода; Dgt – 1 – государственный долг предыдущего периода.
Прирост величины чистого государственного долга равен потоку
дефицита бюджета.
1.2. Генезис макроэкономического моделирования общего экономического равновесия
Под общим экономическим равновесием понимается такое состояние национальной экономики, при котором на всех рынках одновременно обеспечивается равенство спроса и предложения. В реальной экономике равновесие является мимолетным. Оно осуществляется путем преодоления постоянно возникающих диспропорций.
Широкое использование равновесного анализа в макроэкономике
оправдано тем, что все экономические агенты заинтересованы в макроэкономическом равновесии и стремятся его достичь, при этом
они должны постоянно корректировать свои планы с учетом меняющейся реальной действительности. В связи с этим большая роль
в макроэкономике отводится теории рациональных ожиданий, а
в достижении равновесия – государству.
Корни макроэкономических моделей уходят далеко в историю.
Разработкой макроэкономических моделей занимались многие ученые разных стран.
1.2.1. Экономическая таблица Ф. Кенэ
Разработка первой макроэкономической модели приписывается Франсуа Кенэ, который был основателем школы физиократов во
Франции в XVIII в. Он составил экономическую таблицу, где показал процесс создания и реализации совокупного продукта страны
в неизменном объеме. Эта модель отражает простое воспроизводство. Недостатком модели является то, что Ф. Кенэ считал производительным трудом только труд земледельцев и писал, что продукт
в стране создается только в сельском хозяйстве, а затем распростра9
3 млрд
франков
Ежегодные
авансы
2 млрд
франков
На содержание
скота
1 млрд
франков
3 млрд
франков
2 млрд
франков
Чистый
продукт
Ежегодные Чистый
авансы продукт
Закупка сырья
у земледельцев
бесплодным классом
5 млрд
5 млрд
Закупка
франков
На осеменение
франков
ремесленных
изделий и одежды
На удобрение
у бесплодного класса
Продукты и
земледельцами
1 млрд
1 млрд
сырье на нужды
1 млрд
франков франков
земледельцев
франков
Земельным
Закупка продуктов
собственникам за
у земледельцев
2 млрд аренду из чистого земельными собственниками
продукта
франков
2 млрд
франков
Закупка продуктов
у земледельцев
бесплодным
классом
1 млрд
франков
Закупка ремесленных изделий
у бесплодного класса
земельными собственниками
Рис. 2. Модель Ф. Кенэ
няется между тремя классами, среди которых, кроме класса земледельцев, выделял класс земельных собственников и бесплодный
класс, в который включались все остальные производители.
Модель Ф. Кенэ показана на рис. 2.
Вложив 3 млрд франков аванса, земледельцы получили продукт
на сумму 5 млрд франков, из которых 2 млрд франков – это чистый
продукт, который выплачивался ими земельным собственникам
в качестве арендной платы. Часть произведенной продукции, на
сумму 2 млрд франков, земледельцы оставляли для собственного
потребления. На оставшийся 1 млрд они закупали у бесплодного
класса одежду и ремесленные изделия.
Из полученных 2 млрд франков земельные собственники закупали на 1 млрд франков ремесленные изделия и одежду у бесплодного класса и на 1 млрд франков продукты у земледельцев. Таким
образом, 1 млрд франков, из отданных земельным собственникам 2
млрд в качестве арендной платы, вернулся земледельцам.
Бесплодный класс, получив 1 млрд франков от земельных собственников и 1 млрд франков от земледельцев, тратит их на закуп10
ку сырья для производства и продуктов для собственного потребления у земледельцев. Таким образом, земледельцы получают 2
млрд франков от бесплодного класса, которые вместе с ранее полученным 1 млрд франков от земельных собственников направляют
в качестве ежегодных авансов для производства новой продукции.
В результате вместе с вновь созданным чистым продуктом они снова
получают продукции на сумму 5 млрд франков, которую распределяют по прежней схеме, то есть процесс производства и реализации
непрерывно продолжается в прежнем объеме.
1.2.2. Схемы простого и расширенного воспроизводства К. Маркса
Карл Маркс также внес вклад в макроэкономическое моделирование. Он рассмотрел процесс простого и расширенного воспроизводства, разработал условия реализации продукции. Всю экономику разделил на два подразделения: первое (I), в которое включаются отрасли, производящие средства производства, и второе (II), где
производят предметы потребления.
Стоимость товара находится по формуле:
w = c + v + m,
где w – стоимость товара; c – постоянный капитал (затраты на приобретение зданий, оборудования и материалов); v – переменный
капитала (затраты на рабочую силу); m – прибавочная стоимость,
имеющая превращенные формы прибыли, процента и ренты.
Стоимость всей произведенной продукции w отраслей I и II подразделений находится, соответственно, по формулам:
Iw = I(c + v + m),
IIw= II(c + v + m).
Чтобы в экономике было равновесие и не возникла проблема затруднения реализации совокупного продукта страны, должны выполниться три условия простого воспроизводства.
IIc.
Первое условие: I(c + v) =
Ic потребляется в первом подразделении (на возмещение использованных станков), II(v + m) – потребляется внутри второго подразделения (на оплату рабочим – предметы потребления и выплату
прибыли – предметы роскоши).
Средства же производства I(v + m) должны быть обменены на IIc
предметов потребления и роскоши. Средства производства в количестве I(v + m) будут направлены на возмещение использованных
станков во втором подразделении, а предметы потребления в коли11
честве IIc – на оплату рабочей силы и выплаты прибыли в первом
подразделении.
Второе условие: I(c + v + m) = Ic + IIc .
Всего средств производства должно быть произведено столько,
сколько их необходимо для первого и второго подразделений.
Третье условие: II(c + v + m)= I(v + m) + II(v + m).
Всего предметов потребления и роскоши должно быть произведено столько, сколько их требуется для оплаты всем работникам и
выплаты прибыли в обоих подразделениях.
Условия же расширенного воспроизводства соответственно примут вид:
Первое условие: I(v + m) > IIc .
Средств производства I (v + m) должно быть произведено больше,
чем их было во втором подразделении.
Второе условие: I(c + v + m) > Ic + IIc .
Всего средств производства должно быть произведено больше,
чем их было в первом и втором подразделениях.
Третье условие: II(c + v + m) < I(v + m) + II(v + m).
Всего предметов потребления и роскоши должно быть произведено меньше, потому что часть национального дохода I(v + m) + II(v + m),
должна идти не на потребление, а на накопление, чтобы воспроизводство шло в расширенном масштабе.
1.2.3. Модель общего экономического равновесия
Ж. Б. Сэя и Л. Вальраса
Большой вклад в разработку модели общего экономического равновесия внес Жан Батист Сэй. Им был создан закон рынков или
закон Сэя, суть которого заключается в том, что совокупный спрос
в стране всегда равен совокупному предложению.
Закон Сэя был разработан для бартерной (безденежной) экономики. Если закон Сэя записать современным математическим языком, то он примет вид:
n
n
∑ Qdi Pi = ∑ Qsi Pi , =i 1=i 1
(1)
где Qdi – объем спроса на товар i; Qsi – объем предложения товара i;
Рi – цена товара i; n – количество товаров.
Леон Вальрас – французский экономист, представитель лозанской (математической) школы неоклассического направления. Исследовал проблему равновесия в экономической системе, разработал модель общего экономического равновесия. В отличие от клас12
сической школы он включил в анализ денежный рынок, поэтому
формула (1) примет вид:
n −1
n −1
∑ Qdi Pi = ∑ Qsi Pi ,
=i 1=i 1
где n – 1 – количество товаров; n – деньги.
Рассмотрим подробнее модель общего экономического равновесия Л. Вальраса.
Предпосылки модели Л. Вальраса:
– предполагается отсутствие внешних эффектов и общественных благ;
– из первичных ресурсов сразу производятся потребительские
блага, то есть отсутствуют промежуточные блага и их рынки;
– в хозяйстве существуют m видов потребительских благ и n
видов ресурсов, поэтому рынков благ и рынков ресурсов, соответственно, будет m и n;
– на любом рынке этого хозяйства существует совершенная конкуренция;
– на каждом рынке существуют две переменные – цена и количество. На рынке отдельного блага это Pi и Qi, а на рынке отдельного
ресурса – pj и qj;
– для производства единицы каждого блага необходимо фиксированное количество каждого ресурса, поэтому коэффициенты aij
являются постоянными;
– в данной системе не существует деления на короткий и длительный периоды, поскольку у фирм отсутствуют постоянные затраты.
Общее равновесие соответствует равновесию длительного периода.
Модель является попыткой представить все уравнения, описывающие общее равновесие в хозяйстве. Если число уравнений будет
равно числу переменных, то общее равновесие возможно.
На каждом из рынков существуют по две переменные, поэтому
всего получается (2n + 2m) переменных. Вычтем одну неизвестную,
так как одно благо мы выбираем для измерения цен. Цена этого блага равна 1, поэтому переменных будет (2n + 2m – 1).
Определим теперь число уравнений, описывающих хозяйственную систему.
Существуют четыре группы уравнений, которые описывают различные типы функциональных зависимостей в хозяйстве:
– уравнения для спроса на потребительские блага;
– уравнения для предложения ресурсов;
– уравнения для спроса на ресурсы;
– уравнения для равновесия в отрасли.
13
Первые две группы описывают равновесие потребителей, вторые
две задают равновесие производителей.
Уравнение спроса на потребительские блага имеют вид:
Qi = F (P1, ... , Pm ; p1, ... , pn ),
где Qi – объем производства блага i.
Спрос отдельного потребителя на каждое благо определяется
как функция цен всех потребительских благ (P1, ..., Pm) и цен всех
ресурсов (p1, ..., pn).
F(P1, ..., Pm; p1, ..., pn) – суммарный спрос всех потребителей на
рынке блага i, так как рыночный спрос определяется как сумма индивидуальных спросов.
Поскольку рынков благ m, то имеется m таких уравнений спроса.
Уравнения предложения ресурсов имеет вид:
qj = f (P1, ..., Pm ; p1, ..., pn ),
где qj – объем продаж на рынке ресурса j.
Индивидуальное предложение ресурса зависит от цен потребительских благ (P1, ..., Pm) и цен всех ресурсов (p1, ..., pn).
f(P1, ..., Pm; p1, ..., pn) – суммарное предложение ресурса j всеми
домохозяйствами.
Поскольку в хозяйстве существует n рынков ресурсов, имеется n
таких уравнений предложения.
Уравнения спроса на ресурсы
Производственные коэффициенты постоянны, поэтому функция
спроса на ресурсы будет иметь бесконечную эластичность. Спрос на
каждый ресурс будет предъявляться в таком количестве, которое
необходимо для производства равновесного набора благ соответственно существующим производственным коэффициентам, поэтому можно записать следующее уравнение:
q=j a1j Q1 + a2 j Q2 + ... + aij Qi + ... + amj Qm ,
где qj – объем спроса на ресурс j; Qi – объем производства блага i.
Поскольку это равенство должно выполняться для всех ресурсов, уравнений будет n.
Уравнения равновесия в отрасли
Фиксированные коэффициенты означают отсутствие экономии
от масштаба и отсутствие убывающей предельной производительности, поэтому функция предложения любого блага в этой ситуации будет иметь бесконечную эластичность.
14
Поскольку на всех рынках существует совершенная конкуренция, общее равновесие будет достигнуто в том случае, если прибыльность производства всех благ будет одинакова и равна нулю.
В условиях равновесия при совершенной конкуренции средние и
предельные затраты равны цене блага.
Цена блага i распадается на затраты по приобретению ресурсов
для производства единицы блага, поэтому можно записать:
P=
i p1ai1 + p2 ai2 + ... + pj aij + ... + pn ain ,
где Pi – цена блага i; Pj – цена ресурса j.
Поскольку каждое благо должно производиться при аналогичных условиях, таких уравнений m.
Таким образом, в системе получилось 2n + 2m уравнений.
Однако одно благо было избрано для измерения цен. Цена этого
блага, как уже отмечалось, известна и равна 1. Осталось определить
объем данного блага.
В условиях общего равновесия стоимость всех ресурсов равна общей стоимости благ. Зная цены и количества ресурсов и благ на всех
рынках, кроме рынка благ, выбранного счетной единицей, можно
рассчитать объем спроса на этом рынке остаточным способом.
Уравнение спроса на благо, выбранное в качестве счетной единицы, будет зависимым от всех остальных уравнений в системе и поэтому его можно исключить.
На основе вышеназванных уравнений можно составить матрицу
размером n на m, отдельный элемент которой, aij, показывает количество ресурса j, необходимое для производства блага i:
 a11

 a21
 ...

 ai1
 ...

 am1

a12
a22
...
ai2
...
am2
... a1j
... a2 j
... ...
... aij
... ...
... amj
... a1n 

... a2n 
... ... 

... ain 
... ... 

... amn 
Равновесие в системе возможно только при условии, что функции
линейны. Равенство «число неизвестных равно числу уравнений» является необходимым, но недостаточным условием, так как если функция будет нелинейной, то существует несколько точек равновесия.
Кроме того, в результате решения этой системы уравнений могут
быть получены отрицательные цены и количества для отдельных
15
благ, которые не будут иметь экономического смысла, поэтому их
следует исключить из области решений.
Вальрас допускал наличие частичных неравновесий, то есть дисбалансов на том или ином рынке в экономике, но отмечал, что в условиях общего экономического равновесия сумма дисбалансов на
всех рынках должна быть равна нулю.
1. Рынок благ: Y – благо; Yd – спрос на блага; Ys – предложение
благ; ∆Y = Y s – Yd –дисбаланс на рынке благ.
2. Рынок денег: M – деньги; Md – спрос на деньги; Ms – предложение денег; ∆M = Ms – Md – дисбаланс на денежном на рынке.
3. Рынок труда: N – трудовые ресурсы; Nd – спрос на труд; Ns –
предложение труда; ∆N = Ns – Nd – дисбаланс на рынке труда.
4. Рынок ценных бумаг: B – ценные бумаги; Bd – спрос на ценные бумаги; Bs – предложение ценных бумаг; ∆B = Bs – Bd – дисбаланс на рынке ценных бумаг.
Для достижения общего экономического равновесия должно выполниться следующее условие:
P∆Y + P∆N + P∆M + P∆B =
0,
где Р – ценовой показатель.
1.2.4. Модель общего экономического равновесия В. Парето
В. Парето разработал модель «парето-оптимальности» («паретоэффективности»).
Суть модели заключается в том, что оптимум (равновесие) в экономике будет достигаться в том случае, если выполнятся три условия:
1. Если будет достигнута парето-эффективность в потреблении, то
есть нельзя будет улучшить благосостояние одного субъекта, не ухудшив при этом благосостояние какого-либо другого субъекта. В этом
случае предельные нормы замены товаров для всех субъектов должны
уравняться, то есть должно выполниться следующее равенство:
A
B
MRSXY
= MRSXY
,
где MRSA XY – предельная норма замены блага Y благом Х для субъекта А.
2. Если будет достигнута парето-эффективность в производстве,
то есть нельзя будет увеличить производство одного товара, не уменьшив при этом производство какого-либо другого товара. В этом случае предельные нормы замещения ресурсов для производства всех
товаров должны уравняться, то есть должно выполниться равенство
X
Y
MRTSKL
= MRTSKL
,
16
y
A
Y*
B
B*
C
X*
x
Рис. 3. Модель общего экономического равновесия по Парето
где MRTSXKL – предельная норма технического замещения труда
капиталом при производстве блага Х.
3. Если будет достигнута эффективная структура выпуска продукции, выражающаяся в предельной норме продуктовой трансформации,
которая показывает каким количеством продукта Y следует пожертвовать ради производства дополнительной единицы продукта X при полном и эффективном использовании всех ресурсов. Структура выпуска
считается эффективной, если нельзя увеличить благосостояния одного
субъекта, не ухудшив состояние других субъектов путем изменения
структуры выпуска, то есть должно выполниться равенство:
A
B
MRS
=
=
XY MRS
XY MRPTXY ,
где MRPTXY – предельная норма продуктовой трансформации блага Y в благо Х.
Графически модель общего экономического равновесия по Парето представлена на рис. 3, где точка В* отражает оптимум в потреблении; кривая производственных возможностей АВС отражает
оптимум в производстве, так как в каждой точке этой линии существует полное и эффективное использование всех ресурсов.
В точке В будет достигнута оптимальная структура выпуска продукции, при этом углы наклона касательных, проходящих через
точки В и В* будут равны.
1.2.5. Модель «затраты-выпуск» В. Леонтьева
Большой вклад в разработку межотраслевых балансов внес Василий Леонтьев, российский экономист, проживавший в США,
которому в 1973 г. за разработку метода «затраты-выпуск» и его
применение при решении важных экономических задач была при17
суждена Нобелевская премия. Свой метод В. Леонтьев опубликовал
в 1936 г. в работе «Количественный анализ соотношений «затратывыпуск» в экономической системе США».
Анализ по методу «затраты-выпуск» относится к той области теории общего экономического равновесия, создателем которой был Леон
Вальрас. Метод В. Леонтьева в современных условиях положен в основу
моделей межотраслевого баланса, составляемых во многих развитых
странах и международных организациях, он применим и для характеристики межотраслевого движения созданного продукта регионов.
Межотраслевой баланс представляет собой общую модель экономики, в которой отражаются многообразные натуральные и стоимостные
связи в народном хозяйстве. Модель «затраты-выпуск» является основополагающей при исследовании отраслевой структуры национального производства. Анализ межотраслевого баланса дает комплексную
характеристику процесса формирования и использования валового
национального продукта в отраслевом разрезе, повышает аналитические возможности государства, поскольку таблицы дают возможность
проследить, каким образом рост производства какой-либо отрасли вызывает соответствующий рост остальных отраслей, позволяет выбрать
наилучший из вариантов инвестиционной и фискальной политики.
Алгебраическая теория анализа «затраты-выпуск», используемая в деле достижения общего экономического равновесия, сводится к системе линейных уравнений, решение которой приводит к построению согласованной таблицы «затраты-выпуск», описывающей
состояние экономики, в котором она могла бы произвести конечный продукт заданного объема и структуры. Метод В. Леонтьева
«затраты-выпуск» связан с составлением шахматных таблиц (квадрантов), которые делят хозяйство на большое число отраслей, или
секторов (44 сектора) и показывают потоки товаров и услуг между
различными отраслями экономики данной страны.
В 1-м квадранте (таблице) показано промежуточное потребление,
или промежуточный продукт, то есть та часть совокупного продукта,
которая потребляется во всех отраслях в течение данного года.
Во 2-м квадранте представлено конечное потребление, или часть
совокупного продукта (за вычетом промежуточного), идущая на конечное потребление, то есть показан валовой национальный продукт по натуральной структуре.
В 3-м квадранте отражено перераспределение доходов, или валовой национальный продукт по стоимостной структуре, то есть добавленная стоимость по всем отраслям.
18
В 4-м квадранте показано перераспределение доходов, то есть
взаимосвязь между потоками доходов и расходов.
Каждая строка первой таблицы показывает распределение продукции, выпускаемой отдельной отраслью, между всеми другими отраслями, а каждый столбец – затраты продукции всех других отраслей в данной отрасли. Разделив каждый показатель столбца на объем годового выпуска какой-либо продукции, мы получим набор коэффициентов затрат
(aik), представляющих собой все то, что необходимо для выпуска единицы
данного вида продукции. Такие же коэффициенты затрат получим и для
других видов продукции, разделив показатели столбцов на соответствующие объемы выпусков. Взятые вместе эти коэффициенты и образуют
жесткий каркас системы уравнений (первоначально 44 уравнения) общего равновесия, которое может быть использовано для того, чтобы конкретизировать прогнозируемую общую величину конечного продукта.
Отметим, что в данной модели В. Леонтьева экономика представляется как совокупность отраслей, в каждой из которых реализован только один технологический способ Z. Если запасы сырья заданы как: Z1, Z2, …, Zi, …,Zn, то выпуск продукта K задается как:
Z
Z 
Õk = min  1 , ... , n . ank 
 aik
(2)
В модели n отраслей, каждая из которых выпускает один вид
продукта. «Если aik представляет собой коэффициент затрат, показывающий количество единиц продукции отрасли i , необходимое
для производства единицы продукции отрасли k, то взаимосвязи
между валовыми (авт. – совокупными) выпусками Х1, Х2, Х3, …, Хn
n отраслей, составляющих национальную экономику, и так называемым конечным спросом (авт. – вторая таблица), включающим
в себя потребление и новые инвестиции (накопление), должны удовлетворять следующему матричному уравнению: (1 – А)Х = Y или
Х = (1 – А)–1Y, где матрица А является квадратной неотрицательной
матрицей всех коэффициентов затрат (с aik в качестве отдельного
элемента), Х – вектор-столбец N элементов валового (авт. – совокупного) выпуска, а Y – вектор-столбец конечного спроса».
Модель В. Леонтьева разворачивается в систему уравнений, отображающую отрасли с конкретными технологическими коэффициентами, то есть она может быть представлена уравнением:
=
Õ ÀÕ + Y,
где X – объем производства какой-либо отрасли; Y – конечный продукт
данной отрасли, А – матрица технологических коэффициентов аik.
19
Когда эти коэффициенты расставляются в системе уравнений, которые решаются одновременно, составляется третий квадрант (таблица),
называемая «инверсией Леонтьева», которая показывает, что требуется
от каждого сектора для приращения общего выпуска на один доллар.
Применение инверсии, во-первых, приводит к улучшению положения при сборе международных экономических и статистических
данных, во-вторых, раскрывает работу внутреннего механизма хозяйства, в-третьих, способствует проведению анализа экономической политики, поскольку она показывает, что требуется от каждого сектора в виде затрат для увеличения выпуска данных товаров.
В общих чертах модель «затраты-выпуск» представляет собой таблицу структуры валового национального продукта.
Затраты каждой отрасли отражены по вертикали, что характеризует потребление (формирование затрат) промежуточной продукции каждой отраслью и ее вклад в создание конечного продукта.
По горизонтали в таблице отражен выпуск продукции по отраслям, что отражает отраслевую структуру потребления (распределения) промежуточного продукта и конечного продукта отрасли.
В строках и столбцах в одинаковом порядке перечислены одни и те
же отрасли материального производства от 1 до n.
В табл. 1 представлена модель «затраты-выпуск» по методу В. Леонтьева, где: n – количество отраслей, i – i –ая отрасль, поставляющая промежуточный продукт; k – k-ая отрасль, потребляющая промежуточный продукт; СОП – совокупный общественный продукт;
А – амортизация; W – заработная плата; P – прибыль; C – потребительские расходы; I – инвестиционные расходы; G – государственные
расходы; E – чистый экспорт.
1-ый квадрант:
– а11 – продукция, произведенная в первой отрасли и потребляемая в первой отрасли;
– а21 – продукция, произведенная во второй отрасли и потребляемая в первой.
2-ой квадрант:
– а1с – продукция первой отрасли, которая идет на потребление;
– а1I – продукция первой отрасли, которая идет на инвестиции;
– а1g – продукция первой отрасли, которая идет на государственные расходы;
– а1Xn – продукция первой отрасли, которая идет на экспорт.
3-ий квадрант:
– аa1 – амортизационные отчисления в 1-ой отрасли;
– аw1 – заработная плата, выплачиваемая в 1-ой отрасли;
20
Таблица 1
Модель «затраты-выпуск»
Производство продукции
затраты, в том числе рента
Отрасли
Используемый продукт в отраслях
1
2
...
k
...
n
C
I
a1I
G
E
СОП
1
a11
a12
...
a1k
...
a1n
a1c
a1g a1e
X1
2
a12
a22
...
a2k
...
a2n
a2c a2I a2g a2e
X2
3
a13
a32
...
a3k
...
a3n
a3c a3I a3g a3e
X3
.
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
i
ai1
ai2
...
aik
...
ain
aic
aiI
aig
aie
Xi
.
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
...
n
an1
an2
...
ank
...
ann
1
2
anc anI ang ane
Xn
3
4
A
a A1
aa2
...
a Ak
...
a An
a Ac a AI a Ag a Ae
YA
W
aw1
aw2
...
awk
...
awn
awc awI awg awe
Yw
P
ap1
ap2
...
apk
...
apn
apc apI apg
ape
Yp
СОП
X1
X2
...
Xk
..
Xn
Yc
Ye
СОП
YI
Yg
– ap1 – прибыль, получаемая 1-ой отраслью.
4-ый квадрант:
– аac – амортизационные отчисления, идущие на личное потребление (обычно равны 0);
– аaI – амортизационные отчисления, идущие на инвестиционные расходы;
– аag – амортизационные отчисления, идущие на государственные расходы (обычно равны 0);
– аwc – заработная плата, которая идет на личное потребление;
– a wI – заработная плата, идущая на сбережения;
– awg – заработная плата в государственном секторе;
– apc – прибыль, идущая на потребительские расходы (премии);
– apI – прибыль, идущая на инвестиционные расходы.
Исходя из табл. 1, условие равновесия в экономике можно записать в следующем виде:
(X1 + X2 + ...Xi + ...Xn ) + (Ya + Yw + Yp ) =
 
(1)
(3)
(X1 + X2 + ...Xk ... + Xn ) + (Yc + YI + Yg + Ye ).


 
(2)
(4)
21
Скобка (1) отражает затраты на производство промежуточного
продукта.
Скобка (2) показывает промежуточный продукт, который используется всеми отраслями.
Скобка (3) отражает добавленную стоимость всех отраслей.
Скобка (4) показывает конечный продукт всех отраслей.
Скобки (1) и (2) равны друг другу, тогда условием равновесия будет:
Ya + Yw + Yp = Yc + YI + Yg + Ye .
При разработке метода «затраты-выпуск» В. Леонтьев использовал опыт первого русского баланса народного хозяйства ЦСУ СССР
(«Баланс народного хозяйства СССР в 1923/24 гг.», опубликованный
в 1926 г.), который оказал на него значительное влияние. Создатели баланса народного хозяйства, в свою очередь, исходили из схем
воспроизводства К. Маркса, так как именно он был автором первого
шахматного баланса, разработанного им в экономических рукописях 1857–59 гг.
В статье «Баланс народного хозяйства СССР» В. Леонтьев писал: «...
принципиально новым в этом балансе... является попытка охватить
цифрами не только производство, но и распределение общественного
продукта, чтобы таким путем получить картину всего процесса воспроизводства в форме некоторых «Tableau economique» / «экономической таблицы». [26, с. 242].
1.2.6. Вклад российский ученых
в развитие макроэкономического моделирования
Следует обратить внимание на труды российских ученых, которые внесли огромный вклад в развитие проблемы достижения оптимума и равновесия в экономике страны, поскольку в основном все
учебники отмечают вклад только таких ученых, как Л. Вальрас, В.
Парето или, в крайнем случае, В. Леонтьев (родившийся и получивший образование в России).
Неоклассики писали об автоматическом установлении общего экономического равновесия, однако в начале ХХ в. уже произошла «кейнсианская революция», которая привела к признанию необходимости вмешательства государства в экономическую среду. Российская экономическая мысль начала ХХ в. также уделила большое внимание проблемам
планирования и регулирования экономики со стороны государства.
В российском планировании развивались два первоначально раздельных направления: балансовое и оптимизационное. В дальней22
шем положение стало меняться благодаря разработкам первых комплексных моделей. «Оптимизаторы» при рассмотрении структуры
экономики проявили большой интерес к балансовым связям, а «балансовики» через динамический межотраслевой баланс и проблему
капиталовложений пришли к вопросам оптимизации конечного
продукта, экономических пропорций и связей, экономического роста, в результате чего и те, и другие сомкнулись с «прогнозистами»,
разрабатывающими аналитические прогнозные модели.
Основные идеи В. Леонтьева были также фактически сформулированы в работах многих русских ученых экономистов-математиков 20-х гг.
Соотношение (30) в те годы называлось «законом минимума».
Первым стал использовать этот термин ученый Е. Варга.
Важный вклад в разработку методологии межотраслевого баланса сделал А. А. Богданов. Он фактически выдвинул идею определения валовых выпусков, исходя из конечного потребления с использованием в расчетах технологических коэффициентов, хотя и не
употреблял этот термин. Он подошел к описанию производственной
функции, открытой В. Леонтъевым.
С идеями А. А. Богданова о планировании был знаком и Л.
Н. Крицман, который говорил о построении плана как об «итеративном процессе увязки имеющихся ресурсов и потребностей». Он сформулировал критерий оптимальности плана – максимум продукции
при заданных ресурсах, первым употребил термин «коэффициент
расходования» для обозначения технологических коэффициентов,
от которых зависит реальность планирования, а также разработал
свой механизм составления плана, который, однако, в тех условиях
был нереализуем. Этот подход близок к способу определения валового выпуска в модели В. Леонтьева. В работах Крицмана была четко сформулирована идея, лежащая в основе соотношения, а также
принцип шахматного баланса. Л.Р. Крицман увязывал все производственные программы исходя из действия «закона минимума».
Он внес важный вклад в развитие теории межотраслевого баланса,
хотя саму модель баланса не сформулировал.
На формирование взглядов В. Леонтьева также, по-видимому, оказали влияние идеи В. К. Дмитриева по вопросу межотраслевого баланса. Дмитриев построил систему уравнений для определения количества труда, содержащегося в продукте, употребляя современную терминологию, он вычислял полные затраты труда. Говоря о производстве
продукта А, он учитывал как непосредственное, так и опосредованное
количество труда, затраченного на производство данного товара X.
23
При производстве товара А используется П А количество непосредственного труда. Кроме того, в производстве товара А участвует K1, K2, ..., Km технических капиталов, при этом затрачивается
1
капитала Ki, на производство которого затрачено Хi труда, где
mi
i ∈1: m . Учитывая все эти факторы, можно записать следующее
уравнение:
1
1
1
Õ= Ï À +
X1 +
X2 + ... +
Xm .
m1
m2
mm
Если «технические капиталы» В. К. Дмитриева считать продуктовыми, то величина aik в модели В. Леонтьева будет соответство1
вать величине
.
mi
В связи со сложной политической обстановкой в стране с 30-х гг.
разработка межотраслевых балансов была замедлена. Возрождение
интереса к межотраслевому балансу произошло в середине 50-х гг.
Большой вклад в дело возрождения разработок по составлению
межотраслевых балансов внес В. С. Немчинов (1894–1964). Основные его усилия были направлены на развитие так называемой планиметрии, которая должна была коренным образом, по его мнению,
преобразить существующую систему планирования. В начальный
период своей деятельности В. С. Немчинов занимался разработкой
теоретических вопросов межотраслевых и межрайонных балансов
производства и распределения продуктов. Он вел работы не только
по составлению самих балансовых схем, но и по использованию их
в практике планирования и управления народным хозяйством.
Основное внимание он уделял различным приложениям уравнения межотраслевого баланса, что позволило перестроить систему
планирования в экономике. С позиции межотраслевого баланса народного хозяйства была наглядно видна ошибочность концепции,
согласно которой совокупный общественный продукт является
главным итоговым показателем экономического развития. По мнению Немчинова, применение межотраслевого баланса давало возможность отойти от этого принципа и дать приоритет конечному
продукту, однако планирование в нашей стране все же начиналось
с определения совокупного общественного продукта.
Подчеркивая значение модели межотраслевого баланса для
управления экономикой, следует отметить, что данная модель имеет ряд недостатков.
24
Во-первых, она далеко не полно отражает процессы взаимосвязи в национальной экономике из-за принципа линейности, который
является важнейшей предпосылкой и в модели Л. Вальраса. В целях большего приближения межотраслевого баланса к действительности среди экономистов и математиков ведутся исследования
путем отказа, в той или иной форме, от предпосылки линейности.
Во-вторых, не нашли отражения в межотраслевом балансе В. Леонтьева и некоторые важные проблемы макроэкономики, в частности цикличность развития рыночных процессов.
В-третьих, она демонстрирует формулу экономического развития на базе уже сложившихся технологических коэффициентов.
Данный подход допустим при экстенсивном развитии, но мало приемлем при интенсивном. Научно-технический прогресс, обусловливающий интенсификацию производства, делает технологические
коэффициенты изменяющимися, подвижными, что не позволяет
с достаточной достоверностью оценить процессы экономического
развития, межотраслевое движение продукта в динамических развивающихся условиях на основе пропорций, сложившихся в прошлых периодах.
Недостатки статистической модели межотраслевого баланса
были ясны. Уже в 50-х гг. в России началось обсуждение вопросов
по развитию этой модели в двух основных направлениях: использование оптимизационных идей и учет динамики. Теоретико-методологические исследования начали посвящаться построению динамических балансовых моделей, в которых задавался бы баланс фондов, а также разработке теории оптимального функционирования
экономики страны.
Важной стала проблема оптимизации плана и «объективно обусловленных оценок». Сначала в рамках задачи линейного программирования, а затем при более общих предпосылках было доказано,
что полученные при решении оптимизационных задач «оценки»
имеют не просто расчетный характер, а являются важнейшими показателями оптимального плана.
Как Л. В. Канторович от идеи разрешающих множителей пришел к концепции оптимального народно-хозяйственного планирования, реализуемого с помощью объективно обусловленных оценок, называемых им «о.о.оценками», так В. В. Новожилов от учета
дефицита капитальных вложений пришел к концепции измерения
затрат и результатов в социалистической экономике.
К 1959 г. в оптимизационных задачах было предложено два критерия оптимальности: максимум ассортиментных наборов продук25
ции у Л. В. Канторовича (1912–1986 гг.) и минимум затрат труда у В.
В. Новожилова (1892–1970 гг.). Однако в первом случае нерешенным
остался вопрос о структуре выпуска продукции, во втором, – о размерах ограничений на этот выпуск.
Развитие оптимизационного подхода было тесно связано с постановкой динамических задач. В. Леонтьев, кроме анализа статистической модели, также ввел понятие динамической матрицы. Л.
В. Канторович впервые построил оптимальные статичные и динамические модели текущего и перспективного планирования. К постановке и анализу динамических задач он пришел, обнаружив недостатки статичной оптимизации.
Многие задачи оптимизационного программирования расчленяются на этапы (шаги), для их решения весьма эффективным является метод динамического программирования, развитый впоследствии Р. Беллманом и его школой.
Изучение истории показывает, что использование экономикоматематических методов тесно связано с развитием рыночных отношений в экономике, так как только адекватное понимание роли
рыночных механизмов делает возможным использование экономических методов управлений. Поэтому применение экономико-математических методов в российской экономической науке становится наиболее актуальным в современный период, в период перехода
к рыночным структурам в экономике.
В экономической теории существует два основных направления
экономической мысли. Неоклассическое направление основывается на моделях без регулирования экономики со стороны государства, в то время как кейнсианское своими моделями обосновывает
необходимость вмешательства государства в экономику.
Следующие два параграфа будут посвящены характеристике
неоклассической и кейнсианской моделей общего экономического
равновесия.
1.3. Неоклассическая модель общего экономического равновесия
Основные гипотезы неоклассической модели
1. Если в классической модели денежный рынок отсутствует, то
в неоклассической модели он учитывается. Реальный сектор состоит из трех рынков: рынка труда, рынка заемных средств и товарного рынка, два последних объединим в один – рынок благ, поскольку
товарный рынок будет рассматриваться самостоятельно далее (при
анализе модели совокупного спроса и совокупного предложения).
26
Таким образом, в модели будут рассматриваться три рынка: рынок
труда, рынок благ и рынок денег.
2. Основным рынком выступает ресурсный рынок, в первую очередь рынок труда. Ограниченность ресурсов делает главной в экономике проблему производства, то есть проблему совокупного предложения. Поэтому неоклассическая модель изучает экономику со
стороны совокупного предложения. Это модель «supply-side».
3. Решение проблемы ограниченности ресурсов и расширение
производственных возможностей – процесс длительный, долгосрочный. Поэтому неоклассическая модель описывает долгосрочный период. Это модель «long-run».
4. Поскольку на всех этих рынках действует совершенная конкуренция, то уровень цен P, номинальная ставка заработной платы
w, реальная заработная плата w/p, ставка процента i являются абсолютно эластичными. Гибкость означает, что все эти показатели
меняются, адаптируясь к изменениям рыночной конъюнктуры, и
обеспечивают восстановление нарушенного равновесия на любом из
рынков, причем на уровне полной занятости ресурсов.
5. Существует гипотеза предпочтения сбережений, то есть человек –
это сберегающий субъект, который сначала сберегает и только потом
потребляет. Эту гипотезу можно выразить следующим уравнением:
Y −S=
Ñ,
где Y – объем национального дохода; S – объем сбережений; С – объем потребления.
1.3.1. Равновесие на рынке труда
Равновесие описывается следующими четырьмя уравнениями:
Первое уравнение:
w
Ns = N  ,
 p
где Ns – предложение рабочей силы.
Предложение рабочей силы находится в функциональной зависимости от реальной заработной платы. Этим уравнением описывается предложение рабочей силы, или спрос на рабочие места.
Второе уравнение – уравнение производственной функции
Y = Y (N).
Национальный доход страны находится в функциональной зависимости от занятости. Этим уравнением описывается спрос на рабочую силу со стороны предпринимателей.
27
Третье уравнение:
Y ′(N) =
w
.
p
Первая производная производственной функции, показывающая прирост дохода от дополнительной единицы труда, зависит от
реального уровня зарплаты. Этим уравнением описывается предложение рабочих мест:
∆Y w
≥ .
∆N p
Прирост дохода должен быть не меньше, чем реальная заработная плата, в противном случае дополнительная единица труда будет приносить убыток. Нанимать работника, приносящего убыток,
предприниматель не будет.
Четвертое уравнение отражает равновесие на рынке труда:
Ns = Nd ,
где Nd – спрос на рабочую силу; Ns – предложение рабочей силы.
Предложение рабочей силы равно спросу на рабочую силу.
Рис. 4 иллюстрирует 2-е и 3-е уравнения, где N* – максимальное
количество работников, которые будут наняты на работу. Следующий работник не будет принят, потому что его заработная плата будет выше дохода, который он сможет принести.
Рис. 5 иллюстрирует 1-е и 4-е уравнения.
При реальной заработной плате w/p равновесие на рынке труда,
Ns = Nd, устанавливается в точке Е.
y
y = Y(N)
0
N*
N
Рис. 4. График производственной функции
28
w
p
NS1
NS
w
 
 p 1
NS2
w
p
w
 
 p 2
0
Nd
N1 N
N2
N
Рис. 5. Равновесие спроса и предложения рабочей силы
При увеличении предложения рабочей силы кривая Ns сдвигается вправо вниз, из Ns в Ns2.
В результате равновесие устанавливает-ся при более низкой заработной плате (w/p)2 в точке Е2.
При уменьшении предложения рабочей силы кривая предложения
труда сдвигается влево вверх, из Ns Ns1. В результате равновесие устанавливается в точке Е1 при более высокой заработной плате (w/p)1.
Таким образом, равновесие на рынке занятости устанавливается
за счет гибкости заработной платы. Это означает, что безработица
невозможна.
1.3.2. Равновесие на рынке благ
Равновесие описывается тремя уравнениями.
Первое уравнение:
S = S(i),
где S – объем сбережений.
Сбережения находятся в функциональной зависимости от ставки процента.
Второе уравнение:
I = I (i),
где I – объем инвестиций.
Инвестиции находятся в функциональной зависимости от ставки процента.
29
i
S1
S
i1
S2
E1
i
E
i2
E2
I
N1 N
N2
S, I
Рис. 6. Равновесие сбережений и инвестиций на рынке благ
Третье уравнение:
S(i) = I (i).
Сбережения, зависящие от процентной ставки, равны инвестициям, зависящим от процентной ставки.
При ставке процента i равновесие на рынке благ, S = I, устанавливается в точке Е. При увеличении сбережений кривая S сдвигается вправо вниз, в S2. В результате равновесие устанавливается при
более низкой ставке процента i2 в точке Е2.
При уменьшении сбережений кривая S сдвигается влево вверх
в S1. В результате равновесие устанавливается в точке Е1 при более
высокой ставке процента i1 (рис. 6).
Таким образом, равновесие на рынке благ устанавливается за
счет гибкости процентной ставки.
1.3.3. Равновесие на денежном рынке
Равновесие на денежном рынке описывается уравнениями, основанными на количественной теории денег, суть которой состоит
в том, что общий уровень цен изменяется пропорционально количеству денег, находящихся в обращении.
Первое уравнение – это уравнение обмена (уравнение Фишера):
MV = PY,
откуда
PY
M=
,
V
30
P
Md2
MS
E2
P2
Md
Md1
E
P
E1
P1
0
M*
M
Рис. 7. Равновесие спроса и предложения денег
или
MV
,
Y
где V – скорость обращения денег.
Второе уравнение – это уравнение кембриджской школы:
M = KPY,
P=
где K = 1/V – коэффициент предпочтения ликвидности, показывающий долю дохода, которую желательно хранить в денежной форме.
Третье уравнение описывает равновесие на денежном рынке:
Ms = Md .
Предложение денег равно спросу на деньги.
Спрос на деньги – это спрос на запас денег в определенный момент времени. Спрос на деньги является функцией реального национального дохода, умноженного на коэффициент пропорциональности, при определенном уровне цен. Предложение денег в модели
задано экзогенно, то есть устанавливается правительством.
При уровне цен Р равновесие на рынке денег М* (Ms = Md), устанавливается в точке Е. При увеличении спроса на деньги, кривая
Md сдвигается в Md2. В результате равновесие устанавливается при
более высоком уровне цен Р2 в точке Е2. При уменьшении – кривая
Мd сдвигается в Md1 и равновесие устанавливается при более низком уровне цен Р1 в точке Е1 (рис. 7).
Таким образом, равновесие на рынке денег устанавливается за
счет гибкости уровня цен.
31
1.3.4. Общее экономическое равновесие
в экономике в неоклассической модели
На рис. 8 представлено общее экономическое равновесие в экономике в неоклассической модели.
Характеристика модели начинается с графика, характеризующего равновесие на рынке труда, и продолжается против часовой
стрелки:
1
– равновесный уровень реальной заработной платы w/p*
определяет равновесный уровень занятости N*;
2 – равновесный уровень занятости N* определяет равновесный объем производства Y*;
3 – равновесный объем производства Y* определяет равновесный уровень цен P*;
4 – равновесный уровень цен в стране p* определяет равновесную номинальную заработную плату w*, которая необходима для
1
w/p
w
2
N s2
Ns
(w/p)1
(w/p)*
(w/p)2
w2
N s1
E*
E1
0 N2 N*N1
3
w/p
E2
w
w1
Nd
N
0 P1 P* P2
y
y
y1
y*
y1
0 N2 N*N1
4
y*
y2
y = y(N)
N
p = MV/y
0 P1 P*P2
Рис. 8. Неоклассическая модель экономического равновесия
32
P
P
обеспечения равновесного уровня реальной заработной платы w/p*
при данном равновесном уровне цен p*.
Если предложение рабочей силы увеличится, то равновесие установится в точке Е1 при более низкой реальной заработной плате w/p1.
В результате новый уровень занятости (N1) обеспечит больший объем
производства Y1, который будет реализовываться по более низкой цене
P1, требующей меньшую номинальную заработную плату w1, для того
чтобы обеспечить достижение реальной заработной платы w/p1.
Если предложение рабочей силы уменьшится, то, как показывает рис. 8, равновесие также сохраняется.
Таким образом, общее экономическое равновесие в экономике
существует всегда.
Достоинства по неоклассической модели
Первично равновесие на рынке труда, поскольку общее экономическое равновесие в неоклассической модели определяется равновесием на рынке труда.
Неизбежное равновесие на рынке труда и установление полной
занятости за счет гибкости заработной платы. Безработица – либо
временное явление, либо вызванное внешним регулированием
уровня заработной платы со стороны государства.
Существует полное использование всех сбережений, изменение которых компенсируется изменением ставки процента. Денежный рынок всегда находится в состоянии равновесия за счет гибкости уровня цен в стране.
Экономическая система обеспечивает полную занятость и соответствующие ей уровень национального дохода; равенство сбережений и инвестиций; равенство спроса и предложения денег, то есть
существует полный автоматизм рыночного регулирования, поэтому
вмешательства государства не требуется.
Недостатки неоклассической модели
Модель не объясняет устойчивость безработицы в реальной экономике.
Сомнительна гипотеза предпочтения сбережений, то есть тот
факт, что человек сначала сберегает, а потом потребляет.
Автоматического регулирования инвестиций и сбережений не
существует, поскольку сберегают одни люди, а инвестируют – другие, их мотивы и действия не совпадают.
1.4. Упрощенная кейнсианская модель общегоэкономического равновесия
Модель появилась в 30-е гг. ХХ в. на базе тех явлений, которые
неоклассическая модель объяснить не смогла. Если в неоклассиче33
ской модели равновесие устанавливалось при полном использовании всех ресурсов, то в кейнсианской – при неполном их использовании (наличие безработицы).
Основные гипотезы кейнсианской модели
1. В модели рассматриваются три рынка: рынок труда рынок
благ и рынок денег. Ставка процента формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений,
поскольку инвестиции в большей степени зависят от внутренней
нормы окупаемости, а не от ставки процента, а на денежном рынке
в результате соотношения спроса и предложения денег. Реальный
сектор и денежный сектор тесно взаимосвязаны, поэтому деньги
оказывают влияние на реальные показатели.
2. Совокупное предложение совершенно эластично, поэтому отсутствует проблема ограниченность ресурсов. Главной экономической проблемой (в условиях неполной занятости ресурсов) становится проблема совокупного спроса, а не проблема совокупного предложения. Поэтому кейнсианская модель – это модель, изучающая
экономику со стороны совокупного спроса. Это модель «demand-side».
3. Поскольку политика по регулированию совокупного спроса,
воздействует на экономику в краткосрочном периоде, то кейнсианская модель представляет собой модель, описывающую поведение
экономики в краткосрочном периоде. Это модель «short-run».
4. Поскольку на всех рынках существует несовершенная конкуренция, то цены P номинальная ставка заработной платы w, реальная заработная плата w/p, ставка процента i являются неэластичными. Жесткость заработной платы обусловливается действием
контрактной системы и профсоюзов, а также установлением государством минимума заработной платы. Жесткость цен обусловлена
действиями монополий и олигополий.
5. Существует гипотеза предпочтения потребления, то есть человек –
это потребляющий субъект, который сначала потребляет и только потом сберегает. Эту гипотезу можно выразить следующим уравнением:
Y −Ñ =
S.
6. Гипотеза предпочтения ликвидности, то есть хранение денег
в наличной форме. Основными мотивами накопления являются:
– мотив сбережений (для приобретения товаров длительного
пользования);
– мотив предосторожности (на «черный день», на старость, на обучение детей);
– мотив спекуляции (для купли-продажи ценных бумаг).
34
1.4.1. Рынок труда
Рынок труда описывается тремя уравнениями.
Первое уравнение:
W = W0 .
Предприниматель не способен реагировать на увеличение предложения рабочей силы уменьшением ставки заработной платы.
Второе уравнение – уравнение производственной функции:
Y = Y (N).
Национальный доход страны находится в функциональной зависимости от объема занятости. Этим уравнением описывается спрос
на рабочую силу со стороны предпринимателей.
Третье уравнение:
w
Y ′(N) = .
p
Первая производная производственной функции, показывающая прирост дохода от дополнительной единицы труда, зависит от реального уровня зарплаты. Этим уравнением описывается предложение рабочих мест.
Прирост дохода должен быть не меньше, чем реальная заработная плата, в противном случае дополнительная единица труда будет приносить убыток:
∆Y w
≥ .
∆N p
Нанимать работника, приносящего убыток, предприниматель
не будет. Таким образом, кейнсианская модель отличается от неоклассической только первым уравнением.
Рис. 9 иллюстрирует 1-е уравнение. До N* увеличение предложения рабочей силы не сопровождается повышением заработной
платы из-за наличия большого количества свободной рабочей силы.
После N* действует уравнение классической модели.
На рис. 10 показаны линии предложения и спроса на рабочую силу.
Ns – вертикальная линия, потому что работники в основном реагируют не на реальную, а на номинальную заработную плату. Кроме
того, Ns количество работников согласны работать за любую заработную плату, поскольку у них нет другой альтернативы заработка.
При совершенной конкуренции равновесие установилось бы
в точке Е при заработной плате (w/p)o.
Государство устанавливает минимальный уровень заработной платы
w/pmin, при котором предприниматель примет на работу Nd работников.
35
w
Ns
w0
0
N
N*
Рис. 9. Кривая предложения трудовых ресурсов
w/p
Ns
A
(w/p)min
Ns1
B1
B
E
(w/p)0
E1
(w/p)1
Nd
0
Nd
Ns
Ns1
N
Рис. 10. Линии спроса и предложения на рынке труда
Поэтому при предложении рабочей силы в количестве Ns образуется безработица в размере отрезка AB. При увеличении предложения рабочей
силы, по неоклассикам, равновесие перейдет в точке Е1, а по кейнсианской теории безработица увеличится и составит отрезок АВ1 (см. рис. 10).
36
Работник не виновен в наличии безработицы, предприниматель
также не несет ответственность за наличие безработицы, поскольку если в сложившихся условиях он не получит прибыль, то он не
сможет создать новые рабочие места для того, чтобы нанять дополнительных работников. Кроме того, он сам может стать банкротом
и сократить даже имеющиеся рабочие места.
В связи с этим Кейнс делает вывод, что важнейшей (первой) задачей государства, которое создает условия для функционирования
предпринимателей с помощью денежно-кредитной и фискальной
политики, политики доходов, а также других законодательно-правовых инструментов, является задача поддержания занятости на
эффективном (равновесном) уровне.
Кейнс допускает наличие нормального уровня безработицы, равного
3–5 %. Наличие промышленно резервной армии является необходимым
условием для быстрого расширения производства, которое неизбежно,
так как Кейнс рассматривает экономику в условиях депрессии и застоя.
Для решения первой задачи перед государством возникает следующая задача (вторая) – это поддержание спроса на эффективном
уровне (при котором совокупный спрос в стране равен совокупному
предложению), потому что эффективный спрос в стране, по мнению
Кейнса, определяет эффективный уровень занятости.
Для достижения эффективного спроса в стране государство должно:
– поддерживать автономные инвестиции (третья задача государства);
– поддерживать оптимальное соотношение между потреблением и сбережениями (четвертая задача государства).
Решение вышеназванных задач возможно только за счет эффективной социально-экономической политики государства (денежнокредитной, бюджетно-налоговой, инвестиционной, политики доходов и занятости).
Для того чтобы рассмотреть цепочку задач, возникающих перед
государством (вторую, третью, четвертую задачи), обратимся к рынку благ, а впоследствии и рынку денег, на котором формируется
процентная ставка, важнейший фактор, влияющий на инвестиции
и сбережения.
Кроме того, общее экономическое равновесие предполагает одновременное равновесие на рынке благ и денег.
1.4.2. Рынок благ
Прежде чем описывать уравнения, характеризующие равновесие на рынке благ, остановимся на инструментарии кейнсианской
37
теории. Дж. М. Кейнс не использовал математический аппарат для
анализа равновесия в экономике страны, поэтому сначала рассмотрим характеристику тех понятий, которые исследовал Кейнс.
1.4.2.1. Инструментарий кейнсианской теории: потребление,
сбережения, инвестиции
Потребление и сбережения
Важнейшей составляющей совокупных расходов в стране являются потребительские расходы. Основным фактором, определяющим потребление, является доход после уплаты налогов. Доход делится на потребляемую и сберегаемую части, то есть
Y d= C + S.
Зависимость между потреблением (сбережениями) и доходом является положительной, то есть с увеличением дохода потребление и
сбережения возрастают.
Данная зависимость показана на рис. 11.
Луч ОА показывает, что весь доход Y0 идет на потребительские расходы С0, сбережения равны нулю S = 0. Луч ОВ показывает, что доход
делится на потребляемую и сберегаемую части (Y = C + S) (рис. 11, а).
На рис. 11, б показана зависимость сбережений от дохода. При
доходе Y0 сбережения равны нулю. При доходе меньшем, чем Y0,
сбережения отрицательные, при доходе большем, чем Y0 сбережения положительные, то есть субъект начинает сберегать только после уровня дохода Y0.
Потребление не может быть равно нулю, даже при нулевом доходе,
поэтому линия потребления выходит не из начала координат, а имеет
определенный сдвиг по оси ординат. На рис. 11, в показана линия потребления, при которой уровень дохода Y0 соответствует нулевым сбережениям. При доходе Y < Y0 потребитель живет в долг (или за счет прошлых
сбережений). При доходе Y > Y0 потребитель начинает сберегать.
Движение вдоль линии потребления происходит при изменении
дохода, однако потребление может изменяться при неизменном доходе под влиянием других факторов. В этом случае линия потребления сдвигается вправо вниз или влево вверх (рис. 12).
К факторам, влияющим на потребительские расходы, относятся:
– богатство домохозяйств;
– ожидания потребителей увеличения доходов;
– инфляционные ожидания;
– налоги;
– потребительская задолженность.
38
а)
C
A
Сбережения
B
С0
C1
Потребление
0
б)
Y
Y0
S
S>0
S=0
0
в)
Y0
S<0
Y
C
Сбережения
S=0
Жизнь
в долг
0
Y0
Y
Рис. 11. Зависимость потребления и сбережений от дохода
39
C2
С2
C
C
С1
C1
0
Y0
y
Рис. 12. Сдвиг линии потребления
Эти же факторы определяют и сбережения.
При анализе таких категорий, как потребление и сбережения,
используется ряд понятий.
APS (average propensity to save) – средняя склонность к сбережению. Она показывает, какая часть дохода идет на сбережения. Находится по формуле
S
APS= S=
,
Yd
где 0 < APS < 1.
APC (average propensity to consume) – средняя склонность к потреблению. Она показывает, какая часть дохода идет на потребление. Находится по формуле
C
APC= C=
,
Yd
где 0 < APC < 1.
Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности
к сбережению равна 1:
C
S C + S Yd
APC + APS =
+
=
=
= 1.
Yd Yd
Yd
Yd
МPS (marginal propensity to save) – предельная склонность к сбережению. Это коэффициент, который показывает, на сколько уве40
личатся (уменьшатся) сбережения при росте (сокращении) дохода
на единицу. Находится по формуле:
∆S
MPS
= S=
,
y
∆Y d
где 0 < MPS < 1.
MPC (marginal propensity to consume) – Предельная склонность
к потреблению. Этот коэффициент показывает, на сколько увеличится (уменьшится) потребление при росте (сокращении) дохода на
единицу. Находится по формуле:
∆C
MPC
= C=
y
∆Y d
,
где 0 < MPC < 1.
Сумма предельной склонности к потреблению и предельной
склонности к сбережению равна 1:
MPC + MPS =
∆C
∆Y d
+
∆S
∆Y d
=
∆C + ∆S
∆Y d
=
∆Y d
∆Y d
= 1.
Предельной склонность к сбережению равна тангенсу угла наклона функции сбережений, предельная склонность к потреблению – тангенсу угла наклона функции потребления. По «психологическому закону» Кейнса, с увеличением дохода предельная
склонность к потреблению уменьшается.
На рис. 13, а линия С отражает меньшую предельную склонность к потреблению, чем линия С1: MPC < MPC1. На рис. 13, б
линия S отражает меньшую склонность к сбережению, чем S1:
MPS < MPS1.
а)
б)
C
S
C1
S1
S
C
0
y
0
y
Рис. 13. Различная склонность к потреблению и сбережению
41
Инвестиции
Инвестиционные расходы – это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров (расходы на покупку оборудования, строительство зданий и сооружений), под которыми подразумевается то, что
увеличивает запас капитала, I = ∆K. Инвестиции являются самым
нестабильным компонентом совокупных расходов.
Причинами нестабильности инвестиций являются:
– нерегулярность прибыли, которая является важнейшим источником инвестиций;
– нерегулярность нововведений, являющихся одним из основных факторов, стимулирующих инвестиции;
– изменчивость ожиданий;
– неопределенный и продолжительный срок службы оборудования, то есть в условиях недостатка финансовых средств предприятие направляет их на инвестиции в последнюю очередь, после оплаты заработной платы, сырья и материалов.
Инвестиции делятся на три большие группы:
– валовые (совокупные);
– чистые (обеспечивающие увеличение объема выпуска);
– восстановительные (возмещающие износ основного капитала).
Сумма чистых и восстановительных инвестиций представляет
собой валовые инвестиции.
В кейнсианской модели речь идет о чистых инвестиционных расходах, потому что модель основана на предпосылке равенства национального дохода с валовым и чистым продуктами.
По другой классификации инвестиции делятся на две группы:
– автономные (autonomous) – не зависящие от уровня дохода,
вызываемые техническим прогрессом, изменением численности населения или изменением каких-либо других условий, связанные со
средствами государственного бюджета и государственной экономической политикой;
– индуцированные (induced) – определяемые уровнем национального дохода.
В ортодоксальной кейнсианской модели рассматриваются только автономные инвестиции.
Инвестиции бывают:
– фактические;
– планируемые (planned);
– непредвиденные (unintended inventory investment) – инвестиции в запасы.
42
r
i
A
r1
B
r2
C
r3
i
D
r4
E
r5
0
I1
I2
I3
I4
I5
I
Рис. 14. Зависимость инвестиций от внутренней нормы окупаемости
и ставки процента
Равновесие в кейнсианской модели наступает только тогда, когда фактические инвестиции равны планируемым, а незапланированные равны нулю.
Основным фактором, определяющим инвестиции, является внутренняя норма окупаемости инвестиционного проекта r. Кроме того,
на инвестиционные расходы влияет ставка процента. Зависимость
между инвестициями и ставкой процента является отрицательной,
то есть с уменьшением процентной ставки инвестиции возрастают.
Данная зависимость показана на рис. 14.
Инвестиции будут осуществляться до тех пор, пока внутренняя
норма окупаемости будет больше или равна ставке процента (r ≥ i), то
есть инвестиции будут вкладываться в проекты: А, В, С и D (рис. 14).
Вложения в проект D являются предельными. Проект Е при данной
ставке процента является нерентабельным.
Движение вдоль линии инвестиций определяется ставкой процента, однако величина инвестиционных расходов может изменяться даже при постоянной ставке процента под влиянием других
факторов.
В этом случае линия инвестиций сдвигается вправо вверх или
влево вниз (рис. 15).
К факторам, приводящим к сдвигу линии инвестиций, относятся:
– ожидания инвестора в отношении будущей нормы прибыли;
– налоги;
43
r
i
i
i
0
I2
I
I1
I4 I5
I
Рис. 15. Сдвиг линии инвестиций
r
i
I1
I
0
I
I1
I
Рис. 16. Различная склонность к инвестированию
– загрузка производственных мощностей;
– инфляционные ожидания;
– технология.
При анализе инвестиций используется такое понятие, как MPI
(marginal propensity to investment) – предельная склонность к инвестированию. Это коэффициент, который показывает, на сколько
уменьшатся (увеличатся) инвестиции при росте (сокращении) ставки процента на один пункт:
∆I
MPI = Ii = − .
∆i
44
Предельная склонность к инвестированию равна тангенсу угла
наклона линии инвестиций, взятому с отрицательным знаком.
Так, на рис. 16 линия I отражает меньшую предельную склонность к инвестированию, чем линия I1, то есть (MPI1 > MPI). При
той же ставке процента при линии инвестиций I1 будет вложен
больший объем инвестиций.
1.4.2.2. Равновесный объем производства и его изменение
Измерение равновесного объема производства
Для измерения равновесного объема производства используются
два метода.
1. Метод сопоставления совокупных расходов и доходов. Равновесный объем производства – это такой объем производства, при
котором совокупные расходы AR равны совокупным доходам (AI).
В точке Е (рис. 17) совокупные расходы (AR) равны совокупным
доходам (AI), то есть фактические расходы, равные объему выпуска
продукции, совпадают в точке Е с планируемым расходом. Y* – это
равновесный объем производства. Данный график получил название кейнсианского креста (keynesian cross).
При объеме производства Y1 совокупные расходы больше совокупных доходов, потому что линия AR лежит выше линии AI. Избыток совокупных расходов означает, что планируемые расходы
выше фактических, то есть объем выпуска продукции Y1 меньше
равновесного Y*. Если планируемые расходы больше выпуска, то
AR
AI
на
ко
за пле
па н
са ие
AI
AR
E
е
ени
ращ а
к
о
с
ас
зап
0
y1
y*
y2
y
Рис. 17. Метод сопоставления совокупных доходов и расходов
45
есть экономические агенты хотят купить больше, чем произведено
в данном году, фирмы будут сокращать свои запасы, продавая продукцию, находившуюся до этого момента на складах. При избытке
совокупных расходов объем производства Y1 следует увеличивать
до эффективного уровня.
При объеме производства Y2 совокупные расходы меньше совокупных доходов, потому что линия AR лежит ниже линии AI. Недостаток совокупных расходов означает, что планируемые расходы
ниже фактических, то есть объем выпуска продукции Y2 больше
равновесного Y*. Если планируемые расходы меньше выпуска, то
есть экономические агенты хотят купить меньше, чем произведено
в данном году, у фирм будут увеличиваться запасы, накапливаться
избыточная продукция. При недостатке совокупных расходов объем производства Y2 следует уменьшать до эффективного уровня.
2. Метод «утечек и инъекций». Совокупные расходы AR в двухсекторной модели включают в себя потребительские расходы С и
инвестиционные расходы I. Совокупные доходы делятся на потребление С и сбережения S.
В условиях равновесия выполняется равенство: C + S = C + I. Общим компонентом являются потребительские расходы.
Несоответствие совокупных доходов и совокупных расходов происходит только из-за несовпадения сбережений и инвестиций, поэтому для измерения равновесного объема производства используется метод «утечек и инъекций», где сбережения представляют собой
утечки из реальной экономики, а инвестиции – инъекции.
Линия инвестиций (рис. 18) идет параллельно оси абсцисс, поскольку это автономные инвестиции, независимые от дохода. В точке Е сбережения равны фактическим инвестициям, которые совпадают с планируемыми инвестициями.
Точка Е соответствует равновесному объему производства Y*.
При объеме производства Y1 линия инвестиций лежит выше линии сбережений, то есть сбережения меньше планируемых инвестиций на величину незапланированных, то есть (I > S). При данном объеме выпуска продукции фактические инвестиции меньше
планируемых.
Для достижения равновесия необходимо увеличить объем производства, что приведет к увеличению как доходов, так и сбережений. В результате за счет незапланированных инвестиций сбережения и фактические инвестиции уравняются с планируемыми. Однако увеличение выпуска продукции сопровождается инфляцией,
то есть возникает разрыв инфляции.
46
I
S
S
разрыв
безработицы
I
E
разрыв
инфляции
0
y1
y*
y2
y
Рис. 18. Метод «утечек и инъекций»
При объеме производства Y2 линия инвестиций лежит ниже линии
сбережений, то есть сбережения больше планируемых инвестиций на
величину незапланированных, то есть (I < S). При данном объеме выпуска продукции фактические инвестиции меньше планируемых.
Для достижения равновесия будет сокращаться объем производства, что приведет к уменьшению доходов, а соответственно, и
сбережений. В результате за счет незапланированных инвестиций
сбережения и фактические инвестиции уравняются с планируемыми. Однако уменьшение выпуска продукции сопровождается безработицей, то есть возникает разрыв безработицы.
Разрыв инфляции или разрыв безработицы могут быть преодолены путем установления равновесным объемом производства не
Y*, а Y 1 или Y 2.
Рассмотрим случай с разрывом безработицы. Он может быть
преодолен несколькими способами:
1. Можно увеличить автономные инвестиции, при этом линия
инвестиций I сдвинется вверх в I1.
В результате увеличения автономных инвестиций равновесие
перейдет из точки Е в точку Е1, а равновесным объемом производства станет Y1*, так как S = I1 (рис. 19).
47
I
S
S
E1
I1
I
E
y*
0
y
y1*
Рис. 19. Увеличение автономных инвестиций
S
I
S
E
0
y*
E1
S1
I
y1*
y
Рис. 20. Уменьшение сбережений
2. Можно сократить сбережения за счет недоходных факторов.
При этом линия сбережений S сдвинется вправо из S в S1. В результате сокращения сбережений равновесие перейдет из точки Е в точку Е1,
а равновесным объемом производства станет Y1*, так как S1 = I (рис. 20).
3. Можно изменить склонность к сбережению, при этом линия
сбережений S изменит свой наклон и сдвинется из S в S1. В результате равновесие перейдет из точки Е в точку Е1, а равновесным объемом производства станет Y1*, так как S1 = I (рис. 21).
48
S
I
S
S1
E
0
y*
I
y 1*
y
Рис. 21. Изменение склонности к сбережению
Таким образом, как уже отмечалось, важной задачей государства
является поддержание автономных инвестиций и соотношения между
потреблением и сбережениями на оптимальном уровне. Это позволит
достичь эффективного спроса (при котором совокупные расходы равны
совокупным доходам или инвестиции равны сбережениям) и, соответственно, эффективного уровня занятости в стране.
Изменение объема производства и эффект мультипликатора
На изменение объема производства влияют как потребительские,
так и инвестиционные расходы. Рост расходов ведет к увеличению
дохода, но доход возрастает в большей степени, чем вызвавшее его
увеличение расходов. Это связано с эффектом мультипликатора.
Мультипликатор Km (multiplier) – это коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличится (сократится) совокупный доход
(объем выпуска) при увеличении (сокращении) расходов на единицу. Действие мультипликатора основано на том, что расходы, сделанные одним экономическим агентом обязательно превращаются
в доход другого субъекта, который часть этого дохода расходует,
создавая доход третьему агенту и т. д. В результате общая сумма доходов будет больше, чем первоначальная сумма расходов.
Величина равновесного объема производства находится по формуле:
Y =+
Ñ Cy Y + I,
где Y – совокупный доход; C – автономное (независимое от дохода)
потребление; Cy – предельная склонность к потреблению; I – автономные инвестиции.
49
Отсюда можно вывести формулу мультипликатора автономных
расходов:
Y − Cy Y = C + I ⇒ Y (1 − Cy ) = C + I ⇒
⇒
=
Y
где
C+I
1
⇒
=
Y
(C + I),
(1 − Cy )
(1 − Cy )
1
– мультипликатор.
(1 − Cy )
Наиболее нестабильным элементом совокупных расходов являются инвестиции, поэтому их влияние является более сильным. Зависимость между приростом автономных инвестиций и приростом
дохода выражается формулой
∆Y = Km ∆I, (3)
где Km =
1
.
(1 − Cy )
Пример: ∆I = 50 тыс. дол., а Cy = 0,75. Каков будет прирост дохода
(∆Y – ?)
Подставляя данные в формулу (3), мы получим, что прирост автономных инвестиций в 50 тыс. дол., если предельная склонность
к потреблению равна 0,75, даст прирост дохода в 200 тыс. дол.
На рис. 22, а показано действие механизма мультипликатора, в результате которого прирост автономных инвестиций обеспечит приа)
I S
S2
E1
E2
I1
∆I
б)
I S
E
I
0
S1
I1
S2
E′
I1
I
S1
E1
E2
I1
I
E
I
y*
y2*
y 1*
y
0
y2* y* y1*
y
∆y1
∆y
Рис. 22. Механизм мультипликатора и парадокс бережливости
50
рост дохода на большую величину, чем величина прироста инвестиций то есть ∆Y > ∆I.
Парадокс бережливости
Увеличение предельной склонности к сбережению приводит к уменьшению значения мультипликатора, в результате чего прирост инвестиций обеспечивает меньший прирост дохода. Так, например, прирост автономных инвестиций в 50 тыс. дол., при MPC = 0,5, приведет к увеличению
дохода всего на 100 тыс. дол., а не на 200 тыс. дол, как было при Cy = 0,75.
На рис. 22, а показано, что увеличение предельной склонности
к сбережению приведет к смещению линии S1 в S2, в результате
чего, тот же прирост автономных инвестиций приведет к увеличению дохода с Y* только до Y2*, который меньше, чем Y1*.
На рис. 22, б показано, что при увеличении автономных инвестиций линия I сдвигается в I1. Это приведет к возрастанию дохода с Y*
до Y1* и переходу равновесия из точки Е в точку Е1.
Если же при этом произойдет увеличение величины сбережений,
что будет сопровождаться сдвигом линии S1 в S2, то равновесие перейдет из Е в Е′, а не в Е1. В результате увеличения дохода не произойдет.
Если же сбережения возрастут, а инвестиции не увеличатся, то совокупный доход сократится до Y2*, а равновесие перейдет в точку Е2.
Таким образом, увеличение предельной склонности к сбережению и величины сбережений приводит к сокращению прироста совокупного дохода в экономике страны.
Свойства мультипликатора
Мультипликатор действует в обоих направлениях: как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения равновесного объема
производства (совокупного дохода). Мультипликатор резко усиливает колебания экономической активности. Снижение величины
мультипликатора, его дестабилизирующего эффекта, обеспечивает
система налогов и трансфертов. В интересах макроэкономической
стабильности при бурной экономической активности необходимо
иметь небольшой мультипликатор, так как высокий мультипликатор приводит к росту цен и инфляции. При недостаточной инвестиционной активности следует повышать значение мультипликатора.
Всякое приращение автономных инвестиций порождает волну
первичных, вторичных и т. д. доходов. Первоначальное изменение
в расходах вызывает многократное изменение объема производства,
поэтому осуществляется непрерывный поток приращений:
и т. д.
∆AR1 → ∆AI1 → ∆AR2 → ∆AI2 → ∆AR3 → ∆AI3
51
Исходное приращение расходов порождает мультипликативный
эффект, который затухает с каждым последующим циклом. Действие мультипликатора заканчивается тогда, когда сумма сбережений полностью компенсирует величину первоначальных инвестиций, а прирост потребительских расходов будет равен нулю.
Теоретически значение мультипликатора может меняться от
единицы до бесконечности, потому что (0 < Су < 1). Если MPC = 0,
то действие мультипликатора отсутствует, если MPC = 1 – действие
мультипликатора не прекращается.
Рассмотрев такие основные понятия, как потребление, сбережения и
инвестиции, а также равновесный объем производства, его изменение и
мультипликатор, можно перейти к анализу равновесия на рынке благ.
1.4.2.3. Равновесие на рынке благ
Равновесие описывается тремя уравнениями.
Первое уравнение:
S = S(y).
Сбережения находятся в функциональной зависимости от дохода.
Второе уравнение:
I = I (i).
Инвестиции находятся в функциональной зависимости от ставки процента.
Третье уравнение:
S(y) = I (i).
Сбережения, зависящие от дохода, равны инвестициям, зависящим от процентной ставки.
Верхний график на рис. 23 иллюстрирует первое уравнение. Точка В показывает, что при доходе Y сбережения будут равны S, точка А показывает, что при меньшем доходе Y2 величина сбережение
составит лишь S2, напротив, при возросшем доходе Y1 сбережения
достигнут величины S1, что отражает точка С. Кривая S1 отражает
меньшую предельную склонность к сбережению, чем кривая S.
Нижний график на рис. 23 иллюстрирует второе уравнение. При
процентной ставке i величина инвестиций составит I (точка В′). При
большей процентной ставке i2 инвестиции сократятся до I2 (точка
А′), а при меньшей ставке процента i1 инвестиции, напротив, возрастут до I1 (точка С′).
Равновесие в кейнсианской модели является сложным. Сбережения и инвестиции зависят от разных факторов: S(y) = I (i) , поэтому
52
Y
C
Y1
Y
Y2
B
A
S2
S
S1
S
i
i2
A′
B′
i
i1
0
C′
I2
I
I1
I
Рис. 23. Равновесие сбережений и инвестиций на рынке благ
равновесие между сбережениями и инвестициями изображается
одновременно на двух графиках.
При y2 и i2: S2 (y2 ) = I2 (i2 ), при y и i: S(y) = I (i), при y1 и i1:
S1 (y1 ) = I1 (i1 ).
Доход и процентная ставка движутся в противоположных направлениях.
Для большего удобства равновесие на рынке благ может быть
изображено на одном графике (рис. 24). На оси абсцисс надо отложить доход, на оси ординат – процентную ставку.
Кривая А*В*С* – это линия IS «инвестиции-сбережения». Данная линия показывает не функциональную зависимость, а геометрическое место точек равновесия на рынке благ.
Точка А* будет отражать равенство: S2 (y2 ) = I2 (i2 ), точкой
В* будет достигнуто равенство: S(y) = I (i) , точка С* – равенство:
S1 (y1 ) = I1 (i1 ). Сдвиг этой линии показывает изменение инвестиционной активности в экономике. Сдвиг линии вправо вверх (IS → IS1)
показывает усиление инвестиционной активности.
Наклон линии IS зависит от предельной склонности к сбережению (MPS) и предельной склонности к инвестированию (MPI), где
∆S
∆I
MPS =
, а MPI = − .
∆ó
∆i
53
I
A
i2
*
B
i
*
C
i1
*
IS1
IS
0
y2 y
y1
y
Рис. 24. Кривая IS (инвестиции-сбережения)
i
1
4
i1
I = I(I)
i
IS
I
I
y1
I1
y
y
S
S = S(y)
I
S
2
S
3
Рис. 25. Кривая IS и равновесие на рынке благ в кейнсианской модели
54
Если ∆S = ∆I, то MPS × ∆y= –MPI × ∆i, поэтому тангенс угла наклона касательной к кривой IS определяется по формуле
MPS
∆i
(4)
= − .
MPI
∆y
Равновесие на рынке благ: графическое изображение (рис. 25):
1 – функциональная зависимость инвестиций от ставки процента;
2
– соотношение инвестиций и сбережений;
3
– функциональная зависимость сбережений от дохода;
4
– линия «инвестиции-сбережения».
1.4.3. Равновесие на рынке денег
Равновесие описывается двумя уравнениями.
Первое уравнение состоит из двух агрегатов:
PY
,
а)  M (y) =
(67)
V
где P – уровень цен в стране; V – скорость оборота денег; M(y) – операционный (трансакционный) спрос на деньги. Это деньги, которые
требуются для операций купли-продажи и платежа. Они зависят от
дохода
б) L = L(i), (68)
где L(i) – спекулятивный (ликвидный) спрос на деньги. Это деньги,
которые требуются для купли-продажи ценных бумаг и зависят от
процентной ставки.
Таким образом первое урвнение примет следующий вид:
PY
+ L(i). V
Уравнение (5) отражает совокупный спрос на деньги/
Второе уравнение:
L(y, i) = Ms ,
L(y=
, i)
(5)
где Md – совокупный спрос на деньги; Ms – предложение денег.
С учетом реального спроса на деньги равновесие примет вид:
Ms
= L(y, i).
P
На рис. 26 показана линия спроса на операционные деньги (
PY
).
V
55
i
M(y)
Ld(y,i)
L(i)
Py
V
Ld
Рис. 26. Линии спроса на операционные и ликвидные деньги
Она является вертикальной, поскольку трансакционные деньги
не зависят от процентной ставки.
Линия спроса на ликвидные деньги L(i) имеет нисходящий характер, что объясняется обратной зависимостью курса ценных бумаг от процентной ставки, то есть чем больше процентная ставка,
тем ниже курс акций и тем меньше останется наличных денег, потому что они будут направлены на приобретение ценных бумаг.
Линия L(y, i) является суммарным сложением двух вышеуказанных графиков. Кривая спроса на деньги L(y, i) приближается
к горизонтальной асимптоте и не пересекает ось абсцисс, поскольку
существует минимальная ставка процента (рис. 27).
Она приближается к вертикальной асимптоте и не пересекает
ось ординат, потому что даже при максимальной ставке процента
спрос на деньги не может быть нулевым, так как существуют операPY
ционные деньги (
).
V
Движение по линии спроса на деньги осуществляется под влиянием изменения ставки процента. Сдвиг линии происходит при изменении дохода. При увеличении дохода Ld сдвигается в Ld1.
На рис. 28 представлено равновесие на рынке денег. Линия предложения денег Ms – вертикальна, поскольку это экзогенная величина, которая задается государством. При ставке процента i0 равновесие устанавливается в точке Е0, где спрос на деньги Ld равен
56
i
Ld(y,i)1
imin
Ld(y,i)
Py
V
Ld
Рис. 27. Кривая совокупного спроса на деньги
i
i′′
i′
MS0
E′
MS1
E′′
E2
i2
Ld(y,i)2
E1
i1
i0
MS2
E0
Ld(y,i)1
E
Ld(y,i)0
0
Ld0 = MS0 Ld1 = MS1 Ld2 = MS2
Ld, MS
Рис. 28. Равновесие на рынке денег
предложению денег Ms (Ld0 = Ms0). При незначительных отклонениях спроса на деньги от предложения денег равновесие восстанавливается автоматически.
При увеличении спроса на деньги и установлении его на уровне точки Е равновесие на денежном рынке нарушается, поскольку
спрос на деньги начинает превышать предложение денег. Однако изза увеличения спроса на деньги начинает повышаться цена денег, то
57
есть процентная ставка. В результате увеличения процентной ставки
сокращается ликвидный спрос и равновесие на денежном рынке восстанавливается, возвращаясь в точку Е0. Таким образом, в данном
случае равновесие восстанавливается за счет ликвидных денег, зависящих от процентной ставки, путем движения вдоль кривой Ld(y, i)0.
При увеличении дохода увеличивается операционный спрос на
деньги, в результате чего происходит сдвиг линии спроса на деньги из
Ld(y, i)0 в Ld(y, i)1. Равновесие на денежном рынке переходит из точки
Е0 в точку Е›, которая соответствует более высокой ставке процента
i′. Однако при высокой ставке процента начинают сокращаться инвестиции. Сокращение инвестиций, в свою очередь, приводит к уменьшению дохода. В результате уменьшения дохода вновь снижается операционный спрос на деньги, а равновесие возвращается в точку Е0.
В данном случае равновесие восстанавливается на прежнем уровне за
счет операционного спроса путем сдвига кривой спроса на деньги.
Резкое увеличение процентной ставки приводит к падению инвестиционной активности в стране. С целью повышения инвестиционного спроса государство может вмешаться в денежный рынок
и увеличить предложение денег путем эмиссии или с помощью денежно-кредитной политики.
В результате увеличения предложения денег линия Ms0 сдвинется в линию Ms1. При этом процентная ставка снизится до i1, а равновесие установится в точке Е1 (Ld1 = Ms1). Понижение процентной
ставки вызовет повышение инвестиционной активности в стране,
что в свою очередь вызовет увеличение дохода.
Возросший доход вновь повысит оперативный спрос на деньги, и
кривая Ld(y, i)1 сдвинется в Ld(y, i)2. Равновесие в точке Е′′ будет достигнуто при еще более высокой ставке процента i′′. Стремление понизить ставку процента приведет вновь к увеличению предложения денег
и сдвигу линии Ms1 в Ms2, в результате которого равновесие установится в точке Е2 при более низкой ставке процента i2 (Ld2 = Ms2). Точки Е0
Е1 Е2 отражают равновесные состояния на денежном рынке (рис. 28).
Проще равновесие на рынке денег представлено на рис. 29.
На оси абсцисс отложен доход, на оси ординат – процентная ставка. Кривая – Е0 Е1 Е2 – это линия LM «ликвидность-деньги».
Данная кривая показывает не функциональную зависимость, а
геометрическое место точек равновесия на рынке денег. Точка Е0
отражает равенство (Md0 = Ms0), точка Е1 – равенство (Md1 = Ms1),
точка Е2 – равенство Md2 = Ms2.
Кривая LM имеет горизонтальный LM участок, потому что существует минимальная ставка процента imin. Кривая LM имеет вер58
i
LM
i2
i1
i0
imin
y0 y1y2 ymax
y
Рис. 29. Кривая LM (ликвидность-деньги)
Md
2
1
Md1
M(y)
MS
Md
Ld
Ld
L(I)
Y
L d1
Y1
Y
i
LM
3
i
4
Рис. 30. Кривая LM и равновесие на рынке денег в кейнсианской модели
тикальный участок, потому что существует максимально возможный доход ymax.
Равновесие на рынке денег графически показано на рис. 30, где:
1 – зависимость операционного спроса на деньги от дохода;
2
Ms ;
– равновесие на рынке денег: Md (y) + Ld (i) =
3
– зависимость ликвидного спроса на деньги от ставки процента;
4
– линия «ликвидность-деньги».
59
1.4.4. совместное равновесие на рынке благ и денег
(модель Хикса-Хансена)
Модель IS-LM была разработана английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье «Кейнс и неоклассики». Она получила
широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена «Монетарная теория и фискальная политика». Модель IS-LM позволяет преодолеть классическую
дихотомию, которая заключается в отсутствии взаимосвязи между
денежным рынком и рынком благ, поскольку деньги рассматриваются только как инструмент для облегчения обмена.
На рис. 31 показано совместное равновесие на рынке благ и денег,
которое устанавливается в точке Е при ставке процента i0 и доходе y0.
Используя фискальную (бюджетно-налоговую) политику, государство воздействует на величину автономных расходов, в том числе автономных инвестиций, путем изменения государственных расходов и
налогов. Фискальное воздействие отражается в сдвиге кривой IS.
Используя монетарную (денежно-кредитную) политику, государство
изменяет денежное предложение в стране (см. кривой LM на рис. 31).
Рассмотрим сдвиг кривой IS на различных участках кривой LM.
Проведение фискальной политики приводит к сдвигу кривой IS
в IS1. На горизонтальном участке увеличение автономных расходов
в стране, в том числе автономных инвестиций, приводит к увеличению дохода с y0 до y1, а равновесие переходит из точки Е в точку Е1.
Из-за минимальной ставки процента действие мультипликатора
на горизонтальном участке не ограничивается, а частные инвестиции не вытесняются. Таким образом, фискальная политика на гоi
LM
i0
0
E
IS
y0
y
Рис. 31. Равновесие IS-LM (совместное равновесие на рынке благ и денег)
60
I
LM
IS1
IS
E
imin
0
y
E1
y1
y
Рис. 32. Сдвиг кривой IS на горизонтальном участке LM
ризонтальном (кейнсианском) участке LM приводит к позитивному
результату (рис. 32).
Сдвиг линии IS на промежуточном участке кривой LM отражает
частичное замещение частных инвестиций увеличением автономных расходов посредством фискальной политики государства.
Рассмотрение рынка благ без учета денежного рынка показывает,
что увеличение автономных расходов вследствие действия мультипликатора приводит к увеличению дохода с y0 до y′. При этом равновесие
из точки Е переходит в точку Е′. Однако рост национального дохода потребует большее количество операционных денег для его реализации.
В результате из-за увеличения спроса на операционные деньги
произойдет возрастание процентной ставки с i0 до i1, что вызовет сокращение частных инвестиций и, как следствие, доход возрастет не
до y′, а лишь до y1, а равновесие установится в точке Е1 (рис. 33).
На промежуточном участке денежный рынок ограничивает действие мультипликатора и, соответственно, увеличение национального дохода. Таким образом, фискальная политика на восходящем
участке LM способствует увеличению дохода, но из-за эффекта частичного вытеснения частных инвестиций автономными расходами
под влиянием денежного рынка увеличение дохода ограничивается.
Проведение фискальной политики государства, способствующей
увеличению автономных расходов, приводит к тому, что на вертикальном (классическом) участке LM равновесие переходит из точки
Е в точку Е1 (рис. 34). Этот сдвиг сопровождается повышением процентной ставки с i до i1. В условиях высокой ставки процента част61
i
LM
IS1
IS
i1
E0
i0
E′
y0 y1
0
y
y′
Рис. 33. Сдвиг кривой IS на промежуточном участке LM
i
LM
i1
E1
i
E
LM1
IS1
IS
0
y
y1
y
Рис. 34. Сдвиг кривой IS на вертикальном участке LM
ные предприниматели сокращают инвестиционный спрос. В результате частные инвестиции не осуществляются.
Такая ситуация получила название эффекта полного вытеснения частных инвестиций автономными расходами. При этом из-за
высокой ставки процента механизм мультипликатора на вертикальном участке LM прекращает свое действие, в результате любое увеличение автономных расходов не приводит к возрастанию
дохода.
62
а)
б)
LM LM1
i
E
i
i1
E1
IS
i
E
i1
0
LM 1
LM
i
y
y1
y
0
y
E1
y1
y
Рис. 35. Сдвиг кривой LM: а – вертикальный участок;
б – Промежуточный участок
В этом случае необходимо, например, перераспределять частные
инвестиции в пользу более эффективных инвестиционных проектов, где (r > i). При этом отдача будет не в коротком, а в длительном
периоде. Увеличение дохода (у) на вертикальном отрезке LM возможно за счет проведения не фискальной, а монетарной политики,
то есть через сдвиг линии LM вправо.
Рассмотрим сдвиг кривой LM на различных участках кривой
LM. При денежной экспансии кривая LM сдвигается в LM1, процентная ставка при этом снижается.
На рис. 35, а показан сдвиг кривой LM на вертикальном участке
линии «ликвидность-деньги».
Равновесие переходит из точки Е в точку Е1, при этом понижается процентная ставка с i до i1. В результате уменьшения процентной
ставки увеличиваются инвестиции и возрастает доход с у до у1.
Аналогичное увеличение дохода происходит при сдвиге кривой
LM на восходящем участке (рис. 35, б).
Таким образом, на классическом и восходящем участках линии
LM монетарная политика приводит к требуемому результату.
Из-за минимальной ставки процента проведение монетарной политики на кейнсианском участке линии LM не приводит к возрастанию дохода.
На рис. 36 показан сдвиг кривой LM на горизонтальном участке
линии «ликвидность-деньги». Денежная экспансия на горизонтальном участке не приводит к увеличению дохода из-за минимальной
ставки процента. Такая ситуация получила название ликвидной
ловушки.
63
i
LM LM1
imax
E
IS
0
y
y
Рис. 36. Ликвидная ловушка
i
LM LM1
i
i1
imin
IS
0
IS1
y y1
y
Рис. 37. Инвестиционная ловушка
На рис. 37 показан сдвиг кривой LM при вертикальной линии IS.
В случае вертикальной (кейнсианской) линии «инвестиции-сбереже-ния», когда инвестиции не эластичны по ставке процента,
проведение монетарной политике не приведет к увеличению дохода, поскольку предприниматель не реагирует на уменьшение процентной ставки увеличением инвестиций. Эта ситуация получила
название инвестиционная ловушка.
В условиях инвестиционной ловушки увеличение дохода возможно только за счет сдвига линии IS в IS1, то есть за счет фискальной политики.
64
1.4.5. Общее экономическое равновесие
в кейнсианской упрощенной модели
Если в неоклассической модели спрос на рабочую силу определяется
реальной заработной платой, а занятость формирует равновесный объем
производства и равновесный уровень цен, то в кейсианской модели занятость определяется эффективным спросом на товары и услуги, то есть состояние на рынке благ и денег определяет состояние на рынке занятости.
На рис. 38, представлено общее экономическое равновесие в кейнсианской модели, где:
1 – отражает совместное равновесие на рынке благ и денег, характеризуя уровень эффективного спроса;
2 – иллюстрирует график производственной функции, через
которую определяется спрос на рабочую силу;
i
y
LM
IS0
IS1
i0
y0
E1
i1
y1
0
N1 N0
N
0
E0
y1 y0
y
W
NS
W0
B
A
Nd1 Nd0
0
N1 N0
N
Рис. 38. Общее экономическое равновесие в кейнсианской упрощенной модели
65
3 – иллюстрирует состояние на рынке труда и уровень безработицы.
При процентной ставке i0 и уровне дохода y0 равновесие на рынке благ и денег устанавливается в точке Е0. Создание данного дохода потребует занятости N0. При понижении инвестиционной
активности в стране совместное равновесие на рынке благ и денег
переходит в точке Е1, Для создания меньшего объема производства потребуется меньшая занятость N1. В результате из-за превышения предложения труда над спросом на рынке труда возникает безработица, равная отрезку АВ, однако равновесие на рынке
благ и денег сохраняется. Таким образом, в кейнсианской модели
равновесие в экономике возможно даже при наличии безработицы. Дальнейший сдвиг влево кривой IS на отрезке DC из-за минимальной ставки процента не будет нарушать совместного равновесия, а также не будет сопровождаться увеличением безработицы
на рынке труда.
Таким образом, по Кейнсу, борьба с безработицей входит в задачи государства, потому что рабочий не в ответе за безработицу, но и
предприниматель также не всегда может сохранять занятость из-за
банкротства или отсутствия прибыли. Для уменьшения безработицы государство должно повышать эффективный спрос на товары и
услуги, от которого и зависит спрос на рабочую силу.
Для повышения эффективного спроса, как уже отмечалось, государство должно:
– поддерживать автономные инвестиции за счет средств государственного бюджета или с помощью денежно-кредитной налоговой
политики стимулировать частные инвестиции.
– стимулировать предельную склонность к потреблению, то есть
должно контролировать распределение дохода на сберегаемую и потребляемую части.
Достоинства и недостатки кейнсианской модели
В отличие от неоклассической модели, она является целостной,
система уравнений едина, все неизвестные в этой системе можно
найти лишь при решении системы в целом.
Недостатком модели является то, что она абстрагируется от ряда
важнейших экономических явлений и процессов (не учитывается
влияние государства и внешнее экономическое воздействие). Рассмотренная модель является вариантом с фиксированным ценами.
В ней количество рабочей силы, привычки и нужды потребителей
рассматриваются как постоянные величины.
66
1.5. Полная кейнсианская модель общего экономического равновесия
Полная кейнсианская модель представляет собой дополнение
к упрощенной модели с фиксированными ценами. В полной модели
появляются новые агенты – это государство и внешнее экономическое
воздействие на национальную экономику. Полная модель является
моделью с гибкими ценами, то есть она учитывает динамику цен.
1.5.1. Равновесие на рынке благ
Условие равновесия на рынке благ имеет следующий вид:
I + G + E = S + T + Im,
где I – инвестиции; G – их расходы; E – чистый экспорт; S – сбережения; T – налоги; Im – импорт.
Графики «инъекций» и «утечек» представлены на рис. 39 и рис. 40.
i
G
E
I+G+E
I = I(I)
I,G,E
0
Рис. 39. График инъекций в полной кейнсианской модели: I – инвестиции:
I = I(i); G – государственные расходы: G = const; E – экспорт: E = const
y
S = S(y)
S+T
S + T + Im
0
S, T, Im
Рис. 40. Графики утечек в полной кейнсианской модели: S – сбережения:
S = S(y); T – налоги: T = T(y); Im – импорт: Im = Im(y)
67
i
IS
IS1
α
0
y
Рис. 41. Кривая IS в полной кейнсианской модели
Кривая IS в полной модели отражает геометрическое место точек равновесия между всеми утечками и инъекциями.
Сдвиг кривой IS обусловливается изменениями любого из компонентов автономных расходов и чистых налогов.
При увеличении любых автономных расходов (потребительских,
инвестиционных, государственных, чистого экспорта) повышается инвестиционная активность в стране, что проявляется в сдвиге
кривой вправо, а при уменьшении – влево.
Кривая IS имеет отрицательный наклон, потому что более высокий уровень ставки процента вызывает уменьшение всех совокупных расходов, что ведет к более низкому уровню равновесного
дохода (рис. 41).
Если в упрощенной модели угол наклона линии IS определялся отношением предельной склонности к сбережению к предельной
склонности к инвестированию, показывающей чувствительность
инвестиций к ставке процента (4), то в полной модели он определяется отношением предельной склонность ко всем утечкам, к коэффициенту, который показывает чувствительность всех автономных
расходов к ставке процента:
tgα = −
∆i 1 − MPC(1 − t) + MP Im
=
,
∆y
φ
где MPC – предельная склонность к потреблению; t – налоговая
ставка, отражающая предельную склонность к налогообложению;
MPIm – предельная склонность к импорту; φ – коэффициент, показывающий чувствительность всех автономных расходов к ставке
процента.
68
Предельная склонность к сбережению является величиной, обратной к коэффициенту мультипликатора инвестиционных расходов:
1
.
MPS =
Km
Предельная склонность ко всем утечкам – это величина, обратная
сложному мультипликатору всех расходов:
1
1 − MPC(1 − t) + MP Im = ,
KA
где KА – мультипликатор всех расходов.
Отсюда можно записать формулу сложного мультипликатора:
1
KA =
.
1 − MPC(1 − t) + MP Im
Угол наклона линии IS в полной кейнсианской модели будет находиться по формуле:
∆i
1
tgα = −
.
=
∆y Ê À φ
Наклон кривой IS определяется:
– чувствительностью автономных расходов к ставке процента (φ);
– величиной сложного мультипликатора (kA), которая зависит от
предельной склонности к потреблению (MPC), налоговой ставки (t)
и предельной склонности к импорту (MPIm).
Таким образом, инвестиционная активность в стране зависит от эффективности денежно-кредитной (ставка процента) и бюджетно-налоговой политики (налоговые ставки), от политики доходов (склонность
к потреблению), от эффективности функционирования банковской
сферы и фондового рынка (превращение сбережений в инвестиции), от
конкурентоспособности национальной продукции (склонность к импорту), от антиинфляционной политики (склонность к экспорту).
1.5.2. Рынок труда
В кейнсианской теории рабочая сила не реагирует на изменение
цен в небольших размерах, поэтому линия предложения трудовых
ресурсов Ns0 остается постоянной. В этом случае, при увеличении
спроса на рабочую силу линия Nd 0 сдвигается в Nd1 , а равновесие переходит в точку Е*, при этом занятость возрастает с N0 до N*,
а заработная плата сохраняется на уровне W0.
69
W
Ns1
W0
Ns0
E*
W1
E1
E0
Nd1
Nd0
0
N0
N*
N1
N
Рис. 42. Равновесие на рынке труда в условиях гибкости цен
Предложение трудовых ресурсов находится в зависимости не
только от заработной платы, но и от уровня цен. Если цены в стране
возрастают значительно, то линия предложения трудовых ресурсов
Ns0 сдвигается в Ns1 (рис. 42).
В этом случае при увеличении спроса на трудовые ресурсы, когда
линия Nd 0 сдвигается в Nd1 , будет принято на работу не N*, а N1 работников, при этом заработная плата повысится до W1.
Эта ситуация отражает одновременный рост цен, занятости и заработной платы.
Ценовой импульс с рынка труда на рынок благ
В полной модели с гибкими ценами уровень цен в стране воздействует как на совокупные расходы, так и на совокупные доходы.
Уровень цен воздействует на совокупные доходы через рынок
труда и производственную функцию. Механизм воздействия ценового импульса на совокупные доходы представлен на рис. 43:
1
– равновесие на рынке труда в условиях гибкости цен;
– график производственной функции, через которую уровень
цен воздействует на совокупное предложение;
2
3
– изменение совокупного предложения под влиянием гибко-
сти цен.
70
W
Ns1
Ns0
E*
W1
E1
E0
W0
1
Nd1
Nd0
0
N0 N*
N1
N
y
P
yS
2
3
y1
y*
y1
P1
P*
P0
y0 y*y1
y
y = y(N)
N0 N1
N
Рис. 43. Механизм ценового импульса с рынка труда на рынок благ
При незначительном повышении уровня цен в стране Nd 0 сдвигается в Nd1 , при этом Ns – остается неизменной. В результате при
том же уровне заработной платы W0 число занятых возрастет с N0 до
N*. Большее число работников создаст больший доход У*, который
вызовет повышение цен с Р0 до Р*.
Однако значительное повышение уровня цен в стране вызовет требование повышения номинальной заработной платы и приведет к сдвигу
линии предложения трудовых ресурсов Ns0 в Ns1 . Это, в свою очередь,
переместит равновесие на рынке труда из точки Е* в точку Е1, которая будет соответствовать более низкому уровню занятости N1. Меньшее количество работников создаст меньший доход Y1, который вызовет понижение уровня цен в стране, в результате чего цена установится на уровне Р1.
1.5.3. Равновесие на рынке денег
Гибкость цен в стране воздействует на рынок благ в стране не
прямо, а косвенно через денежный рынок.
71
При повышении уровня цен в стране количество денег необходимых для обращения возрастает, при снижении уровня цен –
уменьшается. При этом линия LM сдвигается либо влево, либо
вправо.
Ценовой импульс с рынка денег на рынок благ
Ценовой импульс передается с денежного рынка на рынок благ,
воздействуя при этом на совокупный спрос. Возникает следующая
цепочка: повышение уровня цен в стране приводит к сокращению
реальных кассовых остатков => увеличивается предложение ценных бумаг, процентная ставка растет => снижается курс ценных
бумаг => из-за высокой процентной ставки снижаются инвестиционный спрос => из-за эффекта мультипликации снижается доход и
уменьшаются совокупные расходы.
Рис. 44. иллюстрирует влияние изменения цен на рынок благ посредством денежного рынка. На верхнем графике при повышении
уровня цен кривая LM0 сдвигается в LM1 и далее в LM2. В результаi
Lm0
Lm* Lm1
i0
i*
i1
IS
imin
0
y0
y*
y1
y
p
p0
p*
p1
yd
0
y0
y*
y1
y
Рис. 44. Механизм ценового импульса с денежного рынка на рынок благ
72
те увеличения спроса на деньги повышается процентная ставка с i0
до i1 и далее до i2.
Увеличение процентной ставки сокращает инвестиционные
расходы, что сопровождается движением по кривой IS влево
вверх. Уменьшение инвестиций приводит к сокращению дохода
с y0 до y1, и далее до y2. Перпендикуляры, опущенные из точек
совместного равновесия на рынке благ и денег на нижний график, покажут величину совокупных расходов при различных
уровнях цен.
Так, более низкому уровню цен P0 будет соответствовать наибольшая величина совокупных расходов, а наиболее высокому P2,
соответственно – наименьшая величина.
Поскольку в полной модели учитывается и внешнее экономическое воздействие на национальную экономику, то следует отметить,
что кроме уровня цен на совокупные расходы в стране влияет и изменение чистого экспорта. Увеличение цен на отечественные товары
приводит к сокращению экспорта. В результате совокупные расходы и доходы в стране уменьшается (при этом увеличивается закупка иностранных товаров).
1.5.4. Общее экономическое равновесие в полной модели
На рис. 45 представлено общее экономическое равновесие в полной кейнсианской модели.
В условиях гибкости цен уровень цен влияет на рынок благ через
рынок денег, определяя совокупные расходы ( 1 → 2 ). При уровне цен Р1 и процентной ставке i1 устанавливаются совокупные расходы в объеме Y1d .
Совместное равновесие на рынке благ и денег, характеризуя определенный уровень эффективного спроса, через производственную
функцию определяет спрос на рабочую силу на рынке занятости
( 1 → 2 → 3 ). При процентной ставке i1 и доходе Y1 устанавливается занятость на уровне N1.
Гибкость цен, в свою очередь, через рынок труда влияет на рынок благ, определяя уровень дохода ( 1 → 2 → 3 ). Уровень цен
Р1 при уровне занятости N1 обеспечвает доход в объеме Ys1.
В условиях общего экономического равновесия совокупные расходы (спрос) (yd) равны совокупным доходам (предложению) (ys).
Модель IS-LM, являющаяся моделью кейнсианского типа, служит основой современной теории совокупного спроса.
Модель IS-LM позволяет вывести функцию совокупного спроса и
определить факторы, влияющие на совокупный спрос.
73
i
1
LM0
LM*
LM1
y
1
2
y1
y*
y0
i0
i*
i1
IS
imin
y0
0
y
y* y1
0
y = y(N)
N1
N0 N*
W
p
Ns 1
2
p0
E*
W1
p*
p1
yd
W0
N
E0
3
Ns 0
1
Nd 1 E
1
Nd0
0
y0
y* y1
P
y
0
N1
N0 N*
y
yS
P1
P*
P0
y1
y*
y0
y = y(N)
2
3
0
N0
N* N1
N
N
0
N0 N*
N1
N
Рис. 45. Общее экономическое равновесие в полной кейнсианской модели
1.6. Модель совокупного спроса и совокупного предложения (кейнсианский и неоклассический подходы)
1.6.1. Модель совокупного спроса
Совокупный спрос – это модель, представляющая реальный объем национального производства, то есть те объемы товаров и услуг,
которые потребители готовы приобрести при любом из уровней цен.
Совокупный спрос – это сумма всех индивидуальных спросов на
конечные товары и услуги, предлагаемые на товарном рынке. По74
купателями на рынке благ являются четыре макроэкономических
субъекта: домохозяйства; фирмы; государство; заграница.
Формулы совокупного спроса:
Кейнсианская:
yd= C(y) + I (r ; i) + G + Xn (T; y); Неоклассическая:
(6)
yd= C(i) + I (r *; i) + G + Xn (T; i).
Рассмотрим каждый из слагаемых в обеих формулах, обращая
внимание на различия между ними.
1.6.1.1. Потребительский спрос C и гипотезы доходов
Потребительский спрос в кейнсианской модели
Спрос домашнего хозяйства доминирует на рынке благ, на него
приходится объем большей

половины конечного совокупного спроса
в стране. Спрос домашнего хозяйства определяют следующие фактор:
Эндогенные: доход от производственной деятельности; доход от
имущества (размер имущества); налоги и трансфертные платежи.
Экзогенные: степень дифференциации населения по уровню дохода; степень дифференциации населения по размеру имущества;
численность населения.
Важнейшим фактором, определяющим потребление, является
располагаемый доход.
Существует несколько гипотез дохода.
1. Гипотеза абсолютного дохода Кейнса (Англия, 1936 г.). Это гипотеза предполагает, что потребление домашнего хозяйства зависит от абсолютной величины текущего дохода. В соответствии с данной гипотезой
с увеличением дохода предельная склонность к потреблению уменьшается. Отсюда следует вывод, что расширение производства и увеличение
дохода в стране содержат в себе возможность возникновения перепроизводства, потому что все меньшая часть дохода идет на потребление и
большая часть произведенной продукции остается нереализованной.
Формула потребления по Кейнсу:
(7)
=
C C0 + Cy Y, где 0 < Cy < 1, Cy – предельная склонность к потреблению; C0 – автономное потребление, которое при нулевом доходе осуществляется за
счет сокращения имущества, то есть за счет сбережений.
Это формула Кейса соответствует короткому периоду (3–5 лет).
Каждому периоду соответствует своя формула потребления. Напри75
мер, для России в 1985–1990 гг.: С = 80,35 + 0,62y; в 1990–1995 гг.:
С = 0,66 + 0,92у.
Формула потребления отражается линиями Сt, Сt + 1, Сt + 2 на рис. 46.
При постоянном доходе потребительские расходы увеличиваются под влиянием других факторов, к которым относятся: инфляциC
Ct + 2
Ct + 2
Et2
Ct + 1
Ct + 1
Et1
Ct
E′t1
Et
yt + 1
yt
0
Ct
E′t2
y
yt + 2
Рис. 46. Линии потребления в кейнсианской теории
C
C
C
C = y0
S
C0
45°
0
y0
y
–C0
Рис. 47. Графики функций потребления и сбережений
в кейнсианской теории
76
онные ожидание, налоги, потребительская задолженность, размер
имущества и т. д. При изменении автономной части потребления С0
происходит сдвиг линии потребления из Сt в Сt + 1 и в Сt + 2.
При изменении дохода с yt до yt + 1 потребительские расходы возрастают, но в меньшей степени, потому что с увеличением дохода
предельная и средняя склонности к потреблению уменьшаются.
Происходит движение по линии Сt из точки Et в Et′1 и в Et′2 .
Функция сбережений, по Кейнсу, примет вид:
(
)
(
)
S =−
Y C =−
Y C0 + Cy Y =
−C0 + 1 − Cy Y =
−C0 + Sy Y.
На рис. 47 показана линия потребления С, имеющая начало
в точке С0 и линия сбережений, начинающаяся из точки –С0.
Так как (–С0 = S0), то S = S0+ SyY
Загадка Кузнеца
В 1946 г. вышла книга основоположника системы национальных счетов Саймона Кузнеца «Национальный продукт с 1869 года»,
в которой автор показывает, что фактические данные по США за более продолжительный период времени не подтверждают «основной
психологический закон» Кейнса о падении предельной склонности
к потреблению по мере роста дохода. Этот феномен получил в экономической литературе название загадка Кузнеца.
Средняя склонность к потреблению (доля потребления в доходе) есть
величина постоянная (APC = const). В долгосрочном периоде предельная
и средняя склонности к потреблению равны (MPC = APC) (по данным
Кузнеца, Cy = 0,867Y ). Функция потребления, по Кузнецу, имеет вид
C = Cy Y,
где 0 < Cy < 1.
Таким образом, существуют две функции потребления: краткосрочная (у Кейнса) и долгосрочная (у Кузнеца). При этом долгосрочная линия потребления (0 Et Et1 Et2 ) более крутая, чем краткосрочная Ct. Линия потребления (0 Et Et1 Et2 ) отражает равенство
(MPC = APC) (см. рис. 46).
Объяснению «загадки Кузнеца» были посвящены дальнейшие
исследования функции потребления. Их основу составил учет фактора времени. Наибольшего успеха добились американские экономисты Д. Дьюзенбери (США), а также будущие лауреаты Нобелевской премии: М. Фридман, разработавший концепцию постоянного
(перманентного) дохода, и Ф. Модильяни, создавший теорию жизненного цикла. Обе концепции базируются на теории межвременного выбора известного американского экономиста И. Фишера.
77
2. Гипотеза относительного дохода Д. Дьюзенбери (США, 1949 г.).
В соответствии с этой гипотезой потребление отдельного домашнего
хозяйства определяется не его абсолютным доходом, а соотношением его дохода со средним доходом того социального слоя, которому
принадлежит данный субъект, то есть на потребление отдельного
домашнего хозяйства влияют покупки ближайших соседей.
Формула потребления по Дьюзенбери:
Ñti
y
=
Ñ0 + a ti ,
i
yt
yt
где C0 > 0 и a > 0; yi – абсолютный доход i-го домашнего хозяйства;
y – доход социального слоя, к которому принадлежит домашнее
хозяйство; t – период времени; Ci – потребления отдельного i-го домашнего хозяйства; Со – автономное потребление; a – коэффициент.
Если доход i-го субъекта yti растет при постоянстве дохода социального слоя yt, то средняя склонность к потреблению уменьшается.
Если же доход социального слоя (yt,) и доход домашнего хозяйства
y
( yti ) увеличиваются одинаковыми темпами, то и значение ti остаyt
Ci
ется постоянным и, следовательно, значение t не будет изменятьyti
Cti
ся. Средняя склонность к потреблению
будет равна предельной
yti
склонности.
3. Гипотеза перманентного дохода Фридмана (США, 1957 г.). Это
гипотеза является еще одним объяснением постоянства средней и
предельной склонности к потреблению в длительном периоде.
yp – перманентный доход, представляющий собой взвешенную величину из всех доходов, ожидаемых субъектом в будущих периодах.
y p = y1 + T (y2 − y1 ) → y p = Ty2 + (1 − T)y1,
где T – доля приращения будущего дохода, которая присоединяется
к текущему доходу (0 < T < 1).
Формула потребительских расходов по Фридману:
Ct = CyTyt + Cy (1 − T)yt −1.
В коротком периоде предельная склонность к потреблению
меньше, чем в длительном, потому что в текущем году при повышение дохода на единицу потребление увеличивается только на Cyt
единиц. В длительном же периоде предельная склонность к потреблению не уменьшается, потому что она увеличивается не только
на CytТ, а еще плюс на Cy(1 – T).
78
Кроме того, перманентный доход рассматривается как усредняемый доход от всех видов имущества, в том числе от человеческого
капитала. Имущество тоже является источником дохода. Его оценка оформляется через капитализацию дохода. Человеческий капитал (здоровье, врожденные способности, таланты, образование, квалификация) – это тоже источник. Он оценивается путем прибавления к данному времени суммы всех ожидаемых в будущем доходов
от труда посредством дисконтирования по формуле
n
Rj
R
R2
Rn
PDV = 1 +
+ ...
=∑
,
2
n
j
(1 + i) (1 + i)
(1 + i)
j =1 (1 + i)
где i – ставка ссудного процента; n – число лет.
Недостатки теории:
– сомнительным является тот факт, что люди планируют свое
потребление на все годы жизни;
– гипотеза не действует в условиях неразвитости кредитных отношений, в частности, для молодых людей действие этой гипотезы
ограничивается сложностью получения кредита.
4. Модель жизненного цикла потребления и сбережений Ф. Модильяни (США, 1963 г.). Модель жизненного цикла, так же как и гипотеза перманентного дохода, основывается на теории, по которой
потребление в каждом периоде зависит от дохода, ожидаемого в течение всей жизни, а не от дохода, получаемого в текущем периоде.
Модель жизненного цикла, в отличие от гипотезы перманентного дохода, утверждает тот факт, что доход постоянно меняется в течение жизни индивидуума, поэтому его стратегия потребления и
сбережений определяется стадиями жизненного цикла.
В жизни человека выделяются два периода с «отрицательными»
значениями сбережений: молодые годы и старость.
На рис. 48 показана динамика дохода у за период жизни t индивидуума. В период до t* молодые люди имеют отрицательные
сбережения –S, то есть они берут деньги в долг. После t** из-за сокращения дохода пожилые люди используют для потребления сбережения прошлых лет.
Положительные значения сбережения имеют в период зрелых
лет жизни индивидуума (от t*до t**). Молодые люди, имея не столь
высокие доходы, с целью потребления берут деньги в долг, рассчитывая погашать последний из будущих доходов. Пожилые люди,
теряя трудовой доход, прекращают сберегать и обеспечивают свое
потребление за счет прежних сбережений.
79
y, C
+S
C
–S
y
0
t*
t**
t
Рис. 48. Жизненный цикл потребления и сбережений
Формула потребления по Ф. Модильяни:
=
C Cy Y + kW,
где Су – предельная склонность к потреблению текущего дохода;
Y – располагаемый доход от трудовой деятельности; W – финансовые активы домохозяйств; k – коэффициент пропорциональности,
обозначающий предельную склонность к потреблению при данном
уровне богатства. Он зависит от ставки процента. Кроме того, на
данный показатель оказывают влияние коэффициент временных
предпочтений и возраст каждого члена домашнего хозяйства.
Предельная склонность к потреблению прямо пропорциональна
возрасту домашнего хозяйства. «Старые» домашние хозяйства потребляют большую

часть, чем «молодые».
Недостатки модели: старшее поколение зачастую не тратит
большую

часть своих сбережений, а передают их молодым поколениям (наследство).
Потребительский спрос C в неоклассической модели
В концепции классической школы доход является для домашних
хозяйств эндогенным параметром. Экономический субъект определяет величину своего дохода путем распределения календарного времени
на рабочее и свободное, исходя из критерия максимизации полезности.
Распределение дохода между текущим потреблением и сбережением осуществляется субъектом на основе учета, с одной стороны,
степени предпочтения ими текущего потребления будущему, с другой – сложившейся ставки процента. Чтобы определить, какую
80
точку на бюджетной линии выберет индивидуум, нужно знать меру
его предпочтения нынешних благ будущим благам при различных
уровнях дохода. Будущее потребление находится по формуле
Cf =
(1 + i)(Y − C p ),
где Y – доход; Cf – объем будущего потребления; Cp – объем текущего потребления; (1 + i) – сложный процент.
В случае повышения ставки процента угол наклона бюджетной
линии (α) увеличится, в результате уровень полезности будет обеспечен меньшим текущим и большим будущим потреблением, то
есть текущее потребление сократится.
Таким образом, в концепции неоклассической школы объем потребления домашних хозяйств является убывающей функцией от
ставки процента (рис. 49).
Потребление находится по формуле:
C(i) = Y − (−Ñ0 + ai i) = C0 + (Y − ai i),
где С0 – независимый от ставки процента объем потребления; Y – располагаемый доход; ai – параметр, показывающий на сколько единиц
сократится потребление (увеличатся сбережения), если ставка процента увеличится на один пункт.
Соответственно неоклассическая функция сбережений находится по следующей формуле:
S(i) =
−Ñ0 + aii ,
где C0 =S0 ⇒ S(i) =S0 + aii .
i
C = C(i)
0
C
Рис. 49. Функция потребления в неоклассической модели
81
i
S = S(I)
0
S
Рис. 50. Функция сбережений S в неоклассической модели
График функции сбережений S в неоклассической теории представлен на рис. 50.
Таким образом, в концепции неоклассической школы объем сбережений домашних хозяйств является возрастающей функцией от
ставки процента.
1.6.1.2. Инвестиционный спрос I и теории инвестиций
Инвестиционный спрос в кейнсианской модели
В кейнсианской модели, как уже отмечалось, анализируются автономные инвестиции, то есть инвестиции, которые не зависят от
дохода. Автономные инвестиции находятся по формуле:
I = Ii (r ; i),
где i – ставка процента; Ii – склонность к инвестированию, зависящая от «животного чутья» (animal spirit) инвестора, термина введенного Кейнсом; r – это предельная эффективность капитала, под
которой понимается эффективность последнего инвестиционного
проекта, который дает неотрицательную величину чистого дохода.
Инвестор, отказываясь от использования капитала сегодня, желает получить увеличение капитала в будущем. В таком случае необходимо определить сегодняшнюю цену будущих доходов, которая
получила название текущей дисконтированной стоимости.
PDV (present discount value) – текущая дисконтированная стоимость показывает нынешнюю стоимость будущих доходов. Она находится по формуле
n
Rj
(8)
PDV = ∑
,
j
j =1 (1 + i)
82
где i – ставка ссудного процента; n – число лет; R – доход от инвестиций;
В формуле (8) известными величинами являются R и i, а рассчитывается величина PDV. Однако для принятия решения об инвестировании недостаточно рассчитать дисконтированную стоимость, необходимо еще определить и чистую дисконтированную стоимость.
NPV (net present value) – чистая дисконтированная стоимость
представляет собой разницу между текущей дисконтированной стоимостью будущих доходов и необходимыми инвестициями I:
NPV
= PDV − I.
Инвестор будет вкладывать средства только в том случае, если расходы на финансирование инвестиционного проекта будут не меньше, чем
дисконтированный чистый доход от реализации этого проекта, то есть:
PDV ≥ I или NDV ≥ 0.
Большинство инвестиций, которые осуществляет фирма, являются долгосрочными. Для того чтобы рассчитать величину прибыли от долгосрочных инвестиций, фирма должна определить срок
службы нового капитала и рассчитать прирост дохода от каждого
года службы основного капитала.
Внутренняя норма окупаемости r (internal rate of return) показывает темп, с которым стоимость инвестиций должна расти, чтобы
обеспечить доходы Rj. Для определения внутренней нормы окупаемости (предельной эффективности капитала) долгосрочных инвестиций необходимо сравнить стоимость нового капитала с тем доходом, который он принесет за срок его службы.
Стоимость инвестиций со сроком службы в n лет будет находиться по формуле:
n
Rj
C= ∑
,
j
j =1 (1 + r )
где С – предельная стоимость инвестиций; R – предельный вклад
инвестиций в увеличение дохода; r – внутренняя норма окупаемости инвестиций; n – количество лет службы нового капитала.
Зная стоимость инвестиций и оценив те доходы, которые принесут эти инвестиции за весь срок службы, фирма может рассчитать
внутреннюю норму окупаемости инвестиций r.
График автономных инвестиций, совпадающий с линией предельной эффективности капитала, представлен на рис. 51.
Линия долгосрочных инвестиций имеет отрицательный наклон, потому что внутренняя норма окупаемости инвестиций, или
83
r
i
E
r =i
i
r
0
I*
I
Рис. 51. Автономные инвестиции
предельная эффективность капитала, имеет тенденцию к падению
с увеличением размеров инвестированных средств.
Для того чтобы определить, будет ли данное инвестирование
прибыльным, полученную внутреннюю норму окупаемости проекта следует сравнить с рыночной ставкой процента. Если r > i, то инвестирование будет прибыльным и его необходимо осуществлять.
В данном случае, как видно из рис. 51, объем инвестиций составит I*.
Кейнс полагал, что ставка процента не оказывает существенного
влияния на величину инвестиционных расходов, особенно в краткосрочном периоде, и разработал свою модель определения национального дохода, исходя из предпосылки о неизменности ставки процента.
В кейнсианской теории инвестиции зависят в большей степени
от субъективной величины r, которая основана на интуиции (animal
spirit) инвестора, его ожиданиях в отношении будущей нормы прибыли (внутренней нормы отдачи от инвестиций), пессимизме или
оптимизме относительно будущего.
Инвестиционный спрос I в неоклассической модели
По-другому трактуют принятие инвестиционного решения неоклассики. Различия между кейнсианской и неоклассической
функциями автономных инвестиций проистекают из различий r и
r*. Предельная эффективность капитала r, как уже отмечалось, является субъективной категорией, определяемой психологий инвестора. Предельная производительность капитала r* характеризует
используемую технологию производства и в этом смысле является
объективным параметром. Неоклассики считают, что на инвестиционное решение в большей степени влияет не объективный задан84
ный параметр предельной эффективности капитала, а процентная
ставка. Таким образом, неоклассическая функция инвестиций имеет большую эластичность по ставке процента, чем кейнсианская.
Базовая теория инвестиций
По мнению неоклассиков, предприниматели прибегают к инвестициям для того, чтобы довести объем имеющегося у них капитала
до оптимальных размеров. Зависимость объема инвестиций от размера функционирующего капитала можно представить формулой:
=
I K+*1 − K, (9)
где I – объем автономных инвестиций в период t; K – объем капитала существующий на начало периода t; K* – оптимальный объем капитала.
Оптимальным является такой размер капитала, который при
существующей технологии обеспечивает максимальную прибыль.
Максимизация прибыли достигается в том случае, если
(10)
r *= d + i, где r* – предельная производительность капитала (MRPk), которая
равна предельным затратам его использования (MICk); d – норма
амортизации; i – ставка процента; (d + i) – альтернативные затраты
средств в качестве капитала MOC (marginal opportunity cost).
Таким образом, предприниматель будет осуществлять инвестиции в таком объеме, чтобы величина имеющегося у него капитала
уравнялась с оптимальной K*, при которой предельная производительность капитала равна альтернативным затратам средств в качестве капитала, а прибыль – максимальна.
С учетом износа основного капитала формула (9) примет вид:
I= (K+*1 − K) + dK,
где dK – амортизация капитала.
1. Базовая теория инвестиций с учетом налогов и субсидий Дейла
Йоргенсона, Роберта Холла (США, 1967 г.) и Лоренса Саммерса (США,
1981 г.). Выплата налогов и субсидий влияет на принятие оптимальных инвестиционных решений. При введении налоговой ставки на
прибыль в размере t предельная производительность капитала будет
равна r*(1 – t). Если при этом имеются какие-либо налоговые льготы,
субсидии или ускоренная амортизация, то формула (10) примет вид:
1− s
r * (1 − t) = (d + i)(1 − s) ⇒ r * = (
)d + i,
1−t
где t – налоговая ставка на прибыль; s – доля цены инвестиционных
товаров, отражающая льготное налогообложение, то есть экономию
85
от инвестиционных налоговых льгот, а также от снижения налогов
за счет ускоренной амортизации и вычета процента из налогооблагаемой суммы.
Если s > t, то произойдет поощрительное стимулирование инвестиций. Это следует осуществлять в условиях низкой инвестиционной активности.
Если s < t, то произойдет ограничение прироста инвестиций, что
следует делать в условиях «перегрева» в экономике.
2. Модель акселератора инвестиционного процесса Дж. М. Кларка (США, 1917 г.), П. Кларка (США, 1979 г.) и О. Дж. Бланшарда (США,
1981 г.). В основе модели лежит предположение, согласно которому
существует устойчивая зависимость между необходимой величиной
капитала и объемом выпуска, то есть что оптимальный размер капитала представляет собой постоянную долю α объема производства:
K* = αY,
где Y – объем выпуска продукции.
Данное равенство верно лишь при незначительном изменении
стоимости капитала, то есть когда величина (d + i) меняется незначительно. Отсюда формула (9) примет следующий вид:
I = K+*1 − Kt = αY+*1 − αY = α(Y+*1 − Y ). (11)
Данная формула показывает, что инвестиции растут в том случае, если ускоряются темпы роста производства.
С учетом амортизации формула (11) запишется следующим образом:
I=
α(Y+*1 − Y ) + dK.
Теория имеет ряд недостатков. Во-первых, величина (α) рассматривается как постоянная величина. Однако при значительном изменении стоимости капитала (d + i) показатель α тоже изменится.
Во-вторых, величина капитала достигает оптимального уровня не
сразу, а постепенно из-за того, что не всегда имеются для этого достаточные инвестиции. В-третьих, величина инвестиций определяется исходя из ожиданий, поскольку будущий объем выпуска
продукции неизвестен, а ожидания могут быть неверными и изменчивыми. Тем не менее данная теория достаточно точно объясняет
структуру и динамику инвестиций.
3. Теория инвестиций на основе издержек регулирования Р. Эйснера, Р. Стротца (США, 1963 г.), Р. Лукаса (США, 1967 г.). В реальной действительности требуется время для того, чтобы достичь оптимального размера капитала, при котором прибыль будет максимальной. Стремление к максимизации прибыли изменяет величи86
ну основного капитала постепенно из-за технических ограничений,
возникающих при реализации инвестиционного проекта. По расчетам экономистов (П. Кларк), инвестициями в течение года предприниматели могут обеспечить преодоление только трети разницы
между фактическим и желаемым объемами капитала.
Согласно теории инвестиций, основанной на издержках регулирования, существует механизм частичного регулирования, описывающий постепенное приближение капитала K к оптимальному
уровню K*:
I=
φ(K+*1 − K),
где φ – коэффициент частичного регулирования, характеризующий
скорость приближения существующего объема капитала к оптимальному за период t (0 < φ < 1).
Если φ = 1, то мы получаем модель акселератора инвестиционного процесса.
Если φ < 1, то разрыв между K и K* сокращается постепенно, при
этом чем меньше значение этого коэффициента, тем медленное происходит сокращение разрыва.
4. q-теория инвестиций Дж. Тобина (США, 1982 г.). Теория основывается на том, что стоимость фирмы на фондовом рынке помогает
определить разрыв между K и Kt* .
Отношение стоимости фирмы на фондовом рынке к восстановительной стоимости ее основного капитала представляет собой величину q, то есть:
MRPk − d r * −d
=
q =
при r* = const.
i
i
Понятие «восстановительная стоимость капитала» представляет собой издержки возмещения капитала, на которые пришлось бы
пойти при приобретении оборудования предприятия на товарном
рынке. Таким образом, показатель q характеризует стоимость приобретения фирмы на финансовом рынке по сравнению со стоимостью покупки ее капитала на товарном рынке.
Значение q служит хорошим показателем рентабельности новых
инвестиционных расходов.
Если q > 1, то это означает, что K+*1 > K. Если K+*1 > K, то r* > (d + i).
Если q < 1, то это означает, что K+*1 < K. Если K+*1 < K, то r* < (d + i).
Если капитал находится на желаемом уровне K*, то r* = (d + i),
при этом q = 1.
Значение q представляет собой чувствительный индикатор инвестиционных стимулов. Если цена фирмы на фондовом рынке низ87
ка, то необходимо возвращать K к более низкому уровню K*. Если
цена фирмы на фондовом рынке высока, то показатель q говорит о
том, что для приближения K к K* основной капитал следует увеличивать постепенно. То есть если q > 1, то цена акций на фондовой
бирже выше наличной стоимости капитала. В этих условиях фирма может выпустить новые акции, используя полученные средства
для реальных инвестиций. Таким образом, за счет дополнительной
эмиссии акций предприятие может финансировать новый прибыльный инвестиционный проект.
5. Теории инвестиций, основанные на рационировании кредитов Мак Киннона (США, 1973 г.). Не всегда фирмы могут свободно занимать деньги под какой-либо процент для финансирования
своих инвестиционных проектов. При рационировании кредитов
для фирм темпы роста инвестиций будут зависеть не только от
рыночной ставки процента и отдачи от инвестиций, но и от доступности средств для инвестирования. Величина инвестиционных расходов в реальной действительности в большей степени
зависит от текущего потока денежной наличности предприятия,
а не от дисконтированной предельной производительности капитала r*.
Рационирование кредитов применяется из-за того, что существуют неравновесные процентные ставки, а также различные оценки
рисков в условиях неопределенности.
Все инвестиционные расходы сопряжены с риском, поэтому
к рационированию кредитов прибегают часто в том случае, когда
кредитор не в состоянии оценить риск предоставления кредита той
или иной фирме. При принятии решения о выдаче кредитов банки
используют, например, такой показатель, как стоимость имущества предприятия за вычетом обязательств. Чем выше стоимость
совокупных активов фирмы, тем большая вероятность получения
кредита.
Малые и средние фирмы имеют меньшую вероятность получения кредита для реализации даже рентабельного инвестиционного
проекта. Поэтому для оценки общего уровня инвестиций важнейшее значение приобретают не рыночная процентная ставка i и предельная производительность капитала r*, а возможность обеспечения притока денежной наличности в будущем.
Таким образом, теория инвестиций, основанная на рационировании кредитов, наряду с q-теорией и теорией инвестиций на основе
издержек регулирования объясняет постепенное приближение величины основного капитала к оптимальному (K*).
88
1.6.1.3. Государственный спрос G и спрос заграницы (Xn)
Государственный спрос в модели совокупного спроса
Государство покупает продукцию, изготовленную в частном секторе, для производства общественных благ и государственных инвестиций. На фоне исторического развития рыночного хозяйства
обнаруживается ярко выраженная тенденция к увеличению доли
государства в валовом продукте.
В отличие от хозяйственной деятельности частных секторов,
экономическая активность государства не имеет четко выраженного критерия оптимальности, поэтому трудно выделить главные
факторы, однозначно определяющие объем государственных расходов. В связи с этим при макроэкономическом моделировании государственные расходы G рассматриваются как экзогенная величина.
Государственный бюджет страны утверждается парламентом, как
правило, на год вперед, поэтому основные расходные статьи государства оказываются заданными. Функция спроса государства на
рынке благ имеет вид: G = const.
Кроме прямого воздействия государства на рынок благ через государственные закупки, оно косвенно влияет на совокупный спрос
посредством налоговой и денежно-кредитной политики. С изменением величины налогов меняется размер располагаемого дохода и,
следовательно, потребительский и инвестиционный спрос. Операции государства на рынке ценных бумаг отражаются на уровне реальной ставки процента и, как следствие, на инвестиционном спросе предпринимателей.
Спрос заграницы, или чистый экспорт,
в модели совокупного спроса
Чистый экспорт представляет собой разницу между объемом экспорта и объемом импорта.
Спрос заграницы, или экспорт, на рынке благ находится по формуле
=
Å E0 + EtT,
где E0 – автономный экспорт, не зависящий от условий торговли;
Et – предельная склонность к экспорту, характеризующая реакцию
экспорта на изменение «условий торговли» T на единицу; T – реальные условия торговли (terms of trade).
Экспорт зависит от соотношения цен на отечественные и заграничные товары, а также от обменного курса валют. Оба эти фактора
объединяются в показателе «реальных условий торговли» (terms of
trade) Он показывает, сколько заграничных благ страна может по89
лучить в обмен на единицу своего блага, и рассчитывается по формуле
P
T=
,
eP z
где Р – уровень цен внутри страны; Pz – уровень цен заграницы; е –
обменный курс иностранной валюты (показывает, сколько единиц
отечественной валюты можно получить за единицу иностранной
валюты).
Когда показатель обменного курса отечественной валюты растет, а курс иностранной валюты падает, то говорят, что реальные
условия торговли страны улучшаются, так как за единицу отечественного блага можно получить больше иностранных. Однако для
заграницы это означает удорожание товаров из данной страны, поэтому экспорт последней при прочих равных условиях сократится.
Когда уровень цен в стране увеличивается, то также говорят, что
реальные условия торговли улучшаются, но это вновь означает подорожание национальных товаров, что опять ведет к сокращению
экспорта.
Таким образом, при улучшении реальных условий торговли
склонность к экспорту сокращается, а при единичной эластичности
показатель
EtT = const.
Поэтому экспорт в модели совокупного спроса рассматривается,
как и государственные расходы G, в качестве экзогенной, постоянной величины.
Заграница не только покупает, но и продает блага, или импортирует, на рынок данной страны. В модели совокупного спроса в целях упрощения предполагается, что объем предложения заграницы на национальном рынке благ совершенно эластичен, то есть при
данном уровне цен заграница удовлетворяет любой объем спроса
жителей данной страны на импортные товары.
Объем спроса домашних хозяйств на импортные товары определяется тем же фактором, что объем спроса на отечественные блага,
то есть доходом.
Формула импорта в кейнсианской модели имеет вид:
Im(=
y) Im0 + Im y Y,
где Im0 – автономный импорт, не зависящий от изменения дохода,
обычно принимающий отрицательное значение; Im y – предельная
склонность к потреблению импортных благ, которая показывает,
90
насколько единиц увеличится спрос на импортную продукцию при
увеличении дохода на единицу.
Импорт является возрастающей функцией от дохода и имеющей
при малых доходах отрицательные значения импорта. Импорт подвержен большим

колебаниям, чем экспорт, так как зависит от дохода.
В соответствии с неоклассической концепцией формула импорта
является следующей:
Im(i) = βi,
где β – параметр, показывающий, на сколько единиц сократиться
импорт, если ставка процента возрастет на один пункт (β < 0).
Функция импорта является убывающей от ставки процента.
Таким образом, чистый экспорт в большей степени зависит от
объема импорта, чем от объема экспорта, который принимается за
более постоянную величину.
Графически модель совокупного спроса представлена на рис. 52,
где AD – совокупный спрос в стране (aggregated demand); Y –реальный объем производства в стране.
Нисходящий характер линии совокупного спроса определяется
тремя ценовыми факторами.
Первый фактор – «эффект процентной ставки (эффект Кейнса)».
Если объем денежной массы в стране является постоянным, то при
повышении уровня цен потребителям и фирмам требуется больше
денег для закупки потребительских и инвестиционных товаров.
Возрастание спроса на деньги увеличивает процентную ставку. Поуровень
цен
yd (AD)
0
y
Рис. 52. График совокупного спроса
91
вышение процентной ставки сокращает потребительские и инвестиционные расходы, что приводит к уменьшению совокупных расходов, следовательно, и совокупного спроса в стране.
Второй фактор – «эффект богатства (эффект реальных кассовых
остатков, или эффект Пигу)». При повышении уровня цен в стране
реальная стоимость накопленных финансовых активов населения
и предприятий сокращается. Покупательная способность уменьшается, потребители и фирмы становятся беднее и сокращают свои
расходы. В результате уменьшения потребительских и инвестиционных расходов сокращается совокупный спрос в стране.
Третий фактор – «эффект импортных закупок», если уровень
цен в стране повышается по сравнению с ценами за рубежом, то отечественные товары становятся относительно более дорогими. В результате этого происходит, с одной стороны, сокращение экспорта, а
с другой стороны, увеличение импорта.
Эти три ценовых фактора определяют движение вдоль линии совокупного спроса. Однако при постоянном уровне цен в стране совокупный спрос также может изменяться (рис. 53).
В данном случае изменение совокупного спроса происходит за
счет неценовых факторов. При этом происходит сдвиг линии совокупного спроса либо вправо, в Y1d (при увеличении), либо влево,
в Y2d (при уменьшении).
К неценовым факторам относятся четыре группы факторов.
Первая – это изменения в потребительских расходах. При увеличении потребительских расходов кривая совокупного спроса сдвигается вправо.
уровень
цен
yd1
yd
yd2
P
0
y2
y
y1
y
Рис. 53. Изменение совокупного спроса
92
На изменение потребительских расходов влияют следующие факторы:
– благосостояние потребителей (при увеличении – сдвиг вправо);
– ожидание в увеличении доходов (при положительных ожиданиях – сдвиг вправо);
– инфляционные ожидания (сдвиг вправо);
– задолженность потребителей (при увеличении – сдвиг влево);
– налоги (при увеличении – сдвиг влево);
– численность населения (при увеличении – сдвиг вправо);
– дифференциация населения по доходам и имуществу (при увеличении – сдвиг влево).
Вторая – это изменения в инвестиционных расходах. При увеличении инвестиционных расходов кривая совокупного спроса сдвигается вправо.
На изменение инвестиционных расходов влияют:
– технологии (новые технологии приводят к сдвигу вправо);
– ожидания предпринимателей в увеличении прибылей (при положительных ожиданиях – сдвиг вправо);
– процентная ставка (при постоянном уровне цен), (при увеличении процентной ставки сдвиг влево);
– ожидания в изменении цен (при ожидании увеличения цен –
сдвиг вправо);
– налоги (при увеличении налогов – сдвиг влево);
– загруженность производственных мощностей (при полной загруженности – сдвиг вправо).
Третья – изменение в государственных расходах. При увеличении государственных расходов происходит сдвиг линии совокупного спроса вправо (при условии, если государственные денежные
средства идут на закупку отечественных товаров и услуг).
Четвертая – изменение в расходах на чистый экспорт. При увеличении чистого экспорта кривая совокупного спроса сдвигается вправо.
На изменение чистого экспорта влияют следующие факторы:
– национальный доход в зарубежных странах (при увеличении
национального дохода – сдвиг вправо);
– валютные курсы (при повышении курса национальной валюты
сокращается экспорт, в частности, при низкой конкурентоспособности отечественных товаров – сдвиг влево).
1.6.2. Модель совокупного предложения
Совокупное предложение – это модель, которая показывает реальный объем национального производства, то есть то количество
93
Уровень
цен
yS(AS)
3
2
1
0
y*
ymax
y
Рис. 54. График совокупного предложения
товаров и услуг, которое все производители согласны предложить
при любом из уровней цен.
Графически модель совокупного предложения представлена
на рис. 54, где AS – совокупное предложение в стране (aggregated
supple); Y – это реальный объем производства в стране.
Кривая предложения состоит из трех участков.
Первый участок – горизонтальный, или кейнсианский. Он характеризует экономику в состоянии депрессии и застоя. Объем производства до величины Y* расширяется без повышения уровня цен
в стране, потому что затраты на единицу продукции не возрастают
из-за большого избытка имеющихся свободных ресурсов. Кейнсианский участок отражает совокупное предложение в коротком периоде.
Второй участок – промежуточный, или восходящий. На этом
участке объем производства возрастает при повышении уровня цен,
потому что в условиях ограниченности ресурсов начинают задействоваться менее эффективные ресурсы, а также ресурсы с большей
стоимостью, что повышает затраты на единицу.
Третий участок – вертикальный, или классический. Он характеризует экономику полной занятости. Объем производства потенциально возможный (Ymax), то есть его увеличить нельзя, потому
что все ресурсы уже задействованы. Классический участок отражает совокупное предложение в длительном периоде.
При постоянном уровне цен объем производства может быть изменен за счет неценового фактора (рис. 55).
В этом случае происходит сдвиг линии совокупного предложения либо вправо, в Y1s (при увеличении), либо влево, в Y2s (при
уменьшении). Неценовым фактором является изменение затрат на
94
Уровень
цен
yS2
yS
y2
y
yS1
P
0
y1 y
Рис. 55. Изменение совокупного предложения
единицу продукции. При уменьшении издержек происходит сдвиг
линии вправо.
На изменение издержек влияют три группы факторов.
Первая – изменение цен на ресурсы (при уменьшении цен на ресурсы, в том числе заработной платы, – сдвиг вправо).
Вторая – изменение производительности факторов (при увеличении производительности факторов, в том числе производительности труда, – сдвиг вправо).
Третья – институциональные факторы, к которым относятся:
– законодательно-правовая база (при повышении ее эффективности – сдвиг вправо);
– налоги (при уменьшении – сдвиг вправо).
– вмешательство государства (при чрезмерном, в том числе неэффективном вмешательстве, – сдвиг влево);
1.6.2. Равновесие совокупного спроса и предложения
и его изменение на различных участках AS
Равновесие совокупного спроса и совокупного предложения возникает при пересечении кривых AD и AS. Поскольку механизм
установления равновесия аналогичен на всех участках совокупного
предложения, более рационально проиллюстрировать его на одном
рисунке (рис. 56).
Кроме того, простота изображения сдвига равновесия также позволяет отразить его на том же рисунке.
На кейнсианском участке равновесие между AD и AS первоначально установилось в точке Е (при пересечении Yd и Ys).
95
Уровень
цен
yS
y1d′′
yd′′
E′′1
P′′1
E′′
P′′
y1d′
yd′
y1
yd
d
E′1
P′1
E′
P′
P
E
0
y
E1
y1
y′
y′1 y′′
y
Рис. 56. Равновесие AD и AS и его сдвиг на разных участках кривой AS
На промежуточном участке равновесие между AD и AS первоначально установилось в точке Е′ (при пересечении Yd′ и Ys).
На классическом участке равновесие между AD и AS первоначально установилось в точке Е′′ (при пересечении Yd′′ и Ys).
Сдвиги линии совокупного спроса получили название «шоки
спроса». На возникающие шоки экономика должна реагировать,
потому что шоки спроса приводят ее в неравновесное состояние. Однако экономика восстанавливает равновесие на различных участках линии совокупного предложения различными способами.
На кейнсианском участке при шоке спроса линия совокупного спроса
сдвигается из Yd в Y1d . В результате совокупный спрос начинает превышать совокупное предложение. Для восстановления равновесия в экономике увеличивается объем производства, при этом уровень цен остается
неизменным. В результате новое равновесие устанавливается в точке Е1.
На промежуточном участке при шоке спроса линия совокупного
спроса сдвигается из Yd′ в Y1′d . В результате совокупный спрос также начинает превышать совокупное предложение. Для восстановления равновесия в экономике увеличивается объем производства,
при этом параллельно начинает возрастать уровень цен. В результате новое равновесие устанавливается в точке E1′ .
96
На классическом участке при шоке спроса линия совокупно′′
го спроса сдвигается из Yd′′ в Y1d . В результате совокупный спрос
вновь начинает превышать совокупное предложение. Для восстановления равновесия в экономике увеличивается уровень цен, при
этом объем производства остается неизменным, так как экономика
находится в состоянии полной занятости. В результате новое равновесие устанавливается в точке E1′′.
Эффект храповика
Рассмотрим сдвиг линии AD при увеличении и уменьшении совокупного спроса в стране на промежуточном участке кривой АS (рис. 57).
При возрастании совокупного спроса кривая AD (Yd) сдвигается
в AD1 Y1d . В результате равновесие из точки Е переходит в точку Е1,
при этом объем производства увеличивается с Y до Y1, а уровень цен
возрастает с Р до Р1.
В случае же если совокупный спрос уменьшится (сдвиг из Y1d
в Yd), то равновесие не вернется из точки Е1 в точку Е, а перейдет
в точку Е′. При этом цены останутся на уровне Р1, а объем производства сократится с Y1 до Y›. При этом линия AS сдвинется из Ys в Y1s . Это происходит из-за эффекта храповика. Суть его заключается
в том, что цены не имеют тенденции к снижению.
Существует два фактора, вызывающие эффект храповика.
Первый – значительная часть издержек – это заработная плата,
а она не имеет тенденции к снижению.
Второй – существует сговор между крупными компаниями, которые предпочитают сокращать объем производства, а не цены.
Уровень
цен
y1 S
yS
P1
y1d
E
P
0
E1
E′
yd
y′
y
y1
y
Рис. 57. Эффект храповика
97
Уровень
цен
y1 S
yS
P1
E1
E
P
0
y1
y
y
y
Рис. 58. Стагфляция
Стагфляция
В экономике существует такое явление, как стагфляция (рис. 58).
При неизменном совокупном спросе в стране равновесие может изменяться за счет сдвига кривой совокупного предложения. Если увеличиваются издержки производства, то кривая AS сдвигается из Ys в Y1s . При этом произойдет одновременное сокращение производства
с У до У1 (стагнация), и рост уровня цен с Р до Р1 (инфляция).
Задачи к главе 1
1. Дана функция потребления C = 120 + 0,15у (C – потребление,
y – доход). Выведите функцию сбережений и определите, каков будет объем сбережений, если доход составит 800 ден. ед.?
2. На сколько надо увеличить инвестиции, чтобы ВНП вырос
с 50 до 100 млрд дол., если MPC = 0,75?
3. Функция инвестиций имеет вид: I = 50 – 150i. Функция сбережений: S = – 30 + 250i. Производственная функция характеризуется формулой: Y = 2 N1 2 . Реальная ставка заработной платы в условиях полной занятости: w/р = 0,025. Номинальное количество денег
в обращении: М = 900. Скорость обращения денег: v = 5/3.
Определить: равновесный уровень цен и объем занятости; равновесное значение процентной ставки и реальный объем национального производства в условиях общего макроэкономического
равновесия.
4. Инвестиционный спрос в национальной экономике описывается функцией вида: I = 1000 – 50r, а потребительские расходы
98
функцией: С = 100 + 0,7Y. Реальная процентная ставка r равна 10 %.
Уровень цен постоянен.
Определить: объем инвестиций; равновесный объем национального дохода; темп прироста равновесного объема национального дохода при снижении процентной ставки до 4 %.
5. В экономической системе, где государство участвует в воспроизводственном процессе, функция потребления имеет вид:
С = 170 + 0,6(Y – Т). Инвестиционный спрос представлен функцией: I = 100 – 40i. Предложение денег: Ms = 680. Спрос на реальные
кассовые остатки: L = 0,8у – 40i. Государственные закупки: G = 550,
а налоги: Т = 400. Уровень цен постоянен: Р = 2. Определить равновесную ставку процента и равновесный объем производства.
6. Поведение домохозяйств описывается следующей зависимостью: С = 80 + 0,8Y(1 – ty); инвестиционный спрос находится по формуле: I = 100 – 10I; спрос на реальные кассовые остатки представлен: L = 0,6Y – 10i, при этом: Р = 2; ty = 0,25; G = 60; Ms = 200.
Определить, на какую величину необходимо увеличить объем
предложения денег для сохранения ранее достигнутого объема национального производства, если при прочих равных условиях предельная склонность к потреблению снизилась до 0,6.
7. Долгосрочная кривая AS вертикальна и задана на уровне
ВНП = 1500. Краткосрочная кривая AS горизонтальна и проведена на
уровне P = 1,0. Кривая совокупного спроса представлена: уd = 1000 + М/P,
где М – предложение денег: М = 500 ден. ед. Первоначально экономика
находилась в состоянии долгосрочного равновесия, при ВНП = 1500 и
P = 1,0. Затем предложение денег увеличилось до 1000 ден. ед. Определите равновесные значения ВНП и уровня цен в краткосрочном и долгосрочном периодах.
99
Глава 2
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ
2.1. Экономический рост и его измерение
Экономический рост в стране – это одна из важнейших макроэкономических целей. Экономический рост проявляется в выходе за границы производственных возможностей. По его динамике судят о развитии национальной экономики. Он измеряется двумя способами.
Во-первых, через увеличение реального валового и чистого национального продукта страны (ВВП и ЧП). Данный способ используется для характеристики экономического потенциала страны. Однако нельзя сказать, что благосостояние населения тем выше, чем
больше абсолютные показатели ВВП и ЧП (например, объем ВВП
в России значительно выше, чем ВВП в Люксембурге).
Во-вторых, через увеличение реального ВВП и ЧП на душу
населения. Этот способ используется для сравнения жизненного
уровня населения различных стран. Для сравнения жизненного
уровня всегда следует использовать относительные показатели.
Так, например, бессмысленно сравнивать уровни заработных
плат или уровни цен в различных странах. Следует рассчитать,
сколько одинаковых товаров, входящих в потребительскую корзину, жители могут приобрести на свою номинальную заработную плату (за минусом налогов) в одной стране и сколько, соответственно, в другой. Например, сколько хлеба, мяса, одежды,
мебели, машин и т. д. (за минусом оплаты жилья, транспортных
услуг и услуг связи) могут приобрести жители тех или иных
стран.
В обоих случаях экономический рост измеряется с помощью относительного показателя «темпы экономического роста» (∆Y):
Y −Y
∆Y =t t −1 ,
Yt −1
где Yt – объем конечного производства текущего периода t; Yt – 1 –
объем конечного производства предыдущего периода t – 1.
Если число 70 разделить на темпы роста («правило 70»), можно рассчитать, через какой период времени какой-либо показатель
(например, ВВП) удвоится. В связи с тем, что экономический рост
в стране проявляется через увеличение ВВП и ЧП, следует подробнее рассмотреть эти показатели.
100
2.1.1. Система национального счетоводства
С начала 90-х гг. в российской экономике перешли на международную систему счетов.
Важнейшими показателями в системе национального счетоводства является валовой внутренний продукт (ВВП).
Валовой внутренний продукт – это совокупная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны
независимо от того, находятся ли факторы производства в собственности резидентов данной страны или в собственности иностранных
граждан. Это стоимостный показатель. Как переменная потока он
измеряется оборотом за год. Важным условием расчета ВВП является исключение двойного счета: включается все, кроме трех видов
непроизводительных сделок.
Во-первых, в ВВП не включается перепродажа всех товаров, поскольку стоимость этих товаров уже была один раз учтена.
Во-вторых, в ВВП не включаются государственные трансфертные платежи (пенсии, стипендии, пособия) и частные трансфертные
платежи, поскольку они отражают не новое производство, а перераспределение доходов.
В-третьих, в ВВП не включается перепродажа ценных бумаг на
фондовом рынке, поскольку операции на вторичном рынке ценных
бумаг не увеличивают объем реального производства в стране. Они
отражают лишь перемещение финансовых средств от одного собственника ценных бумаг к другому.
Существует несколько способов расчета ВВП: по добавленной
стоимости, по потоку расходов или по потоку доходов.
Остановимся на двух последних. Как пассивы должны быть равны активам в балансе предприятия, так и ВВП по потоку расходов
должен быть равен ВВП по потоку доходов.
При расчете ВВП по потоку расходов он находится по следующей
формуле:
ÂÂÏ = C + I + G + Xn ,
где С – потребительские расходы, включающие в себя: расходы
на товары текущего пользования, расходы на товары длительного пользования, расходы и услуги; I – инвестиционные расходы,
включающие в себя: расходы на все оборудование, расходы на все
строительство (в том числе жилищное), переменную запаса – товарно-материальные запасы на складе; G – государственные расходы;
Хn – чистый экспорт, или расходы заграницы.
101
При расчете ВВП по потоку доходов он находится по следующей
формуле:
ÂÂÏ = À + Tk + (w + r + i + p),
где А – амортизации, или расходы на содержание оборудования; Tk –
косвенные налоги (НДС, акцизы, таможенные пошлины); w – зарплата и все начисления на зарплату w* (доход рабочей силы); r – рента (доход собственников земли); i – ставка процента (доход собственников
капитала); p – прибыль (доход предпринимательской способности);
Акционерная прибыль распределяется на: прямые налоги (налог на
прибыль) Tp; дивиденды D; нераспределенная прибыль, которая делится
на фонд материального поощрения FP и фонд развития производства FD.
Следующий показатель системы национального счетоводства –
это чистый продукт (ЧП). Чистый продукт – это валовой национальный продукт за минусом амортизации:
=
×Ï ÂÂÏ − À.
Еще одним показателем системы национальных счетов является
«национальный доход».
Национальный доход (НД) – это ЧП за минусом косвенных налогов (Тk), то есть (ЧП – Тk).
Национальный доход может быть найден еще и по следующей
формуле:
ÍÄ = (w + r + i + p).
Последними показателями являются: личный доход и располагаемый доход.
Формула личного дохода (ЛД):
ËÄ = ÍÄ − (w* + Ò ð + Fd ) + Tr ,
где w* – все начисления на заработную плату; TP – прямые налоги
(налог на прибыль); Fd – фонд развития производства; Tr – трансфертные платежи.
Формула располагаемого дохода (РД):
ÐÄ = ËÄ – ïîäîõîäíûé è èìóùåñòâåííûå íàëîãè.
Классификация ВВП
Во-первых, ВВП делится на номинальный и реальный.
Номинальный ВВП (ВВПн) – объем конечного производства, выраженный в ценах текущего года.
Реальный ВВП (ВВПр) – объем конечного производства, выраженный в ценах какого-либо базисного года.
102
Реальный ВВП находится по следующей формуле:
ÂÂÏí
ÂÂÏð =
.
Äåôëÿòîð
Дефлятор – это индекс цен, который находится по формуле:
Öåíû òåêóùåãî ãîäà
Èíäåêñ öåí =
.
Öåíû áàçèñíîãî ãîäà
Если индекс цен меньше 1, то происходит инфлирование, то есть
корректировка ВВП в сторону увеличения.
Если индекс цен больше 1, то происходит дефлирование, то есть
корректировка ВВП в сторону уменьшения.
Индекс цен представляет собой дефлятор, который используется
для характеристики уровня инфляции.
Существуют разные индексы цен, одни используются для измерения темпов инфляции (дефлятор), другие – для оценки динамики
стоимости жизни.
Первый тип индекса – индекс с фиксированными весами (индекс потребительских цен или индекс цен производителя). Этот индекс называется индексом Лайспейроса (IL):
n
t 0
∑ Pi Qi
IL = in=1
,
0 0
P
Q
∑ i i
(12)
i =1
где Qi0 – количество i-го блага в базисном году; Pi0 – цены i-го блага
в базисном году; Pit – цены i-го блага в текущем году.
В этом индексе учитываются затраты на приобретение фиксированного набора благ (потребительской корзины), который фиксируется на уровне базисного года. Данный индекс используется для
оценки динамики стоимости жизни.
Второй тип индекса – это индекс с изменяющимися весами.
Данный индекс называется индексом Паше (Ip):
n
t
t
∑ Pi × Qi
IP = in=1
,
0
t
∑ Pi × Qi
i =1
Qit
где
– количество i-го блага в текущем году; Pit – цены i-го блага
в текущем году; Pi0 – цены i-го блага в базисном году.
103
В этом индексе учитывается фактическая доля каждого блага
в потребительских расходах текущего года. Если вместо Q подставить весь набор благ, имеющихся в ВВП, то данный индекс будет
представлять собой дефлятор ВВП.
Однако оба индекса имеют недостатки.
Недостатком индекса Лайспейроса является невозможность
учесть изменения в структуре потребления. Он завышает стоимость
жизни, поскольку не учитывает замену дорогих товаров более дешевыми в условиях роста цен.
Недостатком индекса Паше является то, что также не учитывает
динамику структуры весов, при этом занижая уровень цен.
Для устранения этих недостатков используется третий индекс –
это индекс Фишера (IF):
IF = IL IP .
Во-вторых, ВВП делится на фактический и потенциальный.
Фактический ВВП (ВВПф) – объем конечного производства, достигнутый в данном году при использовании определенного количества ресурсов.
Потенциальный ВВП (ВВПп) – максимальный объем производства,
который может быть достигнут при полном использовании всех ресурсов.
2.1.2. Экономический рост: типы и факторы
Существуют два типа экономического роста: интенсивный и экстенсивный.
Интенсивный тип экономического роста осуществляется за счет
совершенствования техники и технологии, за счет увеличения производительности труда, представляющей собой выработку одного
работника в единицу времени. При интенсивном типе:
Yt Yt −1
>
,
Nt Nt −1
где Yt – объем производства за период времени t; Yt – 1 – объем
производства за период времени t – 1; Nt – объем занятости за период времени t; Nt – 1 – объем занятости за период времени t – 1.
Экстенсивный тип экономического роста достигается путем
привлечения дополнительных факторов производства, в частности
увеличения трудозатрат, измеряемых в человеко-часах:
Yt Yt −1
=
.
Nt Nt −1
104
В реальной действительности экономический рост осуществляется одновременно как за счет совершенствования техники и технологии, так и за счет вовлечения дополнительных факторов производства. В связи с этим следует говорить или о преимущественно
интенсивном, или о преимущественно экстенсивном типе экономического роста. Если экономический рост происходит в большей степени за счет увеличения производительности труда, например, на
70 %, то это преимущественно интенсивный тип, если за счет увеличения трудозатрат (на 70 %), то это преимущественно экстенсивный
тип экономического роста.
Экономический рост в стране зависит от множества факторов.
Выделим четыре группы факторов экономического роста.
Первая – это факторы предложения. Они обусловливают потенциальную возможность экономического роста в стране.
К этим факторам относятся:
– количество и качество природных ресурсов;
– количество и качество трудовых ресурсов;
– количество инвестиционных ресурсов, или величина капитала;
– уровень технологий, имеющихся в экономике страны;
– объем и качество информации.
Что касается последнего фактора, то именно информация оказывает существенное влияние на все отрасли производства и инфраструктуры. Современное производство и, следовательно, экономический рост в стране немыслимы без эффективного функционирования рынка информации. Информация становится в современном
обществе важнейшим фактором экономического роста.
Однако для реализации потенциальной возможности экономического роста необходимо их полное использование, поэтому второй
группой факторов являются факторы спроса.
При недостатке совокупного спроса и совокупных расходов в стране замедляются темпы экономического роста, так как имеется неполная занятость всех ресурсов. На совокупный спрос в стране влияют:
– величина заработной платы (возрастание заработной платы
увеличивает совокупный спрос);
– склонность к сбережению (увеличение склонности к сбережению уменьшает совокупный спрос);
– численность и дифференциация населения (увеличение среднего класса увеличивает совокупный спрос);
– налоги (увеличение налогов сокращает совокупный спрос);
– процентная ставка (увеличение процентной ставки сокращает
совокупный спрос).
105
Для реализации потенциальной возможности экономического роста в стране, кроме полного использования всех ресурсов, необходимо
их наиболее эффективное использование, поэтому ресурсы следует направлять в те отрасли, где их применение даст максимальную отдачу,
то есть возникает задача оптимизации использования ограниченных
ресурсов. Таким образом, третьей группой факторов являются факторы размещения, или распределения. К этим факторам относятся:
– рациональное распределение ресурсов между отраслями и сферами экономики;
– эффективность использования вовлекаемых в оборот ресурсов;
– эффективность реализации и совершенствование имеющихся
технологий;
– эффективность управления и организации производства.
Четвертая группа факторов – это институциональные факторы
экономического роста. К ним относятся:
– уровень развития законодательно-правовой базы в стране;
– социально-политическая обстановка в государстве;
– престиж науки и образования в стране;
– отношение к труду и к бизнесу в государстве;
– мораль и традиции общества;
– трудовые конфликты и забастовки и т. д.
Все эти институциональные факторы могут как стимулировать,
так и ограничивать экономический рост в стране.
Экономический рост проявляется в сдвиге кривой производственных возможностей вправо. Влияние факторов экономического
роста можно проиллюстрировать на рис. 59, где:
– П – факторы предложения (дают потенциальную возможность
экономического роста);
Средства
производства
П Р
П
И
П
С
П
0
Предметы труда
Рис. 59. Сдвиг кривой производственных возможностей
106
– С – факторы спроса (недостаточный совокупный спрос ограничивает экономический рост);
– Р – факторы распределения (неэффективное размещение ресурсов ограничивает экономический рост);
– И – институциональные факторы (ограничивают экономический
рост или способствуют ему).
2.1.3. Теории экономического роста
Существует несколько подходов к теории экономического роста.
Можно выделить две большие группы теорий.
2.1.3.1. Неоклассические теории экономического роста
Данные теории:
– делают упор на факторах предложения, повышающих производственный потенциал экономики, под воздействием которых кривая совокупного предложения сдвигается вправо;
– осуществляют акцент на долгосрочных целях, в частности, на
обеспечении долговременной устойчивости экономического роста;
– особое внимание оказываются монетарной политике и предлагают
стимулировать экономический рост через снижение процентных ставок;
– базируются на теории факторов производства, согласно которой, все факторы в равной степени участвуют в производстве национального дохода, а также основываются на выборе оптимальной
комбинации факторов производства;
– в основе этих теорий лежит двухфакторная модель производственной функции в ее степенном виде, которая получила название
«функция Кобба – Дугласа»:
Ó = ALα K1−α ,
где A – коэффициент акселерации; L – труд; K – капитал; α и (1 – α) –
степенные коэффициенты, характеризующие эластичность факторов
производства. Они показывают, на сколько изменится объем производства при изменении какого-либо фактора на единицу.
Примером модели в рамках неоклассического направления является модель Солоу.
Модель Солоу
Модель, разработанная в 1956 г., является простой моделью,
в которой представлены только домохозяйства и фирмы.
Модель основана на принципе совершенной конкуренции, полной занятости и взаимозаменяемости факторов производства. Уровень цен в модели является гибким.
107
В основе модель лежит производственная функция:
Y = Òf (N, K),
где Т – это параметр, отражающий уровень технологии.
Без учета технического прогресса, то есть при постоянной технологии, данная производственная функция в расчете на душу населения может быть представить как:
y = f (k), (13)
где у – показатель, отражающий производительности труда (Y/N);
k – показатель, отражающий капиталовооруженность труда (K/N).
График производственной функции в расчете на душу населения
представлен на рис. 60.
Тангенс наклона касательной к производственной функции отра∆y
жает предельную производительность капитала, то есть: tgα = .
∆k
График является выпуклым из-за убывания предельной производительности капитала.
Прирост капитала находится по формуле:
(14)
∆K = I − dK, где d – норма амортизации.
В условиях статического равновесия инвестиции равны сбережениям (I = S), то есть можно записать:
I = Sy Y.
Формулу (14) может быть представлена:
∆K= Sy Y − dK.
В расчете на душу населения эта формула примет вид:
∆k
= Sy ó − dk.
y
S
y = f(k)
tgα
0
S = SyY
k
Рис. 60. Производственная функция Солоу и функция сбережений
108
Равновесие в модели Солоу будет достигаться в том случае, когда
уровень капиталоемкости оптимальный, при котором будет достигнута
максимальная производительность капитала. Для обеспечения динамического равновесия оптимальный уровень капиталоемкости на душу
населения не должен меняться, то есть должно выполниться условие:
(15)
∆k =
0. Условие (15) будет достигнуто при выполнении равенства:
(16)
Sy ó = dk. Используя формулу (13) уравнение (16) может быть записано следующим образом:
Sy f (k) = dk.
Динамическое равновесие представлено на рис. 61, где k1 отражает низкую капиталовооруженность, так как Sy f (k) > dk, то есть инвестирование недостаточное; K2 – отражает чрезмерную капиталовооруженность, так как Sy f (k) < dk, то есть инвестирование избыточное.
Точка Е* отражает устойчивое равновесие, при котором k* отражает оптимальную капиталоемкость, обеспечивающую максимальную производительность капитала. Для сохранения равновесия изменять капиталоемкость не следует, то есть ∆k =
0 . Это будет
достигнуто при Sy f (k) = dk.
Предельная склонность к сбережению Sy влияет на уровень капиталовооруженности. При увеличении предельной склонности к сбережению Sy кривая сбережений сдвинется из S в S1. В результате
большая норма сбережений обеспечит более высокий уровень капиталовооруженности и, соответственно, больший объем выпуска продукции в состоянии устойчивого динамического равновесия.
S
dk1
E′
E1
0
k1
E2
S1
S
E*
k*
dk
k2
I
Рис. 61. Динамическое равновесие в модели Солоу
109
Равновесие перейдет в точку Е2, а оптимальный уровень капиталовооруженности будет соответствовать k2.
Увеличение нормы амортизации и ускорение выбытия капитала
приведет к сдвигу линии dk в dk1. Для сохранения уровня капиталовооруженности на прежнем уровне (k*) потребуется увеличение
предельной склонности к сбережению. Равновесие в этом случае будет достигаться в точке Е′. В противном случае оптимальный уровень капиталовооруженности сместится на уровень k1, а равновесие
перейдет в Е1.
С учетом роста населения прирост капитала на душу населения
при условии того же уровня капиталовооруженности труда находится по формуле
(17)
∆k
= Sy ó − dk − nk, где n – темп роста населения; nk – показатель, характеризующий
величину дополнительного капитала на одного дополнительного
работника.
Формула (17) может быть записана:
(18)
=
∆k Sy f (k) − (d + n)k, где
Уравнение (18) получило название «базового уравнения накопления капитала в модели Солоу».
Для обеспечения динамического равновесия, когда ∆k =,
0 должно выполниться следующее условие:
Sy f (k=
) (d + n)k.
Графически динамическое равновесие с учетом роста населения
представлено на рис. 62, где: k1 – отражает низкую капиталовооруженность, так как Sy f (k) > (d + n)k, то есть инвестирование недостаточное; k2 – отражает чрезмерную капиталовооруженность, так как
Sy f (k) < (d + n)k, то есть инвестирование избыточное.
Динамическое равновесие обеспечивается за счет гибкой капиталовооруженности труда. В результате изменения капиталовооруженности в точке Е* достигается оптимальная капиталовооруженность (k*), обеспечивающая устойчивое равновесие, при котором
) (d + n)k.
∆k =
0. Это достигается в том случае, если Sy f (k=
Таким образом, гибкая капиталовооруженность труда в модели
Солоу является встроенным стабилизатором, который обеспечивает
динамическое равновесие.
С учетом технического прогресса условие равновесия примет вид:
Sy f (k) = (d + n + t)k′,
110
S
(n + d)k
S
E*
0
k1
k*
k2
k
Рис. 62. Динамическое равновесие с учетом роста населения
где t – это показатель, отражающий изменение технологии, или
технический прогресс; k′ – капиталовооруженность на эффективную единицу труда,
K
k′ =
,
EN
где E – постоянная эффективность; EN – численность труда с постоянной эффективностью Е.
Из модели Солоу можно выделить критерии оптимальности, или
условия экономического роста:
– уровень сбережений (см. рис. 61) оказывает влияние на темпы
роста только в коротком периоде;
– гибкая капиталовооруженность обеспечивает динамическое
равновесие и устойчивый экономический рост;
– при неизменной технологии темпы экономического роста обеспечиваются темпами увеличения трудовых ресурсов, так как
∆y ∆K ∆N
= = = n;
y
K
N
– критерием оптимальности темпов экономического роста служит «золотое правило» накопления, согласно которому потребление на душу населения достигает максимального значения в том
случае, когда предельный продукт капитала равен темпам экономического роста, то есть
∆ó ∆y
=
;
∆k y
111
– совершенствование технологии способствует увеличению темпов экономического роста. Вклад технического прогресса отражает
∆T
так называемый остаток Солоу (
= t ).
T
2.1.3.1. Кейнсианские теории экономического роста
Данные теории:
– рассматривают экономический рост преимущественно со стороны факторов спроса;
– делают акцент на краткосрочные цели и воздействие на экономический рост через совокупные расходы;
– уделяют особое влияние инвестициям как исходному пункту
экономического роста;
– выступают за проведение фискальной политики в целях стимулирования автономных расходов, в частности автономных инвестиций;
– считают, что основополагающей функцией в теории экономического роста является функция зависимости дохода от инвестиций:
∆Y = Km ∆I.
Примером модели экономического роста в рамках кейнсианских
теорий является модель Домара.
Модель Домара
Модель была предложена в конце 40-х гг. XX в. Она исходит из
того, что на рынке труда существует избыточное предложение, что
обусловливает постоянный уровень цен в стране.
В модели отсутствует выбытие капитала, а предельная склонность к сбережению рассматривается как постоянная величина.
Фактором увеличения спроса и предложения в экономике служит прирост инвестиций.
Прирост совокупного спроса находится по формуле:
∆Y d= Km ∆I=
∆I
,
Sy
(19)
где Sy – предельная склонность к сбережению.
Прирост совокупного предложения рассчитывается по формуле:
∆Y s = λ∆K, где λ – предельная производительность капитала.
Инвестиции представляют собой прирост капитала
I = ∆K.
112
(20)
Поэтому формула (20) может быть записана в следующем виде:
∆Y s =
λI. (21)
Равновесный экономический рост будет достигнут в том случае,
если выполнится равенство:
(22)
∆Y d =
∆Y s . Используя формулы (19) и (21) равенство (22) можно представить так:
∆I
= λI. (23)
Sy
Формулу (23) можно записать:
∆I
= λSy .
I
Таким образом, для обеспечения равновесного экономического
роста темпы прироста инвестиций должны быть равны произведению предельной производительности капитала λ и предельной
склонности к сбережению Sy.
В условиях равновесия сбережения равны инвестициям (S = I),
поэтому
∆I ∆S
=
.
I
S
Прирост сбережений находится по формуле:
∆S = Sy ∆Y.
В условиях постоянства предельной склонности к сбережению
(предпосылка модели) предельная склонность к сбережению равна
средней склонности, поэтому сбережения будут находиться по формуле
S = Sy Y.
В результате равенство (12) можно записать следующим образом:
∆I ∆S Só ∆Y ∆Y
= =
=
.
I
S
Só Y
Y
(24)
Таким образом, из уравнения (24) можно сделать вывод, что экономический рост будет равновесным в том случае, если темпы прироста дохода
в стране будут равны темпам прироста инвестиций, которые, в свою очередь, определяются предельной производительностью капитала и предельной склонностью к сбережению. Равновесный темп прироста дохода
характеризуется полным использованием производственных мощностей.
113
Данная модель явилась попыткой расширить условия краткосрочного
кейнсианского равновесия на более длительный период, а также выяснить какими будут условия для развивающей равновесной системы.
Домар делает вывод, что самостоятельно экономика не может достичь равновесных темпов роста, поэтому для достижения динамического равновесия необходимо вмешательство государства.
2.2. Цикличность экономического развития
2.2.1. Виды и причины экономических циклов
Экономическое развитие происходит не равномерно, а с различными колебаниями, которые имеют разную частоту и амплитуду.
Выделяется несколько видов циклов.
Циклы Тоффлера – циклы развития цивилизации, продолжительностью 1000–2000 лет.
Циклы Форрестера – связаны с появлением новых видов энергий
и материалов продолжительностью 100–200 лет.
Циклы Кондратьева – большие циклы экономической конъюнктуры, или длинные волны, характеризующие уровень инвестиционной активности, продолжительностью 40–60 лет.
Классические или средние циклы – характеризуют колебания
ВНП, уровня цен и занятости продолжительностью 8–12 лет.
Циклы Китчена – короткие или промежуточные циклы, продолжительностью 2–4 года.
Существует множество различных теорий, объясняющих причины цикличности в экономическом развитии. Эти теории можно
сгруппировать в три большие группы.
Первая группа ученых объясняет причины экономических циклов экзогенными факторами, которые лежат за пределами экономической системы (внешние факторы), например:
– Джевонс объяснял циклы наличием пятен на Солнце;
– Мальтус объяснял циклы неурожаем, непогодой и концепцией
недопотребления;
– Шумпетер объяснял циклы крупными нововведениями, которые нерегулярны;
– Хаотри называл цикл чисто монетарным явлением (денежным)
и говорил, что кризис возникает в результате нарушения равновесия между спросом и предложением денег;
– ряд ученых объясняли циклы войнами, революциями, политическими событиями, открытием новых земель и ресурсов, миграцией населения;
114
– существуют психологические теории, объясняющие циклы сменой пессимистического и оптимистического настроения населения.
Вторая группа ученых выдвинула эндогенные теории, появившиеся в начале ХХ в. Эти теории объясняют цикл факторами, лежащими внутри экономической системы, например:
– Маркс видел причину цикла и материальную основу выхода из
кризиса в обновлении основного капитала;
– Туган-Барановский объяснял цикл различной скоростью накопления производительного и денежного капитала, а также концепцией перенакопления и недонакопления капитала, которая приводит к колебаниям чистых инвестиций;
– кейнсианская школа рассматривает цикл как результат движения национального дохода, потребления и накопления капитала.
Третья группа ученых стоит на позиции комбинирования эндогенных и экзогенных факторов, что не лишено основания. Цикл –
слишком сложное явление, на которое влияет множество факторов,
одни из которых являются главными, другие сопутствующими,
первичными или вторичными.
2.2.2. Модели экономического цикла
В рамках тех или иных школ и направлений существуют разнообразные модели экономического цикла. Базовой моделью в рамках кейнсианского направления является модель взаимодействия
мультипликатора и акселератора.
Модель экономического цикла Самуэльсона-Хикса
В данной модели цикл рассматривается как результат взаимодействия национального дохода, потребления и накопления капитала.
Это динамическая модель, которая отражает действие совместного
механизма «мультипликатор-акселератор». Мультипликатор обеспечивает стабилизацию экономики, способствуя росту экономики,
либо ограничивает экономический рост, а акселератор взрывает ее.
Поэтому механизм «мультипликатор-акселератор» приводит к циклическим колебаниям в экономике.
Механизм «мультипликатор-акселератор» описывается уравнением, которое отражает равновесие на рынке благ в динамике. Формула полного дохода с учетом временного периода, то есть с учетом
динамики имеет вид:
Yt =C + I a + I i , (25)
a
i
где С – потребление; I – автономные инвестиции; I – индуцированные инвестиции.
115
Используя формулы (7) и (11) уравнение (25) можно представить как:
Yt = C0 + Cy Yt −1 + I a + A (Yt −1 − Yt −2 ).
Выражение ( C0 + Cy Yt −1 + I a ) отражает механизм мультипликатора, который описывался в п. 1.4.2.2.
Выражение A (Yt −1 − Yt −2 ) отражает механизм акселератора.
Кроме автономных инвестиций существуют индуцированные инвестиции, зависящие от прироста дохода. Инвестиции называются
индуцированными, если причиной их осуществления является устойчивое увеличение спроса на блага. Первоначально удовлетворить возросший спрос можно за счет увеличения загрузки имеющихся производственных мощностей, но после достижения полной загрузки при
сохранении устойчивого спроса потребуется увеличение производственных мощностей. Для того чтобы определить объем инвестиций,
обеспечивающий необходимое расширение производственной базы,
необходимо знать приростную капиталоемкость продукции А – показатель, характеризующий, сколько единиц дополнительного капитала
потребуется для производства дополнительной единицы продукции.
Акселератор – это коэффициент оптимальной капиталоемкости
производства. Если нет прироста дохода, то не будет и индуцированных инвестиций, то есть увеличения капитала. Для того чтобы осуществлялись индуцированные инвестиции, необходимо:
– чтобы был постоянный прирост национального дохода;
– чтобы все производственные мощности в экономике были полностью загружены;
– в машиностроении и строительстве должны быть резервные
производственные мощности.
Индуцированные инвестиции соответствуют чистым инвестициям, поскольку они отражают прирост инвестиций. Динамика
изменений национального дохода определяет динамику индуцированных инвестиций:
– если темпы увеличения национального дохода постоянны, то
величина индуцированных инвестиций будет постоянна;
– если национальный доход увеличивается ускоряющимися
темпами, то индуцированные инвестиции растут;
– если темпы увеличения национального дохода уменьшаются,
то индуцированные инвестиции сокращаются;
– если национальный доход сокращается, то индуцированные
инвестиции будут уменьшаться.
Таким образом, индуцированные инвестиции являются функцией от прироста национального дохода.
116
Cy
1
1
4
2
0
3
1
A
Рис. 63. Области значений акселератора
и предельной склонности к потреблению
Акселератор, или коэффициент приростной капиталоемкости, равен отношению прироста капитала к приросту национального дохода:
Ii
∆K
, так как I i =
∆K ⇒ A = .
∆Y
∆Y
Решение уравнения (25) приводит к получению двух корней, то
есть к двум значениям акселератора:
A=
À1,2 = ( À ± 1 − Ñó )2 .
При нанесении значения акселератора на график (рис. 63) мы получим четыре зоны.
В каждой из этих зон из-за воздействия акселератора национальный доход будет изменяться различным образом.
Рассмотрим четыре типа колебаний национального дохода в зависимости от времени.
В первой зоне экономическая система стабильна с равномерным
приближением к равновесию: существует высокая предельная
склонность к потреблению Су, но значение акселератора меньше
единицы (рис. 64, а).
Во второй зоне экономическая система устойчива с затухающими колебаниями: невысокая предельная склонность к потреблению
Су и значение акселератора меньше единицы (рис. 64, б).
В третьей зоне экономическая система неустойчива с взрывными
колебаниями: существует невысокая предельная склонность к потреблению Су, но значение акселератора больше единицы (рис. 65, а).
В четвертой зоне экономическая система неустойчива с равномерным отклонением от равновесия (высокая предельная склонность к потреблению Су и значение акселератора больше единицы) – (рис. 65, б).
117
б)
а)
Y
Y
Y*
Y*
t
0
t
0
Рис. 64. Приближение к равновесию: а – равномерное;
б – с затухающими колебаниями
б)
а)
Y
Y
Y*
Y*
t
0
0
t
Рис. 65. Отдаление от равновесия: а – равномерное;
б – с взрывными колебаниями
Y
Y*
0
t
Рис. 66. Равномерные колебания дохода
118
Y
Полная занятость
Y*
0
Амортизация
t
Рис. 67. Пределы колебаний национального дохода
При значении акселератора, равном единице, колебания дохода
будут равномерными (рис. 66).
Таким образом, состояние экономической системы зависит от
двух важнейших показателей, а именно от предельной склонности
к потреблению и акселератора.
В реальной действительности национальный доход изменяется
в определенных пределах. В концепции Хикса выделяется верхний
и нижний пределы колебаний национального дохода (рис. 67).
Верхним пределом увеличения национального дохода в стране
является полная занятость и уровень имеющихся технологий, а
нижним пределом – амортизация, поэтому экономическое развитие
происходит циклами.
Модель экономических циклов Кладора
В этой модели цикл рассматривается как взаимодействие сбережений и инвестиций, которые меняются в зависимости от экономической конъюнктуры.
Колебания объемов сбережений и инвестиций вызывают отклонения от равновесного состояния на рынке благ. Это порождает механизм циклических колебаний.
По мнению Кладора, объем сбережений и инвестиций описываются S-образными кривыми. В точках пересечения графиков сбережений и инвестиций на рынке благ возникают краткосрочные равновесные состояния. Отклонения от краткосрочных статических
равновесий приводят либо к образованию дефицита, либо – избытка на рынке благ. Кроме того, равновесия, которые сменяют друг
друга, могут быть устойчивыми или неустойчивыми.
119
Устойчивое равновесие сменяется неустойчивым, последнее
из-за изменения склонности к инвестированию вновь переходит
к устойчивому равновесию. Таким образом, механизм цикла деловой конъюнктуры действует от высокой активности к низкой, а затем вновь от низкой к высокой инвестиционной активности.
2.2.3. Классические циклы перепроизводства, или средние волны
Циклы перепроизводства – это следующие друг за другом подъемы и спады уровней экономической активности в стране. Это периодичность колебаний занятости, объема производства и уровня цен.
Существует несколько фаз цикла. В прошлом экономисты говорили только об одной фазе – кризис (паника). Потом стали говорить
о двух фазах: бум (процветание) и кризис (депрессия).
Выдвигалась и трехфазная концепция экономического цикла. Так, М. И. Туган-Барановский (1865–1919) по-новому подошел
к определению экономического цикла. Под циклом он понимал последовательное чередование периодов процветания и упадка, между
которыми находится кризис. Сам цикл у него представляется уже
не скачкообразным, а волнообразным, состоящим из повышательной и понижательной волн, относительно плавно переходящих друг
в друга. Кризис же выступает как точка перелома повышательной и
понижательной волн.
В современный период выделяют четыре фазы цикла. Существуют различные подходы к названию этих фаз, например:
– сжатие, экспансия, оживление, вершина;
Уровень
экономической активности
Подъем
Тенденция к росту
(долговременный тренд)
Кризис
Оживление
Депрессия
0
Экономический цикл
Рис. 68. Экономический цикл
120
t
– спад, нижняя точка спада, оживление, пик;
– кризис, депрессия, оживление, подъем.
Экономический цикл представлен на рис. 68.
Характеристика фаз цикла
Первая фаза цикла – кризис. Он дает начало новому циклу.
В ходе экономического кризиса происходит насильственное восстановление нарушившихся условий воспроизводства.
Первый кризис перепроизводства произошел в Англии в 1825 г.
Среди мировых кризисов XX в. отдельно следует выделить «Великую депрессию» 1929–33 гг., на фоне которой и произошла «кейнсианская революция». Вторая половина XX в. характеризовалась
мировыми кризисами: 1974–75 гг., 1982–83 гг., 1990–92 гг.
Кризис проявляется:
– в перепроизводстве товаров по отношению к возможностям платежеспособного спроса;
– в глубоком нарушении условий воспроизводства капитала;
– в резком ограничении возможности реализации произведенных
товаров;
– в массовом банкротстве фирм;
– в падении курсов акций;
– в росте безработицы;
– в усилении социально-экономических и политических потрясений.
Кризисы могут быть регулярными и нерегулярными.
Регулярный кризис – это циклический, или общий, кризис перепроизводства, охватывает все сферы хозяйства и является довольно
глубоким и сильным.
Среди нерегулярных кризисов выделяются несколько видов.
Промежуточный кризис отличается от общего тем, что не дает
начала новому циклу, может на время прерывать течение любой из
фаз, в том числе фазу оживления или подъема. Самуэльсон выделял
внутри одного классического цикла 3 – 4 промежуточных кризиса.
Отраслевой кризис – охватывает только одну или несколько отраслей, в то время как общий – значительную часть отраслей и сфер
экономики. Отраслевой кризис может возникать даже на фоне экономического подъема, например кризис угольной промышленности.
Структурный кризис – связан с диспропорциональностью развития экономики, может охватывать несколько циклов. Примерами структурных кризисов являются: продовольственный, энергетический, нефтяной, валютный и т. п.
Вторая фаза – депрессия. Она характеризуется застоем в производстве, вялостью в торговле, наличием большой свободной
121
денежной массы и капитала. Однако начинают создаваться предпосылки для оживления, в частности происходит обновление основного капитала. Медленно начинают рассасываться товарноматериальные запасы, инвестиционные вливания дают толчок
к развитию производства (инвестиции автономные, не зависимые
от дохода).
Третья фаза – оживление. Фаза оживления характеризуется бурным подъемом производства, в результате которого достигает прежнего предкризисного уровня.
Четвертая фаза – подъем. Это фаза, когда производство превышает высшую точку, достигнутую в предыдущем цикле накануне кризиса. В фазе подъема происходит активное строительство
новых предприятий и модернизация старых, бурная инвестиционная активность. В этот период охотно выдаются ссуды, повышаются курсы акций, увеличивается занятость, растет спрос на
товары и, соответственно, начинается рост цен, резко увеличивается объем производства. В результате производство вновь расширяется за границы платежеспособного спроса и опять начинается кризис.
Возможно наступление нового кризиса, минуя фазу подъема,
в этом случае амплитуда колебаний может быть меньше.
Влияние экономического цикла
на различные отрасли производства
В наибольшей степени от кризисов страдают отрасли, производящие средства производства и товары длительного пользования, а также отрасли капитального строительства. Здесь в большей степени сокращается объем производства и занятость, так
как эти отрасли характеризуются довольно незначительным падением цен на свою продукцию из-за сильной монопольной власти. Последняя возникает из-за того, что в данной сфере господствуют крупные предприятия с высоким уровнем концентрации
производства.
В период же подъема они получают более сильные стимулы для
развития, а огромные прибыли компенсируют полученные в период
кризиса убытки.
Отрасли легкой и пищевой промышленности характеризуются
более стабильными объемами производства, но цены при этом снижаются значительнее.
Что касается потребительского спроса, то в период кризиса спрос
на повседневные товары остается почти неизменным, а на товары
длительного пользования и услуги сокращается.
122
2.2.4. Основные показатели экономической конъюнктуры
Для характеристики экономической конъюнктуры используются различные показатели, такие как объем ВВП, уровень цен, объем инвестиций, уровень занятости и т. п.
Одним из первых создателей теории экономической конъюнктуры был М. И. Туган-Барановский. Он разработал общее понятие
экономической конъюнктуры, вскрыл ее сущность, обосновал необходимость ее изучения для исследования динамики народного
хозяйства. Концепция рынка и экономической конъюнктуры стала
для него отправным пунктом в исследовании кризисов и циклов.
В дело разработки теории конъюнктуры внес значительный
вклад Н. Д. Кондратьев (1892 – 1938), который также дал собственное определение экономической конъюнктуры, отличавшееся от
предыдущих определений комплексно-системным характером. Он
писал: «Под экономической конъюнктурой каждого данного момента мы понимаем направление и степень изменения совокупности
элементов народно-хозяйственной жизни по сравнению с предшествующим моментом» [24, с. 7].
Для того чтобы дать свое определение конъюнктуры, Кондратьев
разбивает элементы экономической среды на две группы: необратимые и обратимые. В состав конъюнктуры входят все элементы экономической деятельности, подверженные обратимым процессам.
Последние обнаруживают волнообразные изменения – колебания.
К ним относятся, по его мнению, прежде всего, стоимостные элементы, такие как товарные цены, процент на капитал, заработная
плата, а также некоторые натуральные элементы.
В зависимости от характера изменений макроэкономических
параметров по ходу экономического цикла их можно разделить на
проциклические, контрциклические и ациклические.
Проциклические – это такие переменные, которые имеют тенденцию к росту в период подъема и к уменьшению в период спада (объем инвестиций, объем ВНП, ставка процента).
Контрциклические – напротив, имеют тенденцию к снижению
в период подъема и к увеличению в период спада (уровень безработицы, незапланированные инвестиции, или переменная запаса).
Ациклические – это переменные, динамика которых не связана
с циклическими колебаниями (величина заработной платы, объем
экспорта).
Кроме того, макроэкономические параметры можно разделить
на опережающие, соответствующие и запаздывающие.
123
Опережающие – это такие параметры, которые достигают экстремумов до достижения верхнего или нижнего уровня экономической
активности (индексы фондового рынка, изменение денежной массы).
Соответствующие – параметры, которые изменяются одновременно с динамикой экономической активности (ставка рефинансирования, объем ВНП, уровень безработицы).
Запаздывающие – такие параметры, которые достигают экстремумов после достижения верхнего или нижнего уровня экономической активности (объем инвестиций на новое строительство, процентные ставки коммерческих банков).
2.2.5. Большие циклы конъюнктуры, или длинные волны
Основателем этой теории был Н. Д. Кондратьев. Он продолжил
идеи Туган-Барановского в рамках циклической теории.
Н. Д. Кондратьев попытался с помощью математики открыть новую экономическую закономерность – существование «больших циклов конъюнктуры». Впервые эта гипотеза была сформулирована им
в 1922 г. в книге «Мировое хозяйство и его конъюнктуры во время
и после войны». Более подробное изложение своей теории он осуществил в 1925 г. в статье «Большие циклы конъюнктуры». В 1925 г.
в докладе он изложил суть своей теории, которая заключается в том,
что существуют большие циклы продолжительностью 50–60 лет, состоящие из двух волн по 25–30 лет.
Первая волна – повышательная. Она соответствует периоду капиталоголодания, который наступает при обилии ссудного капитала, при низком ссудном проценте и уровне цен. Этот период стимулирует долгосрочное помещение капитала. Он характеризуется
бурными темпами строительства, увеличением занятости в обрабатывающей промышленности и сфере услуг. В этот период усиливается вывоз капитала, увеличиваются инвестиции в сырьевые страны и отрасли. Начинается тенденция к росту цен. Повышательная
волна характеризуется усилением инвестиционной активности.
Вторая волна – понижательная. Это период капиталонасыщения. Он наступает при истощении резервов инвестирования и характеризуется недостатком ссудного капитала, высоким ссудным
процентом и уровнем цен. В период понижательной волны отмечается низкая инвестиционная активность.
Для решения задачи выделения больших циклов Кондратьев
нашел вековые тенденции, то есть теоретические ряды из эмпирических данных. Однако в этих тенденциях содержались колебания
как больших, так и средних циклов, а также прочие колебательные
124
движения. Поэтому необходимо было исключить все движения,
кроме колебаний больших циклов. Эту задачу ученый осуществил
путем механических сглаживаний на основе подвижной средней по
девятилетиям.
В основе подхода Н. Д. Кондратьева лежала обработка временных рядов таких экономических показателей, как товарные цены,
процент на капитал, заработная плата, оборот внешней торговли,
добыча и потребление угля, производство чугуна и свинца для четырех стран: Англии, Франции, Германии и США, за период с конца ХVIII до начала XX в. Он выделил два с половиной цикла (один
продолжительностью 60 лет, другой – 47 лет) и дал следующую периодизацию больших циклов [20, с. 45].
Первый цикл:
– повышательная волна (конец 1780 г. – начало 1810/17гг.);
– понижательная волна (1810/17 гг. – 1844/51 гг.).
Второй цикл:
– повышательная волна (1844/51 гг. – 1870/75 гг.);
– понижательная волна (1870/75 гг. – 1890/96 гг.)
Третий цикл:
– повышательная волна (1890/96 гг. – 1914/20 гг.);
– вероятная понижательная волна (с 1914/20 гг.).
Для доказательства существования своих больших циклов Кондратьев обратился к истории народного хозяйства, технике, к революционным движениям и вывел следующие «экономические правильности».
Первая «экономическая правильность» заключается в том, что
перед началом повышательной волны каждого большого цикла, а
иногда в самом ее начале, наблюдаются значительные изменения
в основных условиях хозяйственной жизни общества, в частности
в технике производства, обмене, денежном обращении и т. д.
Вторая – заключается в том, что периоды повышательных волн,
как правило, значительно богаче крупными социальными потрясениями и переворотами в жизни общества, революциями и войнами,
чем периоды понижательных волн.
Третья – в том, что понижательные волны больших циклов сопровождаются длительной депрессией сельского хозяйства.
Четвертая – в том, что средние циклы, приходящиеся на понижательную волну большого цикла, характеризуются особой длительностью и глубокой депрессией, краткостью и слабостью подъемов.
Если, используя метод экстраполяции, продлить периодизацию
циклов Н. Д. Кондратьева (пусть со значительной погрешностью),
125
можно увидеть, что те «экономические правильности», о которых
писал Кондратьев, в целом, реализуются и в дальнейших циклах.
Третий цикл:
– понижательная волна (1914/20 гг. – 1940/45 гг.).
Четвертый цикл:
– повышательная волна (1940/45 гг. – 1970/76 гг.);
– понижательная волна (1970/76 гг. – 2003/09гг.).
Пятый цикл:
– повышательная волна (2003/2009 гг. – 2025/32 гг.).
Так, на периоды понижательных волн пришлась «Великая депрессия», кризисы 1974–75 гг., 1982–83 гг., 1990–92 гг., 1997–98 гг.,
которые сопровождались нефтяным, продовольственным, финансовым и валютным структурными кризисами.
Послевоенный период с 1945 г. по 1970 г., который совпал с периодом повышательной волны, не был отмечен сильными мировыми
кризисами.
Эдвард Денисон из Бруклинского института, являющийся автором
наиболее детального исследования экономического роста в США с использованием подхода Солоу, в работе «Trends in American Economic
Growth» (1985 г.) выделил три периода (по показателям выпуска на одного работника за период с 1929 по 1982 гг.): 1929–1948 гг. – Великая
депрессия и Вторая мировая война; 1949–1973 гг. – годы быстрого роста и 1873–1982 гг. – период нефтяных кризисов.
В странах Европы и Японии также было отмечено бурное ускорение экономического роста в период 1950–1973 гг., а затем резкое
замедление с 1973 г. Кроме того, после 1986 г., когда цены на нефть
снизились, как отмечает Дж. Д. Сакс, производительность в США и
других странах существенно не увеличилась [31, с.607–609].
Максимальные темпы падения ВВП были отмечены по всем мировым центрам в 2009 г., что видно из рис. 69.
Анализируя «первую экономическую правильность Н. Д. Кондратьева», следует отметить, что повышательная волна (конец 1780 г. – начало 1810/17 гг.) сопровождалась, например, введением бумажных денег, так называемых «континенталок» (период
войны за независимость в США) и ассигнатов во Франции (период Французской революции в 1789 г.), а повышательные волны
(1844/51 гг. – 1870/75 гг.) и (1890/96 гг. – 1914/20 гг.) сопровождались, например, открытием золотых месторождений в Калифорнии и Австралии, и, соответственно, обнаружением золотых месторождений на Аляске.
126
Рис. 69. Темпы экономического роста в мире источник: МВФ
В период 40–60-х гг. ХХ в. так же наблюдались значительные
изменения в основных условиях хозяйственной жизни общества,
в частности в технике производства, обмене и денежном обращении,
например, отмена Бреттон-Вудским соглашением в 1944 г. золотого
стандарта в денежном обращении.
40–60-е гг. ХХ в. ознаменовались крупнейшими научными изобретениями и открытиями (например, цепная реакция, солнечные
батареи, спутник, компьютер), которые, как известно, стимулируют инвестиционную активность. Этот период характеризовался и
довольно крупными социальными потрясениями и переворотами
в жизни мирового сообщества. Разделение мира на два лагеря и образование мировой системы социализма обострили конкурентную
борьбу за экономическое превосходство.
Период конца ХХ в. – начала ХХI в. также не был лишен крупных
изменений в сфере производства и обращения. Конец ХХ в. ознаменовался введением в оборот единой европейской валюты «евро», приведшим к изменениям в денежном обращении мирового сообщества.
Вспышки террористических актов начала ХХI в. явились стимулом
для усиления контроля над финансовыми потоками. Если наука, являющаяся инвестиционным стимулом, превратилась с середины ХХ
в. в производительную силу, то возникновение информационной экономики привело к тому, что информация, как уже отмечалось, стала
важнейшим фактором экономического роста. Интернет-связь, разви127
тие цифровых технологий, био- и нанотехнологий также выступают
мощным толчком для повышения инвестиционной активности в экономике стран в начале ХХI в. Начало повышательных волн, в общем,
совпадает с окончанием/началом столетий или с серединой веков.
Цикличность экономического развития периодически приводит
к макроэкономической нестабильности, которая проявляется в явлениях безработицы и инфляции.
2.3. Макроэкономическая нестабильность
2.3.1. Сущность безработицы
Безработица – это социально-экономическое явление, которое
проявляется в превышении предложения труда над спросом на труд.
Исходя из определения международной организации труда (МОТ),
к безработным относятся лица, обладающие активной рабочей силой, но не имеющие рабочего места. Таким образом, к безработным
не могут относиться:
– дети и учащаяся молодежь, потому что они еще не обладают
рабочей силой;
– пенсионеры и инвалиды, так как они уже не имеют или вообще
не имели рабочей силы;
– домохозяйки и лица, не желающие работать, потому что они не
объявили себя активной рабочей силой.
Таким образом, все население можно подразделить на две категории:
– институциональное население (лица, не достигшие трудоспособного возраста, лица, вышедшие на пенсию, а также больные и инвалиды);
– неинституциональное население (трудоспособное население).
Неинституциональное население делится, в свою очередь, на две
группы:
– самодеятельное население (лица, работающие по найму и ищущие работу, то есть так называемая активная рабочая сила);
– несамодеятельное население (учащиеся, домохозяйки, предприниматели, лица свободных профессий).
2.3.1.1. Классификация безработицы
Если говорить о различных типах классификации безработицы,
то в широком понимании, с точки зрения экономической теории,
можно выделить несколько типов классификации безработицы.
Первый тип классификации. Безработица бывает открытая
и скрытая.
128
Открытая безработица, в свою очередь, подразделяется на зарегистрированную и незарегистрированную.
Незарегистрированных безработных обычно в 3–4 раза больше,
чем зарегистрированных.
Причинами нежелания пройти регистрацию на бирже являются:
– низкая вероятность получения работы по специальности с приемлемой оплатой;
– низкий уровень пособий по сравнению с заработком, который
можно получить в теневой экономике;
– сложная процедура получения пособий.
Скрытая безработица включает в себя:
– лиц, занятых неполную рабочую неделю или неполный рабочий день (частичная безработица), при этом добровольная частичная занятость является позитивным моментом (например, в Германии широко используется частичная женская занятость);
– сезонных рабочих (аграрная безработица или временные работники, занятые в строительстве);
– лиц, находящиеся во временных, вынужденных, административных отпусках (часто соответствует периоду структурной перестройки в экономике);
– не нужные для производства работники, но получающие
полную заработную плату (в большей степени этот тип скрытой
безработицы относится к периоду перехода к рыночной экономике, когда при приватизации государственных предприятий уволенные работники, лишние с точки зрения эффективности производственного процесса, сразу пополняли ряды открытой безработицы).
С учетом скрытой безработицы число лиц, не имеющих занятости, соответствующей требованиям работника, значительно превышает количество, представленное официальной статистикой.
Второй тип классификации. Безработных следует делить на
лиц, впервые ищущих работу, и лиц, стремящихся сменить место работы, то есть повторно ищущих новую занятость.
Часто молодежь и бывшие домохозяйки оказываются в неравных условиях с работниками, уже имевшими трудовой опыт. С этой
точки зрения, большую роль приобретают молодежные биржи труда, которые должны уделять особое внимание трудоустройству молодых людей, впервые ищущих рабочее место. Поэтому актуальной
проблемой становится сотрудничество школ, колледжей и вузов
с молодежными биржами труда.
129
Третий тип классификации. Безработица бывает добровольной
и вынужденной.
При добровольной безработице (позитивной) работник стремится
изменить либо свою специальность, либо отрасль, либо регион.
Вынужденная безработица является негативной для работника,
поэтому одной из задач государства является создание законодательной базы, которая позволит защитить права работника, потерявшего занятость против своей воли. Так, например, во многих развитых
государствах предприниматель обязан по соглашению с профсоюзом
предоставить уволенному работнику рабочее место на другом своем
предприятии или переквалифицировать работника под ту специальность, которая является востребованной в рамках осуществляемой
предпринимательской деятельности. В связи с этим многие крупные
компании в развитых странах имеют свои курсы переквалификации. Иногда предприниматель обязан оплатить время поиска новой
занятости, например, в Италии была создана «интеграционная касса
Юга», в которой потерявший занятость работник, в течение года получал 80 % своей прежней заработной платы, пытаясь за этот период
найти новое рабочее место. Средства «кассы» складывались как из
государственных средств, так и из отчислений предпринимателей.
Четвертый тип классификации. Безработица делится на три вида.
Фрикционная или текучая безработица вызвана постоянным движением населения из одного района страны в другой, из одной отрасли
в другую. Она обусловлена традиционной сменой рабочих мест и свободой выбора деятельности. Этот тип безработицы существует всегда,
так как рынок труда не обладает полной информацией о наличии свободных вакансий. Эта безработица обусловлена несовершенством технического функционирования рынка труда. Общее количество фрикционных безработных почти всегда постоянно, меняется лишь их внутренний состав. Эта безработица краткосрочна и добровольна.
Структурная безработица вызвана несоответствием профессионально-квалификационного уровня рабочей силы имеющейся
структуре рабочих мест. Структура рабочих мест меняется под воздействием технического прогресса, поскольку появляются новые
специальности, которые требуют более высокий уровень квалификации, чем был у работника, потерявшего рабочее место. Эта безработица неизбежна и долгосрочна. Она требует переобучения и переквалификацию работника.
Циклическая, или конъюнктурная безработица связана с колебаниями экономической активности и вызывается кризисами, то
есть является негативным явлением.
130
Важнейшей задачей государства является борьба с циклической, или конъюнктурной, безработицей. Для этого необходимо
проводить эффективную политику занятости в стране.
2.3.1.2. Уровень безработицы и закон Оукена
Выделяют два уровня безработицы.
Естественный уровень безработицы – уровень безработицы при
полной занятости. При естественном уровне безработицы рынок
труда сбалансирован, то есть количество лиц, которые ищут работу
равно количеству имеющихся вакансий. Естественный уровень безработицы включает в себя величину только фрикционной и структурной безработицы:
u* = uf + us =
Uf + Us
L
100%, (27)
где u* – естественный уровень безработицы; uf – уровень фрикционной безработицы; us – уровень структурной безработицы; Uf – количество фрикционных безработных; Us – количество структурных
безработных; L – количество активной рабочей силы.
Фактический уровень безработицы включает в себя величину фрикционной, структурной и циклической (конъюнктурной) безработицы:
Uf + Us + Uk
(28)
100%, L
где uk – уровень конъюнктурной безработицы; Uk – количество конъюнктурных безработных; u – уровень фактической безработицы.
Из формул (27) и (28) можно вывести формулу уровня циклической (конъюнктурной) безработицы:
u = uf + us + uk =
uk= u − u * .
Фактический уровень безработицы часто превышает естественный уровень. По Кейнсу, естественный уровень безработицы составляет 3–5%. Естественный уровень безработицы может изменяться,
так как на него оказывают влияние уровень заработной платы, демографический фактор, роль профсоюзов и т. п.
Закон Оукена
Естественный уровень безработицы – это уровень безработицы
при полной занятости, то есть уровень, соответствующий потенциальному ВВП.
Согласно закону Оукена, существует конъюнктурный разрыв
между потенциально возможным ВВП (у*) в условиях полной за131
нятости и фактическим ВВП (у), достигнутым при наличии циклической (конъюнктурной) безработицы. Согласно этому закону, если
фактическая безработица превышает естественный уровень безработицы на 1 %, то фактический ВВП отстает от потенциально возможного ВВП на 2–3 %:
y * −y
γ(u − u*) =
,
y
где γ – коэффициент Оукена; у* – потенциальный ВВП; у – фактический ВВП.
Политика в области занятости
Разные концепции предлагают различные наборы социальноэкономических мер по регулированию занятости.
Согласно классической концепции экономика является саморегулируемой и в ней поддерживается полная занятость без вмешательства государственных институтов.
Сторонники кейнсианской концепции предлагают регулировать
занятость посредством стимулирования эффективного спроса с целью нахождения оптимального сочетания между снижением безработицы и ростом инфляции.
Сторонники монетаризма и «экономики предложения» видят
основную задачу правительства в обеспечении эффективных изменений в структуре занятости, в частности усилении мотиваций
к труду, увеличении возможностей для повышения квалификации
и получения новых профессий.
2.3.1. Инфляция и ее измерение
Инфляция – это социально-экономическое явление, проявляющееся в обесценивании денег и соответствующем повышении уровня цен в стране. Негативными последствиями инфляции является
то, что снижается покупательная способность денег и увеличивается номинальная стоимость товаров и услуг. Поскольку инфляция
представляет собой процентное изменение уровня цен, то она измеряется индексом потребительских цен (см. формулу (12)).
Важным показателем являются темпы инфляции π, которые находятся по формуле
P −P
π = t t −1 ,
Pt −1
где Рt – уровень цен в период времени t; Рt – 1 – уровень цен в период
времени t – 1.
132
2.3.1.1. Классификация инфляции
Выделяется несколько типов классификации инфляции.
Первый тип классификации. Существуют инфляция спроса и инфляция издержек.
Инфляция спроса возникает, когда объем совокупного спроса
превышает достигнутый объем производства. Эта инфляция проявляется в сдвиге кривой АD (шок спроса).
На рис. 70 показан сдвиг кривой совокупного спроса, в результате которого уровень цен в стране повышается.
Особенно ярко инфляция спроса проявляется на классическом
участке совокупного предложения, когда объем производства является максимальным (Y*) и его увеличить нельзя. Причины, вызывающие сдвиг линии AD, были названы в п. 1.6.1.4.
Инфляция издержек вызывается уменьшением предложения
из-за увеличения издержек, то есть затрат на единицу продукции.
В данном случае происходит сдвиг линии совокупного предложения (AS). Инфляцию издержек иллюстрирует рис. 58.
Затраты могут возрастать из-за повышения цен на ресурсы, в том
числе заработной платы.
Наиболее опасной и устойчивой является инфляция спроса. Инфляция издержек перерастает в инфляцию спроса, потому что сокращение предложения вновь приводит к превышению совокупного спроса над имеющимся объемом производства.
Уровень
цен
AS
P1
E1
AD1
E
P
AD
Y
0
Рис. 70. Инфляция спроса
133
Второй тип классификации. Инфляция бывает прогнозируемой
и непрогнозируемой.
Прогнозируемая инфляция – это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении населения. Несмотря на то, что данный вид инфляции можно предусмотреть, он сопровождается следующими издержками:
– повышаются реальные издержки, связанные с денежными
операциями, поскольку люди, пытаясь быстрее уменьшить свои реальные денежные остатки, совершают более сложные финансовые
операции, направляют больше средств на приобретение товаров
длительного пользования;
– возникают так называемые «издержки меню», связанные с необходимостью постоянной корректировки определенных цен с учетом
инфляции, то есть возрастают реальные издержки владельцев предприятий, так как они вынуждены чаще печатать новые ценники, новые бланки меню, перенастраивать различные торговые аппараты;
– возникает инфляционный налог, который не был одобрен населением, что усиливает давление на доходы населения;
– происходит неправильное распределение ресурсов из-за воздействия инфляции на налоговую систему: например, из-за увеличения номинальных доходов при использовании прогрессивной системы подоходного налога человек может попасть в более высокую
категорию налогообложения, поэтому границы налоговых ставок
подоходного налога при прогрессивной шкале должны индексироваться с уровнем инфляции;
– налоговое бремя компаний увеличивается в том случае, когда
амортизационные отчисления базируются не на восстановительной, а на первоначальной стоимости зданий и оборудования, в результате чего реальная стоимость амортизационных отчислений
обесценивается;
– усиливается фискальный дефицит, так как из-за инфляции
уменьшается общее налоговое бремя, потому что налоговые обязательства начисляются на определенный момент, но уплата совершается в более поздний срок. Уменьшение налогового бремени из-за
увеличения темпа инфляции получило название «эффекта Оливера-Танзи».
Однако наиболее опасной является непредвиденная инфляция,
так как люди не успевают принять меры по защите своих доходов,
например уменьшить объем сбережений; проиндексировать процент за кредит, арендную плату; потребовать индексацию заработной платы и пособий.
134
От инфляции больше всего страдают: лица, сберегающие свои
средства; кредиторы; лица с фиксированной заработной платой и
граждане, получающие пособия.
Непрогнозируемая инфляция – это инфляция, к которой люди
не успели подготовиться. Такая инфляция является для населения
неожиданностью, поскольку имеет свои негативные последствия.
Происходит перераспределение доходов и богатства в обществе, например:
– от владельцев финансовых активов, фиксированных в номинальном выражении, которые являются чистыми кредиторами по
номинальным активам, к чистым должникам;
– от кредиторов, которыми в значительной степени является население, к должникам, в качестве которых в значительной степени
выступают фирмы и государство;
– от старшего поколения, которое является держателем больших
номинальных активов, к молодым домохозяйствам, имеющим закладные на свои дома;
– между различными слоями населения, ухудшая положение
лиц с фиксированным уровнем заработной платы или снижая реальную заработную плату, в случае отставания темпов увеличения
заработной платы от темпов инфляции;
– от бедных людей к богатым, поскольку более бедные люди
уплачивают большую долю своего дохода в качестве инфляционного налога, чем более богатые;
Кроме перераспределительного эффекта непрогнозируемая инфляция может привести к принятию неправильных решений домашними хозяйствами и предприятиями в отношении спроса и
предложения, например сделать неправильный вывод об увеличении выпуска продукции из-за принятия общего роста цен за рост
спроса именно на продукцию фирмы.
Третий тип классификации. Инфляция бывает сбалансированной и несбалансированной.
При сбалансированной инфляции темпы увеличения цен на ресурсы равны темпам возрастания цен на готовую продукцию.
При несбалансированной инфляции темпы увеличения цен на
ресурсы не равны темпам, с которыми увеличиваются цены на готовую продукцию.
Четвертый тип классификации. Инфляция бывает открытой,
скрытой и подавленной.
Открытая инфляция проявляется в повышении общего уровня
цен в стране.
135
Скрытая инфляция отражается в ухудшении качества товаров
при неизменном уровне цен, то есть в повышении цены одного потребительского эффекта.
Подавленная инфляция представляет собой увеличении неудовлетворенного спроса из-за дефицита товаров и услуг.
Пятый тип классификации. Выделяют умеренную, ползучую,
галопирующую и гиперинфляцию.
Умеренная инфляция характеризуется незначительным ростом
цен в течение года (до 10 % в год). Этот вид инфляции является позитивным, поскольку он повышает экономическую активность, стимулируя потребительский и инвестиционный спрос.
Ползучая инфляция является симптомом, который говорит о начинающемся расстройстве денежного обращения. Она измеряться
в пределах от 10 до 20 %.
Галопирующая инфляция отражает уже серьезные нарушения
денежной сфере. Темпы инфляции характеризуется значительными колебаниями и изменяются в промежутке от 20 до 200 % в год.
При таких темпах инфляции успешно могут развиваться только те
вид деятельности, который характеризуется быстрым оборотом финансовых средств, например торговля.
Гиперинфляция – это такой вид инфляции, при котором происходит затухание всей экономической активности в стране, полностью
нарушается сбалансированность экономики страны и ее денежной
системы. Существуют различные формальные критерии гиперинфляции. П. Самуэльсон формальным критерием гиперинфляции
считает инфляцию, достигающую более 200 % в год. Формальным
критерием гиперинфляции экономист из Колумбийского университета Филипп Кейган называет 50 % в месяц. Он вывел этот критерий в 1956 г. в работе «The Monetary Dynamics of Hyperinflation».
В мировой истории ХХ в. вплоть до 90-х гг. Кейган выделил 15 случаев гиперинфляции, при этом на вторую половину 80-х гг. пришлось семь
случаев. Существует три четко выраженных временных периода, когда
в ряде стран возникала гиперинфляция: окончание первой мировой войны, окончание второй мировой войны и долговой кризис 80-х годов.
Общей чертой всех гиперинфляций является чрезмерное увеличение предложения денег, возникающее из-за необходимости финансирования правительством огромного бюджетного дефицита.
Таким образом, причиной гиперинфляции является рост эмиссионного финансирования бюджетного дефицита. Для генерирования гиперинфляции устойчивый дефицит, финансируемый за счет
эмиссии, должен составлять 10–12% ВВП.
136
2.3.1.2. Инфляционный налог и сеньораж
Инфляционный налог (IT) отражает потери капитала, понесенные владельцами денежных средств в результате инфляции. Этот
налог уплачивается автоматически по мере того, как домашние хозяйства с ростом цен тратят все больше своих денежных средств.
Это особый вид налога, сбор которого не требует никакого законодательного оформления.
Бюджетный дефицит часто финансируется за счет инфляционного налога на реальные денежные остатки. Налоговой базой инфляционного налога является уровень реальных денежных остатков М/Р. Ставкой налога является:
π
,
1+ π
где π – темп инфляции.
Общие поступления от инфляционного налога (IT) определяются
произведением ставки налога и налоговой базы, то есть:
π M
IT = (
) .
(29)
1+ π P
Формула (29) может быть представлена следующим образом:
IT = (
Pt − Pt −1 M
) ,
Pt
P
(30)
где Рt – уровень цен в период времени t; Рt – 1 – уровень цен в период
времени t – 1.
Сеньораж (SE) – это доход, полученный правительством в результате его монопольного права печатать деньги. Сеньораж может быть
измерен покупательной способностью денег, выпущенных в обращение за данный период:
M − Mt −1 M
SE = ( t
) ,
(31)
Mt
P
где Mt – предложение денег в период времени t; Mt – 1 – предложение
денег в период времени t – 1.
2.3.1.3. Монетарная модель гиперинфляции Филипа Кейгена (1956 г.)
В связи с тем, что для покрытия огромного бюджетного дефицита государство использует эмиссию денег, следует рассмотреть монетарный эффект (гиперинфляцию), который может последовать за
ростом сеньоражного финансирования.
137
Во время гиперинфляции спроса на реальные денежные остатки M/Р практически полностью зависит от ожидаемого уровня инфляции (πe):
M
= f (πe ). (32)
P
Когда ожидаемая инфляция высока, домашние хозяйства будут
держать реальные денежные остатки M/P на очень низком уровне,
так как альтернативные издержки хранения очень высоки.
При ожидании низкого уровня инфляция уровень денежных
остатков является высоким.
Если экономика достигает устойчивого темпа инфляции, то ожидаемая инфляция уравнивается с ее фактическим уровнем, поэтому
уравнение (32) может быть записано:
M
= f (π),
P
где π – фактическая инфляция.
Предложение денег со временем возрастает, поскольку для погашения бюджетного дефицита государство осуществляет их
эмиссию. Объем реальных расходов, которые должны быть покрыты за счет денежной эмиссии, представляют собой сеньораж (SE).
Он находится по формуле (31), которую можно записать следующим образом:
∆M M
SE =
.
M P
Понятие сеньоража, как уже отмечалось, тесно связано с понятием инфляционного налога, определяемого уменьшением стоимости реальных денежных остатков и находящегося по формуле (30),
которую можно представить следующим образом:
IT =
∆P M
.
P P
Когда инфляция постоянна и реальные денежные остатки M/Р
неизменны, домашние хозяйства будут увеличивать свои номинальные денежные средства теми же темпами, с какими правительство
собирает свои сеньоражные поступления, то есть
∆M ∆P
=
.
M
P
138
SE
SEmax
SEB
SEA
0
πA1
πB
πmax
πA2
π
Рис. 71. Соотношение сеньоража и темпов инфляции
в устойчивом состоянии
Таким образом, в устойчивом состоянии инфляционный налог и
сеньораж равны: SE = IT. В этих условиях сеньораж будет находиться по формуле
SE =
∆P M
.
P P
В устойчивом состоянии можно вычислить темп инфляции, соответствующий каждому уровню сеньоража (рис. 71).
Если π < πmax, то функция SE = f(π) будет иметь положительную
динамику.
Если π > πmax, то SE = f(π) будет иметь отрицательную динамику.
Темп инфляции растет с увеличением объема сеньоража до определенного максимального уровня SEmax.
При устойчивом состоянии, когда темп инфляции составляет
∆P
∆M
=
, объем сеньоража будет максимальным. Поэтому праPmax
M
вительства, пытающиеся финансировать заданный объем сеньоража с помощью инфляционного налога, будут стараться ориентироваться на небольшие темпы инфляции (на π A1, а не на π A2 ).
Однако, по мнению Кейгена, эта модель является слишком упрощенной, поэтому, для того чтобы лучше интерпретировать динамику гиперинфляции, необходимо расширить анализ за пределы стабильного темпа инфляции.
139
Если инфляция растет резкими скачками, инфляционные ожидания населения обычно отстают от реального роста цен, поэтому
уровень реальных денежных остатков оказывается более высоким,
чем в условиях устойчивой инфляции. В этих условиях правительство может получить более высокие поступления от инфляционного
налога, чем в устойчивом состоянии.
Таким образом, если фактическая инфляция выше ожидаемой,
то есть (π > πe), а реальные денежные остатки больше, чем в устойчивом состоянии, то правительство получит инфляционный налог,
который больше уровня SEmax.
Однако со временем, когда домашние хозяйства в ожидании более
высоких темпов инфляции пересмотрят свои инфляционные оценки
в сторону повышения, они начнут уменьшать свои реальные денежные остатки, поэтому для получения той же величины инфляционного налога, что и ранее, потребуются более высокие темпы инфляции.
Если потребности в сеньораже превышают объем сеньоража, который
может быть получен путем эмиссии денег при любом постоянном темпе инфляции, то правительство сможет получить требуемый объем
сеньоража только при постоянно растущем темпе инфляции. По мере
того как правительство будет увеличивать эмиссию денег, темп инфляции начнет возрастать и может возникнуть гиперинфляция. Для
гиперинфляции типично уменьшение реальных денежных остатков
населения, поэтому быстрый рост цен приведет к валютному замещению национальной валюты более стабильной иностранной валютой.
2.3.1.4. Кривая Филлипса
Связь между уровнем инфляции и уровнем безработицы отражает кривая Филлипса, получившая свое название в честь профессора
Лондонской экономической школы Э. У. Филлипса, который в 1958
г. исследовал зависимость между инфляцией, отражающейся на ценах или заработной плате, и безработицей. Однако первым проанализировал данную зависимость Ирвинг Фишер еще в 1926 г.
Оригинальная кривая Филлипса отражает зависимость между
изменением уровня номинальной заработной платы и изменением
уровня безработицы:
∆Wt +1 =
πte+1 − b(u − u*),
Wt +1 − Wt
где ∆Wt+1 – изменение ставки заработной платы (∆Wt +1 =
);
Wt
å
Pt +1 − Pt
πt + 1e – ожидаемая инфляция (πte+1 =
); u, u* – фактический
Pt
140
и естественный уровни безработицы; b – коэффициент, определяющий реакцию заработной платы на конкретный уровень безработицы.
В трудовом соглашении определяется уровень не реальной, а номинальной заработной платы, которая устанавливается в текущем
периоде для будущего года. Поскольку ни работники, ни предприниматели не в состоянии предвидеть реальный будущий уровень инфляции, они ориентируются на свои ожидания в отношении темпов
инфляции в следующем периоде. Таким образом, номинальная заработная плата устанавливается в соответствии с ожидаемой (πt + 1е),
а не с реальной инфляцией.
Тенденция к росту заработной платы обнаруживается задолго до
достижения полной занятости, в частности, уже при уровне естественной безработицы (примерно 5 %).
Поскольку заработная плата от периода к периоду меняется, пологая кривая совокупного предложения (крайний кейнсианский
случай) смещается между периодами вверх или вниз в зависимости от уровня безработицы и характера инфляционных ожиданий.
В этих условиях темп изменения заработной платы, выраженный
в процентах (∆W), будет равен темпу инфляционного роста цен (π):
∆W =
π.
Поэтому уравнение (170) можно записать с учетом инфляционных ожиданий следующим образом:
πt +1 =
πte+1 − b(u − u*).
Данная модифицированная кривая Филлипса показывает зависимость между уровнем безработицы, с одной стороны, и уровнем
инфляции, с другой.
До 70-х гг. проводилась политика установления оптимального соотношения между уровнем инфляции и уровнем безработицы, когда
достигался более низкий уровень безработицы за счет смещения темпов инфляции к более высокому уровню. Однако этот вариант возможен только в короткий период. В длительном периоде проблема выбора между уровнем инфляции и уровнем безработицы снимается,
потому что если удерживать безработицу ниже ее естественного уровня, инфляция будет не только высокой, но начнет расти еще быстрее.
Со стабильным уровнем инфляции совмещается только естественный
уровень безработицы. Если в краткосрочном периоде кривая Филлипса имеет нисходящий характер, то в длительном периоде – она вертикальна. На рис. 72 представлена краткосрочная кривая Филлипса Ph
и долгосрочная, или инфляционная, кривая Филлипса.
141
π
PhL
π1
Phs1
π0
Phs0
0
u1
u*
u
Рис. 72. Кривая Филлипса в краткосрочном и долгосрочном периодах
Кривые ( Phs0 ) и ( Phs1 ) представляют собой кривые Филлипса
в краткосрочном периоде.
Кривая ( PhL ) – это долгосрочная, или инфляционная, кривая
Филлипса. При долгосрочной кривой: u* = u, а πе = π.
С 70-х гг. ХХ в. обратная зависимость между уровнем безработицы и уровнем инфляции нарушилась. Увеличение уровня инфляции сопровождается увеличением уровня безработицы, что характеризует явление стагфляции и проявляется в смещении кривой
Филлипса вправо из ( Phs0 в Phs1 ).
Существует несколько подходов к обоснованию кривых Филлипса, с точки зрения теории ожиданий.
Кейнсианская концепция, построенная на основе статических ожиданий, рассматривает кривую Филлипса в краткосрочных периодах.
Сдвиг кривой Ph вправо возможен только при шоках предложения, которые вызывают сдвиг линии совокупного предложения. Альтернатива «инфляция – безработица» является частным случаем адаптивного
механизма, когда прогнозируемая инфляция точно равна текущей.
Концепция адаптивных ожиданий, применяемая монетаристами, утверждает, что экономические субъекты прогнозируют инфляцию только по данным об инфляции в прошедших периодах и корректируют свои ожидания с учетом ошибок прошлых лет. До того
периода, когда экономические субъекты адаптируются к новым
условиям, действует краткосрочная кривая Филлипса. После того
как они пересмотрят условия предложения факторов производства,
что вызовет сдвиг кривой совокупного предложения, произойдет
сдвиг кривой Филлипса Ph вправо, возвращая занятость вновь на
естественный уровень, но уже при более высоком уровне инфляции.
142
Концепция рациональных ожиданий, разработанная Р. Лукасом
из Чикагского университета, отвергает предположение об адаптивных ожиданиях как произвольных. В соответствии с новой концепцией предполагается, что работники и предприниматели прогнозируют инфляцию на основе четкой и известной модели развития
экономики, поскольку они обладают полной информацией об изменении экономической конъюнктуры. Важным аспектом теории рациональных ожиданий является то, что экономические субъекты
формируют свои ожидания по поводу будущих цен с учетом представлений о будущей политике государства.
Реакция субъектов будет выражаться в быстром изменении условий предложения факторов производства в соответствии с оценкой
ожидаемой инфляции, что вызовет одновременный сдвиг кривой
совокупного предложения вслед за любым изменением совокупного спроса. В результате объем производства изменяться не будет, а
уровень занятости всегда будет оставаться на естественном уровне,
но при более высоких значениях инфляции. В рамках концепции
рациональных ожиданий краткосрочная кривая совпадает с долгосрочной кривой Филлипса.
Теория рациональных ожиданий имеет огромное значение при
анализе антиинфляционной политики.
2.3.1.5. Антиинфляционная политика
Антиинфляционная политика подразделяется на активную и
адаптивную политику.
Активная политика направлена на ликвидацию причин, вызывающих инфляцию с помощью монетарных рычагов, к которым относятся:
– контроль над денежной эмиссией и недопущение эмиссионного
финансирования дефицита государственного бюджета;
– регулирование денежной массы путем денежно-кредитной политики, в частности, с помощью осуществления операций на открытом рынке;
– проведение денежной реформы конфискационного типа в условиях гиперинфляции.
Для борьбы с каждым из основных видов инфляции используют
свой набор инструментов.
Среди важнейших мер, направленных против инфляции спроса,
следует назвать: переход к жесткой денежно-кредитной политике,
применение рестрикционной фискальной политики, направленной
на увеличение налогов и уменьшение государственных расходов;
143
применение политики стабилизации валютного курса путем его
фиксирования.
Основными мерами, направленными против инфляции издержек являются: борьба с монополизмом в экономике и поддержка
конкуренции; ограничение роста факторных доходов и цен путем
проведения политики сдерживания цен и доходов, например через
замораживание цен и заработной платы; стимулирование производства в рамках «экономики предложения» путем снижения налогов,
осуществления денежной эмиссии точно в соответствии с ожидаемым приростом естественного уровня выпуска продукции, усиления трудовых мотиваций населения через проведение эффективной
социальной политики.
Адаптивная политика имеет целью смягчение отрицательных
последствий инфляции. Адаптивная политика осуществляется путем проведения переговоров с предпринимателями и профсоюзами
о темпах роста цен и заработной платы, а также через механизм
индексирования уровня заработной платы, то есть изменения номинальных денежных выплат.
Задачи к главе 2
Y K1 2 × N1 2 , ха1. Производственная функция, имеющая вид=
рактеризуется постоянной отдачей от увеличения масштаба производства. Если k – капиталовооруженность труда, то продукт, приходящийся на одного работника, будет равен:
k
1
а)  y = ; б) у = k; в)  y = k2 ; г)  k1 2 ; д) .
k
2
2. Предположим, что ВНП увеличился с 600 до 800 млрд дол.,
а дефлятор ВНП – с 1,5 до 2,0. При данных условиях реальный ВНП:
а) не изменился; б) увеличился; в) уменьшился.
3. Если предельная склонность к потреблению уменьшилась
с 0,8 до 0,75, то темп равновесного экономического роста в модели
Е. Домара:
а) увеличится; б) уменьшится; в) не изменится.
4. В стране А величина предельной производительности капитала равна 3/4, а в стране В значение этого показателя составляет
3/5. Если предельная склонность потребления населения в стране А
и В одинакова, то, согласно модели Домара, равновесный темп прироста реального объема выпуска в стране В будет:
а) на 15 % ниже, чем в стране А;
б) равен темпу прироста в стране А;
144
в) на 20 % ниже, чем в стране А;
г) на 20 % выше, чем в стране А.
5. Пусть в экономике, описываемой моделью Солоу, зависимость
между реальным ВНП Y и факторами производства характеризуY K1 2 × N1 2 . Срок служется производственной функцией: Y ==
бы капитала составляет 10 лет. При отсутствии технологического
прогресса и роста населения ежегодно сберегается 30 % объема выпуска. Устойчивый уровень капиталовооруженности будет равен
в расчете на одного рабочего:
а) 6 ед. капитала; б) 8 ед.; в) 9 ед.; г) 10 ед.
6. В базовом году потенциальный ВНП составил 2000 ед. Кривая AД
ytd−1 2500 − 5P. В текущем году уравнение
задавалась уравнением =
d
yt 2540 − 5P, а потенциальный ВНП вырос на 2 %.
АД приняло вид:=
Определить уровень инфляции.
7. Согласно модели делового цикла Самуэльсона-Хикса после изменения автономного спроса экономика стремится к устойчивому
состоянию долгосрочного равновесия, если значение акселератора:
а) меньше 1; б) больше 1; в) равно 1.
8. Предположим, что состояние экономики, описываемой моделью Самуэльсона-Хикса, в базисном периоде характеризуется следующими параметрами. Предельная склонность к потреблению
равна 0,8. Величина акселератора равна 0,3. Автономное потребление: С0 = 50. Автономные инвестиции: I0 = 200.
Определить величину национального дохода в условиях долгосрочного динамического равновесия. Как изменится равновесная
величина национального дохода, если автономные инвестиции снизятся на 40 ед.?
9. Естественный уровень безработицы равен 5 %, фактический – 9 %.
Рассчитайте потенциальный ВНП, если в данном году фактический ВНП
составил 1500 млн ден. ед., коэффициент Оукена равен 3.
10. Пусть предложение труда описывается функцией: Ns = 100W,
номинальная ставка заработной платы: W = 1,2. Производственная
Y K1 2 × N1/2 . Объем применяемого капитафункция имеет вид:=
ла: K0 = 16, а величина эффективного спроса: Yd = 80.
Какой величины в этом случае достигнет безработица?
11. Предложение труда в экономической системе является
функцией от реальной заработной платы. Производственная функция имеет вид: Y = K1/2 × N1/2. Объем первоначального капитала:
K0 = 64.
Определить равновесную ставку реальной заработной платы и
численность занятости в стране.
145
12. Кривая Филлипса задана уравнением πt =πte − 0,4(u − u*).
Фактическое значение уровня безработицы в предыдущем году достигло 3,6 %, ожидаемый темп инфляции πе = 4 %, а естественная
норма безработицы u* = 5,4 %. Рассчитать фактический темп инфляции.
13. Кривая Филлипса для экономики страны задана соотношением: πt = πt – 1 – 0,75(u – u*). Естественная норма безработицы: u*=
6 %. На сколько процентных пунктов изменится уровень циклической безработицы, если темп инфляции сократится на 3 процентных пункта?
146
Глава 3
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
3.1. Государственное регулирование экономики
Основными целями государственного регулирования являются:
достижение экономической и социально-политической стабильности в стране; усиление национальных конкурентных преимуществ;
обеспечение экономической безопасности; адаптация рыночных механизмов к различным ситуациям.
Конкретные цели разрабатываются в соответствии с объектами
регулирования. Объектами государственного регулирования являются: экономический цикл, занятость, денежное обращение, отраслевая и региональная структура хозяйства, условия накопления
капитала, внешнеэкономические отношения и т. д.
Государственное регулирование в условиях рыночного хозяйства
представляет собой систему административных, экономических и
институциональных методов воздействия на экономику.
Административные методы направлены на обеспечение правовой
инфраструктуры. К ним относятся: принятие законов, разработка социальных программ, программ по защите окружающей среды и т. п.
Институциональные методы представляют собой воздействие на
экономику путем образования институциональных структур. К ним
относятся: создание социальных институтов (система социального
обеспечения государственного образования); создание системы национальной информации (статистические и информационные ведомства); развитие системы профсоюзов и соглашения между наемными
работниками и предпринимателями (коллективные договора).
Экономические методы воздействуют на различные аспекты экономического процесса, в частности на совокупный спрос и совокупное предложение, а также на структурные изменения в экономике.
Конкретными инструментами экономических методов являются:
– денежная политика (направлена на регулирование количества
денег находящихся в обращении и обеспечение устойчивости национальной валюты).
– кредитная политика (направлена на формирование банковских резервов);
– налоговая политика (направлена на регулирование налогового
обложения);
– бюджетная политика (направлена на регулирование государственных доходов и расходов);
147
– социальная политика (направлена на регулирование минимальных ставок оплаты труда, размеров пенсий и пособий);
– политика в области занятости (направлена на поддержание занятости на эффективном уровне);
– политика перераспределения доходов (направлена на сокращение дифференциации доходов в обществе);
– антиинфляционная политика (направлена на борьбу с инфляцией и обеспечение стабильного уровня цен);
– антициклическая политика (направлена на сглаживание цикличности экономического развития и обеспечение сбалансированного экономического развития);
– внешнеэкономическая политика (направлена на достижение
положительного сальдо платежного баланса).
Представители различных экономических школ по-разному оценивают эффективность тех или иных инструментов экономической политики.
В зависимости от конкретных экономических целей государство может
применять либо фискальные, либо монетарные методы воздействия экономики. Поэтому в данной главе будут рассмотрены основные принципы
проведения и инструменты монетарной и фискальной политики.
3.2. Денежно-кредитная политика государства
Денежно-кредитная политика – это составная часть стабилизационной антициклической политики государства. Она представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, которые предпринимает Центральный Банк с целью воздействия на экономическую конъюнктуру и деловую активность в стране путем предложения денег и регулирования денежной массы в стране.
Данная цель предполагает решение следующих задач:
– обеспечение устойчивости национальной валюты;
– разработка правил для обеспечения эффективного денежного
обращения в стране.
Денежно-кредитная политика направлена на:
– увеличение денежного предложения и стимулирование совокупных расходов в стране во время экономического спада;
– уменьшение денежного предложения и ограничение совокупных расходов в период инфляции.
Объектом денежно-кредитной политики является денежный рынок.
3.2.1. Денежный рынок и структура денежной массы
Деньги играют фундаментальную роль в экономике страны. Они
представляют собой систему финансовых активов, отличающихся
148
друг от друга степенью ликвидности. Ликвидность – это показатель, который характеризует скорость конвертации финансовых
активов в наличность без каких-либо потерь его стоимости. Наивысшую степень ликвидности имеет сама наличность (монеты и бумажные деньги).
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных
денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг
в экономике. Показатели денежной массы называются денежными
агрегатами.
В разных странах существует различное число денежных агрегатов. В США – 4 денежных агрегата; в Японии и Германии – 3; во
Франции – 2. Число агрегатов объясняется особенностями денежной системы той или иной страны. Однако во всех странах система денежных агрегатов строится одинаково. Каждый следующий
агрегат включает в себя предыдущий. Денежные агрегаты располагаются по степени убывания ликвидности.
Денежные агрегаты, выделяемые в США
Агрегат М1 – включает в себя агрегат наличные деньги, дорожные чеки, депозиты до востребования, другие депозиты с возможностью выписывать под них чеки, то есть
М1 = наличные деньги + чековые вклады и счета до востребования.
Агрегат М2 – включает в себя агрегат М1, а также сберегательные депозиты и мелкие депозиты, допускающие ограниченное число изъятий средств за месяц, то есть
М2 = М1 + сберегательные депозиты и мелкие срочные депозиты.
Агрегат M3 – включает в себя агрегат М2, а также крупные счета
в виде депозитных сертификатов, представляющие собой финансовые активы с фиксированным сроком платежа, то есть
М3 = М2 + крупные счета с фиксированным сроком платежа
в виде депозитных сертификатов.
Агрегат L – включает в себя агрегат М3, а также сберегательные
облигации, краткосрочные векселя казначейства и коммерческие
векселя, то есть
L = М3 + прочие ликвидные финансовые активы.
В структуре американской денежной массы агрегата М1 составляет
незначительную долю и имеет тенденцию к сокращению, что говорит
о развитости американского финансового рынка. Самая большая доля
приходится на агрегат M2. Если M2 > М1, то денежная система в стране сбалансирована. Если M2 + M3 > М1, то денежная система является
149
еще более прочной и эффективной, поскольку денежный капитал переходит из наличного в безналичный оборот. При нарушении данных
условий будет возникать нехватка денежных знаков и рост цен.
Структура денежных агрегатов в Российской Федерации
Агрегат М1 включает в себя наличные деньги, средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и населения,
а также депозиты населения в банках до востребования, то есть
М1 = наличные деньги + депозиты до востребования.
Агрегат М2 включает в себя агрегат М1, а также срочные депозиты, то есть
М2 = М1 + срочные депозиты.
Агрегат M3 включает в себя агрегат М2, а также депозитные и
сберегательные сертификаты банков и облигации государственных
займов, то есть
М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты
и облигации государственных займов.
В структуре российской денежной массы основная доля принадлежит агрегату М1, что говорит о неразвитости российского денежного рынка и господстве наличного оборота.
Наличность в обращении вместе с наличностью, хранящейся
в Центральном Банке, называется деньгами «высокой эффективности». Это основной параметр, который непосредственно контролируется Центральным Банком. Наличные деньги бывают бумажные и
металлические. Бумажные – это казначейские билеты и банкноты.
Казначейские билеты выпускаются от имени государства и ничем не обеспечиваются. Они используются для облегчения размена
денег. Банкнота – это долговое обязательство Центрального Банка.
Она выпускается Центральным Банком и обеспечивается золотовалютными резервами страны.
Для определения количества денег, необходимых для обращения, учитывают агрегат М1. Агрегат М2 относится к понятию квази
деньги, или «почти деньги». Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность квази денег значительно
ниже. Агрегат М3 имеет еще более низкую степень ликвидности,
однако он также рассматривается в качестве денежного агрегата,
поскольку депозитные сертификаты и государственные облигации
могут использоваться в качестве платежного средства. Агрегаты
М2 и М3 также являются ликвидными финансовыми активами и
учитываются при анализе ситуации на финансовом рынке в стране
в качестве индикаторов экономической активности.
150
3.2.2. Банковская система и денежная база страны
Организационной формой денежного рынка является банковская
система. Банки являются основными финансовыми посредниками
в экономике.
Современная банковская система является двухуровневой.
Первый уровень – это Центральный Банк России – главный банк
страны. В США он называется Федеральная Резервная Система (ФРС)
Federal Reserve System, в Великобритании – это Банк Англии Bank of
England, в Германии –Bundesdeutchebank.
Главной задачей Центрального банка является обеспечение устойчивости денежной единицы страны.
Центральный банк выполняет четыре основные функции:
– осуществление денежно-кредитной и валютной политики;
– эмиссию банкнот и хранение золотовалютного резерва страны;
– осуществление функции фискального агента государства, хранение денежных ресурсов государственного бюджета и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;
– хранение обязательных резервов коммерческих банков, обеспечение их кредитной поддержки и ведение межбанковских расчетов.
В активы Центрального Банка России включаются: золотые резервы, валютные резервы, ценные бумаги, займы финансовым институтам, займы правительству и прочие активы.
В пассивы включаются: банкноты, депозиты финансовых институтов, депозиты правительства и прочие пассивы.
Изменение каждой из составляющих баланса может привести
к изменению величины или структуры денежной массы в стране.
Второй уровень – это коммерческие банки и различные небанковские финансовые институты.
К небанковским институтам относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); компании (страховые, инвестиционные);
финансовые компании (кредитные союзы); ломбарды и т. п.
Главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки. Первые специальные кредитные учреждения возникли
на Древнем Востоке в VII–VI в. до н. э. Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в ХVI в.
в Италии и Нидерландах.
Коммерческие банки подразделяются на универсальные и специализированные.
Универсальные банки совершают различные виды операций. Основная часть российских коммерческих банков является универсальными.
151
Специализированные банки осуществляют в основном какой-либо один из видов операций. Банки могут специализироваться:
– по целям (инвестиционные, инновационные, ипотечные);
– по отраслям (промышленно-строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический);
– по клиентам (обслуживающие только фирмы, обслуживающие
только население).
Основными функциями коммерческих банков являются:
– аккумуляция денежных средств физических и юридических лиц;
– предоставление кредитов физическим и юридическим лицам;
– ведение межбанковских операций;
– проведение расчетно-кассовых операций;
– осуществление операций с ценными бумагами;
– хранение сбережений и ценностей;
– проведение операций аренды;
– выполнение лизинговых и факторинговых операций;
– осуществление трансфертных операции, то есть операций по
переводу денег;
– выполнение операций с иностранной валютой;
– осуществление трастовых, или доверительных, операций;
– консультирование и предоставление информации.
Банковские операции делятся на три большие группы.
Пассивные операции представляют собой аккумуляцию денежных средств предпринимателей и населения. Существуют различные виды депозитов. Разновидностью сберегательных счетов является пенсионный счет. Для начисления доходов по сберегательным
счетам используют формулу сложного процента:
=
K k(1 + i)n ,
где K – конечная денежная сумма; k – начальная сумма вклада; n –
количество лет; i – процентная ставка.
Активные операции – это операции по предоставлению кредитов в форме ссуд. Ссуды бывают краткосрочными, среднесрочными
и долгосрочными.
Важнейшими принципами кредитования являются: срочность,
платность, возвратность и гарантированность.
По видам залогов ссуды делятся на:
– вексельные (под залог векселей);
– фондовые (под залог акций и облигаций);
– подтоварные (под залог партий товаров);
152
– ипотечные (под залог недвижимости);
– бланковые (под поручительство).
Существуют различные формы кредита: банковский (в виде денежных ссуд), коммерческий (в товарной форме и оформляется
векселем), потребительский (в товарной форме или в форме ссуд),
ипотечный (в виде долгосрочных ссуд), межхозяйственный (выпуск
акций и облигаций), государственный (выпуск облигаций государственного займа), международный (в товарной или в денежно-валютной – форме).
Посреднические операции, к которым относятся остальные виды
операций банков.
В пассивы банка включены: собственный капитал (10 %), привлеченные средства (примерно 90 %), задолженности банка и прочие пассивы. В активы банка входят: ссуды, вложения финансовых
средств в ценные бумаги и финансовые инвестиции, задолженности
других банков и прочие активы. Прибыль банка представляет собой
разницу между процентами по активным и пассивным операциям
плюс комиссионные вознаграждения за посреднические операции
за минусом затрат банка на ведение тех или иных операций.
3.2.2.1. Резервы коммерческих банков
Коммерческие банки выдают кредиты не на всю сумму депозитов, поскольку часть вкладов они переводят в резервы, то есть ту
часть денежных средств, внесенных на банковские счета, но не выданных в качестве кредитов.
Существует несколько видов банковских резервов.
Фактические резервы (Rf) – это сумма обязательных и избыточных резервов:
R=
f R0 + RE .
Обязательные резервы (R0) – это минимальный размер вклада,
который коммерческий банк должен держать в Центральном Банке.
Они находятся по формуле
R0 = rrD,
где rr – норма обязательных резервов; D – величина депозитов.
Норма обязательных резервов устанавливается Центральным
Банком и может колебаться от 3 до 20 %. Обычно одна дифференцируется по видам депозитов.
Норма обязательных резервов является важным инструментом
денежно-кредитной политики.
153
Избыточные резервы (RE) (excess reserves) представляют собой
кассовую наличность коммерческого банка. Доля избыточных резервов er составляет 1,5–2 % от суммы всех активов и находится по
формуле:
RÅ = årD.
Избыточные резервы используются для исполнения текущих
обязательств перед клиентами, а также служат источником создания новых денег коммерческими банками.
3.2.2.2. Мультипликативное расширение банковских депозитов
и процесс создания денег
Денежная масса М – это сумма наличных денег С и депозитов D,
то есть:
(33)
Ì= Ñ + D. Если общий объем депозитов сокращается, то часть денежной
базы выводится из банковской системы. При сокращении депозитов
у банков сокращаются возможности по созданию новых денег. Отношение наличных денег к величине депозитов представляет собой
коэффициент депонирования cr:
cr =
C
, Ñ = crD. D
(34)
Таким образом, коэффициент депонирования показывает долю
наличных в общем объеме депозитов. Чем выше доля наличности,
тем меньше величина денежной массы при данной денежной базе.
Объединяя формулы (33) и (34), мы получим, что денежная масса
находится по формуле:
=
Ì crD + D, или Ì= (1 + cr ) D,
откуда
1
(35)
D=
Ì. (1 + cr )
Денежная база (Мh) – это так называемые деньги высокой эффективности, которые включают в себя наличные деньги и обязательные резервы коммерческих банков. Это часть денежного
предложения, которую непосредственно создает Центральный
банк. Избыточные резервы коммерческих банков также выполняют функцию денежной базы. Денежная база находится по формуле
(36)
Ìh= Ñ + R. 154
Используя коэффициент депонирования, нормы обязательного и
избыточного резервирования, формулу (36) можно представить в виде:
Ìh = crD + rrD + erD, или Ìh = (cr + rr + er ) D. (37)
Из формулы (37) можно вывести формулу зависимости величины депонентов от денежной базы:
1
D=
Mh, (38)
(cr + rr + er )
1
– депозитный мультипликатор, который показы(cr + rr + er )
вает, насколько можно увеличить объем депозитов при имеющейся
денежной базе.
Однако кроме мультипликационного расширения банковских
депозитов происходит и увеличение денежной массы в стране.
Если приравнять формулы (35) и (38), то мы получим уравнение
денежной массы:
1 + cr
M=
Mh,
(cr + rr + er )
где
1 + cr
– это денежный мультипликатор, который пока(cr + rr + er )
зывает, насколько можно увеличить денежную массу при данной
денежной базе.
Объем денежной массы в стране находится в прямой зависимости от денежной базы и в обратной – от нормы обязательных и избыточных резервов, однако они рассматриваются как экзогенные
величины. Поэтому большее влияние на денежную массу оказывает
коэффициент депонирования, который, в свою очередь, зависит от
ставки процента.
Одной из функций коммерческих банков, как уже отмечалось,
является кредитование.
Объем предлагаемых кредитов K находится по формуле:
1 − rr
K=
Mh,
(cr + rr + er )
где
1 − rr
– кредитный мультипликатор, который показыва(cr + rr + er )
ет, насколько коммерческие банки могут увеличить объем выдаваемых кредитов при данной денежной базе.
где
155
3.2.3. Основные инструменты кредитно-денежной политики
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
– политика открытого рынка;
– резервная политика;
– учетная политика;
– валютная политика.
Операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг – это важнейший инструмент денежно-кредитной политики.
Они заключаются в купле-продаже государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Если Центральный банк покупает у населения и коммерческих банков ГКО, то он увеличивает денежную
массу в стране, если Центральный банк продает ГКО, то, соответственно, уменьшает денежное предложение в стране.
Операции на открытом рынке являются наиболее эффективным,
оперативным и гибким инструментом. Они практически моментально влияют на изменение денежной массы.
Установление резервной нормы. Резервная политика заключается
в том, что Центральный банк устанавливает нормативы обязательного отчисления в резервы части денежных средств, поступающих
на депозитные счета коммерческих банков. По этой норме коммерческие банки хранят часть своих средств в Центральном банке. Норма
обязательного резервирования дифференцируется по видам вкладов.
Снижение резервной нормы повышает кредитную способность
коммерческих банков, в результате денежное предложение в стране
увеличивается. Если резервная норма повышается, то уменьшается
кредитная способность и сокращается денежная масса в стране.
Манипулирование резервной нормой используется довольно редко. Это самый опасный инструмент кредитно-денежной политики.
Это обусловлено тем, что:
– даже незначительные изменения резервной нормы из-за денежного мультипликатора ведут к существенным изменениям денежного предложения в стране и могут вызвать дестабилизацию
экономики в стране.
– при частом изменении резервной нормы дестабилизируется работа банков, которые заранее планируют объемы выдаваемых кредитов.
Учетная политика предполагает манипулирование учетной
ставкой, или ставкой рефинансирования. По этой ставке выдаются ссуды коммерческим банкам. Кроме ставки рефинансирования существует ломбардная ставка, то есть процентная ставка, по
которой Центральный банк кредитует коммерческие банки под
156
залог их собственных долговых обязательств. Снижение учетной
ставки стимулирует приобретение дополнительных резервов и
повышает способность банков к кредитованию. Повышение учетной ставки ограничивает приобретение дополнительных резервов и снижает способность банков к кредитованию. Несмотря на
то, что данный инструмент является классическим инструментом денежно-кредитной политики, эффективность его не столь
высока, потому что:
– количество ссуд, получаемых от Центрального банка, невелико (3–5 %);
– решение получения кредита от Центрального банка в большей
степени зависит не от Центрального банка, а от самих коммерческих банков.
Валютная политика также оказывает непосредственное воздействие на величину денежной массы в стране. Если Центральный
банк продает валюту, то денежная масса в стране сокращается, если
покупает – то увеличивается. Данный инструмент широко применяется Центральным банком и при этом, в первую очередь, не потому что он регулирует денежную массу в стране, а потому что он способствует поддержанию устойчивого курса национальной валюты,
одной из важнейших задач денежно-кредитной политики.
3.2.4. Виды денежно-кредитной политики
Существует несколько типов классификаций денежно-кредитной политики.
Во-первых, денежно-кредитная политика делится на гибкую и
автоматическую.
Гибкая денежно-кредитная политика получила название дискреционной политики. Она изменяется в соответствии с фазами
экономического цикла, то есть в период спада используется стимулирующая, а в период инфляции сдерживающая политика. Сложность при данном виде политики заключается в том, чтобы одновременно контролировать и денежное предложение, и уровень процентной ставки.
Автоматическая денежно-кредитная политика сводится к монетарному правилу, которое заключается в том, что масса денег
в обращении должна ежегодно увеличиваться с темпами, которые
равны потенциальному росту реального ВНП (3–5 % в год). Однако эта политика не дает возможность проводить краткосрочную денежно-кредитную политику (связанную с фазами цикла), поэтому
это правило не одобрено ни в одной стране.
157
Во-вторых, денежно-кредитная политика делится на мягкую и
жесткую.
Мягкая денежно-кредитная политика получила название «политики дешевых денег». Она применяется для стимулирования совокупных расходов в стране во время экономического спада. Суть ее заключается в следующем: Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, уменьшает резервную норму, снижает учетную
ставку. В результате увеличиваются банковские резервы коммерческих банков и, следовательно, денежное предложение в стране. Из-за
увеличения денежного предложения в стране уменьшается процентная ставка, в результате чего стимулируются инвестиции и потребительские расходы, что приводит к увеличению совокупных расходов
и совокупного спроса в стране. Это способствует выходу экономики
из спада, поэтому этот вид политики является стимулирующим.
Жесткая денежно-кредитная политика получила название «политики дорогих денег». Она применяется для ограничения совокупных расходов в период инфляции. Суть ее заключается в следующем: Центральный банк продает государственные ценные бумаги,
увеличивает резервную норму, повышает учетную ставку. В результате уменьшаются банковские резервы и, соответственно, денежное
предложение в стране. Уменьшение денежного предложения в стране приводит к повышению процентной ставки, это ограничивает
инвестиционные и потребительские расходы. В результате совокупные расходы и совокупный спрос в стране сокращается, что способствует выходу из состояния инфляции. Эта политика получили название рестрикционной (ограничительной) политики.
3.2.5. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики
(кейнсианский и неоклассический подходы)
Следует отметить, что существуют различные подходы к трансмиссионному механизму денежно-кредитной политики.
Цепочки последовательных изменений в экономике, изложенные в параграфе 3.2.4., представляет собой монетаристскую интерпретацию. Монетаристы считают, что изменение предложения денег
ведет к изменению совокупного спроса и, следовательно, к изменению объема производства и, соответственно, уровня доходов в стране. Они считают, что денежно-кредитная политика эффективна как
в краткосрочный, так и в долгосрочный период, как в период подъема, так и в период спада.
Центральным моментом кейнсианской интерпретации является
изменение процентной ставки, которая влияет на инвестиционный
158
спрос в стране (изменение потребительского спроса в кейнсианском
механизме не учитывается). Таким образом, кейнсианская цепочка
примет следующий вид: изменение предложения денег ведет к изменению процентной ставки, которая, в свою очередь, изменяет объем
инвестиций и, соответственно, изменяет уровень доходов в стране.
Кроме того, Кейнс отмечал, что денежно-кредитная политика
является малоэффективной при экономическом спаде, потому что
экспансионистская денежно-кредитная политика не действует в условиях ликвидной и инвестиционной ловушек. Таким образом, по
мнению Кейнса, данный трансмиссионный механизм является эффективным только в случае рестрикционной денежно-кредитной
политики.
Кейнсианцы также считают, что денежно-кредитная политика
эффективна только в условиях жесткости цен, когда изменение денежной массы не приводит к изменению совокупного спроса, что
в свою очередь, стимулирует изменение совокупного предложения
и, следовательно, ВНП и занятости. Денежная экспансия сдвигает
кривую LM0 в LM1, что снижает процентную ставку с i0 до i1 (эффект Кейнса). В результате эффективный спрос возрастает с Y0 до
Y1, а совокупный спрос в стране, соответственно, с AD0 до AD1. Это
приводит к увеличению занятости с N0 до N1 (рис. 73).
Если же цены являются гибкими, то проведение экспансионистской денежно-кредитной политики будет сопровождаться ростом
цен, поэтому объем производства возрастать не будет.
Увеличение предложения денег в условиях абсолютной гибкости
цен так же приводит к сдвигу кривой LM0 в LM1. В связи с этим эффективный спрос должен возрасти с Y0 до Y1, однако из-за абсолютной гибкости цен они возрастают с Р0 до Р1. Это увеличивает абсолютное значение совокупного спроса в стране с AD0 до AD1, но из-за
того, что кривая AS является вертикальной и уровень YF является
максимальным, увеличение уровня цен проявляется в уменьшении
реальных кассовых остатков на руках экономических субъектов
(эффект Пигу). Это, в свою очередь, возвращает кривую LM1 в LM0,
в результате ВНП не изменяется и уровень занятости остается на
прежнем уровне (N0) (рис. 74).
Если цены растут незначительными темпами, то объем производства возрастает не величину, меньшую, чем запланированная.
Денежная экспансия сдвигает кривую LM0 в LM1. В результате процентная ставка должна снизиться с i0 до i1, а эффективный
спрос возрасти с у0 до у1, однако увеличение совокупного спроса
с AD0 до AD1 приводит к несоответствию возросшего совокупного
159
спроса AD1 имеющемуся совокупному предложению AS0. Возникший дефицит приводит к возрастанию цен с P0 до P›, что приводит
к сдвигу кривой LM1 в LM′. В результате повышается процентная
ставка с i1 до i›, что приводит к уменьшению частных инвестиций
и, соответственно, к увеличению дохода с Y0 не до Y1, а до Y′. Это,
в свою очередь, приводит к увеличению занятости с N0 не до N1,
а до N′. (рис. 75).
Таким образом, полного эффекта от увеличения предложения
денег в условиях недостаточной гибкости цен не достигается.
i
LM0
LM1
i0
i1
IS
Y0
P
W0
W1
Y1
AD1
AD0
P0
w
p0
w
p1
AS
N0
W
P
Y
Y0
Y1
Y
N1
Ns
Nd
Y(N)
N
Рис. 73. Денежно-кредитная политика в условиях жесткости цен
160
i
LM0
LM1
i0
i1
IS
Y0 Y 1
P
W0
Y
AS
P1
P0
w
p0
AD1
AD0
w
p1
N0
W
P
Ns
YF
Y
Nd
Y(N)
N
Рис. 74. Денежно-кредитная политика
в условиях абсолютной гибкости цен
161
i
LM0
LM′
i0
LM1
i′
i1
IS
Y0
Y′
Y1
Y
P
W0
AS
W1
P′
P0
AD1
w
p0
w
p
w
p1
AD0
N0
N′
W
P
Y0
Y′
Y
Y1
N1
Ns
Nd
Y(N)
N
Рис. 75. Денежно-кредитная политика в условиях слабой гибкости цен
3.3. Фискальная политика государства
Фискальная политика является также частью стабилизационной антициклической политики в стране. Главной целью фискальной политики является сглаживание колебаний экономических
циклов и достижение экономического равновесия в стране путем
системы государственных расходов и трансфертов, а также системы
162
налогов и льгот. Фискальная политика представляет собой бюджетно-налоговую политику.
Данная цель предполагает решение следующих задач:
– достижение высокого уровня занятости при умеренной инфляции;
– обеспечение устойчивого экономического роста.
Фискальная политика направлена на:
– снижение налогов для поддержки частных инвестиций и увеличение государственных расходов для стимулирования производства в период экономического спада;
– увеличение налогов для сокращения частных инвестиций и
уменьшение государственных расходов для ограничения производства в период циклического подъема.
Объектом фискальной политики является экономический цикл.
3.3.1. Виды фискальной политики
Существует два вида фискальной политики: недискреционная и
дискреционная.
Недискреционная фискальная политика основана на автоматическом регулировании экономики. Она обусловлена тем, что изменения в уровне государственных расходов и налогов происходят автоматически в зависимости от колебании величины национального
дохода.
При циклическом спаде в экономике совокупные доходы сокращаются, следовательно, уменьшаются налоги и увеличиваются
трансфертные платежи. Это способствует повышению совокупных
расходов и совокупного спроса в стране, что ведет к увеличению
производства. В результате происходит смягчение спада.
При циклическом подъеме происходит увеличение совокупных
доходов, в результате повышаются налоговые поступления и уменьшаются трансфертные платежи, следовательно, сокращаются совокупное предложение и совокупный спрос в стране. Это ведет к сокращению производства. Таким образом, происходит автоматическое сглаживание экономического цикла. В данном случае налоги
и трансфертные платежи (пособия по бедности, пособия по безработице) выступают в качестве встроенных, или автоматических, стабилизаторов, то есть они являются амортизаторами цикличности.
Однако встроенные амортизаторы лишь ограничивают колебания,
при сильных колебаниях необходимо вмешательство государства.
Дискреционная фискальная политика основана на жестком вмешательстве государства в экономику. Целью ее является макси163
мальное приближение равновесного объема производства к объему
производства при полной занятости.
Существует два вида дискреционной политики: стимулирующая
и рестрикционная.
Стимулирующая политика проводится в период циклического
спада. Она нацелена на увеличение объема производства и объема
совокупных расходов. Этот вид фискальной политики заключается в увеличении государственных расходов и уменьшении налогов.
Негативным моментом в данном виде политики является то, что
происходит увеличение дефицита государственного бюджета. Для
уменьшения негативного последствия стимулирующая политика
должна проводиться одним из двух способов:
– увеличение государственных расходов при неизменных налогах;
– уменьшение налогов при постоянных государственных расходах (с целью увеличении частных расходов).
Рестрикционная политика осуществляется в период циклического подъема, когда совокупные расходы и совокупный спрос значительно превышают возможности производительных мощностей.
Она осуществляется путем уменьшения государственных расходов
и повышения налогов, за счет чего сокращаются частные расходы.
В результате совокупные расходы и совокупный спрос в стране сокращаются, что смягчает инфляцию спроса. При этой политике
сальдо бюджета становится положительным.
При выработке мероприятий бюджетно-налоговой политики
большую роль играют мультипликативные эффекты, поскольку
результат этих эффектов выражается в приросте доходов и объема
производства. В связи с этим необходимо учитывать влияние изменения государственных расходов и налогов на величину национального дохода и бюджетного дефицита.
3.3.2. Государственный бюджет и мультипликатор сбалансированного бюджета
Главным звеном финансовой системы является государственный
бюджет.
Бюджет – это совокупность экономических отношений, которые
возникают в процессе создания, распределения и использования государством централизованного фонда денежных средств.
В макроэкономике рассматривается консолидированный бюджет, то есть совокупность всех бюджетов, образующих бюджетную
систему. В Российской Федерации бюджетная система включает фе164
деральный бюджет, бюджеты субъектов федерации, местные бюджеты и внебюджетные фонды.
Бюджеты подразделяются на:
– бюджет текущих расходов, то есть расходов на содержание органов власти и управления, в том числе заработную плату и т. д.
– бюджет развития, когда средства используются на долгосрочные расходы и вложения, расширение производства, космос, экологию, образование, здравоохранение и т. д.
Государственный бюджет – это годовой финансовый план расходов государства и источников их покрытия. За период исчисления бюджета принимается финансовый год. Сбалансированный
госбюджет предполагает равенство расходов и доходов.
Расходы бюджета – это денежные средства, которые направлены на финансовое обеспечение задач и функций государственного и
местного самоуправления. Расходная часть бюджета предполагает
расходы государства на социальные нужды (не менее 50 %), на поддержание обороноспособности страны (не менее 20 %) и затраты на
обслуживание государственного долга.
Доходная часть формируется за счет налоговых поступлений и
доходов государства от различных видов деятельности. Налоговые
доходы это: НДС, акцизы, пошлины и т. д. (примерно 80 %). К неналоговым доходам относятся целевые взносы и поступления от
использования государственного имущества (продажа и аренда), а
также доходы от внешнеэкономической деятельности. Кроме того,
к источникам дохода относятся безвозмездные поступления.
Доходы бюджета классифицируются в зависимости от порядка
зачисления в бюджет:
– собственные доходы – все доходы, которые закреплены на постоянной основе в соответствии с бюджетным законодательством;
– дотации – это бюджетные средства вышестоящего уровня, которые выделяются нижестоящему уровню для покрытия текущих
расходов (безвозмездно и безвозвратно).
– субвенции – то же самое, что дотации, но выделяемые на какие-либо конкретные цели;
– регулирующие доходы – это все федеральные и региональные
налоги и платежи, на которые устанавливаются нормативы отчислений в процентах. Нормативы регулируются каждый год.
Фискальная политика сопровождается эффектами мультипликаторов государственных расходов и налогов.
Мультипликатор государственных расходов (бюджетный) показывает зависимость между приростом государственных расходов
165
и приростом национального дохода. При увеличении государственных расходов происходит как непосредственное увеличение совокупного спроса и национального дохода, равное величине прироста
государственных расходов, так и вызванное мультипликативным
эффектом увеличение совокупного спроса, то есть
1
=
∆Ó
∆G,
1 − Cy(1 − Ty)
где Ty – склонность к налогообложению; Сy – склонность к потре1
блению;
– мультипликатор государственных расходов,
1 − Cy(1 − Ty)
или бюджетный мультипликатор. Он совпадает с мультипликатором автономных расходов.
Налоговый мультипликатор показывает зависимость между
изменением налогов и изменением национального дохода в стране. При снижении налогов домашние хозяйства направляют часть
своего увеличившегося дохода на сбережения. В результате первоначальный прирост потребления оказывается меньше величины
снижения налогов. Если приросты государственных расходов и инвестиций равны нулю, а налоги изменяются на величину ∆T, то изменение национального дохода составит
Cy
∆Ó =
−
∆T,
1 − Cy(1 − Ty)
Cy
– налоговый мультипликатор.
1 − Cy(1 − Ty)
Сравнивая бюджетный и налоговый мультипликаторы, можно
увидеть, что первый больше второго, потому что прирост государственных расходов оказывает большее влияние на прирост национального дохода, чем снижение налогов на ту же величину, поскольку при снижении налогов, как уже отмечалось, часть дохода уходит
в сбережения. Налоговый мультипликатор равен мультипликатору
государственных расходов, умноженному на предельную склонность к потреблению:
Mt = Mg Cy ,
где
где Mg – мультипликатор государственных расходов; Mt – налоговый мультипликатор; Су – предельная склонность к потреблению.
Таким образом, увеличение национального дохода происходит
в боَльшей степени за счет увеличения государственных расходов,
а не за счет снижения налогов.
166
Нобелевский лауреат Трюгве Хаавельмо сформулировал важное следствие, которое он вывел из различия между налоговым и
бюджетным мультипликаторами. Это следствие получило название
теоремы Хаавельмо, суть которой заключается в следующем: если
рост государственных расходов финансируется за счет увеличения
подоходного налога, то есть ∆G = ∆T, то конечный прирост национального дохода равен первоначальному приросту государственных
расходов, то есть ∆Y = ∆G, при условии, что прирост инвестиций равен нулю (∆I = 0).
В данном случае мультипликативный прирост национального
дохода при увеличении государственных расходов нивелируется
переходом части возросшего дохода из-за снижения налогов в сбережения, в результате конечный прирост национального дохода
уравнивается с величиной прироста государственных расходов, а не
превышает ее.
Таким образом, сбалансированность бюджета достигается при
равенстве налогов и государственных расходов, а мультипликатор сбалансированного бюджета показывает, что прирост государственных расходов, обусловленный равным по величине приростом налогов, ведет к увеличению чистого национального продукта или национального дохода на сумму прироста государственных расходов.
3.3.3. Бюджетный дефицит и способы его уменьшения
Дефицит государственного бюджета возникает в том случае, когда государственные расходы превышают доходы бюджета. Так как
значительную часть доходов бюджета составляют налоги, то формулу бюджетного дефицита можно представить следующим образом:
Def = (G + G t + i) − T,
где G – государственные закупки; Gt – государственные трансфертные
платежи; i – проценты по выплате государственного долга; Т – налоги.
Дефицит бюджета бывает структурным и циклическим.
Структурный дефицит (Defs ) представляет собой разность
между текущими государственными расходами и теми доходами,
которые могли бы поступить в бюджет при существующей системе
налогообложения в условиях полной занятости:
Defs= G − TóY * ,
где Y* – доходы в условиях полной занятости; G – текущие государственные расходы; Ty – склонность к налогообложению.
167
Циклический дефицит представляет собой разность между
структурным и фактическим дефицитами:
Defk = TóY *TóY, или =
Defk Tó(Y * − Y ),
где Y – фактические доходы.
Бюджетный дефицит бывает общим и первичным.
Общий дефицит представляет собой фактический дефицит бюджета. Первичный дефицит – это фактический за минусом процентных выплат по государственному долгу.
Большое значение на динамику государственного долга оказывает соотношение между общим и первичным дефицитом. Если
значительная часть общего дефицита направлена на погашение
процентов по государственным ценным бумагам, то финансовое положение страны очень неустойчиво. Поэтому первичный дефицит
представляет собой важнейший инструмент стабилизационной политики государства.
Равные по величине изменения налогов и государственных расходов оказывают различное воздействие на величину общего бюджетного дефицита. При увеличении государственных расходов бюджетный дефицит возрастает в меньшей степени, чем при сокращении налогов.
Прирост государственных расходов приводит к увеличению дефицита бюджета на следующую величину:
1
∆D = (1 −
)∆G,
1 − Cy(1 − Ty)
где ∆D – прирост дефицита бюджета.
Так как сомножитель перед ∆G меньше единицы, бюджетный
дефицит прирастает на меньшую величину, чем прирост государственных расходов. При увеличении доходов увеличивается собираемость налогов, что несколько компенсирует увеличение государственных расходов.
Сокращение налогов приводит к увеличению бюджетного дефицита на следующую величину:
ÑóTó
)∆T.
∆D =
−(1 −
1 − Cy (1 − Ty )
Снижение налогов приведет к росту дефицита бюджета на большую величину. Повышение же налогов сократит бюджетный дефицит на меньшую величину, чем прирост налога, поскольку при
168
возрастании налогов сокращается национальный доход и, следовательно, налогооблагаемая база.
Таким образом, бюджетный дефицит будет бо՛льшим при сокращении налогов, чем при увеличении государственных расходов.
Бюджетный дефицит может сокращаться двумя способами.
Первый способ – это монетизация дефицита государственного
бюджета, то есть сокращение дефицита за счет денежной эмиссии:
Def = ∆M,
где ∆M – величина дополнительной эмиссии денежных средств.
Этот путь является самым опасным, так как ведет к увеличению
инфляции в будущем. Этот способ применяется в том случае, если
государство не умеет использовать инструменты рефинансирования долга за счет кредитов или эмиссии государственных ценных
бумаг. В этом случае государство, по сути, отказывается от части
долга, так как расплачивается обесцененными деньгами. Этот способ обычно используется правительствами менее развитых стран.
Второй способ – это превращение дефицита бюджета в государственный долг. Это может осуществляться следующими путями:
– получение международных кредитов, то есть за счет увеличения внешнего долга;
– получение кредитов в национальных банках (увеличение внутреннего долга);
– эмиссия государственных ценных бумаг, то есть дефицит сокращается за счет увеличения задолженности государства владельцам государственных ценных бумаг (увеличение внутреннего или
внешнего долгов). Этот способ может комбинироваться и с монетизацией бюджетного дефицита:
(194)
Def = ∆B(+∆M), где ∆В – величина дополнительной эмиссии ценных бумаг.
Этот способ обычно используется правительствами развитых государств.
3.3.4. Государственный долг и пути его сокращения
Государственный долг – это сумма накопленных бюджетных дефицитом за минусом бюджетных избытков.
Государственный долг это показатель запаса, а дефицит бюджета это
показатель потока. Связь между ними устанавливается по формуле.
Def
= Dtg − Dtg−1.
169
Государственный долг бывает двух видов: внутренний и внешний.
Внутренний долг – это задолженность государства гражданам,
предприятиям и организациям своей страны.
Внешний долг – это задолженность государства гражданам предприятиям других стран, а также другим государствам и международным организациям.
Опасность большого государственного долга связанна не с тем, что
правительство может обанкротиться, потому что обычно правительство
в случае большого государственного долга не погашает его, а рефинансирует, то есть строит финансовую пирамиду, выпуская новые государственные займы с целью погашения старых долгов. Кроме того, государство для финансирования своих расходов по выплате долгов может
повышать налоги или осуществлять дополнительную эмиссию денег.
По абсолютной величине государственного долга невозможно
определить его бремя для экономики. Для этого используется показатель d, который показывает отношение величины государственного долга к ВВП:
Dg
d=
,
Y
где Dg – величина государственного долга; Y – валовой национальный продукт.
Если темпы роста долга меньше, чем темпы увеличения ВНП, то
есть ∆Dg < ∆Y, то этот долг не вызывает серьезную опасность.
Если же темпы экономического роста являются очень низкими, то
государственный долг может стать серьезной проблемой для экономики.
Можно выделить следующие серьезные проблемы государственного долга и его негативные последствия для экономики:
– снижается эффективность экономики, так как из реальной
экономики отвлекаются средства на обслуживание долга, то есть на
выплату процентов и на погашение самой суммы долга;
– происходит перераспределение дохода от частного сектора к государственному;
– усиливается неравенство доходов в стране;
– рефинансирование долга ведет к увеличению ставки процента,
что вызывает сокращение инвестиций и ведет к уменьшению производственного потенциала экономики;
– необходимость выплаты процентов по долгу может привести
к увеличению налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;
– создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде;
170
– возлагается бремя уплаты государственного долга за счет рефинансирования на будущие поколения, что значительно ухудшит
их благосостояние;
– выплата процентов и основной суммы долга иностранцам приводит к утечкам части ВВП за рубеж;
– может появиться угроза долгового и валютного кризисов.
Существует два способа уменьшения государственного долга.
Первый путь – это сокращение расходов государственного бюджета. Однако этот путь не всегда подходит, так как сокращение социальных программ усиливает напряженность в стране. Уменьшение дотаций, субсидий и субвенций ведет к уменьшению совокупного спроса в стране и снижает стимулы к производству.
Второй путь – увеличение налогового бремени. Этот вариант так
же не всегда приемлем, поскольку приводит к уменьшению инвестиций и потребления и, следовательно, сокращает возможности
экономического роста ВВП в стране.
Поскольку бремя государственного долга зависит от соотношения темпов его возрастания с темпами увеличения ВВП, то наилучшим способом
сокращения государственного долга является его погашение за счет увеличения темпов экономического роста и возрастания доходов в стране.
3.3.5. Концепции регулирования государственного бюджета
Существует три основные концепции регулирования бюджета.
Первая концепция – это концепция ежегодно балансируемого
государственного бюджета.
Любой прирост задолженности государства воспринимается как
прирост налогов в будущем. Эта концепция строится на основе рикардианского равенства:
Ò
G
Tt + t +1 =
Gt + t +1 ,
1+ i
1+ i
где G – государственные расходы; Т – налоги; t – период времени;
i – процентная ставка.
Согласно рикардианскому равенству финансирование государственных расходов за счет долга равносильно их финансированию
за счет налогов. Правительство финансирует дефицит года t, продавая государственные облигации. В этом случае в периоде (t + 1)
правительство должно собрать налоги в размере (Tt + 1) для выплаты
возникшей задолженности, включая проценты.
В этом случае не проводится активная фискальная политика, потому что увеличение государственных расходов не приводит к сти171
G
T
T
T*
E
G
0
Y*
Y
Рис. 76. Балансирование бюджета на циклической основе
мулированию совокупного спроса в стране из-за эффекта вытеснения частных инвестиций (см. рис. 34), а снижение налогов приводит
к увеличению сбережений, а не к росту потребительских расходов.
В результате отказ от осуществления фискальной политики может
усилить колебания экономического цикла и макроэкономическую
нестабильность.
Вторая концепция – это концепция балансирования бюджета на
циклической основе. В этом случае бюджет должен балансироваться по ходу экономического цикла, а не каждый год.
При балансировке бюджета на основе экономического цикла
снижение налогов и увеличение государственных расходов в период спада позволяют стимулировать совокупный спрос, а увеличение
налогов и сокращение государственных расходов в период подъема – ограничивать совокупный спрос (рис. 76).
Амплитуда колебаний экономического цикла может быть уменьшена как за счет применения дискреционной фискальной политики, так и путем использования встроенных стабилизаторов.
Таким образом, при данной концепции, кроме проблемы использования бюджета в качестве инструмента экономической политики,
значительное внимание уделяется фискальной политике государства.
Третья концепция – это концепция функциональных финансов.
Для этой концепции характерно, что стабилизация экономики
рассматривается как основная цель, а стабилизация бюджета, как
второстепенная. В этом случае возможны три варианта:
– государственный долг достаточно обслуживать и рефинансировать (его полное возвращение не требуется);
172
– государство может снизить бремя государственного долга, например, путем увеличения денежной массы в стране;
– государство может повысить налоги.
Применение данной концепции является эффективным при небольшой величине государственного долга.
3.3.6. Налогообложение и налоговая политика государства
Налогообложение – это система распределения доходов между
юридическими или физическими лицами и государством. Любой
вид обязательного сбора государству и его институтам называется
налогом. По Налоговому кодексу (статья 8) налог – это обязательный индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им
на праве собственности, хозяйственного владения, оперативного
управления денежных средств в целях финансового обеспечения
деятельности государства и муниципальных образований.
Проблемы налогообложения интересовали многих ученых.
Первыми экономистами, которые достаточно серьезно обратились
к проблемам налогообложения, были А. Монкретьен и У. Петти и Ф.
Кэне. Д. Рикардо писал, что налог представляет собой долю продукта земли и труда, которая попадает в распоряжение правителей. Ж.
Б. Сэй и Прудон определяли налог как плату за услуги государству.
К. Маркс отмечал, что государство содержится за счет налогов. Неоклассики уделяли незначительное внимание проблемам налогообложения, поскольку в этот период налогообложение уже выделилось
в самостоятельную науку. Дж. М. Кейнс вновь вернул пристальное
внимание проблемам налогообложения и налоговой политике государства, роль которых в ХХ в. сильно возросла. Если в ХIХ в. на
долю налогов приходилось 3–5 % ВВП, то в ХХ в. – от 30 до 50 % ВВП.
Наука о налогах в полном смысле этого слова, можно сказать, началась с Адама Смита. Подробно теория о налогах А. Смита была
изложена в работе Н. И. Тургенева «Опыт теории налогов» (1818 г.),
за которую он был приговорен к смертной казни заочно, поскольку
уехал за границу. Адам Смит дал определение налога и сформулировал четыре основных принципа налоговой системы:
– подданные государства должны участвовать в содержании
правительства соответственно доходу, какими они пользуются под
покровительством и защитой государства;
– налог, который обязан уплачивать определенный субъект налогообложения, должен быть точно определен (срок уплаты, способ
платежа, сумма платежа);
173
– каждый налог должен взиматься в то время и тем способом,
когда и как налогоплательщику удобнее всего уплатить его.
– каждый налог должен быть задуман и разработан таким образом, чтобы брал и удерживал из кармана народа возможно меньше
сверх того, что он приносит казначейству государства.
К данным принципам следует добавить, что:
– схема уплаты налога должна быть доступна для восприятия
налогоплательщика;
– объект налога должен иметь защиту от двойного налогообложения;
– должна поддерживаться соразмерность налогов и доходов;
– должен учитываться принцип достаточности и эластичности,
то есть суммы налоговых поступлений должно быть достаточно для
погашения расходов государства;
– налоги не должны подрывать основы производства и экономики,
напротив они должны стимулировать инвестиционную активность;
– налоговая система должна быть экономичной, то есть затраты
на организацию расчетов и взимания налогов должны быть меньше
самой величины налоговых поступлений;
– должен существовать принцип приоритетов между налогами;
– принцип безвозмездности, то есть отсутствие какого-либо эквивалента за вносимые в бюджет средства;
– принцип равномерности, то есть наличия единого подхода государства к налогоплательщикам, с точки зрения всеобщности и единства правил;
– целевой характер взимаемых налогов, то есть каждый вид налога имеет свое назначение и направляется на тот или иной бюджетный уровень;
– принцип стабильности и подвижности, когда остаются неизменными основные принципы налогообложения и наиболее важные элементы
налоговой системы, но при этом часть налогов могут быть подвержены
изменениям в зависимости от экономической ситуации в стране;
– принцип взыскания за несвоевременную уплату налогов;
– должен выполняться принцип защиты свободы личности и
коммерческой тайны.
Налоги выполняют ряд функций:
– фискальная, то есть функция пополнения государственного
бюджета;
– регулирующая, поскольку налоги воздействуют на совокупный
спрос в стране, влияя на потребление, сбережения и инвестиции.
– перераспределительная, то есть налоги призваны гасить сбои,
возникающие в системе распределения, а также способствовать достижению большего равенства в обществе;
174
– стимулирующая, поскольку они призваны поддерживать (или
сдерживать) развитие тех или иных форм деятельности;
– учетная, поскольку позволяет уточнить величину или количество той или иной налогооблагаемой базы (доходов, прибыли,
товарооборота, добавленных стоимостей, имущества, «душ», «дворов», «бород», «яблонь»).
Налоговая система базируется на соответствующих законодательных актах государства, которые определяют ее конкретные элементы. К структурным элементам налоговой системы относятся:
– субъект налогообложения;
– объект налогообложения;
– налогооблагаемая база;
– единица измерения и система показателей оценки объектов;
– налоговая ставка в процентах или в абсолютном значении;
– порядок исчисления налога;
– налоговый период;
– порядок и сроки уплаты налогов;
– система льгот.
Существуют следующие типы налоговых систем:
– прогрессивная, при которой норма налогообложения возрастает с увеличением размера дохода;
– регрессивная, когда норма налогообложения уменьшается при
возрастании доходов;
– система налогообложения, при которой норма налогообложения не зависит от размера дохода.
Способ уплаты налогов бывает:
– кадастровым, когда объект налога дифференцирован на группы по определенному принципу (налог на владельцев транспортных
средств);
– декларативным, при котором налогоплательщик заполняет
документ, в котором приводит расчет дохода и налог с него (налог
на прибыль);
– «у источника», когда оплата налога осуществляется лицом,
выплачивающим доход, при этом получатель дохода получает его
уменьшенным на сумму налога (подоходный налог).
Существует два вида налоговой системы:
– глобальная, при которой все доходы физических и юридических лиц облагаются одинаково;
– шедулярная, когда весь получаемый доход делится на части
(шедулы), для каждой из которых применяются свои элементы налоговой системы.
175
Существует несколько типов классификации налогов.
– в соответствии с государственным устройством налоги делятся
на федеральные и местные;
– в зависимости от субъектов налогообложения налоги делятся
на налоги с физических лиц (подоходный налог, налог на дарение),
с юридических лиц (налог на прибыль, НДС, акцизы, вмененный налог, единый налог при применении упрощенной системы налогообложения, налог на рекламу и т. п.), налоги смешанного состава, которые уплачиваются как физическими, так и юридическими лицами
(налог на имущество, налог на владельцев транспортных средств,
таможенные и государственные пошлины, земельный налог и т. п.);
– в зависимости от объекта налогообложения налоги делятся на
прямые налоги, когда юридический плательщик и лицо, несущее налоговое бремя, совпадают (налог на прибыль, налог на имущество, земельный налог и т. п.) и косвенные, когда юридический
плательщик и лицо, несущее налоговое бремя, не совпадают, то есть
налоговое бремя перекладывается на потребителей товаров и услуг
(НДС, акцизы, налог с продаж);
– в зависимости от типов налоговых систем налоги могут быть
пропорциональными, при которых сумма налогов пропорциональна доходам; прогрессивными, при которых с ростом величины дохода возрастает процентная ставка, и регрессивными, при которых
с ростом дохода процентная ставка уменьшается.
Зависимость между налоговой ставкой и объемом налоговых поступлений отражается кривой Лаффера (рис. 77).
До налоговой ставки t* объем налогов возрастает. При ставке t*
величина налоговых отчислений максимальна. После t* объем налоговых поступлений уменьшается.
Кривая Лаффера показывает, что увеличивать налоговую ставку, то есть налоговое бремя, можно лишь до определенных пределов, поскольку потом снижается объем налоговых поступлений.
Дальнейшее увеличение налоговой ставки будет подрывать стимулы к производству. В итоге величина национального дохода, облагаемого налогом, будет падать слишком быстро, поэтому, несмотря
на рост ставки налога, сумма налоговых поступлений начнет сокращаться. Кроме того, чрезмерная налоговая ставка вызывает стремление занижать налоговую базу.
Кривая Лаффера показывает, что при определенных условиях
снижение налоговых ставок будет способствовать созданию дополнительных стимулов для бизнеса и, соответственно, стимулов для
инвестиционной активности. Увеличение субъектов налогообложе176
t
t*
0
T*
T
Рис. 77. Кривая Лаффера
ния и уменьшение числа банкротств увеличит величину налогооблагаемой базы.
Таким образом, налоговая политика является важнейшей составной частью фискальной политики государства, направленной
на достижение экономического равновесия в стране.
3.3.7. Кейнсианский и неоклассический подходы
к фискальной политике
Кейнсианские методы регулирования экономики осуществляяются путем воздействия на совокупный спрос, в первую очередь,
мерами фискальной политики. Высокая степень государственного
вмешательства в экономику были характерны для развитых стран
в период после Второй мировой войны. Изменение государственных
расходов непосредственно изменяет совокупный спрос. Уменьшение
(увеличение) налогов тоже воздействует на изменение потребления
и инвестиций, что вызывает мультипликативные изменения ВНП.
На смену «кейнсианской революции» пришла «неоклассическая
контрреволюция». Основными течениями неоклассического направления в экономической теории являются:
– теория «экономики предложения» (supply-side economics);
– монетаризм (monetarist theory);
– теория рациональных ожиданий (rational expectations theory).
Усиление инфляционных процессов в экономике, последствия
нефтяного шока середины 70-х гг. выдвинули на первый план и поставили особенно остро проблему стимулирования не совокупного
спроса, так как это еще больше провоцировало инфляцию, а проблему совокупного предложения.
177
Представители «экономики предложения» считают эффективной фискальную политику, которая осуществляется не путем увеличения государственных расходов (как у Кейнса), а за счет изменения налогов. Изменение налогов, по их мнению, оказывает непосредственное влияние на поведение потребителей и предпринимателей. При снижении налогов производство расширяется, растет
совокупное предложение и, соответственно, увеличивается ВВП и
уровень занятости. В то же время у потребителей при уменьшении
налогов увеличивается совокупный доход, а следовательно, как отмечают представитель «экономики предложения», возрастают потребительские расходы.
Таким образом, по мнению представителей «экономики предложения», налоговая политика эффективна, так как уменьшение налогов приводит к увеличению реального ВНП и занятости в экономике.
По мнению монетаристов, фискальная политика является неэффективной, так как она приводит к появлению инфляции из-за
изменения процентной ставки и уровня заработной платы. Увеличение процентной ставки вызывает падение курсов ценных бумаг
и сокращение капитализации фирм, а также уменьшение потребительских расходов. Кроме того, увеличение автономных расходов
вызывает повышение процентной ставки, что приводит к эффекту
вытеснения частных инвестиций и, соответственно, к сокращению
национального дохода и ВВП.
С конца 80-х гг. ХХ в. представители неокейнсианского направления в своих концепциях, учитывая инфляционный характер современной экономики, стали рассматривать денежно-кредитную
политику как основную при проведении активной политики в стране. Однако в отличие от монетаристов, которые негативно относились к фискальной политике, неокейнсианцы считают, что денежно-кредитная политика должна быть направлена на регулирование
процентной ставки, которая, в свою очередь, будет влиять на инвестиционные расходы.
С устойчивой высокой инфляцией 80-х – 90-х гг. не могли справиться ни денежно-кредитная, ни фискальная политика.
Поэтому в современной макроэкономической теории возникла
проблема не противопоставления неоклассического и неокейнсианского подходов, а разработки такой теоретической концепции, которая наиболее адекватно отражала и теоретически объясняла бы
современные экономические процессы.
Неокейнсианцы утверждали, что необходимым инструментом
в борьбе с макроэкономической нестабильностью является политика
доходов, которая связана с политикой экономического роста в стране.
178
Приверженцы «новой классики» также считают, что проведение
фискальной и монетарной политики в стабилизационных целях неэффективно. Согласно теории «рациональных ожиданий» (Лукас),
как и теории «экономики предложения», в современных условиях
необходимо воздействовать не на совокупный спрос, а на совокупное
предложение. Представители теории «рациональных ожиданий»
выдвинули новую интерпретацию теории равновесного цикла. По
их мнению, экономический цикл порождается не монетарными шоками, а шоками предложения, технологическими шоками и структурными изменениями. Поэтому решающее значение приобретает
информация. Поскольку современная экономика характеризуется
несовершенством информации, то более полная информация и рациональные ожидания будут повышать эффективность экономической политики государства.
Задачи к главе 3
1. Норма минимального резервного покрытия равна 0,2, норматив кассовых остатков коммерческих банков составляет 0,1, а коэффициент депонирования денег cr = 0,5.
Рассчитать величину депозитного, денежного и кредитного мультипликаторов.
2. В экономической системе реальный объем национального производства зависит от предельной налоговой ставки ty и потенциального объема национального производства Y* > 0. Функция налогов
имеет вид: T = ty × Y. Функция объема национального производства:
Y = Y* – 1,4ty × Y*, где Y* – постоянная величина.
При каком значении предельной налоговой ставки налоговые поступления в государственный бюджет достигнут максимальной величины?
3. Государственные расходы на товары и услуги составляют
500 ден. ед., трансферты – 20 % ВНП. Государственный долг измеряется суммой 800 ден. ед., ставка уплачиваемого процента – 10 %.
Доходы государственного бюджета равны 40 % ВНП.
Определите состояние госбюджета, если в экономике создано
продукции на 2000 ден. ед.
4. Правительство получило заем у МВФ в размере 8 млрд дол. Эти
средства, инвестируемые в экономику, позволяют получить прирост
национального дохода в размере 3000 млн дол. Долг необходимо вернуть через 4 года, при этом ежегодные проценты составляют 10 %.
Приведет ли данный заем к увеличению государственного долга
и финансового бремени, налагаемого на экономических субъектов?
179
5. Правительство страны осуществило заем 1 млрд дол. на международном рынке кредитных ресурсов под 15 % годовых сроком на
10 лет. Но первые четыре года оплатить проценты не смогло.
Что произошло с долгом и сколько денег вернет страна своим
кредиторам, если с четвертого года будет выплачивать проценты
без задержки?
6. Потребление определяется в виде функции: C = 0,8 национального дохода. Инвестиции в экономике равны 200 ден. ед.
Определите, как изменится уровень национального дохода, если
государство введет налоги в размере 20 % любого дохода.
7. Государственные закупки равны 500 ед., функция чистых налогов имеет вид: Т = 0,2Y. Уровень цен стабилен: Р = 1. Федеральный
долг в объеме 1000 ед. обслуживается по ставке процента: i = 10 %.
Реальный объем производства равен 2000 ед., а потенциальный составляет 2500 ед.
Определить общий и циклический бюджетный дефицит.
8. Численность самодеятельного населения равна 40 млн человек, а естественная норма безработицы находится на уровне 5 %.
Средний уровень производительности труда в стране 250 ед. в расчете на 1 млн работающих. Государственные расходы в стране составляют 2000 ден. ед., а доходы определяются как сумма налоговых поступлений: Т = 0,2Y. Фактический бюджетный дефицит достигает величины 500 ден. ед. Уровень цен постоянен и равен 1.
Определить удельный вес структурного и циклического дефицита в общем объеме дефицита государственного бюджета.
9. В стране создан ВНП в размере 1500 млрд. ден. ед. Потенциальный ВВП равен 1800 млрд ден. ед. На сколько надо увеличить
государственные расходы, чтобы достичь потенциального уровня,
при условии, что предельная склонность к потреблению равна 0,75?
10. ЧП при полной занятости равен 800 ден. ед. В текущем году
создано ЧП в размере 1000 ден. ед.
Какую фискальную политику должно применить государство?
Какие изменения в экономике могут произойти, если бюджет будет сбалансирован на уровне G = T = 100, а предельная склонность
к потреблению будет равна 0,8?
11. В базовом году в экономике государственные расходы равны
1000 ден. ед., ВНП – 8000 ден. ед. Предельная склонность к потреблению равна 0,75. Государство объявило о росте государственных
расходов на закупку товаров и услуг на 100 ден. ед.
Определите, что произойдет с ВВП страны, если государственные расходы вырастут за счет прироста налогов на ту же величину?
180
Рекомендуемая литература
1. Агапова, Т. А. Макроэкономика: учеб. / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина. – М.: МФПУ Синергия, 2013. – 560 c.
2. Аносова, А. В. Макроэкономика. Сборник задач и упражнений:
Практическое пособие / А. В. Аносова, И. А. Ким; под ред. С. Ф. Серегина. – М.: Юрайт, 2013. – 154 c.
3. Аносова, А. В. Макроэкономика: учеб. для бакалавров / А. В. Аносова, И. А. Ким, С. Ф. Серегина. – М.: Юрайт, 2013. – 521 c.
4. Антипина, О. Н. Макроэкономика: учеб. / О. Н. Антипина,
Н. А. Миклашевская. – М.: ДиС, 2012. – 496 c.
5. Базылев, Н. И. Курс макроэкономики в таблицах и схемах:
Учебное пособие / Н. И. Базылев, М. Н. Базылева. – Мн.: Совр. шк.,
2010. – 144 c.
6. Басовский, Л. Е. Макроэкономика: учеб. / Л. Е. Басовский,
Е. Н. Басовская. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 202 c.
7. Бродский, Б. Е. Макроэкономика. Продвинутый уровень: курс
лекций / Б. Е. Бродский. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. – 336 c.
8. Васильев, В. П. Макроэкономика: учеб. пособие / В. П. Васильев, Ю. А. Холоденко. – М.: ДиС, 2012. – 208 c.
9. Воронин, А. П. Макроэкономика. Экономическая теория в вопросах и ответах: учебное пособие / А. П. Воронин. – М.: Экономика, 2010. – 190 c.
10. Воронин, А. Ю. Макроэкономика: учеб. пособие / А. Ю. Воронин. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 110 c.
11. Гатаулин, А. М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика: учеб. пособие / А. М. Гатаулин. – М.: ФиС, 2007. – 432 c.
12. Гусейнов, Р. М. Макроэкономика: учеб. пособие для бакалавров / Р. М. Гусейнов, В. А. Семенихина. – М.: Омега-Л, 2014. – 254 c.
13. Даниленко, Л. Н. Экономическая теория: курс лекций по
микро- и макроэкономике: учеб. пособие / Л. Н. Даниленко. – М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 576 c.
14. Долан Э., Линдсей Д. Макроэкономика. – СПб.: Литера плюс, 1996.
15. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М., 1997.
16. Журавлева, Г. П. Экономическая теория. Микроэкономика:
учебник / Г. П. Журавлева, Н. А. Поздняков, Ю. А. Поздняков. –
М.: ИНФРА-М, 2011. – 438 с.
17. Журавлева, Г. П. Макроэкономика: учеб. пособие / Г. П. Журавлева. – М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2011. – 127 c.
18. Золотарчук, В. В. Макроэкономика: учеб. / В. В. Золотарчук. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 608 c.
181
19. Зороастрова, И. В. Микроэкономика. Макроэкономика: сборник
кейсов: учеб. пособие для преподавателей / А. В. Аносова, И. В. Зороастрова, А. А. Касаткина; под ред. А. В. Аносова, С. Ф. Серегина. – М.:
Маркет ДС, 2010. – 384 c.
20. Ильинская, Е. М. Развитие российской экономико-математической мысли в ХХ веке: учеб.-метод. разработка.- СПб.: ГААП, 1994.
21. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической мысли: в 2 т. – М.: Эконом. Ключ, 1993. Т. 2.
22. Ким, И. А. Сборник заданий по макроэкономике: учеб. пособие для студентов вузов и учащихся 10–11 классов (профильный
уровень образования) / И. А. Ким. – М.: Вита-Пр., 2013. – 144 c.
23. Кондратьев, Н. Д. Большие циклы конъюнктуры / Н. Д, Кондратьев, Д. И. Опарин. М.: Госиздат, 1928.
24. Ларионов, И. К. Экономическая теория, Дашков и К, 2013 /
[Электронный ресурс] URL: http://e.lanbook.com/books/element.
php?pl1_id=3595
25. Леонтьев, В. Экономические эссе / В. Леонтьев. М.: Наука, 1990.
26. Луссе, А. В. Макроэкономика. Краткий курс: учеб. пособие. –
СПб.: Питер, 1999.
27. Макконнелл К., Брю С., Экономикс: принципы, проблемы и
политика / К. Макконнелл, С. Брю. – 2. М.:ИНФРА, 2001. Т. 1
28. Мэнкью, Н. Г. Макроэкономика / Н. Г. Мэнкью, М. Тейлор;
пер. с англ. А. П. Смольский. – СПб.: Питер, 2013. – 560 c.
29. Никифоров, А. А. Макроэкономика: Научные школы, концепции, экономическая политика: учеб. / А. А. Никифоров. – М.: ДиС,
2010. – 624 c.
30. Овчинников, Г. П. Макроэкономика: учеб. / Г. П. Овчинников, Е. Б. Яковлева. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2012. – 368 c.
31. Розанова, Н. М. Макроэкономика: Учебник для магистров /
Н.М. Розанова. – М.: Юрайт, 2013. – 813 c.
32. Сакс, Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход: пер. с англ. /
Дж. Д. Сакс, Ф. Б. Ларрен. – М.:Дело,1996.
33. Самуэльсон, П. Экономика: в 2 т. – М.: НПО Алгон, ВНИИСИ, 1993.
34. Самуэльсон, П. Экономика / П. Самуэльсон, В. Норхдаус. –
М.: Бином, 2000.
35. Скрябин, О. О. Макроэкономика: учеб. пособие / О. О. Скрябин, А. Ю. Анисимов, Ю. Ю. Костюхин. – М.: МИСиС, 2013. – 88 c.
36. Сорокин, А. В. Теория общественного богатства. Основания микрои макроэкономики: учеб. / А. В. Сорокин. – М.: Экономика, 2009. – 597 c.
37. Тарасевич, Л. С. Макроэкономика: учеб. для бакалавров / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. – М.: Юрайт, 2012. – 686 c.
182
38. Фишер, С. Экономика / Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. – М.: Дело, 1993.
39. Фридман, М. Количественная теория денег / М. Фридман. –
М.: Эльф пресс, 1996.
40. Харрод, Р. Ф. К теории экономической динамики: Новые выводы экономической теории и их применение в экономической политике. – М.: Гелиос АВР, 1999.
41. Николаева, И. П. Экономическая теория: учеб. для бакалавров. – Дашков и К, 2013 [электронный ресурс] URL: http://e.lanbook.
com/books/element.php?pl1_id=5683
183
СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие...........................................................................
3
Глава 1. МОДЕЛИ ОБЩЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ.... 1.1. Макроэкономическое моделирование.............................. 1.2. Генезис макроэкономического моделирования общего
экономического равновесия ................................................ 1.2.1. Экономическая таблица Ф. Кенэ.................................. 1.2.2. Схемы простого и расширенного воспроизводства
К. Маркса......................................................................... 1.2.3. Модель общего экономического равновесия Ж. Б. Сэя
и Л. Вальраса..................................................................... 1.2.4. Модель общего экономического равновесия В. Парето.... 1.2.5. Модель «затраты-выпуск» В. Леонтьева. ...................... 1.2.6. Вклад российский ученых в развитие
макроэкономического моделирования................................... 1.3. Неоклассическая модель общего экономического
равновесия........................................................................ 1.3.1. Равновесие на рынке труда......................................... 1.3.2. Равновесие на рынке благ........................................... 1.3.3. Равновесие на денежном рынке................................... 1.3.4. Общее экономическое равновесие в экономике
в неоклассической модели................................................... 1.4. Упрощенная кейнсианская модель
общегоэкономического равновесия....................................... 1.4.1. Рынок труда............................................................. 1.4.2. Рынок благ............................................................... 1.4.3. Равновесие на рынке денег ......................................... 1.4.4. совместное равновесие на рынке благ и денег
(модель Хикса-Хансена)...................................................... 1.4.5. Общее экономическое равновесие в кейнсианской
упрощенной модели............................................................ 1.5. Полная кейнсианская модель общего экономического
равновесия ....................................................................... 1.5.1. Равновесие на рынке благ........................................... 1.5.2. Рынок труда............................................................. 1.5.3. Равновесие на рынке денег.......................................... 1.5.4. Общее экономическое равновесие в полной модели......... 1.6. Модель совокупного спроса и совокупного предложения
(кейнсианский и неоклассический подходы).......................... 1.6.1. Модель совокупного спроса......................................... 1.6.2. Модель совокупного предложения............................... 1.6.2. Равновесие совокупного спроса и предложения
и его изменение на различных участках AS............................ Задачи к главе 1................................................................. 5
5
Глава 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ
НЕСТАБИЛЬНОСТЬ................................................................
2.1. Экономический рост и его измерение.............................. 184
9
9
11
12
16
17
22
26
27
29
30
32
33
35
37
55
60
65
67
67
69
71
73
74
74
93
95
98
100
100
2.1.1. Система национального счетоводства........................... 2.1.2. Экономический рост: типы и факторы.......................... 2.1.3. Теории экономического роста...................................... 2.2. Цикличность экономического развития.......................... 2.2.1. Виды и причины экономических циклов....................... 2.2.2. Модели экономического цикла.................................... 2.2.3. Классические циклы перепроизводства, или средние
волны............................................................................... 2.2.4. Основные показатели экономической конъюнктуры ...... 2.2.5. Большие циклы конъюнктуры, или длинные волны ...... 2.3. Макроэкономическая нестабильность............................. 2.3.1. Сущность безработицы .............................................. 2.3.1. Инфляция и ее измерение........................................... Задачи к главе 2................................................................. 101
104
107
114
114
115
Глава 3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА............
3.1. Государственное регулирование экономики..................... 3.2. Денежно-кредитная политика государства...................... 3.2.1. Денежный рынок и структура денежной массы.............. 3.2.2. Банковская система и денежная база страны................. 3.2.3. Основные инструменты кредитно-денежной политики .....
3.2.4. Виды денежно-кредитной политики............................. 3.2.5. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной
политики (кейнсианский и неоклассический подходы)............ 3.3. Фискальная политика государства................................. 3.3.1. Виды фискальной политики........................................ 3.3.2. Государственный бюджет и мультипликатор
сбалансированного бюджета................................................ 3.3.3. Бюджетный дефицит и способы его уменьшения............ 3.3.4. Государственный долг и пути его сокращения............... 3.3.5. Концепции регулирования государственного бюджета .....
3.3.6. Налогообложение и налоговая политика государства...... 3.3.7. Кейнсианский и неоклассический подходы
к фискальной политике....................................................... Задачи к главе 3................................................................. 147
147
148
148
151
156
157
Рекомендуемая литература.......................................................
120
123
124
128
128
132
144
158
162
163
164
167
169
171
173
177
179
181
185
Учебное издание
Ильинская Елена Михайловна
МАКРОЭКОНОМИКА
Учебное пособие
Редактор Г. Д. Бакастова
Компьютерная верстка В. Н. Костиной
Сдано в набор 23.06.17. Подписано к печати 02.11.17. Формат 60 × 84 1/16.
Уч.-изд. л. 11,6. Усл. печ. л. 10,8. Тираж 50 экз. Заказ № 464.
Редакционно-издательский центр ГУАП
190000, Санкт-Петербург, Б. Морская ул., 67
Документ
Категория
Без категории
Просмотров
1
Размер файла
5 780 Кб
Теги
0e8c9e51a6, ilinskaya
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа