close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Сектор ИРК - MarchmontNews.com

код для вставкиСкачать
Рынок инноваций и инвестиций ММВБ
25 Марта 2010
Фондовая биржа ММВБ: ключевые показатели
● ФБ ММВБ — ведущая фондовая биржа
●
●
●
Структура объема торгов
млрд долл
120
100
80
60
40
20
0
2007 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
2008 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
2009 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
2010 янв
●
России, крупнейшая биржа в странах
СНГ и Центральной и Восточной Европы
На долю Биржи приходится более 70%
глобального биржевого оборота
российских ценных бумаг (включая GDR
и ADR);
В 2009 г. доля ФБ ММВБ в обороте
российского фондового рынка составила
96%
На данный момент к торгам на бирже
допущено 1333 ценные бумаги 703
эмитентов;
На бирже зарегистрировано более 660
тысяч уникальных клиентов
ФБ ММВБ
Запад ные площад ки
2
Действующая площадка для инновационных компаний : ИРК
Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК)
●
●
●
●
Создан в 2007 для компаний малой и средней капитализации;
Используется та же торговая платформа, расчеты, что и на основных торгах;
В Сектор ИРК можно попасть через любой из котировальных списков;
Эмитент соответствует требованиям Сектора ИРК + выбранному уровню листинга.
В сектор ИРК могут быть включены:
● Акции; корпоративные облигации; паи ПИФов.
Критерии отбора:
● Капитализация не менее 50 млн. руб. и не более 15 млрд. руб.;
● Высокотехнологичные сектора экономики;
● Использование / внедрение новых технологий;
● Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.
Дополнительное раскрытие информации:
● Инвестиционный меморандум;
● Корпоративный календарь;
● Наличие листингового агента.
3
Существующая инфраструктура ИРК
●
●
●
●
●
Аккредитованные листинговые агенты – всего 27 компания среди них: ФК «Открытие, ИФК
«Метрополь», ГК «Алор», ФФК, ИГ «Финам», ИГ «Русские фонды»);
Налаженные контакты с фондами прямых и венчурных инвестиций;
Региональная сеть: специалисты биржевых центров и партнеры во всех 7 федеральных округах
России;
Действующее подразделение в структуре Департамента листинга;
Отработанная система маркетинговых мероприятий (роуд-шоу, встреча с аналитиками и пр.)
С 2007 года на базе ФБ ММВБ работает система предварительного отбора потенциальных
эмитентов и проектов на базе клиентских подразделений биржи и региональных биржевых
центров в 7 федеральных округах РФ, всего в базе – свыше 200 компаний
4
Эмитенты РИИ (ИРК)
Дата
размещения
Объем
размещения,
млн. руб.
Среднемесячный объем торгов в
2010г., млн. руб.
Капитализация
на 09.03.2010,
млн. руб.
ЗПИФ
Финам-IT
14.06.2007
~500
2,3
2 808,8
ОАО "Армада"
/IT
31.07.2007
~760
92,3
3 053,0
ОАО "О2ТВ"
/медиа
25.07.2008
-
17,2
278,3
-
6,0
Эмитент /Сектор
ОАО "НЕКК "
/химия
560,3
08.04.2009
ОАО “ИСКЧ "
/биотех
10.12.2009
142,5
415,5
850,1
Новый сегмент ММВБ - Рынок инноваций и инвестиций (РИИ)
5 июня 2009 г. Группа ММВБ и Госкорпорация «РОСНАНО» подписали Соглашение по созданию на базе
действующего Сектора ИРК нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций.
Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компании малой- и средней
капитализации.
В рамках нового сектора функционируют 3 сегмента, рассчитанные на компании с различной степенью
зрелости, капитализации и групп инвесторов:
●
Сектор ИРК, позволяющий быстрорастущим компаниям инновационного сектора проводить IPO и
вторичные торги во всех основных режимах ММВБ.
●
Площадка частных размещений (ИРК-2) позволяет проводить частные размещения с использованием
биржевых технологий и листинга. Вторичное обращение осуществляется среди квалифицированных
инвесторов в рамках торговых технологий, ориентированных на торговлю крупными пакетами.
●
Сектор для непубличных компаний (информационный board) – площадка для привлечения
финансирования для молодых и растущих компаний, которые пока не готовы к размещению и обращению
на полноценном публичном рынке.
6
Первый пилот РИИ: IPO ОАО «ИСКЧ»
Эмитент
ОАО «Институт Стволовых Клеток
Человека»
Доля от УК
20% / 15 млн. обыкновенных акций
Объем размещения
142.5 млн. руб.
Организатор
ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»
Со-организаторы
ГК «Финам», ГК«Русские фонды»
Площадка
Рынок Инноваций и Инвестиций, Сектор
ИРК ММВБ
Цена
9.5 руб. за акцию
Капитализация
712.5 млн. руб.
Объем спроса превысил предложение на 30%.
Уроки первого размещения на РИИ
● Инвесторы готовы вкладывать средства в акции российских
●
●
●
●
высокотехнологичных компаний;
Биржевая инфраструктура открывает дорогу для полноценных IPO
небольших компаний;
Для успешного IPO эмитентам необходимо иметь понятную
инвестиционную идею и опытного финансового консультанта;
Биржевое IPO позволяет получить высокую ликвидность;
Избыток розничных инвесторов порождает повышенную
волатильность.
Зачем инновационной компании выходить на РИИ?
● Повышение эффективности процесса привлечения инвестиций за
счет использования налаженной инфраструктуры ММВБ;
● Получение ликвидности, возможность дальнейшего привлечения
акционерного капитала;
● Повышение репутации компании в глазах партнеров и инвесторов;
● Получение рыночной оценки стоимости бизнеса.
Сколько это стоит?
Площадка
Расходы на подготовку
Рынок инноваций и
инвестиций ММВБ
(Cектор ИРК)
~1 млн. руб. в т.ч.
●подготовка и регистрация
проспекта ценных бумаг,
● услуги листингового агента,
●плата НДЦ
(аудит и МСФО не обязательно
Рынок альтернативных
инвестиций ЛФБ (AIM LSE)
~ $1.35 млн. (39.6 млн. руб.), в т.ч.:
●Registration fee $20 тыс.
●Printing $40 тыс.
●Legal fees $600 тыс.
●Accounting fees $350 тыс.
●Transfer agent, registrar fees $14 тыс.
●Retainer $275 тыс.
●Miscellaneous $ 50 тыс.
Тарифы биржи:
- Входная плата
от 0 до 205 тыс. руб.
~267 тыс. руб. (~ £ 6 000)
- Ежегодная плата
от 6 до 15 тыс. руб.
~222 тыс. руб. (~£ 5 000)
Плата организатору (после
размещения)
Итого расходы *
в среднем 5% от суммы привлеченных средств ~ 7.5 млн. руб.
8,5-8,72 млн. руб.
~ 47 млн. руб.
Источник: Canaccord Adams, ‘AIM: a global financing alternative for small-cap companies’, Executive Briefing Series 2006.,
данные LSE, ММВБ. (* для объема размещения = 150 млн. руб.)
Основные направления взаимодействия РОСНАНО в рамках РИИ:
● Взаимодействие с государственными органами
● Работа в регионах, взаимодействие с местными администрациями
● Сотрудничество с профессиональными посредниками – инвестбанками,
консультантами и другими компаниями, которые будут помогать выводить
компании на РИИ
● Взаимодействие с частными и государственными фондами по вопросам
совместного инвестирования в рамках РИИ
Контакты
ЗАО «ФБ ММВБ»
Заместитель директора Департамента листинга
Пряничников Денис Валентинович
●
●
●
●
Тел.: (495) 745-81-27
E-mail: pdv@micex.сом
Адрес: Москва, Б. Кисловский пер., 13
Сайт: www.micex.ru
ЗАО «ММВБ-Поволжье»
Старший специалист Управления сопровождения торгов ОРЦБ
Голова Анжелика
●
●
●
●
Тел.: (831) 419-62-14
E-mail: golova@micex-pfo.ru
Адрес: г. Нижний Новгород, пер. Холодный, д. 10а
Сайт: www.micex-pfo.ru
12
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
10
Размер файла
1 154 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа