close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Загрузить презентацию

код для вставкиСкачать
Голицыно-V 14-15 сентября 2004 г. Golitzino-V September 14-15 2004
Доступность кредитов для
сельскохозяйственных предприятий:
Экономический и институциональный анализ
Farms’ access to credit: economic and
institutional analysis
Ястребова О.К. Экорис - НЭИ/ МГУ
Olga Yastrebova NEI/MSU
Yastrebova@nei.ru
Тестируемые гипотезы Hypothesis
В Российском
аграрном секторе отсутствует развитый рынок капитала; рынок
кредита в целом является ограниченным и вялым, а рынок лизинговых услуг можно
охарактеризовать как квази- рынок
Lack of capital market, thin credit market, leasing quasi-market
Основной причиной
неразвитости рынка со стороны спроса является
неплатежеспособность сельхозпредприятий Farm indebtedness as a major impediment
Неразвитость рынка со стороны предложения связана с недостаточно эффективными
механизмами и несовершенством действующих институтов государственной
поддержки. Low efficiency of state policy
+ предположения о зависимости между:links between
-
-
-
–
Получением кредитов и эффективностью хозяйств;credit-efficiency
Доступом хозяйств к кредиту и их участием в лизинге; credit-leasing
Участием в лизинге и платежеспособностью хозяйств;leasing-solvency
Государственным субсидированием сельскохозяйственных предприятий с их
доступом к кредитованию State subsidies - credits
Формирование рынка капитала: основные факторы
Basic factors of capital market
Факторы спроса:
Demand factors
потребность в инвестициях
investment needs
платежеспособный спрос на
кредитные ресурсы
monetary demand for credit
залог или поручительство
collateral
положительная кредитная
история
credit history
страхованиe рисков
risk insurance
Факторы предложения
Supply factors
правовая защита кредиторов
legal protection of creditors
достаточный объем
кредитных ресурсов
credit funds available
механизмы снижения рисков
кредитных учреждений
banking risk assuarnce
сеть кредитных учреждений
banking network
знание аграрного сектора
knowledge of farming
Несоблюдение условий
When terms are not met
“Вялый” рынок - “Thin” market
Жесткие условия кредитования -
Tough credit terms
Снижение спроса и органичение
предложения -Low demand and restricted supply
Квази - рынок - Quasi-market
Высокие трансакционные издержки -
High transaction costs
Низкая эффективность использования
ресурсов- Low allocative efficiency
Динамика финансовых показателей крупных и средних
сельхозпредприятий
Large farms financial data
350
300
млрд. руб; до 1998 г - трлн. руб
250
200
150
100
50
0
-50
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Реализ прод. с-хва
Просроч кредит задолженность
Задолж. по банкам и ссудам
Сальдиров прибыль/убытки
Гос. субсидии
Инвестиции в осн. капитал
2003
Ограничения рынка капитала
Credit market drawbacks
Ограничения спроса
Demand limitations
Неплатежеспособность: порядка 80%
с-х предприятий - Farm indentedness
(80%)
Неэффективность программы
реструктуризации долгов
Low efficiency of farm debt restructiring
programme
Отсутствие залогового обеспечения -
Lack of collateral
Неравномерность финансовых потоков
- Cashflow problem
Неразвитость рынка страхования с-х
предприятий Lack farm insurance
Вертикальные связи?
Ограничения предложения
Supply limitations
Объемы бюджетного
финансировния (федеральный и
региональный бюжеты) - State
financing
Финансовые возможности банков
Banking capacities
Конкуренция со стороны лизинга/
смежников leasing
Неразвитость механизмов
снижения рисков кредитных
учредений High risks
Оценка предложения кредитов
Farm credit: supply side
Субсидированное кредитование: в поисках
эффективного механизма поддержки -
Subsidised credit: in search of effinient state
support
Финансовые и институциональные условия
получения государственных субсидий -
Terms of state subsidies
Требования банков -Banking requirements
Лизинг как альтернатива доступа хозяйств
к инвестициям - Leasing
Схема субсидированного кредитования
Subsidised credit
Минсельхоз
РФ-MoA
Областное
БАНК Bank
Кредитный
договор
Credit
agreement
Поставщик
техники
Supplier
сельхозуправле
ние Region Auth
Выплата
процента
и долга
interest and
principal
Субсидия 2/3
ставки
процента ЦБ
Сельхоз Subsidy
предприятие
Техника
Machinery
Farm
Финансы
Документация
Физич.
поставка
Федеральный лизинг Federal Leasing
МСХ РФ
MoA
Бюджет РФ
Federal budget
Росагролизинг
Rosagroleasing
Лизинг Leasing
Финансы
Money
Поставщик
Supplier
Региональная
лиз компания
Reg leas company
Лиз платежи Leas
Договор лизинга
payments
С-х
Техника
предприятие
Farm
Machinery
Гарантии
Guarantees
Бюджет региона
Reg. budget
финансы
документация
Физич. Потоки
Источники финансирования сельхозпредприятий Sources of farm finances
13,3%
1,5% 3,6%
6,1%
2,6%
0,6%
48,1%
2,8%
21,2%
Банковский кредит
Лизинг
Задолженность (просроченная) поставщикам
Прочие привлеченные средства
Прочие займы
Просроченные банковские кредиты
Задолженность бюджету
Задолженность по заработной плате
Товарный кредит
Использование финансовых ресурсов
пилотными хозяйствами Farm finance allocation
Выплата кредиторской задолженности
Земельные участки
Строительство зданий
Приобретение техники и оборудования
Приобретение скота
Новые технологии
Обучение персонала
Оборотные средства
социальная сфера
Рекомендации для экономической политики
Policy advice
Для аграрного сектора:
Regarding agrarian policy
Меры общего характера
General measures
Решение проблемы
неплатежеспособности
Farm’s rehabilitation to
solvency
Для кредитно-финансовых
институтов:For financiers
Меры по развитию
конкурентной среды
финансовых учреждений
Competition development
Меры по стимулированию
“взятия риска” кредитными
учреждениями Risk taking
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
5
Размер файла
128 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа