close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Стратегия ОАО «Кузбассэнерго» на рынке мощности

код для вставкиСкачать
Открытое акционерное общество «Кузбассэнерго»
Подготовка энергокомпании к
работе на рынке мощности
Доклад Генерального директора
Михайлова Сергея Николаевича
30 октября 2007г.
Москва
Ограничение ответственности
•
•
•
•
•
•
•
•
Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой ОАО «Кузбассэнерго»
(«Компания»), и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или
частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ
В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ.
Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в
отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее
представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на
презентацию не следует полагаться в этом отношении.
Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут
осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями
и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у
эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее
финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное
предложение своих ценных бумаг в США.
В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся
«квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные
инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим
профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии
с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а)
– (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица
вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государствеучастнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на
настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может
осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического
пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами.
Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию,
должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их.
На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей
не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых
или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае
возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания.
В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и
включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового
положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных
заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не
произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты
деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут
существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если
результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут
соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и
событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных
заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации.
Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.
География активов
Распределение установленной
мощности по станциям
БТЭЦ-2
8%
Россия
Прочие
4%
ТУГРЭС
29%
БТЭЦ-3
10%
Томская область
Новосибирская
область
КемТЭЦ, 85 МВт,
784 Гкал/час
Кемерово
Импорт э/э
БГРЭС, 1200 МВт,
272 Гкал/час
БТЭЦ-3, 430 МВт,
1462 Гкал/час
Республика
Хакассия
КузТЭЦ, 96 МВт,
976 Гкал/час
Барнаул
Казахстан
КГРЭС
11%
Кемеровская
область
НК ТЭЦ, 465 МВт,
1289 Гкал/час
БТЭЦ-15,2 МВт,
170 Гкал/час
НКТЭЦ
11%
БТЭЦ-2, 339 МВт,
1371 Гкал/час
Алтайский край
Республика
Алтай
БГРЭС
27%
Регионы деятельности Компании
являются энергодефицитными:
Потребление э/э в регионе в 2006
40
34,8
Импорт э/э
ТУГРЭС, 1272 МВт,
272 Гкал/час
млрд. кВтч
КГРЭС, 485 МВт,
1540 Гкал/час
Красноярский
край
9,2
30
20
10,4
10
0
25,6
5,0
5,4
Алтай
Кем.обл.
Собственное производство Импорт
Источник: Расчеты Компании
Основные факты
ОАО
«Кузбассэнерго»
является
крупнейшим
производителем электрической и тепловой энергии
в Кемеровской области и в Алтайском крае
Производственные показатели
1П 2007
Установленная электрическая мощность
4 387 МВт
Установленная тепловая мощность
8 842 Гкал/ч
Производство электрической энергии
10 965 млн. кВтч
Отпуск тепловой энергии
8 885 тыс. Гкал
Протяженность тепловых сетей
515 км
КИУМ*
58%
Удельный расход топлива
на производство электроэнергии
359 г/кВтч
Удельный расход топлива
на производство тепловой энергии
153 кг/Гкал
Основным топливом для станций Компании
является уголь, добываемый в Кемеровской
области (в Кузнецком бассейне)
Баланс топлива уголь / газ / мазут
94,1% / 5,1% / 0,8%
Выручка в 2006 году составила 19,64 млрд.руб. (в
пересчете по среднегодовому курсу – 723 млн.
долл. США)
Финансовые показатели по МСФО**
2006
Выручка
US$723 млн
На текущий момент основными акционерами
Компании являются РАО ЕЭС России – 49,0% акций
и СУЭК – приблизительно 43,5%
EBITDA
US$73 млн.
Рентабельность по EBITDA
10,1%
Компания по состоянию на 1 января 2007 года
располагает
9
электростанциями
с
общей
установленной электрической мощностью 4 387
МВт в Кемеровской области и Алтайском крае, а
также тепловыми сетями протяженностью около
515 км.
В своей нынешней конфигурации Компания была
создана в рамках реформы энергетики путем
выделения из состава Компании сетевого и сбытого
бизнесов, а также вследствие ряда операций по
покупке и продаже генерирующих активов
*КИУМ – коэффициент использования установленной мощности
** перечитаны по среднегодовому курсу 27.17 руб./долл.
Позиционирование Компании
Иркутскэнерго
28%
30%
ТГК-13
6%
8
6,9
6,2
6
4,4
4
3,6 3,3 3,3 3,1
2,8 2,6 2,5 2,5
2,0
2
ТГК-11
ТГК-13
ТГК-5
ТГК-2
ТГК-10
ТГК-6
ТГК-9
ТГК-4
ТГК-8
ТГК-12
0
ТГК-1
ГидроОГК
16%
0,6
ТГК-3
Новосибирскэнерго
6%
ТГК-12
10%
Красноярская
ГЭС
14%
10,7
10
ГВт
ТГК-11
5%
12
ТГК-7
Прочие
15%
13%
Установленная мощность ТГК на начало 2007 г.
ТГК-14
Установленные мощности участников ОРЭМ Сибири на начало 2007 г.
Источник: ФСТ
Утвержденная ФСТ выработка э/э участниками ОРЭМ Сибири на 2007 год
80%
Иркутскэнерго
31%
59%
60%
55%
51% 49%
48% 48% 48% 47% 46%
45% 45% 43%
40%
30%
20%
10%
ТГК-1
ТГК-7
ТГК-4
ТГК-2
ТГК-11
ТГК-13
ТГК-6
ТГК-5
ТГК-14
ТГК-8
ТГК-9
0%
ТГК-3
ТГК-12
13%
ГидроОГК
14%
ТГК-12
Источник: ФСТ
70% 69%
50%
ТГК-13
7%
Красноярская
ГЭС
10%
70%
ТГК-10
ТГК-11
4%
ОГК-4
4%
Новосибирскэнерго
6%
Прочие
11%
КИУМ ТГК в 2006 г.
Структура акционерного капитала
До эмиссии
После допэмиссии
Прочие
7.52%
Прочие
14.46%
РАО ЕЭС
42.06%
РАО ЕЭС
49.00%
СУЭК
43.48%
СУЭК
43.48%
После реорганизации РАО ЕЭС
После продажи госпакета РАО ЕЭС
Миноритарии*
13,70%
Прочие
33,29%
Газпром
4,43%
Допущения:
1
Акции допэмиссии
размещаются в полном
объеме
2
СУЭК реализует ППП в
полном объеме
РАО ЕЭС
23.23%
Прочие
33.29%
СУЭК
48,58%
Примечание:
с учетом результатов обмена между спецхолдингами
* существующие миноритарные акционеры РАО ЕЭС
СУЭК
43.48%
Основные финансовые показатели
Продажи и доходность в 2004-2006 гг.
738
млн.долл.
595
12%
723
11%
10.6%
600
10.1%
400
10%
9%
7.3%
73
0
2005
EBITDA
млн.долл.
19
12
0
ДП от ОД
ДП от ИД
ДП от ФД
ДС на конец
года
EBITDA маржа
Структура затрат в 2006 г.
22
50
41
128
148
159
60%
444
17
ДС на
начало года
2006
Структура выручки в 2004-2006 гг.
40%
40
7%
6%
2004
80%
52
62
20
78
43
100%
60
8%
200
Выручка
80
млн.долл.
800
Потоки денежных средств в 2006 г.
541
523
Услуги
2%
Материалы
2%
Покупка э/э
4%
Прочее
10%
Топливо
46%
Ремонты
8%
Налоги
6%
20%
0%
2004
Электроэнергия
2005
Теплоэнергия
2006
Прочее
Абонентная
плата
6%
ФОТ
16%
* Аудированная отчетность Компании за 2004, 2005 и 2006 гг включает в себя финансовые результаты сбытовых, распределительных и передающих дочерних компаний проданных
1 июля 2006 г. и двух электростанций Компании проданных в марте 2007 г., но не включает финансовые результаты трех станций приобретенных Компанией 1 января 2007 г.
Торговля мощностью
• Оптовый рынок сегодня
• Рынок мощности завтра
С 1 сентября 2006 года: ввод новых правил оптового
рынка электрической энергии (мощности),
предусматривающий торговлю мощностью как
отдельным объектом.
.
Конкурентные механизмы торговли мощностью
продажа мощности по свободным договорам
продажа мощности по результатам конкурентного
отбора мощности
Вся мощность торгуется по регулируемым тарифам (по
регулируемым договорам)
Поставщикам оплачивается вся установленная мощность
по тарифам, утвержденным ФСТ России
Либерализация затрагивает рынок электроэнергии и не
распространяется на рынок мощности
Мощность, участвующая в торговле:
«СТАРАЯ» мощность - величина максимальной рабочей
мощности в утвержденном ФСТ России балансе
мощности на 2007 г.
«НОВАЯ» мощность – вводимая с 2008г. и не учтенная в
утвержденном ФСТ России балансе мощности на 2007 г.
(в т.ч. увеличение мощности за счет модернизации блока)
Структура себестоимости электрической мощности
Темпы либерализации
100%
80%
80%
2012 год
718 349;
16%
70%
60%
60%
1 671 246;
38%
50%
50%
40%
25%
30%
20%
10%
2007 год
100%
90%
5%
10%
15%
2008
1 305 022;
17%
986422;
22%
2009
2 330 536;
31%
1 009 028;
23%
30%
0%
2007
2 288 653;
30%
2010
2011
амортизация
ремонты
заработная плата с ЕСН
прочие
1 676 267;
22%
Прогноз спроса/предложения на рынке мощности
Динамика нагрузок потребления по ОЭС Сибири до 2020 года
41373,6
41000
Нагрузка потребления (оптимистический)
39616,8
МВт
38738,4
Нагрузка потребления (пессимистический)
37000
37860
36420
33328,75
33000
33000
32100
31900
31000
2007
32820
32210
2008
37140
35810
36450
35700 34972,5
35301,25 35630
34980 34643,75
34315
35300
34260
33657,5
34750
33886,25
34200
33540
33500 33950
33000
36850
37260
37723
36468,8 36888,2
38268
37307,6 37727
33 900
34 000
40495,2
39000
35000
35 000
42252
Рабочая мощность
33 000
МВт
43000
Рабочая мощность ТЭС и ГЭС (средняя за несколько лет)
33 200
32 700
32 000
32 100
31 000
Рабочая мощность ТЭС и ГЭС (в маловодный период)
30 323
36049,4
30 000
29 712
29 000
28 901
28 000
2000
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
30 450
30 000
28 845
2017
2018
2019
2001
2002
2003
29 291
2004
2005
2006
Прогнозируемый спрос
на мощность
2007
2008
2009
2010
2020
Год
Основные факторы, определяющие перспективы рынка мощности
Сибири
Прогноз баланса мощности в Сибири
Рост потребности в электрической мощности в
ОЭС Сибири зависит от водности ГЭС
•
Необходимость поддержания совокупной рабочей
мощности электростанций ОЭС Сибири на уровне
свыше 30 750
МВт, при суммарной рабочей
мощности ТЭС выше 18 200 МВт
•
Ожидается дефицит мощности, в зависимости от
темпов роста потребления к 2009 -2014 гг.
Ожидается дефицит мощности к 2009 г. за счет
выбытия мощности ТЭС и роста потребления в
ОЭС Сибири за счет энергоемких потребителей на
2,1% - 2,6% в год
Востребованность мощности на рынке
зависеть от темпов прироста потребления
будет
Конкурентные позиции ОАО «Кузбассэнерго»
Конкурентные преимущества ОАО «Кузбассэнерго» на рынке
электроэнергии
ЮК ГРЭС
ЗС ТЭЦ
БТЭЦ-3
БТЭЦ-2
КемТЭЦ
Куз ТЭЦ
НК ТЭЦ
Кем ГРЭС
ТУ ГРЭС
Гус. ГРЭC
Кр. ГРЭС-2
БГРЭС
97,4
96,5
89,5
88,2
76,6
80
70,4
60
44,9
40
20
0
СШ ГЭС
В структуре Кузбассэнерго имеются конденсационные электростанции,
имеющие приоритет у Системного оператора при конкурентном отборе и
формировании структуры электрической мощности с учётом параметров
маневренности в зоне свободного перетока
104,0 97,8
100
ЮК ГРЭС
121,5
120
Алтайэнерго
Наличие крупных потребителей мощности в регионе
140
ТГК-13
160
Подразделения Кузбассэнерго в
Кемерово и в Алтае
151,7 149,2
ЗС ТЭЦ
В структуре Кузбассэнерго имеются электростанции, позволяющие
получать дополнительную прибыль от заключения СДД на рынке
мощности
Тарифы утвержденные ФСТ России на установленную мощность на
2007 г.
ТГК-11
(Омск)
Уровень регулируемых тарифов на мощность свидетельствует о
конкурентоспособности Кузбассэнерго на рынке мощности
0
Кузбассэнерго
В структуре Кузбассэнерго имеются мощные конкурентоспособные
электростанции (Томь-Усинская ГРЭС, Беловская ГРЭС) с высоким
коэффициентом использования установленной мощности (КИУМ)
100
Бер.
ГРЭС
359
200
Гус.
ГРЭС
Конкурентные преимущества Кузбассэнерго на рынке мощности
356
305 281 303 335
256
245
300
524
419
365
304
Нскэнерго
•
400
Алтайкокс
•
418
Берез. ГРЭС
•
500
ТГК-11
(Томск)
•
Средний тариф по Сибири
600
руб/тыс.МВтч
•
В структуре ТЭС ОАО «Кузбассэнерго» находятся крупные
эффективные ГРЭС, расположенные вблизи узлов потребления
электрической энергии, где в пиковые часы возможен дефицит
мощности
Электроэнергия ТЭС ОАО «Кузбассэнерго» конкурентоспособна на
рынке Сибири
ТЭЦ ОАО «Кузбассэнерго» расположены в центрах электрических
нагрузок крупных промышленных городов (Кемерово, Новокузнецк)
ТЭЦ ОАО «Кузбассэнерго» имеют большую долю конкурентоспособной
теплофикационной выработки электрической энергии
На ТЭЦ ОАО «Кузбассэнерго» ( НК ТЭЦ, БТЭЦ-2,БТЭЦ-3) установлено
конденсационное оборудование, которое позволяет повысить КИУМэ
за счет выработки электроэнергии в период отключения
теплофикационных нагрузок
ТЭС ОАО «Кузбассэнерго» имеют возможность выработки
электроэнергии как на твердом топливе, так и на природном газе
тыс.руб/Мвт в мес.
•
Утвержденные ФСТ России тарифы на электроэнергию на 2007 г.
Стратегия ОАО «Кузбассэнерго» на рынке мощности
Строительство новых генерирующих мощностей с ростом установленной мощности
на 807 МВт, которые будут востребованы на рынке
Замещение мощностей, отработавших свой ресурс, на более эффективные в целях
формирования и поддержания конкурентоспособности Компании на рынке
Эффективный механизм привлечения источников финансирования проектов:
•
Приоритетные источники финансирования
Собственные средства:
• амортизация
• прибыль
2007-2011гг.
• Объем собственных средств
в 2007- 2011 гг. – 14 510,2 млн.руб.
• До 2011 г. надо: 42 753,1 млн. руб.
• Собственных средств недостаточно
•
•
•
•
•
Заемные средства
• кредитование
• выпуск облигаций
2007-2011гг.
Максимальный объем средств
19 552,9 млн.руб.
Дополнительная эмиссия
акций
2007г.
Объем привлекаемых средств и параметры
выпуска определяются акционерами
8 600 млн. руб.
Дополнительные источники финансирования
Инвестиционная составляющая в тарифе на тепловую и электрическую энергию
Организация совместной деятельности с заинтересованными потребителями (формирование единых
теплосетевых компаний)
Средства Энергетического углеродного фонда и Фонда энергосбережения по проектам, направленным
на повышение энергоэффективности и энергосбережения
Реализация неэффективных активов
Проекты по вводу
новых мощностей
Инвестиционная программа
Строительство турбоагрегата на
Ново-Кемеровской ТЭЦ
120 МВт
Замена турбоагрегата на
Кузнецкой ТЭЦ
12 МВт
Проекты по
развитию
тепловых сетей
1 112 МВт
(+25%)
Замена турбины на Беловской ГРЭС
200 МВт
Замена турбоагрегата на Кемеровской ГРЭС
120 МВт
Прирост
установленной
электрической
мощности
660 МВт
807 МВт
(+18%)
Сооружение нового главного корпуса с установкой энергоблока на ТУ ГРЭС
Прочие
проекты
Суммарный
ввод новых
мощностей
Строительство тепломагистрали
Кем ТЭЦ - Рудничный район г. Кемерово
Увеличение пропускной способности тепловых сетей г. Кемерово, Новокузнецка, Барнаула
Строительство тепломагистрали от Кузнецкой ТЭЦ в
Орджоникидзевский район г. Новокузнецка
Экологическая программа
Мероприятия по повышению надежности объектов в целях поддержания эксплуатационной
готовности к несению электрических и тепловых нагрузок
2007
2008
2009
2010
2011
Основные проекты инвестиционной программы
Станция
Описание
ТомьУсинская
ГРЭС
строительство
нового
энергоблока
НовоКемеровская
ТЭЦ
строительство
нового
турбоагрегата
Беловская
ГРЭС
замена турбины
Кузнецкая
ТЭЦ
замена
турбоагрегата
Кемеровская
ГРЭС
замена
турбоагрегата
Мощность
МВт
660
120
200
12
120
Расчетный
удельный
расход
топлива
г/кВтч
293
350
328
353
330
Ввод в
эксплуатацию
4 кв. 2011
4 кв. 2008
4 кв. 2010
4 кв. 2008
4 кв. 2011
Стоимость
без НДС,
млн. руб.
26 597
1 508
Цель
Ликвидация энергодефицита в Южном энергорайоне
области и предотвращение его возникновения по Кузбассу
в целом
Увеличение доли ТГК-12 на ОРЭМ
Повышение эффективности производства за счет
внедрения современных технологий с высоким КПД
Покрытие перспективного роста тепловых нагрузок
левобережной части г. Кемерово
Замена выбывающих, физически и морально
изношенных турбоагрегатов
481
Замена выработавшего свой ресурс основного
оборудования
Повышение надежности и эффективности работы станции
Улучшение технико-экономических показателей
предприятия
190
Увеличение выработки электрической энергии по
теплофикационному циклу
Улучшение технико-экономических показателей станции и
снижение себестоимости отпускаемой тепловой энергии
Покрытие перспективного роста потребления тепловой
энергии в ЖКХ и социальной сфере г. Новокузнецк
1 214
Повышение надежности электро- и теплоснабжения
промышленных потребителей и населения г. Кемерово
Рост производства и установленной мощности до 570 МВт
(за счет изменения мощности агрегата с 35 до 120 МВт )
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
70
Размер файла
890 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа