close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

Правительство Российской Федерации

код для вставкиСкачать
Автор программы: доцент, к.э.н. Корольков М.П.
Курс читается в рамках программы подготовки магистров по направлению
«Экономика», 1 курс.
Общие сведения о дисциплине
Цель дисциплины: дать системное представление о внешнем балансе
открытой экономики во взаимосвязи с общей макроэкономической
стабильностью страны.
Задачи дисциплины:
 Рассмотреть структуру платежного баланса страны.
 Дать представление о механизмах регулирования платежного баланса.
 Изучить теорию и рассмотреть практические результаты привлечения
внешнего кредитования для экономической модернизации страны.
 Выработать навыки самостоятельной работы с иностранными
источниками информации и базами данных по международным финансам,
в первую очередь со статистикой платежного баланса и внешнего долга.
В результате изучения дисциплины «Платежный баланс и внешняя
задолженность» студент должен:
 Иметь системное представление о внешних финансовых операциях
страны
 Понимать процессы, происходящие во внешнем секторе открытой
экономики во взаимосвязи с реальным, денежным и бюджетным
секторами
 Уметь использовать полученные знания при анализе статистической
информации по международным финансовым операциям.
 Видеть тенденции и перспективы развития современного международного
рынка капиталов
Формы преподавания дисциплины:
Основной формой преподавания курса являются аудиторная работа
(лекции/семинары).
Самостоятельная работа включает изучение и более глубокую
проработку слушателями тем дисциплины, подготовку к выступлениям,
выполнение индивидуальных заданий преподавателя, написание эссе. Эссе
выполняется в срок, установленный преподавателем.
Индивидуальная работа преподавателя со студентами предусматривает
консультации преподавателя по темам дисциплины, при подготовке докладов
и выступлений по выбранной тематике и выполнении индивидуальных
заданий, согласованных с преподавателем.
Программой предусмотрено
проведение коллоквиума по книге:
William R. Cline,
International Debt Reexamined. – Washington, DC: Institute for
International Economics, 1995
Тематический план учебной дисциплины
Всего
№
Наименование темы
п/п
(часов)
1 Статистика платежного
Аудиторные Самостоятельная
занятия
работа
(часов)
(часов)
12
6
6
6
2
4
12
4
8
20
8
12
12
6
6
8
4
4
7 Долговые кризисы
12
6
8
Внешний долг:
24
6
16
106
42
64
баланса
2 Платежный баланс в
системе национальных
счетов
3
Теории платежного
баланса. Регулирование
платежного баланса
4 Сальдо
платежного
баланса
и
макроэкономическая
корректировка
5 Формы
международного
движения капитала
6 Внешний
долг
и
экономическое развитие
8
case studies
ИТОГО
Базовые учебники:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная экономика. Теория и политика –
М.: ЮНИТИ, 1977.- 799 с.
А.П.Киреев. Международная экономика: открытая экономика и
макроэкономическое программирование – М.: Международные
отношения, 2000.- 488 с.
Формы контроля знаний:
Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и
консультирования студентов, по результатам выполнения самостоятельных
работ.
Промежуточный контроль включает в себя подготовку эссе по
выбранной теме (не менее 3 тысяч слов), а также письменное тестирование
по завершении каждой темы (15 минут).
Итоговый экзамен проводится в форме письменного тестирования (60
минут).
Итоговая оценка знаний:
Итоговая оценка складывается из результатов итогового экзамена
(50%), промежуточного письменного тестирования (25%) и оценки эссе
(25%).
Содержание курса.
1. Статистика платежного баланса
Основные понятия. Принципы классификации и составления
платежного баланса. Взаимосвязи счетов платежного баланса.
Торговый баланс. Виды услуг и их отражение в платежном балансе.
Доходы в платежном балансе. Текущие и капитальные трансферты. Баланс
движения капиталов и финансовых операций. Типы международных
инвестиций. Официальные расчеты и финансирование платежного баланса.
Что стоит за «ошибками и пропусками»? Резервные активы. Международные
активы центральных банков.
Инвестиционная позиция. Баланс
международных инвестиций.
Статистические источники информации по платежному балансу. Как
использовать информацию, содержащуюся в статистике платежного баланса.
Платежный баланс Российской Федерации. Платежный баланс США.
Сравнительный анализ платежных балансов различных стран.
Литература:
Учебники:
А.П.Киреев. Международная экономика: открытая
экономика и макроэкономическое программирование
– М.: Международные отношения, 2000.- Глава 3.
Дополнительная
литература:
Balance of Payments Manual - Washington, DC,
IMF, 2008
Machlup
F.,
International
Monetary
Economics - Allen & Unwin, London, 1966
Meade J.E., The Theory of International
Economic Policy. Volume 1: The Balance of
Payments - Oxford University Press, Oxford, 1951
2. Платежный баланс в системе национальных счетов
Система
национальных
счетов.
Национальный
продукт
и
национальный доход. Национальные счета в закрытой экономике. Тождество
национального дохода для закрытой экономики.
Национальные счета для открытой экономики. Тождество
национального дохода для открытой экономики. Взаимосвязь сбережений,
инвестиций и торгового баланса. Баланс счета текущих операций,
зарубежное финансирование и чистые зарубежные активы. Баланс счета
текущих операций и сбережения. Взаимосвязи баланса счета текущих
операций и государственных финансов.
Литература:
Учебники:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ,
1977- Глава 13
Дополнительная F.Leslie C.H.Helmers, National accounting
литература:
identities – in The Open Economy: Tools for
Policymakers – Oxford, Oxford University
Press, 1988
R.Dornbusch, Balance of payments issues– in
The Open Economy: Tools for Policymakers –
Oxford, Oxford University Press, 1988
Ресурсы
Интернет:
www.worldbank.org
www.imf.org
3. Теория платежного баланса. Регулирование платежного баланса.
Экономические факторы, влияющие на состояние платежного баланса.
Условия равновесия платежного баланса.
Автоматическое регулирование платежного баланса в краткосрочном и
долгосрочном периоде.
Автоматическое регулирование платежного баланса при плавающем и
фиксированном валютном курсе.
Платежный баланс, валютный курс и денежный рынок.
Платежный баланс, процентные ставки и спрос на зарубежные активы.
Платежный баланс: адаптация к экзогенным шокам.
Литература:
Учебник:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ,
1977.- Главы 14-18.
А.П.Киреев. Международная экономика:
открытая экономика и макроэкономическое
программирование – М.: Международные
отношения, 2000.- Главы 3-4.
Дополнительная
Meade J.E., The Theory of
литература:
International Economic Policy. Volume 1:
The Balance of Payments
University Press, Oxford, 1951
-
Oxford
P.Krugman, External shocks and
domestic policy responses– in The Open
Economy: Tools for Policymakers – Oxford,
Oxford University Press, 1988
4.
Сальдо
платежного
баланса
и
макроэкономическая
корректировка открытой экономики
Экономические цели. Инструменты экономической политики.
Внутренний и внешний балансы (равновесие) экономики. Механизмы
макроэкономической корректировки.
Внешний баланс экономики при фиксированном валютном курсе:
- бюджетная политика
- денежная политика
- девальвация
- набор политик
Внешний баланс экономики при плавающем валютном курсе:
- бюджетная политика
- денежная политика
- девальвация
- набор политик
Внешнее равновесие экономики при золотом стандарте. Внешнее
равновесие экономики в условиях Бреттон-Вудской системы. Внешнее
равновесие и международная финансовая координация при плавающих
валютных курсах (1980-е-2000-е годы).
Программирование внешнего сектора
.Литература:
Учебники:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ,
1977.- Главы 19-20.
А.П.Киреев. Международная экономика:
открытая экономика и макроэкономическое
программирование – М.: Международные
отношения, 2000.- Главы 6, 7, 13.
Дополнительная
литература:
Meade J.E., The Theory of International
Economic Policy. Volume 1: The Balance of
Payments - Oxford University Press, Oxford,
1951
Machlup F., International Monetary
Economics - Allen & Unwin, London, 1966
5. Международное движение капитала: теория и современная
практика
Цены, доход и мобильность факторов производства. Наделенность
факторами производства, темпы экономического роста и предпосылки для
международного движения капитала.
Международные активы. Международная диверсификация портфелей:
увеличение дохода или избежание риска? Выбор международных активов:
участие в капитале или кредит, прямые инвестиции или портфельные
инвестиции.
Международные банки и современная структура мирового рынка
капиталов. Оффшорные банковские операции. Евровалютные рынки:
причины возникновения, масштабы и современное значение. Межбанковский
рынок. Международный рынок долговых обязательств.
Евровалютное кредитование и еврооблигации: микроэкономический
взгляд. Синдицированные банковские займы. Срок обязательств и
процентная ставка. Непроцентные издержки. Цели займа и дополнительные
условия. Срок и купон по облигациям. Вторичные рынки долговых
обязательств.
Межгосударственные
кредиты.
Кредитование
со
стороны
международных финансовых организаций
Литература:
Учебник:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ,
1977.- Глава 22.
А.П.Киреев. Международная экономика:
открытая экономика и макроэкономическое
программирование – М.: Международные
отношения, 2000.- Глава 5.
Дополнительная
литература:
Ресурсы
Интернет
6. Внешний долг и экономическое развитие
Теория догоняющего развития.
Теория ускоренного развития.
«Длинные волны» в экономическом развитии.
Оценка потребности во внешнем финансировании.
Макроэкономические
характеристики
стран-международных
заемщиков. Роль государства в экономическом развитии. Бюджетные
дефициты и инфляция. Структура
национальных финансовых рынков.
торгового
баланса.
Неразвитость
Литература:
Учебники:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ, 1977.Глава 23.
Дополнительная
литература:
Ресурсы Интернет
W.R.Cline, International Debt Reexamined –
Washington, DC, Institute for International
Economics, 1995
www.worldbank.org
www.imf.org
7. Управление внешним долгом и долговые кризисы
Статистика внешнего долга. Основные показатели долговой нагрузки.
Система управления внешним долгом.
Причины возникновения долговых кризисов: внешние шоки (товарные
и кредитные рынки) или «плохая» экономическая политика.
С чего начинается и как развивается долговой кризис? Кризис
ликвидности. Ужесточение условий рефинансирования долга (повышение
процентной ставки, сокращение сроков и льготных периодов).
Проблемы невыполнения долговых обязательств суверенными
заемщиками.
Урегулирование долгового кризиса: формы и этапы. Пересмотр
условий и изменение условий кредита. Частичное списание внешнего долга.
Рыночные механизмы уменьшения внешнего долга. Вторичный рынок
долговых обязательств
Роль международных финансовых организаций в урегулировании
долговых кризисов.
Долговые кризисы в историческом ракурсе.
Литература:
Учебники:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ,
1977.- Глава 23.
Дополнительная
литература:
W.R.Cline, International Debt Reexamined –
Washington, DC, Institute for International
Economics, 1995
A.Fishlaw, External borrowing and debt
management - in The Open Economy: Tools for
Policymakers – Oxford, Oxford University Press, 1988
Ресурсы
Интернет
www.worldbank.org
www.imf.org
8. Внешний долг: case studies.
Макроэкономический анализ статистики внешнего долга страннефтеимпортеров после первого и второго нефтяного шока 70-х годов.
Бразилия vs Корея: опыт экономического развития в 70-е - 90-е годы.
(импортзамещение
с
опорой
на
внешние
кредиты
против
экспорториентированной модели развития).
Российская
Федерация:
структурный
кризис,
внешнее
финансирование государственного бюджета, привлечение инвестиционных
кредитов частным сектором и модернизация. Цены на нефть и долговая
динамика.
США после Второй мировой войны: экономический рост, уровень
жизни, бюджетный дефицит, эмиссия международной валюты и внешний
долг.
Литература:
Учебники:
П.Кругман, М.Обстфельд. Международная
экономика. Теория и политика – М.: ЮНИТИ,
1977.- Глава 23.
Дополнительная
литература:
Ресурсы
Интернет
W.R.Cline, International Debt Reexamined –
Washington, DC, Institute for International
Economics, 1995
A.Fishlaw, External borrowing and debt
management - in The Open Economy: Tools for
Policymakers – Oxford, Oxford University Press,
1988
M.E.Simonsen, Brazil: country study - in The
Open Economy: Tools for Policymakers – Oxford,
Oxford University Press, 1988
www.worldbank.org
www.imf.org
www.cbr.ru
Примерные темы эссе:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Динамика торгового баланса Российской Федерации. Определить
статистические зависимости от цены на нефть, валютного курса и
уровня ВВП.
Провести исторический анализ динамики счета движения капитала и
финансовых операций Российской Федерации. Определить
зависимость от цены на нефть, номинальной процентной ставки,
реальной процентной ставки, валютного курса и банковских кризисов
в Российской Федерации .
По платежному балансу США определить динамику притока и оттока
капитала из страны и рассчитать среднее вознаграждение
иностранного капитала в США и американского капитала за рубежом.
Объяснить выявленные закономерности.
Как развивается долговой кризис на Украине?
Внешнее финансирование современного экономического развития
Грузии?
Динамика процентной ставки по привлекаемым государственным и
частным сектором Российской Федерации иностранным кредитам?
Есть ли зависимость этой процентной ставки от внутрироссийских
факторов?
Провести исторический анализ зависимости роста ВВП стран БРИК
в 1990-2009 г.г. от привлечения иностранных кредитов?
Контрольные вопросы для проверки качества освоения дисциплины:
1.
Что означает утверждение, что платежный баланс основан на
бухгалтерском принципе двойной записи?
2.
Охарактеризуйте текущее состояние платежного баланса Российской
Федерации.
3.
Дайте определение равновесного состояния платежного баланса.
4.
Если сальдо счета текущих операций платежного баланса отрицательно,
то что можно сказать о состоянии счета движения капитала и финансовых
операций?
5.
Если сальдо счета текущих операций положительно, то можно ли с
уверенностью утверждать, что страна является кредитором или дебитором по
отношению к остальному миру?
6.
Какие активы в платежном балансе относятся к резервным?
7.
Увеличивает ли экспорт значение валового национального продукта
(ВНП)?
8.
Дайте определение национального дохода в открытой экономике.
9.
Укажите две формы национальных сбережений в открытой экономике.
10.
Обязательно ли бюджетный дефицит приводит к отрицательному сальдо
счета текущих операций платежного баланса?
11.
Каков
механизм
автоматической
корректировки
при
плавающем
валютном курсе?
12.
К чему приводит сокращение золотых запасов страны и уменьшение
денежного предложения при золотом стандарте?
13.
Как
адаптируется
открытая
экономика
к
порождаемым реальным сектором мировой экономики?
экзогенным
шокам,
14.
Как
адаптируется
открытая
экономика
к
экзогенным
шокам,
порожденным резким изменением состояния национального денежного
сектора?
15.
В чем главные цели макроэкономической корректировки открытой
экономики?
16.
Перечислите
основные
инструменты
макроэкономической
корректировки открытой экономики.
17.
Что такое потенциальный дефицит платежного баланса?
18.
Достижимы ли одновременно внутренний и внешний баланс экономики
в модели Манделла-Флеминга?
19.
Что является самым эффективным инструментом макроэкономической
корректировки при фиксированном валютном курсе и полной мобильности
капитала?
20.
Приводит ли смягчение денежной политики к дефициту платежного
баланса при полной мобильности капитала?
21.
Каковы основные источники зарубежных кредитов?
22.
Что такое банковские синдицированные займы?
23.
Какие три основных фактора
учитывают инвесторы при выборе
активов?
24.
Почему
российские
корпорации
выпускают
еврооблигации,
номинированные в долларах США?
25.
Какие факторы определяют стоимость синдицированных еврокредитов?
26.
По каким параметрам следует проводить оценку потребности страны во
внешнем долговом финансировании?
27.
Перечислите основные показатели долговой нагрузки страны.
28.
Какие параметры характеризуют современную государственную систему
управления долгом?
29.
Что такое кризис ликвидности?
30.
Как осуществляется пересмотр условий и изменение параметров кредита
во время кризиса ликвидности? Выгодны ли такие операции для кредиторов?
31.
Кто выигрывает и кто проигрывает при обмене долга на акции?
32.
Какие из механизмов снижения долговой нагрузки (частичное списание
долга
или
многолетняя
реструктуризация
долга
с
предоставлением
дополнительных кредитов), с Вашей точки зрения, приносят больше пользы
для экономического развития страны в долгосрочной перспективе?
33.
Нуждается ли Российская Федерация в дополнительных иностранных
кредитах в настоящее время?
34.
Зависит ли ежегодный прирост внешнего долга США от стадии
экономического цикла, в котором она находится?
Автор программы
М.П.Корольков
Документ
Категория
Экономическая теория, политэкономия, макроэкономика
Просмотров
14
Размер файла
651 Кб
Теги
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа