close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Deutsche Börse Listing: Welcome to Your Future

код для вставкиСкачать
Международный листинг для беларусских компаний:
способ приватизации, предлагающий доступ к
международным инвесторам
Листинг на Deutsche Börse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее
Минск, апрель 2010
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Disclaimer
This presentation was prepared by Deutsche Börse AG. Any information contained herein has been obtained from company
and external sources believed to be reliable, but not guaranteed as to its accuracy or completeness. All proprietary rights and
interest in this presentation shall be vested in Deutsche Börse AG and all other rights including, but without limitation to
patent, registered design, copyright, trade mark, service mark, connected with this presentation shall also be vested in
Deutsche Börse AG. Whilst all reasonable care has been taken to ensure that the details contained in this presentation are
accurate and not misleading at the time of presentation, no liability is accepted by Deutsche Börse AG for the use of
information contained herein in any circumstances connected with actual trading or otherwise. Neither Deutsche Boerse AG,
nor its servants or agents, are responsible for any errors or omissions contained in this presentation which is published for
general information only and shall not constitute investment advice or an offer to sell or a solicitation to buy shares of
Deutsche Boerse AG or any other security traded on any marketplace in the Deutsche Boerse Group. The marketplaces of
Deutsche Boerse AG reserve the right to modify any of their rules or product specifications, and any such modification may
affect the continuing validity of information contained in this presentation.
2
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Основные цели приватизации
Увеличение доходов государства
Повышение уровня экономической эффективности
Уменьшение влияния государства на экономику
Привлечение широкого круга частных инвесторов / широкой базы
международных инвесторов в случае IPO
Обеспечение возможности увеличения конкуренции
Адаптирование госпредприятий к новым рыночным условиям
Развитие национального рынка капитала (например, Польша)
Не исключен целевой конфликт.
3
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Приватизация – краткий исторический обзор
Программы приватизации в современном мире – Аденауер (1961), Татчер (1979)
Германия – приватизация Volkswagen (1961) и Deutsche Telekom (1996 – IPO €10 млд.)
Размещение British Telecom - важная веха приватизации в Великобритании (1984)
Успех британской приватизации – волна программ приватизации в других странах:
Приватизация во Франции (1986-1998) - France Telecom (IPO – $7.1 млд.), (SPO – $10.5 млд.)
Программы приватизации в Европе (1990е) – Италия, Германия и Испания – Публичные
предложения (IPOs)
Японский NTT приватизирован (1987) – привлечено в сумме $80 млд.; крупнейшее PIPO в
истории $40 млд.
Приватизация в Индии (1991) – ответ на очень неудовлетворительную работу госпредприятий
Чили – Telefonos de Chile (1990) первое международное IPO (ADRs для инвесторов из США)
Мексика – к 1992 приватизирована 361 компания и уменьшены к нулю гос. субсидии
В 1999 совокупный объем доходов от приватизации во всем мире составил 1 триллион $
Источник: Journal of Economic Literature, Vol. XXIX (June 2001) pp. 321-389; W.L. Megginson and J.M.Netter
From State to Market: A Survey of Empirical Studies
4
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Альтернативы приватизации для белорусского
правительства
Методы приватизации в СНГ
Программы участия сотрудников в прибыли и выкуп контрольного пакета
менеджерами компании (внутренняя приватизация)
Ваучерная (массовая) приватизация
Реституция (возвращение активов оригинальным владельцам или их
наследникам)
Продажи отечественным и иностранным стратегическим инвесторам
Приватизация посредством публичного предложения акций (PIPOs)
5
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Методы приватизации: прямые продажи активов в
сравнении с публичным предложением акций (IPO, SPO)
Прямые продажи активов
Используется в более чем 70 странах
Проведено около 800 сделок
Правительства собрали 175 млд.$
Большие, средние и малые предприятия
Один покупатель – более низкая оценка
Формирование цены: аукцион или
переговоры
Частое применение новых технологий и
экспертизы
Применяется также к нерентабельным
компаниям
Высокая скорость проведения сделок
Покупатели обязуются выполнять
определенные стандарты ведения бизнеса
приобретаемой компании
Предпочитается странами со
слаборазвитым рынком капиталов
Предложение акций – IPO, SPO
Используется в более чем 60 странах
Проведено около 600 сделок
Правительства собрали около 500 млд.$
Предприятия большой и средней капитализации –
единственный метод для продажи лидеров
национальной экономики
Широкий пул инвесторов – более высокая оценка
Формирование цены: аукцион или фиксированная
цена
Более прозрачный метод приватизации
Международные инвестора
Применяется только к рентабельным компаниям
Возможность изменить распределение акций,
оценку и сроки IPO
Дисциплина и прозрачность рынка капиталов
Спрос на предложение акций неограничен
Инструмент для развития национального рынка
капиталов
Источники: W.L. Megginson and J.M.Netter - From State to Market: A Survey of Empirical Studies (2001)
W.L. Megginson – The Impact of Privatization (1998)
6
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Deutsche Börse Group
Критерии выбора подходящей листинговой
платформы
Листинг Beauty Contest
Сбалансированное регулирование и
надежность рынка
Самая быстрая процедура листинга и доступа
к торгам
Широкая известность среди инвесторов
Самые низкие затраты на капитал и листинговые
взносы
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Торговля депозитарными расписками
Непревзойденная ликвидность
Уникальный портфель услуг
7
Группа Deutsche Börse
Листинг на Deutsche Börse:
Добро Пожаловать в Ваше Будущее
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Размещена с 2001 года
Входит в индексы DAX® и EuroSTOXX 50
Index®
Представительство в Москве и 13
представительств в Европе, Азии и США
Более 10 000 размещенных компаний из
70 стран мира
Рын. капитал. (€мрд.)
Deutsche Börse – Одна из крупнейших биржевых
организаций в мире
14.0
11.2
5.2
3.1
2.6
Honk Kong Deutsche
NYSE
Exchanges
Börse
Euronext
NASDAQ
OMX
LSE
155
138
Источник: Bloomberg; 20-ое сентября 2009 г.
Более 120 торгуемых во Франкфурте
компаний из стран СНГ
Более 400 000 торгуемых акций, облигаций
и деривативных инструментов
Оператор EUREX – крупнейшей в мире
биржи деривативных инструментов
EBITDA 2009 (€млн.)
276
261
212
Deutsche
Börse
LSE
NYSE
Honk Kong NASDAQ
Euronext Exchanges
OMX
Источник: Bloomberg; 20-ое сентября 2009 г.
9
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Deutsche Börse – Ваш «One-Stop-Shop»
Торговля
Листинг
Клиринг
Расчеты
Кастоди
Deutsche
Börse
Поддержка эмитентов на пути к листингу
Услуги в рамках
Being public
Франкфуртские
GDRs
Управление
Центральный
открытых
контрагент (CCP)
электронных книг Верификация
заказов
информации,
связующее звено
относящейся к
международных
торгам
участников торгов Риск-менеджмент
Поставка ценных Физическое
бумаг (против
хранение ценных
платежа)
бумаг
Услуги финанси- Дополнительные
рования
услуги, связанные с
хранением: налоги,
корпоративные
действия и т.д.
Информация и аналитика
Индексы, поток данных, информационные терминалы, справочные данные
Информационная технология
Высокая эффективность и низкие затраты для
компаний и инвесторов
10
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Критерии выбора подходящей листинговой площадки
Компании имеют прямой доступ к широчайшему пулу инвесторов
XETRA® - полностью электронная торговая
система Deutsche Börse является одной из
лидирующих торговых систем мира
252 международных торговых организаций:
более чем 4600 трэйдеров из 18 стран
Стабильно растущий поток заказов
Идентичный процесс листинга/торговли
акций и депозитарных расписок (ДР)
Поток заявок XETRA в евро на 2009 год
Швейцария 2%
Ирландия 2%
Нидерланды 6%
Другие 3%
Германия 37%
Франция 10%
США 12%
Designated Sponsors: высокие объёмы
торгов
Великобритания 28 %
Связь с глобальными инвесторами в виртуальном листинговом и
торговом пространстве
Источник: Deutsche Börse, 1-ое января 2010 г.
11
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Группа Deutsche Börse
Компании торгуются на самой большой в Европе листинговой платформе
10 549 различных акций
130 индексных фьючерсов и
опционов
88% из них международные
компании из 70 стран мира
760 дериватов на акции
163 REITs
25 500 облигаций
35%
международных
облигаций
420 биржевых фондов
(Exchange Traded Funds)
40% всего европейского рынка
Ликвидность
порождает
ликвидность
2 800 фондов
активного
управления
357 000 сертификатов
и варрантов
Хеджирование, торги и арбитраж обеспечивают дополнительную ликвидность
12
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Листинг в сегменте рынка, регулируемом ЕС, в I кварт. 2010
Deutsche Börse: 5 новых компаний; 2,2 млрд.€ привлеченного капитала
Country: Germany
Public Offering
Country: Germany
Public Offering
Country: Germany
Public Offering
Country: Germany
Public Offering
Lead Manager:
Deutsche Bank
Lead Manager:
Deutsche Bank
Morgan Stanley
Media
Date: 22.03.2010
Volume: 859 €m
Lead Manager:
Commerzbank
JP Morgan
Retail
Date: 26.03.2010
Volume: 165 €m
Lead Manager:
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Industrial
Date: 29.03.2010
Volume: 748 €m
Financial Services / SPAC
Date: 04.02.2010
Volume: 250 €m
JoYou
Country: China
Public Offering
Lead Manager:
Macquirie / CICC
Construction
Date: 30.03.2010
Euronext: 3 новые компании; 282 млн.€ привлеч. капитала
LSE:
9 новых компаний; 1,7 млрд.€ привлеч. капитала
WSE:
0 новых компаний; 0 € привлеч. капитала
Volume: 105 €m
13
Критерии для выбора подходящей
листинговой платформы
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Критерии для выбора подходящей листинговой платформы
Мотивация компаний для интернационального листинга
Повышение оценки
компании за счет
размещения в одной
отраслевой группе (peer
group) с мировыми
лидерами
Привлечение новых
международных инвесторов
и дополнительной
ликвидности
Приобретение евро
валюты для
осуществления М&А
операций в Европе
Приватизация
стратегических или
миноритарных долей
госкомпаний
Рациональный выход
на европейский
рынок капиталов
Повышение коммерческого
потенциала своих
продуктов на европейском
рынке
15
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Критерии для выбора подходящей листинговой платформы
Почему проводить листинг на Deutsche Börse?
Стратегия Стоимость
Оценка
Going Public
IPO
Being Public
Группы аналогов и включение в сектор
Быстрый доступ
Ликвидность
Интерес инвесторов и освещение аналитиками
Регулирование и текущее раскрытие информации
Затраты на IPO / SPO
Услуги IR
Вступительные и ежегодные взносы
Известность и престиж
Включение в индексы
M&A и ESP
Коммерческий потенциал и технол. сотрудничество
Индивидуальные предпочтения
16
Сбалансированное регулирование и
надежность рынка
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Сбалансированное регулирование и надежность рынка
Альтернативные пути IPO: идеи, направленные на
потребности инвесторов
M&A ►IPO
Convertible
Bond Equity
Mezzanine IPO
при выпуске облигаций с правом
конверсии в акции
использование структуры сделки SPAC
IPO
IPO
3
2 IPO
I PO
Share
& Option
при слиянии с размещенной
целевой компанией
Indirect IPO
SPAC
1
Cold IPO
Reverse IPO
при поглощении размещенной
«Денежной оболочки»
Direct Classic IPO
использование инновативных
подходов к инвесторам
Stepwise IPO Approach
1.листинг 2.частное размещение
3.путь к публичному предложению
Structured Finance IPO
при размещении комбинации акций
и опционов
18
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Сбалансированное регулирование и надежность рынка
Повышение уровня прозрачности
Четко разграниченные уровни прозрачности
+ Квартальные отчеты
+ Английский язык
+ Корпоративный календарь
+ Аналитическая конференция
Регулируемый рынок
Минимальная прозрачность согласно законодательству ЕС:
Ежегодные и промежуточные отчеты в соответствии с IFRS
Публикование коммерческих сделок директоров и Ад-хок сообщений
Отчет о распределении акционерного капитала и М&A отчет
+ Корпоративная документация
+ Ежегодные и промежуточные отчеты
Регулируемый
неофициальный рынок
в соответствии с национальными GAAP или IFRS
+ Корпоративный календарь/ профиль компании онлайн
Минимальные юридические требования:
Правовые нормы об инсайдерских сделках
Правовые нормы о манипуляции рынка
Правовые нормы о сделках M&A
Индивидуальный доступ к рынку в соответствии с развитием Вашей
компании посредством сегментов рынка с высокой надежностью
19
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Entry Standard
Сегмент на неофициальном рынке с минимальными требованиями
Средний уровень известности среди инвесторов
Альтернатива к рынку, регулируемому ЕС, для доступа на рынок капиталов
Требования для допуска
Постоянные обязательства
Листинг-Партнеры Deutsche Börse
Cуществование компании ≥ 1 год
(исключения возможны)
IFRS, US-, CA-, J-GAAP
Годовые и полугодовые отчеты
(IFRS / национальный GAAP)
Раскрытие информации в
оперативном порядке
Корпоративный календарь и
профиль компании на сайте
Индексы
Entry Standard, Entry All Share
DAXsector All (18)
DAXsubsector All (63)
Стоимость
Вступительный взнос :
Проспект эмиссии ЕС
Еxposé
Ежегодный взнос :
750€*
1 500€
5 000€*
*Взносы уплачивает банк, подающий заявку
20
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
General Standard
Сегмент, регулируемый ЕС
Минимальные требования, определенные ЕС
Включение в ряд индексов
Требования для допуска
Постоянные обязательства
Cуществование компании ≥ 3 года
Pын. капитализация ≥ € 1,25 млн.
Акции в свободном обращении ≥ 25%
Предоставление отчётности ≥ 3 года
Годовые и полугодовые отчеты
(IFRS или US-GAAP)
Ад-хок публикация
Промежуточные отчеты
Индексы
General Standard Index
General All Share
DAXsector All (18)
DAXsubsector All (63)
Стоимость
Вступительный взнос:
Ежегодный взнос:
5 500€
7 500€
21
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Prime Standard
Сегмент, регулируемый ЕС, с самой высокой прозрачностью и торговой активностью в Европе
Дополнительные требования прозрачности по сравнению с General Standard
Высший уровень известности среди инвесторов
Требования для допуска
Постоянные обязательства
Cуществование компании ≥ 3 года
Pын. капитализация ≥ € 1,25 млн.
Акции в свободном обращении ≥ 25%
Предоставление отчётности ≥ 3 года
Годовые, полугодовые и
квартальные отчеты (IFRS или
US-GAAP)
Ад-хок публикация
Аналитическая конференция
Корпоративный календарь
Индексы
DAX International Indices
Prime All Share
DAXsupersector
DAXsector (All) (18 +18)
DAXsubsector (All) (63+63)
Стоимость
Вступительный взнос :
Ежегодный взнос :
5 500€
10 000€
22
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Будьте заметны для институциональных инвесторов
Выберите правильный сегмент
Факты о Prime Standard:
Ликвидность
- 372 компании
- Ø объем торгов на одну
компанию – 182,2 млн. €
- Ø биржевой оборот в
месяц – 73,5 млрд. €
- 12-ти месячная скорость
обращения - 126%
институциональные
инвесторы
розничные инвесторы
Прозрачность
23
Самая быстрая процедура листинга и
доступа к торгам
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Быстрая процедура листинга
Утвержденный проспект ЕС является паспортом ЕС
Возможность проведения листинга на нескольких европейских биржевых площадках
одновременно
Возможность допуска на организованный рынок в пределах европейской зоны
Четкая и надежная процедура утверждения (BaFin)
Утверждение базируется на формальных требованиях
Быстрый и взаимный процесс между BaFin и Deutsche Börse
Четкие правовые нормы
Простая процедура листинга, основанная на правовой базе рынков капитала ЕС
Фаза проверки ЕС проспекта определена законом и длится макс. 20 дней
Время доступа к торгам
Самая быстрая процедура листинга в мире
Предсказуемое расписание IPO
Язык отчетности на Deutsche Börse – английский
Проспект ЕС
Прочие необходимые документы, корреспонденция и обмен информацией
Deutsche Börse: чрезвычайно простая и выгодная процедура листинга и
утверждения
25
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
План-график IPO: 4 этапа IPO
Этап 1:
Планирование и
подготовка
Этап 2:
Структурировани
е
Этап 3:
Реализация и
маркетинг
Этап 4:
Первый день
торгов и
вторичный рынок
Подбор консультантов: Листинг-Партнеры Deutsche Börse
Выбор инвестиционного банка
Установление предварительных юридических условий внутри компании
Установление предварительных условий контроля и отчетности внутри
компании
Обеспечение разрешения правительством и администрацией
Разработка стратегии компании
Создание бизнес-плана
Процесс выхода на биржу начинается задолго до первого дня торгов
26
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
План-график IPO: 4 этапа IPO
Этап 1:
Планирование и
подготовка
Этап 3:
Этап 2:
Структурирование Реализация и
маркетинг
Составление план-графика
Планирование концепции публичного предложения
Комплексная экспертиза (Due Dilligend):
Этап 4:
Первый день
торгов и
вторичный рынок
юридическая, финансовая и коммерческая
Подготовка ЕС проспекта эмиссии
Четкость в структуре компании является положительным сигналом для
инвесторов
27
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
План-график IPO: 4 этапа IPO
Этап 1:
Планирование и
подготовка
Этап 2:
Структурирование
Этап 3:
Реализация и
маркетинг
Этап 4:
Первый день
торгов и
вторичный рынок
Подготовка деятельности по связи с инвесторами
Предварительный маркетинг, направленный на инвесторов и аналитиков
Составление и публикация ЕС проспекта эмиссии
Публикация аналитического обзора деятельности компании
Подача заявления на допуск акций к торгам
Подготовка хранения и расчета акций
Успешное IPO станет важной вехой в истории Вашей компании
28
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
План-график IPO: 4 этапа IPO
Этап 1:
Планирование и
подготовка
Этап 2:
Этап 3:
Структурирование Реализация и
маркетинг
Этап 4:
Первый день
торгов и
вторичный рынок
Сбор заявок и установление эмиссионной цены по методу bookbuilding
Проведение первого аукциона
Приветственное мероприятие на торговой площадке Франкфуртской
фондовой биржи в присутствии телевидения
Непрерывные торги на XETRA
Курс акции становится индикатором развития компании
29
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Первый день
торгов
Реализация и
маркетинг
Структу- Планирорирование вание и
подготовка
План-график: IPO в Entry Standard (Open Market)
Решение о IPO
Подбор консультантов
Выбор инвестиционного банка
Due Diligence (2 – 4 нед.)
Аналитическая
презентация
Подготовка проспекта эмиссии и
перевод на англ. язык (2 нед.)
Премаркетинг
Подготовка аналитического отчета (2 - 3 нед.)
Публикация аналитического отчета
Проверка проспекта эмиссии BaFin (макс. 20
дней)
Печатная версия проспекта эмиссии
Публикация проспекта эмиссии
Сбор заявок
Установление цены
Первый день торгов
1 месяц
2 месяц
3 месяц
4 месяц
Простое и гибкое проведение IPO в течение 3 месяцев
30
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Реализация и
маркетинг
Структу- Планирорирование вание и
подготовка
План-график: IPO в Prime Standard или в General Standard
Решение о IPO
Подбор консультантов
Выбор инвестиционного банка
Due Diligence (2 – 4 нед.)
перевод на англ. язык (3 нед.)
Аналитическая презентация
Премаркетинг
Публикация аналитического
отчета
Подготовка аналитического отчета (2 - 3 нед.)
Проверка проспекта эмиссии BaFin (макс. 20
дней)
Первый день
торгов
Подготовка проспекта эмиссии и
Печатная версия проспекта эмиссии
Публикация проспекта
эмиссии
Сбор заявок
Установление цены
Первый день торгов
1 месяц
2 месяц
3 месяц
4 месяц
5 месяц
Простое и гибкое проведение IPO в течение 5 месяцев
31
Самые низкие затраты на капитал
и листинговые взносы
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы
Вступительные и ежегодные взносы на Deutsche Börse
Компании, чьи ценные бумаги торгуются на Deutsche Börse, выигрывают за
счет низких затрат и прозрачных и предсказуемых листинговых взносов
Фиксированные взносы для всех эмитентов, вне зависимости от рыночной
капитализации
Размер взносов устанавливается законом, что является гарантией отсутствия
непредсказуемых повышений
Рынки
Регулируемый неофициальный
Рынок, регулируемый ЕС
рынок (Open Market, регулируемый биржей)
Сегменты рынка
Вступительные
взносы
750 €
Ежегодные
взносы
2500 €
750 € - 1500 €
5000 €
3000 € (листинговые компании)
2500 € (допуск к торгам)
7500 €
10 000 €
Увеличение уровня прозрачности
33
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы
Листинговые взносы на основных и альтернативных рынках
Основные рынки
Альтернативные рынки
70 000 €
30 000 €
60 000 €
25 000 €
50 000 €
20 000 €
40 000 €
15 000 €
30 000 €
10 000 €
20 000 €
5 000 €
10 000 €
0€
0 млн€
10 млн€
50 млн€ 250 млн€ 500 млн€ 1000 млн€
0€
0 млн€
10 млн€
50 млн€ 250 млн€ 500 млн€ 1000 млн€
NASDAQ
LSE: Main Market
Euronext: Alternext
LSE: AIM
NYSE
Euronext: Eurolist
HKSE: GEM
HKSE: Main Board
Deutsche Börse:
Prime / General Standard
Deutsche Börse:
Entry Standard
млн€
Deutsche Börse предлагает самые выгодные листинговые взносы среди
конкурентов
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007;
Обновление взносов произведено в 2009 г.
35
Известные бренды в глобальных группах аналогов
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Широкая известность среди инвесторов
Растущая известность благодаря индексам: семейство индексов DAX
Entry Standard
√
√
√
√
DRs могут быть включены
√
63 DAXsubsector All
√
18 DAXsector All
√
63 DAXsubsector
General Standard
18 DAXsector
√
9 DAXsupersector
DAX Int. Mid 100
√
Секторные индексы
Entry Standard
Index 30
DAX Int.100
√
Prime Standard
General Standard
Index 200
DAX 30
TecDAX 30 HDAX
MDAX 50
SDAX 50
Выборочные индексы
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
Мы помогаем увеличить известность Вашей компании среди инвесторов
и в группе компаний-аналогов
* Устанавливается во временных интервалах по месяцам
37
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Листинг наряду с известными лидерами рынка
Рыночная капитализация (мрд. €)
€ 172,1
€ 147,4
€ 143,1
€ 121,6
€ 115,1
€ 90,7
€ 77,7
€ 73,8
€ 60,5
€ 51,6
€ 37,3
€ 34,0
€ 30,1
€ 24,5
Промышленность
Автомобили
Химпромышленность
Коммунальные услуги
Телекоммуникации
Банки
Страхование
Товары потребления
Технологии
Программ. обеспечение / ИТ
Фармацевтика и здровоохранение
Природные ресурсы
Транспорт и логистика
Розничная торговля
Успех за счёт группы известных аналогов: приобретение высокой репутации
и повышение престижа глобальных брендов
Источник: Deutsche Börse AG; Prime, General и Entry Standard; 1-ое января 2010 года
38
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Листинги из России и СНГ с 2006 года
Страна: Россия
Публичное предложение
Страна: Россия
Частное размещение
Страна: Россия
Частное размещение
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Dresdner Kleinwort
Нефть & Газ
Дата: 04.05.2006
Первая цена: 17,20 €
Размер: 331,5 млн. €
Lead Manager:
Quirin Bank
Нефть & Газ
Дата: 03.04.2007
Первая цена: 10,20 €
Размер: 5,6 млн. €
Lead Manager:
equinet
Программ. обесп-ние/ИТ
Дата: 22.02.2007
Первая цена: 16,00 €
Размер: 83 млн. €
Lead Manager:
Concorde Capital
Недвижимость
Дата: 29.05.2007
Первая цена: 16,00 €
Размер: 75 млн. €
Страна: Украина
Частное размещение
Страна: Украина
Частное размещение
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Здравоохранение
Дата: 05.10.2007
Первая цена: 6,58 €
Размер: 34 млн. €
Lead Manager:
Concorde Capital
Недвижимость
Дата: 10.08.2007
Первая цена: 14,50 €
Размер: 28,8 млн.€
Lead Manager:
Concorde Capital
Розничная продажа
Дата: 10.12.2007
Первая цена: 7,25 €
Размер: 34 млн. €
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Агрономия
Дата: 13.12.2007
Первая цена: 12,80 €
Размер: 29,3 млн.€
39
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Листинги из России и СНГ с 2006 года
Страна: Украина
Частное размещение
Страна: Украина
Частное размещение
Страна: Украина
Частное размещение
Страна: Россия
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Медия
Дата: 21.05.2008
Первая цена: 5,31 €
Размер: 25,0 млн. €
Lead Manager:
Dragon Capital
Агрономия
Дата: 01.07.2008
Первая цена: 14,15 €
Размер: 57,1 млн. €
Lead Manager:
Concorde Capital
Агрономия
Дата: 05.08.2008
Первая цена: 4,70 €
Размер: 23,2 млн. €
Lead Manager:
Cerdit Suisse
DeutscheBank
Тяж. машин. оборуд-ние
Дата: 29.12.2008
Первая цена: 21,00 €
Страна: Украина
Частное размещение
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Агрономия
Дата: 12.03.2008
Первая цена: 9,45 €
Размер: 36,5 млн. €
Lead Manager:
Phoenix Capital
Агрономия
Дата: 12.11.2008
Первая цена: 7,02 €
Размер: 28,0 млн. €
40
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Листинги из Китая начиная с 2007 года
Initation
Enterprises Co., Ltd.
Listing/Introduction
Lead Manager:
VEM Aktienbank AG
Automobile
Date: 09.11.2009
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.20 m
Capital Stock : € 3 m
MCap on 1st Quotation:
€ 0.6 m
Classic Dream
Properties Ltd.
Transfer
Lead Manager:
VEM Aktienbank AG
Real Estate
Tranfer Date: 15.10.2008
Market Segment: ES
First Price: € 1.20
Capital Stock: $ 0.37m
MCapon1stQuotation:
€ 44.31 m
CFQ Holding AG
Listing/Introduction
Public Offering
Lead Manager:
Sal. Oppenheim
Communication
Technology
Date: 01.10. 2009
Market Segment:PS
First Price: € 10.75
Volume: € 55.60 m
MCap on 1st Quotation:
€ 172 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
Tradegate AG
Wertpapierhandelsbank
Industrial
Lead Manager:
Acon Actienbank AG
Industrial
Date: 14.01.2009
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 1.15
Capital Stock : € 60 m
MCap on 1st Quotation:
€ 69 m
Date:21.10.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 3.00
Capital Stock : € 0.55 m
MCap on 1st Quotation:
€ 1.65 m
Transfer
Listing/
Introduction
Lead Manager:
EQUINET AG
Media
Lead Manager:
VEM Actienbank AG
Consumer/Household
Transfer Date: 30.07.2008
Market Segment: GS
First Price: € 14.70
Volume: € 31.35 m
MCap on 1st Quotation:
€ 88.19 m
Date: 06.05.2008
Market Segment: ES
First Price: € 4.15
Capital Stock: € 3 m
MCap on 1st Quotation:
€ 12.45 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Traffice Safety Product
Date: 26.03.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.09
Capital Stock: € 0.3 m
MCap on 1st Quotation:
€ 2.7 m
41
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Листинги из Китая начиная с 2007 года
Public Offering
Listing/Introduction
Listing/Introduction
Public Offering
Lead Manager:
TriTrade
Franchising
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Renewable Energy
Lead Manager:
VEM Aktienbank AG
Industrial
Lead Manager:
Sal. Oppenheim
Bank of China
Basic Resources/Forest
& Paper Products
Date: 20.02.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.35
Capital Stock: CHF 0.7 m
MCap on 1st Quotation:
€ 24.5 m
Date: 09.01.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.11
Capital Stock : € 0.2 m
MCap on 1st Quotation:
€ 2.2 m
Date: 20.11.2007
Market Segment: ES
First Price: € 3.10
Volume: € 28.5 m
MCap on 1st Quotation:
€ 82.25 m
Date: 16.11.2007
Market Segment: PS
First Price: € 18.10
Volume: € 82.60 m
MCap on 1st Quotation:
€ 230.78 m
Listing/Introduction
Listing/Introduction
Listing/
Introduction
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Financial Services
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Financial Services
Lead Manager:
TradeCross AG
Machinery
Date: 31.05.2007
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.10
Capital Stock : € 0.75 m
MCap on 1st Quotation:
€ 7.5 m
Date: 27.04.2007
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.51
Capital Stock : € 0.1 m
MCap on 1st Quotation:
€ 5.1 m
Date: 30.03.2007
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 3.20
Capital Stock : SGD 9.8 m
MCap on 1st Quotation:
€ 31.35 m
Public Offering
Lead Manager:
Sal. Oppenheim
Bank of China
CLSA Asia Pacific
Industrial/Industrial
Products & Services
Date: 06.07.2007
Market Segment: PS
First Price: € 30.00
Volume: € 108.82 m
MCap on 1st Quotation:
€ 390 m
42
Торговля депозитарными расписками
Listing Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Торговля депозитарными расписками
Базовые акции в сравнении с GDRs & холдинговые структуры
Акционеры
Создание иностранной
холдинговой структуры
Международная офшорная компания
• Выпуск акций “Холдинга“
• Дивиденды компании,
переданной холдингу
• Выпуск посредством GDRs
• Дивиденды компании,
переданной холдингу
Разрешение размещения
со стороны государства
• Выпуск посредством GDRs
• Одобрение собрания акционеров
Глобальное IPO на Deutsche Börse
Эмитенты могут сделать глобальное IPO во Франкфурте либо посредством
GDRs или выпустить оригинальные акции путем создания холдинга
44
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Торги депозитарными расписками
Требования к отчетности для эмитентов-нерезидентов ЕС
General Standard
Годовой
финансовый
отчет
Акции
Полугодовой
финансовый
отчет
Акции
Квартальный
финансовый
отчет
Prime Standard
4 месяца после окончания финансового периода 4 месяца после окончания финансового
(§37v закон о торговле ценными бумагами
периода (§65(2) Устав биржи (BörsO))
Германии(WpHG))
Депози- 6 месяцев в исключительных случаях,
6 месяцев в исключительных случаях,
тарные установленных BaFin для эмитентов-нерезидентовустановленных BaFin для эмитентоврасписки ЕС1 (§37z закон о торговле ценными бумагами
нерезидентов ЕС1 (§37z закон о торговле
ценными бумагами Германии (WpHG))
Германии (WpHG))
2 месяца после окончания финансового периода (§37w закон о торговле ценными бумагами
Германии (WpHG))
2 месяца после окончания финансового
периода (§66(5) Устав биржи (BörsO))
Депози- Нет постановлений со стороны закона о
тарные торговле ценными бумагами Германии (WpHG)
расписки
3 месяца для акций, представленных
определенными сертификатами
(§66(5) Устав биржи (BörsO))
Акции
2 месяца после окончания финансового
периода (§66(5) Устав биржи (BörsO))
Не требуется
Депози- Не требуется
тарные
расписки
10 недель после начала и 6 недель до конца2
ПромежуточАкции
(§37x закон о торговле ценными бумагами
ный отчет
Германии (WpHG))
менеджмента
Депози- Нет постановлений со стороны закона о
тарные
торговле ценными бумагами Германии (WpHG)
расписки
3 месяца для акций, представленных
определенными сертификатами (§66(5)
Устав биржи (BörsO))
Не требуется
Не требуется
Увеличенные периоды отчета депозитарных расписок для стран с индивидуальными требованиями
1
2
В зависимости от решения федеральной службы финансового контроля Германии (BaFIN) в каждом индивидуальном случае
Регистрация промежуточного отчета менеджмента в период между 10-ой неделей после начала и 6-ой неделей до конца релевантного шестимесячного периода
45
Непревзойдённая ликвидность
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Непревзойденная ликвидность
Deutsche Börse – Номер 1 в Европе по созданию ликвидности
XETRA® признана институциональными инвесторами
самой эффективной торговой сетью
Более 1 400 000 торговых сделок ежедневно
Deutsche
Börse
Количество
сделок
Биржевой
оборот
Скорость
обращения
10,6
166,0
99%
LSE
4,7
69,4
68%
Euronext Hong Kong
SE
12,2
102,8
68%
9,9
69,5
67%
Warsaw
SE
Номер 1
Номер 2
Номер 3-5
2,4
Среднее количество сделок в
расчете на одну компанию
в месяц: янв. 09 – дек. 09
(в тысячах)
7,3
Среднии биржевой оборот в
расчете на одну компанию в
месяц: янв. 09 – дек. 09
(в миллионах €)
43%
Биржевой оборот / Рыночная
капитализация:
декабрь 2009
Источник: World Federation of Exchanges, январь 2010
Воспользуйтесь преимуществами
наиболее активного рынка капиталов
47
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Непревзойденная ликвидность
Распределение оборота для иностранных компаний (09/2009 – 02/2010)
доля средн. шестимесячного внебиржевого оборота (OTC) на компанию в млн.$ в общем обороте (TTO)
доля средн. шестимесячного биржевого оборота (OBT) на компанию в млн.$ в общем обороте (TTO)
100%
TTO: 290,3 млн.$
90%
80%
70%
60%
204,2 млн.$
70% OBT
50%
40%
TTO: 91,8 млн. $
30%
28,4 млн.$
31% OBT
TTO: 12,2 млн.$
20%
10%
86,1 млн.$
63,4 млн.$
11.0 млн.$
90% OBT
0%
Deutsche Börse
Источник: : World Federation of Exchanges, март 2010
London Stock Exchange
Warsaw Stock Exchange
48
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Непревзойденная ликвидность
Узкие спреды – индикатор высокой ликвидности
Главные рынки
Альтернативные рынки
8.0%
7,22%
2.5%
7.0%
2,00%
2.0%
6.0%
5.0%
4,15%
1.5%
4,52%
4.0%
1,04%
3.0%
1.0%
0,62%
0.5%
0,71%
0,74%
2,23%
2.0%
0,43%
1.0%
0.0%
0.0%
NYSE
Deutsche Euronext: NASDAQ
Börse:
Eurolist
Prime/General
Standard
HKSE:
Main
Board
LSE:
Main
Market
Deutsche Börse:
Entry Standard
HKSE:
GEM
Euronext:
Alternext
LSE:
AIM
Deutsche Börse предлагает конкурентноспособные спреды в Prime/General
Standard и самые узкие спреды в Entry Standard
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007
49
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Непревзойденная ликвидность
Низкий коэффициент нулевых сделок означает высокую ликвидность
Главные рынки
Альтернативные рынки
10%
9,15%
9%
45%
8%
40%
6,80%
7%
39,89%
33,42%
35%
6%
30%
4,62%
5%
4%
25%
20%
3,46%
3%
15%
2,22%
2%
10%
1,%
5%
0,05%
0%
Deutsche NASDAQ
Börse:
Prime/General
Standard
7,01%
1,39%
0%
NYSE
Euronext:
Eurolist
HKSE:
Main
Board
LSE:
Main
Market
Deutsche Börse:
Entry Standard
Euronext:
Alternext
HKSE:
GEM
LSE:
AIM
КНТ = Показатель пассивности
Основные рынки на LSE и HKSE крайне неликвидны
Низкий КНТ на Deutsche Börse предоставляет высочайшую ликвидность
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007
50
Непревзойдённая ликвидность
Промышленный сектор на Deutsche Börse,
LSE и WSE
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Промышленный сектор
Top 25 Investors (Free Float): 59,3 млрд.€
Investors
Qatar Investment Authority
BlackRock Asset Management Deutschland AG
Norges Bank Investment Management
Kuwait Investment Authority
Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft
BlackRock Global Investors
Deka Investment GmbH
Lyxor International Asset Management SA
Union Investment Privatfonds GmbH
Amundi SA /Bank Management/
Capital World Investors
Fidelity Management & Research
DWS Investment GmbH
BlackRock Investment Management (UK) Ltd.
Capital Research Global Investors
BlackRock Advisors UK Ltd.
State Street Global Advisors Ltd. (UK)
Credit Suisse
Natixis Asset Management SA
Templeton Global Advisors Ltd.
Franklin Mutual Advisers LLC
Vanguard Group, Inc.
OppenheimerFunds, Inc.
TIAA-CREF Asset Management LLC
Universal-Investment GmbH
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Total Market Cap: 183,7 млрд.€
Amount [€]
€ 3.743.623.864
€ 2.930.182.470
€ 2.629.761.478
€ 2.022.961.533
€ 1.862.061.752
€ 1.793.624.877
€ 1.748.620.206
€ 1.394.750.973
€ 1.346.648.292
€ 1.229.146.363
€ 1.080.179.855
€ 1.049.436.964
€ 962.597.993
€ 916.279.840
€ 837.122.587
€ 762.280.852
€ 679.555.437
€ 657.354.350
€ 643.071.603
€ 639.310.485
€ 590.252.329
€ 539.849.659
€ 487.105.528
€ 454.829.148
€ 430.621.566
Netherlands
2%
Sweden
2%
Germany
27%
Switzerland
3%
France
13%
United Kingdom
17%
United States
26%
52
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность промышленного сектора в Prime и General Standard
Компания
SIEMENS AG
DAIMLER AG
VOLKSWAGEN AG
EADS
THYSSENKRUPP AG
MAN SE ST
VOLKSWAGEN AG VZO
GEA GROUP AG
MTU AERO ENGINES
RHEINMETALL AG
TOGNUM AG
KRONES AG
WACKER NEUSON
DEMAG CRANES AG
GILDEMEISTER AG
DEUTZ AG
KSB AG O.N. ST
KSB AG O.N. VZO
HEIDELBERG.DRUCKMA.
KUKA AG
DUERR AG
MAN SE VZO O.N.
Рыночн.
капитал. Среднемес. биржевой
в млн.€ на оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
19.03.2010
58.975
5.357,5
32.535
4.593,8
18.742
964,4
12.360
70,6
12.106
1.730,0
7.403
1.224,4
6.293
1.344,6
2.522
296,2
1.936
199,9
1.821
199,7
1.649
104,0
1.220
49,8
620
5,5
512
95,9
432
71,7
422
11,4
422
3,4
400
13,5
398
80,8
304
32,3
277
6,4
245
2,6
Скорость
обращения
за 12 мес.
110%
156%
46%
7%
171%
194%
248%
137%
132%
143%
82%
53%
11%
229%
187%
34%
11%
46%
229%
131%
29%
13%
*OTC volume excluded / single counted
Источник : Deutsche Börse, март 2010
53
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность промышленного сектора в Prime и General Standard
Компания
JUNGHEINRICH AG VZO
HOMAG GROUP AG
NANOSTART AG
GESCO AG
R. STAHL AG
ELEXIS AG
M.A.X. AUTOMATION AG
BAVARIA INDUSTRIEKA.
SCHALTBAU HOLDING
SMT SCHARF AG
SAF HOLLAND S.A.
HANSEYACHTS
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
236
188
137
117
104
85
77
76
70
47
44
36
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
9,9
3,8
4,1
4,0
1,4
2,0
2,0
0,8
2,5
3,4
5,3
1,6
55%
30%
46%
43%
16%
29%
34%
14%
42%
102%
121%
48%
*OTC volume excluded / single counted
Источник : Deutsche Börse, март 2010
54
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на WSE
Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке
Компания
No sector
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
n.a
n.a
Скорость
обращения
за 12 мес.
n.a.
55
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE
Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке
Компания
IMI
WEIR GROUP
ROTORK
CHARTER INTERNATIONAL PLC
SPIRAX-SARCO ENGINEERING
MELROSE
BODYCOTE PLC
FENNER PLC
HILL & SMITH HLDGS
DELTA
SEVERFIELD-ROWEN
HAMWORTHY
PURSUIT DYNAMICS
GOODWIN
CASTINGS
MDM ENGINEERING GROUP LTD
OMZ JSC
RENOLD
CORAC GROUP
PRESSURE TECHNOLOGIES PLC
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
2.028
1.840
1.258
1.245
1.087
970
376
365
276
272
207
152
122
92
90
75
59
52
31
28
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
100,8
99,2
46,4
82,9
17,7
38,0
17,9
14,9
6,1
13,0
6,4
5,5
4,9
0,5
0,9
0,2
0,0
1,5
1,0
0,3
68%
69%
49%
77%
22%
46%
62%
53%
26%
56%
41%
47%
57%
7%
12%
3%
0%
17%
33%
12%
*OTC volume excluded / single counted
Иаточник: LSE, март 2010
56
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE
Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке
Компания
PRESSURE TECHNOLOGIES PLC
ENERGETIX GROUP PLC
TEG GROUP(THE)PLC
CLYDE PROCESS SOLUTIONS PLC
TRIFAST
TITAN EUROPE
TANFIELD GROUP
OPTARE PLC
MOUNT ENGINEERING PLC
HYDRO INTERNATIONAL
600 GROUP
SLINGSBY(H.C.)
METALRAX GROUP
MID-STATES PLC
HARTEST HLDGS
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
0,3
0,3
0,5
0,3
0,1
0,5
1,6
0,4
0,2
0,1
0,2
0,1
0,2
0,1
0,1
12%
12%
25%
14%
4%
23%
74%
26%
14%
11%
17%
12%
27%
9%
15%
28
27
24
22
20
20
19
18
17
15
11
8
7
7
5
*OTC volume excluded / single counted
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе
группу аналогов в промышленном секторе!
Иаточник: LSE, март 2010
57
Уникальный портфель услуг
Листинг Beauty Contest
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Широкая известность среди инвесторов
Приветственные мероприятия в первый день торгов привлекут
внимание к Вашей компании
На биржевой площади (Börsenplatz)
Фотографии с «Быком и Медведем»
Рекламные мероприятия и баннеры
В паркетном зале биржи
Пресс - конференция
Информационные экраны на входе
Корпоративное видео
Логотип компании на информационном DAX – табло
Общение в паркетном зале и вручение «Быка и Медведя»
Прием с шампанским в вестибюле
Возможность проведения телевизионных интервью со студиями, работающими в
паркетном зале, а также интервью печатным изданиям
Первый день торгов: воспользуйтесь преимуществами освещения в СМИ и
рекламы в день вашей новой эмиссии
59
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Широкая известность среди инвесторов
Телевидение и пресса
Освещение IPO из торгового зала ФФБ
Главные международные каналы
Все национальные телевизионные компании
IPO-рекомендации в прессе
Мнения экспертов во Франкфурте более
диверсифицированы, чем в Лондоне и Париже
Национальные газеты: Frankfurter Allgemeine
Zeitung, Handelsblatt, Börsenzeitung, Die Welt
Oнлайн порталы: независимая и
оперативная информация
Различные независимые финансовые онлайн
порталы
Onvista, boerse-frankfurt.com
Возможность получить разносторонние отзывы из различных источников
информации
60
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
XETRA Старт
Освещение первого дня торгов на
официальной веб-странице
Деталированный профиль в сегменте для новых
размещений
Баннер-Онлайн:
"Добро пожаловать на Deutsche Börse“
График развития торговли в течение первых суток
www.deutsche-boerse.com/listing
XETRA Старт (электронная торговая система)
Непрерывное оповещение: прямой доступ к первой
цене
Освещение формирования цены посредством
инструмента визуализации
Инвесторы и сотрудники компании могут проследить
за формированием цены
Доступная по всему миру информация онлайн о
первом торговом дне
61
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Listing Center – уникальный канал информации для эмитентов и посредников
Самая актуальная
информация о первичном и
вторичном рынках на
Deutsche Börse
Поддержка деятельности по
связам с инвесторами:
- информация о компании
- онлайн путеводитель для
инвесторов
- графики развития цены
- онлайн словарь биржевых
терминов
Источник информации для
внутренней отчетности
Официальная веб-страница Deutsche Börse www.deutsche-boerse.com/listing
демонстрирует сервисы, продукцию и процессы для Вашего листинга на 4-ех
языках
62
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Биржевой бюллетень: Ежемесячный обзор данных биржевых торгов
Освещение активности торгов:
Сектора, отрасли и соответствующие индексы
Designated Sponsors - рэйтинг / степень эффективности
Маркет-мейкер специалисты по торгам
Free float, рыночная капитализация, информация о
акционерах, доля акций которых превышает 5%
Различные виды анализа:
Развитие курса, волатильность, объем торгов
Корреляция, моментум, бета-фактор
Сопоставление развития индекса с ценовым
развитием групп аналогов
Ключевая информация напрямую от Deutsche Börse поддерживает
компанию в IR-деятельности и предоставляет основную информацию для
внутреннего анализа
63
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Internet-портал для инвесторов www.boerse-frankfurt.com
Биржевое
исследование онлайн
Сравнение web-страниц
восьми крупнейших бирж
Deutsche Börse
1
SWX
2
NYSE
3
Euronext
4
Deutsche Börse - номер 1
“Börse Online” оценивает webстраницу как “очень
доступная”
Web-страница для инвесторов www.boerse-frankfurt.com является
непрвзойденным стандартом: более чем 72 000 000 посетителей в год
64
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Поддержка Вашего IR сайта
График развития цены акции
Интеграция графика развития
цены акции на сайт компании
Биржевой словарь
Объясняет важнейшие термины
фондового рынка
Книга заявок XETRA
Предоставляет прозрачность
вашим инвесторам о положении
акции в книге заявок
Информационная поддержка Ваших инвесторов
65
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Каталог институциональных инвесторов
Помощь компаниям при контакте с новыми
инвесторами
Более чем 2.500 институциональных профилей
Институционные инвесторы и фондовые
менеджеры
Более 29 различных стран, включая Германию,
Великобританию, США, Австрию, Швейцарию и
Люксембург
Наличие
Печатная версия, предоставляемая напрямую
Deutsche Börse
Загрузка файлов формата xls. и pdf. с
www.deutsche-boerse.com/listing
Обновления
Ежегодная печатная версия
Онлайн-версия обновляется каждые 6 месяцов
Каталог облегчает контакты с новыми инвесторами
66
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Онлайн каталог инвесторов – средство для поиска и
анализа для эмитентов
Доступ к подробным данным
Анализ и оценка структуры
акционеров на базе большого
числа институциональных
инвесторов со всего мира
Определение 25 крупнейших
институциональных
инвесторов, являющихся
акционерами в каждой
компании
Информация об их
первоначальных инвестициях
Поддержка Ваших связей с инвесторами:
сравнение групп аналогов и анализ акционеров
67
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Повысьте Вашу известность среди инвесторов на крупнейшей
финансовой конференции Европы
Более 5.500 участников
Более 300 презентаций размещенных
и неразмещенных компаний
Более 50 семинаров, групповых
дискуссий и докладов
Участники:
Более 1.800 one-on-one meetings
Более 100 выставочных стендов
Дополнительная информация
и регистрация:
www.eigenkapitalforum.com
Инвесторы венчурного
Компании, желающие
капитала
привлечь акционерный капитал
Инвесторы Private Equity
Размещенные компании
Инвестиционные банки
Институциональные инвесторы
Business Angels
Аналитики
Правовые и налоговые
консультанты
Финасовые аудиторы
IR/PR консультанты
Листинг-Партнеры Deutsche
Börse
68
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
My X-Mobile – информационная услуга «онлайн»
Наша мобильная информация
включает:
18 групп аналогов из Entry, General и
Prime Standard
Актуальные цены, макс./мин. цены за
день, суточные чарты, дневной объем
торгов в евро
Лидеры роста/падения/активности
Уровни индексов семейства DAX®
Свежие новости по dpa и afx, а также
обзор рынка
Предстоящие IPOs
Доп. инфо на ms.deutscheboerse.com
Новости рынка ценных бумаг – просто, быстро и доступно на Вашем
мобильном телефоне
69
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Уникальный портфель услуг
Воспользуйтесь уникальным портфелем услуг Deutsche Börse
Услуги Going Public Услуги Being Public
Менеджеры по работе с
I-POint
клиентами из стран СНГ
Настроение
Обучение и
IPO рынка
руководство Deutsche Börse
Листинг-партнеры
IPO семинары и
Биржевой лексикон
конференции
Онлайн: Листинговый портал
Поздравительный
Известность deutsche-boerse.com/listing
транспарант на
и
(на русском языке)
биржевой площадке
прозрачность Web-страница для инвесторов n-tv: СМИ пакет услуг
boerse-frankfurt.com
Биржевые сегменты:
Электронный листинг
Доступ
Prime Standard,
в Open Market
к рынку
General Standard, FQB и
XETRA Старт
и индексам
Entry Standard
Контрольный список
деятельностей по IR
IR – годовой календарь
Немецкий Инвестфорум
Публикации Капитал и Стандарты
и
Информационный бюллетень
мероприятия по листингу на русском языке
CD Знания экспертов
Приветственные
мероприятия на
биржевой площадке
Информационные
семинары
Биржевая ситема отчетности
Биржевой бюллетень
Интеграция графика курса
Профиль компании онлайн
Семейство DAX индексов
ETFs – Фьючерсы и опционы
Мера ликвидности (XLM)
Designated Sponsors
Онлайн каталог инвесторов
Отраслевые конференции
Конференция Entry & General
Standard
My X-Mobile
Каталог инвесторов
70
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Резюме
Deutsche Börse Group
Лидирующая глобальная биржевая организация в центре Европы
Ваш «One-stop-shop» на рынках капиталов
Крупнейший рынок дериватов в мире – увеличение торгового оборота
Российские и СНГ акции уже в активных торгах
Преимущества для компаний из Беларуси
Привлечение новых инвесторов со всего мира
Международная известность, репутация, компетенция и внимание инвесторов
Сильные и привлекательные компании-аналоги: высокая оценка и широкий
анализ финансовых аналитиков
Повышение коммерческого потенциала в Европе
Доступ к рынку в соответствии с Вашими потребностями
Наиболее ликвидная европейская торговая платформа для Ваших акций
Компетенция, ноу-хау и опыт Листинг-Партнеров Deutsche Börse
Непрерывная поддержка со стороны Deutsche Börse
71
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Backup
72
Непревзойдённая ликвидность
Химическая промышленность на Deutsche Börse,
LSE и WSE
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Химическая промышленность
Top 25 Investors (Free Float): 46,6 млрд.€
Investors
Capital World Investors
Capital Research Global Investors
Norges Bank Investment Management
Allianz Global Investors
DWS Investment GmbH
Union Investment Privatfonds GmbH
MFS Investment Management
Deka Investment GmbH
BlackRock Asset Management
Dodge & Cox, Inc.
Amundi SA /Bank Management/
Vanguard Group, Inc.
Natixis Asset Management SA
BlackRock Advisors UK Ltd.
BlackRock Global Investors
Commerz Derivatives Funds Solutions SA
APG Asset Management
Fidelity Management & Research
AllianceBernstein LP
Artisan Partners LP
AXA Investment Managers (Paris) SA
Pioneer Investments
TIAA-CREF Asset Management LLC
JPMorgan Asset Management (UK) Ltd.
State Street Global Advisors Ltd. (UK)
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Amount [€]
€ 3.447.875462
€ 2.508.155.535
€ 2.448.755.795
€ 2.127.223.190
€ 1.583.918.565
€ 1.190.299.090
€ 1.103.635.788
€ 1.078.558.691
€ 967.725.907
€ 843.776.325
€ 712.883.830
€ 681.134.256
€ 653.697.349
€ 639.515.021
€ 627.180.968
€ 550.860.124
€ 533.877.026
€ 526.729.967
€ 524.342.940
€ 515.887.995
€ 501.112.233
€ 488.528.587
€ 475.803.193
€ 467.857.280
€ 448.484.181
Total Market Cap: 135,4 млрд.€
Netherlands
6%
Germany
31%
France
6%
United States
17%
United Kingdom
24%
74
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность химической промышленности в Prime и General Standard
Компания
BAYER AG
BASF SE
LINDE AG
K+S AG
WACKER CHEMIE
ALTANA AG
LANXESS AG
SYMRISE AG
SGL CARBON SE
FUCHS PETROL.AG VZO
FUCHS PETROLUB AG
H+R WASAG AG
SKW STAHL-METAL.-HLDG
HANSA GROUP AG
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
40.248
37.878
13.952
8.540
4.592
2.279
2.246
1.849
1.315
764
723
434
103
53
3.714,5
3.535,1
1.108,7
1.571,2
530,6
17,1
319,7
144,9
250,9
67,6
22,8
9,3
9,8
0,1
109%
117%
100%
264%
123%
10%
183%
102%
204%
116%
44%
25%
150%
2%
*OTC volume excluded / single counted
Источник : Deutsche Börse, март 2010
75
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на WSE
Ликвидность химической промышленности в регулируемом рынке
Компания
SYNTHOS
PULAWY
CIECH
AZOTYTARNOW
POLICE
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
449
334
232
154
117
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
8,3
6,6
5,4
1,6
3,3
Скорость
обращения
за 12 мес.
25%
22%
25%
13%
38%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
76
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE
Ликвидность химической промышленности в регулируемом рынке
Компания
URALKALI JSC
JOHNSON MATTHEY
CRODA INTERNATIONAL PLC
ACRON JSC
VICTREX
FRUTAROM INDUSTRIES
ELEMENTIS
YULE CATTO & CO
CARCLO
ZOTEFOAMS
TREATT
BYOTROL PLC
NORMAN HAY PLC
INDITHERM PLC
TYRATECH INC
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
6.544
3.819
1.373
1.262
812
323
291
276
120
36
32
25
13
5
3
195,2
160,9
39,8
0,8
13,1
0,0
3,9
3,8
4,0
0,2
0,1
0,4
0,0
0,0
0,0
Скорость
обращения
за 12 мес.
37%
54%
41%
1%
21%
0%
17%
17%
47%
7%
2%
17%
4%
2%
16%
*OTC volume excluded / single counted
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе
группу аналогов в секторе химической промышленности!
Источник: LSE, март 2010
77
Непревзойдённая ликвидность
Банковский сектор на Deutsche Börse,
LSE и WSE
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Банковский сектор
Top 25 Investors (Free Float): 16,0 млрд.€
Investors
Deka Investment GmbH
BlackRock Global Investors
Capital World Investors
AllianceBernstein LP
Norges Bank Investment Management
Lyxor International Asset Management SA
Deutsche Bank Investment Management, Inc.
Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft
Thornburg Investment Management, Inc.
Union Investment Privatfonds GmbH
DWS Investment GmbH
Amundi SA /Bank Management/
Commerzbank AG Corporates & Markets
BlackRock Asset Management Deutschland AG
FIL Investments International Ltd.
LBBW Asset Management Investment GmbH
Franklin Mutual Advisers LLC
BlackRock Advisors UK Ltd.
Credit Suisse (United States)
Deutsche AM Investment (DEAM)
Commerz Derivatives Funds Solutions SA
Societe Generale Gestion SA
Fidelity Management & Research
Gartmore Investment Ltd.
Universal-Investment GmbH
Credit Suisse Asset Management,
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Total Market Cap: 54,9 млрд.€
Amount [€]
€ 1.433.076.051
€ 1.364.167.816
€ 1.003.790.651
€ 963.398.161
€ 597.955.405
€ 573.763.402
€ 523.519.206
€ 495.310.514
€ 410.059.534
€ 356.132.002
€ 348.265.587
€ 335.208.875
€ 334.841.905
€ 326.491.060
€ 319.658.228
€ 316.860.003
€ 304.467.806
€ 232.967.692
€ 207.219.178
€ 199.810.355
€ 164.008.000
€ 151.095.378
€ 149.758.316
€ 128.299.475
€ 126.114.281
€ 121.953.749
Luxembourg
2%
Norway
4%
United Kingdom
7%
United States
39%
France
11%
Germany
31%
79
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность банковского сектора в Prime и General Standard
Компания
DEUTSCHE BANK AG
COMMERZBANK AG
DEUTSCHE POSTBANK AG
LANDESBANK BERLIN HLD
WUESTENROT+WUERTT.AG
DVB BANK SE
AAREAL BANK AG
IKB DT.INDUSTRIEBANK
QUIRIN BANK AG
Рыночн.
капитал. Среднемес. биржевой
в млн.€ на оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
19.03.2010
28.954
6.128,7
6.470
1.878,6
4.962
253,9
3.498
0,3
1.796
1,7
1.162
0,2
652
88,8
507
1,6
89
0,4
Скорость
обращения
за 12 мес.
246%
286%
61%
1%
1%
1%
175%
3%
7%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Deutsche Börse. март 2010
80
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на WSE
Ликвидность банковского сектора в регулируемом рынке
Компания
UNICREDIT
PKOBP
PEKAO
BZWBK
HANDLOWY
INGBSK
BRE
GETIN
KREDYTB
MILLENNIUM
BOS
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
36.236
11.555
10.383
3.216
2.398
2.146
1.726
1.618
943
826
287
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
4,6
489,5
445,5
90,6
44,8
23,6
65,6
55,7
4,7
24,7
0,1
Скорость
обращения
за 12 мес.
0%
61%
52%
37%
25%
13%
44%
44%
7%
32%
0%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
81
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE
Ликвидность банковского сектора в регулируемом рынке
Компания
HSBC HLDGS
BARCLAYS
LLOYDS BANKING GROUP PLC
STANDARD CHARTERED
ROYAL BANK OF SCOTLAND
STATE BANK OF INDIA
VTB BANK(JSC)
KAZKOMMERTSBANK JSC
HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTN
BANK AUDI SAL(AUDI-SARADAR GP)
GUARANTY TRUST BANK
BANK MUSCAT
UNITED BANK LTD
BANK OF GEORGIA JSC
ICB FINANCIAL GROUP HLDGS AG
EUROPEAN ISLAMIC INVEst BANK
ISLAMIC BANK OF BRITAIN PLC
Рыночн.
капитал. Среднемес. биржевой
в млн.€ на оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
19.03.2010
140.437
3.954,4
42.144
3.092,5
39.397
2.103,7
35.436
1.268,7
23.785
768,1
20.164
43,2
18.534
264,5
2.347
10,6
2.246
17,5
2.237
8,1
2.194
1,4
1.980
0,7
409
0,0
223
4,7
171
0,0
55
0,4
26
0,0
Скорость
обращения
за 12 мес.
35%
95%
78%
44%
39%
3%
23%
6%
12%
5%
1%
0%
0%
31%
0%
7%
1%
*OTC volume excluded / single counted
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе
группу аналогов в банковском секторе!
Источник: London Stock Exchange, март 2010
82
Непревзойдённая ликвидность
Сектор программного обеспечения на Deutsche Börse,
LSE и WSE
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Программное обеспечение
Top 25 Investors (Free Float): 17,4 млрд.€
Investors
Capital World Investors
BlackRock Asset Management
Allianz Global Investors
Norges Bank Investment Management
DWS Investment GmbH
Deka Investment GmbH
Capital Research Global Investors
Union Investment Privatfonds GmbH
Templeton Global Advisors Ltd.
Thornburg Investment Management, Inc.
FIL Investments International Ltd.
OppenheimerFunds, Inc.
Fidelity Management & Research
BlackRock Advisors UK Ltd.
Amundi SA /Bank Management/
Schroder Investment Management Ltd.
Orbis Investment Management Ltd.
Natixis Asset Management SA
Harris Associates LP
Vanguard Group, Inc.
New Jersey Division of Investment
Lyxor International Asset Management SA
BlackRock Global Investors
Alken Asset Management LLP
Commerz Derivatives Funds Solutions SA
Pioneer Investments
Источник : Factset/Lionshares, 01.04.2010
Amount [€]
€ 1.637.898.199
€ 1.435.797.610
€ 827.390.084
€ 694.503.060
€ 547.965.010
€ 537.345.022
€ 487.577.755
€ 475.462.317
€ 387.743.076
€ 316.132.446
€ 270,145,693
€ 257.469.783
€ 251.079.750
€ 238.155.087
€ 230.129.274
€ 228.798.193
€ 222.222.454
€ 220.265.596
€ 220.136.322
€ 208.027.731
€ 197.230.006
€ 196.493.380
€ 182.084.846
€ 178.884.783
€ 164.943.992
€ 139.075.434
Total Market Cap: 49,4 млрд.€
Luxembourg
2%
Switzerland
2%
France
11%
United States
35%
Germany
26%
United Kingdom
14%
84
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность сектора программ. обеспечения в Prime и General Standard
Компания
*OTC volume excluded / single counted
SAP AG
UNITED INTERNET
SOFTWARE AG
WIRECARD AG
IDS SCHEER AG
COMPUGROUP HOLDING
BECHTLE AG
PSI AG
XING AG
GK SOFTWARE
GFT TECHNOLOGIES AG
INTEGRALIS AG
CANCOM IT SYSTEME AG
ISRA VISION
SNP SCHNEID.-NEUREIT
ATOSS SOFTWARE AG
MAGIX AG
INTERSHOP COMMUNICATION
CENIT AG
REALTECH AG
IVU TRAFFIC TECHN.AG
OPENLIMIT HLDG
Источник: Deutsche Börse. март 2010
Рыночн.
капитал. Среднемес. биржевой
в млн.€ на оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
26.02..2010
40.164
3.427,8
2.858
143,6
2.438
231,0
899
65,1
549
8,9
468
7,3
413
13,0
148
4,4
147
10,3
96
2,6
86
2,5
84
1,4
65
5,4
61
2,1
57
2,2
53
2,0
51
1,4
45
3,1
43
2,3
40
1,3
29
4,9
27
2,6
Скорость
обращения
за 12 мес.
104%
69%
135%
87%
21%
20%
41%
39%
71%
45%
42%
20%
137%
45%
56%
47%
37%
87%
71%
38%
207%
101%
85
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на WSE
Ликвидность сектора программ. обеспечения в регулируемом рынке
Компания
*OTC volume excluded / single counted
ASSECOPOL
COMARCH
ASSECOSEE
ASSECOSLO
COMP
ASSECOBS
ATM
IVMX
QUMAKSEK
SYGNITY
TETA
WASKO
NOVITUS
MCLOGIC
NTTSYSTEM
ARCUS
ONE2ONE
ELZAB
IBSYSTEM
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
1.082
197
185
134
81
78
73
45
42
38
36
33
30
21
16
13
12
10
9
52,3
2,5
0,1
1,8
0,4
1,3
1,9
0,5
1,3
6,0
0,9
0,5
0,6
0,3
0,2
0,2
0,9
0,1
1,4
56%
17%
0%
18%
6%
21%
29%
15%
49%
189%
35%
16%
26%
25%
17%
16%
95%
12%
207%
86
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE
Ликвидность сектора прогр. обеспечения в регулируемом рынке
Компания
*OTC volume excluded / single counted
AUTONOMY CORP
SAGE GROUP
INVENSYS PLC
LOGICA PLC
DIMENSION DATA HLDGS PLC
MISYS
MICRO FOCUS INTERNATIONAL
TELECITY GROUP
AVEVA GROUP
FIDESSA GROUP PLC
COMPUTACENTER
ROLTA INDIA
SDL
INTEC TELECOM SYSTEMS
PHOENIX IT GROUP
KOFAX PLC
RM PLC
NCC GROUP
INNOVATION GROUP
DRS DATA & RESEARCH SERVICES
PARITY GROUP
TOTAL SYSTEMS
Источник: LSE, март 2010
Рыночн.
капитал. Среднемес. биржевой
в млн.€ на оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
26.02..2010
4.124
305,7
3.486
147,6
2.846
160,5
2.141
125,4
1.684
39,7
1.397
75,9
1.084
66,2
828
42,0
784
38,2
558
9,3
493
10,2
415
0,0
392
12,1
344
16,9
243
6,3
203
2,4
182
6,9
140
1,6
134
8,2
5
0,0
4
0,0
3
0,0
Скорость
обращения
за 12 мес.
93%
53%
73%
70%
33%
69%
90%
63%
62%
23%
25%
0%
42%
56%
36%
16%
49%
13%
75%
4%
1%
3%
87
Непревзойдённая ликвидность
Возобновляемые источники энергии на Deutsche Börse,
LSE и WSE
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Возобновляемые источники энергии
Top 25 Investors (Free Float): 1,7 млрд.€
Investors
Amount [€]
DWS Investment GmbH
€ 141.877.867
Swisscanto Asset Management AG
€ 118.076.802
BlackRock Investment Management (UK) Ltd.
€ 92.715.476
Generation Investment Management LLP
€ 91.633.816
Fidelity Management & Research
€ 71.846.594
Deka Investment GmbH
€ 69.950.718
Pictet Asset Management SA
€ 44.116.129
Pioneer Investments
€ 42.501.809
BlackRock Asset Management Deutschland AG € 41.844.622
Norges Bank Investment Management
€ 41.826.697
FIL Investments International Ltd.
€ 32.332.940
Taube Hodson Stonex Partners LLP
€ 31.694.479
Baillie Gifford & Co
€ 30.603.779
Claymore Securities, Inc.
€ 28.288.184
Allianz Global Investors
€ 28.190.967
UBS Global Asset Management Switzerland
€ 24.708.516
Bank Sarasin & Cie. AG (Asset Management)
€ 24.618.182
Delta Lloyd Asset Management NV
€ 20.157.290
BlackRock Advisors UK Ltd.
€ 19.801.768
Vontobel Asset Management AG
€ 19.610.006
LBBW Asset Management Investment GmbH
€ 19.593.458
JPMorgan Asset Management (UK) Ltd.
€ 19.487.877
INVESCO PowerShares Capital Management
€ 17.486.157
UBS Global Asset Management (Japan) Ltd.
€ 17.244.405
Fortis Investment Management (Netherlands)
€ 16.844.903
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Total Market Cap: 8,9 млрд.€
Norway
3%
Germany
29%
France
4%
Switzerland
10%
United States
15%
United Kingdom
26%
89
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность сектора возобновл. источников энергии в Prime и General Standard
Компания
SMA SOLAR TECHNOL.AG
REPOWER SYSTEMS AG
SOLARWORLD AG
CENTROTHERM PHOTOVOLTAIC
Q-CELLS SE
NORDEX AG
ROTH + RAU
CROPENERGIES AG
CONERGY AG
VERBIO VER.BIOENERGIE
PHOENIX SOLAR
ENVITEC BIOGAS
ALEO SOLAR
PNE WIND
CENTROSOLAR GROUP
SOLON SE
SYSTAIC
COLEXON ENERGY AG
BDI-BIODIESEL INTERNATIONAL
ENERGIEKONTOR
SFC SMART FUEL CELL
SUNWAYS AG
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
26.02..2010
2.654
1.146
1.134
628
624
598
340
317
295
211
193
185
121
92
62
60
59
54
53
46
42
34
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
209,8
7,4
496,2
63,4
274,3
72,0
56,5
2,9
119,4
11,9
42,1
5,6
3,8
9,6
3,1
13,5
13,9
2,2
0,3
0,3
2,1
6,5
Скорость
обращения
за 12 мес.
90%
8%
386%
101%
366%
123%
185%
12%
471%
76%
209%
33%
38%
130%
59%
176%
231%
41%
6%
6%
49%
175%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Deutsche Börse. март 2010
90
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE и WSE
Ликвидность сектора возобновл. источников энергии в регулируемом рынке
Warsaw Stock Exchange
Компания
26.02..2010
n.a.
n.a.
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
n.a.
n.a.
London Stock Exchange
Компания
PV CRYSTALOX SOLAR PLC
PORVAIR PLC
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
228
29
13.5
0.2
Скорость
обращения
за 12 мес.
57%
10%
*OTC volume excluded / single counted
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов
в секторе возобновляемых источников энергии!
Источник: London Stock Exchange, Warsaw Stock Exchange, март 2010
91
Непревзойдённая ликвидность
Сельскохозяйственный сектор на Deutsche Börse,
LSE и WSE
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Сельскохозяйственный сектор
Top 25 Investors (Free Float): 2,45 млрд.€
Investors
Amount [€]
Norges Bank Investment Management
State Street Global Advisors Ltd. (UK)
BlackRock Advisors UK Ltd.
DWS Investment GmbH
M&G Investment Management Ltd.
Newton Investment Management Ltd.
Pioneer Investments Kapitalanlagegeselsch. mbH
Vanguard Group, Inc.
BlackRock Asset Management Deutschland AG
BlackRock Global Investors
Union Investment Privatfonds GmbH
Frankfurt-Trust Investment GmbH
Fortis Investment Management (Netherlands) NV
Deka Investment GmbH
Robeco Institutional Asset Management BV
LBBW Asset Management Investment GmbH
AXA Investment Managers (Paris) SA
Dimensional Fund Advisors, Inc.
TIAA-CREF Asset Management LLC
Skagen AS
Fidelity Management & Research
Capital World Investors
Universal-Investment GmbH
Natixis Asset Management SA
142.078.013
128.764.094
115.977.881
103.310.230
100.022.761
76.687.198
63.788.022
55.846.992
54.843.911
49.738.551
47.796.938
43.568.601
39.831.044
38.890.143
37.492.876
31.758.968
31,044,773
30.558.354
30.278.836
30.148.778
29.761.946
28.665.340
28.460.585
25.859.506
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Total Market Cap: 13,2 млрд.€
France
5%
Germany
30%
Switzerland
6%
Netherlands
6%
United Kingdom
7%
Belgium
8%
United States
25%
93
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на Deutsche Börse
Ликвидность сельскохозяйственного сектора в Prime и General Standard
Компания
K+S AG
SUEDZUCKER
KWS SAAT AG
ASIAN BAMBOO AG
A. MOKSEL AG
KTG AGRAR AG
SACHSENMILCH AG
SCHWAELBCHEN MOLKEREI
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
26.02..2010
8.540
3.230
805
460
108
81
34
24
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
1.571,2
158,0
13,5
29,7
0,1
2,8
0,1
0,1
Скорость
обращения
за 12 мес.
264%
65%
21%
105%
1%
46%
1%
6%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Deutsche Börse. март 2010
94
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на WSE
Ликвидность сельскохозяйственного сектора в регулируемом рынке
Компания
KERNEL
ASTARTA
INDYKPOL
AMBRA
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
26.02..2010
951
283
46
39
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
21,9
3,5
0,7
1,1
36%
16%
18%
36%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
95
Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность на LSE
Ликвидность сельскохозяйственного сектора в регулируемом рынке
Компания
ASSOCIATED BRITISH FOODS
REI AGRO
MHP SA
CHERKIZOVO GROUP(OJSC)
CRANSWICK
R.E.A.HLDGS PLC
ANGLO-EASTERN PLANTATIONS
CARR'S MILLING INDUSTRIES
ANIMALCARE GROUP PLC
NARBOROUGH PLANTATIONS
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
8.424
6.156
936
760
421
197
188
43
26
6
261,1
n.a.
3,5
1,7
9,1
0,6
1,8
0,4
0,4
n.a
41%
n.a
5%
4%
29%
4%
13%
12%
19%
n.a
*OTC volume excluded / single counted
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов
в сельскохозяйственном секторе!
Источник: LSE, март 2010
96
Документ
Категория
Презентации
Просмотров
54
Размер файла
4 677 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа