close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Слайд 1 - Лаборатория пенсионной

код для вставкиСкачать
Мировые тенденции
инвестирования
пенсионных активов
Юрий Белонощенко
Генеральный директор УК УРАЛСИБ
Апрель 2014
1
P13 – страны с крупнейшими
пенсионными системами
В рамках этой презентации, в частности, будут рассматриваться
группы стран P13 и P7
P13 – 13 стран с крупнейшими объемами пенсионных активов,
оцениваемых на конец 2013 года в $32 трлн (+9,5% к 2012)
и эквивалентных 83% ВВП этих стран (76% в 2012)
P7 – 7 стран с крупнейшими объемами пенсионных активов,
составляющих 95% активов P13
P7 – Австралия, Великобритания, Канада, Нидерланды, США,
Швейцария, Япония
За 2004-2013 активы P13 росли в среднем на 6,7% в год
P13 без P7 (2-й эшелон) – Бразилия, Германия, Гонконг, Ирландия,
Франция, ЮАР
Активы P13 без P7 за тот же период росли в среднем на 8,3% в год
Объемы пенсионных активов
в странах P7 и P13
$ млрд
Бразилия
Австралия (P7)
Гонконг
Великобритания (P7)
ЮАР
Канада (P7)
Германия
Нидерланды (P7)
Швейцария (P7)
Ирландия
США (P7)
Франция
Япония (P7)
Активы 2003
Активы 2013 (оц)
% ВВП
CAGR 10Y
83
424
37
1 261
100
636
229
614
355
64
9 942
139
2 906
284
1 565
114
3 263
236
1 451
509
1 359
786
130
18 878
169
3 236
13%
105%
41%
131%
67%
80%
14%
170%
122%
59%
113%
6%
65%
16,5%
13,1%
12,1%
10,0%
9,0%
8,6%
8,3%
8,3%
8,3%
7,4%
6,6%
2,0%
1,1%
P7
P13 без P7 (2-й эшелон)
16 138
649
30 538
1 442
95%
16%
6,6%
8,3%
P13
16 787
31 980
76%
6,7%
Источник: Towers Watson
3
Структура пенсионных
активов стран P7
Источник: Towers Watson
4
Структура пенсионных
активов в странах P7
Источник: Towers Watson
5
Доля локальных акций
в портфелях акций P7
Источник: Towers Watson
6
Доля локальных облигаций
в портфелях облигаций P7
Источник: Towers Watson
7
Концентрация пенсионных
активов стран P13
Пенсионные активы все еще сконцентрированы на ограниченном числе рынков, однако
за 10 лет концентрация снизилась (коэффициент концентрации 77% против 80% в 2003)
Источник: Towers Watson
8
Применимость
в российской практике
Требование сохранности пенсионных средств на горизонте года фактически приводит
к нивелированию основной идеи пенсионных фондов – получению доходности выше
инфляции за счет долгосрочного инвестирования
С одной стороны, государство стремится сделать пенсионную систему самодостаточной
и снизить ее зависимость от государственных средств
С другой стороны, требование сохранности вынуждает пенсионные фонды инвестировать
существенные средства в государственные облигации
Что нужно сделать?
Отказаться от требования сохранности в рамках года
Повысить срок требования безубыточности минимум до 10 лет
Расширить спектр инструментов долгосрочного роста (рискованных активов)
Доработать нормативную базу, регулирующую инвестирование в иностранные активы
9
Риск инвестирования
в разные классы активов
Вероятность понести убыток при инвестировании в разные активы
1 мес
3 мес
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Долгосрочные казнач. облигации
40%
32%
18%
6%
2%
0%
Корпоративные облигации
37%
30%
19%
9%
2%
0%
S&P 500
39%
33%
24%
14%
12%
2%
Акции малых компаний США
41%
39%
25%
11%
3%
0%
Акции неамериканских компаний
36%
34%
27%
21%
14%
1%
Недвижимость
37%
35%
26%
16%
5%
0%
Сырье
48%
47%
42%
39%
40%
37%
Золото
47%
47%
39%
37%
33%
36%
Искусство
35%
33%
30%
27%
15%
14%
T-Bills
Источник: Bank of America Merrill Lynch Wealth Management
1 год
3 года
5 лет
10 лет
10
Доходность УК УРАЛСИБ
по пенсионным портфелям
Пенсионные резервы
Пенсионные накопления
Клиент 1
10,31%
Клиент 1
8,41%
Клиент 2
10,06%
Клиент 2
8,79%
Клиент 3
9,29%
Клиент 3
8,88%
Клиент 4
6,41%
Клиент 5
8,86%
Собственные средства
Клиент 1
10,54%
Клиент 2
10,03%
Клиент 3
9,49%
* Доходность за 2013 год
11
Риск инвестирования
в разные классы активов
Лидер корпоративной
благотворительности
Традиция благотворительности ФК УРАЛСИБ
насчитывает более 20 лет
Лидеры корпоративной
благотворительности – 2012
Традиционно благотворительная
деятельность ФК УРАЛСИБ направлена
на помощь детям, укрепление института
семьи, здоровый образ жизни и просвещение
Финансовый сектор
Благотворительные проекты
Управляющей компании УралСиб
Помощь воспитанникам Рыбновской
детской школы-интерната
Помощь Театру им. Вл. Маяковского
в организации празднования 90-летия
1 место – БАНК УРАЛСИБ
2 место – Группа АБСОЛЮТ
3 место – Дойче Банк
Топ-10
АФК Система
НПК Катрен
Трансаэро
Сахалин Энерджи Инвестмент
Трубная Металлургическая Компания
РусАл
Холсим (Рус)
Мобильные ТелеСистемы
УК Петропавловск
БАНК УРАЛСИБ
13
Создавать опору детям
Миссия Благотворительного детского Фонда
«Виктория» – сохранять, возвращать, создавать опору
детям, находящимся в трудной жизненной ситуации
Фонд опекает детей, живущих в детских домах
и школах-интернатах в 45 регионах страны
Одно из приоритетных направлений работы Фонда –
строительство детских деревень, где дети живут
семьей со своей мамой – наемным воспитателем –
в собственном доме
Живя в семье, дети участвуют в совместном ведении
домашних дел, приобретают навыки
самообслуживания
Если вы хотите помочь – victoriacf.ru/kak-pomoch
14
Обязательная информация
Закрытое акционерное общество «Управляющая компания УралСиб». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №177-06475-001000, выдана ФСФР России 5 марта 2003 г.
Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами
и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00037 от 14 июля 2000 г.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.
Адрес Управляющей компании: 119048, г. Москва, ул. Ефремова, д.8
Телефон (495) 788 6642
www.uralsib-am.ru
15
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
4
Размер файла
7 079 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа