close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Презентация

код для вставкиСкачать
Регулирование и риски сегментов
финансового рынка:
«подводные камни»
пруденциального надзора
Павел Самиев
Заместитель генерального директора
Эксперт РА
март 2014
Пруденциальный надзор – это надзор,
основанный на комплексном анализе ряда
индикаторов надежности и кредитоспособности,
позволяющих
регулятору
осуществлять
раннее предупреждение банкротства
участников рынка.
2
Гармонизация
надзора
на
финансовом рынке возможна за
счет создания единой системы
пруденциальных норм
3
Схема регулирования основных сегментов
финансового рынка
СК
УК
ИК
МФО
НПФ
ЦБ РФ
ЛК
Банки
Факторыбанки
ФК
Источник: «Эксперт РА»
С 1 сентября 2013 года к ЦБ РФ присоединена ФСФР (НПФ, СК, УК,
ИК, МФО).
4
Нет требований – нет риск-менеджмента
100
80
60
%
40
20
0
Банки
НПФ
УК
ЛК
СК
Источник: «Эксперт РА»
Доля участников рынков, обладающих действующими системами риск-менеджмента, от общего количества участников
Из-за наличия формальных требований к системе управления
рисками на банковском рынке наиболее распространен рискменеджмент.
5
Достаточность капитала неоднородна
35
30
25
20
%
15
10
5
0
Банки
НПФ
УК*
ЛК
СК
Источник: «Эксперт РА»
Данные на 30.09.2013 (для СК на 31.12.2012)
* Для УК взято соотношение капитала к активам под управлением
6
Контроль качества активов и
достаточности капитала различается
Вид
компании
Требование к размеру
капитала
Требования к качеству активов и
контроль соответствия
Банки
К минимальному размеру
и к достаточности
Есть, контроль частый
НПФ
Только к минимальному
размеру
Для резервов и ИОУД: есть,
контроль редкий
Для накоплений: есть, контроль
частый
УК
Только к минимальному
размеру
Частично есть, контроль редкий
ИК
Только к минимальному
размеру
Частично есть, контроль редкий
СК
К минимальному размеру
и к величине маржи
платежеспособности
Есть, контроль редкий
МФО
К достаточности
Нет
7
Схожие риски – разные требования
Результат несогласованного регулирования на схожих
рынках – регулятивный арбитраж.
Примеры:
• Зарегулированность
банковского
сегмента
потребкредитования и низкие требования к МФО при
работе на схожих сегментах.
• Более широкая инвестдекларация при ежедневном
спецдепозитарном контроле активов НПФ и жесткие
требования к резервам СК при квартальном контроле
активов.
8
У каждого рынка свои риски
• Участники рынка опасаются копирования
банковских нормативов для регулирования
других сегментов финансового рынка.
• Прямой перенос банковского регулирования
не закроет специфических рисков рынков и
может создать завышенные требования по
отдельным показателям.
9
Карта нормативов пруденциального надзора
Банки
ИК
УК
НПФ
СК
МФО
Норматив
достаточности
капитала
Норматив
ликвидности
Норматив по
операциям со
связанными
сторонами
Норматив долговой
нагрузки
Норматив по
собственному
удержанию
Зеленый – норматив уже действует
Желтый – норматив требует доработки, или еще не вступил в силу
Красный – норматива нет
Серый – норматив неактуален для рынка
10
Функции
СРО
в
системе
пруденциального
надзора
–
контроль
и
стандартизация
деятельности участников
11
Банк России как мегарегулятор
сможет решать более сложные
задачи:
осуществлять
кросссекторное регулирование и
надзор за системно значимыми
компаниями
12
Под особым контролем
Появление системно значимых финансовых институтов
– необходимость повышенного внимания
Попадание в список системно значимых не
подразумевает более лояльного подхода, а наоборот –
свидетельствует о повышенном внимании регулятора
и, возможно, применении большего количества
индикаторов надежности.
13
Причины финансовых затруднений
страховщиков
Источник: A.M.Best (по данным более 1000 случаев
финансовых затруднений за период с 1969 по 2011 годы)
14
4 чистых сценария
1. Недорезервирование в массовых видах
страхования
2. Реализация катастрофических рисков
3. Вывод денег собственниками
4. Активная нестраховая деятельность
В реальной жизни сценарии могут быть
смешанными
15
Сценарий 1
(недорезервирование в массовых видах
страхования)
Причины
• Стратегия ускоренного роста взносов
• Проблемы с ликвидностью
• Демпинг по тарифам
• Демпинг по комиссиям
• Агрессивная маркетинговая политика (открытие филиалов,
Механизмы
привлечение агентских сетей)
Следствия
• Рост комбинированного коэффициента убыточности
• Снижение качества урегулирования убытков
16
Сценарий 2
(реализация катастрофических рисков)
Причины
Механизмы
• Ненадежные перестраховщики
• Высокий размер собственного удержания
• Неправильная оценка максимально возможной выплаты
• Крупный страховой случай
• Кумуляция рисков (например, в агростраховании)
• Невозможность осуществить выплату
• Либо отсутствие капитала для дальнейшей работы (после
выплаты)
Следствия
17
Сценарий 3
(вывод денег собственниками)
Причины
• Убыточная деятельность
• Проблемы в схемной деятельности
• Ужесточение требований регулятора (например, увеличение
минимального УК)
• Собственник компании принимает решение о прекращении ее
функционирования
• При этом в краткосрочном периоде перед «закрытием компании»
Механизмы
возможен резкий рост взносов
• Вывод из компании ликвидных активов, резкое снижение доли
надежных инвестиций
• Рост долговой нагрузки
Следствия • Исчезновение компании (не отвечающие телефоны, закрытые офисы)
18
Сценарий 4
(активная нестраховая деятельность)
Причины
Механизмы
Следствия
• Сложные операции с ценными бумагами с привлечением заемных
средств
• Рискованные инвестиционные проекты
• Предоставление гарантий
• Реализация инвестиционных рисков
• Необходимость покрывать обязательства по выданным гарантиям
• Убытки от инвестиций и убытки от прочей деятельности
• Отсутствие капитала для дальнейшей работы
19
Спасибо за внимание!
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
9
Размер файла
1 926 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа