close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

?

234.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

код для вставкиСкачать
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГБОУ ВПО «ПЕНЗЕНСКАЯ ГСХА»
В.И. Зябирова
Н.Г. Барышников
КОМПЛЕКСНЫЙ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Учебное пособие
Пенза 2012
0
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГБОУ ВПО «ПЕНЗЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»
Экономический факультет
Кафедра «Анализ и аудит»
В.И. Зябирова
Н.Г. Барышников
КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Учебное пособие для студентов экономического факультета,
обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
бакалавров по направлению «Экономика»
Пенза 2012
1
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
УДК 631.15:658.511(075)
ББК 74.58 (я7)
К 72
Рецензент − кандидат экономических наук, доцент кафедры
«Предпринимательство и право» Оксана Федоровна Кадыкова
Зябирова, Венера Ильясовна
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В.И. Зябирова, Н.Г. Барышников. – Пенза: РИО ПГСХА, 2012. 333 с.
В учебном пособии представлена методика комплексного
экономического анализа хозяйственной деятельности аграрных
формирований. Значительное внимание уделено интерпретации
результатов факторного анализа. Методика комплексного экономического анализа проиллюстрирована примерами из деятельности сельскохозяйственных организаций Пензенской области.
Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», бакалавров по направлению «Экономика», специалистов в области
бухгалтерского учета.
© ФГБОУ ВПО
«Пензенская ГСХА», 2012
© Н.Г. Барышников,
В.И. Зябирова, 2012
2
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике требует от организаций повышения эффективности производства на основе эффективных
форм хозяйствования и управления производством, активизации
предпринимательства.
Важная роль в реализации этой задачи отводится комплексному экономическому анализу деятельности организаций. С его
помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности предприятия, его подразделений и работников. Он
может быть применен для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и, наконец, может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.
Результаты деятельности любого предприятия интересуют
как внешних пользователей (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей), так и внутренних пользователей (руководителей предприятия, работников административноуправленческих структурных подразделений). Очень важным является положение предприятия на рынке, для чего необходима
стратегия его развития.
Учебное пособие предназначено для подготовки специалистов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и бакалавров, обучающихся по направлению «Экономика».
В результате освоения дисциплины должны быть сформированы следующие компетенции:
- студент способен собрать и проанализировать исходные
данные, необходимые для расчета экономических и социальноэкономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;
- студент способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов;
3
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- студент способен выполнять необходимые для экономических разделов планов расчеты, обосновать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами;
- студент способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в
отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений;
- студент владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору
путей ее достижения.
Данное учебное пособие составлено в соответствии с учебно-методическим комплексом по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности».
4
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 1 НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
1.1 Понятие и содержание экономического анализа
Анализ буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние, присущие этому
объекту составляющие (мысленные или реальные).
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний о методах и приемах исследования,
применяемых для обработки и оценки экономической информации о деятельности хозяйствующих субъектов.
Экономический анализ – это прикладная наука, поскольку
широко используется в практической деятельности, способствует
повышению эффективности управления организацией (предприятием).
Экономический анализ связан:
с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;
с научным обоснованием бизнес-планов и объективной
оценкой их выполнения;
с выявлением положительных и отрицательных факторов и
количественным измерением их действия;
с раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития;
с определением неиспользованных внутрихозяйственных
резервов;
с обобщением передового опыта и принятием оптимальных
управленческих решений.
Таким образом, экономический анализ как практика представляет собой вид управленческой деятельности, предшествующий принятию управленческих решений и направленный на обоснование этих решений на основе имеющейся информации.
В ходе экономического анализа хозяйственные явления и
процессы изучаются в движении; в определенных связях, взаимо5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
связях, взаимозависимости; в причинно-следственной соподчиненности, в проявлении необходимости и случайности; в единстве
и борьбе противоположностей; в переходе количества в качество и
качества в новое количество; в отрицании отрицания.
Экономический анализ очень тесно связан с рядом экономических и неэкономических дисциплин.
В первую очередь, экономический анализ связан с экономической теорией, с отраслевыми экономиками, планированием, составлением бизнес-планов и прогнозированием, бухгалтерским
учетом, с банковским делом, организацией и финансированием
инвестиций, статистики. Среди наук неэкономического направления выделяются математические и технологические.
Содержание и значение экономического анализа определяют
стоящие перед ним задачи:
1) исследование экономических явлений и факторов, их обусловивших;
2) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов, контроль за их выполнением;
3) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, оценка эффективности хозяйственной деятельности;
4) выявление и измерение внутрихозяйственных резервов (на
всех стадиях производственного процесса);
5) изучение и обобщение передового опыта, испытание оптимальности управленческих решений.
Основными принципами анализа являются научность,
комплексность, системность, объективность, точность, действенность, регулярность и эффективность.
Под предметом экономического анализа также понимают
хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций,
социально-экономическую эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.
В соответствии с другим подходом, предметом экономического анализа являются причинно-следственные связи экономических процессов и явлений.
6
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Объектом экономического анализа выступает финансовохозяйственная деятельность предприятий (организаций) как совокупность производственных отношений, рассматриваемая в контексте взаимосвязи с технико-организационными, социальными и
природными условиями хозяйственной деятельности.
Субъекты экономического анализа − это пользователи информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия
(организации).
1.2 Метод экономического анализа
Под методом науки понимают способ исследования своего
предмета. Специфические для различных наук способы подхода к
изучению своего предмета, в том числе и анализ хозяйственной
деятельности, базируются на всеобщем диалектическом методе
познания.
Использование диалектического метода в анализе означает:
1. Изучение хозяйственной деятельности предприятий должно проводиться с учетом всех взаимосвязей. Ни одно явление не
может быть правильно понято, если оно рассматривается изолированно, без связи с другими;
2. Каждый процесс, каждое экономическое явление надо рассматривать как систему, как совокупность многих элементов, связанных между собой. Из этого вытекает необходимость системного подхода к изучению объектов анализа.
Таким образом, метод экономического анализа − это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки
специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других источников информации с целью повышения
эффективности функционирования предприятия.
В отличие от метода анализа, как общего подхода к исследованию явлений, методика экономического анализа представляет
собой совокупность специальных методов и приемов, применяемых для обработки и анализа информации о деятельности предприятия (организации).
7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Методику экономического анализа подразделяют на общую,
как совокупность приемов аналитической работы в любой отрасли
народного хозяйства, и частную, которая конкретизирует общую
методику применительно к специфике определенных отраслей
экономики и типов производства.
В анализе хозяйственной деятельности используется широкий спектр различных методов и приемов. По степени формализуемости, то есть возможности описания посредством формализованных, прежде всего, математических, процедур.
В этом контексте приемы экономического анализа делятся на
неформальные (логические) и формализованные (рисунок 1.1).
Методы экономического
экономического анализа
анализа
Методы
неформальные
неформальные
(трудно формализуемые,
формализуемые,
(трудно
логические) методы
методы
логические)
формализованные методы
методы
формализованные
разработка системы
системы
разработка
аналитических показателей;
показателей;
аналитических
метод сравнений
сравнений
метод
(сравнительный анализ);
анализ);
(сравнительный
построение
построение
аналитических таблиц;
таблиц;
аналитических
прием детализации;
детализации;
прием
эвристические методы
методы
эвристические
балансовые методы
методы
балансовые
экономический
экономический
факторный анализ
анализ
факторный
Рисунок 1.1 − Методы экономического анализа
1. Неформальные методы (трудно формализуемые) основаны
на описании процедур на логическом уровне, без использования
строгих аналитических зависимостей.
К этой группе относятся:
разработка системы аналитических показателей;
метод сравнений;
построение аналитических таблиц;
8
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
прием детализации;
эвристические методы.
В экономическом анализе сравнения используют для решения всех его задач, как основной или вспомогательный способ.
Различают нижеследующие виды сравнительного анализа
(рисунок 1.2).
Виды сравнительного анализа
горизонтальный сравнительный анализ
вертикальный сравнительный анализ
трендовый анализ
многомерный сравнительный анализ
Рисунок 1.2 − Виды сравнительного анализа
Горизонтальный сравнительный анализ используется для
определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового.
С помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в общем целом.
Трендовый анализ – это сравнение каждого изучаемого
показателя с рядом предшествующих периодов и определение
тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной
от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
С помощью многомерного сравнительного анализа проводится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по широкому спектру показателей.
2. Формализованные методы опираются на предварительно
заданные строгие зависимости и правила и существенно варьируют по сложности используемого математического аппарата, сте-
9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
пени распространенности в практической деятельности аналитических служб организаций и консалтинговых фирм.
Большое значение в анализе хозяйственной деятельности
имеет группировка методов (задач) балансовых и факторных.
Балансовые методы − это методы анализа структуры, пропорций, соотношений. Экономический анализ − это, прежде всего,
факторный анализ.
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы (результативный
показатель) к конечной факторной системе (или наоборот), раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов,
оказывающих влияние на изменение результатного показателя.
В экономическом факторном анализе используются главным
образом математические модели, описывающие изучаемое явление или процесс с помощью уравнений, неравенств, функций и
других математических средств. На практике набольшее распространение получил детерминированный факторный анализ.
Детерминированный факторный анализ представляет собой
методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т. е.
результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.
В детерминированном анализе выделяют следующие типы
наиболее часто встречающихся факторных моделей:
1. Аддитивные модели: Y = ΣXn = x1 + х2 + х3 + ... + хn. Они
используются в тех случаях, когда результативный показатель
представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных
показателей;
2. Мультипликативные модели: Y = А · В = Х1 · Х2 · Х3. Этот
тип моделей применяется тогда, когда результативный показатель
представляет собой произведение нескольких факторов;
Y
A
B.
3. Кратные модели:
Они используются тогда, когда результативный показатель получают делением одного фактора на
величину другого;
4. Смешанные (комбинированные) модели – это сочетание в
различных комбинациях предыдущих моделей.
10
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основные приемы детерминированного факторного анализа
представлены на рисунке 1.3.
Виды детерминированного факторного анализа
способ цепной подстановки
способ абсолютных разниц
способ относительных разниц
способ пропорционального деления
интегральный метод
способ логарифмирования
Рисунок 1.3 − Основные виды детерминированного
факторного анализа
Наиболее универсальным методом является способ цепной
подстановки. Он используется для расчета влияния факторов во
всех типах детерминированных факторных моделей. С этой целью
определяют ряд условных величин результативного показателя,
которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения
уровня того или другого фактора позволяет элиминировать влияние всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.
Способ абсолютных разниц применяется для расчета влияния
факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных моделях и моделях мультипликативно-аддитивного типа. При его использовании
величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовую
(плановую) величину факторов, которые находятся справа от него,
11
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
и на фактическую величину факторов, расположенных слева от
него в модели.
Пример 1.
Проанализировать производство продукции на основании
данных таблицы способом абсолютных разниц и способом цепной
подстановки.
Таблица 1.1 – Исходные данные для факторного анализа
Условное
обозначение
численность
R
План
Факт
190
195
D
240
238
W
2
2,145
Q
91200
99549,45
Показатели
Среднесписочная
работников, чел.
Количество отработанных дней
в году одним работником
Среднедневная выработка
работника, тыс. руб.
Выпуск продукции, тыс. руб.
Q=R×d×W
Решение задачи способом цепных подстановок
1. Q план = Rплан × dплан × Wплан = 190 × 240 × 2 = 91200 тыс. руб.
2. Q усл 1 = Rфакт × dплан × Wплан = 195 × 240 × 2 = 93600 тыс. руб.
3. Q усл 2 = Rфакт × dфакт × Wплан = 195 × 238 × 2 = 92820 тыс. руб.
4. Q факт = Rфакт × dплан × Wфакт = 195 × 240 × 2,145 = 99549450 руб.
5. Выпуск продукции в целом увеличился на
99549,45 – 91200 = 8349,45 тыс. руб.
6. В том числе за счет изменения
а) количества работников
∆QR = Qусл 1 − Qплан = 93600 − 91200 = 2400 тыс. руб.
б) количества отработанных дней одним рабочим в год
∆Qd = Q усл 2 − Q усл1 = 92820 − 93600 = ‒ 780 тыс. руб.
в) среднедневной выработки
∆QW = Q факт − Q усл2 = 99549,45 − 92820 = 6729,45 тыс. руб.
г) итого сумма изменений 2400−780+6729,45 = 8349,45
12
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Решение задачи способом абсолютных разниц
1) ∆QR = ∆R × dплан × Wплан = 5 × 240 × 2=2400 тыс. руб.
2) ∆Qd = Rфакт × ∆d × Wплан = 195 × (−2) × 2=−780 тыс. руб.
3) ∆QW = Rфакт × dфакт × ∆Wплан = 195 × 238 × 0,145 = 6729450 руб.
4) Сумма отклонений 2400 − 780 + 6729,45 = 8349,45 тыс. руб.
Способ относительных разниц применяется для измерения
влияния факторов на прирост результативного показателя только в
мультипликативных моделях. Рассмотрим методику расчета влияния факторов этим способом для модели типа Y = a · b · c (где Y −
результативный показатель; а, b, с – факторы, влияющие на него).
Изменение результативного показателя определяется следующим образом:
b
a
Yb Yo
Ya
Ya Yo
bo
ao ;
(1.1)
Yc
Yo
Ya
Yb
c
co
где Y0, a0, b0, c0 − базисные значения показателей;
Yф, aф, bф, cф – фактические значения показателей;
∆a = aф – a0;
∆b = bф – b0;
∆с = сф – с0;
∆Ya – изменение Y за счет фактора a;
∆Yb – изменение Y за счет фактора b;
∆Yc – изменение Y за счет фактора c.
В ряде случаев для определения величины влияния факторов
на прирост результативного показателя может быть использован
способ пропорционального деления. Это касается тех случаев, когда мы имеем дело с аддитивными моделями Y = ∑xf и моделями
кратно-аддитивного типа.
В первом случае, когда имеем одноуровневую модель типа
У = а + в + с, расчет проводится следующим образом:
Уа
Ус
У
в
а
с
а;
У
а
в
с
Ув
а
с
13
У
в
с
в
(1.2)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В моделях кратно-аддитивного вида сначала необходимо
способом цепной подстановки определить, насколько изменился
результативный показатель за счет числителя и знаменателя, а затем произвести расчет влияния факторов второго порядка способом пропорционального деления по вышеприведенным алгоритмам.
Интегральный метод факторного анализа является наиболее
прогрессивным способом определения влияния факторов в детерминированном факторном анализе. Интегральный метод основан
на суммировании приращений функции, определенной как частная производная, умноженная на приращение аргумента на бесконечно малых промежутках. Применяется в мультипликативных,
кратных и смешанных моделях кратно аддитивного типа. Рассмотрим расчет влияния факторов для разных моделей:
1)
Y=a∙b
(1.3)
∆Ya=∆aф∙b0+1/2∙∆a∙∆b
(1.4)
∆Yb=∆bф∙a0+1/2∙∆a∙∆b
2)
Y=a∙b∙c
(1.5)
∆Ya=1/2∙∆a∙(b0∙cф+bфc0)+1/3∙∆a∙∆b∙∆c
∆Yb=1/2∙∆b∙(a0∙cф+aфc0)+1/3∙∆a∙∆b∙∆c
(1.6)
∆Yc=1/2∙∆c∙(a0∙bф+aфb0)+1/3∙∆a∙∆b∙∆c
Логарифмический способ применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных моделях. При логарифмировании результат совместного действия факторов распределяется
пропорционально доле изолированного влияния каждого фактора
на уровень результативного показателя. Допустим, результативный показатель можно представить, в виде Y = a ∙ b ∙ c. Прологарифмировав обе части равенства, получим lgY = lga+lgb+lgc.
Влияние факторов определяется следующим образом:
Ya
Yb
Yc
Y
lg( aф : a0 )
lg(Yф : Y0 )
lg( bф : b0 )
Y
lg(Yф : Y0 )
Y
lg( cф : c0 )
lg(Yф : Y0 )
14
(1.7)
(1.8)
(1.9)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Приемы корреляционного анализа используют для измерения
влияния факторов в стохастическом анализе. Корреляционный
анализ состоит из нескольких этапов:
1. Определяются факторы, которые оказывают воздействие
на изучаемый показатель, и отбираются наиболее существенные;
2. Собирается исходная информация по каждому факторному
и результативному показателям;
3. Изучается характер, и моделируются связь между факторами и результативными показателями;
4. Проводится расчет основных показателей связи корреляционного анализа: уравнение связи, коэффициенты корреляции,
детерминации, эластичности и др.
Наиболее обоснованным и перспективным подходом к комплексной оценке хозяйственной деятельности является методика
сравнительной рейтинговой оценки эмитентов, позволяющая учитывать не только показатели хозяйственной деятельности каждой
организации, но и степень их близости к показателям условной
эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем
сравниваемым параметрам.
Преимуществами многомерного сравнительного анализа являются комплексный подход к оценке финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, диагностика исследуемых показателей
с учетом достижений конкурентов, количественная интерпретация
уровня надежности и конкурентоспособности организации.
Эвристические методы анализа представляют собой особую
группу приемов сбора и обработки информации, опирающуюся на
профессиональное суждение группы специалистов. Эвристические методы часто называют креативными, так как они опираются на творческое мышление группы людей.
На практике сложились следующие методы формирования
группы экспертов:
- по формальным критериям, когда учитываются специальность, стаж работы, длительность пребывания в одном коллективе, психологические оценки личности;
- на основе оценки лиц, связанных с претендентом, когда
профессиональные качества специалиста оцениваются специалистами аналогичного профиля, потребителями услуг;
15
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- методом случайного отбора (выборки), если в качестве экспертов может выступать множество лиц (например, потребителей
продукции и услуг).
Эвристические методы делятся на две группы (рисунок 1.4).
Эвристические методы
бескритериальные
эвристические методы
методы оценки
критериальные
эвристические методы
оценочно поисковые
методы
экспертная оценка,
экспертная комиссия,
метод «Дельфи»,
анкетирование,
интервьюирование
метод типологии,
контрольных вопросов,
целевой оценки
комиссии и конференции,
мозговой штурм,
коллективный блокнот,
банк идей,
метод активного социологического
тестированного анализа и контроля,
деловые игры
Рисунок 1.4 − Классификация эвристических методов
экономического анализа
Метод типологии основывается на ставшей популярной теории позиционирования. Основная идея этой теории заключается в
существовании готовой, единой для всех картины стандартных
ситуаций и решений. Задача аналитика состоит в выборе позиции,
соответствующей объекту анализа по определенным параметрам,
и получении стандартного решения, предлагаемого разработчиками метода.
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Метод экспертной оценки опирается на выявление обобщенной оценки экспертной группой путем статистической обработки
индивидуальных, независимых оценок, вынесенных экспертами.
Члены группы в этом случае могут быть равноценными или иметь
разный ранг, учитываемый при выведении результатов экспертизы.
Метод экспертной комиссии основан на выявлении единого
коллективного мнения специально подобранными экспертами при
обсуждении поставленной проблемы и альтернатив ее решения в
результате компромиссов. При использовании метода осуществляется статистическая обработка результатов индивидуальной
балльной оценки всех экспертов, обмен мнениями по результатам
экспертизы и уточненных оценок. Недостаток – сильное влияние
авторитетов на мнение большинства участников экспертизы.
Одним из наиболее распространенных эвристических методов является метод аналогий, когда группа экспертов, рассматривает возможный метод разрешения проблемы или поиск причины
сложившейся ситуации, опираясь на прошлый опыт своих или
аналогичных субъектов хозяйствования, предлагают способы решения поставленной задачи, выясняя причины сложившейся ситуации и пути их устранения.
К эвристическим методам относятся методы опроса, или
контрольных вопросов. В этом случае заранее отобранной группе
экспертов передается вопросник или анкета, которую эксперт заполняет, высказывая свое мнение или давая определенные оценки.
Вопросник может быть свободным или формализованным (тестовая форма). Обработка материалов таких вопросников очень
сложна, а выводы, полученные на их основе, могут быть достаточно субъективны.
Метод «Дельфи» предусматривает анонимный опрос специалистов по заранее подготовленным вопросам с последующей
статистической обработкой информации. После обобщения результатов запрашивается повторно мнение специалистов по спорным вопросам. В итоге обеспечивается переход от интуитивных
форм мышления к дискуссионным. Для этого метода характерна
изолированность в работе и независимость суждений каждого
члена экспертной группы.
В процессе использования метода анкетирования эксперты
заполняют предварительно составленные специалистами анкеты, в
17
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
которых формулировки должны исключать смысловую неопределенность, должны быть использованы общепринятые термины,
обеспечено единое толкование результатов анкетирования.
Интервьюирование предполагает проведение устного диалога между интервьюером и респондентом по обсуждаемому предмету.
Большой эффект для анализа особо сложных ситуаций может
дать метод «мозгового штурма». Мозговой штурм − свободное
генерирование идей, высказываемых в группе заинтересованных
экспертов. Эффективный мозговой штурм достаточно короток (не
более часа). В зависимости от допустимости критики различают
прямой и обратный мозговой штурм. При прямом штурме не допускается критика, при обратном – процедура состоит в том, что
основное внимание уделяется выявлению и нейтрализации недостатков в предложениях по совершенствованию объекта анализа.
Наряду с открытым (устным) штурмом имеет место закрытый
(письменный) мозговой штурм. Он проводится в той ситуации, когда затруднительно собрать вместе всех необходимых субъектов
анализа.
Метод комиссий и конференций является наиболее распространенной формой групповой работы, в процессе которой происходит свободное выдвижение идей, осуществляется их критика.
Он основывается главным образом на приобретаемой в процессе
многочисленных заседаний и дискуссий привычке к критическим
оценкам новых и недостаточно обоснованных идей. Недостаток
метода состоит в том, что аналитики в своих суждениях изначально ориентированы на принцип компромисса, что увеличивает риск
получения искаженных результатов анализа.
Метод коллективного блокнота обеспечивает выдвижение
независимых идей членами коллектива с последующей оценкой
предложений. С этой целью каждый член коллектива получает
блокнот, в котором в общих чертах излагается существо анализируемого вопроса, приводятся необходимые вспомогательные и
справочные материалы, например, схемы документооборота,
должностные инструкции, а в заключение дает оценку своих идей,
выделяя лучшие. По истечении времени участники работ сдают
блокноты координатору для подготовки на основе содержащихся
в них материалов обобщающей записки.
18
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Такой метод работы, как банк идей, предполагает обращение
к картотеке или автоматизированной базе данных, создаваемой в
процессе практической деятельности. В указанных хранилищах
собираются и систематизируются наиболее интересные примеры
решения задач. Сюда включаются как оригинальные, так и типичные варианты с оценкой их применимости. Метод может быть полезен при решении поисковых задач чаще текущего, реже стратегического анализа.
Деловые игры – метод имитационного моделирования сложных процессов в различных ситуациях путем совершения деятельности по заданным правилам группой людей. Основной целью деловых игр являются развитие коллективной мыслительной деятельности, а также изменение менталитета его участников, т. е.
новое видение и понимание проблем, выявление нестандартных
путей их решения, формирование новых профессиональных позиций и ценностных ориентации.
Выбор метода анализа зависит от цели и задач исследования
(при этом одновременно может применяться несколько приемов
обработки информации).
1.3 Информационное обеспечение экономического анализа
Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют первостепенное значение для объективной и достоверной интерпретации хозяйственных явлений и процессов, обеспечения действенности анализа и принятия эффективных управленческих решений.
Все источники данных для экономического анализа делятся
на учетные и внеучетные.
К учетным источникам относятся:
бухгалтерский учет и отчетность;
статистический учет и отчетность;
оперативный учет и отчетность;
выборочные учетные данные.
19
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
К внеучетным источникам информации относятся документы, регулирующие хозяйственную деятельность:
1. Официальные документы;
2. Хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения,
решения арбитража и судебных органов, рекламации;
3. Научно-техническая информация;
4. Техническая и технологическая документация;
5. материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография
и др.);
6. Информация об основных контрагентах предприятия (поставщиках и покупателях);
7. Данные об основных конкурентах, полученные из разных
источников информации;
8. Данные о состоянии рынка материальных ресурсов;
9. Сведения о состоянии рынка капитала;
10. Данные о состоянии фондового рынка;
11. Данные Росстата РФ об изменениях макроэкономической
ситуации в стране.
По отношению к объекту исследования информация бывает
внутренней и внешней.
Система внутренней информации − это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые
данные, нормативные данные, разработанные на предприятии.
Система внешней информации − это данные статистических
сборников, периодических и специальных изданий, конференций,
деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы.
По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную, необходимую для более полной характеристики изучаемой предметной области.
По периодичности поступления аналитическая информация
подразделяется на регулярную и эпизодическую.
Регулярная информация, в свою очередь, классифицируется
на постоянную, условно-постоянную и переменную.
По отношению к процессу обработки информацию можно
отнести к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций,
обследований) и вторичной, прошедшей определенную стадию
20
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
обработки и преобразований (отчетность, конъюнктурные обзоры
и т. д.).
К организации информационного обеспечения анализа
предъявляется ряд требований. Это аналитичность информации, ее
объективность, единство, оперативность, рациональность и др.
Основными способами обработки экономической информации в экономическом анализе является использование группировок, графиков, аналитических таблиц, метода сравнения, балансового метода. Обрабатывая экономическую информацию, необходимо обеспечить сопоставимость показателей, поскольку сравнивать можно только качественно однородные величины.
Аналитическая обработка экономической информации достаточно трудоемка и требует множества разнообразных вычислений,
оценок, графической и табличной интерпретации данных. В современных условиях рыночной экономики потребность хозяйствующих субъектов в аналитической информации и требования к
проведению анализа существенно возрастают. В этих условиях автоматизация аналитических расчетов становится объективной необходимостью.
Совершенствованию информационного обеспечения экономического анализа хозяйственной деятельности содействует прогресс в вычислительной технике и создание сложных программных продуктов, а также автоматизированных рабочих мест (АРМ)
аналитиков.
Под автоматизированным рабочим местом аналитика понимают профессионально ориентированную малую вычислительную
систему, предназначенную для автоматизации работ по анализу
хозяйственной деятельности.
Наиболее эффективной формой функционирования АРМ является его соединение с локальными базами данных в единую вычислительную сеть аналитического обеспечения хозяйственной
деятельности предприятия. Интернет-технологии способствуют
последовательной интеграции учетно-бухгалтерских программных
продуктов с аналитическими и прогнозными.
Для решения задач экономического анализа наибольшую известность получили нижеследующие программы по экономическому анализу.
21
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 1.2 – Компьютерные программы
по экономическому анализу
Производитель компьютерной
Компьютерная программа
Программы
GL-consalting
ПОНИ (планирование, оптимизация,
налогообложение, инвестиции)
Альт
«Альт-инвест», «Альт-финансы»,
«Альт-инвест-прим»,
«Альт-прогноз»,
«Альт-план»
Инек
«Олимп», «Стат-эксперт», «Фин-эксперт»,
«Маркетинг», «Три кита»
Росэкспертиза
«Финансовый анализ», программа «Анализ»,
«Планирование и анализ деятельности
предприятия»
Каждая из перечисленных выше компьютерных программ
имеет свои преимущества. На выбор конкретной программы влияет ее стоимость, конкретные аналитические возможности, удобство интерфейса.
1.4 Виды экономического анализа
В результате исторического развития науки экономического
анализа сложилось достаточно большое количество его видов. В
связи с этим возникает необходимость классификации основных
видов экономического анализа. В основе классификации экономического анализа лежат два признака: цель и уровень (рисунок 1.5).
Развитие рыночной экономики рождает потребность по аналогии с бухгалтерским учетом в дифференциации анализа на
внутренний управленческий и внешний финансовый анализ.
Внешний финансовый анализ проводится для внешних пользователей бухгалтерской финансовой отчетности, а внутренний управленческий анализ предназначен для управленческого персонала.
Применительно к общим и специальным функциям управления, а также роли в процессе управления целесообразно выделять
нижеследующие виды экономического анализа (рисунок 1.6).
22
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Виды экономического анализа
теоретический
(политэкономический) анализ
конкретно-экономический анализ
микроэкономический анализ
макроэкономический анализ
общеэкономический анализ
отраслевой
экономический анализ
территориальный
экономический анализ
программно-ориентированный
анализ
анализ
хозяйственной
деятельности
отдельных
звеньев
экономики
Рисунок 1.5 − Классификация видов экономического анализа
по признакам цели и уровня
Виды экономического анализа
общие функции
управления
- диагностический
анализ;
- программный
анализ;
- оценочный анализ;
- мотивационный
анализ
специальные
функции управления
- технико-экономический
анализ;
- анализ использования
основных ресурсов;
- анализ сбыта и снабжения;
- инвестиционный анализ;
- анализ социальных
условий;
- анализ эффективности
финансово-хозяйственной
деятельности;
- экономикоэкологический анализ;
- экономико-правовой
анализ
роль в процессе
управления
- перспективный
(прогнозный,
предварительный);
- оперативный;
- текущий;
- оценочный
(ретроспективный)
Рисунок 1.6 − Классификация видов анализа в зависимости
от функций управления
23
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Виды экономического анализа классифицируют, кроме того:
- по субъектам, т. е. кто проводит анализ (руководство и экономические службы, собственники и органы хозяйственного
управления, поставщики, покупатели, аудиторские фирмы, кредитные, финансовые органы);
- по периодичности (годовой, квартальный, месячный, декадный, каждодневный, сменный анализ и разовый, непериодический
анализ);
- по содержанию и полноте изучаемых вопросов (полный
анализ всей хозяйственной деятельности, локальный анализ деятельности отдельных подразделений, тематический анализ отдельных вопросов экономики);
- по методам изучения объекта (комплексный, системный
анализ, функционально-стоимостной, сравнительный, сплошной и
выборочный, корреляционный анализ и т. д.);
- по степени механизации и автоматизации вычислительных
работ (анализ в условиях электронной обработки данных с применением различной вычислительной техники).
Для более высоких уровней управленческой иерархии более
характерно стратегическое управление, связанное с планированием и прогнозированием. Для решения задач стратегического
управления, как правило, применяется итоговый комплексный
экономический анализ отдельных объединений и предприятий,
всесторонний анализ экономической перспективы их развития.
1.5 Система комплексного анализа хозяйственной
деятельности
Комплексный экономический анализ – это средство получения цельного знания о хозяйственной деятельности, знаний о
бизнесе, понимания деятельности экономического субъекта, его
методологическую основу составляют принципы материалистической диалектики и современного системного анализа.
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности
представляет собой элемент управления производством. Комплексный анализ направлен на решение внутрихозяйственных за24
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
дач организации для увеличения результативности ее деятельности, а также на повышение эффективности использования ее экономического потенциала. На рисунке 1.7 представлена система
показателей, формирующих основу комплексного экономического
анализа хозяйственной деятельности.
Этап 1. Предварительный обзор обобщающих показателей
Этап 2. Углубленный анализ показателей
Блок 7
Анализ
величины
и структуры
активов
Блок 9.
Анализ отдачи
активов (деловой
активности)
Блок 1. Анализ условий
хозяйствования
Блок 2. Анализ
использования производственных средств
Блок 3. Анализ
использования
материальных ресурсов
Блок 4. Анализ
использования трудовых
ресурсов
Блок 5. Анализ доходов
и продаж продукции
Блок 8.
Анализ
себестоимости
продаж
Блок 6.
Анализ прибыли
и рентабельности
продаж
Блок 10. Анализ рентабельности
активов и собственного
капитала предприятия
Блок 11. Анализ финансового
состояния и платежеспособности
Этап 3. Обобщающая комплексная оценка эффективности
хозяйственной деятельности
Рисунок 1.7 − Схема анализа основных групп показателей
в системе комплексного экономического анализа
25
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Комплексный экономический анализ проводится в три этапа:
1) предварительный обзор обобщающих показателей (чтение
отчетности, анализ условий хозяйственной деятельности);
2) углубленный анализ всех показателей по блокам в их взаимосвязи (анализ влияния факторов на изменение результативного
показателя);
3) по итогам анализа всех сторон хозяйственной деятельности
дается обобщающая оценка эффективности работы предприятия.
Теоретической основой комплексной оценки результатов
финансово-хозяйственной деятельности служит взаимосвязь факторов, показателей и конечных результатов эффективности бизнеса (рисунок 1.4).
Факторы и пути интенсификации хозяйственной деятельности
Научно-технический уровень производства
Структура хозяйственной системы и уровень
организации производства
Хозяйственный механизм и уровень организации управления
Внешнеэкономические связи
Социальные и природные условия хозяйствования
Источники (резервы) и показатели динамики интенсификации
и эффективности
Производственные
ресурсы
Производительность труда
Материалоотдача
Материалоѐмкость
Фондоотдача
Фондоемкость
Оборачиваемость
оборотных средств
Себестоимость
Сумма основных
и оборотных
средств
Конечные результаты интенсификации и эффективности
деятельности
Эффективность хозяйственной деятельности
Финансовое состояние и платежеспособность
Рисунок 1.8 − Схема факторов, показателей и конечных
результатов интенсификации
и эффективности хозяйственной деятельности
26
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Факторы, исследуемые в анализе, могут быть классифицированы по разным признакам (рисунок 1.9).
Природно-климатические
По своей природе
Социально-экономические
Производственно-экономические
По степени воздействия
на результаты
В зависимости
от человека
По местам возникновения
Основные
Второстепенные
Объективные
Простые
Субъективные
Сложные
Внутренние
Внешние
По степени
распространенности
По времени действия
Общие
Специфические
Интенсивные
Экстенсивные
По свойствам
отражаемых явлений
По возможности
измерения влияния
Измеримые
Неизмеримые
Постоянные
Переменные
По характеру действия
По своему составу
Количественные
По иерархии
Первого порядка
Второго порядка
и т.д.
Качественные
Рисунок 1.9 − Классификация факторов, исследуемых
в системе экономического анализа
Основные факторы оказывают решающее воздействие на результативный показатель. Второстепенными считаются те факторы, которые не оказывают решающего воздействия на результаты
хозяйственной деятельности в данных условиях (необходимо учитывать, что один и тот же фактор в зависимости от обстоятельств
может быть и основным, и второстепенным).
27
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Внутренние и внешние факторы − это те, которые соответственно зависят и не зависят от деятельности данного предприятия.
Особое внимание должно быть сосредоточено на исследовании
внутренних факторов, подлежащих воздействию и регулированию
со стороны хозяйствующего субъекта.
Объективные факторы характеризуются независимостью от
воли и желаний людей (например, природные катаклизмы).
Субъективные факторы, в отличие от объективных, зависят
от деятельности отдельных людей, предприятий, организаций и
учреждений.
Деление факторов на общие и специфические идентично делению показателей по данному признаку классификации.
Постоянными называются факторы, которые оказывают
влияние на изучаемое явление беспрерывно на протяжении всего
времени. Воздействие же переменных факторов проявляется периодически (например, освоение новой техники, новых видов
продукции, новой технологии производства).
К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным, а не качественным приростом результативного показателя.
Например, увеличение объема производства продукции путем расширения посевной площади, увеличения поголовья скота,
количества работников и т. д.
Интенсивные факторы характеризуют степень усилия, напряженности труда в процессе производства.
Если при анализе ставится цель измерить влияние каждого
фактора на результаты хозяйственной деятельности, то их разделяют на количественные и качественные; сложные и простые;
прямые и косвенные; измеримые и неизмеримые.
Классификация факторов, определяющих хозяйственные показатели, является основой классификации резервов.
Различают два понятия резервов:
во-первых, резервные запасы (например, сырья, материалов),
наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности предприятия;
во-вторых, резервы как еще неиспользованные возможности
роста производства, улучшения его количественных показателей.
28
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
При разработке системы КЭАХД необходимо учитывать интересы различных групп пользователей информации: общество,
акционеры, кредиторы, поставщики, подрядчики, клиенты, менеджеры, персонал, государство.
Контрольные вопросы по теме
1. Объясните, в чем заключается цель и задачи экономического анализа.
2. Перечислите основные методы детерминированного факторного анализа.
3. Какие типы математических моделей в системе комплексного экономического анализа наиболее распространенны?
4. Перечислите основные виды экономического анализа.
5. Какие блоки входят в систему комплексного экономического анализа?
6. Какие источники информации используются в системе
экономического анализа?
7. В чем заключается сущность классификации факторов,
воздействие которых на результативный показатель изучает экономический анализ?
Литература:
дополнительная – 1, 13.
29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 2 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
2.1 Особенности анализа сельскохозяйственных
организаций
По своему содержанию и задачам анализ деятельности сельскохозяйственных предприятий почти не отличается от анализа в
других отраслях национальной экономики, однако имеются некоторые особенности в методике его проведения, которые обусловлены спецификой этой отрасли производства:
1. Результаты деятельности сельскохозяйственных предприятий во многом зависят от природно-климатических условий. Поэтому для правильных выводов показатели текущего года должны
сопоставляться не с прошедшим годом, как это делается на промышленных предприятиях, а со средними данными за предшествующие 3…5 лет.
2. Для сельского хозяйства характерна сезонность производства. В связи с этим на протяжении года неравномерно используются ресурсы, неритмично реализуется продукция, поступает выручка.
3. В сельском хозяйстве процесс производства очень длительный и не совпадает с рабочим периодом. Многие результативные важнейшие показатели можно рассчитать только в конце
года.
4. Сельскохозяйственное производство имеет дело с живыми
организмами. Поэтому на уровень его развития оказывают влияние не только экономические, но и биологические, химические и
физические законы, что усложняет измерение влияния факторов
на результаты хозяйственной деятельности.
5. Основным средством производства в сельском хозяйстве
является земля, природные особенности которой неразрывно связаны с климатическими условиями. Земле свойственны такие особенности, как универсальность, многоотраслевой характер, земля
не изнашивается.
6. Часть продукции сельского хозяйства используется на
собственные цели в качестве средств производства: семена, фу30
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
раж, животные. Поэтому объем реализованной продукции обычно
намного меньше объема произведенной.
7. Для оценки деятельности сельскохозяйственных предприятий используется много специфических показателей (урожайность, продуктивность скота, жирность молока и др.).
8. В сельском хозяйстве больше, чем в промышленности, однотипных предприятий, осуществляющих производство примерно
в одинаковых природно-климатических условиях. Поэтому здесь
можно более широко использовать межхозяйственный сравнительный анализ.
Основными задачами анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий являются:
1. Анализ природно-климатических и экономических условий хозяйствования;
2. Анализ размеров сельскохозяйственного предприятия и
его структуры;
3. Анализ уровня специализации, интенсификации и эффективности производства;
4. Анализ производства продукции растениеводства;
5. Анализ производства продукции животноводства;
6. Анализ использования земельных ресурсов;
7. Анализ обеспеченности основными средствами;
8. Анализ обеспеченности оборотными средствами;
9. Анализ использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы;
10. Анализ себестоимости продукции
11. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности;
12. Анализ финансовых коэффициентов и т. д.
Источники информации для проведения анализа весьма разнообразны: годовая бухгалтерская отчетность предприятий АПК,
бизнес-планы, данные текущего учета, внеучетные источники информации, первичные документы и т. д.
31
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2.2 Анализ природно-экономических условий
деятельности сельскохозяйственных организаций
Результаты работы сельскохозяйственных предприятий существенно зависят от условий производства. Поэтому экономический анализ начинают с изучения природно-экономических условий хозяйства, его размеров, производственного направления,
уровня интенсификации производства и его эффективности.
Условия производства можно разделить на три группы:
природно-климатические;
месторасположение хозяйства;
экономические условия производства.
Из природных условий на результаты хозяйственной деятельности наибольшее влияние оказывают тип почв, особенности
климата, рельефа местности, гидрографии и растительности.
Для характеристики состояния почвы используют следующие показатели: качественную оценку сельскохозяйственных
угодий (в баллах), средний размер полей, содержание гумуса и
микроэлементов в почве, мощность гумусного слоя, долю угодий,
требующих известкования и гипсования, долю улучшенных угодий в общей их площади, механический состав почвы.
При изучении климатических условий необходимо обратить внимание на такие особенности, как среднегодовое количество осадков, их распределение по периодам года, продолжительность залегания и толщина снежного покрова, глубина промерзания почвы, дата заморозков, продолжительность безморозного периода, количество солнечных дней в году.
При оценке месторасположения хозяйства изучается расстояние от областного и районного центров, железнодорожных
станций, пристаней, снабженческих, перерабатывающих, ремонтных предприятий, состояние дорожной сети.
К экономическим условиям относятся обеспеченность
предприятий земельными и трудовыми ресурсами, основными и
оборотными ресурсами. Наиболее важными показателями являются: количество поголовья животных на 100 га сельхозугодий, фондообеспеченность, фондовооруженность, обеспеченность животных кормами, помещениями и т. д.
32
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Изучение перечисленных показателей необходимо не только
для характеристики условий деятельности предприятия, но и для
объективной оценки достигнутых производственно-финансовых
результатов. В процессе анализа все эти показатели сравниваются
с соответствующими данными соседних хозяйств, средними по
району, области, а также в динамике за 3−10 лет.
В соответствии с ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.07 г. № 209,
средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать следующие предельные значения
средней численности работников для каждой категории субъектов
малого и среднего предпринимательства:
а) от ста одного до двухсот пятидесяти человек включительно для средних предприятий;
б) до ста человек включительно для малых предприятий;
среди малых предприятий выделяются микропредприятия − до
пятнадцати человек;
Выручка от продажи товаров (работ, услуг) без учета налога
на добавленную стоимость за предшествующий календарный год
не должна превышать значения, установленные Постановлением
Правительством Российской Федерации «О предельных значениях
выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства» от
22.07.2008 г. № 556: для микропредприятия – 60 млн. руб.; для малого предприятия – 400 млн. руб.; для среднего предприятия –
1000 млн. руб.
2.3 Анализ специализации и экономического потенциала
сельскохозяйственной организации
Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят
от уровня специализации и концентрации производства.
Специализация − это процесс сосредоточения выпуска определенных видов продукции в отдельных отраслях, на отдельных
предприятиях и их подразделениях, т. е. это процесс производства
33
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
однородной продукции или выполнения отдельных технологических операций.
Концентрация − это процесс сосредоточения производства,
рабочей силы, средств труда на крупных предприятиях, то есть
процесс обобществления производства для увеличения объемов
выпуска продукции.
Специализация и концентрация сельскохозяйственного производства развиваются под воздействием двух тенденций:
1. Углубление общественного разделения труда содействует
более узкой специализации,
2. Особенности сельскохозяйственного производства вызывают необходимость развития многоотраслевых предприятий.
Большинство сельскохозяйственных предприятий являются
многоотраслевыми, хотя имеются и узкоспециализированные хозяйства (птицефабрики, овощеводческие предприятия и т. д.).
Задача анализа – не только определить уровень специализации, сложившейся в хозяйстве, но и наметить пути ее дальнейшего
совершенствования.
Основным показателем, характеризующим специализацию
сельскохозяйственного предприятия, является структура товарной
продукции. В качестве дополнительных показателей могут быть
использованы структура посевных площадей, валовой продукции,
поголовья скота, затрат труда.
По удельному весу в общем объеме реализации продукции
выделяют две-три основные отрасли или культуры и дополнительные. Изучают обоснованность подбора дополнительных отраслей производства, согласованность из размера с ведущими отраслями.
В неспециализированных хозяйствах можно наблюдать универсализм производства: одновременно производится и реализуется много видов продукции растениеводства и животноводства.
Рассмотрим структуру проданной продукции в таблице 2.1.
Рассматривая данные таблицы 2.1, можно установить, что
ЗАО «Петровский хлеб» специализируется на производстве зерна.
Данный вывод можно сделать, основываясь на том, что в структуре проданной продукции наибольший удельный вес зерна. Удельный вес зерна в среднем за 3 года составил 55,1.
34
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 2.1 – Выручка от продажи продукции (работ, услуг) и ее структура
в ЗАО «Петровский хлеб»
Отрасль и вид
продукции
1
Растениеводство –
всего:
в том числе зерно
сахарная свекла
подсолнечник
прочая продукция
растениеводства
продукция
растениеводства
собственного
производства,
реализованная
в переработанном виде
Животноводство –
всего
в том числе крупный
рогатый скот
в живой массе
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2
%к
итогу
3
64914
45241
17536
1526
90
62,9
43,8
16,9
1,5
0,1
132967
108094
18479
4080
2177
73,1
59,4
10,2
2,2
1,2
106948
93691
8678
4279
300
521
0,5
137
0,06
-
33137
32,1
33872
18,6
49152
6434
6,2
5603
2,9
8060
тыс. руб.
35
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
4
5
6
%к
итогу
7
65,4
57,3
5,3
2,6
0,2
В среднем
за 2008-2010 гг.
%к
тыс. руб.
итогу
8
9
101610
82342
14898
3295
856
67,9
55,1
9,9
2,2
0,6
219
0,1
30,1
38720
25,9
4,9
6699
4,6
-
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
молоко
лошади
прочая продукция
животноводства
продукция
животноводства
собственного
производства,
реализованная
в переработанном виде
продукция подсобных
производств, товары,
работы и услуги
Всего по организации
2
26144
-
3
25,3
-
4
27555
18
5
15,2
0,01
6
40372
-
6
0,006
-
-
-
553
0,5
696
0,4
720
5185
103236
5,0
100
15012
181851
7435
163535
36
8,3
100
Окончание таблицы 2.1
7
8
9
24,7
31357
20,9
6
0,004
-
2
0,001
0,5
656
0,4
4,5
100
9211
149541
6,2
100
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Выручка от продажи зерна на предприятии в 2010 году составила 93691 тыс. руб., что на 48450 тыс. руб. больше показателей 2008 года и на 14403 тыс. руб. меньше, чем в 2009 году.
Уменьшение ее значения в 2010г. произошло за счет сокращения
объема реализации, что связано с засушливым годом. Выручка от
продажи сахарной свеклы сократилась на 8858 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом и на 9801 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. На долю сахарной свеклы и подсолнечника в общей структуре проданной продукции приходится всего 9,9 % и 2,2 % соответственно.
Следует отметить рост выручки от продажи продукции животноводства. Так, выручка от продажи молока в 2010 году увеличилась на 14228 тыс. руб. по сравнению с 2008 и на 12817 тыс.
руб. по сравнению с 2009 годом. В общей структуре на долю молока приходится около 20,9 %.
Для оценки уровня специализации рассчитывают коэффициент специализации:
100
К сп
(2.1)
Удн (2п 1) ,
где Удн – удельный вес п-го вида товарной продукции в общем ее
объеме;
п – порядковый номер отдельных видов продукции по их
удельному весу в ранжированном ряду.
Значение коэффициента специализации может колебаться от
0 до 1.
<0,2 – слабо выраженная специализация;
0,2…0,4 – средняя специализация;
>0,6 – углубленная специализация.
Пример
Если, удельный вес КРС на мясо в общем объеме товарной
продукции 50 %, молока – 30, картофеля – 8, прочей продукции –
2 %, то коэффициент специализации будет
100
100
Ксп
0,38
(50 1) (30 3) (10 5) (8 7) (2 9) 264
37
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для оценки экономической эффективности специализации
необходимо сопоставить показатели специализации и эффективности производства.
Эффективность производства − соотношение между полученными результатами производства - продукцией и услугами,
с одной стороны, и затратами труда и средств производства − с
другой. В самом общем виде может быть представлена формулой
Конечный результат
производст ва
Эп
(2.2)
Затраты факторов
производст ва
Основными показателями эффективности производства являются: производительность труда; фондоотдача единицы основных средств; материалоемкость конкретных видов продукции;
соотношение экстенсивных и интенсивных факторов производства; конкурентоспособность выпускаемой продукции; срок окупаемости затрат и др. По результатам анализа разрабатываются
мероприятия, направленные на совершенствование внутрихозяйственной специализации с учетом конкретных условий производства.
К факторам, способствующим росту эффективности производства, относятся: ускорение научно-технического прогресса,
использование в производстве достижений науки и передовых
технологий; структурная перестройка хозяйства; освоение современного менеджмента; развитие специализации и кооперации;
использование выгод международного разделения труда.
Эффективность производства складывается как сумма эффективностей всей совокупности действующих в экономике
предприятий. На общий уровень эффективности большое влияние оказывает государство через ценовую, бюджетную, налоговую и таможенную политику, через госзаказы и различные формы поддержки предприятий.
Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывает состояние производственно-экономического потенциала.
С целью всестороннего изучения производственноэкономического потенциала рассматривают три группы показателей:
38
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Показатели, характеризующие уровень объема производства и реализации продукции (выручка от продажи продукции
(работ, услуг) всего, производство конкретных видов продукции
в натуральном выражении);
2. Показатели производственной деятельности и экономического потенциала (среднегодовая численность работников;
фонд заработной платы; среднегодовая заработная плата на одного работающего; среднегодовая стоимость основных средств; доля основных средств в общей сумме активов; коэффициент износа основных средств; себестоимость товаров, продукции, работ,
услуг; затраты на 1 руб. товарной продукции; величина собственных средств; доля собственных средств в общей сумме источников; величина заемных средств; доля заемных средств в общей
сумме источников; непокрытый убыток по балансу; кредиты и
займы, не погашенные в срок; просроченная дебиторская задолженность; просроченная кредиторская задолженность);
3. Показатели результативности производственной и финансовой деятельности (прибыль, убыток от продаж; уровень
рентабельности производства продукции; прибыль (убыток) до
налогообложения; рентабельность всей деятельности; рентабельность собственного капитала; сравнительные темпы роста выручки, прибыли).
В таблице 2.2 представлены показатели, характеризующие
производственно-экономический потенциал предприятия.
Таблица 2.2 − Состояние производственно-экономического
потенциала ЗАО «Петровский хлеб»
Показатель
2008 г. 2009 г. 2010 г.
1
2
3
4
Показатели объема производства
и реализации продукции:
Объем реализованной продукции, 103236 181851 163535
тыс. руб.
Производство продукции
в натуральном выражении, ц:
39
Отклонения
2010 г.
от
2008 г.
5
+60299
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продолжение таблицы 2.2
2
3
4
5
256448 276895 97009 -159439
30663 33049 36002
+5339
1697
1681
1610
-87
1
Зерно
Молоко
прирост живой массы крупного
рогатого скота
Показатели производственной
деятельности и экономического
потенциала
Среднегодовая численность
378
367
работников, чел.
Фонд заработной платы, тыс. руб.
36323 43066
Среднегодовая заработная плата
96093 117346
на одного работающего, руб.
Среднегодовая стоимость основных 99495 121280
средств, тыс. руб.
Доля основных средств в общей
36,5
39,4
сумме активов, %
Коэффициент
износа
основных 40,3
44,7
средств, %
Себестоимость товаров, продукции, 82658 157412
работ, услуг, тыс. руб.
Затраты на 1 руб. товарной
80
87
продукции, коп.
Величина собственных средств,
168628 183341
тыс. руб.
Доля собственных средств в общей 49,9
60,6
сумме источников, %
Величина заемных средств, тыс. руб. 169606 119025
Доля заемных средств в общей сумме 50,1
39,4
источников, %
Непокрытый убыток по балансу
66929 81642
Показатели результативности
производственно-финансовой
деятельности
Прибыль (убыток) от продаж,
20363 24187
тыс. руб.
Уровень рентабельности
24,6
15,4
производства продукции, %
Прибыль (убыток)
12934 14994
до налогообложения, тыс. руб.
Рентабельность всей деятельности, %
15,6
9,5
40
340
-38
38610
113559
+2287
+17466
124846
+25351
42,9
+6,4
45,1
+4,8
124272
+41614
76
-4
193463
+24835
63,6
+13,7
110515
36,4
−59091
−13,7
91764
+24835
38980
+18617
31,4
+6,8
10122
−812
8,1
−7,5
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Рентабельность собственного
капитала, %
Сравнительные темпы роста
выручки, прибыли
2
7,7
Окончание таблицы 2.2
3
4
5
8,2
5,2
−2,5
0,1
1,5
1,3
1,2
При анализе данных таблицы 2.2 видно, что объем реализованной продукции в 2010 году сократился на 18316 тыс. руб. и
составил 163535 тыс. руб. Данное уменьшение уровня прошлого
года обусловлено сокращением объема производства зерна на
179886 ц. Необходимо отметить рост объема производства молока на 2953 ц. Среднегодовая численность работников снижается
по годам и в 2010 году составила 340 чел., что на 27 человек
меньше, чем в 2009 году.
Фонд заработной платы сокращается, что обуславливается
сокращением среднегодовой численности работников. Так, в
2010 г. он составил 38610 тыс. руб., что на 4456 тыс. руб. ниже
уровня 2009 года. Среднегодовая зарплата на одного работника в
хозяйстве сокращается, что является отрицательной тенденцией.
Так, в 2010 г. в среднем на одного работника в год приходилось
113559 руб., что на 3787 руб. ниже уровня 2009 г.
Доля основных средств в общей сумме активов в 2010 г. повысилась и составила 42,9 % или на 3,5 пункта выше уровня
прошлого года. Величина собственных средств также повысилась
в 2010 г. на 10122 тыс. руб. по сравнению с данным показателем
в 2009, при этом их доля в общей сумме источников растет по
сравнению с 2009 годом на 3 процентных пункта, а по сравнению
с данным показателем в 2008 г. − на 13,7 пункта. Необходимо отметить, что в 2010 г. сократилась величина заѐмных средств, а
именно на 8510 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. и составила в
2010 г. 110515 тыс. рублей.
Что касается прибыли от продажи, то все три года хозяйство
прибыльно, величина прибыли за последние годы увеличилась и
составила в 2010 г. 38980 тыс. руб., что на 14793 тыс. руб. больше, чем в 2009 году. При этом уровень рентабельности всей деятельности организации в 2010 г. был достаточно низким и составил всего 8,1 %.
41
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В процессе анализа необходимо изучить уровень данных
показателей, их динамику, провести межхозяйственный сравнительный анализ, дать оценку достигнутому уровню интенсификации и эффективности производства в исследуемом хозяйстве.
Контрольные вопросы
1. Перечислите основные задачи анализа хозяйственной
деятельности.
2. Как определить специализацию сельскохозяйственной
организации?
3. В соответствии с какими критериями можно определить
размер сельскохозяйственного предприятия?
4. Что такое эффективность производства?
5. Какие условия сельскохозяйственного производства изучаются в системе комплексного экономического анализа?
6. В чем заключаются отличия процесса концентрации производства от его специализации?
Литература:
нормативно-правовые акты – 1, 10,15;
основная – 2, 6.
42
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 3 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗЕМЛИ
В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
3.1 Анализ размера и структуры земельного фонда
Земля является основным элементом национального богатства и главным средством производства в сельском хозяйстве.
Поэтому рациональное использование земельных ресурсов имеет
большое значение для развития аграрных формирований. Каждое
предприятие должно эффективно использовать землю, повышать
ее плодородие, не допускать эрозии почв, заболачивание, зарастание сорняками.
Цель анализа использования земельного фонда в хозяйстве
заключается во всестороннем изучении его состава, структуры, а
также в поиске резервов расширения, улучшения сельскохозяйственных угодий и разработке мероприятий, направленных на повышение эффективности использования земли.
Основные задачи анализа использования земельных ресурсов:
1. Изучение состава и структуры земельного фонда;
2. Контроль нарушений в землепользовании;
3. Выявление резервов расширения и улучшения сельскохозяйственных угодий;
4. Оценка эффективности использования земель и разработка мероприятий, направленных на ее повышение.
Существующее законодательство, регламентирующее порядок изменения категории и вида разрешенного использования земель сельскохозяйственного назначения в Российской Федерации,
представлено следующими нормативными правовыми актами:
- «Земельный кодекс» от 25.10.2001 г. № 136-ФЗ (ред. от
28.07.2012 г.)
- «Лесной кодекс Российской Федерации» от 04.12.2006 г.
№ 200-ФЗ (ред. от 28.07.2012 г.);
- Федеральный закон «О переводе земель или земельных
участков из одной категории в другую» от 21 декабря 2004 г.
№ 72-ФЗ (ред. от 19.07.2011 г. № 246-ФЗ);
43
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- Федеральный закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения» от 24 июля 2002 г. № 101-ФЗ (ред.
29.06.2012 г. №96 ФЗ);
- Законы и подзаконные нормативные акты субъектов Российской Федерации о переводе земель и земельных участков из
одной категории в другую;
- нормативные акты муниципальных образований.
К основным учетным документам относятся:
государственная земельно-кадастровая книга,
регистры синтетического и аналитического учета,
бухгалтерская и статистическая отчетность,
свидетельство о праве собственности,
договор аренды земельного участка,
карта землепользований района,
отчет о наличии и распределении земель района,
земельно-кадастровая карта,
выписка из Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним (ЕГРП) о правах на испрашиваемый земельный участок,
выписка из государственного земельного кадастра,
сведения государственного земельного кадастра о кадастровой стоимости земельного участка при их наличии в государственном земельном кадастре (в случае отсутствия указанных
сведений − справка об их отсутствии в государственном земельном кадастре),
акт обследования земельного участка под размещение
объекта,
заключение экспертной комиссии государственной экологической экспертизы; согласование органа государственной власти, осуществляющего исполнительно-распорядительную деятельность в агропромышленном комплексе,
земельная шнуровая книга (сведения о составе земельных
угодий, отражаются все изменения, произошедшие в землепользовании на протяжении года, ведется учет приусадебных земель),
книга истории полей (учитывается агрономом использование пашни, внесение удобрений, сроков сева, выполнение агротехнических мероприятий, полученной урожайности).
44
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В процессе анализа нужно сравнить фактические данные о
размере угодий в текущем году с данными прошлых лет или с
планом. Это позволит определить изменения в размере общего
земельного фонда, площади сельскохозяйственных земель в целом и по видам угодий. В таблице 3.1 представлен анализ изменения земельного фонда в сельскохозяйственной организации.
На основании данных таблицы 3.1 можно сделать следующий вывод. В рассматриваемом периоде происходило сокращение общего земельного фонда в сельскохозяйственных организациях. Так, в 2010 г. земельный фонд составил 1155590 га, что на
4898 га меньше уровня 2009 г. и на 177198 га − уровня 2008 г.
Уменьшение земельной площади произошло за счет сокращения
площади сельхозугодий и прочих сельскохозяйственных земель.
По структуре в рассматриваемом периоде существенных изменений не происходило. Наибольший удельный вес в составе земельной площади занимала пашня (в среднем около 88 %), залежи (в среднем около 3 %) и пастбища (около 4 %).
Изучая изменения в составе земельного фонда, необходимо
отметить и выполнение работ по улучшению использования земель. К таким мероприятиям можно отнести осушение болот,
распашку залежей, раскорчевку кустарников, известкование
почв, улучшение сенокосов, улучшение пастбищ и другие мелиоративные работы.
При анализе выполнения программы мелиоративных работ
особое внимание нужно уделить выявлению возможностей расширения площади сельхозугодий, определив при этом выгодность тех или иных мероприятий.
Так, при определении целесообразности мероприятий по
переводу одного вида угодий в другой следует пользоваться данными о выходе кормовых единиц с 1 га, затратах труда, себестоимости кормовой единицы и содержании в ней питательных
веществ. На практике встречаются случаи, когда мероприятия по
улучшению кормовых угодий обеспечивают дополнительный
выход продукции с меньшими затратами на ее производство, чем
при переводе этих земель в пашню.
45
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 3.1. – Анализ изменения земельного фонда сельскохозяйственных организаций
Пензенской области за 2008-2010 г.
Земельные
угодья
Пашня
Залежи
Сенокосы
Пастбища
Многолетние насаждения
Итого сельхозугодий
Лес
Кустарники
Болота
Прочие
Всего
Площадь, га
Структура, %
2008 г.
2009 г.
2010 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
1187965 1012539 1019588 89,13
87,25
88,23
32429
43959
38866
2,43
3,79
3,36
17603
18438
25372
1,32
1,59
2,20
64801
56963
42890
4,86
4,91
3,71
4278
3161
4412
0,32
0,27
0,38
1307076 1135060 1131128 98,07
97,81
97,88
2683
3182
2763
0,2
0,27
0,24
5989
6371
5552
0,45
0,55
0,48
555
513
562
0,04
0,04
0,05
16485
15362
13030
1,24
1,32
1,13
1332788 1160488 1155590
100
100
100
46
Изменения (га)
по сравнению с
2008 г.
2009 г.
168377
7049
6437
−5093
7769
6934
−21911
−14073
134
1251
−175948
−3932
80
−419
−437
−819
7
49
−3455
−2332
−177198
−4898
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3.2 Анализ структуры посевных площадей
Под землями сельскохозяйственного назначения, в соответствии с п. 1 статьи 77 Земельного кодекса РФ, понимаются
земли, находящиеся за чертой поселений и предоставленные для
нужд сельского хозяйства, либо имеют сельскохозяйственное
предназначение.
Сельскохозяйственные угодья – это земли, предназначенные только для выращивания продукции для сельского хозяйства;
земли, на которых расположены различные сельскохозяйственные объекты, предназначенные для ведения товарного сельхозпроизводства и других целей, которые связаны с сельскохозяйственным производством (ст. 78 Земельного кодекса РФ).
Пашня − сельскохозяйственное угодье, систематически обрабатываемое используемое для выращивания различных сельскохозяйственных культур.
В связи с изменением размеров земельных угодий, их
трансформацией происходят существенные изменения в структуре земельного фонда: доля одних видов угодий увеличивается,
других – уменьшается.
В таблице 3.2 представлены показатели, характеризующие
структуру посевных площадей в сельскохозяйственных организациях Пензенской области.
Расчеты в таблице 3.2 позволяют сделать нижеследующий
вывод. В 2008-2010 гг. происходили изменения в структуре посевных площадей: во-первых, доля зерновых культур, начиная с
2008 г. постоянно уменьшалась, во-вторых, наблюдалось увеличение удельного веса технических культур. Так, в 2008 г. площадь, занятая сахарной свеклой и рапсом, например, составляла
всего 40981 га или 4,04 % к пашне, а уже в 2010 г. уже − 52539 га
или 5,14 %. Следует отметить увеличение площадей, занятых
чистым паром, с 178339 га в 2008 г. до 232131 га в 2010 г.
Изменения в структуре посевных площадей в сельскохозяйственных организациях Пензенской области также представлены
на рисунке 3.1.
47
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 3.2 – Структура посевных площадей в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
2008 г.
Культуры
га
Зерновые
508491
и зернобобовые
Сахарная свекла 31550
Картофель
917
Рапс
9431
Прочие
283811
культуры
Всего посевов
834200
Чистый пар
178339
Пашня – всего
1012539
2009 г.
в%
к пашне
50,22
3,11
0,09
0,93
28,03
82,39
17,61
100
48
2010 г.
Изменения 2010 г. по структуре
в сравнении с
Га
в%
к пашне
га
в%
к пашне
2008 г
2009 г.
575072
48,41
443902
43,54
−6,68
−4,87
25866
768
4305
333153
2,17
0,06
0,36
28,04
42570
1419
9969
289597
4,17
0,14
0,97
28,40
1,06
0,05
0,04
2,0
0,08
0,61
0,37
0,36
939164
248801
1187965
79,06
20,94
100
787457
232131
1019588
77,23
22,77
100
−5,16
5,16
−
−1,83
1,83
−
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рисунок 3.1 − Структура посевных площадей
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области, проц.
Если рассматривать сельскохозяйственные угодья с точки
зрения интенсивности их использования, то наиболее интенсивно
используются и дают лучшую отдачу пахотные земли, затем
улучшенные сенокосы и пастбища, а потом естественные луга и
пастбища. Поэтому для оценки степени интенсивности использования земель в хозяйстве необходимо рассмотреть показатели
удельного веса каждого вида угодий в общей площади земель
сельскохозяйственного назначения в динамике, а также по сравнению с данными другого хозяйства и средними по району.
В дальнейшем, исходя из конкретных условий хозяйства,
необходимо установить, какие мероприятия целесообразно провести, чтобы увеличить площадь пашни. Это может быть распашка лишних внутренних дорог и придорожных полос, расчистка полей от кустарников, валунов, рациональное размещение построек. В связи с этим особенно большое значение имеет анализ
выполнения плана мелиоративных работ.
Установив изменения в структуре земельного фонда, необходимо определить влияние данного фактора на объем производства продукции растениеводства.
Методика расчета влияния структуры посевов на объем
производства зерна на примере одного из сельскохозяйственных
предприятий рассмотрена в таблице 3.3.
49
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 3.3 – Расчет влияния структуры посевов зерновых
культур на объем производства
Рожь
Ячмень
Овес
Всего
420
500
280
1200
2
350
540
360
1250
3
35
42
23
100
Валовой сбор
с площади посевов
при плановой
структуре, ц
1
факт план факт
Валовой сбор
с фактической площади
посевов, ц
план
Урожайность, ц/га
Культура
Структура
посевов, %
Фактическая
площадь посевов
при плановой
структуре, га
Площадь
посева, га
5
438
525
287
1250
6
24
22
20
‒
7=6×2
8400
11880
7200
27480
8=6×5
10512
11550
5740
27802
4
28
43
29
100
Анализируя данные таблицы 3.3, можно сделать нижеследующий вывод. Изменение структуры посевных площадей привело к снижению валового сбора зерновых культур. В результате
воздействия данного фактора общий недобор зерна составил
322 ц (27802 ц − 27480 ц).
Данную методику факторного анализа можно применять в
отношении практически всех групп сельскохозяйственных культур. Оценив влияние структуры посевов на валовой сбор необходимо также оценить эффективность использования земли.
Для оценки эффективности использования земельных ресурсов применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.
К обобщающим показателям относится размер прибыли от
продажи, выручка от продажи произведенной продукции, выход
кормовых единиц на 100 га сельскохозяйственных угодий.
Частными показателями являются урожайность культур,
выход продукции в кормовых единицах с 1 га отдельных угодий,
объем производства молока, прирост живой массы на 100 га сопоставимых сельхозугодий. Сопоставимую площадь определяют
50
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
умножением площади каждого вида угодий на балл почвы и делением полученного результата на 100.
Вспомогательные показатели эффективности использования
земли – это себестоимость продукции, фондоемкость, трудоемкость, а также окупаемость затрат (отношение стоимости продукции, полученной с 1 га, к затратам на 1 га).
Сначала изучается динамика перечисленных показателей,
проводится межхозяйственный сравнительный анализ. Потом
выявляются факторы и резервы повышения эффективности использования земельных ресурсов.
Факторы повышения эффективности использования земли:
- воспроизводство плодородия почвы,
- современные технологии обработки почвы,
- регулирование водного режима,
- защита почвы от водной и ветровой эрозии,
- борьба с переуплотнением почвы,
- борьба с сорняками и вредителями сельскохозяйственных
культур,
- улучшение естественных кормовых угодий.
Контрольные вопросы
1. Какие документы по учету земельных ресурсов вы знаете?
2. Какими основными нормативными актами регулируются
земельные отношения?
3. Как рассчитать структуру посевных площадей?
4. Как рассчитать влияние структуры посевных площадей на
валовой сбор зерна?
5. Что относится к сельскохозяйственным угодьям?
6. Какие факторы способствуют повышению эффективности
использования земли?
Литература:
основная – 2, 6;
нормативно-правовые акты – 3, 4, 5, 8, 9, 11.
51
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 4 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ
РАСТЕНИЕВОДСТВА
4.1 Значение и задачи анализа производства продукции
растениеводства
Объем производства сельскохозяйственной продукции является одним из основных показателей, характеризующим деятельность сельхозтоваропроизводителей. От его величины зависит
объем реализации продукции, уровень ее себестоимости, прибыль, рентабельность, финансовое положение, платежеспособность и другие показатели.
Поэтому анализ хозяйственной деятельности нужно начинать с анализа объемов производства, в частности продукции
растениеводства.
Цель анализа производства и реализации продукции растениеводства состоит в выявлении наиболее эффективных путей
увеличения объема выпуска продукции и улучшения ее качества,
в изыскании внутренних резервов роста объема производства.
Основными задачами анализа объема производства и реализации продукции на предприятиях являются:
– оценка динамики по основным показателям объема структуры и качества продукции;
– проверка сбалансированности и оптимальности бизнеспланов, плановых показателей, их напряженности и реальности;
– выявление степени количественного влияния факторов на
изменение величины объема производства и реализации продукции;
– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
– разработка мероприятий по использованию внутрихозяйственных резервов для повышения темпов роста продукции.
На рисунке 4.1 представлена блок-схема анализа производства продукции растениеводства.
Субъектами анализа могут быть внутренние и внешние
пользователи экономической информации.
52
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Объекты
анализа
производство отдельных видов
продукции растениеводства
в целом
по хозяйству
размер и структура посевных
площадей
в структурных
подразделениях
урожайность культур
Цель анализа
Этапы
анализа
оценка достигнутого
уровня
сравнительный
анализ:
динамики
выполнения плана
межхозяйственный
диагноз
прогноз
факторный анализ:
детерминированный
стохастический
выявление и обоснование
резервов
Рисунок 4.1 − Блок-схема анализа производства продукции
растениеводства
Основными источниками информации для анализа производства продукции растениеводства являются: годовая бухгалтерская отчетность, регистры синтетического и аналитического
учета, производственные отчеты, первичные документы, технологические карты, бизнес-планы предприятия.
4.2 Анализ показателей производства продукции
растениеводства
Анализ производства продукции растениеводства целесообразно начинать с изучения ее динамики в целом по отрасли с
оценкой произошедших изменений.
53
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В таблице 4.1 представлен анализ динамики производства
основных видов продукции растениеводства в Пензенской области в хозяйствах всех категорий.
Таблица 4.1 – Динамика производства основных видов
продукции растениеводства, тыс. т.
Вид
1990 г. 1998 г. 2003 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
продукции
Зерно
1997,6 762,0
837,0
932,1 1422,3 1461,3 407,3
Сахарная
603,9
317,5
701,1
923,2 1091,2 928,6
592,3
свекла
Картофель 500,9
343,1
538,9
409,8
426,5
479,1
110,7
На основании данных таблицы 4.1 можно сделать нижеследующий вывод. Производство основных видов продукции растениеводства в рассматриваемом периоде было нестабильным. Самыми низкими валовые сборы зерна были в 1998 г. (всего
762 тыс. т.), что более чем в 2 раза ниже уровня 1990 г.
Начиная с 2003 г., валовой сбор зерна постоянно рос, за исключением 2010 г. Низкий валовой сбор в 2010 г. в сельскохозяйственных организациях области во многом объясняется тяжелыми погодными условиями, вызванными сильнейшей засухой. По
сахарной свекле и картофелю наблюдается такая же ситуация.
Валовой сбор сахарной свеклы, начиная с 2003 г., превышал уровень 1990 г. В 2008 г. в хозяйствах области был собран урожай в
объеме 1091 тыс. т., что выше уровня 1990 г. на 487,3 тыс. т.
При анализе производства отдельных видов продукции растениеводства изучается динамика как минимум за три года. При
этом могут проводиться сравнения со средними показателями за
ряд лет самого предприятия, района, области с данными других
хозяйств одинаковой специализации.
В таблице 4.2 представлен анализ динамики производства
одного из важнейших видов продукции растениеводства – зерна, с
использованием базисного и цепного индексов.
54
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 4.2 – Динамика производства зерна
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
Базисный индекс
роста
прирост
в
производства
проц.
зерна к
К
уровню 2005
2005
г.
г.
Цепной индекс
роста
в проц.
к предыдущему году
прирост
производства
зерна
к предыдущему году
Год
Валовое производство, ц
2006
г.
8961906
114,06
14,06
114,06
14,06
2007
г.
7462997
94,98
−5,02
83,27
−16,73
2008
г.
10283868
130,88
30,88
137,80
37,80
2009
г.
9623895
122,48
22,48
93,58
−6,42
2010
г.
3181214
40,48
−59,52
33,05
−66,95
Анализ данных таблицы 4.2 позволил сделать нижеследующий вывод. Производство зерна в рассматриваемом периоде было
нестабильным. Самый низкий валовой сбор зерна был в 2010 г.,
цепной индекс его роста составил 33,05 %, а к уровню 2005 г. −
40,48%, темпы прироста были отрицательными. Отрицательные
темпы прироста наблюдались в 2007 г. (об этом свидетельствуют
и базисные, и цепные индексы роста). Самым урожайным был
2008 г. (темпы роста по этому году составили более 30 %).
Аналогичным образом можно проанализировать динамику
валовых сборов и других культур: сахарной свеклы, подсолнечника, овощей закрытого грунта и т. д. Данные об объеме производства можно сравнивать со средними показателями по району,
области, в также с данными других хозяйств. Это позволит более
объективно оценить работу хозяйства по увеличению производства продукции растениеводства. На следующем этапе анализа
55
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
необходимо установить факторы и причины изменения объема
производства продукции (рисунок 4.2).
В первую очередь необходимо выявить степень влияния
факторов первого порядка, поскольку объем полученной продукции находится в непосредственной зависимости от них.
Валовой сбор отдельных
видов продукции
растениеводства
Размер и структура
посевных площадей
Специализация
предприятия
Гибель посевов
Урожайность
культур
Климатические
условия
Качество почвы
По вине хозяйства
Климатические
условия
Конъюнктура рынка
Удобрение полей
Наличие земельных,
трудовых
и материальных
ресурсов
Качество и сорт
семян
Внутрихозяйственная
потребность
Сроки и способы
сева и уборки
Качество обработки
почвы
Экономическая
эффективность
выращивания
сельскохозяйственных
культур
Севооборот
Борьба
с вредителями
и болезнями
растений
Рисунок 4.2. − Влияние факторов на валовой сбор продукции
растениеводства
56
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Известно, что объем производства продукции растениеводства зависит от размера посевных площадей и урожайности сельскохозяйственных культур. С увеличение размера посевных площадей и ростом урожайности культур увеличивается и валовой
сбор продукции, и наоборот, сокращение посевных площадей и
понижение урожайности ведет к недобору продукции.
Детерминированная факторная модель фактического валового сбора продукции растениеводства имеет следующий вид:
ВС
(S
Sг ) У ,
(4.1)
где ВС – валовой сбор продукции;
S – посевная площадь культуры;
Sг – площадь, на которой погибли посевы,
У – урожайность культуры.
Расчет влияния урожайности, площади посева, площади на
которой погибли посевы, на валовой сбор зерна и сахарной свеклы в сельскохозяйственных организациях Пензенской области
представлен в таблице 4.3.
Из таблицы 4.3 видно, какие факторы оказали положительное влияние на объем производства, а какие − отрицательное и в
какой степени. Это позволяет не только объективно оценить результаты хозяйствования, но и увидеть неиспользованные возможности увеличения валового сбора продукции.
В 2009-2010 гг. на снижение валового сбора зерна и повышение валового сбора сахарной свеклы повлияли три фактора: площадь сева, гибель посевов и урожайность. Причем в 2010 г. наибольшее влияние на валовой сбор оказал такой фактор, как гибель
посевов из-за неблагоприятных погодных условий, вызванных засухой. За счет воздействия данного фактора сельскохозяйственные организации Пензенской области не дополучили 3760331 ц
зерна и 6178460 ц сахарной свеклы.
При этом за счет роста площади посева сахарной свеклы дополнительно было получено 11119284 ц, а за счет снижения площади зерновых недобор зерна составил 657074,6 ц. Снижение
урожайности также оказало отрицательное влияние на сбор этих
культур. Причем воздействие данного фактора наиболее сильным
было по зерну (валовой сбор за счет его воздействия уменьшился
на 2025275,4 ц). В результате совокупного влияния всех факторов
57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
валовой сбор зерна сократился с 9623895 ц до 3181214 ц, а сахарной свеклы повысился с 8058617 ц до 4940280 ц.
58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 4.3 – Расчет влияния факторов на валовой сбор отдельных видов продукции
растениеводства в сельскохозяйственных организациях Пензенской области
А
Зерно
Сахарная
свекла
при урожайности 2009 г.
и пло- с посеян- с убран2010
общее посеянной гибели
щади
ной плоной
г.
урожайности
посева
щади
площади
площади посевов
2009 г.
2010 г.
2010 г.
6
7=4×2
8=4×3
9
10=9‒ 6 11=7‒ 6 12=8‒ 7
13=9‒ 8
убрано
Культура
Отклонения от плана
по валовому сбору, ц
в т. ч. за счет
Валовой сбор, ц
посеяно
Площадь посева, Урожайность
га
с 1 га, ц
2010 г.
2009
г.
2010
г.
2
3
4
5
508491 443902
257747
20,2
12,3
9623895
8966820,4
5206489,4
3181214
‒ 6442681
-657074,6
‒ 3760331
‒ 2025275
31550
35141
261,2
140,6
8058617
11119284
4940824,4
4940280
4940280
11119284
‒ 6178460
‒ 544,4
2009
г.
1
42570
58
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Большое влияние на валовой сбор продукции оказывает и
структура посевных площадей. Чем больше доля высокоурожайных культур в общей посевной площади, тем выше при прочих
равных условиях выход валовой продукции, и наоборот. Непосредственное влияние на объем производства продукции оказывает гибель посевов, которая может произойти по объективным
причинам и по вине хозяйства.
Каждый из перечисленных факторов зависит от ряда причин
и обстоятельств.
Размер и структура посевных площадей зависят от специализации предприятия, внутрихозяйственных потребностей на семена, корма, конъюнктуры рынка, наличия земельных, трудовых
и материальных ресурсов, экономической эффективности выращивания отдельных культур.
Урожайность сельскохозяйственных культур является основным фактором, который определяет объем производства продукции растениеводства. При анализе урожайности нужно изучить динамику ее роста по каждой культуре или группе культур,
провести сравнения со среднеотраслевыми значениями и уровнем, достигнутым в передовом хозяйстве.
Урожайность – это качественный комплексный показатель,
который зависит от многочисленных факторов. Большое влияние
на ее уровень оказывают:
природно-климатические условия,
технология выращивания культур,
агротехника,
удобрение почвы,
сроки выполнения полевых работ и другие факторы.
В процессе анализа следует изучить выполнение плана по
всем агротехническим мероприятиям, определить эффективность
каждого из них (прибавку урожая на 1 ц удобрений, единицу выполненных работ) и после этого подсчитать влияние каждого мероприятия на уровень урожайности и валовой сбор продукции.
Для этого недовыполнение или перевыполнение плана по объему
каждого мероприятия умножается на плановый уровень его окупаемости, а изменение окупаемости – на фактический объем соответствующих мероприятий.
59
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Большое влияние на урожайность оказывает внедрение высокоурожайных и перспективных сортов сельскохозяйственных
культур. Если увеличивается доля более урожайных сортов, то в
результате средняя урожайность культуры возрастает, и наоборот.
Урожайность сельскохозяйственных культур также зависит
от сроков проведения сева и уборки. Оптимальный срок сева
ранних зерновых культур не более трех-четырех дней, уборки –
10…12 дней. Отклонение срока сева озимых на 4…5 дней вызывает снижение урожайности на несколько центнеров. Физические
потери зерна после его созревания составляют: на 4-5 день –
2…3 %, на 10-й день – 10…15 %, на 15-й день – 20…30 %.
4.3 Методика подсчета резервов роста производства
отдельных видов продукции растениеводства
Выявление резервов увеличения производства продукции
растениеводства должно осуществляться по следующим направлениям: расширение посевных площадей, улучшение их структуры, повышение урожайности сельскохозяйственных культур.
Чтобы подсчитать резерв увеличения производства за счет
более полного использования земли необходимо выявленный резерв расширения посевной площади умножить на фактическую
урожайность тех культур, посевы которых планируются на ней
(таблица 4.4).
Таблица 4.4 – Подсчет резервов увеличения производства
продукции за счет более полного использования
земельных ресурсов
Мероприятие
Раскорчевка
кустарника
Осушение
Болот
15
Картофель
180
Резерв
увеличения
производства
продукции, ц
2700
10
Корнеплоды
300
3000
Площадь, га
Культура
60
Урожайность, ц
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Существенным резервом увеличения производства продукции в растениеводстве является улучшение структуры посевных
площадей. Для расчета величины этого резерва сначала необходимо разработать более оптимальную структуру посевов для
данного хозяйства, а потом сравнить фактический объем производства с возможным, который будет получен с той же общей
фактической площади, при фактической урожайности, но при
улучшенной структуре посевов.
В таблице 4.5 представлен расчет резерва роста валового
сбора зерна за счет изменения структуры посевной площади.
Рожь
Пшеница
Ячмень
Овес
Итого
28
20
36
16
100
20
25
40
15
100
350
250
450
200
1250
250
312
500
188
1250
25
30
35
27
*
8759
7500
15750
5400
37400
возможный
Валовой сбор, ц
фактический
возможная
Посевная площадь, га
фактическая
возможная
фактическая
Культура
Структура посевов, %
Фактическая
урожайность, ц/га
Таблица 4.5 – Подсчет резервов увеличения объема
производства зерна за счет улучшения
структуры посевов
6250
9360
17500
5076
38186
На основании данных таблицы 4.5 можно сделать нижеследующий вывод. В анализируемой организации возможно увеличить валовой сбор зерна за счет улучшения структуры посевной
площади. Увеличение доли пшеницы до 25 % и ячменя до 40 % в
общей посевной площади зерновых культур позволит увеличить
объем производства зерна на 786 ц (38186 ц – 37400 ц).
Основным резервом увеличения производства продукции
растениеводства является рост урожайности. Он может происходить за счет:
а) увеличения дозы внесения удобрений;
б) повышения окупаемости удобрений;
61
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
в) внедрения более урожайных сортов культур;
г) сокращения потерь продукции при уборке урожая;
д) улучшения сенокосов и пастбищ;
е) различных агротехнических мероприятий.
В процессе анализа могут быть выявлены и другие источники резервов роста урожайности и выхода продукции. В заключении анализа надо обобщить все выявленные резервы по каждому
виду продукции.
Контрольные вопросы
1. В чем заключается цель анализа производства продукции
растениеводства?
2. Назовите основные факторы, влияющие на объем производства продукции растениеводства.
3. Какие факторы влияют на уровень урожайности зерновых
культур?
4. Перечислите основные источники информации, необходимые для анализа производства продукции растениеводства.
Литература
основная – 2, 6;
дополнительная – 8, 10.
62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 5 АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБЪЕМОМ
ПРОИЗВОДСТВА ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ
ПРОДУКЦИИ ЖИВОТНОВОДСТВА
5.1 Анализ показателей производства продукции
животноводства
Животноводство – это отрасль сельского хозяйства, занимающаяся разведением сельскохозяйственных животных для
производства продуктов питания (молоко, мясо, яйца), сырья
(шерсть, кожа), кормов (костная мука), органических удобрений.
Цель анализа производства продукции животноводства состоит в выявлении наиболее эффективных путей увеличения объема выпуска продукции и улучшения ее качества.
Основными задачами анализа являются:
– оценка динамики по основным показателям объема структуры и качества продукции;
– проверка сбалансированности и оптимальности бизнеспланов, плановых показателей, их напряженности и реальности;
– выявление степени количественного влияния факторов на
изменение величины объема производства и реализации продукции;
– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
– разработка мероприятий по использованию внутрихозяйственных резервов для повышения темпов роста продукции.
На рисунке 5.1 представлена блок-схема анализа производства продукции животноводства.
Основными источниками информации для анализа производства продукции животноводства являются: годовая бухгалтерская отчетность, регистры синтетического и аналитического
учета, производственные отчеты, первичные документы, технологические карты, бизнес-планы предприятия.
При анализе производства отдельных видов продукции животноводства изучается динамика производства продукции как
минимум за три года.
63
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Объекты
анализа
производство отдельных видов
продукции животноводства
в целом
по хозяйству
поголовье животных,
структура стада
в структурных
подразделениях
продуктивность животных
Цель анализа
Этапы
анализа
оценка достигнутого
уровня
сравнительный
анализ:
динамики
выполнения плана
межхозяйственный
диагноз
прогноз
факторный анализ:
детерминированный
стохастический
выявление и обоснование
резервов
Рисунок 5.1. − Блок-схема анализа производства продукции
животноводства
Может проводиться сравнение со средними показателями за
ряд лет самого предприятия, района, области, с данными других
хозяйств одинаковой специализации.
В таблице 5.1 представлен анализ динамики производства
одного из важнейших видов продукции животноводства – молока,
с использованием базисного и цепного индексов. Объектом анализ стало СПК «Колышлейское РАО» Колышлейского района
Пензенской области.
На основании данных таблицы 5.1 можно сделать нижеследующий вывод. Производство молока в хозяйстве в рассматриваемом периоде было нестабильным. Производство молока в
2010 г. составляет 96,2 % к уровню базисного года, т. е. уменьшилось на 323 центнера.
64
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 5.1 – Динамика производства молока
в СПК «Колышлейское РАО»
прирост
производства
к уровню
2005-2007 гг., ц
в процентах
к предыдущему
году
прирост
производства
к предыдущему
году, ц
В среднем
за 2005-2007 гг.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
в процентах
к уровню 20052007 гг.
Год
Цепной индекс
Валовое
производство, ц
Базисный индекс
8599
100
-
-
-
10313
8040
8276
119,9
93,5
96,2
1714
−559
−323
119,9
78,0
102,9
1714
−2273
236
Обратная картина наблюдается при сравнении фактического
объѐма производства молока (в 2010 г.) с уровнем прошлого года
(2009 г.), когда наблюдался минимальный объѐм производства −
8040 центнеров. В 2010 году объѐм производства молока увеличился на 2,9 % по сравнению с уровнем прошлого года и составил 8276 центнеров. Аналогичным образом можно проанализировать динамику производства других видов продукции животноводства.
После анализа динамики производства конкретного вида
продукции животноводства необходимо оценить выполнение
плана. По каждому виду продукции животноводства выполнение
плана производства анализируется в натуральных единицах сравнением фактического объема с плановым, с уровнем производства
за ряд предыдущих лет. Фактические данные отражаются в годовой бухгалтерской отчетности сельскохозяйственной организации (форма № 13-АПК «Отчет о производстве, себестоимости и
реализации продукции животноводства»), а плановые – в производственно-финансовом плане организации.
В таблице 5.2 представлен анализ выполнения плана производства продукции животноводства в одном из сельскохозяйственных предприятий Пензенской области.
65
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 5.2 – План производства продукции основного стада молочного скота и его выполнение
в СПК «Колышлейское РАО», ц
фактически
% выполнения
план
фактически
% выполнения
план
фактически
% выполнения
8276
97,4
9850
8876
90,1
441
95,9
479
266
55,5
282
290
102,8
407
332
81,5
638
86,2
980
641
65,4
640
498
77,8
787
592
75,2
Приплод, гол.
460
Прирост живой
массы крупного
рогатого скота
740
66
план
8500
фактически
75,1
план
8040
10313
Молоко
В среднем
за 2008-2010 гг.
2010 г.
99,6 10700
10350
Вид продукции
2009 г.
% выполнения
2008 г.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
План производства молока в среднем за три года недовыполнен на 0,9 %. Так, в 2008 г. план по производству молока был
недовыполнен на 0,4 % или на 37 ц, в 2009 г. − на 24,9 % или
2660 ц, а в 2010 г. наблюдается недовыполнение плана на 3,6 %
или на 224 центнера. Процент выполнения плана по получению
приплода в среднем за 2008-2010 гг. составил 81,5 %, таким образом, план недовыполнен на 18,5 % или на 75 голов.
Выполнение плана по производству в физическом весе анализируется по каждому виду как в целом по хозяйству, так и по
каждой ферме.
В процессе дальнейшего анализа выясняются причины изменения объема полученной продукции.
5.2 Анализ влияния факторов на объем производства
продукции животноводства
Основные факторы, оказывающие влияние на объем производства продукции животноводства, отражены на схеме
Рисунок 5.1 – Блок-схема факторного анализа объема
производства продукции животноводства
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Сначала рассчитывается влияние факторов первого порядка, которые находятся в мультипликативной зависимости:
ВП П П р ,
(5.1)
где П – среднегодовое поголовье;
Пр – продуктивность одной головы
Расчет может проводиться любым методом факторного анализа (таблица 5.3).
Из данных таблицы 5.3 видно, что в 2010 г. был недовыполнен план по производству молока на 224 ц, так как было запланировано получить 8500 ц, а фактический объем производства молока составил 8276 центнера. Причиной невыполнения плана стала низкая продуктивность коров.
По плану надой молока на одну среднегодовую корову в
2010 г. был равен 2394 кг, а фактически составил 2331 кг, т.е. за
счет снижения уровня продуктивности коров на 63 кг было получено на 224 ц молока меньше, чем запланировано. План по выходу приплода был недовыполнен на 10 голов. Это произошло из-за
того, что по плану предполагалась получить 85 голов приплода, а
фактически было получено только 82.
Также был недовыполнен план по среднесуточному приросту одной головы молодняка крупного рогатого скота на 142 центнера. На данный показатель отрицательное влияние оказало недовыполнение плана по продуктивности молодняка на 92 г в сутки
или на 155 ц в общем итоге. При этом за счет увеличения среднегодового поголовья молодняка на 10 голов было получено 13 ц
прироста живой массы.
2. Анализируя выполнение плана по росту поголовья продуктивных животных, следует изучить выполнение плана по выходному поголовью каждого вида и группы животных. Для этого
оценивается оборот стада по источникам поступления и выбытия
животных.
3. На следующем этапе изучается структура стада (по породности, возрасту, продуктивности), устанавливаются изменения, и дается им экономическая оценка.
68
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 5.3 – Расчет влияния поголовья и продуктивности животных на выход продукции
животноводства в СПК «Колышлейское РАО»
Среднегодовое поголовье
Вид
и группа
скота план факт
Продуктивность
1 головы
Объем производства продукции,
Отклонения (+,−) от плана
ц
по производству продукции, ц
при фактичев т.ч. за счет
ском поголовье
изменения
план
факт
всего
и плановой
продуктивпоголовья
продуктивности
ности
показатель
план
факт
2
355
3
4
355 Надой молока
на одну
корову, кг
5
2394
6
2331
7
8500
8
8276
9
8500
10=8-7
−224
11=9-7
-
12=8-9
−224
Коровы
355
на начало
года
Молодняк 455
крупного
рогатого
скота
355 Выход телят
на 100 коров,
гол.
465 Среднесуточный прирост
1 головы, г
85
82
300
290
300
−10
-
−10
385
293
640
498
653
−142
13
−155
1
Коровы
69
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для определения влияния структуры стада на выход продукции применяются приемы детерминированного факторного
анализа. Для этого используют следующую факторную модель:
ВП
(П
Удi ПРi )
(5.2)
где П − поголовье животных, голов;
Удi − доля i-й группы животных в общем поголовье;
ПPi − средняя продуктивность одной головы в i-й группе.
Методика оценки влияния структуры стада на выход продукции животноводства представлена в таблице 5.4.
Таблица 5.4 – Расчет влияния структуры стада на выход
продукции в СПК «Колышлейское РАО»
фактически
Фактическое поголовье,
пересчитанное на плановую
структуру стада
Выход продукции
от 1 гол., тыс. руб.
при фактической
структуре
при плановой
структуре
Структура
стада, %
1400
1380
51,85
50,5
1416
15
20700
21240
560
750
20,75
27,5
566
8
6000
4528
740
600
27,40
22
748
10
6000
7480
2700
2730
100
100
2730
32700
33248
Поголовье
план
фактически
Группа
животных
Коровы
Молодняк
крупного
рогатого
скота
прошлого
года
рождения
Молодняк
крупного
рогатого
скота
текущего
года
рождения
Итого
Выход
продукции
от фактического
поголовья,
тыс. руб.
план
70
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Расчеты, сделанные в таблице 5.4, показывают, что фактическая структура стада менее выгодна, так как в связи с сокращением доли коров, сумма выхода продукции уменьшилась на
548 тыс. руб. (33248 − 32700).
Далее необходимо провести анализ продуктивности животных. Продуктивность животных определяется количеством продукции, полученной от одной головы за соответствующий период
времени:
по взрослому стаду КРС показателями продуктивности
являются надой молока на одну корову и выход телят на 100 коров, а по молодняку и откормочному поголовью – среднесуточный прирост живой массы;
в свиноводстве показателями продуктивности служат выход поросят на свиноматку и живая масса одного поросенка при
отъеме, а по молодняку и откормочному поголовью – среднесуточный прирост живой массы;
в птицеводстве продуктивность определяется выходом
яиц на одну несушку и среднесуточным приростом молодняка;
в овцеводстве – настригом шерсти на одну голову, приплодом на одну овцу и среднесуточным приростом живой массы
молодняка;
в пчеловодстве – массой собранного меда на одну пчелосемью;
в рыбоводстве – выходом рыбы с 1 га зарыбленного водоема.
В процессе анализа необходимо изучить динамику продуктивности животных, провести межхозяйственный сравнительный
анализ и установить причины изменений ее уровня.
Рост и развитие животных, их продуктивность зависят в
первую очередь от уровня кормления, т. е. от количества использованных кормов на одну голову за период времени.
Для этого необходимо собрать данные об уровне продуктивности и изучаемых факторах по большому количеству наблюдений: в динамике за 15−20 лет или по группам однородных объектов (хозяйств, фирм).
В процессе анализа необходимо изучить состояние кормовой базы в хозяйстве, обеспеченность животных кормами в целом
71
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
и особенно в стойловый период. Для этого необходимо фактическое наличие кормов сравнить с плановой потребностью, которая
определяется, исходя из фактического поголовья и плановых
норм кормления. Последние показывают, какое количество кормов по общей питательности в кормовых единицах, содержанию
переваримого протеина и минеральных веществ нужно дать разным группам животных в зависимости от их возраста, живой
массы и продуктивности.
Обеспеченность животных кормами непосредственно связана с уровнем их кормления, который выражается количеством
кормовых единиц на одну голову за сутки, месяц, год. Отсюда
различают среднесуточный, среднемесячный и среднегодовой
уровень кормления. В процессе анализа изучают динамику данных показателей по каждому виду и группе животных, выполнение плана по их уровню, проводят межхозяйственный сравнительный анализ.
Производство продукции в животноводстве зависит и от
эффективности использования кормов, которая выражается количеством полученной продукции в расчете на 1 ц к. ед. и количеством израсходованных кормов на производство единицы продукции. При низком качестве кормов, несбалансированности рационов допускается большой перерасход кормов на единицу продукции по сравнению с нормой, в результате чего сельскохозяйственные предприятия недополучают много продукции. В процессе анализа нужно изучить динамику и выполнение плана по
уровню эффективности использования кормов в среднем по хозяйству и каждой ферме. Не менее важным фактором является
повышение качества кормов (в первую очередь, их энергетической и протеиновой питательности).
Большое влияние на продуктивность животных оказывают
породный и возрастной состав (например, возрастной состав
дойного стада, яловость).
Кроме того, влияние на продуктивность животных оказывают тип и условия содержания животных, организация труда на
животноводческих фермах и комплексах, технология производства, обеспеченность квалифицированным персоналом и др.
72
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5.3 Методика подсчета резервов увеличения
производства продукции животноводства
Основными источниками увеличения производства продукции в животноводстве являются рост поголовья и продуктивность животных.
Резервы роста поголовья определяются в процессе анализа
выполнения плана по обороту стада. Это сокращение яловости
маточного поголовья, падежа животных и реализация их на мясокомбинат высокой массой.
Для определения резерва увеличения производства продукции необходимо возможный прирост среднегодового поголовья
умножить на среднюю фактическую продуктивность одной головы соответствующей группы животных.
Основными источниками роста продуктивности животных
являются повышение уровня их кормления и эффективности использования кормов, сокращение яловости коров, улучшение
возрастного и породного состава стада, а также условий содержания животных.
Резерв увеличения производства продукции за счет повышения уровня кормления определяется следующим образом: недовыполнение плана или возможный прирост уровня кормления
животных (количество кормовых единиц на одну голову) умножается на фактическую окупаемость кормов в данном хозяйстве
или делится на фактический расход кормов в расчете на единицу
продукции. Полученный резерв роста продуктивности нужно затем умножить на планируемое поголовье.
Повышение объемов производства продукции животноводства возможно также за счет повышения эффективности использования кормов, улучшения породного состава стада, улучшения
возрастного состава стада, ликвидации яловости коров, улучшения условий содержания животных, сокращения потерь продукции. Выявленные резервы должны быть увязаны с конкретными
мероприятиями по их освоению. При этом необходимо учитывать
состояние кормовой базы, наличие трудовых ресурсов, животноводческих помещений, рынков сбыта.
73
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Назовите основные факторы, влияющие на объем производства продукции животноводства.
2. Назовите основные показатели продуктивности в животноводстве.
3. Какие факторы влияют на уровень продуктивности животных?
4. Перечислите основные источники информации, необходимые для анализа производства продукции животноводства.
Литература
основная – 2, 6;
дополнительная – 8, 10.
74
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 6 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
И МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ
6.1 Сущность и задачи анализа использования
основных средств
Повышение эффективности аграрного производства зависит
от использования основных средств в сельскохозяйственных организациях.
Основные средства – это часть имущества, используемая организацией в течение длительного времени (более 12 месяцев)
при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), а также в управленческих целях.
Существуют следующие группы основных средств:
здания (корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и т. п.);
сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие условия для осуществления процесса производства: эстакады,
автомобильные дороги, туннели);
внутрихозяйственные дороги;
передаточные устройства (электросети, теплосети, газовые
сети);
машины и оборудование, в том числе:
силовые машины и оборудование (генераторы, электродвигатели, паровые машины, турбины и т. п.),
рабочие машины и оборудование (металлорежущие станки,
прессы, электропечи и т. п.),
измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование,
вычислительная техника,
автоматические машины, оборудование и линии (станкиавтоматы, автоматические поточные линии),
прочие машины и оборудование;
транспортные средства (вагоны, автомобили, тележки);
75
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
инструмент (режущий, давящий, приспособления для крепления, монтажа), кроме специального инструмента;
производственный инвентарь и принадлежности (стеллажи,
рабочие столы и т. п.);
хозяйственный инвентарь;
рабочий, продуктивный и племенной скот;
многолетние насаждения;
прочие основные средства (сюда входят библиотечные
фонды, музейные ценности).
В составе основных средств учитываются также:
капитальные вложения на коренное улучшение земель
(осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы);
капитальные вложения в арендованные объекты основных
средств;
земельные участки, объекты природопользования (вода,
недра и другие природные ресурсы).
По направленности использования основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные.
По степени использования основные средства подразделяются на действующие (т. е. находящиеся в эксплуатации) и бездействующие (т. е. находящиеся на консервации или в запасе).
По принадлежности основные средства подразделяются на
собственные и арендованные.
Объектами анализа основных средств являются:
состав и структура основных средств;
техническое состояние основных средств;
эффективность использования основных средств.
Целью анализа основных средств является выявление резервов повышения эффективности их использования, обоснование
необходимости инвестиционных вложений в техническое перевооружение, обновление и (или) расширение технической базы.
Задачи анализа основных средств:
1. Контроль за наличием и техническим состоянием основных средств;
2. Оценка динамики основных средств;
3. Выявление и изучение влияния факторов, определяющих
уровень фондоотдачи;
76
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Выявление резервов повышения эффективности использования основных средств.
Последовательность проведения анализа основных средств:
1. Анализа состава и структуры основных средств;
2. Определение обеспеченности отдельными видами машин;
3. Анализ состояния и движения основных средств;
4. Анализ показателей использования основных средств;
5. Поиск резервов повышения эффективности использования основных средств.
6.2 Анализ движения и использования основных средств
Обеспеченность сельскохозяйственных организаций основными средствами производства и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и
своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, а
следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние организации. В связи с этим анализ
обеспеченности организаций основными средствами и поиск резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение.
Обобщающими показателями обеспеченности предприятия
основными средствами являются фондообеспеченность (ФО),
энергообеспеченность (ЭО), фондовооруженность (ФВ), энерговооруженность (ЭВ).
ФО
ОС
100
S
G
100
S
ОС
ФВ
ЧР
Э
(6.1)
(6.2)
(6.3)
77
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ЭВ
G
,
ЧР
(6.4)
где ОС – среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.;
S – площадь сельскохозяйственных угодий, га;
G – энергетические мощности, л. с.;
ЧР – среднесписочная численность работников, чел.
В процессе анализа необходимо изучить динамику данных
показателей, сделать межхозяйственный сравнительный анализ,
что позволяет оценить степень обеспеченности предприятия основными средствами производства.
После этого нужно проанализировать обеспеченность предприятия отдельными видами машин, оборудования, зданий, сооружений и т. д.
Оценку уровня технического состояния и развития производственного потенциала начинают с анализа состава и структуры основных средств.
Анализ структуры основных средств позволяет оценить их
состав с точки зрения степени их использования в производственном процессе. В ходе этого анализа сопоставляют данные из
раздела 3 формы № 5 приложения к годовому балансу на начало
и конец отчѐтного периода по всем элементам основных средств.
В таблице 6.1 представлена информация, характеризующая
структуру основных средств в ЗАО «Петровский хлеб».
Таблица 6.1 − Структура основных средств
в ЗАО «Петровский хлеб»
2008 г.
Показатель
1
Земельные
участки
Здания
Сооружения
Машины
и оборудование
2
49216
%
к
итогу
3
23,8
7510
189
119200
3,6
0,1
57,6
тыс.
руб.
2009 г.
2010 г.
4
49216
%
к
итогу
5
22,8
6
49216
%
к
итогу
7
20,7
9988
409
119125
4,6
0,2
55,3
9837
409
135010
4,1
0,2
56,8
тыс.
руб.
78
тыс.
руб.
Отклонение
(+, −) 2010 от:
2008 г. 2009 г.
8
-
9
-
2317
220
15810
−151
15885
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Транспортные средства
Производственный
и хозяйственный
инвентарь
Рабочий
скот
Продуктивный скот
Итого
Окончание таблицы 6.1
7
8
9
2
3
4
5
6
15169
7,3
18317
8,5
21254
8,9
6085
2937
280
0,1
280
0,1
264
0,1
−16
−16
364
0,2
351
0,2
680
0,3
316
329
15002
7,2
17790
5,5
21205
8,9
6203
3415
206930
100
215476
100
237875
100
30945
22399
Анализ данных таблицы 6.1 показывает, что за анализируемый период на предприятии происходит увеличение стоимости
основных средств. В 2010 г. стоимость основных средств возросла по сравнению с данными 2008 г. на 30945 тыс. руб., а по сравнению с данными 2009 г. на 22399 тыс. руб., причем в основном
происходит увеличение активной части основных средств. Так,
стоимость машин и оборудования в 2010 г. увеличилась по сравнению с данными 2008 г. − на 15810 тыс.руб., а по сравнению с
данными 2009 г. на 15885 тыс.руб., продуктивного скота на
6203 тыс. руб. и 3415 тыс. руб. соответственно.
В структуре основных средств предприятия в 2010 г. наибольший удельный вес занимают машины и оборудование
(50,6 %) и земельные участки и объекты природопользования(20,7 %).
Данные в таблице позволяют оценить изменения, происходящие в состоянии основных средств. Положительными тенденциями являются увеличение общей стоимости основных средств,
повышение доли производственных основных средств над непроизводственными, а также высокие темпы роста активной части основных средств.
В течение 2010 года происходит изменение в составе основных средств. Эти изменения можно увидеть в таблице 6.2.
79
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 6.2 – Анализ состояния и движения основных средств за 2010 год
в ЗАО «Петровский хлеб»
Показатель
Земельные участки
и объекты
природопользования
Здания
Сооружения
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный
и хозяйственных инвентарь
Рабочий скот
Продуктивный скот
Итого
Остаток
на начало
периода
тыс.
%
руб.
49216 22,8
Поступило
тыс.
руб.
−
%
−
9988
409
119125
18317
280
4,6
−
−
0,2
−
−
55,3 19760 55,8
8,5 3754 10,6
0,1
−
−
351
17790
215476
0,2
8,3
100
80
Выбыло
тыс.
руб.
−
%
−
Остаток
на конец
периода
тыс.
%
руб.
49216 20,7
Изменение
удельного
веса остатков (+,−),
%
−2,1
Темп
роста
остатков,
%
100
1,2
9837
−
409
29,8 135010
6,3 21524
0,1
264
4,1
0,2
56,7
8,9
0,1
−0,5
−
1,4
0,4
−
98,5
100
113,3
116
94,2
329
0,9
−
−
680
11540 32,6 8125 62,6 21205
35383 100 12984 100 237875
0,3
8,9
100
0,1
0,6
−
193,7
119,2
110,3
151
−
3875
817
16
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Из таблицы 6.2 видно, что в ЗАО «Петровский хлеб»
в 2010 г. происходит изменение стоимости основных средств,
причем активной их части. Так, активная часть основных средств
увеличилась на 22550 тыс. руб. Темп роста составил 114,5 %, в
том числе поступило на 35383 тыс. руб., выбыло на
12833 тыс. руб. Следует отметить, что это положительная тенденция, и она свидетельствует об обновлении основных фондов.
Эффективность использования основных средств производства зависит также от их технического состояния, степени обновления и износа. Своевременное обновление основных средств путем приобретения, строительства новых, реконструкции и ремонта старых объектов содействует их более производительному использованию. Экономический анализ движения и использования
основных средств осуществляется с помощью группы показателей (таблица 6.3).
Таблица 6.3 – Показатели, характеризующие состояние
основных средств
Показатель
1
Коэффициент
обновления
Коэффициент
выбытия
Коэффициент
износа
Методика расчета
показателя
2
Стоимость
поступивших основных средств /
стоимость
основных
средств на конец года
Стоимость выбывших
основных средств /
стоимость
основных
средств на начало периода
Сумма износа основных
средств / первоначальная стоимость основных средств на начало
периода
81
Использование показателя
в анализе
3
Показывает долю основных
средств в их общем объеме
на конец периода
Показывает относительную характеристику выбывших основных средств за год
Показывает степень изношенности основных средств (может
быть рассчитан по всем основным средствам и по активной
части основных средств).
Разность между первоначальной стоимостью ОС и суммой
их износа характеризует величину остаточной стоимости ОС
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Коэффициент
технической
годности
Коэффициент
интенсивности
обновления
Окончание таблицы 6.3
2
3
Остаточная стоимость Характеризует степень годноосновных средств /
сти основных средств к экспервоначальная стои- плуатации. Может определятьмость основных средств ся по состоянию как на начало
на отчетную дату,
года, так и на конец года
или
1 – коэффициент износа
Стоимость выбывших Отражает интенсивность проосновных средств /
цесса замещения выбывших из
стоимость поступив- производственного
процесса
ших основных средств основных средств новыми
средствами труда
В завершении анализа необходимо оценить влияние факторов на показатели эффективности использования основных
средств. Экономическая эффективность использования основных
средств рассчитывается как отношение экономического эффекта,
полученного за определенный период к затратам на создание основных средств. В качестве экономического эффекта может выступать сумма выручки от продажи продукции, работ и услуг, а
также сумма прибыли. В качестве затрат выступает среднегодовая стоимость основных средств.
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных средств является фондорентабельность.
Фондорентабельность − коэффициент равный отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости основных
средств. Фондорентабельность показывает размер прибыли до
налогообложения, приходящейся на единицу стоимости основных средств предприятия. Рост показателя фондорентабельности
в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике
при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия.
Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.
Фондоотдача (Fo) определяется по формуле
82
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Fo
N
,
S
(6.5)
где S – среднегодовая стоимость основных средств;
N – выручка от продажи продукции, работ, услуг.
Повышение фондоотдачи основных средств при прочих
равных условиях приводит к снижению суммы амортизационных
отчислений, приходящейся на 1 руб. объема продаж, или амортизациемкости, и, следовательно, способствует повышению доли
прибыли в цене товара:
Am
A
,
S
(6.6)
где Am – амортизациемкость;
А – сумма начисленной амортизации.
Рост фондоотдачи − один из факторов интенсивного роста
объема продаж. Эту зависимость описывает мультипликативная
или индексная факторная модель:
N S Fo
(6.7)
На основе факторной модели рассчитывается прирост объема продаж за счет расширения основных фондов и роста фондоотдачи:
N
N (S ) N ( Fo )
(6.8)
Превышение прироста объема продаж за счет фондоотдачи
основных средств доли прироста за счет увеличения потребляемых ресурсов означает, что темп роста объема продаж выше темпа роста затрат ресурсов, что при прочих равных условиях (неизменности показателей использования других видов ресурсов)
приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж, а
также к наращиванию экономического потенциала организации.
Другим показателем эффективности использования средств
служит фондоемкость основных средств, которая определяется
отношением средней стоимости основных средств к объему продаж (показатель, обратный фондоотдаче):
S
FЕ
(6.9)
N
83
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Особый смысл приобретают расчет и оценка фондоемкости
в динамике. Изменение фондоемкости показывает прирост или
снижение объема (стоимости) основных средств на 1 руб. объема
продаж и применяется при определении суммы экономии или перерасхода средств в основных средствах (ресурс − основные
средства).
Сумма экономии (перерасхода) основных средств определяется по формуле
Э(S ) FЕ1 FЕ0 ) N1
(6.10)
Соотношение темпов прироста стоимости основных средств
и темпов прироста объема продаж позволяет определить предельный показатель фондоемкости, т. е. прирост основных
средств на 1 % прироста объема продаж. Если предельный показатель фондоемкости меньше единицы, происходит повышение
эффективности использования основных средств и рост использования производственных мощностей.
При наращивании производственного потенциала на ресурсоемких этапах развития технологических систем возможен рост
фондоемкости основных средств.
Для оценки влияния рассмотренных показателей на изменение объема продаж воспользуемся данными таблицы 6.4.
Таблица 6.4 – Показатели использования основных средств
Показатель
Выручка
от продажи
продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
Фондоотдача,
руб./руб.
Фондоемкость,
руб./руб.
Базисный
период
Отчетный
период
Отклонение
181851
163535
−163535
Темп
изменения,
%
−89,93
121280
124846
+3566
102,94
1,499
1,039
−0,46
0,693
0,667
0,763
0,096
1,144
84
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рост фондоотдачи обусловлен превышением темпами роста
объема выпуска продукции темпов роста среднегодовой стоимости оборудования. На каждый процент прироста основных
средств прирост выпуска составляет −10,07/2,94 = −3,42 пункта.
Этот показатель используют для оценки технологической эффективности различных производств и выявления динамики эффективности работы организации за длительный период. Прирост
объема выпуска продукции (продаж) определяется влиянием
расширения производственного потенциала − в размере 5345 тыс.
руб. (3566 · 1,499) и снижением эффективности его использования
в размере −57429 тыс. руб. (−0,46 · 124846).
Первостепенную роль в повышении фондоотдачи в сельском хозяйстве играют степень использования земельного фонда,
рост урожайности сельскохозяйственных культур на основе повышения плодородия почвы. Таким образом, рост эффективности
основных фондов очень тесно связан с использованием земельных, трудовых, материальных и финансовых ресурсов и возможен только при достижении оптимальных их пропорций. Поэтому важно не просто наращивать производственные мощности, а
прежде всего, добиваться пропорциональности в их составе.
6.3 Анализ использования материальных ресурсов
Материальные ресурсы – это различные виды сырья, материалов, топлива, энергии, комплектующих и полуфабрикатов, которые хозяйствующий субъект закупает для использования в хозяйственной деятельности с целью выпуска продукции, оказания
услуг и выполнения работ.
Материально-технические ресурсы − это собирательный
термин, которым обозначаются предметы труда, используемые в
основном и вспомогательном производстве.
Материальные ресурсы, в зависимости от их назначения в
производственно-технологическом процессе, укрупненно классифицируются на следующие группы:
85
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
сырье (для производства материальных и энергетических
ресурсов);
материалы (для основного и вспомогательного производства);
полуфабрикаты (для дальнейшей обработки);
комплектующие изделия (для изготовления конечного
продукта);
готовая продукция (для обеспечения потребителей товарами).
Цель анализа материальных ресурсов состоит в повышении
эффективности производства за счет рационального использования ресурсов.
Задачами анализа использования материальных ресурсов
являются:
– определение уровня обеспеченности хозяйствующего
субъекта необходимыми материальными ресурсами по видам,
сортам, маркам, качеству и срокам поставок;
– анализ уровня материалоемкости продукции в динамике;
– изучение действия отдельных факторов на изменение
уровня материалоемкости продукции;
– выявление потерь вследствие вынужденных замен материалов, а также простоев оборудования и рабочих из-за отсутствия материалов;
– оценка влияния организации материально-технического
снабжения и использования материальных ресурсов на объем
выпуска и себестоимость продукции;
– выявление неиспользованных возможностей (внутрихозяйственных резервов) снижения материальных затрат и их влияние на объем производства.
В процессе анализа фактические запасы важнейших видов
сырья и материалов сопоставляют с нормативными и выявляют
отклонение. Проверяют также состояние запасов сырья и материалов на предмет выявления излишних и ненужных.
В процессе потребления материальных ресурсов в производстве происходит их трансформация в материальные затраты,
поэтому уровень их расходования определяется через показатели,
исчисленные исходя из суммы материальных затрат.
86
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для оценки эффективности материальных ресурсов используется система показателей (таблица 6.5).
Таблица 6.5 – Показатели использования материальных
ресурсов
Показатели
Материалоемкость
продукции (ME)
Материалоотдача
продукции (МО)
Формула расчета
сумма материальн ых
МЕ
МО
затрат
стоимость продукции
стоимостьпродукции
суммаматериальн ых
затрат
Удельный вес
материальных
затрат
в себестоимости
продукции (УМ)
сумма материальн ых
УМ
затрат
полнаясебестоимость
продукции
Экономическая
интерпретация
показателя
Отражает величину
материальных
затрат, приходящуюся на 1 руб.
выпущенной
продукции
Характеризует выход
продукции с каждого
рубля материальных
ресурсов
Отражает
уровень
использования
материальных
ресурсов,
а также структуру
себестоимости
Рассмотрим основные показатели использования материальных ресурсов в сельскохозяйственных организациях Пензенской области в таблице 6.6.
На основании данных таблицы 6.6 можно сделать нижеследующий вывод. Материальные затраты занимают большой
удельный вес в составе себестоимости продукции в среднем около 67 %. Это связанно с достаточно высоким уровнем материалоемкости сельскохозяйственного производства. Так, в 2010 г. материалоемкость производства в сельскохозяйственных организациях Пензенской области составила 0,74 руб., причем в рассматриваемом периоде она существенно не изменялась. Показатели
материалоотдачи оказались нестабильными (наивысший уровень
был в 2009 г.).
87
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 6.6 – Анализ обобщающих показателей
использования материальных ресурсов
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
Показатели
Расход
материальных
ресурсов, тыс. руб.
Выручка
от продажи
продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
Себестоимость
продукции,
тыс. руб.
Материалоемкость
продукции, руб.
Материалоотдача,
руб./руб.
Удельный вес
материальных
затрат
в себестоимости
продукции, %
2008 г.
2009 г.
2010 г.
8956031
Отклонение 2010 г.
от
2009 г.
2008 г.
556910
1398102
7557929
8399121
9187703
12248437 11972998 −275439
2785295
7590311
10147270 10663996 516726
3073685
0,82
0,68
0,74
0,06
−0,08
1,21
1,45
1,34
−0,11
0,13
68,13
67,60
67,70
0,1
−0,43
Основным аналитическим показателем, характеризующим
использование материалов в производстве, является:
– материалоемкость всей товарной продукции;
– материалоемкость отдельных видов продукции.
Материалоемкость, как и материалоотдача, в первую очередь зависит, от объема выпуска продукции и суммы материальных затрат на ее производство. Объем же валовой (товарной)
продукции в стоимостном выражении (ТП) может измениться за
счет количества произведенной продукции (УВП), ее структуры
(Уд) и уровня отпускных цен (ЦП). Сумма материальных затрат
(МЗ) также зависит от объема произведенной продукции, ее
структуры, расхода материалов на единицу продукции (УР),
88
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
стоимости материалов (ЦМ) и суммы постоянных материальных
затрат (Н), которая в свою очередь зависит от количества расходованных материалов и их стоимости.
В итоге общая материалоемкость зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, норм расхода материалов на
единицу продукции, цен на материальные ресурсы и отпускных
цен на продукцию.
На основе проведенного анализа в заключение производят
подсчет резервов повышения эффективности использования материальных ресурсов, не используемых в отчетном году. Ими могут быть повышение технического уровня производства за счет
внедрения новых производственных технологий, механизации и
автоматизации производственных процессов, изменения конструкций и технологических характеристик изделий, улучшения
организации и обслуживания производства, улучшения МТС и
использования материальных ресурсов и др.
Контрольные вопросы
1. При помощи каких показателей можно оценить эффективность использования основных средств?
2. Охарактеризуйте показатели движения основных средств.
3. Назовите цель и задачи анализа материальных ресурсов.
4. При помощи каких показателей можно оценить эффективность использования материальных ресурсов?
5. Какие факторы влияют на материалоотдачу и материалоемкость производства?
Литература:
основная – 2, 3, 6;
дополнительная – 8, 10;
нормативно-правовые акты – 5, 6, 21.
89
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 7 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ
РЕСУРСОВ
В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
7.1 Цель и задачи анализа использования
трудовых ресурсов в коммерческой организации
Повышение технико-организационного уровня и других условий в любой отрасли материального производства в конечном
счете проявляется в уровне использования всех трех элементов
производственного процесса: труда, средств труда и предметов
труда.
Качественные показатели использования производственных
ресурсов: производительность труда, фондоотдача, материалоемкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, – являются показателями экономической эффективности.
Результаты производственно-хозяйственной деятельности,
выполнение бизнес-плана, динамика выполнения плана производства во многом определяются степенью использования трудовых ресурсов.
В основные задачи анализа использования трудовых ресурсов входят:
в области использования рабочей силы − оценка обеспеченности предприятия необходимыми кадрами по численности,
составу, структуре, уровню квалификации; установление соответствия профессионального состава и уровня квалификации работающих требованиям производства; изучение форм, динамики
и причин движения рабочей силы, анализ влияния численности
работающих на динамику продукции; проверка данных об использовании рабочего времени и разработка мероприятий по
лучшему использованию рабочего времени и устранению его непроизводительных затрат;
в области производительности труда – установление
уровня производительности труда по структурным подразделениям; сопоставление полученных показателей с показателями
предыдущих периодов; определение экстенсивных и интенсив90
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ных факторов роста производительности труда; оценка факторов,
влияющих на рост производительности труда; выявление резервов дальнейшего роста производительности труда и их влияние
на динамику выпуска продукции.
Цель анализа трудовых ресурсов состоит в том, чтобы
вскрыть резервы повышения эффективности производства за счет
производительности труда, более рационального использования
численности рабочих, их рабочего времени.
Основными источниками информации, используемой в.
анализе трудовых ресурсов, являются: данные отчетности по труду, форма № 5 АПК «Отчет о численности и заработной плате
работников организации», данные табельного учета, единовременный учет работников по профессиям и квалификациям, данные выборочных наблюдений за использованием трудовых ресурсов, сведения о трудоемкости продукции и заданиях по ее
снижению.
7.2 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми
ресурсами
Изучение показателей трудовых ресурсов начинается с анализа обеспеченности предприятия персоналом. К основным объектам такого анализа относятся:
- изучение состава и структуры персонала организации;
- обеспеченность хозяйствующего субъекта рабочими, административно-управленческим персоналом и специалистами;
- обеспеченность квалификационного и профессионального
состава рабочих;
- изучение движения рабочей силы.
Анализ обеспеченности кадрами начинается с изучения
структуры и состава персонала.
Работники сельскохозяйственной организации подразделяются на группы:
- работники, занятые в сельскохозяйственном производстве;
- непроизводственный персонал.
91
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
К первой группе относятся работники, непосредственно
участвующие в производственном процессе или обслуживающие
его (рабочие, специалисты, административно-управленческий
персонал).
Ко второй группе относятся работники, не связанные напрямую с основной деятельностью хозяйствующего субъекта и
создающие нормальные условия для воспроизводства рабочей
силы промышленно-производственного персонала (работники
ЖКХ, детских учреждений, предприятий культурно-бытового обслуживания).
Анализ трудовых ресурсов следует начинать с изучения их
структуры и укомплектованности организации необходимыми
кадрами работников соответствующей специальности и квалификации.
В таблице 7.1 представлены данные, характеризующие состав трудовых ресурсов в сельскохозяйственной организации.
Таблица 7.1 – Состав трудовых ресурсов
в ООО «ЭкоНиваАгро», чел.
Состав персонала
1
По организации всего
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Отклонения
2010 г. от:
2
1233
3
813
4
1063
2008 г.
5
−170
2009 г.
6
+250
1124
724
970
−154
+246
860
444
512
−348
+68
191
202
194
+3
−8
81
78
96
+15
+18
73
70
97
+24
+27
10
8
5
−5
−3
в том числе
работники, занятые
в сельскохозяйственном
производстве − всего
в том числе
рабочие постоянные
из них:
трактористы-машинисты
операторы машинного
доения, дояры
скотники крупного
рогатого скота
работники свиноводства
92
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 7.1
1
работники овцеводства
и козоводства
работники сезонные
и временные
служащие, из них:
2
3
4
5
6
12
10
8
−4
−2
84
72
85
+1
+13
203
208
373
+170
+165
руководители
46
47
29
−17
−18
специалисты
157
161
344
+187
+183
1
4
-
−1
−4
22
16
16
−6
-
-
-
8
+8
+8
86
69
69
−17
-
Работники, занятые
на подсобных
промышленных
предприятиях
Работники торговли
и общественного питания
Работники детских
учреждений, учебных
заведений и курсов
при хозяйстве
Работники, занятые
прочими видами
деятельности
Наибольший удельный вес в структуре трудовых ресурсов
хозяйства занимают работники, занятые в сельскохозяйственном
производстве – 724 чел. в 2009 году и 970 чел. в 2010 году. За последний год их численность возросла в 2010 году на 246 человек
по сравнению с 2009 годом. Это связано с увеличением численности постоянных работников. В связи с покупкой новой техники
увеличилось количество трактористов-машинистов в 2009 году
по сравнению с 2008 на 11 чел., но в 2010 году их численность
уменьшилась на 8 чел. В связи с покупкой новых коров в 2010 г.
увеличилось число операторов машинного доения на 18 чел. и
скотников на 27 чел. по сравнению с 2008 годом. Заметно увеличилось число сезонных и временных работников в хозяйстве с
72 чел. в 2009 году до 85 человек в 2010 году. Главной причиной
увеличения численности работников в хозяйстве является достойная заработная плата, предоставление работникам своевременных отпусков, но 2009 год характеризуется кризисом, кото93
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
рый сократил эту численность, также хозяйством была закуплена
новая техника, которая снижает затраты труда рабочих.
В дополнении к анализу состава рабочей силы необходимо
изучить уровень стабильности кадров, который является одним
из факторов, оказывающих влияние на производительность
труда и эффективность производства.
Таблица 7.2 – Движение рабочей силы на предприятии
в ООО «ЭкоНиваАгро»
Показатель
2008 г.
Отклонение
2009 г. 2010 г. 2010 г. от
2009 г.
Принято на предприятие, чел.
201
480
354
−126
Выбыло с предприятия, чел.
71
26
201
175
в том числе:
на учебу
25
11
9
−2
в Вооруженные силы
17
6
27
21
11
4
38
34
4
1
92
91
14
4
35
31
743
1197
1350
153
общего оборота
283,1
1846,2
176,1
−1670,1
по приему
27,1
40,1
33,3
−6,8
по выбытию
9,6
2,2
18,9
16,7
Коэффициент текучести, %
2,4
0,4
11,9
11,5
Коэффициент стабильности кадров,
%
95,2
88,2
93,7
5,5
на пенсию и по другим причинам,
предусмотренным законом
по собственному желанию
за нарушение трудовой
дисциплины
Численность персонала
на конец года, чел.
Коэффициенты оборота, %:
Из анализа движения рабочей силы видно, что в 2010 году
значительно выросла численность работников по сравнению с
94
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2009 г. на 12,8 %, но при этом сократилось количество человек,
принятых на работу в 2010 г., по сравнению с 2009 годом, в
1,5 раза. Коэффициент выбытия работников сократился 9,6 до 2,2
в 2009 году, что свидетельствует о хорошей работе кадровой
службы, а в 2010 году он резко увеличивается до 18,9 %. Коэффициент текучести кадров неравномерен: он то резко уменьшается,
то возрастает. Из данных таблицы видно, что больше всего выбывших в 2010 году – это люди, уволившиеся по собственному
желанию, также большое количество уволенных – за нарушение
трудовой дисциплины.
Структура персонала зависит от особенностей производства;
номенклатуры изделий; специализации производства; масштабов
производства. Удельный вес каждой категории работающих меняется с развитием техники, технологии, организации производства. Повышение организационно-технического уровня производства приводит к относительному сокращению численности
служащих и росту удельного веса рабочих в общей численности
работающих.
Совершенствование техники, технологии, организации производства, особенно обслуживающих производств (механизация
погрузочно-разгрузочных и транспортных работ т.д.), приводит к
изменению соотношения основных и вспомогательных рабочих.
Удельный вес основных рабочих возрастает, а вспомогательных –
сокращается.
Сравнивая фактическую численность персонала с потребностью в рабочей силе (плановой численности) и численностью
персонала в предыдущем периоде в целом по хозяйствующему
субъекту, по группам персонала (промышленная, непромышленная), по категориям работников, определяют обеспеченность работающих, а также изменение их численности по сравнению с
потребностью в рабочей силе и предыдущим периодом.
По категории обслуживающего персонала определяется абсолютное отклонение, и выявляются причины изменения численности обслуживающего персонала.
Недостаток рабочей силы порождает отступление от установленной технологии, непроизводительные выплаты.
95
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Излишек рабочей силы приводит к недогрузке рабочих, использованию рабочей силы не по назначению, к снижению производительности труда.
В анализе обеспеченности рабочей силой (персоналом) особое внимание уделяется изучению обеспеченности кадрами по
профессиональному и квалификационному составу.
К анализу привлекаются данные оперативно-технического
учета отдела кадров, отделов труда и зарплаты. Соответствие
квалификации рабочих сложности выполняемых работ определяется на основе сопоставления показателей среднего разряда рабочих и среднего разряда работ. Они определяются по периодам.
Существенной предпосылкой роста производительности
труда и эффективности производства служит стабильность состава кадров. Изменение в составе рабочих по возрасту, стажу работы и образованию происходит вследствие движения рабочей силы. Движение рабочей силы и его динамика являются важнейшим объектом анализа.
Изменение численности работающих, связанное с их приемом и увольнением, независимо от причин выбытия и источников пополнения, называют оборотом рабочей силы. Для оценки
качества работы с кадрами используется система показателей,
характеризующих движение рабочей силы и детализирующих
особенности этого оборота. Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику нижеследующих показателей (таблица 7.3).
Вышеуказанные показатели изучаются в динамике. Определяются причины увольнения работников (по собственному желанию, сокращение кадров, нарушение трудовой дисциплины, поступление в учебные заведения, переезд к месту жительства мужа
или жены, и т. п.).
Важнейшим оценочным показателем эффективности кадровой политики является коэффициент постоянства кадров. Оборот
рабочей силы, возникший вследствие субъективных причин,
снижает эффективность использования рабочей силы в производстве.
96
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 7.3 – Показатели движения трудовых ресурсов
Коэффициент
Коэффициент оборота по приему
Расчет коэффициента
Ко.прием = Nпр/Nппп
Коэффициент оборота
по выбытию (увольнению)
Ко.ув = Nув/Nппп
Оборот рабочей силы
Об = Ко.прием + Ко.ув
Коэффициент текучести
Ктек = Nув.и.о /Nппп
Коэффициент постоянства кадров
Кп.к = Nвпв/Nппп
97
Характеристика коэффициента
Отношение числа принятых за период (Nпр)
к среднему списочному числу работающих
за тот же период (Nппп)
Отношение числа выбывших за период (Nув)
к среднему списочному числу работающих
за тот же период
Оборот рабочей силы делится на излишний
и нормальный. Нормальный – это оборот,
который не зависит от организации, обусловлен такими причинами как призыв в армию,
уход на пенсию и на учебу, переход
на выборные должности и др. Увольнение
по собственному желанию, за прогулы относят
к излишнему обороту рабочей силы.
Отношение числа выбывших за период
по причинам, характеризующим излишний
оборот (Nув.и.о) – по собственному желанию
и нарушению трудовой дисциплины,
к среднему списочном числу работающих за
тот же период
Отношение числа работников, проработавших
весь период (Nвпв), к среднесписочной
численности работающих за тот же период
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Вновь принятых рабочих необходимо адаптировать к конкретным условиям работы на данном производстве (возникает
необходимость доучивания работников). Однако в связи с увольнением работников предприятие несет потери, связанные с ранее
понесенными затратами на обучение персонала и удовлетворение
некоторых социальных потребностей уволившихся работников.
В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокращения потребности в трудовых ресурсах за счет рационального
использования рабочей силы, роста производительности труда,
интенсификации производства и т. д.
В том случае, если имеет место расширение деятельности, т.
е. хозяйствующий субъект увеличивает производственную деятельность, создает рабочие места, необходимо определить дополнительную потребность в трудовых ресурсах и источники их
привлечения.
7.3 Анализ производительности труда и трудоемкости
производства сельскохозяйственной продукции
Эффективность использования трудовых ресурсов выражается в уровне производительности труда.
Производительность труда − это показатель эффективности
труда, который определяется по количеству или объему производимой продукции в единицу времени на одного работника.
Показатель производительности труда является обобщающим показателем работы хозяйствующих субъектов. Данный показатель отражает как положительные стороны работы, так и все
недостатки. Производительность труда характеризует результативность, плодотворность и эффективность конкретного вида
труда.
Для оценки производительности труда применяется система
обобщающих, частных и вспомогательных показателей.
К обобщающим показателям относятся:
- стоимость товарной продукции на одного среднегодового
работника;
- стоимость товарной продукции на 1 чел.-день;
98
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- стоимость товарной продукции на 1 чел.-ч, затраченный на
производство сельскохозяйственной продукции.
Обобщающим показателем уровня производительности труда на предприятии является показатель среднегодовой выработки
на одного работника.
Рисунок 7.1. − Структурно-логическая факторная модель
показателей производительности труда
Среднегодовую выработку продукции одним работником
можно представить в виде произведения следующих факторов.
ГВ = Уд ∙ Д ∙ П ∙ ЧВ
(7.1)
Расчет влияния факторов производится любым приемом детерминированного факторного анализа. Если использовать метод
абсолютных разниц, то нужно выполнить следующие вычисления:
1) влияние удельного веса рабочих в общей численности работников предприятия на годовую выработку рабочих
ГВУд
Уд Д 0 П0 ЧВ0
(7.2)
99
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2) влияние количества отработанных дней одним рабочим на
годовую выработку
ГВД
Уд1
Д П0 ЧВ0
(7.3)
3) влияние средней продолжительности рабочего дня на годовую выработку
ГВП
Уд1
Д1
П ЧВ0
(7.4)
4) влияние среднечасовой выработки одного рабочего
ГВЧВ
Уд1
Д1 П1
ЧВ
(7.5)
Эти показатели рассчитываются и анализируются в целом
по хозяйству, а также по растениеводству и животноводству. В
процессе анализа нужно изучить динамику данных показателей,
выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственный
сравнительный анализ и выяснить причины их изменения.
Для более полной оценки работы хозяйства и выявления резервов роста производительности труда необходимо анализировать частные показатели.
Частные показатели уровня производительности труда –
это данные о прямых затратах труда на производство единицы
продукции (трудоемкость) или количество полученной продукции за единицу рабочего времени.
В отличие от показателя производительности труда (выработки) трудоемкость имеет ряд преимуществ, устанавливает
прямую зависимость между объемом производства и трудовыми
затратами, более реально отражает экономию живого труда под
влиянием изменений в условиях производства, она не зависит от
сдвигов в ассортименте продукции, обеспечивает сопоставимость
результатов на одинаковые изделия, услуги в разных ценах предприятий.
Структура показателя трудоемкости предусматривает группировку затрат по функциям, выполняемым работником в процессе производства. Это позволяет выявить резервы экономии
труда, а следовательно, и дальнейшего роста производительности
труда.
На практике данный метод измерения производительности
труда широко не используется, так как он требует объективного
100
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
нормирования труда и затрат на единицу продукции всех категорий работающих. Нормативная база трудоемкости имеется только по основным рабочим.
Рост производительности труда происходит в основном за
счет снижения трудоемкости продукции. Снижение трудоемкости продукции (работ, услуг) определяется в основном организационно-техническими мероприятиями.
Анализ трудоемкости продукции (работ, услуг) предполагает изучение динамики трудоемкости продукции (работ, услуг),
изменения ее уровня, выявление причин изменения и влияния на
уровень производительности труда.
Затраты труда на единицу продукции (трудоемкость) зависят от многочисленных факторов, которые можно разделить на
две группы:
а) природно-климатические, биологические и агрозоотехнические, от которых зависит рост урожайности культур и продуктивность животных;
б) организационно-технические, которые содействуют сокращению затрат труда на 1 га посевной площади или содержание одной головы животных.
Следовательно, трудоемкость продукции в растениеводстве
можно представить в виде частного от деления затрат на 1 га посевов на урожайность культур, а в животноводстве – затрат труда
на содержание одной головы на продуктивность животных.
Факторами первого порядка, влияющими на уровень трудоемкости производства, являются затраты труда на единицу площади в растениеводстве и урожайность, а в животноводстве − затраты на одну голову скота и продуктивность животных.
В таблице 7.4 представлен пример факторного анализа трудоемкости производства зерна, сахарной свеклы и картофеля в
сельскохозяйственных организациях Пензенской области.
На основании данных таблицы 7.4 можно сделать нижеследующий вывод. В 2010 г. произошел рост трудоемкости производства рассматриваемых сельскохозяйственных культур.
101
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 7.4 – Влияние факторов на изменение трудоемкости продукции растениеводства
в сельскохозяйственных организациях Пензенской области за 2010 г.
Затраты труда
на 1 га, чел.-ч
Вид
продукции
1
Зерно
Сахарная
свекла
Картофель
Урожайность
с 1 га (после доработки), ц
Год
Затраты труда на 1 ц основной
продукции (чел.-ч)
2009
2010
2009
2010
2009
2010
2
10,56
3
13,28
4
20,20
5
12,30
6
0,52
7
1,08
при затратах
2010 г.
и урожайности
2009 г.
8=3:4
0,66
31,08
22,96
261,20
140,60
0,11
0,16
109,86 167,49
152,50
78,20
0,72
2,14
102
Отклонения от плана
(+,−) (чел.-ч)
всего
на 1 ц
продукции
в том числе за счет
изменения
9=7−6
0,56
урожайности
10=7−8
0,42
затрат
на 1 га
11=8−6
0,14
0,09
0,05
0,07
−0,02
1,098
1,42
1,042
0,378
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Данный рост трудоемкости связан с увеличением затрат
труда на единицу площади и снижением урожайности. Так, по
зерну трудоемкость производства 1 ц продукции возросла на
0,56 чел.-ч и составила 1,08. За счет увеличения затрат на 1 га посевной площади трудоемкость увеличилась на 0,42 чел.-ч, а за
счет снижения урожайности − на 0,14 чел.-ч. Наиболее трудоемким в 2010 г. было производство картофеля. Воздействие рассматриваемых факторов на трудоемкость его производства было
аналогичным.
Поскольку между трудоемкостью продукции и уровнем
производительности труда существует обратно пропорциональная зависимость, то общая трудоемкость зависит от тех же факторов.
Индивидуальные показатели характеризуют затраты труда
на единицу конкретных работ (затраты человеко-часов на 1 га
вспашки, уборки и т.д.) и выражают индивидуальную производительность труда отдельных работников или небольшой их группы.
Суммарные показатели состоят из индивидуальных, например затраты труда на 1 га площади, на одну голову животных,
и используются при планировании потребности в рабочей силе,
распределении трудовых ресурсов по отраслям производства,
планировании фонда оплаты труда.
Косвенные показатели производительности труда характеризуют соотношение трудовых ресурсов и какого-либо фактора
производства. Например, размер посевной площади на одного
работника растениеводства, поголовье животных на одного работника животноводства.
В заключении анализа должны быть подсчитаны резервы
роста производительности труда и снижения трудоемкости производства продукции.
Под резервами роста производительности труда понимаются не использованные еще возможности экономии затрат живого и овеществленного труда. Внутрипроизводственные резервы
обусловлены совершенствованием и наиболее эффективным использованием техники и рабочей силы, сокращением рабочего
времени, экономией сырья и материалов, рациональным использованием оборудования. Внутрипроизводственные резервы
103
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
включают резервы снижения трудоемкости, резервы улучшения и
использования рабочего времени, резервы совершенствования
структуры кадров, резервы экономии предметов труда и резервы
экономии средств труда.
В отечественной практике получила распространение следующая классификация резервов повышения производительности
труда:
1. Повышение технического уровня производства:
механизация агарного производства;
внедрение новых видов оборудования;
внедрение новых ресурсосберегающих технологий;
повышение качества материальных ресурсов, используемых в производственном процессе;
2. Улучшение организации производства и труда:
внедрение в производственный процесс рациональных
норм труда;
упрощение структуры управления;
механизация учетных и вычислительных работ;
повышение уровня специализации сельскохозяйственного
производства;
3. Структурные изменения в производстве:
изменение удельных весов отдельных видов продукции;
изменение трудоемкости производственной программы;
изменение удельного веса новой продукции.
7.4 Анализ использования фонда заработной платы
Анализ использования трудовых ресурсов, рост производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки повышения его оплаты. В свою очередь, повышение уровня оплаты труда способствует росту его мотивации
и производительности.
В связи с этим анализ расходования средств на оплату труда
имеет исключительно большое значение. Необходимо осуществ104
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
лять систематический контроль за использованием фонда заработной платы (ФЗП), выявлять возможности его экономии.
Приступая к анализу использования ФЗП, в первую очередь
необходимо рассчитать абсолютное отклонение его фактической
величины от плановой (базовой).
Абсолютное отклонение (∆ФЗПабс) рассчитывается как разность между фактически использованными средствами на оплату
труда и базовым ФЗП в целом по предприятию, производственным подразделениям, категориям работников:
∆ФЗПабс = ФЗП1 – ФЗП0
(7.6)
Показатели абсолютного отклонения фонда заработной платы в целом по предприятию и по каждой категории работников
можно дополнить расчетами базисных и цепных индексов роста
фонда заработной платы.
Большое значение для анализа использования фонда зарплаты имеет изучение среднего заработка работников предприятия,
его изменение, а также факторов, определяющих его уровень.
Уровень оплаты труда на сельскохозяйственном предприятии
рассмотрим в таблице 7.5.
Таблица 7.5 – Численность работников и уровень оплаты
труда в ООО «ЭкоНиваАгро»
2010 г. в % к:
2008 г. 2009 г.
5
6
59,5
115,3
Показатель
2008 г.
2009 г.
2010 г.
1
Рабочие постоянные, чел.
Средняя заработная плата
1 рабочего за месяц, руб.
Трактористы-машинисты,
чел.
Средняя заработная плата
1 рабочего за месяц, руб.
Операторы
машинного
доения, чел.
Средняя заработная плата
1 рабочего за месяц, руб.
Рабочие сезонные
и временные, чел.
2
860
3
444
4
512
7203
16782
18019
250,2
107,4
191
202
194
101,6
96,0
22734
25725
19186
84,3
74,6
81
78
96
118,5
123,1
10843
13140
13835
127,6
105,3
84
72
85
101,2
118,1
105
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Средняя заработная плата
1 рабочего за месяц, руб.
Служащие, чел.
Средняя заработная плата
1 рабочего за месяц, руб.
Общий фонд заработной
платы, тыс. руб.
Средняя заработная плата
1 работника за месяц
по хозяйству, руб.
Оплата одного чел.-дня,
руб.
Оплата одно чел.-часа,
руб.
Окончание таблицы 7.5
4
5
6
2
3
6920
8051
18710
270,4
232,4
203
208
373
183,7
179,3
8829
12541
15900
180,1
126,8
124381
146714
216338
173,9
147,5
8406
15038
16960
201,7
112,8
488
723
816
167,2
112,9
67
93
115
171,6
123,7
Из таблицы 7.5 видно, что заработная плата работников за
месяц довольно высокая и увеличивается за последние годы. Это
связано с расширением производства, увеличением нагрузки на
одного работника и усложнением технического процесса, т. к.
требуется более высокая квалификация при работе с иностранной
техникой. Итак, общий фонд заработной платы вырос в 2010 году
на 47,5 % по сравнению с 2009 годом и на 73,9 % по сравнению с
2008 годом и составил 216338 тыс.руб. Заработная плата одного
работника за месяц по хозяйству составила в отчѐтном году
16960 руб., что на 101,7 % выше уровня 2008 года и на 12,8 %
2009 года. Важно отметить, что численность работников возрастает, и увеличивается средняя заработная плата. Так, по постоянным работникам произошло увеличение численности на 15,3 % в
2010 году, и которая составила 512 чел., при этом заработная
плата возросла только на 7,4 % и составила в 2010 году 18019
руб. в месяц.
В отчѐтном году уменьшается численность трактористовмашинистов с 202 чел. до 194 чел. Численность служащих увеличилась на 165 человек или на 79,3 % в 2010 году по сравнению с
прошлым годом и возросла оплата труда на 3359 руб. или 26,8 %.
Также необходимо отметить, что на протяжении последних трѐх
лет увеличивается оплата одного чел.-часа с 67 руб. в 2008 году
106
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
до 93 руб. в 2009 году и уже в 2010 году до 115 руб. или почти на
72 %.
В процессе последующего анализа необходимо определить
факторы, которые оказали влияние на изменение фонда оплаты
труда.
Для детерминированного факторного анализа абсолютного
отклонения по ФЗП может быть использована следующая модель:
ФЗП = ЧР ×ГЗП,
(7.7)
где, ФЗП – это фонд заработной платы, руб.;
ЧР – численность работников, чел.;
ГЗП – средняя заработная плата одного работника за год, руб.
В таблице 7.6 представлен факторный анализ формирования
фонда оплаты труда в ООО «ЭкоНиваАгро».
Данные таблицы 7.6 показывают, что фонд заработной платы по всем категориям работников в 2010 году увеличился по
сравнению с уровнем прошлого года на 69624 тыс. руб. При этом
сокращение численности работников увеличило его на
45115 тыс. руб., а при повышении средней заработной платы увеличило на 24509 тыс. руб. Фонд заработной платы по постоянным работникам в 2010 году составил 110714 тыс. руб., что выше
уровня 2009 года на 21297 тыс. руб., т. е. наблюдается перерасход
фонда. Вследствие увеличения заработной платы одного работника с 201390 руб. в 2009 году до 216238 руб. в 2010 году, фонд
заработной платы увеличился на 7602 тыс. руб., но также произошло увеличение численности работников на 68 человек в
2010 году, что привело к росту фонда заработной платы на
13695 тыс. руб.
Важно отметить, что по трактористам-машинистам наблюдается наибольшая экономия фонда 17692 тыс. руб. − из-за снижения численности персонала с 202 до 194 человек произошло
сокращение фонда заработной платы на 2470 тыс. руб., а при сокращении средней заработной платы на 78466 руб. наблюдается
экономия фонда на 15222 тыс. руб. Также экономия фонда по работникам свиноводства из-за снижения средней заработной платы и по руководителям (за счѐт сокращения численности 18 человек – экономия составляет 5130 тыс. руб.).
107
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 7.6 – Расчет влияния факторов на изменение фонда заработной платы
Численность
работников
специалисты
Работники, занятые
прочими видами
деятельности
Всего
Фонд заработной платы,
тыс. руб.
Год
Показатель
Работники постоянные
в том числе
трактористы-машинисты
операторы машинного
доения
скотники крупного
рогатого скота
работники свиноводства
Рабочие сезонные
и временные
Служащие всего
в том числе руководители
Средняя заработная плата 1 работника за год, руб.
Экономия (−), перерасход (+) фонда заработной платы,
тыс. руб.
в т. ч. за счѐт
изменения
2009
при
численности
2010 г. и
оплате 2009
г.
2010 г.
всего
средней
численности заработной
платы
2009
2010
2009
2010
444
512
201390
216238
89417
103112
110714
+21297
13695
7602
202
194
308703
230237
62358
59888
44666
−17692
−2470
−15222
78
96
157679
166020
12299
15137
15938
+3639
2838
801
70
97
170257
179619
11918
16515
17423
+5505
4597
908
8
5
110375
28800
883
551
144
−739
−332
−407
72
85
96611
223447
6956
8212
18993
+12037
1256
10781
208
47
161
373
29
344
150495
284978
111236
206884
603586
156000
31303
13394
17909
56135
8264
38265
71168
17504
53664
+39865
+4110
+35755
24832
–5130
20356
15033
9240
15399
69
69
220812
90625
15236
15236
12374
−2862
−
−2862
813
1063
180460
179333
146714
191829
216338
+69624
45115
24509
108
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
По сезонным и временным рабочим наблюдается перерасход фонда заработной платы по сравнению с 2009 годом на
12037 тыс. руб. При этом возросла численность рабочих с 72 чел.
в 2009 году до 85 чел. в 2010 году, и фонд заработной платы увеличился на 1256 тыс. руб. в 2010 году.
Большое значение при анализе использования ФЗП имеет
изучение данных о среднем заработке работников, его изменении, а также о факторах, определяющих его уровень. Поэтому в
дальнейшем должны быть проанализированы причины изменения средней зарплаты работников по предприятию, отраслям
производства, подразделениям, категориям и профессиям.
При этом нужно учитывать, что среднегодовая зарплата рабочих (ГЗП) зависит от количества отработанных дней каждым
рабочим, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой зарплаты:
ГЗП = Д × П × ЧЗП
(7.8)
Среднедневная зарплата (ДЗП) зависит от продолжительности рабочего дня и среднечасовой зарплаты:
ДЗП = П × ЧЗП
(7.9)
Расчет влияния факторов на изменение среднегодовой зарплаты работников в целом по предприятию и по отдельным категориям можно произвести способом абсолютных разниц.
В процессе анализа следует также установить соответствие
между темпами роста средней заработной платы и производительностью труда. Для расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и рентабельности важно, чтобы темпы
роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если этот принцип не соблюдается, то происходит перерасход фонда зарплаты, повышение себестоимости продукции и
уменьшение суммы прибыли.
Для оценки эффективности использования фонда заработной платы необходим анализ таких показателей, как среднесписочная численность персонала, прибыль на одного работника,
сумма капитала на одного работника, среднегодовая выработка
работника в текущих ценах (таблица 7.7).
109
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 7.7 – Данные для факторного анализа
рентабельности персонала
в ООО «ЭкоНиваАгро»
Показатель
Прибыль от продажи
продукции, тыс. руб.
Среднегодовая
численность работников,
чел.
Выручка от продажи
продукции, работ, услуг,
тыс. руб.
Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
Прибыль на одного
работника, тыс. руб.
Себестоимость
реализованной продукции,
тыс. руб.
Сумма активов на одного
работника, тыс. руб.
Среднегодовая выработка
работника, тыс. руб.
Отклонения
2010 г. от
2008 г. 2009 г.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
63089
57084
(53933) −117022 −111017
1233
813
1063
−170
+250
654692
598641 762893 +108201 +164252
142646
271535 586231 +443585 +314696
51,2
70,2
591603
(50,7)
−101,9
−120,9
535415 814836 +223233 +279421
115,7
334
551,5
435,8
217,5
557
683
724
+167
+41
Анализируя таблицу 7.7, можно сделать вывод, что сумма
капитала на одного работника возрастает из года в год. Так, в
2009 году этот показатель был равен 334 тыс. руб., то уже в
2009 году – 551,5 тыс. руб., что больше уровня 2009 года на
217,5 тыс. руб. В 2010 году у организации был убыток в размере
53933 тыс. руб., при этом увеличивается среднегодовая выработка
одного работника. Так, в 2009 году она составила 683 тыс. руб. на
одного работника, а в 2010 году увеличилась на 41 тыс. руб. и составила 724 тыс. руб., что является высоким показателем.
Проведенный анализ покажет основные направления поиска
резервов повышения эффективности использования средств на
оплату труда. На предприятии такими направлениями могут быть
сокращение целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени, увеличение доли чистой прибыли в ее общей сумме.
110
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Что такое производительность труда?
2. Назовите основные показатели, характеризующие уровень
производительности труда.
3. Какие факторы влияют на производительность труда?
4. Какие факторы влияют на формирование фонда заработной платы?
Литература:
основная – 2, 3, 4, 6;
дополнительная – 8, 10.
111
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 8 АНАЛИЗ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО
И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ
8.1 Задачи анализа себестоимости продукции
В системе показателей, характеризующих эффективность
производства и реализации, одно из ведущих мест принадлежит
себестоимости продукции.
Себестоимость продукции
это выраженные в денежной
форме затраты на ее производство и реализацию. В себестоимости продукции как синтетическом показателе отражаются все
стороны производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия: степень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, качество работы отдельных работников и руководства в целом.
Основными задачами анализа себестоимости продукции
(работ, услуг) являются:
объективная оценка выполнения плана по себестоимости
и ее изменения относительно прошлых отчетных периодов, а
также соблюдения действующего законодательства, договорной и
финансовой дисциплины;
исследование причин, вызвавших отклонение показателей
от их плановых значений;
обеспечение центров ответственности по затратам необходимой информацией для оперативного управления формированием себестоимости продукции;
содействие выработке оптимальной величины плановых
затрат, плановых и нормативных калькуляций на отдельные изделия и виды продукции;
выявление и сводный подсчет резервов снижения затрат
на производство и реализацию продукции.
Планирование, учет и анализ себестоимости на предприятиях ведут по элементам затрат и статьям калькулирования.
Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, определяется государственным стандартом, а методы калькулирования – самими предприятиями.
112
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Основные статьи калькуляции себестоимости продукции в
сельском хозяйстве нижеследующие.
1. Материальные ресурсы, используемые в производстве:
семена и посадочный материал;
удобрения;
средства защиты растений и животных;
корма;
сырье для переработки;
нефтепродукты;
топливо и энергия на технологические цели;
работы и услуги сторонних организаций.
2. Оплата труда:
основная;
дополнительная;
натуральная;
другие выплаты.
3. Отчисления на социальные нужды.
4. Содержание основных средств:
амортизация;
ремонт и техническое обслуживание основных средств.
5. Работы и услуги вспомогательных производств.
6. Налоги, сборы и другие платежи
налоги, сборы и платежи в бюджет (земельный налог,
экологический налог, т. е. платежи за допустимые в пределах
установленных лимитов выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду; транспортный и другие налоги, определенные действующим законодательством);
платежи по обязательным видам страхования, по страхованию имущества юридических лиц, грузов и риска непогашения кредитов, а также отдельных категорий работников, занятых в производстве соответствующих видов продукции (работ,
услуг) в соответствии с порядком, установленным действующим законодательством, а также прочие денежные расходы.
6. Прочие затраты.
7. Потери от брака, падежа животных.
8. Общепроизводственные расходы.
9. Общехозяйственные расходы.
113
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для глубокого и системного анализа можно воспользоваться
нижеследующей классификацией затрат.
По экономической роли в процессе производства:
основные затраты − расходы, которые непосредственно
связаны с процессом производства продукции (материалы, заработная плата и т. д.);
накладные затраты − расходы по управлению и обслуживанию производственного процесса.
По способу включения в себестоимость продукции:
• прямые затраты связаны с производством определенных
видов продукции, конкретного продукта, изделия. Они относятся
на тот или иной вид калькуляции. Большая часть прямых затрат
является одновременно и основными;
• косвенные затраты связаны с производством нескольких
видов продукции. Примером косвенных затрат являются общехозяйственные расходы, затраты на содержание основных средств и
др. Они собираются в целом по подразделению в смету, затем
распределяются по объектам калькуляции пропорционально.
По участию в процессе производства:
производственные затраты − это затраты, возникающие в
ходе производственного цикла;
коммерческие затраты − это затраты, возникающие в ходе
цикла реализации.
По периодичности возникновения:
единовременные расходы – это расходы в добывающих
отраслях при освоении новых организаций, производств, цехов, а
также на освоение и производство продукции единичного характера;
периодические расходы связаны с освоением производства продукции серийного или массового производства.
По составу:
комплексные затраты, в состав которых входит более одного элемента (общехозяйственные и коммерческие расходы);
одноэлементные амортизационные отчисления, расходы
на оплату труда.
По отношению к величине выпуска продукции:
114
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
постоянные затраты − это затраты, которые остаются стабильными при изменении объема производства (амортизация,
аренда помещений, налог на имущество, зарплата и страхование
административно-хозяйственного аппарата и т. д.);
переменные затраты − это затраты, которые изменяются
пропорционально объему производства (сдельная зарплата производственных рабочих, сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергия и т. д.).
Источниками информации, которые можно использовать
для анализа затрат и себестоимости, являются: годовая бухгалтерская отчетность, регистры синтетического и аналитического
учета, производственные отчеты, первичные документы, бизнеспланы, технологические карты, статистическая отчетность, учетная политика, нормативно-правовые акты РФ и т. д.
8.2 Анализ общей суммы затрат на производство
продукции
Анализ себестоимости продукции направлен на выявление
возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства,
снабжения и сбыта продукции. Изучение себестоимости продукции позволяет дать более правильную оценку уровня показателей
прибыли и рентабельности, достигнутого на предприятиях.
Методика анализа затрат в целом, по экономическим элементам и по статьям калькуляции предполагает следующую последовательность выполнения определенных аналитических процедур.
Рассчитываются абсолютные, средние и относительные отклонения от показателей плановых и прошлого года по себестоимости продукции.
В таблице 8.1 представлены показатели, характеризующие
общую сумму затрат на производство сельскохозяйственной продукции в Пензенской области.
115
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.1 – Затраты на основное производство
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области, тыс. руб.
Статьи
и элементы
затрат
Материальные
затраты
Затраты
на оплату
труда
Отчисления
на социальные
нужды
Амортизация
Прочие затраты
Всего
Итого затрат
по основному
производству
Отклонение 2010 г. от
2008 г.
2009 г.
2010 г.
8015610
8382531
8873440
857830
490909
1758702
1949507
1961441
202739
11934
278507
325774
346741
68234
20967
702816
720809
888701
804272
1163158
638484
460342
-82325
274457
-165788
2008 г.
11476444 12350781 12983264 1506820
2009 г.
632483
Динамика показателей позволяет оценить степень выполнения плановых заданий, рассчитать общую сумму затрат на выпуск валовой продукции, а также по каждому элементу, определить потребности в оборотных средствах и материальнотехническом снабжении на новый планируемый период, выявить
возникающие в процессе производства отклонения фактических
расходов от нормативных.
Определяется удельный вес каждого элемента в общей сумме затрат и отклонение удельного веса фактических затрат по соответствующим элементам, что дает возможность проследить основные тенденции развития производства.
В таблице 8.2 и на рисунке 8.1 представлены показатели,
характеризующие уровень затрат на производство продукции
растениеводства и животноводства в сельскохозяйственных организациях Пензенской области.
116
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.2 – Затраты на производство продукции
в 2010 г. в сельскохозяйственных
организациях Пензенской области
Показатель
Материальные затраты
Затраты на оплату труда
Отчисления на социальные
Нужды
Амортизация
Прочие затраты, всего
в том числе
налоги, сборы
и другие платежи
затраты по страхованию
Итого затрат
Растениеводство
тыс. руб. % к итогу
3915572
67,13
870500
14,92
Животноводство
тыс. руб. % к итогу
4695266
72,07
884332
13,57
154118
2,6
150525
2,31
571797
32,847
9,8
5,5
532201
252118
8,17
3,87
32150
0,55
16038
0,25
17125
5832834
0,29
100
3389
6514442
0,05
100
Рисунок 8.1 − Структура затрат на производство
продукции растениеводства
и животноводства, проц.
117
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Анализ структуры затрат на производство продукции растениеводства и животноводства по данным таблицы 8.2 и рисунка
8.1 позволил сделать нижеследующий вывод. Структура затрат в
важнейших отраслях сельского хозяйства примерно одинаковая:
наибольший удельный вес занимают материальные расходы и затраты на оплату труда. Это свидетельствует о высокой материалоемкости и трудоемкости производства.
В дальнейшем дается оценка изменению общих базовых затрат за счет изменения отдельных статей. Если доля заработной
платы уменьшается, а доля амортизации увеличивается, то это
свидетельствует о повышении технического уровня предприятия,
о росте производительности труда. Удельный вес зарплаты сокращается и в том случае, если увеличивается доля покупных
комплектующих изделий, полуфабрикатов, что в свою очередь
свидетельствует о повышении уровня кооперации и специализации.
Далее необходимо оценить эффективность использованных
ресурсов в целом и по элементам затрат. Затраченные ресурсы по
экономическим элементам оцениваются с точки зрения степени
их экономного и рационального использования как факторов
снижения себестоимости и увеличения прибыли и рентабельности. Для характеристики эффективности использования затраченных ресурсов применяется система обобщающих и частных
показателей.
8.3 Факторный анализ себестоимости отдельных
видов продукции
После общей оценки уровня себестоимости в целом по хозяйству следует проанализировать себестоимость отдельных видов продукции растениеводства и животноводства.
Анализ себестоимости отдельных видов продукции начинают с изучения ее уровня и динамики. Рассчитывают базисные и
цепные индексы, строят графики.
В таблице 8.3 представлен расчет изменения себестоимости
сельскохозяйственной продукции в СПК «Колышлейское РАО».
118
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.3 – Расчет фактического изменения
себестоимости продукции по сравнению
с прошлым годом в СПК «Колышлейское РАО»
Затраты
Фактический на фактический объѐм
объѐм
производства
Вид
производства по себестоимости,
продукции
продукции
тыс. руб.
2008 г. 2009 г. 2010 г. за 2010 г., ц 2008 г. 2009 г. 2010 г.
Себестоимость
1 ц продукции, руб.
Зерно
Молоко
248,99 268,41 489,99
754,09 711,78 865,87
5692
8276
1417
6241
1528
5891
2789
7166
Прирост
живой
массы
крупного
рогатого
скота
Итого
7971,78 6248,05 6211,27
498
3970
3112
3093
X
X
X
X
11628 10531 13048
Данные таблицы 8.3 позволяют сделать нижеследующий
вывод. В организации был рост себестоимости практически по
всем видам продукции. Повышение себестоимости зерна в большей степени зависело от сильной засухи, которая повлияла на
снижение урожайности зерновых культур на 7,8 ц с 1 га. Себестоимость 1 ц молока в 2010 году увеличилась на 111,78 руб. по
сравнению с 2008 г., в 1,2 раза − по сравнению с уровнем 2009 г.
и составила 865,87 рублей. Положительные тенденции наблюдаются в снижении себестоимости прироста крупного рогатого скота в 2010 г. по сравнению с 2008 и 2009 гг. на 22,1 и 0,6 % соответственно.
Уровень и темпы роста себестоимости по каждому виду
продукции сравнивают с данными других хозяйств и со средними
данными по региону. Это позволяет установить тенденцию изменения себестоимости сельскохозяйственной продукции и дать
оценку работы хозяйства.
119
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.4 – Себестоимость производства 1 ц молока
Показатель
СПК «Колышлейское
РАО»
Сельскохозяйственные
организации области
год
2005
2006
2007
2008
2009
2010
492
542
693
754
712
866
516
527
588
688
759
959
На основании данных таблицы построим график (рисунок
8.2). По горизонтали отражены года исследуемого периода. По
вертикали – себестоимость производства 1 ц молока (в рублях).
Рисунок 8.2 – Динамика себестоимости 1 ц молока
Как видно из рисунка 8.2, себестоимость производства 1 ц
молока в СПК «Колышлейское РАО» в сравнении с хозяйствами
области колеблется по годам. Так, с 2006 по 2008 год включительно, себестоимость 1 ц молока в СПК «Колышлейское РАО»
была выше средней себестоимости по области. Однако, последние два года (2009 и 2010 гг.) себестоимость производства 1 ц
молока в анализируемом хозяйстве ниже среднего показателя,
что является положительной тенденцией.
Затем следует изучить причины роста себестоимости сельскохозяйственной продукции. Одни из них являются объективными и не зависят от деятельности предприятий. Другие носят
120
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
субъективный характер, непосредственно связаны с уровнем хозяйствования, использованием имеющихся резервов.
Объективными причинами роста себестоимости могут быть
рост цен на промышленную продукцию, более высокие темпы
роста оплаты труда по сравнению с темпами роста объемов производства в результате инфляции.
Среди субъективных причин роста себестоимости выделяют
уровень продуктивности животных, урожайности сельскохозяйственных культур, уровень механизации производственных процессов, организация труда, специализация и концентрация производства, технология производства. Для изучения влияния данных
факторов на уровень себестоимости могут быть использованы
приемы корреляционного анализа, параллельных и динамических
рядов, а при функциональных зависимостях – приемы детерминированного факторного анализа.
Сначала необходимо оценить влияние факторов первого порядка (затрат на одну голову и выход продукции от одной головы) на уровень себестоимости молока (таблица 8.5).
Данные таблицы 8.5 показывают, что себестоимость 1 ц молока в 2010 г. составила 865,87 руб., что выше планового значения на 117,87 руб., уровня 2008 и 2009 гг. на 111,78 и 154,09 руб.
соответственно. За счет снижения выхода продукции от одной
головы на 63 кг с 2394 кг по плану до 2331 кг фактически, себестоимость 1 ц молока увеличилась на 20,30 рубля. А за счет увеличения затрат на одну голову на 2277 руб. по сравнению с планом, себестоимость молока увеличилась на 97,57 рублей. Как
видно, на увеличение себестоимости 1 ц молока в 2010 г. по
сравнению с планом наибольшее влияние оказало увеличение
суммы затрат.
Рассмотрим влияние факторов на изменение фактической
себестоимости молока (таблица 8.6).
Из данных таблицы 8.6 видно, что себестоимость 1 ц молока
колеблется по годам. Так, до 2010 г. фактическая себестоимость 1
ц молока была ниже плана. При этом самая низкая себестоимость
1 ц молока, равная 711,78 руб., сложилась в 2009 г., что ниже
планируемой на 42,42 руб. или на 5,6 %.
121
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.5 – Влияние затрат на содержание одной головы (коров) и продуктивности
на себестоимость молока СПК «Колышлейское РАО»
Выход продукции
от 1 головы, кг
Год
план
1
2008
2009
2010
2
17220
17354
17909
фактически план
3
16617
16122
20186
4
2212
2301
2394
фактически
5
2204
2265
2331
122
Отклонения (+,–),
руб.
Себестоимость 1 ц молока,
руб.
план Фактически
6
778,50
754,20
748,00
7
754,09
711,78
865,87
при отчетной
продуктивности
и плановых затратах
Затраты
на 1 голову, руб.
8 = 2:5
781,31
766,18
768,30
всего
в т. ч. за счет изменения
продуктивности размера
затрат
9=7‒ 6
‒ 24,41
‒ 42,42
117,87
10 = 8‒ 6
2,81
11,98
20,30
11=7‒ 8
‒ 27,22
‒ 54,40
97,57
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.6 – Влияние затрат и продуктивности коров на отклонение фактической
себестоимости молока от плановой СПК «Колышлейское РАО»
Год
Выход
продукции
от 1 головы, кг
Себестоимость 1 ц,
руб.
Валовое
производство,
ц
план
1
2
2008
10313
2009
2010
3
факт
4
план
Факт
план
8
9=3:6
Перерасход
(+), экономия
(– )
В том числе за счет
изменения
затрат
на
1 ц,
руб.
всего,
тыс.
руб.
на 1 ц,
руб.
10=8-7 11=10*2 12=
8–9
всего,
тыс.
руб.
13=12·2
продуктивности
на 1 ц,
руб.
всего,
тыс.
руб.
15=14·2
5
6
17220 16617
2212
2204
778,50 754,09
781,31
–24,41 –252
–27,22
–281
2,81
29
8040
17354 16122
2301
2265
754,20 711,78
766,18
–42,42 –341
–54,40
–438
11,98
97
8276
17909 22448
2394
2331
748,00 865,87
768,30
117,87
97,57
807
20,30
168
123
7
факт
при плановых затратах
и фактической
продуктивности
Затраты
на 1 голову, руб.
975
14=9–7
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Сумма экономии затрат на производство молока в 2009 г.
составила 341 тыс. рублей. Это связано со снижением уровня затрат на производство 1 ц молока на 54,40 руб. по сравнению с
планом. Снижение продуктивности одной головы на 36 кг привело к увеличению себестоимости 1 ц молока на 11,98 рубля. Самая
высокая себестоимость производства 1 ц молока сложилась в
2010 г., когда она составила 865,87 рубля. В 2010 г. сумма перерасхода затрат на валовое производство молока составила 975
тыс. рублей. Это связано с увеличением общей суммы затрат на
всю продукцию на 807 тыс. руб. по сравнению с планом. При
этом снижение продуктивности одной головы на 2,6 % по сравнению с планом привело к увеличению суммы затрат на валовое
производство молока на 168 тыс. рублей.
Далее необходимо изучить причины изменения себестоимости каждого вида продукции по основным статьям затрат.
В процессе анализа основное внимание уделяется калькуляционным статьям, занимающим большой удельный вес в себестоимости продукции, а также тем, по которым допущены большие перерасходы ресурсов на единицу продукции.
Подобный постатейный анализ затрат делается по каждому
виду продукции растениеводства и животноводства с последующим выяснением причин перерасхода или экономии средств по
каждой статье расходов.
В таблице 8.7 представлен постатейный анализ структуры
себестоимости 1 ц молока в СПК «Колышлейское РАО».
Данные таблицы 8.7 показывают, что наибольший удельный
вес в себестоимости 1 ц молока занимают корма, оплата труда и
содержание основных средств. Причем затраты по статье «Корма» ежегодно растут и в 2010 г. составили 329,90 руб., что на
116,49 и 79,35 руб. больше уровня 2008 г. и 2009 г. соответственно и выше плана на 84,56 рубля. Удельный вес затрат на корма в
структуре себестоимости 1 ц молока в 2010 г. равен 38,1 процента. Затраты по статье «Оплата труда с отчислениями на социальные нужды» из года в год остаются практически на одном уровне.
Так, в 2010 г. они составили 271,02 руб., что на 7,99 руб.
ниже, чем в 2008 г., и на 6,95 руб. выше, чем в 2009 г., а также на
45,12 руб. больше, чем было запланировано.
124
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.7 – Структура себестоимости 1 ц молока СПК «Колышлейское РАО»
2008 г.
2009 г.
2010 г.
фактически
план
Отклонение
(+,–)
от плана
руб.
%
к итогу
руб.
%
к итогу
Средства защиты животных
Корма
9,80
213,41
1,3
28,3
9,96
250,55
1,4
35,2
8,23
245,34
1,1
32,8
9,52
329,90
1,1
38,1
1,29
84,56
Нефтепродукты
Электроэнергия
42,23
19,61
5,6
2,6
29,89
19,93
4,2
2,8
29,92
26,18
4,0
3,5
32,04
22,51
3,7
2,6
2,12
–3,67
Оплата труда с отчислениями на социальные нужды
279,01
37,0
264,07
37,1
225,90
30,2
271,02
31,3
45,12
Содержание основных
средств
Работы и услуги
73,90
9,8
30,61
4,3
111,45
14,9
102,17
11,8
–9,29
23,38
3,1
24,20
3,4
30,67
4,1
25,97
3,0
–4,7
Организация производства
и управления
Прочие затраты
39,97
5,3
34,88
4,9
50,12
6,7
52,82
6,1
2,7
52,78
7,0
47,69
6,7
20,20
2,7
19,92
2,3
–0,28
ИТОГО
754,09
100,0
748,00
100,0
865,87
100,0
117,87
Статья затрат
125
711,78 100,0
руб.
%
к итогу
руб.
%
к итогу
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Удельный вес статьи «Оплата труда с отчислениями на социальные нужды» в структуре себестоимости 1 ц молока также
снижается с 37,0 % в 2008 г. до 31,3 % в 2010 году.
Статья «Содержание основных средств» в структуре себестоимости 1 ц молока в 2010 г. занимает 11,8 % или 102,17 руб.,
что ниже плана на 9,29 рублей. В целом можно отметить, что в
2010 г. произошло значительное увеличение себестоимости по
сравнению с плановой – на 117,87 рублей, что связано с опережающими темпами роста затрат по сравнению с ростом продуктивности коров.
Наибольший удельный вес в структуре себестоимости молока занимают корма, так как важнейшим условием успешного развития молочного скотоводства, роста продуктивности животных,
увеличения валового производства молока является создание хорошо организованной, прочной и устойчивой кормовой базы.
Рассмотрим влияние изменения расхода кормов и себестоимости 1 ц кормовых единиц на общую сумму затрат при производстве молока в СПК «Колышлейское РАО» (таблица 8.8).
Таблица 8.8 – Влияние изменения расхода кормов
и себестоимости 1 ц кормовых единиц
на общую сумму затрат кормов
Себестоимость
1 ц корм, ед.,
руб.
Стоимость кормов
на 1 ц условной
продукции,
руб.
Год
факт
план
в том числе за счет
изменения
план
факт
2008
1,20
1,20
138,43 177,84 166,12
213,41
166,12
2009
1,20
1,25
173,58 200,44 208,30
250,55
216,98 42,25 33,57 8,68
2010
1,29
1,28
190,19 257,73 245,34
329,90
243.44 84,56 86,46
126
факт
Отклонения
от плана (+,–),
руб.
всего
себестоимости 1 ц
корм, ед.
расхода кормов
на 1 ц продукции
план
при фактических нормах
расхода кормов и плановой
себестоимости 1 ц корм, ед.
Расход кормов
на 1 ц
продукции,
ц корм. ед.
47,29 47,29
-
–1,9
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Из данных таблицы 8.8 видно, что фактическая стоимость
кормов на 1 ц молока была ежегодно выше плана. В 2010 г. стоимость кормов на 1 ц молока была выше плановой на 84,56 руб.
или в 1,3 раза. Из-за повышения себестоимости 1 ц кормовых
единиц с 190,1 руб. по плану до 257,73 руб. фактически стоимость кормов на 1 ц молока увеличилась на 86,46 рублей. А за
счет снижения расхода кормов на 1 ц молока на 0,01 ц кормовых
единиц с 1,29 по плану до 1,28 ц кормовых единиц фактически
стоимость кормов на 1 ц молока уменьшилась на 1,9 рубля.
В структуре себестоимости 1 ц молока большую долю занимают затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды. Так, удельный вес затрат на оплату труда с отчислениями в
2010 г. по хозяйствам Пензенской области в среднем равен 22,3 %.
Определенное влияние на себестоимость продукции молочного скотоводства оказывают такие факторы как производительность труда и его оплата, поэтому проводится мониторинг данных показателей. Так как для расширенного воспроизводства в
сельском хозяйстве необходимо чтобы темпы роста производительности труда превышали темпы роста уровня оплаты труда.
Рассмотрим влияние уровня производительности и оплаты
труда на отклонения в затратах на производство молока (таблица
8.9).
Данные таблицы 8.9 показывают, что затраты на оплату
труда в расчете на 1 ц молока за 2008, 2009 и 2010 гг. были выше
плановых на 29,6, 14,8 и 19,8 % соответственно. В 2010 г. затраты на оплату труда были выше плановых на 44,88 рубля. Причиной этого послужило увеличение оплаты одного чел.-часа. При
этом, за счет сокращения затрат труда с 3,1 до 3,0 чел.-ч на 1 ц
молока, затраты на оплату труда на 1 ц продукции сократились
на 4,41 рубля. А повышение уровня средней оплаты 1 человекочаса с 73,91 до 89,68 руб. привело к увеличению затрат на оплату труда в расчете на 1 ц молока на 49,29 рубля.
127
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.9 – Влияние изменения уровня производительности и оплаты труда на отклонения
в затратах при производстве молока СПК «Колышлейское РАО»
Год
Затраты
труда на 1 ц,
чел.-ч
Средняя оплата
1 чел.-ч, руб.
Затраты на оплату труда
в расчете на 1 ц, руб.
Отклонения оплаты труда
от плана (+,–), руб.
план
фактически
план
фактически
при фактических
затратах труда
и средней оплате
чел.-ч по плану
2
3
4
5
6
7
8
9=4·5
2008
2009
2010
10313
8040
8276
5,7
5,9,
3,1
4,4
3,2
3,0
30,18
47,87
73,91
55,94
77,97
89,68
215,32
230,01
226,14
279,01
264,07
271,02
132,79
153,18
221,73
128
10=8–7
63,69
34,06
44,88
11=9–7
–82,53
–76,83
–4,41
средней оплаты
чел.-ч
фактически
1
всего
затрат труда
на 1 ц
план
Валовая продукция, ц
в том числе за счет
изменения
12=8–9
146,22
110,89
49,29
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Далее определим влияние продуктивности коров на себестоимость молока в анализируемом хозяйстве в сравнении с хозяйствами области (таблица 8.10).
Себестоимость 1 ц молока,
руб.
Доля затрат на корма, %
Прямые затраты труда
на 1ц молока, чел.- ч.
Оплата 1 чел.-ч, руб.
Затраты на одну среднегодовую корову, руб.
Выход телят
на 100 коров,
гол.
Группа
хозяйств
Надой молока на одну
среднегодовую корову, кг
Таблица 8.10 – Влияние продуктивности коров на
себестоимость молока (2010 г.)
СПК
«Колышлейское
РАО»
ФГУП
«Учхоз Рамзай»
2331
82
22448 89,7
3,0
38,1
865,87
5631
95
48115 64,6
3,6
34,3
761,04
МУСП
«Нива»
3669
97
31469 41,7
3,7
37,6
857,70
Как показывают данные таблицы 8.10, из четырех анализируемых хозяйств за 2010 г. самая высокая себестоимость 1 ц молока сложилась в СПК «Колышлейское РАО» – 865,87 руб., при
этом в анализируемом хозяйстве самый низкий уровень продуктивности – 2331 кг на одну среднегодовую корову и выход телят
на сто коров – 82 головы. Однако затраты труда на 1 ц молока
(3,0 чел.-ч) в СПК «Колышлейское РАО» ниже, чем в анализируемых хозяйствах.
Рассмотрим зависимость себестоимости молока от уровня затрат анализируемого хозяйства в сравнении с другими хозяйствами области (таблица 8.11).
Как видно из таблицы 8.11, самые низкие затраты на одну
среднегодовую голову сложились в СПК «Колышлейское РАО» –
22448 рублей.
129
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Себестоимость 1 ц
молока, руб.
на содержание
основных средств
на корма
на оплату труда
Доля затрат, %
Выход телят
на 100 коров, гол.
Группа хозяйств
Затраты на одну
среднегодовую
корову, руб.
Надой молока
на одну среднегодовую
корову, кг
Таблица 8.11 – Зависимость себестоимости молока
от уровня затрат (2010 г.)
СПК
«Колышлейское
РАО»
22448
2331
82
31,3 38,1
11,8
865,87
ФГУП «Учхоз
Рамзай»
48115
5631
95
27,2 34,3
12,0
761,04
МУСП «Нива»
31469
3669
97
16,2 37,6
23,6
857,70
ЗАО
«Константиново»
43493
6457
98
7,8 38,1
26,9
601,17
Наибольший удельный вес в структуре себестоимости 1 ц
молока, который колеблется от 34,3 % в МУП «Нива» до 38,1 % в
СПК «Колышлейское РАО» и ЗАО «Константиново», занимают
затраты на корма. Заметим, что доля затрат на оплату труда работников МТФ в СПК «Колышлейское РАО» составляет 31,3 %,
что в среднем в 1,8 раза больше уровня соответствующих затрат в
других хозяйствах.
Высокий уровень затрат на оплату труда объясняется применением оплаты труда работников за уход одной головы в зимний период, в связи с низкой продуктивностью животных. Таким образом, на себестоимость 1 ц молока наибольшее влияние
оказывают затраты на оплату труда и корма.
Методика анализа затрат на производство продукции растениеводства схожа с методикой анализа затрат на производство
продукции животноводства и включает:
130
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Оценку влияние затрат и урожайности на отклонение фактической себестоимости продукции растениеводства от плановой;
2. Анализ себестоимости 1 ц продукции по статьям затрат и
выяснение причин перерасхода и экономии;
3. Изучение влияния изменения производительности труда
на отклонение в затратах при производстве;
4. Межхозяйственный сравнительный анализ влияния факторов на изменение уровня затрат.
Такой анализ целесообразно проводить по каждому виду
продукции. Это позволит выявить резервы экономии средств на
производство продукции растениеводства и животноводства.
8.4 Анализ косвенных затрат
В составе себестоимости продукции выделяются следующие
основные группы комплексных затрат:
1. Общепроизводственные расходы (ОПР);
2. Общехозяйственные расходы (ОХР);
3. Потери от брака;
4. Прочие производственные расходы;
5. Коммерческие расходы (расходы на продажу) (КР).
При этом первые две группы расходов принято объединять
под названием «Расходы по обслуживанию производства и
управления».
Комплексный характер указанных расходов означает, что
каждая группа содержит целый ряд различных по экономическому содержанию элементов. Это могут быть материальные затраты, заработная плата, амортизационные отчисления и др.
Приведенные группы расходов являются косвенными, так
как относятся не прямо на производство тех или иных изделий, а
косвенно, т. е. пропорционально какой-либо базе, установленной
учетной политикой организации.
Задачами анализа комплексных статей затрат являются:
изучение их динамики и соблюдения сметных расходов;
131
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
выявление причин отклонений в динамике от сметы соответствующих статей затрат;
определение влияния изменений технического уровня и
организации производства и труда на уровень рассматриваемых
расходов;
выявление резервов снижения себестоимости продукции
в части комплексных затрат.
Анализ этих расходов производится путѐм сравнения фактической их величины на 1 руб. товарной продукции в динамике
за 5–10 лет, а также с плановым уровнем отчѐтного периода.
Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в
стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с
планом и какая наблюдается тенденция – роста или снижения. В
процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие
абсолютное и относительное изменение затрат.
Для анализа общепроизводственных и общехозяйственных
расходов по статьям затрат используют данные анализа по отраслям. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное
отклонение от плана и их причины.
В таблице 8.12 представлены общепроизводственные расходы ООО «Вектор».
Таблица 8.12 – Общепроизводственные расходы
по обслуживанию производств и управлению
в растениеводстве, руб.
Показатель
1
Содержание аппарата управления
Содержание прочего персонала
Амортизация зданий, сооружений
общепроизводственного назначения
Содержание зданий, сооружений
общепроизводственного назначения
Ремонт зданий, сооружений
общепроизводственного назначения
Содержание полевых станов
Охрана труда и техника безопасности
132
План
Факт
2
164202
75064
3
146280
66902
Отклонения
(+,–)
4
–17922
–8162
13292
12158
–1134
43787
39278
–4509
50070
43866
–6204
112568
115725
100923
103105
–11645
–12620
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Транспортное обслуживание работ
Итого затрат по организации
и управлению
Удельный вес общепроизводственных
затрат по растениеводству
Окончание таблицы 8.12
2
3
4
207207 184380
–22827
791916
696892
–85024
8,2
8,1
–0,1
Как видно из таблицы 8.12, общепроизводственные расходы
в отчетном периоде сократились на 85024 руб. до уровня
696892 руб. Причем в отчетном году была экономия практически
по всем видам общепроизводственных расходов. Наибольший
удельный вес в общих расходах приходится на содержание аппарата управления и транспортное обслуживание, которые составляют 21,3 и 26,2 % соответственно. Удельный вес общепроизводственных расходов в себестоимости продукции изменился незначительно.
Анализ общехозяйственных расходов проведем в таблице
8.13.
Таблица 8.13 – Общехозяйственные расходы, руб.
Показатель
1
Содержание аппарата управления
Командировки и перемещения
Содержание и обслуживание
технических средств управления
Канцелярские, почтовые, телефонные
расходы
Прочие затраты по управлению
Материально-техническое
и транспортное обслуживание
деятельности
Содержание и ремонт зданий,
сооружений административноуправленческого назначения
Содержание противопожарной
и сторожевой охраны
133
План
Факт
2
1089646
155729
3
896
109796
Отклонения
(+,–)
4
−193848
−44933
146012
113492
−32520
71916
64890
−7026
69738
54164
−15574
106720
126418
+19698
28330
16467
−11866
56661
43669
−12992
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 8.13
1
2
Итого расходов по управлению
Содержание и ремонт зданий,
сооружений
Затраты по содержанию помещений
производственного питания
Итого хозяйственные расходы
Итого общехозяйственные расходы
Удельный вес общехозяйственных
расходов в затратах
по растениеводству и животноводству
3
1723752 1424691
4
−299061
43586
36913
−6673
65378
51888
−13490
108964
88801
1832716 1513492
18,0
14,1
−20163
−319224
−3,9
Как показывают данные таблицы 8.13, на предприятии была
экономия общехозяйственных расходов в сумме 319224 руб., в
результате они достигли уровня 1513492 руб. Происходит сокращение затрат по всем видам расходов, кроме материальнотехнического и транспортного обслуживания деятельности. На
снижение расходов по управлению наибольшее влияние оказало
снижение затрат по статье «Содержание аппарат управления».
Удельный вес затрат на содержание аппарата управления в общих общехозяйственных расходах составляет 50,7 %. Удельный
вес общехозяйственных расходов в затратах на основное производство сократился на 3,9 % и составил 14,1 %.
Общепроизводственные и общехозяйственные расходы занимают значительный удельный вес в структуре себестоимости,
поэтому необходимо осуществлять контрольные процедуры.
Приемы комплексного экономического анализа могут быть полезны при их реализации.
После анализа динамики и структуры общепроизводственных и общехозяйственных расходов необходимо рассмотреть
причины их изменения, т. е. провести качественный и количественный факторный анализ (таблица 8.14).
Анализ общепроизводственных расходов в себестоимости
единицы продукции производится с учѐтом результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию.
134
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 8.14 – Факторы изменения общепроизводственных
и общехозяйственных расходов
Статья расходов
Фактор изменения
затрат
Заработная плата
Численность персонала (Ч)
работников аппарата Средняя заработная плата
управления
одного работника (ОТ)
Содержание
Первоначальная стоимость
основных фондов:
основных средств (ОС), нор– амортизация
ма амортизации (Na)
– расходы на освеще- Норма потребления ресурса
ние, отопление, водо- (H) тариф на услугу (Ц1)
снабжение и пр.
Затраты на текущий Объѐм работ (V);
ремонт, испытания
средняя стоимость единицы
работы (Ц2)
Содержание
Количество машин (К)
легкового
Средние затраты на содертранспорта
жание одной машины (З)
Расходы
Количество
командировок
по командировкам
(К1) средняя продолжительность (Д), средняя стоимость
одного дня командировки
(Ц3)
Оплата простоев
Количество
человеко-дней
простоя (К) уровень оплаты
за один день простоя (ОТ1)
Налоги и сборы,
Налогооблагаемая база (Б),
относимые
процентная ставка налога (С)
на себестоимость
Расходы на охрану Объѐм намеченных меротруда
приятий (V), средняя стоимость мероприятия (Ц4)
Формула расчѐта
Эти расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально прямым затратам за
исключением покупных материалов или заработной платы основных производственных рабочих.
Сумма этих расходов, приходящихся на единицу продукции
(УК), зависит от изменения:
135
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
а) общей суммы общехозяйственных расходов (ЗЦ);
б) суммы прямых затрат, которые являются базой распределения косвенных (УДi);
в) объѐма производства продукции (BП)
УК
ЗЦ
УД i
ВПi
(8.1)
Анализ косвенных затрат включает также оценку коммерческих расходов предприятия. Методика анализа коммерческих
расходов включает изучение их состава, структуры, общей суммы, причин изменения.
Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям, расходы на тару и упаковочные материалы,
рекламу, изучение рынков сбыта.
Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезѐнного груза, транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.
Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с
изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку
и выгрузку одной тонны продукции.
Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их
количества и стоимости. Количество, в свою очередь, связано с
объѐмом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных
материалов на единицу продукции.
В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются
резервы возможного их сокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.
Контрольные вопросы
1. Назовите задачи анализа себестоимости продукции.
2. Назовите основные калькуляционные статьи себестоимости сельскохозяйственной продукции.
3. Какие факторы влияют на уровень себестоимости продукции растениеводства?
4. Какие факторы влияют на уровень себестоимости продукции животноводства?
136
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Назовите косвенные расходы, включаемые в себестоимость продукции.
6. Какие источники информации необходимы для анализа
себестоимости продукции растениеводства и животноводства?
Литература:
основная – 2, 6;
дополнительная – 8, 10;
нормативно-правовые акты – 5, 22, 23.
137
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 9 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
И МЕТОДЫ ИХ АНАЛИЗА
9.1 Задачи анализа финансовых результатов
Финансовый результат – это:
1) выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и еѐ отдельных
подразделений;
2) прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе еѐ предпринимательской деятельности за отчѐтный период.
В бухгалтерском учѐте финансовый результат определяют
путѐм подсчѐта и балансирования всех прибылей и убытков за
отчѐтный период.
Прибыль (убыток) отчетного периода определяется ежемесячно путем сопоставления всех доходов и расходов, принятых к
учету. Если полученные доходы превышают произведенные в отчетном периоде расходы, то получена прибыль, иначе – убыток.
При формировании конечного финансового результата учитываются:
прибыль (убыток) от обычных видов деятельности;
прибыль (убыток) от прочих операций;
доходы и расходы, относимые на уменьшение прибыли
(налог на прибыль, налоговые санкции).
Доходы – это увеличение экономических выгод в результате
поступления активов (денежных средств, иного имущества) и
(или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Расходы – это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и
(или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению
капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов
по решению участников (собственников имущества).
138
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой
деятельности предприятия).
Целями проведения анализа финансовых результатов
выступают:
1. Своевременное обеспечение руководства предприятия и
его финансово-экономических служб данными, позволяющими
сформировать объективное суждение о результатах деятельности
предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год
в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;
2. Выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста
прибыли;
3. Разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
4. Разработка предложений по использованию прибыли
предприятия после налогообложения.
Основными задачами анализа финансовых результатов
деятельности являются:
1. Разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных
направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;
2. Анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;
3. Анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативнозаконодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;
4. Выявление факторов, повлиявших на величину прибыли,
и резервов ее повышения;
5. Анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;
6. Анализ использования прибыли;
139
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
7. Прогнозирование финансовых результатов и разработка
мероприятий по их достижению;
8.Анализ финансовых результатов от прочей реализации,
инвестиционной и финансовой деятельности;
9. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;
10. Анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
Основными источниками информации при анализе финансовых результатов служат:
накладные на отгрузку продукции;
данные аналитического бухгалтерского учета по счетам
90, 91, 99, 84;
финансовая отчетность;
соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
9.2 Анализ использования и продажи продукции
Сельскохозяйственные организации реализуют не всю полученную продукцию. Часть ее используется в производственном
процессе. Поэтому, анализируя использование продукции растениеводства и животноводства, необходимо проверить сочетание
уровня товарности и обеспечение внутренних потребностей
предприятия, определить возможности повышения уровня товарности за счет рационального использования продукции (экономный расход семян, фуража, сокращение потерь при хранении).
Анализ проводится на основе данных годовой отчетности
«Баланс продукции» (форма № 16АПК), бизнес-планов предприятия.
Основные источники поступления продукции:
- произведено за вычетом неиспользуемых отходов;
- куплено и прочие поступления
Расход продукции происходит по следующим направлениям:
- продажа,
- на корм скоту,
140
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- на семена,
- выдано в порядке оплаты труда,
- передано в переработку,
- недостачи, хищения и порчи, отнесенные на виновных лиц,
- порчи при хранении, принятые за счет хозяйств (вкл. ест.
убыли),
- передано другим предприятиям и организациям при разделе хозяйства,
- прочие расходы на хозяйственные нужды.
В таблице 9.1 представлены показатели, характеризующие
использование зерна в ООО «Умысское».
Таблица 9.1 – Анализ использования зерна
в ООО «Умысское»
Показатель
Предыдущий
год
Наличие на начало года
1673
Валовой сбор урожая
10174
Куплено и поступило со стороны
996
Итого поступило
11170
Реализация:
на рынок
5217
работникам организации
1766
Использовано:
1218
на семена
на корм животным
в переработку
3231
недостачи и порчи
прочие
14
Итого израсходовано
11446
Наличие на конец года
1397
Зерно, ц.
Отчетный Отклонения
год
(+,–)
1397
–276
5416
–4758
3048
2052
8464
–2706
2423
–5217
2789
1571
2448
7660
2201
–783
–14
–3786
804
657
Как показывают данные таблицы 9.1, в отчетном году существенно снизился валовой сбор урожая и составил 5416 ц, что на
4758 ц ниже уровня 2007 г. Вследствие этого, в 2008 году хозяйство закупило со стороны зерна 3048 ц. В результате поступления
составили 8464 ц, что на 2706 ц или на 31,9 % ниже уровня
2007 года. Что касается расходной части, то в 2008 году наблюда141
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ется уменьшение расходов, они составляют 7660 ц, что на 3786 ц
меньше, чем в 2007 году. Уменьшение произошло за счет того, что
продукция была реализована только работникам организации в
размере 2423 ц, остальная часть была использована на семена
(2789 ц), в переработку (2448 ц). В результате на конец 2008 года
осталось зерна в размере 2201 ц.
В процессе анализа изучаются показатели объема реализации продукции, валовой продукции, товарной продукции и причины их изменения.
Расчет влияния факторов на объем реализации продукции
производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них.
В таблице 9.2 представлен анализ влияния количества проданной продукции и цен реализации на выручку.
Данные таблицы 9.2 позволили сделать нижеследующий
вывод. В отчетном периоде в ООО «Умысское» выручка от реализации зерна составила 1231 тыс. руб., что на 1600 тыс. руб.
меньше запланированного уровня. На это повлияли следующие
факторы: изменение объема продажи и цен. За счет уменьшения
количества проданной продукции с 6983 ц до 2423 ц выручка
уменьшилась на 3812 тыс. руб., но в связи с увеличением цен
реализации с 405 руб. до 508 руб., выручка повысилась на
2212 тыс. руб.
Аналогичная ситуация наблюдается и по продукции животноводства. В отчетном году выручка от реализации молока составила 1295 тыс. руб., что на 619 тыс. руб. ниже уровня плана.
За счет уменьшения количества проданной продукции с 2663 ц до
1677 ц выручка снизилась на 708 тыс. руб. и за счет увеличения
цен реализации продукции увеличилась на 89 тыс.руб.
Что касается реализации крупного рогатого скота в живой
массе, то по сравнению с планом выручка также снизилась на
627 тыс. руб. и составила 1978 тыс. руб.
142
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.2 – Влияние количества проданной продукции и цен реализации на выручку
от продажи продукции в ООО «Умысское»
Вид
продукции
Цена реализации 1 ц, руб.
Отклонение (+,–)
Выручка, тыс. руб.
при плановом
количестве
и фактических
ценах
Количество
проданной
продукции, ц
Зерно
факт
план
факт
план
факт
план
всего
в т. ч. за счет изменения
количества
цен
6983
2423
405
508
2831
1231
–981
–1600
–3812
2212
Молоко
2663
1677
719
772
1914
1295
1206
–619
–708
89
Прирост живой
массы
крупного
рогатого скота
651
410
4002
4824
2605
1978
1641
–627
–964
337
143
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На это повлияли уменьшение количества реализованной продукции, из-за чего выручка уменьшилась на 964 тыс. руб., и рост
цен, за счет данного фактора выручка выросла на 337 тыс. руб.
Каналы продажи играют большую роль в получении выручки. Цены реализации колеблются по каналам, поэтому выбор
нужного и выгодного канала – важная задача, стоящая перед
сельскохозяйственными товаропроизводителями. Рассмотрим каналы продажи основных видов произведенной продукции животноводства в ООО «Пригородное», по которым хозяйство реализует свою продукцию, в таблице 9.3.
Таблица 9.3 ‒ Каналы реализации произведенной продукции
в ООО «Пригородное», ц
Канал продажи
Вид
продукции
Крупный рогатый скот
в живой массе
Молоко
Продукция животноводства
собственного
производства,
реализованная
в переработанном виде
Год
Предыдущий
год
Отчетный
год:
план
факт
Предыдущий
год
Отчетный
год:
план
факт
Продано
организациям,
всего предпринимателям
на рынках
на переработку
работник
организа
843
246
597
-
452
5075
274
553
178
4522
-
7025
3332
3693
-
7698
3198
2694
1760
5004
1438
-
74
-
44
30
план
280
85
157
38
факт
112
20
48
44
Предыдущий
год
Отчетный
год:
144
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Анализируя данные таблицы 9.3, можно сделать вывод о том,
что ООО «Пригородное» реализует основные виды продукции
животноводства в большем объеме за безналичный расчет. Фактически в отчетном году, таким образом, было продано 4522 ц
крупного рогатого скота в живой массе, 1438 ц молока, 48 ц мяса
и мясопродукции крупного рогатого скота. Своим работникам хозяйство в анализируемом периоде продавало продукцию животноводства собственного производства, реализованную в переработанном виде в отчетном году фактически – 44 ц, что на 6 ц
больше, чем было запланировано, и на 14 ц больше, чем в прошлом году.
В заключение анализа нужно подсчитать резервы увеличения реализации продукции за счет:
1) наращивания объемов производства,
2) повышения качества товарной продукции,
3) экономного использования продукции на производственные нужды,
4) недопущения потерь и порчи продукции.
9.3 Анализ уровня средних цен реализации продукции
Большое влияние на объем реализации продукции оказывает
ее качество. Чем выше качество проданной продукции, тем выше
зачетная масса и цены, и наоборот, хозяйства, реализующие продукцию низкого качества, нестандартную, много теряют в зачетной массе. В процессе анализа определяют цену продукции в соответствии с показателями качества: сорт (молоко), кондиция
(животные), сроки реализации (картофель, овощи, фрукты).
Средняя цена реализации единицы продукции рассчитывается путем деления выручки от реализации соответствующего
изделия на объем продаж.
На изменение ее уровня оказывают влияние следующие
факторы:
качество реализуемой продукции,
рынки сбыта,
145
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
конъюнктура рынка,
инфляционные процессы.
Качество товарной продукции – один из основных факторов,
от которого зависит уровень средней цены реализации. За более
высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены и наоборот.
Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (ΔЦk) можно определить следующим образом:
Цk
(Ц1
Ц 0 ) VРР 1
VРР i
(9.1)
где Ц1 и Ц0 – соответственно цена продукции нового и прежнего
качества;
VРП1 – объем реализации продукции нового качества;
VРПi – общий объем продаж i-го вида за отчетный период.
Расчет влияния сортности продукции на изменение средней
цены можно выполнить способом абсолютных разниц.
Для этого отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножаем на плановую цену единицы
продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100:
Ц
(УД 1 УД 0 ) Ц i
100
(9.2)
В таблице 9.4 представлена методика оценки влияния качества молока на среднюю цену реализации.
На основании данных таблицы 9.4, можно сделать ниже
следующий вывод. Качество продукции повлияло на среднюю
цену реализации молока. В результате повышения удельного веса
молока II сорта и уменьшения I сорта выручка от его продажи
уменьшилась на 1012,5 руб., а средняя цена за 1 т – на 250 руб.
Аналогичным образом рассчитывается изменение средней
цены реализации за счет категории упитанности (высшая, средняя, тощая), яиц (диетические, столовые, мелкие), в зависимости
от рынков сбыта, сроков реализации.
146
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.4 – Расчет влияния качества изделия на его среднюю цену реализации
Сорт
молока
Цена
за 1 т
1
Объем реализации,
т
Удельный вес сортов,
%
план
Факт
план
Факт
+, –
46
3192
3037,5
80
75
–5
2
41
798
1012,5
20
25
+5
Итого
45
3990
4050
100
100
-
Фактический
объем продаж
при плановой
сортности, т
4050·80%=
=3 240
4050·20%=
=810
4 050
Выручка от фактического
объема продаж, руб.
при факт.
при плановой
сортности
сортности
3037,5·46=
3240·46 =
=139 725
=149 040
1012,5·41=
810·41=
=41 512,5
=33210
181 237, 5
182 250
Цена изменилась за счет качества = (181 237,5 – 182 250) : 4050 = –250 руб.
Выручка изменилась за счет качества = 181 237,5 – 182 250 = –1012,5 руб.
147
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
9.4 Анализ состава и динамики прибыли.
Формирование и расчет показателей прибыли
Прибыль является показателем, в котором отражаются
эффективность производства, объем и качество произведенной
продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности
предприятия представляет собой положительную разницу между
общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство
и реализацию продукции с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив, – это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия.
Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам:
По источникам формирования прибыль выделяют:
прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
прибыль от прочей реализации (или прибыль от операционной деятельности).
По видам деятельности предприятия выделяют:
прибыль от производственной (операционной) деятельности;
прибыль от инвестиционной деятельности;
прибыль от финансовой деятельности.
По составу элементов, формирующих прибыль, в экономическом анализе различают:
маржинальную (валовую);
прибыль от продаж;
прибыль до налогообложения;
чистую прибыль;
нераспределенную прибыль.
Маржинальная прибыль (валовая маржа) – это положительная разница между суммой выручки и переменными затратами.
Прибыль от продаж представляет собой разность выручки
от продажи продукции, работ, услуг предприятия за вычетом се148
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
бестоимости продукции, работ, услуг, а также коммерческих и
управленческих расходов.
Прибыль до налогообложения равняется сумме прибыли
от продаж и прочих доходов за минусом прочих расходов.
Чистая прибыль – это совокупная прибыль, уменьшенная
на сумму налога на прибыль и аналогичных платежей.
По характеру налогообложения прибыли выделяют:
налогооблагаемую прибыль;
не облагаемую налогом прибыль.
По характеру инфляционной очистки прибыли различают:
номинальную прибыль;
реальную прибыль.
Реальная прибыль характеризует размер номинально полученной суммы прибыли за анализируемый период, скорректированной на индекс инфляции в соответствующем порядке.
По рассматриваемому периоду формирования выделяют:
прибыль предшествующего периода;
прибыль отчетного периода;
планируемую прибыль.
По характеру использования в составе прибыли, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей,
выделяют капитализированную и потребляемую части.
Капитализированная прибыль представляет собой ту ее
часть, которая направлена на финансирование прироста активов,
а потребляемая прибыль – ту ее часть, которая израсходована
на выплату собственникам, персоналу или социальные программы предприятия.
В процессе анализа необходимо изучить состав прибылей,
структуру, динамику и выполнение плановых показателей, а также влияние учетной политики на формирование финансового результата.
Результативность производственной и финансовой деятельности оценивает показатель прибыли в таблице 9.5.
На основании данных таблицы 9.5 можно сделать ниже следующие выводы. На протяжении трѐх последних лет ООО «ЭкоНиваАгро» прибыльно.
149
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.5 – Состав и динамика прибыли (убытка)
ООО «ЭкоНиваАгро», тыс. руб.
Показатель
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Отклонения
2010 г. от
2008 г. 2009 г.
Выручка от продажи
товаров, продукции,
762893 108201 164252
654692
598641
работ, услуг
Себестоимость
проданных товаров,
(591603) (535415) (814836) 223233 279421
продукции, работ,
услуг
Валовая прибыль
63089
63226
(51943) -115032 -115169
Прибыль (убыток)
63089
57084
(53933) -117022 -111017
от продаж
Проценты к получению
2001
54
174
-1827
120
Проценты к уплате
(94185) (163355) (188634) 94449
25279
Прочие доходы
89994
180400
401384 311390 220984
Прочие расходы
(37941) (66644) (123374) 85433
56730
Прибыль (убыток)
22958
7539
35617
12659
28078
до налогообложения
Текущий налог
(50)
(539)
(616)
566
77
на прибыль
Иные платежи
(45)
45
из прибыли
Чистая прибыль
(убыток) отчѐтного
22863
7000
35001
12138
28001
периода
Величина прибыли до налогообложения снизилась в 2009 г. с
22958 тыс. руб. до 7539 тыс. руб. и возрастала до 35617 тыс. руб. в
2010 году за счѐт получения прочих доходов в размере
401384 тыс. руб., из которых 292321 тыс. руб. субсидии. При этом
в 2010 г. был получен убыток от продаж в размере 53933 тыс. руб.
Причем необходимо отметить, что в ООО «ЭкоНиваАгро»
прибыль организации обеспечивается в большей степени за счет
прочих доходов. От продажи продукции за отчетный год получен
убыток 53933 тыс. руб., в 2009 году – прибыль (57084 тыс. руб.)
таким образом, изменение составило 117022 тыс. руб. Это обу150
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
словлено тем, что в организации себестоимость реализованной
продукции в 2010 году превысила выручку от еѐ реализации. Хотя выручка от реализации увеличилась на 108201 тыс. руб. и в
отчетном году составила 762893 тыс. руб., себестоимость проданной продукции выросла на 223233 тыс. руб.
Кроме того, большую роль в формировании прибыли играют прочие доходы, размер которых в отчетном увеличился на
311390 тыс. руб. и составил 401384 тыс. руб. Также наблюдается
увеличение размера прочих расходов. Так, прочие расходы
в 2010 году составили 123374 тыс. руб., что на 85433 тыс. руб.
выше, чем в 2009-м. На прочие доходы большое влияние оказывали средства целевого финансирования.
Прибыль до налогообложения в прошлом году составляла
7539 тыс. руб., в отчетном году она увеличилась на
12659 тыс. руб. и составила 35617 тыс. руб.
9.5 Факторный анализ прибыли от продажи продукции,
работ и услуг
Для того чтобы принимать управленческие решения по наращиванию прибыли, следует классифицировать факторы изменения прибыли и параметры, количественная оценка которых позволит выявить влияние факторов на этот процесс.
Все факторы делятся на внешние и внутренние.
К внешним факторам относятся:
- рыночно-конъюнктурные факторы (диверсификация производства, повышение конкурентоспособности, реклама, внешнеэкономические связи, изменение цен и тарифов, уровень инфляции);
- хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложение, нормативно-правовые акты, регламентирующие
деятельность предприятия, государственное регулирование цен и
тарифов).
151
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
К внутренним факторам относятся: материальнотехнические факторы, организационно-управленческие факторы,
экономические факторы, социальные факторы.
Прибыль от продажи продукции отражает абсолютную эффективность хозяйствования коммерческой организации (от производственной, сбытовой, управленческой деятельности). Рост
прибыли от реализации создает основу расширенного воспроизводства, выполнения обязательств организации перед бюджетом,
банками и другими кредиторами. Структурно-логическая схема
факторного анализа прибыли от продажи отдельных видов продукции представлена на рисунке 8.1.
Прибыль (убыток)
от продажи продукции
Объем
продаж
Структура
продаж
Цены
реализации
Изменение запасов
готовой продукции
Себестоимость
продукции
Качество продукции
Конъюнктура рынка
Изменение остатков
неоплаченной продукции
Рынки сбыта
Инфляция
Объем производства
продукции
Сроки реализации
продукции
Рисунок 9.1 – Структурно-логическая модель факторного
анализа прибыли от продажи продукции
Прибыль от продажи продукции в целом по предприятию
зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:
152
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1) объема реализации продукции, который может оказать
положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли.
Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к
пропорциональному увеличению прибыли;
2) структуры товарной продукции, которая может оказать
положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли.
Увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем
объеме ее реализации приводит к росту суммы прибыли и наоборот;
3) себестоимость и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к
росту прибыли и наоборот;
4) изменение уровня средних цен реализации и величина
прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при
увеличении уровня цен сумма прибыли возрастет, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов можно выполнить по данным
таблицы 9.6.
Таблица 9.6 – Влияние факторов на изменение убытка
от продажи продукции животноводства
в ООО «Пригородное», тыс. руб.
Показатель
План
Факт
Условный
показатель
Отклонение
(+,-) 2009 г.
от 2008 г.
1. Полная себестоимость
13910
27259
49667
13349
проданной продукции
2. Выручка от продажи
9512
26659
23164
17147
3. Прибыль (убыток)
3790
–4390
–600
–26503
от продажи
4. Прибыль (убыток) в расчете
438
–461
–23
–1144
на 1 тыс. руб. выручки, руб.
5. Отклонение отчетной прибыли от базисной за счет изменения:
а) количества проданной
(23164 – 9512) × (–1144) = – 6293
продукции
б) структуры проданной
продукции
в) себестоимости проданной
продукции
г) средних цен реализации
((–1144) – (–461)) × 23170 = –15821
49667 – 27259 = 22408
26659 – 23170 = 3495
153
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, можно сделать нижеследующий вывод. За
счет увеличения средних цен реализации на продукцию животноводства хозяйство сократило свой убыток на 3489 тыс. руб. Себестоимость 1 ц крупного рогатого скота в живой массе уменьшилась, что также привело к сокращению убытка на 22408 тыс. руб.
За счет того, что объем реализации молока, мяса и мясопродукции уменьшился, прибыли было недополучено 15625 тыс. руб., а
поскольку изменилась структура проданной продукции, хозяйство потеряло еще 15825 тыс. руб. прибыли. Таким образом, можно
сказать, что положительное влияние на финансовый результат от
продажи основных видов продукции животноводства в ООО
«Пригородное» оказало увеличение среднереализационных цен и
снижение себестоимости отдельных видов продукции животноводства, а отрицательное – уменьшение количества проданной
продукции и изменение ее структуры.
Следует проанализировать также выполнение плана и динамики прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которых зависит от трех факторов: объема продаж, себестоимости, среднереализационых цен.
П = ОП∙(Ц–С)
(9.3)
Расчет проводится методами детерминированного факторного анализа в таблице 9.7.
При изучении влияния объема продажи, себестоимости продукции, цены реализации на прибыль из данной таблицы 9.7 видно, что в отчетном году была получена прибыль от реализации
зерна в размере 169 тыс. руб., что на 97 тыс. руб. меньше, чем по
плану. На изменение прибыли отрицательно повлияли следующие факторы: из-за уменьшения количества проданной продукции с 6983 ц до 2423 ц был получен убыток в размере 174 тыс.
руб. и в связи с увеличением себестоимости 1 ц с 367 руб. до
438 руб. был получен убыток в размере 172 тыс. руб. Но за счет
увеличения цен реализации с 405 руб. до 508 руб. прибыль увеличилась на 250 тыс. руб.
154
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.7 – Факторный анализ прибыли от продажи отдельных видов продукции
в ООО «Умысское»
Получено прибыли
всего, тыс. руб.
Отклонение (+,–)
факт
план
факт
план
факт
при плановой прибыли
и объеме продажи
фактическом
Всего
себестоимости
цены
реализации
Зерно
6983
2423
367
438
405
508
38
70
141
266
170
92
–96
–174
–172
250
Молоко
2663
1677
719
1113
719
772
-
–341
53
-
–572
-
572
-
-661
89
Прирост
живой
массы
крупного
рогатого
скота
651
410
4260
5190
4002
4824
-258
-366
564
-168
-150
-106
18
62
–381
337
Вид
продукции
155
при плановой
себестоимости
и фактических ценах
план
в том числе
за счет изменения
факт
Получено прибыли
на 1 ц проданной
продукции, руб.
план
Цена
реализации 1 ц,
руб.
факт
Полная
себестоимость 1 ц,
руб.
план
Количество
проданной
продукции,
ц
объема
продажи
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В отчетном периоде нерентабельной оказалась отрасль животноводства. Был получен убыток от реализации молока в размере 572 тыс. руб. На это повлияли увеличение себестоимости
продукции с 719 руб. до 1113 руб., из-за чего ООО «Умысское»
недополучило 661 тыс. руб., и незначительное увеличение цен
реализации с 719 руб. до 772 руб., за счет чего была получена
прибыль в размере 89 тыс. руб.
От продажи крупного рогатого скота в живой массе также
был получен убыток в размере 150 тыс. руб. Отрицательное
влияние оказало повышение себестоимости 1 ц продукции с
4260 руб. до 5190 руб., из за
чего было недополучено
381 тыс. руб. прибыли. Но за счет увеличения цен реализации с
4002 тыс. руб. до 4824 тыс. руб. была получена прибыль в размере 337 тыс. руб.
Таким образом, хозяйству следует обратить внимание на
увеличение доли рентабельности продукции в дальнейшем, в
большей степени живой массы крупного рогатого скота и молока,
чтобы устранить негативные тенденции относительно продукции
животноводства в целом по хозяйству.
После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, себестоимости, средних цен реализации.
9.6 Анализ прочих доходов и расходов
Цель анализа прочих доходов и расходов – выявление путей
увеличения доходов и снижения расходов.
Общая сумма прочих доходов и расходов представлена в
форме № 2, а уточненный состав может быть представлен в расшифровке к «Отчету о прибылях и убытках» и в «Пояснительной
записке».
Прочие доходы и расходы отражают, прежде всего, результаты инвестиционной, финансовой деятельности организации и
от операций с имуществом организации.
Состав прочих доходов и расходов определен НК РФ, ПБУ
10/99, ПБУ 9/99, приказом Минсельхоза РФ «Об утверждении
методических рекомендаций по бухгалтерскому учету доходов и
156
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
расходов деятельности сельскохозяйственных и других организаций АПК» от 31 января 2003 г. № 28.
Прочие доходы:
1. Поступления, связанные с предоставлением за плату во
временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
2. Поступления, связанные с предоставлением за плату прав,
возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;
3. Поступления, связанные с участием в уставных капиталах
других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
4. Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
5. Поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты)
и приобретенных не для продажи;
6. Проценты, полученные за предоставление в пользование
денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
7. Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
8. Активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
9. Поступления в возмещение причиненных организации
убытков;
10. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
11. Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по
которым истек срок исковой давности;
12. Курсовые разницы;
13. Сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);
14. Прочие внереализационные доходы.
Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т. п.): страховое возмещение, стоимость матери157
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
альных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п.
Прочие расходы:
1. Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов
организации;
2. Расходы, связанные с предоставлением за плату прав,
возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;
3. Расходы, связанные с участием в уставных капиталах
других организаций;
4. Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных
средств (кроме иностранной валюты) и приобретенных не для
продажи;
5. Проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
6. Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
7. Отчисления в оценочные резервы;
8. Прочие операционные расходы.
9. Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
10. Возмещение причиненных организацией убытков;
11. Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
12. Суммы дебиторской задолженности, по которой истек
срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
13. Курсовые разницы;
14. Перечисления средств (взносов, выплат и т. п.), связанных с благотворительной деятельностью;
15. Сумма уценки активов (за исключением внеоборотных
активов);
16. Прочие внереализационные расходы.
В процессе анализа необходимо, прежде всего, исследовать
укрупненную структуру прочих доходов и расходов и ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Такой
анализ проводится по данным формы № 2.
158
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.8 – Состав и структура прочих доходов
и расходов в сельскохозяйственных
организациях Пензенской области
удельный вес,
%
2010 г.
удельный вес,
%
сумма,
тыс. руб.
сумма,
тыс. руб.
Показатель
2009 г.
удельный вес,
%
сумма,
тыс. руб.
2008 г.
Отклонение
по сумме (+,–)
2010 г. от
2008 г.
2009 г.
Прочие
2203921 97,9 2646689 99,0 3541630 98,8 1337709 894941
Доходы
Проценты
45164 2,01 23971
0,9
38094 1,06 –7070
14123
к получению
Доходы
420
0,01
3656
0,1
3656
3236
от участия
в других
организациях
Итого прочие 2249085 100 2671080 100 3583380 100 1334295 91230
доходы
Анализ данных таблицы 9.8 позволил сделать нижеследующий вывод. В рассматриваемом периоде произошел рост, как
прочих доходов, так и прочих расходов в сельскохозяйственных
организациях Пензенской области. В 2010 г. превышение прочих
расходов над прочими доходами составило 661683 тыс. руб.,
только в 2009 г. прочие доходы были выше уровня прочих расходов (превышение составило 85039 тыс. руб.). Существенных изменений по структуре прочих доходов и прочих расходов не было.
Затем осуществляется анализ более детализированной структуры прочих доходов и расходов. В результате анализа структуры
прочих доходов и расходов можно сделать некоторые предварительные выводы о финансовой ситуации на предприятиях.
159
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
9.7 Анализ рентабельности организации
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.); они более полно,
чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Если прибыль выражается в абсолютном выражении, то
рентабельность – это относительный показатель интенсивности
производства. Он отражает уровень прибыльности относительно
определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования
прибыли.
Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном
счете эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того
или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели
отражают разные стороны деятельности предприятия.
Вполне естественно, что в целом эффективность работы
предприятия может и должна определяться также системой показателей рентабельности. Она, включает в себя следующие
группы показателей: рентабельность производства продукции,
рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность
собственного капитала, рентабельность функционирующего капитала, рентабельность финансовых вложений, рентабельность
основного капитала и прочие показатели.
В настоящее время выделяют нижеследующие показатели
рентабельности (таблица 9.9).
160
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 9.9 – Система показателей рентабельности предприятия
Показатель рентабельности
Рентабельн ость производст ва
Рентабельностьпродаж
1
выручка себестоимо сть
100%
себестоимо сть
выручка себестоимость
100%
выручка
чистаяприбыль
Рентабельностьсобственно го
средняявеличина
капитала
собственно го
капитала
прибыль до
Рентабельн ость основных
средств
налогообло жения
среднегодо вая стоимость
основных
средств
161
100%
100%
Значение показателя
рентабельности
2
Отражает способность организации
контролировать уровень затрат
Характеризует эффективность политики ценообразования
Самый важный показатель для собственников предприятия, который
во многом определяет стоимость
предприятия на рынке и характеризует величину прибыли, которую
получает на единицу стоимости
собственного капитала
Характеризует уровень эффективности использования основных
средств предприятия
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
прибыль от
продаж
Рентабельн остьфункционир ующих
средняявеличина
средств
100%
функционир ующих
средств
Средняя величина
функционир ующих
средств
среднегодо вая сумма
всех
средств
Окончание таблицы 9.9
2
Данный показатель рентабельности
позволяет охарактеризовать эффективности использования функционирующего капитала
среднегодо вая сумма
финансовых
вложений
среднегодо вая сумма
незавершен ного
строительс тва
доходот
Рентабельн остьфинансовых
вложений
финансовых
вложений
средняявеличина
финансовых
вложений
162
100 %
Для организаций, проводящих
активную работу с финансовыми вложениями, необходимо рассчитать уровень доходности данного направления
деятельности
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В таблице 9.10 представлены основные показатели рентабельности, которые характеризуют разные стороны финансовохозяйственной деятельности.
Таблица 9.10 – Показатели рентабельности вложений
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
Отклонение (+,–)
сумма
проц.
‒ 154792 ‒ 80,9
2
1
‒ 151699 ‒ 81,9
6
4
‒ 43,8
‒ 801200
3
Показатель
Отчетный год
Прошлый
год
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
365156
1913078
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
334413
1851409
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.
1026839
1828039
41750
24391
17359
71,17
30521383
26197864
4323519
16,5
10358818
8567081
1791737
20,91
1703767
873675
830092
95,01
4756231
2885845
1870386
64,81
24061385
22438344
1623041
7,23
1,20
1,1
3,36
7,30
7,07
6,97
-
‒ 6,1
‒ 5,97
‒ 3,61
4. Доходы от ценных бумаг и вложений,
тыс. руб.
5. Среднегодовая сумма всех средств,
тыс. руб.
6. Среднегодовая сумма собственных
средств, тыс. руб.
7. Среднегодовая сумма финансовых
вложений, тыс. руб.
8. Среднегодовая сумма незавершенного
строительства, тыс. руб.
9. Среднегодовая сумма функционирующих средств, тыс. руб.
(стр. 5 – стр. 7 – стр. 8)
10. Рентабельность всех средств, проц.
Кр 1 = стр. 1 : стр. 5
Кр 2 = стр. 2 : стр. 5
Кр 3 = стр. 3 : стр. 5
11. Рентабельность собственных средств,
проц.
Кр 4 = стр. 1 : стр. 6
Кр 6 = стр. 3 : стр. 6
функционирующих
средств, проц.
(Кр7 = стр.3 : стр. 9)
13. Рентабельность финансовых вложений,
проц. (Кр 8 = стр. 4 : стр. 7)
14. Рентабельность собственного капитала
Кр 5 = стр. 2 : стр. 6
3,52
9,91
22,33
21,34
‒ 18,8
1
‒ 11,4
3
4,27
8,15
‒ 3,88
2,45
2,79
‒ 0,34
3,23
21,61
‒ 18,3
8
12. Рентабельность
163
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
15. Индекс финансового рычага
(I = Кр 5 : Кр 1)
2,69
2,96
‒ 0,27
Расчеты в таблице 9.10 позволили сделать следующий вывод. В отчетном году в сельскохозяйственных организациях произошло снижение практически по всем показателям рентабельности. Наиболее резким было снижение уровня рентабельности
всех средств предприятий и рентабельности собственного капитала. Так, уровень рентабельности собственного капитала снизился почти в 7 раз, уровень рентабельности собственных средств
уменьшился почти в 2,3 раза. Практически не изменилась доходность финансовых вложений. Уменьшение показателей рентабельности связанно с сокращением практически всех показателей
прибыли.
На изменение уровня рентабельности вложений может оказать влияние изменение рентабельности проданной продукции и
оборачиваемости активов.
Для количественной оценки взаимодействия рентабельности
и влияния других факторов могут быть использованы факторный
и индексный методы анализа.
Методы факторного анализа показателей рентабельности
предусматривают разложение исходных формул расчета показателей по качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Рентабельность производства продукции и рентабельность продажи продукции зависят от объема реализации, выручки от реализации и себестоимости продукции.
Рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности продукции, оборачиваемости активов, коэффициента
финансовой зависимости (отношение общего капитала к собственному капиталу).
Рентабельность имущества организации зависит от уровня
прибыли, среднегодовой суммы всех вложений, коэффициента
оборачиваемости. Факторный анализ рентабельности всех вложений представлен в таблице 9.11.
164
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Факторный анализ показателя рентабельности вложений,
сделанный в таблице 9.11, позволяет придти к следующему выводу.
Таблица 9.11 – Расчет влияния факторов
на рентабельность вложений
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
Обозначение
Прошлый
год
Отчетный
год
Отклонение
(+,–)
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
Р2
1851409
334413
2. Объем продаж, тыс. руб.
3. Среднегодовая сумма всех
вложений, тыс. руб.
(итог баланса)
4. Рентабельность (доходность)
проданной продукции, проц.
(1 : 2)
5. Оборачиваемость всех средств
предприятия (2 : 3)
6. Рентабельность вложений,
проц. (1:3)
7. Изменение рентабельности
вложений за счет факторов:
1. Увеличения или уменьшения
прибыли на 1 руб. проданной
продукции
1.Кр2 = (К1Q – К0Q) × 00,
Q
12248437
11972998
–1516996
–275439
В
26197864
30521383
4323519
КQ
15,11
2,79
–12,32
О
0,47
0,39
–0,08
Кр2
7,06
1,09
–5,97
Показатель
–5,79
КО – начало года
К1 – конец года
2. Замедления или ускорения
оборачиваемости всех средств
предприятия
Кр 2 = (01 – 00) × К1Q
–0,22
Рентабельность вложений в 2010 г. в сельскохозяйственных
организациях Пензенской области уменьшилась на 5,97 пункта и
достигла уровня 1,09 %. Это произошло под воздействием двух
факторов: уменьшения прибыли на 1 рубль проданной продукции
и замедления оборачиваемости всех средств предприятия.
165
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Причем оба этих фактора повлияли отрицательно. Так, за
счет замедления оборачиваемости всех средств уровень рентабельности вложений упал на 0,22 пункта. Сокращения уровня доходности продаж привело к уменьшению рентабельности вложений на 5,79 пункта.
9.8 Факторный анализ показателей рентабельности
по методике Du Potn
В настоящее время представляет интерес разработанная в
1919 г. схема факторного анализа, предложенная специалистами
фирмы Du Pont (The Du Pont System of Analysis).
Сущность методики Du Pont заключается в комплексной
оценке основных факторов, влияющих на эффективность деятельности организации, оцениваемой с помощью рентабельности
собственного капитала. Основными факторами являются: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и эффективность
использования собственного капитала.
Модель Du Pont можно представить следующей формулой:
Rsk
A
K sk
B
A
ПЧ
,
В
(9.4)
где А – активы; Кsk – собственный капитал, В – выручка (нетто),
ПЧ – чистая прибыль.
Отношение суммы активов к собственному капиталу представляет собой мультипликатор собственного капитала, а отношение выручки к активам – это коэффициент оборачиваемости
активов, разделив чистую прибыль на выручку, получим коэффициент рентабельности продаж (чистая маржа, коммерческая
маржа). При всей своей простоте в методике отражены три важные составляющие: структура рисков бизнеса, динамика изменения рисков, дополнительная оценка стоимости капитала. Поэтому
методика Du Pont, как дополнительный инструмент анализа, также используется для оценки рисков инвестиционных проектов. В
аналитических целях рассчитываются показатели этой модели за
различные периоды, затем рассчитываются индексы роста факторов модели. По значениям рассчитанных индексов можно делать
вывод о том, какие факторы и каким образом повлияли на рентабельность собственного капитала.
166
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для анализируемого предприятия (ООО «Поиск») соответствующие расчеты по данной методике представлены в таблице
9.12.
Таблица 9.12 – Анализ рентабельности собственного капитала по методике Du Pont
Показатель
Мультипликатор собственного капитала (М)
Оборачиваемость активов (Об)
Коммерческая маржа (Км)
Рентабельность собственного капитала (R)
План
1,053
3,59
2,17
8,20
Факт
1,307
3,26
3,02
12,87
Отклонение (+,−)
0,254
−0,33
0,85
4,67
Прирост рентабельности собственного капитала произошел
за счет следующего воздействия факторов:
1) прирост за счет мультипликатора собственного капитала
М
М0
RМ
R0
0,254
8,203
1,053
1,98
2) прирост за счет оборачиваемости активов
RОб
Об
Об0
( R0
RМ )
0,33
(8,203 1,979)
3,59
0,93
3) прирост за счет коммерческой маржи
RКм
Км
Км0
( R0
RМ
RОб )
0,85
(8,203 1,98
2,17
0,93)
Факторы, которые рассматриваются в модели Du Pont, в
несколько ином виде представляются в схеме финансовой паутины, которая представлена на рисунке 9.2.
167
3,62
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Рисунок 9.2
Схема финасовой паутины для анализируемой
организации
Рассматриваемая методика анализа дает комплексную оценку деятельности организации, посредством оценки конкурентоспособности продукции (через маржу), эффективности менеджмента (через оборачиваемость активов), структуры финансирования (через мультипликатор собственного капитала). Оценивая
перечисленные показатели для ООО «Поиск», можно утверждать,
что на увеличение рентабельности собственного капитала с 8,20
до 12,87 % повлияли два фактора – мультипликатор собственного
капитала (вклад в увеличение рентабельности 5,44 %), а также
коммерческая маржа (вклад 18,22 %). Отрицательное воздействие
на рентабельность собственного капитала оказал уменьшение
оборачиваемости активов (вклад – 7,07 %) . При этом необходимо
отметить, что увеличение рентабельности за счет мультипликатора и сокращения оборачиваемости приводит к увеличению
рискованности организации.
Анализ экономического роста является продолжением методики Du Pont, в соответствии с которым возможный рост организации приравнивается к потенциально возможному увеличению собственного капитала за счет основных факторов модели и
дивидендной политики предприятия. То есть, чем больше прибыли остается на предприятии в качестве нераспределенной, тем
выше потенциальный рост. Формула устойчивого темпа роста
имеет вид
−
168
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Rsk
ПН
К sк
100%
A
K sk
B
A
ПЧ
В
ПН
Пч
(9.5)
где ПН – это нераспределенная прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после выплаты дивидендов.
В таблице 9.13 представлены показатели, необходимые для
анализа экономического роста.
Анализ данных таблицы 9.13 показал, что расчетный темп
экономического роста организации низок, он составил всего
2,767% в 2008 г. Это связано в том числе и с дивидендной политикой. Дело в том, что на предприятии наблюдался низкий уровень коэффициента доли нераспределенной прибыли в чистой
прибыли.
Таблица 9.13 – Показатели анализа экономического роста
Показатель
План
Факт
Мультипликатор собственного
капитала
Оборачиваемость активов
Коммерческая маржа
Доля нераспределенной прибыли
в чистой прибыли
Устойчивый темп экономического
роста, %
Потенциальный экономический рост,
%
1,053
1,307
Отклонение
(+,−)
0,254
3,59
2,17
0,213
3,26
3,02
0,215
-0,33
0,85
0,002
1,747
2,767
1,02
8,20
12,87
4,67
В случае использования всей чистой прибыли в интересах
организации для расширения бизнеса он мог бы составлять
большее значение.
Подытоживая результаты анализа, можно сделать нижеследующее заключение. Низкий уровень экономического роста показывает высокую вероятность уменьшения финансовой устойчивости, но положительная динамика показателей мультипликатора, коммерческой маржи, рентабельности собственного капитала дает основание считать, что предприятие обладает потенциалом дальнейшего развития.
169
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Какие виды прибыли отражены в годовой отчетности?
2. Назовите основные направления использования сельскохозяйственной продукции.
3. При помощи каких показателей можно охарактеризовать
уровень доходности предприятия?
4. Какие факторы влияют на уровень прибыли сельскохозяйственных организаций?
5. Какие факторы влияют на рентабельность вложений?
6. В чем заключается особенность анализа по методике DU
PONT?
7. Что относится к прочим расходам и прочим доходам организации?
Литература:
основная – 1, 2, 4, 6;
дополнительная – 8, 10, 11;
нормативно-правовые акты – 1, 2, 5, 18, 19, 20, 22, 23.
170
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
171
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 10 ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДЫ ЕГО АНАЛИЗА
10.1 Понятие, значение и задачи анализа
финансового состояния
Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования организации, целесообразным
их размещением и эффективным использованием, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и
стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое
положение в свою очередь оказывает положительное влияние на
выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана поступления финансовых
ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового
состояния предприятия;
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность, исходя из различных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при
разнообразных вариантах использования ресурсов;
172
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на
более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.
Практика финансового анализа уже выработала основные
виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них
можно выделить следующие приемы (способы):
1. Горизонтальный (временной) анализ;
2. Вертикальный (структурный) анализ;
3. Трендовый анализ;
4. Анализ относительных показателей (коэффициентов);
5. Сравнительный (пространственный) анализ;
6. Факторный анализ.
Перечисленные приемы (способы) анализа финансового состояния получили свое отражение в трудах ученых экономистов.
При этом горизонтальный (временной) анализ, вертикальный
(структурный) анализ, анализ относительных показателей, сравнительный анализ наиболее часто встречаются в трудах ученых
экономистов А.Д. Шеремета, Г.В. Савицкой, В.Г.Когденко, Л.В.
Донцовой, Н.А. Никифоровой и других авторов.
При анализе финансового состояния необходимо придерживаться следующей последовательности:
1. Анализ состава, структуры и динамики активов (имущества) организации,
2. Анализ состояния запасов,
3. анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества,
4. Анализ состояния дебиторской задолженности,
5. Анализ наличия собственных оборотных средств, чистых
активов,
6. Анализ и оценка состояния кредиторской задолженности,
7. Анализ остатков и движения денежных средств,
8. Анализ формирования и использования оборотного
капитала,
9. Анализ платежеспособности и ликвидности,
10. Анализ финансовой устойчивости,
11. Комплексная оценка финансового состояния.
173
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для получения аналитических данных потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое
состояние организации:
бухгалтерская финансовая отчетность;
информация управленческого учета;
регистры синтетического и аналитического учета;
внеучетная экономическая информация.
10.2 Анализ состава, структуры и динамики
имущества организации
Анализ имущества организации включает изучение стоимости, структуры имущества, их изменения и выявление источников формирования.
В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных
и оборотных активов в общей сумме имущества организации
(таблица 10.1).
По данным таблицы 10.1 видно, что на конец 2010 г. валюта
баланса сельскохозяйственных организаций Пензенской области
увеличилась на 3148492 тыс. руб. Рост стоимости активов произошел за счет увеличения стоимости как внеоборотных, так и
оборотных активов.
Внеоборотные активы агарных формирований возросли на
3412454тыс. руб. Оборотные активы при этом сократились на
263962 тыс. руб. В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, изменение претерпела и структура имущества; доля внеоборотных
активов выросла на 5,12 %, а оборотных – соответственно снизилась на 5,12 %. Наибольший удельный вес в структуре активов
компании занимают внеоборотные активы – 61,35 % на конец
2010 г. На долю оборотных средств приходится соответственно
38,65 % на конец 2010 г. При этом доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия составляла более
13 % в 2010 г.
174
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.1 – Анализ состояния активов
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
Актив баланса
Внеоборотные активы –
всего
в том числе:
основные средства
незавершенное
строительство
Оборотные активы – всего
в том числе:
запасы
дебиторская
задолженность
(платежи по которой
ожидаются в течение
более чем
через 12 месяцев
после отчетной даты)
дебиторская
задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
краткосрочные финансовые вложения
денежные средства
прочие оборотные активы
Активы, всего
На начало
2010 г.
тыс. руб. % к
итогу
На конец
2010г.
тыс.руб.
%к
итогу
Абсол.
изменение
тыс. руб.
Изменения по
структуре, %
16277753
56,2
19690207
61,3
3412454
5,1
11001291
38,0
12042156
37,5
1040865
−0,5
3790535
13,1
5721927
17,8
1931392
4,7
12669384
43,7
12405422
38,6
−263962
−5,1
6572836
22,7
6679588
20,8
106752
−1,9
557211
1,9
751043
2,3
193832
0,4
4544237
15,7
3683646
11,5
−860591
−4,2
662598
2,3
644831
2,0
−17767
−0,3
181043
57030
28947137
0,6
0,2
100
497787
34410
32095629
1,5
0,1
100
316744
−22620
3148492
0,9
−0,09
-
Значительные размеры дебиторской задолженности повышают риск ухудшения финансового состояния предприятия.
Заключительным этапом анализа является проверка правильности размещения имущества организации.
С этой целью проверяют следующие соотношения:
- внеоборотных активов с источниками их формирования,
- оборотных активов с источниками их формирования,
- материальных запасов с источниками их формирования.
175
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для проверки этих соотношений следует исходить из равенства актива и пассива баланса:
ВА + ОА = СК + ДП + КП
(10.1)
В организациях внеоборотные активы ВА должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично
за счет долгосрочных пассивов (ДП).
Из общей величины собственного капитала часть его направляется на формирование оборотного капитала – собственный
оборотный капитал (СОС). Нормативное значение этого показателя – 10 % к оборотному капиталу. Остальная часть собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов.
Источниками покрытия оборотного капитала (ОА) являются
собственный оборотный капитал (СОС) и краткосрочные пассивы (КП). Материальные запасы (МЗ) формируются за счет собственного оборотного капитала (СОС), краткосрочных заемных
средств (КЗС,) и кредиторской задолженности (КЗ).
ВА = (СК – СОС) + ДП
(10.2)
ОА = СОС + КП
(10.3)
МЗ = СОС + КЗ + КЗС
(10.4)
или
ВА = СК – 10 %ОА + ДП
(10.5)
ОА = 10 % ОА + КП
(10.6)
МЗ = 10 % ОА + КЗ + КЗС
(10.7)
Итого произведенных расчетов является сравнение привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования. Организации заинтересованы в увеличении объема
финансирования за счет обоих источников.
10.3 Анализ состояния запасов
ЗАПАСЫ – материальные ценности, оборотные средства в
виде сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции, не используемые в данный момент в производстве, хранимые на складах или в других местах и предназначенные для
176
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
последующего использования. Запасы представляют способ резервирования ресурсов для обеспечения бесперебойности производства и обращения, снижения опасности возникновения простоев. Существуют расчетные нормы запасов, которым соответствуют нормативные запасы. Запасы выше этих норм называют
сверхнормативными.
В российском бухгалтерском балансе к запасам относят:
сырьѐ, материалы и другие аналогичные ценности;
животных на выращивании и откорме;
затраты в незавершѐнном производстве;
готовую продукцию и товары для перепродажи;
товары отгруженные;
расходы будущих периодов;
прочие запасы и затраты.
Целью анализа производственных запасов является повышение эффективности производства за счет рационального использования ресурсов.
Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят
к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские
расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. В то же время недостаток запасов (сырья, материалов,
топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок,
сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы,
уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие
должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в
то же время чтобы они не залеживались на складах.
Анализ состояния производственных запасов необходимо
начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.
177
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.2 – Анализ состояния запасов в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области (по балансу)
Материальные
оборотные средства
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
животные
на выращивании и откорме
затраты
в незавершенном производстве
готовая продукция и товары
для перепродажи
расходы будущих периодов
На начало года
На конец года
Отклонение (+,–) от прошлого
года
тыс. руб.
проц.
к итогу
тыс. руб.
проц.
к итогу
в абсолютном
выражении
по структуре,
проц.
6572836
100
6679588
100
+106752
-
1647459
25,06
1738059
26,02
+90600
+0,96
1505543
22,91
1794765
26,87
+289222
+3,96
2009976
30,58
2082774
31,18
+72798
+0,6
1194660
18,18
725552
10,86
–469108
–7,32
215198
3,27
338438
5,07
+123240
+1,8
177
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На основании данных таблицы 10.2 можно сделать нижеследующий вывод. Стоимость запасов в сельскохозяйственных
организациях Пензенской области возросла к концу 2010 года
почти на 106 млн. руб. Наибольший удельный вес в структуре
материальных оборотных средств занимали затраты в незавершенном производстве (на конец года 31,18 %). Доля сырья, материалов и животных на выращивании и откорме примерно одинакова 26 %. Но их доля в общем объеме запасов росла неодинаково: удельный вес сырья и материалов возрос незначительно на
0,96 %, а животных на выращивании и откорме на 3,96 %. В составе запасов произошло снижение только по готовой продукции
на 469 млн. руб. (так как в 2010 г. произошло достаточно значительное снижение объемов производства продукции).
После анализа динамики и структуры запасов необходимо
изучить показатели их использования.
Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до
передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше
при прочих равных условиях производственно-коммерческий
цикл. Он определяется следующим образом:
Д
П
(10.8)
КОЗ ,
где П – период оборачиваемости запасов;
Д – количество дней периода;
КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов
В соответствии с методикой В.Г. Когденко, коэффициент
оборачиваемости запасов рассчитывается следующим образом:
КОЗ
С
СЗ
(10.9)
где С – это себестоимость проданных товаров, продукции, работ,
услуг;
СЗ – среднегодовая стоимость запасов.
В соответствии с методикой А.Ф. Ионовой, Н.Н. Селезневой, коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается следующим образом:
КОЗ
В
,
СЗ
178
(10.10)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
где В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
В таблице 10.3 представлен анализ использования запасов в
сельскохозяйственных организациях Пензенской области по методике В.Г Когденко.
Таблица 9.3 – Использование запасов
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области
Показатель
Среднегодовая стоимость
запасов, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность оборота
запасов, дни
Прошлый
год
Отчетный
год
6530260
6626212
Отклонение
(+,–)
95952
1,55
1,61
0,06
235
226
–9
Приведенные данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости запасов, а следовательно, о повышении деловой
активности предприятия. Замедление оборачиваемости запасов
может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции,
забастовок и дефицита.
Поэтому следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным,
то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.
В завершение анализа необходимо выявить и устранить
причины, повлекшие снижение эффективности использования
производственных запасов. Важно определить, изменился ли
размер производственных запасов в стоимостном выражении за
счет количественного или инфляционного (увеличения цены)
179
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
фактора. Особое внимание следует обратить на причины увеличения остатков готовой продукции, что в последнее время становится главной причиной замораживания оборотного капитала,
отсутствия денежной наличности, потребности в кредитах, роста
задолженности поставщикам, работникам, бюджету и т. д.
10.4 Анализ состояния дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся
предприятию, организации или учреждению от юридических или
физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.
Источником покрытия дебиторской задолженности являются отвлечѐнные из оборота собственные средства.
В составе дебиторской задолженности, отражаемой в бухгалтерском балансе российских предприятий, выделяют две
группы: задолженность, платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты.
В процессе анализа дебиторской задолженности преследуются различные цели:
- оценка платежной дисциплины покупателей и заказчиков;
- анализ рисков дебиторской задолженности и вероятности
возврата средств;
- выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими
факторами:
видом продукции, за которую ведутся расчеты;
емкостью рынка;
степенью насыщенности рынка данным видом продукции;
применяемыми формами безналичных расчетов за эту
продукцию.
Анализ дебиторской задолженности проводится на основе
данных «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5,
раздел 2). При анализе следует установить динамику дебиторской
180
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
задолженности, т. е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т. е. за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки
возникновения задолженности. В таблице 10.4 представлен анализ состава и дебиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях Пензенской области в 2010 г.
Данные таблицы 10.4 показывают, что к концу года сумма
остатка дебиторской задолженности снизилась на 666759 тыс.
руб. Данное увеличение связано как с сокращением задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, так и с ростом
прочей задолженности. Так, на конец года общий остаток по задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками составил 1684047 тыс. руб., что ниже уровня начала года на
900870 тыс. руб. Общая сумма прочей задолженности возросла на
234111 тыс. руб. и ее остаток на конец года составил
2750642 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает краткосрочная задолженность (более 80 %). Но на конец 2010 г. почти на 6 % возросла
доля долгосрочной задолженности, сумма которой составила
193832 тыс. руб.
Анализ дебиторской задолженности можно осуществлять
либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от количества расчетных документов и от
количества самих дебиторов.
Существует ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих дебиторскую задолженность.
Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель
просроченной дебиторской задолженности, приводимый в приложении к балансу (ф. 5). Просроченной принято считать такую
задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента
наступления даты ее погашения.
181
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.4 – Состав дебиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области в 2010 г.
Остаток на начало года
Состав дебиторской
задолженности
Краткосрочная дебиторская
задолженность – всего
В том числе:
Расчеты с покупателями
и заказчиками
Авансы выданные
Прочая краткосрочная
дебиторская задолженность
Долгосрочная дебиторская
задолженность – всего
В том числе:
Расчеты с покупателями
и заказчиками
Прочая долгосрочная
дебиторская задолженность
Итого дебиторская
задолженность
Остаток на конец года
Изменения за отчетный
период
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в%к
итогу
тыс. руб.
по
структуре
4544237
89,7
3683646
83,3
–860591
–6,4
2498301
48,9
1285284
28,9
–1213017
–20,0
87287
1,9
–87287
+1,9
2045936
40,1
2311075
52,1
265139
12,0
557211
10,9
751043
16,9
193832
+6
86613
1,7
311476
7,0
224863
+5,9
470595
9,2
439567
9,9
–31028
+0,7
5101448
100
4434689
100
–666759
-
182
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая по нижеследующей формуле.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость
и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает
количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).
Следующим показателем является период ее погашения.
Период погашения дебиторской задолженности = число
дней в период (в году – 365) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).
По данным таблицы 10.5 можно провести анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таблица 10.5 – Анализ оборачиваемости дебиторской
задолженности в ОАО ПТФ «Васильевская»
Показатель
Выручка от продажи
товаров, продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
Средняя величина
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
Отношение дебиторской
задолженности к выручке, %
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, в оборотах
Период погашения
дебиторской задолженности,
дни
Доля дебиторской
задолженности
в общем объеме текущих
активов, %
Прошлый
год
Отчетный год
Изменение
(+,– )
12248437
11972998
–275439
4662192
4768068
105876
38,06
39,82
1,76
2,63
2,51
-0,12
138
145
+7
17,8
15,62
-2,18
183
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Данные таблицы 10.5 показывают, что состояние расчетов с
дебиторами по сравнению с прошлым годом немного ухудшилось. Произошло это за счет прироста дебиторской задолженности. На 7 дней увеличился средний срок погашения дебиторской
задолженности, который составил 145 дней. Однако наметилась
тенденция постепенного снижения доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, что свидетельствует о
повышении ликвидности.
Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет некоторые
проблемы с дебиторами.
Необходимо принять во внимание, что чем больше период
просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Тенденция к увеличению этого показателя свидетельствует о
снижении ликвидности.
Для характеристики качества дебиторской задолженности
определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности.
Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении
качества последней. Эти показатели сравнивают в динамике, со
среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины
увеличения продолжительности периода нахождения средств в
дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов,
финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т. д.).
Качество дебиторской задолженности оценивается также
удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку
вексель выступает высоколиквидным активом, который может
быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую
силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение
удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской
задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и
ликвидности.
Анализ дебиторской задолженности также включает сравнение с суммой кредиторской задолженности и определения соотношения между ними.
184
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью:
ДЗ1
К
100%,
(10.11)
КЗ
Где ДЗ1 – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность.
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей
является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и
позволяет выявить причины образования последней. При этом
многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность
превышает дебиторскую, то организация рационально использует
средства, т. е. временно привлекает в оборот средств больше, чем
отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, поскольку кредиторскую задолженность организация обязана
погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.
10.5 Анализ остатков и движения денежных средств
Денежные средства – наиболее ликвидная часть текущих активов – являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих,
специальных, валютных и депозитных счетах.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных
средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных
средств, составление бюджетов денежных средств и т. п.
Анализ движения денежных средств прямым и косвенным
методом:
прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств,
т. е. исходным элементом является выручка;
185
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т. е. исходным элементом является прибыль.
Прямой метод анализа денежных средств основывается на
сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных
средств с расходованием денежных средств.
Прямой метод состоит в анализе формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», составленной прямым подсчетом: остаток на начало года + поступление денежных средств – направленные денежные средства = остаток денежных средств на конец
года.
Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:
• объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
• достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
• необходимость привлечения дополнительных заемных
средств в рамках финансовой деятельности;
• прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности,
т. е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.
Использование прямого метода анализа движения денежных
средств позволяет выявить основные источники и величины притока и оттока денежных средств, а также дает возможность сделать выводы относительно достаточности средств для платежей
по текущим обязательствам и установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой.
Анализ движения денежных средств прямым методом предполагает их изучение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Текущая деятельность включает воздействие на денежные
средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие
операции, как реализация товаров (работ, услуг), приобретение
186
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты
по заработной плате, перечисления налогов.
Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т. д.
Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности предприятия (организации), операции по выкупленным акциям и др.
В таблице 10.6 представлен анализ движения денежных
средств прямым методом в СПК «Петровский».
Таблица 10.6 – Движение денежных средств в СПК
«Петровский», тыс. руб.
Отчетный год
Прошлый
год
план
факт
1
2
3
4
Остаток денежных средств на начало года
1145
303
3181
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей,
68450
91235
123231
заказчиков
из них в погашение дебиторской
6387
задолженности
Полученные бюджетные субсидии
2341
4238
12792
Полученное страховое возмещение
565
9
22
Прочие поступления
16671
70008
8752
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, услуг,
46733
89868
103136
сырья и иных оборотных активов
на оплату труда
18328
23494
27669
на выплату дивидендов, %
1999
1606
1791
на расчеты по налогам и сборам
6812
7225
8307
на командировочные расходы
156
212
292
на прочие расходы
7820
40207
19193
Чистые денежные средства от текущей
деятельности
6179
–6182 –15655
Показатель
187
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 10.6
1
2
3
4
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных
долевых бумаг
Поступления от займов и кредитов,
12854
27060
40787
предоставленных другими организациями
из них банками
12854
27060
36009
Прочие поступления
Погашение займов и кредитов
19875
18000
22518
(без процентов)
Чистые денежные средства от финансовой
9060
18269
–7028
деятельности
Чистое увеличение (уменьшение)
2878
2614
денежных средств и их эквивалентов
Остаток денежных средств на конец
303
3181
5795
отчетного года
По данным таблицы 10.6 можно сделать вывод. На конец
отчетного периода был получен самый высокий уровень остатка
денежных средств в сумме 5795 тыс. руб., что выше запланированного уровня на 2614 тыс. руб., а уровня прошлого года – на
5492 тыс. руб. В отчетном году по текущей деятельности преобладали средства, полученные от покупателей и заказчиков в сумме 123231 тыс. руб., поступления из других источников составили 21566 тыс. руб. Однако, поступления денежных средств в организации не хватило для погашения обязательств.
Сумма чистых денежных средств от текущей деятельности
за последние два года имела отрицательное значение: фактический отток в отчетном году составил 15655 тыс. руб., вместо запланированных 6182 тыс. руб.
В финансовой деятельности, можно сказать, что преобладали поступления от займов и кредитов, предоставленные другими
организациями. Так, фактически в отчетном периоде поступления
от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
составили 40787 тыс. руб., что выше планового значения на
13727 тыс. руб., а уровня прошлого года – на 27933 тыс. руб. Остаток денежных средств на конец отчетного года был самым вы188
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
соким в рассматриваемом периоде и достиг уровня 5795 тыс.
руб., что выше значения уровня прошлого года на 5492 тыс. руб.
Анализ денежных потоков организации, проводимый по
данным формы № 4, можно дополнить следующими расчетами:
1. Обеспеченность денежными средствами. Этот показатель
характеризует, сколько в среднем дней сможет работать организация без притока дополнительных денежных средств.
Одс= ДС·365,
(10.12)
ПЛтек
где ДС – величина денежных средств,
ПЛтек – платежи по текущей деятельности.
Оценивая величину этого показателя необходимо учитывать
периодичность поступлений по текущей деятельности.
2. Достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования. Эту характеристику можно дать,
рассчитав соотношение между чистыми денежными средствами
по текущей деятельности и платежами по инвестиционной деятельности:
Динв= ДПтек_,
(10.13)
ПЛинв
где ДПтек – чистые денежные средства, полученные от текущей
деятельности;
ПЛинв – платежи по инвестиционной деятельности.
Слишком большое значение показателя (больше 1) хоть и
подтверждает возможность полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств, свидетельствует
о недостаточной инвестиционной активности, но масштабное обновление производственного потенциала возможно при привлечении внешних источников финансирования.
3. Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств. Этот показатель рассчитывается
как соотношение между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по финансовой деятельности.
Высокое значение показателя (больше 1) свидетельствует о возможности организации за счет собственных средств погашать
обязательств.
189
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Дфин= ДПтек_,
(10.14)
ПЛфин
Обеспеченность денежными средствами характеризует,
сколько в среднем дней сможет работать организация без притока
дополнительных денежных средств.
Для оценки обеспеченности денежных средств необходимо
проанализировать данные таблицы 10.7.
Таблица 10.7 – Обеспеченность денежными средствами в
СПК «Петровский»
3,2
0,311
факт
–3,9
–10,2
–0,343 –0,695
фактического значения отчетного
года от плана
Обеспеченность
денежными средствами
Достаточность
денежного потока
по текущей
деятельности
план
Изменение
фактического
значения отчетного
года от прошлого
года
Показатель
Прошлый год
Отчетный год
7
6,3
–1,006
–0,352
Исходя из рассчитанных показателей, можно сделать нижеследующий вывод. СПК «Петровский» в рассматриваемом периоде испытывал недостаток денежных средств. Анализируемое
предприятие только в прошлом году имело положительное значение показателя обеспеченности денежными средствами, то есть
3,2 дня оно могло работать без притока дополнительных денежных средств. В отчетном году обеспеченность денежными средствами резко уменьшилась. Расчет показателя достаточности денежного потока по текущей деятельности, свидетельствует о невозможности организации за счет собственных средств погашать
свои обязательства в отчетном периоде. Таким образом, несмотря
на то, что СПК «Петровский» – прибыльное предприятие, оно
190
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
испытывает недостаток денежных средств для финансирования
своей деятельности.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки
зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной
прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой
прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. Информационной основой косвенного метода анализа движения денежных средств является баланс, методической основой
– балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств. Притоки денежных средств могут быть вызваны увеличением статей пассива и уменьшением статей актива.
Оттоки, наоборот, вызываются увеличением статей актива и
уменьшением статей пассива, при этом основой денежного потока являются прибыль отчетного периода и амортизация.
Составление отчета о движении денежных средств косвенным методом осуществляется с привлечением информации бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложения к
балансу, Главной книги. С их помощью отдельно определяется
движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной
и финансовой деятельности. При косвенном методе финансовый
результат преобразуется с помощью ряда корректировочных
процедур в величину изменения денежных средств от текущей
деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода). Цель проведения корректировок: показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло
изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода
по сравнению с его началом.
В общем виде формулу для расчета и анализа движения денежных средств косвенным методом можно записать следующим
образом:
ДП = Потч + АО – (ΔА + АО) + (ΔП – Потч),
(10.15)
где П отч – чистая прибыль отчетного года;
АО – амортизационные отчисления отчетного года;
ΔА – прирост статей актива баланса (кроме денежных
средств);
ΔП – прирост статей пассива баланса.
191
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В таблице 10.8 представлен анализ движения денежных
средств косвенным методом.
Таблица 10.8 – Движение денежных средств
в СПК «Петровский», тыс. руб.
Влияние на прибыль,
тыс. руб., увеличение
Показатель
(+), уменьшение (–)
Движение денежных средств по текущей деятельности
Чистая прибыль
39259
Начисленный износ
12286
–9295
Результат от выбытия основных средств
Увеличение сырья и материалов
2609
Увеличение НДС по приобретенным ценностям
Увеличение объема незавершенного производства
Увеличение дебиторской задолженности
4279
Сокращение задолженности по расчетам
–1082
с бюджетом
41
Увеличение задолженности поставщикам
–4175
Сокращение задолженности по оплате труда
Увеличение задолженности по социальному
-13
обеспечению и страхованию
Увеличение задолженности прочим кредиторам
Уплата процентов за пользование банковским
кредитом
Итого денежных средств от текущей деятельности
43909
Движение денежных средств по финансовой деятельности
–4518
Изменение задолженности по кредитам и займам
Итого
-4518
Изменение состояния денежных средств
2614
3181
Денежные средства на начало года
5795
Денежные средства на конец года
Данные таблицы 10.8 позволяют объяснить, куда распределилась полученная предприятием прибыль в отчетном году в
размере 39259 тыс. руб. Основными направлениями оттока денежных средств стали: увеличение дебиторской задолженности
покупателей (4279 тыс. руб.), результат от выбытия основных
средств (9295 тыс. руб.). Общим итогом движения денежных
192
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
средств в результате текущей деятельности стал их отток в размере 43909 тыс. руб. Увеличению притока денежных средств по
текущей деятельности способствовало бы увеличение прибыли, а
увеличению прибыли, в свою очередь, увеличение объема реализации продукции, повышение цен на ее реализацию, расширение
каналов сбыта и сокращение затрат.
В результате финансовой деятельности произошло сокращение денежных средств на 4518 тыс. руб. Увеличение притока денежных средств возможно за счет грамотного использования таких ресурсов, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Их использование повлияло бы также на увеличение суммы
инвестированного капитала.
Данные отчета о движении денежных средств, составленного
косвенным методом, содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано руководство предприятия. С ее
помощью оно может контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций.
Кредиторы предприятия могут составить заключение о достаточности средств у предприятия–должника и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей.
10.6 Анализ состава, структуры и динамики источников
формирования имущества
Источниками формирования имущества предприятия являются собственный капитал и заемный капитал.
Собственный капитал – это совокупность средств, принадлежащих хозяевам предприятия на правах собственности,
участвующая в процессе производства и приносящая прибыль в
любой форме. Основными составляющими собственноrо капитала являются: уставный капитал; добавочный капитал; резервный
капитал; фонд социальной сферы; целевые финансирования и поступления; нераспределенная прибыль.
Основным источником пополнения собственного капитала
является чистая прибыль предприятия. Если предприятие убы193
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
точное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых
компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги.
Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более
года) и краткосрочный (до года).
Анализ источников формирования имущества целесообразно начать с изучения динамики собственного капитала и заемных
средств. Анализ структуры активов дополняется оценкой структуры пассивов, т. е. источников собственных и заемных средств,
вложенных в имущество, соотношение которых в дальнейшем
определит перспективы развития организации.
В таблице 10.9 представлены показатели, необходимые для
анализа состава и структуры источников средств в сельскохозяйственных организациях Пензенской области.
Как видно из данных таблицы 10.9, произошло увеличение
стоимости источников образования имущества предприятия за
отчетный год на 3148492 тыс. руб. или на 10,88 %, что обусловлено, главным образом, увеличением собственных средств на
59289 тыс. руб. и ростом заемных средств на 3089203 тыс. руб.
Основной прирост используемого капитала в отчетном году был
получен за счет роста задолженности по краткосрочным кредитам и займам на 33,39 %, увеличения кредиторской задолженности на 24,62 % и роста уставного капитала на 13,26 %. Следует
отметить такой положительный момент, как значительное сокращение задолженности перед участниками по выплате доходов
почти на 90 %. Среди источников образования имущества существенное снижение было также по доходам будущих периодов
(так, их величина уменьшилась почти на 77 %).
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это способствует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на
продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате
штрафов и ухудшению финансового положения.
194
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.9 – Состав и структура источников средств в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области за 2010 г.
Источник средств
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
Итого
Долгосрочные кредиты
и займы
Краткосрочные кредиты
и займы
Кредиторская
задолженность
Доходы будущих периодов
Задолженность
перед участниками
по выплате доходов
Итого
Всего
Начало года
тыс. руб.
% к итогу
Конец года
тыс. руб.
% к итогу
Изменения за год
тыс. руб.
в%
Собственные средства (капитал и резервы):
3120684
10,78
3534385
11,01
1390702
4,8
1456408
4,53
82652
0,28
88956
0,28
5735135
19,81
5308713
16,54
413701
65706
6304
–426422
13,26
4,80
7,63
–7,43
10329173
32,37
59289
0,57
10701868
35,68
10388462
Заемные средства:
36,97
12461228
38,82
1759360
16,44
2698784
9,32
3599809
11,22
901025
33,39
3832324
13,24
4775971
14,88
943647
24,62
37498
55228
0,13
0,19
8457
5192
0,03
0,02
–29041
–50036
–77,45
–90,11
18617964
28947137
64,32
100
21707167
32095629
67,63
100
3089203
3148492
16,59
10,88
195
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
При анализе формирования структуры капитала необходимо
учитывать особенности каждой его составляющей.
Основным методом анализа эффективности использования
собственного и заемного капитала является коэффициентный
анализ, который объединяет систему показателей:
1. Коэффициенты оценки движения капитала (активов)
преддприятия, к которым относят коэффициенты поступления,
выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим:
• коэффициент поступления всего капитала показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:
Кпк =Кпост../ Кк
(10.16)
где Кпост – поступивший капитал;
Кк – величина капитала на конец периода;
Кпк – коэффициент поступления всего капитала;
• коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет
средства (СК – собственный капитал):
КпСК =СКпост./ СКк ,
(10.17)
где СКк – стоимость собственного капитала на конец периода;
СКпост – стоимость поступивших в счет собственного капитала средств;
КпСК – коэффициент поступления собственного капитала
• коэффициент поступления заемного капитала показывает,
какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства (ЗК – заемный капитал):
КпЗК = ЗКпост./ ЗКк,
(10.18)
где ЗКк – величина заемного капитала на конец периода;
ЗКпост – стоимость вновь поступивших долгосрочных и краткосрочных заемных средств;
КпЗК – коэффициент поступления заемного капитала;
• коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предпри196
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована
в процессе деятельности (СКисп.– использованная часть собственного капитала; СКИ – собственный капитал на начало периода);
КиСК = СКисп / СКн,
(10.19)
где СКисп – использованная часть собственного капитала;
СКн – собственный капитал на начало периода;
КиСК – коэффициент поступления заемного капитала;
• Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством
возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности (ЗКвыб – выбывшие заемные средства).
КвЗК = ЗКвыб / ЗКн,
(10.20)
где ЗКвыб – выбывшие заемные средства;
ЗКн – величина заемного капитала на начало периода;
КвЗК – коэффициент выбытия заемного капитала.
Коэффициент финансового рычаг (финансовый леверидж) –
это отношение заемного капитала организации к собственным
средствам, он характеризует степень риска и устойчивость.
Кфр = (КП + ДП)/СК,
(10.21)
где КП – краткосрочные пассивы;
ДП – долгосрочные пассивы;
СК – собственный капитал;
Кфр – коэффициент финансового рычага.
Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.
С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т. е. получить
дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель эффекта финансового рычага отражает уровень
дополнительной прибыли при использовании заемного капитала.
ЭФР = (1 – Сн) × (КР – Ск) × ЗК/СК,
(10.22)
где ЭФР – эффект финансового рычага, проц.;
Сн – ставка налога на прибыль, проц.
КР – коэффициент рентабельности активов (отношение чистой прибыли к средней стоимости активов), проц.
Ск – средний размер ставки процентов за кредит, проц. Для
более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за
кредит;
ЗК – средняя сумма используемого заемного капитала.
197
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СК – средняя сумма собственного капитала.
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит
три сомножителя:
1. (1–Сн) – не зависит от предприятия;
2. (КР–Ск) – разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д);
3. (ЗК/СК) – финансовый рычаг (ФР).
Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:
ЭФР = (1 – Сн) × Д × ФР
(10.23)
Можно сделать два вывода:
1. Эффективность использования заемного капитала зависит
от соотношения между рентабельностью активов и процентной
ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности
активов – использование заемного капитала убыточно.
2. При прочих равных условиях больший финансовый рычаг
дает больший эффект.
10.7 Анализ и оценка состояния кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность – задолженность субъекта
(предприятия, организации, физического лица) перед другими
лицами, которую этот субъект обязан погасить. Кредиторская задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг
(работ, товаров, материалов и т. д.) не совпадает с датой их фактической оплаты.
В бухгалтерском учѐте принято выделять несколько видов
кредиторской задолженности:
задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
задолженность перед персоналом организации;
задолженность перед внебюджетными фондами;
задолженность по налогам и сборам;
задолженность перед прочими кредиторами.
Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: Бухгалтерского баланса и формы № 5, (форма № 2).
198
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для организации и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности.
Анализ кредиторской задолженности организации должен
включать изучение ее доли в общем объеме пассивов (таблица
10.10).
Таблица 10.10 – Анализ доли заемных средств в пассивах
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области в 2010 г.
Показатель
1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
3. Итого заѐмных средств, тыс. руб.
4. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
5. Всего пассивы, тыс. руб.
6. Доля заемных средств в пассивах, %
7. Доля краткосрочных долгов в заѐмных средствах,
%
8. Доля краткосрочных долгов в пассивах, %
9. Доля кредиторской задолженности в пассивах, %
На нача- На конец
ло года
года
11993371 13315629
6624593 8391538
18617964 21707167
3832324 4775971
28947137 32095629
64,31
67,63
35,58
26,14
22,89
13,29
26,14
14,88
В результате проведенных расчетов можно сделать следующий вывод. В общем объеме пассивов аграрных формирований
доля кредиторской задолженности составляет на конец 2010 года
всего 14,88 %. При этом на долю долгосрочных и краткосрочных
обязательств ее приходилось почти в 4 раза больше (около 67 %).
На следующем этапе анализа кредиторской задолженности
производится изучение еѐ состава по данным II раздела актива
Бухгалтерского баланса (таблица 10.11).
Анализ данных таблицы 10.11 позволил сделать нижеследующий вывод. В отчетном году был рост кредиторской задолженности на 952647 тыс. руб. или на 24,85 %. Наибольший
удельный вес в составе кредиторской задолженности занимала
задолженность перед поставщиками ресурсов и подрядчиками
(75 % на начало года, а на конец года 65 %).
199
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.11 – Состав кредиторской задолженности
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области в 2010 г.
Вид кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность –
всего
в том числе:
поставщики и подрядчики
задолженность
перед персоналом организации
задолженность
перед государственными
внебюджетными фондами
задолженность по налогам
и сборам
прочие кредиторы
На начало
года
На конец
года
Изменение
(+,–)
3832324
4775971
952647
2876030
3109165
233135
117399
98955
–18444
57069
47605
–9464
181774
179353
-2421
600052
1340893
740841
При этом произошло увеличение абсолютной величины задолженности перед поставщиками на 233135 тыс. руб. В составе
кредиторской задолженности уменьшение абсолютных сумм было по задолженности перед персоналом на 18444 тыс. руб., перед
внебюджетными фондами на 9464 тыс. руб., по налогам и сборам
на – 2421 тыс. руб.
Дальнейший анализ краткосрочной кредиторской задолженности предполагает изучение показателей еѐ оборачиваемости.
Для этого рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчѐтный год, которые в дальнейшем
сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год.
Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, различающихся по использованной для расчѐтов базе. В частности, число оборотов
может быть рассчитано как отношение дохода от продаж или себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности.
200
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
На заключительном этапе анализа кредиторской задолженности характеризуется еѐ структура по характеру погашения. Для
этой цели на основе данных из Приложения к Бухгалтерскому
балансу рассчитывается доля текущих обязательств (срок оплаты
которых не наступил) и доля просроченных обязательств в разрезе каждого вида кредиторской задолженности.
Заключительным этапом анализа ДЗ и КЗ является их сравнительный анализ, который проводится на основании
таблицы 10.12.
Таблица 10.12 – Сравнительный анализ дебиторской
и кредиторской задолженностей
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области в 2010 г.
Показатель
Темп прироста, %
Коб, обороты
Срок погашения, дни
Дебиторская
задолженность
86
2,51
145
Кредиторская
задолженность
124
2,78
131
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей позволил сделать нижеследующие выводы. В отчетном году был рост обоих видов задолженности, но кредиторская
задолженность росла более быстрыми темпами 124 % (по дебиторской задолженности 86 %). Но у кредиторской задолженности
были выше коэффициент оборачиваемости на 0,27 оборота и ниже срок погашения на 14 дней. Из этого следует, что сельскохозяйственным организациям области необходимо более эффективно управлять дебиторской задолженностью.
Если темп прироста выше, то это негативная тенденция в
глазах внешних пользователей, для финансового менеджера – наоборот. Если количество оборотов КЗ меньше, то в глазах внешних пользователей это негативная ситуация. Приемлемым считается незначительный разрыв в этих показателях, допустимый с
точки зрения внешних пользователей небольшой разрыв в интересах предприятия.
201
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
10.8 Порядок расчета наличия собственных оборотных
средств, чистых активов и методика их анализа
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут
быть использованы для приобретения материально производственных запасов, поддержания незавершенного производства и
на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и
коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы.
Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть
определено несколькими вариантами. При первом варианте расчета наличие собственных оборотных средств определяется как
разность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов:
СОС = СК – ВА,
(10.24)
где СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
Второй вариант расчета заключается в том, что наличие
собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств и величиной внеоборотных активов:
СОС = СК + ДП – ВА,
(10.25)
где ДП – долгосрочные пассивы.
При третьем варианте расчета наличие собственных оборотных средств определяется как разность между величиной оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности:
СОС = ОА – КО,
(10.26)
где ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочная задолженность.
В таблице 10.13 представлен расчет наличия собственных
оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Пензенской области.
202
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.13 – Расчет наличия собственных оборотных
средств в сельскохозяйственных
организациях Пензенской области, тыс. руб.
Показатель
I. Способ расчета
1. Источники собственных средств
(капитал и резервы)
2. Внеоборотные активы
3. Собственные оборотные средства
II. Способ расчета
4. Источники собственных средств
(капитал и резервы)
5. Долгосрочные займы и кредиты
Источники собственных и долгосрочных
заемных средств
7. Внеоборотные активы
8. Наличие с. о. и долгосрочных заемных
средств
III. Способ расчета
9. Запасы
10. Денежные средства, расчеты
и прочие активы
11. Итого оборотных средств,
или итог II раздела актива
12. Краткосрочные обязательства
13. Наличие собственных оборотных средств
11. Удельный вес собственных средств
в общей сумме оборотных средств, проц.
На начало
2010 г.,
тыс. руб.
На конец
2010 г.,
тыс. руб.
Изменение
(+,–) тыс.
руб.
10329173
10388462
59288
16277753
–5948580
19690207
–9301745
3412454
–3353165
10329173
10388462
59288
10701868
12461228
1759360
21031041
22849690
1818649
16277753
19690207
3412454
4753288
3159483
–1593805
6572836
6679588
106752
6096548
5725834
–370714
12669384
12405422
–263962
6624593
6044791
8391538
4013884
1766945
–2030907
37,52
25,47
–12,05
Расчеты, сделанные в таблице 10.13, позволяют сделать следующие выводы. В соответствии с первой методикой расчета,
сельскохозяйственные организации испытывают недостаток в
собственных оборотных средствах (причем сумма недостатка на
конец 2010 г. возросла на 3353165 тыс. руб. и составила
9301745 тыс. руб.) В соответствии с расчетами, проведенными
по второй и третьей методике, сельскохозяйственные организации владеют собственными оборотными средствами. Согласно
второму способу расчета их величина на конец года составила
203
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3159483 тыс. руб., а согласно третьему способу расчета –
4013884 тыс. руб., при этом их величина на конец года уменьшилась на 1593805 тыс. руб. или на 2030907 тыс. руб. В рассматриваемом периоде значительную роль в формировании собственных оборотных активов сыграли краткосрочные и долгосрочные
обязательства.
Вторым этапом анализа является оценка факторов, влияющих на уровень СОМ. В качестве факторов выступают структурные элементы, формирующие третий раздел баланса «Капитал и
резервы», так и внеоборотные активы.
Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов предприятия рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
КО
П
А
(10.27)
А
где III П – итог раздела III пассива баланса, I А – итог раздела
I актива баланса, II А – итог раздела II актива баланса.
Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура
баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным;
2) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средства
КОЗ
П А
СЗ
(10.28)
где СЗ – среднегодовая стоимость запасов.
Данный коэффициент должен изменяться в пределах
0,6…0,8, т. е. 60–80 % запасов должны формироваться из собственных источников.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются
сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала)
показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.
204
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Чистые активы – это реальная стоимость имеющегося у
общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его
долгов.
Под стоимостью чистых активов акционерного общества
понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы
активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы
его пассивов, принимаемых к расчету.
Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденному приказом МФ и
ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе Бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства,
незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы, отражаемые во втором разделе Бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических
затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным
обществом у акционеров для их последующей перепродажи или
аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
Информация о стоимости чистых активов раскрывается в
промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
205
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Поскольку общие суммы активов и пассивов должны быть
равны, а пассивы состоят из собственного и заемного капиталов,
показатель «Чистые активы» по существу характеризует величину собственного капитала предприятия. Уменьшение величины
чистых активов является негативной тенденцией, снижающей
финансовую устойчивость акционерного общества. Напротив,
стабильная величина чистых активов или их увеличение положительно влияют на финансовую устойчивость общества.
В таблице 10.14 представлен расчет чистых активов в сельскохозяйственных организациях Пензенской области
Таблица 10.14 – Расчет стоимости чистых активов
в сельскохозяйственных организациях
Пензенской области в 2010 г., тыс.руб.
На
начало
года
2
Показатель
На конец
года
1
3
АКТИВЫ
1. Нематериальные активы
164
213
2. Основные средства
11001291 12042156
3. Незавершенное строительство
3790535 5721927
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные финансовые вложения
1485763 1921772
6. Отложенные налоговые активы
4139
7. Прочие внеоборотные активы
8. Запасы
5378176 5954036
9. Денежные средства
181043
497787
10. Дебиторская задолженность
5101448 4434689
11. Краткосрочные финансовые вложения
662598
644831
12. Прочие оборотные активы
57030
34410
13. НДС на добавленную стоимость
94429
114117
по приобретенным ценностям
14. Итого активов
27752477 31370077
ПАССИВЫ
15. Долгосрочные обязательства
11993371 13315629
16. Краткосрочные займы и кредиты
2698784 3599809
17. Кредиторская задолженность
3832324 4775971
18. Резервы предстоящих расходов и платежей
55987
7301
206
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 10.14
2
3
1
19. Прочие краткосрочные обязательства
20. Итого пассивы
21. Стоимость чистых активов (итого активы
минус итого пассивы, принимаемые в расчет)
22.Стоимость чистых активов в проц. к итогу
активов
23. Превышение стоимости чистых активов
над уставным капиталом, тыс. руб.
24. Превышение стоимости чистых активов
над уставным капиталом и резервным фондом,
тыс. руб.
18580466 21698710
9172011
9671367
33,05
30,83
6051327
6136982
5968675
6048026
На основании данных таблицы 10.14 можно сделать нижеследующий вывод. Сельскохозяйственные организации имеют
чистые активы. В 2010 г. в сельскохозяйственных организациях
произошел рост стоимости чистых активов на 499356 тыс. руб. до
величины равной 9671367 тыс. руб., но при этом их доля в общем
итоге баланса уменьшилась на 2,22 %. Положительным моментом является превышение суммы чистых активов над уставным и
резервным капиталами.
В целях углубления анализ чистых активов необходимо выявить пути их увеличения:
улучшение структуры активов;
выбор использования оптимальных методов оценки товарно-материальных ценностей, начисления амортизации внеоборотных активов;
продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности предприятия имущества;
увеличение объема продаж за счет повышения качества
продукции, поиска новых рынков сбыта;
осуществление эффективного контроля над состоянием
запасов.
При этом следует принимать во внимание, что величина
чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в
котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам.
207
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
10.9 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых
в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Цель анализа ликвидности – оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Задачи анализа ликвидности:
1. Определение факторов, вызывающих отрицательные тенденции в ликвидности предприятия (организации), и сведение их
воздействия к минимуму;
2. Выявление реальных или потенциальных отрицательных
тенденций ухудшения ликвидности баланса предприятия (организации) и принятие соответствующих мер по их изменению;
4. Формирование аналитических материалов о состоянии
ликвидности предприятия (организации);
5. Выработка рекомендаций относительно управления предприятием (организацией) и определение стратегии развития с учетом результатов анализа.
Таблица 10.15 – Группировка статей актива для анализа
ликвидности баланса
Условные
Формулировка
Статья актива
обозначения
статей актива
А1
Наиболее ликвидные К ним относятся денежные средстактивы
ва организации и краткосрочные
финансовые вложения
А2
Быстрореализуемые
К ним относятся дебиторская заактивы
долженность
А3
Медленнореализуемые К ним относятся статьи разд. 2
активы
«Оборотные активы» НДС по приобретенным ценностям, производственные запасы, прочие оборотные
активы
А4
Труднореализуемые
К ним относятся статьи разд. 2
активы
«Внеоборотные активы»
208
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.16 – Группировка статей пассива для анализа
ликвидности баланса
Условные
Формулировка
обозначения
статей пассива
П1
Наиболее
срочные
обязательства
П2
Краткосрочные
пассивы
П3
Долгосрочные
пассивы
Постоянные пассивы
П4
Статьи пассива
К ним относятся кредиторская
задолженность
К ним относятся краткосрочные
займы и кредиты, оценочные обязательства, прочие краткосрочные
обязательства
К ним относятся статьи разд. 4
«Долгосрочные обязательства»
Это статьи разд. 4 «Капитал и резервы» плюс доходы будущих периодов
Анализ ликвидности баланса выполняется с использованием
двух подходов – имущественного и функционального.
Первый из них достаточно широко известен, он ориентирован на кредиторов, а его суть заключается в оценке сбалансированности активов и пассивов по срокам.
Суть первой методики анализа ликвидности баланса можно
представить как соотношение активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по степени
востребованности.
Таблица 10.17 – Анализ ликвидности баланса
(имущественный подход)
Актив
баланса
А4
А3
А2
А1
Баланс считается абсолютно ликвидным,
при соотношениях
А4≤П4
А3≥П3
А2≥П2
А1≥П1
В таблице 10.15 представлен анализ показателей ликвидности баланса сельскохозяйственных организаций Пензенской области.
209
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.15 – Анализ показателей ликвидности баланса
(имущественный подход), тыс. руб.
Актив
А1
Наиболее
ликвидные активы
На
начало
года
843641
А2
4601267
Быстрореализуемые
активы
А3
7009278
Медленно
реализуемые
активы
А4
16277753
Трудно реализуемые
активы
На конец
года
1142618
3718056
7206310
19690207
Пассив
На
начало
года
3887552
П1
Наиболее срочные
обязательства
П2
2698784
Краткосрочные
обязательства
П3
1199337
Долгосрочные
1
обязательства
П4
Постоянные
пассивы
1015223
2
На
конец
года
4781163
3599809
13315629
10060590
На начало года:
843 641 тыс. руб.<3 887 552 тыс. руб.
А1<П1
460 126 тыс. руб.<2698 784 тыс. руб.
А2<П2
700 927 тыс. руб.<11 993 371 тыс. руб.
А3<П3
16 277 753 тыс. руб.> 10 152 232 тыс. руб.
А4>П4
Баланс неликвидный.
На конец года:
1 142 618 тыс. руб. <4 781 163 тыс. руб.
А1<П1
3 718 056 тыс. руб. <3 599 809 тыс. руб.
А2<П2
7 206 310 тыс. руб. <13 315 629 тыс. руб.
А3<П3
19 690 207 тыс. руб. > 10 060 590 тыс. руб. А4>П4
Проведенные расчеты позволили сделать нижеследующий
вывод. Баланс неликвидный.
Согласно методике 1 причины дефицитности баланса – несбалансированность ликвидных активов и кредиторской задолженности.
Второй подход ориентирован на менеджмент, его суть заключается в установлении функционального соответствия между
источниками финансирования и их использованием в инвестиционном, операционном и денежном циклах организации.
210
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.16 – Анализ ликвидности баланса
(функциональный подход)
Актив баланса
А4
А3
А2
Баланс считается абсолютно ликвидным,
при соотношениях
А4<П4+П3
А3>П1
А2+А1>П2
Рассмотрим показатели ликвидности баланса, согласно
функциональному подходу:
на начало года
первое неравенство А2+А1>П2 соблюдается, так как
4 601 267 тыс. руб.+843 641 тыс. руб.=5 444 908 тыс. руб.>
2 698 784 тыс. руб.;
второе неравенство А3>П1 также соблюдается, так как
7 009 278 тыс. руб. > 3 887 552 тыс. руб.;
третье неравенство А4<П4+П3 также соблюдается, так как
16 277 753 тыс. руб. < 10152232 тыс. руб. +
+11993371 тыс. руб. = 22 145 603 тыс.руб.;
на конец года
первое неравенство А2+А1>П2 соблюдается, так как
3718056 тыс. руб. + 1142618 тыс. руб. = 4 860 674 тыс. руб. >
3 599 809 тыс. руб.;
второе неравенство А3>П1 соблюдается, так как
7 206 310 тыс. руб. > 4 781 163 тыс. руб.;
третье неравенство А4<П4+П3 соблюдается, так как
19690207 тыс. руб. < 10060590 тыс. руб. + 13315629 тыс.
руб. = 23 376 219 тыс. руб.
Функциональный подход к анализу ликвидности баланса
показал следующее:
1. Баланс сельскохозяйственных организаций ликвидный;
2. Имущество и источники образования имущества размещены правильно.
В частности, данная методика предполагает возможность
финансирования внеоборотных активов наряду с собственным
капиталом еще и долгосрочными обязательствами. Финансирование запасов в соответствии с этой методикой осуществляется за
счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской
211
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
задолженности осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов.
При этом можно утверждать, что организация имеет чрезмерную кредиторскую задолженность, которая выступает преобладающим источником финансирования деятельности организации, что, безусловно, достаточно рискованно в современных условиях.
10.10 Анализ платежеспособности коммерческой
организации
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о
платежах со стороны всех кредиторов.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и
находить резервы улучшения платежеспособности.
В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность организации.
Текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных
средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и
краткосрочными обязательствами.
Таблица 10.17 – Расчет платежного излишка или
недостатка по результатам анализа
ликвидности
А1
На начало
года,
тыс. руб.
843641
А2
4601267
3718056
П2
2698784
3599809
А3
7009278
7206310
П3
11993371
13315629
А4
16277753
19690207
П4
10152232
10060590
БАЛАНС 28731939
31757191
БАЛАНС
28731939
31757191
Актив
На конец года,
тыс. руб.
Пассив
1142618
П1
212
На начало
На конец года, тыс.
года,
руб.
тыс. руб.
3887552
4781163
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
А1 + А2 П1 + П2
на начало периода: 843641 + 4601267 = 5 444 908< 3887552+
+2698784 = 6 586 336 тыс. руб.
на конец периода: 1142618 + 3718056 = 4 860 674 < 4 781 163+
+3 599 809=8 380 972 тыс. руб.
Сельскохозяйственные организации испытывают платежный недостаток в текущем периоде.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если
соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная платежеспособность представляет собой
прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.
Перспективная платежеспособность (А3 П3):
на начало периода: 700 927 тыс. руб.<11 993 371 тыс. руб.
на конец периода: 7 206 310 тыс. руб. <13 315 629 тыс. руб.
Прогноз платежеспособности для сельскохозяйственных организаций Пензенской области неблагоприятный.
Еще более детальным является анализ платежеспособности
организации при помощи финансовых коэффициентов, где используются три традиционных относительных показателя:
- коэффициент абсолютной ликвидности,
- коэффициент критической ликвидности (промежуточный
коэффициент покрытия),
- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к
текущим обязательствам должника:
К АЛ
А1
П1 П2
(11.1)
Нормальное ограничение данного показателя КАЛ > 0,1 – 0,2
текущие обязательства должника – сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчет213
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных
обязательств
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (ККЛ) – промежуточный коэффициент покрытия – определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам и отражает прогнозируемые платежные возможности организации:
К КЛ
А1 А2
П1 П2
(10.29)
Нормальное ограничение принято ККЛ > 0,7…1,0.
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) – коэффициент
покрытия – определяется как отношение ликвидных активов к
текущим обязательствам должника:
КТЛ
А1 А2 А3
П1 П2
(10.30)
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации.
Нормальным ограничением для него считается КТЛ 2.
В таблице рассчитаны коэффициенты ликвидности для
сельскохозяйственных организаций Пензенской области в 2010 г.
Таблица 10.18 – Анализ коэффициентов ликвидности
сельскохозяйственных организаций
Пензенской области в 2010 г.
Коэффициент
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
(промежуточной) ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности (коэффициент
покрытия)
На начало
года
0,128
На конец
года
0,136
Нормативные
значения
≥0,2…0,5
0,827
0,580
≥0,8…1,0
1,891
1,440
≥2
По коэффициенту абсолютной ликвидности на начало периода организации могут покрыть 12,8 % своих обязательств, на
конец периода 13,6 %. Полученные значения коэффициента ука214
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
зывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов поставщиками. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
Полученное значение показателя коэффициента критической (промежуточной) ликвидности на конец периода (0,580) позволяет сделать вывод, что не все краткосрочные обязательства
могут быть покрыты без реализации материальных запасов.
Общая платежеспособность организации определяется как
ее способность покрыть свои обязательства (краткосрочные и
долгосрочные) всеми имеющимися активами.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается
по формуле
К общей
платежеспо собности
внеоб.активы оборот.активы
краткоср.обязательс тва долгоср .обязательс тва ДБП ОЦ
(10.31)
или
активыорганизаци
и
К общей
(10.32)
обязательстваорганизаци
и
где ДБП – доходы будущих периодов;
ОЦ – оценочные обязательства.
Нормальным ограничением для этого показателя будет К
общ. пл. ≥2.
На начало 2010 г.:
пл атежеспо
собности
К общей
пл атежеспо
собности
16277753 12669384
11993371 6624593 37498 759
28947137
1,558
18579707
Конец 2010 г.:
К общей
пл атежеспо
собности
19690207 12405422
32095629
1,914
13315629 8391538 8457 2109 16764053
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее
краткосрочных заемных средств и период возможного погашения
организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет
выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной
215
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
выручки. В процессе анализа коэффициента общей платежеспособности организаций проводится анализ показателей Отчета о
движении денежных средств. На основе данных этого отчета определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности рассчитывают коэффициент текущей платежеспособности:
остаток денежных поступило денежных
Ктпл
средств
на
начало
периода
средств
всего
всего
(10.32)
направлено
денежных
средств
Нормальным ограничением для этого показателя будет Ктпл ≥1.
Рассмотренные характеристики позволяют дать оценку динамики платежеспособности. При проведении этих расчетов по
данным баланса и Отчета о движении денежных средств необходимо учитывать следующее: платежеспособность организаций –
показатель динамичный, который меняется быстро. В связи с
этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств проводится на короткие периоды времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц).
Оперативный платежный календарь составляется на основе
данных об отгрузке и реализации продукции, закупках сырья, материалов о оборудования, документов о расчетах по оплате труда,
на выдачу аванса, выписок со счетов банков.
Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа
рассматривают и долгосрочную платежеспособность. При этом в
качестве показателя, отражающего долгосрочную платежеспособность организаций, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:
долгосрочн ые обязательс тва
Кд
(10.33)
Собственны йкапитал ОЦ ДБП
Этот коэффициент характеризует возможность погашения
долгосрочных займов и способность организаций функционировать длительное время. Чем выше значение данного коэффициен216
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
та, тем больше задолженность организаций и ниже оценка уровня
долгосрочной задолженности.
Комплексный анализ этих коэффициентов позволяет не
только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.
С целью разработки прогноза платежеспособности организаций рассчитываются коэффициенты ее восстановления (утраты) Кв(у).
Кв ( у )
к
К тл
6(3) к
( К тл
Т
2
н
К тл
)
(10.34)
где 6 (3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца; Т – продолжительность отчетного периода, месяцы;
Кв(у) больше 1, наличие тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев;
Кв(у) меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность организации в течение 6 месяцев;
Ку меньше 1 свидетельствует о наличии тенденций утраты
платежеспособности организации в течение 3 месяцев;
Ку больше говорит об отсутствии подобных тенденций в
этот период.
В 2010 г. для сельскохозяйственных организаций коэффициент восстановления платежеспособности составил:
6
1,440
(1,440 1,891)
12
Кв
0,607
2
1,440
К ( у)
3
(1,440 1,891)
12
2
0,663
Расчеты показали, что у сельскохозяйственной организации
Пензенской области отсутствовала возможность восстановить
свою платежеспособность в течение 6 месяцев, и имелся риск утраты платежеспособности в течение 3 месяцев.
Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внеш217
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д.
10.11 Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе
роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий
субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:
- определение общего уровня финансовой устойчивости;
- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
- оценку финансовой устойчивости в части формирования
запасов и затрат;
- определение типа финансовой устойчивости.
Одним из направлений анализа финансовой устойчивости
является использование абсолютных показателей.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:
1. Определяется наличие собственных оборотных средств
С
(Е ) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ):
∆ Ес = Источники
Внеоборотные
собственных – активы
–
средств
Общая величина (10.35)
запасов и затрат
2. Излишек (+), недостаток (–) с. о. и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
218
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
∆ Ед= ИСС – ВА + ДКЗ – ОВЗЗ,
(10.36)
где ИСС – источники собственных средств;
ВА – внеоборотные активы;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;
ОВЗЗ – общая величина запасов и затрат.
3. Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных
источников средств для формирования запасов и затрат
∆ ЕΣ= ИСС – ВА + ДКЗ + ККЗ – ОВЗЗ,
(10.37)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
При определении типа финансовой устойчивости используют
трехмерный показатель
S = [х1; х2; х3],
где х1 = ∆ Ес; х2=∆ Ед; х3 =∆ ЕZ;
а функция S (х) определяется условиями:
S (х) = 1, если х ≥0; S (х) = 0, если х< 0.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия
S = [1; 1; 1], т. е. ∆ Ес ≥ 0, ∆ Ед ≥ 0, ∆ ЕZ ≥ 0
Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты оборотными средствами.
2. Нормальная финансовая устойчивость предприятия
S = [0; 1; 1], т. е. ∆ Ес < 0, ∆ Ед ≥ 0, ∆ ЕZ ≥ 0
Предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия
S = [0; 0; 1], т. е. ∆ Ес < 0, ∆ Ед < 0, ∆ ЕZ ≥ 0
Оно характеризуется нарушением платежеспособности (предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства). Имеются возможности улучшить ситуацию.
4. Кризисное (критическое)финансовое состояние
S = [0; 0; 0], т. е. ∆ Ес < 0, ∆ Ед < 0, ∆ ЕZ < 0
Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства.
В таблице 10.19 представлены показатели финансовой устойчивости.
219
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.19 – Показатели финансовой устойчивости
ОАО «Поиск» за 2010 г.
Показатель
1. Источники собственных
средств
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
средств
для формирования запасов, затрат
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина основных
источников средств для формирования запасов, затрат
8. Общая величина запасов и
затрат
9. Излишек (+), недостаток (–)
собственных
оборотных
средств
10. Излишек (+), недостаток (–)
собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат
11. Излишек (+), недостаток (–)
общей величины основных источников средств для формирования запасов
и затрат
12. Тип финансовой устойчивости
На начало
года,
тыс. руб.
На конец го- Изменение
да,
(+,–),
тыс. руб.
тыс. руб.
2041586
3242374
1200788
3176019
4303218
1127199
–1134433
–1060844
73589
2459444
3147339
687895
1325011
2086495
761484
350226
237938
–112288
1675237
2324433
649196
344502
443333
98831
–1478935
–1504177
–25242
980509
1643162
662653
1330735
1881100
550365
Нормальная Нормальная
устойчивость устойчивость
220
-
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Как видно из данных таблицы 10.19, финансовое состояние
ОАО «Поиск» на начало и конец отчетного периода было устойчивым.
Предприятие на протяжении рассматриваемого периода
времени
испытывало недостаток собственных оборотных
средств, причем на конец года он увеличился на 25242 тыс. руб.
и составил 1504177 тыс. руб. Вся доля источников собственных
средств, даже с превышением имеющейся суммы – 132,7 % была
направлена на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы.
Нехватка источников собственных средств, необходимых
для пополнения оборотных средств, составила:
32,7 % = –1060844/3242374 × 100% = –32,7%.
За счет источников собственных и заемных средств полностью покрывается стоимость запасов и затрат:
2324433/443333 = 5,2 раза.
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном
плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов
Финансовые коэффициенты ‒ относительные показатели,
позволяющие с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия. Это простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности
различных предприятий. При сравнении коэффициентов финансовой устойчивости разных организаций необходимо соблюдать
правила сопоставимости экономических показателей, а также
единую методику расчета.
Анализ финансовых коэффициентов и показателей ‒ прекрасный инструмент, обеспечивающий представление о финансовом состоянии предприятия и конкурентных преимуществах и
перспективах его развития. Анализ коэффициентов финансовой
устойчивости позволяет дать оценку непрерывности деятельности организации.
221
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В таблице 10.20 представлена методика расчета важнейших
коэффициентов финансовой устойчивости.
222
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 10.20 – Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель
1
К концентрации
собственного капитала
(К автономии,
К финансовой
независимости)
Коэффициент
финансовой зависимости
Формула расчета
2
К = П4 : (А1+А2+А3+А4)
КСК
СК
,
ВБ
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса
КФН
ВБ
,
СК
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса
Коэффициент
Кфу = (КР + ДП) / Б, где Кфу – кофинансовой устойчивости эффициент финансовой устойчивости; КР – итог по разделу III
«Капитал и резервы» формы № 1
бухгалтерского баланса; ДП –
итог по разделу IV «Долгосрочные пассивы» формы № 1 бухгалтерского баланса; Б – баланс
222
Описание показателя
3
Определяет долю средств, инвестированных
в деятельность предприятия его владельцами.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более
финансово устойчиво, стабильно и независимо от
внешних кредиторов предприятие
Коэффициент финансовой зависимости
предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет собственных средств.
Если его значение снижается до 1, это означает,
что всѐ финансирование осуществляется за счѐт
собственных источников.
Принято считать нормальным, если К4<=0,5.
К1+К2=1
Коэффициент финансовой устойчивости
показывает долю активов организации финансируемых за счет собственного капитала. Он равен
отношению суммы источников собственных
средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу
актива баланса.
В качестве рекомендуемого стандарта для данного
коэффициент используется интервал значений
0,5–0,7.
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Продолжение таблицы 10.20
1
2
3
Коэффициент
К = (Итог 3 раздела – итог I раздела) Коэффициент маневренности характеризует, какая
маневренности
: итог 3 раздела
доля источников собственных средств находится
собственного капив мобильной форме и равен отношению разности
Кмск СОС ,
тала
между суммой всех источников собственных средств
СК
где СОС − собственные оборотные и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех
средства, СК − собственный капи- источников собственных средств и долгосрочных
тал
кредитов и займов. Рекомендуемое значение − 0,5
и выше
ЗК
Коэффициент конКоэффициент концентарции заемного капитала
КЗК
,
ВБ
центрации заемного
по сути очень схож с коэффициентом концентрации
где ЗК − заемный капитал
капитала
собственного капитала (см. выше)
(долгосрочные и краткосрочные
обязательства предприятия),
ВБ − валюта баланса
Коэффициент
Коэффициент показывает долю, которую составляют
КСДВ ДП ,
структуры
долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных
ВОА
где ДП − долгосрочные пассивы активов предприятия.
долгосрочных
(итог раздела 4),
вложений
Низкое значение этого коэффициента может свидеВОА − внеоборотные активы пред- тельствовать о невозможности привлечения долгоприятия
срочных кредитов и займов, а слишком высокое либо
о возможности предоставления надежных залогов или
финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов
223
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных средств
Коэффициент
структуры
заемного капитала
Продолжение таблицы 10.20
2
3
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных
ДП
Кдп
,
средств определяется как отношение долгосрочных
ДП СК
кредитов и заемных средств к сумме источников собгде ДП − долгосрочные пассивы
ственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
(итог раздела 4), СК − собственный
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных
капитал предприятия
средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая − на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение
этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости
выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.
Показатель показывает, из каких источников сформиДП
рован заемный капитал предприятия. В зависимости
Ксзк
,
ЗК
от источника формирования капитала предприятия
где ДП − долгосрочные пассивы можно сделать вывод о том, как сформированы вне(итог раздела 4), ЗК − заемный
оборотные и оборотные активы предприятия, так как
капитал
долгосрочные заемные средства обычно берутся на
приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные − на приобретение оборотных
активов и осуществление текущей деятельности
224
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы10.20
1
Коэффициент
соотношения
заемных
и собственных
средств
2
3
Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше
ЗК
зависимость предприятия от заемных средств. ДопусКзис
,
СК
тимый уровень часто определяется условиями работы
где СК − собственный капитал каждого предприятия, в первую очередь, скоростью
предприятия, ЗК − заемный капитал оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно
необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности
за анализируемый период.
Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т. е. в итоге − увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости
материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных
средств может намного превышать 1
225
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В таблице 10.21 представлен анализ финансовой устойчивости ОАО «Поиск» с применением коэффициентного метода.
В современных условиях, когда хозяйственная деятельность
может осуществляться не только за счет собственных, но и за
счет заемных средств, важна такая характеристика как финансовая независимость. Финансовое положение предприятия можно
считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов
покрывается его собственными ресурсами. Значение коэффициента реальных активов должно быть не менее 0,3. В организации
данный показатель на конец года составил 0,5.
Коэффициент финансовой устойчивости в на начало года
составил 0,9 и к концу года − 0,9, что находится в оптимальных
пределах (0,8 − 0,9) и считается нормальным.
Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии,
или его независимости. Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, потому что показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость
имущества организации. На рассматриваемом предприятии данный коэффициент на начало года был равен 0,4, а к концу года
составил 0,5, что равно допустимому значению (≥0,5). Это свидетельствует о финансовой независимости.
Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициента соотношения заемных и собственных средств, который характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием
на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
На анализируемом предприятии данный коэффициент на
начало года был равен 1,4, причем к концу года произошло сокращение данного коэффициента, и он составил 1,1. Такое снижение свидетельствует о постепенном снижении зависимости
предприятия от привлечения заемных средств и повышения его
финансовой устойчивости. Несмотря на это, коэффициенты выше
порогового значения. Превышение указанной границы означает
зависимость предприятия от внешних источников средств.
226
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 11.13 − Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Поиск» за 2010 г.
На
начало
года
3
4909184
2041586
2867598
2459444
350226
57912
3176019
2283568
701626
На
конец
года
4
6712564
3242374
3470190
3147339
237938
84898
4303218
3279571
759152
Изменение
за
год (+,−)
5
1803380
1200788
602592
687895
−112288
26986
1127199
996003
57526
4851256
6627651
1776395
344502
317064
27438
1388663
443333
415625
27708
1966013
98831
98561
270
577350
≥ 0,5
0,4
0,5
0,1
≤1
1,4
1,1
−0,3
Нормальные
ограничения
Показатель
1
1. Имущество предприятия − итог баланса
2. Собственные средства (капитал и резервы)
3. Заемные средства – всего
3.1. Долгосрочные кредиты и займы
3.2. Краткосрочные кредиты и займы
3.3. Кредиторская задолженность и прочие пассивы
34. Внеоборотные активы
4.1. Основные средства
4.2. Незавершенное строительство
5. Собственные оборотные средства
[(стр. 2 + стр. 3.1. + стр. 3.2) − стр.4]
6. Запасы и затраты
6.1. Производственные запасы
6.2. Затраты в незавершенном производстве
7. Денежные средства, расчеты и прочие активы
8. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой
независимости) (Ка) (стр. 2 / стр. 1)
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств (коэффициент капитализации) (стр. 3 / стр. 2) (Кз/с)
227
2
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
10. Коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных средств
[(стр. 6 + стр. 7) / стр. 4] (Км/и)
11. Коэффициент маневренности
12. [(стр.2 + стр.3.1 - стр. 4) / (стр. 2 + стр. 3.1)] (Км)
12. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
13. собственными источниками [(стр. 2 + стр. 3.1 - стр. 4) /
(стр. 6+ стр.7)] (Кои)
13. Коэффициент финансирования (обратный коэффициент
капитализации)
14.Коэффициент реальных активов в имуществе
предприятия (Кр.а.)
15. Коэффициент финансовой устойчивости
[(стр. 2 + стр. 3.1) / стр.1] (Кф.у)
228
Окончание таблицы 11.13
4
5
2
3
-
0,5
0,5
0,0
≥ 0,5
0,3
0,3
0,0
≥0,6−0,8
0,7
0,8
0,1
≥1
0,5
0,6
0,1
≥ 0,5
0,4
0,5
0,1
Норм.
0,8−0,9;
тревожное
0,75
0,9
0,9
0,0
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации коэффициент соотношения собственных и заемных
средств должен быть ограничен значением отношения стоимости
мобильных средств и стоимости иммобилизованных средств.
Км/и на предприятии на конец года остался неизменным и составил 0,5.
Коэффициент маневренности на предприятии на начало года составил 0,3, что ниже оптимального порогового значения на
0,2 пункта. Низкое значение данного показателя свидетельствует
о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и
формировании оборотных средств за счет заемных. На конец года
коэффициент маневренности остался неизменным, что не улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных
средств, а какая − за счет заемных. На рассматриваемом предприятии данный показатель на начало года составил 0,5, а к концу
года − 0,6, т. е. произошло увеличение данного показателя на
0,1 пункта. Считается, что если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать
о значительном финансовом риске и нередко затрудняет возможность получения кредита.
По данным таблицы видно, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками на конец года
увеличился на 0,1 пункта и составил 0,8, что находится в пределах порогового значения (Кои ≥ 0,6 − 0,8). Это свидетельствует об
удовлетворительной структуре баланса и о низкой вероятности
наступления банкротства.
Таким образом, можно сделать общий вывод. Финансовое
положение ОАО «Поиск» является относительно устойчивым.
При этом существует риск ухудшения финансового состояния в
будущем.
229
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Контрольные вопросы
1. Дайте определение платежеспособности организации.
2. При помощи каких показателей можно оценить ликвидность баланса?
3. При помощи каких показателей можно оценить платежеспособность организации?
4. Назовите основные источники информации, необходимые для оценки кредитоспособности организации.
5. Охарактеризуйте основные методики оценки кредитоспособности организации.
6. Как определить тип финансовой устойчивости организации?
7. Назовите основные коэффициенты, при помощи которых
можно оценить финансовую устойчивость организации.
8. Какие виды имущества отражены в бухгалтерском балансе?
9. Назовите основные виды запасов.
10. Как оценить эффективность управления дебиторской
задолженностью?
11. Как определить сумму чистых активов предприятия?
12. Чем отличаются прямой и косвенный методы анализа
денежных средств?
13. Назовите основные виды кредиторской задолженности.
14. Как рассчитать коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами?
Литература:
основная – 1, 2, 4, 6;
дополнительная – 2, 6, 8, 9, 10;
нормативно-правовые акты –14, 19, 20, 22, 23.
230
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 11 АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ
11.1 Управление оборотным капиталом
Оборотный капитал – стоимостное выражение предметов
труда, которые участвуют в процессе производства один раз,
полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.
1. По характеру финансовых источников формирования
выделяют:
- валовые оборотные активы характеризуют общий объем
оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;
- чистые оборотные активы представляют активы, приобретенные за счет собственных средств без учета краткосрочных
обязательств и находящихся в распоряжении организации (без
НДС, задолженности учредителей в уставный капитал и собственные акции, выкупленные у акционеров).
ЧОА = ОА – КО,
(11.1)
где ЧОА – стоимость чистых оборотных активов;
ОА – стоимость валовых оборотных активов;
КО – краткосрочные обязательства.
- собственные оборотные активы характеризуют ту их
часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации и средств, приравненных к собственным (устойчивые
пассивы).
К устойчивым пассивам относятся:
- авансированные организацией, но временно свободные
средства на оплату труда;
- задолженность заказчика по авансам;
- задолженность по резервам на покрытие расходов.
СОА = СК – ВА,
(11.2)
где СОА – стоимость собственных оборотных активов;
СК – стоимость собственного капитала;
ВА – стоимость внеоборотных активов.
231
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. По периоду функционирования оборотные активы подразделяются на постоянную и переменную часть.
Постоянная часть оборотных активов – та часть оборотных активов, потребность в которых относительно постоянна в
течение всего операционного цикла.
Переменная часть оборотных активов отражает дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые моменты
деятельности организации.
3. Виды оборотных активов в зависимости от их физической природы подразделяются:
- на сырье и материалы,
- готовую продукция,
- дебиторскую задолженность,
- денежные средства,
- прочие оборотные активы.
4. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются:
на абсолютно ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
быстро реализуемые оборотные активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность, авансы выданные, прочие);
неликвидные оборотные активы (сомнительная дебиторская
задолженность, незавершенное производство, расходы будущих
периодов).
5. По степени финансового риска:
- с минимальным риском вложений (денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения);
- с малым риском вложений ( дебиторская задолженность за
вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции и товаров за вычетом не
пользующихся спросом);
- со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов);
- с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская
задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);
- прочие.
232
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.
Собственные оборотные средства − это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.
Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к
которым относят: постоянную минимальную задолженность по
заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы
начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т. д.
Заемные средства служат для покрытия временных нужд
предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.
Главной целью анализа оборотного капитала является определение оптимальных объѐма и структуры оборотных средств, а
также источников их финансирования.
В процессе работы предприятия, оборотные средства последовательно проходят четыре стадии, сменяющие друг друга и
составляющие операционный цикл предприятия.
1 стадия. Оборотные активы используются для приобретения сырья и материалов.
2 стадия. Во время производственного процесса сырье превращается в конечную продукцию, готовую к реализации.
3 стадия. Реализованная продукция трансформируется в
краткосрочную дебиторскую задолженность (т. е. факта оплаты в
наличной или безналичной форме еще не было).
4 стадия. Краткосрочная дебиторская задолженность инкассируется в денежные средства, которые компания вновь готова
потратить на приобретение сырья и материалов.
В процесс анализа оборотного необходимо решить следующие задачи:
1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде и сопоставляем с результатами деятельности организации;
233
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Оптимизация объемов оборотных активов предприятия;
3. Определение основных направлений ускорения оборачиваемости оборотных активов;
4. Обеспечение требуемой ликвидности оборотных активов;
5. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов;
6. Определение источников формирования оборотных активов.
11.2 Расчет и оценка показателей оборачиваемости
оборотных средств
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ − характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами
за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств.
Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем
меньше потребность в них и тем лучше они используются.
Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных
средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений
научно-технического прогресса и организация материальнотехнического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.
Фактором замедления оборачиваемости оборотных средств
(сокращение числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используют нижеследующие показатели.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Коб
N
,
СО
(11.3)
где N – выручка от реализации продукции, работ, услуг;
234
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
СО – средняя величина оборотного капитала;
Коб – коэффициент оборачиваемости (в оборотах).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции
на 1 рубль, вложенный в оборотные средства.
2. Длительность одного оборота оборотного капитала
СО t
Дд
,
(11.4)
N
где Дд – длительность периода обращения оборотного капитала в
днях;
t – отчетный период в днях (365 дней).
3. Коэффициент закрепления оборотных средств
СО
Кз
(11.5)
,
N
Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных
средств – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости,
используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного
капитала можно рассчитать двумя способами.
1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из
оборота определяется по формуле
СО СО1 СО0 К р ,
(11.6)
где ΔСО – величина экономии (−) привлечения (+) оборотного
капитала;
СО1, СО0 – средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;
Кр – коэффициент роста продукции.
2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота определяется по
формуле:
СО ( Д 1 Д 0 ) N1 ,
(11.7)
где Д1, Д0 – длительность одного оборота оборотных средств (в
днях);
N1 – однодневная реализация продукции (млн. руб.).
235
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Величина прироста объема продукции за счет ускорения
оборотных средств определяется по формуле
VР ( К 1
К 0 ) СО1
(11.8)
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли Δ Р можно рассчитать по формуле
К
Р Р0 1 Р0
(11.9)
К0
где Р0 – прибыль от продаж за базисный период;
К1, К0 – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств
за отчетный и базисный периоды.
Нередко в аналитических целях требуется определение частных показателей оборачиваемости, при этом вместо общей
суммы оборотных активов применяются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости рассчитываются по особому обороту. В качестве оборота используются
показатели для материальных запасов – величину их расхода на
производство, для незавершенного производства – поступление
товара на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.
Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота
представляет собой сумму величин двух указанных факторов.
Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных
средств, или их загрузки в оборот, можно определить по данным
второго раздела бухгалтерского баланса. Разница общей величины оборотных активов на начало и конец года (квартала, месяца)
покажет общее изменение их в обороте предприятия за анализируемый период.
Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет величины относительного высвобождения оборотных средств В1, которая определяется как разница между величиной оборотных средств базового периода
ОСБ, пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода N1 и
фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде ОСА.
236
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ОСБ N1
N0
В1
ОС А
(11.10)
где N1, N0 – оборот по реализации продукции и услуг соответственно в базовом и отчетном периодах.
В1 показывает, насколько фактическая величина оборотных
средств меньше (больше) той их величины, которая потребовалась бы предприятию в анализируемом периоде, исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце). В этих
целях базовая величина оборотных средств ОСБ корректируется
на темп роста (снижения) объема реализации.
Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств
позволяет оценить длительность операционного и финансового
циклов предприятия.
Операционный цикл − это период одного полного оборота
валовых оборотных активов от момента приобретения запасов
сырья до момента инкассации (оплаты) краткосрочной дебиторской задолженности покупателями.
Важнейшей характеристикой операционного цикла является
его продолжительность - период с момента закупки сырья до инкассации дебиторской задолженности.
Определить продолжительность операционного цикла предприятия можно по следующей формуле:
ОЦ = ДС + ДПП + ДГ ,
(11.11)
где ОЦ – операционный цикл;
ДС – длительность пребывания сырья и материалов на складе;
ДПП – длительность производственного процесса;
ДГ – длительность пребывания готовой продукции на складе.
ДС
СЗ
,
МЗ
(11.12)
где СЗ – среднегодовая стоимость запасов сырья и материалов;
МЗ – материальные затраты за отчетный год.
ДП
НП
,
С Кн
(11.13)
где ДС – длительность производственного процесса;
С – себестоимость проданной продукции, работ, услуг;
Кн – коэффициент нарастания затрат.
237
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Коэффициент нарастания затрат характеризует отношение
стоимости незавершенного производства к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Кн
МЗ
ДГ
0,5(С
С
ГП
С
МЗ )
(11.14)
(11.15)
где ДГ – длительность пребывания готовой продукции на складе;
ГП – среднегодовая стоимость запасов готовой продукции.
В таблице 11.1 представлен расчет операционного цикла в
двух сельскохозяйственных организациях.
Таблица 11.1 – Операционный цикл, дни
Показатель
Длительность пребывания
сырья и материалов
на складе
Длительность
производственного процесса
Длительность пребывания
готовой продукции
на складе
Операционный цикл
ОАО «Мочалейское» СПК «Варваровский»
Прошлый Отчетный Прошлый Отчетный
год
год
год
год
98
154
106
92
38
59
64
47
57
31
44
17
193
244
197
130
Данные таблицы 11.1 позволяют сделать следующий вывод.
В ОАО «Мочалейское» длительность операционного цикла в отчетном году возросла на 51 день и составила 244 дня. На рост периода операционного цикла повлияло увеличение пребывания
сырья и материалов на складе на 56 дней, превышение длительности производственного процесса над уровнем прошлого года
на 21 день, а также снижение длительности пребывания готовой
продукции на складе на 26 дней. Операционный цикл в СПК
«Варваровский наоборот уменьшился на 67 дней и составил
130 дней. Это произошло под влиянием сокращения длительности пребывания сырья на складе на 14 дней, уменьшения длительности производственного процесса на 17 дней и среднего
срока хранения готовой продукции на складе на 27 дней.
238
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
2. Финансовый цикл предприятия − более полный и
включает в себя производственный цикл. Финансовый цикл
представляет собой промежуток времени между погашением
компанией кредиторской задолженности контрагентам за поставки сырья и материалов до погашения дебиторской задолженности
покупателями за поставленную им продукцию.
ФЦ
ОЦ
ДДЗ
ДКЗ ,
(11.16)
где ФЦ – финансовый цикл;
ОЦ – операционный цикл;
ДДЗ – длительность дебиторской задолженности;
ДКЗ – длительность кредиторской задолженности.
ДДЗ
ДЗ
,
В
(11.17)
где ДЗ – среднегодовая величина дебиторской задолженности;
В – выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг.
Период нахождения средств в расчетах может быть сокращен
при предоставлении покупателям скидок. Ускорение расчетов с
покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема
выручки от продажи.
ДКЗ
КЗ
,
С
(11.18)
где КЗ – среднегодовая величина кредиторской задолженности
В таблице 11.2 представлен расчет финансового цикла в двух
сельскохозяйственных организациях (ОАО «Мочалейское» и СПК
«Варваровский»).
Таблица 11.2 – Финансовый цикл, дни
Показатель
Длительность дебиторской
задолженности
Длительность кредиторской
задолженности
Операционный цикл
Финансовый цикл
ОАО «Мочалейское» СПК «Варваровский»
Прошлый Отчетный Прошлый Отчетный
год
год
год
год
20
51
137
90
102
131
173
106
193
111
244
208
197
161
130
114
239
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
300
244
250
200
193
208
197
161
150
111
130
114
Операционный цикл
Ф инансовый цикл
100
50
0
Прошлый Отчетный Прошлый Отчетный
год
год
год
год
ОАО
«Мочалейское»
СПК
«Варваровский»
Рисунок 11.1 – Дительность операционного цикла
и финансового цикла в ОАО «Мочалейское»
и в СПК «Варваровский», дни
В рассматриваемых организациях наблюдается длительный
финансовый цикл и длительный операционного цикл. Причем в
ОАО «Мочалейское» был рост операционного цикла на 51 день и
финансового цикла на 97 дней. Причем период оборота дебиторской и кредиторской задолженности также увеличился на 31 и 29
дней соответственно. Это свидетельствует о недостаточно эффективном управлении оборотными активами. В СПК «Варваровский» наоборот и операционный и финансовый циклы сокращались на 67 дней и 47 дней соответственно, т. е. в данной организации оборотные активы использовались более эффективно.
Аналогичным образом можно проводить анализ эффективности использования оборотных активов в других предприятиях
агропромышленного комплекса.
11.3 Основные направления ускорения оборачиваемости
оборотных средств
Важнейшей задачей комплексного экономического анализа
использования оборотных средств предприятия является поиск
резервов ускорения их оборачиваемости. Ускорение оборачивае240
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
мости оборотных средств приводит к повышению эффективности
их использования.
В настоящее время в практике российских организаций
сложились нижеследующие пути ускорения оборачиваемости
оборотных активов (таблица 11.3).
Таблица 11.3 – Пути ускорения оборачиваемости
оборотных средств
Элемент
оборотных средств
Производственные
запасы
Незавершенное
производство
Готовая
продукция
на складе
Дебиторская
задолженность
Основные пути ускорения оборачиваемости
Сокращение интервала между поставками
Снижение материалоемкости продукции
Установление прогрессивных норм расходов сырья,
материалов, топлива
Закупка материалов более мелкими партиями
Разработка графиков поставки и их соблюдение
Ускорение и удешевление транспортировки грузов
Улучшение организации складского хозяйства на основе
механизации и автоматизации
Ликвидация излишних и ненужных запасов,
предупреждение их возникновения
Сокращение длительности производственного цикла
(за счет повышения сменности работы, снижения времени пролеживания деталей, внедрения прогрессивной техники и технологии и т. п.).
Снижение себестоимости единицы продукции
Планирование производства на основе данных
о заключенных договорах
Соблюдение сроков производства продукции
Уменьшение размера партии отгрузки
Организация маркетинговых исследований
Активизация продвижения товаров на рынок
Снижение себестоимости единицы продукции
Уменьшение предоставляемых отсрочек платежа
Ускорение безналичных расчетов
Реализация продукции только платежеспособным
покупателям
Рост коэффициентов оборачиваемости, снижение длительности оборота способствует эффективному использованию обо241
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ротных средств предприятий, и повышению уровня коммерческой и финансовой работы.
Контрольные вопросы
1. Как определить величину чистого оборотного капитала?
2. Какие виды оборотных активов вы знаете?
3. Как определить величину собственных оборотных
средств?
4. При помощи каких показателей можно оценить эффективность использования оборотных средств?
5. Как рассчитать величину финансового и операционного
циклов?
6. Какие факторы влияют на показатели оборачиваемости
оборотных средств?
7. Назовите основные пути ускорения оборачиваемости
оборотных средств.
Литература:
основная – 1, 2, 3, 4;
дополнительная – 2, 6, 8, 9, 10;
нормативно-правовые акты –14, 19, 20, 22, 23.
242
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 12 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА
ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
12.1 Методы рейтинговой оценки эффективности
хозяйственной деятельности
В анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий часто встает вопрос о сравнимости результатов деятельности
различных хозяйствующих единиц. Для решения первой проблемы (внешнего сравнения) привлекаются разного рода рейтинги,
решение второй связано с разработкой интегральных показателей
оценки экономического развития хозяйствующего субъекта.
Сравнение предприятия с родственными ему по отраслевой
принадлежности или масштабам деятельности дает возможность
определить его место среди конкурентов, т. е. приписать ему определенную значимость (ранг) среди других хозяйствующих единиц.
Выделяются два основных подхода к построению комплексных рейтинговых оценок: бухгалтерский (балансовый) подход и экспертный подход.
Бухгалтерский подход предполагает, что при построении
рейтинговой оценки предприятия исследователь применяет доступные ему данные финансовой отчетности. На их основе он рассчитывает необходимые показатели, а затем, используя различные методы статистической обработки данных, вычисляет комплексный рейтинг исследуемой организации либо производит
ранжирование объектов.
Экспертный подход основан на данных, полученных в ходе
опроса экспертов, которым предлагается оценить исследуемое
предприятие (либо каждое предприятие анализируемой группы)
на основе опыта, квалификации и анализа количественной и качественной информации, имеющейся в их распоряжении. Однако
применение данного метода сопряжено с рядом трудностей, таких, как недостаток информации, проблема компетентности экспертов, влияние субъективных факторов на оценку специалиста,
сложность организации работы группы экспертов, недостаток
адекватных оценочных систем, несовершенство технологий про243
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ведения экспертиз и методов обработки информации, а также относительная дороговизна подобных исследований.
Сравнительная комплексная рейтинговая оценка предприятий в рамках бухгалтерского (балансового) подхода строится на
основе показателей прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности, оценки эффективности управления, деловой
активности, ликвидности и рыночной устойчивости.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки
финансового состояния предприятия может быть представлен в
виде последовательности нижеследующих действий.
1. Исходные данные представляются в виде матрицы (a),
т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1,
2, 3 … n), а по столбцам – номера предприятий (j = 1, 2, 3 … m).
2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия
(m + 1).
3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия
по формуле
xij
aij
max aij
,
(12.1)
где xij – стандартизированные показатели финансового состояния
i-го предприятия.
4. Для каждого анализируемого предприятия значение его
рейтинговой оценки определяется по формуле
Rj
(1 x1 j ) 2 (1 x2 j ) 2 K (1 xnj ) 2 ,
(12.2)
где Rj – рейтинговая оценка для j-го предприятия;
x1j, x2j, ..., xnj – стандартизированные показатели j-го анализируемого предприятия.
5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.
В соответствии с методикой Шеремета А.Д. итоговое рейтинговое число можно рассчитывать по формуле
R = 2K0 + 0,1Kп + 0,08Ки + 0,45Км + Кр
(12.3)
Обеспеченность собственными средствами (Ко), которая характеризует наличие у организации собственных оборотных
244
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
средств, необходимых для его устойчивости, определяется по
формуле
III п - I А
Ко
,
(12.4)
II А
где IIIП – итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»;
IА – итог раздела 1 актива баланса «Внеоборотные активы»;
IIА – итог раздела II актива баланса «Оборотные активы».
Нормативное требование: Ко ≥ 1.
1. Коэффициент покрытия, который характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (ликвидность баланса) определяется по формуле
Кп = ___текущие активы___________
(12.5)
Краткосрочные обязательства
Нормативное требование: КП ≥ 2
2. Интенсивность оборота авансируемого капитала, которая
характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на
1 руб. средств, вложенных в деятельность организации, определяется по формуле
Ки
выручка
(а н а к ) 0,5
365
,
Т
(12.6)
где ан, ак – актив баланса на начало и на конец года;
Т – количество дней в рассматриваемом периоде.
Нормативное требование: Ки ≥ 2,5.
3. Менеджмент (эффективность управления предприятием),
который характеризуется соотношением величины прибыли от
продажи и величины выручки от продажи, определяется по формуле
прибыльот
Км
продажи
(12.7)
выручкаот
продажи
Нормативное требование обусловлено уровнем учетной
ставки Центрального банка России.
5. Прибыльность (рентабельность) предприятия, которая характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала, определяется по формуле
ПДН
365
,
(12.8)
Кр
(СК н
СК к ) 0,5
245
Т
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
где ПДН – прибыль до налогообложения;
СКн, СКк – собственный капитал на начало и на конец года.
Нормативное требование: Кр ≥ 0,2.
Нормативное значение рейтинговой оценки = 1. Сравнивая
показатели и рейтинговую оценку за ряд лет, можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния
предприятия, снижение – об ухудшении.
12.2 Анализ кредитоспособности организации
Кредитоспособность организации – способность организации получить и вернуть кредит в срок по обязательствам возврата основного долга, включая проценты, уплачиваемые в соответствии с условиями кредитования на денежном рынке.
Задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении и прогнозировании:
1. Способности заемщика рассчитаться со своими долговыми обязательствами на ближайшую перспективу;
2. Степени риска, который банк готов взять на себя;
3. Размера кредита, который может быть предоставлен в
данных обстоятельствах;
4. Условий предоставления ссуды.
Близким по смыслу является термин «платежеспособность
клиента». Он характеризует наличие или отсутствие неплатежей
на определенную дату, поэтому платежеспособность является
менее емким термином, чем кредитоспособность, одним из факторов, характеризующих кредитоспособность клиента.
Выявление уровня кредитоспособности (степени кредитоспособности) является процессом определения индивидуального
или частного кредитного риска для банка, т. е. риска, связанного с
конкретным клиентом, конкретной ссудой, выдаваемой клиенту.
Кредитоспособность заемщика характеризуется следующими
качествами:
246
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
репутацией заемщика, определяемой своевременностью
по ранее полученным кредитам, качеством представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;
возможностью в необходимых случаях мобилизовать денежные средства из различных источников.
Для оценки кредитоспособности используются различные
источники информации.
Рисунок 12.1 – Источники информации о клиенте
при оценке его кредитоспособности
Основным источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит их бухгалтерская
финансовая отчетность, анализ которой позволяет определить,
какими средствами располагает предприятие и по какой величине
кредит эти средства обеспечивают.
При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из
них являются оценка на основе:
1. Системы финансовых коэффициентов,
2. Анализа денежных потоков,
3. Анализа делового риска.
247
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Оценка кредитоспособности с использованием системы
финансовых коэффициентов приобретает решающее значение
при принятии решения о выдаче кредита.
Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации с использованием финансовых коэффициентов является методика Сберегательного банка России, которая носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности
и базируется на расчете пяти коэффициентов:
К1 – коэффициент абсолютной ликвидности;
К2 – промежуточный коэффициент покрытия;
К3 – коэффициент текущей ликвидности;
К4 – коэффициент соотношения собственных и заемных
средств;
К5 – рентабельности продаж.
С целью более точного определения кредитоспособности заемщика, а следовательно, и уровня финансового риска банка,
проводят факторный анализ указанных показателей. При проведении структурного анализа возможно сделать прогноз изменения кредитоспособности заемщика. Он состоит из оценки состояния и тенденции изменения ликвидных активов, кредиторской
задолженности, задолженности перед банком и других кредиторов.
За достижение определенных значений анализируемых показателей заемщику исчисляются определенные баллы, которые
затем суммируются и на этой основе определяется обобщающий
балл, характеризующий окончательную кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий кредитной
сделки.
Итоговый балл заемщика
Б 0,11 К1 0,05 К 2 0,42 К 3 0,21 К 4 0,21 К 5 (12.9)
Класс кредитоспособности заемщика определяется по итоговому баллу:
первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает
1,05;
248
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
второклассные заемщики, кредитование которых требует
дополнительной проверки, имеют балл значение которого находится в пределах 1,05…2,42;
третьеклассные заемщики, кредитование которых связано
с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42.
Таблица 12.1 – Критерии определения категории коэффициентов
Коэффициент
К1
К2
К3
К4
К5
Первая
0,2 и выше
0,8 и выше
2,0 и выше
1,0 и выше
0,15 и выше
Категория
Вторая
0,15–0,2
0,5–0,8
1,0–2,0
0,7–1,0
Менее 0,15
Третья
Менее 0,15
Менее 0,5
Менее 1,0
Менее 0,7
Менее 0
Таблица 12.2 – Расчет показателей кредитоспособности
по методике СБ РФ
Коэффициент
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К1)
Промежуточный
коэффициент покрытия (К2)
Коэффициент
текущей
ликвидности (К3)
Коэффициент
соотношения
собственных
и заемных
средств (К4)
Рентабельность
продаж (К5)
Балл классности
заемщика (Б)
Класс заемщика
Значение
Предыдущий Отчетный год
год
0,128
0,136
Категория коэффициента
ПредыдуОтчетный
щий год
год
3
3
0,827
0,580
1
2
1,891
1,440
2
2
2,089
1
1
0,086
1
1
1,106
*
*
Второй класс
*
*
1,802
1,655
1,575
Второй класс
249
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В соответствии с данной методикой определения класса
кредитоспособности сельскохозяйственные организации Пензенской области относятся ко второму классу кредитоспособности.
Причем класс кредитоспособности на конец 2010 г. снизился.
2. Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит
использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных
средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку
испрашиваемой ссуды.
Кредитоспособная организация должна характеризоваться
устойчивым потоком от текущей деятельности. Положительный
денежный поток формируется под воздействием факторов, указанных в формуле
ДПтек= ПЧ + АО + ΔЗкр – ΔЗдеб – ΔЗ
(12.10)
где ПЧ – чистая прибыль
АО – амортизация
ΔЗкр – прирост кредиторской задолженности
ΔЗдеб – прирост дебиторской задолженности
ΔЗ – прирост запасов.
Элементами притока финансовых средств за период являются:
1. Прибыль, полученная в данном периоде;
2. Амортизация, начисленная за период;
3. Высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов;
4. Увеличение кредиторской задолженности;
5. Рост прочих пассивов;
6. Увеличение акционерного капитала.
В качестве элементов оттока финансовых средств можно
выделить:
1. Уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;
2. Дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;
3. Сокращение кредиторской задолженности;
250
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
4. Уменьшение прочих пассивов;
5. Отток акционерного капитала.
Разница между притоком и оттоком средств определяет величину прироста денежного потока. Как видно из приведенного
перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера
запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий
денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются
остатки по статьям на начало и конец периода.
Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых
местах управления предприятием. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования,
отраженных в кредитном договоре. Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи кредита на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе
прогнозных данных на планируемый период. В основе прогноза
величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит
их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы
прироста выручки от реализации.
3. Следующий метод оценки кредитоспособности основан
на анализе делового риска. Анализ делового риска позволяет
прогнозировать достаточность источников погашения ссуды, тем
самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.
Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями
кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:
надежность поставщиков,
диверсифицированность поставщиков,
сезонность поставок и длительность хранения сырья и
материалов (является ли товар скоропортящимся),
наличие складских помещений и необходимости в них,
порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника),
факторы экологии,
251
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения
цен),
соответствие транспортировки характеру груза,
риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.
Деловой риск связан также с недостатками законодательной
основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность
отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т. д. Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т. е. для них могут быть разработаны
балльные оценки.
12.3 Прогнозирование возможного банкротства организации
и пути ее финансового оздоровления
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (с изменениями, от
07.12.2011 г. № 415-ФЗ) несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном
объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Обязательные платежи − налоги, сборы и иные обязательные взносы, уплачиваемые в бюджет соответствующего уровня
бюджетной системы Российской Федерации и (или) государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые
определяются законодательством Российской Федерации, в том
числе штрафы, пени и иные санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по уплате налогов, сборов и
иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня
бюджетной системы Российской Федерации и (или) государст252
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
венные внебюджетные фонды, а также административные штрафы и установленные уголовным законодательством штрафы.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены
им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть
исполнены
Вероятность банкротства ‒ это одна из оценочных характеристик текущего финансового состояния в исследуемой организации.
Согласно традиционному подходу важным моментом является процедура признания неудовлетворительной структуры баланса.
Неудовлетворенность структуры баланса организации служит основанием для признания еѐ неплатежеспособной.
Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если:
– коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже 2;
– коэффициент обеспеченности собственными средствами –
менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
характеризует наличие у организации собственных оборотных
средств, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение разности между объемами источников
собственных средств и фактических внеоборотных активов к
фактической стоимости находящихся в наличии оборотных
средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами:
253
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Косос
(собственныйкапитал внеоборотн ыеактивы ОЦ
обортныеактивы
ДБП )
, (12.11)
где ОЦ – оценочные обязательства организации,
ДБП – доходы будущих периодов.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки
реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:
Квосст = КТл. к + 6/Т (КТл. к – КТл. н),
(12.12)
2
где КТл.к, КТл.н – фактическое значение коэффициента текущей
ликвидности на конец и начало отчетного периода;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у
организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности
восстановить платежеспособность.
Значение коэффициента восстановления больше 1. это свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (КТл > 2 и
Коб.с.с. > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения
рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на
срок 3 месяца:
Кутр = КТл.л + 3/Т (КТл.к – КТл.н)
(12.13)
2
Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует
о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить
платежеспособность.
При рассмотрении дела о банкротстве должника ‒ юридического лица применяются следующие процедуры:
санация – меры, принимаемые собственником имущества
должника унитарного предприятия, учредителями (участниками)
должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности
254
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве;
наблюдение – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого
собрания кредиторов;
финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с
графиком погашения задолженности;
внешнее управление – процедура, применяемая в деле о
банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности;
конкурсное производство – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях
соразмерного удовлетворения требований кредиторов;
мировое соглашение – процедура, применяемая в деле о
банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.
Основные направления выхода сельскохозяйственных организаций из такого кризиса:
- выпуск и размещение новых акций и облигаций;
- уменьшение выплат дивидендов;
- лизинг и факторинг;
- привлечение кредитов под прибыльные проекты;
- диверсификация производства;
- поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности
производства.
12.4 Анализ деловой активности
Деловая активность – это деятельность всех функционирующих подразделений предприятия, которая направлена в целом
255
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
на повышение эффективности работы предприятия и его конкурентоспособности.
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности организации отражают этапы его жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество
управления.
Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по
всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество
управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.
Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под
воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для
активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.
Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, подконтрольные организации: совершенствование договорной работы, улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении
резервов их повышения.
Целью анализа деловой активности является оценка качества
менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства.
Задачи анализа
1. Изучение и оценка тенденций изменения показателей деловой активности.
2. Исследование влияния основных факторов, обусловивших
изменения показателей деловой активности и расчет величины их
конкретного влияния.
256
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Обобщение результатов анализа и разработка конкретных
мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Оценка деловой активности на качественном уровне может
быть получена в результате сравнения деятельности коммерческих организаций по качественным критериям: широта рынков
сбыта продукции, наличие продукции, наличие постоянных
контрагентов, деловая репутация.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут
быть сделаны по двум направлениям:
1. Степень выполнения плана по основным показателям развития и обеспечение заданных темпов роста;
2. Уровень эффективности использования ресурсов организации.
Основными оценочными показателями, характеризующими
работу предприятия, традиционно считаются объем продажи,
прибыль и средняя величина активов. Наиболее информативные
аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения.
(12.14)
Т роста
Т роста
Т роста
100%
чистой
прибыли
выручки
активов
Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет
опережающими темпами по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности, снижение издержек производства и обращения.
Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающими темпами по сравнению с активами) означает, что ресурсы предприятия используются более эффективно, происходит ускорение оборачиваемости активов.
Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
В таблице 12.3 представлен расчет темпов роста прибыли, выручки и активов сельскохозяйственных организаций Пензенской
области.
257
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 12.3 – Темпы роста чистой прибыли, выручки и активов
сельскохозяйственных организаций Пензенской
области
Показатель
Темп роста чистой прибыли
Темп роста выручки
Темп роста активов
2007 г.
162
2008 г.
105
2009 г.
121
2010 г.
17
132
140
120
159
133
121
101
111
Выполнение соотношения:
2010 г. 17<101<111>100
2009 г. 121<133>121>100
2008 г. 105<120<159>100
2007 г. 162>132<140>100
На основании данных таблицы 12.3 можно сделать нижеследующий вывод. Для сельскохозяйственных организаций Пензенской области характерны невысокие темпы деловой активности.
«Золотое правило экономики» в рассматриваемом периоде не выполнялось. В 2009 г. и 2008 г. темпы роста чистой прибыли были
ниже темпов роста выручки, хотя в 2007 г. наоборот выручка росла более быстрыми темпами. В 2009 г. выручка росла более быстрыми темпами по сравнению с темпами роста стоимости активов
предприятий.
При анализе необходимо принимать во внимание влияние
инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. В пространственном аспекте для анализа
деловой активности коммерческой организации можно сравнивать темпы роста основных показателей их деятельности. Чем
выше темпы роста, тем более динамично развивается коммерческая организация, тем более перспективно вложение дополнительных капиталов в его деятельность.
Второе направление оценки деловой активности – анализ и
сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой
организации, посредством показателей оборачиваемости средств.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается показателями:
258
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1. Скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период оборотные средства).
2. Период оборота – средний срок, за который возвращаются
в пределы организации, вложенные денежные средства.
Для анализа деловой активности необходимо рассчитать следующие показатели.
1) Коэффициент общей оборачиваемости
Ко =
__Выручка от продажи___________
Средняя стоимость активов
(12.14)
Коэффициент показывает, сколько продукции приходится на
каждый рубль активов или эффективность использования всех
имеющихся активов.
Период оборота = Средняя величина активов × Дни периода
Выручка от продажи
(12.15)
Характеризует продолжительность оборота всего капитала
предприятия.
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коа =_________Выручка от продажи__________
Средняя стоимость оборотных активов
(12.16)
Коэффициент оборачиваемости показывает скорость оборота
материальных и денежных ресурсов предприятия за период.
Период
оборота
= Средняя стоимость оборотных активов × Дни периода
Выручка от продажи
(12.17)
3) Коэффициент оборачиваемости основных средств
Кос
=____________Выручка от продажи___________
Средняя за период стоимость основных средств
(12.18)
Коэффициент оборачиваемости основных средств характеризует эффективность их использования за период. Низкий уровень коэффициента свидетельствует либо о недостаточном объеме продаж, либо о слишком высоком уровне вложений в данный
вид активов.
4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Кск
=____________Выручка от продажи_____________ (12.19)
Средняя за период величина собственного капитала
259
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или сколько рублей выручки приходится на каждый рубль
инвестированных собственных средств. Если коэффициент слишком высок, это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела когда снижается безопасность кредитов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.
5) Коэффициент оборачиваемости запасов
Коз
Себестоимость проданных товаров
Средняя за период величина запасов
= _________Выручка от продажи___
Средняя за период величина запасов
=
Коз
(12.20)
(12.21)
Характеризует скорость оборота запасов и затрат, то есть
число оборотов за отчетный период, за который материальные
оборотные средства превращаются в денежную форму. Чем выше
этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно
погасить долги.
6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кдз
= _______Выручка от продажи_____________
Средняя за период величина дебиторской
задолженности
(12.22)
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продажи в кредит, его
снижение свидетельствует об увеличении объема кредита.
Период оборота
Средняя за период величина × Дни
= дебиторской задолженности
периода
Выручка от продажи
(12.23)
Данный показатель позволяет оценить средний срок погашения дебиторской задолженности. Чем продолжительнее период
погашения, тем выше риск ее непогашения.
7) Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
Скз
Средняя за период величина × Дни
= кредиторской задолженности
периода
Себестоимость продукции
260
(12.24)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.
В таблице 12.4 представлен расчет коэффициентов деловой
активности с/х организаций Пензенской области.
Таблица 12.4 – Коэффициенты деловой активности
сельскохозяйственных организаций
Пензенской области
Показатель
Коэффициент
общей
оборачиваемости
Коэффициент
оборачиваемости
оборотного капитала
Коэффициент
оборачиваемости
основных средств
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Срок оборачиваемости
дебиторской
задолженности, дни
Срок оборачиваемости
кредиторской
задолженности, дни
Отклонение
2010 г.
2010 г.
от 2007 г.
0,39
-0,2
2007 г.
2008 г.
2009 г.
0,59
0,47
0,47
1,21
1,02
1,01
0,95
-0,26
1,39
1,17
1,19
1,04
-0,35
1,71
1,43
1,43
1,16
-0,55
2,19
1,88
1,88
1,81
-0,38
22,77
31,95
85,48
35,27
12,5
4,16
2,86
2,63
2,51
-1,65
88
128
138
145
57
111
143
145
131
20
261
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Расчет основных коэффициентов деловой активности позволили сделать нижеследующий вывод. Для сельскохозяйственных
организаций области характерны невысокие значения коэффициентов деловой активности. Практически все коэффициенты оборачиваемости, начиная с 2007 г., снижаются. Исключение составил
только коэффициент оборачиваемости денежных средств равный
35,27 оборота за год, что выше уровня 2007 г. на 12,5 оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала и запасов существенно не менялся.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции
производит и продает организация при той же сумме активов.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об
улучшении использования оборотных средств.
Основным эффектом ускорения оборачиваемости является
увеличение продаж без дополнительного привлечения ресурсов.
Так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к
увеличению прибыли. Чем ниже скорость оборота активов, тем
больше потребность в финансировании.
Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от
внешних источников средств и повысить ликвидность.
Чем выше показатели коэффициентов оборачиваемости и
чем ниже сроки оборачиваемости имущества и источников оборачиваемости имущества, тем выше деловая активность предприятия.
Контрольные вопросы
1. Объясните сущность рейтинговой оценки предприятия.
2. Что такое деловая активность?
3. В чем заключается особенность рейтинговой оценки по
методике А.Д. Шеремета?
4. При помощи каких показателей можно спрогнозировать
вероятность банкротства предприятия?
5. Охарактеризуйте основные подходы к оценке деловой активности предприятия.
262
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
6. Назовите основные направления финансового оздоровления организаций.
Литература:
основная – 1, 2, 3, 4,
дополнительная – 2, 6, 8, 9, 10
нормативно-правовые акты –7, 14, 19, 20, 22, 23
263
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 13 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ
13.1 Анализ объемов инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность ‒ процесс, включающий
как собственно инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от инвестиций прибыли
или иного положительного (социального или экологического)
эффекта.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное
имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (иной) деятельности в целях получения прибыли и
(или) достижения иного полезного эффекта.
Относительно объекта приложения инвестиции делятся на
реальные и финансовые.
Реальные инвестиции – это вложение средств в обновление
имеющейся материально-технической базы организаций, наращивание их производственной мощности, освоение новых видов
продукции или технологий, инновационные нематериальные активы, строительство. Реальные инвестиции близки по содержанию к термину «капитальные вложения».
Под капитальными вложениями понимаются затраты трудовых, материальных ресурсов и денежных средств на основные
фонды. Следовательно, они являются составной частью инвестиций. Капиталовложения характеризуются отраслевой, технологической и воспроизводственной структурой.
Финансовые инвестиции – это долгосрочные финансовые
вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные организации, обеспечивающие гарантированные источники доходов или
поставок сырья, сбыта продукции.
Цель анализа инвестиционной деятельности состоит в
объективной оценке возможности, целесообразности и доходности осуществления инвестиций, а также в разработке инвестиционной политики и в обосновании оптимальных инвестиционных
решений.
264
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Задачи анализа:
1. Провести комплексную оценку потребности и условий
инвестирования;
2. Обосновать выбор источников финансирования инвестиций и капитальных вложений;
3. Выявить внешние и внутренние факторы, влияющие на
эффективность инвестиционных проектов;
4. Обосновать оптимальные управленческие решения по
минимизации риска реализации инвестиций в развитие хозяйствующего субъекта.
Объекты анализа:
• инвестиции в реальные активы, включая капиталовложения в объекты основных средств и природопользования, нематериальные и оборотные активы;
• источники финансирования инвестиций (собственные и
внешние);
• макроэкономические (отраслевые), технические, технологические, финансовые, социально-экономические, юридические и
экологические особенности реализации проектов;
• экономический и имущественный потенциал предприятия,
его финансовое состояние.
Анализ инвестиционной деятельности следует начинать с
изучения объема и динамики вложений в активы.
В таблице 13.1 представлена информация об объеме инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных организаций
Пензенской области.
Таблица 13.1 – Распределение инвестиций в основной
капитал сельскохозяйственных организаций
Использовано,
Отклонение
млн. руб.
2010 г. от
Показатель
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2008 г. 2009 г.
1
2
3
4
5
6
Инвестиции в основной капи- 4045,9 4705,2 4684,6 638,7
-20,6
тал - всего
в том числе
собственные средства
942,6
871,9
1602,1 659,5
730,2
265
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1
привлеченные средства
в том числе:
кредиты банков
заемные средства
бюджетные средства
2
3103,3
3
3833,3
Окончание таблицы 13.1
4
5
6
3082,5 -20,8
-750,8
2732,1
201
60,6
3136,1
68,0
6,4
2721,6
263,5
9,8
-10,5
62,5
-50,8
-414,5
195,5
3,4
На основании данных таблицы 13.1 можно сделать нижеследующий вывод. Общий объем инвестиций в основной капитал
сельскохозяйственных организаций области по сравнению с 2008
г. возрос. Если в 2008 г. в основной капитал было вложено
4045,6 млн. руб., то в 2010 г. на 638,7 млн. руб. больше. Хотя по
сравнению с 2009 г. объем инвестиций в основной капитал немного снизился. В основном инвестиции сельскохозяйственные
организации осуществляли за счет привлеченных средств. Доля
привлеченных средств в общей сумме источников в 2010 г. составила 65,8 %, что на 10,9 % ниже уровня 2008 г.
В составе привлеченных средств следует выделить достаточно большие объемы кредитов банков и заемных средств. Наибольший уровень привлечения банковских кредитов в основной
капитал был в 2009 г. 3136,1 млн. руб., но в 2010 г. он снизился
на 414,5 млн. руб.
После этого нужно изучить динамику по основным направлениям инвестиционной деятельности (строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения).
Одновременно изучаются и планируются возможные источники формирования инвестиционных ресурсов, к которым относятся:
собственные источники (часть чистой прибыли, амортизационные отчисления, долгосрочные финансовые вложения, реинвестиции от продажи основных фондов, мобилизация излишних оборотных средств);
внешние источники – кредиты банков, эмиссия облигаций, финансовый лизинг, безвозмездные целевые вложения государства и коммерческих структур и т. д.
266
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
При этом следует помнить, что методы и способы финансирования инвестиционных проектов бывают различными:
полное самофинансирование,
привлечение средств акционеров,
кредиты,
лизинг,
смешанное финансирование.
Инвестиционные решения важны для любой организации.
Эффект от их принятия проявляется в течение ряда лет. Первоначальные вложения средств требуют одновременной иммобилизации значительных средств и сопряжены с риском.
Поэтому необходимо проводить оценку эффективности инвестиций.
13.2 Анализ эффективности капитальных вложений
Для принятия оптимальных инвестиционных решений необходимо оценить соответствующие показатели экономического
эффекта и эффективности. В первом случае определяются абсолютные результативные показатели инвестиционной деятельности. В свою очередь, эффективность капитальных вложений характеризуется системой относительных показателей, соизмеряющих полученный эффект с затратами инвестированного в проект
капитала.
В отечественной и зарубежной практике наибольшее распространение получили нижеследующие методы оценки эффективности капитальных вложений.
Первый метод оценки заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы капиталовложения окупили себя.
Срок окупаемости (РВ) определяет продолжительность времени,
необходимого для возмещения инвестиционных затрат из чистых
денежных потоков.
Если величина денежных потоков постоянна в каждом периоде реализации инвестиционного проекта, формула расчета РВ
может быть представлена в следующем виде:
267
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
PB = Io:CF
(13.1)
где РВ – срок окупаемости инвестиционного проекта;
Io – инвестиционные затраты (сумма инвестиций);
CF – величина денежных поступлений при реализации инвестиционного проекта (денежные доходы).
Если CF неэквивалентны между собой в различных периодах времени, значение РВ определяется суммой целой и дробной
его составляющих. Целое значение РВ находится сложением CF
за соответствующие периоды времени до тех пор, пока полученная сумма не приблизится к величине Io и не превысит ее. Дробная часть РВ определяется по формуле:
d ( I 0 (CF1 CF2 ... CFj )) : CFj 1
(13.2)
+ метода: легкость расчета, простота понимания;
‒ метода: срок окупаемости игнорирует временную ценность денежных вложений и денежные потоки по ту сторону
окупаемости.
Более обоснованной является оценка эффективности данного проекта на основе показателей дисконтированного срока окупаемости. В этом случае находится период времени, в котором
текущая стоимость чистых денежных потоков будет равна начальным инвестиционным затратам.
2 способ – метод чистой текущей стоимости (NPV).
NPV – это разница между общей суммой дисконтированных
денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного
проекта и первоначальной величиной инвестиционных затрат.
Метод NPV состоит в следующем:
1. Определяется сумма инвестиционных затрат (Io).
2. Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных
поступлений, для чего доходы (CF) за каждый год приводятся к
текущей дате. Подытожив текущую стоимость доходов за годы,
получим общую текущую стоимость доходов от проекта (PV)
CFn
PV
(13.3)
n
n 1 (1 r )
Результаты расчетов показывают, сколько средств нужно
было вложить сейчас для получения запланированных доходов,
если бы уровень процентной ставки был равен ставки процентов
в банке или дивидендной отдаче капитала;
268
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Текущая стоимость затрат Iо сравнивается с текущей
стоимостью доходов PV. Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV)
CFn
NPV PV I o PV
Io
(13.4)
n
(
1
r
)
n 1
Если NPV > 0, значит проект принесет больший доход, чем
при альтернативном варианте размещения капитала;
Если NPV < 0, значит проект имеет доходность ниже рыночной, поэтому деньги выгоднее оставить в банке;
Если NPV = 0, то проект ни прибыльный ни убыточный;
3. Важным показателем, используемым для оценки эффективности капитальных вложений, является индекс рентабельности, равный текущей стоимости денежных потоков к величине
инвестиционных затрат
PV
PI
(13.5)
I0
Если PI>1, то проект можно принимать к реализации.
Весьма распространенным показателем оценки эффективности капитальных вложений является внутренняя норма рентабельности IRR, которая показывает минимальную величину рентабельности, при которой вложенные средства окупятся за планируемый срок реализации проекта. IRR – это та ставка дисконта
при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам
CFn
Io 0
(13.6)
n
(
1
IRR
)
n 1
При сравнении нескольких вариантов капитальных вложений предпочтение отдается проекту с наивысшей нормой доходности.
Широко распространенный ранее в практике российских аграрных предприятий показатель минимума приведенных затрат
представляет собой сумму текущих затрат и капиталовложений,
приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативными показателями эффективности.
Данный показатель рассчитывается по формуле
С + Ен ∙ К = min или К + С : Ен = min,
(13.7)
269
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
где С – годовые текущие затраты
К – единовременные капиталовложения
Ен – нормативный показатель эффективности капиталовложений.
Ен - это процентная ставка, аналогичная той, что используется в дисконтных показателях для определения текущей стоимости будущих денежных потоков.
Основное правило использования данного показателя в инвестиционном анализе: из списка взаимоисключающих инвестиций,
не имеющих явно выраженных финансовых результатов, целесообразно принимать проект с минимальными приведенными затратами.
В таблице 13.3 рассчитана сумма приведенных затрат.
Таблица 13.3 – Расчет суммы приведенных затрат
Инвестирование
Показатель
вариант 1
вариант 2
Единовременные капитальные вложения, руб.
50000
61000
Текущие затраты, руб.
43430
66450
Приведенные затраты, руб. (стр. 1 + стр.2 : 0,15)
339533
505600
160
250
Коэффициент приведения затрат к одинаковому
объему производства продукции
250:160=
1,56
250:250=
1
Приведенные затраты с учетом коэффициента, руб.
529 672
504 600
Производительность оборудования, шт./см
Другим не менее распространенным показателем, используемым в инвестиционной практике отечественных аграрных
предприятий, является коэффициент сравнительной экономической эффективности (Кэ), исчисляемый по формуле
C1 C2
K
,
(13.8)
K1 K 2
где С1, С2 – себестоимость продукции до и после осуществления
капитальных вложений;
К1, К2 – капиталовложения по старым и планируемым к вводу активам.
270
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таким образом, в системе комплексного экономического
анализа хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций сложились разнообразные методы оценки инвестиций.
13.3 Анализ эффективности финансовых вложений
Финансовое инвестирование – это активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия. Это вложения капитала:
в ценные бумаги;
депозитные сертификаты;
уставные фонды организаций с целью получения прибыли
и расширения сферы финансового влияния.
В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а
также доходность финансовых вложений в целом и отдельных
финансовых инструментов.
Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится путем сопоставления суммы полученного
дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой
данного вида актива. Средний уровень доходности может измениться за счет структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности, уровня доходности каждого вида ценных бумаг,
приобретенных организацией.
Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с
уровнем ставки рефинансирования или процентом, получаемым
по государственным облигациям.
Прогнозирование экономической эффективности отдельных
финансовых инструментов может производится с помощью как
абсолютных, так и относительных показателей. В первом случае
определяется текущая рыночная цена финансового инструмента,
по которой его можно приобрести, и внутренняя его стоимость,
исходя из субъективной оценки каждого инвестора. Во втором
случае рассчитывается относительная его доходность.
271
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Текущая внутренняя стоимость любой ценной бумаги может
быть рассчитана по формуле
CFn
PVФ
(13.9)
n ,
n 1 (1 d )
где PVФ – реальная текущая стоимость финансового инструмента;
CFn – ожидаемый возвратный денежный поток в периоде;
d – ожидаемая или требуемая норма доходности по финансовому инструменту;
n – число периодов.
Подставляя в данную формулу значения предполагаемых
денежных поступлений, доходности и продолжительности периода прогнозирования, можно рассчитать текущую стоимость
любого финансового инструмента.
Как видно из формулы, текущая стоимость финансового инструмента зависит от трех основных факторов: ожидаемых денежных поступлений, продолжительности прогнозируемого периода получения доходов, требуемой нормы прибыли.
Например, для оценки текущей стоимости акции при ее использовании в течение неопределенного срока применяют обычно следующую модель:
CFn
PVА
,
(13.10)
(1 d ) t
t 1
где PVА – реальная текущая стоимость акции, используемой в течение неопределенного периода времени;
Dt – предполагаемая к получению сумма дивидендов в периоде;
d – альтернативная норма доходности по финансовому инструменту;
t – число периодов, включенных в расчет.
Для определения текущей стоимости акции, используемой в
течение определенного срока применяют следующую модель:
t
Dn
КС
PVА
,
(13.11)
n
(1 r )t
n 1 (1 r )
где КС – курсовая стоимость акции в конце периода ее продажи;
n – число периодов использования акции.
Доход от акции состоит из суммы полученных дивидендов и
дохода от прироста их стоимости. Текущая доходность определя272
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ется отношением суммы дивидендов по акции за последний год к
курсовой стоимости акции
YА
D
100%
Pa
(13.12)
Курсовая стоимость акции рассчитывается в сравнении с
банковской депозитной ставкой
РБ
D
100 %
rd
(13.13)
Конечная доходность акции – это отношение суммы совокупного дохода к первоначальной ее стоимости:
D1 ( Р1 Р0 )
YА
,
(13.14)
Pa
где D1 – доход в виде полученных дивидендов;
P1 – рыночная цена акции на текущий момент, по которой
она может быть реализована;
P0 – цена покупки акции.
Уровень доходности в конкретные ценные бумаги зависит:
от изменения уровня процентных ставок на рынке капиталов и курсов валют;
ликвидности ценных бумаг;
уровня налогообложения прибыли и прироста капитала;
размера трансакционных издержек;
уровня инфляции
Контрольные вопросы:
1. Что такое инвестиции?
2. Дайте определение капитальным вложениям.
3. Назовите основные источники инвестиций.
4. Как можно определить эффективность использования инвестиций?
5. Как рассчитать сумму приведенных затрат?
6. Что относится к финансовым вложениям?
273
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
7. Как оценить эффективность использования финансовых
вложений?
Литература:
основная – 1, 2, 3, 4;
дополнительная – 2, 6, 8, 9, 10;
нормативно-правовые акты – 11, 13.
274
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 14 АНАЛИЗ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
На деятельность любой организаций влияют такие факторы,
как колебания валютного курса, движение товаров, услуг, капитала, рабочей силы в страну и из страны, дефицит/профицит текущего баланса и другие факторы, связанные с мировой экономикой. Однако в большей степени эти факторы оказывают влияние на организации, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью. Деятельность таких организаций может характеризоваться следующими особенностями:
• осуществлением экспорта товаров и услуг;
• осуществлением импорта товаров и услуг;
• импортом сырья, комплектующих, основных средств;
• привлечением иностранного капитала в виде прямых или
портфельных инвестиций, а также в виде кредитов (в том числе
коммерческих) и займов;
• предоставлением капитала иностранным контрагентам в
виде прямых или портфельных инвестиций, а также в виде кредитов (в том числе коммерческих) и займов;
• другими особенностями.
Особенности анализа организаций, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, обусловлены следующим:
во-первых, наличием у организации активов и обязательств,
стоимость которых выражена в иностранной валюте, что ведет к
возникновению курсовых разниц, а также операционных доходов
и расходов (возникающих при продаже и покупке иностранной
валюты), которые могут увеличивать или уменьшать финансовые
результаты организации. Кроме того, наличие задолженности
участников по вкладам в уставный капитал увеличивает (уменьшает) добавочный капитал организации;
во-вторых, наличием у организации поступлений и платежей по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности,
выраженных в иностранной валюте. При этом колебания валютных курсов также будут увеличивать или уменьшать финансовые
результаты организации;
в-третьих, особенностями государственного регулирования
внешнеэкономической деятельности, в частности, таможенными
275
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
пошлинами, льготами в налогообложении (нулевая ставка НДС),
обязательными продажами валюты, резервированием валюты,
др.;
в-четвертых, особенностями делового оборота в этой сфере
деятельности, в частности, предоплатами по импорту и постоплатами по экспорту, которые ухудшают условия сделок для российских организаций.
Таким образом, деятельность организаций, осуществляющих внешнеэкономические операции, безусловно, сопряжена с
более высоким риском, по сравнению с организациями, ориентированными только на внутренний рынок. В частности, для таких
организаций существенно возрастают следующие виды рисков:
• валютный риск, связанный с колебаниями курса валюты,
возникает в тех случаях, когда организация имеет открытую валютную позицию и/или ее поступления/платежи номинированы в
иностранной валюте;
• дебиторный риск, связанный, во-первых, с вероятностью
неисполнения обязательств контрагентами и, во-вторых, с поставкой товара, не соответствующего договорным обязательствам, при предоплате поставок;
• регулятивный риск, связанный с ужесточением регулирования внешнеэкономической деятельности, как в своей стране,
так и в странах контрагентов.
Чем больше у организации валютных активов и обязательств и чем значительнее денежные потоки, номинированные в
валюте, тем больше валютный риск, который сопровождает деятельность организации. Оценить потенциальную величину риска
можно с помощью коэффициентов, представленных в таблице
14.1.
Кроме перечисленных в таблице показателей на величину
курсового риска влияет колебание курса валюты: чем оно больше, тем больше валютный риск. Высокий валютный риск вызывает необходимость применения различных способов управления
им, например, использования такого важного инструмента рыночной экономики как страхование.
276
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 14.1 ‒ Показатели для оценки величины
воздействия валютного риска на организацию
Показатель
Расчет
Характеристика
1
Удельный вес валютных
активов в валюте баланса
2
Ав
Б
3
Чем больше значение показателя, тем выше валютный риск
при падении курса валюты
Удельный вес валютных
обязательств в валюте
баланса
Ов
Б
Чем больше значение показателя,
тем выше валютный риск при
росте курса валюты
Открытая валютная позиция Ав ‒ Ов Длинная валютная позиция возникает при превышении валютных активов над валютными обязательствами
Короткая валютная позиция возникает при превышении валютных обязательств над валютными
активами
Отношение валютной
позиции к собственному
капиталу
Удельный вес валютной
выручки (в рублевом
эквиваленте) в общей
выручке организации
Удельный вес валютных
расходов (в рублевом
эквиваленте) в общих
расходах организации
Удельный вес валютных
доходов в прочих доходах
организации
Удельный вес валютных
расходов в прочих расходах
организации
Ав ‒ Ов Характеризует
потенциально
Кс
возможные потери организации
относительно ее собственного
капитала при неблагоприятном
изменении курса
Вв
В
Характеризует
потенциально
возможное изменение выручки
организации при изменении
курса валюты
Характеризует
потенциально
возможное изменение расходов
организации
Рв
Р
Дв
Дпр
Характеризует структуру прочих
доходов организации
Рв
Рпр
Характеризует структуру прочих
расходов организации
277
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 14.1
1
Удельный вес курсовых
разниц в прибыли
до налогообложения
2
Рк
Дп
3
Характеризует влияние курсовых
разниц на финансовые результаты брганизации
Удельный вес
положительных курсовых
разниц в прочих доходах
организации
Кп
Дв
Характеризует влияние положительных курсовых разниц
на прочие доходы организации
Удельный вес
отрицательных курсовых
разниц в прочих расходах
организации
Ко
Рв
Характеризует влияние отрицательных курсовых разниц
на прочие расходы организации
В соответствии с ПБУ 3/2006 (п. 7), к возникновению курсовых разниц приводит наличие у организации следующих активов
и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте:
• денежных знаков в кассе организации;
• средств на банковских счетах;
• денежных и платежных документов;
• ценных бумаг (за исключением акций);
• средств в расчетах, в том числе по заемным обязательствам с юридическими и физическими лицами (за исключением
средств, полученных и выданных авансов и предварительных оплаты, задатков).
Таким образом, к возникновению курсовых разниц приводит наличие монетарных валютных активов в виде денежных
средств, финансовых вложений, дебиторской задолженности, а
также монетарных валютных обязательств в виде кредиторской
задолженности, валютных обязательств в виде кредитов и займов.
Не приводят к возникновению курсовых разниц следующие
активы и пассивы:
• основные средства;
• нематериальные активы;
• материально-производственные запасы;
• другие активы.
278
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Оценить влияние валютных активов и обязательств можно с
помощью табл. 14.2.
Таблица 14.2 – Анализ экономических последствий наличия
у организации активов и обязательств,
стоимость которых выражена в иностранной
валюте
Соотношение
Интерпретация при условии изменения курса
валютных активов
иностранной валюты
и обязательств
Активы превышают При условии роста курса иностранной валюты оробязательства
ганизация будет иметь положительные курсовые
разницы от пересчета активов и отрицательные
курсовые разницы от пересчета обязательств. Однако с учетом превышения активов над обязательствами организация будет иметь положительный
результат
Активы превышают При условии снижения курса иностранной валюты
обязательства
организация будет иметь отрицательные курсовые
разницы от пересчета активов и положительные
курсовые разницы от пересчета обязательств. Однако с учетом превышения активов над обязательствами организация будет иметь отрицательный
результат
Обязательства
При условии роста курса иностранной валюты орпревышают активы ганизация будет иметь положительные курсовые
разницы от пересчета активов и отрицательные
курсовые разницы от пересчета обязательств. Однако с учетом превышения обязательств над активами организация будет иметь отрицательный результат
Обязательства
При условии снижения курса иностранной валюты
превышают активы организация будет иметь отрицательные курсовые
разницы от пересчета активов и положительные
курсовые разницы от пересчета обязательств. Однако с учетом превышения обязательств над активами организация будет иметь положительный результат
С учетом взаимосвязей, представленных в таблице 14.2,
можно сформулировать следующие р е к о м е н д а ц и и : если ожи279
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
дается укрепление курса иностранной валюты, то рациональным
соотношением между валютными активами и обязательствами будет превышение активов над обязательствами (длинная валютная
позиция); если же, наоборот, ожидается снижение курса иностранной валюты, то рациональным будет превышение валютных обязательств над активами (короткая валютная позиция). Приблизительно оценить возможное влияние наличия у организации валютных активов и обязательств можно с помощью следующей формулы:
Пк
_
_
( Ав Ов ) ( К К
КН ) ,
(14.1)
_
где Ав ‒ средняя за период стоимость активов (перечисленных в
п. 7 ПБУ 3/2000), выраженная в иностранной валюте;
_
Ов ‒ средняя за период стоимость обязательств (перечис-
ленных в п. 7 ПБУ 3/2000), выраженная в иностранной валюте;
КК, КН ‒ соответственно курс иностранной валюты на конец
и начало анализируемого периода.
Величина курсовых разниц зависит не только от остатков
средств на валютных балансовых счетах, но и от оборотов по
этим счетам. С учетом этого величину курсовых разниц, возникающих по активным счетам, можно записать следующим образом:
К а АВН ( К k К n )
( АУВi ( К к К онi ))
( Ауi ( К к К он j )) ,
(14.2)
i
j
где АВН ‒ валютные активы на начало периода;
АУВ ‒ поступления по валютным активным счетам, приводящие к возникновению курсовых разниц;
Ау ‒ списания по валютным активным счетам, приводящие
к возникновению курсовых разниц;
Кон ‒ курс валюты на момент осуществления операции.
Как следует из формулы, организация будет иметь положительные курсовые разницы, если происходит рост курса валюты;
а также если увеличение активов происходит в тот момент, когда
курс валюты ниже курса на конец периода (т. е. при росте курса),
а уменьшение активов происходит в тот момент, когда курс валюты выше курса на конец периода (т. е. при снижении курса).
280
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Общий вывод заключается в том, что если существует устойчивая тенденция к повышению курса, то валютные активы
надо увеличивать, если существует тенденция к снижению курса,
то активы надо уменьшать.
Величину курсовых разниц, возникающих по пассивным
счетам, можно записать следующим образом:
Кп
(О0 ( К 1
К0 )
(ОУ
( К1
К О i ))
т
(ОУ 1 ( К К
,
К О 1 ))
(14.3)
к
где Оо ‒ валютные обязательства на начало периода;
ОУ ‒ поступления по валютным пассивным счетам, приводящие к возникновению курсовых разниц;
ОУ1 ‒ списания по валютным пассивным счетам, приводящие к возникновению курсовых разниц.
Как следует из формулы, организация будет иметь положительные курсовые разницы, если происходит снижение курса валюты, а также если увеличение обязательств происходит в тот
момент, когда курс валюты выше курса на конец периода (т. е.
при снижении курса), а уменьшение обязательств происходит в
тот момент, когда курс валюты ниже курса на конец периода (т. е.
при росте курса).
Общий вывод заключается в том, что если существует устойчивая тенденция к снижению курса, то валютные обязательства можно увеличивать, если, наоборот, тенденция к росту курса,
то обязательства надо уменьшать.
Общий итог по курсовым разницам можно записать следующим образом (при этом расчет получается достаточно приблизительный, его можно использовать при отсутствии значительных колебаний курса):
КАН
( Ан
Он ) ( К к
Кн ) ( А
О) ( К к
_
К) ,
(14.4)
где ΔА ‒ прирост валютных активов за анализируемый период;
ΔО ‒ прирост валютных обязательств за период;
К ‒ средневзвешенный курс за анализируемый период.
Из формулы следует, что положительные курсовые разницы
по открытой валютной позиции будут возникать:
281
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
• при наличии длинной валютной позиции на начало периода и росте курса валюты;
• при наличии короткой валютной позиции на начало периода и снижении курса валюты.
Положительные курсовые разницы, связанные с движением
активов и пассивов, будут возникать:
• при превышении прироста активов над приростом обязательств и росте курса валюты;
• при превышении прироста обязательств над приростом активов и снижении курса валюты.
Отрицательные курсовые разницы по открытой валютной
позиции будут возникать:
• при наличии длинной валютной позиции на начало периода и снижении курса валюты;
• при наличии короткой валютной позиции на начало периода и росте курса валюты.
Отрицательные курсовые разницы, связанные с движением
активов и пассивов будут возникать:
• при превышении прироста активов над приростом обязательств и снижении курса валюты;
• при превышении прироста обязательств над приростом активов и росте курса валюты.
Дальнейший анализ должен проводиться отдельно для организаций-экспортеров, организаций-импортеров и организаций,
закупающих ресурсы за иностранную валюту. Общая схема анализа приведена в таблице 14.3.
Таблица 14.3 ‒ Анализ экономических последствий наличия
у организации поступлений и платежей
в иностранной валюте
Вид
Интерпретация при условии изменения
организации
курса иностранной валюты
1
2
Экспортер
При росте курса иностранной валюты валютная выручка
экспортера в рублевом эквиваленте увеличивается, поэтому,
при прочих равных условиях, организация имеет увеличение финансового результата и стимулы увеличивать объем
производства и продаж
282
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 14.3
1
Экспортер
2
При снижении курса иностранной валюты валютная выручка экспортера в рублевом эквиваленте уменьшается,
поэтому, при прочих равных условиях, организация имеет
снижение финансового результата и стимулы сокращать
объем производства и продаж
Импортер
При росте курса иностранной валюты валютные расходы
импортера в рублевом эквиваленте увеличиваются, поэтому,
при прочих равных условиях, организация имеет снижение
финансового результата и стимулы сокращать объем закупок и продаж
При снижении курса иностранной валюты валютные расходы импортера в рублевом эквиваленте уменьшаются, поэтому, при прочих равных условиях, организация имеет
увеличение финансового результата и стимулы увеличивать объем закупок и продаж
Импортер
Организация,
закупающая
ресурсы за валюту
При росте курса иностранной валюты валютные расходы
организации в рублевом эквиваленте увеличиваются, поэтому, при прочих равных условиях, организация имеет
снижение финансового результата и стимулы сокращать
объем закупок, производства и продаж
Организация, При снижении курса иностранной валюты валютные расзакупающая
ходы организации в рублевом эквиваленте уменьшаются,
ресурсы за ва- поэтому, при прочих равных условиях, организация имеет
люту
увеличение финансового результата и стимулы увеличивать объем закупок, производства и продаж
Количественно оценить влияние изменения валютного курса
на финансовый результат организации (как экспортера, так и импортера) можно с помощью следующей формулы:
П
_
_
ВР ВВ КО РР РВ КО
(14.5)
где ВВ ‒ валютная выручка организации в отчетном периоде, выраженная в иностранной валюте;
PВ ‒ валютные расходы организации в отчетном периоде,
выраженные в иностранной валюте;
ВР ‒ рублевая выручка организации в отчетном периоде;
РР ‒ рублевые расходы организации в отчетном периоде;
283
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
КО ‒ средневзвешенный курс иностранной валюты за отчетный период.
Использование метода цепных подстановок дает следующие
формулы для факторного анализа.
Влияние изменения рублевой выручки на прибыль от продаж:
ΔПвр = Вро ‒ Врб,
(14.6)
где Вро, Врб ‒ соответственно рублевая выручка в отчетном и базисном периоде.
Влияние изменения рублевых расходов на суммарную прибыль от продаж:
ΔПрр = Рро ‒ Ррб,
(14.7)
где Рро, Ррб ‒ соответственно рублевые расходы в отчетном и базисном периодах.
Влияние изменения валютной выручки на суммарную прибыль от продаж:
ΔПвв = (Вво ‒ Ввб) × Кб,
(14.8)
где Вво, Bвб ‒ соответственно валютная выручка в отчетном и базисном периоде;
Кб - средневзвешенный валютный курс в базисном периоде.
Влияние изменения валютных расходов на суммарную прибыль от продаж:
ΔДПрв = ‒ (Рво ‒ Рвб) × Кб,
(14.9)
где Рв0, Рвб ‒ соответственно валютные расходы в отчетном и базисном периоде.
Влияние изменения курса на рублевый эквивалент валютной
выручки и на суммарную прибыль от продаж:
ΔАПВК = (КО ‒ Кб) × Вво,
(14.10)
где Ко, Kб - соответственно валютный курс в отчетном и базисном
периоде.
Итоговое влияние изменения валютного курса на финансовый результат (прибыль (убыток) от продаж)организации можно
представить в виде следующей формулы:
_
_
ПВК ( Ко Кб) ( Вво Рво)
284
(14.11)
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В процессе анализа влияния на организацию колебаний валютного курса необходимо оценить, насколько эластично она
может реагировать на негативные для нее изменения курса.
В частности, при анализе экспортеров необходимо оценить,
смогут ли они при падении курса иностранной валюты переориентировать свои поставки в страны с более стабильной валютой.
При анализе импортеров необходимо оценить, насколько
безболезненно организации смогут при росте курса иностранной
валюты переориентировать свои закупки на страны, валюта которых не столь существенно укрепляется.
И наконец, при анализе организаций, которые закупают товары для своих производственных нужд у зарубежных партнеров,
необходимо выяснить, в какой степени организация может переориентировать свои закупки на поставщиков из стран, чья валюта
существенно не дорожает.
Подводя итог анализа внешнеэкономической деятельности
организации, можно классифицировать организацию с учетом
наличия у нее валютных балансовых показателей и валютных денежных потоков, как одну из четырех возможных видов организаций (таблица 14.4).
Таблица 14.4 ‒ Формирование вывода об организации
Вид организации
1
1. Экспортер, имеющий длинную валютную позицию (валютные поступления превышают
валютные
платежи;
валютные
активы
превышают
валютные обязательства)
Изменение
финансовых
результатов
при росте
курса валюты
Изменение
результатов
при снижении
курса валюты
2
Увеличение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков и балансовых статей
3
Уменьшение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков
и балансовых
статей
285
Вывод
4
Валютный
риск, возникающий
по денежным
потокам, усиливается балансовыми
показателями
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Окончание таблицы 14.4
1
2. Экспортер, имеющий короткую валютную позицию (валютные поступления
превышают
валютные платежи; валютные
обязательства
превышают
валютные активы)
2
Увеличение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков
и уменьшение
финансовых
результатов
3
Уменьшение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков и увеличение
финансовых результатов
4
Валютный
риск,
возникающий
по денежным
потокам,
ослабляется
балансовыми
показателями
3. Импортер, имеющий длинную валютную позицию (валютные платежи превышают
валютные
поступления; валютные активы превышают валютные обязательства)
Уменьшение
финансовых
результатов
за счет
изменения
денежных
потоков
и увеличение
финансовых
результатов
за счет балансовых статей
Увеличение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков
и уменьшение
финансовых
результатов
за счет балансовых статей
Валютный
риск, возникающий
по денежным
потокам,
ослабляется
балансовыми
показателями
4. Импортер, имеющий короткую валютную позицию (валютные платежи превышают валютные
поступления; валютные обязательства
превышают валютные активы)
Уменьшение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков и балансовых статей
Увеличение
финансовых
результатов
за счет изменения денежных
потоков
и балансовых
статей
Валютный
риск, возникающий по
денежным
потокам, усиливается балансовыми
показателями
По отчетности влияние изменений курса валюты можно
оценить через анализ курсовых разниц. Для анализируемой организации соответствующая информация приведена в таблице 14.5.
286
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Таблица 14.5 – Анализ курсовых разниц ООО «Импортер»
Предыдущий
год
Отчетный
год
Отклонение
(+, ‒ )
1688
2806
+1118
3019
4978
+1959
(1331)
(2172)
(841)
Доля положительных разниц
в суммарных доходах, %
0,036
0,044
0,008
Доля отрицательных разниц
в суммарных расходах, %
0,067
0,081
0,014
(0,811)
(0,989)
Показатель
Положительные курсовые разницы,
тыс. руб.
Отрицательные курсовые разницы,
тыс. руб.
Сальдо, тыс. руб.
Доля сальдо по курсовым разницам
в прибыли до налогообложения, %
Расчеты показывают, что в целом влияние валютного курса
на финансовые результаты организации было отрицательным
(отрицательные курсовые разницы превышают положительные
на 2172 тыс. руб. в отчетном году). Это влияние крайне незначительно. Так, в суммарных доходах доля положительных курсовых
разниц составляет 0,044 %.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение курсовым разницам.
2. Назовите особенности анализа внешнеэкономической
деятельности.
3. Охарактеризуйте основные риски внешнеэкономической деятельности.
4. При помощи каких показателей отчетности можно проанализировать внешнеэкономическую деятельность?
5. Как изменения валютного курса влияют на финансовый результат?
Литература:
основная –4;
нормативно-правовые акты – 5, 12, 17.
287
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 15 АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ МАРКЕТИНГА
15.1 Цель и содержание маркетинговых исследований
Маркетинговый анализ – это совокупность аналитических
процедур, необходимых для поддержки маркетинговых решений,
направленных на получение устойчивых экономических результатов и снижение риска невостребованной продукции.
Цель маркетингового анализа: обеспечение необходимой,
релевантной, своевременной и точной информацией для принятия эффективных управленческих решений.
Задачи маркетингового анализа:
1. Оценка, диагностика и прогноз состояния и развития рыночного механизма;
2. Определение позиции предприятия на рынке;
3. Оценка, диагностика и прогноз уровня конкурентоспособности организации;
4. Оценка и прогноз реакции рынка на маркетинговые действия.
Для реализации цели и задач маркетингового анализа необходимо формирование соответствующей системы показателей.
Основой для разработки этой системы являются основные направления маркетингового анализа: анализ макросреды, анализ
микросреды, анализ комплекса маркетинга организации (рисунок
15.1).
Функцией маркетингового анализа является поддержка маркетинговых решений – обеспечение их необходимой информацией. Поэтому в условиях конкурентной борьбы и постоянно меняющейся конъюнктуры рынка очень большое внимание уделяется маркетинговым исследованиям.
Под МИ понимают систему планирования, сбора и анализа
информации, необходимых для решения маркетинговых проблем
(рисунок 15.2).
288
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Направления маркетингового анализа
Внешняя среда
Макросреда – это среда
косвенного воздействия
на предприятия
- Экономические
факторы;
Внутренняя среда
Микросреда – это среда
непосредственного
воздействия на
предприятие
Кадры;
Производство;
Менеджмент;
Финансы
- Политические факторы;
- Природноклиматические условия;
- Конкуренты;
- Потребители;
- Посредники;
- Научно-технические
факторы;
- Местная власть;
- Социальные факторы;
- Прочие контрагенты.
- Международные
факторы
Рисунок 15.1. ‒ Направления маркетингового анализа
Виды маркетинговой информации
Первичная информация –
это информация, полученная
непосредственно от объекта
исследования: потребителей,
конкурентов, посредников и т. д.
Вторичная информация –
это информация, полученная
из опосредованных источников
(статистические данные,
периодическая печать, отчеты
об исследованиях других
компаний, интернет)
Рисунок 15.2 ‒ Виды маркетинговой информации
Маркетинговые исследования включают два главных направления:
289
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
1) исследование характеристик рынка, т. е. оценка его состояния, тенденций и закономерностей развития. Это понятие охватывает макроуровень, а именно рынок товаров и услуг в целом,
локальные и региональные рынки отдельных продуктов и услуг;
2) исследование внутренних действительных и потенциальных возможностей производственной или посреднической деятельности предприятия. На микроуровне в ходе маркетингового
исследования предполагается сбор информации, необходимой
для повышения эффективности отдельных маркетинговых мероприятий.
Цель маркетингового исследования состоит в информационно-аналитическом обеспечении маркетинговой деятельности
на любом ее уровне.
Современное маркетинговое исследование – это система
поиска, сбора, обработки данных, необходимых для решения
маркетинговых проблем и обеспечения маркетинговой деятельности на любом ее уровне.
Классическое маркетинговое исследование включает регулярное исследование рынков сбыта собственной продукции, выработку пакетов документов о потенциале предприятия, его
взаимосвязях с внешней средой, в том числе с партнерами, потребителями и конкурентами.
Маркетинговые исследования помогают предприятию решить следующие задачи:
1. Определить возможность массового производства товаров
или услуг;
2. Установить иерархию характеристик товаров или услуг,
способных обеспечить их успех на рынке;
3. Провести анализ типологий и мотиваций имеющейся и
потенциальной клиентуры;
4. Определить цены и оптимальные условия продажи товаров и услуг.
290
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
15.2 МЕТОДЫ МАРКЕТИНГОВОГО АНАЛИЗА
Анализ маркетинговой информации предусматривает использование собственно методов маркетинговых исследований и
применение методов экономического анализа (рисунок 15.3).
Рисунок 15.3 – Методы маркетинговых исследований
Методы маркетинговых исследований в первую очередь делятся на методы сбора первичных и методы сбора вторичных данных.
Вторичные данные ‒ информация, собранная когда-либо для
каких-либо целей, не связанных с текущей задачей.
Первичные данные ‒ информация, собранная исследователем специально для решения конкретной проблемы.
Чаще всего под проведением маркетингового исследования
понимают именно сбор первичной информации. Методы сбора
первичных данных, в свою очередь, делятся на методы сбора качественных данных, методы сбора количественных данных и так
называемые mix-методики.
Качественное исследование отвечает на вопросы «как» и
«почему».
Данный тип исследований позволяет получить очень подробные данные о поведении, мнении, взглядах, отношениях очень
небольшой группы лиц. Полученные данные не могут быть выра291
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
жены количественно (за редким исключением), однако дают хорошее представление об образе мыслей потребителей. Качественные исследования незаменимы при разработке новых товаров,
рекламных кампаний, изучении имиджа фирм, торговых марок и
решении других сходных задач.
Основные методы качественных исследований: фокусгруппы, глубинные интервью, анализ протокола.
Фокус-группа представляет собой групповое интервью, проводимое модератором в форме групповой дискуссии по заранее
разработанному сценарию с небольшой группой «типичных»
представителей изучаемой части населения, сходных по основным
социальным характеристикам.
Глубинное интервью ‒ слабоструктурированная личная беседа интервьюера с респондентом в форме, побуждающей последнего к подробным ответам на задаваемые вопросы.
Анализ протокола заключается в помещении респондента в
ситуацию принятия решения о покупке, в процессе которого он
должен подробно описать все факторы, которыми руководствовался при принятии этого решения.
Количественное исследование отвечает на вопросы «кто»
и «сколько». Данный тип исследований, в отличие от качественного, позволяет получить выраженную количественно информацию по ограниченному кругу проблем, но от большого числа людей, что позволяет обрабатывать ее статистическими методами и
распространять результаты на всех потребителей. Количественные исследования помогают оценить уровень известности фирмы
или марки, выявить основные группы потребителей, объемы
рынка и т. п.
Основные методы количественных исследований ‒ это различные виды опросов и аудит розничной торговли (retail audit).
Опрос предполагает выяснение мнения респондента по определенному кругу включенных в анкету вопросов путем личного
либо опосредованного контакта интервьюера с респондентом.
Аудит розничной торговли включает в себя анализ ассортимента, цен, дистрибуции, рекламных материалов в розничных
точках по исследуемой товарной группе.
292
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Mix-методики ‒ смешанные методы исследований, довольно
удачно сочетающие в себе достоинства качественных и количественных методов.
Основные виды mix-методик: hall-тесты, home-тесты и
mystery shopping.
Hall-test ‒ метод исследования, в ходе которого довольно
большая группа людей (до 100‒ 400 человек) в специальном помещении тестирует определенный товар и/или его элементы (упаковку, рекламный ролик и т. п.), а затем отвечает на вопросы (заполняет анкету), касающиеся данного товара.
Home-test ‒ аналогичен hall-тесту, с той лишь разницей, что
тестирование товара происходит в домашних условиях (дома у
респондента). Используется этот метод при необходимости длительного тестирования товара.
Mystery Shopping ‒ метод исследований, предполагающий
оценку уровня обслуживания с помощью специалистов, выступающих в роли подставных покупателей (заказчиков, клиентов и
т. п.).
Методы КЭАХД включают: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, факторный анализ, сравнительный анализ, анализ относительных показателей, эвристические методы.
15.3 Маркетинговый анализ по данным бухгалтерской
отчетности
По данным бухгалтерской отчетности маркетинговые исследования внутренней и внешней среды предприятия будут
включать:
1. Динамику важнейших показателей, характеризующих
реализацию продукции;
2. Изменение рентабельности продаж;
3. Динамику запасов готовой продукции;
4. Динамику маркетинговых расходов, определенная часть
которых в финансовой отчетности отражается в качестве коммерческих;
293
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности;
6. Условия расчетов с контрагентами;
7. Наличие неденежных форм расчетов.
Рыночную деятельность организации довольно сложно характеризовать только финансовыми показателями, рассчитываемыми на основе бухгалтерской отчетности, тем не менее, использование с этой целью таких показателей, как динамика произведенной и реализованной продукции, коммерческая маржа, оборачиваемость готовой продукции и срок инкассации дебиторской задолженности, а также ряда других, представляется вполне адекватным.
По данным бухгалтерской отчетности конкурентоспособность продукции можно анализировать с помощью косвенных
показателей.
1. Динамика экономических показателей, характеризующих
реализацию продукции. Если темп прироста выручки от реализации превышает темп инфляции, то есть имеет место реальный рост
сбыта, это свидетельствует о наличии платежеспособного спроса и,
следовательно, о конкурентоспособности продукции. Более точное заключение о конкурентоспособности можно получить, сравнивая темп роста объема реализации организации с темпом роста
емкости рынка выпускаемой продукции. Если рост сбыта предприятия превышает рост емкости рынка, то рыночная доля организации растет, следовательно, конкурентоспособность ее продукции выше среднерыночного уровня.
2. Изменение рентабельности продаж (маржи). Как известно,
конкурентоспособность продукции определяется тремя основными факторами: качеством продукции, ее ценой и сервисом, предоставляемым продавцом. Кроме того, продукция будет иметь все
признаки конкурентоспособной, если организация занимает монопольное положение на рынке. Увеличение одновременно и рентабельности продаж, и объема реализации продукции свидетельствует о том, что основными факторами конкурентоспособности являются качество и сервис (или монополизм продавца). Если же
при росте объема сбыта рентабельность продаж снижается, это
свидетельствует о том, что организация стимулирует сбыт ценовой политикой, то есть основной фактор конкурентоспособности
‒ цена. Снижение одновременно и объема сбыта, и рентабельно294
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
сти продаж ‒ явный признак падения конкурентоспособности
продукции, которую продавцу не удается удержать даже ценовой
политикой.
3. Динамика запасов готовой продукции или длительность
оборота запасов готовой продукции. Чрезмерное увеличение запасов готовой продукции и рост длительности их оборота ‒ это первые признаки наличия проблем в сбыте продукции и снижения ее
конкурентоспособности (при этом надо учитывать фактор сезонности; увеличение запасов, вызванное сезонным снижением спроса, не является признаком падения конкурентоспособности продукции).
4. Динамика «маркетинговых» расходов, определенная часть
которых в финансовой отчетности отражается в качестве коммерческих. Уровень этих расходов и их соотношение с выручкой
должны соответствовать среднерыночным значениям, при этом
нежелательно снижение доли этих расходов в выручке.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Увеличение длительности оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков может свидетельствовать об ухудшении положения организации на рынке сбыта и о реализации продукции менее
платежеспособной клиентуре. Однако увеличение дебиторской
задолженности также может быть следствием сбытовой политики
организации, направленной на расширение сбыта предоставлением коммерческого кредита. О неконкурентоспособной продукции
свидетельствует наличие убытков от списания дебиторской задолженности.
6. Условия расчетов с контрагентами. Наличие полученных
авансов, как правило, свидетельствует об устойчивом рыночном
положении организации, ее возможности требовать предоплату у
своих покупателей. В то же время наличие выданных авансов негативно характеризует положение организации на рынке закупаемого сырья.
7. Наличие неденежных форм расчетов. Косвенным индикатором неконкурентоспособности продукции может служить наличие неденежных форм расчета, а при их отсутствии (о чем свидетельствует минимальное отклонение выручки по форме № 2 и поступлений от покупателей по форме № 4) продукцию предприятия
можно оценивать как конкурентоспособную.
295
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Анализ конкурентоспособности организации по данным годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности представлен в таблице 15.1
Таблица 15.1 ‒ Показатели конкурентоспособности
продукции ООО «Поиск»
Предыдущий Отчетный Отклонение
год
год
(+, ‒ )
Показатель
1
Выручка (нетто) от продажи продукции,
тыс. руб.
Темп прироста выручки (нетто), %
2
3570430
3
5535261
4
1964831
52,0
55,0
3
(Справочно: темп инфляции, % )
12,1
13,3
1,2
Реальный темп прироста выручки
(нетто), %
35,0
36,8
1,8
Рентабельность продаж (маржа), %
5,9
1,6
‒ 4,3
Удельный вес коммерческих расходов
в выручке, %
1,8
1,6
‒ 0,2
Длительность пребывания запасов
готовой продукции на складе
(с учетом товаров отгруженных), дни
5
5
-
Длительность дебиторской
задолженности, дни
36
22
‒ 14
Выданные авансы, тыс. руб.
133 571
86 620
‒ 46951
Полученные авансы, тыс. руб.
183 599
227 313
43714
Нетто-позиция организации по авансам
(выданные авансы ‒ полученные
авансы), тыс. руб.
(50028)
(140693)
(90665)
98
108
10
Удельный вес денежных расчетов
в выручке, %
В целом все рассмотренные показатели положительно характеризуют рыночную деятельность организации (за исключением маржи и коммерческих расходов). Как показывают расчеты,
сбыт продукции растет темпами, значительно превышающими
296
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
инфляцию, оборачиваемость готовой продукции и дебиторской
задолженности достаточно высока, соотношение выданных и полученных авансов складывается в пользу организации. Правда,
дебиторская задолженность покупателей все же больше кредиторской задолженности перед поставщиками, но авансы это соотношение исправляют в пользу организации. И только резкое
падение маржи заставляет сомневаться в высокой конкурентоспособности продукции анализируемой организации. Такое соотношение снижающейся маржи и растущего высокими темпами
объема реализации позволяет предположить, что организация
стимулирует сбыт ценовой политикой, т. е. не позволяет ценам
следовать за растущими затратами с тем, чтобы не препятствовать росту реализации. Но при этом не следует забывать о том,
что увеличение материальных расходов может быть следствием
налоговой оптимизации, ничего общего не имеющей с конкурентоспособностью продукции.
Невысокий удельный вес коммерческих расходов, а также
их снижение с 1,8 до 1,6 % от выручки, позволяет сомневаться в
достаточности этих затрат, но для окончательной оценки показателя необходима информация о его среднерыночных значениях.
Бухгалтерская отчетность дает возможность оценить соотношение между произведенной, товарной, реализованной и оплаченной продукцией. Оптимальными эти соотношения для растущей и успешной организации будут в случае превышения показателей производства над показателями реализации и оплаты. Это
свидетельствует о потенциально возможном росте организации и
увеличении объема реализуемой в будущем продукции.
При этом стоимостная оценка произведенной продукции рассчитывается как сумма расходов по обычным видам деятельности, прироста запасов готовой продукции, отгруженных товаров
и запасов незавершенного производства. Стоимостная оценка
товарной продукции ‒ это сумма расходов по обычным видам
деятельности, приростов готовой продукции и отгруженных товаров. Стоимостная оценка реализованной продукции ‒ это расходы по обычным видам деятельности или выручка от продаж.
Стоимостная оценка оплаченной продукции ‒ это выручка за вычетом прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков плюс прирост полученных авансов.
297
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Соответствующие показатели для анализируемой организации приведены в таблице 15.2.
Таблица 15.2 ‒ Соотношения между произведенной,
реализованной и оплаченной продукцией
Показатель
Произведенная продукция (себестоимость), тыс. руб.
Отчетный год
5 552 734
Товарная продукция (себестоимость), тыс. руб.
5 473 481
Произведенная продукция / товарная продукция
Реализованная продукция (себестоимость), тыс. руб.
1,0145
5 447 696
Товарная продукция / реализованная продукция
1,0047
Реализованная продукция (выручка), тыс. руб.
5 535 261
Оплаченная продукция (выручка), тыс. руб.
Реализованная продукция / оплаченная продукция
5 537 677
1,0004
Представленные в таблице 15.2 результаты расчетов свидетельствуют о том, что хотя в целом соотношения показателей рациональны, степень превышения произведенной продукции над
реализованной достаточно низкая, на этом основании можно
усомниться в сохранении тех высоких темпов прироста реализации, которые были достигнуты организацией в отчетном году.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение понятию «маркетинговый анализ».
2. Назовите основные функции и направления маркетингового анализа.
3. Охарактеризуйте основные методы маркетингового анализа.
4. Какие показатели отчетности используют в маркетинговом анализе?
Литература:
основная –3, 4;
нормативно-правовые акты – 19, 20.
298
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 16 МАРЖИНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ
КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
16.1 Сущность маржинального анализа
Маржинальный анализ ‒ анализ, основанный на использовании предельных величин (относительных приростов) для исследования экономических процессов. Согласно маржинальной
доктрине, хозяйственные индивиды принимают решения, исходя
из стремлений достичь максимальной предельной полезности
(приращение полезности на дополнительную единицу затрачиваемых ресурсов, затрат).
Большую роль в обосновании управленческих решений в
бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют
еще анализом безубыточности или содействия доходу.
В основу методики положено деление производственных и
сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода. Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.
Основные возможности маржинального анализа состоят в
определении:
безубыточного объема продаж (порога рентабельности,
окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;
зоны безопасности (безубыточности) организации;
необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;
критического уровня постоянных затрат при заданном
уровне маржинального дохода;
299
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.
С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое
изделие, вариантов оборудования, технологии производства,
приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности
принятия дополнительного заказа и др.
Направления проведения маржинального анализа:
дифференциация затрат организации на условнопеременные и условно-постоянные;
определение взаимосвязи между объемом производства
(реализации) продукции (работ, услуг), издержками и прибылью
организации;
определение безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях
цены, постоянных и переменных затрат;
определение зоны безопасности (безубыточности) предприятия;
определение необходимого объема продаж для получения
заданной величины прибыли;
определение критического уровня постоянных затрат при
заданном уровне маржинального дохода;
определение критической цены реализации при заданном
объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат;
разработка управленческих решений на основе маржинального анализа (обоснование вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.).
Данный анализ проводится на базе небольшого количества
основных факторов рентабельности, а именно, выручки от реализации, себестоимости продукции с делением производственных и
сбытовых затрат на переменные и постоянные, прибыли от продаж и оценки качественного уровня результатов производственной деятельности предприятия.
300
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Маржинальный анализ является инструментом финансового
управления и контроля текущей деятельностью предприятия и
используется для решения тактических управленческих задач на
крупных предприятиях и холдингах. Маржинальный анализ позволяет увязать между собой объем производства (реализации)
продукции и ее себестоимость. Как известно, с увеличением
объема производства, себестоимость единицы продукции снижается, за счет так называемой «экономии» на постоянных затратах.
При спаде объемов производства, наоборот, удельная себестоимость продукции растет, так как все постоянные расходы распределяются на меньшее количество единиц.
Для маржинальных оценок необходимо увязать следующие
показатели: выручку (нетто) от реализации продукции, переменные расходы, постоянные расходы, маржинальный доход
(удельный, суммарный, чистый и дисконтированный), прибыль
(убыток) от реализации.
16.2 Анализ безубыточности
Под точкой безубыточности (порог рентабельности, критический объем производства (реализации)) понимается такой
уровень производства (продаж), при котором обеспечивается нулевой уровень прибыли, т. е. точка безубыточности подразумевает равенство общих издержек и полученных доходов. Иными
словами, это тот предельный уровень производства, спускаясь
ниже которого предприятие терпит убытки.
В рамках определения уровня безубыточности все затраты
предприятия разделяют на две группы: условно-переменные (меняются пропорционально изменению объемов производства) и
условно-постоянные (не меняются при изменении объемов производства).
Переменные затраты определяются частью затрат стоимости
ресурсов на производство и реализацию продукции, которая имеет прямую зависимость от объемов производства ( сдельные расценки и доплаты, расход материалов, затраты на электроэнергию
на технологические нужды и другие ресурсы в денежном выра301
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
жении, изменяющиеся в зависимости от объемов производимой
продукции).
К постоянным издержкам относятся затраты, которые не
имеют непосредственной зависимости от роста объемов производства (управленческие и общехозяйственные расходы, амортизация, оплата за установленную мощность и т. п.).
Следует отметить, что деление затрат на переменные и постоянные, особенно это касается накладных (общепроизводственных) расходов, носит достаточно условный характер. Реально
существует группа расходов, содержащих в себе компоненты как
переменных, так и постоянных затрат ‒ так называемые смешанные издержки. Последние относятся к переменным затратам в
части доли переменной компоненты и к постоянным ‒ в части
доли постоянных затрат.
При графическом методе нахождение точки безубыточности
(критического объема продаж) сводится к построению комплексного графика «издержки ‒ объем-прибыль».
Последовательность построения графика заключается в
следующем:
1. Определяем систему координат для построения комплексного графика «издержки – объем ‒ прибыль». Ось абсцисс
отражает объем производства или объем продаж в натуральном
выражении, а ось ординат отражает показатель выручки и сумму
постоянных и переменных затрат;
2. Наносится на график в первую очередь линия постоянных
затрат в виде прямой параллельной оси абсцисс;
3. Строится на графике линия общих затрат. Данная линия
общих затрат строится от линии постоянных затрат;
4. Далее на графике наносится прямая линия, соответствующая значению выручки. Прямая будет выходить из точки с
координатами ноль, ноль;
5. Точка безубыточности на графике ‒ это точка пересечения линии выручки и общих затрат. Зона ниже точки безубыточности ‒ это зона убытков, а зона выше точки безубыточности ‒
это зона прибыли.
Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы. В примере 1 рассмотрим возмож302
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ность использования приемов маржинального анализа на сельскохозяйственном предприятии.
Пример 1
Валовой сбор зерна
1000 т.
Цена 1 т (p)
6,86 тыс. руб.
Постоянные затраты (А)
4 000 тыс. руб.
Выручка (нетто) (В)
6860 тыс. руб.
Переменные расходы на 1 т
продукции (b)
2,31 тыс. руб.
Переменные расходы на весь выпуск
продукции (Зпер)
2310 тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции (П)
550 тыс. руб.
Рисунок 16.1 ‒ Зависимость между прибылью, объемом
реализации продукции и ее себестоимостью
Этот график позволяет ответить на вопрос, при каком объеме продаж организация получит прибыль. Он также определяет
точку, в которой затраты на производство и реализацию продукции будут равны выручке.
Эта точка называется точкой безубыточности. В этой точке
рентабельность продаж равна 0.
Этот график также показывает, что на прибыль прямое
влияние оказывают объем продаж и затраты в той части, которая
относится к постоянным.
303
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В нашем примере критическая точка расположена на уровне
50 % возможного объема реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия предприятия больше 50 % от его производственной мощности, то будет прибыль. Если пакет заказов будет
менее 50 % от фактической производственной мощности, то
предприятие будет убыточным.
Для расчета точки критического объема реализации в зависимости от затрат при аналитическом исследовании различных
вариантов соотношения факторов каждый раз составлять график
затруднительно и поэтому удобнее выполнять расчет, используя
формулы:
а) в количественном выражении:
ТБ
А
(16.1)
р б
б) в суммовом выражении:
ТБ с
ТБ
А
р
(16.2)
р б
р
В условиях анализируемого предприятия безубыточный
объем продаж можно определить следующим образом:
в количественном выражении:
ТБ = 4000 : (6,86 – 2,31) = 879 шт.
в суммовом выражении: ТБ = 879 × 6,86 = 6029,94 тыс. руб.
Разность между фактическим и безубыточным объемами
продаж – это зона безопасности, и чем она больше, тем прочнее
финансовое состояние предприятия.
Данные модели можно использовать для расчета точки безубыточности в ретроспективном и перспективном анализах.
16.3 Маржинальный анализ прибыли
Основной категорией маржинального анализа является
маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль)
это
разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акци304
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
зов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия это та часть выручки, которая
остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность
получать прибыль.
Маржинальный доход (МД) рассчитывается по формуле
MД = В ‒ Зпер ,
(16.3)
где В ‒ выручка от реализации; Зпер ‒ совокупные переменные
затраты.
Для анализируемого предприятия (пример 2) маржинальная
прибыль буде равна:
МД = 6860 – 2310 = 4550 тыс. руб.
Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь
объем выпуска в целом, но и на единицу продукции ‒ удельный
маржинальный доход (ставка покрытия). Экономический смысл
этого показателя ‒ прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:
M=p–b,
(16.4)
где M ‒ удельный маржинальный доход; р ‒ цена единицы продукции; b ‒ переменные затраты на единицу продукции.
Для анализируемого предприятия (пример 2) удельный
маржинальный доход (ставка покрытия) будет равен:
М = 6,86 – 2,31 = 4,55 тыс. руб.
Величина маржинального дохода оказывает влияние на
прибыль.
1. Если маржинальный доход равен нулю, то выручки от
реализации достаточно только для покрытия переменных затрат.
В этом случае предприятие работает с убытком, величина
которого равна постоянным затратам.
2. Если маржинальный доход больше нуля, но меньше постоянных затрат, то выручки от реализации достаточно для покрытия переменных и части постоянных затрат. В этом случае
убыток будет меньше величины постоянных затрат.
3. Если маржинальный доход равен постоянным затратам,
то выручки от реализации достаточно для покрытия и перемен-
305
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ных, и постоянных затрат. В этом случае прибыль равна нулю,
убытка нет.
4. Если маржинальный доход больше постоянных затрат, то
за счет выручки от реализации не только покрываются все затраты, но и формируется прибыль.
Показатели маржинального дохода и прибыли являются исходными данными для определения пороговых показателей, необходимых для проведения маржинального анализа.
Для определения объема реализации продукции с целью получения запланированной прибыли (200 тыс. руб.) нужно сделать
следующий расчет:
VPП
А П пл
р б
4000 200
6,86 2,31
923шт
В стоимостном выражении
VPПS VPП р 923шт 6,86 6331,78 тыс. руб.
Полученная величина в 1,05 раза больше, чем безубыточный
объем продаж в натуральном измерении (923 : 879). При многопродуктовом производстве это показатель рассчитывается в
стоимостном выражении.
Дополняющим к маржинальной прибыли является показатель маржинальной рентабельности, рассчитываемый как:
Маржинальная рентабельность = (Маржинальная прибыль / Прямые затраты) × 100%
Показатель маржинальной рентабельности отражает, какой
доход получает предприятие на вложенный рубль прямых затрат,
и является весьма показательным для сравнительного анализа
различных видов продукции. Следует отметить, что маржинальный анализ ‒ в какой-то мере формализованный подход к изучению «выгодности» производства того или иного вида продукции.
Его основное достоинство состоит в том, что он позволяет
увидеть общую картину по потенциальной прибыльности, сравнить различные виды (группы) продукции по выгодности производства.
Методика маржинального анализа рентабельности будет
осуществляться с использованием следующей факторной модели:
306
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Ri
Пi
Зi
РП i ( Ц В) А
,
РП i В А
(16.5)
где РП – объем продаж конкретного вида продукции;
В - переменные затраты за единицу продукции;
А – сумма постоянных затрат.
Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции РП, ее структуры (УДi), цены (Ц), удельных
переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А).
Аналогичным образом производится анализ рентабельности
продаж (предпринимательской деятельности):
Ri
П
РП
РП ДУ
РП
А,
(16.6)
где ДУ – удельный маржинальный доход равный разности цены и
удельных переменных затрат
ДУ = p – b ,
(16.7)
Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности, объема
продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов, и, как следствие, более высокий
уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.
На основе соотношений положенных в основу расчета точки
безубыточности и маржинальной прибыли может быть исчислен
ряд производных показателей, таких как кромка (граница) финансовой безопасности, коэффициент риска убытков, запас прочности сбыта, величина эффекта операционного рычага и др.
Кромка (граница, зона) финансовой безопасности – это разница между безубыточным объемом реализации и максимальным
прогнозируемым объемом продаж. Чем меньше эта величина, тем
рискованнее производство и продажа данного товара.
307
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Запас финансовой безопасности представляет собой объем
товаров в количественном и стоимостном выражениях, который
предприятие надеется подать сверх объема, обеспечивающего
ему безубыточность.
Уровень кромки безопасности особенно важно знать при
прогнозах продаж, поскольку они всегда допускают возможность
погрешностей. Если погрешность будет выше кромки безопасности, существует вероятность того, что предприятие не только не
получит прибыли, на что надеялись при прогнозировании, но и
станет безубыточным.
Уровень зоны безопасности можно выразить в процентах
как отношение разницы в объемах достигнутого уровня продаж
и безубыточной реализацией к фактическому уровню продаж.
Коэффициент риска убытков позволяет предпринимателю
видеть, насколько допустимо сокращение выручки от продаж,
прежде чем предприятие начнет нести убытки. Нетрудно заметить что этот показатель характеризует тот же запас финансовой
прочности в абсолютном и относительном выражении только с
обратным знаком. Его применяют не для прогнозирования или
оценки прогнозов, а для анализа текущего соотношения затрат и
выручки. В реальной практике менеджер ориентируется на то,
что при возрастании коэффициента риска убытков предприятию
необходимо обеспечить улучшающиеся условия предпринимательства.
Любое изменение объема продаж в силу непропорциональности затрат и результатов деятельности вызывает еще большее
изменение прибыли. Это так называемый эффект операционного
рычага. Его характеризует отношение маржинального дохода к
прибыли от реализации.
ЭОР
ВФ ЗПЕР
П
(16.8)
Для примера эффект операционного рычага можно рассчитать следующим образом:
ЭОР
6860 2310
550
8,27
По величине этого показателя можно судить, на сколько
процентов изменится прибыль при снижении или увеличении
308
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
выручки на 1 %. Чем больше удельный вес постоянных расходов
в общей сумме валовых затрат, тем сильнее действие операционного рычага. поэтому при падении объемов продаж рекомендуется снижать постоянные расходы, поскольку даже небольшое
снижение выручки приводит к более значительному относительному сокращению прибыли. Если спрос стабилен, можно допустить увеличение постоянных расходов при сохранении постоянного прироста прибыли.
Применение маржинального анализа при оценке уровня
прибыли имеет ряд ограничений:
1) предприятие должно иметь ограниченный ассортимент
продукции,
2) размер постоянных затрат и цены на продукцию должны
быть фиксированными в течение времени осуществления анализа,
3) должна существовать возможность классификации затрат
на постоянные и переменные по единому критерию,
4) в идеальном случае объем производства должен быть равен объему продаж.
Основные преимущества данного подхода:
1) установление взаимосвязи между объемом производства,
величиной затрат и прибылью,
2) определение точки безубыточности, то есть минимального объема производства, при котором предприятие не получит
убыток,
3) возможность применения более гибкой системы ценообразования,
4) упрощение расчета себестоимости,
5) возможность составления оптимальной производственной программы,
6) возможность определить прибыль, которую приносит
продажа каждой дополнительной единицы продукции, что позволяет планировать цены и скидки на определенный объем продаж.
Контрольные вопросы
1. В чем заключается сущность маржинального анализа?
2. Как определить точку безубыточности?
309
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Как рассчитать маржинальную прибыль и маржинальную
рентабельность?
4. Как определить уровень операционного рычага и какое он
имеет значение для анализа?
5. Назовите основные преимущества и ограничения маржинального анализа.
Литература:
основная – 1, 2, 3, 4;
дополнительная – 14, 17.
310
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Тема 17 РОЛЬ АНАЛИЗА В КОМПЛЕКСНОМ
ПЛАНИРОВАНИИ БИЗНЕСА
17.1 Общая характеристика планирования
в системе комплексного экономического анализа
хозяйственной деятельности
Планирование ‒ это определение целей и задач организации на определенную перспективу, анализ способов их реализации и ресурсного обеспечения.
Понятие «планирование деятельности организации» имеет
два смысла.
Первый ‒ общеэкономический, с точки зрения общей теории организации, ее природы. Второй ‒
конкретноуправленческий. При этом планирование рассматривается как
функция менеджмента, как умение предвидеть будущее организации и использовать это предвидение. Возможность планирования конкретного вида деятельности вытекает из природы экономической сущности организации и определяется общими условиями хозяйствования.
В основу планирования положены нижеследующие принципы.
1. Принцип обоснованности целей и задач организации
выделяет в качестве важнейших целей:
- хозяйственно-экономические, обеспечивающие эффективность производства;
- производственно-технологические, определяющие функциональное назначение организации;
- научно-технические, обеспечивающие использование
достижения научно-технического прогресса;
- социальные, обеспечивающие удовлетворение социальнобытовых и культурных потребностей работников организации;
- экологические, обеспечивающие изготовление экологически чистой продукции без негативного воздействия на окружающую среду.
2. Принцип системности означает, что планирование представляет целую систему планов и охватывает все сферы деятельности организации.
311
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
3. Принцип научности требует учета перспектив научнотехнического прогресса и применения научно обоснованных прогрессивных норм и нормативов.
4. Принцип непрерывности отражает сочетание текущего
и перспективного планирования.
5. Принцип сбалансированности плана указывает на необходимость количественного соответствия между взаимосвязанными разделами и показателями плана, между потребностями
в ресурсах и их наличием.
6. Принцип директивности, в соответствии с которым
план приобретает силу закона для всех подразделений организации после утверждения его руководителем организации.
В зависимости от продолжительности планового периода,
выделяют перспективное (долгосрочное и среднесрочное) и текущее (краткосрочное) планирование.
Долгосрочное планирование обычно охватывает трехлетний или пятилетний периоды и определяет общую стратегию организации в рамках, «продукт-рынок». При составлении плана
изучаются варианты расширения производства и снижения затрат, прогнозируются изменения в номенклатуре продукции и
уточняется политика в функциональных сферах. Результатом
этого плана являются формулировка долгосрочных целей, составление долгосрочных проектов и принятие долгосрочной политики в основных областях.
Среднесрочное планирование (от 2 до 3-х лет) учитывает
возможности всех подразделений на основе их собственной
оценки. Разрабатывается план организации по маркетингу, план
производства, план по труду и финансовый план.
Текущее планирование обычно рассчитано на год, полгода, квартал, месяц и включает объем производства и продаж,
план по труду и заработной плате, планирование материальнотехнического обеспечения, себестоимости, прибыли, рентабельности и т. д.
К основным методам, используемым в планировании, могут
быть отнесены:
- нормативный ‒ на основе прогрессивных норм использования ресурсов;
312
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
- балансовый – включает целенаправленное согласование
использования ресурсов с источниками их образования (поступления) по всей системе взаимосвязанных материальных, финансовых и трудовых балансов;
- экстраполяции ‒ выявленные в прошлом тенденции развития организации распространяются на будущие периоды;
- интерполяции ‒ организация устанавливает цель в будущем и, исходя из нее, определяет промежуточные плановые показатели;
- факторный ‒ учет влияния важнейших факторов на изменение плановых показателей;
- матричный ‒ построение моделей взаимосвязей между
производственными подразделениями и показателями их деятельности;
- экономико-математического моделирования ‒ с применением современных средств и методов компьютерного моделирования производственно-хозяйственных процессов и др.
Как показала практика, применение планирования создает
следующие важные преимущества:
- делает возможной подготовку к использованию будущих
благоприятных условий;
- проясняет возникающие проблемы;
- улучшает координацию действий в организации;
- создает предпосылки для повышения образовательной
подготовки менеджеров;
- увеличивает возможности в обеспечении организации необходимой информацией;
- способствует более рациональному распределению ресурсов;
- улучшает контроль в организации.
17.2 Бизнес – план и роль анализа в разработке
основных показателей становления и развития бизнеса
Бизнес-план – основной документ инвестора, описывающий, что, где и в какие сроки необходимо профинансировать,
313
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
объем необходимых инвестиций и показатели доходности и прибыльности данного проекта.
Управленческие решения по принятию или отклонению
бизнес-плана разрабатываются и обосновываются на основе результатов анализа. КЭАХД подготавливает данные, необходимые
для научного обоснования и оптимизации управленческих решений, обеспечивает объективность и эффективность управления
производством. КЭАХД при этом способствует осмыслению
учетной информации, а также раскрытию характера и тенденций
экономики организации. КЭАХД является связующим звеном
между учетом и принятием управленческого решения.
Бизнес-план включает следующие разделы:
1. Товар (услуга),
2. Рынок сбыта,
3. Конкуренция,
4. План маркетинга,
5. План производства, организационный план,
6. Юридический план,
7. Оценка рисков и страхование,
8. Финансовый план,
9. Стратегия финансирования.
Важная часть бизнес-плана – резюме проекта. В резюме указывают суть проекта, общий объем инвестиций, график финансирования, партнеры, валовой доход, чистая прибыль, основные
инвестиционные показатели (чистая приведенная стоимость,
внутренняя норма доходности, ставка дисконтирования, прибыль
до выплат по налогам и кредитам.
Утвержденный бизнес-план означает, что жизненный цикл
проекта прошел предварительную фазу и вступил в рабочую фазу
привлечения и освоения инвестиций. На основе бизнес-плана
формируются текущие бюджеты, открывающие финансирование
проекта.
КЭАХД любой коммерческой организации проводится для
оценки динамики и структуры выпуска продукции, оказания услуг, выполнения различных работ для получения прибыли, являющейся финансовым ресурсом дальнейшего развития любого
экономического субъекта. Поэтому КЭАХД является эффектив314
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ным инструментом управленческой деятельности организации,
направленным:
на анализ и оценку эффективности управления производством;
разработку бизнес-плана;
контроль за выполнением бизнес-плана;
выявление комплексной величины резервов;
разработку обоснованных управленческих решений.
Бизнес-план – основной документ инвестора, описывающий,
что, где и в какие сроки необходимо профинансировать, объем
необходимых инвестиций и показатели доходности и прибыльности данного проекта.
Управленческие решения по принятию или отклонению
бизнес-плана разрабатываются и обосновываются на основе результатов анализа. КЭАХД подготавливает данные, необходимые
для научного обоснования и оптимизации управленческих решений, обеспечивает объективность и эффективность управления
производством. КЭАХД при этом способствует осмыслению
учетной информации, а также раскрытию характера и тенденций
экономики организации. КЭАХД является связующим звеном
между учетом и принятием управленческого решения.
Существует значительное число методических разработок
по составлению бизнес-плана, но все они похожи и отличаются
лишь последовательностью и составом разделов.
Краткое изложение проекта (резюме). Цель раздела ‒
убедить потенциальных партнеров и инвесторов в возможности
делового сотрудничества и инвестирования в предлагаемое дело
(обеспечение краткой информацией о содержании документа, об
анализируемых результатах и итоговых выводах). Фактически
краткое изложение (резюме) ‒ это бизнес-план, сжатый до двухтрех страниц. Именно поэтому резюме обязательно должно
включить в себя обоснование идеи, концепции бизнеса на планируемый период (квинтэссенцию маркетингового обоснования).
Хотя данная информация и идет в начале бизнес-плана, она
должна быть тщательно выверена после завершения работы над
документом. Резюме составляется в последнюю очередь на осно-
315
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
вании ключевых фраз разделов плана, и сюда включается следующая информация:
- цель и задачи бизнес-плана;
- описание организации, ее специализация;
- сведения о квалификации управленческого персонала;
- преимущества продукции организации на рынке;
- текущее финансовое состояние организации, ресурсы;
- возможности роста доходов, долгосрочная и краткосрочная стратегии организации;
- положение на рынке и в отрасли применительно к исследуемому производству;
- источники финансирования, потребности в инвестировании, порядок погашения кредитов;
- риски организации, их уровень;
- экономическое обоснование и эффективность проекта.
Характеристика организации и товаров. Здесь указываются следующие сведения:
- полное и сокращенное наименование организации, дата и
место регистрации, номер регистрационного удостоверения,
юридический адрес, банковские реквизиты;
- организационно-правовая форма организации;
- размер уставного капитала;
- учредители организации с указанием их доли в уставном
капитале;
- характеристики менеджеров высшего звена управления –
директора, главного бухгалтера;
- основной вид деятельности организации;
- формулировка миссии организации;
В описании продукта организации (товара) приводится область его применения, какую потребность удовлетворяет, а также
второстепенные области применения. Продукт характеризуется с
точки зрения его качества (надежности, простоты эксплуатации,
процента брака и т. п.), внешнего оформления и упаковки, патентной защищенности. Описываются преимущества планируемого к производству товара, его сильные и слабые стороны в
сравнении с другими товарами.
Анализ рынка и основных конкурентов. Предприниматель должен показать, что он хорошо понимает рынок и требова316
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ния рынка к своим товарам. В этом разделе оценивается предполагаемый доход бизнеса.
Этот раздел должен включать:
- анализ сектора промышленности ‒ структура данного сектора имеет большое влияние на успех бизнеса;
- анализ нужд потребителей ‒ бизнес должен удовлетворять
ожиданиям потребителей, таких, как розничные или оптовые торговцы, и/или конечные пользователи, являющиеся собственниками магазинов или переработчиками вашей продукции;
- анализ конкурентов;
- анализа ССВУ (сильных и слабых сторон, возможностей и
угроз бизнеса). Этот анализ основывается на исследовании действительного и потенциального рынков и служит средством выявления сравнительных преимуществ предлагаемого бизнеса.
Производственный план. В этом разделе бизнес-плана определяется производственная программа организации, дается
подробное описание производственного процесса с указанием узких мест и путей их преодоления. Важным аспектом этого раздела является точное определение себестоимости производимого
товара.
В описании технологического процесса указываются необходимые производственные мощности, потребность и условия
приобретения технологического и прочего оборудования, потребность в сырье и материалах, требования к источникам энергии и их доступности. Определяются требования к качеству и
дисциплине поставок, а также качеству товара.
Приводится характеристика необходимого производственного, инженерно-технического и административного персонала,
оценивается его наличие и квалификация.
Этот раздел бизнес-плана имеет следующую структуру:
1. Производственная программа организации:
- объем выпуска товаров;
- доля продажи товаров на основе договоров куплипродажи;
- коэффициент роста объемов выпуска товаров;
2. Схема технологического процесса.
3. Потребность в основных средствах (зданиях и сооружениях производственного назначения, рабочих машинах и обору317
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
довании, транспортных средствах); общая потребность и прирост
основных средств;
- расчет общей потребности оборудования по годам;
- стоимость основных производственных средств (виды и
наименование основных производственных средств, организацияпроизводитель, количество, цена и всего по годам);
- расчет необходимой массы исходного сырья;
- потребность в кадровом обеспечении.
План маркетинга. В этом разделе бизнес-плана описывается стратегия маркетинга, заключающаяся в установлении соответствия возможностей организации требованиям рынка. В стратегии проникновения на рынок организация описывает последовательность своих действий по проникновению на новый рынок,
введению нового товара на старый рынок или проникновению с
товаром рыночной новизны на новые сегменты рынка.
План маркетинга предусматривает следующие разделы:
1. Выбор системы распространения товара:
- производитель – розничный торговец – потребитель,
- производитель – оптовый торговец ‒ розничный торговец
– потребитель,
- производитель – крупнооптовый торговец ‒ мелкооптовый торговец - розничный торговец – потребитель.
2. Анализ ценовой политики и методы ценообразования.
Здесь проводится оценка того, насколько цены на товар отражают издержки организации, конкурентоспособность товара, спрос
на него, оценку покупателями уровня цен и вероятную их реакцию на изменение цены. Дается характеристика политики стимулирующих цен организацией, действиям организации при изменении цен конкурентами.
3. Реклама. В части рекламы описываются тип и средства
распространения применяемой рекламы (пресса, печатная реклама, наружная реклама, экранная, теле- и радиореклама). Оценивается использование каналов распространения информации, эффективность этих каналов. Определяются цели, поставленные перед рекламой, рассчитываются средства, выделенные на рекламу.
Оценивается эффективность связи между активностью рекламы и
уровнем сбыта, а также уровнем прибыли. Рассматриваются ме318
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
тоды оценки потребителями качества рекламных текстов, стиля
рекламы.
4. Методы стимулирования продаж, формирования спроса и
организации послепродажного сервиса. Приводится оценка их
фактического состояния и прогноз. Определяется предполагаемый объем продаж.
Приводятся данные по использованию рассрочки или других видов кредита в качестве стимулятора сбыта, оценивается известность потенциальным покупателям условий рассрочки и
иных видов кредита, возможности предоставления образцов товара на пробу, использования премиальной торговли.
Рассматривается специализация персонала по рынкам и товарам, приводятся приемы побуждения сбытового персонала,
оценка работы торгового персонала.
Оценивается соответствие вариантов расфасовки требованиям данного рынка. Приводится оценка эффективности упаковки в плане привлечения внимания потребителей, сохранение товара от повреждения, облегчение работы продавца с помощью
упаковки, использования упаковки после изъятия из нее товара
покупателем.
Определяется степень узнаваемости товара организации на
фоне других товаров, наличие товарного знака.
Организационный план. В этом разделе бизнес-плана
обосновывается организационная структура (линейная, функциональная, штабная, матричная), производится ее оценка. Организационная структура должна быть по возможности простой, четкой и легко обозримой, охватывать по возможности минимальное
количество промежуточных звеньев, не должна быть громоздкой,
обеспечивать условие подготовки менеджеров на перспективу.
Эффективность организационной структуры может быть
достигнута за счет сокращения численности персонала, например, в результате совмещения должностей, что приведет к
уменьшению расходов на заработную плату и размеров начислений на нее, а следовательно, к снижению себестоимости производства на единицу продукции.
План по рискам. Значение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, не будут достигнуты
319
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
полностью или частично. Составляется перечень простых рисков,
из которых выбираются наиболее важные для данного проекта.
Системно проведенный анализ рисков и формулирование
мер по их парированию должно дать инвестору уверенность в надежности бизнеса, в том числе ‒ в опытном менеджменте, предвидящем опасности и умеющем сводить их к минимуму.
Под риском принятия решения понимается вероятность несоответствия реально полученных результатов реализованного
решения поставленным целям.
Основными факторами риска являются неопределенности
различной природы, присущие объекту принятия решений и
внешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот
объект, а также субъективные мотивации и реакции лица, принимающего решение.
Теория управления рисками предполагает целостную систему знаний, которую характеризуют логическая зависимость и
взаимосвязи между доходом и финансовой устойчивостью в определенных границах для достижения разнообразных целей субъектов хозяйственной деятельности.
Риски обычно принято подразделять на следующие группы:
1. Риск, связанный с производственной деятельностью,
степень которого довольно легко прогнозируется путем установления надежности производственных систем. Риски такого вида
могут быть вызваны техническими проблемами (например, не отвечающая требованиям разработка проекта, неудовлетворительное обучение персонала и т. д.) или экономическими проблемами
(рост издержек производства, недостаток сырьевых запасов, необходимость замены ресурсов на более дорогие виды и т. п.).
Под производством товаров понимают процесс покупки ресурсов (сырья, материалов, полуфабрикатов, рабочей силы и т.
д.), преобразование их посредством технологического процесса в
другие товары и продажу последних с целью получения прибыли.
Таким образом, производственный риск включает в себя не
только риск продавца, но еще и риск производителя, который
заключается в том, что экономическая ситуация на рынке может измениться и данная продукция станет неконкурентоспособной.
320
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
В качестве основных причин производственного риска
можно привести следующие:
- макроэкономические факторы, не зависящие от предприятия, такие, как непредвиденный рост цен на ресурсы, изменение
валютного курса отечественной денежной единицы, недостатки
кредитно-денежной политики государства;
- недостаточные действия по изучению рынка, ослабление
конкурентной борьбы, утрата постоянных поставщиков сырья и
потребителей продукции;
- некомпетентное руководство предприятием, выразившееся в принятии плохо продуманных и необоснованных решений
или, наоборот, в бездействии в тех условиях, когда необходима
активизация усилий предприятия;
2. Риск, связанный с экономическим состоянием производственной системы, поддается прогнозированию по результатам
оценки финансового равновесия системы, в том числе ее надежности по экономическим показателям. Риски этого вида являются
наиболее сложными и трудно предсказуемыми.
Все факторы, влияющие на риск, условно подразделяют на
объективные и субъективные.
К объективным относятся факторы, не зависящие от производственной системы, т. е. практически неуправляемые (инфляция, экономические кризисы в экономике, чрезвычайные обстоятельства;
к субъективным относятся ‒ факторы, непосредственным
образом связанные с деятельностью конкретной организации
(производственно-технический потенциал, организация производства, уровень техники безопасности), а также характеризующие контрагентов (поставщиков, субподрядчиков, проектировщиков) и конкурентов.
Особую область в экономическом состоянии производственной системы предприятия занимают риски, связанные с ее
финансированием. К этой группе относятся: риски валютных
операций; риски по кредитам, по депозиту; риске получении процента по вкладам; риск, связанный с устойчивостью рынков;
риск, связанный с инвестициями; риск, связанный с социальнополитическим состоянием страны и общества.
321
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Всем фазам (стадиям) инвестиционного цикла присущи общие и специфические виды рисков:
а) риск незавершения строительства;
б) риск превышения затрат;
в) риски, связанные с реализацией проекта;
г) риск при финансировании проекта и т. п.;
д) риск нежизнеспособности проекта;
е) риск, связанный с налогообложением;
ж) риск неуплаты задолженностей;
з) риск консервации проекта.
После оценки степени риска разрабатывается перечень мер,
позволяющих его уменьшить.
Финансовый план. В финансовом разделе бизнес-плана
необходимо продемонстрировать следующие основные моменты:
- прибыльность ‒ позволяет оценить, является ли проект
достаточно привлекательным для участников бизнеса;
- поток наличности ‒ позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком;
- оценка эффективности бизнес-плана.
Финансовый раздел бизнес-плана состоит из трех основных
финансовых отчетов:
- балансового отчета, который отражает картину платежеспособности бизнеса;
- счета прибылей и убытков, дающего информацию о прибыльности;
- отчета о потоке наличности, предоставляющего информацию о способности бизнеса генерировать наличные средства и
выполнять свои финансовые обязательства.
Возможность выполнения проекта. После того, как составлена вся отчетность, ее необходимо прокомментировать.
Комментарии могут быть сделаны на основе подсчета общей
прибыльности проекта и специфических подсчетов с использованием некоторых показателей отчетности.
Утвержденный бизнес-план означает, что жизненный цикл
проекта прошел предварительную фазу и вступил в рабочую фазу
привлечения и освоения инвестиций. На основе бизнес-плана
322
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
формируются текущие бюджеты, открывающие финансирование
проекта.
Контрольные вопросы
1. Назовите принципы и основные методы планирования.
2. В чем заключается роль экономического анализа в процессе планирования?
3. Назовите наиболее важные разделы бизнес плана и дайте
им характеристику.
Литература:
основная – 1, 2, 3, 4;
дополнительная – 13, 16.
323
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
ЛИТЕРАТУРА
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011 г. с изменениями от 27.06.12 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1994. –
№ 32. ‒ Ст.3301.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011 г. с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.01.12 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1996 г. – № 5. ‒ Ст. 410.
3. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 г.
№ 136-ФЗ (ред. от 28.07.2012 г.) // Собрание законодательства РФ.
– 2001 г. – № 44. ‒ Ст. 4147.
4. Лесной кодекс Российской Федерации» от 04.12.2006 г.
№ 200-ФЗ (ред. от 28.07.2012 г.) // Собрание законодательства
РФ. – 2006 г. – № 55. ‒ Ст. 5278.
5. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (ред. от 10.07.2012 г. с изменениями и дополнениями, вступающими в силу 01.10.2012 г.) // Собрание законодательства РФ. – 2000 г. – №32. ‒ Ст.3340.
6. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от
06.12.2011 г. № 402-ФЗ // Собрание законодательства РФ. –
2011 г. – № 50. ‒ Ст.7344.
7. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (ред. от 06.12.2011 г.) // Собрание
законодательства РФ. – 2002 г. – № 43. ‒ Ст.4190.
8. Федеральный закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения» от 24.07.2002 г. № 101-ФЗ (ред. 29.06.2012 г.
№ 96 ФЗ). – URL: http://pravo.gov.ru – 29.02.2012.
9. Федеральный закон «О переводе земель или земельных
участков из одной категории в другую» от 21 декабря 2004 г.
№ 72 ФЗ (ред. от 19.07.2011 г. №246 ФЗ) // Российская газета. –
2004. – № 290.
10. Федеральный закон «О развитии малого и среднего
предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.2007 г.
324
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
№ 209-ФЗ (ред. от 06.12.2011 г.). – URL: http://pravo.gov.ru –
06.12.2011 г.
11. Федеральный закон «О развитии сельского хозяйства»
от 29.12.2006 г. № 264-ФЗ (ред. от 28.02.2012 г.) – URL:
http://pravo.gov.ru – 29.02.2012 г.
12. Федеральный закон «О страховых взносах в Пенсионный
фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования» от 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ (ред. от
29.02.2011 г.) // Собрание законодательства РФ. – 2009 г. – №30. ‒
Ст. 3738.
13. Закон Пензенской области «Об Инвестиционной стратегии Пензенской области» от 01.03.2004 г. № 579-ЗПО (ред. от
12.08.2011 г.) // Ведомости ЗС Пензенской области. – 2004 г. –
№ 15.
14. Постановление Правительства РФ «Об утверждении
Правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа» от 25.06.2003 г. № 367 // Собрание законодательства РФ.
– 2003 г. – №26. ‒ Ст. 2664.
15. Постановление Правительства РФ «О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой
категории субъектов малого и среднего предпринимательства» от
22.07.2008 г. № 556 // Собрание законодательства РФ. – 2008. ‒
№30. ‒ Ст. 3642.
16. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств»
(ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011№ 11-н // Российская газета. –
2011 г. – № 87.
17. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость
которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006)» от
27.11.2006 г. № 154-н (ред. от 2 4.12.2010 г.) // Российская газета.
– 2007 г. ‒ № 25.
18. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02» от 19.11.2002 г. № 114-н (ред. от
24.12.2010 г.) // Российская газета. – 2003 г. – № 4.
325
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
19. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ 4/99)» от 06.07.1999 г. № 43-н (ред. от 08.11.2010 г.) // Финансовая газета. – 1999 г. – № 34.
20. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» от 6 мая
1999 г. № 32н (с изм. от 27 апреля 2012 г.) // Российская газета. –
1999. – № 116.
21. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» от
30.03.2001 г. №26-н (ред. от 24.12.2010 г.) // Российская газета. –
2001 г. – № 91–92.
22. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» от 6
мая 1999 г. № 33н (с изм. от 27 апреля 2012 г.) // Российская газета. – 1996 г. – № 117.
23. Приказ Минсельхоза РФ «Об утверждении Методических рекомендаций по бухгалтерскому учету затрат на производство и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг)
в сельскохозяйственных организациях» от 06.06.2003 г. № 792. –
URL: http://www.mcx.ru – 06.06.2003.
Основная литература
1. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие
/ В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. – М.: КНОРУС, 2011. – 288 с.
2. Вахрушина, М.А. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: учебное пособие / Под ред.
М.А. Вахрушиной. ‒ М.: Вузовский учебник, 2008. ‒ 463 с
3. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская ‒ М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. ‒ 615 с.
4. Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие
для студентов вузов / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
– 392 с.
326
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5. Медведева, О.В, Комплексный экономический анализ
деятельности предприятия: учебник / О.В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010 – 343 с.
6. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Г.В. Савицкая – М.: Инфра-М, 2011. – 536 с.
Дополнительная литература
1. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканова, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. – 5-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. − 536 с.
2. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн. ‒ . М.: Финансы и статистика, 2009. ‒ 536 с.
3. Бороненко, С.А. Финансовый анализ предприятий /
С.А. Бороненко. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета,
2009. – 510 с.
4. Бородина, Е.И. Финансы предприятий: учебное пособие /
Под ред. Е.И. Бородиной. ‒ М.: Банки и биржи, 2009. ‒ 455с.
5. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. ‒ СПб.:
Питер, 2009. ‒ 240с.
6. Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности:
учебник. ‒ 2-е изд. / Под общ. ред. М.А. Вахрушиной. ‒ М.:
Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. ‒ 431 с.
7. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. ‒ М.: Дело и сервис, 2008. ‒ 336 с.
8. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач ‒
Минск: Экоперспектива, 2009. ‒ 370 с.
9. Забелина, О.В. Финансовый менеджмент / О.В. Забелина,
Г.Л. Толкаченко ‒ М.: Экзамен, 2010. ‒ 224с.
10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. ‒ М.:2009.
‒ 424 с.
327
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
11. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие /
Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КНОРУС, 2011. – 272 с.
12. Морозова, Е.В. Таможенное оформление и анализ экспортных операций / Е.В. Морозова // Экономический анализ: теория и практика. г. №43. – 2011. – С. 29-39.
13. Пенюгалов,а А.В. Теория экономического анализа:
учебное пособие / А.В. Пенюгалова, С.Н. Яковенко, Е.А. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. – 183 с.
14. Петрова, Е.Н. Применение способов маржинального
анализа для рационального управления трансфертными ценами
угольных компаний / Е.Н. Петрова // Управление экономическими системами, электронный научный журнал. 09.11.11.
http://www.uecs.ru/uecs-35-352011/item/769-2011-11-09-05-50-08.
15. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2010. – 320 с.
16. Руднева, В.Е. Развитие аналитического обеспечения
управления экономическим потенциалом коммерческой организации / В.Е. Руднева // Экономический анализ: теория и практика.
‒ № 43. – 2011. – С. 54-58.
17. Фролова, О.А. Скоринговая оценка финансового положения сельскохозяйственных организаций Нижегородской области / О.А. Фролова, О.В. Ильичева // Региональная экономика:
теория и практика. - № 27. – 2010. – С. 57-62
328
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Содержание
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
2
2.1
2.2
2.3
3
3.1
3.2
4
4.1
4.2
4.3
5
5.1
5.2
Введение………………………………………………….
Научные основы комплексного экономического
анализа…………………………………………………….
Понятие и содержание экономического анализа……….
Метод экономического анализа…………………………
Информационное обеспечение экономического
анализа…………………………………………………….
Виды экономического анализа…………………………..
Система комплексного анализа хозяйственной
деятельности………………………………………..…….
Анализ экономического развития сельскохозяйственных организаций……………………………………….
Особенности анализа хозяйственной деятельности
сельскохозяйственных организаций……………….……
Анализ природно-экономических условий деятельности
сельскохозяйственных организаций………………..
Анализ уровня специализации и экономического
потенциала сельскохозяйственных организаций…....…
Анализ использования земли в сельскохозяйственных
организациях…….………………………………………
Анализ размера и структуры земельного фонда………..
Анализ структуры посевных площадей………..……….
Анализ производства продукции растениеводства…....
Значение и задачи анализа производства продукции
Растениеводства…..………………….………………..….
Анализ показателей производства продукции
растениеводства…………………………………………..
Методика подсчета и обобщения резервов увеличения
производства продукции растениеводства……….…….
Анализ и управление объемом производства продукции
животноводства……………………………………….…..
Анализ показателей производства продукции
животноводства…………………………………………
Анализ влияния факторов на объем производства
продукции животноводства..……………………………
329
3
5
5
7
19
22
24
30
30
32
33
43
43
47
52
52
53
60
63
63
67
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
5.3 Методика подсчета резервов увеличения производства
продукции животноводства…………………………....
6 Анализ эффективности использования основных
средств и материальных ресурсов………………………
6.1 Сущность и задачи анализа использования основных
средств.…………………..………………………………
6.2 Анализ движения и использования основных
средств……………………………………………………
6.3 Анализ использования материальных ресурсов…..……
7 Анализ использования трудовых ресурсов
в сельскохозяйственных организациях..……..….……..
7.1 Цель и задачи анализа использования трудовых
ресурсов в коммерческой организации………..………
7.2 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми
ресурсами.……………………………………………..…..
7.3 Анализ производительности труда и трудоемкости
производства сельскохозяйственной продукции...…….
7.4 Анализ использования фонда заработной платы………
8 Анализ затрат на производство и себестоимости
продукции……………………..…………………………
8.1 Задачи анализа себестоимости продукции ...…………..
8.2 Анализ общей суммы затрат на производство
Продукции.………………………………..……………....
8.3 Факторный анализ себестоимости отдельных видов
Продукции.……………………………………….……….
8.4 Анализ косвенных затрат.…………………….…………
98 Финансовые результаты коммерческой организации
и методы их анализа..……………………………………
9.1 Задачи анализа финансовых результатов……………….
9.2 Анализ использования и продажи продукции…….……
9.3 Анализ уровня средних цен реализации продукции.…
9.4 Анализ состава и динамики прибыли. Формирование
и расчет показателей прибыли.…………….…………..
9.5 Факторный анализ прибыли от продажи продукции,
работ и услуг….…………………………..……………..
9.6 Анализ прочих доходов и расходов………..……………
9.7 Анализ рентабельности организации…………..……….
330
73
75
75
77
85
90
90
91
98
104
112
112
115
118
131
138
138
140
145
148
151
156
160
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
9.8 Факторный анализ показателей рентабельности
по методике DU PONT………………………….……….
10 Финансовое состояние организации и методы
его анализаю………..…………………………………….
10.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового
состояния…………………………………….……………
10.2 Анализ состава, структуры и динамики имущества
организации………………………………………………
10.3 Анализ состояния запасов……………………………….
10.4 Анализ состояния дебиторской задолженности……….
10.5 Анализ остатков и движения денежных средств……...
10.6 Анализ состава, структуры и динамики источников
формирования имущества……………...………………
10.7 Анализ и оценка состояния кредиторской
задолженности…………………………………………..
10.8 Порядок расчета наличия собственных оборотных
средств, чистых активов и методика их анализа…...…
10.9 Анализ ликвидности баланса…………………………..
10.10 Анализ платежеспособности коммерческой
организации………………….…………………………..
10.11 Оценка и анализ финансовой устойчивости
организации…………………………………………….
11 Анализ и управление оборотным капиталом…………..
11.1 Управление оборотным капиталом……………………..
11.2 Расчет и оценка показателей оборачиваемости
оборотных средств………………………………………
11.3 Основные направления ускорения оборачиваемости
оборотных средств……………………………………..
12 Комплексная оценка эффективности хозяйственной
деятельности……………………………………………..
12.1 Методы рейтинговой оценки эффективности
хозяйственной деятельности…………………………….
12.2 Анализ кредитоспособности организации……………
12.3 Прогнозирование возможного банкротства
организации и пути ее финансового оздоровления.
12.3 Анализ деловой активности……………………………..
13 Анализ инвестиционной деятельности организаций…..
13.1 Анализ объемов инвестиционной деятельности……….
331
166
171
171
173
175
180
185
193
198
202
208
213
218
231
231
234
240
243
243
246
252
255
264
264
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
13.2 Анализ эффективности капитальных вложений……….
13.3 Анализ эффективности финансовых вложений………..
14 Анализ внешнеэкономической деятельности
организации………………………………………………
15 Анализ в системе маркетинга…………………………..
15.1 Цель и содержание маркетинговых исследований……
15.2 Методы маркетингового анализа……………………….
15.3 Маркетинговый анализ по данным бухгалтерской
отчетности………………………………………………..
16 Маржинальный анализ в системе комплексного
экономического анализа хозяйственной деятельности..
16.1 Сущность маржинального анализа…………………….
16.2 Анализ безубыточности………………………………..
16.3 Маржинальный анализ прибыли……………………..
17 Роль анализа в комплексном планировании бизнеса…
17.1 Общая характеристика планирования в системе
комплексного экономического анализа хозяйственной
деятельности…………………………………………….
17.2 Бизнес-план и роль анализа в разработке основных
показателей становления и развития бизнеса………….
Литература………………………………………
332
267
271
275
288
288
291
293
299
299
301
304
311
311
313
324
Copyright ОАО «ЦКБ «БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис»
Венера Ильясовна Зябирова
Николай Георгиевич Барышников
Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности
Учебное пособие
для студентов экономического факультета, обучающихся
по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
студентов бакалавров по направлению «Экономика»
Компьютерная верстка В.И. Зябировой
Корректор
Л.А. Артамонова
Сдано в производство _________
Бумага писчая Гознак Print
Тираж 50 экз.
Формат 60 × 84 1/16
Усл. печ. л. 18,91
Заказ № .
РИО ПГСХА
440014, г. Пенза, ул. Ботаническая, 30
333
Документ
Категория
Экономика
Просмотров
8 976
Размер файла
2 799 Кб
Теги
анализа, экономическая, хозяйственной, комплексная, деятельности, 234
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа