close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Презентация

код для вставкиСкачать
Макроэкономический анализ и
параметрическое регулирование волатильности
национальных экономик стран Таможенного
союза на базе глобальной многострановой
динамической стохастической модели общего
равновесия
1
Оглавление
1. Введение
2. Краткая информация об инструменте «Макроэкономический анализ влияний шоков и
параметрическое регулирование волатильности национальных экономик»
3. Результат тестирования линейной динамической стохастической модели общего равновесия на
возможность ее практического применения
3.1. Оценка качества ретропрогноза
3.2. Оценка показателей устойчивости по Орлову
4. Результат макроэкономического анализа волатильности макроэкономических показателей экономики
стран-регионов
4.1. Примеры характеристики и реализации шоков
4.2. Примеры разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени
влияния шоков
4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов экономической политики на волатильность
макроэкономических показателей
5. Постановки и результаты решений задач параметрического регулирования волатильности
макроэкономических показателей
5.1. Постановки задач на уровне отдельных стран и на уровне ТС
5.2. Результаты решений задач на уровне отдельных стран и на уровне ТС
6. Заключение
7. Литература
2
1. Введение
Как известно в настоящее время актуальной задачей является оценка
наличия, влияния шоков во взаимодействующих экономиках стран, сценарный
анализ реакций экономической политики на шоки и оценка возможностей
регулирования волатильности макроэкономических показателей национальных
хозяйств.
В настоящем сообщении указанная задача рассматривается на базе линейной
динамической стохастической модели общего равновесия стран ТС (ЕЭС),
взаимодействующих как между собой, так и с внешним миром, состоящий из ЕС
(представленной в виде одной страны), Армении, Киргизии и остального мира
(представленной в виде одной страны), программно реализованной в среде
Dynare, как инструмент «Макроэкономический анализ влияний шоков и
параметрическое регулирование волатильности национальных экономик».
3
2. Краткая информация об инструменте «Макроэкономический
анализ влияний шоков и параметрическое регулирование
волатильности национальных экономик»
Состав инструмента:
Рассматриваемый инструмент состоит из
• программно реализованной и калиброванной линейной динамической стохастической
модели общего равновесия стран ТС (ЕЭС), взаимодействующих как между собой, так и с
внешним миром, состоящий из ЕС (представленной в виде одной страны), Армении, Киргизии
и остального мира (представленной в виде одной страны);
• программно реализованных средств оценки параметров линейной динамической
стохастической модели общего равновесия, содержащихся в пакете Dynare;
• программно реализованных средств ввода и вывода информации, содержащихся в пакете
Dynare;
• программно реализованных в среде пакета Dynare средств макроэкономического и
сценарного анализа;
• программно реализованных в среде пакета MatLab средств параметрического регулирования;
• информационных ресурсов в среде пакета Dynare.
4
2. Краткая информация об инструменте «Макроэкономический
анализ влияний шоков и параметрическое регулирование
волатильности национальных экономик»
Данный инструмент является результатом процессов разработки на следующих этапах:
• формирование цели разработки глобальной многострановой модели в классе
динамических стохастических моделей общего равновесия;
• принятие постулатов для описания объектов функционирования и взаимодействия
стран ТС (ЕЭП) как между собой, так и с внешним миром, состоящий из ЕС
(представленной в виде одной страны), Армении, Киргизии и остального мира
(представленной в виде одной страны);
• разработка содержательного описания объекта;
• построение нелинейной динамической стохастической модели общего равновесия на
базе содержательного описания объекта;
• построение линейной динамической стохастической модели общего равновесия на
основе операций лог-линеаризации;
• подготовка в рамках предъявляемых требований информационных ресурсов и их
загрузки в среду пакета Dynare;
• оценка параметров линейной динамической стохастической модели общего
равновесия и шоков, действующих экономике.
5
3. Результат тестирования линейной динамической
стохастической модели общего равновесия на возможность
ее практического применения
Оценка параметров проводилось методами Байеса, максимума правдоподобия и
моментов.
Тестирование модели осуществлялось следующими способами:
3.1. Оценка качества ретропрогноза;
3.2. Оценка показателей устойчивости по Орлову;
3.3. Сравнение моментов (стандартные отклонения, авто/кросс корреляции)
статистики и модельных данных;
3.4. Проверка общеизвестных положений экономической теорий.
6
3.1. Оценка качества ретропрогноза
В таблице 1 приведены
результаты ретропрогноза
макроэкономических показателей
РК на 4 квартала 2012 года. Данные
6-го столбца данной таблицы
свидетельствуют о приемлемом
качестве ретропрогноза.
Таблица 1. Результаты ретропрогноза макроэкономических показателей РК
Периоды
Название шока
2012Q1
2012Q2
2012Q3
2012Q4
 (наблюд.)
0,6
3,9
-1,93
4,99
 (прогноз)
0,78
3,22
2,36
3,42
 (наблюд.)
-4,92
-3,3
-2,15
6,32
 (прогноз)
-4,68
-3,7
-2,97
1,86
 (наблюд.)
3,61
2,06
-1,99
9,15
 (прогноз)
3,95
2,82
4,13
6,78
 (наблюд.)
13,82
7,02
-1,23
1,96
 (прогноз)
12,82
8,79
2,16
1,45
 (наблюд.)
-0,04
0,4
-0,1
0,62
 (прогноз)
1,16
1,93
0,65
0,53
 (наблюд.)
0,89
0,49
0,25
-0,78
 (прогноз)
1,62
1,48
0,89
0,25
 (наблюд.)
1,8
1,73
-0,96
2,22
 (прогноз)
2,94
1,27
0,83
0,68
 (наблюд.)
-1,08
0,28
0,29
0,47
 (прогноз)
0,8
0,38
0,21
0,18
 (наблюд.)
0,1
-0,06
-0,19
-0,18
 (прогноз)
0,59
0,47
0,4
0,36
 (наблюд.)
-0,71
-1,49
-1,29
-1,59
 (прогноз)
1,25
1,01
0,88
0,57
 (наблюд.)
2,22
-0,63
-3,28
-0,45
 (прогноз)
3,92
1,96
0,16
-0,55
 (наблюд.)
6,38
16,87
4,95
17,73
 (прогноз)
9,16
14,46
10,85
14,49
 (наблюд.)
2,59
0,65
-0,14
0,51
 (прогноз)
3,35
3,16
2,15
1,48
Среднеквадратичное
отклонение
2,22
2,34
3,38
1,67
1,01
0,77
1,34
0,93
0,48
2,17
2,36
3,74
1,93
7
3.1. Оценка качества ретропрогноза
Таблица 2. Результаты ретропрогноза макроэкономических показателей РФ
В таблице 2 приведены
результаты ретропрогноза
макроэкономических
показателей РФ на 4 квартала
2012 года. Данные 6-го столбца
данной таблицы свидетельствуют
о приемлемом качестве
ретропрогноза.
Периоды
Название шока
2012Q1
2012Q2
2012Q3
2012Q4
 (наблюд.)
0,60
3,90
-1,93
4,99
 (прогноз)
1,09
3,78
1,89
1,85
 (наблюд.)
-4,92
-3,30
-2,15
6,32
 (прогноз)
-3,96
-5,48
-3,15
1,98
 (наблюд.)
3,61
2,06
-1,99
9,15
 (прогноз)
5,64
3,19
2,77
4,04
 (наблюд.)
13,82
7,02
-1,23
1,96
 (прогноз)
10,98
6,13
2,69
1,35
 (наблюд.)
-0,04
0,40
-0,10
0,62
 (прогноз)
1,61
1,10
0,51
0,44
 (наблюд.)
0,89
0,49
0,25
-0,78
 (прогноз)
1,09
1,50
0,61
0,25
 (наблюд.)
1,80
1,73
-0,96
2,22
 (прогноз)
1,50
1,22
0,70
0,57
 (наблюд.)
-1,08
0,28
0,29
0,47
 (прогноз)
0,71
0,42
0,15
0,23
 (наблюд.)
0,10
-0,06
-0,19
-0,18
 (прогноз)
0,76
0,45
0,39
0,50
 (наблюд.)
-0,71
-1,49
-1,29
-1,59
 (прогноз)
1,44
0,61
0,52
0,29
 (наблюд.)
2,22
-0,63
-3,28
-0,45
 (прогноз)
3,06
2,06
0,23
-0,47
 (наблюд.)
6,38
16,87
4,95
17,73
 (прогноз)
11,81
12,77
8,57
15,28
 (наблюд.)
2,59
0,65
-0,14
0,51
 (прогноз)
3,02
2,50
2,13
1,98
Среднеквадратичное
отклонение
2,48
2,53
3,68
2,48
0,95
0,75
1,21
0,91
0,61
1,99
2,25
4,04
1,65
8
3.2. Оценка показателей устойчивости по Орлову
Показатель устойчивости характеризует максимальное число процентов на которое
могут измениться прогнозные значения всех наблюдаемых эндогенных переменных
модели на периоде от 2013 до 2018 года по сравнению с базовым вариантом при
изменении входных параметров модели в пределах шара радиуса 1% с центром в точке
входных параметров модели в относительных величинах.
Здесь в качестве входных параметров рассматривались все оцениваемых параметры
модели.
В качестве выходных – прогнозы всех наблюдаемых переменных.
Таблица 3. Результаты показателей устойчивости по Орлову макроэкономических показателей РК
Период
Отклонение
Период
Отклонение
2013 кв. 1 2013 кв. 2 2013 кв. 3 2013 кв. 4 2014 кв. 1 2014 кв. 2 2014 кв. 3 2014 кв. 4 2015 кв. 1 2015 кв. 2
3,80%
2,66%
2,13%
1,79%
1,57%
1,41%
1,29%
1,17%
4,73%
4,27%
2015 кв. 3 2015 кв. 4 2016 кв. 1 2016 кв. 2 2016 кв. 3 2016 кв. 4 2017 кв. 1 2017 кв. 2 2017 кв. 3 2017 кв. 4
3,83%
3,40%
3,00%
2,63%
2,30%
2,00%
1,73%
1,49%
1,28%
1,09%
Таблица 4. Результаты показателей устойчивости по Орлову макроэкономических показателей РФ
Период
Отклонение
Период
Отклонение
2013 кв. 1 2013 кв. 2 2013 кв. 3 2013 кв. 4 2014 кв. 1 2014 кв. 2 2014 кв. 3 2014 кв. 4 2015 кв. 1 2015 кв. 2
3,13%
2,82%
1,67%
1,08%
1,39%
1,61%
1,75%
1,82%
1,85%
1,83%
2015 кв. 3 2015 кв. 4 2016 кв. 1 2016 кв. 2 2016 кв. 3 2016 кв. 4 2017 кв. 1 2017 кв. 2 2017 кв. 3 2017 кв. 4
1,78%
1,71%
1,61%
1,50%
1,38%
1,25%
1,12%
0,98%
0,85%
0,71%
Найденные оценки показателей устойчивости на периоде от 2013 до 2018 года не
превышают 3,80%, что характеризует устойчивость модели как удовлетворительную.
9
4. Результат макроэкономического анализа волатильности
макроэкономических показателей экономики странрегионов
Макроэкономический анализ волатильности макроэкономических показателей
экономики стран-регионов продемонстрирован на следующих примерах.
4.1. Примеры характеристики и реализации шоков;
4.2. Примеры разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов
по степени влияния шоков;
4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов экономической политики на
волатильность макроэкономических показателей.
10
4.1. Примеры характеристики и реализации шоков
Характеристики шоков *) на примере внутренних шоков национальной экономики РК
Таблица 5. Состав и характеристики шоков внутренних шоков национальной экономики РК
Название шока
Шок налоговых сборов (НДС)
Шок налоговых поступлений (КПН)
Шок налоговых поступлений (ИПН)
Шок налоговых поступлений (соцналог)
Шок сбора оставшихся налогов
Шок внешних заимствований
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентной ставки
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитала
Шок наценки на товары
Шок наценки на зарплату
Шок поступлений пошлин за товары из стран ТС
Шок поступлений пошлин за товары из стран не входящих в ТС
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Коэффициент
Стандартное
авторегрессии отклонение шума
0,5261
0,2185
0,6188
0,1512
0,6187
1,2213
0,6128
1,8427
0,6159
1,8686
0,7054
2,0120
0,5971
1,7547
0,5825
0,0415
0,6642
0,4411
0,5717
0,4330
0,4893
0,2216
0,4923
0,3353
0,4575
0,2306
0
1,1850
0
2,4667
0
1,0899
0,7559
0,1695
0,4688
1,8979
0,5077
0,5556
0,6669
3,0354
*)
Все шоки за исключением шоков наценки заданы авторегрессией 1 порядка. Шоки наценки заданы в
виде гауссовских белых шумов.
11
4.1. Примеры характеристики и реализации шоков
Характеристики шоков *) на примере внутренних шоков национальной экономики РФ
Таблица 6. Состав и характеристики шоков внутренних шоков национальной экономики РФ
Название шока
Шок налоговых сборов (НДС)
Шок налоговых поступлений (КПН)
Шок налоговых поступлений (ИПН)
Шок налоговых поступлений (соцналог)
Шок сбора оставшихся налогов
Шок внешних заимствований
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентной ставки
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитала
Шок наценки на товары
Шок наценки на зарплату
Шок поступлений пошлин за товары из стран ТС
Шок поступлений пошлин за товары из стран не входящих в ТС
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Коэффициент
Стандартное
авторегрессии отклонение шума
0,3965
0,2461
0,7862
0,1003
0,3148
0,6278
0,7444
0,2100
0,5930
0,6364
0,5844
0,9746
0,8348
2,2470
0,7572
0,0407
0,6328
1,2833
0,9452
4,3513
0,8323
0,2718
0,6730
1,4092
0,4391
0,1251
0
3,6834
0
3,9845
0
2,8937
0,3127
0,2134
0,3278
1,3972
0,8441
0,5887
0,7357
0,6790
*)
Все шоки за исключением шоков наценки заданы авторегрессией 1 порядка. Шоки наценки заданы в
виде гауссовских белых шумов.
12
4.1. Примеры характеристики и реализации шоков
% отклонения шока цены
нефти от своего тренда
Рисунок 1. Реализация шока производства нефти РК
Рисунок 3. Реализация шока продуктивности РК
Рисунок 2. Реализация шока цены на нефть
% отклонения шока производительности
Остального мира от своего тренда
% отклонения шока производительности
РК от своего тренда
% отклонения шока производства
нефти РК от своего тренда
Примеры реализаций внутренних и внешних шоков, наиболее сильно влияющих на экономику РК
Рисунок 4. Реализация шока продуктивности
остального мира
13
4.1. Примеры характеристики и реализации шоков
% отклонения шока цены
нефти от своего тренда
Рисунок 5. Реализация шока инвестиций РФ
Рисунок 7. Реализация шока производства нефти РФ
Рисунок 6. Реализация шока цены на нефть
% отклонения шока производительности
Остального мира от своего тренда
% отклонения шока производства
нефти РФ от своего тренда
% отклонения шока инвестиций РФ
от своего тренда
Примеры реализаций внутренних и внешних шоков, наиболее сильно влияющих на экономику РФ
Рисунок 8. Реализация шока продуктивности
остального мира
14
4.2. Пример разложения волатильности
макроэкономических показателей стран-регионов по
степени влияния шоков
Перечень шоков и их обозначения (цвета в диаграммах).
Шоки экономики РК
Шоки экономики РФ
Шоки экономик РБ, КР, РА, ЕС
и остальной мир
Рисунок 9. Цвета влияния шоков
15
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
% отклонения ВВП РК от своего тренда
% отклонения инфляции от своего тренда
Картина разложения волатильности ВВП и инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних
шоков за 2000 – 2012 годы следующая (обозначения приведены на слайде 15)
Рисунок 10. Разложение волатильности ВВП РК
по степени влияния шоков
Рисунок 11. Разложение волатильности инфляции РК
по степени влияния шоков
Пример 1. На фактическое отклонение ВВП РК в 1 кв. 2008 г. на 4,36% от своего тренда (что
соответствует 9435,70 млн тенге в базовых ценах) наиболее сильно повлияли внутренние шоки
производительности, производства нефти, премии за риск и внешний шок цены на нефть (см. табл. 7, 8 на
слайдах 17, 18 ).
Пример 2. На фактическое отклонение инфляции РК в 1 кв. 2008 г. на -0,62% от своего тренда наиболее
сильно повлияли внутренние шоки наценки на продукцию, производства нефти, наценки на зарплату и
16
внешний шок цены на нефть (см. табл. 9 на слайдах 19).
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Пример табличного представления разложения волатильности ВВП РК по степени влияния
внутренних и внешних шоков в 1 кв. 2008 г. следующий.
Таблица 7. Разложение волатильности ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв. 2008 г.
Название шока
Шок НДС
Шок КПН
Шок ИПН
Шок соцналога
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентных ставок
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитал
Шок наценки на продукцию
Шок наценки на зарплату
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Шок таможенных поступлений
Шок цены на нефть
Итого суммарный вклад по странам
Фактическое значение отклонения
Степень влияния
шоков экономики РК
(% отклонения от
тренда ВВП РК)
0,1377
0,1450
-0,0585
-0,0053
1,1761
0,4289
0,2184
-0,1574
-0,5407
0,1823
0,1964
-0,5113
0,4901
-0,3063
1,3779
0,7833
-0,0127
1,3882
4,3587
Степень влияния
Степень влияния
шоков экономик РБ,
шоков экономики РФ
КР, РА, ЕС и остальной
(% отклонения от
мир (% отклонения от
тренда ВВП РК)
тренда ВВП РК)
0,0013
-0,0006
0,0044
0,0032
0,1160
0,3997
0,0891
0,1268
-0,1291
-0,0104
0,1638
0,0321
-0,0024
0,0064
-0,0013
0,1155
0,0129
0,1534
0,0171
0,0673
-0,0002
0,0039
1,2982
1,0926
1,8779
17
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Пример табличного представления разложения волатильности ВВП РК по степени влияния
внутренних и внешних шоков в 1 кв. 2008 г. следующий.
Таблица 8. Разложение волатильности ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв. 2008 г.
(Трендовое значение ВВП - 216479,70 млн тенге 1994 г., фактическое значение - 226124,06 млн тенге 1994 г.)
Название шока
Шок НДС
Шок КПН
Шок ИПН
Шок соцналога
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентных ставок
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитал
Шок наценки на продукцию
Шок наценки на зарплату
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Шок таможенных поступлений
Шок цены на нефть
Итого суммарный вклад по странам
Фактическое значение отклонения
Степень влияния шоков
Степень влияния шоков Степень влияния шоков
экономик РБ, КР, РА, ЕС
экономики РК
экономики РФ
и остальной мир
(млн. тенге 1994 г)
(млн. тенге 1994 г)
(млн. тенге 1994 г)
298,09
2,81
313,90
-1,30
-126,64
9,53
-11,47
6,93
2546,02
467,60
865,27
928,48
192,88
274,50
472,79
-279,48
-340,74
-22,51
-1170,51
354,59
394,64
69,49
-5,20
425,17
13,85
-2,81
-1106,86
250,03
1060,97
27,93
332,08
-663,08
37,02
2982,87
145,69
1695,69
-0,43
-27,49
8,44
2810,34
3005,17
2365,26
4274,18
9435,70
18
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Пример табличного представления разложения волатильности инфляции РК по степени
влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв. 2008 г. следующий.
Таблица 9. Разложение волатильности инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв. 2008 г.
(Трендовое значение инфляции – 2,50%, фактическое значение инфляции 1,88%)
Название шока
Шок НДС
Шок КПН
Шок ИПН
Шок соцналога
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентных ставок
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитал
Шок наценки на продукцию
Шок наценки на зарплату
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Шок таможенных поступлений
Шок цены на нефть
Итого суммарный вклад по странам
Фактическое значение отклонения
Степень влияния шоков
Степень влияния шоков Степень влияния шоков
экономик РБ, КР, РА, ЕС
экономики РК (%
экономики РФ (%
и остальной мир (%
пункты инфляции РК) пункты инфляции РК)
пункты инфляции РК)
0,1962
-0,0005
0,1254
-0,0013
-0,0076
0,0007
0,0055
0,0018
-0,1651
-0,0581
0,1073
-0,0279
0,1415
-0,1346
0,0487
-0,1233
0,1037
0,0741
-0,1120
0,1778
0,0605
0,0515
0,0752
0,1047
0,0027
0,0082
-0,5975
0,0252
-1,5704
0,0600
0,0128
-0,8239
0,0589
0,6254
0,0877
-0,2044
0,0001
-0,1455
-0,0011
1,1366
-2,3842
0,4975
1,2661
-0,6206
19
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
% отклонения ВВП РФ от своего тренда
% отклонения инфляции от своего тренда
Картина разложения волатильности ВВП и инфляции РФ по степени влияния внутренних и внешних
шоков за 2000 – 2012 годы следующая (обозначения приведены на слайде 15)
Рисунок 12. Разложение волатильности ВВП РФ
по степени влияния шоков
Рисунок 13. Разложение волатильности инфляции РФ
по степени влияния шоков
Пример 1. На фактическое отклонение ВВП РФ в 1 кв. 2008 г. на 7,99% от своего тренда (что
соответствует 828,30 млрд. рублей в базовых ценах) наиболее сильно повлияли внутренние шоки
производительности, производства нефти, инвестиций, процентных ставок и внешний шок цены на
нефть.
Пример 2. На фактическое отклонение инфляции РК в 1 кв. 2008 г. на 0,30% от своего тренда
наиболее сильно повлияли внутренние шоки наценки на продукцию, производства нефти,
20
предпочтений и внешний шок цены на нефть.
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Картина разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза ВВП
и инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков*).
Рисунок 14. Разложения 67% доверительного интервала прогноза ВВП РК по степени влияния шоков
Рисунок 15. Разложения 67% доверительного интервала прогноза инфляции РК по степени влияния шоков
*) Обозначения
приведены на слайде 15
21
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Табличное представление разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза
ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в краткосрочном и среднесрочном периоде
следующее.
Таблица 10. Разложение 67% доверительного интервала прогноза ВВП РК по степени влияния шоков
1 кв. 2014
Название шока
Шок НДС
Шок КПН
Шок ИПН
Шок соцналога
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентных ставок
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитал
Шок наценки на продукцию
Шок наценки на зарплату
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Шок таможенных поступлений
Шок цены на нефть
Итого суммарный вклад по странам
1 кв. 2018
Степень
Степень
Степень
влияния
Степень
влияния
влияния
шоков
влияния шоков
шоков
шоков
экономик РБ,
экономики РФ
экономики
экономики РК
РА, ЕС и
РК
остальной мир
1,21%
1,10%
0,24%
0,60%
7,78%
6,21%
5,74%
4,89%
3,90%
0,25%
1,27%
9,32%
4,81%
6,80%
9,27%
1,92%
0,43%
65,76%
0,02%
0,01%
0,05%
0,01%
2,40%
1,40%
1,58%
0,24%
0,93%
0,06%
0,03%
0,99%
1,96%
2,60%
1,11%
0,02%
0,04%
13,46%
1,66%
2,07%
0,89%
0,11%
0,65%
14,40%
20,78%
0,82%
0,87%
0,36%
0,54%
6,93%
4,50%
6,84%
0,53%
3,15%
0,54%
0,67%
5,59%
4,11%
4,38%
27,54%
4,55%
0,95%
72,87%
Степень
Степень
влияния
влияния
шоков
шоков
экономик РБ,
экономики КР, РА, ЕС и
РФ
остальной
мир
0,01%
0,01%
0,03%
0,04%
1,57%
2,48%
0,94%
1,68%
0,86%
0,81%
2,24%
0,18%
0,75%
0,04%
0,08%
0,53%
0,67%
0,68%
1,24%
0,73%
0,01%
0,03%
10,76%
9,95%
17,18%22
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Табличное представление разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза
инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в краткосрочном и среднесрочном периоде
следующее.
Таблица 11. Разложение 67% доверительного интервала прогноза инфляции РК по степени влияния шоков
1 кв. 2014
Название шока
Шок НДС
Шок КПН
Шок ИПН
Шок соцналога
Шок производительности
Шок предпочтения
Шок госрасходов
Шок предложения труда
Шок инвестиций
Шок процентных ставок
Шок целевой инфляции
Шок наценки на капитал
Шок наценки на продукцию
Шок наценки на зарплату
Шок производства нефти
Шок премии за риск
Шок таможенных поступлений
Шок цены на нефть
Итого суммарный вклад по странам
1 кв. 2018
Степень
Степень
Степень
Степень
влияния
Степень влияния
Степень
влияния шоков влияния
влияния
шоков
шоков экономики влияния шоков экономик РБ,
шоков
шоков экономик РБ,
РК
экономики РФ КР, РА, ЕС и
экономики экономики КР, РА, ЕС и
остальной мир
РК
РФ
остальной
мир
1,28%
0,03%
0,72%
0,01%
0,71%
0,01%
0,96%
0,01%
0,86%
0,04%
0,74%
0,03%
0,51%
0,03%
0,54%
0,03%
0,73%
0,77%
1,12%
3,84%
0,49%
0,72%
3,18%
1,03%
2,19%
12,55%
1,57%
2,64%
0,48%
0,70%
3,09%
0,80%
1,12%
0,14%
1,63%
0,41%
2,90%
1,89%
3,56%
1,91%
1,21%
0,53%
0,47%
0,72%
0,67%
0,72%
1,70%
0,04%
0,09%
0,52%
0,03%
0,08%
8,69%
0,46%
4,04%
0,66%
12,91%
0,11%
0,57%
7,63%
1,99%
0,73%
4,49%
1,80%
5,05%
1,60%
10,73%
1,29%
15,84%
1,29%
1,82%
0,01%
1,51%
0,02%
0,80%
0,03%
0,87%
0,03%
31,95%
19,21%
54,10%
8,93%
36,97%
63,82%
11,54%
24,64%
23
4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических
показателей стран-регионов по степени влияния шоков
Картина разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения)
прогноза ВВП и инфляции РФ по степени влияния внутренних и внешних шоков*).
Рисунок 16. Разложения 67% доверительного интервала прогноза ВВП РФ по степени влияния шоков
Рисунок 17. Разложения 67% доверительного интервала прогноза инфляции РФ по степени влияния шоков
*) Обозначения
приведены на слайде 15
24
4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов
экономической политики на волатильность макроэкономических
показателей
Сценарный анализ влияния значений инструмента (процентной ставки и государственного потребления)
экономической политики РК, РФ, ЕС и остальной мир на волатильность ВВП и инфляции РК соответственно:
Рисунок 18. Импульсные характеристики ВВП РК на
соответствующие импульсные возмущения процентной
ставки РК, РФ, ЕС и остального мира
Рисунок 20. Импульсные характеристики ВВП РК на
соответствующие импульсные возмущения государственного
потребления ставки РК, РФ, ЕС и остального мира
Рисунок 19. Импульсные характеристики инфляции РК на
соответствующие импульсные возмущения процентной
ставки РК, РФ, ЕС и остального мира
Рисунок 21. Импульсные характеристики инфляции РК на
соответствующие импульсные возмущения государственного
потребления ставки РК, РФ, ЕС и остального мира
25
4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов
экономической политики на волатильность макроэкономических
показателей
Сценарный анализ влияния значений инструмента (процентной ставки и государственного потребления)
экономической политики РФ, ЕС и остальной мир на волатильность ВВП и инфляции РФ соответственно:
Рисунок 22. Импульсные характеристики ВВП РФ на
соответствующие импульсные возмущения процентной
ставки РФ, ЕС и остального мира
Рисунок 23. Импульсные характеристики инфляции РФ на
соответствующие импульсные возмущения процентной
ставки РФ, ЕС и остального мира
Рисунок 24. Импульсные характеристики ВВП РФ на
соответствующие импульсные возмущения государственного
потребления ставки РФ, ЕС и остального мира
Рисунок 25. Импульсные характеристики инфляции РФ на
соответствующие импульсные возмущения государственного
потребления ставки РФ, ЕС и остального мира
26
5. Постановки и результаты решений задач параметрического
регулирования волатильности макроэкономических показателей
5.1. Об оптимальных экономических политиках
1. Оптимальная политика при обязательствах;
2. Оптимальная дискреционная политика;
3. Оптимальное простое правило.
27
5. Постановки и результаты решений задач параметрического
регулирования волатильности макроэкономических показателей
5.1. Постановка задачи на уровне стран
На базе оцененной DSGE модели найти % ставки по государственным


облигациям +
и объемы государственного потребления +
в рамках
следующего алгоритма (здесь  ∈ , ,  задано;  = 1,2,3, …).
В каждый момент времени  = ,  + 1,  + 2, … , (T - номер квартала,
соответствующий началу применения параметрического регулирования) и при
известном значении переменной  (состояние экономики для момента времени
t) последовательно пересчитываются детерминированные значения инструментов




,+1
, … , ,+40
, ,+1
, … , ,+40
из решения следующей оптимизационной


задачи (задан  =0,2, ,+
- инфляция, +
- ВВП):
40





,+1
,…,,+40
,,+1 ,…,,+40
2


  ,+
+  +

2
;
=1


+ =  +−1 +   +
,  = 1,2,3, … ;

 ,+
≤ 0.5;

 +
≤ 0.5;

 +
≤ 5.
28
5. Постановка и результат ы решения задачи согласованного параметрического
регулирования волатильности макроэкономических показателей стран
5.2. Постановка задачи на уровне ТС

На базе оцененной DSGE модели найти % ставки по государственным облигациям +
и объемы

государственного потребления +
в рамках следующего алгоритма (для всех  ∈ , ,  ;  = 1,2,3, …).
В каждый момент времени  = ,  + 1,  + 2, … , (T - номер квартала, соответствующий началу применения
параметрического регулирования) и при известном значении переменной  (состояние экономики для момента
времени t) последовательно пересчитываются детерминированные значения инструментов




,+1
, … , ,+40
, ,+1
, … , ,+40
из решения следующей оптимизационной задачи (заданы 1 = 3,93; 2 = 0,99;


3 = 5,11; 4 = 0,72;  =0,2 , ,+
- инфляция, +
- ВВП):
40


 ,…,

,+1
,+40 ,,+1 ,…,,+40 ,




,+1 ,…,,+40 ,,+1 ,…,,+40
 ,…,


,+1
,+40 ,,+1 ,…,,+40


2


1 ,+
+ 2  +
2

2
 2
+ 3 ,+ + 4  +
2


+ ,+
+  +
2
=1


+ =  +−1 +   +
,  = 1,2,3, … ;

 ,+
≤ 0.5;  ∈ , ,  ;

 +
≤ 0.5;

 +
≤ 5;

 ,+

 +
2

 ,+

 +
2

 ,+

 +
2
2
≤ 0.67;
≤ 1.54;
2
≤ 0.58;
≤ 1.95;
2
≤ 2.54;
≤ 1.59.
29
5.3. Результаты параметрического регулирования волатильности
экономических показателей РК (ВВП и инфляция)
Проведенные вычислительные эксперименты показывают что, страновое и совместное
параметрическое регулирование обеспечивает уменьшение прогнозных доверительных
интервалов ВВП и инфляции, соответственно на 39%, 39% и 29%, 31%, и уменьшение выборочных
стандартных отклонений ВВП и инфляции, соответственно на 34%, 37% и 36%, 38% по сравнению30с
фактическими данными.
5.4. Результаты параметрического регулирования волатильности
экономических показателей РФ (ВВП и инфляция)
Проведенные вычислительные эксперименты показывают что, страновое и совместное
параметрическое обеспечивает уменьшение прогнозных доверительных интервалов ВВП и
инфляции, соответственно на 42%, 43% и 22%, 24%, и уменьшение выборочных стандартных
отклонений ВВП и инфляции, соответственно на 39%, 40% и 27%, 33% по сравнению с фактическими
данными.
31
Заключение
Предложенный инструмент позволяет эффективно оценивать наличие/влияние шоков
во взаимодействующих экономиках стран, проводить сценарный анализ реакций
экономической политики на шоки и оценить возможности регулирования волатильности
макроэкономических показателей национальных хозяйств.
32
Список литературы
[1] K. Christoffel, G. Coenen, and A. Warne, “The New Area-Wide Model of the euro area: a micro-founded
open-economy model for forecasting and policy analysis”, European Central Bank, Working Paper Series
0944,2008.
[2] O. J. Blanchard and C. M. Kahn, “The Solution of Linear Difference Models under Rational Expectation”,
Econometrica, Vol. 48, No. 5, 1980, 1305-1312
[3] A. A. Ashimov, B.T. Sultanov and others, Macroeconomic Analysis and Economic Policy Based on Parametric
Control, Springer New York, 2012, ISBN 978-1-4614-1152-9
[4] A.A. Ashimov, Yu.V. Borovskiy and M.A.Onalbekov, Parametric control of indicators volatility of the national
economy of Kazakhstan within the framework of Regional Economic Union, будет опубликован в Journal of
economics, business and Management, Vol. 3, No. 6, June 2015. P. 639-647.
33
Спасибо за внимание!
34
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
12
Размер файла
829 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа