close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

ЛИЗИНГ ЗНАЧЕНИЕ СУЩНОСТЬ

код для вставкиСкачать
Министерство образования Российской Федерации
Московский государственный строительный университет
Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов А.С.
ЛИЗИНГ: ЗНАЧЕНИЕ, СУЩНОСТЬ,
ВОЗМОЖНОСТИ
Учебное пособие
Москва 2000
1
УДК 336.77
Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов А.С. Лизинг: значение, сущность, возможности. Учеб. пос. /Моск. гос. строит. ун-т. — М.: МГСУ, 2000. — с. 92.
Рассматриваются сущность и виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга,
причины его развития.
Приводится определение и порядок заключения лизинговой сделки: стороны договора, их права и обязанности, формы расчетов.
Рассматриваются вопросы государственного регулирования лизинговых отношений,
бухгалтерского учета лизинговых сделок, расчета лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга. Выделены вопросы гарантий участников лизинговой сделки,
особенности лизинга в строительстве.
Приведены законодательные акты в области лизинга и бухгалтерского учета лизинговых операций.
Пособие рассчитано на студентов, обучающихся по специальностям 0608 "Экономист-менеджер" и 0611 "Менеджер", лиц, желающих самостоятельно понять сущность и
возможности лизинга в строительстве.
Ил. 3, табл. 9, библ. список 12.
ISВN 5-7264-0132-8
© Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов
А.С., 2000
© МГСУ, 2000
2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение .............................................................................................................................................4
Лизинг, его виды, сущность..............................................................................................................5
История появления лизинга...........................................................................................................5
Основные понятия лизинга............................................................................................................6
Виды лизинга ..................................................................................................................................7
Преимущества и недостатки лизинга .........................................................................................12
Причины развития лизинга..........................................................................................................17
Заключение лизинговой сделки......................................................................................................18
Договор финансовой аренды (лизинг)........................................................................................18
Определение договора финансовой аренды ..............................................................................20
Стороны договора финансовой аренды......................................................................................22
Права и обязанности сторон по договору финансовой аренды ...............................................24
Лизинговые контракты.................................................................................................................27
Страхование лизинговой деятельности ......................................................................................29
Формы расчетов ............................................................................................................................33
Государственное регулирование лизинговых отношений...........................................................35
Льготы и преференции по лизингу ................................................................................................37
Господдержка ...................................................................................................................................45
Бухгалтерский учет лизинговых сделок ........................................................................................46
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей ................................................54
Пример расчета лизинговых платежей ..........................................................................................59
Судебное разрешение споров .........................................................................................................63
Гарантии для участников лизинговых сделок...............................................................................65
Гарантии государства...................................................................................................................67
Гарантии для иностранных лизингодателей ..............................................................................70
Обслуживание счетов лизингополучателя.................................................................................70
Сохранение лизингодателем собственности на объект лизинга..............................................71
Другие гарантии............................................................................................................................72
Обратный выкуп оборудования ..................................................................................................73
Лизинг в строительстве ...................................................................................................................73
Проблемы развития лизинга недвижимости .................................................................................78
Обзор лизинга в зарубежных странах............................................................................................81
Европа ............................................................................................................................................81
3
Япония ...........................................................................................................................................84
США...............................................................................................................................................84
Список литературы ..........................................................................................................................86
Ссылки на российские ресурсы по лизингу ..................................................................................87
Законодательство в области лизинга .............................................................................................87
Законодательство по бухгалтерскому учету лизинговых сделок................................................90
Введение
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства
и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего самими
объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных
фондов — машины, оборудование, транспортные и другие средства.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные
компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последующих десятилетий
популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и
железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие
компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины — здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, так как для них все труднее становится брать деньги в кредит.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка в
СНГ, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения
этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
4
Лизинг, его виды, сущность
История появления лизинга
Еще Аристотель в “Риторике” отметил, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование.
Лизинг – слово английского происхождения, производное от глагола lease – брать и
сдавать имущество во временное пользование. Лизинг был известен задолго до того, как жил
Аристотель: найдено несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около
1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга – они нашли
свое отражение в Институциях Юстиниана.
Как свидетельствуют историки, первое документальное упоминание о лизинговой
сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских
судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная
лизинговая сделка – крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.
Многие сложности современного лизинга связаны с соединением в этом институте
элементов вещного и договорного права. Идея разделения права владения и права собственности известна с незапамятных времен, а рождение и распространение современного лизинга
еще раз подтверждают, что все новое – хорошо забытое старое.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, перевезенным американскими предпринимателями через океан в Европу в начале 60-х годов. Первое общество, для
которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в
1952 году в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”.
Опыт лизинговой деятельности у СССР появился только во время Второй Мировой войны, когда США поставляло СССР оружие, продовольствие, автомобильную
технику, медикаменты и т.д. Именно тогда советские граждане впервые встретились с
понятием лизинга (lend-lease). Однако сразу после войны слово “лизинг” исчезло из
русского лексикона больше чем на четыре десятилетия.
5
Основные понятия лизинга
Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация
(пользователь-лизингополучатель) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой
приобрести необходимое оборудование и передать его ей в пользование.
Лизинг – это вид инвестиционной деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме земельных участков и других природных объектов, а также объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке.
Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга, является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет
бюджетных средств.
Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяется по согласованию между сторонами договора лизинга.
В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества
лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.
Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное
не предусмотрено договором лизинга.
Лизингодатель, приобретая имущество для лизингополучателя, должен уведомить продавца о том, что это имущество предназначено для передачи его в аренду (лизинг) определенному лицу. С момента поставки лизингового имущества лизингополучателя к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора куплипродажи, заключенного между продавцом и лизингополучателем.
Если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требованием, вытекающих из договора куплипродажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе.
В последнем случае лизингополучатель вправе по своему выбору предъявлять требования,
6
вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и
лизингодателю.
Рис. 1. Схема лизинговых взаимоотношений
Лизингополучатель обязан застраховать лизинговое имущество в страховой компании,
указанной лизингодателем. Риск случайной порчи или гибели лизингового имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему лизингового имущества, если иное не
предусмотрено договором лизинга (рис. 1.).
Виды лизинга
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации,
которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.
По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:
1) Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя
лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или
нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования
являются чистыми.
7
2) Полный, или, как его еще называют "мокрый" лизинг (wet leasing), когда лизингодатель
принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание,
сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья
и комплектующих изделий и др.
3) Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
1) Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
2) Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор
лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене
оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.
3) Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения
новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным
циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу
оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта,
как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении
дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку
требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце
периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды
лизинга:
1) Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает
объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической
лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.
2) Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника.
Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют
8
поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.
3) Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) – leveraged leasing. Этот вид
лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым или акционерным лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и
возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается
наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают
лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования
задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду
множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов – для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей – для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
4) Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback
arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник земли, зданий, сооружений или оборудования
продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки
становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя
взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим,
прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Важным преимуществом возвратного лизинга является
9
использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника
финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций.
Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами. При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей схеме: сумма платежей
должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей суммы, которая была
выплачена им при покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.
По типу имущества различают:
1) Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и
т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
2) Лизинг недвижимости (здания, сооружения).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
1) Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия
лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества
и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.
2) Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть
ее.
В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации имущества) выделяют финансовый и оперативный лизинг.
1) Финансовый (капитальный, прямой) лизинг – financial, capital leases – представляет собой
взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:
а) участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя
или поставщика объекта сделки);
б) невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;
в) продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы
объекта сделки).
10
После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может
купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый
договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании. О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны
заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.
2) Оперативный (сервисный) лизинг – service, operating leases – представляет собой арендные
отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2 – 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе.
Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях;
вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:
1) Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну.
2) Внешний (международный) лизинг – к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из
сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон
ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является
лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:
1) С использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных
сборов, ускоренной амортизации и т.п. Данный тип лизинга широко применялся английскими и американскими фирмами в 80-е годы во внешнеэкономической сфере. Сделки
базировались на получении лизингодателем налоговых льгот по инвестициям в машины и
оборудование, которые сдавались в аренду за рубежом. Эти сделки организовывались таким образом, что лизингополучатели в своей стране делали амортизационные отчисления, пользуясь льготами при налогообложении, а рассчитывались с зарубежными лизингодателями по искусственно заниженным арендным ставкам, что становилось возможным ввиду использования налоговых скидок на инвестиции в оборудование, сдаваемое в
аренду. Например, имел место следующий случай: четыре английские лизинговые ком11
пании в сделке с лизингом восьми самолетов "Боинг" стоимостью в 140 млн. долларов,
закупив эту технику у американских фирм, сдали ее в лизинг тем же американским фирмам. Суммарная налоговая скидка составила около 20 млн. долларов. В ряде случаев возможность получения льгот при операциях лизинга используется для проведения фиктивных операций лизинга. На Западе такого рода фиктивные операции преследуются посредством специальных статей в законах, регламентирующих лизинговую деятельность.
2) Без использования льгот.
По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от:
1) Вида лизинга (финансовый, оперативный);
2) Формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:
а) денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;
б) компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
в) смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа.
3) Состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);
4) Применяемого метода начисления:
а) с фиксированной общей суммой;
б) с авансом (депозитом);
в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;
г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);
д) с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);
е) с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и
уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).
Преимущества и недостатки лизинга
Построенная на разделении права собственности на актив и права использования этого
актива, что относится к правовой сфере деятельности, лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Считается,
12
что лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Перечисляемые в литературе преимущества лизинга во многом спорны и по этому требуют
подробных объяснений с целью их обоснования, чего в большинстве случаев авторами не
делается. Вот перечень тех видимых преимуществ, описанных в литературе, которые могут
получить субъекты лизинговых отношений.
Преимущества лизинга для арендаторов:
1) лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата
всей суммы долга;
2) аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями
в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение
может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;
3) многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет
преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;
4) при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;
5) приобретение активов посредством лизинга выполняет "золотое правило финансирования", согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока
использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;
6) лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке
существует только альтернатива "не покупать", при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;
7) в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику,
арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым
большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
8) в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается
предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт
по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;
13
9) при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных
мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;
10) так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то
государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;
11) в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным
лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;
12) лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать
крупный проект;
13) возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце
контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.
Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:
1) лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости,
то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;
2) лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;
3) учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя.
Срок лизинга как правило соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок
лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.
Преимущества лизинга для лизинговых компаний:
1) право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые
льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть
налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через
более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же
имущества;
2) поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя,
последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в
качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
14
3) высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга.
Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;
4) помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии
с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
5) инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
6) основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения
лизингодателя;
7) лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для
продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или
уступая право требования лизинговых платежей;
8) лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных
активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;
9) инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.
Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:
1) продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;
2) сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск
возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.
Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:
1) первое, на что указывают банки, – это значительные налоговые преимущества, которые
позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал
развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность
повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков,
и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;
2) второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения
15
полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение
должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными
большее число инвестиционных проектов;
3) передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более
дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные
фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в
Россию;
4) лизинг – относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий
организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая
при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;
5) возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.
Преимущества лизинга для страны арендатора:
1) лизинг увеличивает конкуренцию между источниками финансирования;
2) лизинг повышает общий уровень капиталовложений;
3) сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, то
есть появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.
Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации,
которая заключается в большем количестве участников.
Для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:
1) при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже
если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
2) арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
3) возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается
убытками для страны лизингодателя;
4) при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии
от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).
Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для
предположения о том, что он (лизинг) может быть эффективной формой инвестиций.
16
Причины развития лизинга
Изменения, которые ускорили развитие лизинга в России, прежде всего связаны с
улучшением макроэкономической и политической ситуации. Инфляция, по официальным
оценкам, составила 11-12% за 1997 год, что вполне приемлемо для развития таких инвестиционных механизмов, как финансовый лизинг.
Год или два назад российские промышленники и банкиры были увлечены созданием
финансово-промышленных империй и получением баснословных доходов по государственным облигациям. Теперь они проявляют все больший интерес к инвестициям в средства производства российской индустрии.
Российские фирмы вынуждены упорядочивать свою бухгалтерскую систему, сталкиваясь с ужесточением фискального давления и с необходимостью предоставлять потенциальным отечественным и иностранным инвесторам финансовые отчеты, прошедшие аудиторскую проверку.
Налоговые льготы для лизинговых платежей и забалансовый учет финансирования –
этим двум принципам, привлекательным для лизингового финансирования во всем мире, в
России придают большое значение и они, вероятно, останутся в силе после принятия нового
Налогового кодекса.
Несколько лет назад в различных секторах российской экономики не существовало
серьезной конкуренции иностранных компаний, но теперь интерес к российскому рынку заметно вырос. Транснациональные поставщики оборудования уже убедились, что обеспечение финансирования для покупателей является ключом в торговле с Россией.
Основными причинами, сдерживающими дальнейшее развитие лизинга в России, эксперты называют следующие нормативно-правовые и макроэкономические проблемы:
1) терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским
Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и его уполномоченных органов;
ошибки налогообложения (двойное и необоснованное налогообложение лизинговых платежей);
2) таможенные барьеры (объем таможенных налогов, дополнительное налогообложение за
отсрочку, ограниченный срок временного ввоза, ограничения таможенного режима временного ввоза и вывоза товаров);
3) барьеры законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (требование
лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней);
17
4) несовершенство принципов бухгалтерского учета (отсутствие трактовки лизинга как долгосрочного финансового вложения для лизингодателя и долгосрочного долгового обязательства для лизингополучателя);
5) неразвитость арбитражного процессуального Кодекса в отношении норм защиты прав
собственности (практическая невозможность изъятия лизингового имущества при нарушении обязательств лизингополучателем);
6) методологические трудности в определении поля регулирования для федерального закона
"О лизинге";
7) искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сделок в налоговом законодательстве, что не учитывает экономическую суть лизинга и приводит к его недостаточной эффективности;
8) недостаточно высокий спрос на предложения о лизинге ввиду продолжающегося спада в
экономике;
9) ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (сокращение прибыли и
фондов амортизации предприятий – главных источников лизинговых платежей);
10) слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента и постановления Правительства, а также закон о федеральном бюджете, предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях не исполняются).
Помимо перечисленных, к наиболее серьезным ограничениям ведения лизинговой деятельности можно отнести проблемы с определением кредитоспособности партнеров и с адекватностью финансового обеспечения лизинговых сделок, а также недостаток дешевых финансовых ресурсов у некоторых российских лизинговых компаний.
Заключение лизинговой сделки
Договор финансовой аренды (лизинг)
Сложность и относительная новизна лизинговых отношений предопределили существование различных точек зрения относительно их юридический природы.
Необходимо выделить два основных подхода. Одни специалисты анализируют лизинг с
помощью традиционных институтов гражданского права: договоров аренды, купли-продажи,
займа, поручения и т.д. Другие утверждают, что сложность и оригинальность лизинговых
отношений дает основание рассматривать их как особые отношения. В некоторых случаях
предметом анализа становится весь комплекс отношений, в других – только договор о пере18
даче оборудования во временное пользование с правом последующей покупки (если такое
условие включается).
Сходство некоторых элементов лизинга с договором аренды привело к появлению концепции, согласно которой договор лизинга рассматривается как договор аренды со специфическими чертами. Эту точку зрения, в частности, разделяют немецкие специалисты Х. Бук в
работе "Лизинг в Германии" и К. Ларенц в "Учебнике финансового права". Но в договоре лизинга имеются такие особенности, которые вряд ли можно квалифицировать лишь как "специфические черты".
Включение условия о возможной покупке пользователем оборудования существенно
изменяет содержание договора, ибо в связи с этим условием указываются покупная цена,
сроки реализации права на покупку, также встают вопросы о моменте перехода права собственности и риска случайной гибели или порчи имущества. Пользователь – это потенциальный покупатель оборудования.
В договоре в качестве лизингодателя выступает лизинговая компания, которая специально для конкретного пользователя закупает оборудование у изготовителя. Обязанности,
которые лежат на арендодателе в договоре аренды – техобслуживание, страхование, капитальный ремонт и др. – в договоре лизинга, как правило, возлагаются на пользователя или
первоначального собственника. Происходит это путем включения в договор лизинга соответствующей оговорки.
Наиболее ярко различие договоров аренды и лизинга проявляется в решении вопросов
ответственности и перехода риска. В договоре аренды арендодатель несет ответственность
перед арендатором за несвоевременное предоставление имущества во владение арендатора,
за обнаруженные дефекты и др. В договоре лизинга ответственность за нарушение условий,
относящихся к предмету договора (качество, несоответствие целям пользователя), обычно
несет изготовитель оборудования. В результате перед пользователем отвечает не собственник оборудования, а изготовитель оборудования, который не является стороной договора лизинга. Риск случайной гибели или порчи оборудования, как правило, несет пользователь, а в
договоре аренды, как это предусматривается законодательством различных стран, все риски
несет собственник, то есть арендодатель.
Другие исследователи, например западногерманский цивилист И. Эссер в своей работе
"Финансовое право", утверждают, что наличие в договоре лизинга опциона на покупку дает
возможность квалифицировать его как договор купли-продажи в рассрочку особого типа.
При договоре купли-продажи в рассрочку право собственности переходит от продавца к покупателю, как правило, в момент заключения договора. При договоре лизинга право собственности сохраняется за лицом, предоставившим оборудование во временное пользование. В
19
содержание договора лизинга не включается обязанность пользователя по приобретению
имущества в собственность: вопрос покупки оборудования полностью передан на усмотрение пользователя.
И в той, и в другой теориях (сравнение договора лизинга с договором аренды и куплипродажи в рассрочку) рассматривается только договор лизинга, но не весь комплекс отношений. Все то, что выходит за рамки отношений между лизингодателем и пользователем, не
нашло своего отражения в этих теориях. Но лизинг далеко не исчерпывается отношениями
по временному использованию оборудования.
Говоря о юридической природе лизинга, нужно строго разграничивать, рассматриваются ли отношения между всеми участниками лизинга или лишь договор о предоставлении
оборудования во временное пользование. В первом случае вообще нельзя говорить о какомлибо одном из известных договоров либо о договоре sui generis (особого рода), поскольку в
состав всего комплекса в качестве его элементов входят отношения купли-продажи, по временному пользованию оборудованием, в некоторых случаях – еще займа, гарантии и др. Отношения сторон этих договоров, их взаимосвязанность и взаимообусловленность представляют собой сложную структуру, и рассмотрение и регулирование какой-либо одной из ее составных частей приводит к ее разрушению. Из этого следует, что речь идет об особом институте, требующем комплексного изучения и самостоятельного регулирования.
Договор о передаче оборудования во временное пользование (собственно договор лизинга) как один из элементов комплекса действительно имеет много общего с договором
аренды. Оба договора опосредуют отношения по передаче оборудования во временное пользование, но отличаются субъектный состав, содержание договоров, наличие в договоре лизинга элементов договора купли-продажи и пр.
Таким образом, договор лизинга нужно рассматривать как новый самостоятельный вид
договора.
Определение договора финансовой аренды
Процесс лизинга выражает комплекс имущественных отношений, складывающихся в
связи с движением имущества между участниками лизинговой операции. Поэтому лизинг,
как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на опреде-
20
ленных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем – ст. 2 Федерального закона "О лизинге".
Определение лизинга дается в ч. 1 ст. 665 Гражданского кодекса РФ: "По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность
указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору
это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца".
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно – определение Европейской Федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования
(Leaseurope): "Лизинг – это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования,
недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как
товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности".
В соответствии с ч. 2 ст. 665 Гражданского кодекса РФ: "Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем".
Основная особенность финансовой аренды состоит в том, что в аренду сдается не имущество, которое ранее использовал арендодатель, а новое, специально приобретенное арендодателем исключительно с целью передачи его в аренду. Для финансовой аренды характерно, что срок аренды приближается к сроку службы оборудования. По окончании срока аренды в соответствии с условиями договора арендатор вправе приобрести имущество в собственность (ст. 624 Гражданского кодекса РФ), возобновить договор на более льготных условиях, либо вернуть имущество арендодателю.
Российским законодательством предусматриваются еще несколько особенностей лизинговых операций (Федеральный закон "О лизинге"):
1) В лизинговые платежи кроме платы за основные услуги (процентного вознаграждения) включаются амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора, инвестиционные затраты (издержки), оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем на приобретение имущества (предмета лизинга), плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, налог на добавленную стоимость, страховые
взносы за страхование предмета лизингового договора, если оно осуществлялось лизингодателем, а также налог на это имущество, уплаченный лизингодателем. Лизинговые платежи
относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя;
21
2) Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга являются резидентами Российской Федерации, так и международным, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами согласно законодательству Российской Федерации;
3) Предмет лизинга, переданный во временное владение и в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Право владения и пользования предметом
лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное. Право лизингополучателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях и порядке, которые предусмотрены Федеральным законом "О лизинге" и договором лизинга.
В соответствии со ст. 666 Гражданского кодекса РФ "предметом финансовой аренды
могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов". Предметом финансовой
аренды, как и предметом договора аренды, могут выступать любые вещи, которые не теряют
своих натуральных свойств в процессе их использования. Так как содержание договора
аренды составляет временное пользование чужой вещью, то в аренду, в том числе и финансовую, могут быть сданы лишь непотребляемые вещи. К предмету финансовой аренды
предъявляется требование использовать арендованные вещи для предпринимательской цели,
что соответствует задачам коммерческого договора (ускоренная амортизация нового оборудования и механизмов, инвестирование свободного капитала и т.д.). Земельные участки и
другие природные объекты могут быть предметом договора аренды (ст. 607 Гражданского
кодекса РФ), но не могут быть переданы в финансовую аренду. Данное ограничение предмета финансовой аренды объясняется тем, что такое использование с предпринимательской целью земли и других природных объектов регулируется, в первую очередь, земельным законодательством.
Стороны договора финансовой аренды
Классический договор финансовой аренды связывает трех лиц: продавца (изготовителя) имущества, его приобретателя (арендодателя) и арендатора. Как правило, арендатор, а не
арендодатель, осуществляет выбор продавца и согласовывает все условия договора куплипродажи. Арендатор договаривается о предмете договора купли-продажи, его цене, месте и
сроках поставки.
В лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель, заинтересованный в получе22
нии конкретных и определенных видов имущества (оборудования, техники и т.п.), самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается к потенциальному (будущему)
лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии его в сделке. Это
участие лизингодателя выражается в следующем:
•
лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингопо-
лучатель, текущему рыночному уровню;
•
лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество у поставщика
или производителя на основе договора купли-продажи в собственность лизинговой компании;
•
передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на
оговоренных в договоре лизинга условиях.
К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга, определение
которых дается в законе "О лизинге", относятся:
а)
лизинговые
фирмы
и
компании
–
лизингодатели.
Лизингодатель – юридическое лицо, которое осуществляет лизинговую деятельность, то есть
передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического
лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Лизинговые компании – это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или
других организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными
документами и лицензиями функции лизингодателей;
б)
производственные
предприятия
–
лизингополучатели.
Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования
юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя,
получающие имущество в пользование по договору лизинга;
в) поставщики объектов сделки – оборудования, техники, другого имущества, то есть
продавцы.
Продавец лизингового имущества – предприятие-изготовитель машин и оборудования
или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
23
Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.
Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется лизингодателями (лизинговыми компаниями) за счет собственных или заемных средств.
Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Действительно, лизинг можно рассматривать как имущественные отношения на основе предоставления кредита лизинговой компанией лизингополучателю на условиях срочности, возвратности, платности. Однако, это только одна из характеристик лизинга. Другая основная характеристика базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на предмет
аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования имуществом отделяется от права владения
им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы (лизинговые платежи), размер, вид и график перечисления которых определяется условиями двухстороннего лизингового договора.
Права и обязанности сторон по договору финансовой аренды
Арендатор не находится в договорных отношениях с продавцом имущества, однако наделен по отношению к нему рядом прав и обязанностей. Согласно ст. 668 Гражданского кодекса РФ: "если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, имущество, являющееся предметом этого договора, передается продавцом непосредственно арендатору в месте
нахождения последнего. В случае, когда имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, не передано арендатору в указанный в этом договоре срок, а если в договоре такой срок не указан, в разумный срок, арендатор вправе, если просрочка допущена по
обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, потребовать расторжения договора и
возмещения убытков". Размер убытков исчисляется по общим правилам, установленным ст.
15 Гражданского кодекса РФ, которая гласит: "... под убытками понимаются расходы, которое лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления
нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского
обороты, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода)". При этом арендодатель
отвечает за упущения продавца как за свои собственные.
24
Особенностью договора финансовой аренды является возможность предъявления арендатором требований о качестве и комплектности имущества, составляющего предмет договора лизинга, сроках его поставки, иных требований, вытекающих из договора куплипродажи, заключенного между продавцом и арендодателем, непосредственно продавцу
имущества (ст. 670 Гражданского кодекса РФ). При этом, в случае ненадлежащего исполнения условий договора купли-продажи арендатор наделяется правами и несет обязанности,
как если бы он был покупателем в договоре купли-продажи соответствующего имущества:
отказаться от всего переданного имущества; потребовать заменить имущество, не соответствующее условиям договора купли-продажи, имуществом, предусмотренным договором; потребовать недостающее количество имущества и т.п. – за исключением обязанности оплатить приобретенное имущество.
Однако арендатор, согласно ст. 670 Гражданского кодекса РФ, не может расторгнуть
договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя в случае нарушения продавцом своих обязательств (например, поставка имущества ненадлежащего качества). Ставить
вопрос о расторжении договора купли-продажи могут лишь его стороны: продавец и арендодатель.
Поскольку в большинстве случаев ответственность за выбор продавца лежит на арендаторе, если иное не предусмотрено договором лизинга, арендодатель не отвечает перед арендатором за невыполнение продавцом его обязанностей по договору купли-продажи, за исключением тех случаев, когда выбор продавца в соответствии с условиями договора финансовой аренды осуществлял арендодатель. В случае выбора продавца арендодателем последний несет перед арендатором солидарную ответственность с продавцом за исполнение условий договора купли-продажи (ч. 2 ст. 670 Гражданского кодекса РФ).
Особенность договора финансовой аренды проявляется и в том, что в обязанности
арендодателя в договоре купли-продажи с продавцом имущества входит указание на приобретение имущества с целью сдачи его в аренду конкретному арендатору (ст. 667 Гражданского кодекса РФ). Такое указание, наряду с другими условиями договора купли-продажи и
финансовой аренды, придает ясность отношениям по финансовой аренде, что важно для правильного применения норм Гражданского кодекса. Отсутствие указания о цели приобретения имущества не влияет на действительность договора, но может быть основанием для требования возмещения убытков.
По общему правилу риск случайной гибели или случайной порчи имущества несет его
собственник, поскольку иное не предусмотрено законом или договором. В договоре финансовой аренды собственником арендуемого имущества остается арендодатель. Однако риск
случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества несет арендатор с момен25
та передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды (ст. 669 Гражданского кодекса РФ).
Необходимо отметить, что узкоспециализированные лизинговые компании обычно
имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной
группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных
предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их лизингополучателю по заявке клиента. При этом лизингодатели сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием товара в нормальном эксплутационном состоянии.
Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду (лизинг) разнообразные виды
машин и оборудования. Они предоставляют лизингополучателю право выбора поставщика
необходимого ему оборудования, размещения заказа и приема объекта сделки. Техническое
обслуживание и ремонт осуществляют поставщик либо сам лизингополучатель. При этом
лизингодатель на правах владельца имеет право осмотреть имущество и проверить комплектность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель обязан подписать протокол
приемки объекта. Если протокол приемки содержит перечень недостатков, обнаруженных
при приемке, лизингодатель должен поручить поставщику устранение их в течение определенного срока. Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого
в наем оборудования и правильность его эксплуатации.
При организации лизинговой операции лизингополучатель принимает на себя следующие обязанности:
•
произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке, обеспечить все
необходимые технические и правовые условия приемки;
•
осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию, если это не входит в обязанно-
сти поставщика;
•
подтвердить комплектность поставки, качество работы оборудования и достижение
проектной мощности;
•
при обнаружении недостатков их перечень указать в протоколе приемки и сообщить
лизингодателю.
Лизингополучатель обязан также предоставить лизингодателю необходимые гарантии,
перечень которых указывается в договоре финансовой аренды.
Лизингополучатель может получить следующие услуги от лизингодателя: технические
услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования, техническим обслу-
26
живанием и текущим ремонтом оборудования; консультационные услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.
Лизинговые контракты
Лизинг – операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках
имеют место как минимум три контракта:
•
между арендатором и арендодателем;
•
между поставщиком и арендодателем;
•
между арендодателем и его банком.
Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который
входит:
•
оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предва-
рительным доходам от использования арендуемого оборудования;
•
оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).
Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка
риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.
При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы
залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.
Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге:
1) арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования;
2) арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);
3) арендодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.
В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.
27
Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая
компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении
так называемых "генеральных соглашений" с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.
В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь
определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.
Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.
Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за последние годы
были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время
как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются,
как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы.
1. Объект.
2. Срок поставки.
3. Срок аренды.
4. Право собственности арендодателя.
5. Риски, ответственность, техгарантии.
6. Использование оборудования.
7. Уход, ремонт и модификации.
8. Убытки, несчастные случаи.
9. Страхование.
10. Арендные платежи, комиссии.
11. Пени за просрочку платежей.
12. Возможность покупки.
13. Условия расторжения договора.
14. Возврат оборудования.
15. Налоги, пошлины.
16. Появление новых обстоятельств.
28
17. Дополнительные права сторон.
18. Улаживание споров и арбитраж.
19. Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т. д.).
20. Обязательства предоставить необходимую информацию (например, баланс).
21. Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником.
22. Адрес нахождения сторон.
23. Гарантия остаточной стоимости.
24. Гарантия банка.
Страхование лизинговой деятельности
Важным мероприятием является страхование. Страхование риска лизингодателя на
случай невозможности возврата своего имущества и страхование риска дефолта лизингополучателя – эти требования становятся обычной практикой при лизинговом финансировании в
России. Несколько российских страховых компаний предлагают страхование указанных рисков, подкрепленное перестрахованием в различных европейских страховых компаниях. Ведущие национальные и международные лизинговые компании, работающие в России, полагают, что существуют вполне реальные решения большинства проблем, с которыми они могут столкнуться. Во избежание явных рисков эти компании соблюдают приоритет своих утвержденных критериев при отборе предполагаемых сделок.
Мировой опыт правовых взаимоотношений по лизингу свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования, его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски.
Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, отмечается и Конвенцией "О международном финансовом лизинге", заключенной в Оттаве 28 мая 1988 года.
В соответствии с законом "О лизинге" лизингополучатель несет все расходы по содержанию лизингового имущества, его страхованию, включая страхование своей ответственности перед лизингодателем, если иное не предусмотрено договором лизинга.
В соответствии со ст. 929 Гражданского кодекса РФ по договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая)
возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахо29
ванном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя
(выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой
суммы).
По договору имущественного страхования могут быть, в частности, застрахованы следующие имущественные интересы:
1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества;
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам – риск гражданской ответственности;
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не
зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых
доходов – предпринимательский риск.
Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу лица (страхователя или выгодоприобретателя), имеющего основанный на законе, ином правовом акте или
договоре интерес в сохранении этого имущества. Причем договор страхования имущества,
заключенный при отсутствии интереса в сохранении застрахованного имущества у страхователя или выгодоприобретателя, недействителен.
Договор страхования имущества в пользу выгодоприобретателя может быть заключен
без указания имени или наименования выгодоприобретателя (страхование "за счет кого следует"). При заключении такого договора страхователю выдается страховой полис на предъявителя. При осуществлении страхователем или выгодоприобретателем прав по такому договору необходимо представление этого полиса страховщику.
Договор страхования риска ответственности за причинение вреда считается заключенным в пользу лиц, которым может быть причинен вред (выгодоприобретателей), даже если
договор заключен в пользу страхователя или иного лица, ответственных за причинение вреда, либо в договоре не сказано, в чью пользу он заключен.
В случае, когда ответственность за причинение вреда застрахована в силу того, что ее
страхование обязательно, а также в других случаях, предусмотренных законом или договором страхования такой ответственности, лицо, в пользу которого считается заключенным
договор страхования, вправе предъявить непосредственно страховщику требование о возмещении вреда в пределах страховой суммы.
Для отечественного страхового рынка эти виды страхования традиционны. Единственное, что может усложнить решение вопросов страхования лизинговой деятельности, это если
30
стоимость поставляемого по лизингу оборудования настолько значительна, что требуется
механизм перестрахования.
Статьей 967 Гражданского кодекса РФ данный механизм предусмотрен. При этом риск
выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по
договору страхования, может быть им застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному с последним договором перестрахования.
К договору перестрахования применяются правила, подлежащие применению в отношении страхования предпринимательского риска, если договором перестрахования не предусмотрено иное. При этом страховщик по договору страхования (основному договору), заключивший договор перестрахования, считается в последнем договоре страхователем.
При перестраховании ответственным перед страхователем по основному договору
страхования за выплату страхового возмещения или страховой суммы остается страховщик
по этому договору.
В случае использования механизма перестрахования российская страховая компания
принимает на себя, к примеру, 10-15% общего объема страховой суммы, а оставшуюся
большую часть передает более крупному страховщику или формирует страховой пул из нескольких компаний.
Чаще всего к механизму перестрахования прибегают при поставках зарубежного оборудования по лизингу, когда его стоимость составляет многие миллионы долларов и имеется
требование зарубежного партнера на участие в сделке солидной зарубежной страховой компании.
По договору страхования предпринимательского риска, к которому относится и риск
непогашения лизинговых платежей, может быть застрахован предпринимательский риск непосредственно самого страхователя и только в его пользу.
Опыт взаимодействия с лизинговыми фирмами Франции, Италии, Австрии показывает,
что они доверяют сотрудничеству российских и германских страховых компаний, связанных
договором о перестраховании. Причем в соответствии с российским Законом “О страховании” независимо от доли участия страховой полис выписывается российской страховой компанией.
Российскими страховыми компаниями, такими, как "Росгосстрах", "Россия", "Ингосстрах", разработаны специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям
"Правила добровольного страхования риска непогашения лизинговых платежей".
Так, “Росгосстрах” предусматривает выплачивать страхователю до 90 процентов суммы непогашенных лизинговых платежей. При этом ответственность страховщика возникает
31
в случае, если страхователь не получил оговоренную графиком лизинговых платежей сумму
в течение 30 дней после наступления срока платежа.
Страховое акционерное общество “Россия” заинтересовано в страховании потерь от
неисполнения обязательств по договорам лизинга в том случае, если получает право на страхование имущества от физического повреждения и уничтожения.
Такой же позиции придерживается российско-американская страховая компания
“Жива”. Действительно, получив возможность страховать целый “пакет” рисков, страховщики смелее возьмутся за страхование возврата лизинговых платежей.
В случае непогашения лизинговых платежей составляется акт, на основе которого после перечисления страхователю возмещения к страховщику переходит право требовать возмещения причиненных лизингополучателем убытков. Страховщики же могут потребовать
для себя право абандона, то есть перехода к ним права собственности на лизингуемое оборудование в той доле, которую составило выплаченное страхователю возмещение от выкупной
стоимости оборудования.
Механизм страхования и перестрахования лизинговых операций содействует формированию и сублизинговых отношений. Имеется в виду организация поставки оборудования
двумя лизинговыми компаниями: западной и российской. Целесообразность такого тандема
определяется разделением рисков между большим количеством участников и повышением
уровня гарантий для каждого из них, сокращением стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговых операций.
Важным фактором минимизации потерь в отрасли страхования финансовых гарантий
следует считать то, что более чем 40 процентов всех застрахованных обязательств имеют резервные фонды на обслуживание долга, которые используются в случае нехватки средств,
имеющихся для выплаты основной части долга и процентов по нему.
Страхование повышает кредитные возможности компаний в том случае, если они обеспечены поддержкой крупной и широкоизвестной страховой компании.
В силу того, что страховые компании сами заинтересованы в благополучии страхуемого проекта и в дополнительном обеспечении, предусмотрено наличие двух уровней защиты:
во-первых, доход и поток капиталов, которые обеспечиваются компанией или проектом; вовторых (если первого недостаточно), продажная или ликвидационная стоимость собственности.
Коэффициент риска можно рассчитать как соотношение максимально возможного объема убытков и объема собственных финансовых ресурсов с учетом точно установленных поступлений средств.
32
Область минимального риска – в пределах до 25 процентов. В этой области фирма рискует тем, что не получит чистой прибыли и не сможет выплатить дивиденды по выпущенным ценным бумагам, если таковые имеются. Не значительные потери возможны, но основная часть чистой прибыли будет получена.
Область повышенного риска – 25 – 50 процентов. Фирма рискует тем, что в результате
своей деятельности в худшем случае она произведет покрытие всех затрат (рентные и коммунальные платежи, накладные расходы, реклама и др.), а в лучшем – не получит прибыль
меньше расчетного уровня.
Область критического риска – 50 – 75 процентов. В этой области фирма подвергается
опасности потерять всю выручку от данной операции, однако может осуществлять различные виды лизинга.
Проведенные специалистами исследования показали, что оптимальный коэффициент
риска – 30 процентов. По-видимому, этот показатель и может служить отправной точкой для
российских лизингодателей и лизингополучателей при организации лизинговых операций.
Формы расчетов
В настоящее время в соответствии со сложившейся практикой применяются следующие основные формы расчетов:
•
документарный аккредитив;
•
инкассо;
•
банковский перевод;
•
открытый счет;
•
авансовый платеж.
Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.
Аккредитив – это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу.
Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет клиента в
банке.
Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента) одного банка
другому выплатить переводополучателю определенную сумму.
Авансовый платеж – оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.
33
Сущность расчетов по открытому счету заключается в периодических платежах торговых партнеров. Сумма текущей задолженности учитывается в их книгах.
При лизинговых отношениях производятся следующие формы расчетов.
Расчеты по открытому счету не производятся, так как периодичность платежей по лизингу отражена в лизинговом договоре.
Расчет в форме аванса теоретически может иметь место при первичном платеже в случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является российская
компания. Это может произойти из-за осторожности западных предпринимателей к нашим
организациям.
Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и банковский перевод.
Аккредитив имеет место чаще всего при первоначальном платеже.
Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.
Жизненный цикл сделки финансового лизинга, разбитый на отдельные стадии, изображен на рис. 2.
34
Рис. 2. Жизненный цикл сделки финансового лизинга
Государственное регулирование лизинговых отношений
Необходимость лицензирования лизинговой деятельности вытекает из постановления
Правительства РФ "О лицензировании отдельных видов деятельности" от 24.12.94 № 1418.
Во исполнение вышеназванного постановления Правительство РФ 26 февраля 1996 года
приняло постановление № 167 "Об утверждении положения о лицензировании лизинговой
деятельности в РФ" (далее "Положение о лицензировании") и "Временное положение о лизинге", которое потом заменил Федеральный закон "О лизинге" от 29.10.98.
На Международной конференции по развитию лизинга в России (14 – 15 мая 1996 года)
было отмечено, что лицензирование лизинговых компаний должно осуществляться обязательно, причем на правительственном уровне.
35
В соответствии со ст. 1 "Положения о лицензировании" лицензия является официальным документом, разрешающим лизинговой компании (под лизинговой компанией понимаются любые организации, осуществляющие лизинговую деятельность в качестве лизингодателя)
осуществление
лизинговой
деятельности
в
течение установленного срока с соблюдением лицензионных условий и действующего законодательства.
Предусмотрено, что лицензированием лизинговой деятельности будет заниматься Министерство экономики РФ.
2 сентября 1996 года состоялось первое заседание Комиссии Министерства экономики
РФ, занимающейся вопросами выдачи лицензий на проведение лизинговой деятельности.
Среди прочих, особые споры вызвал п. 4 ст. 1 вышеназванного "Положения о лицензировании": "Действие настоящего Положения распространяется на лизинговую деятельность,
осуществляемую на территории РФ лизинговыми компаниями – нерезидентами РФ". Ряд зарубежных компаний обратились в Министерство экономики РФ с просьбой пересмотреть это
условие. Объяснялась такая позиция тем, что для них затруднительно предоставление большого объема документации наравне с резидентами.
В соответствии со ст. 3 "Положения о лицензировании" в лицензионный орган требуется представить:
а) заявление установленного образца с указанием полного наименования и организационноправовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса, номера расчетного счета,
наименования обслуживающего банка и срока действия лицензии;
б) копии учредительных документов лизинговой компании;
в) копию свидетельства о государственной регистрации лизинговой компании;
г) справку органа Государственной налоговой службы РФ о постановке лизинговой компании на учет;
д) документ, подтверждающий факт оплаты уставного капитала лизинговой компании;
е) баланс лизинговой компании за предыдущий отчетный период (квартал) и отчет о результатах ее финансовой деятельности за указанный период;
ж) копию акта последней аудиторской проверки лизинговой компании или ее проверки органом Государственной налоговой службы РФ;
з) документ, подтверждающий факт оплаты процедуры рассмотрения заявления.
Вновь создаваемые лизинговые компании освобождаются от представления документов, указанных в двух последних пунктах.
В п. 17 ст. 3 "Положения о лицензировании" сформулировано принципиально важное
положение относительно того, что одним из обязательных условий действия лицензии вы36
ступает "приоритетность лизинговой деятельности по отношению к другим видам хозяйственной деятельности, осуществляемым лизинговой компанией (не менее 40% дохода от реализации лизинговых услуг в общем объеме доходов лизинговой компании по итогам хозяйственной деятельности за год)". Для российских лизингодателей соблюдение этой нормы затруднительно по нескольким причинам:
1) Ряд операторов российского лизингового рынка, даже из числа наиболее именитых, находятся в настоящее время в сложном экономическом положении, а поэтому они занимаются не только лизингом, но и другими видами деятельности.
2) Если в качестве лизингодателя выступает российский банк, данный норматив для него
неприемлем, так как это означает, что российские банки могут существенно замедлить
свои темпы в освоении нового банковского продукта, каковым является финансовый лизинг.
Что касается и резидентов, и нерезидентов, то применение 40-процентного норматива
затруднит деятельность многих западных и отечественных инвесторов, поскольку права на
лизинг лишаются непосредственные производители оборудования и торгующие фирмы, так
как для них основной является другая специализация, и доходность от лизинговых операций
не может быть значительной.
Льготы и преференции по лизингу
История развития отечественного лизингового бизнеса свидетельствует о том, что к настоящему времени уже успела сложиться определенная практика установления различных
видов льгот для участников лизинговых сделок по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности.
Как правило, предоставленные органами государственной власти и управления льготы
касаются освобождения (полного или частичного) лизингодателей, лизингополучателей,
кредиторов лизинговых операций от налогообложения (прибыли, НДС, других налогов и
сборов); таможенных платежей (налогов, пошлин) при импортных, а в перспективе и экспортных поставках сдаваемого в лизинг оборудования, техники; применения выгодного для
сторон механизма амортизации и учета лизингового имущества.
Одним из первых документов, регламентирующих практику проведения конкретных
лизинговых операций и предоставляющих их участникам определенные льготы, было постановление Совета Министров СССР от 29 декабря 1990 года № 1369 "О развитии лизинговых
операций и деятельности совместной советско-французско-германской компании "ЕВРОЛИЗИНГ".
37
В вышеназванном постановлении речь шла о предоставлении льгот по операциям лишь
одной компании. Для всех остальных действовало указание Главного управления Государственного таможенного контроля при Совете Министров СССР от 5 июня 1990 года № 1138/20 "О пропуске товаров по лизинговым контрактам", в соответствии с которым товары,
поставляемые в СССР на условиях долгосрочной аренды (лизинга), рассматривались как
"ввозимые окончательно с представлением оформленной соответствующим образом грузовой таможенной декларации и уплатой таможенных пошлин и других сборов и платежей в
соответствии с действующими правилами". На указанные товары не распространялись льготы, которые были предусмотрены Таможенным кодексом СССР от 18.06.93, и обязательства
об обратном вывозе таможенными учреждениями не принимались.
Это указание было отменено только спустя четыре года приказом Государственного
таможенного комитета Российской Федерации от 18 июля 1994 года № 336.
До настоящего времени те льготы, которые были предоставлены постановлением союзного правительства № 1369 от 29 декабря 1990 года, оказались уникальными и до сих пор
непревзойденными на общероссийском уровне.
В частности, было предусмотрено, что в процессе осуществления лизинговых операций
с компанией:
•
налог на экспорт и импорт и таможенные пошлины со стоимости машин и оборудо-
вания, ввозимых в СССР согласно заключенным лизинговым контрактам, взимаются в установленном размере в момент перехода права собственности к советским юридическим лицам
с остаточной стоимости оборудования, исчисленной на момент перехода права собственности;
•
советские юридические лица, заключившие контракты на условиях компенсацион-
ного лизинга, имеют преимущественное право на получение лицензии на вывоз из СССР
продукции, поставляемой в счет погашения задолженности по таким контрактам.
Два последующих распоряжения Правительства Российской Федерации, содержащие
льготы по лизингу, касались авиационных предприятий.
Так, в распоряжении Правительства РСФСР от 17 декабря 1991 года № 159-р устанавливалось, что в целях безусловного выполнения объединением "Аэрофлот – Советские авиалинии" обязательств в иностранной валюте по указанному соглашению любые валютные отчисления в республиканский валютный резерв РСФСР будут производиться с выручки объединения "Аэрофлот – Советские авиалинии" в иностранной валюте от эксплуатации этих самолетов за вычетом затрат на оплату эксплутационных расходов за рубежом и лизинговых
платежей, которые освобождаются на территории РСФСР от налогов и сборов.
38
Распоряжением от 24 мая 1994 года № 737-р были полностью освобождены от уплаты
таможенных пошлин и налогов самолеты, ввозимые в соответствии с лизинговым соглашением, заключенным между Аэрофлотом и консорциумом западно-европейских банков.
В Указе Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 года № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" в целях поддержки и развития
малого и среднего предпринимательства, дальнейшего развития частного бизнеса, повышения эффективности предпринимательской деятельности в сфере производства, а также учитывая мировой опыт широкого использования лизинга предусматривалось:
•
рассмотреть вопрос о государственной поддержке в 1995 году создаваемых лизин-
говых компаний;
•
подготовить предложения о возможности предоставления таможенных льгот при
временном ввозе товаров, используемых в лизинговых операциях.
29 июня 1995 года Правительство Российской Федерации приняло Постановление №
633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", которым официально была введена только одна льгота. Было указано, что лизинговые платежи включаются в соответствии с
законодательством Российской Федерации в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем.
Государственный таможенный комитет Российской Федерации в письме от 20 июля
1995 года № 01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках
лизинговых соглашений" указал на то, что товары, являющиеся объектом международного
финансового лизинга, временно ввозимые на территорию Российской Федерации, подлежат
частичному освобождению от уплаты таможенных пошлин и налогов. В связи с этим таможенное оформление данных товаров необходимо производить в соответствии с указанием
Государственного таможенного комитета России от 25 апреля 1994 года № 01-12/328 с предоставлением частичного освобождения от уплаты таможенных пошлин и налогов, в котором указывалось, что "применяется полное освобождение от уплаты таможенных пошлин,
налога на добавленную стоимость, специального налога и акцизов в случаях временного ввоза (вывоза):
•
транспортных средств, используемых для международных транспортных перевозок
пассажиров и товаров, включая запасные части, обычные принадлежности, контейнеры и
другое транспортное оборудование, ввозимые (вывозимые) вместе с транспортными средствами;
•
запасных частей и оборудования, предназначенных для ремонта временно ввезен-
ных (вывезенных) транспортных средств, используемых для международных транспортных
перевозок пассажиров и товаров;
39
•
профессионального оборудования (за исключением оборудования, используемого
для промышленного производства товаров, транспортировки товаров, эксплуатации природных ресурсов, строительства, ремонта и содержания зданий, строений и сооружений, упаковки товаров, землеройных работ и другого подобного оборудования);
•
контейнеров (включая необходимые для данного контейнера принадлежности и
оборудование, ввозимые (вывозимые) вместе с контейнером и возвращаемые вместе с ним,
отдельно или вместе с другим контейнером либо ввозимые (вывозимые) отдельно и возвращаемые вместе с контейнером);
•
поддонов.
При этом предельный срок временного ввоза (вывоза) указанных товаров составляет
один год. В отношении иных товаров, а также в случаях продления сроков временного ввоза
(вывоза) товаров, указанных выше, применяется частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин, налогов в соответствии с порядком, установленным вышеназванным указанием: "при частичном освобождении от уплаты таможенных пошлин, налогов за каждый
полный и неполный календарный месяц уплачивается три процента от суммы таможенных
пошлин и налогов, которая подлежала бы уплате, если бы товары были выпущены для свободного обращения или вывезены в соответствии с таможенным режимом экспорта".
В постановлении Правительства Российской Федерации от 20 ноября 1995 года № 1133
"О внесении изменений и дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и
о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли" было пересмотрено ранее действовавшее Положение о составе затрат, относимых на
себестоимость продукции и, соответственно, выводимых из-под обложения налогом на прибыль. В связи с этим был введен специальный пункт, согласно которому в себестоимость
включаются "проценты по полученным заемным средствам, включая кредиты банков и других организаций, используемым субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга". Специалистами это нововведение было оценено положительно, учитывая, что
лизинговые компании, приобретая оборудование в аренду, неизбежно пользуются долгосрочными банковскими кредитами. Кроме того, на себестоимость стали относить лизинговые платежи по операциям финансового лизинга, чтобы стимулировать лизинговую деятельность у самих предприятий – пользователей оборудования.
Приказом Центрального Банка России от 24 апреля 1996 года № 02-94 "Об утверждении Положения об изменении видов валютных операций" был несколько упрощен ранее
действовавший порядок проведения валютных операций, связанных с международным ли-
40
зингом. В частности, теперь не требуется специального разрешения Банка России для следующего вида валютных операций:
•
переводы резидентами из Российской Федерации иностранной валюты в счет опла-
ты страховых взносов (страховых премий) страховщикам-нерезидентам независимо от
страхуемого интереса, а также зачисление на валютные счета резидентов в уполномоченных
банках Российской Федерации сумм в иностранной валюте в счет оплаты страховых сумм
(страхового возмещения) с учетом требований законодательства Российской Федерации о
страховании;
•
переводы в Российскую Федерацию иностранной валюты в оплату аренды арендуе-
мых нерезидентами у резидентов воздушных, морских и речных судов (в том числе по договорам бербоут-чартера и тайм-чартера), космических объектов при условии, что арендная
плата зачисляется на валютный счет резидента, открытый в уполномоченном банке в Российской Федерации, не реже одного раза в 180 дней с момента передачи указанных объектов
в аренду независимо от срока аренды;
•
переводы из Российской Федерации иностранной валюты в оплату арендуемых ре-
зидентами у нерезидентов воздушных, морских и речных судов (в том числе по договорам
бербоут-чартера и тайм-чартера), космических объектов, а также находящегося за пределами
Российской Федерации любого движимого имущества при условии, что передача указанных
объектов в аренду осуществляется не позднее 180 дней с момента перевода иностранной валюты независимо от срока аренды;
•
получение (возврат) юридическими и физическими лицами (резидентами и нерези-
дентами) кредитов в иностранной валюте на срок свыше 180 дней от уполномоченных банков (уполномоченным банкам), имеющих полномочия по предоставлению кредитов в иностранной валюте. Предоставление юридическим, физическим лицам кредитов в иностранной
валюте на срок свыше 180 дней уполномоченными банками, имеющими полномочия по предоставлению указанных кредитов. Выплата (прием) процентов за пользование кредитами в
иностранной валюте и сумм штрафных санкций, подлежащих в соответствии с договором
уплате в иностранной валюте, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства по предоставлению (возврату) указанных кредитов;
•
перевод резидентом иностранной валюты из Российской Федерации, а также на ва-
лютный счет, открытый на имя нерезидента в уполномоченном банке, в счет оплаты импортируемых товаров в случае после их ввоза в Российскую Федерацию (таможенного оформления товаров) независимо от срока, прошедшего с момента таможенного оформления (ввоза
в Российскую Федерацию) до даты платежа;
41
•
перевод резидентом иностранной валюты из Российской Федерации, а также пере-
вод иностранной валюты на валютный счет, открытый на имя нерезидента в уполномоченном банке, в счет оплаты произведенных импортируемых работ, оказанных импортируемых
услуг в случае после приема резидентом указанных выполненных работ (соответствующего
этапа работ), оказанных услуг независимо от срока, прошедшего с момента их приема до даты осуществляемого резидентом платежа.
Вместе с тем остальные виды валютных операций, связанных с движением капитала, а
также не запрещенные Банком России, по-прежнему осуществляются резидентами на основании разрешений, выдаваемых Банком России в каждом отдельном случае, если иное не установлено Банком России.
В постановлении Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 года № 752 "О
государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации"
предусмотрено введение принципиально важных для стимулирования развития лизинговой
деятельности норм:
а) "условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами договора лизинга". Данный пункт
внес неясность в деятельность лизинговых компаний, так как усугубил проблемы переоценки стоимости имущества и порядка начисления амортизации;
б) "ко всем видам движимого имущества, составляющего объект финансового лизинга
и относимого к активной части основных фондов, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех". Необходимо отметить, что в постановлении Правительства
Российской Федерации от 19 августа 1994 года № 967 "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов" предприятиям предоставлялось право применять механизм ускоренной амортизации активной части производственных фондов по высокотехнологичным отраслям с коэффициентом ускорения не выше 2;
в) "доходом лизингодателя является разница между общей суммой лизинговых платежей,
получаемых от лизингополучателя, и суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества".
6 декабря 1994 года был принят Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "О налоге на добавленную стоимость", который позволял освободить от уплаты налога на добавленную стоимость технологическое оборудование и запасные части к нему, ввозимые по импорту. 13 апреля 1995 года приказом Государственного таможенного комитета № 248 (действует в редакции изменений и дополнений от
42
31.01.97) был утвержден механизм реализации данного закона и объявлен перечень технологического оборудования и транспорта общественного пользования, освобожденного от налогообложения.
При этом в качестве технологического оборудования рассматриваются средства производства для производства средств производства либо товарной продукции. Теперь, если
предприятие покупает оборудование по утвержденному Государственным таможенным комитетом перечню, налог оно не платит. Например, в соответствии с Приложением 2 к вышеназванному приказу не облагаются налогом на добавленную стоимость ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации "железнодорожные локомотивы; автомобили,
предназначенные для перевозки 10 человек и более; вертолеты гражданские; самолеты гражданские; суда круизные, экскурсионные и аналогичные суда, предназначенные в основном
для перевозки пассажиров; паромы всех типов ...".
Если же необходимых средств на покупку дорогостоящего оборудования не хватает, то
оборудование арендуется у лизинговой компании. При такой схеме финансирования лизингодатели должны заплатить налог на добавленную стоимость. Однако если государство освобождает от налогообложения стоимость самого оборудования, зачем облагать налогом его
амортизацию и проценты за кредит в ходе аренды?
Полностью данная проблема не была решена постановлением Правительства РФ от 27
июня 1996 года № 752 "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в
Российской Федерации". Поэтому Российская ассоциация лизинговых компаний в середине
сентября 1996 года предложила ввести в законопроект закона "О лизинге" следующую норму: "в целях налогообложения доходом от лизинговой деятельности считать разницу между
общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем, и суммой, возмещающей
стоимость имущества, являющегося объектом лизинга, а также суммой, возмещающей проценты за пользование заемными средствами, использованными на приобретение имущества,
передаваемого в лизинг, а также страховые взносы в случаях, когда страхователем имущества, сдаваемого в лизинг, является лизингодатель".
Необходимо иметь в виду, что в соответствии с инструкцией Государственной налоговой службы РФ от 11 октября 1995 года № 39 "О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость" (в редакции изменений и дополнений Государственной налоговой
службы № 1 от 23 января 1996 года, № 2 от 14 марта 1996 года, № 3 от 22 августа 1996 года)
от налога на добавленную стоимость освобождаются операции по страхованию и перестрахованию, банковские операции.
В то же время указанная льгота не распространяется на следующие сделки кредитных
операций:
43
•
предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помеще-
ний или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
•
лизинговые операции;
•
оказание консультационных и информационных услуг;
•
платежи малых предприятий по лизинговым сделкам в полном объеме.
При этом следует учесть, что организации (предприятия), реализующие товары (работы, услуги), как освобождаемые от налога на добавленную стоимость, так и облагаемые налогом, имеют право на получение льготы только при наличии раздельного учета затрат по
производству и реализации таких товаров (работ, услуг).
В постановлении Правительства РФ от 2 июня 1996 года № 763 "О мерах государственной поддержки производства и реализации на условиях лизинга самолетов ТУ-204" предусмотрено освобождение акционерного общества "Авиастар" от уплаты таможенных пошлин, сборов и налогов на временно ввозимые на территорию Российской Федерации авиадвигатели, комплектующие изделия и компоненты для изготовления самолета ТУ-204.
Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 года № 633 "О развитии лизинга в
инвестиционной деятельности" предлагается внести изменения и дополнения в действующее
налоговое законодательство, предусмотрев при этом:
•
освобождение хозяйствующих субъектов – лизингодателей от уплаты налога на
прибыль, полученную ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет;
•
освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на при-
быль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для реализации
операций финансового лизинга (выполнения лизинговых договоров);
•
освобождение хозяйствующих субъектов – лизингодателей от уплаты налога на до-
бавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося
объектом финансового лизинга.
Этим постановлением также предусматривается создание Фонда содействия развитию
лизинга.
В постановлении Правительства РФ от 27 июня 1996 года № 752 "О государственной
поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации" предусмотрено:
•
разработать особенную часть Налогового кодекса Российской Федерации, содер-
жащую комплекс мер по налоговому стимулированию инвесторов, осуществляющих операции финансового лизинга с использованием оборудования отечественного производства;
44
•
реализовать в 1996 году комплекс мер по формированию вторичного технологиче-
ского оборудования, составляющего объект финансового лизинга и используемого для технического перевооружения и модернизации производства.
В пункте 4 вышеназванного постановления указано, что в целях дальнейшего развития
и государственной поддержки лизинговой деятельности в Российской Федерации, активизации инвестиционного процесса и технического перевооружения и модернизации производства на основе использования операций финансового лизинга необходимо:
•
ежегодно, в 1997 – 2000 годах, предусматривать в Федеральной инвестиционной
программе средства на общую сумму до 8 трлн. рублей для финансирования на конкурсной
основе высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга;
•
при формировании проекта федерального бюджета на 1997 год предусмотреть в
структуре инвестиций, направляемых на конкурсной основе для реализации высокоэффективных коммерческих проектов, целевые средства в размере 1 трлн. рублей для финансирования инвестиционных проектов в области технического перевооружения и модернизации
производства, реализуемых с использованием операций финансового лизинга.
Господдержка
Ярким примером успешного развития лизинга с предоставлением гарантий государства
является деятельность Московской лизинговой компании (МЛК), созданной столичным правительством специально для поддержки малого предпринимательства. Мэрия Москвы выделила на эти цели $54 млн. Компания выступала в роли лизингового управляющего – на конкурсной основе отбирала лизингополучателя, заказывала для него необходимое оборудование, которое закупал уполномоченный посредник. Оборудование передавалось в лизинг на
срок до восьми лет под 7% годовых в валюте.
Проект вызвал огромный интерес, за первые два года деятельности в МЛК было зарегистрировано более 1500 обращений, в целом потребность столичного малого бизнеса в оборудовании, по оценкам экспертов компании, составляет $2.5 млрд. В 1994 – 95 гг. МЛК реализовала 40 лизинговых проектов, используя льготные бюджетные кредиты.
Опыт привлечения муниципальных финансовых ресурсов для развития лизинга вызывает интерес в регионах. Компании, аналогичные московской, зарегистрированы в Туле, Рязани, Ижевске, Смоленске.
45
Еще в 1996 г. в Правительство были представлены документы о создании Фонда развития лизинга. Предполагается, что в уставной капитал фонда, помимо бюджетных денег, могут поступить средства банков и коммерческих структур. Поддержка лизинговых проектов
будет осуществляться на конкурсной основе.
На базе Московской лизинговой компании планируется создание межрегионального
лизингового центра, чьей задачей будет разработка и распространение оригинальных методик по лизингу, формирование банка данных о поставщиках оборудования для малого бизнеса.
Другим примером успешного ведения лизинговой деятельности является работа Фонда
содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. За три месяца
1997 г. Фондом было заключено 15 договоров финансового лизинга движимого имущества с
13 предприятиями. Фондом было закуплено и передано в лизинг оборудования на сумму 3
567 830 000 руб.
Правительство Москвы, банк "Российский кредит" и его дочерняя компания "РКлизинг" заключили Генеральное соглашение, в соответствии с которым банк организует финансирование поставок оборудования на условиях лизинга для предприятий города, в том
числе, и для бюджетных организаций.
По соглашению с правительством Москвы, "Российский кредит" организует финансирование лизинговых сделок, прошедших соответствующую экспертизу, и им одобренных.
Причем, помимо самостоятельного финансирования лизинговых проектов, банк предоставляет иностранным поставщикам гарантии по рассрочкам платежей за оборудование. В этом
случае хорошим подспорьем станут договора, заключенные банком с такими крупными компаниями как Siemens, Schailer (Австрия), Westfalia separator (Германия) и другими. Эти компании готовы поставлять в Россию машины и оборудование на условиях лизинга под гарантии "Российского кредита". Правительство Москвы со своей стороны обязалось предоставить банку обеспечение или гарантировать выполнение условий лизинговых соглашений.
Гарантии могут быть представлены также непосредственно лизингополучателями либо
третьей стороной по согласованию с банком и столичным Правительством.
Бухгалтерский учет лизинговых сделок
1. Бухгалтерский учет у лизингодателя, учитывающего лизинговое имущество на
своем балансе
Затраты, связанные с приобретением лизингового имущества за счет собственных или
заемных средств, отражаются по дебету счета 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приоб46
ретение отдельных объектов основных средств". На дату передачи лизингополучателю имущества, предназначенного для сдачи в аренду по договору лизинга, имущество приходуется
в сумме всех затрат, связанных с его приобретением, по дебету счета 03 "Доходные капитальные вложения в материальные ценности", субсчет "Имущество для сдачи в аренду" в
корреспонденции со счетом 08 "Капитальные вложения".
В случае приобретения лизингового имущества стоимостью менее 100 минимальных
окладов оплаты труда делаются записи по дебету счета 12 "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" в корреспонденции со счетами расчетов с поставщиками.
Передача лизингополучателю лизингового имущества стоимостью менее 100 минимальных окладов оплаты труда отражается записями по кредиту счета 12 "Малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы" и дебету счета 03 "Доходные вложения в материальные
ценности", субсчет "Инвентарь и прочие малоценные орудия труда и инструменты" на дату
фактической передачи имущества.
Затраты лизингодателя по осуществлению лизинговой деятельности формируются в
соответствии с Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным
постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. N 552 (с учетом внесенных изменений и дополнений), и учитываются на счете 20 "Основное производство" в корреспонденции
со счетами учета соответствующих ценностей, расчетов и т.п.
Начисление амортизационных отчислений на полное восстановление лизингового
имущества, учитываемого лизингодателем на своем балансе (на счете 03 "Доходные вложения в материальные ценности"), производится равно мерно по дебету счета 20 "Основное
производство" и кредиту счета 02 "Износ основных средств" и счета 13 "Износ малоценных и
быстроизнашивающихся предметов", субсчет "Износ по долгосрочным вложениям в материальные ценности". Ежемесячно накопленные на счете 20 "Основное производство" суммы
списываются в дебет счета 46 "Реализация продукции (работ, услуг)".
Лизинговым платежом является сумма, предусмотренная договором лизинга, которая
отражается равными долями за весь период действия лизингового договора по дебету счета
62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции со счетом 46 "Реализация
продукции (работ, услуг)".
Поступление денежных средств от лизингополучателя отражается по кредиту счета 64
"Расчеты по авансам полученным" в корреспонденции со счетами учета денежных средств.
Данный порядок действует при условии, если договор лизинга не предусматривает
иной порядок расчетов.
47
При долгосрочном выкупе лизингового имущества лизингодатель доначисляет износ
по лизинговому имуществу до конца срока действия договора. Начисленные досрочно амортизационные отчисления списываются в дебет счета 46 "Реализация продукции (работ, услуг)". Доначисленный лизинговый платеж отражается по дебету счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции с кредитом счета 46 "Реализация продукции (работ, услуг)".
При переходе прав собственности на имущество от лизингодателя к лизингополучателю (при 100% начисленном износе на вышеуказанное имущество), в бухгалтерском учете
лизингодателя делаются следующие записи по кредиту счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности" на сумму их балансовой стоимости в корреспонденции с дебетом счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ имущества, сданного в аренду". Если по условиям договора лизингополучатель обязан внести выкупную стоимость имущества, денежные средства, полученные за эту операцию, отражаются по счетам учета денежных средств в
корреспонденции с кредитом счет 47 "Реализация и прочие выбытие основных средств".
При переходе прав собственности на имущество от лизингодателя к лизингополучателю без внесения дополнительной выкупной стоимости (при не полностью начисленном износе на вышеуказанное имущество), в бухгалтерском учете лизингодателя делаются следующие записи по кредиту счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности" на сумму их балансовой стоимости в корреспонденции с дебетом счета 02 "Износ основных
средств", субсчет "Износ имущества, сданного в аренду" на сумму начисленного износа и
дебету счета 80 "Прибыли и убытки" или 87 "Добавочный капитал", субсчет "Прирост стоимости имущества по переоценке".
При переходе прав собственности на имущество от лизингодателя к лизингополучателю, если договором лизинга предусмотрено внесение дополнительной выкупной стоимости
(при не полностью начисленном износе на вышеуказанное имущество), делаются следующие
записи по кредиту счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности" на сумму их балансовой стоимости в корреспонденции с дебетом счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ имущества, сданного в аренду" на сумму начисленного износа и дебету счета 47
"Реализация и прочие выбытие основных средств" на остаточную стоимость имущества. Денежные средства, полученные за эту операцию, отражаются по счетам учета денежных
средств в корреспонденции с кредитом счета 47 "Реализация и прочие выбытие основных
средств".
При досрочном возврате оборудования, числящегося на балансе лизингодателя, если
возврат связан с расторжением договора лизинга (аннуляцией) и договором не предусмотрен
перерасчет лизинговых платежей, все ранее перечисленные авансы списываются в кредит
48
счета 46 "Реализация продукции (работ, услуг)" через счет 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками". Начисление износа на возвращенное по любым основаниям (по сроку или досрочно) лизинговое имущество прекращается со следующего после возврата месяца и стоимость лизингового имущества переносится с кредита счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности", субсчет "Имущество для сдачи в лизинг" на счет 01 "Основные средства". Одновременно с зачислением имущества в состав собственных основных средств суммы
начисленной амортизации по счету 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ имущества,
сданного в аренду" списываются на субсчет "Износ собственных основных средств".
При возврате лизингового имущества по окончании действия договора и прекращении
его использования для лизинга, при условии полной оплаты лизинговых платежей, его стоимость переносится с кредита счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности", субсчет "Имущество для сдачи в лизинг" на счет 01 "Основные средства".
При повторной сдаче оборудования в лизинг, при условии, что новый лизингополучатель предоставит заявку на данное оборудование, его стоимость списывается с кредита счета
01 "Основные средства" в дебет счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности",
субсчет "Имущество для сдачи в лизинг". Износ на вышеуказанное имущество начисляется в
обще установленном порядке с учетом ранее начисленного износа.
2. Бухгалтерский учет у лизингодателя, учитывающего лизинговое имущество на
балансе лизингополучателя
Лизинговое имущество может быть передано на баланс лизингополучателя при непременном соблюдении следующего условия, а именно – срок, на который передается имущество в лизинг, не может быть меньше, чем срок, за который на вышеуказанное имущество будет на числен 100%, при этом стоимость имущества для балансодержателя определяется как
стоимость лизингового договора.
Затраты, связанные с приобретением лизингового имущества за счет собственных или
заемных средств, отражаются по дебету счета 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приобретение отдельных объектов основных средств". При передаче лизингополучателю имущество, предназначенное для сдачи в аренду по договору лизинга, в сумме всех затрат, связанных
с его приобретением, приходуется по дебету счета 03 "Доходные вложения в материальные
ценности", субсчет "Имущество для сдачи в аренду" в корреспонденции со счетом 08 "Капитальные вложения".
В случае приобретения лизингового имущества стоимостью менее 100 минимальных
окладов оплаты труда делаются записи по дебету счета 12 "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" в корреспонденции со счетами расчетов с поставщиками.
49
Передача лизингополучателю лизингового имущества стоимостью менее 100 минимальных окладов оплаты труда, отражается записями по кредиту счета 12 "Малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы" и дебету счета 03 "Доходные вложения в материальные
ценности", субсчет "Инвентарь и прочие малоценные орудия труда и инструменты" на дату
фактической передачи имущества.
Затраты лизингодателя по осуществлению лизинговой деятельности формируются в
соответствии с Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным
постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. N 552 (с учетом внесенных изменений и дополнений), и учитываются на счете 20 "Основное производство" в корреспонденции
со счетами учета соответствующих ценностей, расчетов и т.п. Ежемесячно накопленные на
счете 20 "Основное производство" суммы списываются в дебет счета 80 "Прибыли и убытки".
Передача лизингового имущества лизингополучателю отражается в бухгалтерском учете аналогично операции по реализации основных средств, то есть по кредиту счета 47 "Реализации и прочие выбытие основных средств" в корреспонденции со счетом 76 "Расчеты с
разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Задолженность по лизинговым платежам" на
сумму задолженности по лизинговому договору, а также по дебету счета 47 "Реализации и
прочие выбытие основных средств" в корреспонденции со счетами 03 "Доходные вложения в
материальные ценности", субсчет "Имущество для сдачи в аренду" на стоимость лизингового
имущества и 83 "Доходы будущих периодов" на разницу между суммой лизингового платежа по договору лизинга и стоимостью лизингового имущества (лизинговым платежом считается вся сумма, причитающаяся по договору лизинга).
Причитающаяся по договору лизинга сумма лизингового платежа, поступившая в отчетном периоде, отражается по кредиту счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Задолженность по лизинговым платежам" в корреспонденции со счетами
учета денежных средств.
"Доходы будущих периодов" списываются равными долями за весь период действия
лизингового договора со счета 83 в корреспонденции с кредитом счета 80 "Прибыли и убытки".
Данный порядок действует, если договором лизинга не предусмотрен другой порядок
расчетов.
При возврате лизингодателю оборудования по окончании лизингового договора лизинговое имущество приходуется лизингодателем на счет 03 "Доходные вложения в материаль50
ные ценности", в корреспонденции со счетом 87 "Добавочный капитал" по условной оценке
1000 рублей.
При досрочном выкупе оборудования все поступившие от лизингополучателя денежные средства учитываются по кредиту счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Задолженность по лизинговым платежам" в корреспонденции со счетами
учета денежных средств. Одновременно с этим "Доходы будущих периодов" (счет 83) дебетуются на сумму, числящуюся на балансе лизингодателя, в корреспонденции со счетом 80
"Прибыли и убытки".
В случае изъятия (расторжение договора лизинга) имущества, числящегося на балансе
лизингополучателя, лизингодатель делает следующие записи: по дебету счета 03 "Доходные
вложения в материальные ценности" на балансовую стоимость оборудования, согласно первичным учетным документам лизингополучателя; кредиту счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" субсчет "Задолженность по лизинговым платежам" на остаток задолженности, числящейся за лизингополучателем; кредиту счета 02 "Износ основных
средств", субсчет "Износ по долгосрочным вложениям в материальные ценности" и кредиту
счета 87 "Добавочный капитал", субсчет "Прирост стоимости имущества по переоценке" на
разницу между остаточной стоимостью оборудования и задолженностью лизингополучателя;
по дебету счета 83 "Доходы будущих периодов" на сумму, числящуюся на балансе лизингодателя, и кредиту счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности".
3. Бухгалтерский учет у лизингополучателя
1) Бухгалтерский учет у лизингополучателя, не учитывающего на своем балансе лизинговое имущество.
Стоимость поступившего лизингового имущества учитывается лизингополучателем на
забалансовом счете 001 "Арендованные основные средства".
Суммы денежных средств, причитающиеся к оплате по договору лизинга в отчетном
периоде, отражаются по кредиту счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами",
субсчет "Задолженность по лизинговым платежам" в корреспонденции со счетами учета издержек производства (обращения).
В случае осуществления выкупа оборудования до истечения срока (досрочном внесении всей суммы, причитающейся по договору лизинга), вся внесенная сумма относится в дебет счета 31 "Расходы будущих периодов", которая в дальнейшем списывается равными долями на счета учета издержек производства (обращения) за период, который не может быть
меньше, чем срок, который предусматривался договором лизинга. Вышеуказанная операция
может быть осуществлена за счет собственных источников (81 "Использование прибыли", 88
"Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)"). Досрочно внесенные суммы, причи51
тающиеся по договору лизинга, отражаются по кредиту счета 76 "Задолженность по лизинговым платежам" в корреспонденции с вышеуказанными счетами.
При возврате лизингового имущества лизингодателю его стоимость списывается с забалансового учета (счет 001 "Арендованные основные средства").
По окончании лизинговой сделки имущество приходуется на баланс лизингополучателя. При этом, если по условиям договора лизинга не предусматривается внесение дополнительной выкупной стоимости имущества, на которое начислен 100% износ, имущество передается с баланса на баланс и его стоимость списывается с забалансового счета 001 "Арендованные основные средства". Одновременно с этим делается запись по дебету счета 01 "Основные средства" и кредиту счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ собственных
основных средств" на суммы, отраженные в первичных учетных документах лизингодателя.
В случае, если по договору лизинга предусматривается внесение дополнительной выкупной
стоимости имущества, одновременное вышеуказанными проводками делается запись по дебету счета 08 "Капитальные вложения" в корреспонденции со счетами расчетов с поставщиками на выкупную сумму. При вводе оборудования в эксплуатацию затраты, числящиеся на
счете 08 "Капитальные вложения", списываются в дебет счета 01 "Основные средства". Износ на выше указанные основные средства начисляется в общеустановленном порядке с учетом ранее начисленного износа.
При досрочном выкупе имущества делаются вышеописанные проводки с учетом досрочно начисленного лизингодателем износа на лизинговое имущество. Износ на основные
средства в этом случае начисляется через месяц после полного перенесения равными долями
"Расходов будущих периодов" счет 31 на затраты или издержки производства (обращения) за
период, который не может быть меньшим, чем срок, который предусматривался договором
лизинга. Если предприятие принимает решение осуществить выкуп оборудования досрочно
за счет собственных источников (счет 81 "Использование прибыли", счет 88 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)"), в этом случае начисление износа на оборудование
начисляется со следующего месяца после постановки вышеуказанного оборудования на баланс.
2) Бухгалтерский учет у лизингополучателя, учитывающего на своем балансе лизинговое имущество.
Стоимость полученного от лизингодателя лизингового имущества, равная стоимости
договора лизинга, отражается по дебету счета 08 "Капитальные вложения", субсчет "Приобретение отдельных объектов основных средств по договору лизинга" в корреспонденции со
счетом 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Арендные обязательства". Затраты, связанные с получением лизингового имущества, и стоимость поступившего
52
лизингового имущества списываются с кредита счета 08 "Капитальные вложения", субсчет
"Приобретение отдельных объектов основных средств" в корреспонденции со счетом 01
"Основные средства", субсчет "Арендованное имущество". Начисление причитающихся лизингодателю лизинговых платежей отражается по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Арендные обязательства" в корреспонденции со счетом 76
"Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Задолженность по лизинговым
платежам". Начисление амортизационных отчислений на полное восстановление лизингового имущества производится, исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке либо указанных норм с применением механизма ускоренной амортизации с
применением коэффициента не выше 3, и отражается по дебету счетов издержек производства (обращения) в корреспонденции со счетом 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ
имущества, сданного в лизинг".
Возврат лизингового имущества по окончании срока действия лизингового договора,
при условии погашения всей суммы, предусмотренной лизинговым договором, отражается
на счете 47 "Реализация и прочие выбытие основных средств" – по дебету счета 47 в корреспонденции с кредитом счета 01 "Основные средства", субсчет "Арендованное имущество" на
балансовую стоимость основных средств, числящихся на балансе; по кредиту счета 47 в корреспонденции с дебетом счета 02 "Износ имущества, сданного в лизинг" на сумму начисленного износа.
При выкупе лизингового имущества и переходе его в собственность лизингополучателя
при условии погашения всей суммы, предусмотренной лизинговым договором, производятся
внутренние записи на счетах 01 "Основные средства" и 02 "Износ основных средств", связанные с переносом данных с субсчета по имуществу, полученному в лизинг, на субсчет собственных основных средств.
В случае осуществления выкупа оборудования до истечения срока, то есть досрочном
внесении всей суммы, причитающейся по договору лизинга, вся внесенная сумма относится
в дебет счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Арендные обязательства" в корреспонденции со счетом 76 "Расчеты с разными дебиторами", субсчет "Задолженность по лизинговым платежам". Одновременно с этим доначисляется износ по кредиту счета 02 "Износ основных средств", субсчет "Износ имущества, сданного в лизинг" в
корреспонденции со счетом 31 "Расходы будущих периодов", или, если предприятие (организация) приняло решение об использовании собственных источников, – в дебет счетов учета собственных источников 81 "Использование прибыли", 88 "Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)". На дату перехода права собственности на счетах 01 "Основные средства" и 02 "Износ основных средств" делаются внутренние записи, связанные с переносом
53
данных с субсчета по имуществу, полученному в лизинг, на субсчет собственных основных
средств.
Суммы, числящиеся на счете 31 "расходы будущих периодов", переносятся равными
долями на счета затрат или издержек производства (обращения) за период, который не может
быть меньшим, чем срок, который предусматривался договором лизинга.
В случае расторжения договора лизинга и, как следствие, изъятие имущества лизингополучатель отражает эту операцию по счету 47 "Реализация и прочие выбытие основных
средств", субсчет "Возврат арендованного имущества": – по дебету счета в корреспонденции
с кредитом счета 01 "Основные средства", субсчет "Арендованное имущество" на сумму балансовой стоимости основных средств; по кредиту в корреспонденции со счетом 02 "Износ
основных средств", субсчет "Износ имущества, сданного в лизинг" на сумму начисленного
износа, со счетом 76 "Арендные обязательства на сумму, числящуюся на счетах бухгалтерского учета, со счетом 87 "Добавочный капитал", субсчет "Прирост стоимости имущества по
переоценке" на разницу между оборотами по дебету и кредиту счета 47 "Реализация и прочие выбытие основных средств".
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей
Настоящие Методические рекомендации разработаны Министерством экономики
Российской Федерации и предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга.
1. Общие положения
Под лизинговыми платежами в настоящих Рекомендациях понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право
пользования имуществом – предметом договора.
В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь
срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные
им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги
лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого
имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости
в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде
отдельных взносов.
54
При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.
Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена
продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим
законодательством.
По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется
равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;
метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает
лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за
дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость
выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность
выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения
платы по числам месяца.
Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными
долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.
2. Расчет лизинговых платежей
2.1. Алгоритм расчета
В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества – предмета договора лизинга, уменьшается и
размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного
вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается
сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества,
55
целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.
3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.
2.2. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, 1 (1)
где:
ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение
имущества – объекта договора лизинга;
КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества
по договору лизинга;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:
АО =
БС ⋅ На
100 , (2)
где: БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, руб.;
На – норма амортизационных отчислений, процентов.
1
Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.
56
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с "Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР", утвержденными Постановлением СМ СССР от 22.10.90.
В соответствии со ст. 31 закона "О лизинге", стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – предмета договора рассчитывается по формуле:
ПК =
КР ⋅ СТк
100 , (3)
где: ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;
СТк – ставка за кредит, процентов годовых.
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом
году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:
КРt =
Q ⋅ (OCn + OCk)
, (4)
2
где: КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за
которые осуществляется в расчетном году, руб.;
OCn и OCk – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало
и конец года, руб.;
Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные
средства, коэффициент Q = 1.
Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в
процентах:
а) от балансовой стоимости имущества – предмета договора;
57
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.
В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по
формуле (5а):
КВt = p ⋅ БС, (5а)
где: p – ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой
стоимости имущества;
БС – то же, что и в формуле (2);
или по формуле 5(б)
КВt =
ОСн + ОСк СТв
⋅ 100 , (5б)
2
где: ОСн и ОСк – то же, что и в формуле (4);
Ств – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.
Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.
Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:
ДУт =
(Р + Р + ... Рn)
, (6)
Т
где: ДУт – плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.;
Р, Р ... Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу,
руб.;
Т – срок договора, лет.
Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем
по услугам договора лизинга.
Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:
Вt ⋅ СТn
НДСt = 100 , (7)
где: НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;
Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;
58
СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за
дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt (8)
Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.
Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной
в договоре периодичностью
Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена
ежегодная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВг = ЛП : Т, (9)
где: ЛВг – размер ежегодного взноса, руб.;
ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;
Т – срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВк = ЛП : Т : 4, (10)
где: ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, руб.;
ЛП и Т – то же, что и в формуле (9).
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена
ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)
где: ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;
ЛП и Т – то же, что и в формуле (9).
Пример расчета лизинговых платежей
59
Расчет лизинговых платежей и сравнительный анализ лизинга и кредита на примере оборудования корпорации "Триол"
Рассмотрим сравнительный анализ и оценку возможных затрат предприятия по приобретению и использованию в течение 2 лет электроприводов Корпорации “Триол” по двум
схемам:
1. Получение оборудования в лизинг
Для проведения анализа стоимость одной единицы оборудования с учетом НДС условно выбрана 120 единиц.
Базовые финансово-экономические условия лизинга состоят в следующем:
•
Авансовый платеж после подписания договора лизинга в размере 30 % процентов от
стоимости лизингового имущества, что составляет 36 ед.
•
Величина кредитных ресурсов, привлеченных лизингодателем составляет 84 ед.
•
Годовая процентная ставка кредита 75 %.
•
Действие договора лизинга 2 года с ежемесячным осуществлением лизинговых пла-
тежей.
•
Возмещение стоимости имущества осуществляется по годовой норме амортизации
21,3 %. Согласно закону “ О лизинге” используется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 при норме амортизации 7,1% – “Единые нормы амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов”, шифр 40708 (см. график платежей по договору лизинга).
2. Покупка оборудования с частичным привлечением кредитных средств
При покупке предприятием электроприводов:
•
Применяется смешанная форма финансирования: собственные средства предпри-
ятия составляют 36 ед. (30% стоимости оборудования), величина привлеченных кредитных
ресурсов – 84 ед. (70% стоимости имущества );
•
Предполагаемая годовая ставка по кредиту – 75%, срок кредита – 2 года (см. график
погашения кредита).
•
Годовая норма амортизации – 7,1 %.
Следует отметить, что при существующем состоянии экономики России в целом и кредитной системы в частности получение предприятием долгосрочного кредита под значительно меньший, чем выбранный для расчетов процент, маловероятно.
Проценты по кредиту на приобретение основных средств не относятся на себестоимость продукции, а их погашение осуществляется за счет прибыли предприятия (после ввода
основных средств в эксплуатацию).
60
Для погашения задолженности банку предприятие должно иметь необходимый объем
оборотных средств как на выплату основной части кредита и процентов по нему в размере
149,62 ед., так и на выплату дополнительной суммы по налогу на прибыль в размере 67,90
ед. В то же время, сумма затрат, относящихся на себестоимость составит за рассматриваемый период всего лишь 23,52 ед.
Возможность применения в случае лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 3 позволяет за рассматриваемый срок списать за счет амортизации 42,6 % от
первоначальной стоимости имущества, что позволит лизингополучателю через два года получить на баланс имущество, остаточная стоимость которого будет составлять 57,40 ед., что
значительно меньше, чем во втором варианте.
Как видно из результатов анализа, в сравнении с покупкой оборудования за счет кредитных ресурсов, лизинг для предприятия является наиболее эффективной формой сделки
для обновления парка оборудования.
Расчет платежей по договору лизинга оборудования
Оборудование:
Силовое оборудование "Триол"
количество
1
цена 1 ед.
120,00
Общая стоимость оборудования с НДС
Сумма НДС
Стоимость оборудования без НДС
Балансовая стоимость
Общая сумма затрат лизингодателя на приобретение оборудования
Ставка комиссионного вознаграждения
Финансирование сделки:
Сумма аванса
Сумма кредита
Ставка по кредиту
120,00
20,00
100,00
100,00
120,00
5,00%
36,00
84,00
75%
График платежей
№ платежа
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Сумма лизингового
платежа
8,93
8,67
8,99
8,14
7,88
8,17
7,36
7,09
7,35
6,57
Авансовый платеж по выкупу
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
В т.ч. НДС
1,72
1,67
1,73
1,59
1,54
1,59
1,45
1,41
1,45
1,32
61
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
6,31
6,53
5,78
5,52
5,71
4,99
4,73
4,89
4,21
3,94
4,07
3,42
3,16
3,08
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
1,37
Общая сумма лизинговых платежей составляет
Общее число ежемесячных лизинговых платежей
Сумма выкупа имущества по остаточной стоимости составляет
в том числе:
зачет аванса
доплата
Итоговая сумма выплат по договору составляет
Процентное увеличение общей суммы затрат при приобретении имущества по договору лизинга перед покупкой
1,28
1,32
1,19
1,15
1,18
1,06
1,02
1,04
0,93
0,89
0,91
0,80
0,75
0,74
145,48
24
68,88
36
32,88
214,36
79%
График погашения кредита
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
Итого
Остаток на
начало месяца
84.00
80.50
77.00
73.50
70.00
66.50
63.00
59.50
56.00
52.50
49.00
45.50
42.00
38.50
35.00
31.50
28.00
24.50
21.00
17.50
14.00
10.50
7.00
3.50
Доля погашения
Остаток на конец месяца
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
3.50
84.00
80.50
77.00
73.50
70.00
66.50
63.00
59.50
56.00
52.50
49.00
45.50
42.00
38.50
35.00
31.50
28.00
24.50
21.00
17.50
14.00
10.50
7.00
3.50
0.00
75%
Сумма выплат
5.25
5.03
4.81
4.59
4.38
4.16
3.94
3.72
3.50
3.28
3.06
2.84
2.63
2.41
2.19
1.97
1.75
1.53
1.31
1.09
0.88
0.66
0.44
0.22
66.38
8.75
8.53
8.31
8.09
7.88
7.66
7.44
7.22
7.00
6.78
6.56
6.34
6.13
5.91
5.69
5.47
5.25
5.03
4.81
4.59
4.38
4.16
3.94
3.72
149.63
62
Структура затрат
Год
1.
2.
Итог
Затраты при получении оборудования в
лизинг
Расходы,
Выкуп
Расходы НДС, употносящие- имущества за счет лаченный
ся на себе- по остаточ- прибыли относястоимость ной стоимощийся на
сти
расчеты с
бюджетом
76,65
13,70
18,07
лизинговый
платеж
44,58
13,70
лизинговый
30,00
платеж зачет аванса
-
17,66
121,23
57,40
Всего затрат- 214,36 ед.
-
35,73
Затраты при покупке оборудования за
счет кредита
Расходы, Внереали- Расходы НДС, употнося- зационные за счет лаченный
щиеся на расходы прибыли относясебестоищийся на
мость
расчеты с
бюджетом
11,76
20,00
3,19
78,80
аморти- налог на затраты на
зацион. имущество содержание
отчискредита
ления
11,76
2,96
47,30
аморти- налог на затраты на
зацион. имущество содержание
отчискредита
ления
23,52
6,15
126,10
20,00
Примечания:
увеличение налога на прибыль за 2 года
составит 67,90 ед.
первоначальная сумма вложений – 36,00
ед., в том числе НДС – 6 ед.
Всего затрат – 279,66 ед.
Распределение затрат
Распределение материальных затрат предприятия за
2 года
Расходы на себестоимость
Лизинг
Кредит
121,23
23,52
Расходы за счет прибыли
0
126,10
Налог на прибыль
НДС, уплаченный на расчеты с бюджетом
0
35,73
67,90
20,00
Расчетная сумма налога на
имущество за 2 года
0
6,15
57,402
30,003
214,36 ед.
273,66 ед.
Выплаты за счет свободных денежных средств
Итого
Преимущества
зинга
ли-
Все лизинговые платежи относятся на
себестоимость
Нет расходов на финансирование за счет
прибыли
НДС, уплаченный по
лизинговым платежам, относится на
расчеты с бюджетом
в полном объеме
Налог на имущество
платит лизингодатель
Судебное разрешение споров
Многие западные юристы считают попытки разрешения споров с использованием судебного или арбитражного процесса экономически неоправданными. По мнению юриста
фирмы “Кудерт Бразерс” Дерека Блума, стоимость судебных расходов зачастую превышает
ущерб, причиненный невыполнением контракта. Пошлина при подаче искового заявления и
2
Выкуп имущества по остаточной стоимости
63
другие расходы, связанные с ведением дела, могут превышать 50 000 долларов США. Если
контракт предусматривает арбитраж вне России, например, в Швеции, то стоимость предмета контракта должна быть достаточно солидной, чтобы оправдать судебные издержки. Имеются примеры, когда неосторожные лизингодатели в случае неплатежеспособности лизингополучателей были вынуждены создавать с ними совместные предприятия и вкладывать лизингуемое оборудование в уставный капитал этих фиктивных предприятий потому, что издержки возврата оборудования были слишком высоки, а другие способы финансового обеспечения интересов оказались практически бесполезными.
Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации устанавливает двухмесячный срок рассмотрения дела, который на практике часто превышается. Кроме того, серьезной проблемой является исполнение арбитражного решения, которое может продлиться от
трех месяцев и более.
Тем не менее, большинство российских юристов-практиков относятся к судебному пути разрешения споров в области лизинга с большим, нежели г-н Блум, оптимизмом.
Арбитражным судам подведомственны дела по экономическим спорам, возникающим
между юридическими лицами, либо гражданами, осуществляющую предпринимательскую
деятельность без образования юридического лица и имеющими статус индивидуального
предпринимателя, приобретенный путем государственной регистрации. Стороны в спорах,
связанных с исполнением лизинговых сделок в подавляющем числе случаев являются именно юридические лица, либо частные предприниматели, осуществляющие свою деятельность
без образования юридического лица. Физические лица, не являющиеся зарегистрированными
предпринимателями, практически не могут быть субъектами лизинговых отношений, поскольку эти отношения подразумевают коммерческое использование имущества, систематическое извлечение из пользования этим имуществом материальной выгоды. Поэтому суды
общей юрисдикции практически не рассматривают. Разрешение споров о лизинге происходит в арбитражных судах.
В некоторых случаях, по соглашению сторон, споры, связанные с исполнением лизинговых сделок могут передаваться на рассмотрение третейских судов.
По сообщению пресс-секретаря Высшего арбитражного суда РФ, ни одно дело, связанное с лизингом, не было рассмотрено этой судебной инстанцией в период с 1994 по 1998 гг.
В то же время, областные и городские арбитражные суды периодически разрешают арбитражные споры с участием субъектов лизинга.
3
Первоначальная сумма денежных вложений
64
Гарантии для участников лизинговых сделок
Лизингодателям очень важно получение гарантий своевременного возврата лизинговых
платежей, страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств, наступающего вследствие временной или полной неплатежеспособности лизингополучателей, отказа
лизингополучателя выполнить предусмотренное договором обязательство выкупить лизинговое оборудование по остаточной стоимости и т.п. Вопрос о гарантиях является непременной составляющей при заключении любой без исключения лизинговой сделки. При проведении переговоров с потенциальным лизингополучателем лизинговые компании стремятся выявить все возможные меры для финансового обеспечения своих рисков. Не предложив лизинговой компании ликвидной стопроцентной гарантии исполнения своих обязательств,
вновь образованные предприятия, либо предприятия, не имеющие хорошей кредитной истории практически не имеют возможности получить оборудование в лизинг даже для высокорентабельного проекта, безупречного с точки зрения планирования бизнеса. В случае, если
предприятие может доказать свою устойчивость на протяжении длительного (несколько лет)
периода и платежеспособность на момент заключения сделки, лизинговые компании, предварительно изучив финансово-хозяйственную деятельность предприятия-лизингополучателя
и убедившись в его надежности, неохотно, но все же соглашаются разделить с ним финансовые риски по сделке.
Другие используемые способы:
Первый. Организационно использовать действующую хозяйственную структуру (можно выбрать соответствующую отечественную или зарубежную лизинговую компанию с привлечением к реализации лизингового проекта в качестве гарантов 6-8 участников).
Второй. Создать акционерную компанию для реализации отдельного лизингового проекта, как правило, значительного по стоимости и количеству сдаваемого в лизинг имущества.
Третий. Использовать федеральный Фонд поддержки развития лизинга в России в качестве гаранта лизинговых операций. По существу, создать на основе этого Фонда мощную
специализированную страховую компанию, деятельность которой будет направлена на страхование сдаваемого в лизинг имущества и возврата лизинговых платежей.
В настоящее время российские операторы лизингового бизнеса рассматривают в качестве гарантов, как правило, одного, иногда двух субъектов. Конечно, проще работать с минимальным количеством партнеров. Желательно при этом, чтобы их инвестиционные возможности были значительными. Однако в действительности найти одного инвестора под
проект стоимостью в пять и более миллионов долларов очень сложно.
65
Например, Европейский банк реконструкции и развития участвует своим капиталом в
инвестиционных проектах только на треть. Остальные две трети капитала должны быть собраны другими инвесторами. Международная финансовая корпорация осуществляет финансирование проектов на одну четверть.
По аналогичному пути пошло и Правительство РФ при финансировании инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета. Так, в соответствии с постановлением
Правительства РФ от 1 мая 1996 года “О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации” предусматривается государственная финансовая поддержка
по четырем категориям инвестиционных проектов, включая лизинговые. По категории А
(проекты, обеспечивающие производство продукции, не имеющей зарубежных аналогов) –
50 процентов. По категории Б (проекты, обеспечивающие производство экспортных товаров
несырьевых отраслей, имеющих спрос на внешнем рынке, на уровне лучших мировых образцов) – 40 процентов. По категории В (проекты, обеспечивающие производство импортозамещающей продукции с более низким уровнем цен на нее по сравнению с импортируемой) –
30 процентов. По категории Г (проекты, обеспечивающие производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке) – 20 процентов. Размер государственной поддержки в виде государственных гарантий устанавливается также в зависимости от категории проекта и не может превышать 60 процентов заемных средств, необходимых для его осуществления.
Добиться улучшения финансирования лизингового проекта можно за счет значительного расширения интересов сторон. В связи с чем желательно предоставить большему количеству участников возможность разделить финансовые риски и тем самым привлечь их к реализации значительного количества лизинговых проектов. Причем за свою долю риска гарант
получает соответствующее вознаграждение.
Возможен следующий состав гарантов под лизинговую сделку: лизингополучатель, изготовитель оборудования, лизингодатель, банк-гарант, банк-кредитор, страховая компания,
федеральный и региональный фонды поддержки лизинга, федеральное и региональное правительства.
Опыт взаимодействия с рядом лизинговых компаний свидетельствует, что они готовы
рассматривать принятие на себя риска в размере 5-10 процентов от контрактной цены. Это
означает, что лизинговая компания при проектировании лизинговой сделки потребует обеспечения на 90-95 процентов.
Таким образом, в схеме предоставления гарантий каждый участник принимает на себя
обоснованные риски в размере от 5 до 25 процентов и на этом соответствующим образом зарабатывает.
66
Разработку схем предоставления гарантий, учитывающих все условия сделок по международному лизингу с обоснованием интересов сторон, должна осуществлять специализированная структура.
Как правило, предприятие-лизингополучатель не может заниматься организацией всего
процесса. Не будет проводить такую работу и западная лизинговая компания, не зная достаточно хорошо экономических и правовых условий взаимоотношений всех участников процесса на российском внутреннем рынке.
Несомненно, этим должны заниматься специализированные подразделения российских
лизинговых компаний либо специализированные консалтинговые компании.
Значительный эффект дает объединение на акционерной основе интересов различных
хозяйствующих субъектов: небольшой группы (3-5) неконкурирующих поставщиков оборудования (их интерес состоит в получении заказов и продаже оборудования), потребителей
этого оборудования (лизингополучателей), российских и западных банков, страховщиков и
лизинговых компаний.
В настоящее время подобные схемы частично реализуются на практике: например, в
лизинговом проекте Инкомбанка, Токобанка.
Можно достичь общего соотношения привлекаемых и собственных средств в пропорции как минимум три к одному. Причем это очень незначительный коэффициент. В проектах
Международной финансовой корпорации эта пропорция составляет двадцать к одному.
По-видимому, наиболее приемлемым стал бы вариант, при котором участниками с российской стороны были бы структуры, входящие в крупные финансово-промышленные группы. Как правило, там аккумулируется потенциал и производителей, и банковского капитала,
и страховщиков.
Гарантии государства
Гарантии государства имеют определяющее значение. Однако рассчитывать на значительное расширение практики предоставления гарантий со стороны государства нельзя. Оно
не может и не должно предоставлять гарантии по большинству лизинговых проектов. В
лучшем случае следует ожидать частичного участия государства.
В июле 1995 года на конференции, проводившейся Московской лизинговой компанией,
говорилось о необходимости создания структуры, занимающейся не вспомоществованием
отдельных лизингодателей, а предоставляющей гарантии для лизинговых операций.
67
Указ Президента РФ от 4 апреля 1996 года “О первоочередных мерах государственной
поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации” частично дает такую
возможность.
Однако это касается малого бизнеса и средства, предоставляемые на поддержку лизинга, составят только часть от выделяемых сумм.
Поэтому, руководствуясь уставом Федерального фонда поддержки малого предпринимательства, утвержденным постановлением Правительства РФ от 12 апреля 1996 года, и
пользуясь поддержкой Правительства, необходимо шире привлекать на акционерной основе
капитал инвесторов для увеличения объемов гарантийного (страхового) Фонда поддержки
развития лизинга в России. Это, по сути, будет узкопрофильная страховая акционерная компания. Она станет заниматься только страхованием лизингуемого имущества и возврата лизинговых платежей. Фонд сможет расширить возможности покрытия страховых рисков и
увеличить период предоставления средств. Федеральные власти будут выступать в качестве
гаранта по возмещению определенной доли ущерба, что повысит защищенность проекта. Но
для эффективного использования залогового обеспечения инвестиций необходимо определить, какую федеральную, региональную и муниципальную собственность можно для этого
использовать.
Статистика нарушения финансовых обязательств как по кредитным, так и по лизинговым операциям внутри России или при международных сделках мало известна.
У Московской лизинговой компании, созданной Правительством Москвы и специализирующейся на лизинге для малого предпринимательства, за два года работы потерь, связанных с возвратом лизинговых платежей лизингополучателями, не было вообще и только в 5
процентах случаев происходили задержки по оплате. Такие показатели свидетельствуют о
высоком уровне предварительной юридической проработки лизинговых проектов и умении
оперативно оказывать помощь лизингополучателям в ходе реализации проектов.
Крайне важно правильно и обоснованно сформулировать требования, предъявляемые
российскими и западными лизинговыми компаниями к гарантийному обеспечению.
Основная гарантийная нагрузка ложится на банки, страховые компании, лизингополучателей и лизингодателей, производителей оборудования.
Когда Инкомбанк проектировал создание лизинговой компании Инкомлизинг, при
формировании портфеля заказов он столкнулся с тем, что большинство видов оборудования
с точки зрения юридических и технологических требований, предъявляемых западными лизинговыми компаниями, не являются лизингуемыми. В случае прекращения лизинговых платежей собственник оборудования не имеет возможности его демонтировать и сдать в лизинг
другому лизингополучателю. Например, поставляется по международному финансовому ли68
зингу в Республику Марий Эл нефтеперерабатывающее оборудование стоимостью 12 320
тыс. долларов США. Оно монтируется в труднодоступном районе, куда представителя банка
можно доставить только на вертолете. В случае нарушения лизингополучателем обязательств по договору лизинга это оборудование невозможно будет демонтировать и вывезти.
Это обстоятельство – одна из основных причин того, что лизинговые компании и банки, их кредитующие, очень редко рассматривают свою собственность – объект лизинга как
залоговое обеспечение лизинговой сделки.
На Международной конференции по развитию лизинга в России, состоявшейся по решению Правительства РФ в мае 1996 года, президент Европейской ассоциации лизинговых
компаний Марк Байерт обратил внимание российских лизингодателей на то, что на Западе
наилучшее обеспечение – это право собственности.
Некоторые российские лизинговые компании рассматривают до 16 видов гарантийных
обеспечений:
банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков, векселя предприятия, авалированные надежными российскими банками;
векселя крупных бюджетных организаций и предприятий;
фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей;
поручительство солидных компаний;
залог ценных бумаг;
залог ликвидного товара в обороте;
залог недвижимости;
гарантия обратного выкупа имущества поставщиком;
подтвержденные в уполномоченных банках форвардные контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и по цене не более определенных на момент заключения
соответствующих договоров;
РЕПО ликвидных акций;
экспортная выручка по контрактам с экспортерами в уполномоченном банке;
залог прочего имущества и активов;
подтвержденные гарантии государственных и муниципальных фондов с лимитами в
уполномоченных банках;
стоимость оборудования, предоставляемого в лизинг (может рассматриваться как частичное покрытие);
открытие целевых счетов в банке в покрытие гарантии лизинговых платежей (эти счета
разблокируются по мере погашения задолженности по лизинговому договору или частично
засчитываются в платеж).
69
Однако значительное количество из перечисленных гарантий не имеет ценности для
иностранных лизингодателей. Они не могут их реализовать, а потому большинство из этих
гарантий являются для них неликвидными.
Гарантии для иностранных лизингодателей
Вот гарантийные условия, предъявляемые, к примеру, германской лизинговой компанией к российскому лизингополучателю:
1. Российское предприятие заключает нерасторжимые контракты по экспорту произведенной продукции с западными покупателями на период, сопоставимый с продолжительностью лизингового соглашения.
2. В случае, если эти контракты гарантируют лизингополучателю поступление фиксированных объемов платежей, предпочтительно в DM, следует:
переуступить свои соответствующие платежные требования по этим контрактам лизинговой компании;
позаботиться, чтобы покупатели продукции лизингополучателя перечисляли средства
на счет в западном банке, где минимальное предварительное количество средств должно оставаться постоянно;
давать указания банку выплачивать лизинговые платежи лизинговой компании, когда
наступает срок;
до начала действия лизингового соглашения перечислить на счет в распоряжение лизинговой компании равную двум лизинговым платежам сумму, которая будет служить обеспечением. Зачет этой суммы как лизингового платежа может производиться одновременно с
последними двумя выплатами по лизинговому соглашению (при условии, что выплата предыдущих платежей осуществлена надлежащим образом).
Обслуживание счетов лизингополучателя
Одними из способов усилить контроль со стороны лизинговой компании за финансовым состоянием лизингополучателя и, в случае его ухудшения, оперативно защитить свои
интересы, является открытие или перевод существующих расчетных, депозитных и иных
счетов лизингополучателя из других банков в банк, являющийся надежным партнером лизинговой компании. Особенно часто перевод счетов в определенный банк предлагают лизинговые компании, являющиеся дочерними структурами этих банков. Так, лизинговая компа70
ния “Красные ворота” (Инвестсбербанк), наряду с заключением непосредственно лизинговой
сделки в качестве дополнительных услуг предлагает: аудиторское сопровождение, инкассацию наличных средств, обслуживание счетов и т.д.
Преимущества от этой операции для лизинговой компании очевидны, она в любой момент может отследить любые финансовые показатели лизингополучателя, включая:
размер выручки и структуру затрат;
круг должников и кредиторов и размер их взаимных обязательств, а также затруднения
с их выполнением;
своевременность уплаты налогов и платежей во внебюджетные фонды;
изменение уставного капитала и структуры основных фондов (например, в случае продажи дорогостоящего имущества, ценных бумаг, недвижимости)
изменения юридического адреса и фактического местонахождения лизингополучателя.
Легальный или полулегальный доступ к такой информации через “свой” банк позволяет лизинговой компании требовать от лизингополучателя, необоснованно ссылающегося на
временные финансовые затруднения, выполнения своих обязательств. В случае же объективных затруднений, лизинговая компания имеет возможность при определенных условиях блокировать операции по счетам лизингополучателя и обеспечить первоочередную выплату
средств по лизинговой сделке.
Дополнительная заинтересованность лизинговых компаний в том, чтобы деньги лизингополучателя находились в “своем” банке, заключается в том, что это выгодно самому банку,
получающему от обслуживания нового клиента дополнительную прибыль, увеличивающего
размер привлеченных средств. В качестве ответной меры банк может предложить лизинговой компании более дешевые кредитные ресурсы.
Перевод счетов в банк, являющийся партнером лизинговой компании может принести
определенную выгоду и лизингополучателю, поскольку такое снижение рисков лизингодателя и повышение доверия к лизингополучателю позволяет ему не предъявлять дополнительных залоговых требований, в некоторых случаях лизингополучатель может уменьшить затраты на страхование своих финансовых рисков в пользу лизингодателя и т.д.
Сохранение лизингодателем собственности на объект лизинга
В России так же, как и в других юрисдикциях, лизингодатель сохраняет собственность
на арендуемое имущество, что дает юридические преимущества лизингу в сравнении с займом на покупку имущества и передачей этого имущества в залог кредитору. Процедуры реа71
лизации залоговых прав в России сложны и не отработаны. Обычно требуется судебное решение и аукционная продажа заложенного имущества, поэтому кредитор не может просто
взыскать в свою собственность это имущество. Кроме того, залогодатели-должники располагают различными способами, чтобы затянуть принудительное осуществление прав залогодержателя кредитора. Предусмотренные гл. 23 Гражданского кодекса процедуры внесудебного взыскания заложенного имущества декларативны и трудноосуществимы, а перспективы
вступления в силу Федерального закона “Об ипотеке” весьма туманны.
Напротив, лизингодатель будет иметь по контракту неоспоримое право на возврат лизингуемого оборудования в свое владение. Однако на практике существуют сложности в
реализации прав лизингодателя в России в случае невыполнения лизингополучателем обязательств по контракту (дефолт). Восстановление права владения на имущество, находящееся
у лизингополучателя, в случае нарушения им условий контракта, часто занимает значительное время у российских лизинговых компаний. Иногда, если возможно, лизинговая компания
силой возвращает в свое владение лизингуемое имущество. Тем самым она пре-доставляет
возможность лизингополучателю возбудить иск о нарушении прав арендатора и начать судебное разбирательство, несмотря на дефолт арендатора по лизинговым обязательствам.
Всеми признается, что сохранение права собственности на оборудование может практически
ничего не стоить, если оборудование лизингуется в отдаленном районе. Как и повсюду в мире, возврат лизингуемого оборудования является наименее желательным и часто даже теоретически невозможным способом разрешения проблем, возникающих из дефолта лизингополучателя.
Некоторые известные в России авторы отмечают, что российские банки и лизинговые
компании очень редко рассматривают только свое право собственности на лизингуемое
имущество, как достаточно надежную гарантию своих интересов для вступления в лизинговую сделку. Те же авторы с иронией отмечают, что бывало забавно слушать представителей
европейских лизинговых компаний, когда они на переговорах в России определяют сохранение права собственности на лизингуемое имущество – лучшей формой обеспечения финансовых рисков, связанных с лизинговым финансированием. Тем самым эти представители демонстрировали полное непонимание реалий российской правовой среды.
Другие гарантии
Поэтому, в соответствии с российским законодательством, кроме сохранения права
собственности на лизингуемое имущество, лизингодатели используют в сделках и другие
72
способы обеспечения получения лизинговых платежей, так как, сравнительно с иными
юрисдикциями, восстановление права владения наименее приемлемо в российских условиях.
Обычно лизинговые сделки в России заключаются только, если в контракте предусмотрены
весомые и дублирующие друг друга добавочные меры финансового обеспечения в дополнение к правам владения, восстанавливаемым в пользу собственника-арендодателя силой закона, в случае прекращения (расторжения) договора аренды.
Дополнительные меры обеспечения лизинговых сделок включают:
договор гарантии поставщика о возмещении ущерба лизингодателю;
договор гарантии компании, аффилированной с лизингополучателем, в пользу лизингодателя;
обязательство поставщика выкупить оборудование по фиксированной цене, в случае
дефолта лизингополучателя;
ценовые гарантии;
залог другого имущества лизингополучателя;
наличие значительных средств на обеспечительных накопительных блокированных
счетах “Эскроу” в российских и зарубежных банках;
векселя в пользу лизингодателя, акцептованные банком;
и другие способы обеспечения.
Обратный выкуп оборудования
В некоторых случаях для достижения положительного результата в переговорах по заключению контрактов финансового лизинга и с целью уменьшения риска лизинговой компании получении возвратных лизинговых платежей, производитель имущества, передаваемого
в лизинг, готов взять на себя обязательства обратного выкупа у лизинговой компании этого
имущества и вспомогательного оборудования по остаточной стоимости. Обратный выкуп
применяется, в основном, в тех случаях, когда лизингополучатель оказывается неспособным
своевременно выплачивать лизинговые платежи и лизинговой компании приходится изымать
у него и реализовывать объект лизинга.
Лизинг в строительстве
В лизинг может передаваться практически любой объект активной части основных фондов, если он не уничтожается в производственном цикле. В зависимости от
73
характера объекта лизинга различают лизинг движимого имущества (машиннотехнический лизинг) и лизинг недвижимого имущества. В строительстве объектами
движимого лизинга могут быть:
• транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, панелевозы, автомобильные краны, пневмоколесные краны, передвижные электростанции и компрессоры, вертолеты
и др.);
• строительная техника (землеройные машины – экскаваторы, бульдозеры, скреперы,
автогрейдеры; подъемно-транспортные машины – башенные краны, гусеничные краны, автогидроподъемники, строительные подъемники, погрузчики и др.);
• смесительные машины и средства малой механизации (бетоносмесители и растворосмесители, бетононасосы, транспортеры ленточные, сварочные агрегаты и др.);
• механизированный инструмент (инструменты с электроприводом и пневмоприводом
– сверлильные машины, шлифовальные машины, трамбовки, отбойные молотки и др.);
• мобильные заводы (щебеночные, растворо-бетонные и др.);
• средства вычислительной техники;
• другое строительное оборудование, механизмы и приборы.
Объектами лизинга недвижимости являются здания и сооружения производственного
назначения. В настоящее время в России аренда недвижимости приобрела широкие масштабы. Однако ее конкретные формы не имеют полного тождества (по условиям сделок, распределению ответственности между сторонами, объемам приобретаемых ими прав и другим параметрам) с лизингом недвижимости, получившим распространение за рубежом.
Как правило, в лизинговой сделке принимают участие три субъекта: лизингодатель, лизингополучатель и продавец оборудования, т.е. поставщик.
Лизингодателем в строительстве могут являться:
• управление механизации, передвижные механизированные предприятия и другие, в
уставе которых предусмотрен этот вид деятельности;
• финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговый операций, основной и фактически единственной функцией, которой является оплата имущества, т.е. финансирование сделки;
• специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому
обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера: содержание и
ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.;
• любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства и, которые имеют финансовые источники
для проведения лизинговый операций.
74
Лизингополучателем может быть любое юридическое лицо независимо от формы собственности: государственные и муниципальные унитарные предприятия (организации), кооперативы, хозяйственные товарищества или общества.
Поставщиком имущества может быть также любое юридическое лицо: производитель
имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.д.
Схема лизинговой сделки такова: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом
поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для
приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю,
имеющему необходимые средства, с просьбой об его участии в сделке. Это участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей
его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом
соглашении условиях.
В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться
или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде случаев в сделке могут принимать участие брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. За рубежом при крупных многомиллионных сделках количество
участников может увеличиваться до 6-7, в числе которых брокерские фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и т.д.
Состав участников сделки сокращается при операционном лизинге, если поставщиком
и лизингодателем является одно и то же лицо, например, управление механизации, которая
выступает как лизинговая компания. В таких случаях вопросами лизинга занимаются дочерние фирмы или филиалы в составе предприятий-производителей службы управления маркетингом.
При выделении видов лизинга исходят из признаков классификации: состав участников
сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации и отношение к налоговым и амортизационным льготам, объем обслуживания, сектор
рынка, где проводятся операции, характер лизинговых платежей.
1. В зависимости от состава участников сделки в строительной отрасли различают:
а) прямой лизинг;
б) возвратный лизинг, учитывая складывающуюся конъюнктуру на рынке строительных услуг, можно предположить, что этот вид лизинга в наибольшей степени отвечает задачам небольших строительных фирм, поскольку он позволяет им гибко и оперативно решать
свои проблемы;
75
в) косвенный лизинг.
2. По типу имущества различают:
а) лизинг движимости (машинно-технический лизинг);
б) лизинг недвижимости.
В строительной отрасли возможен лизинг имущества, уже бывшего в эксплуатации.
Объект лизинга в данной ситуации передается в пользование не по первоначальной, а по
оценочной стоимости.
Обращение к этому виду лизинга выгодно как инвестору, так и пользователю. Предприятие-поставщик (управление механизации) самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет в лизинг уже бывшее в эксплуатации, но в данный момент простаивающее машинно-техническое оборудование (имущество). Тем самым оно компенсирует свои
убытки от вынужденных простоев. Предусмотрев в договоре лизинга срок, когда ему может
понадобиться имущество, предприятие-поставщик получить его обратно и снова сможет
эксплуатировать.
Строительная организация, выступающая в роли генерального подрядчика, в данном
виде лизинга может привлечь относительно невысокая стоимость имущества, что позволяет
выполнять работы собственными силами.
3. По степени окупаемости имущества выделяют:
а) лизинг с полной окупаемостью;
б) лизинг с неполной окупаемостью.
4. В зависимости от условий амортизации различают:
а) лизинг с полной амортизацией;
б) лизинг с неполной амортизацией.
5. По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют:
а) чистый лизинг;
б) лизинг с полным набором услуг;
в) лизинг с частичным набором услуг.
В настоящее время в строительстве в РФ еще не сложилась инфрастуктура рынка лизинговых услуг, и практически пока нет таких лизинговых компаний, которые смогли бы
обеспечить должное техническое обслуживание объектов лизинга.
6. В зависимости от сектора строительного рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:
а) внутренний лизинг;
б) внешний (международный) лизинг.
Внешний лизинг в свою очередь подразделяют на экспортный и импортный лизинг.
76
7. По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:
а) фиктивный лизинг, если сделка носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных
налоговых и амортизационных льгот;
б) действительный лизинг, если при проведении сделки указанная выше цель не является основной и определяющей.
8. По характеру лизинговых платежей различают:
а) лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;
б) лизинг с компенсационным платежом, когда платежи в строительстве осуществляются в форме предоставления лизингодателю жилых помещений (квартиры), офисных помещений или в форме оказания встречной услуги;
в) лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечисленные в первых двух
случаях формы оплаты.
Лизинговый процесс подразделяется на три этапа. На первом этапе осуществляется в
подготовке ряда юридических договоров:
1) заявке, получаемой лизингодателем от будущего лизингополучателя;
2) анализе платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта;
3) заказе-наряде, направляемом поставщику лизингодателем;
4) кредитном договоре, заключаемом лизинговой строительной компанией с банком о
предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.
На втором этапе заключается лизинговая сделка в двух-трехсторонних договорах.
Осуществляемые на этом этапе лизинговые процедуры оформляются в следующих документах:
1) договоре купли-продажи объекта лизинга;
2) акте приемки объекта лизинга в эксплуатацию;
3) лизинговом соглашении;
4) договоре на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества;
5) договоре на страхование объекта лизинга.
Третий этап лизингового процесса – это период использования объекта лизинга. На
данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности: производится выплата лизингодателю лизинговых платежей, а после окончания срока лизинга
оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества.
77
Определенное сходство с лизингом имеют такие формы хозяйственных связей, как рентинг, хайринг и бытовой прокат. Вместе с тем это самостоятельные виды аренды и они не
могут полностью отождествляться с лизингом.
Рентингу присуще ограничение взаимоотношений между двумя участниками (собственником и пользователем). Возникающие при этом отношения, хотя во многом и сходны с
отношениями лизинга, но тем не менее, имеют особенности.
Рентинг – форма краткосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств,
бытовой техники и инвентаря без права их последующего приобретения арендатором. Собственником объекта аренды, как правило, является рентинговое общество. Пользователем
может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Все расходы по ремонту и обслуживанию имущества возлагаются на рентинговую компанию, вследствие чего рентинговые платежи относительно высоки. Если аренда машин, оборудования и транспортных
средств носит среднесрочный характер сроком 3-5 лет, то имеет место хайринг.
Сходство с лизингом имеет также прокат механизированных инструментов, инвентаря
и средств вычислительной техники. В настоящее время в нашей стране существует правовая
сторона регулирования проката. Являясь наиболее близким аналогом лизинга, прокат не адекватен ему. Различия заключаются в составе субъектов лизинговой сделки, характере объектов проката, сроках договора, в отсутствии при прокате возможности после окончания его
срока приобретения объектов проката в собственность пользователя.
В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как новая форма хозяйственной операции, способ осуществления капиталовложений. По договору имущественного найма или собственно лизинга, между лизинговой компанией-собственником и строительным предприятием-пользователем технический объект сдается внаем.
Преимущество лизинга – эффективное средство стимулирования научно-технического
прогресса и развития национальной экономики повышения ее конкурентоспособности на
мировом рынке. С помощью лизинга предупреждается моральное старение эксплуатируемой
техники, постоянное обновление производственных фондов, повышается качество готовой
строительной продукции.
Проблемы развития лизинга недвижимости
Подавляющая часть лизинговых операций в странах–членах Leaseurope (ассоциации
европейских лизинговых компаний) составляют сделки с движимым имуществом. Однако
статистика за последние 10 лет показывает, что имеет слабая, но вполне отчетливая тенден-
78
ция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества. Эта тенденция сохраняется и в период экономического подъема, и в период спада.
Однако в России существует ряд нерешенных проблем, которые сдерживают распространение лизинга недвижимости. На множестве государственных предприятий
площади пустуют, а у малых предприятий существуют проблемы, вызванные отсутствием производственных площадей. Это вызвано тем, что до сих пор из-за недостаточного развития ипотечного кредита; с приобретением недвижимости, т.е. реально располагая значительной собственностью, тем не менее возникают сложности с получением кредитных ресурсов. К тому же достаточно дорого стоит нотариальное удостоверение сделки. По этой же причине простаивает много нежилых помещений и «недостроя».
Если для расчета нормы амортизации применительно к лизинговым операциям
пользоваться рекомендациями Минфина, то сдача недвижимости менее чем на 25 лет
не выгодна. Если использовать методику аннуитетов, применяемых на Западе, то срок
можно сократить до 3-4 лет. Но в этом случае налоговая полиция эту операцию будет
рассматривать не как лизинговую, а как аренду с правом выкупа. Т.е. становится невозможным воспользоваться льготами, имеющимися при лизинге.
Земельные участки в соответствии с «Законом о лизинге» нельзя передавать в лизинг.
Поэтому возникает ситуация, когда право на землю и право на здание принадлежат разным
субъектам.
Существуют противоречия в Гражданском кодексе. Так, например, в соответствии со
статьей 607 ГК РФ предметом аренды могут быть земельные участки, обособленные природные объекты, предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и
прочее имущество, которое не теряет своих натуральных свойств, т.е. непотребляемые вещи.
А статья 666 ГК РФ говорит, что предметом договора финансовой аренды могут быть непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных
участков и других природных объектов.
Так как не определен порядок выкупа земельного участка, то затруднены сделки финансовой аренды для малых предприятий с теми зданиями, где находятся булочные, столовые, прачечные, магазины и т.д. В Москве, к примеру, проблему невозможности продавать и
покупать единые комплексы недвижимости — здания и участки под ними — решают путем
заключения договоров долгосрочной аренды на 49 лет с правом пролонгации. Но эта форма
аренды уже не является лизингом, и поэтому лишена части льгот. Поэтому необходимо внести следующее уточнение в статью 666 ГК РФ: предметом лизинга могут быть любые непо79
требляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных
участков, не составляющих единые комплексы с недвижимостью, и других природных объектов.
Для решения данной проблемы необходимо ввести в российском законодательстве
нормы об оперативном лизинге, что позволит передавать объект в лизинг приблизительно на
срок, соответствующий сроку полной амортизации данного объекта. Сейчас же среднегодовая норма амортизации для недвижимости составляет 3,3%. Но даже при использовании ускоренного коэффициента амортизации равного 3%, срок лизинговой сделки должен составлять 10 лет, что в условиях нестабильной экономики и экономического кризиса практически
неосуществимо.
В результате выход находят следующим образом. Многие лизинговые компании предлагают одинаковые условия для сдачи объекта недвижимости в оперативный лизинг один раз
за его срок амортизации при следующих условиях: гарантия на всю сумму объекта недвижимости и срок лизинга не более 5 лет. Т.к. коэффициент амортизационных отчислений небольшой (годовая норма для производственных зданий составляет 1%), то за период лизинга
сумма затрат, относимая на себестоимость, очень мала и выкуп помещения (который составляет около 85% от стоимости) лизингополучателем будет производиться из прибыли. Т.е.
фактически необходимо иметь значительную прибыль от реализации или свободные средства для выкупа оборудования в конце срока лизинга и гарантию на всю сумму сделки, что неприемлемо для многих предприятий.
Выходом из этой ситуации является элиминация ограничения коэффициента ускорения
амортизации только для объектов недвижимости, равного 3 по закону "О лизинге", что позволит увеличить размер лизинговых платежей, за счет чего сократится остаточная стоимость объекта и уменьшится срок лизинговой сделки.
Интересен опыт Украины в решении вопроса оперативного лизинга. В законе Украины
«О лизинге» как и в аналогичном российском тоже сказано, что объектом лизинга может
быть любое движимое и недвижимое имущество, которое может быть отнесено к основным
фондам и не запрещено к свободному обороту на рынке, за исключением земельных участков и природных объектов. Но на Украине срок амортизации указывается не во временных
рамках, а относительно срока, за который происходит амортизация определенной части
стоимости объекта лизинга. Поэтому получение производственных площадей на Украине
решается путем оперативного лизинга, что особенно важно для предприятий, чьи финансовые ресурсы не позволяют решить эту проблему другим путем.
80
Обзор лизинга в зарубежных странах
Европа
В странах Европы лизинг получил различные формы и темпы развития.
В Австрии с 60-х годов лизинг стал альтернативой полной покупке оборудования. Первая лизинговая компания была основана в 1963 году. В Австрии лизинговые компании объединены в Австрийскую Лизинговую Ассоциацию, которая в 1992 году насчитывала 32 члена
и занимала 85% Австрийского лизингового рынка. Основная часть австрийских лизинговых
компаний находится во владении банков. Доминирующими секторами лизинга в Австрии
являются лизинг транспортных средств и компьютеров. Средний срок аренды составляет от
2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга.
Благодаря стабилизайии экономической ситуации в Германии, росту ВНП на 3%, в основном, благодаря экспорту, в секторе лизинга оборудования в 1998 году ожидается рост на
20%. Исследования показали, что 75% германских компаний используют лизинг, большинство из них работают в сфере услуг, меньшая часть в производстве. Отмечено, что в настоящее время происходит сильнейшая конкуренция между лизинговыми компаниями и в будущем ожидается сокращение размеров и инновационных продуктов.
В ФРГ в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из них
входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Две компании, которые можно отнести к разряду ведущих в области лизинга – это "Митфинанц Гмбх" и "Гефа – лизинг Гмбх".
Во Франции лизинг здесь получил большое распространение, особенно два его вида
credit-bail и location simple.
Credit-bail движимых активов определен в соответствии с законом как сделка, включающая в себя аренду "капитальных товаров" или "технологического оборудования", приобретенного для целей такой аренды компаниями, которые остаются его владельцем, и где квалифицированная таким образом сделка, однако, обеспечивает арендатора правом выкупа
всего или части арендованного актива за плату по заранее определенной цене выкупа, которая принимает во внимание, по крайней мере частично, лизинговые платежи. Основанный на
этом определении, лизинговый контракт должен удовлетворять некоторым условиям, чтобы
квалифицироваться как credit-bail.
Location simple – это чистый контракт аренды, где лизингодатель предоставляет лизингополучателю в пользование актив на срок лизингового договора. Лизингополучатель в loca81
tion simple не имеет права выкупа как в credit-bail, и должен возвратить арендованный актив
по истечению срока контракта.
В настоящее время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и
барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного оборудования.
Лизинг движимого имущества во Франции начался в 1960 году, а Закон о лизинге был
принят в 1966 году. Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967
году во Франции были созданы Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания
общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые
льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.
Обычно соглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами могут
быть: земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения, оборудование, рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты и т. д.). Оплата обычно производится прямым регрессивным или смешанным способом.
В Великобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970 года, то
есть после введения налоговых льгот. Компании могли вычитать 100 % инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились. Эти льготы были существенны
только для предприятий с большой доходностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года. В будущем объем лизинга будет зависеть от того, каким будет объем инвестиций, сколько будет компаний с низким уровнем доходов, и как много компаний решат продолжать использовать лизинг для финансирования своих инвестиций.
Интеграционные показатели лизинговых компаний
Австрия
Бельгия
Дания
Испания
Франция
Германия
Италия
Ирландия
Норвегия
Нидерланды
Португалия
Швеция
Великобритания
стран западной Европы
Число лизинговых компаний,
входящих в национальные
ассоциации, из них:
Компании, оперирующие
только лизингом оборудования
37 50 36 52 228 120 88 21 23 28 25 56 71
18
0
0
12 98 102 18 21 17 23 14 51 64
82
Компании, оперирующие
только лизином недвижимости
Компании, оперирующие
лизингом оборудования и
недвижимости
1
0
0
0 130 5
18 50 36 40
0
2
0
0
2
4
0
0
13 68
0
6
3
7
5
7
Сельское хозяйство,
млрд. ECU
Доля поставок в с/х,
% от общего объема
Строительство,
млрд. ECU
Доля поставок в
строительство, %
Сфера частных услуг, млрд. ECU
Доля поставок в
сферу частных услуг, %
Сфера общественных услуг, млрд.
ECU
Доля поставок в
сферу общественных услуг, %
Торговля, млрд.
ECU
Доля поставок в
торговлю, %
Другие сферы экономики, млрд. ECU
Доля поставок в
другие сферы, %
Великобритания
Швеция
Португалия
Нидерланды
Норвегия
Ирландия
Италия
Германия
Франция
Испания
Дания
Бельгия
Австрия
Поставки по лизингу в различные отрасли экономики
0,01 0,05 0,03 0,13 0,31 0,1 0,2 0,09 0,05 0,06 0,03 0,28 1,07
0,3 2,7 2,6 3,1 3,2 0,4 2,1 8,0 3,7 1,9 1,9 10,0 3,6
1,1 0,8 0,16 1,53 3,3 7,64 3,5 0,29 0,34 0,54 0,68 0,45 8,65
52,5 40,3 15,8 36,4 33,0 30,9 37,7 24,7 22,8 17,7 42,8 16,0 29,2
0,35 0,8 0,5 1,9 4,27 13,1 4,55 0,29 0,87 1,67 0,61 1,54 17,4
15,7 41,3 49,3 45,6 42,8 53,0 48,5 24,4 58,8 54,5 38,6 55,0 58,8
0,05 0,07 0,12 0,09 1,14 0,51 0,16 0,04 0,02 0,19 0,1 0,25 1,57
2,2 3,8 11,9 2,1 11,4 2,1 1,7 3,4 1,6 6,0 6,4 9,0 5,3
0,55 0,04 0,01 0,41 0,88 2,9 0,0 0,46 0,01 0,0 0,03 0,03 0,0
24,8 2,0 0,2 9,7 8,8 11,5 0,0 39,5 0,4 0,0 2,0 1,0 0,0
0,1 0,19 0,21 0,13 0,08 0,51 0,94 0,0 0,19 0,61 0,13 0,25 0,91
4,5 9,4 20,2 3,0 0,8 2,1 10,0 0,0 12,9 19,9 8,2 9,0 3,1
Промышленные здания,
млрд. ECU
Доля в общем объеме, %
Гидротехнические сооружения, млрд. ECU
Доля в общем объеме, %
Офисные здания, млрд.
ECU
Доля в общем объеме, %
Великобритания
Швеция
Португалия
Нидерланды
Норвегия
Италия
Германия
Франция
Испания
Дания
Бельгия
Австрия
Лизинг недвижимости
0,05 0,07 0,01 0,29 1,4 0,76 1,1 0,0 0,23 0,1 0,04 0,0
5,6 27,6 16,0 40,5 45,2 12,5 33,8 0,0 55,4 29,2 12,5 0,0
0,33 0,05 0,01 0,07 0,65 0,87 1,04 0,0 0,03 0,12 0,0 0,0
38,9 20,6 4,0 9,2 20,8 14,2 31,8 0,0 7,7 35,2 0,0 0,0
0,05 0,07 0,01 0,14 0,49 2,34 0,95 0,03 0,06 0,06 0,04 0,0
6,0 30,0 6,0 20,2 15,8 38,3 29,3 58,7 14,3 17,5 12,8 0,0
83
Гостиничные комплексы,
млрд. ECU
Доля в общем объеме, %
Общественные здания,
млрд. ECU
Доля в общем объеме, %
Другие сооружения,
млрд. ECU
Доля в общем объеме, %
0,01 0,03 0,0 0,09 0,31 0,1 0,0 0,0 0,0 0,01 0,22 0,0
1,1 10,7 0,0 12,7 10,1 1,7 0,0 0,0 0,0 4,0 65,4 0,0
0,35 0,02 0,01 0,0 0,25 1,53 0,01 0,02 0,02 0,01 0,03 0,0
42,0 6,6 14,0 0,0 8,1 25,0 0,3 41,3 4,4 2,9 8,1 0,0
0,05 0,01 0,03 0,12 0,0 0,51 0,16 0,0 0,08 0,04 0,01 0,27
6,4 4,5 60,0 17,4 0,0 8,3 4,9 0,0 18,2 11,2 1,2 100
Контракты до 8 лет, млрд.0,03
ECU
Доля в общем объеме, % 4,0
0,28
Контракты до 16 лет,
млрд. ECU
Доля в общем объеме, % 32,9
0,24
Контракты до 20 лет,
млрд. ECU
Доля в общем объеме, % 28,3
Контракты свыше 20 лет, 0,29
млрд. ECU
Доля в общем объеме, % 34,8
Великобритания
Швеция
Португалия
Нидерланды
Норвегия
Италия
Германия
Франция
Испания
Дания
Бельгия
Австрия
Распределение лизинга недвижимости по
длительности контрактов
0,01 0,03 0,0 0,31 0,31 3,26 0,0 0,0 0,05 0,0 0,0
0,4 50,0 0,0 10,0 5,0 100 0,0 0,0 14,3 0,0 0,0
0,13 0,02 0,6 2,79 1,83 0,0 0,05 0,1 0,3 0,07 0,05
54,3 48,0 85,1 90,0 30,0 0,0 100 24,9 85,7 20,0 19,4
0,04 0,01 0,11 0,0 1,8 0,0 0,0 0,31 0,0 0,2 0,08
14,4 2,0 14,9 0,0 30,0 0,0 0,0 75,1 0,0 60,9 28,6
0,08 0,0 0,0 0,0 2,14 0,0 0,0 0,0 0,0 0,06 0,14
30,9 0,0 0,0 0,0 35,0 0,0 0,0 0,0 0,0 19,1 52,0
Япония
В Японии крупнейшей лизинговой компанией является "Gentury Leasing System", созданная в 1969 году. Ее оплаченный капитал 1,6 млн. долларов. Она имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании. Акционеры: один коммерческий банк, одна торговая и две
страховые компании.
США
В США лизинг появился еще в 50-х годах. На долю США приходится половина мирового оборота товаров, поставляемых по лизингу. В 1986 году в США было поставлено в лизинг оборудования на 85 млрд. долл. (28 % всех инвестиций в оборудование в стране).
Одной их причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10 % стоимости новых инвести84
ций вычиталось из суммы налога). Например, расходы по покупке оборудования – 100 000
долл., инвестиционная льгота – 10 %, 10 000 долл. вычтут из суммы налога. Но право на налоговые льготы возникало только тогда, когда договор соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды Управлением внутренних доходов министерства финансов США:
•
продолжительность лизинга должна быть меньше 30 лет;
•
лизинг не должен предусматривать возможность покупки имущества по цене ниже
разумной рыночной – например, за 1 долл.;
•
лизинг не должен предусматривать график платежей, где они вначале будут боль-
ше, а затем меньше. Это было бы свидетельством того, что лизинг используется как средство
уйти от налога;
•
лизинг должен обеспечить арендодателя нормальным рыночным уровнем прибыли;
•
возможность продления лизинга должна учитывать нормальную рыночную стои-
мость оборудования.
До 1977 года фирмы могли брать оборудование в аренду, не отражая его стоимость в
своих балансах, то есть имел место забалансовый учет. Поэтому, фирмы, уже имеющие солидный долг, могли дополнительно брать оборудование, не показывая возросшую сумму задолженности. Таким образом, подлинный долг был скрыт от инвесторов и экспертов. В 1976
году Управление стандартизации финансового учета издало постановление № 13, которое
заставило учитывать некоторые финансовые сделки как приобретение имущества и принятие
на себя финансовых обязательств. Целью этого постановления было разграничить "подлинный лизинг" и покупку с помощью лизинга. В постановлении были перечислены следующие
пункты:
•
право собственности в конце сделки переходит к арендатору;
•
лизинговая сделка позволяет купить оборудование в конце сделки по цене ниже ры-
ночной;
•
срок сделки больше или равен 75 % полезного срока службы;
•
текущая стоимость лизинговых платежей (без платы за страхование, управление,
налоги) больше или равна 90 % нормальной рыночной цены оборудования.
Если сделка удовлетворяет хотя бы одному из этих условий, то имущество учитывается
на балансе арендатора как актив с корреспондирующим долговым обязательством в пассив
("Обязательства по финансовому лизингу"). Если сделка не удовлетворяет ни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении к балансу арендатора.
С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство
увидело в нем "субсидию на благо другого государства" ("Экспорт налоговых льгот"). Налоговые льготы, введенные в 60-х и 70-х годах в период высокой инфляции, больше не рас85
сматривались как эффективный инструмент стимулирования капиталовложений в более стабильной экономической обстановке 80-х годов. Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но тем не менее его развитие не остановилось.
Дело в том, что погашение лизинговых сделок все-таки обладает большей гибкостью,
чем, например, погашение обычных ссуд. В США многие лизинговые компании лучше знают оборудование, чем другие кредиторы. Так как кредитоспособность лизинговой компании
зависит от возможности реализовать оборудование после истечения срока сделки, то компании очень заинтересованы в лизинге наиболее ценного и эффективного оборудования. В
этом случае они охотно берут на себя все подобные риски. Некоторые налоговые льготы всетаки сохраняются.
В последнее время растет значение соглашений возвратного лизинга (нефтяные танкеры, железнодорожные контейнеры, компьютеры, самолеты), оперативного лизинга (транспорт, печатное оборудование). Особенно наглядно просматривается рост оперативного лизинга без наличия особых налоговых льгот в авиации. Международная лизинговая финансовая корпорация (ILFC) с местом нахождения в США была основана в 1973 году и стала государственной компанией в марте 1983 года. Вместе с ирландской Gyness Peat Aviation Group
(GPA) она определяет положение на рынке. В ее портфеле более 150 самолетов. Доходы за
первое полугодие 1992 года составили 94,8 млн. долл., активы – 1,65 млрд. долл. на 31 мая
1992 года. Она предлагает клиентам самолеты на 3-15 лет без необходимости брать на себя
огромные начальные расходы.
Мировой рынок оперативного лизинга самолетов вырос практически от нулевой отметки в 1982 году до 10 % всего лизингового рынка сегодня. Наиболее крупными американскими лизинговыми компаниями являются: Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp.,
Security Pacific Consider Corp.
Список литературы
Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. – М.: ИНФРА-М,
1997.
Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд "Правовая культура",
1997.
86
Газман В.Д. Как правильно заключать договор финансового лизинга. – М.: Хозяйство и
право, номер 3, 1997.
Организация строительного производства: Учебник для вузов / Т.Н. Цай, П.Г. Грабовый, В.А. Большаков и др. – М.: АСВ, 1999.
Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. – М.:
ЮНИТИ, 1998.
Прилуцкий Л. Лизинг. – М.: Ось-89, 1996.
Штерн В.С., Гладикова Ю.В. Лизинг для малых предприятий. – М.: Общероссийское
общественное объединение, 1996.
Смирнов А.Л. Лизинговые операции. – М.: Консалтбанкир, 1995.
Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая
основа, развитие. – М., 1997.
Экономические и социальные проблемы в строительстве на современном этапе. – М.:
СЛОВО-СИМС, 2000.
Недвижимость: проблемы управления, развития, финансирования и подготовки кадров.
– М.: МГСУ, 1999.
Ссылки на российские ресурсы по лизингу
Российская ассоциация лизинговых компаний "РОСЛИЗИНГ": http://www.rosleasing.ru/.
Группа компаний "Лидер": http://www.leadergroup.ru/.
ЗАО Московская лизинговая компания: http://www.ml.ru/.
Российское агентство поддержки среднего и малого бизнеса: http://www.siora.ru/.
Национальный институт прессы. Центр "Право и средства массовой информации".
Кравченко Ф. "Лизинг полиграфического оборудования в России": http://www.medialaw.ru/.
Журнал "Лизинг-ревю": http://www.businesspress.ru/.
Проект документов о лизинге. Дмитрий Лелецкий. "Об экономической эффективности
лизинга": http://leasing.jump.ru/.
Группа МФК по развитию лизинга. Журнал "Лизинг-курьер": http://www.ifc.org/.
Законодательство в области лизинга
87
1.
Приказ Минфина СССР от 01 ноября 1991 г. №56 "План счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению";
2.
Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г. (включая Положение о со-
ставе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов,
учитываемых при налогообложении прибыли - с учетом изменений внесенных Постановлением Правительства №1133);
3.
Федеральный закон от 9 октября 1992 г. №3615-1 "О валютном регулировании и
контроле";
4.
Указание Государственного таможенного комитета РФ от 25 апреля 1994 г. №01-
12/328 "О некоторых вопросах применения таможенного режима временного ввоза (вывоза)";
5.
Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. №1929 "О развитии финансового ли-
зинга в инвестиционной деятельности";
6.
Постановление Правительства РФ от 18 декабря 1995 г. №1256 "О государственной
поддержке малого предпринимательства в РФ на 1996-1997 гг.";
7.
Постановление Правительства РФ от 24 декабря 1994 г. №1418 "О лицензировании
отдельных видов деятельности"
8.
Федеральный закон от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ "О государственной поддержке ма-
лого предпринимательства в Российской Федерации";
9.
Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О развитии лизинга в
инвестиционной деятельности" (включая Временное положение о лизинге, с изменениями и
дополнениями от 23 апреля, 27 июня 1996 г.);
10. Письмо Государственного таможенного комитета РФ от 20 июля 1995 г. №0113/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений";
11. Приказ Минфина России от 25 сентября 1995 г. №105 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций" (действовал до 17 февраля 1997 г., отменен
Приказом Минфина России №15);
12. Инструктивное письмо Государственной налоговой службы РФ от 30 октября 1995
г. №ПВ -6-17/572 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций";
13. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г. №1133 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг),
88
включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли";
14. Инструктивное письмо Министерства финансов РФ от 13 декабря 1995 г. №128 "О
внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли";
15. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. №167 "Об утверждении
Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации";
16. Распоряжение Правительства РФ от 12 марта 1996 г. №336-Р "О проведении Международной конференции по развитию лизинга в РФ";
17. Государственный комитет РФ по статистике Письмо от 13 марта 1996 г. №24-121/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования";
18. Письмо Государственной налоговой службы Российской Федерации от 14 марта
1996 года №ПВ-6-02/180 "О положении о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации";
19. Приказ Министерства социальной защиты населения Российской Федерации от 14
марта 1996 года №66 "О постановлении Правительства Российской Федерации от 26 февраля
1996 года №167 "Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в
Российской Федерации";
20. Указ Президента РФ от 4 апреля 1996 г. №491 "О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в РФ";
21. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г.,
утвержденные Минэкономики РФ;
22. Постановление Правительства РФ от 23 апреля 1996 г. №528 "О внесении дополнений в постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности"" 23. Приказ Министерства экономики Российской Федерации
от 20 июня 1996 года №91 "Об организации работы в Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в Российской Федерации";
23. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. №752 "О государственной
поддержке развития лизинговой деятельности в РФ";
24. Письмо Министерства экономики РФ от 10 июля 1996 г. №ВК-765/8-721 "О лицензировании лизинговой деятельности";
25. Письмо Центрального банка РФ от 14 октября 1996 г. №342 "Об учете отдельных
операций";
89
26. Приказ Минфина России от 17 февраля 1997 г. №15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (включая Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга);
27. Письмо Центрального банка РФ от 5 мая 1997 г. №18-2-1/1-361 "Об отражении в
бухгалтерском учете банков операций, совершаемых по лизингу".
Законодательство по бухгалтерскому учету лизинговых сделок
1. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г. №1133 "О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг),
включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли";
2. Постановление Правительства РФ от 05 августа 1992 г. (включая Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов,
учитываемых при налогообложении прибыли – с учетом изменений внесенных Постановлением Правительства №1133);
3. Приказ Минфина России от 17 февраля 1997 г. №15 "Об отражении в бухгалтерском
учете операций по договору лизинга" (включая Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга);
4. Приказ Минфина России от 25 сентября 1995 г. №105 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций" (действовал до 17 февраля 1997 г., отменен
Приказом Минфина России №15);
5. Приказ Минфина СССР от 01 ноября 1991 г. №56 "План счетов бухгалтерского учета
финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению";
6. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г.,
утвержденные Зам. министра экономики РФ;
7. Письмо Центрального банка РФ от 5 мая 1997 г. №18-2-1/1-361 "Об отражении в
бухгалтерском учете банков операций, совершаемых по лизингу";
8. Письмо Центрального банка РФ от 14 октября 1996 г. №342 "Об учете отдельных
операций";
9. Государственный комитет РФ по статистике Письмо от 13 марта 1996 г. №24-1 -21
/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования".
90
ВЛАДИМИР НИКОЛАЕВИЧ САПОЖНИКОВ,
ЕЛЕНА МИХАЙЛОВНА АКИМОВА,
АЛЕКСАНДР СЕРГЕЕВИЧ ОСИПОВ
Лизинг: значение, сущность,
возможности
Учебное пособие
Компьютерный набор, верстка и техническое редактирование
Глазова Т.П.
Лицензия ЛР № 020675 от 09.12.97 г.
Лицензия ИД № 00102 от 24.08.99 г.
Подписано к печати 10.08.2000 Формат 60х90 1/16
Усл.п.л. 5,75 Тираж
Московский государственный строительный университет
Издательство СЛОВО-СИМС
Отпечатано на множительном участке ООО СИМС
Москва, Братеевская, 25-1-255
91
Документ
Категория
Типовые договоры
Просмотров
558
Размер файла
710 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа