close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

«Обзор международной практики контроля над внешним долгом

код для вставкиСкачать
Международные
сопоставления внешней
задолженности отдельных
стран мира и выводы для
России
Структура притока капитала в развивающиеся страны и в страны с
формирующимися рынками в 2002-2009 гг. по данным платежных балансов, сумма
за период, млрд. долл. США
-300 -200 -100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900 1000 1100
Центральная и Восточная
Европа
Страны СНГ
Развивающиеся страны Азии
Страны Латинской Америки и
Карибского бассейна
Чистые прямые инвестиции частного сектора
Чистые портфельные инвестиции частного сектора
Прочие чистые инвестиции частного сектора
2
Источник: IMF, October 2010. World Economic Outlook: Recovery, Risk, and Rebalancing. Emerging and Developing
Economies: Net Financial Flows. P.200
0%
частный долг
Ирландия
Исландия
Великобритания
Гонконг
Нидерланды
Бельгия
Швейцария
Португалия
Швеция
Австрия
Франция
Греция
Венгрия
Испания
Финляндия
Латвия
Германия
Италия
Болгария
Казахстан
Австралия
Хорватия
США
Литва
Украина
Румыния
Канада
Польша
Армения
Тунис
Корея, республика
Чили
Беларусь
Турция
Япония
Малайзия
Российская Федерация
Аргентина
Индонезия
Южная Африка
Колумбия
Мексика
Индия
Бразилия
Китай
Отношение объема внешнего долга отдельных стран к ВВП (в %)
по состоянию на 01.01.2010
1000%
900%
800%
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
Источник: данные World Bank и EcoWin
государственный долг и долг ОДКР
3
Динамика внешнего долга стран БРИК в 2003-2009 гг.,
млрд. долл. США (на конец периода)
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
2003
2004
Бразилия
Источник: данные World Bank и EcoWin
2005
2006
Российская Федерация
2007
Индия
2008
Китай
2009
Внешний долг стран в 2003-2009 гг. на конец года,
млрд. долл. США
Страна
2004
процент
внешнего
долга
частного
сектора
2005
2006
2007
2008
2009
внешний
долг,
всего
процент
внешнего
долга
частного
сектора
внешний
долг,
всего
процент
внешнего
долга
частного
сектора
внешний
долг,
всего
процент
внешнего
долга
частного
сектора
внешни
й долг,
всего
процент
внешнего
долга
частного
сектора
внешний
долг,
всего
процент
внешнего
долга
частного
сектора
внешний
долг, всего
Всего развитые
страны
(81%)
36 126
(82%)
38 557
(83%)
46 426
(84%)
57 380
(80%)
56 407
(79%)
57 844
Страны участницы ЭВС
(77%)
15 558
(78%)
16 148
(80%)
20 240
(81%)
25 331
(77%)
25 212
(76%)
25 996
Развитые страны,
кроме стран ЭВС и
США
(92%)
12 215
(92%)
12 932
(92%)
14 982
(92%)
18 621
(89%)
17 446
(90%)
18 081
США
(73%)
8 353
(74%)
9 476
(77%)
11 204
(79%)
13 427
(75%)
13 750
(70%)
13 768
Страны с
развивающимися
рынками
(55%)
1 781
(59%)
1 755
(65%)
2 066
(69%)
2 541
(72%)
2 819
(68%)
2 974
Европа
(55%)
501
(61%)
554
(68%)
748
(73%)
1 029
(77%)
1 181
(72%)
1 257
в том числе,
Российская
Федерация
(51%)
213
(68%)
257
(84%)
313
(92%)
464
(93%)
481
(90%)
467
Азия
(65%)
474
(65%)
475
(68%)
553
(71%)
641
(72%)
707
(71%)
754
Америка
(49%)
712
(55%)
632
(59%)
639
(64%)
720
(67%)
783
(63%)
803
Африка
(47%)
94
(48%)
94
(53%)
125
(59%)
151
(56%)
148
(54%)
160
Всего, по
выбранным
странам
(80%)
37 908
(81%)
40 312
(82%)
48 492
(83%)
59 921
(80%)
59 227
(78%)
60 819
5
Источник: данные World Bank
Группы стран для представления данных по внешнему долгу
Развитые страны
Страны с переходной экономикой
Прочие страны
Австралия
Армения
Азия, кроме Ближнего Востока
Австрия
Беларусь
Гонконг
Бельгия
Болгария
Индия
Германия
Венгрия
Индонезия
Греция
Грузия
Корея, республика
Дания
Казахстан
Малайзия
Ирландия
Киргизстан
Таиланд
Исландия
Латвия
Филиппины
Испания
Литва
Африка и Ближний Восток
Италия
Молдова, республика
Египет
Канада
Польша
Израиль
Люксембург
Российская Федерация
Иордания
Мальта
Румыния
Марокко
Нидерланды
Словакия
Тунис
Норвегия
Турция
Южная Африка
Португалия
Украина
Центральная и Южная Америка
Словения
Хорватия
Аргентина
Соединенное королевство
Чешская Республика
Бразилия
Финляндия
Эстония
Колумбия
Франция
Коста-Рика
Швейцария
Мексика
Швеция
Перу
Япония
Сальвадор
Соединенные Штаты
Уругвай
Страны ЕВС
Чили
Эквадор
Секторальная структура внешней задолженности по группам стран
в 2006-2009 гг. на конец периода, млрд. долл. США
45 000
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Развитые страны
Страны с переходной
экономикой
Государственный долг
Источник: данные World Bank
США
Прочие страны
Долг частного сектора
Российская Федерация
7
Секторальная структура внешней задолженности развивающихся стран и
стран переходной экономикой в 2006-2009 гг.
на конец периода, млрд. долл. США
1 800
1 600
1 400
1 200
1 000
800
600
400
200
0
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Российская
Федерация
Азия, кроме Ближнего
Востока
Государственный долг
Источник: данные World Bank
Африка и Ближний
Восток
Центральная и Южная Страны с переходной
Америка
экономикой
Долг частного сектора
8
0%
Ирландия
Исландия
Великобритания
Гонконг
Нидерланды
Швейцария
Швеция
Бельгия
Португалия
Австрия
Испания
Финляндия
Франция
Латвия
Венгрия
Германия
Болгария
Казахстан
Австралия
Хорватия
США
Литва
Украина
Италия
Греция
Канада
Румыния
Польша
Чили
Корея,
Малайзия
Российская
Турция
Япония
Беларусь
Тунис
Армения
Южная Африка
Аргентина
Индия
Индонезия
Мексика
Бразилия
Колумбия
Отношение объема частного внешнего долга отдельных стран к ВВП (в %)
по состоянию на 01.01.2010
1000%
900%
800%
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
9
Источник: данные World Bank
Отношение объема частного внешнего долга к ВВП стран с
переходной экономикой на 01.01.2010 г. (в %)
120%
100%
80%
60%
40%
20%
ия
а
Бр
аз
ил
ик
ек
с
М
нд
ия
И
ка
на
я
Аф
ри
ия
Ту
рц
Ю
ж
Ч
ая
ил
Ро
и
Р
ес
сс
пу
ий
бл
ск
ик
ая
а
Ф
ед
ер
ац
ия
Ч
еш
ск
К
аз
ах
ст
ан
У
кр
аи
на
П
ол
ьш
а
0%
10
Источник: данные World Bank
500.00
Внешний долг частного сектора стран с переходной экономикой
в 2004-2009 гг.
(млрд. долл. США)
Казахстан
Польша
450.00
Российская
Федерация
Индия
400.00
350.00
Бразилия
300.00
Мексика
250.00
Турция
200.00
Украина
150.00
Чешская
Республика
Южная Африка
100.00
50.00
Чили
01/01/2004
01/01/2005
01/01/2006
01/01/2007
01/01/2008
01/01/2009
01/01/2010
11
Источник: данные World Bank
Динамика российского внешнего долга по субъектам
заимствований в 1994-2010 гг. на начало периода, млрд. долл. США
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1994
1995
1996
1997
Государственный долг
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Компании и банки с превалирующим государственным участием
Источник: данные Банка России
* С 2006 г. выделены компании и банки с превалирующим государственным участием
2007
Банки
2008
2009
2010
Прочие секторы
12
Структура внешней задолженности частного сектора по группам
стран в 2006-2009 гг. на конец периода, млрд. долл. США
45 000
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Развитые страны
Страны с переходной
экономикой
Кредиты
Долгосрочные ценные бумаги
США
Инструмены денежного рынка
Прочие долговые обязательства
Прочие страны
Российская Федерация
Средства на счетах
13
Источник: данные World Bank
Структура внешней задолженности частного сектора развивающихся стран и стран с
переходной экономикой в 2006-2009 гг. на конец периода, млрд. долл. США
1 800
1 600
1 400
1 200
1 000
800
600
400
200
0
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Российская
Федерация
Азия, кроме Ближнего
Востока
Кредиты
Долгосрочные ценные бумаги
Источник: данные World Bank
Африка и Ближний
Восток
Центральная и Южная Страны с переходной
Америка
экономикой
Инструмены денежного рынка
Прочие долговые обязательства
Средства на счетах
14
Критерии определения долговой устойчивости
(данные на конец периода, %)
Коэффициен
т «Платежи
по внешнему
долгу/ВВП»
Коэффициент
«Золотовалютные
резервы/предстоя
щие платежи по
погашению и
обслуживанию
внешнего долга»
20
не менее 100
Коэффициент
«Внешний
долг/ВВП»
Коэффициент
«Внешний
долг/Экспорт
товаров и
услуг»
Пороговые значения коэффициентов,
установленные МВФ, %
30 - 40 - 50
100 - 150 - 200
Пороговые значения коэффициентов,
установленные Счетной палатой
РФ, %
50
130 - 220
2004
36
105
2005
34
96
10
235
1 801
2006
32
94
10
307
2 202
2007
36
118
12
308
3 267
2008
29
92
9
281
3 386
2009
38
135
11
333
3 292
2010 1п/г
33
111
9
371
3216
Внешний долг
на душу
населения,
долл. США
1 488
15
Источник: расчеты Банка России
Долговая устойчивость по коэффициенту "Внешний долг/ВВП"
50
Значение высокого
риска по критерию
МВФ, 50%
45
Значение среднего
риска по критерию
МВФ, 40%
проценты
40
35
Значение низкого
риска по критерию
МВФ, 30%
30
25
20
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1 полугодие
2010
16
Источник: расчеты Банка России
Долговая устойчивость по коэффициенту "Внешний долг/Экспорт
товаров и услуг"
Значение высокого риска
по критерию Счетной
палаты, 220%
220
200
Значение высокого риска
по критерию МВФ, 200%
проценты
180
160
Значение среднего риска
по критерию МВФ, 150%
140
Значение среднего риска
по критерию Счетной
палаты, 130%
120
Значения низкого риска
по критерию МВФ, 100%
100
80
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1 полугодие
2010
17
Источник: расчеты Банка России
Долговая устойчивость по коэффициенту "Золотовалютные резервы/предстоящие платежи
по погашению и обслуживанию внешнего долга"
400
350
проценты
300
250
200
Значение среднего риска
по критерию Счетной
палаты, 100%
150
100
50
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1 полугодие
2010
18
Источник: расчеты Банка России, Росстат
Динамика российского внешнего долга по срокам заимствований,
в 2003-2010 гг. на начало периода, млрд. долл. США
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2003
2004
2005
2006
Краткосрочные обязательства
2007
2008
2009
2010
Долгосрочные обязательства
19
Источник: данные Банка России
Динамика российского внешнего долга по инструментам в 2003-2010 гг.
на начало периода, млрд. долл. США
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2003
2004
2005
2006
Ссуды и займы
Долговые обязательства перед прямыми инвесторами
Наличная национальная валюта и депозиты
2007
2008
2009
2010
Долговые ценные бумаги
Текущие счета и депозиты
Прочие долговые обязательства
20
Источник: данные Банка России
Динамика краткосрочного внешнего долга Чили в 1988-1997 гг.
Доля краткосрочного
внешнего долга в общем
объеме внешнего долга
(в %)
30
25
20
15
10
Момент введения
контроля за притоком
капитала
Момент усиления
контроля за притоком
капитала
5
0
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
Источник: IMF, World Economic Outlook, In Capital Account liberalisation: Theoretical and Practical
Aspects, IMF, Washington, 1998, p.50
1997
21
Документ
Категория
Презентации по экономике
Просмотров
18
Размер файла
3 035 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа