close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Презентация

код для вставкиСкачать
В.А. Гамза
Председатель Совета директоров ОАО «Агрохимбанк»
Президент Института проблем безопасности и управления рисками
член экспертных советов Государственной Думы и Совета Федерации РФ
кандидат экономических и юридических наук
РОССИЯ: ДЕНЕЖНЫЙ ОБЗОР
(2000-2006)
www.axbank.ru
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 31.12.2006
к показателям на 31.12.2000
Таблица 1
Денежная база
Показатели
млрд. руб.
Национальная
денежная база номин. рост - %
(НДБ) 1
% к ВВП
млрд. руб.
Денежная база
номин. рост - %
в широком
определении % к НДБ
(ДБШО)
% к ВВП
млрд. руб.
31.12
2000
31.12
2001
31.12
2002
31.12
2003
31.12
2004
31.12
2005
31.12
2006
828,5
1 071,2 1 533,3
2 271,5 3 307,2
4 865,5
7 536,4*
65,3%
29,3%
43,1%
48,1%
45,6%
47,1%
54,9%
11,3%
12,0%
14,2%
17,2%
19,5%
22,5%
28,3%
721,6
928,3
1 232,6
1 914,4 2 380,3
2 914,1
4 121,6
69,6%
28,6%
32,8%
55,3%
24,3%
22,4%
41,4%
87,1%
86,7%
80,4%
84,3%
72,0%
59,9%
54,7%
9,9%
10,4%
11,4%
14,5%
14,0%
13,5%
15,5%
9,1
5,7
7 305,6 8 943,6 10 817,5 13 201,1 16 966,4 21 614,7 26 621,0*
Валовой
внутренний
номин. рост - %
51,5%
продукт (ВВП)
реальный рост - % 10,0%
22,4%
21,0%
22,0%
28,5%
27,4%
23,2%
5,1%
4,7%
7,3%
7,1%
6,4%
6,8%
Источник: Банк России, Росстат РФ, расчеты автора
* Оценка
1
Национальная денежная база представляет собой совокупность всех денежных обязательств Банка
www.axbank.ru
3,6
График 1 к Таблице 1
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база (номинал)
28 000
26 000
24 000
ВВП
22 000
20 000
млрд. руб.
18 000
16 000
14 000
НДБ
12 000
10 000
8 000
6 000
ДБШО
4 000
2 000
0
2001
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
График 2 к Таблице 1
90%
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база (%)
85%
ДБШО/НДБ
80%
75%
70%
65%
60%
55%
НДБ/ВВП
50%
45%
40%
35%
30%
25%
ДБШО/ВВП
20%
15%
10%
2001
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
График 3 к Таблице 1
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база (ежегодный рост - %)
70%
65%
НДБ
60%
55%
50%
45%
ДБШО
40%
35%
30%
25%
ВВП номинальный
рост
20%
15%
10%
ВВП - реальный
рост
5%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
Таблица 1.1.
Национальная денежная база (номинал)
Показатели
млрд. руб.
ежегод. прирост
ежегод. рост - %
2. Средства некредитных млрд. руб.
организаций в Банке
ежегод. прирост
России
ежегод. рост - %
млрд. руб.
2.1. Средства
ежегод. прирост
Правительства
ежегод. рост - %
млрд. руб.
2.2. Средства
ежегод. прирост
предприятий
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3. Денежная база в
широком определении
ежегод. прирост
(ДБШО)
ежегод. рост - %
Источник: Банк России, расчеты автора
* Оценка
1. Национальная
денежная база (НДБ)
(1=2+3)
01.01
2001
828,5
327,4
65,3%
106,9
31,2
41,2%
81,6
31,4
62,5%
25,3
-0,2
-0,8%
721,6
296,2
69,6%
01.01
2002
1 071,2
242,7
29,3%
142,9
36,0
33,7%
121,7
40,1
49,1%
21,2
-4,1
-16,2%
928,3
206,7
28,6%
01.01
2003
1 533,3
462,1
43,1%
300,7
157,8
110,4%
271,3
149,6
122,9%
29,4
8,2
38,7%
1 232,6
304,3
32,8%
www.axbank.ru
01.01
2004
2 271,5
738,2
48,1%
357,1
56,4
18,8%
326,6
55,3
20,4%
30,5
1,1
3,7%
1 914,4
681,8
55,3%
01.01
2005
3 307,2
1 035,7
45,6%
926,9
569,8
159,6%
891,1
564,5
172,8%
35,8
5,3
17,4%
2 380,3
465,9
24,3%
01.01
2006
4 865,5
1 558,3
47,1%
1 951,4
1 024,5
110,5%
1 905,2
1 014,1
113,8%
46,2
10,4
29,1%
2 914,1
533,8
22,4%
01.01
2007
7 536,4
2 670,9
54,9%
3 414,8
1 463,4
75,0%
3 351,5
1 446,3
75,9%
63,3
17,1
37,0%
4 121,6
1 207,5
41,4%
9,1
*
31,9
*
41,1
2,5
5,7
График 1 к Таблице 1.1.
© В.А.Гамза , 2007
Национальная денежная база (номинал)
7 000
НДБ
6 500
6 000
5 500
5 000
ДБШО
млрд. руб.
4 500
4 000
3 500
3 000
Средства
Правительства в Банке
России
2 500
2 000
1 500
1 000
Средства предприятий
в Банке России
500
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 1.2.
Национальная денежная база (%)
01.01
2001
01.01
2002
01.01
2003
01.01
2004
01.01
2005
01.01
2006
01.01
2007
828,5
1 071,2
1 533,3
2 271,5
3 307,2
4 865,5
7 536,4
11,3%
12,0%
14,2%
17,2%
19,5%
22,5%
28,3%
81,6
121,7
271,3
326,6
891,1
1 905,2
3 351,5
9,8%
11,4%
17,7%
14,4%
26,9%
39,2%
44,5%
11,3%
13,1%
22,0%
17,1%
37,4%
65,4%
81,3%
% к ВВП
1,1%
1,4%
2,5%
2,5%
5,3%
8,8%
12,6%
млрд. руб.
721,6
928,3
1 232,6
1 914,4
2 380,3
2 914,1
4 121,6
% к НДБ
87,1%
86,7%
80,4%
84,3%
72,0%
59,9%
54,7%
% к ВВП
9,9%
10,4%
11,4%
14,5%
14,0%
13,5%
15,5%
Показатели
Национальная денежная млрд. руб.
база (НДБ)
% к ВВП
млрд. руб.
Средства Правительства
% к НДБ
в Банке России
% к ДБШО
Денежная база в
широком определении
(ДБШО)
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 1.2.
© В.А.Гамза , 2007
Национальная денежная база (%)
90%
Средства Правительства в
Банке России/ДБШО
85%
80%
75%
70%
ДБШО/НДБ
65%
60%
55%
Средства Правительства в
Банке России/НДБ
50%
45%
40%
НДБ/ВВП
35%
30%
25%
ДБШО/ВВП
20%
15%
10%
Средства Правительства в
Банке России/ВВП
5%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
Таблица 1.3.
Денежная база в широком определении (номинал)
Показатели
млрд. руб.
3. Денежная база в широком
ежегод. прирост
определении (ДБШО)
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.1. Наличные деньги в
ежегод. прирост
обращении
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.1.1. в кассах кредитных
ежегод. прирост
организаций
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.1.2. вне банков (М0)
ежегод. прирост
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2. Средства кредитных
ежегод. прирост
организаций в Банке России
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2.1. остатки на корсчетах ежегод. прирост
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2.2. фонд
обязательных резервов
ежегод. прирост
(ФОР)
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2.3. депозиты всех видов
ежегод. прирост
ежегод. рост - %
Источник: Банк России, расчеты автора
01.01
2001
721,6
296,2
69,6%
446,5
158,3
54,9%
27,6
5,6
25,5%
418,9
152,7
57,4%
275,1
137,9
100,5%
130,1
61,2
88,8%
124,3
59,7
92,4%
20,7
17,0
459,5%
01.01
2002
928,3
206,7
28,6%
623,5
177,0
39,6%
39,7
12,1
43,8%
583,8
164,9
39,4%
304,8
29,7
10,8%
144,5
14,4
11,1%
156,6
32,3
26,0%
3,7
-17,0
-82,1%
01.01
2003
1 232,6
304,3
32,8%
813,9
190,4
30,5%
50,7
11,0
27,7%
763,2
179,4
30,7%
418,7
113,9
37,4%
169,7
25,2
17,4%
201,1
44,5
28,4%
47,9
44,2
1194,6%
www.axbank.ru
01.01
2004
1 914,4
681,8
55,3%
1 224,7
410,8
50,5%
77,7
27,0
53,3%
1 147,0
383,8
50,3%
689,7
271,0
64,7%
304,9
135,2
79,7%
267,4
66,3
33,0%
117,4
69,5
145,1%
01.01
2005
2 380,3
465,9
24,3%
1 669,9
445,2
36,4%
135,1
57,4
73,9%
1 534,8
387,8
33,8%
710,4
20,7
3,0%
480,4
175,5
57,6%
121,7
-145,7
-54,5%
108,3
-9,1
-7,8%
01.01
2006
2 914,1
533,8
22,4%
2 195,4
525,5
31,5%
186,2
51,1
37,8%
2 009,2
474,4
30,9%
718,7
8,3
1,2%
508,6
28,2
5,9%
161,4
39,7
32,6%
48,7
-59,6
-55,0%
01.01
2007
4 121,6
1 207,5
41,4%
3 062,1
866,7
39,5%
276,9
90,7
48,7%
2 785,2
776,0
38,6%
1 059,5
340,8
47,4%
638,1
129,5
25,5%
221,1
59,7
37,0%
200,3
151,6
311,3%
5,7
6,9
10,0
6,6
3,9
4,9
1,8
9,7
График 1 к Таблице 1.3.
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база в широком определении (номинал)
Наличные деньги в
обращении
3 000
2 800
2 600
Наличные деньги вне банков
(М0)
2 400
2 200
Средства кредитных
организаций в Банке России
2 000
млрд. руб.
1 800
1 600
Остатки на корсчетах
кредитных организаций в
Банке России
1 400
1 200
Наличные деньги в кассах
кредитных организаций
1 000
800
Фонд обязательных резервов
(ФОР)
600
400
200
0
2001
Депозиты кредитных
организаций в Банке России
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 1.4.
Денежная база в широком определении - наличные (%)
01.01
2001
01.01
2002
01.01
2003
01.01
2004
01.01
2005
01.01
2006
01.01
2007
млрд. руб.
721,6
928,3
1 232,6
1 914,4
2 380,3
2 914,1
4 121,6
% к ВВП
9,9%
10,4%
11,4%
14,5%
14,0%
13,5%
15,5%
млрд. руб.
446,5
623,5
813,9
1 224,7
1 669,9
2 195,4
3 062,1
% к ДБШО
61,9%
67,2%
66,0%
64,0%
70,2%
75,3%
74,3%
% к ВВП
6,1%
7,0%
7,5%
9,3%
9,8%
10,2%
11,5%
млрд. руб.
27,6
39,7
50,7
77,7
135,1
186,2
276,9
% к нал. в обращ.
6,2%
6,4%
6,2%
6,3%
8,1%
8,5%
9,0%
% к корсчетам КО
21,2%
27,5%
29,9%
25,5%
28,1%
36,6%
43,4%
млрд. руб.
418,9
583,8
763,2
1 147,0
1 534,8
2 009,2
2 785,2
% к нал. в обращ.
93,8%
93,6%
93,8%
93,7%
91,9%
91,5%
91,0%
% к ДБШО
58,1%
62,9%
61,9%
59,9%
64,5%
68,9%
67,6%
Показатели
3. Денежная база в широком
определении (ДБШО)
3.1. Наличные деньги в
обращении
3.1.1. в кассах кредитных
организаций
3.1.2. вне банков (М0)
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 1.4.
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база в широком определении - наличные (%)
100%
95%
М0/нал. в обращ.
90%
85%
80%
75%
70%
нал. в обращ./ДБШО
65%
60%
М0/ДБШО
55%
50%
45%
нал. в кассах
КО/корсчета КО
40%
35%
ДБШО/ВВП
30%
25%
20%
нал. в обращ./ВВП
15%
10%
нал. в кассах КО/нал. в
обращ.
5%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
www.axbank.ru
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 1.5.
Денежная база в широком определении - безналичные (%)
млрд. руб.
01.01
2001
721,6
01.01
2002
928,3
01.01
2003
1 232,6
01.01
2004
1 914,4
01.01
2005
2 380,3
01.01
2006
2 914,1
01.01
2007
4 121,6
% к ВВП
9,9%
10,4%
11,4%
14,5%
14,0%
13,5%
15,5%
млрд. руб.
275,1
304,8
418,7
689,7
710,4
718,7
1 059,5
% к ДБШО
38,1%
32,8%
34,0%
36,0%
29,8%
24,7%
25,7%
% к нал. в обращ.
61,6%
48,9%
51,4%
56,3%
42,5%
32,7%
34,6%
% к ВВП
3,8%
3,4%
3,9%
5,2%
4,2%
3,3%
4,0%
млрд. руб.
130,1
144,5
169,7
304,9
480,4
508,6
638,1
% к средствам КО в ЦБ
47,3%
47,4%
40,5%
44,2%
67,6%
70,8%
60,2%
% к нал. в обращ.
29,1%
23,2%
20,9%
24,9%
28,8%
23,2%
20,8%
% к М0
31,1%
24,8%
22,2%
26,6%
31,3%
25,3%
22,9%
% к ДБШО
18,0%
15,6%
13,8%
15,9%
20,2%
17,5%
15,5%
% к ВВП
1,8%
1,6%
1,6%
2,3%
2,8%
2,4%
2,4%
млрд. руб.
124,3
156,6
201,1
267,4
121,7
161,4
221,1
45,2%
51,4%
48,0%
38,8%
17,1%
22,5%
20,9%
Показатели
3. Денежная база в широком
определении (ДБШО)
3.2. Средства кредитных
организаций в Банке России
3.2.1. остатки на корсчетах
3.2.2. фонд
обязательных резервов (ФОР)
% к средствам КО в ЦБ
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 1.5.
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база в широком определении - безналичные (%)
75%
корсчета КО/средства КО
в ЦБ
70%
65%
средства КО в ЦБ/нал. в
обращ.
60%
55%
средства КО в ЦБ/ДБШО
50%
45%
корсчета КО/к М0
40%
35%
корсчета КО/ ДБШО
30%
25%
ДБШО/ВВП
20%
15%
средства КО в ЦБ/ВВП
10%
5%
0%
2001
корсчета КО/ВВП
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
График 2 к Таблице 1.5
70%
© В.А.Гамза , 2007
Китай - средства кредитных организаций в
Народном банке Китая (%)
Россия - средства кредитных организаций в
Банке России (%)
165%
65%
% к М0
155%
% к М0
145%
60%
135%
55%
125%
50%
%к
ДБШ О
45%
115%
% к ДБШ О
105%
95%
40%
85%
35%
%к
безнал. срвам
30%
75%
% к безнал.
ср-вам
65%
55%
25%
45%
20%
% к М2
35%
% к М2
25%
15%
10%
2001
15%
2002
2003
2004 2005
2006
2007
5%
2001
www.axbank.ru
2002
2003
2004
2005
2006
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 31.12.2006
к показателям на 31.12.2000
Таблица 2
Денежная масса
31.12
31.12
31.12
31.12
31.12
31.12
31.12
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
1 236,0
1 734,3
2 405,7
3 539,2
5 254,4
7 950,8
12 347,3*
Национальная млрд. руб.
денежная масса номин. рост - %
10,0
61,6%
40,3%
38,7%
47,1%
48,5%
51,3%
55,3%
1
(НДМ)
% к ВВП
16,9%
19,4%
22,2%
26,8%
31,0%
36,8%
46,4%
млрд. руб.
1 154,4
1 612,6
2 134,4
3 212,6
4 363,3
6 045,6
8 995,8
Денежная масса
номин. рост - %
61,5%
39,7%
32,4%
50,5%
35,8%
38,6%
48,8%
М2
7,8
% к НДМ
93,4%
93,0%
88,7%
90,8%
83,0%
76,0%
72,9%
% к ВВП
15,8%
18,0%
19,7%
24,3%
25,7%
28,0%
33,8%
млрд. руб.
1 434,7
1 631,3
1 923,1
1 669,8
1 710,6
1 969,8
1 596,7
15,9%
13,7%
17,9%
-13,2%
2,4%
15,2%
-18,9%
Денежная масса номин. рост - %
в иностранной % к НДМ
1,1
116,1%
94,1%
79,9%
47,2%
32,6%
24,8%
12,9%
валюте (ДМИВ) % к М2
124,3% 101,2%
90,1%
52,0%
39,2%
32,6%
17,7%
% к ВВП
19,6%
18,2%
17,8%
12,6%
10,1%
9,1%
6,0%
млрд. руб.
7 305,6
8 943,6 10 817,5 13 201,1 16 966,4 21 614,7 26 621,0
ВВП
3,6
номин. рост - %
51,5%
22,4%
21,0%
22,0%
28,5%
27,4%
23,2%
реальный рост - % 10,0%
5,1%
4,7%
7,3%
7,1%
6,4%
6,8%
Источник: Банк России, Росстат РФ, расчеты автора
1
Национальная денежная масса есть совокупность денежных средств некредитных организаций и физических лиц
(резидентов и нерезидентов) на всех счетах в российских кредитных организацях и Банке России в национальной
валюте (определение автора).
Показатели
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 2
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса (номинал)
26 000
ВВП
24 000
22 000
20 000
Национальная
денежная масса
млрд. руб.
18 000
16 000
14 000
12 000
Денежная масса
М2
10 000
8 000
6 000
Денежная масса в
иностранной
валюте
4 000
2 000
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
График 2 к Таблице 2
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса (%)
125%
120%
115%
110%
105%
100%
95%
90%
85%
80%
75%
70%
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2001
М2/НДМ
НДМ/ВВП
М2/ВВП
ДМИВ/М2
ДМИВ/НДМ
ДМИВ/ВВП
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
График 3 к Таблице 2
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса (ежегодный рост - %)
65%
60%
НДМ
55%
50%
45%
40%
М2
35%
30%
25%
ВВП - номинальный
рост
20%
15%
10%
ВВП - реальный рост
5%
0%
-5%2001
2002
2003
2004
2005
-10%
2006
2007
ДМИВ
-15%
-20%
www.axbank.ru
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
Таблица 2.1.
Национальная денежная масса (номинал)
01.01
2001
01.01
2002
01.01
2003
01.01
2004
01.01
2005
01.01
2006
01.01
2007
1 236,0
1 734,3
2 405,7
3 539,2
5 254,4
7 950,8
12 347,3
ежегод. прирост
471,2
498,3
671,4
1 133,5
1 715,2
2 696,4
4 396,5
ежегод. рост - %
61,6%
40,3%
38,7%
47,1%
48,5%
51,3%
55,3%
млрд. руб.
81,6
121,7
271,3
326,6
891,1
1 905,2
3 351,5
ежегод. прирост
31,4
40,1
149,6
55,3
564,5
1 014,1
1 446,3
ежегод. рост - %
62,5%
49,1%
122,9%
20,4%
172,8%
113,8%
75,9%
млрд. руб.
1 154,4
1 612,6
2 134,4
3 212,6
4 363,3
6 045,6
8 995,8
ежегод. прирост
439,8
458,2
521,8
1 078,2
1 150,7
1 682,3
2 950,2
ежегод. рост - %
61,5%
39,7%
32,4%
50,5%
35,8%
38,6%
48,8%
Показатели
1. Национальная
денежная масса
(НДМ)
(1=2+3)
2. Средства
Правительства в
Банке России
3. Денежная масса
М2
млрд. руб.
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
10,0
41,1
7,8
млрд. руб.
График 1 к Таблице 2.1.
© В.А.Гамза , 2007
Национальная денежная масса (номинал)
12 500
12 000
11 500
11 000
10 500
10 000
9 500
9 000
8 500
8 000
7 500
7 000
6 500
6 000
5 500
5 000
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
Национальная
денежная масса
Денежная масса
М2
Средства
Правительства в
Банке России
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 2.2.
Национальная денежная масса (%)
01.01
2001
01.01
2002
01.01
2003
01.01
2004
01.01
2005
01.01
2006
01.01
2007
млрд. руб.
1 236,0
1 734,3
2 405,7
3 539,2
5 254,4
7 950,8
12 347,3
% к НДБ
149,2%
161,9%
156,9%
155,8%
158,9%
163,4%
163,8%
% к ВВП
16,9%
19,4%
22,2%
26,8%
31,0%
36,8%
46,4%
млрд. руб.
81,6
121,7
271,3
326,6
891,1
1 905,2
3 351,5
% к НДМ
6,6%
7,0%
11,3%
9,2%
17,0%
24,0%
27,1%
% к М2
7,1%
7,5%
12,7%
10,2%
20,4%
31,5%
37,3%
% к ВВП
1,1%
1,4%
2,5%
2,5%
5,3%
8,8%
12,6%
млрд. руб.
1 154,4
1 612,6
2 134,4
3 212,6
4 363,3
6 045,6
8 995,8
Денежная масса М2 % к НДМ
93,4%
93,0%
88,7%
90,8%
83,0%
76,0%
72,9%
% к ДБШО
160,0%
173,7%
173,2%
167,8%
183,3%
207,5%
218,3%
% к ВВП
15,8%
18,0%
19,7%
24,3%
25,7%
28,0%
33,8%
Показатели
Национальная
денежная масса
Средства
Правительства в
Банке России
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 2.2.
© В.А.Гамза , 2007
Национальная денежная масса (%)
220%
210%
200%
190%
180%
170%
160%
150%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2001
М2/ДБШО
НДМ/НДБ
М2/НДМ
НДМ/ВВП
Средства Правительства в
Банке России/М2
М2/ВВП
Средства Правительства в
Банке России/НДМ
Средства Правительства в
Банке России/ВВП
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
Таблица 2.3.
Денежная масса М2 (номинал)
Показатели
3. Денежная масса М2
(3=3.1+3.2+3.3)
3.1. Наличные деньги
вне банков М0
млрд. руб.
ежегод. прирост
ежегод. рост - %
млрд. руб.
ежегод. прирост
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2. Безналичные
средства на счетах в
ежегод. прирост
кредитных организациях ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2.1. депозиты до
ежегод. прирост
востребования
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.2.2. срочные и
сберегательные
ежегод. прирост
депозиты
ежегод. рост - %
млрд. руб.
3.3. Средства
предприятий в Банке
ежегод. прирост
России
ежегод. рост - %
Источник: Банк России, расчеты автора
01.01
2001
1 154,4
439,8
61,5%
418,9
152,7
57,4%
710,2
01.01
2002
1 612,6
458,2
39,7%
583,8
164,9
39,4%
1 007,6
01.01
2003
2 134,4
521,8
32,4%
763,2
179,4
30,7%
1 341,8
01.01
2004
3 212,6
1 078,2
50,5%
1 147,0
383,8
50,3%
2 035,1
01.01
2005
4 363,3
1 150,7
35,8%
1 534,8
387,8
33,8%
2 792,7
01.01
2006
6 045,6
1 682,3
38,6%
2 009,2
474,4
30,9%
3 990,2
01.01
2007
8 995,8
2 950,2
48,8%
2 785,2
776,0
38,6%
6 147,3
287,3
297,4
334,2
693,3
757,6
1 197,5
2 157,1
67,9%
444,6
193,7
77,2%
265,6
93,6
54,4%
25,3
-0,2
-0,8%
41,9%
586,7
142,1
32,0%
420,9
155,3
58,5%
21,2
-4,1
-16,2%
33,2%
706,7
120,0
20,5%
635,1
214,2
50,9%
29,4
8,2
38,7%
51,7%
1 003,2
296,5
42,0%
1 031,9
396,8
62,5%
30,5
1,1
3,7%
37,2%
1 277,5
274,3
27,3%
1 515,2
483,3
46,8%
35,8
5,3
17,4%
42,9%
1 805,7
528,2
41,3%
2 184,5
669,3
44,2%
46,2
10,4
29,1%
54,1%
2 754,4
948,7
52,5%
3 392,9
1 208,4
55,3%
63,3
17,1
37,0%
www.axbank.ru
7,8
6,6
8,7
6,2
12,8
2,5
График 1 к Таблице 2.3.
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса М2 (номинал)
9 000
Денежная масса М2
8 500
8 000
7 500
Безналичные средства
на счетах в кредитных
организациях
7 000
6 500
6 000
Срочные и
сберегательные
депозиты
млрд. руб.
5 500
5 000
4 500
4 000
Наличные деньги вне
банков М0
3 500
3 000
2 500
Депозиты до
востребования
2 000
1 500
1 000
Средства предприятий в
Банке России
500
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 2.4.
Денежная масса М2 (%)
01.01
2001
1 154,4
93,4%
15,8%
418,9
36,3%
59,0%
5,7%
710,2
01.01
2002
1 612,6
93,0%
18,0%
583,8
36,2%
57,9%
6,5%
1 007,6
01.01
2003
2 134,4
88,7%
19,7%
763,2
35,8%
56,9%
7,1%
1 341,8
01.01
2004
3 212,6
90,8%
24,3%
1 147,0
35,7%
56,4%
8,7%
2 035,1
01.01
2005
4 363,3
83,0%
25,7%
1 534,8
35,2%
55,0%
9,0%
2 792,7
01.01
2006
6 045,6
76,0%
28,0%
2 009,2
33,2%
50,4%
9,3%
3 990,2
01.01
2007
8 995,8
72,9%
33,8%
2 785,2
31,0%
45,3%
10,5%
6 147,3
% к М2
61,5%
62,5%
62,9%
63,3%
64,0%
66,0%
68,3%
% к НДМ
57,5%
58,1%
55,8%
57,5%
53,1%
50,2%
49,8%
Показатели
млрд. руб.
Денежная масса М2 % к НДМ
% к ВВП
млрд. руб.
Наличные деньги вне % к М2
банков М0
% к безнал. в КО
% к ВВП
млрд. руб.
Безналичные
средства на счетах в
кредитных
организациях
% к ВВП
9,7%
11,3%
12,4%
15,4%
16,5%
18,5%
23,1%
млрд. руб.
265,6
420,9
635,1
1 031,9
1 515,2
2 184,5
3 392,9
Срочные и
% к безнал. в КО
37,4%
41,8%
47,3%
50,7%
54,3%
54,7%
55,2%
сберегательные
% к М0
63,4%
72,1%
83,2%
90,0%
98,7%
108,7%
121,8%
депозиты в
% к М1 *
30,8%
36,0%
43,2%
48,0%
53,9%
57,3%
61,2%
кредитных
% к М2
23,0%
26,1%
29,8%
32,1%
34,7%
36,1%
37,7%
организациях
% к ВВП
3,6%
4,7%
5,9%
7,8%
8,9%
10,1%
12,7%
Источник: Банк России, расчеты автора
* В агрегат М1 автор включает М0 (наличные вне банков) + депозиты до востребования в кредитных организациях.
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 2.4.
110%
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса М2(%)
105%
сроч. деп. в КО/М0
100%
95%
безнал. в КО/М2
90%
85%
сроч. деп. в КО/М1
80%
75%
сроч. деп. в КО/безнал. в КО
70%
65%
М0/безнал. в КО
60%
55%
50%
сроч. деп. в КО/М2
45%
40%
М0/М2
35%
30%
безнал. в КО/ВВП
25%
20%
сроч. деп. в КО/ВВП
15%
10%
М0/ВВП
5%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
Таблица 2.5.
Денежная масса в иностранной валюте (номинал)
01.01
Показатели
2001
млрд. руб.
1 434,7
4. Денежная масса в
ежегод. прирост 197,1
иностранной валюте
ежегод. рост - % 15,9%
4.1. Депозиты в
млрд. руб.
422,9
иностранной валюте в
ежегод. прирост 130,9
банках
ежегод. рост - % 44,8%
млрд. руб.
391,5
4.1.1. резидентов
ежегод. прирост 124,5
ежегод. рост - % 46,6%
млрд. руб.
31,4
4.1.2. нерезидентов*
ежегод. прирост
6,4
ежегод. рост - % 25,6%
4.2. Наличные в
млрд. руб.
1 011,8
иностранной валюте вне ежегод. прирост
66,2
банков*
ежегод. рост - % 7,0%
Справочно: Курс доллара США к рублю
28,16
Источник: Банк России, расчеты автора
* Данные Консалтинговой группы БФИ.
01.01
2002
1 631,3
196,6
13,7%
523,9
101,0
23,9%
464,7
73,2
18,7%
59,2
27,8
88,5%
1 107,4
95,6
9,4%
30,14
01.01
2003
1 923,1
291,8
17,9%
726,4
202,5
38,7%
645,6
180,9
38,9%
80,8
21,6
36,5%
1 196,7
89,3
8,1%
31,78
www.axbank.ru
01.01
2004
1 669,8
-253,3
-13,2%
748,2
21,8
3,0%
643,6
-2,0
-0,3%
104,6
23,8
29,5%
921,6
-275,1
-23,0%
29,46
01.01
2005
1 710,6
40,8
2,4%
935,1
186,9
25,0%
781,2
137,6
21,4%
153,9
49,3
47,1%
775,5
-146,1
-15,9%
27,75
01.01
2006
1 969,8
259,2
15,2%
1 178,2
243,1
26,0%
780,0
-1,2
-0,2%
398,2
244,3
158,7%
791,6
16,1
2,1%
28,78
01.01
2007
1 596,7
-373,1
-18,9%
1 155,4
-22,8
-1,9%
441,0
-339,0
-43,5%
714,4
316,2
79,4%
441,3
-350,3
-44,3%
26,33
1,1
2,7
1,1
22,8
0,4
-
График 1 к Таблице 2.5.
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса в иностранной валюте (номинал)
2 000
1 800
Денежная масса в
иностранной валюте
1 600
1 400
Депозиты в иностранной
валюте в банках
млрд. руб.
1 200
1 000
Депозиты нерезидентов
800
Наличные в
иностранной валюте вне
банков
600
400
Депозиты резидентов
200
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 2.6.
Денежная масса в иностранной валюте (%)
Показатели
млрд. руб.
4. Денежная масса в
% к М2
иностранной валюте
% к НДМ
(ДМИВ)
% к ВВП
млрд. руб.
4.1. Депозиты в
% к ДМИВ
иностранной валюте
% к безнал. в КО
в банках
% к ВВП
млрд. руб.
4.1.2. нерезидентов
% к депоз. в ин. вал.
млрд. руб.
4.2. Наличные в
% к ДМИВ
иностранной валюте
% к М0
вне банков
% к ВВП
Источник: Банк России, расчеты автора
01.01
2001
1 434,7
124,3%
116,1%
19,6%
422,9
29,5%
59,5%
5,8%
31,4
7,4%
1 011,8
70,5%
241,5%
13,8%
01.01
2002
1 631,3
101,2%
94,1%
18,2%
523,9
32,1%
52,0%
5,9%
59,2
11,3%
1 107,4
67,9%
189,7%
12,4%
01.01
2003
1 923,1
90,1%
79,9%
17,8%
726,4
37,8%
54,1%
6,7%
80,8
11,1%
1 196,7
62,2%
156,8%
11,1%
www.axbank.ru
01.01
2004
1 669,8
52,0%
47,2%
12,6%
748,2
44,8%
36,8%
5,7%
104,6
14,0%
921,6
55,2%
80,3%
7,0%
01.01
2005
1 710,6
39,2%
32,6%
10,1%
935,1
54,7%
33,5%
5,5%
153,9
16,5%
775,5
45,3%
50,5%
4,6%
01.01
2006
1 969,8
32,6%
24,8%
9,1%
1 178,2
59,8%
29,5%
5,5%
398,2
33,8%
791,6
40,2%
39,4%
3,7%
01.01
2007
1 596,7
17,7%
12,9%
6,0%
1 155,4
72,4%
18,8%
4,3%
714,4
61,8%
441,3
27,6%
15,8%
1,7%
График 1 к Таблице 2.6.
200%
© В.А.Гамза , 2007
Денежная масса в иностранной валюте (%)
190%
депоз. в ин. вал./ДМИВ
180%
170%
160%
депоз. нерезидентов/депоз. в ин. вал.
150%
140%
130%
нал. в ин. вал. вне банков/ДМИВ
120%
110%
100%
депоз. в ин. вал./безнал. в КО
90%
80%
нал. в ин. вал. вне банков/М0
70%
60%
50%
депоз. в ин. вал./ВВП
40%
30%
20%
нал. в ин. вал. вне банков/ВВП
10%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 3
Денежная база, денежная масса, валютные резервы и Стабфонд (номинал)
01.01
01.01
01.01
01.01
Показатели
2001
2002
2003
2004
млрд. руб.
828,5
1 071,2 1 533,3 2 271,5
Национальная
ежегод. прирост.
327,4
242,7
462,1
738,2
денежная база
ежегод. рост. - %
65,3%
29,3%
43,1%
48,1%
Денежная база в
млрд. руб.
721,6
928,3
1 232,6 1 914,4
широком
ежегод. прирост.
295,8
206,7
304,3
681,8
определении
ежегод. рост. - %
69,5%
28,6%
32,8%
55,3%
млрд. руб.
1 236,0 1 734,3 2 405,7 3 539,2
Национальная
ежегод. прирост.
471,2
498,3
671,4
1 133,5
денежная масса
ежегод. рост. - %
61,6%
40,3%
38,7%
47,1%
млрд. руб.
1 154,4 1 612,6 2 134,4 3 212,6
Денежная масса М2 ежегод. прирост.
439,8
458,2
521,8
1 078,2
ежегод. рост. - %
61,5%
39,7%
32,4%
50,5%
млрд. руб.
1 434,7 1 631,3 1 923,1 1 669,8
Денежная масса в
ежегод. прирост.
197,1
196,6
291,8
-253,3
иностранной валюте
ежегод. рост. - %
15,9%
13,7%
17,9% -13,2%
млрд. руб.
Стабилизационный
ежегод. прирост.
фонд
ежегод. рост. - %
млрд. руб.
849,0
1 175,7 1 615,7 2 391,1
Иностранные
ежегод. прирост.
326,7
440,0
775,4
активы
ежегод. рост. - %
38,5%
37,4%
48,0%
млрд. руб.
7 305,6 8 943,6 10 817,5 13 201,1
ВВП
номинальный рост. 51,5%
22,4%
21,0%
22,0%
Справочно: Курс доллара США к рублю
28,16
30,13
31,78
29,45
Источник: Банк России, расчеты автора
* Оценка
www.axbank.ru
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
01.01
2005
3 307,2
1 035,7
45,6%
2 380,3
465,9
24,3%
5 254,4
1 715,2
48,5%
4 363,3
1 150,7
35,8%
1 710,6
40,8
2,4%
522,3
522,3
3 610,5
1 219,4
51,0%
16 966,4
28,5%
27,75
01.01
2006
4 865,5
1 558,3
47,1%
2 914,1
533,8
22,4%
7 950,8
2 696,4
51,3%
6 045,6
1 682,3
38,6%
1 969,8
259,2
15,2%
1 237,0
714,7
136,8%
5 554,8
1 944,3
53,9%
21 614,7
27,4%
28,78
01.01
2007
7 536,4
2 670,9
54,9%
4 121,6
1 207,5
41,4%
12 347,3
4 396,5
55,3%
8 995,8
2 950,2
48,8%
1 596,7
-373,1
-18,9%
2 346,9
1 109,9
89,7%
8 086,9 *
2 532,1
45,6%
26 621,0
23,2%
26,33
9,1
5,7
10,0
7,8
1,1
-
9,5
3,6
-
График 1 к Таблице 3
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база, денежная масса, валютные резервы и Стабфонд (номинал)
12 500
12 000
11 500
11 000
10 500
10 000
9 500
9 000
8 500
8 000
7 500
7 000
6 500
6 000
5 500
5 000
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
Национальная денежная масса
Денежная масса М2
млрд. руб.
Иностранные активы
2001
Национальная денежная база
Денежная база в широком определении
Стабилизационный фонд
Денежная масса в иностранной валюте
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 3.1.
Денежные агрегаты - монетизация (%)
Показатели
Национальная денежная база
(НДБ)
Денежная база в широком
определении (ДБШО)
млрд. руб.
% к ВВП
млрд. руб.
% к ВВП
млрд. руб.
Национальная денежная
% к НДБ
масса (НДМ)
% к ВВП
млрд. руб.
Денежная масса М2
% к ДБШО
% к ВВП
Денежная масса в
млрд. руб.
иностранной валюте (ДМИВ) % к ВВП
млрд. руб.
Стабилизационный фонд
% к ДБШО
% к ВВП
млрд. руб.
Иностранные активы
% к ДБШО
% к ВВП
Источник: Банк России, расчеты автора
01.01
2001
828,5
11,3%
721,6
9,9%
1 236,0
149,2%
16,9%
1 154,4
160,0%
15,8%
1 434,7
19,6%
849,0
117,7%
11,6%
01.01
2002
1 071,2
12,0%
928,3
10,4%
1 734,3
161,9%
19,4%
1 612,6
173,7%
18,0%
1 631,3
18,2%
1 175,7
126,7%
13,1%
www.axbank.ru
01.01
2003
1 533,3
14,2%
1 232,6
11,4%
2 405,7
156,9%
22,2%
2 134,4
173,2%
19,7%
1 923,1
17,8%
1 615,7
131,1%
14,9%
01.01
2004
2 271,5
17,2%
1 914,4
14,5%
3 539,2
155,8%
26,8%
3 212,6
167,8%
24,3%
1 669,8
12,6%
2 391,1
124,9%
18,1%
01.01
2005
3 307,2
19,5%
2 380,3
14,0%
5 254,4
158,9%
31,0%
4 363,3
183,3%
25,7%
1 710,6
10,1%
522,3
21,9%
3,1%
3 610,5
151,7%
21,3%
01.01
2006
4 865,5
22,5%
2 914,1
13,5%
7 950,8
163,4%
36,8%
6 045,6
207,5%
28,0%
1 969,8
9,1%
1 237,0
42,4%
5,7%
5 554,8
190,6%
25,7%
01.01
2007
7 536,4
28,3%
4 121,6
15,5%
12 347,3
163,8%
46,4%
8 995,8
218,3%
33,8%
1 596,7
6,0%
2 346,9
56,9%
8,8%
8 086,9
196,2%
30,4%
График 1 к Таблице 3.1.
© В.А.Гамза , 2007
Денежные агрегаты -монетизация (%)
220%
210%
200%
190%
180%
170%
160%
150%
140%
130%
120%
110%
60%
М2/ДБШО
Ин. активы/ДБШО
НДМ/НДБ
Стабфонд/ДБШО
НДМ/ВВП
50%
М2/ВВП
40%
Ин. активы/ВВП
30%
НДБ/ВВП
20%
ДБШО/ВВП
10%
Стабфонд/ВВП
ДМИВ/ВВП
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
График 2 к Таблице 3.1.
35%
© В.А.Гамза , 2007
Россия - денежная база и денежная масса
(в % к ВВП)
Денежная
масса М2
30%
25%
20%
15%
10%
5%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Безналичные
в банках
Денежная
база в
широком
определении
Наличные
деньги М0
170%
160%
150%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Китай - денежная база и денежная масса
(в % к ВВП)
2001
www.axbank.ru
Денежная
масса М2
Безналичные
в банках
Денежная
база в
широком
определении
Наличные
деньги М0
2002
2003
2004
2005
2006
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 3.2.
Денежная база и денежная масса - отношение к Стабфонду (%)
01.01
Показатели
2005
млрд. руб.
3 307,2
Национальная денежная база (НДБ)
% к Стабфонду
633,2%
01.01
2006
4 865,5
01.01
2007
7 536,4
393,3%
321,1%
Денежная база в широком
определении (ДБШО)
млрд. руб.
2 380,3
2 914,1
4 121,6
% к Стабфонду
455,7%
235,6%
175,6%
Национальная денежная масса
(НДМ)
млрд. руб.
5 254,4
7 950,8
12 347,3
% к Стабфонду
1006,0%
642,7%
526,1%
млрд. руб.
4 363,3
6 045,6
8 995,8
% к Стабфонду
835,4%
488,7%
383,3%
млрд. руб.
1 710,6
1 969,8
1 596,7
% к Стабфонду
327,5%
159,2%
68,0%
млрд. руб.
3 610,5
5 554,8
8 086,9
691,3%
449,1%
344,6%
Денежная масса М2
Денежная масса в иностранной
валюте (ДМИВ)
Иностранные активы
% к Стабфонду
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 3.2.
1050%
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база и денежная масса - отношение к Стабфонду (%)
НДМ/Стабфонд
950%
850%
М2/Стабфонд
750%
650%
Ин. активы/Стабфонд
550%
НДБ/Стабфонд
450%
350%
ДБШО/Стабфонд
250%
150%
ДМИВ/Стабфонд
50%
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 3.3.
Денежная база и денежная масса - отношение к иностранным активам (%)
01.01
01.01
01.01
Показатели
2001
2002
2003
828,5
1 071,2 1 533,3
Национальная денежная база млрд. руб.
(НДБ)
% к иностр. активам
97,6%
91,1%
94,9%
01.01
2004
2 271,5
01.01
2005
3 307,2
01.01
2006
4 865,5
01.01
2007
7 536,4
95,0%
91,6%
87,6%
93,2%
Денежная база в широком
определении (ДБШО)
млрд. руб.
721,6
928,3
1 232,6
1 914,4
2 380,3
2 914,1
4 121,6
% к иностр. активам
85,0%
79,0%
76,3%
80,1%
65,9%
52,5%
51,0%
Национальная денежная
масса (НДМ)
млрд. руб.
1 236,0
1 734,3
2 405,7
3 539,2
5 254,4
7 950,8
12 347,3
% к иностр. активам
145,6%
147,5%
148,9%
148,0%
145,5%
143,1%
152,7%
млрд. руб.
1 154,4
1 612,6
2 134,4
3 212,6
4 363,3
6 045,6
8 995,8
% к иностр. активам
136,0%
137,2%
132,1%
134,4%
120,9%
108,8%
111,2%
млрд. руб.
Денежная масса в
иностранной валюте (ДМИВ) % к иностр. активам
1 434,7
1 631,3
1 923,1
1 669,8
1 710,6
1 969,8
1 596,7
169,0%
138,8%
119,0%
69,8%
47,4%
35,5%
19,7%
-
-
-
-
522,3
1 237,0
2 346,9
-
-
-
-
14,5%
22,3%
29,0%
Денежная масса М2
Стабилизационный фонд
млрд. руб.
% к иностр. активам
Источник: Банк России, расчеты автора
www.axbank.ru
График 1 к Таблице 3.2.
170%
© В.А.Гамза , 2007
Денежная база и денежная масса - отношение к иностранным активам (%)
160%
НДМ/иностр. активы
150%
140%
130%
М2/иностр. активы
120%
110%
100%
НДБ/иностр. активы
90%
80%
ДБШО/иностр. активы
70%
60%
50%
Стабфонд/иностр. активы
40%
30%
20%
ДМИВ/иностр. активы
10%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
© В.А.Гамза , 2007
отношение
показателей на 1.01.2007
к показателям на 1.01.2001
Таблица 4
Денежные ресурсы (номинал)
01.01
2001
млрд. руб.
989,5
1. Ресурсы государства
ежегод. прирост. 517,4
ежегод. рост - % 109,6%
а) в рублях
млрд. руб.
140,5
б) в иностранной валюте млрд. руб.
849,0
млрд. руб.
1 763,5
2. Ресурсы населения
ежегод. прирост. 328,9
ежегод. рост - %
22,9%
а) в рублях
млрд. руб.
603,2
б) в иностранной валюте млрд. руб.
1 160,3
млрд. руб.
1 676,0
3. Ресурсы предприятий
ежегод. прирост. 901,0
и предпринимателей
ежегод. рост - % 116,3%
а) в рублях
млрд. руб.
826,0
б) в иностранной валюте млрд. руб.
850,0
млрд. руб.
520,2
4. Ресурсы кредитных
ежегод. прирост. 118,6
организаций
ежегод. рост - %
29,5%
а) в рублях
млрд. руб.
196,3
б) в иностранной валюте млрд. руб.
323,9
ВВП
млрд. руб.
7 305,6
Справочно: Курс доллара США к рублю
28,16
Источник: Банк России, Росстат РФ, расчеты автора
* Оценка
Показатели
01.01
2002
1 370,9
381,4
38,5%
195,2
1 175,7
2 200,0
436,5
24,8%
849,0
1 351,0
1 237,4
-438,6
-26,2%
1 044,4
193,0
577,1
56,9
10,9%
215,7
361,4
8 943,6
30,13
01.01
2003
1 954,9
584,0
42,6%
339,2
1 615,7
2 762,6
562,6
25,6%
1 168,7
1 593,9
1 538,9
301,5
24,4%
1 294,9
244,0
683,1
106,0
18,4%
306,1
377,0
10 817,5
31,78
www.axbank.ru
01.01
2004
2 803,2
848,3
43,4%
412,1
2 391,1
3 221,7
459,1
16,6%
1 836,0
1 385,7
1 904,7
365,8
23,8%
1 660,7
244,0
892,4
209,3
30,6%
555,9
336,5
13 201,1
29,45
01.01
2005
4 643,4
1 840,2
65,6%
1 032,9
3 610,5
3 702,3
480,6
14,9%
2 408,6
1 293,7
2 818,6
913,9
48,0%
2 371,6
447,0
1 154,5
262,1
29,4%
779,7
374,8
16 966,4
27,75
01.01
2006
7 649,1
3 005,7
64,7%
2 094,3
5 554,8
4 656,0
953,7
25,8%
3 191,9
1 464,1
3 718,3
899,7
31,9%
3 359,3
359,0
1 373,2
218,7
18,9%
808,7
564,5
21 614,7
28,78
01.01
2007
11 735,2
4 086,1
53,4%
3 648,3 *
8 086,9
5 707,4
1 051,4
22,6%
4 636,2 *
1 071,2
5 226,1
1 507,8
40,6%
4 359,6 *
866,5
2 018,2
645,0
47,0%
1115,3 *
902,9
26 621,0
26,33
11,9
3,2
3,1
3,9
3,6
-
График 1 к Таблице 4
© В.А.Гамза , 2007
млрд. руб.
Денежные ресурсы (номинал)
12 000
11 500
11 000
10 500
10 000
9 500
9 000
8 500
8 000
7 500
7 000
6 500
6 000
5 500
5 000
4 500
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
2001
Ресурсы государства
Ресурсы населения
Ресурсы предприятий и
предпринимателей
Ресурсы кредитных
организаций
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
График 2 к Таблице 4
© В.А.Гамза , 2007
Денежные ресурсы (ежегодный рост - %)
120%
Ресурсы государства
110%
100%
90%
Ресурсы кредитных
организаций
80%
70%
Ресурсы предприятий и
предпринимателей
60%
50%
40%
ВВП - номинальный рост
30%
20%
Ресурсы населения
10%
0%
2001
-10%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
ВВП - реальный рост
-20%
-30%
www.axbank.ru
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 4.1.
Денежные ресурсы (%)
01.01
2001
млрд. руб.
989,5
Ресурсы государства
% к ВВП
13,5%
млрд. руб.
1 763,5
Ресурсы населения
% к ВВП
24,1%
% к гос. ресурсам
178,2%
млрд. руб.
1 676,0
Ресурсы предприятий и
% к ВВП
22,9%
предпринимателей
% к гос. ресурсам
169,4%
млрд. руб.
520,2
% к ВВП
7,1%
Ресурсы кредитных
% к гос. ресурсам
52,6%
организаций
% к ресурс. насел.
29,5%
% к ресурс. предпр. 31,0%
Источник: Банк России, Росстат РФ, расчеты автора
Показатели
01.01
2002
1 370,9
15,3%
2 200,0
24,6%
160,5%
1 237,4
13,8%
90,3%
577,1
6,5%
42,1%
26,2%
46,6%
www.axbank.ru
01.01
2003
1 954,9
18,1%
2 762,6
25,5%
141,3%
1 538,9
14,2%
78,7%
683,1
6,3%
34,9%
24,7%
44,4%
01.01
2004
2 803,2
21,2%
3 221,7
24,4%
114,9%
1 904,7
14,4%
67,9%
892,4
6,8%
31,8%
27,7%
46,9%
01.01
2005
4 643,4
27,4%
3 702,3
21,8%
79,7%
2 818,6
16,6%
60,7%
1 154,5
6,8%
24,9%
31,2%
41,0%
01.01
2006
7 649,1
35,4%
4 656,0
21,5%
60,9%
3 718,3
17,2%
48,6%
1 373,2
6,4%
18,0%
29,5%
36,9%
01.01
2007
11 735,2
44,1%
5 707,4 *
21,4%
48,6%
5 226,1 *
19,6%
44,5%
2 018,2 *
7,6%
17,2%
35,4%
38,6%
График 1 к Таблице 4.1.
© В.А.Гамза , 2007
Денежные ресурсы (%)
180%
170%
ресурсы насел./гос. ресурсы
160%
150%
ресурсы предпр./гос. ресурсы
140%
гос. ресурсы/ВВП
130%
120%
ресурсы КО/ресурсы предпр.
110%
100%
90%
ресурсы насел./ВВП
80%
ресурсы КО/ресурсы насел.
70%
60%
ресурсы предпр./ВВП
50%
40%
ресурсы КО/гос. ресурсы
30%
20%
ресурсы КО/ВВП
10%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
© В.А.Гамза , 2007
Таблица 5
Денежная база, денежная масса, средства кредитных организаций, ВВП и инфляция
31.12
31.12
31.12
31.12
Показатели
2000
2001
2002
2003
млрд. руб.
828,5
1 071,2
1 533,3
2 271,5
Национальная денежная
ежегод. рост - %
65,3%
29,3%
43,1%
48,1%
база
% к ВВП
11,3%
12,0%
14,2%
17,2%
млрд. руб.
721,6
928,3
1 232,6
1 914,4
Денежная база в широком
ежегод. рост - %
69,5%
28,6%
32,8%
55,3%
определении
% к ВВП
9,9%
10,4%
11,4%
14,5%
млрд. руб.
1 236,0
1 734,3
2 405,7
3 539,2
Национальная денежная
ежегод. рост - %
61,6%
40,3%
38,7%
47,1%
масса
% к ВВП
16,9%
19,4%
22,2%
26,8%
млрд. руб.
1 154,4
1 612,6
2 134,4
3 212,6
Денежная масса М2
ежегод. рост - %
61,5%
39,7%
32,4%
50,5%
% к ВВП
15,8%
18,0%
19,7%
24,3%
млрд. руб.
520,2
577,1
683,1
892,4
Ресурсы кредитных
ежегод. рост - %
29,5%
10,9%
18,4%
30,6%
организаций
% к ВВП
7,1%
6,5%
6,3%
6,8%
млрд. руб.
7 305,6
8 943,6
10 817,5
13 201,1
ВВП
номин. рост - %
51,5%
22,4%
21,0%
22,0%
5,1%
4,7%
7,3%
реальный рост - % 10,0%
%
20,2%
18,6%
15,1%
12,0%
Инфляция (ИПЦ)
44,6%
ежегод. сниж. - %
7,9%
18,8%
20,5%
Источник: Банк России, Росстат РФ, расчеты автора
www.axbank.ru
31.12
2004
3 307,2
45,6%
19,5%
2 380,3
24,3%
14,0%
5 254,4
48,5%
31,0%
4 363,3
35,8%
25,7%
1 154,5
29,4%
6,8%
16 966,4
28,5%
7,1%
11,7%
2,5%
31.12
2005
4 865,5
47,1%
22,5%
2 914,1
22,4%
13,5%
7 950,8
51,3%
36,8%
6 045,6
38,6%
28,0%
1 373,2
18,9%
6,4%
21 614,7
27,4%
6,4%
10,9%
6,8%
31.12
2006
7 536,4
54,9%
28,3%
4 121,6
41,4%
15,5%
12 347,3
55,3%
46,4%
8 995,8
48,8%
33,8%
2 018,2
47,0%
7,6%
26 621,0
23,2%
6,8%
9,0%
17,4%
График 1 к Таблице 5
40%
© В.А.Гамза , 2007
Монетизация (% к ВВП) и инфляция (%)
38%
Национальная денежная
масса
36%
34%
Денежная масса М2
32%
30%
28%
Национальная денежная
база
26%
24%
22%
Денежная база в широком
определении
20%
18%
16%
Инфляция
14%
12%
10%
Ресурсы кредитных
организаций
8%
6%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
График 2 к Таблице 5
166%
164%
© В.А.Гамза , 2007
Китай: монетизация и инфляция
162%
160%
158%
156%
154%
152%
150%
денежная масса
(% к ВВП)
148%
146%
144%
142%
140%
138%
136%
4%
инфляция (%)
2%
0%
2001
2002
2003
2004
www.axbank.ru
2005
2006
График 3 к Таблице 5
© В.А.Гамза , 2007
Темпы роста денежной базы в широком определении и денежной массы М2
и уровень снижения инфляции
70%
Денежная масса М2
(рост -%)
60%
50%
Денежная база в
широком
определении
(рост -%)
40%
30%
20%
Инфляция
(снижение - %)
10%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
График 4 к Таблице 5
50%
© В.А.Гамза , 2007
Темпы роста ресурсов кредитных организации и уровень снижения инфляции
45%
40%
Ресурсы кредитных
организаций
(рост -%)
35%
30%
25%
20%
15%
Инфляция
(снижение - %)
10%
5%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
График 5 к Таблице 5
70%
© В.А.Гамза , 2007
Темпы роста денежной базы и денежной массы М2
65%
60%
Денежная масса М2
55%
50%
45%
40%
35%
Денежная база в
широком определении
30%
25%
20%
9%
Реальный рост ВВП
8%
7%
ВВП
6%
5%
4%
2001
2002
2003
2004
2005
www.axbank.ru
2006
2007
График 6 к Таблице 5
© В.А.Гамза , 2007
Темпы роста ресурсов кредитных организаций и реальный рост ВВП
40%
38%
36%
34%
32%
Ресурсы кредитных
организаций
30%
28%
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
ВВП
12%
10%
8%
6%
4%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.axbank.ru
2007
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
1
Размер файла
4 743 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа