close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Влияние формирования комплексной системы риск

код для вставкиСкачать
1
ВЛИЯНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ КОМПЛЕКСНОЙ
СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА НА
ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ ЭНЕРГОКОМПАНИИ
К РЫНОЧНЫМ РИСКАМ
Салтанов Артем Геннадьевич
действительный член Российского
Общества Оценщиков, к.э.н.
ЗАО «РОСЭКО»
IX ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ФОРУМ ТЭК:
ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ И РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
Москва
2012
2
Система управления рисками: «вещь в себе»
или инструмент создания стоимости?
• Что включает в себя комплексная система
управления рисками?
• Как оценить ее эффективность при
управлении рисками?
• Как она влияет на прохождение реальных
рисковых ситуаций?
3
Что включает в себя комплексная система
управления рисками?
4
4
Формирование и оценка эффективности комплексной системы
Основные
риски энергокомпании, влияющие
управления рисками (СУР):
на
ее стоимость
1) Основные риски, которыми управляет СУР?
2) Из каких составляющих формируется СУР?
3) Интегральные показатели эффективности управления рисками?
5
Ключевые составляющие комплексной системы
управления рисками энергокомпании
Регламентирование
реагирования на
рисковые события,
контроля и
прогнозирования
рисков, показателей
эффективности
управления рисками
политики управления
рисками;
методологии
управления рисками
(регламенты, форматы
отчетов);
реестры рисков;
положения о
подразделении по
управлению рисками;
должностные
инструкции, включающие
функции по управлению
рисками;
корпоративные
стандарты управления
рисками;
карты рисков
Нормативнометодологич
еская база
Организацио
нная
составляющ
ая
Информационноаналитическое
обеспечение
Создание
организационных
структур и
подразделений,
наделение
существующих
подразделений
дополнительными
функциями и
полномочиями
выделенная структура,
отвечающая за управление
рисками
организационное
взаимодействие в процессе
управления рисками на
горизонтальном (между
функциональными
подразделениями) и
вертикальном (собственник
– топ-менеджмент –
функциональные
менеджеры) уровне
Информационные системы управления рисками, обеспечивающие сбор,
хранение и анализ данных, реагирование на рисковые события и их
прогнозирование, поддержку принятия решений
системы диспетчерского управления и сбора информации), системы
противоаварийной автоматики и оперативного управления оборудованием
системы управления активами (EAM-системы) и RCM-системы
системы поддержки принятия решений
6
Как оценить эффективность СУР при
управлении рисками энергокомпании?
7
Алгоритм
оценки состояния формирования
Оценка эффективности СУР:
систем управления рисками энергокомпании
1) Оценка состояния систем управления рисками
2) Сравнительный анализ прохождения компаниями реальных
рисковых ситуаций
3) Анализ взаимосвязи между состоянием СУР и
эффективностью компании при прохождении рисковых
ситуаций
На основе методологии оценки корпоративного управления Gamma компании
Standard&Poors разработан алгоритм оценки состояния систем управления
рисками, включающий анализ
организационной структуры управления рисками энергокомпании
нормативно-методологической базы управления рисками энергокомпании
информационно-аналитического обеспечения управления рисками энергокомпании
существующих внешних оценок качества управления рисками энергокомпании.
8
Оценка состояния формирования корпоративных
систем управления рисками (на примере ОГК)
ОГК-6
ОГК-5
ОГК-4
ОГК-3
ОГК-2
ОГК-1
0
5
10
Итоговый рейтинг СУР
Внешняя оценка составляющая СУР
Информационная составляющая СУР
Нормативная составляющая СУР
Организационная составляющая СУР
15
20
25
30
9
Как влияет СУР на прохождение реальных
рисковых ситуаций?
10
Основные элементы развития рисковой ситуации в
условиях экономической нестабильности
Снижение
энергопотребления
Уменьшение
доступности
кредита
Падение
капитализации
Неплатежи
Сокращение
прибыли
Сокращение
инвестпрограмм
11
Изменение удельной капитализации
энергокомпаний в ходе кризиса
Предкризисн
ый период
(январь 2008
– пик
стоимости
большинства
ОГК)
Восстановительный
период (2010 – 2011:
выход из кризиса и
постепенное
восстановление
стоимости)
Кризисный
период (апрель
2009 – «дно»
кризиса
12
Анализ показателей, связанных с
прохождением кризиса энергокомпаниями
Дополнительно
учитывались:
Средняя удельная стоимость за период анализа:
Куд .ст .сред . 1
N
N
Куд .ст .i
i 1
Глубина падения удельной стоимости энергокомпании:
Кпад
уд . ст .
1
min Куд .ст .1 .. N
Динамика изменения КИУМ,
как показателя степени
эксплуатации активов;
Куд .ст .1 .. N max
Полнота восстановления удельной стоимости
Кполн .восст . уд . ст . Динамика удельного
физического износа активов
энергокомпании, оцененная по
методологии компании
энергокомпании:
«Тейдер»;
Куд .ст . апр .11
Региональное расположение,
топливный баланс и др.
Куд .ст . янв .08
Устойчивость восстановления удельной стоимости энергокомпании:
Куст .восст . 1 EV/Уст.
мощность
(долл./кВт) –
Куд.ст.
янв.08
апр.09
ОГК-1
548
ОГК-2
max Куд .ст .2010 .. 2011 min Куд .ст .2010 .. 2011 Куд .ст .сред .2010 .. 2011
Среднее
Глубина
падения
(Кпад.)
Полнота
восстановления
(Кполн.восст.)
Устойчивость
восстановления
(Куст.восст.)
апр.10
сен.10
апр.11
88,8
233
372
166
281,56
83,7956%
30,2920%
0,801556
480
46,2
259
358
243
277,24
90,3750%
50,6250%
0,401163
ОГК-3
711
62,2
256
243
89
272,24
91,2518%
12,5176%
0,852041
ОГК-4
957
91
516
704
716
596,8
90,4911%
74,8171%
0,309917
ОГК-5
721
115,1
379
694
444
470,62
84,0361%
61,5811%
0,62294
ОГК-6
322
38,8
152
372
158
208,56
89,5699%
49,0683%
0,967742
13
800
Полнота восстановления удельной
стоимости
EV/Уст. мощность долл./кВт
(апрель 2011)
Изменение удельной капитализации
энергокомпаний в ходе кризиса
700
y = 0,0389x2,9104
R² = 0,585
600
500
400
300
200
100
0
10
15
20
25
Рейтинг КСУР
Удельная стоимость энергокомпании и
рейтинг КСУР
30
0,9
0,8
y = 0,0003x2,3963
R² = 0,541
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
10
15
20
25
30
Рейтинг КСУР
Полнота восстановления стоимости
энергокомпании и рейтинг КСУР
Показатели эффективности деятельности энергокомпании и полноты формирования КСУР связаны
положительной зависимостью, причем компании с более полно сформировавшимися системами управления
рисками успешнее прошли через кризис как в финансовом, так и в техническом плане, и сумели наиболее полно
восстановиться.
Полнота формирования системы управления рисками в энергокомпании положительно связана с
наиболее существенными и критическими показателями эффективности ее деятельности
14
Заключение
Разработана методология оценки состояния
корпоративной системы управления рисками
энергокомпании
На основе сравнительного и ретроспективного анализа
показана реальная эффективность таких систем при
прохождении рисковой ситуации, связанной с
масштабной рыночной нестабильностью
Разработанная методология оценки состояния КСУР
может применяться как средство мониторинга
мероприятий по созданию структур управления рисками и
анализа готовности энергокомпании к прохождению
крупномасштабных рисковых ситуаций
15
Спасибо за внимание!
Салтанов Артем Геннадьевич
действительный член Российского Общества Оценщиков,
кандидат экономических наук,
ЗАО «РОСЭКО»
+7 916 929 01 38
artem.saltanov@gmail.com
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
7
Размер файла
2 373 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа