close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Презентация

код для вставкиСкачать
Реформа «Газпрома»:
замысел и провал
Владимир Милов
Конференция «Леонтьевские чтения»
Санкт-Петербург, 5 октября 2007 г.
Реформа «Газпрома»: замысел
Программа социально-экономического развития РФ на 2002-2004 гг.
(утверждена распоряжением правительства от 10 июля 2001 г. №910-р)
«Основными направлениями реформирования газовой отрасли являются:
•
совершенствование организационной структуры газовой
отрасли с целью повышения эффективности функционирования,
прозрачности затрат на осуществление регулируемых видов
деятельности, а также создания условий для развития рынка газа;
•
создание благоприятных условий
для развития конкуренции в
тех сферах, где это возможно и целесообразно (прежде всего, в
добыче и поставках газа).
Важной частью структурной политики в газовой отрасли является
финансовое и организационное выделение в составе ОАО
«Газпром» газотранспортной компании, эксплуатирующей
магистральную газотранспортную систему.»
Но…
«Газпром» делить не будем.»
Владимир Путин, президент России, октябрь 2003 г.
Два разных пути реформ: нефтяной и газовый секторы
Нефтяной
сектор
•
•
•
Разделение сектора на несколько
независимых компаний
Приватизация
Отделение трубопроводной
инфраструктуры
РОСТ ПРОИЗВОДСТВА,
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ,
ПОВЫШЕНИЕ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
Газовый
сектор
•
•
•
Сохранение централизованной
структуры
Сохранение госконтроля
Интеграция инфраструктуры
(трубопроводы) и добычи
СТАГНАЦИЯ, НАСТУПАЮЩИЙ
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ
КРИЗИС, СНИЖЕНИЕ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
Стартовые условия: в отличие от других
энергодобывающих сфер, газовая отрасль прошла 1990-е
весьма благополучно
Динамика добычи, в % к уровню 1990 г.
1 00
В 1990-е газовая
отрасль не испытала 9 0
масштабного
80
падения
70
производства…
60
Га з
У г ол ь
Нефть
50
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
Нефтепереработка
2000
2001
2002
2003
2004
2005
56,4
53,3
Нефтедобыча
Машиностроение и металлообработка
52,6
Черная металлургия
Износ ОПФ в 2000 г., %
(Росстат)
51,7
Электроэнергетика
49,9
Цветная металлургия
45,7
Угольная пром-ть
43,7
Газовая пром-ть
19,8
0
100
1999
58,4
Химия и нефтехимия
Производственные
фонды были
относительно
новыми…
1998
50
87,2
Ресурсная база –
достаточной…
100
Обеспеченность доказанными запасами
нефти и газа, лет (BP Statistical Review of
World Energy)
50
25
0
Газовая отрасль России
Нефтяная отрасль России
Итоги: рост добычи
Кумулятивный прирост годовой добычи нефти и газа в 2006 г. по
сравнению с уровнем 1999 года, %
100%
58%
50%
2%
0%
Добыча газа "Газпром ом "
Добыча нефти в целом по России
Причины роста в секторе нефтедобычи: инвестиции и рост
производительности
Инвестиции и производительность скважин в нефтедобывающей
промышленности России в 2000-2005 гг.
10
11
10,3
10
6,9
6,5
5
6,6
9
6
4,8
8
7,5
7
Ка п и та л ьн ые в л ож ен и я в
н ефтедобыч у , м л рд. дол л .
п о ку рсу соотв . п ери одов
Средн яя
п рои зв оди тел ьн ость
а кти в н ых скв а ж и н ,
т/су тки (п ра в а я шка л а )
6
0
5
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Источник данных: Росстат; с 2005 г. Росстат перестал публиковать данные по инвестициям в разрезе отраслей промышленности
В секторе газодобычи ситуация была совершенно иной:
небольшие инвестиции, падающая производительность
Инвестиции и производительность газовых скважин в «Газпроме»
в 2001-2006 гг.
10
267,3
270
260
Ка п и та л ьн ые в л ож ен и я в
г а зодобыч у , м л рд. дол л .
п о ку рсу соотв . п ери одов
250
4,8
5
3,3
2,6
3,3
3,5
240
2,5
233,9
0
Средн яя
п рои зв оди тел ьн ость
а кти в н ых скв а ж и н , тыс.
ку б. м /су тки (п ра в а я
шка л а )
230
220
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Источник данных: финансовые и годовые отчеты «Газпрома» за 2002-2006 гг.
Оговорка: декларируемые «Газпромом» суммы ежегодных фактических инвестиций в развитие газодобычи основаны на
достаточно непрозрачной методологии и намного превышают цифры, планировавшиеся в ежегодных
инвестиционных программах «Газпрома», в связи с чем к этим данным необходимо относиться с
определенной долей осторожности – они могут быть существенно завышены.
Частные нефтяные компании
реинвестировали большую часть
сверхдоходов от роста мировых цен в
развитие добычи, а «Газпром» – нет.
Несмотря на гораздо более благоприятную
ситуацию в 1999-2000 гг. по сравнению с
нефтяным сектором, «Газпром» довел дело
до масштабного кризиса в газодобыче.
Куда исчезли сверхдоходы «Газпрома»?
Операционные расходы «Газпрома» в 2000-2006 гг. (без учета
консолидации «Сибнефти» в 2006 г.)
50
41,8
40
32,9
30
24,8
19,4
20
17,4
14,5
15,9
10
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Источник данных: финансовые и годовые отчеты «Газпрома» за 2002-2006 гг.
Куда исчезли сверхдоходы «Газпрома»? (продолжение)
Кумулятивный прирост выручки и операционных расходов
«Газпрома», 2006 г./2000 г., млрд. долл. в год по курсу
соответствующих периодов (без учета консолидации «Сибнефти» в
2006 г.)
100
50
Прирост расходов съел
60% "подарка" в виде
прироста выручки
44,9
27,3
0
Прирост расход ов
Источник данных: финансовые отчеты «Газпрома» по МСФО
Прирост выру чки
Куда исчезли сверхдоходы «Газпрома»? (продолжение)
Инвестиции «Газпрома» в газодобычу и скупку активов
(млрд. долл. по курсу соответствующих периодов)
Кумулятивные расходы
на покупку активов в
2003-2007 гг.
32,1
Кумулятивные
инвестиции в добычу
газа в 2003-2007 гг. (по
версии "Газпрома")
18,5
0
Источник данных: расчеты на основе данных «Газпрома»
25
50
В этом году инвестиции в развитие газодобычи были вновь
отложены из-за скупки активов
Элементы инвестиционной программы «Газпрома» на 2007 год,
млрд. долл. в текущих ценах
20
17,1
10
2,9
0,3
1,0
0
Инвестиции в
освоение
Штокм ановского
м есторожд ения
Инвестиции в
освоение
м есторожд ений
Ям ала
Источник данных: пресс-релизы «Газпрома»
Инвестиции в
газод обычу , всего
Инвестиции в
поку пку активов
«Газпром»: производительность труда
Основные показатели производительности труда в «Газпроме» в
2000-2006 гг.
13
2
1,68
11,5
1,5
10
1
9,1
0,44
0,5
Добыч а г а за , тыс. ба ррел ей НЭ н а одн ог о сотру дн и ка (л ев а я шка л а )
За тра ты н а оп л а ту тру да , дол л ./ба ррел ь добытог о НЭ (п ра в а я шка л а )
7
0
2000
2001
2002
2003
Источник данных: финансовые отчеты «Газпрома» по МСФО
2004
2005
2006
«Газпром»: производительность труда (продолжение)
Операционные расходы без учета налогов в «Газпроме» на баррель
добытого нефтяного эквивалента, долл./барр. (по курсу
соответствующих периодов)
12
10,8
9
6
3
3,8
0
2000
2001
2002
2003
Источник данных: финансовые отчеты «Газпрома» по МСФО
2004
2005
2006
Оплачивать все это придется нам, российским
потребителям.
Сценарий повышения внутрироссийских цен на газ в 2007-2011
годах, соответствующий постановлению российского
правительства от 28 мая 2007 г. №333, долл. за 1000 куб. м
140,0
125,0
120,0
102,2
91,3
100,0
80,8
71,5
80,0
63,3
60,0
50,6
40,0
20,0
0,0
2007
2008
H1 2009
H2 2009
H1 2010
H2 2010
2011
•
По расчетам, выполненным ЦЭМИ и ИЭП в 2006 г. (не опубликованы), при создании
условий для достаточно эффективной конкуренции в сфере добыче и поставок газа
средние внутрироссийские цены на газ в обозримой перспективе могли бы
стабилизироваться на равновесном уровне в 60-65 долл. за 1000 куб. м
•
Сейчас цены на газ по результатам свободных торгов на площадке «Межрегионгаза»
составляют около 70 долл./1000 куб. м на выходе из магистральных газопроводов
•
Почему внутренние цены должны превышать 100 долл./1000 куб. м?
Цены на газ в России должны быть
достаточно высокими.
Но почему они обязательно должны быть
привязаны к мировым ценам на нефть
(через привязку к европейским ценам на
газ)?
Беспрецедентный рост долга для финансирования
растущих расходов
Прирост долга «Газпрома» (краткосрочные и долгосрочные займы) с
1997 г. по 2006 г.
50
40
Долг утроился только за
период 2001-2006 гг.!
39,7
30
20
13,5
10
4,8
0
Конец 1 997 г.
Конец 2 000 г.
Источник данных: финансовые отчеты «Газпрома» по МСФО
Конец 2 006 г.
«Глобальная энергетическая компания»?
Отношение долга к выручке по международным нефтегазовым
компаниям на конец 2006 г., %
Ex x on Mobil
2,2
Т НК-ВР
4,7
Ch ev r on
4,8
Sh ell
4,9
BP
8,8
Лу кой л
9,1
T ot a l
13,0
Con oco
14,8
Га зп ром
50,2
0
10
20
30
40
50
60
Источник данных: годовая финансовая отчетность компаний за 2006 год
С учетом новых заимствований, вызванных новыми приобретениями,
отношение долга «Газпрома» к выручке по итогам 2007 г. может
превысить 60%
Может быть, «Газпром» платит много налогов?
Сумма уплаченных налогов на тонну добытого нефтяного
эквивалента (нефть+газ), долл./т
300
250,8
229,8
200
100
56,3
29,4
0
Газпром (2 006 г.)
ЮКОС в сред нем в
2 000-2 002 гг.
Лу койл (2 006 г.)
Источник данных: финансовые отчеты компаний по МСФО
ТНК-ВР (2 006 г.)
Есть ли в России кризис газоснабжения?
•
В период холодных температур января-февраля 2006 г. поставки
газа электростанциям РАО ЕЭС в энергозонах Центра и СевероЗапада были урезаны на 80-85% от плановых объемов (по сути,
подача газа была полностью прекращена)
•
В результате потребление резервного мазута на газомазутных
станциях РАО ЕЭС выросло в 2006 г. на 70%
•
18 января 2006 г. «Газпром» сократил транзит газа в Европу
через Украину на 40 млн. куб. м/сутки из-за нехватки газа,
ограничения поставок газа на 20-25% ощущались в Италии,
Сербии, Хорватии, Венгрии
•
По оценкам, совокупный дефицит газа в период холодов январяфевраля 2006 г. (только разница между плановыми и
фактическими поставками, не говоря уже о дополнительном
потреблении!) составил 5-6 млрд. куб. м
Разрыв между поставками «Газпрома» и внутренним
спросом на газ растет
П отребл ен и е г а за в Росси и , м л рд. ку б. м
Добыч а Га зп ром а м и н у с эксп орт
352,0
350
339,8
333,5
Разрыв бол ее
чем в 50 мл рд.
ку бомет ров!
327,0
313,8
306,6
303,8
301,3
300
2003
2004
Источник данных: «Газпром» (Gazprom Databook 2006)
2005
2006
Добыча газа на Уренгойском и Ямбургском
месторождениях продолжает падать
Объемы добычи газа на Уренгойском и Ямбургском месторождениях,
млрд. куб. м
600
500
Минус 130 млрд. кубометров годовой
добычи в период с 2001 по 2006 годы!
400
Ямбу ргское (без Анерьях инского)
Уренгойское (без Песцового)
300
200
100
0
1996
2000
2006
2010
2015
Источник данных: «Газпром», Институт энергетической политики, прогнозы Д.Стерна (Oxford Institute for Energy Studies)
«Газпром»: быстрое старение газопроводов
Возрастная структура газопроводов «Газпрома», %
100%
17,3%
17,5%
18,9%
20,2%
Свыше 33 лет
21-33 года
11-20 лет
30,1%
34,4%
36,6%
39,2%
50%
38,1%
34,4%
31,2%
27,9%
14,4%
13,7%
12,9%
12,7%
2003
2004
2005
2006
0%
Источник: «Газпром», “Gazprom Databook 2006”
0-10 лет
Освоение газовых месторождений полуострова Ямал
откладывается
•
Согласно лицензиям, «Газпром» должен был запустить газовые
месторождения полуострова Ямал в промышленное освоение еще
в конце 1990-х годов
•
Это позволило бы вывести добычу на крупнейших
месторождениях Ямала – Бованенковском и Харасавэйском – на
уровень примерно в 160-180 куб. м в год
•
В 2001 году лицензии были продлены до 2008-2012 гг.
•
Но и эти сроки не выдерживаются
•
Реальные сроки начала крупномасштабных поставок газа с Ямала
– 2015-2017 годы?
Освоение газовых месторождений полуострова Ямал
требует крупномасштабных инвестиций
Оценка стоимости освоения газовых месторождений полуострова Ямал
(млрд. долл. по текущему курсу)
Общий объем инвестиций
85,4
Газопроводная система для
транспортировки газа с Ямала
48,1
Месторождения Бованенко и
Харасавэй
17,6
Месторождения Обской и
Тазовской губ, Карского моря
7,2
Вспомогат. Инфраструктура
5,5
Выделено на освоение
Бованенко и Харасавэя в 2007 г.
1,0
0
50
100
Источник: «Газпром», «Комплексная программа промышленного освоения газовых месторождений полуострова Ямал», 2002 г.
в пересчете в доллары США по текущему рыночному курсу
Кроме этого, освоение полуострова Ямал – еще и
чрезвычайно технически сложная задача
Абсолютно
неосвоенный
район без
транспортной
инфраструктуры
Чрезвычайно
сложный рельеф
местности для
прокладки
трубопровода,
сложный переход
через Байдарацкую
губу
Действующий
район добычи,
удален от п-ова
Ямал более чем на
500 км
Карта: «Нефть и Капитал»
А был ли другой сценарий?
• Разделение «Газпрома» на несколько независимых
газодобывающих компаний и выделение независимой
газотранспортной компании, создание конкурентного
рынка газа
• Общераспространенное утверждение (и
заблуждение): «Зачем дробить «Газпром»?
• Однако в нефтяном секторе модель такого разделения
принесла фантастически успешные результаты
• С другой стороны, «Газпром» - это сплошные
проблемы, компания выживает лишь из-за
беспрецедентной административной поддержки
Как делить сферу газодобычи?
Падение добычи газа на крупнейших месторождениях
способствовало формированию значительно более
благоприятных условий для разделения «Газпрома» на
несколько независимых газодобывающих компаний,
выравниванию профилей этих компаний.
Структура добычи газа по сегодняшним газодобывающим
подразделениям «Газпрома» (млрд. куб. м в год по данным 2006 г.)
54,8
18,1
130,5
27,5
Ямбургское
Уренгойское (без Песцового)
Заполярное
52,8
Надымгазпром
Ноябрьскгаздобыча
109,5
62,8
Песцовое
Оренбурггазпром
Другие
100
В перспективе
• Бованенковская газодобывающая компания
(полуостров Ямал) – 120 млрд. куб. м/год
• Ямальская газодобывающая компания (другие
месторождения, кроме Бованенковского) – еще около
100 млрд. куб. м/год
• Штокмановская газодобывающая компания – свыше
60 млрд. куб. м/год
• Низконапорный газ старых месторождений дорожает,
приближаясь к стоимости газа новых месторождений
• В сфере газодобычи есть все условия для
возникновения полноценной конкуренции
При этом…
• Накопленный долг компании можно легко обменять
на доли в газодобывающих компаниях, сняв долговое
бремя с остающихся в «Газпроме» инфраструктурных
активов
• 5-6 газодобывающих компаний будут контролировать
не менее чем по триллиону кубометров газовых
запасов каждая
• Каждая из них будет добывать 80-100 млрд. куб. м
газа в год – больше чем Норвегия, Алжир, Иран
• Это будут не «маленькие» компании – каждая из этих
5-6 компаний будет больше «Лукойла» или
сопоставима с ним
Примеры успешной работы независимых газодобывающих
компаний в России уже есть
Темпы роста добычи газа «Газпромом» и независимыми
производителями газа в 2000-2006 гг., % к уровню предыдущего года
40
Независимые производители газа
"Газпром"
30,3
30
20
13,1
9,8
10
5,7
1,9
0
2000
-4,3
2001
-2,1
2002
12,4
12,0
4,5
3,6
2003
-10
Источник данных: Институт энергетической политики
0,9
0,4
0,2
2004
2005
2006
Независимые производители газа были основным
источником роста добычи газа в последние годы
Кумулятивный прирост годовой добычи газа в 2006 г. по сравнению
с уровнем 1999 года, млрд. куб. м в год
100
59
50
10
0
Газпром
Независим ые производ ители газа
Централизация активов газовой отрасли в
«Газпроме» в 1992 г. была крупнейшей
стратегической ошибкой российских реформаторов.
Личный политический выбор В.Путина в пользу
отказа от реформы «Газпрома», сделанный в 20022003 гг., способствовал усугублению кризисных
явлений в газовой отрасли.
Кризис российской газовой индустрии рискует
превратиться в одну из центральных экономических
проблем современной России.
Вместо хэппи-энда
«Газпром в конце концов сами
газовики и развалят. Никаких
Волошиных и Немцовых для
этого не потребуется.»
Леонид Рокецкий, экс-губернатор Тюменской области, 2000 г.
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
5
Размер файла
230 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа