close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

торговое финансирование и документарные

код для вставкиСкачать
ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ
2013
1.Основные понятия
Что такое торговое финансирование?
Торговое финансирование – это финансирование внешнеторговых операций
клиентов за счет средств межбанковских кредитов, привлекаемых Интеркоммерц
Банком от иностранных банков, и с использованием документарных инструментов,
главным
образом
аккредитивов
и
гарантий.
Под внешнеторговыми операциями клиентов понимаются операции, предполагающие
трансграничные расчеты между сторонами по контракту, традиционно связанные с
импортом или экспортом товаров или услуг.
Потенциальные клиенты.
Клиенты Банка, для которых торговое финансирование может представлять интерес –
это экспортеры или импортеры товаров или услуг.
Торговое финансирование является необходимым элементом финансирования любой
компании, занимающейся экспортно-импортной деятельностью.
2
Управление торгового и структурного финансирования
2. Виды документарных операций и инструментов торгового финансирования
АККРЕДИТИВЫ
Аккредитивы с платежом
по предъявлении документов в банк
Аккредитивы с отсрочкой
платежа по документам
Аккредитивы с «красной оговоркой»
другие
БАНКОВСКИЕ ГАРАНТИИ
Гарантии платежа
Гарантии возврата авансового платежа
Гарантии исполнения контракта
Тендерные гарантии
Гарантии в пользу таможенных органов РФ
другие
ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ:
Краткосрочное торговое финансирование:
Связанное кредитование
предэкспортное финансирование
финансирование импорта
Финансирование с использованием
документарных аккредитивов:
Постфинансирование по
аккредитивам, номинированным в
долларах США, евро, рублях РФ
Аккредитивы с отсрочкой платежа и
последующим дисконтированием в
долларах США или евро
Средне- и долгосрочное торговое
финансирование:
Финансирование под гарантии
Экспортных Кредитных Агентств
Выбор инструмента и структуры операции зависит от потребностей Клиента и условий внешнеторгового
контракта, заключенного им с иностранным контрагентом.
Финансирование организуется в рамках кредитных линий, открытых иностранными банками на
КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО).
3
Управление торгового и структурного финансирования
3. Причины популярности торгового финансирования.
Торговое финансирование позволяет клиенту, с одной стороны, вовлечь в оборот
значительные денежные ресурсы, а с другой - минимизировать свои риски и
уменьшить кредитные ставки по сравнению с традиционным “наличным”
финансированием.
В настоящее время стоимость кредитных ресурсов на зарубежных финансовых
рынках ниже стоимости ресурсов на внутрироссийском рынке, поэтому, даже с
учетом комиссий двух банков, - иностранного банка и Интеркоммерц Банка,
конечная стоимость кредитных средств в рамках операций торгового
финансирования для нашего клиента оказывается существенно ниже ставки по
традиционному кредиту.
Увеличение внешнеторгового оборота России, а также выход все большего числа
российских компаний на международные рынки обуславливают рост популярности
инструментов торгового финансирования.
4
Управление торгового и структурного финансирования
4. Последовательность аккредитивной формы расчетов (импорт)
Подтверждающий банк
Аппликант
(покупатель)
добавляя свое подтверждение к аккредитиву,
тем самым принимает на себя обязательство
(наряду с Банком-эмитентом) заплатить по
аккредитиву, если предъявленные
экспортером документы полностью
соответствуют условиям аккредитива.
или
(Банк-эмитент)
открывает аккредитив в пользу
экспортера и направляет его или
через авизующий банк (банк
экспортера), в задачу которого
входит только авизование
(извещение) экспортера об
открытом аккредитиве, или в
подтверждающий банк (если
требуется подтверждение
аккредитива)
Экспортер производит
отгрузку и предоставляет
отгрузочные документы в тот
банк, от которого он получил
условия аккредитива.
Подтверждающий банк
либо авизует
аккредитив напрямую
бенефициару либо
через авизующий банк
(банк экспортера).
Бенефициар
(продавец)
Банк экспортера
может выступать в
роли как авизующего,
так и
подтверждающего
банка.
Авизующий банк
Подтверждает подлинность аккредитива бенефициару.
Если банку поручено только авизовать, но не исполнять
платеж по аккредитиву, то в этом случае авизующий
банк только известит экспортера об условиях
аккредитива, примет отгрузочные документы и вышлет
их на оплату в банк, от которого им были получены
условия аккредитива.
5
Управление торгового и структурного финансирования
4.1 БЕЗОТЗЫВНЫЙ ПОДТВЕРЖДЕННЫЙ аккредитив,
оплачиваемый по предъявлении документов
Аппликант
(покупатель)
1. Договор купли-продажи
Бенефициар
(продавец)
6. Отгрузка товара
2. Заявление на открытие
аккредитива
13. Передача документов +
дебет счета аппликанта на
сумму документов
3. Открытие
аккредитива
7. Отгрузочные
документы
12. Проверка и
оплата
отгрузочных
документов
10. Зачисление
средств на счет
экспортера
5.Авизование
аккредитива
11. Отгрузочные
документы
Подтверждающий
банк
Авизующий банк
4. Подтверждение аккредитива
8. Отгрузочные документы на оплату
9. Проверка документов и их оплата
Управление торгового и структурного финансирования
6
4.2 Аккредитив с условием отсроченного
платежа, подлежащий оплате в банке
импортера
Применяется, когда Продавец соглашается предоставить отсрочку платежа Покупателю при условии
выставления аккредитива в свою пользу.
Условиями аккредитива определяется либо конкретная дата платежа в будущем, либо порядок
расчета этой даты, например, столько-то дней с момента отгрузки товара Продавцом.
Рассмотрение идет с момента авизования Продавцу (бенефициару) условий аккредитива.
Аппликант
Бенефициар
(продавец)
(покупатель)
1. Отгрузка товара
5. Дата платежа
2. Предоставляет
отгрузочные
документы
6. Передача
документов до даты
погашения
8. Возмещает
сумму
оплаченных
документов
4. Проверка документов и
установление даты платежа
согласно условиям
аккредитива
7. Выплата по
аккредитиву в дату
платежа
9. Зачисление
средств на счет
экспортера
3. Пересылает отгрузочные
документы
Авизующий банк
Управление торгового и структурного финансирования
7
4.3 Аккредитив с «красной» оговоркой
Аппликант
(покупатель)
Бенефициар
1. Договор купли-продажи
(продавец)
10. Отгрузка товара
2. Заявление на
открытие
аккредитива
9 и 15. Передача
документов + дебет
счета Аппликанта на
сумму документов
! Аккредитив с
ПРЕДОПЛАТОЙ
11. Предоставление
отгрузочных
документов
8 и 14. Зачисление
средств на счет
экспортера
5. Гарантия возврата
авансового платежа
+ счет на оплату
АВАНСА
4. Авизование
аккредитива
7 и 13. Проверка и
оплата документов
6 и 12. Документы на оплату
3. Открытие аккредитива
Авизующий банк
Применяется в случаях, когда Продавцу необходима предоплата, например, для закупки сырья, подготовки
товара к отгрузке и т.д. Обычно предоплата составляет 10-30 % от суммы контракта.
В принципе, предоплату можно произвести отдельно от основной суммы за отгрузку продукции, но данный
аккредитив позволяет в рамках одного инструмента отследить целевое назначение предоплаты и даже
профинансировать ее за счет средств иностранного банка.
Управление торгового и структурного финансирования
8
5. Торговое финансирование с использованием документарных аккредитивов.
Аккредитивы удобны и популярны не только в качестве формы расчета по контрактам, но
и как инструменты организации финансирования внешнеторговых операций.
Среди
инструментов
краткосрочного
торгового
финансирования
популярностью пользуются аккредитивы с постфинансированием.
наибольшей
Данное направление представляет особый интерес для компаний, осуществляющих
импортные операции и нуждающихся в привлечении банковских ресурсов сроком до
1 года.
Постфинансирование по аккредитиву является кредитом на заранее определенный
срок, который Интеркоммерц Банк предоставляет своему клиенту за счет средств
иностранного банка в тот момент, когда иностранный банк произвел выплату по
аккредитиву в пользу экспортера (бенефициара по аккредитиву) в рамках кредитной
линии, установленной иностранным банком на Интеркоммерц Банк.
9
Управление торгового и структурного финансирования
5.1 Схема аккредитива с
постфинансированием
1. Подписание контракта
4. Поставка товара
2. Обращение клиента,
открытие кредитной линии
3. Аккредитив
8.Погашение
постфинансирования
5. Документы по
аккредитиву
6. Платеж по
аккредитиву
7.Предоставление
постфинансирования
3. Открытие аккредитива
в пользу экспортера
7. Предоставление
постфинансирования
9. Погашение
постфинансирования
10
Управление торгового и структурного финансирования
Аккредитивы с постфинансированием
(продолжение)
Стоимость финансирования для клиента будет складываться исходя из следующего:
Ставка на срок действия аккредитива состоит из Ставки Инобанка за подтверждение и
Маржи Интеркоммерц Банка,
Ставка на период постфинансирования включает в себя соответствующий LIBOR
(EURIBOR), Ставку Инобанка и Маржу Интеркоммерц Банка
Аккредитив с постфинансированием имеет ряд преимуществ по сравнению с
традиционным банковским кредитованием:
Более низкая стоимость для клиента за счет привлечения Банком более дешевых
финансовых ресурсов от иностранных банков-партнеров.
Использование всех преимуществ аккредитивной формы расчетов и
возможность избежать авансовых платежей при расчетах по контрактам.
Обеспечение и упорядочивание расчетов Банком, контроль за графиком
поставок.
Снижение валютных и коммерческих рисков при проведении операций с
зарубежными поставщиками.
11
Управление торгового и структурного финансирования
5.2 Аккредитивы с дисконтированием отсроченного платежа.
Банк
предлагает своим клиентам возможность организации краткосрочного
финансирования по аккредитивам, выпущенным на условиях отсроченного платежа.
Финансирование предоставляется путем дисконтирования иностранными (финансирующими)
банками-партнерами Интеркоммерц Банка представленных к платежу по аккредитиву
документов.
Дисконтирование означает оплату финансирующим банком суммы документов экспортеру
(бенефициару) сразу после их предъявления бенефициаром по аккредитиву в
финансирующий банк за счет собственных средств инобанка, при этом Интеркоммерц
Банк/Клиент производит выплату по аккредитиву в дату наступления срока платежа (т.е. по
окончании отсрочки платежа по аккредитиву).
Экспортер получает полную сумму документов, а комиссия за дисконтирование
финансирующего инобанка подлежит оплате клиентом.
Таким образом, дисконтирование отсроченного платежа и постфинансирование похожи
по своей сути, отличие лишь в технике.
Стоимость финансирования для клиента будет складываться исходя из следующего:
Ставка на срок действия аккредитива состоит из Ставки Инобанка за подтверждение
и Маржи Интеркоммерц Банка,
Ставка на период финансирования (дисконтирования) включает в себя
соответствующий LIBOR (EURIBOR), Ставку Инобанка и Маржу Интеркоммерц Банка.
12
Управление торгового и структурного финансирования
6.Банковские гарантии как средство
обеспечения исполнения обязательств
Для импортеров:
Выпуск Интеркоммерц Банком любых видов гарантий и обеспечение выпуска гарантий
банками других стран.
Выдача гарантий в пользу таможенных органов Российской Федерации.
Авизование гарантий.
Возможность для импортера заключить контракт на более выгодных условиях при
использовании гарантии Интеркоммерц Банка, а именно:
способ избежать авансового платежа при расчетах с продавцом.
получить отсрочку платежа по контракту (товарный кредит).
Для экспортеров:
Выпуск Интеркоммерц Банком любых видов гарантий и обеспечение выпуска гарантий
банками других стран.
Авизование гарантий.
Уверенность экспортера в получении оплаты по контракту.
Усиление конкурентной позиции экспортера и возможности расширения рынка сбыта
при использовании банковских гарантий в качестве обеспечения расчетов.
13
Управление торгового и структурного финансирования
6.1 Последовательность проведения
гарантийной операции (импорт)
Инобанк-гарант
Принципал
(покупатель)
подает заявление на
выдачу гарантии
Принимая в качестве обеспечения контргарантию Интеркоммерц Банка, выпускает
гарантию в пользу экспортера и принимает на
себя обязательство произвести платеж по
гарантии, если предъявленное экспортером
требование платежа полностью соответствует
условиям гарантии.
или
(Банк-гарант или
Банк-контргарант)
выпускает гарантию в пользу
экспортера и направляет ее
через авизующий банк (банк или
экспортера), в задачу которого
входит только авизование
(извещение) экспортера о
выпущенной в его пользу
гарантии, или выпускает
контргарантию в пользу
инобанка (если для экспортера
приемлема гарантия данного
банка)
Авизующий банк
В случае неисполнения
(ненадлежащего исполнения)
импортером условий контракта,
экспортер предъявляет
требование платежа по
гарантии.
Инобанк-гарант либо
авизует гарантию
напрямую бенефициару
либо через авизующий
банк (банк экспортера).
Бенефициар
(продавец)
Банк экспортера
может выступать в
роли как авизующего
банка, так и банкагаранта.
Подтверждает подлинность гарантии бенефициару. Авизующий банк
извещает экспортера об условиях гарантии, а в случае требования
платежа по гарантии, примет данное требование от экспортера и
вышлет его на оплату в банк, от которого им были получены условия
гарантии.
Управление торгового и структурного финансирования
14
6.2 Гарантия платежа (гарант иностранный банк)
Принципал
(покупатель)
1. Договор купли-продажи
Бенефициар
(продавец)
6. Отгрузка товара
! 7. Неисполнение
2. Заявление на
выпуск гарантии
принципалом платежных
обязательств по контракту
13. Дебет счета принципала
на сумму, выплаченную по
контргарантии
3. Выпуск
контргарантии
8. Требование
платежа по гарантии
12. Проверка
требования и
платеж по
контргарантии
Банк- гарант
11. Требование
платежа по
контргарантии
10. Зачисление
средств на счет
экспортера
5.Авизование
гарантии
Авизующий банк
4. Выпуск гарантии в пользу экспортера
8. Требование платежа по гарантии
9. Проверка документов и осуществление
платежа по гарантии
15
Управление торгового и структурного финансирования
7. Предэкспортное финансирование.
Предэкспортное финансирование – это целевое кредитование (обычно сроком не
более 1 года) клиентов, которые осуществляют внешнеторговую деятельность,
связанную с экспортом товаров и услуг из одного государства в другое.
В рамках имеющихся кредитных линий от иностранных банков клиентам экспортерам
предлагается в качестве инструментов предэкспортного финансирования связанные
кредиты и кредитные линии, для финансирования производства экспортной продукции
и/или закупку материалов, комплектующих и т.д. для такого производства.
Предэкспортное
финансирование
позволяет
нашим
клиентам
завершить
производственный цикл без отвлечения собственных оборотных средств и даже при их
отсутствии.
Ставка по кредиту для клиента складывается из соответствующего LIBOR
(EURIBOR), Ставки Инобанка и Маржи Интеркоммерц Банка.
16
Управление торгового и структурного финансирования
7.1 Схема предоставления
предэкспортного
финансирования.
1. Заключение
экспортного контракта
6. Поставка товара на экспорт
7. Оплата за поставленный товар
8. Погашение кредита и
2.Открытие
начисленных процентов
кредитной линии
5.Выдача
кредита
3. Заключение межбанковского
Кредитного соглашения
4. Предоставление кредита
9.Погашение кредита и
начисленных процентов
Интеркоммерц Банк финансирует клиента за счет привлеченных средств инобанка.
Клиент затем приобретает необходимые сырьѐ, материалы и т.д. для производства
продукции, завершает производство и осуществляет экспорт.
Полученная экспортная выручка клиентом направляется на погашение кредита.
17
Управление торгового и структурного финансирования
8.Связанное финансирование импортных операций
Связанное финансирование импортных операций – это
кредитование клиентов за счет средств, привлеченных Банком от зарубежных банков,
в форме прямых межбанковских кредитов для целевого финансирования операций
клиентов по заключенным ими импортным контрактам.
Клиент обязан подтвердить Банку целевое использование средств путем
предоставления в Банк документов, подтверждающих факт отгрузки товара по
контракту.
Ставка по кредиту для клиента будет складываться из соответствующего LIBOR
(EURIBOR), Ставки Инобанка и Маржи Интеркоммерц Банка.
18
Управление торгового и структурного финансирования
8.1 Схема предоставления финансирования по
импортному контракту
1. Заключение
импортного контракта
7. Поставка товара
6. Оплата за поставляемый товар
3.Открытие
кредитной
линии
8. Погашение кредита и
начисленных процентов
5.Выдача
кредита
2. Заключение межбанковского
Кредитного соглашения
4. Предоставление кредита
9.Погашение кредита и
начисленных процентов
19
Управление торгового и структурного финансирования
9. Средне- и долгосрочное торговое финансирование под страховое покрытие
Экспортных Кредитных Агентств.
Одна из самых распространенных форм средне- и долгосрочного финансирования –
финансирование приобретения оборудования и других основных средств,
строительства и т.д. под страховое покрытие зарубежных Экспортных Кредитных
Агентств и Экспортно-Импортных банков (ЭКА).
ЭКА - организации, основной целью которой является стимулирование и поддержка
национального экспорта товаров и/или услуг.
Сумма кредита, как правило, составляет до 85% от суммы контракта, остальные 15%
его суммы подлежат оплате клиентом в форме авансового платежа.
К основным преимуществам финансирования под гарантии ЭКА, по сравнению с
прочими источниками, относят:
возможность привлечь финансирование на значительный срок (до 7 лет);
относительно низкая стоимость финансирования (даже с учетом страховой премии
ЭКА);
удобный график погашения (погашение основной суммы и процентов происходит
полугодовыми выплатами);
финансирование в размере до 85% от стоимости контракта (в ряде случаев
возможна также организация краткосрочного финансирования суммы 15% авансового
платежа).
20
Управление торгового и структурного финансирования
9.1 Схема финансирования под покрытие
ЭКА
(форма расчета – документарный аккредитив):
1.Заключение контракта
7. Оплата аванса
10. Поставка товара
6.Заключени
е Кредитного
Соглашения
2.Обращение
клиента.
Открытие
кредитной линии
10.Авизование
аккредитива
15. Возврат
кредита и
%%
14.Кредит.
Начисление
%%
11.Документы
по аккредитиву
12.Платеж по
аккредитиву
16.Возврат кредита и %%
8. Открытие Аккредитива
3. Запрос о
финансировании
5. Заключение
Межбанковского Кредитного
Соглашения
9. Страховое
покрытие
4. Обращение
Финансирующего
инобанка и
Экпортера в ЭКА
13. Извещение об оплате
экспортеру. Кредит.
Управление торгового и структурного финансирования
21
9.2 Финансирование под покрытие ЭКА
(продолжение)
Стоимость финансирования для клиента-импортера будет складываться из:
•плавающей рыночной ставки для соответствующей валюты (например, LIBOR или
EURIBOR)
•страховой премии ЭКА, напрямую зависящей от срока финансирования
•комиссий иностранного финансирующего банка и
•маржи КБ «Интеркоммерц Банк» (ООО)
В результате стоимость финансирования оказывается значительно ниже уровня,
сложившегося на российском рынке, и, главное, возможные сроки финансирования
значительно превосходят предлагаемые в РФ.
22
Управление торгового и структурного финансирования
10. Преимущества для клиентов, применяющих инструменты торгового
финансирования
Привлекательность инструментов торгового финансирования для Импортера
Получение кредитных средств, стоимость которых значительно ниже по сравнению с
традиционным банковским кредитом, за счет привлечения более дешевых кредитных
ресурсов от иностранных финансовых институтов.
Экономия оборотных средств.
Возможность увеличения объема приобретаемой импортной продукции и развития бизнеса.
Увеличение сроков финансирования при приобретении товаров капитального назначения
(оборудования и т.д.) до 5 и более лет.
Использование преимуществ сопутствующих документарных инструментов (в первую
очередь документарного аккредитива).
Привлекательность инструментов торгового финансирования для Экспортера
Снижение стоимости кредитных ресурсов по сравнению с традиционным банковским
кредитованием за счет привлечения более дешевых финансовых средств от иностранных
финансовых институтов.
Экономия оборотных средств.
Возможность погашения предоставленного кредита за счет средств экспортной выручки.
Возможности расширения рынка сбыта и увеличения объема продаж.
Усиление конкурентной позиции на рынке.
Использование преимуществ сопутствующих документарных инструментов.
Стоит также отметить, что участие Интеркоммерц Банка, а также его зарубежных партнеров,
в реализации проектов клиентов способствует развитию и укреплению отношений наших
клиентов с иностранными контрагентами и позволяет им, во многих случаях, заключать
контракты с иностранными контрагентами на более выгодных условиях.
23
Управление торгового и структурного финансирования
КОНТАКТЫ
Виктория Ермакова
Старший Вице-президент
Tel. +7 (495) 380 22 22 (ext. 1312)
ermakova.vv@intercommerz.ru
Надежда Соловьева
Начальник отдела ТСФ
Tel. +7 (495) 380 22 22 (ext. 1315)
solovyeva.na@intercommerz.ru
КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО)
Россия, 119435 Москва
Б. Саввинский пер., 2-4-6, стр. 10
www.intercommerz.ru
24
Документ
Категория
Типовые договоры
Просмотров
77
Размер файла
753 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа