close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Презентация - Малый и средний бизнес Москвы и Московской

код для вставкиСкачать
IPO на Рынке инноваций и инвестиций
Октябрь 2011 года
Геннадий Марголит
Вице-президент ЗАО ММВБ
Рынок инноваций и инвестиций ММВБ
• 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на
базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового
биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ).
Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и
компаний малой- и средней капитализации.
Система «надстроечных» органов РИИ ММВБ
КООРДИНАЦИОННЫЙ СОВЕТ РИИ ММВБ
(Орган при Совете Директоров ЗАО ММВБ)
Председатель: ЧУБАЙС Анатолий Борисович,
Генеральный директор РОСНАНО
Комитет по развитию РИИ – Экспертный
совет (орган при Координационном Совете и
Дирекции ФБ ММВБ)
Председатель: РОДИОНОВ Иван Иванович,
профессор ГУ-ВШЭ, Председатель попечительского
совета Венчурного Инновационного Фонда
Рабочая группа
по разработке рекомендаций по
государственной поддержке
привлечения частного капитала в
инновационные компании РФ
Руководитель: ПЕПЕЛЯЕВА Лиана
Витальевна, Заместитель председателя
Комитета Государственной Думы
Российской Федерации по финансовому
рынку
Общая схема РИИ ММВБ
Механизмы привлечения инвестиций
РИИ
(для
относитель
но зрелых
компаний)
РИИ 2
(для
молодых
компаний)
Непубличные
компании –
РИИ-борд
Листинговые
агенты
Проведение публичного размещения
акций (IPO) по классической схеме в
секторе РИИ с использованием
биржевых механизмов (сбор заявок,
аукцион и пр.)
Размещение проводится на бирже, с
использованием биржевого листинга
в режиме РИИ 2 предназначенном
для квалифицированных инвесторов
Проведение частного, внебиржевого
размещения c использованием РИИборд
Критерии отбора компаний и требования
•
ОАО; ЗПИФ
•
наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ),
раскрытие информации
•
оценочная капитализация: от 50 млн. рублей
•
отраслевая принадлежность - телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка
и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство
полупроводниковых устройств; биотехнологии; фармацевтика; наукоемкое
производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта, компании в
производственном процессе которых используются инновационные технологии,
потребительский сектор
•
•
Листинговые агенты (35 организаций)
Инвестиционный меморандум
Дополнительные услуги ММВБ
для эмитентов РИИ
•
маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных
компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу
•
•
•
набор IR инструментов при размещении
•
аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе
Еженедельного отчета для эмитентов
•
публикация отчетности и презентаций на сайте ММВБ в разделе Эмитенты
РИИ
размещение с использованием биржевых механизмов
комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-мейкерские
программы, IR)
РИИ для ранних компаний
Проект РИИ-борд (Борд) заключается в создании онлайновой информационно-торговой
системы для привлечения финансирования непубличными компаниями
инновационного сектора российской экономики.
Проект реализуется на базе профессиональной социальной сети, объединяющей
инвесторов, предпринимателей, экспертов, консультантов и финансистов вокруг
тематики привлечения инвестиций в новые, быстрорастущие российские компании на
крупнейшем российском публичном рынке инновационных компаний - РИИ ММВБ.
Критерии отбора проектов:
• обладают большим потенциалом роста
• молодые, перспективные компании, заинтересованные в быстром развитии
• организационно-правовая форма - ОАО, ЗАО
• наличие web-сайта
• наличие не аудированной отчетности
• привлекают внешний капитал в размере от $200 - 300 тыс. до $4-5 млн.
• в перспективе планируют выход на IPO
Тестовый сайт проекта: www.ipoboard.ru
Эмитенты РИИ
Эмитент / Сектор
Дата
допуска к торгам
Объем
размещения,
млн. руб.
P/E
(на момент
размещения)
Среднемес.
объем торгов,
млн. руб.
MCap (СЧА) на
01.09.2011, млн.
руб.
Акции
1.
«Армада»* /IT
31.07.2007
~760
22,4
316
4 520
2.
«О2ТВ» /медиа
25.07.2008
344**
-
352
276
3.
«НЕКК» /химия
08.04.2009
-
16,3
4,14
343
4.
«ИСКЧ « /биотех
10.12.2009
142
30,5
44,6
761
5.
«ДИОД»/ фармацевтика
23.06.2010
297
8,2
21
2 168
6.
«РНТ» / навигационные системы
07.07.2010
300
46.1
5,91
913
7.
«Фармсинтез» / фармацевтика
24.11.2010
528
85,8
45
990
8.
«ДЗРД»/электротехника (обык.)
30.12.2010
~40
192,1
6,89
349
9.
«ДЗРД»/электротехника (прив.)
30.12.2010
~15
-
5,76
95
10. «Теплофон»/ нагревательные приборы
28.04.2011
до 80
-
н.д.
187
11. «Платформа Ютинет.ру»/ Интернет
23.06.2011
390
34.8
53,6
3 621
12. «Плазмек»/ плазменные технологии
31.08.2011
до 70
-
13. «СИТРОНИКС»/ IT
30.09.2011
-
-
3,57
нд
711
3200
Венчурные фонды
1.
ЗПИФ Финам-IT - УК БИН Финам Групп
14.06.2007
~500
-
3,8
3 054,8
2.
Региональный венчурный ЗПИФ Воронежской области – УК «Сберинвест»
16.12.2010
-
-
0,9
280,0
3.
Региональный венчурный ЗПИФ Республики Башкортостан – УК «Сберинвест»
16.12.2010
-
-
1,0
400,0
4.
Региональный венчурный ЗПИФ Калужской обл. – УК «Сберинвест»
16.12.2010
-
-
1,1
480,0
5.
Региональный венчурный ЗПИФ Челябинской обл. – УК «Сберинвест»
16.12.2010
-
-
1,9
280,0
6.
Венчурный ЗПИФ «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» - УК «БКП»
31.04.2011
-
-
2,4
3 000
7.
Венчурный ЗПИФ «Передовые нанотехнологии» - УК СМ.арт
24.06.2011
-
-
-
2 000
•* С 14 июля 2010г. обыкновенные акции "Армада" переведены в основной список ценных бумаг
• ** - доп.эмиссия в 2011 году
Индекс ММВБ-инновации - индикатор РИИ
База расчета индекса
Наименование
№
1
2
3
4
5
6
7
ОАО «Армада»
ОАО «ДИОД»
ОАО «ИСКЧ»
ОАО «Фармсинтез»
ОАО «РНТ»
ОАО «О2ТВ»
ОАО «ДЗРД»
Тикер
ARMD
DIOD
ISKJ
LIFE
RNAV
ODVA
DZRD
Free-float
0,91
0,23
0,59
0,30
0,18
0,30
0,11
Формирование благоприятного режима
формирование системы субсидирования расходов по выходу на биржу (малые
инновационные компании) – в рамках Программы поддержки малого и среднего
предпринимательства Минэкономразвития России (приказ Минэкономразвития
России № 227 от 20 мая 2011 г.)
налоговые льготы при долгосрочном владении ценными бумагами
инновационных компаний, обращающимися на организованном рынке инновационность определяется через обращение в специальном секторе биржи
(либо специальное выделение таких ценных бумаг) – проект постановления
Правительства РФ
•
взаимодействия с институтами развития – Сколково, Фонд «Бортника», РВК,
Роснано, «МСП Банк»
раскрытие информации при допуске к обращению ценных бумаг,
предназначенных для квалифицированных инвесторов
смягчение установленных законодательством требований к субъектам МСП
РИИ ММВБ как элемент
«инновационного лифта»
Соглашение 10-ти, двусторонние соглашения
РИИ ММВБ – «последний этаж», на котором
останавливается инновационный лифт
Фонд содействия
РВК
РосБР
Роснано
ММВБ
Льготные кредиты через банкипартнеры
Фонды прямых инвестиций
РосБР и РОСНАНО
Программа
«СТАРТ»
Идея
НИР
Посевной
фонд РВК
Посевная
стадия
Венчурные фонды РВК
Start-up и раннее
развитие
РИИ ММВБ – замещение государственного
финансирования частным
Вывод на IPO
через РИИ
Расширение и
рост
Может ли небольшая компания выйти на РИИ?
Опыт показывает, что да!
•ОАО
«Институт Стволовых Клеток Человека» – один из
лидеров клеточных технологий в РФ;
•Компания создана в 2003 году для реализации проектов в
области клеточных технологий;
•Выручка компании в 2009 – 145,5 млн. руб.
Дата размещения
10 декабря 2009 г.
Доля от УК
20%/ 15 млн.
обыкновенных акций
Объем размещения
142.5 млн. руб.
Организатор
Соорганизаторы
ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»
ГК«ФИНАМ», ГК«Русские
фонды»
Цена
9.5 руб. за акцию
Капитализация
712.5 млн. руб.
Объем спроса превысил предложение на 30%.
•ОАО «Русские навигационные технологии» - лидер рынка
систем мониторинга транспорта ГЛОНАСС/GPS
•Более 50% рост выручки за год
•Выручка компании в 2009 – 209,5 млн. руб.
Дата размещения
07 июля 2010 г.
Доля от УК
18%/ 3,52 млн.
обыкновенных акций
Объем размещения
300,00 млн. руб.
Организатор
ОАО «Инвестиционный
Банк «ОТКРЫТИЕ»
ЗАО «ИК «ФИНАМ», ЗАО
«Алор Инвест»
Соорганизаторы
Цена
85,23 руб. за акцию
Капитализация
1,66 млрд. руб.
11
Размещение ОАО «Платформа Ютинет.ру»
Итоги IPO
Дата размещения
19 июля 2011 г.
Доля от УК
10%/ 2 млн.
обыкновенных акций
Объем
размещения
390 млн. руб.
Организатор
Соорганизаторы
ЗАО ИК «ФИНАМ»
ЗАО «Алор Инвест»
Диапазон
размещения
верхняя граница
145 руб. за акцию
нижняя граница
195 руб. за акцию
Цена
195 руб. за акцию
Капитализация
3 621 млн. руб.
ОАО «Ютинет.ру» – один из лидеров рынка
интернет-продаж бытовой техники и
электроники в России, лидер рынка продаж
ноутбуков онлайн;
№1 на рынке онлайн-продаж ноутбуков в
2010 году;
Размещение по новой технологии:
Специальный режим торгов на ФБ ММВБ
«Размещение: Аукцион», созданный для
приема адресных заявок от инвесторов, сбор
заявок осуществлялся в течение двух недель.
Данная технология позволяет участникам
рынка и инвесторам подать заявку на участие
в IPO на максимально рыночных условиях.
Акции компании ОАО «Платформа
ЮТИНЕТ.РУ» были предложены бумаги
компании максимально широкому кругу
розничных и институциональных инвесторов
12
Будут ли акции небольшой компании ликвидны?
РИИ ММВБ – конкурентоспособная торговая площадка для инновационных компаний
Компания / Аналоги
Биржи
MCap ($ mln)
P/E %
Среднемес объем торгов ($ mln)
Скорость оборачиваемости
ОАО "Фармсинтез"
IS PHARMA
Lipoxen
AcelRx Pharmaceuticals
ММВБ (РИИ)
LSE (AIM)
LSE (AIM)
NASDAQ
38
67
37
55
80
10
13
7
0,5
0,9
6
5,4
3,6
10
ОАО "РНТ"
Wireless MC
Omega Navigation
Webtech Wireless
ММВБ (РИИ)
TMX
Nasdaq
TMX
42
68
17
50
46
27
21
21
3
1,9
1,5
1,4
14,0
4,8
11,0
5,7
ОАО "ИСКЧ"
GLG Life Tech Corp
Medwell
KIOTECH INTL
ММВБ (РИИ)
TMX
TMX
LSE (AIM)
33
37
20
44
30
18
15
18
6
0,46
0,14
0,26
5,5
2,1
1,4
1,2
13
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Контакты:
Tел.: +7 (495) 705-96-16
Email: margolit@micex.com
Сайт: www.micex.ru (раздел РИИ)
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
24
Размер файла
3 676 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа