close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Презентация

код для вставкиСкачать
Повышение стоимости компании - итог ее успешной
реструктуризации
Сергей Цивилев
Старший Вице-президент
по корпоративной экономике и финансам
Корпорация ИРКУТ
Москва
1 июня 2004
Состояние предприятий ВПК в начале 90-х было
критическим и полностью зависело от политики
менеджмента
Отсутствие государственного оборонного заказа и дефицит
государственного финансирования предприятий ОПК привел к
стагнации отрасли машиностроения и ОПК
Задержки в оплате труда рабочих
Бегство квалифицированных кадров
Износ производственной базы
Что дальше: гибель компании
или выход из кризиса?
?
Альтернатива стагнации – рост за счет частной инициативы по
созданию перспективной продукции, поиску новых рынков сбыта,
выработки новой стратегии и реструктуризации предприятия
1
Реструктуризация в понимании Корпорации «Иркут» - это
целый комплекс задач, направленных на повышение
стоимости бизнеса
Направления реструктуризации
Цели реструктуризации
Построение интегрированной
компании
Создание компании, обеспечивающей
полный цикл изготовления авиационной
техники от разработки до производства,
продажи и сервисного обслуживания
Разработка новой
производственной стратегии
Ликвидация зависимости от
государственного заказа, максимальное
удовлетворение спроса заказчика
Программа внешнего
финансирования
Обеспечение финансовой независимости
компании
Повышение капитализации
компании
Трансформация авиационного завода в
публичную компанию, с ликвидными
акциями
2
Интегрированность в авиационной промышленности
означает конкурентоспособность
Построение интегрированной компании
Эффективная политика M&A, направленная на расширение конструкторской
базы и создание маркетинговых подразделений
Приобретены Конструкторские бюро: ТАНТК им. Бериева, ОКБ им. Яковлева,
Русская Авионика, АвиаСТЕП, Итела
Созданы маркетинговые подразделения: Бета-Ир (продажа Бе-200)
Созданы сервисные подразделения в Индии и Малайзии
Продажа и передача в муниципальную собственность объектов социальной
сферы (на сумму $ 1,15 млн. за 2003, экономия в год $1,4)
Выделение вспомогательных и обслуживающих производств (экономия
составит более $ 400 тыс. в год)
Создание корпоративного центра в Москве для концентрации функций
финансового управления, принятия стратегических и инвестиционных решений
3
В результате проведенной интеграции из авиационного завода
выросла Корпорация, обеспечивающая полный цикл разработки,
производства и сервисного обслуживания авиационной техники
Корпорация «ИРКУТ»
Конструкторские разработки
ОАО ТАНТК им.
Г.М.Бериева
(г. Таганрог)
ОАО ОКБ им.
Яковлева
(г. Москва)
Самолет-амфибия
Бе-200
УТС Як-130, МС-21
ЗАО Иркут
АвиаСТЭП
(г. Москва)
ЗАО ИТЕЛА
(г. Рыбинск
Ярославской
области)
Транспортный
самолет ИРТС (MTA)
Разработка и
производство сенсорных
датчиков
и систем управления
ЗАО ОКБ Русская Авионика
(г. Жуковский)
Системы управления,
навигации и наведения
Производство
Маркетинг и продажи
Авиастроительный завод.
(г. Иркутск)
ЗАО БЕТА-ИР
(г. Таганрог)
Производство и модернизация
авиационной продукции
военного и гражданского
назначения
Многофункциональный
самолет-амфибия Бе-200
Производственный
филиал
ОКБ Русская Авионика
(г. Санкт-Петербург)
Производство системы
управления,
навигации и наведения
ЗАО Техсервисавиа
(г. Москва)
Дизайн интерьера самолетов
4
В условиях отсутствия государственного заказа,
ориентация на новые продукты и новые рынки сбыта
была важнейшим условием выживания
Стратегия диверсифицированного роста производства
Диверсификация продуктового ряда: увеличение доли гражданской и
специализированной авиации с 10% в 2002 году до 50% в 2013
Завоевание новых рынков сбыта путем продажи новых продуктов: Бе-200,
БПЛА, модернизации устаревающих самолетов Советского производства
Международная кооперация по НИОКР, поставке компонентов с мировыми
производителями авиационной техники: EADS, HAL, Airbus,
Внедрение системы менеджмента качества – получение сертификата
соответствия качества продукции международному стандарту ISO 9002
Информационно-логистическая система послепродажного обслуживания
(ИЛС) для компьютерной диагностики состояния техники и планирования
поставок запасных частей
5
Обеспечение финансовой независимости Корпорации –
залог устойчивости и успешного развития бизнеса
Расширение источников внешнего финансирования
Реструктуризация задолженности:
Вексельная программа
Выпуск облигаций
Замещение дорогих кредитов более дешевыми, полученными от
международных синдикатов банков
Аудит по международным стандартам – впервые в ОПК
Внедрение EARP системы BAAN, повышение качества планирования и
управления финансовыми ресурсами, включая ФРЦ в Москве
6
Успешно конкурировать может только публичная
компания, с ликвидными акциями и высокой
капитализацией
Повышение капитализации компании
Повышение качества корпоративного управления:
Утвержденный акционерами Кодекс Корпоративного поведения
Создание специальных комитетов при Совете директоров по наиболее важным
вопросам операционной деятельности
Планируемое увеличение числа независимых представителей в Совете
директоров. В настоящее время – 3 независимых директора из 11
Четкая дивидендная политика: минимальный уровень дивидендов – 10% чистой
прибыли; в 2004 году – 25% чистой прибыли
Регулярные встречи с инвестиционными аналитиками и прессой
IPО, выпуск дополнительных акций, получение листинга на российских биржах
Запуск программы ADR, получение листинга на международных биржах
7
IPO для Корпорации Иркут явилось эффективным
инструментом привлечения финансирования и
максимизации стоимости бизнеса
Снижение стоимости финансирования
IPO создает «публичную» компанию, снижая стоимость
дальнейшего привлечения заемного капитала.
$127 млн.
Рыночная капитализация
$ 545 млн.
Привлечение
долгосрочного
капитала
Корпорация
Иркут
Привлечение долгосрочного
капитала
Увеличение финансового
рычага.
Повышение
инвестиционной
привлекательности
Формирование реальной
рыночной стоимости
Формирование ликвидного рынка акций
Free float - 25 %,
против 5 % до IPO
8
В результате проведенной реструктуризации Корпорация
«Иркут» четко осознает цели и задачи по дальнейшему
увеличению стоимости бизнеса
Превращение в одного из ведущих мировых производителей
авиационной техники с выручкой более $ 1,5 млрд. к 2013 году
Концентрация на разработке и производстве наиболее рентабельной
авиационной техники
Удовлетворения потребностей заказчиков за счет повышения качества
продукции и системы послепродажного обслуживания
Интеграция в международную кооперацию
Увеличение free float до 49 %, в случае принятия соответствующих
законодательных актов
Запуск программы ADR и получение листинга на международных биржах
9
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ
КОРПОРАЦИЯ ИРКУТ
Старший Вице-президент по корпоративной экономике и финансам
С.В. ЦИВИЛЕВ
г. Москва, ул. Б. Молчановка, 30/7 стр.1, тел. 290 1743
10
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
25
Размер файла
1 265 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа